[發行]神馬電力:首次公開發行股票招股說明書摘要

[發行]神馬電力:首次公開發行股票招股說明書摘要

時間：2019年07月02日 00:31:44&nbsp中財網

招股說明書摘要

保薦機構（主承銷商）

中國（上海）自由貿易試驗區世紀大道

1198號

28層

發行概覽

發行股票類型：人民幣普通股每股面值：1.00元

發行股數：不超過

4,004.449萬

股（最終以中國證監會核定的

發行規模為準）

每股發行價格：5.94元

發行後總股本：不超過

40,004.449萬股

預計發行日期：2019年

7月

24日

擬上市證券交易所：上海證券交易所

本次發行前股東所持股份的流

通限制及自願鎖定股份的承諾

公司控股股東神馬控股承諾：自公司股票上市之

日起

36個月內，不轉讓或者委託他人管理神馬

控股在本次公開發行完成後持有的公司股份，也

不由

神馬電力

回購神馬控股持有的股份；公司上

市後

6個月內，如公司股票連續

20個交易日的

收盤價均低於發行價，或者上市後

6個月期末

（如該日不是交易日，則為該日後第一個交易

日）收盤價低於發行價，神馬控股持有

神馬電力

股票的鎖定期限自動延長

6個月。

公司實際控制人馬斌、陳小琴承諾：自公司股票

上市之日起

36個月內，不轉讓或者委託他人管

理本人直接或間接持有的在本次公開發行完成

後持有的公司股份，也不由公司回購本人持有的

該等股份。

公司股東神馬控股、陳小琴承諾：如果在鎖定期

滿後兩年內，本公司

/本人擬減持股票的，減持

價格不低於發行價（指發行人首次公開發行股票

的發行價格，如果因公司上市後派發現金紅利、

送股、轉增股本、增發新股等原因進行除權、除

息的，則按照證券交易所的有關規定作除權除息

處理）。

持有公司股份的董事和高級管理人員馬斌承

諾：本人在擔任公司董事

/高級管理人員期間，

每年轉讓本人直接或間接持有的公司股份數量

不超過本人直接或間接持有公司股份總數的

25%，本人離職半年內，不轉讓本人直接或間接

所持有的公司股份。如果在鎖定期滿後兩年內，

本人擬減持股票的，減持價格不低於發行價（指

發行人首次公開發行股票的發行價格，如果因公

司上市後派發現金紅利、送股、轉增股本、增發

新股等原因進行除權、除息的，則按照證券交易

所的有關規定作除權除息處理）。本事項不因本

人職務變更或離職等原因而終止履行。公司上市

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江蘇

神馬電力

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後

6個月內，如公司股票連續

20個交易日的收

盤價均低於發行價，或者上市後

6個月期末（如

該日不是交易日，則為該日後第一個交易日）收

盤價低於發行價，本人持有公司股票的鎖定期限

自動延長

6個月。本事項不因本人職務變更或離

職等原因而終止履行。

持有公司股份的董事陳小琴承諾：本人在擔任公

司董事期間，每年轉讓本人持有的公司股份數量

不超過本人持有公司股份總數的

25%，本人離

職半年內，不轉讓本人所持有的公司股份。如果

在鎖定期滿後兩年內，本人擬減持股票的，減持

價格不低於發行價（指發行人首次公開發行股票

的發行價格，如果因公司上市後派發現金紅利、

送股、轉增股本、增發新股等原因進行除權、除

息的，則按照證券交易所的有關規定作除權除息

處理）。本事項不因本人職務變更或離職等原因

而終止履行。公司上市後

6個月內，如公司股票

連續

20個交易日的收盤價均低於發行價，或者

上市後

6個月期末（如該日不是交易日，則為該

日後第一個交易日）收盤價低於發行價，本人持

有公司股票的鎖定期限自動延長

6個月。本事項

不因本人職務變更或離職等原因而終止履行。

保薦人（主承銷商）

長江證券

承銷保薦有限公司

招股說明書籤署日期

2019年

7月

2日

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發行人聲明

本招股說明書摘要的目的僅為向公眾提供有關本次發行的簡要情況，並不包

括招股說明書全文的各部分內容。招股說明書全文同時刊載於上海證券交易所網

站。投資者在做出認購決定之前，應仔細閱讀招股說明書全文，並以其作為投資

決定的依據。

發行人及全體董事、監事、高級管理人員承諾招股說明書及其摘要不存在虛

假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其真實性、準確性、完整性承擔個別和連

帶的法律責任。

公司負責人和主管會計工作的負責人、會計機構負責人保證招股說明書及其

摘要中財務會計資料真實、完整。

保薦人承諾因其為發行人首次公開發行股票製作、出具的文件有虛假記載、

誤導性陳述或者重大遺漏，給投資者造成損失的，將先行賠償投資者損失。

中國證監會、其他政府部門對本次發行所做的任何決定或意見，均不表明其

對發行人股票的價值或投資者的收益作出實質性判斷或者保證。任何與之相反的

聲明均屬虛假不實陳述。

根據《證券法》的規定，股票依法發行後，發行人經營與收益的變化，由發

行人自行負責，由此變化引致的投資風險，由投資者自行負責。

投資者若對本招股說明書及其摘要存在任何疑問，應諮詢自己的股票經紀

人、律師、會計師或其他專業顧問。

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重大事項提示

本公司特別提醒投資者認真閱讀本招股說明書全文，並特別注意下列重大事

項提示：

一、本次發行前股東所持股份的流通限制及自願鎖定的承諾

公司控股股東神馬控股承諾：自

神馬電力

股票上市之日起

36個月內，不轉

讓或者委託他人管理神馬控股在本次公開發行完成後持有的公司股份，也不由神

馬電力回購神馬控股持有的股份；公司上市後

6個月內如股票連續

20個交易日

的收盤價均低於發行價，或者上市後

6個月期末（如該日不是交易日，則為該日

後第一個交易日）收盤價低於發行價，神馬控股持有

神馬電力

股票的鎖定期限自

動延長

6個月。

公司實際控制人馬斌、陳小琴承諾：自公司股票上市之日起

36個月內，不

轉讓或者委託他人管理本人直接或間接持有的在本次公開發行完成後持有的公

司股份，也不由公司回購本人持有的該等股份。

公司股東神馬控股、陳小琴承諾：如果在鎖定期滿後兩年內，本公司/本人

擬減持股票的，減持價格不低於發行價（指發行人首次公開發行股票的發行價格，

如果因公司上市後派發現金紅利、送股、轉增股本、增發新股等原因進行除權、

除息的，則按照證券交易所的有關規定作除權除息處理）。

持有公司股份的董事和高級管理人員馬斌承諾：本人在擔任公司董事/高級

管理人員期間，每年轉讓本人直接或間接持有的公司股份數量不超過本人直接或

間接持有公司股份總數的

25%，本人離職半年內，不轉讓本人直接或間接所持有

的公司股份。如果在鎖定期滿後兩年內，本人擬減持股票的，減持價格不低於發

行價（指發行人首次公開發行股票的發行價格，如果因公司上市後派發現金紅利、

送股、轉增股本、增發新股等原因進行除權、除息的，則按照證券交易所的有關

規定作除權除息處理）。本事項不因本人職務變更或離職等原因而終止履行。公

司上市後

6個月內，如公司股票連續

20個交易日的收盤價均低於發行價，或者

上市後

6個月期末（如該日不是交易日，則為該日後第一個交易日）收盤價低於

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發行價，本人持有公司股票的鎖定期限自動延長

6個月。本事項不因本人職務變

更或離職等原因而終止履行。

持有公司股份的董事陳小琴承諾：本人在擔任公司董事期間，每年轉讓本人

持有的公司股份數量不超過本人持有公司股份總數的

25%，本人離職半年內，不

轉讓本人所持有的公司股份。如果在鎖定期滿後兩年內，本人擬減持股票的，減

持價格不低於發行價（指發行人首次公開發行股票的發行價格，如果因公司上市

後派發現金紅利、送股、轉增股本、增發新股等原因進行除權、除息的，則按照

證券交易所的有關規定作除權除息處理）。本事項不因本人職務變更或離職等原

因而終止履行。公司上市後

6個月內，如公司股票連續

20個交易日的收盤價均

低於發行價，或者上市後

6個月期末（如該日不是交易日，則為該日後第一個交

易日）收盤價低於發行價，本人持有公司股票的鎖定期限自動延長

6個月。本事

項不因本人職務變更或離職等原因而終止履行。

二、股價穩定機制

為維護公司上市後股價穩定，公司第三屆董事會第三次會議和

2017年第三

次臨時股東大會審議並通過了《關於公司首次公開發行人民幣普通股（

A股）股

票並上市後穩定公司股票價格預案的議案》，公司第三屆董事會第十三次會議和

2019年第一次臨時股東大會審議並通過了《關於公司首次公開發行人民幣普通

股（A股）股票並上市後穩定公司股票價格預案（修正案）的議案》，公司首次

公開發行人民幣普通股（

A股）並上市後三年內股價出現低於每股淨資產（指公

司上一年度經審計的每股淨資產，如果公司因派發現金紅利、送股、轉增股本、

增發新股等原因進行除權、除息的，則相關的計算對比方法按照上海證券交易所

的有關規定作除權除息處理，下同）的情況時，公司將啟動以下穩定股價預案：

（一）啟動股價穩定措施的具體條件和程序

1、預警條件：當公司股票連續

10個交易日的收盤價低於上一個會計年度經

審計的每股淨資產（如審計基準日後，因利潤分配、資本公積轉增股本、增發、

配股等情況導致公司淨資產或股份總數發生變化的，每股淨資產相應進行調整，

下同）的

120%時，公司將在

10個交易日內召開投資者見面會，與投資者就公司

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經營狀況、財務指標、發展戰略進行深入溝通。

2、啟動條件及程序：當公司股票連續

20個交易日的收盤價低於每股淨資產

時，公司應當在

10日內召開董事會、30日內召開股東大會，審議穩定股價具體

方案，明確該等具體方案的實施期間，並在股東大會審議通過該等方案後的

5

個交易日內啟動穩定股價具體方案的實施。

3、停止條件：在上述第

2項穩定股價具體方案的實施期間內，如公司股票

連續

20個交易日收盤價高於每股淨資產時，將停止實施股價穩定措施。上述第

2項穩定股價具體方案實施期滿後，如再次發生上述第

2項的啟動條件，則再次

啟動穩定股價措施。

（二）穩定股價的具體措施

在啟動條件滿足時，公司及相關責任主體可以視公司實際情況、股票市場情

況，選擇單獨實施或綜合採取以下措施穩定股價：（1）公司回購股票；（2）公司

控股股東增持公司股票；（3）公司董事（獨立董事除外）、高級管理人員增持公

司股票；（4）其他證券監管部門認可的方式。

1、公司穩定股價的具體措施

（1）當觸發前述股價穩定措施的啟動條件時，公司應依照法律、法規、規

範性文件、公司章程及公司內部治理制度的規定，向社會公眾股東回購公司部分

股票，並保證股價穩定措施實施後，公司的股權分布仍符合上市條件。

（2）本公司以集中競價交易方式、要約方式或證券監督管理部門認可的其

他方式回購公司股份社會公眾股份，並滿足如下條件：

1）回購價格為市場價格，且不高於公司上一會計年度經審計的每股淨資產。

2）公司用於回購股份的資金金額單次不低於

1,000萬元。

3）單次及

/或連續

12個月增持公司股份數量不超過公司總股本的

2%。如本

項條件與第

2）項條件衝突，按本項條件執行。

4）如果公司股份已經不滿足啟動穩定公司股價措施條件的，公司可不再實

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施向社會公眾股東回購股份。

（3）要求控股股東及時任公司董事（獨立董事除外）、高級管理人員的人員

以增持公司股票的方式穩定公司股價，並明確增持的金額和期間。

（4）在保證公司經營資金需求的前提下，經董事會、股東大會審議同意，

通過實施利潤分配或資本公積金轉增股本的方式穩定公司股價。

（5）通過削減開支、限制高級管理人員薪酬、暫停股權激勵計劃等方式提

升公司業績、穩定公司股價。

（6）法律、行政法規、規範性文件規定以及中國證監會認可的其他方式。

2、控股股東穩定股價的具體措施

控股股東應在不遲於股東大會審議通過穩定股價具體方案後的

10個交易日

內，根據股東大會審議通過的穩定股價具體方案，積極採取下述措施以穩定公司

股價，並保證股價穩定措施實施後，公司的股權分布仍符合上市條件：

（1）在符合股票交易相關規定的前提下，按照公司關於穩定股價具體方案

中確定的增持金額和期間，通過交易所集中競價交易方式增持公司股票。購買所

增持股票的總金額不低於控股股東自公司上市後累計從公司所獲得現金分紅金

額的

20%，不高於控股股東自公司上市後累計從公司所獲得現金分紅金額的

100%，增持價格不超過公司上一會計年度末經審計的每股淨資產的價格。公司

控股股東增持公司股份方案公告後，公司股票收盤價格連續

20個交易日超過公

司最近一期經審計的每股淨資產的，控股股東可以終止增持股份。

（2）除因繼承、被強制執行或上市公司重組等情形必須轉股或觸發前述股

價穩定措施的停止條件外，在股東大會審議穩定股價具體方案及方案實施期間，

不轉讓其持有的公司股份。除經股東大會非關聯股東同意外，不由公司回購其持

有的股份。

（3）法律、行政法規、規範性文件規定以及中國證監會認可的其他方式。

觸發前述股價穩定措施的啟動條件時公司的控股股東，不因在股東大會審議

穩定股價具體方案及方案實施期間內不再作為控股股東而拒絕實施上述穩定股

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價的措施。

3、公司董事（除獨立董事）、高級管理人員穩定股價的具體措施

公司董事（獨立董事除外）、高級管理人員應在不遲於股東大會審議通過穩

定股價具體方案後的

10個交易日內，根據股東大會審議通過的穩定股價具體方

案，積極採取下述措施以穩定公司股價，並保證股價穩定措施實施後，公司的股

權分布仍符合上市條件：

（1）在符合股票交易相關規定的前提下，按照公司關於穩定股價具體方案

中確定的增持金額和期間，通過交易所集中競價交易方式增持公司股票。購買所

增持股票的總金額不低於其上年度初至董事會審議通過穩定股價具體方案日期

間，從公司獲取的稅後薪酬及稅後現金分紅總額的

20%；不高於其上年度初至董

事會審議通過穩定股價具體方案日期間，從公司獲取的稅後薪酬及稅後現金分紅

總額的

50%，增持價格不超過公司上一會計年度末經審計的每股淨資產的價格。

公司董事（獨立董事除外）、高級管理人員增持公司股份方案公告後，公司股票

收盤價格連續

20個交易日超過公司最近一期經審計的每股淨資產的，上述人員

可以終止增持股份。

（2）除因繼承、被強制執行或上市公司重組等情形必須轉股或觸發前述股

價穩定措施的停止條件外，在股東大會審議穩定股價具體方案及方案實施期間，

不轉讓其持有的公司股份。除經股東大會非關聯股東同意外，不由公司回購其持

有的股份。

（3）法律、行政法規、規範性文件規定以及中國證監會認可的其他方式。

觸發前述股價穩定措施的啟動條件時公司的董事（獨立董事除外）、高級管

理人員，不因在股東大會審議穩定股價具體方案及方案實施期間內職務變更、離

職等情形而拒絕實施上述穩定股價的措施。

公司在未來聘任新的董事（除獨立董事）、高級管理人員前，將要求其籤署

承諾書，保證其履行公司首次公開發行上市時董事（除獨立董事）、高級管理人

員已做出的穩定股價承諾，並要求其按照公司首次公開發行上市時董事（除獨立

董事）、高級管理人員的承諾提出未履行承諾的約束措施。

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三、股東持股意向及減持意向

本公司控股股東神馬控股及股東陳小琴承諾：

1、本公司/本人擬長期持有公司股票。

2、如果在鎖定期滿後，除減持通過證券交易所集中競價交易買入的公司股

份外，本公司/本人在

3個月內通過證券交易所集中競價交易減持股份的總數，

不超過公司股份總數的

1%；本公司/本人在任意連續

90日內採取大宗交易方式

減持的，減持股份的總數不超過公司股份總數的

2%，受讓方在受讓後

6個月內，

不得轉讓所受讓的股份；在計算前述比例時，本公司

/本人及一致行動人所持有

的股份合併計算。

本公司/本人擬減持股票的，將認真遵守中國證監會、上海證券交易所關於

股東減持的相關規定，結合公司穩定股價、開展經營、資本運作的需要，審慎制

定股票減持計劃，在股票鎖定期滿後逐步減持。

3、本公司

/本人減持公司股份應符合相關法律、法規、規章的規定，具體方

式包括但不限於交易所集中競價交易方式、大宗交易方式、協議轉讓方式等。

4、本公司/本人減持公司股份前，應按照上海證券交易所的相關規定及時、

準確地履行信息披露義務，本公司

/本人持有公司股份低於

5%以下時除外，但以

協議轉讓方式減持後不再為控股股東/持股

5%以上股東的，在

6個月內應遵守相

關規定履行信息披露義務；前述股份不包括通過集中競價交易取得的股份。

5、如果在鎖定期滿後兩年內，本公司

/本人擬減持股票的，減持價格不低於

發行價（指發行人首次公開發行股票的發行價格，如果因公司上市後派發現金紅

利、送股、轉增股本、增發新股等原因進行除權、除息的，則按照證券交易所的

有關規定作除權除息處理）。

6、公司上市後，出現下列情形的，本公司/本人承諾不減持股份：

（1）公司或者本公司

/本人因涉嫌證券期貨違法犯罪，在被中國證券監督管

理委員會立案調查或者被司法機關立案偵查期間，以及在行政處罰決定、刑事判

決作出之後未滿

6個月的。

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（2）本公司

/本人因違反證券交易所規則，被證券交易所公開譴責未滿

3個

月的。

（3）法律、行政法規、部門規章、規範性文件以及證券交易所業務規則規

定的其他情形。

7、如果本公司

/本人未履行上述減持意向，本公司

/本人將在股東大會及中國

證監會指定的披露媒體上公開說明未履行承諾的具體原因並向公司股東和社會

公眾投資者道歉。

四、關於首次公開發行股票相關文件真實性、準確性、完整性的

承諾

（一）發行人及其控股股東、實際控制人、董事、監事、高級管理人

員的承諾

發行人承諾：本公司首次公開發行股票招股說明書不存在虛假記載、誤導性

陳述或者重大遺漏。公司首次公開發行股票招股說明書如有虛假記載、誤導性陳

述或者重大遺漏，對判斷公司是否符合法律規定的發行條件構成重大、實質影響

的，公司將依法回購首次公開發行的全部新股。公司在中國證監會或其他有權部

門作出認定後二十個交易日內，將根據相關法律、法規及公司章程的規定召開董

事會，並提議召開股東大會，啟動股份回購措施。回購價格不低於公司首次公開

發行股票時的發行價（如果因派發現金紅利、送紅股、公積金轉增股本、配股等

原因進行除權、除息的，須按照中國證監會、上海證券交易所的有關規定作相應

調整）。如因本公司提供的相關材料有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，致

使投資者在證券交易中遭受損失的，本公司將依法賠償投資者由此遭受的直接損

失。

本公司及控股股東、實際控制人、董事、監事、高級管理人員同時承諾：公

司首次公開發行股票招股說明書不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，本

人對其真實性、準確性、完整性承擔法律責任。公司首次公開發行股票招股說明

書如有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失

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的，本公司/本人將依法賠償投資者損失。

（二）相關中介機構的承諾

本次發行的保薦機構

長江證券

承銷保薦有限公司承諾，因保薦機構為發行人

首次公開發行股票並上市事宜製作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重

大遺漏，給投資者造成損失的，將先行賠償投資者損失。

發行人律師廣東信達律師事務所承諾，信達律師為發行人首次公開發行制

作、出具的文件不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的情形，對其真實性、

準確性和完整性承擔法律責任。若因信達律師未能依照法律法規及行業準則的要

求勤勉盡責、存在過錯致使信達律師為發行人首次公開發行製作、出具的文件有

虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，給投資者造成直接經濟損失的，信達律師

將依生效的仲裁裁決書或司法判決書賠償投資者損失。

發行人本次聘請的會計師普華永道中天會計師事務所（特殊普通合夥）承諾，

對普華永道出具的報告的真實性、準確性和完整性依據有關法律法規的規定承擔

相應的法律責任，包括如果普華永道出具的報告有虛假記載、誤導性陳述或者重

大遺漏，給投資者造成損失的，將依法賠償投資者損失。

五、關於攤薄即期回報填補措施及相關承諾

本次發行完成後，本公司總股本和股東權益將有一定幅度的增加。預計募集

資金到位當年，公司每股收益（扣除非經常性損益後的每股收益、稀釋後每股收

益）受股本攤薄影響，相對上年度每股收益將呈下降趨勢。

（一）公司應對本次發行攤薄即期回報採取的措施

本次首次公開發行可能導致投資者的即期回報被攤薄，考慮上述情況，公司

將採取多種措施以提升公司的經營業績，增強公司的持續回報能力，具體情況如

下：

1、提升產品性價比及市場份額

基於「解決行業痛點問題、保持性價比競爭優勢

」的產品定位，公司成立了產

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股份有限公司首次公開發行股票招股意向書摘要

品經營團隊，確保產品線經營理念在實際工作中得到落實。公司現有成熟產品的

性能及質量獲得客戶普遍認可。隨著公司數位化智能工廠建設，公司主要產品產

能增加，市場競爭力及市場份額有望進一步提升。

同時，為進一步鞏固提升公司核心競爭力，公司確定了待研發項目清單：緊

湊型的變電站構架、複合輸電管道母線、研發

GIS與

DTB的複合殼體、電纜附

件、複合輸油輸氣管道、複合材料做整體的輸電系統等。公司將加大力度，加快

推動該等研發項目的可行性論證、產品研發及試製。

另外，如果公司本次公開發行股票並上市獲得批准，除了通過自身產能擴張

實現業務發展外，也有利於公司藉助資本市場進行有效的產業整合併購，進一步

做強做大。

2、持續以市場為導向，開展技術創新，提升公司核心競爭力

公司將繼續以市場需求為導向，以技術創新為根本，圍繞客戶需求不斷提升

公司新技術和新產品的研發能力。首先，公司將著力打造集成產品開發體系

（IPD），從市場需求分析、優化投資組合、異步開發，加強研發資源平臺建設、

通過跨部門團隊合作，優化流程、強化項目和管道的管理等方面，構建系統，打

造

IPD流程；其次，整合研發資源，引進人才，積極調用外部力量，引入社會

資源提升公司研究的深度和廣度；最後，加強研發平臺建設，好的技術假設是通

過驗證出來的，公司將加大硬體投入，打造研發平臺。

通過技術創新，公司一方面不斷對現有產品進行技術改造和功能完善，提高

產品性能；另一方面利用公司現有技術，通過自主研發、與國內高校等科研機構

合作等形式不斷開發新產品，增加公司盈利增長點，提升公司的持續盈利能力。

3、打造優秀、專業、高效人才團隊

公司始終把人力資源管理作為實現公司戰略的最重要組成部分，把對人才的

引進、培養和優化配置作為實現公司可持續發展的重要舉措。公司以

985、211

高校為主，每年招聘近

100名大學畢業生入職，招募和聘請專業化、多層次、成

熟的技術專家、管理人員、營銷人員等方面的優秀人才，以滿足公司持續快速發

展的需要。

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股份有限公司首次公開發行股票招股意向書摘要

公司將不斷通過崗位價值評估、職位職級界定，優化薪酬體系；完善績效管

理制度，積極提升員工積極性；同時，公司將進一步探索建立健全長效激勵機制。

4、完善公司治理，為公司發展提供制度保障

公司將嚴格遵循《公司法》、《證券法》、《上市公司治理準則》等法律、法規

和規範性文件的要求，不斷完善公司治理結構，確保股東能夠充分行使權利，確

保董事會能夠按照法律、法規和公司章程的規定行使職權，做出科學、迅速和謹

慎的決策，確保獨立董事能夠認真履行職責，維護公司整體利益，尤其是中小股

東的合法權益，確保監事會能夠獨立有效地行使對董事、高級管理人員及公司財

務的監督權和檢查權，為公司發展提供制度保障。公司將持續優化提升包括戰略

梳理、流程設計、組織架構、信息化系統等方面的管理水平。

5、保持和優化利潤分配製度，強化投資回報機制

為完善公司利潤分配政策，推動公司建立更為科學、持續、穩定的股東回報

機制，增加利潤分配政策決策透明度與可操作性，公司根據中國證監會的要求，

制定了《公司章程（草案）》，對分紅政策進行明確規定，確保公司股東特別是中

小股東的利益得到保護。同時，公司起草了《江蘇

神馬電力

股份有限公司股東長

期分紅回報規劃（草案）》，進一步細化有關利潤分配決策程序和分配政策條款，

增強現金分紅的透明度和可操作性。公司將重視對投資者的合理回報，保持利潤

分配政策的穩定性和連續性。

（二）關於填補被攤薄即期回報的措施的承諾

1、公司控股股東、實際控制人承諾如下：

作為公司的控股股東、實際控制人，本公司/本人不越權幹預公司的經營管

理活動，不侵佔公司的利益。作為本次公開發行填補即期回報措施能夠得到切實

履行的責任主體，如若違反前述承諾或拒不履行前述承諾，本公司/本人願意承

擔相應的法律責任。

2、公司董事、高級管理人員承諾如下：

（1）本人承諾不無償或以不公平條件向其他單位或者個人輸送利益，也不

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江蘇

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採用其他方式損害公司利益；

（2）本人承諾對職務消費行為進行約束；

（3）本人承諾不動用公司資產從事與其履行職責無關的投資、消費活動；

（4）本人承諾由董事會或薪酬委員會制定的薪酬制度與公司填補回報措施

的執行情況相掛鈎；

（5）如公司未來實施股權激勵方案，本人承諾未來股權激勵方案的行權條

件將於公司填補回報措施的執行情況相掛鈎；

（6）在中國證監會、上交所另行發布攤薄即期填補回報措施及其承諾的相

關意見及實施細則後，如果公司的相關規定及本人承諾與該等規定不符時，本人

承諾將立即按照中國證監會及上交所的規定出具補充承諾，並積極推進公司作出

新的規定，以符合中國證監會及上交所的要求；

（7）本人承諾切實履行公司制定的有關填補即期回報措施以及本人對此作

出的任何有關填補即期回報措施的承諾，若本人違反該等承諾並給公司或者投資

者造成損失的，本人願意依法承擔對公司或者投資者的補償責任及監管機構的相

應處罰。

六、關於稅款繳納相關承諾

本公司實際控制人之一馬斌承諾：

「本人承諾將按照於江蘇省南通地方稅務局第一稅務分局備案的《非貨幣性

資產投資分期繳納個人所得稅備案表》按期繳納稅款，並承擔未履行納稅義務的

一切責任。

本承諾函自籤署之日起正式生效並不可變更或撤銷。如因本人違反上述承諾

而導致江蘇

神馬電力

股份有限公司的利益及其它股東權益受到損害，本人同意承

擔相應的損害賠償責任。」

七、關於承諾主體未履行承諾時的約束措施

（一）發行人關於未履行承諾時約束措施的承諾

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發行人保證將嚴格履行招股說明書披露的承諾事項，同時提出未能履行承諾

時的約束措施如下：

1、如本公司非因不可抗力原因導致未能履行公開承諾事項的，需提出新的

承諾（相關承諾需按法律、法規、公司章程的規定履行相關審批程序），並接受

如下約束措施，直至新的承諾履行完畢或相應補救措施實施完畢：

a、在股東大

會及中國證監會指定的披露媒體上公開說明未履行的具體原因並向股東和社會

公眾投資者道歉；b、不得進行公開再融資；

c、對公司該等未履行承諾的行為負

有個人責任的董事、監事、高級管理人員調減或停發薪酬或津貼；

d、給投資者

造成損失的，公司將向投資者依法承擔賠償責任。

2、如本公司因不可抗力原因導致未能履行公開承諾事項的，需提出新的承

諾（相關承諾需按法律、法規、公司章程的規定履行相關審批程序）並接受如下

約束措施，直至新的承諾履行完畢或相應補救措施實施完畢：

a、在股東大會及

中國證監會指定的披露媒體上公開說明未履行的具體原因並向股東和社會公眾

投資者道歉；

b、儘快研究將投資者利益損失降低到最小的處理方案，並提交股

東大會審議，儘可能地保護本公司投資者利益。

（二）控股股東、實際控制人關於未履行承諾時約束措施的承諾

控股股東神馬控股及實際控制人馬斌、陳小琴承諾：

1、將依法履行

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首次公開發行股票並上市招股說明書披露的神馬控

股及馬斌、陳小琴作出的承諾事項；

2、如果未履行招股說明書披露的承諾事項，神馬控股及馬斌、陳小琴將在

股東大會及中國證監會指定報刊上公開說明未履行承諾的具體原因，向股東和社

會公眾投資者道歉，並向公司投資者提出補充承諾或替代承諾，以儘可能保護投

資者的權益；

3、如果因未履行相關承諾事項，致使投資者在證券交易中遭受損失的，神

馬控股及馬斌、陳小琴將依法向投資者賠償相關損失。如果神馬控股及馬斌、陳

小琴未承擔前述賠償責任，則神馬控股/本人持有的

神馬電力

首次公開發行前股

份在神馬控股及馬斌、陳小琴履行完畢前述賠償責任之前不得轉讓，同時神馬電

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力有權扣減神馬控股/本人所獲分配的現金分紅用於承擔前述賠償責任；

4、神馬控股及馬斌、陳小琴作為

神馬電力

控股股東、實際控制人期間，神

馬電力若未履行招股說明書披露的承諾事項，給投資者造成損失的，神馬控股及

馬斌、陳小琴承諾依法承擔賠償責任。

（三）發行人董事、高級管理人員關於未履行承諾時約束措施的承諾

發行人全體董事、高級管理人員保證將嚴格履行招股說明書披露的相關承諾

事項，當承諾未能履行時，相關約束措施如下：

1、如果本人未履行招股說明書披露的承諾事項，本人將在公司股東大會及

中國證監會指定報刊上公開說明未履行承諾的具體原因，向股東和社會公眾投資

者道歉，並向公司投資者提出補充承諾或替代承諾，以儘可能保護投資者的權益。

2、本人將在前述事項發生之日起

10日內，開始停止從公司領取薪酬，同時

本人持有的公司股份（若有）不得轉讓，直至相關承諾履行完畢。

3、如果因其本人未履行相關承諾事項，致使投資者在證券交易中遭受損失

的，本人將依法向投資者賠償相關損失。

八、公司滾存利潤安排、利潤分配政策及分紅回報規劃

（一）發行人本次發行完成前滾存利潤的分配政策

根據本公司

2017年第三次臨時股東大會審議通過的《關於公司首次公開發

行人民幣普通股（A股）股票並上市前滾存未分配利潤分配方案的議案》，本公

司本次發行上市前的滾存未分配利潤由發行後的新老股東共享。

（二）發行人本次發行後的股利分配政策

根據本公司

2017年度第三次臨時股東大會審議通過的《公司章程（草案）》

中關於利潤分配的相關規定，公司實行持續、穩定的利潤分配辦法，並遵守下列

規定：

第一百五十三條公司分配當年稅後利潤時，應當提取利潤的

10%列入公司

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法定公積金。公司法定公積金累計額為公司註冊資本的

50%以上的，可以不再提

取。

公司的法定公積金不足以彌補以前年度虧損的，在依照前款規定提取法定公

積金之前，應當先用當年利潤彌補虧損。

公司從稅後利潤中提取法定公積金後，經股東大會決議，還可以從稅後利潤

中提取任意公積金。

公司彌補虧損和提取公積金後所餘稅後利潤，按照股東持有的股份比例分

配，但本章程規定不按持股比例分配的除外。

股東大會違反前款規定，在公司彌補虧損和提取法定公積金之前向股東分配

利潤的，股東必須將違反規定分配的利潤退還公司。

公司持有的公司股份不參與分配利潤。

第一百五十四條公司的公積金用於彌補公司的虧損、擴大公司生產經營或

者轉為增加公司資本。但是，資本公積金將不用於彌補公司的虧損。

法定公積金轉為資本時，所留存的該項公積金將不少於轉增前公司註冊資本

的

25%。

第一百五十五條公司股東大會對利潤分配方案作出決議後，公司董事會須

在股東大會召開後

2個月內完成股利（或股份）的派發事項。

第一百五十六條公司利潤分配政策為具體如下：

（一）利潤分配方式：公司利潤分配可採用現金、股票、現金與股票相結合

或者法律、法規允許的其他方式分配利潤。公司分配現金股利，以人民幣計價和

支付。公司股東大會對利潤分配方案作出決議後，公司董事會須在股東大會召開

後

2個月內完成股利（或股份）的派發事項。

（二）現金利潤分配的期間間隔、條件及最低比例：在符合現金利潤分配條

件情況下，公司原則上每年進行一次現金利潤分配；在有條件的情況下，公司可

以進行中期現金利潤分配。公司每年現金分紅的利潤應不低於當年實現的可分配

利潤的

10%，且公司最近三年以現金方式累計分配的利潤不少於該三年實現的年

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均可分配利潤的

30%。

董事會在綜合考慮公司所處行業特點、發展階段、自身經營模式、盈利水平

以及是否有重大資金支出安排等因素後，可提出差異化的現金分紅政策，具體原

則如下：

1、公司發展階段屬成熟期且無重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現

金分紅在本次利潤分配中所佔比例最低應達到

80%；

2、公司發展階段屬成熟期且有重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現

金分紅在本次利潤分配中所佔比例最低應達到

40%；

3、公司發展階段屬成長期且有重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現

金分紅在本次利潤分配中所佔比例最低應達到

20%；公司發展階段不易區分但有

重大資金支出安排的，可以按照前項規定處理。

重大投資計劃或重大現金支付包括但不限於以下情形：

（1）公司未來十二個月內擬對外投資、收購資產或購買設備累計支出達到

或超過公司最近一期經審計淨資產的

10%，且超過

5,000萬元。

（2）公司未來十二個月內擬對外投資、收購資產或購買設備累計支出達到

或超過公司最近一期經審計總資產的

10%。

（三）利潤分配股票股利的條件及最低比例：在滿足現金股利分配的條件下，

若公司營業收入和淨利潤增長快速，且董事會認為公司股本規模及股權結構合理

的前提下，可以在提出現金股利分配預案之外，提出並實施股票股利分配預案。

每次分配股票股利時，每

10股股票分得的股票股利不少於

1股。

（四）利潤分配需履行的決策程序：進行利潤分配時，公司董事會應當先制

定分配預案；公司董事會審議通過的公司利潤分配方案，應當提交公司股東大會

進行審議。

在有關利潤分配方案的決策和論證過程中以及股東大會對現金分紅方案審

議前，公司可以通過電話、傳真、信函、電子郵件、公司網站上的投資者關係互

動平臺等方式，與獨立董事、中小股東進行溝通和交流，充分聽取獨立董事和中

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小股東的意見和訴求，及時答覆中小股東關心的問題。

公司當年盈利但未提出現金利潤分配預案，董事會應當在定期報告中披露未

進行現金利潤分配的原因以及未用於現金利潤分配的資金留存公司的用途，並由

公司獨立董事對此發表相關的獨立意見。

（五）公司根據生產經營情況、投資規劃和長期發展的需要，或者外部經營

環境發生變化，確需調整利潤分配政策的，調整後的利潤分配政策不得違反中國

證監會和證券交易所的有關規定；有關利潤分配政策調整的議案由董事會制定並

經獨立董事認可後方能提交董事會審議，獨立董事及監事會應當對利潤分配政策

調整發表明確意見；調整利潤分配政策的議案經董事會審議後提交股東大會以特

別決議審議，公司應安排網絡投票等方式為社會公眾股東參加股東大會提供便

利，充分反映股東的要求和意願。

（六）股東分紅回報規劃制定周期：公司董事會根據利潤分配政策及公司實

際情況，結合獨立董事、監事會及股東的意見制定股東分紅回報規劃，至少每三

年重新審議一次股東分紅回報規劃。

第一百五十七條公司利潤分配政策應重視對投資者的合理投資回報，應保

持連續性和穩定性。公司利潤分配不得超過累計可分配利潤的範圍，不得損害公

司持續經營能力。

（三）公司上市後三年分紅回報規劃

公司上市後三年股東分紅回報具體規劃如下：

1、利潤分配方式：公司利潤分配可採用現金、股票、現金與股票相結合或

者法律、法規允許的其他方式分配利潤。公司分配現金股利，以人民幣計價和支

付。公司股東大會對利潤分配方案作出決議後，公司董事會須在股東大會召開後

2個月內完成股利（或股份）的派發事項。

2、現金利潤分配的期間間隔、條件及最低比例：在符合現金利潤分配條件

情況下，公司原則上每年進行一次現金利潤分配；在有條件的情況下，公司可以

進行中期現金利潤分配。公司每年現金分紅的利潤應不低於當年實現的可分配利

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潤的

10%，且公司最近三年以現金方式累計分配的利潤不少於該三年實現的年均

可分配利潤的

30%。

董事會在綜合考慮公司所處行業特點、發展階段、自身經營模式、盈利水平

以及是否有重大資金支出安排等因素後，可提出差異化的現金分紅政策，具體原

則如下：A、公司發展階段屬成熟期且無重大資金支出安排的，進行利潤分配時，

現金分紅在本次利潤分配中所佔比例最低應達到

80%；B、公司發展階段屬成熟

期且有重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現金分紅在本次利潤分配中所佔

比例最低應達到

40%；C、公司發展階段屬成長期且有重大資金支出安排的，進

行利潤分配時，現金分紅在本次利潤分配中所佔比例最低應達到

20%；公司發展

階段不易區分但有重大資金支出安排的，可以按照前項規定處理。

重大投資計劃或重大現金支付包括但不限於以下情形：

（1）公司未來十二個月內擬對外投資、收購資產或購買設備累計支出達到

或超過公司最近一期經審計淨資產的

10%，且超過

5,000萬元。

（2）公司未來十二個月內擬對外投資、收購資產或購買設備累計支出達到

或超過公司最近一期經審計總資產的

10%。

3、利潤分配股票股利的條件及最低比例：在滿足現金股利分配的條件下，

若公司營業收入和淨利潤增長快速，且董事會認為公司股本規模及股權結構合理

的前提下，可以在提出現金股利分配預案之外，提出並實施股票股利分配預案。

每次分配股票股利時，每

10股股票分得的股票股利不少於

1股。

4、利潤分配需履行的決策程序：進行利潤分配時，公司董事會應當先制定

分配預案；公司董事會審議通過的公司利潤分配方案，應當提交公司股東大會進

行審議。

在有關利潤分配方案的決策和論證過程中以及股東大會對現金分紅方案審

議前，公司可以通過電話、傳真、信函、電子郵件、公司網站上的投資者關係互

動平臺等方式，與獨立董事、中小股東進行溝通和交流，充分聽取獨立董事和中

小股東的意見和訴求，及時答覆中小股東關心的問題。

公司當年盈利但未提出現金利潤分配預案，董事會應當在定期報告中披露未

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進行現金利潤分配的原因以及未用於現金利潤分配的資金留存公司的用途，並由

公司獨立董事對此發表相關的獨立意見。

5、公司根據生產經營情況、投資規劃和長期發展的需要，或者外部經營環

境發生變化，確需調整利潤分配政策的，調整後的利潤分配政策不得違反中國證

監會和證券交易所的有關規定；有關利潤分配政策調整的議案由董事會制定並經

獨立董事認可後方能提交董事會審議，獨立董事及監事會應當對利潤分配政策調

整發表明確意見；調整利潤分配政策的議案經董事會審議後提交股東大會以特別

決議審議，公司應安排網絡投票等方式為社會公眾股東參加股東大會提供便利，

充分反映股東的要求和意願。

6、股東分紅回報規劃制定周期：公司董事會根據利潤分配政策及公司實際

情況，結合獨立董事、監事會及股東的意見制定股東分紅回報規劃，至少每三年

重新審議一次股東分紅回報規劃。

九、本公司特別提醒投資者注意「風險因素」中的下列風險

（一）市場需求風險

本公司主要客戶為電力設備製造商以及發電、輸電與配電公司，而電力設備

製造商的最終產品也主要銷售給發電、輸電與配電公司。全球經濟持續發展，以

及電力作為清潔二次能源在能源消費中比重不斷上升，全球電力需求與電力投資

作為基礎公用事業領域投資預計將保持持續穩定的增長，由此帶來的對於輸變電

設備的需求也將保持持續穩定增長。然而，如果全球電力行業總體發展規劃發生

重大變化，或者發電、輸電與配電公司全面調整建設、改造、更新換代的投資規

劃，縮減投資規模，或者全面延緩項目實施進度，都將可能使包括本公司在內的

輸配電設備製造行業內相關企業業績發生較大波動。

（二）市場競爭風險

公司變電站複合絕緣子產品覆蓋了大部分電網公司和設備廠家，同時公司也

參與制訂了部分產品的國家標準和行業標準。但是，當行業內其他企業通過技術

創新、經營改善等手段有效提升產品性價比，公司將面臨較大的競爭壓力，存在

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一定的市場競爭風險。

（三）技術替代風險

公司自主研發的高溫硫化矽橡膠的配方技術，以及複合絕緣子的整體真空注

射成型等核心技術是公司生存、發展的基礎，也是目前公司主要產品目前在複合

絕緣子細分行業處於領先地位的最主要因素。

隨著世界範圍內對新材料研究的不斷深入，複合材料領域內新材料技術的出

現，可能會使絕緣子在電氣性能、安全性能、使用壽命等方面出現重大進步，從

而對本公司現有的技術與產品形成較強的衝擊。如果公司不能緊跟行業最新技術

的發展趨勢，及時開發出維持

技術領先

水平的新產品，或者公司開發的新技術、

新產品與市場需求不能吻合，則公司產品可能面臨技術替代風險。

（四）技術人員不足及核心技術人員流失的風險

作為高新技術企業，擁有穩定、高素質的科技人才隊伍對公司的發展至關重

要。隨著行業市場競爭的加劇，業內各家公司對高級技術人才、專業服務人員和

新技術研發團隊的需求也日益迫切。本公司地處蘇中地區，地理位置較北京、上

海、蘇州、廈門等電力設備企業集聚的城市相比，對專業技術人才、服務人才和

高水平研發人員的吸引能力有限。如果公司未來不能在職業發展、薪酬、福利、

工作環境等方面提供具備競爭力的待遇和激勵機制，則可能造成技術人才和核心

技術人員的流失，從而直接影響公司今後的發展。

（五）技術洩密風險

公司所處的絕緣子行業是涉及多門學科且技術含量較高的產業，新技術、新

材料、新工藝和新產品的研發和改進是公司贏得市場的關鍵。公司近年來取得的

多數研發成果已經通過申請專利的方式獲得了保護，部分研發成果尚處於專利的

申請過程中，還有部分材料配方和製造工藝流程是公司在多年生產過程中總結出

的非專利技術。為了防止該等核心技術洩密及核心技術人員流失，公司制定了技

術保密制度，採用了信息技術手段進行信息加密，並與相關技術人員籤訂保密協

議，不僅嚴格規定了技術人員的權利和責任，而且對相關技術人員離職後做了嚴

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格的競業限制規定。公司在制定薪酬激勵政策時，也充分體現了向核心技術人員

傾斜的原則。

儘管採取了上述措施防止公司核心技術對外洩露，但在市場競爭日益激烈的

行業背景下，不排除公司的非專利技術發生洩密、專利技術受到侵害或核心技術

人員出現流失等可能性。一旦發生上述情況，將可能對公司的生產經營帶來重大

不利影響。

（六）技術研發投入和成果轉化風險

為保持工藝技術的先進性，公司堅持在技術研究、工藝開發、新產品拓展和

新材料應用上持續投入大量研發資金，2016年、2017年和

2018年，發行人研發

支出分別為

2,263.28萬元、3,013.25萬元和

3,577.70萬元，佔當期營業收入的比

例分別為

4.03%、4.43%和

5.47%。雖然公司目前具備較強的技術實力和研發能

力，但研究開發結果本身存在著不確定性。如果研發不能取得預期技術成果，或

研發成果不能轉化為公司產品並為公司帶來收入，則公司在研發上的資金投入可

能無法帶來預期的收益，從而對公司財務狀況和經營成果造成負面影響。

（七）股權集中以及實際控制人控制風險

在本次發行前，神馬控股、陳小琴分別持有公司

75%、25%股份。神馬控股

為公司董事長兼總經理馬斌設立的一人獨資企業，陳小琴為公司董事，馬斌和陳

小琴為夫妻關係。馬斌、陳小琴為公司的實際控制人，可能通過所控制的股份行

使表決權來對公司的發展戰略、生產經營和利潤分配等決策產生重大影響，存在

控股股東和實際控制人在公司上市後通過其控制地位損害發行人或中小股東利

益的風險。

（八）業績下滑風險

2016 年度、2017 年度和

2018 年度，公司扣除非經常性損益前後孰低的淨

利潤分別為

11,910.13萬元、10,696.30萬元和

10,341.25萬元。受國家特高壓工

程投資放緩、主要原材料價格上漲等因素影響，公司扣除非經常性損益前後孰低

的淨利潤

2017年度同比

2016 年度下降

10.19%、2018年度同比

2017年度下降

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3.32%。當宏觀經濟或行業景氣度下降、國家特高壓工程投資放緩、原材料價格

大幅上漲、國際貿易爭端等情形出現時，公司經營業績均會受到一定程度的影響，

可能出現業績下滑的風險。在極端情況下公司在未來期間的經營業績甚至可能出

現公司上市當年營業利潤比上年下滑

50%以上的風險。

十、財務報告審計截止日後的主要財務信息和經營狀況

本公司財務報告審計截止日為

2018年

12月

31日。自審計截止日至本招股

說明書籤署之日，發行人所處行業政策穩定，行業發展態勢良好，管理層及核心

業務人員穩定，財務狀況正常，報表項目無異常變化。公司的核心業務、經營環

境、主要指標、主要原材料的採購規模及採購價格、主要產品的市場規模及盈利

能力、主要客戶及供應商的構成、稅收政策以及其他可能影響投資者判斷的重大

事項未發生重大不利變化，具有持續盈利能力。公司經營狀況變動情況與行業變

化趨勢基本一致，發行人的經營業務和業績水準仍處於正常狀態。

經會計師審閱，公司

2019年一季度的營業收入為

11,543.72萬元，較上年同

期變動幅度為下降

16.26%；淨利潤為

1,566.19萬元，較上年同期變動幅度為下

降

8.24%；扣除非經常性損益後的淨利潤為

1,466.49萬元，較上年同期變動幅度

為下降

10.68%。下滑的主要原因系發行人的變電站複合外絕緣產品受特高壓工

程波動影響收入同比降幅較大，但在非特高壓工程持續保持較好增長態勢；同時

發行人輸電線路複合外絕緣產品繼續保持在特高壓領域的優勢，營業收入隨著特

高壓新增訂單的轉化而增加。總體來看，因電網投資進度和項目招標暫停等因素，

導致

2019年

1季度營業收入和淨利潤金額比

2018年

1季度下降，但下降的絕對

金額較小（扣非後淨利潤下降金額為

175.31萬元）。此外，公司

2019年

1季度

新增訂單金額在

17,972.94萬元，較上年同期變動幅度為增長

69.08%。因此，雖

然

2019年

1季度的經營業績存在一定波動，公司經營未發生重大不利變化。

根據發行人實際生產經營情況，公司預計

2019年

2季度的主營業務收入為

21,728萬元至

24,500萬元，結合

1季度實際情況可預計

2019年上半年的主營業

收入為

33,208萬元至

35,980萬元，較上年同期變動幅度為下降

-8.74%至-1.12%；

發行人結合過往利潤水平及

2019年上半年成本費用管控舉措，預計

2019年上半

年淨利潤為

5,618.64萬元至

6,401.64萬元，較上年同期變動幅度為上升-11.55%

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股份有限公司首次公開發行股票招股意向書摘要

至

0.78%；扣除非經常性損益後的淨利潤為

5,400萬元至

6,166萬元，較上年同

期變動幅度為上升-11.61%至

0.93%。

上述數據不構成發行人的盈利預測或承諾。

1-2-26

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目錄

發行概覽

.......................................................................................................................2

發行人聲明

...................................................................................................................4

重大事項提示

...............................................................................................................5

一、本次發行前股東所持股份的流通限制及自願鎖定的承諾

......................................................5

二、股價穩定機制

..............................................................................................................................6

（一）啟動股價穩定措施的具體條件和程序

..............................................................................6

（二）穩定股價的具體措施

..........................................................................................................7

三、股東持股意向及減持意向

........................................................................................................10

四、關於首次公開發行股票相關文件真實性、準確性、完整性的承諾

..................................... 11

（一）發行人及其控股股東、實際控制人、董事、監事、高級管理人員的承諾

................. 11

（二）相關中介機構的承諾

........................................................................................................12

五、關於攤薄即期回報填補措施及相關承諾

................................................................................12

（一）公司應對本次發行攤薄即期回報採取的措施

................................................................12

（二）關於填補被攤薄即期回報的措施的承諾

........................................................................14

六、關於稅款繳納相關承諾

............................................................................................................15

七、關於承諾主體未履行承諾時的約束措施

................................................................................15

（一）發行人關於未履行承諾時約束措施的承諾

....................................................................15

（二）控股股東、實際控制人關於未履行承諾時約束措施的承諾

........................................16

（三）發行人董事、高級管理人員關於未履行承諾時約束措施的承諾

................................17

八、公司滾存利潤安排、利潤分配政策及分紅回報規劃

............................................................17

（一）發行人本次發行完成前滾存利潤的分配政策

................................................................17

（二）發行人本次發行後的股利分配政策

................................................................................17

（三）公司上市後三年分紅回報規劃

........................................................................................20

九、本公司特別提醒投資者注意

「風險因素

」中的下列風險

.........................................................22

（一）市場需求風險

....................................................................................................................22

（二）市場競爭風險

....................................................................................................................22

（三）技術替代風險

....................................................................................................................23

（四）技術人員不足及核心技術人員流失的風險

....................................................................23

（五）技術洩密風險

....................................................................................................................23

（六）技術研發投入和成果轉化風險

........................................................................................24

（七）股權集中以及實際控制人控制風險

................................................................................24

（八）業績下滑風險

....................................................................................................................24

十、財務報告審計截止日後的主要財務信息和經營狀況

............................................................25

目錄

.........................................................................................................................27

第一節釋義

.........................................................................................................31

1-2-27

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第二節本次發行概況

...............................................................................................35

第三節發行人基本情況

...........................................................................................36

一、發行人基本資料

........................................................................................................................36

二、發行人改制設立情況

................................................................................................................36

三、發行人股本情況

........................................................................................................................37

四、發行人的主營業務情況

............................................................................................................37

（一）發行人的主營業務、主要產品或服務及其用途

............................................................38

（二）產品銷售方式和渠道

........................................................................................................38

（三）所需主要原材料

................................................................................................................39

（四）行業競爭情況以及發行人在行業中的競爭地位

............................................................40

五、發行人有關資產權屬情況

........................................................................................................41

（一）公司主要固定資產情況

....................................................................................................41

（二）公司無形資產情況

............................................................................................................45

六、同業競爭和關聯交易情況

........................................................................................................67

（一）公司與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業不存在同業競爭

........................67

（二）避免同業競爭的承諾

........................................................................................................68

（三）經常性關聯交易

................................................................................................................69

（四）偶發性關聯交易

................................................................................................................70

（五）關聯方應收應付款項餘額

................................................................................................75

（六）關聯交易履行內部決策程序的情況及獨立董事意見

....................................................76

（七）規範關聯交易的制度安排

................................................................................................76

（八）減少關聯交易的措施

........................................................................................................82

七、董事、監事及高級管理人員情況

............................................................................................84

（一）董事

...................................................................................................................................84

（二）監事

...................................................................................................................................86

（三）高級管理人員

....................................................................................................................86

八、發行人實際控制人及控股股東的基本情況

............................................................................88

九、財務會計信息及管理層討論分析

............................................................................................88

（一）合併財務報表

....................................................................................................................88

（二）非經常性損益明細表

........................................................................................................93

（三）主要財務指標

....................................................................................................................93

（四）管理層討論與分析

............................................................................................................93

（五）股利分配情況

....................................................................................................................97

第四節募集資金用途情況

.....................................................................................102

一、募集資金項目資金使用計劃及備案情況

..............................................................................102

二、募集資金運用對公司財務狀況及經營成果的影響

..............................................................103

（一）對公司經營狀況的影響

..................................................................................................103

1-2-28

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（二）對資產負債率與資本結構的影響

..................................................................................103

（三）對淨資產和淨資產收益率的影響

..................................................................................103

（四）新增固定資產折舊對公司的影響

..................................................................................103

第五節風險因素和其他重要事項

.........................................................................106

一、經營風險

.................................................................................................................................106

（一）原材料價格波動的風險

..................................................................................................106

（二）稅收優惠政策變化風險

..................................................................................................106

（三）募集資金投資項目風險

..................................................................................................107

（四）出口國貿易政策變化及匯率變動風險

..........................................................................108

（五）產品質量風險

..................................................................................................................109

（六）環保與安全生產風險

......................................................................................................109

（七）業績下滑風險

..................................................................................................................109

二、財務風險

................................................................................................................................. 110

（一）應收帳款無法收回風險

.................................................................................................. 110

（二）存貨風險

.......................................................................................................................... 110

（三）淨資產收益率下降的風險

.............................................................................................. 111

三、內部控制風險

.......................................................................................................................... 111

四、股票價格波動的風險

.............................................................................................................. 111

五、重大合同

................................................................................................................................. 112

（一）借款合同

.......................................................................................................................... 112

（二）抵押合同

.......................................................................................................................... 112

（三）重大銷售合同

.................................................................................................................. 112

（四）重大採購合同

.................................................................................................................. 112

（五）保薦協議和承銷協議

...................................................................................................... 113

（六）建設工程施工合同

.......................................................................................................... 113

六、對外擔保事項

.......................................................................................................................... 114

七、重大訴訟及仲裁事項

.............................................................................................................. 114

八、關聯人的重大訴訟及仲裁事項

.............................................................................................. 114

九、發行人董事、監事、高級管理人員和核心技術人員涉及刑事訴訟的情況

....................... 114

第六節本次發行各方當事人和發行時間安排

..................................................... 115

一、本次發行有關機構

.................................................................................................................. 115

（一）保薦人（主承銷商）

...................................................................................................... 115

（二）發行人律師

...................................................................................................................... 115

（三）會計師事務所

.................................................................................................................. 115

（四）驗資機構

.......................................................................................................................... 116

（五）資產評估機構

.................................................................................................................. 116

（六）股票登記機構

.................................................................................................................. 117

（七）保薦人（主承銷商）收款銀行

...................................................................................... 117

1-2-29

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（八）申請上市證券交易所

...................................................................................................... 117

二、發行人與本次發行有關的當事人之間的關係

...................................................................... 117

三、本次發行預計時間表

.............................................................................................................. 117

第七節備查文件

..................................................................................................... 118

一、備查文件

................................................................................................................................. 118

二、查閱時間和查閱地點

.............................................................................................................. 118

1-2-30

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第一節釋義

在本招股說明書摘要中，除非另有說明，下列簡稱具有如下特定意義：

一般釋義

發行人、公司、本公司、神

馬電力

指江蘇

神馬電力

股份有限公司

神馬有限指

發行人的前身南通市

神馬電力

科技有限公司，於

1996年

8

月

29日設立，設立時名稱為

「南通市神馬橡膠製品有限公

司」，註冊號為

25201099-3，2004年

6月

9日，更名為

「南

通市

神馬電力

科技有限公司

」，統稱為

「神馬有限

」

如皋分公司指發行人如皋分公司

神馬工會、工會指

指神馬有限工會，

2004年

7月更名為

「南通市

神馬電力

科技

有限公司工會

」，2010年

12月更名為

「江蘇

神馬電力

股份有

限公司工會

」，目前持有如皋市總工會於

2017年

8月

15日

核發的統一社會信用代碼為

81320682MC0643042E的《工

會法人資格證書》，工會名稱為

「江蘇

神馬電力

股份有限公

司工會委員會

」，以下統稱

「工會」。工會委員會為工會的常

設執行機構，在工會會員大會或會員代表大會閉會期間，工

會委員會對外代表工會，對內組織工會會員開展活動

控股股東、神馬控股指上海

神馬電力

控股有限公司

神馬工程指上海

神馬電力

工程有限公司

神馬技術指上海

神馬電力

技術有限公司

實際控制人指馬斌、陳小琴夫婦

《公司章程》指

經發行人股東大會通過的《江蘇

神馬電力

股份有限公司章

程》

股東大會指江蘇

神馬電力

股份有限公司股東大會

董事會指江蘇

神馬電力

股份有限公司董事會

監事會指江蘇

神馬電力

股份有限公司監事會

國務院指中華人民共和國國務院

中國證監會、證監會指中國證券監督管理委員會

上交所指上海證券交易所

電監會指國家電力監管委員會

國家發改委指中華人民共和國國家發展和改革委員會

工信部指中華人民共和國工業和信息化部

科技部指中華人民共和國科學技術部

商務部指中華人民共和國商務部

財政部指中華人民共和國財政部

國家知識產權局指中華人民共和國國家知識產權局

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中電聯指中國電力企業聯合會

國

家電網

、國網、國網公司指國

家電網

有限公司

南方電網、南網、南網公司指中國南方電網有限責任公司

西電集團指

中國西電

集團公司

特變電工

指

特變電工

股份有限公司

河南平高指河南

平高電氣

股份有限公司

山東泰開指山東泰開隔離開關有限公司

NGK指

日本特殊陶業株式會社，主要致力於絕緣子等電力相關設

備，汽車尾氣淨化的陶瓷載體，工業用陶瓷產品，特殊金屬

產品的製造、銷售

PPC指

即

PPC電瓷集團，

2001年

9月由歐洲塞拉姆集團（

Ceram

Group）和美國電瓷產品集團（

Porcelian Product Company）

成功合併。產品主要有棒形支柱絕緣子、空心絕緣子和長棒

形絕緣子，其最具代表性的產品為長棒形絕緣子

ABB指

Asea Brown Boveri Ltd.，是全球電力和自動化技術領域的領

先公司

ALSTOM指

阿爾斯通（

Alstom Limited Liability Company），是全球集

成電廠、能源生產服務以及空氣品質控制等領域的領先公

司。阿爾斯通於

2015年

11月被美國通用電氣公司（

General

Electric Company）公司收購

GE指美國通用電氣公司，即

General Electric Company

Siemens/西門子指德國西門子股份公司，是全球電子電氣工程領域的領先公司

HVB AE Power Systems Inc指

原為日立集團與

GE的合資公司，於

2016年

7月更名為

Hitachi Transmission and Distribution Solution Inc.，成為日立

集團旗下專注輸配電設備的全資子公司

SAP指

SAP SE（

Systems, Applications & Products in Data

Processing），德國企業，企業管理和協同化商務解決方案

供應商

IBM指

國際商業機器公司，一家信息技術和業務解決方案公司，下

轄全球諮詢服務部（Global Business Service）從事管理諮詢，

戰略諮詢，

IT諮詢等，

2017年

1月與銷售部門完成整合

DDI指美國智睿諮詢有限公司，一家人力資源培訓和諮詢公司

美世指美世人力資源諮詢公司，一家人力資源管理諮詢機構

《公司法》指《中華人民共和國公司法》

《證券法》指《中華人民共和國證券法》

《覆核意見》指

天衡會計師事務所（特殊普通合夥）於

2011年

1月

5日出

具的《關於

神馬電力股份有限公司

1996年

8月至

2004

年

6月增資前期間計入

「短期借款

」科目的股東往來以及公

司工會

2004年對公司增資的資金流向情況說明

>的覆核意

見》

本次發行指發行人本次發行不超過

4,004.449萬股

A股的行為

A股指每股面值

1.00元人民幣之普通股

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元指人民幣元

近三年一期、報告期指

2016年度、

2017年度及

2018年度

保薦人、保薦機構、主承銷

商、長江保薦

指

長江證券

承銷保薦有限公司

會計師、普華永道指普華永道中天會計師事務所（特殊普通合夥）

發行人律師、信達律師指廣東信達律師事務所

江蘇天衡指

天衡會計師事務所（特殊普通合夥），原名為江蘇天衡會計

師事務所有限公司

國家科技進步獎指

國家科學技術進步獎，是國務院設立的國家科學技術獎

5

大獎項（國家最高科學技術獎、國家自然科學獎、國家技術

發明獎、國家科學技術進步獎、國際科學技術合作獎）之一。

國家科學技術進步獎授予在技術研究、技術開發、技術創新、

推廣應用先進科學技術成果、促進高新技術產業化，以及完

成重大科學技術工程、計劃等過程中做出創造性貢獻的中國

公民和組織

專業詞語釋義

變電站指

是電廠向電網輸電的改變電壓的場所，主要包括變壓器、開

關等設備

架空輸電線路指架設於地面上，利用絕緣子和空氣絕緣的電力線路

外絕緣指

空氣間隙絕緣和暴露在大氣中的絕緣子表面的絕緣。外絕緣

的耐受電壓值與大氣條件密切相關。氣隙擊穿和沿面閃絡是

外絕緣喪失絕緣性能的表現形式，一般來說，擊穿或者閃絡

發生後，空氣的絕緣性能可自動恢復，屬自恢復性絕緣

變電站複合外絕緣指用於變電站的複合絕緣子相關系列產品

輸配電線路複合外絕緣指用於架空輸配電線路的複合絕緣子相關系列產品

絕緣子指

一般由固體絕緣材料製成，安裝在不同點位的導體之間或導

體與接地構件之間，是同時起到電氣絕緣和機械支撐作用的

器件。大部分絕緣子都由絕緣本體和連接金具兩大部分組成

支柱絕緣子指

電站用絕緣子的一種，由一個或多個支柱絕緣子元件或元件

裝配所構成，用作帶電部件的剛性支持物，並使之對地或另

一帶電部件絕緣，可分為戶內和戶外兩種類型

空心絕緣子指

是一種特殊的絕緣控制項，能夠在變電站、架空輸電線路中起

到重要作用

線路絕緣子指

線路絕緣子是一種工業產品，用於高壓和超高壓交、直流輸

電線路中絕緣和懸掛導線用

耐氣候性指

絕緣子能經受紫外線、太陽輻射、鹽霧、高溫度、高溼度等

自然界氣候急劇變化條件下不損壞的能力

耐汙性指

絕緣子受到各種粉塵、鹽霧、有害氣體的一定汙染後，在雨、

露、霜、雪等不同環境條件下，仍能正常運行而不發生閃絡

（造成跳閘事故）的性能

老化指

傘套材料明顯出現變硬、變脆、粉化、裂紋和開裂、起痕、

樹枝狀通道、蝕損、憎水性下降，絕緣子出現密封破壞、局

部發熱及機械強度明顯下降的現象，使絕緣子明顯失去效用

憎水性指

固體材料的一種表面性能，水在憎水性的固體表面形成的是

一種相互分離的水滴或水珠狀態，而不是連續的水膜或水片

狀態

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劣化指

絕緣子在運行中由於自然老化及產品質量等原因造成絕緣

子機電性能下降，包括玻璃絕緣子自爆、複合絕緣子的老化

及瓷絕緣子的零值等

自爆指

玻璃絕緣子經過長時間運行或因質量缺陷，絕緣材料發生自

然老化導致絕緣性能失效，鋼化玻璃絕緣件發生自動破碎的

情況

零值指

絕緣子經過長時間運行或因質量缺陷，絕緣材料發生自然老

化導致絕緣性能降至零的情況

掉串指

輸電線路中，由於絕緣子解體（絕緣子斷裂）而導致的輸電

事故，如果是單串使用的絕緣子則會導致導線落地的重大事

故

擊穿指

穿過絕緣子固體絕緣材料，使絕緣子絕緣強度永久喪失的一

種破壞性放電。固體介質內部發生的破壞性放電，通常會造

成介質絕緣性能的永久性損傷

閃絡指

在外加電壓的作用下，發生在不同電位的兩電極之間，沿著

固體介質和大氣交界面所發生的放電現象。在閃絡通道上可

發生足夠強的電離以產生電弧

汙閃指

電氣設備絕緣表面附著的汙穢物在潮溼條件下，其可溶物質

逐漸溶於水，在絕緣表面形成一層導電膜，使絕緣子的絕緣

水平大大降低，在電力場作用下出現的強烈放電現象

脆斷指在極低的機械負荷下，單串複合絕緣芯棒斷開

酥斷指

在低機械負荷下，芯棒質地變酥或出現粉化、玻璃纖維與樹

脂分離

介電性能指以介電常數表示，衡量物質的絕緣能力

爬電距離指在兩個導電部分之間，沿絕緣體表面的最短距離

高壓指

1kV及以上電壓等級

超高壓指交流330kV-750kV、直流

±500kV-±660kV電壓等級

特高壓指交流1,000kV、直流

±800kV及以上電壓等級

kV指千伏

kN指千牛

kNm指

力矩的單位，含義是

1kN的力作用在距離轉動軸支點

1m的位

置上所產生的力矩為

1kNm

kW，GW指功率的計量單位；

1GW=1,000,000kW

GIS指氣體絕緣金屬封閉開關設備

AIS指空氣絕緣的常規配電裝置

HGIS指

Hybrid Gas Insulated Switchgear是一種介於

GIS和AIS之間的

新型高壓開關設備

IPD指

Integrated Product Development, 集成產品開發，簡稱

IPD

註：本招股說明書摘要表格中若出現合計數與各分項數值之和尾數不符的情況，均為四舍

五入原因造成。

1-2-34

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第二節本次發行概況

1、股票種類人民幣普通股（

A股）

2、每股面值

1.00元

3、發行股數不超過4,004.449萬股，佔發行後總股本不超過

10.01%

4、每股發行價格

在向詢價對象詢價後，由董事會與保薦機構根據詢價結果協商

確定發行價格。每股發行價格不低於票面金額

5、市盈率

22.98倍（每股收益按照

2018年經審計的扣除非經常性損益前後

孰低的淨利潤除以本次發行後總股本計算）

6、發行前每股淨資產

2.06元（按照2018年經審計的淨資產除以本次發行前總股本計

算）

7、發行後每股淨資產

2.37元（按照2018年經審計的淨資產加上本次發行籌資淨額之

和除以本次發行後總股本計算）

8、市淨率

2.51倍（按照發行價格除以發行後每股淨資產計算）

9、發行方式

採用向參與網下配售的詢價對象配售與網上資金申購定價發

行相結合的方式

10、發行對象

符合國家法律法規和監管機構規定條件的詢價對象和已開立

上海證券交易所股票交易帳戶的境內自然人、法人等投資者

（國家法律、法規和規範性文件禁止購買者除外）；中國證監

會或上海證券交易所等監管部門另有規定的，按其規定

11、承銷方式餘額包銷

12、預計募集資金總額約2.38億元

13、預計募集資金淨額約2.06億元

承銷及保薦費用

1,981.13萬元

審計及驗資費用

484.16萬元

律師費用

182.33萬元

14、發行費用概算用於本次發行的信息披露費

用

386.79萬元

與本次發行相關的手續費用

及其他

119.16萬元

發行費用（不含稅）合計

3,153.56萬元

1-2-35

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第三節發行人基本情況

一、發行人基本資料

中文名稱：江蘇

神馬電力

股份有限公司

英文名稱：

Jiangsu Shemar Electric Co.,Ltd

註冊資本：

36,000萬元

法定代表人：馬斌

成立日期：

1996年8月29日

住所：南通市蘇通科技產業園江成路1088號江成研發園內3號樓1467室

郵政編碼：

226017

聯繫電話：

0513-8057 5299

傳真：

0513-8777 1711

電子信箱：

[e-mail]

網際網路網址：http://shemar.com.cn

經營範圍：橡膠製品（橡膠密封件），空心、支柱、線路絕緣子及套管，

輸電塔及橫擔，變電構支架，氣體絕緣管道母線，電纜溝（蓋

板、電纜支架），盆式絕緣子，絕緣子輔助傘裙，絕緣拉杆，

輸變（配）電設備及其零件的生產、銷售；機械模具、配件加

工、銷售及技術開發、技術支持、技術服務、技術諮詢；經營

本企業自產品及技術的出口業務和本企業所需的機械設備、零

配件、原輔材料及技術的進口業務（國家限定公司經營或禁止

進出口的商品及技術除外）。（生產、加工另設分支機構）（依

法須經批准的項目，經相關部門批准後方可開展經營活動）。

二、發行人改制設立情況

發行人系由神馬有限整體變更設立。

1-2-36

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2010年

11月

22日，神馬有限召開股東會並作出決議，同意以神馬有限截

至

2010年

10月

31日經江蘇天衡審計的淨資產

225,518,363.51元折合為發起人

股份

9,000萬股，依法整體變更為股份有限公司；同日，馬斌、陳小琴、李濤、

張杰

4名發起人籤署了《發起人協議》，同意共同作為發起人，將神馬有限整體

變更為股份有限公司。

2010年

12月

7日，江蘇天衡出具了天衡驗字（

2010）107號《驗資報告》，

驗證截至

2010年

12月

7日，發行人設立時的註冊資本已足額繳納。

2010年

12月

7日，發行人召開創立大會暨第一次股東大會，審議並通過了

股份公司設立的相關議案及公司章程；2010年

12月

20日，江蘇省南通工商行

政管理局向發行人核發了註冊號為

320682000003745的《企業法人營業執照》。

公司發起人為馬斌、陳小琴、李濤、張杰。發起人設立時，各發起人持股情

況如下：

序號股東名稱股份數額（萬股）股權比例（%）

1馬斌

6,210.00 69.00

2陳小琴

2,070.00 23.00

3李濤

424.80 4.72

4張杰

295.20 3.28

合計

9,000.00 100.00

三、發行人股本情況

公司發行前總股本

36,000萬股，本次擬發行新股不超過

4,004.449萬股，老

股東不公開發售股份。

假設本次發行

4,004.449萬股，本次發行前後公司股本結構如下：

股東名稱

本次發行前本次發行後

數量（萬股）佔總股本比例數量（萬股）佔總股本比例

神馬控股

27,000 75.00% 27,000 67.49%

陳小琴

9,000 25.00% 9,000 22.50%

社會公眾股

--4,004.449 10.01%

總股本

36,000 100.00% 40,004.449 100.00%

四、發行人的主營業務情況

1-2-37

江蘇

神馬電力

股份有限公司首次公開發行股票招股意向書摘要

（一）發行人的主營業務、主要產品或服務及其用途

報告期內，公司主要從事電力系統變電站複合外絕緣、輸配電線路複合外絕

緣和橡膠密封件等產品的研發、生產與銷售。目前，發行人是國際知名的電力系

統複合外絕緣產品研製企業與國內電力設備用橡膠密封件龍頭企業。

發行人變電站複合外絕緣產品主要包括變電站複合絕緣子（空心複合絕緣

子、支柱複合絕緣子）、變壓器複合套管、開關複合套管等；輸配電線路複合外

絕緣產品主要包括線路複合絕緣子和複合橫擔（輸電塔複合橫擔和配電網複合橫

擔）；同時，發行人通過對電氣設備密封結構、密封件材質和密封件安裝工藝的

深入研究，研發出電力設備用整體密封解決方案。此外，發行人通過電氣設計創

新、結構創新和安裝工藝創新，研發出防閃絡解決方案，用於電力系統傳統瓷、

玻璃外絕緣產品的閃絡事故治理。

2012年，發行人董事長馬斌作為

「特高壓交流輸電關鍵技術、成套設備及工

程應用」項目的主要完成人之一，獲得

2012年度國家科技進步特等獎。2017年

12月

6日，發行人作為主要完成單位之一、發行人董事長馬斌作為主要完成人

之一參與的「特高壓±800kV直流輸電工程」項目獲得

2017年度國家科技進步特等

獎。

（二）產品銷售方式和渠道

1、客戶群體與銷售模式

公司的主要國內客戶為國

家電網

、南方電網及其各省電網公司，以及大型電

力設備生產商。對於電網公司，公司主要通過招投標獲取訂單；對於電力設備生

產商，公司主要根據合同、訂單向其供貨。電網公司通常採用招投標的方式選定

產品供應商。公司在取得合格投標資格後，可參與電網公司組織的競標工作。各

電網公司依據評標規則確定中標企業，國

家電網

與南方電網總部組織建設的特高

壓工程由中標廠家與電網公司、電網建設工程單位和工程建設單位共同籤訂商務

合同和技術協議。各省電網公司組織建設的工程由中標廠家與各省電網公司籤訂

商務合同和技術協議。電力設備生產商選擇供應商時，首先要求供應商產品的各

項性能達標，在此基礎上再進行比質比價及應用業績的對比選擇。

1-2-38

江蘇

神馬電力

股份有限公司首次公開發行股票招股意向書摘要

公司主要國際客戶為以

ABB集團、GE集團、

Siemens集團為代表的大型電

力設備生產商。對於

ABB集團、GE集團、Siemens集團等客戶，公司一般與其

籤訂年度框架協議或規範採購的通用合作條款，客戶按月下達具體訂單。對於其

他客戶，公司採用一事一議的方式，逐筆進行商業談判並籤訂銷售合同。

公司已經通過以

ABB集團、GE集團和

Siemens集團為代表的全球範圍內超

過

1,000多家電氣設備製造商的資質認證，成為其合格供應商。向電力企業銷售，

首先需要按照當地標準，在客戶認可的試驗機構完成相應試驗，在中國市場還需

要取得產品鑑定證書，然後需要通過客戶的資質認證，成為客戶的合格供應商。

發行人報告期內不存在經銷商業務模式。

2、銷售業務與管理體系

業務體系方面，公司已經建立了面向全球市場的營銷體系：在國內，將市場

劃分為

33個區域；在國外，設有面向全球設備製造商銷售的國際設備營銷部，

和面向電網公司的終端業主銷售的國際電網營銷部，負責區域內的產品推廣、銷

售合同執行和客戶關係維護。管理體系方面，公司設有調研部、營銷管理部和推

广部。

3、產品定價方式

公司每年根據市場供求及成本變動情況，在保證一定毛利率的基礎上確定產

品的投標價格或者直接銷售價格。如果市場出現了較為特殊的突發性情況或者競

爭格局發生了較大變化，公司將會酌情對價格進行特別調整。

4、售後服務模式

公司建立了一支專業的技術支持與售後服務隊伍，能夠在產品銷售的各個階

段提供及時有效的技術支持。技術支持隊伍定期與客戶進行技術交流，解答客戶

在產品設計和使用過程中的各種疑慮。在售後服務階段，公司定期對客戶進行產

品運行回訪與滿意度調查，快速有效的為客戶解決問題，並根據客戶反饋的信息，

積極提高公司的產品質量與服務水平。

（三）所需主要原材料

1-2-39

江蘇

神馬電力

股份有限公司首次公開發行股票招股意向書摘要

公司生產所需原材料主要包括纏繞紗、鋁錠、法蘭、環氧樹脂、矽橡膠、丙

烯酸酯等。公司生產所需能源主要為電力和天然氣。

（四）行業競爭情況以及發行人在行業中的競爭地位

根據

中國電器

工業協會絕緣子避雷器分會統計，

2017年絕緣子避雷器行業

完成工業總產值

152.21億元，較

2016年增長

2.94億元，同比增幅

1.97%，2017

年度的工業總產值分布情況如下表：

工業總產值

>5,000萬元

>1億元

>3億元

家數

80 47 17

產值合計（億元）

143.79 119.86 69.66

行業佔比

94.47% 78.75% 45.77%

數據來源：《2017年絕緣子避雷器行業統計資料彙編》

根據《2017 年絕緣子避雷器行業統計資料彙編》，公司

2017年多項統計指

標在行業內均排名前列。以行業內主要企業銷售產值（行業主要企業主營業務收

入包含了避雷器設備）為指標，公司

2015年-2017年市場份額比重在

2.23%到

3.41%之間，逐年上升，具體情況如下：

年份行業（萬元）

神馬電力

（萬元）佔比行業排名

2015年

1,395,648.08 31,068.08 2.23% 12

2016年

1,533,354.33 45,852.33 2.99% 8

2017年

1,630,076.62 56,191.62 3.41% 5

註：

神馬電力

數據主營業務收入未含橡膠密封件部分，並按照審計口徑收入予以調整。

根據《

2017年絕緣子避雷器行業統計資料彙編》，行業銷售產值前八位企業

具體情況如下，發行人為唯一以複合絕緣子產品為主的廠家。

序號企業名稱銷售收入（萬元）佔比主要產品類型

1江東金具設備有限公司

87,833.00 5.36%

避雷器、複合絕緣子

（線路）

2南京電氣（集團）有限責任公司

80,597.00 4.92%

玻璃絕緣子、複合絕

緣子、高壓套管（穿

牆套管、機車套管、

空心複合絕緣子等）、

高壓互感器、高壓電

瓷（盤形絕緣子、支

柱絕緣子、電瓷套管）

3

大連電瓷

集團股份有限公司

79,466.05 4.85%以線路瓷絕緣子為主

1-2-40

江蘇

神馬電力

股份有限公司首次公開發行股票招股意向書摘要

4四川省宜賓環球集團有限公司

59,076.00 3.61%玻璃絕緣子

5江蘇

神馬電力

股份有限公司

56,191.62 3.43% -

6固力發集團有限公司

50,072.00 3.06%

電纜附件、避雷器、

複合絕緣子（線路）

7紅光電氣集團有限公司

48,950.00 2.99%

避雷器、複合絕緣子

（線路+支柱）

8

蘇州電瓷

廠股份有限公司

48,303.00 2.95%以線路瓷絕緣子為主

五、發行人有關資產權屬情況

（一）公司主要固定資產情況

公司生產經營使用的主要固定資產為房屋建築物和生產設備。截至

2018年

12月

31日，公司固定資產淨值為

21,681.24萬元，具體情況如下：

單位：萬元

類別固定資產原值固定資產淨值成新率

房屋建築物

11,810.47 6,395.66 54.15%

機器及生產設備

24,154.32 10,875.07 45.02%

家具及輔助工具

11,334.54 3,826.31 33.76%

電子設備

1,008.71 433.28 42.95%

運輸設備

513.05 150.92 29.42%

合計

48,821.08 21,681.24 44.41%

1、自有房產

截至

2018年

12月

31日，發行人取得《房屋所有權證》或《不動產權證書》

的房屋共計

38項，且未在上述房屋上設置其他第三方權利，具體如下表所示：

序

號

不動產權證書

編號

房地產權證

編號

坐落

建築面

積（M2）

用途終止日期

他項

用途

1 -

皋房權證字

第

100638號

1

世紀佳園

7幢

305室

136.51住宅

2075.10.31 -

2 -

皋房權證字

第

100639號

1

世紀佳園

3幢

404室

106.53住宅

2075.10.31 -

3 -

皋房權證字

第

100640號

1

世紀佳園

3幢

301室

106.53住宅

2075.10.31 -

4 -

皋房權證字

第

100641號

1

世紀佳園

7幢

502室

107.03住宅

2075.10.31 -

5

蘇（

2017）如

皋市不動產權

第

0022316號

皋房權證字

第

100642號

2

如城鎮賀洋村

8

組

15幢

7,966.79車間

1 2054.07.12 -

1-2-41

江蘇

神馬電力

股份有限公司首次公開發行股票招股意向書摘要

序

號

不動產權證書

編號

房地產權證

編號

坐落

建築面

積（M2）

用途終止日期

他項

用途

6

蘇（

2017）如

皋市不動產權

第

0022316號

皋房權證字

第

100643號

2

如城鎮賀洋村

8

組

16幢

6,191.76車間

2 2054.07.12 -

7

蘇（

2017）如

皋市不動產權

第

0022316號

皋房權證字

第

100644號

2

皋南鎮賀洋村

4

組

1,750.19辦公

2054.07.12 -

8

蘇（

2017）如

皋市不動產權

第

0022316號

皋房權證字

第

100646號

2

皋南鎮賀洋村

4

組

3,121.86

生產

車間

2054.07.12 -

9

蘇（

2017）如

皋市不動產權

第

0022316號

皋房權證字

第

100650號

2

如城鎮賀洋村

4、8組

14,066.9

7

車間

2057.09.03 -

10

蘇（

2017）如

皋市不動產權

第

0022316號

皋房權證字

第

100651號

2

如城鎮賀洋村

4、8組

4,221.85

成品車

間

2057.09.03 -

11

蘇（

2018）如

皋市不動產權

第

0004969號

皋房權證字

第

100677號

皋南鎮安定村

17組

1,766.30公寓樓

2052.12.30 -

12

蘇（

2017）如

皋市不動產權

第

0022316號

皋房權證字

第

100678號

2

皋南鎮賀洋村

4

組

808.91倉庫

2054.07.12 -

13

蘇（

2017）如

皋市不動產權

第

0022316號

皋房權證字

第

100748號

2

皋南鎮賀洋村

4

組

6,579.58

絕緣子

車間

2054.07.12 -

14

蘇（

2017）如

皋市不動產權

第

0022316號

皋房權證字

第

100749號

2

皋南鎮賀洋村

4

組

2,131.68

金工纏

繞車間

2054.07.12 -

15

蘇（

2017）如

皋市不動產權

第

0022316號

皋房權證字

第

100794號

2

皋南鎮賀洋村

4

組

73.88配電間

2054.07.12 -

16

蘇（

2017）如

皋市不動產權

第

0022316號

皋房權證字

第

100795號

2

皋南鎮賀洋村

4

組

230.84配電間

2054.07.12 -

17

蘇（

2017）如

皋市不動產權

第

0022316號

皋房權證字

第

100796號

2

皋南鎮賀洋村

4

組

1,048.72

技術中

心

2054.07.12 -

18

蘇（

2017）如

皋市不動產權

第

0022316號

皋房權證字

第

116769號

2

如城鎮賀洋村

4、8組

17幢

393.48倉庫

2054.07.12 -

19

蘇（

2017）如

皋市不動產權

第

0022316號

皋房權證字

第

116770號

2

如城鎮賀洋村

4、8組

18幢

21.25廁所

1 2054.07.12 -

20

蘇（

2017）如

皋市不動產權

第

0022316號

皋房權證字

第

116771號

2

如城鎮賀洋村

4、8組

19幢

116.21

烘箱房

（西）

2054.07.12 -

21

蘇（

2017）如

皋市不動產權

第

0022316號

皋房權證字

第

116772號

2

如城鎮賀洋村

4、8組

20幢

87.41

烘箱房

（東）

2054.07.12 -

22蘇（

2017）如皋房權證字如城鎮賀洋村

17.94廁所

2 2054.07.12 -

1-2-42

江蘇

神馬電力

股份有限公司首次公開發行股票招股意向書摘要

序

號

不動產權證書

編號

房地產權證

編號

坐落

建築面

積（M2）

用途終止日期

他項

用途

皋市不動產權

第

0022316號

第

116773號

2

4、8組

21幢

23

蘇（

2017）如

皋市不動產權

第

0022316號

皋房權證字

第

116774號

2

如城鎮賀洋村

4、8組

22幢

114.08車間

2054.07.12 -

24

蘇（

2017）如

皋市不動產權

第

0022316號

皋房權證字

第

116775號

2

如城鎮賀洋村

4、8組

23幢

376.24配電間

2054.07.12 -

25

蘇（

2017）如

皋市不動產權

第

0022316號

皋房權證字

第

116776號

2

如城鎮賀洋村

4、8組

24幢

32.78

消防泵

房

2057.09.03 -

26

蘇（

2017）如

皋市不動產權

第

0022316號

皋房權證字

第

116777號

2

如城鎮賀洋村

4、8組

25幢

59.18

傳達室

1

2058.04.30 -

27

蘇（

2017）如

皋市不動產權

第

0022320號

皋房權證字

第

116778號

如城鎮賀洋村

4、8組

26幢

59.18傳達室

2057.09.03 -

28

蘇（

2017）如

皋市不動產權

第

0022320號

皋房權證字

第

116779號

如城鎮賀洋村

4、8組

27幢

28,007.2

0

車間

2058.04.30 -

29

蘇（

2017）如

皋市不動產權

第

0022320號

皋房權證字

第

116780號

如城鎮賀洋村

4、8組

28幢

16,188.1

6

車間

2054.07.12 -

30

蘇（

2017）如

皋市不動產權

第

0022316號

皋房權證字

第

116781號

2

如城鎮賀洋村

4、8組

29幢

33.45附房

1 2054.07.12 -

31

蘇（

2017）如

皋市不動產權

第

0022316號

皋房權證字

第

116782號

2

如城鎮賀洋村

4、8組

30幢

18.29附房

2 2054.07.12 -

32

蘇（

2017）如

皋市不動產權

第

0022316號

皋房權證字

第

116783號

2

如城鎮賀洋村

4、8組

31幢

47.78附房

3 2054.07.12 -

33

蘇（

2017）如

皋市不動產權

第

0022316號

皋房權證字

第

129990號

2

如城鎮賀洋村

4、8組

32幢

1,364.32車間

2054.07.12 -

34

蘇（

2017）如

皋市不動產權

第

0022316號

皋房權證字

第

119519號

2

皋南鎮賀洋村

4

組

463.37材料庫

2054.07.12 -

35

蘇（

2017）如

皋市不動產權

第

0022316號

-

如城街道益壽

南路

99號（賀

洋村

4、8組）

3,893.62

輸變電

設備密

封件生

產車間

2057.12.08 -

蘇（

2017）如如城街道益壽金屬成

36

皋市不動產權

第

0022320號

-南路

99號（賀8,518.07品倉庫2057.12.08 -

洋村

4、8組）

一

37

蘇（

2018）如

皋市不動產權

第

0004969號

-

如城街道安定

村

17組

809.57辦公樓

2052.12.30 -

1-2-43

江蘇

神馬電力

股份有限公司首次公開發行股票招股意向書摘要

序

號

不動產權證書

編號

房地產權證

編號

坐落

建築面

積（M2）

用途終止日期

他項

用途

38

蘇（

2018）如

皋市不動產權

第

0004969號

-

如城街道安定

村

17組

693.93廠房

2052.12.30 -

注

1：序號

1-4四處住宅房地產權證僅披露登記信息，通過國土局查詢對應土地登記信

息，計算出終止日期，即終止日期為四處住宅對應土地使用權的終止日期。

注

2：2017年

12月

8日，發行人將第

5-10項、12-26項、30-34項房屋所有權及項下土

地使用權變更登記至第

35項蘇（2017）如皋市不動產權第

0022316號《不動產權證書》項

下，將

27-29項房屋所有權及項下土地使用權變更登記至第

36項蘇（

2017）如皋市不動產

權第

0022320號《不動產權證書》項下。

注

3：2018年

3月

27日，發行人將第

37-38項新增

2項房屋所有權及第

11項房屋所有

權及項下土地使用權一同登記至蘇（

2018）如皋市不動產權第

0004969號《不動產權證書》

項下。

根據如皋市規劃局於

2017年

9月

26日、2018年

1月

9日、2018年

7月

10

日和

2019年

1月

9日分別出具的《證明》，「江蘇

神馬電力

股份有限公司自設立

之日起至今，在經營活動中能依照國家和地方有關規劃方面的法律、法規依法經

營，不存在因違反國家及地方有關規劃方面的法律、法規而受到我局處罰的情形，

亦未發現該公司有違反建築施工、驗收、房產管理方面有關法律、法規行為，其

取得的土地使用權、房屋所有權合法有效，不存在因違反建築施工、驗收、房產

管理方面相關法律、法規而被（立案）調查及受到行政處罰的情形」。

根據如皋市不動產登記局於

2018年

7月

12日、2019年

1月

29日出具的《如

皋市不動產登記信息查詢結果》，發行人擁有的土地使用權不存在被抵押或查封、

預告登記及異議登記的情形。

根據南通市經濟技術開發區不動產登記交易中心於

2018年

7月

10日、2019

年

2月

14日出具的《土地登記信息》，發行人擁有的土地使用權不存在他項權利

信息或查封情形。

根據南通市國土資源局開發區分局分別於

2018年

7月

12日和

2019年

1月

18日出具《證明》，「江蘇

神馬電力

股份有限公司在開發區範圍內，

.2018年

1月

1日至

2018年

6月

30日.和.2018年

7月

1日至

2018年

12月

31日.能遵守土地

管理法律、法規和規範性文件，我局未發現與土地管理相關的違法行為記錄，也

不存在因違反土地管理相關法律、法規或規範性文件而受到我局行政處罰的情

形」。

1-2-44

江蘇

神馬電力

股份有限公司首次公開發行股票招股意向書摘要

2、房屋租賃

截至本招股說明書籤署之日，本公司租賃房產情況如下表所示：

序

號

出租方

租賃地

點

租賃

房屋

房產

證號

租賃

用途

租金（元

/

平方米/

日）

面積

（M2）

租賃時間

1

南通欣貼心企業

管理有限公司

3號倉

庫

-倉庫

0.32 2,664.00

2019.01.08-2019.04.

07

經核查上述倉庫租賃合同及租賃房產的產權證書，發行人租賃的部分倉庫無

房產證，發行人租賃房產存在被有關部門依法要求拆遷的風險。

發行人租賃的上述無房屋產權證的倉庫，主要是為了滿足部分變電站工程項

目對於交期的要求，臨時存儲產品使用；相關客戶項目隨著工程進展一般會在較

短時間內要求發行人發貨，一旦接到客戶的發貨通知完成發貨，則該部分倉儲需

求減少，倉儲需求本身具有臨時性、不穩定性的特點，因此發行人的倉庫租賃期

限較短。發行人募集資金投資項目已有配套建設倉庫方案，足以滿足發行人未來

的倉儲需求。發行人周邊可利用的空閒倉庫充足，如該等租賃物業被有關部門要

求拆遷，發行人可以另行租賃相關房產，發行人的生產經營不會因上述房產搬遷

而受到重大不利影響。

發行人實際控制人馬斌、陳小琴已出具承諾，承諾

「如

神馬電力

所租賃房產

在租賃合同有效期內因產權證書不齊全等原因被拆遷，致使

神馬電力

無法繼續使

用相關房產，本人將承擔由此給公司帶來的損失

」。

發行人租賃房產主要作為倉庫使用，不存在用作生產場所的租賃房產，上述

租賃的部分倉庫無房產證對發行人的生產經營不會構成重大不利影響。

（二）公司無形資產情況

公司的主要無形資產為土地使用權、計算機軟體、專利權和商標。截至

2018

年

12月

31日，公司主要無形資產情況如下：

單位：萬元

項目名稱帳面原值累計攤銷帳面價值

土地使用權

10,521.29 790.13 9,731.15

1-2-45

江蘇

神馬電力

股份有限公司首次公開發行股票招股意向書摘要

項目名稱帳面原值累計攤銷帳面價值

計算機軟體

1,845.99 892.97 953.02

專利權

99.39 45.72 53.67

商標

11.79 1.72 10.07

合計

12,478.47 1,730.55 10,747.92

1、土地使用權

截至

2018年

12月

31日，發行人擁有

10項土地使用權，且未在上述土地設

置其他第三方權利，具體如下表所示：

序

號

不動產權證編

號

國有土地使用

權證編號

土地坐

落

用

途

使用

權類

型

土地面積

（M2）

使用權終止

日期

帳面價值

（萬元）

1

蘇（2018）如

皋市不動產權

第

0004969號

皋國用（2011）

第

82100133

號

如城鎮

安定村

17組

工

業

出讓

8,651.00 2052.12.30 35.94

2

蘇（2017）如

皋市不動產權

第

0022316號

皋國用（2011）

第

82100135

號

如城鎮

賀洋村

4、8組

工

業

出讓

484.45

3

蘇（2017）如

皋市不動產權

第

0022316號

皋國用（2011）

第

82100130

號

如城鎮

賀洋村

4組

工

業

出讓

88,035.00 2056.03.12 485.96

4

蘇（2017）如

皋市不動產權

第

0022316號

皋國用（2011）

第

82100131

號

如城鎮

賀洋村

8組

工

業

出讓

71.82

5

蘇（2017）如

皋市不動產權

第

0022320號

皋國用（2011）

第

82100132

號

如城鎮

賀洋村

4、8組

工

業

出讓

356.51

6

蘇（2017）如

皋市不動產權

第

0022320號

皋國用（2011）

第

82100134

號

如城鎮

賀洋村

4、8組

工

業

出讓

864.55

7

蘇（2017）如

皋市不動產權

第

0022320號

皋國用（2011）

第

82100180

號

如城鎮

賀洋村

4、8組

工

業

出讓

79,051.00 2059.01.24 121.89

8

蘇（2017）如

皋市不動產權

第

0022320號

皋國用（2011）

第

82100071

號

如城鎮

賀洋村

4、8組

工

業

出讓

340.62

9

蘇（2017）如

皋市不動產權

第

0022320號

皋國用（2011）

第

82100069

號

如城鎮

賀洋村

4、8組

工

業

出讓

518.57

蘇通科

10

蘇（2017）南

通開發區不動

產權第

-

技產業

園江榮

路東、

工

業

出讓

182,985.72 2067.11.21 7,240.970244958號

海維路

北側

注

1：2017年

12月

8日，發行人將序號

2-9的土地使用權及上附房產變更登記至蘇（2017）

1-2-46

江蘇

神馬電力

股份有限公司首次公開發行股票招股意向書摘要

如皋市不動產權第

0022316號《不動產權證書》、蘇（

2017）如皋市不動產權第

0022320號

《不動產權證書》項下；

注

2：2018年

3月

27日，發行人將新增

2項房屋所有權及第

11項房屋所有權及項下

「皋

國用（2011）第

82100133號」土地使用權一同登記至第

1項蘇（

2018）如皋市不動產權第

0004969號《不動產權證書》項下。

2、商標

截至

2018年

12月

31日，發行人在境內擁有

20項註冊商標權，境外擁有

4

項註冊商標權，具體情況如下：

序

號

商標國別註冊人註冊號註冊日期

註冊有效期

至

核定

範圍

1中國

江蘇

神馬電力

股份有限公司

3739419 2005.07.14 2025.07.13 17

2中國

江蘇

神馬電力

股份有限公司

3739420 2005.07.14 2025.07.13 17

3中國

江蘇

神馬電力

股份有限公司

5699410 2009.11.14 2019.11.13 17

4中國

江蘇

神馬電力

股份有限公司

13793442 2015.03.14 2025.03.13 40

5中國

江蘇

神馬電力

股份有限公司

13793366 2015.03.14 2025.03.13 19

6中國

江蘇

神馬電力

股份有限公司

13793059 2015.03.14 2025.03.13 9

7中國

江蘇

神馬電力

股份有限公司

13793258 2015.03.14 2025.03.13 17

8中國

江蘇

神馬電力

股份有限公司

13792893 2015.07.28 2025.07.27 6

9中國

江蘇

神馬電力

股份有限公司

17300765 2016.08.14 2026.08.13 40

10中國

江蘇

神馬電力

股份有限公司

17300324 2016.08.28 2026.08.27 37

11中國

江蘇

神馬電力

股份有限公司

17299703 2016.09.07 2026.09.06 17

12中國

江蘇

神馬電力

股份有限公司

17300246 2016.09.07 2026.09.06 35

13中國

江蘇

神馬電力

股份有限公司

17299852 2016.10.28 2026.10.27 9

14中國

江蘇

神馬電力

股份有限公司

17300481 2017.05.21 2027.05.20 42

15香港

江蘇

神馬電力

股份有限公司

30364165

2

2015.12.25 2025.12.24 17

16中國

江蘇

神馬電力

股份有限公司

20879547 2017.09.28 2027.09.27 17

17中國江蘇

神馬電力

17299173 2017.09.28 2027.09.27 6

1-2-47

江蘇

神馬電力

股份有限公司首次公開發行股票招股意向書摘要

股份有限公司

18中國

江蘇

神馬電力

股份有限公司

17300191 2018.02.28 2026.06.27 19

19中國

江蘇

神馬電力

股份有限公司

21952229 2018.01.07 2028.01.06 41

20中國

江蘇

神馬電力

股份有限公司

21952106 2018.01.07 2028.01.06 41

21

馬德裡

國際注

冊商標

江蘇

神馬電力

股份有限公司

1348445 2016.09.19 2026.09.18

6、9、

17、

19、

42

22中國

江蘇

神馬電力

股份有限公司

28395808 2018.12.14 2028.12.13 41

23

巴基斯

坦

江蘇

神馬電力

股份有限公司

405620 2015.06.26 2025.06.25 17

24臺灣

江蘇

神馬電力

股份有限公司

1826514 2017.03.01 2027.02.28 17

註：發行人序號

15的境外商標已通過

「香港特別行政區政府知識產權署商標註冊處官方

網站」予以驗證；序號

21的境外商標已通過

「世界智慧財產權組織（

WIPO）網站之馬德裡電子

服務之全球品牌資料庫

」予以驗證，該商標已在澳大利亞、德國、歐盟、英國、紐西蘭和印

度獲准保護；序號

23的境外商標已通過

「Clarivate Analytics（原湯森路透旗下的智慧財產權與

科技業務）

」予以驗證；序號

24的境外商標已通過

「臺灣經濟部智慧財產局官方網站

」予以

驗證。

3、專利

截至

2018年

12月

31日，發行人在境內擁有

240項專利權（其中發明專利

76項，實用新型專利

152項，外觀設計

12項），在境外擁有

27項專利權（其中

發明專利

10項，外觀設計

17項）。

（1）境內專利權

序

號

權利人類型專利名稱專利號有效期

取得

方式

他項

權利

1發行人發明

一種複合絕緣子

及其生產方法

ZL 03 1

58222.2

2003.9.11-2023.9.10

受讓

取得

-

2發行人發明

1,100kV組合電

器用空心複合絕

緣子及其製造方

法

ZL 2006 1

0041196.4

2006.8.11-2026.8.10

原始

取得

-

3發行人

實用

新型

一種

126kV戶外

高壓交流隔離開

ZL 2009 2

0041226.0

2009.3.27-2019.3.26

原始

取得

-

1-2-48

江蘇

神馬電力

股份有限公司首次公開發行股票招股意向書摘要

序

號

權利人類型專利名稱專利號有效期

取得

方式

他項

權利

關用支柱複合絕

緣子

一種絕緣子上下

4發行人

實用

新型

法蘭同軸度保證ZL 2009 2

0150811.4

2009.4.28-2019.4.27

原始

取得

-

工裝

5發行人

實用

新型

一種夾具拉杆

ZL 2009 2

0150833.0

2009.4.28-2019.4.27

原始

取得

-

6發行人

實用

新型

一種法蘭安裝孔

同軸度夾具

ZL 2009 2

0150830.7

2009.4.28-2019.4.27

原始

取得

-

7發行人

實用

新型

一種芯棒與金具

連接的定位環

ZL 2009 2

0150832.6

2009.4.28-2019.4.27

原始

取得

-

8發行人

實用

新型

一種均壓環

ZL 2009 2

0150839.8

2009.4.28-2019.4.27

原始

取得

-

9發行人

實用

新型

一種無縫鋼管鑄

造模框

ZL 2009 2

0150837.9

2009.4.28-2019.4.27

原始

取得

-

10發行人

實用

新型

一種柱式斷路器

空心絕緣子

ZL 2009 2

0150834.5

2009.4.28-2019.4.27

原始

取得

-

11發行人

實用

新型

一種拉擠模具的

抽真空裝置

ZL 2009 2

0150831.1

2009.4.28-2019.4.27

原始

取得

-

12發行人

實用

新型

一種絕緣子內張

緊夾具

ZL 2009 2

0150813.3

2009.4.28-2019.4.27

原始

取得

-

13發行人

實用

新型

一種套杆的雙電

極裝置

ZL 2009 2

0150812.9

2009.4.28-2019.4.27

原始

取得

-

14發行人

實用

新型

一種注膠槍

ZL 2009 2

0150821.8

2009.4.28-2019.4.27

原始

取得

-

15發行人

實用

新型

一種芯棒紗線拉

擠料槽

ZL 2009 2

0150815.2

2009.4.28-2019.4.27

原始

取得

-

16發行人

實用

新型

一種絕緣子端面

平行度測量工裝

ZL 2009 2

0150822.2

2009.4.28-2019.4.27

原始

取得

-

17發行人

實用

新型

一種鱷式硫化機

ZL 2009 2

0150836.4

2009.4.28-2019.4.27

原始

取得

-

一種空心絕緣子

18發行人

實用

新型

壓力檢漏定位裝ZL 2009 2

0150827.5

2009.4.28-2019.4.27

原始

取得

-

置

19發行人

實用

新型

一種空心絕緣子

ZL 2009 2

0150825.6

2009.4.28-2019.4.27

原始

取得

-

20發行人

實用

新型

一種絕緣子金具

壓接機

ZL 2009 2

0150826.0

2009.4.28-2019.4.27

原始

取得

-

21發行人

實用

新型

一種線路絕緣子

護套注射裝置

ZL 2009 2

0150838.3

2009.4.28-2019.4.27

原始

取得

-

22發行人

實用

新型

一種線路絕緣子

ZL 2009 2

0150814.8

2009.4.28-2019.4.27

原始

取得

-

23發行人實用一種線路絕緣子

ZL 2009 2 2009.4.28-2019.4.27原始

-

1-2-49

江蘇

神馬電力

股份有限公司首次公開發行股票招股意向書摘要

序

號

權利人類型專利名稱專利號有效期

取得

方式

他項

權利

新型的注射模具

0150807.8取得

24發行人

實用

新型

一種錯位可調式

模具

ZL 2009 2

0150806.3

2009.4.28-2019.4.27

原始

取得

-

25發行人

實用

新型

一種法蘭筒安裝

孔的打孔工裝

ZL 2009 2

0150829.4

2009.4.28-2019.4.27

原始

取得

-

26發行人

實用

新型

一種噴砂打磨機

ZL 2009 2

0150805.9

2009.4.28-2019.4.27

原始

取得

-

27發行人

實用

新型

一種絕緣子金具

ZL 2009 2

0150828.X

2009.4.28-2019.4.27

原始

取得

-

28發行人

實用

新型

一種快接式絕緣

子纏繞機夾具

ZL 2009 2

0150820.3

2009.4.28-2019.4.27

原始

取得

-

29發行人

實用

新型

一種壓接機的前

臺架

ZL 2009 2

0150808.2

2009.4.28-2019.4.27

原始

取得

-

一種芯棒拉擠模

30發行人

實用

新型

具的真空浸膠裝ZL 2009 2

0150804.4

2009.4.28-2019.4.27

原始

取得

-

置

31發行人

實用

新型

一種模具移動裝

置

ZL 2009 2

0150809.7

2009.4.28-2019.4.27

原始

取得

-

32發行人發明

一種法蘭安裝孔

同軸度夾具

ZL 2009 1

0134663.1

2009.4.28-2029.4.27

原始

取得

-

33發行人發明

一種套管電極支

撐件

ZL 2009 1

0134668.4

2009.4.28-2029.4.27

原始

取得

-

一種電網輸電線

34發行人

實用

新型

用帶斜拉杆的上ZL 2009 2

0175796.9

2009.9.2-2019.9.1

原始

取得

-

字型絕緣塔

35發行人發明複合絕緣子

ZL 2010 1

0003283.7

2010.1.7-2030.1.6

原始

取得

-

一種電網輸電線

36發行人

實用

新型

用帶斜拉杆的人ZL 2010 2

0127192.X

2010.1.30-2020.1.29

原始

取得

-

字型絕緣塔

37發行人

實用

新型

一種電網輸電線

用杆塔

ZL 2010 2

0126125.6

2010.1.30-2020.1.29

原始

取得

-

38發行人

實用

新型

一種複合空心絕

緣子

ZL 2010 2

0174818.2

2010.4.6-2020.4.5

原始

取得

-

39發行人發明

絕緣子用芯棒及

其製造方法、以

及具有該芯棒的

複合絕緣子

ZL 2010 1

0177493.8

2010.5.5-2030.5.4

原始

取得

-

40發行人發明一種複合絕緣子

ZL 2010 1

0177553.6

2010.5.5-2030.5.4

原始

取得

-

41發行人發明

一種空心複合絕

緣子

ZL 2010 1

0190575.6

2010.5.20-2030.5.19

原始

取得

-

1-2-50

江蘇

神馬電力

股份有限公司首次公開發行股票招股意向書摘要

序

號

權利人類型專利名稱專利號有效期

取得

方式

他項

權利

一種

72.5kV、

42發行人

實用

新型

100kV開關用空ZL 2010 2

0213805.1

2010.5.24-2020.5.23

原始

取得

-

心複合絕緣子

一種

170kV開關

43發行人

實用

新型

用空心複合絕緣ZL 2010 2

0213821.0

2010.5.24-2020.5.23

原始

取得

-

子

一種

245kV、

44發行人

實用

新型

252kV開關用空ZL 2010 2

0213801.3

2010.5.24-2020.5.23

原始

取得

-

心複合絕緣子

一種

363kV、

45發行人

實用

新型

420kV開關用空ZL 2010 2

0213778.8

2010.5.24-2020.5.23

原始

取得

-

心複合絕緣子

一種

550kV開關

46發行人

實用

新型

用空心複合絕緣ZL 2010 2

0213786.2

2010.5.24-2020.5.23

原始

取得

-

子

47發行人

實用

新型

一種

126kV、

145kV、170kV互

感器用空心複合

絕緣子

ZL 2010 2

0213699.7

2010.5.24-2020.5.23

原始

取得

-

48發行人

實用

新型

一種空心複合絕

緣子

ZL 2010 2

0239636.9

2010.6.18-2020.6.17

原始

取得

-

49發行人

實用

新型

一種空心複合絕

緣子

ZL 2010 2

0242638.3

2010.6.18-2020.6.17

原始

取得

-

50發行人

實用

新型

一種空心複合絕

緣子

ZL 2010 2

0242621.8

2010.6.18-2020.6.17

原始

取得

-

51發行人

實用

新型

一種空心複合絕

緣子

ZL 2010 2

0239627.X

2010.6.18-2020.6.17

原始

取得

-

52發行人發明

一種絕緣管纏繞

掛紗系統

ZL 2010 1

0244630.5

2010.7.23-2030.7.22

原始

取得

-

一種

550kV低壓

53發行人

實用

新型

強

SF6氣體絕緣ZL 2011 2

0503607.3

2011.12.6-2021.12.5

原始

取得

-

複合套管

54發行人

實用

新型

一種空心複合絕

緣子的法蘭

ZL 2011 2

0538684.2

2011.12.20-2021.12.19

原始

取得

-

55發行人

實用

新型

一種

1,100kV氣

體絕緣複合套管

ZL 2011 2

0538695.0

2011.12.20-2021.12.19

原始

取得

-

56發行人

實用

新型

一種

800kV氣體

絕緣複合套管

ZL 2011 2

0538706.5

2011.12.20-2021.12.19

原始

取得

-

電網輸電線用復

57發行人發明合杆塔及其複合ZL 2012 1

0411674.1

2012.10.25-2032.10.24

原始

取得

-

橫擔結構

1-2-51

江蘇

神馬電力

股份有限公司首次公開發行股票招股意向書摘要

序

號

權利人類型專利名稱專利號有效期

取得

方式

他項

權利

58發行人

實用

新型

一種

2250kV戶

外工頻實驗用空

心複合絕緣子的

法蘭固定工裝

ZL 2012 2

0581980.5

2012.10.27-2022.10.26

原始

取得

-

59發行人

實用

新型

一種大直徑管材

裝配起吊工裝

ZL 2012 2

0581976.9

2012.10.27-2022.10.26

原始

取得

-

60發行人

實用

新型

一種絕緣子包裝

箱結構

ZL 2012 2

0581961.2

2012.10.27-2022.10.26

原始

取得

-

61發行人發明

一種大套管用膠

裝烘箱

ZL 2012 1

0438304.7

2012.10.27-2032.10.26

原始

取得

-

62發行人發明

一種大直徑管材

裝配起吊工裝

ZL 2012 1

0438302.8

2012.10.27-2032.10.26

原始

取得

-

63

發行人、西

北電網有

限公司、陝

西省電力

公司規劃

評審中心

1

實用

新型

複合橫擔包裝結

構

ZL 2012 2

0660115.X

2012.12.5-2022.12.4

原始

取得

-

64

發行人、西

北電網有

限公司、陝

西省電力

公司規劃

評審中心

1

實用

新型

複合橫擔元件用

膠裝夾具

ZL 2012 2

0660070.6

2012.12.5-2022.12.4

原始

取得

-

65

發行人、西

北電網有

限公司、陝

西省電力

公司規劃

評審中心

1

實用

新型

杆塔複合橫擔連

接節點

ZL 2012 2

0660069.3

2012.12.5-2022.12.4

原始

取得

-

66

發行人、西

北電網有

限公司、陝

西省電力

公司規劃

評審中心

1

實用

新型

尺寸可調節的絕

緣子內張緊夾具

ZL 2012 2

0660146.5

2012.12.5-2022.12.4

原始

取得

-

67

發行人、西

北電網有

限公司、陝

西省電力

公司規劃

評審中心

1

實用

新型

絕緣子內壓試驗

裝置

ZL 2012 2

0660071.0

2012.12.5-2022.12.4

原始

取得

-

發行人、西

68

北電網有

限公司、陝

實用

新型

可拆卸的包裝箱

ZL 2012 2

0660159.2

2012.12.5-2022.12.4

原始

取得

-

西省電力

1-2-52

江蘇

神馬電力

股份有限公司首次公開發行股票招股意向書摘要

序

號

權利人類型專利名稱專利號有效期

取得

方式

他項

權利

公司規劃

評審中心

1

69

發行人、西

北電網有

限公司、陝

西省電力

公司規劃

評審中心

1

實用

新型

複合橫擔傘形結

構

ZL 2012 2

0660139.5

2012.12.5-2022.12.4

原始

取得

-

發行人、西

北電網有

70

限公司、陝

西省電力

發明複合絕緣子

ZL 2013 1

0004709.4

2013.1.7-2033.1.6

原始

取得

-

公司規劃

評審中心

1

發行人、西

北電網有

71

限公司、陝

西省電力

公司規劃

評審中心

1

發明

複合絕緣子的密

封方法

ZL 2013 1

0004710.7

2013.1.7-2033.1.6

原始

取得

-

發行人、西

北電網有

72

限公司、陝

西省電力

發明複合絕緣子法蘭

ZL 2013 1

0004862.7

2013.1.7-2023.1.6

原始

取得

公司規劃

評審中心

1

電網輸電線用復

73發行人發明合杆塔及其複合ZL 2013 1

0082442.0

2013.3.14-2033.3.13

原始

取得

-

橫擔結構

絕緣子用法蘭及

74發行人

實用

新型

帶有這種法蘭的ZL 2013 2

0202470.7

2013.4.19-2023.4.18

原始

取得

-

絕緣子

絕緣子用法蘭及

75發行人

實用

新型

帶有這種法蘭的ZL 2013 2

0206366.5

2013.4.19-2023.4.18

原始

取得

-

絕緣子

絕緣子用連接件

76發行人

實用

新型

及帶有這種連接ZL 2013 2

0203344.3

2013.4.19-2023.4.18

原始

取得

-

件的絕緣子

77發行人發明絕緣子製造方法

ZL 2013 1

0138647.6

2013.4.19-2033.4.18

原始

取得

-

78發行人發明絕緣子

ZL 2013 1

0138743.0

2013.4.19-2033.4.18

原始

取得

-

79發行人發明絕緣子

ZL 2013 1

0138723.3

2013.4.19-2033.4.18

原始

取得

-

80發行人發明絕緣子用連接件

ZL 2013 1

0141145.9

2013.4.19-2033.4.18

原始

取得

-

1-2-53

江蘇

神馬電力

股份有限公司首次公開發行股票招股意向書摘要

序

號

權利人類型專利名稱專利號有效期

取得

方式

他項

權利

81發行人發明絕緣子

ZL 2013 1

0140870.4

2013.4.19-2033.4.18

原始

取得

-

82發行人發明絕緣子

ZL 2013 1

0138774.6

2013.4.19-2033.4.18

原始

取得

-

83發行人發明絕緣子用法蘭

ZL 2013 1

0138742.6

2013.4.19-2033.4.18

原始

取得

-

84發行人

外觀

設計

絕緣子法蘭

ZL 2013 3

0251408.2

2013.6.14-2023.6.13

原始

取得

-

組合式芯棒及帶

85發行人

實用

新型

有這種芯棒的絕ZL 2013 2

0345980.X

2013.6.14-2023.6.13

原始

取得

-

緣子

86發行人

實用

新型

絕緣子用法蘭

ZL 2013 2

0344264.X

2013.6.14-2023.6.13

原始

取得

-

帶有線材的絕緣

87發行人

實用

新型

子芯棒及帶有線ZL 2013 2

0344564.8

2013.6.14-2023.6.13

原始

取得

-

材的絕緣子

絕緣子芯棒及帶

88發行人

實用

新型

有這種芯棒的絕ZL 2013 2

0344565.2

2013.6.14-2023.6.13

原始

取得

-

緣子

89發行人發明絕緣子保護裝置

ZL 2013 1

0237809.1

2013.6.14-2033.6.13

原始

取得

-

90發行人發明法蘭鑄造模具

ZL 2013 1

0236408.4

2013.6.14-2033.6.13

原始

取得

-

絕緣子芯棒及帶

91發行人發明有這種芯棒的絕ZL 2013 1

0238156.9

2013.6.14-2033.6.13

原始

取得

-

緣子

92發行人發明

帶有線材的絕緣

子芯棒製造方法

ZL 2013 1

0236305.8

2013.6.14-2033.6.13

原始

取得

-

93發行人發明

帶有線材的絕緣

子製造方法

ZL 2013 1

0238273.5

2013.6.14-2033.6.13

原始

取得

-

94發行人發明

絕緣子芯棒製造

方法

ZL 2013 1

0237742.1

2013.6.14-2033.6.13

原始

取得

-

95發行人發明絕緣子用法蘭

ZL 2013 1

0236094.8

2013.6.14-2033.6.13

原始

取得

-

96發行人發明

帶有線材的絕緣

子製造方法

ZL 2013 1

0236406.5

2013.6.14-2033.6.13

原始

取得

-

絕緣子芯棒及帶

97發行人發明有這種芯棒的絕ZL 2013 1

0236407.X

2013.6.14-2033.6.13

原始

取得

-

緣子

98發行人

實用

新型

絕緣套管

ZL 2013 2

0451368.0

2013.7.26-2023.7.25

原始

取得

-

99發行人

實用

新型

鑄造爐

ZL 2013 2

0455832.3

2013.7.26-2023.7.25

原始

取得

-

100發行人實用絕緣子運輸裝置

ZL 2013 2 2013.7.26-2023.7.25原始

-

1-2-54

江蘇

神馬電力

股份有限公司首次公開發行股票招股意向書摘要

序

號

權利人類型專利名稱專利號有效期

取得

方式

他項

權利

新型

0451367.6取得

101發行人

實用

新型

絕緣子檢驗裝置

ZL 2013 2

0454382.6

2013.7.26-2023.7.25

原始

取得

-

102發行人發明絕緣子檢驗裝置

ZL 2013 1

0321404.6

2013.7.26-2033.7.25

原始

取得

-

103發行人發明絕緣子運輸裝置

ZL 2013 1

0319332.1

2013.7.26-2033.7.25

原始

取得

-

104發行人發明

絕緣子內芯用固

化工裝

ZL 2013 1

0319456.X

2013.7.26-2033.7.25

原始

取得

-

105發行人

實用

新型

輔助傘套

ZL 2013 2

0672417.3

2013.10.29-2023.10.28

原始

取得

-

106發行人發明輔助傘套

ZL 2013 1

0520705.1

2013.10.29-2033.10.28

原始

取得

-

107發行人發明輔助傘

ZL 2013 1

0527033.7

2013.10.29-2033.10.28

原始

取得

-

108發行人

實用

新型

氣體絕緣輸電線

路

ZL 2014 2

0093317.X

2014.3.3-2024.3.2

原始

取得

-

109發行人

實用

新型

複合電纜溝

ZL 2014 2

0173382.3

2014.4.10-2024.4.9

原始

取得

-

110發行人

實用

新型

複合材料電纜溝

ZL 2014 2

0173591.8

2014.4.10-2024.4.9

原始

取得

-

111發行人

外觀

設計

輔助傘

ZL 2014 3

0087544.7

2014.4.14-2024.4.13

原始

取得

-

112發行人

外觀

設計

電力設備支撐架

ZL 2014 3

0087508.0

2014.4.14-2024.4.13

原始

取得

-

複合塔頭及帶有

113發行人

實用

新型

這種複合塔頭的ZL 2014 2

0243491.8

2014.5.13-2024.5.12

原始

取得

-

格構式輸電塔

複合橫擔及帶有

114發行人

實用

新型

這種複合橫擔的ZL 2014 2

0274060.8

2014.5.26-2024.5.25

原始

取得

-

輸電塔

115發行人發明

複合絕緣子及其

製造方法

ZL 2014 1

0268770.4

2014.6.16-2034.6.15

原始

取得

-

116發行人發明排渣裝置

ZL 2014 1

0281527.6

2014.6.20-2034.6.19

原始

取得

-

117發行人

實用

新型

氣體絕緣輸電線

路

ZL 2014 2

0379144.8

2014.7.9-2024.7.8

原始

取得

-

118發行人

實用

新型

修邊機

ZL 2014 2

0377736.6

2014.7.9-2024.7.8

原始

取得

-

119發行人發明密封圈修邊機

ZL 2014 1

0326522.0

2014.7.9-2034.7.8

原始

取得

-

120發行人發明修邊機

ZL 2014 1

0326590.7

2014.7.9-2034.7.8

原始

取得

-

121發行人

實用

新型

輸電塔

ZL 2014 2

0499066.5

2014.9.1-2024.8.31

原始

取得

-

1-2-55

江蘇

神馬電力

股份有限公司首次公開發行股票招股意向書摘要

序

號

權利人類型專利名稱專利號有效期

取得

方式

他項

權利

122發行人發明

帶有操縱杆的絕

緣子

ZL 2014 1

0441743.2

2014.9.1-2034.8.31

原始

取得

-

操縱杆及帶有這

123發行人發明種操縱杆的絕緣ZL 2014 1

0440164.6

2014.9.1-2034.8.31

原始

取得

-

子

124發行人發明

導向件及帶有操

縱杆的絕緣子

ZL 2014 1

0441329.1

2014.9.1-2034.8.31

原始

取得

-

125發行人

實用

新型

傘裙注射模具

ZL 2014 2

0594344.5

2014.10.14-2024.10.13

原始

取得

-

126發行人發明

傘裙修補裝置及

傘裙修補方法

ZL 2014 1

0637649.4

2014.11.12-2034.11.11

原始

取得

-

127發行人

實用

新型

一種複合蓋板

ZL 2014 2

0723932.4

2014.11.26-2024.11.25

原始

取得

-

128發行人發明

角度校正工裝及

絕緣套管中的導

電體的角度校正

方法

ZL 2014 1

0785124.5

2014.12.16-2034.12.15

原始

取得

-

129發行人

實用

新型

輔助傘套

ZL 2015 2

0003628.7

2015.1.5-2025.1.4

原始

取得

-

130發行人發明

輔助傘及其製造

方法

ZL 2015 1

0002808.8

2015.1.5-2035.1.4

原始

取得

-

131

發行人、華

北電力科

學研究院

有限責任

公司

6

發明

維修傘及絕緣子

的維修方法

ZL 2015 1

0003018.1

2015.1.5-2035.1.4

原始

取得

-

132

發行人、南

方電網科

學研究院

有限責任

公司

2

實用

新型

一種橫擔用端部

法蘭

ZL 2015 2

0007379.9

2015.1.6-2025.1.5

原始

取得

-

133發行人

實用

新型

空心絕緣子

ZL 2015 2

0021507.5

2015.1.12-2025.1.11

原始

取得

-

134發行人發明

異向裝置及帶有

操縱杆的絕緣子

ZL 2015 1

0057984.1

2015.2.4-2025.2.4

原始

取得

-

發行人、南

135

方電網科

學研究院

有限責任

實用

新型

一種膠裝夾具

ZL 2015 2

0093021.2

2015.2.9-2025.2.8

原始

取得

-

公司

2136

發行人、南

方電網科

學研究院

有限責任

公司

2

實用

新型

一種用於複合橫

擔的端部固定件

ZL 2015 2

0092729.6

2015.2.9-2025.2.8

原始

取得

-

1-2-56

江蘇

神馬電力

股份有限公司首次公開發行股票招股意向書摘要

序

號

權利人類型專利名稱專利號有效期

取得

方式

他項

權利

137發行人

實用

新型

一種氣體絕緣輸

電線路

ZL 2015 2

0151520.2

2015.3.17-2025.3.16

原始

取得

-

138發行人

實用

新型

一種絕緣支撐件

ZL 2015 2

0288871.8

2015.5.6-2025.5.5

原始

取得

-

139發行人

實用

新型

一種纏繞夾具

ZL 2015 2

0289196.0

2015.5.6-2025.5.5

原始

取得

-

140

發行人、國

家電網

公

司

實用

新型

均壓環及帶有這

種均壓環的絕緣

子

ZL 2015 2

0534741.8

2015.7.22-2025.7.21

原始

取得

-

141

發行人、國

家電網

公

司

實用

新型

一種均壓環

ZL 2015 2

0537219.5

2015.7.22-2025.7.21

原始

取得

-

複合絕緣子芯棒

142發行人發明及其製備方法及ZL 2015 1

0465473.3

2015.7.31-2035.7.30

原始

取得

-

複合絕緣子

143發行人

實用

新型

絕緣套管及絕緣

管

ZL 2015 2

0599018.8

2015.8.11-2025.8.10

原始

取得

-

絕緣管及帶有這

144發行人

實用

新型

種絕緣管的絕緣ZL 2015 2

0602411.8

2015.8.11-2025.8.10

原始

取得

-

套管

145發行人

實用

新型

導向裝置及帶有

操縱杆的絕緣子

ZL 2015 2

0674755.X

2015.9.1-2025.8.31

原始

取得

-

一種用於氣體絕

146發行人

實用

新型

緣輸電線路的輸ZL 2015 2

0697046.3

2015.9.9-2025.9.8

原始

取得

-

電單元

發行人、中

國電力工

147

程顧問集

團華東電

實用

新型

一種輸電塔

ZL 2015 2

0697201.1

2015.9.9-2025.9.8

原始

取得

-

力設計院

有限公司

4

發行人、中

148

國電力工

程顧問集

團華東電

力設計院

實用

新型

一種複合橫擔及

包含該複合橫擔

的輸電塔

ZL 2015 2

0694968.9

2015.9.9-2025.9.8

原始

取得

-

有限公司

4149發行人

實用

新型

一種拉伸試驗工

裝

ZL 2015 2

0859753.8

2015.10.30-2025.10.29

原始

取得

-

一種管狀導體及

150發行人

實用

新型

輸電單元和氣體ZL 2015 2

0858164.8

2015.10.30-2025.10.29

原始

取得

-

絕緣輸電線路

151

發行人、國

網新疆電

實用

新型

複合橫擔及輸電

塔

ZL 2015 2

0944994.2

2015.11.24-2025.11.23

原始

取得

-

1-2-57

江蘇

神馬電力

股份有限公司首次公開發行股票招股意向書摘要

序

號

權利人類型專利名稱專利號有效期

取得

方式

他項

權利

力公司經

濟技術研

究院、國家

電網公司

3

152

發行人、國

網新疆電

力公司經

濟技術研

究院、國家

電網公司

3

實用

新型

複合橫擔及輸電

塔

ZL 2015 2

0944522.7

2015.11.24-2025.11.23

原始

取得

-

發行人、國

153

網新疆電

力公司經

濟技術研

究院、國家

實用

新型

斜拉絕緣子及其

複合橫擔和輸電

塔

ZL 2015 2

1060473.7

2015.12.17-2025.12.16

原始

取得

-

電網公司

3

末屏接地裝置及

154發行人

實用

新型

具有該裝置的變ZL 2015 2

1100715.0

2015.12.24-2025.12.23

原始

取得

-

壓器套管

155發行人發明

絕緣子及其膠裝

方法

ZL 2016 1

0188109.1

2016.3.29-2036.3.28

原始

取得

-

金具和絕緣子及

156發行人

實用

新型

其複合橫擔和輸ZL 2016 2

0257128.0

2016.3.30-2026.3.29

原始

取得

-

電塔

末端結構及具有

157發行人

實用

新型

該末端結構的變ZL 2016 2

0441955.5

2016.5.16-2026.5.15

原始

取得

-

壓器套管

158發行人

實用

新型

一種異型橫擔及

輸電桿

ZL 2016 2

0554425.1

2016.6.8-2026.6.7

原始

取得

-

159發行人

實用

新型

橫擔及輸電桿

ZL 2016 2

0553405.2

2016.6.8-2026.6.7

原始

取得

-

160發行人

實用

新型

複合橫擔及輸電

杆

ZL 2016 2

0554296.6

2016.6.8-2026.6.7

原始

取得

-

161發行人

實用

新型

一種固定裝置及

輸電桿

ZL 2016 2

0553549.8

2016.6.8-2026.6.7

原始

取得

-

162發行人

實用

新型

一種絕緣拉杆

ZL 2016 2

0705188.4

2016.7.5-2026.7.4

原始

取得

-

163發行人

實用

新型

一種包裝裝置

ZL 2016 2

0732355.4

2016.7.12-2026.7.11

原始

取得

-

164發行人

實用

新型

一種母線支撐裝

置

ZL 2016 2

0743586.5

2016.7.14-2026.7.13

原始

取得

-

165發行人

實用

新型

一種橫擔及轉角

塔

ZL 2016 2

0796690.0

2016.7.26-2026.7.25

原始

取得

-

166發行人

實用

新型

一種橫擔及輸電

ZL 2016 2

0796270.2

2016.7.26-2026.7.25

原始

取得

-

1-2-58

江蘇

神馬電力

股份有限公司首次公開發行股票招股意向書摘要

序

號

權利人類型專利名稱專利號有效期

取得

方式

他項

權利

塔

167發行人

實用

新型

一種橫擔及耐張

塔

ZL 2016 2

0792106.4

2016.7.26-2026.7.25

原始

取得

-

168發行人

實用

新型

一種絕緣拉杆試

驗裝置

ZL 2016 2

1032343.7

2016.8.30-2026.8.29

原始

取得

-

發行人、電

力規劃總

院有限公

169

司、中國電

力工程顧

問集團華

外觀

設計

輸電線路杆塔緊

湊型塔頭

ZL 2016 3

0489811.2

2016.9.29-2026.9.28

原始

取得

-

東電力設

計院有限

公司

5

發行人、電

力規劃總

院有限公

170

司、中國電

力工程顧

問集團華

外觀

設計

輸電線路杆塔緊

湊型塔頭

ZL 2016 3

0489809.5

2016.9.29-2026.9.28

原始

取得

-

東電力設

計院有限

公司

5

發行人、電

力規劃總

院有限公

171

司、中國電

力工程顧

問集團華

外觀

設計

輸電線路杆塔緊

湊型塔頭

ZL 2016 3

0489346.2

2016.9.29-2026.9.28

原始

取得

-

東電力設

計院有限

公司

5172發行人發明

導向裝置及帶有

操縱杆的絕緣子

ZL 2015 1

0553274.8

2015.9.1-2035.8.31

原始

取得

發行人、電

力規劃總

院有限公

173

司、中國電

力工程顧

問集團華

實用

新型

一種輸電桿塔的

塔頭及輸電桿塔

ZL 2016 2

1098349.4

2015.9.29-2025.9.28

原始

取得

-

東電力設

計院有限

公司

5

組合式芯棒及帶

174發行人發明有這種芯棒的絕ZL 2013 1

0237777.5

2013.6.14-2033.6.13

原始

取得

-

緣子

1-2-59

江蘇

神馬電力

股份有限公司首次公開發行股票招股意向書摘要

序

號

權利人類型專利名稱專利號有效期

取得

方式

他項

權利

175發行人發明

氣體絕緣輸電線

路

ZL 2014 1

0326815.9

2014.7.9-2034.7.8

原始

取得

-

176發行人發明輸電塔

ZL 2015 1

0161548.9

2015.4.7-2035.4.6

原始

取得

-

177發行人

外觀

設計

橫擔

ZL 2016 3

0586325.2

2016.12.1-2026.11.30

原始

取得

-

178發行人發明

組合式芯棒製造

方法

ZL 2013 1

0237743.6

2013.6.14-2033.6.13

原始

取得

-

179發行人發明

氣體絕緣輸電線

路

ZL 2014 1

0326294.7

2014.7.9-2034.7.8

原始

取得

-

末端結構及具有

180發行人發明該末端結構的變ZL 2016 1

0323174.0

2016.5.16-2036.5.15

原始

取得

-

壓器套管

複合絕緣子芯及

181發行人發明其製備方法及復ZL 2016 1

0680230.6

2016.8.17-2036.8.16

原始

取得

-

合絕緣子

182發行人

外觀

設計

連體傘套

ZL 2017 3

0142758.3

2017.4.25-2027.4.24

原始

取得

-

183發行人

外觀

設計

輸電桿

ZL 2016 3

0586331.8

2016.12.1-2026.11.30

原始

取得

-

184發行人發明一種膠裝裝置

ZL 2016 1

0699677.8

2016.8.22-2036.8.21

原始

取得

-

185發行人

實用

新型

一種絕緣橫擔及

電力塔

ZL 2017 2

0279144.4

2017.3.21-2027.3.20

原始

取得

-

一種輔助傘的安

186發行人發明裝方法及一種輔ZL 2013 1

0519786.3

2013.10.29-2033.10.28

原始

取得

-

助傘

187發行人發明空心絕緣子

ZL 2015 1

0015340.6

2015.1.12-2035.1.11

原始

取得

-

188發行人發明

導向裝置及帶有

操作杆的絕緣子

ZL 2016 1

0317636.8

2016.5.16-2036.5.15

原始

取得

-

189發行人發明

複合絕緣管及其

製備方法和應用

ZL 2016 1

0631454.8

2016.8.4-2036.8.3

原始

取得

-

190發行人

實用

新型

傘套及應用該傘

套的電氣設備

ZL 2017 2

0445695.3

2017.4.25-2027.4.24

原始

取得

-

191發行人

外觀

設計

導線固定裝置

ZL 2017 3

0143541.4

2017.4.25-2027.4.24

原始

取得

-

192發行人發明

複合絕緣管內襯

及其製備方法和

應用

ZL 2015 1

0530279.9

2015.8.26-2035.8.25

原始

取得

-

193發行人發明

絕緣拉杆的浸漬

成型裝置及方法

ZL 2015 1

0891451.3

2015.12.7-2035.12.6

原始

取得

-

194發行人發明預緊裝置

ZL 2015 1

0926319.1

2015.12.14-2035.12.13

原始

取得

-

1-2-60

江蘇

神馬電力

股份有限公司首次公開發行股票招股意向書摘要

序

號

權利人類型專利名稱專利號有效期

取得

方式

他項

權利

195發行人發明

一種母線支撐裝

置

ZL 2016 1

0554611.X

2016.7.14-2036.7.13

原始

取得

-

196發行人

實用

新型

一種絕緣子及復

合橫擔

ZL 2017 2

0491255.1

2017.5.4-2027.5.3

原始

取得

-

197發行人

實用

新型

絕緣子

ZL 2017 2

0462174.9

2017.4.27-2027.4.26

原始

取得

-

198發行人

實用

新型

一種導線固定裝

置及複合橫擔

ZL 2017 2

0446611.8

2017.4.25-2027.4.24

原始

取得

-

199發行人

實用

新型

一種橫擔及單杆

塔

ZL 2017 2

0507468.9

2017.5.9-2027.5.8

原始

取得

-

200發行人

實用

新型

一種密封圈

ZL 2017 2

0680130.3

2017.6.12-2027.6.11

原始

取得

-

201發行人

實用

新型

一種密封圈

ZL 2017 2

0680192.4

2017.6.12-2027.6.11

原始

取得

-

202發行人

實用

新型

複合橫擔及輸電

杆

ZL 2017 2

0672610.5

2017.6.9-2027.6.8

原始

取得

-

203發行人

實用

新型

一種密封圈

ZL 2017 2

0687091.X

2017.6.13-2027.6.12

原始

取得

-

204

南通電力

設計院有

限公司；發

行人

8

實用

新型

複合橫擔及輸電

杆

ZL 2017 2

0672722.0

2017.6.9-2027.6.8

原始

取得

-

205

南通電力

設計院有

限公司；發

行人

8

實用

新型

一種固定裝置及

橫擔和輸電桿

ZL 2017 2

0672723.5

2017.6.9-2027.6.8

原始

取得

-

206發行人

實用

新型

一種複合橫擔

ZL 2017 2

0833101.6

2017.7.10-2027.7.9

原始

取得

-

207發行人

外觀

設計

導線固定頭

ZL 2017 3

0300264.3

2017.7.10-2027.7.9

原始

取得

-

208發行人

實用

新型

一種傘套

ZL 2017 2

1111618.0

2017.8.31-2027.8.30

原始

取得

-

209發行人

實用

新型

輸電塔

ZL 2017 2

1352799.6

2017.10.18-2027.10.17

原始

取得

-

210發行人

實用

新型

一種絕緣子

ZL 2017 2

1303843.4

2017.10.10-2027.10.9

原始

取得

-

211發行人

實用

新型

架空配電線路

ZL 2017 2

1422581.3

2017.10.30-2027.10.29

原始

取得

-

212發行人

實用

新型

一種鑄造模具

ZL 2017 2

1491352.7

2017.11.9-2027.11.8

原始

取得

-

213發行人

實用

新型

用於絕緣套管修

補的防護套及絕

緣套管

ZL 2017 2

1410503.1

2017.10.27-2027.10.26

原始

取得

-

214發行人

實用

新型

一種高壓套管運

輸支架

ZL 2017 2

1477385.6

2017.11.7-2027.11.6

原始

取得

-

215發行人

實用

新型

一種絕緣芯棒

ZL 2017 2

1406447.4

2017.10.26-2027.10.25

原始

取得

-

1-2-61

江蘇

神馬電力

股份有限公司首次公開發行股票招股意向書摘要

序

號

權利人類型專利名稱專利號有效期

取得

方式

他項

權利

216發行人

實用

新型

一種絕緣支撐裝

置

ZL 2017 2

1633493.8

2017.11.29-2027.11.28

原始

取得

-

217發行人發明

一種導體安裝裝

置

ZL 2015 1

0287346.9

2015.5.29-2035.5.28

原始

取得

-

218發行人發明

絕緣拉杆的電氣

檢測裝置及方法

ZL 2015 1

0956052.0

2015.12.17-2035.12.16

原始

取得

-

219發行人發明

末屏接地裝置及

具有該裝置的變

壓器套管

ZL 2015 1

0990466.5

2015.12.24-2035.12.23

原始

取得

-

220發行人發明

內部填充聚氨酯

的絕緣子及聚氨

酯填充方法

ZL 2016 1

0180398.0

2016.3.25-2036.3.24

原始

取得

-

221發行人發明

金具和絕緣子及

其複合橫擔和輸

電塔

ZL 2016 1

0192495.1

2016.3.30-2036.3.29

原始

取得

-

222發行人發明

一種橫擔及轉角

塔

ZL 2016 1

0597271.9

2016.7.26-2036.7.25

原始

取得

-

國網江蘇

省電力有

限公司檢

223

修分公司；

中國電力

工程顧問

發明

一種用於輸電線

路杆塔的邊相導

線支撐裝置及安

ZL 2017 1

0324979.1

2017.5.10-2037.5.9

原始

取得

-

集團華東裝方法

電力設計

院有限公

司；發行人

國網江蘇

省電力有

224

限公司檢

修分公司；

中國電力

工程顧問

集團華東

發明

一種用於輸電線

路的可伸縮的限

位用阻尼器

ZL 2017 1

0325070.8

2017.5.10-2037.5.9

原始

取得

-

電力設計

院有限公

司；發行人

225

國網江蘇

省電力有

限公司檢

修分公司；

中國電力

工程顧問

集團華東

電力設計

院有限公

司；發行人

實用

新型

一種用於單迴路

輸電線路杆塔的

中相導線防風偏

裝置

ZL 2017 2

0513463.7

2017.5.10-2027.5.9

原始

取得

-

226發行人實用一種纖維纏繞用

ZL 2017 2 2017.10.26-2027.10.25原始

-

1-2-62

江蘇

神馬電力

股份有限公司首次公開發行股票招股意向書摘要

序

號

權利人類型專利名稱專利號有效期

取得

方式

他項

權利

新型掛紗裝置

1398517.6取得

227發行人

實用

新型

複合絕緣子和復

合套管

ZL 2017 2

1656574.X

2017.12.01-2027.11.30

原始

取得

-

228發行人

實用

新型

一種複合橫擔及

輸電桿

ZL 2017 2

1739341.6

2017.12.13-2027.12.12

原始

取得

-

229發行人

實用

新型

一種絕緣管沿面

閃絡試驗工裝

ZL 2017 2

1875595.0

2017.12.27-2027.12.26

原始

取得

-

230發行人

實用

新型

一種電抗器底座

及電抗器

ZL 2017 2

1920858.5

2017.12.29-2027.12.28

原始

取得

-

231發行人

實用

新型

絕緣管及帶有這

種絕緣管的絕緣

子

ZL 2018 2

0227913.0

2018.2.8-2028.2.7

原始

取得

-

232發行人

實用

新型

一種絕緣拉杆真

空浸漬設備

ZL 2018 2

0291649.7

2018.3.1-2028.2.29

原始

取得

-

233發行人

實用

新型

一種纏繞模具

ZL 2018 2

0307673.5

2018.3.6-2028.3.5

原始

取得

-

234發行人

外觀

設計

配網橫擔導線固

定裝置

ZL 2018 3

0091112.1

2018.3.12-2028.3.11

原始

取得

-

235發行人

實用

新型

一種橫擔引線固

定裝置及橫擔

ZL 2018 2

0339361.2

2018.3.12-2028.3.11

原始

取得

-

236發行人

實用

新型

一種支柱絕緣子

及絕緣支柱

ZL 2018 2

0427746.4

2018.3.27-2028.3.26

原始

取得

-

237發行人

實用

新型

一種套管

ZL 2018 2

0522592.7

2018.4.12-2028.4.11

原始

取得

-

238發行人

實用

新型

絕緣子及使用該

絕緣子的隔離開

關

ZL 2018 2

0639939.6

2018.4.28-2028.4.27

原始

取得

-

239發行人

實用

新型

絕緣套管

ZL 2018 2

0655383.X

2018.5.3-2028.5.2

原始

取得

-

240發行人

實用

新型

氣體套管防雨罩

及氣體套管

ZL 2018 2

0821119.9

2018.5.29-2028.5.28

原始

取得

-

注

1：發行人與西北電網有限公司及陝西省電力公司規劃評審中心的有關專利成果歸

屬、使用及授權使用的主要規定如下：

「三方可以單獨實施專利，一方因單獨實施專利而取

得的收益歸該方所有；經三方書面同意，可以許可他方實施專利，專利許可費由三方共同所

有；經三方書面同意，可以向他方轉讓專利，專利轉讓費由三方共同所有；三方分別對各自

在專利基礎上開發的相關後續技術擁有獨立的智慧財產權，由此獲得的相關利益由開發後續技

術一方單獨享有

」。

注

2：發行人與南方電網科學研究院有限責任公司的有關專利成果歸屬、使用及授權使

用的主要規定如下：

「雙方可以單獨實施專利，一方因單獨實施專利而取得的收益歸該方所

有；經雙方書面同意，可以許可他方實施專利，專利許可費由雙方共同所有；經雙方書面同

意，可以向他方轉讓專利，專利轉讓費由雙方共同所有；雙方分別對各自在專利基礎上開發

的相關後續技術擁有獨立的智慧財產權，由此獲得的相關利益由開發後續技術一方單獨享有

」。

注

3：發行人與國網新疆電力公司經濟技術研究院有關專利成果歸屬、使用及授權使用

的主要規定如下：

「雙方可以單獨實施專利，一方因單獨實施專利而取得的收益歸該方所有；

經雙方書面同意，可以許可他方實施專利，專利許可費由雙方共同所有；經雙方書面同意，

1-2-63

江蘇

神馬電力

股份有限公司首次公開發行股票招股意向書摘要

可以向他方轉讓專利，專利轉讓費由雙方共同所有；雙方分別對各自在專利基礎上開發的相

關後續技術擁有獨立的智慧財產權，由此獲得的相關利益由開發後續技術一方單獨享有

」。

注

4：發行人與中國電力工程顧問集團華東電力設計院有限公司有關專利成果歸屬、使

用及授權使用的主要規定如下：

「雙方可以單獨實施專利，一方因單獨實施專利而取得的收

益歸該方所有；經雙方書面同意，可以許可他方實施專利，專利許可費由雙方共同所有；經

雙方書面同意，可以向他方轉讓專利，專利轉讓費由雙方共同所有；雙方分別對各自在專利

基礎上開發的相關後續技術擁有獨立的智慧財產權，由此獲得的相關利益由開發後續技術一方

單獨享有

」。

注

5：發行人與電力規劃總院有限公司及中國電力工程顧問集團華東電力設計院有限公

司有關專利成果歸屬、使用及授權使用的主要規定如下：

「三方可以單獨實施專利，一方因

單獨實施專利而取得的收益歸該方所有；經三方書面同意，可以許可他方實施專利，專利許

可費由三方共同所有；經三方書面同意，可以向他方轉讓專利，專利轉讓費由三方共同所有；

三方分別對各自在專利基礎上開發的相關後續技術擁有獨立的智慧財產權，由此獲得的相關利

益由開發後續技術一方單獨享有

」。

注

6：發行人與華北電力科學研究院有限責任公司有關專利成果歸屬、使用及授權使用

的主要規定如下：

「…江蘇

神馬電力

股份有限公司享有以上所列各項專利權利（包括但不限

於獨佔權、實施許可權、禁止實施權、訴請保護權、轉讓權、放棄權、標示權），可單獨行

使無需徵求華北電力科學研究院的同意，且行使以上權利所得收益均由其自身享有；華北電

力科學研究院僅享有上述獨佔權中的使用權，即對專利產品的使用或專利方法的使用，其他

權利均不享有。

」

注

7：發行人與國網江蘇省電力公司檢修分公司；中國電力工程顧問集團華東電力設計

院有限公司有關專利成果歸屬、使用及授權使用的主要規定如下：

「三方可以單獨實施專利，

一方因單獨實施專利而取得的收益歸該方所有；經三方書面同意，可以許可他方實施專利，

專利許可費由三方共同所有；經三方書面同意，可以向他方轉讓專利，專利轉讓費由三方共

同所有；三方分別對各自在專利基礎上開發的相關後續技術擁有獨立的智慧財產權，由此獲得

的相關利益由開發後續技術一方單獨享有

」。

注

8：發行人與南通電力設計院有限公司有關專利成果歸屬、使用及授權使用的主要規

定如下：「雙方可以單獨實施專利，一方因單獨實施專利而取得的收益歸該方所有；經雙方

書面同意，可以許可他方實施專利，專利許可費由雙方共同所有；經雙方書面同意，可以向

他方轉讓專利，專利轉讓費由雙方共同所有；雙方分別對各自在專利基礎上開發的相關後續

技術擁有獨立的智慧財產權，由此獲得的相關利益由開發後續技術一方單獨享有

」。

注

9：發行人與國網江蘇省電力有限公司檢修分公司、中國電力工程顧問集團華東電力

設計院有限公司有關專利成果歸屬、使用及授權使用的主要規定如下：

「三方可以單獨實施

專利，一方因單獨實施專利而取得的收益歸該方所有；經三方書面同意，可以許可他方實施

專利，專利許可費由三方共同所有；經三方書面同意，可以向他方轉讓專利，專利轉讓費由

三方共同所有；三方分別對各自在專利基礎上開發的相關後續技術擁有獨立的智慧財產權，由

此獲得的相關利益由開發後續技術一方單獨享有

」。

（2）境外專利權

序

號

權利人國別類型專利名稱專利號有效期

取得

方式

他項

權利

1發行人美國發明

COMPOUND AND HOLLOW

INSULATOR AND ITS

MANUFACTURING METHOD

US7,7

28,230

B2

2004.6.23-2

026.10.17

原始

取得

-

1-2-64

江蘇

神馬電力

股份有限公司首次公開發行股票招股意向書摘要

序

號

權利人國別類型專利名稱專利號有效期

取得

方式

他項

權利

THEREOF（複合絕緣子及其生產方法）

2發行人日本發明

複合中空礙子及びその製造方法

（一種複合絕緣子及其生產方法）

特許第

454934

6號

2004.6.23-2

024.6.22

原始

取得

-

COMPOUND AND HOLLOW

3發行人印度發明

INSULATOR AND

MANUFACTURING METHOD251250

2004.6.23-2

024.6.22

原始

取得

-

（一種複合絕緣子及其生產方法）

COMPOUND AND HOLLOW

4發行人歐盟發明

INSULATOR AND

MANUFACTURING METHOD

THEREOF166717

5

2004.06.232024.06.22

原始

取得

-

（一種複合絕緣子及其生產方法）

5發行人日本發明

電力綱送電線のための複合材送

電塔およびその複合材腕金構造

體

（電網輸電線用複合杆塔及其復

合橫擔結構）

特許第

604571

0號

2013.10.242033.10.23

原始

取得

-

6發行人韓國發明

..

....

....

..

...

.

.

..

...

...

.

...

（電網輸電線用複合杆塔及其復

合橫擔結構）

10-170

7758

2015.05.182035.05.17

原始

取得

-

композиционнаяОПОРАДляДляЛ

ИНИИЭлектропередачи и

7發行人俄羅斯發明

Конструкция ЕЕ

Композиционной Траверсы261178

3

2012.10.252033.10.24

原始

取得

-

（電網輸電線用複合杆塔及其復

合橫擔結構）

Composite Tower for Power

Transmission Lines of Power Grid

8發行人美國發明

and Composite Cross Arm Structure

ThereofUS969

8585

2013.10.242018.10.23

原始

取得

-

（電網輸電線用複合杆塔及其復

合橫擔結構）

9發行人紐西蘭

外觀

設計

Crossarm for a Telephone or Power

Pole（橫擔）

423093

2016.12.012021.11.30

原始

取得

-

10發行人歐盟

外觀

設計

Electric supply poles（part of -）

（橫擔）

004022

705-00

01

2017.05.292022.05.28

原始

取得

-

11發行人新加坡外觀

Crossarm 302017 2017.06.01

原始

-

1-2-65

江蘇

神馬電力

股份有限公司首次公開發行股票招股意向書摘要

序

號

權利人國別類型專利名稱專利號有效期

取得

方式

他項

權利

設計（橫擔）

03902

U

2022.05.31取得

12發行人

澳大利

亞

外觀

設計

Crossarm（橫擔）

201713

199

2017.05.292022.05.28

原始

取得

-

13發行人香港

外觀

設計

橫擔

（橫擔）

170106

5.7

2017.05.312022.05.30

原始

取得

-

14發行人日本

外觀

設計

電柱用腕金

（橫擔）

登録第

158704

4

2017.09.082037.09.07

原始

取得

-

15發行人

馬來西

亞

外觀

設計

Crossarm（橫擔）

MY

17-005

76-010

1

2016.12.012021.11.30

原始

取得

-

16發行人印度

外觀

設計

CROSSARM FOR ELECTRIC

SUPPLY POLE（橫擔）

294273

2017.05.302027.05.29

原始

取得

-

17發行人臺灣

外觀

設計

橫擔

（橫擔）

D1879

98

2018.01.212029.05.30

原始

取得

-

18發行人俄羅斯

外觀

設計

сведения о патенте на

промышленных образец（橫擔）

107485

2017.05.312042.05.30

原始

取得

-

19發行人韓國

外觀

設計

....

...

.（Crossarm）

（橫擔）

30-094

2875

2017.05.302037.05.29

原始

取得

-

20發行人加拿大

外觀

設計

CROSSARM（橫擔）

175139

2018.01.052028.01.04

原始

取得

-

21發行人阿根廷

外觀

設計

Barrote（橫擔）

91835

2017.05.312022.05.30

原始

取得

-

22發行人南非

外觀

設計

CROSSARMS（橫擔）

A2017/

00890

2016.12.012031.11.30

原始

取得

-

23發行人美國

外觀

設計

CROSSARM（橫擔）

US

D825,7

84S

2018.08.142033.08.13

原始

取得

24發行人越南

外觀

設計

XàD.

~

（橫擔）

27132

2017.06.012032.05.31

原始

取得

-

25發行人

印度尼

西亞

外觀

設計

CROSSARM UNTUK TIANG

TELEPON（橫擔）

IDD00

004896

2

2017.05.312027.05.30

原始

取得

-

A COMPOSITE TOWER

COMPRISING ACROSS ARM

26發行人歐洲發明

STRUCTURE FOR POWER

TRANSMISSION LINES292161

3

2013.10.242033.10.24

原始

取得

-

（電網輸電線用複合杆塔及其復

合橫擔結構）

1-2-66

江蘇

神馬電力

股份有限公司首次公開發行股票招股意向書摘要

序

號

權利人國別類型專利名稱專利號有效期

取得

方式

他項

權利

27發行人加拿大發明

COMPOSITE TOWER FOR

POWER TRANSMISSION LINES

OF POWER GRID AND

COMPOSITE CROSS ARM

STRUCTURE THEREOF（電網輸電線用複合杆塔及其復

合橫擔結構）

2,889,4

16

2013.10.242033.10.24

原始

取得

-

註：發行人境外專利已通過「中華人民共和國國家知識產權局官方網站

」之「專利文獻信

息公共服務

」之「網際網路公共服務資源

」之「網際網路專利檢索系統連結

」下各國官方專利網站索

引進行驗證。

六、同業競爭和關聯交易情況

（一）公司與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業不存在同業

競爭

發行人控股股東系神馬控股，其基本情況如下：

公司全稱上海

神馬電力

控股有限公司

公司住所上海市閔行區閔北路

88弄

1-30號第

22幢

CU158室

成立時間

2016年

8月

18日

註冊資本

32,400萬元

實收資本

32,400萬元

經營範圍

電力、電氣設備安裝、企業管理諮詢。（依法須經批准

的項目，經相關部門批准後方可開展經營活動）

截至

2018年

12月

31日，神馬控股總資產

33,418.90萬元、淨資產

33,362.55

萬元；2018年實現營業收入

0萬元、淨利潤-258.52萬元（以上為母公司報表口

徑，數據經審計）。神馬控股自成立以來，截至本招股說明書籤署之日，其股權

結構未發生變化。

公司控股股東神馬控股除控股本公司外，尚持有神馬工程

75%的股權。

實際控制人除通過神馬控股控制本公司及神馬工程，未控制其他企業。

神馬工程基本情況如下：

1-2-67

江蘇

神馬電力

股份有限公司首次公開發行股票招股意向書摘要

公司全稱上海

神馬電力

工程有限公司

公司住所上海市閔行區申長路

988弄

1號樓

3層

303A室

成立時間

2016年

10月

20日

註冊資本

10,000萬元

實收資本

990萬元

經營範圍

電力建設工程施工，電力專業建設工程設計，電力系統

規劃諮詢。（依法須經批准的項目，經相關部門批准後

方可開展經營活動）

截至

2018年

12月

31日，神馬工程總資產

559.76萬元、淨資產

-88.94萬元；

2018年實現營業收入

0萬元、淨利潤-879.78萬元（數據經審計）。

神馬控股及其控制的企業神馬工程目前無實際經營，

2018年神馬控股營業

收入為

0萬元，淨利潤為

-258.52萬元（母公司報表，經審計）；神馬工程的營業

收入為

0萬元，淨利潤為

-879.78萬元（經審計）。目前神馬控股的經營範圍為電

力、電氣設備安裝、企業管理及諮詢，神馬工程的經營範圍為電力建設工程施工、

設計、規劃，與發行人經營範圍不同。

截至本招股說明書籤署之日，發行人與神馬控股及神馬控股控制的單位經營

範圍不同，未從事相同或相近業務，發行人與神馬控股及神馬控股控制的單位不

存在同業競爭。實際控制人馬斌、陳小琴除控制神馬控股及神馬控股控制的企業

外，未控制其他企業，與發行人不存在同業競爭情況。

（二）避免同業競爭的承諾

為了避免今後因同業競爭損害本公司及其他股東利益，公司控股股東神馬控

股與實際控制人馬斌、陳小琴已經分別出具《避免同業競爭承諾函》，承諾內容

如下：

「1、在本承諾函籤署之日，本公司

/本人及本公司

/本人控制的其他經濟實體

均未以任何方式生產、開發任何與

神馬電力

及其下屬子公司生產的產品構成競爭

或潛在競爭的產品；未直接或間接經營任何與

神馬電力

及下屬子公司現有業務構

成競爭或潛在競爭的業務；亦未投資或任職於任何與

神馬電力

及其下屬子公司現

有業務及產品構成競爭或潛在競爭的其他企業。

1-2-68

江蘇

神馬電力

股份有限公司首次公開發行股票招股意向書摘要

2、自本承諾函籤署之日起，本公司

/本人及本公司

/本人控制的其他經濟實體

將不生產、開發任何與

神馬電力

及其下屬子公司生產的產品構成競爭或潛在競爭

的產品；不直接或間接經營任何與

神馬電力

及下屬子公司經營業務構成競爭或潛

在競爭的業務；也不投資或任職於任何與

神馬電力

及其下屬子公司產品或經營業

務構成競爭或潛在競爭的其他企業。

3、自本承諾函籤署之日起，如本公司

/本人及本公司

/本人控制的其他經濟實

體將來可能獲得任何與

神馬電力

及其下屬子公司產生直接或間接競爭關係的業

務機會，本公司/本人將立即通知

神馬電力

，將該業務機會讓予

神馬電力

，並按

照

神馬電力

能夠接受的合理條款和條件盡力促成該等業務機會。如

神馬電力

認為

本公司/本人及本公司/本人控制的其他經濟實體從事了對

神馬電力

的業務構成競

爭的業務，本公司/本人將及時轉讓或者終止、或促成轉讓或終止該等業務。若

神馬電力

提出受讓請求，本公司/本人將無條件按公允價格和法定程序將該等業

務優先轉讓、或促成該等業務優先轉讓給

神馬電力

。

4、本承諾函自籤署之日起正式生效並不可變更或撤銷，至本公司

/本人不再

為

神馬電力

控股股東/實際控制人時終止。如因本公司

/本人及本公司/本人控制的

其他經濟實體違反上述承諾而導致

神馬電力

的利益及其它股東權益受到損害，本

公司/本人同意承擔相應的損害賠償責任。

」

（三）經常性關聯交易

1、關聯銷售

報告期內，發行人與各關聯方之間發生的經常性關聯交易如下：

報告期內，本公司向南通世睿銷售商品。銷售價格由雙方依據市場價格協商

確定。報告期內上述關聯交易情況如下表：

單位：萬元

關聯方名稱交易內容

2018年

2017年

2016年

金額

佔當期營

業收入比

例

金額

佔當期

營業收

入比例

金額

佔當期

營業收

入比例

南通世睿銷售商品

0.00 0.00% 0.00 0.00% 28.82 0.05%

合計

0.00 0.00% 0.00 0.00% 28.82 0.05%

1-2-69

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2、關聯採購

報告期內，本公司向南通世睿採購商品。採購價格由雙方依據市場價格協商

確定。

單位：萬元

關聯方名稱交易內容

2018年

2017年

2016年

金額

佔當期

營業成

本比例

金額

佔當期

營業成

本比例

金額

佔當期營

業成本比

例

南通世睿採購商品

0.00 0.00% 0.92 0.00% 4.90 0.02%

合計

0.00 0.00% 0.92 0.00% 4.90 0.02%

公司上述關聯交易系公司為滿足日常經營的正常需求，充分發揮公司及關聯

公司的比較優勢以及各自擁有的資源和資質，提升經營效率而形成，關聯交易價

格公允。報告期內關聯交易金額很小，佔當期營業收入（或營業成本）比例均未

超過

0.1%。公司將採取額度控制等措施，控制關聯交易規模，避免關聯交易的

擴大。

報告期內，公司每年召開股東大會對公司各年度的關聯交易規模進行了審議

和確認，發行人獨立董事已就上述關聯交易發表了事前認可意見及獨立意見。

（四）偶發性關聯交易

報告期內，發行人與各關聯方之間發生的偶發性關聯交易包括：

1、關聯擔保

報告期內，存在實際控制人為發行人貸款進行擔保的行為，除本招股說明書

「第十五節其他重要事項

」之「二、重大合同

」部分所述的正在履行的關聯擔保外，

報告期內其餘關聯擔保的具體情況如下：

序

號

主合同保證合同保證人

擔保合同籤

署日

擔保本金

金額/擔保

金額

是否

履行

完畢

被擔保

方

1

NO320502201100

03566《中國農業

銀行股份有限公

司開立國內保函

NO32100120

110077467

《保證合同》

馬斌

2011.08.10

66.8144萬

元

是發行人

1-2-70

江蘇

神馬電力

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序

號

主合同保證合同保證人

擔保合同籤

署日

擔保本金

金額/擔保

金額

是否

履行

完畢

被擔保

方

協議》

2

NO320502201200

00313《中國農業

銀行股份有限公

司開立國內保函

協議》

NO32100120

120010618

《保證合同》

馬斌

2012.02.10

96.109175

萬元

是發行人

3

A123010-RG-201

3020《人民幣流

動資金貸款合

同》、

A123010-RG-201

3072《人民幣流

動資金貸款合

同》

D-RGG-2012

078《最高額

保證合同》

馬斌

2012.06.05 6,500萬元是發行人

11112211-2012年62377-20124

（如皋）字

0496

號《流動資金借

年如皋保字

0003號《保

馬斌

陳小琴

2012.12.03 2,200萬元是發行人

款合同》

證合同》

5

皋商銀

[2013]第

0619207908號

《流動資金循環

借款合同》

擔保書馬斌

2013.06.19 3,000萬元是發行人

NO320101201300 NO32100120

6 17738《流動資金130131745馬斌

2013.10.14 1,400萬元是發行人

借款合同》

《保證合同》

7

A123010-RG-201

3185《人民幣流

動資金貸款合

同》

A123010-RG-201

3186《人民幣流

動資金貸款合

同》

D-RGG-2013

185《自然人

最高額保證

合同》

馬斌

2013.10.24

11,000萬

元

是發行人

8

皋商銀

[2014]第

0630191901號

《流動資金循環

借款合同》

擔保書馬斌

2014.06.30 3,000萬元是發行人

9

32030120150003

689《商業匯票銀

32100120150

022870《保證

馬斌

2015.02.11 900萬元是發行人

1-2-71

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序

號

主合同保證合同保證人

擔保合同籤

署日

擔保本金

金額/擔保

金額

是否

履行

完畢

被擔保

方

行承兌合同》合同》

10

A123010-RG-201

5020《人民幣流

動資金貸款合

同》

D-RGG-2015

020《自然人

保證合同》

馬斌

陳小琴

2015.02.12 1,200萬元是發行人

11

皋商銀

[2015]第

0217033001號

《流動資金循環

借款合同》

擔保書馬斌

2015.02.17 5,000萬元是發行人

12

皋商銀

[2015]第

0409033001號

《流動資金循環

借款合同》

擔保書

馬斌

陳小琴

2015.04.09 5,000萬元是發行人

32030120150007 32100120150

13 851《商業匯票銀050695《保證馬斌

2015.04.27 540萬元是發行人

行承兌合同》

合同》

32010120150014 32100120150

14 054《流動資金借104201《保證馬斌

2015.08.19 1,600萬元是發行人

款合同》

合同》

15

A123010-RG-201

5080《人民幣流

動資金貸款合

同》

D-RGG-2015

080《自然人

保證合同》

馬斌

陳小琴

2015.09.06 1,000萬元是發行人

16

A121201-RG-201

6012《人民幣流

動資金貸款合

同》

D-RGL-2016

012《自然人

保證合同》

馬斌

陳小琴

2016.01.13 1,000萬元是發行人

32030120160002 32100120160

17 411《商業匯票銀016315《保證馬斌

2016.01.28 1,350萬元是發行人

行承兌合同》

合同》

32010120160003 32100120160

18 398《流動資金借039618《保證馬斌

2016.03.15 1,600萬元是發行人

款合同》

合同》

19

16320647200003

8《出具保函協

議》

AE16320647

2000038《反

擔保保證合

同》

馬斌

陳小琴

2016.05.03

9.12萬歐

元

是發行人

20

16320647200003

9《出具保函協

AE32064720

00039《反擔

馬斌

陳小琴

2016.05.03 6.8萬歐元是發行人

1-2-72

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序

號

主合同保證合同保證人

擔保合同籤

署日

擔保本金

金額/擔保

金額

是否

履行

完畢

被擔保

方

議》保保證合同》

21

16320647200004

0《出具保函協

議》

AE16320647

2000040《反

擔保保證合

同》

馬斌

陳小琴

2016.05.03

10.34萬歐

元

是發行人

22

16320647200004

1《出具保函協

議》

AE32064720

00041《反擔

保保證合同》

馬斌

陳小琴

2016.05.03 6.8萬歐元是發行人

23

16320647200004

2《出具保函協

議》

AE32064720

00042《反擔

保保證合同》

馬斌

陳小琴

2016.05.03

7.33萬歐

元

是發行人

24

16320647200004

3《出具保函協

議》

AE16320647

2000043《反

擔保保證合

同》

馬斌

陳小琴

2016.05.03

11.69萬歐

元

是發行人

25

32030120160010

232《商業匯票銀

行承兌合同》

32100120160

110619《保證

合同》

馬斌

2016.06.21

505.80萬

元

是發行人

26

32180120160001

344《商業匯票銀

行承兌合同》

32100120160

113799《保證

合同》

馬斌

2016.06.24

844.20萬

元

是發行人

27

A121201-RG-201

6122《人民幣流

動資金貸款合

同》

D-RGL-2016

122《自然人

保證合同》

馬斌

陳小琴

2016.07.12 1,000萬元是發行人

28

16320647200008

0《出具保函協

議》

AE16320647

2000080《反

擔保保證合

同》

馬斌

陳小琴

2016.09.02

3.34萬歐

元

是發行人

29

16320647200008

1《出具保函協

議》

AE32064720

00081《反擔

保保證合同》

馬斌

陳小琴

2016.09.02

3.31萬歐

元

是發行人

32180120160003 3210012016

30 025《商業匯票銀0219233《保馬斌

2016.12.19 2,250萬元是發行人

行承兌合同》

證合同》

31

17320647200000

8《出具保函協

議》

D-RGT-1732

06472000008

《反擔保保

證合同》

馬斌

陳小琴

2017.01.19

3.65萬歐

元

是發行人

1-2-73

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序

號

主合同保證合同保證人

擔保合同籤

署日

擔保本金

金額/擔保

金額

是否

履行

完畢

被擔保

方

32

17320647200001

8《出具保函協

議》

AE17320647

2000018《反

擔保保證合

同》

馬斌

陳小琴

2017.04.19 30萬元是發行人

33

32180120170000

164《商業匯票銀

行承兌合同》

3210012017

0006862《保

證合同》

馬斌

2017.01.13

2,340萬

元

是發行人

34

A121302-RG-20

17001（透支額度

為

1,000萬元）

D-RGT-2017

001《最高額

保證保合

同》

馬斌

2017.01.11

1,050萬

元

是發行人

35

2016通流貸字

第

00194號、

2016通流貸字

第

00220號、

2017通流貸字

第

00008號、

2017通流貸字

第

00009號

2016信通銀

最保字第個

00033號

馬斌、

陳小琴

2016.03.30

10,000萬

元

否發行人

36

皋商銀[2017]第

0608205305號

擔保書

神馬控

股、馬

斌

2017.06.08

5,000萬

元

是發行人

37

透支業務合同

A121302-RG-20

18001

D-RGL-201

7023

馬斌、

陳小琴

2017.07.07

6,000萬

元

是發行人

報告期內，不存在發行人為控股股東、實際控制人及其控制的其他關聯方提

供擔保的情況。

2、接受關聯方財務資助

報告期內，公司股東陳小琴無息向公司提供借款，截至

2016年末、2017年

末和

2018年末，陳小琴向公司提供無息借款餘額分別為

587.66萬元、0萬元和

0萬元。截至

2017年

6月

30日，公司已向陳小琴歸還了全部上述無息借款。本

次關聯交易系發行人與關聯方在平等自願的基礎上經協商一致達成的，合法有

效，不存在損害公司利益或其他股東利益的情形。

報告期內存在因發行人向陳小琴借款而產生的發行人與陳小琴之間的資金

1-2-74

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往來情況，且該等借款均未支付利息，具體情況如下：

序號時間關聯方發行人向關聯方借款（元）發行人向關聯方還款（元）

1 2016.04.30陳小琴

-50,000.00

2 2016.07.22陳小琴

-650,000.00

3 2016.08.05陳小琴

-300,000.00

4 2016.08.29陳小琴

-150,000.00

5 2016.11.15陳小琴

-30,000.00

6 2016.11.22陳小琴

-665.84

7 2016.11.29陳小琴

-4,000,000.00

8 2016.12.06陳小琴

60,000.00 -

9 2016.12.13陳小琴

1,522,599.31 -

10 2017.02.28陳小琴

-5,876,555.28

合計

-1,582,599.31 11,057,221.12

註：截至

2015年末，發行人向關聯方陳小琴的借款餘額為

947.46萬元。

根據《最高人民法院關於審理民間借貸案件適用法律若干問題的規定》第十

條的規定，

「除自然人之間的借款合同外，當事人主張民間借貸合同自合同成立

時生效的，人民法院應予支持，但當事人另有約定或者法律、行政法規另有規定

的除外」。

發行人向關聯方陳小琴借款主要為日常經營資金周轉，借款基於雙方真實意

思表示，截至

2017年

6月

30日，發行人已向陳小琴歸還了全部上述無息借款。

其後，未再發生發行人向關聯方陳小琴借款的情形。發行人向關聯方陳小琴借款

事項均經過發行人董事會、股東大會審議通過，發行人獨立董事已就相關事項發

表了事前認可意見和獨立意見。

保薦機構、發行人律師、會計師認為，發行人向關聯方陳小琴借款屬於民間

借貸，發行人向關聯方陳小琴借款不構成違法違規的情形。

（五）關聯方應收應付款項餘額

報告期內，與關聯方的應收、應付款項餘額如下：

單位：萬元

項目關聯方

2018年

12

月

31日

2017年

12月

31日

2016年

12

月

31日

性質

應收帳款南通世睿

--10.90應收貨款

應付帳款南通世睿

--0.00應付貨款

1-2-75

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其它應付款陳小琴

--587.66應付股東借款

（六）關聯交易履行內部決策程序的情況及獨立董事意見

公司的上述關聯交易已經過發行人董事會、股東大會審議，履行了必要的內

部決策程序。

公司獨立董事對報告期內的關聯交易進行了審查，並發表了獨立意見。發行

人獨立董事發表獨立意見認為：公司報告期內與關聯方發生的關聯交易遵守了公

開、公平、公正的原則，未發現董事會及關聯董事違反誠信原則，不存在損害公

司利益及其他股東利益的行為，也不存在通過關聯交易操縱公司利潤的情形，董

事會在審議關聯交易時關聯董事進行了迴避表決，會議形成的決議合法、有效。

（七）規範關聯交易的制度安排

為規範公司關聯交易行為，《公司章程》、《股東大會議事規則》、《董事會議

事規則》、《獨立董事工作制度》及《關聯交易管理辦法》等制度對關聯交易的決

策程序、關聯交易的信息披露等事項進行了明確規定。

1、《公司章程》關於關聯交易決策權限及程序的規定

（1）第三十三規定：公司的控股股東、實際控制人員不得利用其關聯關係

損害公司利益。違反規定，給公司造成損失的，應當承擔賠償責任。

（2）第三十五條規定：公司下列對外擔保行為，須經股東大會審議通過。

（一）公司及公司控股子公司的對外擔保總額，達到或超過公司最近一期經審計

淨資產

50%以後提供的任何擔保；（二）為資產負債率超過

70%的擔保對象提供

的擔保；（三）連續

12個月內擔保總額超過最近一期經審計總資產的

30%的擔保；

（四）連續

12個月內擔保總額超過公司最近一期經審計淨資產的

50%且絕對金

額超過

5,000萬元；（五）單筆擔保額超過公司最近一期經審計淨資產

10%的擔

保；（六）對股東、實際控制人及其關聯方提供的擔保；（七）本章程或屆時適用

的法律法規規定的需經股東大會審批的其他對外擔保事項。

（3）第七十二條規定：股東大會審議有關關聯交易事項時，關聯股東不應

當參與投票表決，其所代表的有表決權的股份數不計入有效表決總數。若提交股

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東大會審議的關聯交易事項與所有股東均有關聯關係，關聯股東豁免上述迴避程

序，按照正常程序進行表決。

董事會應對擬提交股東大會審議的有關事項是否構成關聯交易作出判斷。

審議關聯交易事項時，關聯股東的迴避和表決程序如下：

（一）與股東大會審議的事項有關聯關係的股東，應當在股東大會召開之日

前向公司董事會披露其關聯關係並主動申請迴避；

（二）股東大會在審議有關關聯交易事項時，大會主持人宣布有關聯關係的

股東，並對關聯股東與關聯交易事項的關聯關係進行解釋和說明；

（三）大會主持人宣布關聯股東迴避，由非關聯股東對關聯交易事項進行審

議、表決；

（四）關聯事項形成決議，必須由出席會議的非關聯股東所持表決權的半數

以上通過；如該交易事項屬本章程第七十條規定的特別決議事項，應由出席會議

的非關聯股東所持表決權的

2/3以上通過。

關聯股東未主動申請迴避的，其他參加股東大會的股東或股東代表有權要求

關聯股東迴避；如其他股東或股東代表提出迴避請求時，被請求迴避的股東認為

自己不屬於應迴避範圍的，應由股東大會會議主持人根據情況與現場董事、監事

及相關股東等會商討論並作出是否迴避的決定。

應予迴避的關聯股東可以參加審議與其有關聯關係的關聯交易，並可就該關

聯交易是否公平、合法及產生的原因等向股東大會作出解釋和說明，但該股東無

權就該事項參與表決。

（4）第一百零三條規定：董事會應當確定對外投資、收購出售資產、資產

抵押、對外擔保、委託理財、關聯交易的權限，建立嚴格的審查和決策程序；重

大投資項目應當組織有關專家、專業人員進行評審，並報股東大會批准。

（5）第一百一十二條規定：董事與董事會會議決議事項所涉及的企業有關

聯關係的，不得對該項決議行使表決權，也不得代理其他董事行使表決權。該董

事會會議由過半數的無關聯關係董事出席即可舉行，董事會會議所作決議須經無

1-2-77

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關聯關係董事過半數通過。出席董事會的無關聯董事人數不足

3人的，應將該事

項提交股東大會審議。

（6）第一百三十四條規定：監事不得利用其關聯關係損害公司利益，若給

公司造成損失的，應當承擔賠償責任。

2、《股東大會議事規則》關於關聯交易決策權限及程序的規定

（1）第七條規定：公司與關聯人發生的交易（公司獲贈現金資產和提供擔

保除外）金額在

3,000萬元人民幣以上，且佔公司最近一期經審計淨資產絕對值

5%以上的關聯交易，應當提交股東大會審議。

（2）第八條規定：公司為關聯人提供擔保的，不論數額大小，均應當在董

事會審議通過後提交股東大會批准。

（3）第四十五條規定：股東大會審議有關關聯交易事項時，關聯股東不應

當參與投票表決，其所代表的有表決權的股份數不計入有效表決總數。若提交股

東大會審議的關聯交易事項與所有股東均有關聯關係，關聯股東豁免上述迴避程

序，按照正常程序進行表決。

3、《董事會議事規則》關於關聯交易決策權限及程序的規定

（1）第三條第（八）項規定：董事會在股東大會授權範圍內，決定公司對

外投資、收購出售資產、委託理財、關聯交易、資產抵押及對外擔保事項。

（2）第二十一條規定：委託和受託出席董事會會議應當遵循以下原則：（一）

在審議關聯交易事項時，非關聯董事不得委託關聯董事代為出席；關聯董事也不

得接受非關聯董事的委託；（二）獨立董事不得委託非獨立董事代為出席，非獨

立董事也不得接受獨立董事的委託；（三）董事不得在未說明其本人對提案的個

人意見和表決意向的情況下全權委託其他董事代為出席，有關董事也不得接受全

權委託和授權不明確的委託；一名董事不得接受超過兩名董事的委託，董事也不

得委託已經接受兩名其他董事委託的董事代為出席。

（3）第三十三條規定：出現下述情形的，董事應當對有關提案迴避表決：

（一）交易對方；（二）在交易對方任職，或在能直接或間接控制該交易對方的

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法人單位或者該交易對方直接或間接控制的法人單位任職的；（三）擁有交易對

方的直接或間接控制權的；（四）交易對方或者其直接或間接控制人的關係密切

的家庭成員；（五）交易對方或者其直接或間接控制人的董事、監事和高級管理

人員的關係密切的家庭成員；（六）公司認定的因其他原因使其獨立的商業判斷

可能受到影響的人士。

董事與董事會會議決議事項所涉及的企業有關聯關係的，不得對該項決議行

使表決權，也不得代理其他董事行使表決權。在董事迴避表決的情況下，有關董

事會會議由過半數的無關聯關係董事出席即可舉行，形成決議須經無關聯關係董

事過半數通過。出席會議的無關聯關係董事人數不足

3人的，不得對有關提案進

行表決，而應當將該事項提交股東大會審議。

4、《獨立董事工作制度》關於關聯交易決策權限及程序的規定

（1）第十九條規定：（一）重大關聯交易（指公司擬與關聯人達成的總額高

於

300萬元或高於上市公司最近經審計淨資產值的

5%的關聯交易）應由獨立董

事認可後，提交董事會討論；獨立董事作出判斷前，可以聘請中介機構出具獨立

財務顧問報告，作為其判斷依據。

獨立董事行使上述職權應當取得全體獨立董事的

1/2以上同意。

（2）第二十條規定：獨立董事應當對下述公司重大事項發表獨立意見：（一）

提名、任免董事；（二）聘任或解聘高級管理人員；（三）公司董事、高級管理人

員的薪酬；（四）關聯交易（含公司向股東、實際控制人及其關聯企業提供資金）；

（五）股權激勵計劃；（六）《公司章程》第三十五條規定的對外擔保事項；（必

要時可聘請會計師事務所對公司累計和當期對外擔保情況進行檢查。）（七）獨立

董事認為可能損害中小股東權益的事項；（八）《公司章程》規定的其他事項；（九）

有關法律、法規、規範性文件要求獨立董事發表意見的事項。

5、《關聯交易管理辦法》關於關聯交易決策權限及程序的規定

根據《公司章程》的有關規定，公司制定並完善了《關聯交易管理辦法》，

對關聯交易的原則，關聯交易及關聯人認定，關聯交易決策權限，關聯交易迴避

表決，關聯交易審議程序等事項的各個方面都作了詳細的規定。

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（1）第十四條規定：公司在連續

12個月內發生的以下關聯交易應當累計計

算，並按累計計算的金額履行內部批准程序：（一）公司發生的關聯交易涉及

「提

供財務資助」、「委託理財

」、「委託理財」等事項時，應以發生額作為計算標準，

並按交易事項的類型在連續

12個月內累計計算。（二）公司與同一關聯人在連續

12個月內發生的關聯交易，應當累計計算。同一關聯人包括與該關聯人受同一

主體控制或者相互存在股權控制關係的其他關聯人。（三）公司在

12個月內與不

同關聯人進行的與同一交易標的相關的交易應當累計計算。上述交易已履行相應

的內部批准程序的，不再納入相關的累計計算範圍。

（2）第二十六條規定：應經股東大會審議的關聯交易：（一）公司為關聯人

提供擔保的不論金額大小，均應當在董事會審議通過後提交股東大會審議；公司

為持有公司

5%以下（不含

5%）股份的股東提供擔保的，參照本款的規定執行，

有關股東應當在股東大會上迴避表決。公司與關聯人發生交易金額在

3,000萬元

人民幣（公司獲贈現金資產和對外擔保、單純減免公司義務的債務除外）以上，

且佔公司最近一期經審計淨資產絕對值

5%以上的關聯交易。

（3）第二十七條規定：公司與關聯人發生的交易金額未達到應提交股東大

會審議標準的，則由董事會審議。

公司與關聯自然人發生的交易金額在

30萬元以上的關聯交易，以及與關聯

法人發生的交易金額在

300萬元以上且佔公司最近一期經審計淨資產絕對值

0.5%以上的關聯交易，應當及時向證券部進行報告。

（4）第二十八條規定：公司與關聯人進行購買原材料、原料、動力，銷售

產品、商品，提供或接受勞務，委託或受託銷售等與日常經營相關的關聯交易事

項時，應當按照下述規定履行相應審議程序：（一）對於首次發生的日常關聯交

易，公司應當與關聯人訂立書面協議，根據協議涉及的交易金額分別適用第二十

六條、第二十七條的規定；協議沒有具體交易金額的，應當提交股東大會審議。

（二）已經公司董事會或者股東大會審議通過且正在執行的日常關聯交易協議，

如果協議在執行過程中主要條款發生重大變化或者協議期滿需要續籤的，公司應

當將新修訂或者續籤的日常關聯交易協議，根據協議涉及的交易金額分別適用第

二十六條、第二十七條的規定；協議沒有具體交易金額的，應當提交股東大會審

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議。（三）對於每年發生的數量眾多的日常關聯交易，因需要經常訂立新的日常

關聯交易協議而難以按照本條第（一）款規定將每份協議提交董事會或者股東大

會審議的，公司可以在向股東披露上一年度報告之前，對公司當年度將發生的日

常關聯交易總金額進行合理預計，根據預計金額分別適用第二十六條、第二十七

條的規定。如果在實際執行中日常關聯交易金額超過預計總金額的，公司應當根

據超出金額分別適用第二十六條、第二十七條的規定。

（5）第三十條規定：公司與關聯人籤訂日常管理交易協議的期限超過

3年

的，每

3年應當重新履行審議程序。

（6）第三十二條規定：獨立董事對公司的關聯交易發表獨立意見。公司審

議需獨立董事事前認可的關聯交易事項時，公司應及時通過董事會秘書將相關材

料提交獨立董事。需要獨立董事事前認可的關聯交易事項參見《江蘇

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股

份有限公司獨立董事工作制度》中的規定。

（7）第三十五條規定：公司不得以下列方式將資金直接或間接地提供給關

聯人使用：（一）有償或無償地拆借公司的資金給關聯人使用；（二）通過銀行或

非銀行金融機構向關聯人提供資金；（三）委託關聯人進行投資活動；（四）為關

聯人開具沒有真實交易背景的商業承兌匯票；（五）代關聯人償還債務。

6、《公司章程（草案）》關於關聯交易決策權限及程序的規定

發行人已在《公司章程（草案）》中就關聯交易的公允決策程序作出了如下

主要規定：

《公司章程（草案）》第四十一條第（七）款規定，

「公司下列對外擔保行為，

須經股東大會審議通過：……（七）對股東、實際控制人以及公司關聯人提供的

擔保……」。

第七十九條規定，

「股東大會審議有關關聯交易事項時，關聯股東不應當參

與投票表決，其所代表的有表決權的股份數不計入有效表決總數。股東大會決議

的公告應當充分披露非關聯股東的表決情況。審議關聯交易事項時，關聯股東具

體的迴避和表決程序根據《江蘇

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股份有限公司關聯交易管理辦法》的規

定進行」。

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第一百二十條規定，

「董事與董事會會議決議事項所涉及的企業有關聯關係

的,不得對該項決議行使表決權，也不得代理其他董事行使表決權。該董事會會

議由過半數的無關聯關係董事出席即可舉行，董事會會議所作決議須經無關聯關

系董事過半數通過。出席董事會的無關聯董事人數不足

3人的，應將該事項提交

股東大會審議。

7、《關聯交易管理辦法（草案）》關於關聯交易決策權限及程序的規定

《關聯交易管理辦法（草案）》共有五章四十三條，對

「關聯關係、關聯人與

關聯交易」、「關聯交易的決策程序

」、「公司與關聯方的資金來往來限制性規定

」

均作了明確規定。

第二十四條規定，股東大會審議有關關聯交易事項時，關聯股東不應當參與

投票表決，其所代表的有表決權的股份數不計入有效表決總數。

股東大會審議有關關聯交易事項時，關聯股東的迴避和表決程序如下：

（一）股東大會審議有關關聯交易事項時，會議召集人應當在股東投票前，

提醒關聯股東必須迴避表決，有關聯關係的股東應當迴避；關聯股東未主動迴避，

參加會議的其他股東有權要求關聯股東迴避，不參與投票表決。會議需要關聯股

東到會進行說明的，關聯股東有責任和義務到會如實作出說明；

（二）有關聯關係的股東迴避和不參與投票表決的事項，由會議主持人在

會議開始時宣布並在表決票上作出明確標識。

（八）減少關聯交易的措施

公司將嚴格遵守《公司法》、《公司章程》、《股東大會議事規則》、《董事會議

事規則》、《獨立董事工作制度》及《關聯交易管理辦法》等相關法律法規的規定，

規範執行公司相關制度制定的關聯交易決策程序、迴避制度和信息披露制度，並

進一步完善獨立董事制度，加強獨立董事對關聯交易的監督，進一步健全公司治

理結構，保證關聯交易的公平、公正，避免關聯交易損害公司及股東利益。

同時，公司控股股東神馬控股與實際控制人馬斌、陳小琴已分別就減少與規

範關聯交易事宜向發行人出具了《控股股東、實際控制人關於規範關聯交易的承

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諾函》，承諾：

「1、本公司

/本人及本公司

/本人控制的其他經濟實體將儘量避免和減少與神

馬電力發生關聯交易；

2、對於無法避免或者有合理原因而發生的關聯交易，本公司

/本人及本公司

/本人控制的其他經濟實體將遵循平等、自願、等價和有償的商業原則，嚴格按

照《江蘇

神馬電力

股份有限公司章程》、《江蘇

神馬電力

股份有限公司關聯交易管

理辦法》等法律法規和規範性文件中對關聯交易的相關規定執行，通過與神馬電

力籤訂正式的關聯交易協議，確保關聯交易價格公允，使交易在公平合理和正常

的商業交易條件下進行。本公司

/本人及本公司

/本人控制的其他經濟實體在交易

過程中將不會要求或接受

神馬電力

提供比獨立第三方更優惠的交易條件，切實維

護

神馬電力

及其他股東的合法權益。

3、本人保證不利用自身在

神馬電力

的職務便利，通過關聯交易損害神馬電

力利益及其他股東的合法權益。

4、如本公司/本人或本公司/本人控制的其他經濟實體違反上述承諾而導致神

馬電力利益或其他股東的合法權益受到損害，本公司/本人將依法承擔相應的賠

償責任。在本公司/本人為

神馬電力

控股股東及實際控制人期間，上述承諾持續

有效。

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七、董事、監事及高級管理人員情況

（一）董事

姓名職務

性

別

出生

年份

任職期間簡要經歷（含兼職情況）

2018

薪酬情況

（萬元）

持股數量

（萬股）

其他

利益關係

馬斌

董事長

總經理

男

1971 2017.7.22至2020.7.21

曾任無錫市第四橡膠廠工人、銷售員；南通市神馬橡膠製品有限公

司、南通市

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科技有限公司董事長、總經理；第十屆江蘇省

青聯委委員、副秘書長，中華全國青年聯合會第十一屆委員會委員；

全國絕緣子標準化技術委員會（

SAC/TC80）委員，全國高壓直流輸

電工程標準化技術委員會（

SAC/TC324）委員，電力行業絕緣子標

準技術委員會第六屆委員會單位委員；南通市第十二、十三屆人大

代表，如皋市第十三、十四、十五、十六屆人大代表，如皋市第十

四、十五、十六屆人大常委委員，江蘇省第十二屆人大代表；現兼

任中華全國青年聯合會第十二屆委員會委員；江蘇省第十二屆政協

委員；如皋市第十七屆人大代表、常委委員。曾獲國家科學技術進

步獎特等獎兩次、全國工商聯科技進步一等獎、中國電力科學技術

二等獎、江蘇省青年科技獎及江蘇省科技進步三等獎等獎項，被授

予過江蘇省十大傑出青年、江蘇省勞動模範、江蘇省青年五四獎章、

江蘇省青年科技創業帶頭人、第

19屆「中國十大傑出青年

」提名獎、

全國「講理想、比貢獻

」活動科技標兵、國

家電網

公司重要貢獻專家

等榮譽。現任公司總經理、董事長

155.32 27,000無

陳小琴董事女

1970 2017.7.22至2020.7.21

曾任公司採購員、行政部行政專員。現任公司採購部採購專員、

董事

9.09 9,000無

王翔董事男

1973 2018.6.20至2020.7.21

曾任滬士電子股份有限公司資訊課長、資訊副理、資訊經理、資訊

處長；上海視家投資管理有限公司

IT總監；公司信息總監。現任公

司總經辦總監、董事

32.37 -無

張鑫鑫董事男

1986 2017.7.22至2020.7.21曾任神馬有限技術中心技術工程師、市場部專員；公司市場部經

21.22 -無

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理、國際銷售部經理、電站絕緣子事業部副總經理、產品經營部

副總監、董事會秘書、人力資源部總監。現任公司營銷中心副總

監、董事

丁韶華獨立董事男

1971 2017.7.22至2020.7.21

中共黨員，江蘇方德律師事務所主任，合伙人，法學碩士，管理

學博士（金融工程）；第十一、十二屆全國青聯委員，江蘇省人

民政府法律顧問，首批

中國銀行

業協會法律專家組成員，中國注

冊金融分析師。現任公司獨立董事。

江蘇凱米膜科技股份有限公司董事；江陰天倫農莊有限公司監事；

國家能源集團宿遷發電有限公司董事；江蘇方德律師事務所主任；

南京華仕通投資管理諮詢有限公司監事；江陰市敔山灣教育發展諮

詢企業（有限合夥）執行事務合伙人委派代表；江陰市南菁教育發

展諮詢中心（有限合夥）執行事務合伙人委派代表；江陰市南菁教

育發展諮詢中心（有限合夥）執行事務合伙人委派代表；南京立雪

信息科技有限公司執行董事、總經理；江蘇鳳凰

出版傳媒

股份有限

公司獨立董事；南京湖子草堂文化傳播股份有限公司董事；江蘇金

農股份有限公司董事；江陰高新區企業管理發展中心（有限合夥）

執行事務合伙人；江陰濱江揚子企業管理發展中心（有限合夥）執

行事務合伙人委派代表；江陰澄徽企業管理發展中心（有限合夥）

執行事務合伙人委派代表

5.00 -無

沈小燕獨立董事女

1974 2017.7.22至2020.7.21

博士。曾任南通大學商學院會計系主任，現任南通大學商學院教授，

副院長，南通大學財務金融與績效評價研究所所長。江蘇省

333高層

次人才培養工程第三層次中青年學術技術帶頭人，南通審計學會理

事，南通會計學學會理事，現任南通人大財經委員會委員。現任公

司獨立董事。

5.00 -無

李志勇獨立董事男

1971 2017.7.22至2020.7.21

2012年11月至2013年11月曾任公司財務總監；凡道管理諮詢（上

海）有限公司副總經理。現任惠生工程技術服務有限公司執行董

事；標易信息科技（上海）有限公司控股股東並擔任執行董事兼

總經理；上海惠筱企業管理有限公司董事；惠生工程技術有限公

司董事。現任公司獨立董事

5.00 -無

註：江蘇

愛康科技

股份有限公司於

2017年

12月

21日收到了發行人獨立董事丁韶華提交的獨立董事辭職申請；

2018年

1月

8日，江蘇

愛康科技

股份有限公司補選了新任獨立

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董事，丁韶華不再擔任其獨立董事。

（二）監事

姓名職務

性

別

出生

年份

任職期間簡要經歷（含兼職情況）

2018

薪酬情況

（萬元）

持股數量

（萬股）

其他

利益關係

王鴨群

事業部供應

鏈總監，監

事

女

1971 2017.7.22至2020.7.21

曾任江陰暨陽山莊財務部收款主管；南通市神馬橡膠製品有限公司

商務部會計、製造部計劃員；神馬有限制造部計劃處處長、製造部

經理、人力資源部經理、計劃物流部經理；公司計劃物流部經理、

絕緣子事業部總經理助理、線路絕緣製造部經理、採購部經理、制

造中心副總監。現任公司事業部供應鏈總監、監事會主席。

24.55 -無

凌伯琴

總經辦公關

經理、監事

女

1974 2017.7.22至2020.7.21

曾任如皋電力設備廠會計、質檢科副科長；南通市神馬橡膠製品有

限商務部計劃員；神馬有限商務部經理助理、銷售管理部經理；公

司銷售管理部經理、電站事業部計劃物流部副經理、總經辦項目專

員、總經辦副主任、總經辦綜合部經理、行政部經理。現任公司總

經辦公關經理、職工代表監事

23.07 -無

張文斌

總經辦經營

部經理、監

事

男

1989 2017.7.22至2020.7.21

曾任公司研發管理工程師、總經理秘書、總經辦主任、總經理助理、

總經辦管理部經理。現任公司總經辦經營部經理、監事

20.01 -無

（三）高級管理人員

姓名職務

性

別

出生

年份

任職期間簡要經歷（含兼職情況）

2018

薪酬情況

（萬元）

持股數量

（萬股）

其他

利益關係

方江總工程師女

1976 2017.7.22至2020.7.21

高級工程師。曾任江蘇思源赫茲互感器有限公司開發工程師、研發

主管；神馬有限技術中心套管研發工程師、套管事業部技術工藝部

經理、電站絕緣子事業部技術工藝部經理；公司重點實驗室副主任、

24.32 -無

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套管拉杆項目經理、套管拉杆事業部經理。現任公司研發中心總工

程師。曾獲得南通市科學技術進步獎，參與制定了《

750kV變電站設

備複合外絕緣技術規範》、《750kV變電站複合絕緣設備技術規範》行

業標準

賈冬妍

財務總監

董秘

女

1985 2017.7.22至2020.7.21

曾任神馬有限財務部成本會計；公司財務成本主管、財務部經理。

現任公司財務總監、董事會秘書

23.76 -無

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八、發行人實際控制人及控股股東的基本情況

本公司的實際控制人是馬斌、陳小琴，馬斌持有控股股東神馬控股

100%的

股權，神馬控股持有

神馬電力

75%的股權；陳小琴持有

神馬電力

25%的股權。

報告期內，馬斌、陳小琴夫婦一直為發行人實際控制人，發行人的實際控制

人未發生變更。

九、財務會計信息及管理層討論分析

（一）合併財務報表

1、資產負債表

單位：元

項目

2018年

12月

31日

2017年

12月

31日

2016年

12月

31日

流動資產

貨幣資金

75,452,180.17 26,717,487.24 27,961,814.28

應收票據及應收帳款

321,034,078.14 313,570,996.64 303,276,422.79

預付款項

10,958,490.17 11,351,549.33 10,555,072.40

其他應收款

12,360,131.06 10,422,776.93 8,790,807.83

存貨

87,007,622.63 158,986,292.90 137,313,350.03

其他流動資產

6,277,708.96 4,835,476.16 184,315.54

流動資產合計

513,090,211.13 525,884,579.20 488,081,782.87

非流動資產

固定資產

216,812,387.44 225,488,221.52 219,024,821.12

在建工程

40,167,859.93 2,298,796.71 3,081,041.60

無形資產

107,479,168.37 108,557,615.01 93,238,505.43

長期待攤費用

1,769,322.71 2,488,982.59 1,916,110.09

遞延所得稅資產

11,124,484.93 4,932,457.37 7,468,026.38

其他非流動資產

10,970,910.34 13,073,928.14 12,736,310.30

非流動資產合計

388,324,133.72 356,840,001.34 337,464,814.92

資產總計

901,414,344.85 882,724,580.54 825,546,597.79

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1、資產負債表（續）

單位：元

項目

2018年

12月

31日

2017年

12月

31日

2016年

12月

31日

流動負債

短期借款

-20,000,000.00 28,331,160.00

應付票據及應付帳款

41,634,000.71 92,002,995.79 98,343,379.29

預收款項

1,485,245.90 13,986,220.40 11,838,238.97

應付職工薪酬

14,054,842.69 16,500,111.20 18,069,590.46

應交稅費

24,358,305.01 8,110,512.54 16,208,436.51

其他應付款

22,959,655.11 18,611,350.95 35,509,097.99

一年內到期非流動負債

219,091.00 8,319,091.00 7,939,091.00

流動負債合計

104,711,140.42 177,530,281.88 216,238,994.22

非流動負債

長期借款

-65,000,000.00 72,280,000.00

遞延收益

54,516,293.71 19,342,372.60 30,292,989.66

其他非流動負債

438,181.00 657,272.00 876,363.00

非流動負債合計

54,954,474.71 84,999,644.60 103,449,352.66

負債總計

159,665,615.13 262,529,926.48 319,688,346.88

股東權益

股本

360,000,000.00 360,000,000.00 360,000,000.00

資本公積

---

盈餘公積

57,453,307.54 45,146,470.63 32,676,243.98

未分配利潤

324,295,422.18 215,048,183.43 113,182,006.93

股東權益合計

741,748,729.72 620,194,654.06 505,858,250.91

負債及股東權益總計

901,414,344.85 882,724,580.54 825,546,597.79

2、利潤表

單位：元

項目

2018年度

2017年度

2016年度

一、營業收入

653,580,549.93 680,474,112.40 561,090,092.54

減：營業成本

392,298,727.13 400,873,493.83 288,581,347.73

稅金及附加

10,414,469.58 9,475,634.25 7,252,798.52

銷售費用

53,863,091.16 60,494,837.86 44,991,978.86

管理費用

37,065,845.71 49,551,599.49 47,029,789.44

研發費用

35,776,966.09 30,132,537.41 22,632,848.69

財務費用

1,753,212.04 4,936,249.30 1,720,348.64

其中：利息費用

3,141,493.54 4,730,369.70 4,612,747.28

利息收入

247,223.43 462,594.81 122,875.23

資產減值損益

2,693,111.36 -206,155.94 9,473,636.07

加：其他收益

18,823,542.07 14,478,572.11 113,402.98

投資收益

189,854.79 --

1-2-89

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神馬電力

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資產處置損益

-204,504.23 6,892,352.39 -2,179,551.77

二、營業利潤

138,524,469.49 146,586,840.70 137,341,195.80

加：營業外收入

4,191,144.28 1,201,063.29 5,087,928.71

減：營業外支出

1,463,359.05 1,931,670.21 2,029,681.42

三、利潤總額

141,252,254.72 145,856,233.78 140,399,443.09

減：所得稅費用

19,698,179.06 21,519,830.63 20,637,003.34

四、淨利潤

121,554,075.66 124,336,403.15 119,762,439.75

五、其他綜合收益

---

六、綜合收益總額

121,554,075.66 124,336,403.15 119,762,439.75

七、每股收益

--

基本每股收益

0.34 0.35 0.33

稀釋每股收益

0.34 0.35 0.33

3、現金流量表

單位：元

項目

2018年度

2017年度

2016年度

一、經營活動產生的現

金流量

銷售產品收到的現金

451,780,863.28 480,414,289.91 348,133,696.68

收到的稅費返還

30,457,610.61 20,882,360.74 18,197,400.37

收到其他與經營活動有

關的現金

62,501,264.75 20,423,860.18 10,918,894.40

經營活動現金流入小計

544,739,738.64 521,720,510.83 377,249,991.45

購買產品、接受勞務支

付的現金

67,296,641.22 88,192,992.30 62,090,483.69

支付給職工以及為職工

支付的現金

156,233,431.99 180,521,459.38 151,543,215.09

支付的各項稅費

78,878,473.85 93,490,784.80 67,902,654.91

支付的其他與經營活動

有關的現金

76,137,776.11 84,566,644.17 77,387,112.56

經營活動現金流出小計

378,546,323.17 446,771,880.65 358,923,466.25

經營活動產生的現金流

量淨額

166,193,415.47 74,948,630.18 18,326,525.20

二、投資活動（使用）/

產生的現金流量

收回理財產品投資所收

到的現金

53,000,000.00 --

取得投資收益所收到的

現金

189,854.79 --

處置固定資產和無形資

產收回的現金淨額

80,769.10 49,894,757.81 538,462.45

投資活動現金流入小計

53,270,623.89 49,894,757.81 538,462.45

1-2-90

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神馬電力

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購建固定資產、在建工

程、無形資產等長期資

產所支付的現金

15,414,335.14 92,745,306.94 23,877,274.65

支付理財產品投資所支

付的現金

53,000,000.00 --

投資活動現金流出小計

68,414,335.14 92,745,306.94 23,877,274.65

投資活動（使用）

/產生

的現金流量淨額

-15,143,711.25 -42,850,549.13 -23,338,812.20

三、籌資活動（使用）

/

產生的現金流量

借款所收到的現金

-98,918,084.22 168,418,750.27

籌資活動現金流入小計

-98,918,084.22 168,418,750.27

償還借款所支付的現金

93,319,091.00 96,037,175.22 157,499,091.00

償還股東往來款

-5,876,555.28 3,598,066.53

償付利息所支付的現金

3,262,111.61 4,746,873.16 4,426,124.35

分配股利所支付的現金

-16,500,000.00 3,000,000.00

支付的其他與籌資活動

有關的現金

1,809,568.95 8,371,265.85 -

籌資活動現金流出小計

-98,390,771.56 131,531,869.51 168,523,281.88

籌資活動（使用）/產生

的現金流量淨額

-98,390,771.56 -32,613,785.29 -104,531.61

四、匯率變動對現金及

現金等價物的影響

231,840.76 13,624.23 -259,809.26

五、現金及現金等價物

淨增加/（減少）額

52,890,773.42 -502,080.01 -5,376,627.87

加：年初現金及現金等

價物餘額

22,447,110.67 22,949,190.68 28,325,818.55

六、年末現金及現金等

價物餘額

75,337,884.09 22,447,110.67 22,949,190.68

4、所有者權益變動表

單位：元

項目股本資本公積盈餘公積未分配利潤股東權益合計

2018年

1月

1

日年初餘額

360,000,000.00 -45,146,470.63 215,048,183.43 620,194,654.06

2018年度增減

變動額

淨利潤

---121,554,075.66 121,554,075.66

提取盈餘公積

--12,306,836.91 -12,306,836.91 -

對股東的分配

-----

2018年

12月

31

日年末餘額

360,000,000.00 -57,453,307.54 324,295,422.18 741,748,729.72

1-2-91

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2017年

1月

1

日年初餘額

360,000,000.00 -32,676,243.98 113,182,006.93 505,858,250.91

2017年度增減

變動額

淨利潤

---124,336,403.15 124,336,403.15

提取盈餘公積

--12,470,226.65 -12,470,226.65 -

對股東的分配

----10,000,000.00 -10,000,000.00

2017年

12月

31

日年末餘額

360,000,000.00 -45,146,470.63 215,048,183.43 620,194,654.06

2016年

1月

1

日年初餘額

82,800,000.00 100,318,363.51 21,297,744.77 191,679,702.88 396,095,811.16

2016年度增減

變動額

留存收益及資

本公積轉增股

本

277,200,000.00 -100,318,363.51 -597,744.77 -176,283,891.72 -

淨利潤

---119,762,439.75 119,762,439.75

提取盈餘公積

--11,976,243.98 -11,976,243.98 -

對股東的分配

----10,000,000.00 -10,000,000.00

2016年

12月

31

日年末餘額

360,000,000.00 -32,676,243.98 113,182,006.93 505,858,250.91

1-2-92

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（二）非經常性損益明細表

單位：元

項目

2018年度

2017年度

2016年度

非流動資產處置損益

-204,054.23 6,892,352.39 -2,179,551.77

計入當期損益的政府補助

21,212,844.06 15,354,906.56 4,972,756.52

無需支付的應付款項

1,648,366.63 --

捐贈支出

-1,263,050.00 -1,621,470.00 -1,702,170.00

代扣代繳個人所得稅手續費

返還

110,698.01 123,665.55 113,402.98

投資收益

189,854.79 --

其他營業外收入和支出淨額

-157,531.40 -109,136.92 -212,339.23

非經常性損益小計

21,537,127.86 20,640,317.58 992,098.50

減：所得稅影響數

3,395,569.58 3,266,877.71 330,951.63

非經常性損益淨額

18,141,558.28 17,373,439.87 661,146.87

（三）主要財務指標

財務指標

2018年

12月

31

日

2017年

12月

31日

2016年

12月

31

日

流動比率

4.90 2.96 2.26

速動比率

4.07 2.07 1.62

資產負債率

17.71% 29.74% 38.72%

財務指標

2018年度

2017年度

2016年度

應收帳款周轉率（次）

2.21 2.40 2.26

存貨周轉率（次）

3.19 2.71 2.87

息稅折舊攤銷前利潤（萬元）

18,370.24 18,716.99 17,871.79

利息保障倍數

45.96 31.83 31.44

每股經營活動產生的現金流量淨額

（元/股）

0.46 0.21 0.05

每股淨現金流量（元/股）

0.15 -0.00 -0.01

無形資產（扣除土地使用權、水面養

殖權和採礦權等後）佔淨資產比例

1.37% 1.48% 1.57%

（四）管理層討論與分析

1、資產構成及其變動分析

報告期各期末，公司資產情況如下：

單位：萬元

項目

2018年

12月

31日

2017年

12月

31日

2016年

12月

31日

1-2-93

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神馬電力

股份有限公司首次公開發行股票招股意向書摘要

金額比例金額比例金額比例

貨幣資金

7,545.22 14.71% 2,671.75 5.08% 2,796.18 5.73%

應收票據及應收帳款

32,103.41 62.57% 31,357.10 59.63% 30,327.64 62.14%

預付款項

1,095.85 2.14% 1,135.15 2.16% 1,055.51 2.16%

其他應收款

1,236.01 2.41% 1,042.28 1.98% 879.08 1.80%

存貨

8,700.76 16.96% 15,898.63 30.23% 13,731.34 28.13%

其他流動資產

627.77 1.22% 483.55 0.92% 18.43 0.04%

流動資產合計

51,309.02 100.00% 52,588.46 100.00% 48,808.18 100.00%

固定資產

21,681.24 55.83% 22,548.82 63.19% 21,902.48 64.90%

在建工程

4,016.79 10.34% 229.88 0.64% 308.10 0.91%

無形資產

10,747.92 27.68% 10,855.76 30.42% 9,323.85 27.63%

長期待攤費用

176.93 0.46% 248.90 0.70% 191.61 0.57%

遞延所得稅資產

1,112.45 2.86% 493.25 1.38% 746.80 2.21%

其他非流動資產

1,097.09 2.83% 1,307.39 3.66% 1,273.63 3.77%

非流動資產合計

38,832.41 100.00% 35,684.00 100.00% 33,746.48 100.00%

資產合計

90,141.43 100.00% 88,272.46 100.00% 82,554.66 100.00%

報告期內，公司資產總額總體上保持較快增長態勢。

2017年末較

2016年末、

2018年末較

2017年末資產總額較上年末分別增加

5,717.80萬元和增加

1,868.97

萬元，比率分別為增長

6.93%和

2.12%。其中，

2017年末資產增長的主要原因是

由於營業規模增長使應收帳款和存貨相應增加所致；

2018年末資產增加的主要

原因是由於募投項目相關廠房建設等使期末在建工程增加所致。2016年末、2017

年末和

2018年末，公司流動資產佔總資產比重分別為

59.12%、59.58%和

56.92%，

流動資產比重報告期內相對穩定。

2、負債構成及其變動分析

報告期各期末，公司負債情況如下：

單位：萬元

項目

2018年

12月

31日

2017年

12月

31日

2016年

12月

31日

金額比例金額比例金額比例

短期借款

--2,000.00 11.27% 2,833.12 13.10%

應付票據及應付

帳款

4,163.40 39.76% 9,200.30 51.82% 9,834.34 45.48%

預收款項

148.52 1.42% 1,398.62 7.88% 1,183.82 5.47%

應付職工薪酬

1,405.48 13.42% 1,650.01 9.29% 1,806.96 8.36%

應交稅費

2,435.83 23.26% 811.05 4.57% 1,620.84 7.50%

其他應付款

2,295.97 21.93% 1,861.14 10.48% 3,550.91 16.42%

一年內到期非流

21.91 0.21% 831.91 4.69% 793.91 3.67%

1-2-94

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動負債

流動負債合計

10,471.11 100.00% 17,753.03 100.00% 21,623.90 100.00%

長期借款

--6,500.00 76.47% 7,228.00 69.87%

遞延收益

5,451.63 99.20% 1,934.24 22.76% 3,029.30 29.28%

其他非流動負債

43.82 0.80% 65.73 0.77% 87.64 0.85%

非流動負債合計

5,495.45 100.00% 8,499.96 100.00% 10,344.94 100.00%

負債合計

15,966.56 100.00% 26,252.99 100.00% 31,968.83 100.00%

報告期內，公司負債以流動負債為主，

2016年末、2017年末和

2018年末，

公司流動負債佔總負債比重分別為

67.64%、67.62%和

65.58%。公司流動負債的

變動主要系短期借款、應付票據及應付帳款、預收款項、其他應付款、一年內到

期的非流動負債等變化所致；公司報告期非流動負債主要為銀行長期借款、遞延

收益和其他非流動負債。

3、盈利能力分析

（1）營業收入構成及變動分析

報告期內，公司主營業務突出，營業收入基本來自於主營業務收入，其他業

務收入主要為模具銷售及使用費收入、銷售材料及研發服務收入，具體情況如下：

單位：萬元

項目

2018年度

2017年度

2016年度

金額比例金額比例金額比例

主營業務收入

64,742.19 99.06% 67,274.36 98.86% 55,863.97 99.56%

其他業務收入

615.87 0.94% 773.05 1.14% 245.04 0.44%

合計

65,358.05 100.00% 68,047.41 100.00% 56,109.01 100.00%

報告期內，公司營業收入的變化趨勢如下：

項目

2018年度

2017年度

2016年度

營業收入（萬元）

65,358.05 68,047.41 56,109.01

較上年增長

-3.95% 21.28% -

報告期內，公司主要從事電力系統變電站複合外絕緣、輸配電線路複合外絕

緣和橡膠密封件等產品的研發、生產與銷售，公司營業收入保持逐年增長趨勢。

（2）主營業務毛利率變動分析

報告期內，公司營業利潤均主要來源於主營業務，公司各項主營業務毛利構

成情況如下：

1-2-95

江蘇

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單位：萬元

主要產品

2018年度

2017年度

2016年度

金額比例金額比例金額比例

變電站複合外絕緣

20,363.03 79.05% 21,488.25 78.39% 17,193.17 63.46%

橡膠密封件

4,751.11 18.44% 5,523.04 20.15% 5,157.18 19.03%

輸配電線路複合外絕緣

644.33 2.50% 399.02 1.46% 4,743.96 17.51%

合計

25,758.47 100.00% 27,410.30 100.00% 27,094.31 100.00%

報告期內，公司營業收入和營業利潤主要來源於變電站複合外絕緣和橡膠密

封件銷售，兩者毛利佔公司毛利的比例合計在

80%以上。變電站複合外絕緣是公

司的主要產品，隨著公司變電站複合外絕緣產能的擴大，變電站複合外絕緣對公

司毛利的貢獻也將逐步增加。橡膠密封件作為公司傳統業務的有效替代補充，報

告期貢獻了穩定的毛利

（3）主營業務毛利率分析

報告期間，發行人主營業務綜合毛利率分析及其變動匯總如下：

2018年

2017年度

2016年度

毛利銷售佔毛利率變毛利銷售毛利率變銷售佔

項目

毛利率

率比動貢獻率率佔比動貢獻率比

a b c=a*b-d*e d e f=d*e-g*h g h

變電站複合外絕緣

39.92 78.79 -0.49 39.79 80.28 1.16 46.11 66.75

橡膠密封件

42.73 17.18 -0.87 49.83 16.47 -1.02 51.51 17.92

輸配電線路複合外絕緣

24.68 4.03 0.40 18.27 3.25 -7.90 55.39 15.33

主營業務綜合毛利率

39.79 100.00 -0.95 40.74 100.00 -7.76 48.50 100.00

報告期間，發行人主營銷售商品綜合毛利率的波動取決於產品銷售結構及三

類產品各自銷售毛利率，2016年度、2017年度和

2018年度主營業務綜合毛利率

分別為

48.50%、40.74%和

39.79%。2017年度較

2016年度降低

7.76%，2018年

較

2017年度降低

0.95%。

其中，變電站複合外絕緣的毛利率呈波動趨勢，維持在

39%以上；橡膠密封

件的毛利率較穩定，維持在

42%到

52%的範圍之間；輸配電線路複合外絕緣的

毛利率變動較大，2016年度、2017年度和

2018年度毛利率分別為

55.39%、18.27%

和

24.68%，其毛利率及銷售佔比的變動對

2017年度和

2018年度綜合毛利率的

影響分別為-7.90%和

0.40%。

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（4）公司期間費用分析

單位：萬元

項目

2018年度

2017年度

2016年度

金額

佔營業收入

比

金額

佔營業

收入比

金額

佔營業

收入比

銷售費用

5,386.31 8.24% 6,049.48 8.89% 4,499.20 8.02%

管理費用

3,706.58 5.67% 4,955.16 7.28% 4,702.98 8.38%

研發費用

3,577.70 5.47% 3,013.25 4.43% 2,263.28 4.03%

財務費用

175.32 0.27% 493.62 0.73% 172.03 0.31%

合計

12,845.91 19.65% 14,511.52 21.33% 11,637.50 20.74%

報告期內，公司期間費用以銷售費用、管理費用和研發費用為主，期間費用

總額在

2016年至

2017年呈增長趨勢，2018年小幅下降，期間費用率在

19.65%-21.33%之間。

（五）股利分配情況

1、本次發行前股利分配政策

本公司根據《公司法》、《證券法》等法律、法規和規範性文件的有關要求，

在《公司章程》中明確了股利分配政策。具體情況如下：

「第一百四十四條公司分配當年稅後利潤時，應當提取利潤的

10%列入公司

法定公積金。公司法定公積金累計額為公司註冊資本的

50%以上的，可以不再提

取。

公司的法定公積金不足以彌補以前年度虧損的，在依照前款規定提取法定公

積金之前，應當先用當年利潤彌補虧損。

公司從稅後利潤中提取法定公積金後，經股東大會決議，還可以從稅後利潤

中提取任意公積金。

公司彌補虧損和提取公積金後所餘稅後利潤，按照股東持有的股份比例分

配，但本章程規定不按持股比例分配的除外。

股東大會違反前款規定，在公司彌補虧損和提取法定公積金之前向股東分配

利潤的，股東必須將違反規定分配的利潤退還公司。

公司持有的本公司股份不參與分配利潤。

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第一百四十五條公司的公積金用於彌補公司的虧損、擴大公司生產經營或

者轉為增加公司資本。但是，資本公積金將不用於彌補公司的虧損。

法定公積金轉為資本時，所留存的該項公積金將不少於轉增前公司註冊資本

的

25%。

第一百四十六條公司股東大會對利潤分配方案作出決議後，公司董事會須

在股東大會召開後

2個月內完成股利（或股份）的派發事項。

第一百四十七條公司利潤分配政策應重視對投資者的合理投資回報，應保

持連續性和穩定性。公司利潤分配不得超過累計可分配利潤的範圍，不得損害公

司持續經營能力。」

2、發行人最近三年的股利分配情況

本公司最近三年的股利分配情況如下：

1、2016年

6月

29日，公司

2015年度股東大會決議通過，以資本公積金

100,318,363.51元、法定公積金

597,744.77元、未分配利潤

176,283,891.72元，

合計

27,720萬元向公司截止於

2016年

8月

20日登記在冊的股東轉增股本，轉

增完成後，公司總股本由

8,280萬股變更為

36,000萬股，註冊資本由

8,280萬元

變更為

36,000萬元。

2、2016年

11月

20日，公司

2016年第一次臨時股東大會決議通過，對於

截至

2015年

12月

31日公司未分配利潤轉增股本後尚剩餘未分配利潤，以公司

股本

36,000萬股為基礎，向公司全體股東按股權比例合計分配利潤

1,000萬元。

3、2017年

6月

24日，公司

2016年度股東大會決議通過，以公司股本

36,000

萬股為基礎，向全體股東按股權比例合計分配滾存利潤

1,000萬元。

4、2018年

6月

20日，公司

2017年度股東大會決議通過，根據公司經營狀

況及項目運營資金的需要，本年度不進行利潤分配。

3、發行人本次發行完成前滾存利潤的分配政策

根據本公司

2017年第三次臨時股東大會審議通過的《關於公司首次公開發

行人民幣普通股（A股）股票並上市前滾存未分配利潤分配方案的議案》，本公

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司本次發行上市前的滾存未分配利潤由發行後的新老股東共享。

4、發行人本次發行後的股利分配政策

根據本公司

2017年度第三次臨時股東大會審議通過的《公司章程（草案）》、

中關於利潤分配的相關規定，公司實行持續、穩定的利潤分配辦法，並遵守下列

規定：

第一百五十三條公司分配當年稅後利潤時，應當提取利潤的

10%列入公司

法定公積金。公司法定公積金累計額為公司註冊資本的

50%以上的，可以不再提

取。

公司的法定公積金不足以彌補以前年度虧損的，在依照前款規定提取法定公

積金之前，應當先用當年利潤彌補虧損。

公司從稅後利潤中提取法定公積金後，經股東大會決議，還可以從稅後利潤

中提取任意公積金。

公司彌補虧損和提取公積金後所餘稅後利潤，按照股東持有的股份比例分

配，但本章程規定不按持股比例分配的除外。

股東大會違反前款規定，在公司彌補虧損和提取法定公積金之前向股東分配

利潤的，股東必須將違反規定分配的利潤退還公司。

公司持有的公司股份不參與分配利潤。

第一百五十四條公司的公積金用於彌補公司的虧損、擴大公司生產經營或

者轉為增加公司資本。但是，資本公積金將不用於彌補公司的虧損。

法定公積金轉為資本時，所留存的該項公積金將不少於轉增前公司註冊資本

的

25%。

第一百五十五條公司股東大會對利潤分配方案作出決議後，公司董事會須

在股東大會召開後

2個月內完成股利（或股份）的派發事項。

第一百五十六條公司利潤分配政策為具體如下：

（一）利潤分配方式：公司利潤分配可採用現金、股票、現金與股票相結合

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或者法律、法規允許的其他方式分配利潤。公司分配現金股利，以人民幣計價和

支付。公司股東大會對利潤分配方案作出決議後，公司董事會須在股東大會召開

後

2個月內完成股利（或股份）的派發事項。

（二）現金利潤分配的期間間隔、條件及最低比例：在符合現金利潤分配條

件情況下，公司原則上每年進行一次現金利潤分配；在有條件的情況下，公司可

以進行中期現金利潤分配。公司每年現金分紅的利潤應不低於當年實現的可分配

利潤的

10%，且公司最近三年以現金方式累計分配的利潤不少於該三年實現的年

均可分配利潤的

30%。

董事會在綜合考慮公司所處行業特點、發展階段、自身經營模式、盈利水平

以及是否有重大資金支出安排等因素後，可提出差異化的現金分紅政策，具體原

則如下：

1、公司發展階段屬成熟期且無重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現

金分紅在本次利潤分配中所佔比例最低應達到

80%；

2、公司發展階段屬成熟期且有重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現

金分紅在本次利潤分配中所佔比例最低應達到

40%；

3、公司發展階段屬成長期且有重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現

金分紅在本次利潤分配中所佔比例最低應達到

20%；公司發展階段不易區分但有

重大資金支出安排的，可以按照前項規定處理。

重大投資計劃或重大現金支付包括但不限於以下情形：

（1）公司未來十二個月內擬對外投資、收購資產或購買設備累計支出達到

或超過公司最近一期經審計淨資產的

10%，且超過

5,000萬元。

（2）公司未來十二個月內擬對外投資、收購資產或購買設備累計支出達到

或超過公司最近一期經審計總資產的

10%。

（三）利潤分配股票股利的條件及最低比例：在滿足現金股利分配的條件下，

若公司營業收入和淨利潤增長快速，且董事會認為公司股本規模及股權結構合理

的前提下，可以在提出現金股利分配預案之外，提出並實施股票股利分配預案。

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每次分配股票股利時，每

10股股票分得的股票股利不少於

1股。

（四）利潤分配需履行的決策程序：進行利潤分配時，公司董事會應當先制

定分配預案；公司董事會審議通過的公司利潤分配方案，應當提交公司股東大會

進行審議。

在有關利潤分配方案的決策和論證過程中以及股東大會對現金分紅方案審

議前，公司可以通過電話、傳真、信函、電子郵件、公司網站上的投資者關係互

動平臺等方式，與獨立董事、中小股東進行溝通和交流，充分聽取獨立董事和中

小股東的意見和訴求，及時答覆中小股東關心的問題。

公司當年盈利但未提出現金利潤分配預案，董事會應當在定期報告中披露未

進行現金利潤分配的原因以及未用於現金利潤分配的資金留存公司的用途，並由

公司獨立董事對此發表相關的獨立意見。

（五）公司根據生產經營情況、投資規劃和長期發展的需要，或者外部經營

環境發生變化，確需調整利潤分配政策的，調整後的利潤分配政策不得違反中國

證監會和證券交易所的有關規定；有關利潤分配政策調整的議案由董事會制定並

經獨立董事認可後方能提交董事會審議，獨立董事及監事會應當對利潤分配政策

調整發表明確意見；調整利潤分配政策的議案經董事會審議後提交股東大會以特

別決議審議，公司應安排網絡投票等方式為社會公眾股東參加股東大會提供便

利，充分反映股東的要求和意願。

（六）股東分紅回報規劃制定周期：公司董事會根據利潤分配政策及公司實

際情況，結合獨立董事、監事會及股東的意見制定股東分紅回報規劃，至少每三

年重新審議一次股東分紅回報規劃。

第一百五十七條公司利潤分配政策應重視對投資者的合理投資回報，應保

持連續性和穩定性。公司利潤分配不得超過累計可分配利潤的範圍，不得損害公

司持續經營能力。

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第四節募集資金用途情況

一、募集資金項目資金使用計劃及備案情況

經本公司

2017年

9月

21日召開的第三屆董事會第三次會議及

2017年

10

月

9日召開的

2017年第三次臨時股東大會批准，本公司募集資金將全部用於

「變

電站複合絕緣子智能工廠建設項目

」和「國家能源電力絕緣複合材料重點實驗室

建設項目

」的投資。本次股票發行所募集資金在扣除發行費用後將按輕重緩急順

序投資於以下項目：

單位：萬元

序號項目名稱預計總投資額

預計募集資金

使用額1

1變電站複合絕緣子智能工廠建設項目

83,600.00 15,662.41

2國家能源電力絕緣複合材料重點實驗室建設項目

26,530.00 4,970.46

合計

110,130.00 20,632.86

上述有關項目均已獲得江蘇省南通市蘇通科技產業園的項目備案以及關於

環境影響報告書的批覆，具體情況如下：

序

號

項目名稱項目備案文件環評文件

1變電站複合絕緣子智能工廠建設項目蘇通行審備

[2017]9號蘇通行審發

[2017]55號

2

國家能源電力絕緣複合材料重點實驗

室建設項目

蘇通行審備

[2017]10

號

蘇通行審發

[2017]54號

根據《中華人民共和國環境影響評價法》第二十四條

「建設項目的環境影響

評價文件自批准之日起超過五年，方決定該項目開工建設的，其環境影響評價文

件應當報原審批部門重新審核」，公司募投項目環評批覆有效期為五年。

2017年

11月

6日，發行人參與南通市國土資源局組織的建設用地使用權掛

牌公開出讓，競得

M17269地塊的使用權。發行人與南通市國土資源局於

2017

年

11月

10日籤訂的《國有建設用地使用權出讓合同》，南通市國土資源局將

M17269地塊的使用權出讓給發行人，出讓宗地面積為

182,985.72平方米，坐落

1根據發行人

2018年第二次臨時股東大會決議、2018年第三次臨時股東大會決議，發行人審議通過了《關

於調整公司首次公開發行人民幣普通股（

A股）股票募集資金投資項目的議案》，對發行人本次發行募集資

金擬投資項目預計募集資金使用額進行了調整。

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於蘇通科技產業園江榮路東、海維路北側，用途為工業用地，出讓年限為

50年，

出讓總價款為

70,266,516.48元。發行人相關土地使用權登記手續已於

2017年

12

月辦理完畢，不動產權證編號為蘇（2017）南通開發區不動產權第

0244958號。

二、募集資金運用對公司財務狀況及經營成果的影響

（一）對公司經營狀況的影響

募集資金投資項目的實施，將使公司在行業內的綜合競爭力得到進一步增

強。「變電站複合絕緣子智能工廠建設項目

」將大幅提升公司複合空心絕緣子的產

能和產量；「國家能源電力絕緣複合材料重點實驗室建設項目

」將深化和完善公司

在智能電網用全複合新型電力裝備產品領域的研究，挖掘公司未來新的盈利增長

點。

募集資金投資項目建成完全投產後，年預計增加營業收入為

85,354.00萬元，

增加利潤總額為

15,931.47萬元，公司的效益將有較大幅度的提高。

募集資金投資項目的實施將拓展公司的產品線、完善產品結構、大幅增加營

業收入和利潤總額，公司經營業績的穩定性也將進一步增強。

（二）對資產負債率與資本結構的影響

募集資金到位後，公司的資產負債率水平將大幅降低，有利於提高公司的間

接融資能力，降低財務風險；同時本次股票溢價發行將大幅增加公司資本公積，

使公司資本結構更加穩健，公司的股本擴張能力進一步增強。

（三）對淨資產和淨資產收益率的影響

由於發行後公司淨資產將大幅增加，而投資項目建設期內不能產生效益，因

此公司淨資產收益率在短期內將會下降。但由於募集資金投資項目具有良好的盈

利前景，隨著募集資金項目的建成並逐步達產，公司盈利能力將不斷提高，淨資

產收益率將會隨之回升。

（四）新增固定資產折舊對公司的影響

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1、固定資產與產能變動的匹配關係

本次募集資金投資項目新建固定資產情況如下：

單位：萬元

募集資金投資項目房屋建築物機器設備等合計

變電站複合絕緣子智能工廠建設項目

11,711.71 52,364.96 64,076.67

國家能源電力絕緣複合材料重點實驗

室建設項目

10,909.09 5,213.68 16,122.77

合計

22,620.80 57,578.64 80,199.44

註：

1、機器設備等包含機器設備、模具、信息化硬體與軟體；

2、表格中新增固定資產為原值。

募集資金投資項目達產後（

2021年），新增固定資產產生的收入和利潤與公

司

2018年度相關指標的比較情況如下：

募集資金投資項目

2018年募投項目達產後年度（

2021年）

營業收入

/固定資產原值

1.37 1.06

利潤總額

/固定資產原值

0.30 0.18

淨利潤/固定資產原值

0.26 0.16

註：募投項目達產後年度為募投項目新增的相關數據與固定資產原值的比；

由上表可知，募投項目達產後的固定資產原值與營業收入、利潤總額、淨利

潤的配比關係均低於公司

2018年會計年度水平，考慮到本次項目測算假設偏謹

慎，固定資產增加與產能擴張較為匹配。

2、募投項目新增固定資產的折舊對發行人未來經營成果的影響

根據目前公司固定資產折舊政策，募集資金投資項目建成後新增固定資產折

舊情況估算如下：

單位：萬元

募集資金投資項目

房屋建築物

新增折舊

機器設備等

新增折舊

合計

變電站複合絕緣子智能工廠建設項目

556.31 5,936.26 6,492.56

國家能源電力絕緣複合材料重點實驗

室建設項目

518.18 495.30 1,013.48

合計

1,074.49 6,431.55 7,506.04

募投資金投資項目建成投產後（以達產首年

2021年為例），公司增加固定資

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產折舊

7,506.04萬元，固定資產折舊大幅上升。但募集資金投資項目的投產也將

帶來營業收入大幅增長，可消除大規模固定資產投資帶來的累計折舊增加的影

響，從而確保公司淨利潤的穩定增長。

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第五節風險因素和其他重要事項

投資者在評價發行人本次發行的股票時，除本招股說明書提供的其它資料

外，應特別認真地考慮下述各項風險因素。下述風險因素根據重要性原則或可能

影響投資者決策的程度大小排序，該排序並不表示風險因素依次發生。

一、經營風險

（一）原材料價格波動的風險

公司主要原材料包括纏繞紗、矽橡膠、鋁錠和環氧樹脂等，主要原材料的價

格直接受到包括產業政策調整以及宏觀經濟周期等的影響，導致公司營業成本相

應發生變化。若原材料市場價格發生大幅波動，且發行人不能通過合理安排採購

來降低原材料價格波動的影響並及時調整產品銷售價格，將對發行人的經營業績

產生不利影響。

（二）稅收優惠政策變化風險

公司享受的稅收優惠主要包括所得稅優惠和增值稅優惠兩部分。

所得稅優惠：2014年

6月

30日，江蘇省科學技術廳、江蘇省財政廳、江蘇

省國家稅務局與江蘇省地方稅務局向發行人核發了編號為

GR201432000393的

《高新技術企業證書》，有效期為三年；

2017年

11月

17日，江蘇省科學技術

廳、江蘇省財政廳、江蘇省國家稅務局與江蘇省地方稅務局向發行人核發了編號

為

GR201732001381的《高新技術企業證書》，有效期為三年，發行人因此可享

受

15%的企業所得稅優惠稅率。報告期內，企業所得稅優惠對公司利潤總額的影

響額分別為

1,403.99萬元、1,458.56萬元和

1,412.52萬元，佔當期淨利潤的比例

分別為

11.72%、11.73%和

11.62%。

增值稅優惠：根據《中華人民共和國增值稅暫行條例》和《財政部國家稅務

總局關於進一步推進出口貨物實行免抵退稅辦法的通知》（財稅[2002]第

007 號）

的相關規定，公司部分產品出口銷售而享有此項優惠政策，密封件產品和絕緣子

產品的退稅率分別為

9%和

17%。自

2018年

5月

1日起，退稅率分別適用

9%和

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16%。根據財政部、國家稅務總局頒布的《財政部、國家稅務總局關於調整部分

產品出口退稅率的通知》（財稅[2018]123號）及相關規定，自

2018年

11月

1

日起，密封件產品的退稅率提高至

13%。

如果發行人未來無法持續被認定為高新技術企業，或者未來國家上述稅收優

惠政策發生變化，將對發行人的經營業績產生不利影響。

（三）募集資金投資項目風險

1、募集資金投資項目的實施風險

本次募集資金投資項目在實施過程中涉及工程建設、設備採購、安裝調試、

產業化實施、測試認證等多個環節，組織和管理工作量較大，較以往項目，在自

動化、智能化方面，實施要求較高，若不能及時對工作流程進行優化或管理不當，

則存在募集資金投資項目實施不力、影響公司經營狀況的風險。

本次募集資金投資項目可能受到國家及行業發展政策以及項目組織實施、成

本管理等因素的影響，導致項目開始盈利的時間及盈利水平與目前分析論證的結

果出現差異，存在投資回報率低於預期、影響公司盈利能力和成長性的風險。

本次募集資金投資項目建設正處於初始階段，在項目實施過程中，產業政策、

市場需求、行業技術應用趨勢可能發生變化，存在著募集資金投資項目不能如期

全面實施的風險。

2、市場容量有限風險

本次募集資金投資項目達產後，公司的變電站複合絕緣子產能將得到較大的

擴張。雖然公司對本次募集資金投資項目做了充分的市場調研和行業分析，並制

定了完善的市場開拓規劃，但是產品未來的市場容量、競爭對手可能採取的競爭

策略以及客戶需求可能產生規劃以外的變化，若公司不能及時採取相應應對措

施，產品的需求以及價格存在下降的可能。因此，若公司產品下遊市場需求發生

不利變化，或市場開拓措施沒有得到較好的執行，公司可能面臨新增產能難以消

化的風險。

3、募投後折舊或者攤銷費用的增加的風險

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本次發行募集資金投資項目中固定資產投資總額為

80,199.44萬元，達產後

每年將增加折舊

7,506.04萬元。雖然項目在可行性研究時已充分考慮折舊費用上

升所增加的運營成本，但是若市場經營環境發生重大變化，募集資金投資項目投

產後不能按照既定的運營管理方案運行而實現預期收益，則公司存在折舊增加而

導致利潤下滑的風險。

4、管理風險

本次募集資金投資項目實施後，公司的資產規模、人員規模、業務規模迅速

擴大，對高水平研發、銷售、管理、財務人才的需求大幅上升，對公司的管理提

出了更高的要求。如果公司管理水平不能及時提高，組織模式和管理制度未能隨

著公司規模的擴大而及時調整、完善，各類專業人員不能及時到位並勝任工作，

則公司可能存在管理能力與經營規模擴大不匹配的風險。

5、項目實現效益不及預期甚至初期虧損的風險

經測算，變電站複合絕緣子智能工廠建設項目達產後預計將每年新增營業收

入

85,354.00萬元，稅後投資財務內部收益率為

14.74%，靜態投資回收期為

7.42

年，但如果產品價格、銷量以及期間費用率等假設條件較實際情況存在較大差異

的話，則可能出現該項目的收益不及預期甚至初期虧損的風險。

（四）出口國貿易政策變化及匯率變動風險

2016年度、2017年度和

2018年度，公司產品出口業務收入分別為

12,735.55

萬元、16,607.26萬元和

22,940.54萬元，佔同期主營業務收入的比例分別為

22.80%、24.69%和

35.43%。

公司出口的產品主要銷往美國、歐洲等發達國家，以及印度、巴西等發展中

國家。美國、歐洲等發達國家使用複合絕緣子有較長的歷史，每年因電網建設和

更新換代會產生較為穩定的複合絕緣子需求；印度、巴西等發展中國家近年來電

力建設投資力度較大，但由於本地電力設備企業的製造技術和工藝水平相對落

後，因此對質量可靠且價格具備競爭力的複合絕緣子產品進口需求較大。上述情

況均為本公司產品的出口創造了有利條件。上述情況均為本公司產品的出口創造

了有利條件。倘若上述國家變更對外貿易政策，對電力裝備產品的進口實行限制

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措施，將對公司的出口業務產生影響。

2018年

9月

24日起，發行人向美國出口的絕緣子產品和密封件產品被加

徵

10%的關稅；2019年

5月

10日起，發行人向美國出口的絕緣子產品和密封件

產品被加徵

25%的關稅。目前中美貿易爭端仍存在較大的不確定性，若中美貿易

爭端進一步升級，持續通過以加徵關稅等方式提高貿易壁壘，或者加入禁止/限

制進口清單，將可能使發行人對美出口產品受到不利影響，造成在美國市場的業

務量下降，進而影響公司的經營業績。

報告期內，公司因出口業務而形成的匯兌損益分別為

309.43萬元、-41.65

萬元和

131.34萬元。如果國家外匯管理政策或出口國外匯政策發生重大變化，

或人民幣兌世界主要貨幣的匯率發生較大變動，將在一定程度上影響公司的利潤

水平。

（五）產品質量風險

絕緣子是保證電網安全、穩定運行的關鍵性基礎電氣設備之一。如果公司輸

變電工程的絕緣子出現重大質量問題，則可能造成電網的局部甚至是大面積停

運，存在造成電力系統運行故障和事故的風險，也會對公司的產品和品牌造成負

面影響。

（六）環保與安全生產風險

對於公司絕緣子和橡膠密封件產品的生產過程中會產生一定的廢氣、廢棄物

以及生活廢水，公司已經嚴格按照國家相關法律法規進行了處理，建立了切實可

行的生產流程管理體系，但是仍無法保證偶發性事故不會發生，公司存在一定的

環保與安全生產風險。

（七）業績下滑風險

2016 年度、2017 年度和

2018年度，公司扣除非經常性損益前後孰低的淨

利潤分別為

11,910.13萬元、10,696.30萬元和

10,341.25萬元。受國家特高壓工

程投資放緩、主要原材料價格上漲等因素影響，公司扣除非經常性損益前後孰低

的淨利潤

2017年度同比

2016 年度下降

10.19%、2018年度同比

2017年度下降

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3.32%。當宏觀經濟或行業景氣度下降、國家特高壓工程投資放緩、原材料價格

大幅上漲、國際貿易爭端等情形出現時，公司經營業績均會受到一定程度的影響，

可能出現業績下滑的風險。在極端情況下公司在未來期間的經營業績甚至可能出

現公司上市當年營業利潤比上年下滑

50%以上的風險。

二、財務風險

（一）應收帳款無法收回風險

報告期內，公司的應收帳款帳面價值分別為

27,708.37萬元、28,909.42萬元

和

30,215.64萬元，佔同期末公司總資產的比例分別為

33.56%、32.75%和

33.52%，

佔同期營業收入比例分別為

49.38%、42.48%和

46.23%。如果應收帳款不能按時

收回，對公司資產質量以及財務狀況將產生較大不利影響。

公司應收帳款的主要客戶為國

家電網

及其下屬公司、南方電網以及大型電力

設備生產企業，其內部付款審批流程較長，從符合收款條件至款項實際支付需要

較長時間。公司與主要客戶有著長期合作關係，歷史上大多數客戶應收帳款回款

情況良好。但若宏觀經濟環境、客戶經營狀況等客觀因素發生不利變化，公司應

收帳款存在不能及時收回的風險，也將導致公司計提壞帳的風險和資金周轉效率

下降的風險。

（二）存貨風險

公司的產品主要應用在輸配電工程項目中，通常項目的建設周期較長。部分

項目在執行期間客戶會根據實際情況調整產品的供貨範圍或數量，因此公司會出

現已按客戶要求完成生產的部分產品無法實現銷售的情形，導致存貨出現減值。

報告期內，公司的存貨帳面價值分別為

13,731.34萬元、

15,898.63萬元和

8,700.76萬元，佔當期流動資產的比例分別為

28.13%、30.23%和

16.96%；存貨

減值準備分別為

259.37萬元、304.63萬元和

272.47萬元，佔當期存貨的帳面價

值比例分別為

1.89%、1.92%和

3.13%。

若公司產品無法按計劃實現銷售，導致存貨在期末發生減值，如果長期無法

實現銷售，將導致存貨報廢並影響公司當期損益。因此，公司存在一定的存貨減

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值風險。

（三）淨資產收益率下降的風險

2016年度、2017年度和

2018年度，公司扣除非經常性損益後的加權平均淨

資產收益率分別為

26.17%、19.00%和

15.19%。本次發行完成後，公司淨資產規

模將進一步提高。由於募集資金投資項目的實施需要一定時間，在項目建成投產

後達到預計的收益水平前，若公司不能採取措施進一步提高銷售收入和降低經營

成本，公司淨資產收益率可能將有一定幅度的下降，存在淨資產收益率下降的風

險。

三、內部控制風險

公司已經按照有關法律、法規和制度的要求，建立健全了各項內部控制制度

並貫徹執行，保證了經營管理活動正常有序開展，並實現了風險的有效控制。隨

著公司業務規模的不斷擴大，公司的財務管理、資金調配、人員管理等工作會日

益複雜，對內部控制的要求會越來越高。如果公司的內部控制體系無法滿足業務

需要，或相關制度無法得到良好執行，將對公司的經營產生不利影響。

四、股票價格波動的風險

股票價格不僅取決於發行人的經營業績，國內外經濟形勢、政府宏觀調控政

策、資本市場走勢等外部因素都可能改變投資者的預期並影響證券市場的供求關

系，進而影響整個二級市場股票估值。基於上述不確定性因素的存在，本公司股

票價格可能會脫離其實際價值而產生波動，存在投資風險。投資者應對股票市場

的風險和股票價格的波動有充分的了解和認識。

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五、重大合同

公司重大合同是指公司正在履行的交易金額超過人民幣

500萬元的合同，以

及雖未達到前述標準但對公司生產經營活動、未來發展和財務狀況具有重要影響

的合同。截至

2018年

12月

31日，本公司已籤署、正在履行的重大合同包括：

（一）借款合同

截至

2018年

12月

31日，公司無正在履行的金額

500萬元以上的授信合同、

流動資金貸款合同及相關擔保合同。

（二）抵押合同

截至

2018年

12月

31日，公司無正在履行的重大抵押合同。

（三）重大銷售合同

截至

2018年

12月

31日，發行人正在履行金額在

500萬元以上或者雖未達

到前述標準但對公司生產經營活動、未來發展或財務狀況具有重要影響的重大銷

售合同為：

序

號

訂單/合同籤訂日期客戶名稱合同標的金額（元）

1 2017.08.01

平高東芝（廊

坊）避雷器有限

公司

空心複合絕緣子（框架性協議）

2 2018.09.07

國網山東省電

力公司物資公

司

交流棒型懸式複合絕緣子等

8,460,397.27

3 2018.12.12

中國南方電網

有限責任公司

超高壓輸電公

司

直流合成懸式棒型絕緣子

16,324,031.00

註：發行人與平高東芝（廊坊）避雷器有限公司的框架性協議於

2017年籤

署，2018年下半年銷售金額增加，累計超過

500萬元。

（四）重大採購合同

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截至

2018年

12月

31日，發行人正在履行金額在

500萬元以上或者雖未達

到前述標準但對公司生產經營活動、未來發展或財務狀況具有重要影響的重大採

購合同為：

序

號

訂單/合同籤訂日期供應商名稱合同標的金額（元）

1 2017.03.20

德科摩橡塑科技（東莞）

有限公司

注射機

6,490,000.00

2 2018.04.01

中國巨石

股份有限公司直接紗、合股紗

48,650,000.00

（五）保薦協議和承銷協議

2017年

12月

18日，公司與

長江證券

承銷保薦有限公司籤署了《保薦協議

書》和《主承銷協議書》，聘請

長江證券

承銷保薦有限公司擔任公司首次公開發

行股票並在主板上市的保薦機構和主承銷商。

（六）建設工程施工合同

1、2018年

6月

20日，公司與南通市中房建設工程有限公司籤署了《建築

工程施工合同》，約定南通市中房建設工程有限公司為發行人就變電站複合絕緣

子智能工廠建設項目、國家能源電力絕緣複合材料重點實驗室建設項目提供土

建、安裝、給排水、電氣、消防、通風空調等工程的施工服務，合同金額為

66,560,000元，工期總日曆天數為

270天。

2、2018年

8月

5日，公司與浙江精工鋼結構集團有限公司籤署了《鋼結構

甲供材料製作合同》，約定浙江精工鋼結構集團有限公司為發行人就變電站複合

絕緣子智能工廠建設項目、國家能源電力絕緣複合材料重點實驗室建設項目提供

鋼結構系統建築材料，合同金額為

28,420,000元。

3、2018年

8月

7日，公司與南通市中房建設工程有限公司籤署了《鋼結構

工程施工合同》，約定南通市中房建設工程有限公司為發行人就變電站複合絕緣

子智能工廠建設項目、國家能源電力絕緣複合材料重點實驗室建設項目提供鋼結

構工程的施工服務，合同金額為

9,385,207.96元。

4、2018年

10月

18日，發行人與江蘇安信電氣工程有限公司分別籤訂了兩

份《電力工程建設合同》，約定江蘇安信電氣工程有限公司為發行人就變電站復

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合絕緣子智能工廠建設項目、國家能源電力絕緣複合材料重點實驗室建設項目分

別提供採購電氣材料、電力工程建設的施工服務，合同金額分別為

5,426,000元、

1,485,600元。

六、對外擔保事項

截至招股說明書籤署之日，公司不存在對外擔保事項。

七、重大訴訟及仲裁事項

截至本招股說明書籤署之日，公司不存在尚未了結的或可預見的重大訴訟、

仲裁案件。

八、關聯人的重大訴訟及仲裁事項

截至本招股說明書籤署之日，本公司控股股東、本公司董事、監事、高級管

理人員和核心技術人員，均不存在尚未了結的或者可預見的作為一方當事人的重

大訴訟、仲裁事項。

九、發行人董事、監事、高級管理人員和核心技術人員涉及刑事

訴訟的情況

截至本招股說明書籤署之日，本公司董事、監事、高級管理人員及核心技術

人員不存在尚未了結的或者可預見的刑事訴訟。

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第六節本次發行各方當事人和發行時間安排

一、本次發行有關機構

（一）保薦人（主承銷商）

名稱：

長江證券

承銷保薦有限公司

法定代表人：王承軍

住所：中國(上海)自由貿易試驗區世紀大道

1198號28層

電話：[phone]

傳真：[phone]

保薦代表人：石一鳴、金曉榮

項目協辦人：胡楠棟

項目組其他成員：閆強、季清輝、夏青、曹積泰

（二）發行人律師

名稱：廣東信達律師事務所

負責人：張炯

住所：深圳市福田區益田路6001號太平金融大廈12樓

電話：[phone]

傳真：[phone]

經辦律師：麻雲燕、彭文文、李敏

（三）會計師事務所

名稱：普華永道中天會計師事務所（特殊普通合夥）

負責人：李丹

住所：上海市黃浦區湖濱路

202號領展企業廣場2座樓普華永道中心

電話：[phone]

傳真：[phone]

經辦註冊會計師：葉駿、馬燕

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（四）驗資機構

名稱：普華永道中天會計師事務所（特殊普通合夥）

負責人：李丹

住所：上海市黃浦區湖濱路

202號領展企業廣場2座樓普華永道中心

電話：[phone]

傳真：[phone]

經辦註冊會計師：葉駿、馬燕

名稱：天衡會計師事務所（特殊普通合夥）

負責人：餘瑞玉

住所：南京市建鄴區江東中路106號1907室

電話：[phone]

傳真：[phone]

經辦註冊會計師：孫偉、顧春華

（五）資產評估機構

名稱：北京天健興業資產評估有限公司

法定代表人：孫建民

住所：北京市西城區月壇北街2號月壇大廈A座23層2306A室

電話：[phone]

傳真：[phone]

經辦評估師：紀學春、吳建平

名稱：上海東洲資產評估有限公司

法定代表人：王小敏

住所：上海市奉賢區化學工業區奉賢分區目華路8號401室

電話：[phone]

傳真：[phone]

經辦評估師：方明、於雋蓉

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（六）股票登記機構

名稱：中國證券登記結算有限責任公司上海分公司

住所：上海市浦東新區

陸家嘴

東路166號中國保險大廈36樓

電話：[phone]

傳真：[phone]

（七）保薦人（主承銷商）收款銀行

名稱：中國

農業銀行

上海市浦東分行營業部

戶名：

長江證券

承銷保薦有限公司

帳號：03340300040012525

（八）申請上市證券交易所

名稱：上海證券交易所

住所：上海市浦東南路528號證券大廈

電話：[phone]

傳真：[phone]

二、發行人與本次發行有關的當事人之間的關係

截至本招股說明書籤署之日，發行人與本次發行有關的保薦人（主承銷商）、

證券服務機構及其負責人、高級管理人員及經辦人員之間不存在直接或間接的股

權關係或其他權益關係。

三、本次發行預計時間表

1、刊登發行公告的日期：2019年7月23日

2、開始詢價推介的日期：2019年6月27日

3、刊登詢價公告的日期：2019年6月25日

4、申購日期和繳款日期：申購日期2019年7月24日，繳款日期2019年7月26

日

5、股票上市日期：本次股票發行結束後將儘快在上海證券交易所掛牌交易

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第七節備查文件

一、備查文件

投資者可在以下時間和地點查閱招股說明書全文和備查文件。

二、查閱時間和查閱地點

查閱時間：工作日上午

9:30-11:30，下午

2:00-4:00

查閱地點：公司及保薦機構（主承銷商）的住所

除以上查閱地點外，投資者可以登錄證券交易所指定網站，查閱《招股說明

書》正文及相關附錄。

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