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原標題:
廣發證券:關於召開2019年度股東大會的通知（公告編號：2020-033）之附件
廣發證券股份有限公司
關於召開2019年度股東大會的通知
（公告編號：2020-033）之附件
目錄
廣發證券2019年度董事會報告 .............................. 2
廣發證券2019年度監事會報告 ............................. 40
廣發證券2019年度財務決算報告 ........................... 46
關於聘請2020年度審計機構的議案 ......................... 50
關於公司2020年自營投資額度授權的議案 ................... 53
關於預計公司2020年度日常關聯/連交易的議案 .............. 54
關於選舉公司第十屆董事會董事的議案 ...................... 60
關於選舉公司第十屆監事會監事的議案 ...................... 69
廣發證券2019年度董事績效考核和薪酬情況專項說明 ......... 73
廣發證券2019年度監事履職考核情況、薪酬情況專項說明 ..... 75
廣發證券2019年度經營管理層履職情況、績效考核情況、薪酬情況
專項說明................................................. 77
廣發證券2019年度董事會報告
各位股東：
根據《公開發行證券的公司信息披露內容與格式準則第2號式>》《
證券公司年度報告內容與格式準則》《香港聯合交易所有限公司證券上市規則》
的要求及《公司章程》等相關規定，現將《公司2019年度董事會報告》匯報如下：
一、概述
2019年，資本市場改革全面推進，設立科創板並試點註冊製成功落地，多層次資
本市場體系進一步健全；監管部門持續深化市場、機構、產品雙向開放，穩步提升資
本市場對外開放水平；新修訂的《證券法》順利通過並於2020年3月全面實施，將促
使資本市場基礎制度建設進一步完善。多項改革舉措全面有序的推進，給資本市場和
證券行業發展帶來深刻影響。
報告期，在董事會的指導下，經營管理層帶領全體員工砥礪奮進，在加強合規風
控建設的同時，持續推進業務轉型發展，不斷優化客戶結構，深化資源配置改革。公
司各項主要經營指標繼續位居行業前列。
二、主營業務分析
（一）總體情況概述
2019年，國民經濟繼續保持總體平穩、穩中有進的發展態勢，全年國內生產總值
比上年增長6.1%。當前，世界經濟貿易增長放緩，動蕩源和風險點增多，國內經濟下
行壓力依然較大（數據來源：國家統計局，2020）。
根據中國證券業協會公布的數據（未經審計財務報表），截至2019年末，133家
證券公司總資產為7.26萬億元，較2018年末增長15.97%；淨資產為2.02萬億元，
較2018年末增長6.88%；淨資本為1.62萬億元，較2018年末增長3.18%；全行業客
戶交易結算資金餘額1.3萬億元，較2018年末增長38.30%；受託管理資金本金總額
12.29萬億元，較2018年末下降12.90%。2019年，全行業133家
證券公司中120家
實現盈利，共實現營業收入3,604.83億元,同比增長35.37%，其中：代理買賣證券業
務淨收入787.63億元，同比增長26.34%；證券承銷與保薦業務淨收入377.44億元，
同比增長46.03%；財務顧問業務淨收入105.21億元，同比下降5.64%；投資諮詢業務
淨收入37.84億元，同比增長20.05%；資產管理業務淨收入275.16億元，同比增長
0.06%；證券投資收益(含公允價值變動)1,221.60億元，同比增長52.65%；利息淨收
入463.66億元,同比增長115.81%；全年實現淨利潤1,230.95億元，同比增長84.77%
（數據來源：中國證券業協會，2020）。
截至2019年12月31日，本集團總資產3,943.91億元，較2018年末增加1.36%；
歸屬於上市公司股東的所有者權益為912.34億元，較2018年末增加7.31%；報告期
本集團營業收入為228.10億元，同比增加49.37%；營業支出121.10億元，同比增加
31.37%；業務及管理費為93.93億元，同比增加23.24%；營業利潤為107.00億元，
同比增加76.79%；歸屬於上市公司股東的淨利潤為75.39億元，同比增加75.32%；歸
屬於上市公司股東的扣除非經常性損益的淨利潤為71.05億元，同比增加82.05%。
（二）主營業務情況分析
本集團的主要業務分為四個板塊：投資
銀行業務、財富管理業務、交易及機構業
務和投資管理業務。
1、投資
銀行業務板塊
本集團的投資
銀行業務板塊主要包括股權融資業務、債務融資業務及財務顧問業
務。
（1）股權融資業務
2019年，國家設立科創板並試點註冊制重大改革成功落地，券商股權融資業務迎
來新的發展機遇。同時，對券商股權融資行業務運作模式產生重大影響。2019年A股
市場股權融資項目（包括IPO、增發、配股、優先股、
可轉債，其中增發含發行股份
購買資產）和融資金額分別為572個和14,492.37億元，同比分別增長21.44%和25.47%。
其中，2019年IPO家數和融資規模分別為203家和2,532.48億元，分別增長93.33%
和83.76%；2019年再融資家數和融資規模分別為369家和11,959.89億元，分別增長
0.82%和17.57%（數據來源：WIND，2020）。
2019年，公司不斷完善投行運作機制、堅持客戶中心導向，推動投行業務轉型發
展；不斷完善投行內部控制體系，嚴控項目風險，堅持穩健均衡發展；同時，公司積
極響應國家戰略部署及監管要求，針對科創板項目進行重點布局，全力做好科創板項
目開發、培育和推薦上市。報告期內，公司完成股權融資主承銷家數34家，行業排名
第4；股權融資主承銷金額266.14億元，行業排名第8；其中，IPO主承銷家數16家，
行業排名第4；IPO主承銷金額89.6億元，行業排名第5（數據來源：WIND，公司統
計，2020）。公司2019年股權承銷保薦業務詳細情況如下表所示：
項目
2019年
2018年
主承銷金額（億元）
主承銷家數
主承銷金額（億元）
主承銷家數
首次公開發行
89.60
16
37.95
7
再融資發行
176.54
18
90.41
13
合計
266.14
34
128.36
20
數據來源：公司統計，2020。
（2）債務融資業務
2019年，在全球經濟增長放緩、中美貿易摩擦曲折反覆的背景下，為應對宏觀經
濟下行風險，國內加強宏觀逆周期調節，央行貨幣政策向中性偏松方向調整。2019年
信用債發行整體回暖，發行利率走低，發行規模同比上升。2019年，全市場
公司債券
發行總額25,438.63億元，同比上升53.47%；企業債券發行總額3,624.39億元，同
比上升49.87%（數據來源：WIND，2020）。
報告期，公司繼續加快客戶結構戰略轉型，持續拓展和儲備優質大型客戶。同時，
2019年度，債券市場違約與信用風險事件頻發，公司將風險防範放在更加重要的位置，
著力提升質量控制和後續督導管理水平，穩妥處置信用風險事件，切實防範化解潛在
風險。2019年，公司主承銷發行債券166期，主承銷金額1,359.29億元，主承銷金
額同比上升41.13%。公司2019年為客戶主承銷債券業務詳細情況如下表所示：
項目
2019年
2018年
主承銷金額（億元）
發行數量
主承銷金額（億元）
發行數量
企業債
280.33
40
48.00
7
公司債423.34
73
638.48
103
非金融企業債務融資工具
145.78
28
132.90
34
金融債
504.84
24
142.80
16
可交債
5.00
1
0.98
1
合計
1,359.29
166
963.16
161
數據來源：公司統計，2020。
（3）財務顧問業務
公司財務顧問業務主要包括上市公司併購重組、新三板掛牌等。
2019年，在經濟增速放緩以及持續去槓桿等多重因素的影響下，併購市場繼續呈
現下滑趨勢，併購市場交易數量和交易規模均同比下降。2019年併購市場公告的交易
數量為10,992單，同比下降10.44%；交易規模26,799.77億元，同比下降21.22%（數
據來源：WIND，2020）。
2019年，公司重點開展以產業整合為目的的資產重組和併購業務。報告期內，公
司擔任財務顧問的重大資產重組交易1單，交易規模4.17億元（數據來源：公司統計，
2020）。
2019年，受經濟增速放緩、新三板股票流動性不足，以及部分新三板轉板IPO等
因素影響，新三板掛牌數量繼續大幅減少。截至2019年末，新三板市場共有8,953家
掛牌公司，較年初減少1,738家。公司堅持以價值發現為核心，發揮公司研究能力突
出的優勢，強化業務協同，為優質客戶提供高質量的綜合服務。截至2019年末，公司
作為主辦券商持續督導掛牌公司共計64家，其中創新層企業12家（數據來源：股轉
系統、公司統計，2020）。
此外，在境外投資
銀行業務領域，公司主要通過間接全資持股的子公司廣發融資
（香港）開展相關業務。報告期，廣發控股香港完成主承銷（含IPO、再融資及債券
發行）、財務顧問等項目15個。
2、財富管理業務板塊
本集團的財富管理業務板塊主要包括零售經紀及財富管理業務、融資融券業務、
回購交易業務及融資租賃業務。
（1）零售經紀及財富管理業務
本集團為客戶買賣股票、債券、基金、權證、期貨及其他可交易證券提供經紀服
務。
2019年末，上證綜指比上年末上漲22.30%，
深證成指比上年末上漲44.08%，創
業板指比上年末上漲43.79%；股基成交額136.58萬億元，同比增長35.98%（數據來
源：WIND，2020）。
報告期內，公司以財富管理、機構經紀、科技金融和綜合化為四輪驅動，堅定推
動零售業務變革與轉型，全面深化合規風控，全力打造零售業務新競爭優勢。2019年，
公司在推動經營模式向數位化智能化轉型、推動業務內涵從經紀向財富管理轉型、拓
展機構經紀業務、綜合化業務等方面取得良好進展。
2019年，公司繼續深化科技金融模式，不斷提升科技金融水平，取得了良好成績。
截至報告期末，公司手機證券用戶數超過2,720萬，較上年末增長約23%；微信平臺
的關注用戶數超過300萬；報告期內易淘金電商平臺的金融產品銷售和轉讓金額達
3,662億元（含廣發金管家現金增利集合資產管理計劃）；
機器人投顧貝塔牛累計服務
客戶數超過80萬，同時實現金融產品銷售額達228億元。
2019年1-12月，公司股票基金成交量11.07萬億（雙邊統計），同比增長33.37%。
公司代理買賣證券業務的交易額及市場份額情況如下表所示：
項目
2019年
2018年
代理交易金額(億元)
市場份額％
代理交易金額(億元)
市場份額％
股票
105,462.14
4.14
78,723.64
4.37
基金
5,253.60
2.87
4,284.26
2.09
債券
207,845.60
4.22
229,423.42
4.84
合計
318,561.35
4.16
312,431.32
4.63
注1：數據來自上交所、深交所、WIND，2020；
注2：上表數據為母公司數據；
注3：市場份額是指該類證券交易額佔滬深兩市該類證券同一時期交易總額的比例。
公司2019年代理銷售金融產品的情況如下表所示：
單位：億元
類別
本期銷售總金額
本期贖回總金額
基金產品
286.65
252.16
信託產品
189.03
227.76
其他金融產品
5,875.77
5,871.15
合計
6,351.45
6,351.07
註：本表銷售、贖回總金額包括場外、場內產品的認購、申購、贖回、定投等，亦包括銷售
廣發資管發行的資產管理產品。
在期貨經紀業務領域，本集團通過全資子公司廣發期貨開展期貨經紀業務，且通
過廣發期貨的全資子公司廣發期貨（香港）以及廣發期貨（香港）的全資子公司廣發
金融交易（英國）有限公司在國際主要商品及衍生品市場為客戶提供交易及清算服務。
在境外，本集團主要通過間接全資持股的子公司廣發經紀（香港）向高淨值人群
及零售客戶提供經紀服務，涵蓋在香港聯交所及國外交易所上市的股票、債券等金融
產品，利用自主開發的易淘金國際版交易系統，著力拓展海外財富管理業務。
（2）融資融券業務
2019年，二級市場出現結構性修復行情，市場參與者的風險偏好提升，融資融券
業務規模出現增長。截至2019年末，滬深兩市融資融券餘額10,192.85億元，較2018
年末上升34.88%（數據來源：WIND，2020）。
2019年，公司通過優化業務流程、提升客戶服務體驗，加強融資融券業務的精細
化管理，以保障公司融資融券業務可持續性、高質量發展。截至2019年末，公司融資
融券業務期末餘額為500.04億元，較2018年末上升25.40%,市場佔有率4.91%。
（3）回購交易業務
2019年，券商股票質押業務整體呈現收縮態勢。2019年以來，在持續強化股票質
押業務的風控準入及優化項目結構的前提下，公司股票質押業務持續平穩下降。截至
2019年末，公司通過自有資金開展場內股票質押式回購業務餘額為121.95億元，較
2018末下降45.34%。
（4）融資租賃業務
為提高集團客戶粘性，增強綜合金融服務能力，公司通過子公司廣發融資租賃開
展融資租賃業務。
2019年，受宏觀經濟波動影響，實體經濟信用風險上升，融資租賃行業發展壓力
增大，市場競爭更加激烈。
報告期，廣發融資租賃持續加強全面風險管理體系的建設與完善。截至2019年末
應收融資租賃款淨額為35.83億元。
3、交易及機構業務板塊
本集團的交易及機構業務板塊主要包括權益及衍生品交易業務、固定收益銷售及
交易業務、櫃檯市場銷售及交易業務、另類投資業務、投資研究業務及資產託管業務。
（1）權益及衍生品交易業務
公司權益及衍生品交易業務主要從事股票、股票掛鈎金融產品及股票衍生產品等
品種做市及交易。
2019年A股市場大幅波動，截至2019年末，上證綜指、
深證成指、
中小板指和
創業板指較2018年末分別上漲22.30%、44.08%、41.03%、43.79%；在衍生品市場領
域，股指期貨交易政策繼續鬆綁、上交所、深交所及中金所分別推出了新的金融期權
品種。
報告期，公司堅持價值投資思路，配置方向為藍籌股，取得了較好的收益。同時，
公司獲得上交所50ETF期權做市商2019年度AA評級。
（2）固定收益銷售及交易業務
公司固定收益銷售及交易主要面向機構客戶銷售公司承銷的債券，亦從事固定收
益金融產品及利率衍生品的做市及交易。公司的機構客戶主要包括商業銀行、保險公
司、基金公司、財務公司、信託公司及被中國證監會批准可投資於中國資本市場的合
格境外機構投資者等。
公司在
中國銀行間債券市場及交易所交易多類固定收益及相關衍生產品，並提供
做市服務，如國債、政策性金融債、中期票據、短期融資券、企業債券、
公司債券、
國債期貨、利率互換及標準債券遠期等。公司通過訂立固定收益衍生工具（如利率互
換、國債期貨）以對衝因交易及做市業務中產生的利率風險。此外，公司境外FICC業
務主要通過間接全資持股的子公司廣發全球資本開展。2019年，公司中債交易量在券
商中排名第9（數據來源：中國債券信息網，2020）。
報告期，公司較好的控制了債券投資組合的久期、槓桿和投資規模，抓住了階段
性的市場機會，取得了較好的投資業績。
（3）櫃檯市場銷售及交易業務
公司設計及銷售多種櫃檯市場產品，包括非標準化產品、收益憑證以及場外衍生
品等；同時，通過櫃檯市場為非標準化產品以及收益憑證產品提供流動性支持。
截至2019年末，公司櫃檯市場累計發行產品數量15,080隻，累計發行產品規模
約7,279.48億元，期末產品市值約510.31億元。其中，2019年全年新發產品數量4,744
只，新發產品規模約1,039.48億元。
截至2019年末，公司為102家新三板企業提供做市服務。2019年，公司被全國
股轉系統評為「年度優秀做市商」和「年度優秀做市規模做市商」。
（4）另類投資業務
本集團通過全資子公司廣發乾和以自有資金積極開展另類投資業務，目前以股權
投資業務為主。
2019年，廣發乾和聚焦布局消費、人工智慧、科技、醫藥等行業。報告期，廣發
乾和共新增19個股權投資項目，投資金額8.06億元；截至2019年末，廣發乾和已完
成股權投資項目117個。
（5）投資研究業務
本集團的投資研究業務主要為機構客戶提供包括宏觀經濟與策略、行業與上市公
司、金融工程等多領域的投資研究服務，獲得機構客戶的分倉交易佣金收入。具體包
括在中國及香港為全國社保基金、保險公司、基金公司、私募基金、財務公司、證券
公司及其他機構投資者提供研究報告及定製化的投資研究服務。本集團的股票研究涵
蓋中國28個行業和近700家A股上市公司，以及近110家香港聯交所的上市公司。
公司卓越的研究能力在業界享有盛譽，獲得了諸多殊榮：2019「新財富本土最佳
研究團隊」第一名、「新財富最具影響力研究機構」第二名、連續第六年獲得「中國證
券業分析師金牛獎」評選「五大金牛研究團隊」獎、2019「機構投資者.財新資本市場
分析師成就獎」評選「最佳分析師團隊」第二名等獎項。目前，公司正積極推進在合
法合規前提下實施公司研究品牌的國際化。
（6）資產託管業務
公司立足於為各類資產管理產品提供優質的資產託管和基金服務業務，所提供服
務的對象涵蓋基金公司及其子公司、
證券公司及其資管子公司、期貨公司及其子公司、
商業銀行及其理財子公司、私募基金管理人等各類資產管理機構。
2019年，私募基金行業繼續朝規範化方向發展，市場資源逐漸向大中型優質私募
基金管理人聚集；新設公募產品可採用券商結算模式，為券商資產託管業務提供了服
務機會；銀行理財產品的託管外包業務逐步向券商放開。
2019年，公司積極拓展市場、加強基礎系統建設、提升綜合服務能力、強化風險
控制體系，不斷提升客戶滿意度。截至2019年末，公司提供資產託管及基金服務的總
資產規模為2,173.65億元，同比增長16.44%；其中託管產品規模為951.46億元，提
供基金服務產品規模為1,222.19億元。
4、投資管理業務板塊
本集團的投資管理業務板塊主要包括資產管理業務、公募基金管理業務及私募基
金管理業務。
（1）資產管理業務
本集團提供資產管理服務以幫助客戶實現金融資產的保值增值。本集團的資產管
理客戶包括個人及機構投資者。本集團通過廣發資管、廣發期貨及廣發資管（香港）
開展資產管理業務。
2019年是資管新規頒布後行業改革的元年，各類資管機構和產品的監管體系、監
管尺度和規則逐步統一。在新一輪的行業競爭中，資管行業的頭部效應愈加凸顯。
廣發資管管理投資於多種資產類別及各種投資策略的客戶資產，包括固定收益類、
權益類、量化投資類及跨境類產品。廣發資管的客戶主要包括商業銀行、信託公司、
其他機構投資者和包括高淨值人士在內的富裕人群。2019年，在資管新規的影響下，
廣發資管資產管理規模同比下降。廣發資管不斷完善運作機制，加強基礎設施建設，
提升內控水平，持續提升主動管理能力、資產配置能力、產品創設能力、渠道營銷能
力等核心能力，整體上取得了良好的經營業績；廣發資管對大集合產品進行有序整改，
並成功發行兩隻大集合轉公募產品；廣發資管不斷開拓新業務、新產品，產品線布局
得到進一步完善。
截至2019年末，廣發資管管理的集合資產管理計劃、定向資產管理計劃和專項資
產管理計劃的規模較2018年末同比分別下降31.89%、下降20.02%和上升37.79%，合
計規模同比下降22.08%。2019年，廣發資管資產管理業務規模情況如下表所示：
資產管理淨值規模（億元）
2019年12月31日
2018年12月31日
集合資產管理業務
1,230.97
1,807.25
定向資產管理業務
1,416.85
1,771.48
專項資產管理業務
324.32
235.38
合計
2,972.14
3,814.11
數據來源：公司統計，2020；分項數據加總可能與匯總數據存在偏差，系由四捨五入造成。
截至2019年末，廣發資管的合規受託資金規模在證券行業排名第九（數據來源：
中國證券業協會，2020），主動管理資產月均規模排名第5（數據來源：中國證券投資
基金業協會，2020）。
本集團主要通過廣發期貨開展期貨資產管理業務。在境外資產管理業務領域，本
集團主要通過間接全資持股的子公司廣發資管（香港）向客戶提供就證券提供意見及
資產管理服務。廣發控股香港是香港首批獲RQFII資格的中資金融機構之一。
（2）公募基金管理業務
本集團主要通過控股子公司廣發基金和參股公司易方達基金開展公募基金管理業
務。
2019年，公募基金管理行業穩步發展，投資者取得良好回報；公募基金管理規模
資進一步增長，市場資金向績優產品和風格清晰產品聚集。公募基金管理行業向著專
業、穩健的方向不斷邁進。
截至2019年末，公司持有廣發基金60.59%的股權。廣發基金是全國社保基金、
基本養老保險基金的國內投資管理人之一，亦向保險公司、財務公司、其他機構投資
者及高淨值人群提供資產管理服務。此外，廣發基金可在中國境內募集資金通過合格
境內機構投資者計劃（QDII）投資於境外資本市場，並可通過其全資子公司廣發國際
資產管理有限公司以RQFII方式將在境外募集資金投資於中國境內資本市場。截至
2019年末，廣發基金管理的公募基金規模合計5,025.6億元，較2018年末上升7.28%；
剔除貨幣市場型基金和短期理財債券基金後的規模合計2,784.6億元，行業排名第7（數據來源：
中國銀河證券基金研究中心，2020）。
截至2019年末，公司持有易方達基金22.65%的股權，是其三個並列第一大股東
之一。易方達基金是全國社保基金、基本養老保險基金的投資管理人之一，亦為保險
公司、財務公司、企業年金、其他機構投資者及高淨值人群提供資產管理服務。此外，
易方達基金可在中國境內募集資金通過合格境內機構投資者計劃（QDII）投資於境外
資本市場，並可將在境外募集資金通過RQFII方式投資於中國境內資本市場。截至2019
年末，易方達基金管理的公募基金規模合計7,308.70億元，較2018年末增長11.75%，
剔除貨幣市場型基金和短期理財債券基金後的規模合計4,050.86億元，行業排名第1（數據來源：
中國銀河證券基金研究中心，2020）。
（3）私募基金管理業務
本集團主要通過全資子公司廣發信德從事私募基金管理業務。
2019年，廣發信德聚焦布局
生物醫藥、智能製造、企業服務等行業。
報告期，廣發信德管理的基金共完成多個股權投資項目，投資金額約10億元；截
至2019年末，廣發信德及其管理的基金已完成約250個股權投資項目投資。截至2019
年末，廣發信德設立並管理了近40支私募基金，管理客戶資金總規模近百億元。
在境外市場，本集團主要通過間接全資持股的子公司廣發投資（香港）及其下屬
子公司從事投資及私募股權管理業務，已完成的投資主要覆蓋
新能源、TMT、健康科學
等領域，部分投資項目已通過併購退出或在香港、美國等證券交易所上市。
（三）收入與成本
1、營業總收入構成
單位：元
項目
2019年
2018年
同比增減
金額
佔營業總收入比重
金額
佔營業總收入比重
手續費及佣金淨收入
9,760,768,308.36
42.79%
8,618,616,734.14
56.44%
13.25%
利息淨收入
3,168,087,379.38
13.89%
3,688,581,428.26
24.16%
-14.11%
投資收益
6,036,367,590.29
26.46%
3,357,694,063.04
21.99%
79.78%
公允價值變動收益
1,097,262,491.86
4.81%
-2,291,707,915.67
-15.01%
-
匯兌收益
5,353,627.30
0.02%
-20,987,690.02
-0.14%
-
資產處置收益
1,548,589.77
0.01%
1,453,326.70
0.01%
6.55%
其他收益
825,510,942.85
3.62%
706,099,546.56
4.62%
16.91%
其他業務收入
1,914,983,565.25
8.40%
1,210,623,530.58
7.93%
58.18%
營業總收入合計
22,809,882,495.06
100%
15,270,373,023.59
100%
49.37%
2019年，本集團實現營業收入228.10億元，同比增加49.37%。其中：（1）手續
費及佣金淨收入同比增加11.42億元，增幅13.25%，主要歸因於市場股票基金交易量
增加，經紀業務手續費淨收入增加7.45億元。（2）利息淨收入同比減少5.20億元，
減幅14.11%，主要歸因於融資融券及買入返售金融資產利息收入減少。（3）投資收益
同比增加26.79億元，增幅79.78%，主要歸因於處置交易性金融資產投資收益增加。
（4）公允價值變動收益同比增加33.89億元，主要歸因於交易性金融資產公允價值變
動收益增加。（5）匯兌收益同比增加主要歸因於本期匯率變動的影響。（6）其他收益
同比增加1.19億元，增幅16.91%，主要歸因於政府補助增加。（7）其他業務收入同
比增加7.04億元，增幅58.18%，主要歸因於貿易業務收入增加。
相關數據同比發生變動30%以上的原因說明
詳見公司2019年度報告第五節「五、資產及負債狀況」中的「4、比較式財務報
表中變動幅度超過30%以上項目的情況」。
2、公司已籤訂的重大業務合同情況
不適用。
3、營業支出構成
單位：元
營業支出構成項目
2019年
2018年
同比增減
金額
佔營業支出比重
金額
佔營業支出比重
稅金及附加
135,373,201.74
1.12%
105,883,906.59
1.15%
27.85%
業務及管理費
9,392,972,816.85
77.56%
7,621,473,381.98
82.68%
23.24%
其他資產減值損失
1,535,085.87
0.01%
31,099.54
0.00%
4836.04%
信用減值損失
679,675,982.45
5.61%
303,292,472.56
3.29%
124.10%
其他業務成本
1,900,428,733.43
15.70%
1,187,262,914.52
12.88%
60.07%
營業支出合計
12,109,985,820.34
100.00%
9,217,943,775.19
100.00%
31.37%
4、報告期內合併範圍是否發生變動
詳見公司2019年度報告第六節「八、與上年度財務報告相比，合併報表範圍發生
變化的情況說明」。
（四）費用
單位：元
項目
2019年
2018年
同比增減
業務及管理費
9,392,972,816.85
7,621,473,381.98
23.24%
所得稅費用
2,165,961,134.72
1,372,293,191.22
57.84%
相關數據同比發生重大變動的主要驅動因素說明
詳見公司2019年度報告第五節「五、資產及負債狀況」中的「4、比較式財務報表中
變動幅度超過30%以上項目的情況」。
（五）研發投入
不適用
（六）現金流
單位：元
項目
2019年
2018年
同比增減
經營活動現金流入小計
79,956,698,294.45
72,806,593,565.62
9.82%
經營活動現金流出小計
39,747,765,060.47
39,567,458,627.77
0.46%
經營活動產生的現金流量淨額
40,208,933,233.98
33,239,134,937.85
20.97%
投資活動現金流入小計
9,504,144,480.18
11,303,901,717.60
-15.92%
投資活動現金流出小計
19,632,373,219.56
26,616,603,200.80
-26.24%
投資活動產生的現金流量淨額
-10,128,228,739.38
-15,312,701,483.20
-
籌資活動現金流入小計
69,409,700,788.62
46,307,430,038.70
49.89%
籌資活動現金流出小計
79,386,571,636.06
62,362,479,522.37
27.30%
籌資活動產生的現金流量淨額
-9,976,870,847.44
-16,055,049,483.67
-
現金及現金等價物淨增加額
20,200,853,377.94
2,093,714,527.24
864.83%
相關數據同比發生重大變動的主要影響因素說明
詳見公司2019年度報告第五節「五、資產及負債狀況」中的「4、比較式財務報表中
變動幅度超過30%以上項目的情況」。
報告期內公司經營活動產生的現金淨流量與本年度淨利潤存在重大差異的原因說明
2019年本集團實現淨利潤81.10億元，與本期經營活動產生的現金淨流量有差異，主
要是因為後者受經紀客戶保證金及交易性金融資產處置產生的現金淨流入，以及融出
資金、拆入資金和回購業務現金淨流出等因素的影響。
三、主營業務構成情況
1、主營業務分業務情況
單位：元
業務類別
營業總收入
營業支出
營業利潤
率
營業總收入比
上年同期增減
營業支出比上
年同期增減
營業利潤率比上年同
期增減
投資
銀行業務
1,449,027,103.65
652,830,550.87
54.95%
20.36%
50.81%
減少9.09個百分點
財富管理業務
9,619,630,721.78
5,699,928,048.37
40.75%
15.91%
33.53%
減少7.81個百分點
交易及機構業務
4,528,376,801.64
1,289,429,872.67
71.53%
426.00%
59.99%
增加65.15個百分點
投資管理業務
6,454,289,491.27
2,535,348,224.47
60.72%
52.07%
6.54%
增加16.79個百分點
其他
758,558,376.72
1,932,449,123.96
-154.75%
14.52%
45.22%
減少53.84個百分點
合計
22,809,882,495.06
12,109,985,820.34
46.91%
49.37%
31.37%
增加7.27個百分點
各項業務的具體分析詳見「二、主營業務情況分析」。
公司主營業務數據統計口徑在報告期發生調整的情況下，公司最近1年按報告期末口徑調整後的
主營業務數據
不適用
2、主營業務分地區情況
營業收入地區分部情況
單位：元
地區
2019年
2018年
營業總收入比上年
同期增減
營業部數量
營業總收入
營業部數量
營業總收入
廣東
122
2,097,117,720.45
116
1,632,312,560.72
28.48%
其中：深圳
12
168,419,324.39
9
146,547,193.14
14.92%
上海
22
323,144,716.04
21
288,299,083.62
12.09%
湖北
16
247,234,489.62
16
197,677,296.43
25.07%
遼寧
15
149,122,318.89
15
123,497,298.47
20.75%
河北
13
220,017,360.31
13
169,844,624.52
29.54%
浙江
10
125,336,700.41
10
102,228,943.81
22.60%
江蘇
12
100,038,924.61
10
84,628,246.12
18.21%
福建
9
114,609,720.34
8
91,398,823.32
25.40%
北京
9
185,412,411.77
7
161,401,086.21
14.88%
山東
7
64,246,187.90
7
55,373,226.18
16.02%
陝西
7
95,781,027.32
5
74,218,626.68
29.05%
河南
4
43,004,127.25
4
35,119,100.69
22.45%
海南
3
33,115,004.05
3
27,123,549.29
22.09%
吉林
3
36,754,720.97
3
30,258,201.59
21.47%
雲南
3
46,036,121.93
3
34,069,512.46
35.12%
重慶
4
57,232,090.81
3
42,112,415.56
35.90%
廣西
2
24,277,465.87
2
20,356,443.49
19.26%
黑龍江
2
23,076,127.68
2
18,631,277.42
23.86%
江西
3
15,558,695.42
2
11,343,113.70
37.16%
四川
3
47,523,302.27
2
37,920,815.01
25.32%
天津
2
31,720,665.10
2
24,991,544.86
26.93%
安徽
2
19,352,517.55
1
15,150,793.09
27.73%
甘肅
1
19,680,307.27
1
15,480,035.50
27.13%
貴州
1
8,998,040.12
1
7,626,530.16
17.98%
湖南
1
14,354,473.23
1
11,076,912.58
29.59%
內蒙古
2
7,250,906.22
1
5,358,141.39
35.33%
寧夏
1
1,895,040.41
1
1,298,050.93
45.99%
青海
1
1,804,648.68
1
1,114,994.18
61.85%
山西
1
12,407,176.77
1
10,847,811.85
14.37%
西藏
1
497,569.33
1
702,804.05
-29.20%
新疆
1
17,791,730.51
1
14,494,842.00
22.75%
總部
9,491,554,120.99
6,242,643,305.10
52.04%
母公司合計
13,675,946,430.09
9,588,600,010.98
42.63%
境內子公司
8,657,152,828.03
6,311,581,053.99
37.16%
境內合計
283
22,333,099,258.12
264
15,900,181,064.97
40.46%
境外子公司（含港
澳）
957,170,995.80
-201,281,443.70
-
抵銷
-480,387,758.86
-428,526,597.68
-
合計
283
22,809,882,495.06
264
15,270,373,023.59
49.37%
營業利潤地區分部情況
單位：元
地區
2019年
2018年
營業利潤比上年同
期增減
營業部數量
營業利潤
營業部數量
營業利潤
廣東
122
1,163,316,690.70
116
720,769,819.30
61.40%
其中：深圳
12
27,652,538.55
9
37,570,519.88
-26.40%
上海
22
151,111,485.85
21
114,106,770.31
32.43%
湖北
16
136,301,626.45
16
81,533,418.71
67.17%
遼寧
15
59,258,114.91
15
30,033,624.45
97.31%
河北
13
85,001,380.31
13
32,188,258.61
164.08%
浙江
10
50,067,720.19
10
27,858,512.09
79.72%
江蘇
12
33,040,649.03
10
16,024,737.02
106.19%
福建
9
57,962,023.42
8
33,598,968.96
72.51%
北京
9
107,219,205.31
7
78,199,727.07
37.11%
山東
7
13,592,221.16
7
3,315,313.16
309.98%
陝西
7
37,632,728.83
5
18,084,488.05
108.09%
河南
4
17,021,038.43
4
6,395,489.37
166.14%
海南
3
9,900,010.23
3
3,922,462.39
152.39%
吉林
3
8,108,548.86
3
1,767,280.29
358.82%
雲南
3
26,111,915.13
3
14,389,878.46
81.46%
重慶
4
26,287,438.09
3
11,860,532.93
121.64%
廣西
2
12,147,014.98
2
7,348,395.80
65.30%
黑龍江
2
11,737,281.66
2
4,598,655.92
155.23%
江西
3
4,554,452.11
2
737,500.28
517.55%
四川
3
16,936,219.19
2
7,570,570.94
123.71%
天津
2
15,566,561.60
2
8,526,296.80
82.57%
安徽
2
6,656,466.51
1
4,532,926.90
46.85%
甘肅
1
8,569,621.04
1
4,181,923.19
104.92%
貴州
1
1,903,262.43
1
781,313.81
143.60%
湖南
1
5,836,089.73
1
1,801,859.17
223.89%
內蒙古
2
1,507,978.65
1
-160,854.97
-
寧夏
1
-854,197.50
1
-1,012,913.71
-
青海
1
-1,102,649.12
1
-2,389,098.78
-
山西
1
5,149,385.34
1
1,814,326.92
183.82%
西藏
1
-758,769.17
1
-478,565.74
-
新疆
1
6,909,609.72
1
3,954,386.27
74.73%
總部
5,120,802,536.45
3,468,828,792.75
47.62%
母公司合計
7,197,493,660.52
4,704,684,796.72
52.99%
境內子公司
3,727,517,203.29
2,526,660,911.29
47.53%
境內合計
283
10,925,010,863.81
264
7,231,345,708.01
51.08%
境外子公司（含港澳）
202,764,286.87
-766,305,008.40
-
抵銷
-427,878,475.96
-412,611,451.21
-
合計
283
10,699,896,674.72
264
6,052,429,248.40
76.79%
註：本公司所設分公司的營業收入、營業利潤已反映在上述分地區數據中。
四、非主營業務分析
不適用
五、資產及負債狀況
1、資產構成重大變動情況
單位：元
2019年末
2019年初
比重增減
重大變動說明
金額
佔總資
產比例
金額
佔總資產
比例
貨幣資金
80,707,187,961.12
20.46%
60,436,038,452.97
15.53%
4.93%
本期末客戶銀行存款增加。
結算備付金
19,548,481,537.21
4.96%
17,899,886,594.26
4.60%
0.36%
不適用。
融出資金
54,787,459,179.93
13.89%
45,355,306,230.74
11.66%
2.23%
不適用。
衍生金融資產
72,360,510.75
0.02%
17,536,655,451.25
4.51%
-4.49%
本期末貨幣衍生工具減少。
存出保證金
6,646,320,076.30
1.69%
6,284,998,135.55
1.62%
0.07%
不適用。
應收款項
2,373,089,660.79
0.60%
4,283,667,847.60
1.10%
-0.50%
本期末應收清算款減少。
合同資產
75,894,968.00
0.02%
28,684,137.60
0.01%
0.01%
本期末業務帳款增加。
買入返售金融資產
20,688,609,848.49
5.25%
36,813,068,427.57
9.46%
-4.21%
本期末股票及債券質押式回購業務
規模減少。
交易性金融資產
81,105,233,305.09
20.56%
88,285,110,841.97
22.69%
-2.13%
不適用。
債權投資
2,280,131,945.80
0.58%
6,900,138,789.32
1.77%
-1.19%
本期末債券投資規模減少。
其他債權投資
98,597,038,471.66
25.00%
79,513,047,678.27
20.43%
4.57%
不適用。
其他權益工具投資
11,386,054,092.27
2.89%
10,794,010,292.28
2.77%
0.12%
不適用。
長期股權投資
6,726,965,609.74
1.71%
5,249,003,748.05
1.35%
0.36%
不適用。
投資性房地產
45,498,974.15
0.01%
20,065,908.96
0.01%
0.00%
本期末固定資產轉投資性房地產。
固定資產
1,931,245,433.52
0.49%
883,557,231.56
0.23%
0.26%
本期末在建工程轉固定資產。
在建工程
-
-
1,429,391,564.14
0.37%
-0.37%
本期末在建工程轉固定資產。
使用權資產
712,915,206.48
0.18%
-
-
0.18%
本期實施新租賃準則。
無形資產
410,080,010.42
0.10%
560,264,917.60
0.14%
-0.04%
不適用。
商譽
2,324,617.34
0.00%
2,273,754.98
0.00%
0.00%
不適用。
遞延所得稅資產
1,058,688,189.54
0.27%
1,085,525,670.41
0.28%
-0.01%
不適用。
其他資產
5,235,483,493.92
1.33%
5,745,250,679.33
1.48%
-0.15%
不適用。
短期借款
1,038,012,912.14
0.26%
5,504,514,625.36
1.41%
-1.15%
本期末信用借款減少。
應付短期融資款
14,880,673,400.27
3.77%
24,049,740,113.17
6.18%
-2.41%
本期末短期
公司債到期償還。
拆入資金
2,984,030,098.85
0.76%
11,667,618,950.08
3.00%
-2.24%
本期末銀行間拆入和轉融通融入資
金減少。
交易性金融負債
3,142,229,044.67
0.80%
1,933,862,278.30
0.50%
0.30%
本期末借入債券的賣出規模增加和
結構化主體第三方權益增加。
衍生金融負債
201,165,150.30
0.05%
19,879,028,074.45
5.11%
-5.06%
本期末貨幣衍生工具減少。
賣出回購金融資產款
95,396,420,755.97
24.19%
85,993,800,443.45
22.10%
2.09%
不適用。
代理買賣證券款
79,680,644,548.33
20.20%
58,445,148,318.66
15.02%
5.18%
本期末客戶保證金增加。
代理承銷證券款
117,000,000.00
0.03%
-
-
0.03%
本期末代理承銷證券款增加。
應付職工薪酬
6,096,447,358.46
1.55%
5,093,451,427.43
1.31%
0.24%
不適用。
應交稅費
705,722,399.84
0.18%
916,062,464.45
0.24%
-0.06%
不適用。
應付款項
5,612,322,665.67
1.42%
10,200,861,935.69
2.62%
-1.20%
本期末資產管理計劃其他參與人款
項減少。
合同負債
68,653,337.99
0.02%
39,635,974.08
0.01%
0.01%
本期末後續督導服務款項增加。
租賃負債
701,576,557.02
0.18%
-
-
0.18%
本期實施新租賃準則。
預計負債
447,520,546.38
0.11%
33,360,000.00
0.01%
0.10%
本期末計提的預計負債增加。
長期借款
3,533,362,319.85
0.90%
5,472,645,877.86
1.41%
-0.51%
本期末信用借款減少。
應付債券
82,679,653,386.25
20.96%
68,697,053,762.11
17.66%
3.30%
不適用。
遞延所得稅負債
281,428,026.16
0.07%
138,467,224.50
0.04%
0.03%
本期末應納稅暫時性差異增加。
其他負債
2,687,604,963.16
0.68%
2,411,520,298.53
0.62%
0.06%
不適用。
情況說明：2019年12月31日集團資產總額3,943.91億元，比年初增加1.36%，
金額佔比較大的資產包括貨幣資金及結算備付金、融出資金、交易性金融資產、買入
返售金融資產和其他債權投資。其中，貨幣資金和結算備付金比2018年末合計增加
219.20億元，增幅27.98%，主要是客戶及自有銀行存款增加；買入返售金融資產比
2018年末減少161.24億元，減幅43.80%，主要是股票及債券質押式回購業務規模減
少；融出資金比2018年末增加94.32億元，增幅20.80%，主要是融資融券業務規模
增加；交易性金融資產比2018年末減少71.80億元，減幅8.13%，主要是債券及證券
公司理財產品等投資規模減少；其他債權投資比2018年末增加190.84億元，增幅
24.00%，主要是金融債投資規模增加。公司資產結構維持穩定，各項資產變現能力較
強，流動性充裕。
2019年12月31日集團負債總額3,002.54億元，與年初基本持平，金額佔比較
大的負債包括應付短期融資款、賣出回購金融資產款、代理買賣證券款和應付債券。
其中，應付短期融資款比2018年末減少91.69億元，減幅38.13%，主要是期末短期
公司債到期償還；代理買賣證券款比2018年末增加212.35億元，增幅36.33%，主要
是客戶保證金增加；賣出回購金融資產款比2018年末增加94.03億元，增幅10.93%，
主要是期末質押式賣出回購增加；應付債券比2018年末增加139.83億元，增幅20.35%，
主要是本期新發行
公司債。扣除代理買賣證券款後，集團的資產負債率為70.09%。
2、以公允價值計量的資產和負債
單位：元
項目
期初數
本期公允價值變
動損益
計入權益的累計公
允價值變動
本期計提的減值
本期成本變動金額
期末數
金融資產
1.交易性金融資產（不含
衍生金融資產）
88,285,110,841.97
1,590,577,843.71
-
-
-8,584,899,043.25
81,105,233,305.09
2.衍生金融資產
17,536,655,451.25
-113,129,153.05
-
-
-17,418,644,497.98
72,360,510.75
3.其他債權投資
79,513,047,678.27
-
16,895,557.47
218,778,877.05
18,856,444,361.50
98,597,038,471.66
4．其他權益工具投資
10,794,010,292.28
-
910,767,550.06
-
-
11,386,054,092.27
金融資產小計
196,128,824,263.77
1,477,448,690.66
927,663,107.53
218,778,877.05
-7,147,099,179.73
191,160,686,379.77
金融負債
21,812,890,352.75
-380,186,198.80
-
-
-18,799,725,056.63
3,343,394,194.97
報告期內本集團主要資產計量屬性未發生重大變化。因證券自營業務為
證券公司的主營業務，交易頻繁；因此，以本期成本變動來反映公司購買、出售金融資產以及
因並表範圍變化產生的金融資產成本變動的情況。
3、截至報告期末的資產權利受限情況
所有權受到限制的資產，具體參見公司2019年度報告第十三節「七、合併財務報
表項目附註22、所有權或使用權受到限制的資產」的相關內容。
4、比較式財務報表中變動幅度超過30%以上項目的情況
單位：元
項目
2019年末
2018年末
增減
變動原因
貨幣資金
80,707,187,961.12
60,436,038,452.97
33.54%
本期末客戶銀行存款增加。
衍生金融資產
72,360,510.75
17,536,655,451.25
-99.59%
本期末貨幣衍生工具減少。
應收款項
2,373,089,660.79
4,283,667,847.60
-44.60%
本期末應收清算款減少。
合同資產
75,894,968.00
28,684,137.60
164.59%
本期末業務帳款增加。
買入返售金融資產
20,688,609,848.49
36,813,068,427.57
-43.80%
本期末股票及債券質押式回購業務
規模減少。
債權投資
2,280,131,945.80
6,900,138,789.32
-66.96%
本期末債券投資規模減少。
投資性房地產
45,498,974.15
20,065,908.96
126.75%
本期末固定資產轉投資性房地產。
固定資產
1,931,245,433.52
883,557,231.56
118.58%
本期末在建工程轉固定資產。
在建工程
-
1,429,391,564.14
-100.00%
本期末在建工程轉固定資產。
使用權資產
712,915,206.48
-
-
本期實施新租賃準則。
短期借款
1,038,012,912.14
5,504,514,625.36
-81.14%
本期末信用借款減少。
應付短期融資款
14,880,673,400.27
24,049,740,113.17
-38.13%
本期末短期
公司債到期償還。
拆入資金
2,984,030,098.85
11,667,618,950.08
-74.42%
本期末銀行間拆入和轉融通融入資
金減少。
交易性金融負債
3,142,229,044.67
1,933,862,278.30
62.48%
本期末借入債券的賣出規模增加和
結構化主體第三方權益增加。
衍生金融負債
201,165,150.30
19,879,028,074.45
-98.99%
本期末貨幣衍生工具減少。
代理買賣證券款
79,680,644,548.33
58,445,148,318.66
36.33%
本期末客戶保證金增加。
代理承銷證券款
117,000,000.00
-
-
本期末代理承銷證券款增加。
應付款項
5,612,322,665.67
10,200,861,935.69
-44.98%
本期末資產管理計劃其他參與人款
項減少。
合同負債
68,653,337.99
39,635,974.08
73.21%
本期末後續督導服務款項增加。
租賃負債
701,576,557.02
-
-
本期實施新租賃準則。
預計負債
447,520,546.38
33,360,000.00
1241.49%
本期末計提的預計負債增加。
長期借款
3,533,362,319.85
5,472,645,877.86
-35.44%
本期末信用借款減少。
遞延所得稅負債
281,428,026.16
138,467,224.50
103.25%
本期末應納稅暫時性差異增加。
其他綜合收益
1,542,950,758.49
682,019,604.97
126.23%
本期末其他權益工具投資公允價值
變動增加。
項目
2019年
2018年
增減
變動原因
投資收益
6,036,367,590.29
3,357,694,063.04
79.78%
本期處置交易性金融資產投資收益
增加。
公允價值變動收益
1,097,262,491.86
-2,291,707,915.67
-
本期交易性金融資產公允價值變動
收益增加。
匯兌收益
5,353,627.30
-20,987,690.02
-
本期匯率波動所致。
其他業務收入
1,914,983,565.25
1,210,623,530.58
58.18%
本期貿易業務收入增加。
其他資產減值損失
1,535,085.87
31,099.54
4836.04%
本期存貨跌價損失增加。
信用減值損失
679,675,982.45
303,292,472.56
124.10%
本期金融工具計提的減值損失增
加。
其他業務成本
1,900,428,733.43
1,187,262,914.52
60.07%
本期貿易業務成本增加。
營業外收入
13,673,024.82
9,510,384.83
43.77%
本期訴訟案件執行款營業外收入增
加。
營業外支出
437,347,039.01
57,601,399.09
659.26%
本期預計負債增加。
所得稅費用
2,165,961,134.72
1,372,293,191.22
57.84%
本期利潤總額增加。
其他綜合收益的稅後淨
額
864,495,198.78
-945,228,601.10
-
本期其他權益工具投資公允價值變
動增加。
投資活動產生的現金流
量淨額
-10,128,228,739.38
-15,312,701,483.20
-
本期購置其他債權投資產生的現金
淨流出減少。
籌資活動產生的現金流
量淨額
-9,976,870,847.44
-16,055,049,483.67
-
本期收益憑證產生的現金淨流入增
加。
5、融資渠道、長短期負債結構分析
（1）公司融資渠道
公司融資工具包括股權融資工具和債權融資工具；其中，債權融資工具可分為短
期工具和中長期工具。短期債權工具包括：銀行間市場信用拆借、銀行間和交易所市
場債券回購、證券金融公司轉融資、短期融資券、短期
公司債、收益憑證和結構化融
資工具（如衍生品）等；中長期債權工具包括
公司債券、非公開
公司債券、次級債券、
金融債券和資產證券化產品等。
2019年，公司綜合運用各類融資工具籌措資金，包括但不限於：開展信用拆借，
實施債券回購，發行4期非公開
公司債券、1期
公司債券、1期金融債券和1期次級債
券等。
（2）公司負債結構
報告期末的借款及債務融資總額為人民幣1,021.32億元，具體明細表列示如下：
單位：元
2019年末
短期借款
1,038,012,912.14
應付短期融資款
14,880,673,400.27
長期借款
3,533,362,319.85
應付債券
82,679,653,386.25
合計
102,131,702,018.51
除借款和債務融資工具外，公司還通過銀行間拆借、經紀商拆借、場內和場外回
購融入資金。報告期末拆入資金餘額為人民幣29.84億元，賣出回購金融資產餘額為
人民幣953.96億元。
上述債務合計2,005.12億元。其中，融資期限在一年以下（含一年）的債務為人
民幣1,142.99億元，融資期限在一年以上的債務為人民幣862.13億元，分別佔上述
債務總額的比例為57.00%和43.00%。
公司無到期未償還的債務，經營情況良好，盈利能力強，現金流充裕，面臨的財
務風險較低。
（3）流動性管理措施與政策
公司一貫重視流動性安全，以流動性、安全性、收益性為原則實施資金管理，通
過前瞻性的靈活融資安排，實現資金來源與資金運用之結構和期限的合理匹配。公司
各項業務發展良好，資產質量優良，從根本上保障了資產的流動性。實際工作中，公
司對各業務條線確定了規模限額和風險限額，對淨資本和風險控制指標實施動態監控，
確保包括流動性風險監管指標在內的各項指標持續滿足監管要求。
（4）融資能力分析
公司遵紀守法，誠信經營，信用良好，近年來融資渠道和交易對手不斷擴充，可
用流動性資源充足。與多家金融機構保持良好的合作關係，融資交易對手授信規模較
大，具備較強的融資能力。公司系A股、H股上市券商，境內外股權、債務融資渠道
暢通，具備面向國內和國際市場籌措資金的能力。
（5）或有事項及其影響
報告期，公司繼續為全資子公司廣發資管提供淨資本擔保的承諾、並為間接全資
持有的廣發金融交易（英國）有限公司境外貸款提供擔保；詳情請見公司2019年度報
告第六節之「十七、重大合同及其履行情況-2（1）、擔保情況」。除公司2019年度報
告所披露外，公司沒有為關聯方或第三方進行資產擔保、抵押、質押等或有事項，也
沒有財務承諾。
六、投資狀況
1、總體情況
報告期投資額（元）
上年同期投資額（元）
變動幅度
1,890,000,000.00
990,000,000.00
90.91%
註：本報告期投資額為本公司對廣發基金和廣發乾和的投資額，具體詳見財務報告附註九、1。
2、報告期內獲取的重大的股權投資情況
不適用
3、報告期內正在進行的重大的非股權投資情況
不適用
4、金融資產投資
（1）證券投資情況
單位：萬元
證券品種
證券代碼
證券簡稱
投資成本
會計計
量模式
期初帳面價值
本期公允價
值變動損益
計入權益
的累計公
允價值變
動
本期購買金
額
本期出售金
額
報告期損益
期末帳面價值
會計核算
科目
資金來
源
基金
003281
廣發活期寶B351,251.37
公允價
值計量
86,159.56
0.00
0.00
382,741.65
118,889.37
3,577.73
351,267.48
交易性
自有
基金
002183
廣發天天紅B333,831.97
同上
221,533.61
0.00
0.00
199,446.54
83,009.55
6,815.07
333,839.89
交易性
自有
基金
000662
銀華活錢寶F106,450.87
同上
120,023.78
0.00
0.00
29,180.43
42,707.47
3,001.58
106,469.31
交易性
自有
基金
003474
南方天天利B86,815.20
同上
411.60
0.00
0.00
86,811.95
411.60
1,099.08
86,822.08
交易性
自有
債券
170209
17國開09
82,799.31
同上
85,334.14
0.00
1,190.71
0.00
0.00
3,703.60
85,032.17
其他債權
投資
自有
基金
002758
建信現金增利貨幣
85,001.87
同上
101,365.38
0.00
0.00
83,672.33
100,000.00
3,643.13
85,008.52
交易性
自有
債券
190207
19國開07
80,155.78
同上
0.00
149.84
287.01
233,560.36
153,384.25
661.30
82,177.44
交易性/
其他債權
投資
自有
債券
190212
19國開12
80,020.10
同上
0.00
84.94
0.00
90,027.28
10,007.18
935.30
80,977.20
交易性
自有
債券
019562
17國債0872,918.60
同上
74,791.04
0.00
446.40
0.00
0.00
2,608.06
74,973.54
其他債權
投資
自有
債券
170205
17國開05
69,928.58
同上
72,618.83
0.00
391.81
0.00
0.00
2,939.58
72,220.12
其他債權
投資
自有
期末持有的其他證券投資
17,658,901.88
--
19,540,658.37
147,510.09
90,450.38
不適用
不適用
1,024,150.72
17,985,294.08
--
--
合計
19,008,075.53
--
20,302,896.31
147,744.87
92,766.31
不適用
不適用
1,053,135.15
19,344,081.83
--
--
註：其他證券投資中包含本公司對中國證券金融股份有限公司(以下簡稱「證金公司」)專戶的投資。根據本公司與證
金公司籤訂的相關合同，該專戶由證金公司進行統一運作，由本公司按投資比例分擔投資風險、分享投資收益。報
告期末，本公司對該專戶的出資額為人民幣103.10億元，本公司根據證金公司提供的資產報告確認該專戶投資帳
面價值為人民幣105.73億元。
（2）衍生品投資情況
不適用
5、募集資金使用情況
公司報告期無A股募集資金使用情況。
公司H股募集資金使用情況如下：
經中國證監會於2015年3月5日籤發的證監許可[2015]347號文《關於核准廣發
證券股份有限公司發行境外上市外資股的批覆》核准，並經本公司第八屆董事會第八
次會議審議通過和2014年第二次臨時股東大會審議批准，本公司於2015年4月10日
發行H股並在香港聯交所主板掛牌上市。公開發售及國際配售合計發行H股
1,479,822,800股,每股發行價格18.85港元。其後，本公司於2015年4月13日超額
配售發行H股221,973,400股，每股發行價格18.85港元。本公司本次發行H股合計
1,701,796,200股，募集資金總額320.79億港元，結匯並扣除發行費用後淨額約為人
民幣250.59億元。
根據公司H股招股說明書，本次發行H股所募集資金淨額約50%用於發展財富管
理業務，約20%用於發展投資管理業務、投資
銀行業務和交易及機構業務，約30%用於
國際業務。在前述募集資金淨額暫不需要用於上述用途時，將短期用於補充流動資金，
投資於流動性好的資產類別，以保值增值。
截至2019年12月31日，發行H股所募集資金中，125.04億元人民幣用於財富
管理業務，主要用於發展融資融券業務、建設戰略性網際網路金融平臺及財富管理平臺
等；49.86億元人民幣用於投資管理業務、投資
銀行業務和交易及機構業務，主要用
於擴大投資管理的資產規模、加大種子基金投入、創新和發展投資管理產品、參與各
類金融產品市場的做市商並提供流動性支持等；34.43億元人民幣用於國際業務，主
要用於加大香港地區投資管理、交易及機構等業務的投入。其餘的41.26億元人民幣
暫時用於補充流動資金、開展短期投資業務；在經過相關監管部門同意後，公司將依
照H股招股書的相關要求，將餘下的H股募集資金有計劃地投入到國際業務等項目中。
七、重大資產和股權出售
1、出售重大資產情況
不適用
2、出售重大股權情況
不適用
八、主要控股參股公司分析
主要子公司及參股公司情況
單位：元
公司名稱
公司類型
主要業務
註冊資本
總資產
淨資產
營業總收入
營業利潤
淨利潤
廣發期貨
子公司
商品期貨經紀、金融期貨經紀、期貨
投資諮詢、資產管理、基金銷售。
人民幣
1,400,000,000
15,569,974,066.01
2,351,284,051.27
2,531,123,641.59
247,551,520.27
204,970,832.35
廣發信德
子公司
股權投資；為客戶提供股權投資的財
務顧問服務及中國證監會同意的其
他業務。
人民幣
2,800,000,000
7,027,430,391.41
5,110,681,057.74
518,555,889.60
325,570,480.90
218,914,775.92
廣發控股
香港
子公司
投資控股，通過下屬專業公司從事投
行、銷售及交易、資產管理、股權投
資以及香港證監會批准從事的其他
業務。
港幣
5,600,000,000
15,574,862,089.72
4,656,772,219.24
747,273,476.01
141,164,385.12
-267,917,475.88
廣發乾和
子公司
項目投資；投資管理。
人民幣
3,603,500,000
4,905,428,156.08
4,774,577,096.21
521,875,761.98
416,412,261.24
300,149,058.39
廣發資管
子公司
證券資產管理業務。
人民幣
1,000,000,000
12,627,134,117.47
5,481,447,739.79
1,779,453,594.67
1,251,953,394.39
943,286,642.07
廣發融資
租賃
子公司
醫療設備租賃服務；兼營與主營業務
有關的商業保理業務（僅限融資租賃
企業經營）；融資租賃服務（限外商
投資企業經營）；租賃業務（外商投
資企業需持批文、批准證書經營）；
租賃交易諮詢和擔保（外商投資企業
需持批文、批准證書經營）；向國內
外購買租賃財產（外商投資企業需持
批文、批准證書經營）；租賃財產的
殘值處理及維修（外商投資企業需持
批文、批准證書經營）；第三類醫療
器械的融資租賃（限外商投資企業經
營）。
人民幣
800,000,000
3,993,394,983.34
918,299,855.14
103,319,859.51
-97,695,847.24
-73,084,525.72
廣發合信
子公司
投資管理、資產管理、基金管理、股
權投資，投資諮詢。
人民幣
100,000,000
126,782,293.11
111,756,657.84
18,132,908.76
11,292,831.68
8,855,164.32
廣發基金
子公司
基金募集、基金銷售、資產管理、中
國證監會許可的其他業務。
人民幣
126,880,000
9,579,557,441.66
7,030,937,029.25
3,303,871,575.46
1,543,877,360.96
1,186,213,004.84
易方達基
金
參股公司
公開募集證券投資基金管理、基金銷
售、特定客戶資產管理。
人民幣
132,442,000
14,675,399,245.01
10,096,094,600.14
6,180,388,346.47
2,335,200,385.47
1,726,333,755.44
主要子公司情況說明
廣發基金淨利潤11.86億元，同比增加161.23%，主要是由於交易性金融資產收
益及基金管理費收入增加。廣發資管淨利潤9.43億元，同比增加1.62%，主要是資產
管理費收入增加。廣發香港發生虧損，原因詳見公司2019年度報告第六節「二十、公
司子公司重大事項第2點」。
報告期內取得和處置子公司的情況
詳情請見公司2019年度報告第六節「八、與上年度財務報告相比，合併報表範圍
發生變化的情況說明」。
九、公司破產重整，兼併、分立以及子公司、分公司、營業部新設和處置等重大情況
1、破產重整相關事項
不適用
2、公司兼併或分立情況
不適用
3、子公司、分公司、營業部新設和處置情況
（1）營業部搬遷情況
截至2019年12月31日，公司共有分公司21家、證券營業部283家，分布於全
國31個省、直轄市、自治區。2019年1月1日至12月31日，公司共有14家營業部
已完成同城搬遷。
序
號
遷址後證券營業部名稱
遷址前證券營業部名稱
1
廣發證券股份有限公司上海浦東南路證券營業部
廣發證券股份有限公司上海成山路證券營業部
2
廣發證券股份有限公司杭州學院路證券營業部
廣發證券股份有限公司杭州天目山路證券營業部
3
廣發證券股份有限公司廣州花城大道美林基業大廈
廣發證券股份有限公司廣州天河北路大都會廣場證券
證券營業部
營業部
4
廣發證券股份有限公司上海南奉公路證券營業部
廣發證券股份有限公司上海南奉公路證券營業部
5
廣發證券股份有限公司攀枝花機場路證券營業部
廣發證券股份有限公司攀枝花攀枝花大道證券營業部
6
廣發證券股份有限公司汕頭澄海文冠路證券營業部
廣發證券股份有限公司汕頭澄海澄江路證券營業部
7
廣發證券股份有限公司盤錦泰山路證券營業部
廣發證券股份有限公司盤錦石油大街證券營業部
8
廣發證券股份有限公司邢臺公園東街證券營業部
廣發證券股份有限公司邢臺公園東街證券營業部
9
廣發證券股份有限公司佛山南海桂城證券營業部
廣發證券股份有限公司南海天佑三路證券營業部
10
廣發證券股份有限公司葫蘆島海辰路證券營業部
廣發證券股份有限公司葫蘆島龍灣大街證券營業部
11
廣發證券股份有限公司上海新松江路證券營業部
廣發證券股份有限公司上海新松江路證券營業部
12
廣發證券股份有限公司上海漕溪北路證券營業部
廣發證券股份有限公司上海吳興路證券營業部
13
廣發證券股份有限公司洪湖宏偉南路證券營業部
廣發證券股份有限公司洪湖宏偉南路證券營業部
14
廣發證券股份有限公司中山三鄉證券營業部
廣發證券股份有限公司中山三鄉證券營業部
（2）報告期，新設分公司、營業部情況
2019年1月15日，經廣東證監局《關於核准
廣發證券股份有限公司設立20家分
支機構的批覆》（廣東證監許可〔2019〕3號）批覆，核准在福建省廈門市、廣東省珠
海市、江蘇省江陰市、江蘇省常州市、四川省成都市、江西省上饒市、安徽省蕪湖市、
內蒙古自治區包頭市、重慶市、上海市各新設1家證券營業部；陝西省西安市、廣東
省廣州市、北京市各新設2家證券營業部；廣東省深圳市新設3家證券營業部，共19
家證券營業部；遼寧省設立1家分公司。共計新設20家分支機構。
截至公司2019年度報告披露日，上述20家分支機構已全部設立並開業。
（3）子公司變化情況請見公司2019年度報告第六節「八、與上年度財務報告相
比，合併報表範圍發生變化的情況說明」。
4、公司控制的結構化主體情況
本集團納入合併範圍的結構化主體主要為本集團作為管理人或投資顧問並投資的
結構化主體。本集團參與該等結構化主體的相關活動享有的可變回報影響重大，並且
有能力運用對該等結構化主體的權力影響其回報金額。於2019年12月31日，共有
19隻產品納入本集團財務報表的合併範圍。
2019年12月31日，納入合併財務報表範圍的結構化主體的淨資產為人民幣
11,568,043,861.71元（年初數：人民幣13,075,779,635.25元），本集團享有的權益
帳面價值為人民幣5,066,657,735.58元（年初數：人民幣4,455,414,445.72元），本
集團以外各方所持上述結構化主體的權益帳面價值為人民幣6,501,386,126.13元（年
初數：人民幣8,620,365,189.53元）。對於本集團以外各方所持上述結構化主體的權
益，本集團確認為應付款項或交易性金融負債。
5、重大的資產處置、收購、置換、剝離情況
2019年1月29日，公司及全資子公司廣發乾和分別與康美藥業股份有限公司（以
下簡稱「康美藥業」）和普寧市信宏實業投資有限公司（以下簡稱「普寧信宏」）籤署
相關協議，公司與廣發乾和擬以合計不超過15億元的價格分別受讓康美藥業持有的廣
發基金9.458%股權以及普寧信宏持有的互聯小貸22%股權。詳情請見公司2019年度報
告第六節「十六、重大關聯交易」。
2020年1月22日，公司第九屆董事會第二十五次會議審議通過，同意公司控股
子公司廣發基金擬以不超過人民幣11.3億元的價格購買康美藥業全資子公司康美健
康產業投資有限公司（以下簡稱「康美健康」）持有的廣州市海珠區琶洲A區AH040248
地塊、廣州市海珠區琶洲網際網路創新集聚區跨市政道路連接體⑩-2號地塊及該兩宗地
塊地上和地下建築物及在建工程。詳情請見公司2019年度報告第六節「十六、重大關
聯交易」。
6、重組其他公司情況
不適用
十、公司未來發展的展望
（一）證券行業的發展趨勢和競爭格局
1、服務實體經濟、發展直接融資市場將為證券行業帶來有利的戰略發展期
伴隨中國經濟發展進入高質量增長的新時代，實體經濟對金融服務的需求在發生
實質性變化，發展與壯大直接融資市場將成為金融供給側改革的重要內容。十九大報
告強調，要深化金融體制改革，提高直接融資比重，促進多層次資本市場健康發展。
2019年底召開的中國經濟工作會議指出，要加快金融體制改革，完善資本市場基礎制
度，提高上市公司質量，健全退出機制，穩步推進創業板和新三板改革。2019年2月，
習近平總書記在中央政治局第十三次集體學習中指出，深化金融供給側結構性改革要
以金融體系
結構調整優化為重點，優化融資結構和金融機構體系、市場體系、產品體
系，為實體經濟發展提供更高質量、更有效率的金融服務。隨著上交所設立科創板並
試點註冊制重大改革舉措的推出、深交所創業板改革的進一步審核、機構投資者的不
斷髮展壯大以及海外資金流入的逐步增加，都體現中國資本市場具有強勁的增長潛力。
因此，在服務實體經濟、發展直接融資市場的政策背景下，證券行業將肩負更大的責
任和使命，也將迎來有利的戰略發展期。
2、資本市場雙向開放為證券行業發展提供新契機
2019年2月，習近平總書記在中央政治局第十三次集體學習中強調，要提高金融
業全球競爭能力，擴大金融高水平雙向開放，提高開放條件下經濟金融管理能力和防
控風險能力，提高參與國際金融治理能力。2019年以來，我國資本市場的的雙向開放
持續深化：2019年5月，明晟（MSCI）擴容A股權重，MSCI新興市場指數中國大盤A
股納入因子從5%提高至10%；6月17日，滬倫通正式啟動，開創了交易所互聯互通的
新模式；6月21日，富時羅素宣布將A股納入其全球股票指數體系，並於6月24日
開盤時正式生效。在
陸家嘴論壇上，中國證監會主席易會滿更是宣布了進一步擴大資
本市場對外開放的9項措施。在國內資本市場進一步與海外市場互聯互通不斷加強的
背景下，越來越多的國際投資者，尤其是長線投資者可以參與到中國資本市場中來。
因此，在資本市場雙向開放的趨勢下，證券行業的國際化水平將不斷提升，業務能力
的提升和海外市場的開拓，將為證券行業發展提供新契機。
3、新《證券法》施行和系列監管舉措引導證券行業長期穩定健康發展
新《證券法》已於2020年3月1日起正式施行。新《證券法》修改完善了證券發
行制度，大幅提高了違法成本，專章規定了投資者保護制度，進一步強化了信息披露
要求，完善了證券交易制度，取消了多項行政許可，進一步規範了中介機構職責履行，
建立健全了多層次資本市場體系等，為促進我國資本市場和證券行業長期穩定健康發
展奠定了制度基礎。
2019年以來，伴隨著資本市場重要性提升，一系列重大舉措陸續出臺：設立科創
板並試點註冊制、衍生品擴容、股票期權試點擴大、公募基金投顧業務誕生、啟動全
面深化新三板改革、融券業務發展提速等，將引導金融機構在守住不發生系統性風險
底線的前提下實現長期穩定健康發展，更好地服務實體經濟。
4、業務機構化和格局頭部化趨勢愈發明顯
2019年監管部門再次新增QDII投資額度，並取消QFII和RQFII投資額度限制，
鼓勵保險資金增持優質上市公司股票，維護資本市場長期穩健發展。隨著機構投資者
數量和規模的快速增長，其投資需求也更加複雜和多元，為
證券公司的交易、託管、
運營外包、投研、財富管理、資本中介等業務發展提供了廣闊空間，業務機構化趨勢
將更加明顯。同時，在分類監管評級體系下，以及重資產業務佔比不斷提升的態勢下，
行業競爭越來越呈現頭部化特徵。近期，監管層表示要打造航母級頭部
證券公司，券
商行業「扶優限劣」的監管思路以及「強者恆強」的競爭格局將更加明顯。
（二）證券行業發展面臨的挑戰
1、券商業務同質化嚴重，傳統業務收費水平持續下滑，對券商綜合服務能力提出更高
要求
目前，券商代理買賣證券業務、投資
銀行業務以及資產管理業務等的同質化程度
仍非常高，面向客戶的創新服務能力不足，收費水平呈現下降趨勢。在網際網路開戶和
一人多戶政策衝擊下，行業的交易佣金率依然處於緩慢下降的趨勢中。在經紀業務向
財富管理轉型發展過程中，券商的產品、投顧、平臺等綜合實力需進一步提升。在承
銷領域尤其是債券承銷業務，諸多券商採取低價競爭策略，承銷佣金率水平承壓。在
註冊制分步實施的背景下，投行業務將對券商綜合服務能力、資本實力、定價能力、
研究實力、機構銷售能力等方面提出更高要求。
2、行業的盈利依然主要依賴國內市場，國際化程度較低
雖然經過多年的國際化發展和布局，但國內
證券公司的收入來源大多依賴於本土，
收入變化與國內二級市場的活躍程度高度相關，國際化程度較低。一方面，一旦國內
市場遭遇大幅調整，對業績的衝擊將較為明顯，無法通過國際市場的收入來平滑業績
波動；另一方面，受境外監管環境、資本市場規則、文化差異等的影響，
證券公司進
入境外成熟市場同樣也面臨著挑戰。
3、外資控股券商落地將帶來新一輪競爭
中國的資本市場和客戶需求正在逐漸走向成熟、走向國際化，業內大部分券商在
風險管理、IT系統建設、服務機構客戶的管理架構、國際化業務能力上，尚未做好充
分準備，而外資券商進入國內展業的突破口正是在財富管理業務、針對機構客戶的一
站式服務以及針對企業客戶的國際化服務，這將對本土券商在高淨值人士的財富管理
服務、機構客戶服務、企業客戶跨境業務等領域產生巨大的壓力。在傳統業務逐漸萎
縮，國內券商紛紛謀求轉型升級的發展階段，外資控股券商的進入將給行業帶來更大
的競爭壓力。
（三）公司發展戰略
隨著中國經濟進入新時代，在服務實體經濟、防控金融風險、深化金融改革的行
業發展主基調下，公司制定了2017-2021年五年戰略規劃，概要如下：秉承「知識圖
強，求實奉獻；客戶至上，合作共贏」的核心價值觀，在打造「成為具有國際競爭力、
品牌影響力和系統重要性的
現代投資銀行」的願景下，公司確立通過五年的奮鬥，力
爭「實現公司行業地位整體提升」的戰略目標。公司將堅持以「客戶中心導向」為貫
穿始終的戰略綱領，本著協同原則和創新精神，洞悉客戶需求；從領先戰略、科技金
融戰略、國際化戰略、集團化戰略和平臺化戰略等五大重點方向，全面推進投資銀行
業務、財富管理業務、交易及機構業務、投資管理業務等四大業務戰略的轉型和升級；
構建戰略管理、研究平臺、全面風險管理、財務資源管理、人力資源管理和信息技術
建設等六大支撐戰略，為四大業務戰略的實現提供強有力的支持；通過未來五年的戰
略執行，以達成新戰略規劃的整體目標。
（四）2020年度經營計劃
2020年，公司將繼續堅持穩健經營的方向，堅定業務轉型的決心，完善機構業務
協同機制，根據資本市場改革發展的未來趨勢，培育和提升專業能力，推動業務創新
和數位化戰略，打造
現代投資銀行的核心競爭力。工作重點是：強化內控，堅定轉型，
完善協同機制，加快培育競爭新優勢。
（五）公司發展的資金需求
未來公司將從前瞻性的戰略考慮，根據公司業務發展需要，密切把握市場時機，
擇機採取多種方式募集各種權益資金或負債資金，優化公司資本結構，持續增強資本
實力，確保公司的資本實力與行業地位相匹配。
（六）公司面臨的風險因素及對策
報告期，影響公司業務經營活動的風險主要有：政策性風險、流動性風險、市場
風險、信用風險、合規風險、操作風險、信息技術風險等，主要表現在以下幾方面：
（1）政策性風險
政策性風險是指因國家宏觀調控措施、與證券行業相關的法律法規、監管政策及
交易規則等的變動，對
證券公司經營產生的不利影響。一方面，國家宏觀調控措施對
證券市場影響較大，宏觀政策、利率、匯率的變動及調整力度與金融市場的走勢密切
相關，直接影響了
證券公司的經營狀況；另一方面，證券行業是高度受監管的行業，
監管部門出臺的監管政策直接關係到
證券公司的經營情況變動，若公司在日常經營中
未能及時適應政策法規的變化而出現違規情況，可能會受到監管機構罰款、暫停或取
消業務資格等行政處罰，導致公司遭受經濟損失或聲譽損失，甚至面臨被託管、倒閉
的風險。
（2）流動性風險
流動性風險是指公司無法以合理成本及時獲得充足資金，以償付到期債務、履行
其他支付義務和滿足正常業務開展的資金需求的風險。流動性風險因素及事件包括但
不限於：資產負債結構不匹配、資產變現困難、經營損失、交易對手延期支付或違約，
以及信用風險、市場風險、聲譽風險等類別風險向流動性風險的轉化等。隨著公司資
本實力的增強、業務品種日益豐富，產品呈現多元化、複雜化、國際化的發展趨勢，
資產端面臨的風險類型與期限結構變得更加複雜，公司需要積極擴展融資渠道以滿足
內部流動性需求，同時需要通過合理的負債安排，以確保公司資產負債期限結構合理
匹配。此外，
證券公司流動性管理還需以滿足外部流動性風險監管要求為底線，並防
範各類風險事件所引發的流動性危機。
（3）市場風險
市場風險是指因市場價格（權益類證券價格、利率、匯率、商品或衍生品價格等）
的不利變動而使得公司各項業務發生損失的風險。市場風險可分為權益類價格風險、
利率風險、匯率風險、商品價格風險和衍生品價格風險等，分別指由於權益類價格、
利率、匯率、商品和衍生品價格等變動而給公司帶來的風險。公司目前面臨的市場風
險主要集中在權益類價格風險、利率風險及衍生品價格風險領域，主要體現於公司及
子公司使用自有資金的權益類證券自營投資、固定收益類證券自營投資、場內外衍生
品交易及新三板做市等境內外業務。隨著公司國際化進程的推進，以及我國資本市場
對外開放進程的加速，公司所承受的各類市場風險也因自身業務範圍快速擴展和資本
跨境流動對風險的傳導而在不斷增大，公司對市場風險管理的難度也不斷提升。特別
地，境內衍生品市場仍處在起步階段，市場機制尚不完善，風險對衝工具相對匱乏，
公司作為衍生品市場的主要做市商和風險對衝者，衍生品市場的高速發展增加了公司
所承擔的市場風險敞口；境外衍生品市場發展較為成熟，具有產品結構複雜、收益波
動大、流動性參差等特點，增加了公司對其進行市場風險管理的難度。
（4）信用風險
信用風險是指發行人、交易對手未能履行合同所規定的義務，或由於信用評級的
變動、履約能力的變化導致債務的市場價值變動，從而對公司造成損失的風險。公司
目前面臨的信用風險主要集中在債券投資交易業務、場外衍生品業務、融資融券業務、
約定式購回業務、股票質押式回購業務、非標準化債權資產投資以及涉及公司承擔或
有付款承諾的其他業務。隨著
證券公司槓桿的提升、創新業務的不斷發展，公司承擔
的各類信用風險日趨複雜，信用風險暴露日益增大。此外，信用市場違約率顯著提升、
特定行業景氣度下降導致風險事件頻發等，都對公司未來信用風險管理提出了更大的
挑戰。
（5）合規風險
合規風險是指因未能遵循法律法規、監管規則、自律性組織制定的有關規則、以
及適用於
證券公司自身業務活動的行為準則，而可能遭受法律制裁或監管處罰、財務
損失或聲譽損失的風險。
（6）操作風險
操作風險是指因不完善或有問題的內部程序、人員、系統以及外部事件而導致的
直接或間接損失的風險。
證券公司操作風險貫穿於公司各部門及業務條線（包括前臺
業務部門和中後臺支持部門），具有覆蓋面廣、種類多樣、易發難控的特點，既包括發
生頻率高但損失較低的日常業務流程處理差錯，也包括發生頻率低但引發重大損失的
突發事件。同時，隨著公司創新業務的不斷增加、業務流程的日趨複雜，如未能及時
識別各業務條線和日常經營的操作隱患並有效採取緩釋措施，可能會導致公司相關業
務流程設置不清晰、風險控制措施設計不完善、執行不到位，進而引發操作風險、產
生財務與聲譽的損失。因此，操作風險管理是
證券公司貫徹落實全面風險管理目標的
重要一環。
（7）信息技術風險
證券公司依靠以信息技術為代表的高新技術，大大提升了企業的運營效率與核心
競爭力。公司的投資業務、資產管理業務和經紀業務等多項業務以及中後臺管理均高
度依賴於信息系統的支撐，信息技術發揮了對公司業務關鍵的推動作用。在促進證券
業發展的同時，信息技術也帶來了相當大的風險。電子設備及系統軟體質量、系統運
維能力、應用軟體業務處理性能、行業服務商水平、病毒和黑客攻擊、數據丟失與洩
露、操作權限非正常獲取、基礎保障、自然災害等都會對系統建設和運行產生重大影
響。
2、針對上述風險，公司已（擬）採取的風險防範對策和措施
（1）建立
廣發證券全面風險管理體系
近年來，公司根據外部監管要求，結合內部風險管理需要，持續建立、完善全面
風險管理體系，圍繞「風險管理文化、風險管理治理架構、風險管理機制與實踐、風
險管理基礎設施」 等關鍵要素開展各項風險管理工作。目前，公司風險管理已覆蓋至
各風險類型、各業務條線、各部門及各子公司，風險識別與分析、評估與計量、監控
與報告、應對與處置等相關機制及流程有效運行。
（2）對各類風險的具體管理
①政策性風險管理
公司密切關注各類政策變化，根據最新政策及時做出反應並進行相應調整，將政
策性風險對公司各項業務經營活動影響降至最低範圍內。公司管理政策性風險的措施
包括：1）公司實行對各類外部政策的定期監控，並形成相應報告在全公司範圍發布，
使政策變動的信息能夠獲得及時傳遞；2）公司各類業務開展始終以政策為導向，公司
前、中、後臺部門持續保持對政策變化的高度敏感性；針對重大的政策變動，公司各
部門均會在細緻分析和專題研究基礎上，為公司各級管理人員進行經營決策提供依據；
3）公司定期對宏觀以及監管政策變化進行前瞻性討論，並制訂具體的應對措施。
②流動性風險管理
公司實施穩健的流動性風險偏好管理策略，通過科學的資產負債管理和資金管理、
多層次的流動性儲備、有效的流動性應急處置和流動性風險指標監控預警等措施及手
段，確保公司在正常及壓力狀態下均具備充足的流動性儲備及籌資能力，以謹慎防範
流動性風險。公司流動性風險管理具體措施包括：1）根據公司資產負債結構及業務發
展規劃，制定實施並持續完善融資策略，實行融資負債統一歸口管理；2）開展日間流
動性管理，確保公司具備充足的日間流動性頭寸；3）實施多層次的流動性儲備管理，
對公司流動性儲備設置相應風險限額並進行日常監控；4）基於監管要求及內部流動性
風險管理需要，建立流動性風險限額體系，並每日計算、監控相關監測性指標；5）定
期或不定期評估公司在內外部流動性壓力情景下現金缺口、流動性風險指標等情況，
並制定有針對性的流動性管理策略；6）定期與不定期開展流動性風險應急演練，並根
據應急演練情況，對公司流動性風險應急處置流程及機制進行優化與完善。
③市場風險管理
公司遵循主動管理和量化導向的原則，根據公司風險偏好設定公司市場風險容忍
度，並通過識別、評估、計量、監督及管理等措施，確保公司所承受的市場風險在公
司設定的風險容忍度以內。隨著公司FICC業務、衍生品業務和境外業務的發展，為了
應對更加複雜的市場風險，公司通過如下措施提升風險管理的效力和效率：1）依據公
司市場風險偏好和風險容忍度，以及各業務線的實際需求，自上而下和自下而上相結
合，細化各業務市場風險限額；2）對於重點投資業務及複雜衍生品業務，在傳統風險
指標限額的基礎上，建立多維度的敏感性指標限額及壓力測試指標限額，持續完善市
場風險限額管理的科學性和有效性；3）積極研究先進成熟的市場風險計量模型，逐步
探索ES、SVaR等指標的應用，建立多層次風險量化指標體系；4）持續自主研發行業
領先的風險管理系統，實現包括公司各類投資業務品種全頭寸的市場風險統一管理；5）
通過制度修訂、流程優化等方式持續完善定價及風險計量模型風險管理框架，覆蓋模
型的評級、開發、驗證、實現、評審、使用、監測、覆核等多個方面，並通過模型庫
實現模型管理全流程的線上化管理。
④信用風險管理
公司通過有效風險識別、審慎風險評估和決策、動態風險計量和監控、風險及時
報告和應對等方式，對信用風險實施全流程管理，以期能有效防範或避免風險事件的
發生、降低風險事件對公司造成的損失並在信用風險可以接受的範圍內實現風險調整
後的收益最大化。公司在信用風險管理中堅持以下基本原則：1）識別和管理所有產品
和業務中包含的信用風險，包括新產品與新業務；2）通過制定信用業務的風險政策（包
括客戶盡職調查要求、業務準入要求等），在前端控制風險；3）持續優化內部評級體
系，完善對於交易對手的授信管理；4）建立針對單一客戶及其可識別的關聯方、行業
等維度的限額，嚴格控制集中度風險；5）通過各類風險緩釋措施，降低公司承擔的風
險淨敞口和預期損失；6）建立一套信息系統和分析工具來衡量信用風險敞口並對風險
資產組合進行劃分評估。
⑤操作風險管理
公司操作風險管理主要通過健全授權機制和崗位職責、制定完善制度流程、完善
IT系統建設、嚴明操作紀律和事後監督檢查等手段來實現。公司主要通過如下措施提
升操作風險管控水平與效果：1）完善操作風險管理的制度體系與運作機制，加強操作
風險管理三道防線之間的聯動協調，加強對操作風險相關問題的深入分析與整改追蹤；
2）完善操作風險管理工具體系，通過持續完善並逐步推廣風險與控制自我評估、關鍵
風險指標、損失數據收集等三大工具，有效嵌入新業務評估、信息系統建設等業務流
程，進一步完善了公司操作風險識別、評估、監測、控制與報告等機制；3）通過持續
優化操作風險管理系統，逐步實現了操作風險管理的系統化、規範化；4）依託傳統操
作風險管理工具及新業務評估、系統立項等手段持續加強子公司操作風險管理；5）結
合操作風險管理體系建設要求，不斷完善新產品、新業務評估管理制度、評審範疇、
評估流程，通過調降新業務判定標準以降低門檻、加強新業務上線驗收、進行業務開
展情況回顧等方式，不斷加強新業務跟蹤管理。
⑥合規風險管理
公司嚴格遵守外部法律規定和監管要求，不斷強化制度建設、合規審核諮詢、合
規監控檢查、員工執業行為、反洗錢管理和隔離牆管理等各項合規管理工作。公司採
取如下措施提升合規管理工作質量：1）根據《
證券公司和證券投資基金管理公司合規
管理辦法》及《
證券公司合規管理實施指引》規定，切實落實其各項要求，優化合規
管理組織架構，組織合規管理人員到位，加強一線的合規管理，建全三道防線各司其
職的合規管理體系，滿足業務事前、事中合規風險管控的需要；2）根據外部法律法規
變化及內部管理要求，適時組織對公司內部各級規章制度進行「立、改、廢」的梳理，
通過合規審核諮詢、檢查監控、考核問責等管理措施實現對公司業務全面合規管理覆
蓋及有效管控，促進業務規範發展；3）逐步完善合規管理信息系統建設，通過高科技、
智能化手段提升合規管理工作成效。
⑦信息技術風險管理
2019年公司初步完成了「業務連續性保障、安全保障、質量保障、數據平臺、雲
平臺」的五位一體的保障體系的構建，通過平臺化的手段將保障體系線上化，實現信
息技術風險事前、事中、事後閉環有效管理。公司加大信息技術投入，持續規範操作
流程，加強合規風控管理，加大問責力度，進一步提高了信息系統建設與運維的安全
管理水平，保障了公司信息系統安全可靠穩定運行，有效支撐了公司業務的規範發展。
十一、動態風險控制指標監控和補足機制建立情況
1、報告期公司動態的風險控制指標監控機制建立情況
公司建立並執行風險控制指標的動態監控機制，根據監管標準的調整及創新業務
開展情況，持續升級與優化風險控制指標監控系統。公司風險控制指標系統能夠覆蓋
影響淨資本及其他風險控制指標的業務活動環節，按照監管規則每日計算各項風險控
制指標，生成全套風險控制指標監管報表，按照預先設定的閾值和監控標準對風險控
制指標進行自動預警。公司風險管理部負責監測與報告公司各項風控指標每日運行情
況，及時提示風險。公司根據監管要求，定期向監管部門書面報告風險控制指標數據
和達標情況；針對風控指標不利變動及超預警、超限情況，根據《
證券公司風險控制
指標管理辦法》的要求，及時向當地證監局報告基本情況、問題成因、解決措施等。
2、報告期敏感性分析和壓力測試機制建立情況
公司根據《
證券公司壓力測試指引》的要求，結合業務開展情況及風險管理需要，
將壓力測試工具作為極端風險評估與管理的重要手段，定期與不定期的開展綜合及專
項壓力測試評估，為業務決策和經營管理提供支持。2019年，公司根據中國證券業協
會的相關要求，開展綜合壓力測試，並按時提交報告；針對創新業務申請、業務規模
重大調整及利潤分配等公司重要決策開展專項壓力測試分析，並持續完善風險因子與
情景設計、優化參數設定模型與方法，提升壓力測試結果的有效性。
3、報告期淨資本補足機制建立情況
根據中國證券業協會發布的《
證券公司資本補充指引》，公司建立了動態的淨資本
補足機制，持續拓展資本補充渠道，提高資本質量，強化資本約束。公司制定了集團
資本管理規劃方案，明確了資本管理的五大核心要素、資本補充觸發條件、資本充足
性評估機制、資本規劃執行與推進機制等。公司持續對淨資本及相關風控指標進行監
控，當淨資本相關的資本補充預警指標觸及域值時，公司將綜合評估補充資本的必要
性、可行性及具體方案，以確保公司淨資本與業務發展需要相匹配。
4、報告期風險控制指標達標情況
2019年全年，公司核心風險控制指標運行良好，符合監管標準。截至2019年12
月31日，母公司淨資產808.31億元，淨資本608.64億元，其中附屬淨資本為51.00
億元，核心淨資本為557.64億元。截至2019年末，公司各項風控指標均保有較高的
安全邊際，為業務發展預留了充足的空間。
十二、風險管理情況
（一）公司落實全面風險管理的情況說明
公司歷來重視風險管理，視風險管理為公司生命線，以集團整體發展戰略規劃為
指導，將全面風險管理作為支撐體系戰略，秉持審慎經營風險、三道防線各司其職及
以人為核心的基本管理理念，遵循全面管理、客觀公正、獨立制衡、權責分明、公開
透明五項基本原則，通過持續建設實施強大、獨立、嚴謹的管控體系，構建有效的全
面風險管理戰略、組織、制度、技術和人員體系，推動集團風險資源的有效利用，將
風險控制在集團風險偏好及容忍度範圍內，支持全集團各項業務的穩步發展。公司全
面風險管理只能合理而非絕對保證可防範重大失實陳述或損失，因為其目的均旨在管
理，而非消除未能達成業務目標的風險。
2019年，公司在全系統範圍內深入開展全面風險排查與整改，通過全方位的自查
整改、有效的風險處置與化解，公司風險管理有效性大幅提升。
（二）報告期公司合規風控、信息技術投入情況
公司高度重視在合規風控和信息技術方面的投入，2019年公司在合規風控和信息
技術方面的具體投入情況如下：2019年公司合規風控投入為3.26億元，佔2018年度
營業收入的3.40%；2019年公司信息技術投入為8.05億元，佔2018年度營業收入的
8.39%1。
1合規風控投入包括合規風控人員薪酬投入、合規風控相關系統建設投入、合規風控工作日常運營費用；信
息技術投入包含信息技術人員薪酬投入、資本性支出和信息技術費用。上述已剔除合規風控投入與信息技
術投入重疊部分。統計口徑為母公司數據。
十三、接待調研、溝通、採訪等活動情況
公司非常重視投資者關係管理和信息披露工作。注重信息披露工作的真實性、準
確性、完整性、及時性和公平性，積極維護中小投資者利益,在日常工作中認真聽取和
回覆中小投資者的建議和諮詢。公司通過電話、郵件、公司或深交所網站、定期或不
定期的推介會或路演、採訪、調研等方式和機構投資者、個人投資者保持通暢的互動
溝通。詳細情況如下：
接待時間
接待方式
接待對象
類型
接待對象
調研的基本情況
2019年1月1日
—2019年12月31日
電話溝通
個人
公眾投資者
公司經營發展情況
2019年1月15日
業績路演
機構
德意志銀行中國投資峰會所邀
請的投資者
公司戰略及業務發展情況
2019年3月28日
業績路演
機構
廣發證券2018年度業績發布
會所邀請的分析師和投資者
公司戰略及業務發展情況
2019年4月8日
電話溝通
機構
Port Meadow Capital
Management
公司經營發展情況
2019年5月7日
實地調研
機構
方正證券、陽光保險
公司經營發展情況
2019年5月16日
業績路演
機構
中信證券2019年中期資本市
場論壇所邀請的投資者
公司戰略及業務發展情況
2019年5月22日
業績路演
機構
廣東上市公司協會舉辦的機構
投資者交流會所邀請的投資者
公司戰略及業務發展情況
2019年5月30日
實地調研
機構
太平洋證券
公司經營發展情況
2019年6月3日
業績路演
機構
美銀美林亞太金融行業會議所
公司戰略及業務發展情況
邀請的投資者
2019年6月20日
實地調研
機構
國泰君安證券
公司經營發展情況
2019年6月20日
實地調研
機構
海通證券公司經營發展情況
2019年7月4日
業績路演
機構
花旗銀行大中華區企業活動日
所邀請的投資者
公司戰略及業務發展情況
2019年7月5日
實地調研
機構
興業證券公司經營發展情況
2019年7月11日
實地調研
機構
中國銀河證券
公司經營發展情況
2019年7月18日
電話溝通
機構
工銀國際
公司經營發展情況
2019年7月26日
實地調研
機構
天風證券、平安基金、復星保
德信人壽保險
公司經營發展情況
2019年8月30日
業績路演
機構
廣發證券2019年中期業績發
布會所邀請的分析師和投資者
公司戰略及業務發展情況
2019年9月12日
電話溝通
機構
星展唯高達證券
公司經營發展情況
2019年11月1日
電話溝通
機構
M&G Prudential
公司經營發展情況
2019年11月5日
業績路演
機構
花旗中國投資峰會所邀請的投
資者
公司戰略及業務發展情況
2019年11月14日
實地調研
機構
國泰君安證券
公司經營發展情況
2019年11月19日
業績路演
機構
中信證券2020年資本市場年
會所邀請的投資者
公司戰略及業務發展情況
2019年12月11日
實地調研
機構
中金公司
公司經營發展情況
註：公司接待上述機構投資者的投資者關係活動記錄表在深交所網站（www.szse.cn）及巨潮資訊
網（www.cninfo.com.cn）上披露。
接待次數
22次
接待機構數量
200餘家
接待個人數量
無個人投資者現場調研
接待其他對象數量
無
是否披露、透露或洩露未公開重大信息
否
2019年，公司組織境內外業績推介會2場，通過深交所互動易回復投資者提問148條。
十四、董事、監事服務合同
公司與現任第九屆董事會11位董事、第九屆監事會5位監事均籤署了《董事服務
合同》和《監事服務合同》。董事、監事的任期自股東大會決議通過起至第九屆董事
會、監事會任期屆滿日止。《董事服務合同》和《監事服務合同》對董事、監事在任
期內的職責、任期、報酬等進行了約定。
十五、董事、監事在重要合約中的權益
除服務合同外，公司或公司的子公司均未訂立任何令公司董事或監事於報告期直
接或間接享有重大權益的重要合約。
十六、董事與公司構成競爭的業務中所佔的權益
公司董事在與公司構成競爭的業務中不持有權益。
十七、履行社會責任情況
請見公司2019年度報告第六節之「十八、社會責任情況」。
十八、稅項減免
（一）A股股東
根據財政部、國家稅務總局、中國證監會《關於實施上市公司股息紅利差別化個
人所得稅政策有關問題的通知》（財稅[2012]85號）、《關於上市公司股息紅利差別化
個人所得稅政策有關問題的通知》（財稅〔2015〕101號），對於個人投資者從上市公
司取得的股息紅利，自個人投資者取得公司股票之日起至股權登記日止，持股期限超
過1年的，暫免徵收個人所得稅；持股期限未超過1年（含1年）的，上市公司暫不
代扣代繳個人所得稅，在個人投資者轉讓股票時根據其持股期限計算應納稅額。
對於居民企業股東，現金紅利所得稅由其自行繳納。
對於合格境外機構投資者（QFII），根據《國家稅務總局關於中國居民企業向QFII
支付股息、紅利、利息代扣代繳企業所得稅有關問題的通知》（國稅函2009[47]號）
的規定，上市公司按10%的稅率代扣代繳企業所得稅。如QFII股東取得的股息紅利收
入需要享受稅收協定（安排）待遇的，可自行或委託代扣代繳義務人，向上市公司主
管稅務機關提出享受稅收協定待遇的申請。
根據《財政部國家稅務總局證監會關於深港股票市場交易互聯互通機制試點有關
稅收政策的通知》（財稅〔2016〕127號），對香港市場投資者（包括企業和個人）投
資深交所上市A股取得的股息紅利所得，在香港中央結算有限公司不具備向中國證券
登記結算公司提供投資者的身份及持股時間等明細數據的條件之前，暫不執行按持股
時間實行差別化徵稅政策，由上市公司按照10%的稅率代扣所得稅，並向其主管稅務
機關辦理扣繳申報。對於香港投資者中屬於其他國家稅收居民且其所在國與中國籤訂
的稅收協定規定股息紅利所得稅率低於10%的，企業或個人可以自行或委託代扣代繳
義務人，向上市公司主管稅務機關提出享受稅收協定待遇的申請。
（二）H股股東
根據《國家稅務總局關於國稅發[1993]045號文件廢止後有關個人所得稅徵管問
題的通知》（國稅函[2011]348號）的規定，境外居民個人股東從境內非外商投資企業
在香港發行股票取得的股息紅利所得，應按照「利息、股息、紅利所得」項目，由扣
繳義務人依法代扣代繳個人所得稅。境內非外商投資企業在香港發行股票，其境外居
民個人股東根據其居民身份所屬國家與中國籤署的稅收協定及內地和香港（澳門）間
稅收安排的規定，享受相關稅收優惠。根據相關稅收協定及稅收安排規定的相關股息
稅率一般為10%，為簡化稅收徵管，在香港發行股票的境內非外商投資企業派發股息
紅利時，一般可按10%稅率扣繳個人所得稅，無需辦理申請事宜。對股息稅率不屬10%
的情況，按以下規定辦理：（1）低於10%稅率的協定國家居民，扣繳義務人可代為辦
理享受有關協定待遇申請，經主管稅務機關審核批准後，對多扣繳稅款予以退還；（2）
高於10%低於20%稅率的協定國家居民，扣繳義務人派發股息紅利時應按協定實際稅率
扣繳個人所得稅，無需辦理申請審批事宜；（3）沒有稅收協定國家居民及其他情況，
扣繳義務人派發股息紅利時應按20%扣繳個人所得稅。
根據國家稅務總局《關於中國居民企業向境外H股非居民企業股東派發股息代扣
代繳企業所得稅有關問題的通知》（國稅函[2008]897號）的規定，中國居民企業向境
外H股非居民企業股東派發2008年及以後年度股息時，統一按10%的稅率代扣代繳企
業所得稅。
根據《財政部國家稅務總局證監會關於深港股票市場交易互聯互通機制試點有關
稅收政策的通知》（財稅〔2016〕127號）的規定，對內地個人投資者通過深港通投資
香港聯交所上市H股取得的股息紅利，H股公司按照20%的稅率代扣個人所得稅。對內
地證券投資基金通過深港通投資香港聯交所上市股票取得的股息紅利所得，按照上述
規定計徵個人所得稅。對內地企業投資者通過深港通投資香港聯交所上市股票取得的
股息紅利所得，H股公司不代扣股息紅利所得稅款，由企業自行申報繳納。其中，內
地居民企業連續持有H股滿12個月取得的股息紅利所得，依法免徵企業所得稅。
根據現行香港稅務局慣例，在香港無須就本公司派付的股息繳稅。
本公司股東依據上述規定繳納相關稅項和/或享受稅項減免。
以上報告，請予以審議。
廣發證券2019年度監事會報告
各位股東：
2019年,資本市場改革全面推進，給證券行業發展帶來深刻影響。報告期內，公
司上下一致努力，各項主要經營指標繼續位居行業前列。公司監事會在董事會和經營
管理層的支持和配合下，按照《公司法》《
證券公司治理準則》《上市公司治理準則》
《香港聯合交易所有限公司證券上市規則》等法律法規、監管機構規範性文件以及《公
司章程》《監事會議事規則》等規定和要求，圍繞公司工作重點，持續加強自身建設、
完善制度規範，紮實開展各項監督檢查工作，切實履行監督職責，促進公司的規範運
作和健康發展，維護公司、客戶、股東和廣大員工的合法權益。現將監事會2019年度
主要工作報告如下：
一、報告期內監事會主要工作
（一）依法合規召開監事會會議審議公司重要事項
報告期內，公司監事會共召開會議5次，其中現場會議1次，通訊會議4次，共
審議/聽取22項報告和議案,內容包括公司定期報告、合規報告、風險管理報告、稽核
報告、會計政策變更、社會責任報告、合規管理有效性評估報告、監事履職考核等。
監事會依法依規發揮監督作用，對上述事項進行充分討論和了解質詢，對需要決定的
事項作出決議。
監事會2019年召開的5次會議具體情況如下：
會議屆次
召開日期
會議議案名稱
決議情況
披露日期
披露索引
第九屆監事
會第九次會
議
2019年1月
11日
1、《關於固定資產折舊年限會計估計變更的議案》。
議案通過表
決
2019年1月
12日
公司在《中國
證券報》《證
券時報》《上
海證券報》
《證券日報》
刊登並同時
在巨潮資訊
網
（www.cninfo.com.cn）及
港交所披露
易網站
第九屆監事
會第十次會
議
2019年3月
26日
1、《
廣發證券2018年度內部控制自我評價報告》；2、
《
廣發證券2018年度報告》；3、《關於
廣發證券2018
年度報告的審核意見的議案》；4、《
廣發證券2018年
度監事會報告》；5、《關於監事2018年度履職考核的
議案》；6、《
廣發證券2018年度監事履職考核情況、
薪酬情況專項說明》；7、《
廣發證券2018年度社會責
任報告》；8、《
廣發證券2018年度合規管理有效性全
面評估報告》；9、《關於會計政策變更的議案》；10、《關
於監事長2018年績效薪酬的議案》。
所有議案均
通過表決
2019年3月
27日
第九屆監事
會第十一次
會議
2019年4月
29日
1、《
廣發證券2019年第一季度報告》。
議案通過表
決
2019年4月
30日
（http://hkexnews.hk）
上披露
第九屆監事
會第十二次
會議
2019年8月
29日
1、《
廣發證券2019年半年度報告》。
所有議案均
通過表決
2019年8月
30日
第九屆監事
會第十三次
會議
2019年10
月29日
1、《
廣發證券2019年第三季度報告》。
議案通過表
決
2019年10
月30日
（二）出席股東大會、列席董事會等 監督公司法人治理規範運作
報告期內，監事通過出席股東大會、列席董事會等方式開展各項會議監督工作。
監事共計依法出席股東大會會議2次，列席現場董事會會議7次。通過出席、列席上
述會議，監督董事高管參會情況，對會議的召開程序、議事方式和內容、決議流程等
合法合規性進行監督，提出意見和建議。對於以通訊會議方式召開的董事會，監事也
認真審閱了相關會議材料。公司監事長還參加了公司重要經營管理工作會議，站在公
司及職工的立場根據規定和要求，提出監督意見和建議，有效地履行了議事監督職責。
報告期內，監事會組織開展高管人員離任審計，客觀評價任期內履職情況；加強
對三會制度執行的監督，對公司內幕信息知情人登記管理、信息披露制度執行等進行
跟蹤檢查，提出監督意見和建議，確保公司法人治理規範運作；持續開展對公司三會
決議執行情況的檢查監督，維護三會決議的嚴肅性和權威性。
（三）履行合規管理、全面風險管理監督職責 促進公司提升內控水平
報告期內，監事會落實監管要求，認真履行合規管理、全面風險管理、洗錢風險
管理等方面的監督職責，加大對創新業務和高風險領域的合規風險管理、風險隱患排
查處理、合規考核與問責方面的監督力度。
監事會對公司定期報告、合規報告、風險管理報告和稽核報告等進行會前研讀審
閱，事先提出審閱意見並及時溝通，在會議上進行充分討論，在全面了解公司整體的
經營情況、合規管理和風險管理現狀的基礎上發表監督意見，提出改進建議。
監事會組織外部專業機構開展對公司合規管理有效性年度全面評估工作，查找問
題並持續督促整改落實；監事長擔任公司內控審閱項目工作組組長，通過該項目對公
司治理、關鍵流程、母子公司管控等進行全面檢查評估，深入整改，促進公司持續提
升內控水平。
（四）充分發揮職工監事作用 聯繫業務實際開展調研督導
報告期內，職工監事充分發揮兼任公司黨委和工會職務的身份優勢，落實對口聯
系工作制度，全年組織前往多地深入開展調研走訪、座談交流，一方面向職工宣傳公
司重要決策和工作安排，指導促進落實執行；另一方面收集聽取、研究分析職工對公
司及相關人員的意見和建議，對重大事項、具有普適性的問題，及時向經營管理層反
映，並跟進落實推動解決。
（五）持續完善自身建設 不斷增強監事會履職能力
報告期內，根據外部法規要求，公司修訂了《
廣發證券股份有限公司合規管理制
度》《
廣發證券離任審計管理辦法》《
廣發證券反洗錢工作管理制度》《
廣發證券洗錢風
險自評估管理辦法》等多項規章制度，進一步明確並規範了監事會的工作原則、職權
義務、具體要求，為監事會和監事規範履職提供了依據和標準。
報告期內，公司通過多種方式組織開展監事培訓：一是及時傳達、組織學習監管
新規及要求，抓好貫徹落實；二是積極參與優秀上市公司監事會調研，學習借鑑先進
經驗，探索有效監督手段和途徑；三是按照監管要求，組織監事參加定期業務培訓等。
深入推進內部監督資源集約化運作，進一步發揮監事會內部監督的核心作用和公
司治理監督的主體作用：一是加強檢查聯動，全年組織完成多項重要監督檢查工作；
二是進一步提高內部監督信息收集獲取的全面性、時效性，定期編發信息共享簡報；
三是以監事長辦公會議為溝通平臺，對重要合規風險事項提示整改。
二、監事會就公司2019年度有關事項發表的意見
報告期內，公司監事會依法依規開展監督工作，在認真監督檢查的基礎上，發表
如下意見：
（一）2019年，公司遵守《公司法》《證券法》《
證券公司治理準則》等有關法律
法規和《公司章程》等制度的要求，公司決策程序合法，未發現公司董事、高級管理
人員在執行公司職務時存在違反法律、法規、《公司章程》，損害股東、公司、職工、
債權人及其他利益相關者合法權益的行為。
（二）監事會認真審核了公司的會計報表及財務資料。安永華明會計師事務所（特
殊普通合夥）和安永會計師事務所對本公司按照中國會計準則和國際會計準則編制的
2019年度財務報告進行了審計，出具了標準無保留意見的審計報告。監事會認為：公
司財務報告真實、準確、完整地反映了公司的財務狀況和經營成果。
（三）報告期內，公司共召開2次股東大會，即2018年度股東大會和2019年第
一次臨時股東大會，共形成12項決議。公司監事會對股東大會決議的執行情況進行了
監督。監事會認為：公司董事會、經營管理層認真執行了股東大會的有關決議。
（四）監事會審閱了《
廣發證券2019年度內部控制評價報告》。監事會對公司內
部控制評價報告內容無異議。
（五）監事會未發現公司存在內幕交易的情形，也未發現損害部分股東的權益或
造成公司資產流失的情況。
（六）公司關聯交易公平合理。不存在關聯方佔用公司資金（經營性業務往來除
外）的情形，亦不存在損害公司利益的情況。
三、監事會對公司董事會、經營管理層的建議
監事會本著對股東、公司、客戶和員工負責的態度，對董事會、經營管理層2020
年工作提出以下建議：
（一） 強化內控管理 建立長效機制
2019年，公司從業務流程、組織職能和崗位、信息系統支持、考核與薪酬等方面
進一步健全了內部控制管理制度，規範了事前防範、事中監控和事後檢查的三道防線
機制。公司要持續借鑑國內外行業先進實踐經驗，不斷強化、優化內部控制管理體系
與工作機制，狠抓制度執行落實，並通過科技手段提升內控風險的識別、防範能力和
效率。建立長效機制，確保公司始終處於內控完備的健康狀態。
（二）履行主體責任 加強企業文化建設
優秀文化是企業行穩致遠的立身之本，穩健經營是公司始終堅持的核心經營理念。
建議公司貫徹落實監管部門、自律組織關於行業文化建設的相關要求，認真履行主體
責任，以「合規、誠信、專業、穩健」的行業文化為指引，加強企業文化建設，把文
化建設融入公司治理，建立公司文化建設治理格局和體制機制，進一步豐富企業文化
內涵，加強企業文化的宣貫落地，實現公司文化與戰略、業務協同發展。
（三）抓住行業發展機遇 提升公司競爭力
2019年，公司上下一致努力，取得良好經營業績，繼續保持了排名靠前的行業地
位。2020年，隨著資本市場新一輪改革舉措全面推進，涉及資本市場對外開放、投行
發行體制改革等政策措施推出，證券行業面臨重大發展機遇和挑戰。公司要緊隨政策
導向，服務國家戰略，抓住資本市場改革發展機遇，加速業務轉型和能力提升，縮小
與行業領先者的差距，提升公司競爭力。
四、監事會2020年主要工作安排
2020年，監事會將繼續按照法律法規、監管要求和《公司章程》等有關規定，遵
循外部監管理念和政策，緊密圍繞公司發展戰略和工作重點，勤勉盡責地做好監督工
作，持續提升公司法人治理水平，促進公司持續、穩定、健康發展，維護股東、公司、
客戶及員工等各方權益。
（一）認真學習貫徹新修訂的《證券法》，依法履行監督職責。新《證券法》強化
了上市公司董監高誠信義務，進一步強化信息披露要求，壓實中介機構「市場看門人」
法律職責，大幅度提高了證券違法的行政責任和民事責任等。監事會將認真組織學習，
梳理監督履職重點，加強制度建設，嚴格按照新的法律規範要求履行監督職責。
（二）嚴格按照規定組織召開監事會會議，並列席董事會和出席股東大會等相關
會議。監事會將在遵守相關法律法規的基礎上，進一步提高監事會會議議事監督能力
和效率，審議公司定期報告和其他重要事項；積極列席董事會，出席股東大會，監督
上述會議的議題、程序和決策過程的合法合規性，認真審閱相關會議資料，及時提出
建設性的意見和建議；對三會制度執行、三會決議實施進行持續監督檢查。
（三）持續開展對董事及高級管理人員的履職監督。監事會將依據外部監管規定
和公司內部制度要求，圍繞公司董事及高級管理人員的履職情況，加大監督力度，通
過監督提醒、督促整改等手段，促進董事、高級管理人員勤勉盡責、合規履職。
（四）履行合規管理、全面風險管理等方面監督職責，促進公司持續提升內控管
理水平。監事會將按照法律法規及公司規章制度要求，持續加強對董事、高級管理人
員履行合規管理、全面風險管理、洗錢風險管理、廉潔從業等方面職責的監督力度，
及時跟進督辦內控審閱項目、合規管理有效性評估等發現問題整改落實，促進公司持
續提升內控水平。
（五）積極支持職工監事依法履職。監事會繼續積極支持職工監事開展基層調研，
針對與職工切身利益相關的規章制度的執行落實情況進行檢查，切實保障職工權益。
（六）持續完善監事會自身建設。監事會將持續加強對監事的培訓和督導；積極
參與監管機構、協會、同業機構的交流；繼續組織推動內部監督資源集約化運作；探
索科技賦能監督手段，藉助DCAR平臺實現監事會監督信息化。進一步提升監事會的履
職能力和水平。
以上報告，請予以審議。
廣發證券2019年度財務決算報告
各位股東：
現將《
廣發證券2019年度財務決算報告》匯報如下：
一、2019年財務狀況：
2019年底集團資產總額3,943.91億元，較年初增加52.85億元。從年初年
末集團的資產結構變動情況來看，主要是：（1）貨幣資金和結算備付金總額
1,002.56億元，較年初增加219.20億元；（2）金融投資資產餘額合計1,933.68
億元（包含交易性金融資產、債權投資、其他債權投資、其他權益工具投資），
較年初增加78.76億元，其中股權投資規模與債券投資規模均有所上升；（3）衍
生金融資產餘額0.72億元，較年初減少174.64億元，主要是貨幣衍生金融工具
大幅下降；（4）長期股權投資餘額67.27億元，較年初增加14.78億元，主要是
確認聯營合營企業投資收益4.47億元，其他權益變動增加2.24億元，聯營合營
企業投資淨增加額1.36億元，收現金紅利2.80億，以及由於部分並表子公司調
整為聯營合營企業等增加9.51億元；（5）融出資金547.87億元，較年初增加
94.32億元；（6）買入返售證券206.89億元，較年初減少161.24億元，其中股
票質押式回購餘額與銀行間同業拆借市場餘額均大幅下降。
2019年末集團負債總額3,002.54億元，較年初減少2.22億元。股東權益
合計941.37億元，較年初增加55.07億元。從年初年末集團負債和所有者權益
的變動情況來看，主要是：（1）拆入資金餘額29.84億元，較年初減少86.84
億元；（2）賣出回購金融資產款餘額953.96億元，較年初增加94.03億元；（3）
衍生金融負債餘額2.01億元，較年初減少196.78億元，主要是貨幣衍生金融工
具大幅下降；（4）交易性金融負債31.42億元，較年初增加12.08億元，其中賣
出債務工具產生的交易性金融負債與並表產品產生的第三方在結構化主體中享
有的權益均有所上升；（5）代理買賣證券款餘額796.81億元，較年初增加212.35
億元；（6）發行
公司債、收益憑證、長短期借款等長短期債務餘額1,021.32億
元，較年初減少15.92億元；（7）歸屬於母公司股東權益912.34億元，較年初
增加62.16億元，主要是本年實現歸屬於母公司股東的淨利潤75.39億元，其他
綜合收益等變動增加資本公積2.01億元，分配現金紅利15.24億元。
母公司淨資本規模為608.64億元，較年初增加23.01億元。
二、2019年度實現利潤情況：
2019年，市場環境好轉，股市大幅上漲，市場交易活躍度大幅提升，債券
收益率曲線陡峭化下行，IPO發行常態化、科創板推出，IPO股權發行項目數量
和融資規模大幅上升。在董事會的領導下，經營管理層帶領全體員工砥礪奮進，
在加強合規風控建設的同時，持續推進業務轉型發展，不斷優化客戶結構，深化
資源配置改革，取得了良好的經營業績，集團盈利能力較上年大幅提升。2019
年集團共實現營業收入總額228.10億元，實現利潤總額102.76億元，歸屬於母
公司股東的淨利潤75.39億元，分別較上年上升49.37%、71.15%和75.32%。
從集團各項收入的變動情況來看：1、集團實現經紀業務手續費淨收入41.98
億元，較上年上升21.57%，主要是A股市場股票基金交易額較上年上升了35.98%，
而母公司平均費率有所下降；2、集團實現投資
銀行業務淨收入14.38億元，較
上年增加2.22億元，其中，共實現承銷保薦業務手續費淨收入12.58億元，較
上年增加3.23億元，財務顧問費收入等較上年減少1.01億元；3、集團實現資
管業務及基金管理手續費淨收入39.11億元，較上年上升4.48%，其中，子公司
廣發資管、廣發基金、廣發信德的管理手續費淨收入均有所增長；4、集團投資
業務共實現利息收入、投資收益及公允價值變動損益總額101.63億元，較上年
增加60.06億元，主要是母公司權益投資因市場上漲實現收入同比大幅增長，固
定收益投資因投資規模增加收益同比有所提升；5、剔除投資業務利息收入，集
團實現其他利息淨收入-3.07億元，較上年減少4.11億元，主要是母公司融資
業務收入有所下降；6、集團共確認聯營公司投資收益4.47億元，較上年下降
9.78%，其中來自易方達的投資收益為4.33億元，較上年上升27.07%；7、集團
實現其他業務收入19.15億元，較上年增加7.04億元，該項收入主要來自廣發
期貨商貿子公司的倉單業務收入；8、集團共實現其他收益8.26億元，較上年增
加1.19億元，主要是收到政府補助7.61億元，較上年增加0.83億元。
從集團各項營業支出變動情況來看：1、集團共發生業務及管理費93.93億
元，較上年上升23.24%，主要是職工費用因業務增長、業務轉型、加大IT、合
規風控投入等原因有所上升，以及由於
廣發證券大廈本年正式投入使用，固定資
產折舊有所增加；2、集團共提取信用減值損失6.80億元，其中，根據減值測試
結果，對其他債權投資提取2.19億元，對債權投資提取1.49億元，對融出資金
提取1.22億元；3、集團其他業務成本19.00億元，主要是倉單業務成本18.97
億元。
集團共發生營業外支出4.37億元，主要是因Pandion基金事項計提預計負
債。
三、各子公司經營情況：
2019年，廣發期貨實現營業收入25.31億元，實現淨利潤2.05億元；廣發
香港實現營業收入7.47億元（人民幣），實現淨利潤-2.68億元（人民幣）；廣
發信德實現營業收入5.19億元，實現淨利潤2.19億元；廣發乾和實現營業收入
5.22億元，實現淨利潤3.00億元；廣發資管實現營業收入17.79億元，實現淨
利潤9.43億元；廣發融資租賃實現營業收入1.03億元，實現淨利潤-0.73億元；
廣發合信實現營業收入0.18億元，實現淨利潤0.09億元；廣發基金實現營業收
入33.04億元，實現淨利潤11.86億元。
四、集團主要財務指標及母公司風險控制指標情況：
1、主要財務指標：
項目
2019年
2018年
每股收益（元）
0.99
0.56
歸屬於上市公司股東的每股淨資產（元）
11.97
11.16
加權平均淨資產收益率
8.48%
5.07%
2、母公司主要監管指標：
項目
2019年末
預警標準
監管標準
淨資本
608.64億元
≥2.4億元
≥2億元
風險覆蓋率
233.36%
≥120%
≥100%
資本槓桿率
19.73%
≥9.6%
≥8%
流動性覆蓋率
322.27%
≥120%
≥100%
淨穩定資金率
159.77%
≥120%
≥100%
淨資本/淨資產
75.30%
≥24%
≥20%
淨資本/負債
30.46%
≥9.6%
≥8%
淨資產/負債
40.46%
≥12%
≥10%
自營權益類證券及證券衍生品/淨資本
27.59%
≤80%
≤100%
自營非權益類證券及其衍生品/淨資本
250.55%
≤400%
≤500%
母公司各項監管指標均符合監管標準。
以上報告，請予以審議。
關於聘請2020年度審計機構的議案
各位股東：
安永華明會計師事務所（特殊普通合夥）及安永會計師事務所是
廣發證券2019年度審計機構。根據其專業水平和服務經驗，
廣發證券擬續聘安永華明會
計師事務所（特殊普通合夥）為公司2020年度境內審計機構，續聘安永會計師
事務所為公司2020年度境外審計機構，並提請股東大會授權公司經營管理層按
照市場原則與其協商確定公司2020年度審計費用。根據相關規定，公司就本次
擬續聘會計師事務所的相關信息說明如下：
一、機構信息
安永華明會計師事務所（特殊普通合夥）（以下簡稱「安永華明」）於1992
年9月成立，2012年8月完成本土化轉制，從一家中外合作的有限責任制事務
所轉制為特殊普通合夥制事務所。安永華明總部設在北京，註冊地址為北京市東
城區東長安街1號東方廣場安永大樓17層01-12室。自成立以來，已先後在上
海、廣州等地設有19家分所。經營範圍為審查企業會計報表，出具審計報告；
驗證企業資本，出具驗資報告；辦理企業合併、分立、清算事宜中的審計業務，
出具有關報告；基本建設年度財務決算審計；代理記帳；會計諮詢、稅務諮詢、
管理諮詢、會計培訓；法律、法規規定的其他業務。安永華明擁有會計師事務所
執業資格、從事H股企業審計資格、於美國公眾公司會計監督委員會（US PCAOB）
註冊，是中國首批獲得證券期貨相關業務資格事務所之一，在證券業務服務方面
具有豐富的執業經驗和良好的專業服務能力。安永華明已計提的職業風險基金和
購買的職業保險累計賠償限額超過人民幣8,000萬元，保險已涵蓋因審計失敗導
致的民事賠償責任等。安永華明自成立之日起即為安永全球網絡的成員所。
二、人員信息
截至2019年12月31日，安永華明擁有從業人員7,974人，其中合伙人162
人、執業註冊會計師1,467人。安永華明一直以來注重人才培養，擁有充足的具
有證券相關業務服務經驗的執業註冊會計師和從業人員。
三、業務信息
安永華明2018年度業務收入人民幣389,256.39萬元，其中審計業務收入人
民幣367,638.85萬元、證券業務收入人民幣134,609.88萬元。2018年度審計
客戶逾10,420家、其中上市公司年報審計客戶共計74家，主要涉及製造業、金
融業、租賃和商務服務業、交通運輸、倉儲和郵政業、信息傳輸、軟體和信息技
術服務業等行業，有涉及本公司所在行業審計業務經驗。
四、執業信息
安永華明及其從業人員不存在違反《中國註冊會計師職業道德守則》對獨立
性要求的情形。擬任項目合伙人和籤字註冊會計師為昌華女士，項目質量控制復
核人為顧珺女士，擬籤字註冊會計師為何彥儀女士，均具有豐富的證券服務業務
經驗，具備相應的專業勝任能力。
昌華女士，中國執業註冊會計師，自2001年在事務所專職執業，擁有近20
年審計服務業務經驗，在銀行、證券及資產管理行業年度財務報表審計和上市審
計等業務具有近20年的豐富執業經驗。
顧珺女士，中國執業註冊會計師，自1991年開始在事務所從事審計相關業
務服務，有逾28年執業經驗，在銀行、證券及資產管理行業年度財務報表審計
和上市審計等方面具有近20年的豐富經驗。
何彥儀女士，中國執業註冊會計師，自2008年在事務所專職執業，擁有12
年審計服務業務經驗，在銀行、證券及資產管理行業年度財務報表審計和上市審
計等業務具有12年的豐富執業經驗。
五、誠信記錄
安永華明近三年沒有受到刑事處罰、行政處罰和自律處分。曾收到中國證監
會於2020年2月17日由中國證監會江蘇監管局對安永華明會計師事務所（特殊
普通合夥）及相關責任人出具的（2020）21號警示函，以及於2020年2月24
日由中國證監會北京監管局對安永華明會計師事務所（特殊普通合夥）出具的
（2020）36號警示函，相關事宜對其服務本公司不構成任何影響。擬籤字註冊
會計師昌華女士和何彥儀女士近三年未受到任何刑事處罰、行政處罰、行政監管
措施和自律處分。
六、境外審計機構信息
安永會計師事務所（以下簡稱「安永香港」）為一家根據香港法律設立的合
夥制事務所，由其合伙人全資擁有。安永香港自1976年起在香港提供審計、稅
務和諮詢等專業服務，為眾多香港上市公司提供審計服務，包括銀行、保險、證
券等金融機構。安永香港自成立之日起即為安永全球網絡的成員，與安永華明同
樣是獨立的法律實體。
自2019年10月1日起，安永香港根據香港《財務匯報局條例》註冊為公眾
利益實體核數師。此外，安永香港經中華人民共和國財政部批准取得在中國內地
臨時執行審計業務許可證，並是在美國公眾公司會計監督委員會（US PCAOB）和
日本金融廳（Japanese Financial Services Authority）註冊從事相關審計業
務的會計師事務所。安永香港按照相關法律法規要求每年購買職業保險。
香港會計師公會每年對安永香港進行獨立檢查。最近三年的執業質量檢查並
未發現任何對安永香港的審計業務有重大影響的事項。
以上議案，請予以審議。
關於公司2020年自營投資額度授權的議案
各位股東：
根據《
證券公司監督管理條例》《
證券公司風險控制指標管理辦法》《關於加
強上市
證券公司監管的規定（2010年修訂）》《關於
證券公司證券自營業務投資
範圍及有關事項的規定》《
證券公司全面風險管理規範》《
證券公司證券自營業務
指引》《
證券公司流動性風險管理指引》的規定，為進一步完善公司的自營投資
授權管理，結合公司的實際情況，擬對公司自營業務投資額度授權如下：
1、授權公司董事會在符合中國證監會及自律組織關於
證券公司監管、自營
投資管理、風險管理的相關規定下，在公司證券自營業務投資額度不得超過中國
證監會各項規章和規範性文件規定上限的前提下，合理確定公司自營投資總規模
上限，並根據市場情況、監管環境和經營表現對自營投資額度配置進行調整，自
營投資範圍限於《
證券公司證券自營投資品種清單》及其以後修訂版本中所列證
券品種。
2、授權公司經營管理層在《
證券公司風險控制指標管理辦法》《
證券公司風險控制指標計算標準規定》及其以後修訂版本規定的風控指標監管標準範圍內，
科學配置自營業務投資額度，審慎制定自營業務風險限額。授權公司董事會可在
第一項授權範圍內調整公司經營管理層自營投資額度。
3、授權公司經營管理層當外部法律法規出現修訂時，根據需要合理調整自
營業務規模及風險限額，以確保公司證券自營業務額度不超過中國證監會各項規
章和規範性文件的要求。
需說明的是，上述額度是根據中國證監會相關規定以及市場波動的特點所確
定的自營投資額度上限，其總量及變化並不代表公司董事會、經營管理層對於市
場的判斷；上述額度不包括公司長期股權投資額度，長期股權投資額度仍按照公
司相關決策程序確定、執行。
以上議案，請予以審議。
關於預計公司2020年度日常關聯/連交易的議案
各位股東：
根據《深圳證券交易所股票上市規則》（以下簡稱「《深交所上市規則》」）、
《香港聯合交易所有限公司證券上市規則》（以下簡稱「《香港上市規則》」），公
司對2020年度將發生的日常關聯/連交易進行了預計。
一、預計2020年度《深交所上市規則》項下日常關聯交易的情況
分類
交易類型
相關交易情況
預計2020年度收入/支出
金額
關聯方注1
2019年實際發生情況
發生金額（萬元）
佔同類業務
比例（%）
投資
銀行
證券承銷及保
薦收入
公司向關聯法人提
供證券承銷及保薦
業務服務產生的收
入。
將參照市場水平定價，但
因證券發行規模受市場
情況影響較大，成交量無
法預計，因此公司的該項
收入難以預計，以實際發
生數計算。
公司所有關聯方
1,483.10
1.14
財務顧問收入
公司向關聯法人提
供財務顧問業務服
務產生的收入。
將參照市場水平定價，但
因客戶需求無法預計，因
此公司的該項收入難以
預計，以實際發生數計
算。
公司所有關聯方
-
-
財富
管理
證券經紀業務
佣金收入
因公司及控股子公
司通過特定交易席
位為易方達基金管
理有限公司等關聯
方提供交易服務而
產生的席位收入。
公司為關聯自然人
及關聯法人提供交
易服務而產生的傭
金收入。
將參照市場化水平定價，
但因交易量受市場行情
走勢和投資決策影響，成
交金額無法預計，因此，
公司的該項收入難以預
計，以實際發生數計算。
易方達基金管理
有限公司
1,856.15
0.47
嘉實基金管理有
限公司
1,468.59
0.37
吉林敖東藥業集
團股份有限公司
及其控股子公司
6.57
0.00
其他關聯方
52.72
0.01
融資融券、回購
交易、融資租賃
和放債業務（香
港）利息收入
因公司及控股子公
司向關聯方提供融
資融券、回購交易
業務、融資租賃業
務和放債業務（香
港）收取的利息收
入。
將參照市場化水平定價，
但因交易量受市場行情
走勢影響，相關業務規模
無法預計，因此，公司的
該項收入難以預計，以實
際發生數計算。
公司所有關聯方
-
-
期貨經紀業務
佣金收入（廣發
期貨有限公司
提供期貨經紀
因公司及控股子公
司通過特定交易席
位為易方達基金管
理有限公司等關聯
將參照市場化水平定價，
但因交易量受市場行情
走勢和投資決策影響，成
交金額無法預計，因此，
易方達基金管理
有限公司
-
-
服務）
方提供交易服務而
產生的佣金收入。
公司的該項收入難以預
計，以實際發生數計算。
其他關聯人
0.83
0.00
基金等產品代
銷收入
因公司代銷易方達
基金管理有限公司
等關聯法人的產
品，將獲取申購費、
贖回費、認購費、
轉換費及客戶維護
費（尾隨佣金）等
費用。
將參照市場化水平定價，
但因認購基金屬於客戶
自主行為且受市場行情
走勢影響，申購金額和贖
回金額無法預計，因此，
公司的該項收入難以預
計，以實際發生數計算。
易方達基金管理
有限公司
299.65
1.64
嘉實基金管理有
限公司
198.17
1.08
交易
及機
構
證券和金融產
品交易
與關聯方在銀行間
市場和交易所市場
進行債券等金融產
品的買入返售、賣
出回購以及自營交
易。
將參照市場化水平定價，
但因證券和金融產品交
易屬於客戶自主行為且
受市場行情走勢影響，交
易金額無法預計，因此，
公司的該項交易金額規
模難以預計，以實際發生
數計算。
公司所有關聯方
2,078,646.61注2
0.16
發行收益憑證
利息支出
因公司向關聯方發
行收益憑證而產生
的利息支出。
將參照市場化水平定價，
但因認購收益憑證屬於
客戶自主行為且受市場
行情走勢影響，認購金額
無法預計，因此，公司的
該項支出/負債規模難以
預計，以實際發生數計
算。
公司所有關聯方
-
-
發行收益憑證
因公司關聯方購買
公司收益憑證而形
成的負債。
公司所有關聯方
-
-
做市業務收入/
支出
因公司向掛牌新三
板的關聯方提供做
市服務而產生的收
入/支出。
將參照市場估值進行定
價。但因做市標的數量和
市場波動水平無法預計，
因此，公司的該項收入難
以預計，以實際發生數計
算。
公司所有關聯方
-
-
櫃檯市場轉讓
交易
公司為櫃檯市場關
聯人客戶持有的產
品提供流動性而產
生的收入/支出。
將參照市場化水平定價，
但因客戶對流動性的需
求受市場行情走勢影響，
因此，公司的該項收入難
以預計，以實際發生數計
算。
公司所有關聯方
-
-
託管及基金服
務業務
公司為關聯方提供
託管及基金服務業
務所產生的收入
將參照市場化水平定價，
由於所提供的託管及基
金服務業務的產品規模
無法預計，因此，公司該
項收入難以預計，以實際
發生數計算。
公司所有關聯方
9.91
0.17
投資
管理
受託客戶資產
管理業務收入
公司的關聯法人及
關聯自然人持有公
司子公司
廣發證券資產管理（廣東）
有限公司、廣發期
貨理財產品產生的
管理費、佣金及其
他費用。
將參照市場水平定價，因
公司受託關聯方的資產
規模以及根據管理業績
產生的收入尚不確定，且
受行情影響波動較大，因
此公司的該項收入難以
預計，以實際發生數計
算。
公司所有關聯方
59.89
0.05
基金產品等管
理費收入
公司的關聯法人及
關聯自然人持有廣
發基金管理有限公
司及其控股子公司
發行的基金等理財
產品產生的管理費
以產品淨值發行並按市
場標準收取手續費，具體
收入金額取決於市場行
情和投資判斷，因此該項
收入難以預計，以實際發
生數計算。
公司所有關聯方
133.50
0.05
及其他收入。
公司的關聯法人及
關聯自然人持有廣
發信德投資管理有
限公司發行的基金
產品產生的管理費
及其他收入。
公司所有關聯方
-
-
投資管理諮詢
費收入
廣發信德投資管理
有限公司收取公司
關聯法人及關聯自
然人的投資管理諮
詢費
將參照市場水平定價，但
因客戶需求無法預計，因
此公司的該項收入難以
預計，以實際發生數計
算。
公司所有關聯法
人
-
-
與關聯方共同
投資
公司從事投資業務
的子公司根據日常
業務開展需要，與
關聯方共同發起設
立股權投資基金合
夥企業、投資相關
企業等。
將參照市場水平定價，因
業務發生及規模的不確
定性，以實際發生數計
算。
公司所有關聯方
-
-
注1：上表中關聯方是指依據《深交所上市規則》和《中國證監會廣東監管局關於進一步加強轄區證券公
司關聯交易監管有關事項的通知（廣東證監發〔2018〕77號）》中所定義的關聯法人及關聯自然人。
注2：該交易金額為公司與關聯方
中國人壽保險股份有限公司、貴州銀行股份有限公司和
貴陽銀行股份有
限公司三家金融機構在銀行間市場和交易所市場進行債券等金融產品的買入返售、賣出回購以及自營交易
金額。
除上述預計日常關聯交易以外，公司與關聯方發生下列關聯交易時，可按《深
交所上市規則》第十章及公司《關聯交易管理制度》第三十八條的規定免予履行
相關義務：
（1）一方以現金方式認購另一方公開發行的股票、
公司債券或企業債券、
可轉換
公司債券或者其他衍生品種；
（2）一方作為承銷團成員承銷另一方公開發行的股票、
公司債券或企業債
券、可轉換
公司債券或者其他衍生品種；
（3）一方依據另一方股東大會決議領取股息、紅利或者報酬；
（4）深圳證券交易所認定的其他交易。
二、確定在2020年要發生關聯交易的《深交所上市規則》項下主要關聯方
及其關聯關係介紹
易方達基金管理有限公司（以下簡稱「易方達基金」）註冊資本為1.32億元，
經營範圍包括：公開募集證券投資基金管理、基金銷售、特定客戶資產管理（依
法須經批准的項目，經相關部門批准後方可開展經營活動）。住所為「廣東省珠
海市橫琴新區寶華路6號105室－42891（集中辦公區）」。截至2019年12月
31日，易方達基金總資產146.75億元，淨資產100.96億元；2019年度，易方達
基金營業收入61.80億元，歸屬於母公司股東的淨利潤17.34億元。截至2020
年3月27日，公司持有其22.65％的股權，為其並列第一大股東。公司執行董事、
常務副總經理秦力先生擔任易方達基金的董事。易方達基金符合《深交所上市規
則》第10.1.3條第三款規定的關聯關係情形，該關聯人具有良好的履約能力和支
付能力。易方達基金不構成《香港上市規則》項下的關連人。
嘉實基金管理有限公司（以下簡稱「嘉實基金」）成立於1999年3月，是國
內最早成立的十家基金管理公司之一，至今已擁有公募基金、機構投資、養老金
業務、海外投資、財富管理等在內的「全牌照」業務（信息來源：嘉實基金官方
網站，2020）。公司獨立非執行董事湯欣先生擔任嘉實基金的獨立董事。嘉實基
金符合《深交所上市規則》第10.1.3條第三款規定的關聯關係情形，該關聯人具
有良好的履約能力和支付能力。嘉實基金不構成《香港上市規則》項下的關連人。
三、2019年度《香港上市規則》項下日常關連交易的情況
公司符合《香港上市規則》定義的關連交易，嚴格按照《香港上市規則》和
《
廣發證券關聯交易管理制度》的規定開展，履行相關決策及披露程序。
同時，公司與關聯/連方發生下列關聯/連交易時，可按《香港上市規則》第
十四A章及公司《關聯交易管理制度》第三十條的規定免予履行相關義務：
（1）符合最低豁免水平的交易；
（2）財務資助；
（3）上市集團公司發行新證券；
（4）在證券交易所買賣證券；
（5）董事的服務合約及保險；
（6）上市集團公司回購證券；
（7）購買或出售消費品或
消費服務；
（8）共享行政管理服務；
（9）與被動投資者的聯繫人進行交易；及
（10）與附屬公司層面的關連人士進行交易。
四、定價原則
公司與各關聯/連人之間發生的業務均遵循市場化的定價原則，公司主要業
務具體定價原則如下：
1、基金等產品代銷收入：按照基金公司發行產品時的統一銷售政策收取；
2、經紀業務佣金收入：參照市場上同類交易服務的佣金費率定價；
3、證券承銷、保薦收入：參照市場價格水平及行業慣例定價；
4、受託客戶資產管理業務收入：參照市場價格水平及行業慣例定價；
5、認購基金產品：以基金淨值認購併按市場標準支付手續費；
6、融資融券、回購交易和放債業務（香港）利息收入：參照市場化水平定
價；
7、發行收益憑證利息支出：參照市場化水平及行業慣例定價；
8、做市業務收入：參照市場化水平定價；
9、託管及基金服務業務：參照市場化水平定價。
五、交易的目的和對公司的影響
1、公司擬進行的關聯/連交易，均有利於公司在日常經營範圍內拓展業務、
增加盈利機會；
2、相關關聯/連交易的定價具有可供參考市場價格，公司擬以公允價格實施，
不會損害公司及中小股東利益；
3、相關關聯/連交易不影響公司的獨立性，公司主要業務沒有因上述關聯/
連交易形成對關聯/連方的依賴。
六、獨立董事的意見
獨立董事對《關於預計公司2020年度日常關聯/連交易的議案》出具以下獨
立意見：
1、擬以公允價格執行的各項關聯/連交易，不存在損害公司及中小股東利益
的情況；
2、相關業務的開展有利於促進公司的業務增長，符合公司實際業務需要，
有利於公司的長遠發展；
3、有關的關聯/連交易情況應根據《深交所上市規則》《香港上市規則》在
公司年度報告和中期報告中予以披露；
4、同意《關於預計公司2020年度日常關聯/連交易的議案》提交董事會審議。
特此提請股東大會：
1、同意實施上述關聯/連交易；並同意若上述關聯/連交易構成《香港上市規
則》項下的關連交易，公司須遵照《香港上市規則》第十四A章的要求履行信息
披露義務，履行有關程序；
2、提請股東大會授權董事會並同意董事會轉授權經營管理層根據業務需要
在預計2020年日常關聯/連交易的範圍內，新籤或者續籤相關協議。
關聯/連股東
吉林敖東藥業集團股份有限公司及其一致行動人、
遼寧成大股
份有限公司及其一致行動人、
中山公用事業集團股份有限公司及其一致行動人等
對該議案須迴避表決，亦不得接受其他股東委託進行投票。
以上議案，請予以審議。
關於選舉公司第十屆董事會董事的議案
各位股東：
按照《公司章程》規定，公司董事會擬進行換屆。公司收到
吉林敖東藥業集
團股份有限公司、
遼寧成大股份有限公司和
中山公用事業集團股份有限公司的
《提名函》，分別提名李秀林先生、尚書志先生和劉雪濤女士作為公司第十屆董
事會董事候選人。結合上述股東的提名，本屆董事會特提名李秀林先生、尚書志
先生、劉雪濤女士、範立夫先生、胡濱先生、梁碩玲女士、黎文靖先生、孫樹明
先生、秦力先生、孫曉燕女士作為公司第十屆董事會董事候選人提交股東大會選
舉，其中：李秀林先生、尚書志先生、劉雪濤女士為非執行董事候選人；範立夫
先生、胡濱先生、梁碩玲女士、黎文靖先生為獨立非執行董事候選人；孫樹明先
生、秦力先生、孫曉燕女士為執行董事候選人。
其他相關事項說明：
（1）公司第九屆董事會提名委員會2020年第二次會議審議同意李秀林先生、
尚書志先生、劉雪濤女士、範立夫先生、胡濱先生、梁碩玲女士、黎文靖先生、
孫樹明先生、秦力先生、孫曉燕女士作為公司第十屆董事會董事候選人，其中：
李秀林先生、尚書志先生、劉雪濤女士為非執行董事候選人；範立夫先生、胡濱
先生、梁碩玲女士、黎文靖先生為獨立非執行董事候選人；孫樹明先生、秦力先
生、孫曉燕女士為執行董事候選人。
（2）公司獨立董事發表了《關於提名公司第十屆董事會董事候選人的獨立
意見》，同意將上述十名先生/女士作為公司第十屆董事會董事候選人提交股東
大會選舉。
（3）範立夫先生、胡濱先生和黎文靖先生已經取得證券交易所的上市公司
獨立董事資格證書。梁碩玲女士尚未取得證券交易所的上市公司獨立董事資格證
書，梁碩玲女士承諾參加最近一次獨立董事培訓並取得深圳證券交易所認可的獨
立董事資格證書。本次公司選舉獨立董事的提案需經深圳證券交易所對獨立董事
候選人備案無異議後方可提交股東大會審議。
（4）梁碩玲女士將於股東大會審議通過本議案並取得交易所獨立董事資格
證書之日起正式履職。在梁碩玲女士正式履職前，公司獨立非執行董事陳家樂先
生將按照法律、行政法規及《公司章程》的規定繼續履行職務。
（5）《公司章程》規定「董事會由11名董事組成」。本次提名的董事為10
名，公司將按照相關規定儘快物色合適的董事人選,並提請股東大會批准。
（6）股東大會須對上述董事候選人李秀林先生、尚書志先生、劉雪濤女士、
範立夫先生、胡濱先生、梁碩玲女士、黎文靖先生、孫樹明先生、秦力先生、孫
曉燕女士逐項審議。
以上議案，請予以審議。
附：第十屆董事會董事候選人簡歷
附：第十屆董事會董事候選人簡歷
李秀林，男，1953年3月生,大學本科學歷。李秀林先生自2014年5月起
獲委任為本公司非執行董事。李秀林先生自2000年2月至今任
吉林敖東藥業集
團股份有限公司(一家在深交所上市的公司，股票代碼：000623，原名延邊敖東
藥業（集團）股份有限公司)董事長。其主要工作經歷包括：1970年2月至1972
年6月為吉林省敦化市大山公社知青,1972年6月至1982年8月任吉林省延邊
敦化鹿場醫生,1982年8月至1987年12月任延邊敖東製藥廠廠長、工程師，1987
年12月至1993年2月任延邊州敦化鹿場場長，1993年2月至2000年2月任延
邊敖東藥業（集團）股份有限公司（1998年10月更名為
吉林敖東藥業集團股份
有限公司）董事長兼總經理。李秀林先生不存在《深圳證券交易所上市公司規範
運作指引》第3.2.3條所列情形；與持有公司股份5%以上股東
吉林敖東藥業集
團股份有限公司存在關聯關係，與公司其他董事、監事和高級管理人員不存在關
聯關係；未持有本公司股票或者其他具有股權性質的證券；最近五年未受到過中
國證監會及其他有關部門的處罰和證券交易所的懲戒；不存在涉嫌犯罪被司法機
關立案偵查或者涉嫌違法違規被中國證監會立案稽查的情形；不存在失信行為的
情形；符合有關法律、行政法規、部門規章、規範性文件、《深圳證券交易所股
票上市規則》及交易所其他相關規定等要求的任職資格。
尚書志，男，1952年10月生，碩士，高級經濟師，高級國際商務師。尚書
志先生自2001年7月起獲委任為本公司非執行董事。尚書志先生自1993年8月
至今任
遼寧成大股份有限公司(一家在上交所上市的公司，股票代碼：600739，
原名
遼寧成大（集團）股份有限公司)董事長。其主要工作經歷包括：1987年12
月至1991年2月任遼寧省紡織品進出口公司副總經理，1991年2月至11月任
遼寧省針棉毛織品進出口公司副經理並負責營運工作，1991年12月至1993年7
月任遼寧省針棉毛織品進出口公司總經理，1997年1月至2017年12月任遼寧
成大集團有限公司董事長。尚書志先生不存在《深圳證券交易所上市公司規範運
作指引》第 3.2.3條所列情形；與持有公司股份5%以上股東
遼寧成大股份有限
公司存在關聯關係，與公司其他董事、監事和高級管理人員不存在關聯關係；未
未持有本公司股票或者其他具有股權性質的證券；未受到過中國證監會及其他有
關部門的處罰和證券交易所的懲戒；不存在涉嫌犯罪被司法機關立案偵查或者涉
嫌違法違規被中國證監會立案稽查的情形；不存在失信行為的情形；符合有關法
律、行政法規、部門規章、規範性文件、《深圳證券交易所股票上市規則》及交
易所其他相關規定等要求的任職資格。
劉雪濤，女，1965年9月生，碩士。劉雪濤女士自2017年5月起獲委任為
本公司非執行董事。劉雪濤女士自2016年11月至今任
中山公用事業集團股份有
限公司（一家在深交所上市的公司，股票代碼：000685）公司董事、總經理。其
主要工作經歷包括：1989年7月至1992年5月任化學工業部第三設計院助理工
程師；1992年5月至1996年6月任順德市容奇城建開發總公司工程師；1996年
6月至2008年8月曆任中山市供水有限公司供水科科長助理、技術管理辦公室
主任、總經理助理、副總經理及總經理；2008年8月至2016年11月曆任中山
公用事業集團股份有限公司水務事業部副總經理、常務副總經理、總經理及集團
公司副總經理。劉雪濤女士2011年10月至2017年12月兼任中山市大豐自來水
有限公司董事長及中山中法供水有限公司董事長，2012年3月至2017年8月兼
任中山市汙水處理有限公司執行董事及中山市供水有限公司執行董事，2016年
10月至2017年5月兼任中山市天乙能源有限公司執行董事、總經理，2017年1
月至2019年12月兼任中港客運聯營有限公司董事長，2017年3月至2019年10
月兼任中海廣東天然氣有限責任公司副董事長。劉雪濤女士自2009年7月起兼
任濟寧
中山公用水務有限公司董事。劉雪濤女士不存在《深圳證券交易所上市公
司規範運作指引》第3.2.3條所列情形；與持有公司股份5%以上股東
中山公用事業集團股份有限公司存在關聯關係，與公司其他董事、監事和高級管理人員不
存在關聯關係；未持有本公司股票或者其他具有股權性質的證券；未受到過中國
證監會及其他有關部門的處罰和證券交易所的懲戒；不存在涉嫌犯罪被司法機關
立案偵查或者涉嫌違法違規被中國證監會立案稽查的情形；不存在失信行為的情
形；符合有關法律、行政法規、部門規章、規範性文件、《深圳證券交易所股票
上市規則》及交易所其他相關規定等要求的任職資格。
範立夫，男，1972年10月生，博士，教授。範立夫先生自2018年11月起
獲委任為本公司獨立非執行董事。範立夫先生現任東北財經大學金融學院教授、
東北財經大學科研處處長。其主要工作經歷包括：1998年4月至2000年12月
任東北財經大學金融學院（原金融系）助教；2000年12月至2002年7月任東
北財經大學金融學院講師；2002年7月至2011年7月任東北財經大學金融學院
副教授；2003年1月至2004年1月在英國裡丁大學（University of Reading）
做訪問學者；2009年12月至2016年12月任東北財經大學科研處副處長；2011
年7月至今任東北財經大學金融學院教授；2016年12月至2019年1月任東北
財經大學金融學院副院長；2019年1月至今任東北財經大學科研處處長。範先
生自2017年12月起任
鐵嶺新城投資控股（集團）股份有限公司（一家在深交所
上市的公司，股票代碼：000809）獨立董事。範立夫先生不存在《深圳證券交易
所上市公司規範運作指引》第3.2.3條所列情形；與持有公司5%以上股份的股
東、公司其他董事、監事和高級管理人員不存在關聯關係；未持有本公司股票或
者其他具有股權性質的證券；未受到過中國證監會及其他有關部門的處罰和證券
交易所的懲戒；不存在涉嫌犯罪被司法機關立案偵查或者涉嫌違法違規被中國證
監會立案稽查的情形；不存在失信行為的情形；符合有關法律、行政法規、部門
規章、規範性文件、《深圳證券交易所股票上市規則》及交易所其他相關規定等
要求的任職資格。
胡濱，男，1971年5月生，博士，研究員。胡濱先生自2019年3月至今任
中國社會科學院金融研究所黨委副書記、副所長。其主要工作經歷包括：2002
年7月至2003年11月任
中信證券股份有限公司高級經理；2004年8月至2011
年3月任中國社會科學院金融研究所法與金融研究室主任，其間，2004年8月
評為副研究員，2009年12月評為研究員；2011年3月至2011年8月任中國社
會科學院金融研究所所長助理、法與金融研究室主任；2011年8月至2013年11
月任中國社會科學院博士後管理委員會秘書長兼金融所所長助理；2013年11月
至2014年3月任中國社會科學院博士後管理委員會秘書長；2014年3月至2019
年3月任中國社會科學院金融研究所副所長；胡濱先生不存在《深圳證券交易所
上市公司規範運作指引》第3.2.3條所列情形；與持有公司5%以上股份的股東、
公司其他董事、監事和高級管理人員不存在關聯關係；未持有本公司股票或者其
他具有股權性質的證券；未受到過中國證監會及其他有關部門的處罰和證券交易
所的懲戒；不存在涉嫌犯罪被司法機關立案偵查或者涉嫌違法違規被中國證監會
立案稽查的情形；不存在失信行為的情形；符合有關法律、行政法規、部門規章、
規範性文件、《深圳證券交易所股票上市規則》及交易所其他相關規定等要求的
任職資格。
梁碩玲，女，1971年12月生，加拿大特許會計師，博士，首席講師。梁碩
玲女士自2020年1月至今任香港大學經濟及工商管理學院副院長。其主要工作
經歷包括：2004年8月至2011年6月任香港城市大學會計學助理教授；2011年
7月起任香港大學經濟及工商管理學院首席講師；2016年6月至2018年10月任
香港大學國際商業及環球管理課程課程主任；2016年6月至2019年12月任香
港大學經濟及工商管理學院助理院長；梁碩玲女士不存在《深圳證券交易所上市
公司規範運作指引》第3.2.3條所列情形；與持有公司5%以上股份的股東、公
司其他董事、監事和高級管理人員不存在關聯關係；未持有本公司股票或者其他
具有股權性質的證券；未受到過中國證監會及其他有關部門的處罰和證券交易所
的懲戒；不存在涉嫌犯罪被司法機關立案偵查或者涉嫌違法違規被中國證監會立
案稽查的情形；不存在失信行為的情形；符合有關法律、行政法規、部門規章、
規範性文件、《深圳證券交易所股票上市規則》及交易所其他相關規定等要求的
任職資格。
黎文靖，男，1979年7月生，博士，教授。黎文靖先生自2019年3月至今
任暨南大學管理學院院長。其主要工作經歷包括：2006年7月至2008年9月任
暨南大學管理學院講師；2008年10月至2013年9月任暨南大學管理學院副教
授；自2013年10月起任暨南大學管理學院教授；2012年7月至2016年6月任
暨南大學管理學院會計學系副主任；2016年7月至今任暨南大學管理學院會計
學系主任；黎文靖先生自2013年3月至2018年9月任
美的集團股份有限公司（一
家在深圳證券交易所上市的公司，股票代碼：000333）獨立董事；自2015年12
月至2019年4月任廣州迪森熱能技術股份有限公司（一家在深圳證券交易所上
市的公司，股票代碼：300335）獨立董事；自2017年9月至今任
湯臣倍健股份
有限公司（一家在深圳證券交易所上市的公司，股票代碼：300146）獨立董事；
自2017年12月至今任珠海
華金資本股份有限公司（一家在深圳證券交易所上市
的公司，股票代碼：000532）獨立董事；自2016年12月起任廣州長視科技股份
有限公司獨立董事；自2017年5月起任深圳迅方技術股份有限公司獨立董事；
自2017年6月起任廣發銀行股份有限公司外部監事。黎文靖先生不存在《深圳
證券交易所上市公司規範運作指引》第3.2.3條所列情形；與持有公司5%以上
股份的股東、公司其他董事、監事和高級管理人員不存在關聯關係；未持有本公
司股票或者其他具有股權性質的證券；未受到過中國證監會及其他有關部門的處
罰和證券交易所的懲戒；不存在涉嫌犯罪被司法機關立案偵查或者涉嫌違法違規
被中國證監會立案稽查的情形；不存在失信行為的情形；符合有關法律、行政法
規、部門規章、規範性文件、《深圳證券交易所股票上市規則》及交易所其他相
關規定等要求的任職資格。
孫樹明，男，1962年6月生，博士。孫樹明先生自2012年5月起獲委任為
本公司董事長兼執行董事，自2020年4月起獲委任為本公司總經理。其主要工
作經歷包括：1984年8月至1990年8月曆任中國財政部條法司科員、副主任科
員及主任科員，1990年8月至1994年9月任中國財政部條法司副處長，1994年
9月至1996年3月任中國財政部條法司處長，1994年7月至1995年7月任河北
涿州市人民政府副市長（掛職），1996年3月至2000年6月任中國經濟開發信
託投資公司總經理辦公室主任、總經理助理，2000年6月至2003年3月任中共
中央金融工作委員會監事會工作部副部長，2003年9月至2006年1月任中國銀
河證券有限公司監事會監事，2006年1月至2007年4月任中國證監會會計部副
主任，2007年4月至2011年3月任中國證監會會計部主任；自2015年3月起
兼任中證機構間報價系統股份有限公司副董事長，自2016年4月起兼任廣發基
金董事長。孫樹明先生不存在《深圳證券交易所上市公司規範運作指引》第3.2.3
條所列情形；與持有公司5%以上股份的股東、公司其他董事、監事和高級管理
人員不存在關聯關係；未持有本公司股票或者其他具有股權性質的證券；未受到
過中國證監會及其他有關部門的處罰和證券交易所的懲戒；不存在涉嫌犯罪被司
法機關立案偵查或者涉嫌違法違規被中國證監會立案稽查的情形；不存在失信行
為的情形；符合有關法律、行政法規、部門規章、規範性文件、《深圳證券交易
所股票上市規則》及交易所其他相關規定等要求的任職資格。
秦力，男，1968年5月生，博士。秦力先生自2011年4月起獲委任為本公
司執行董事兼常務副總經理。其主要工作經歷包括：自1997年3月起歷任本公
司投行業務管理總部常務副總經理、投資理財部總經理、資金營運部總經理、規
劃管理部總經理、投資部總經理、公司總經理助理、副總經理，2010年5月至
2013年8月任廣發信德董事長，2013年9月至2017年4月任廣東股權中心董事
長，2018年6月至2019年10月任廣發資管董事長。秦力先生自2006年9月起
任廣發控股香港董事，自2012年5月起任易方達基金董事，自2019年5月起任
廣發控股香港董事長。秦力先生不存在《深圳證券交易所上市公司規範運作指引》
第3.2.3條所列情形；與持有公司5%以上股份的股東、公司其他董事、監事和
高級管理人員不存在關聯關係；未持有本公司股票或者其他具有股權性質的證券；
未受到過中國證監會及其他有關部門的處罰和證券交易所的懲戒；不存在涉嫌犯
罪被司法機關立案偵查或者涉嫌違法違規被中國證監會立案稽查的情形；不存在
失信行為的情形；符合有關法律、行政法規、部門規章、規範性文件、《深圳證
券交易所股票上市規則》及交易所其他相關規定等要求的任職資格。
孫曉燕，女，1972年6月生，碩士。孫曉燕女士自2014年12月獲委任為
本公司執行董事。其主要工作經歷包括：自1993年7月加入本公司起分別任職
於資金營運部、財務部及投資銀行部，1998年9月至2000年1月任財會部副總
經理，2000年1月至2002年10月任投資自營部副總經理，2002年10月至2003
年8月任其時籌建中的廣發基金財務總監，2003年8月至2003年10月任廣發
基金財務總監，2003年10月至2005年3月任廣發基金副總經理，2003年11月
至2014年3月任本公司財務部總經理，2013年8月至2019年5月任廣發控股
香港董事。孫女士自2006年3月起任本公司財務總監；自2007年6月起任廣發
基金董事，自2011年4月起任本公司副總經理，另外，孫曉燕女士自2014年
12月至2018年6月任證通股份有限公司監事會主席，自2018年6月起任證通
股份有限公司監事。孫曉燕女士不存在《深圳證券交易所上市公司規範運作指引》
第3.2.3條所列情形；與持有公司5%以上股份的股東、公司其他董事、監事和
高級管理人員不存在關聯關係；未持有本公司股票或者其他具有股權性質的證券；
未受到過中國證監會及其他有關部門的處罰和證券交易所的懲戒；不存在涉嫌犯
罪被司法機關立案偵查或者涉嫌違法違規被中國證監會立案稽查的情形；不存在
失信行為的情形；符合有關法律、行政法規、部門規章、規範性文件、《深圳證
券交易所股票上市規則》及交易所其他相關規定等要求的任職資格。
關於選舉公司第十屆監事會監事的議案
各位股東：
按照《公司章程》規定，公司監事會擬進行換屆，本屆監事會提名賴劍煌先
生、謝石松先生、盧馨女士作為公司第十屆監事會監事候選人提交股東大會選舉。
股東大會須對上述監事候選人賴劍煌先生、謝石松先生、盧馨女士逐項審議。
以上議案，請予以審議。
附：第十屆監事會監事候選人簡歷
附：第十屆監事會監事候選人簡歷
賴劍煌，男，1964年10月生，博士、教授。賴劍煌先生現任中山大學數據
科學與計算機學院教授、博士生導師、學術委員會主任，廣東省
信息安全技術
重點實驗室主任，中國圖象圖形學會會士。其主要工作經歷包括：自1989年6
月至1995年6月任中山大學數學系助教、講師；自1995年7月至2002年6月任中
山大學數學系副教授；自2002年7月至今先後任數據科學與計算機學院、信息
學院、數據科學與計算機學院教授、博士生導師。賴劍煌先生2013年3月至2019
年11月任中國計算機學會計算機視覺專業委員會副主任（第一、二屆）；2015
年6月至今兼任視頻圖像智能分析與應用公安部重點實驗室副主任、學術委員
會常務副主任；2016年7月至今任中國圖象圖形學會副理事長；2019年10月至
今任廣東省人工智慧與
機器人學會副理事長、廣東省安防協會人工智慧專委會
主任。賴劍煌先生自2019年7月起任佳都新太科技股份有限公司（一家在上海
證券交易所上市的公司，股票代碼：600728）獨立董事；自2020年1月起任中
消
雲科技股份有限公司獨立董事。賴劍煌先生不存在《深圳證券交易所上市公
司規範運作指引》第3.2.3條所列情形；與持有公司5%以上股份的股東、公司
其他董事、監事和高級管理人員不存在關聯關係；未持有本公司股票或者其他
具有股權性質的證券；未受到過中國證監會及其他有關部門的處罰和證券交易
所的懲戒；不存在涉嫌犯罪被司法機關立案偵查或者涉嫌違法違規被中國證監
會立案稽查的情形；不存在失信行為的情形；符合有關法律、行政法規、部門
規章、規範性文件、《深圳證券交易所股票上市規則》及交易所其他相關規定
等要求的任職資格。
謝石松，男，1963年10月生，博士、教授。謝石松先生現任中山大學法學
院教授、國際法研究所所長。其主要工作經歷包括：自1991年9月至1993年11
月任中山大學法學院講師；自1993年12月至1996年11月任中山大學法學院副教
授；自1996年12月至今任中山大學法學院教授；自1992年3月至今任中山大學
法學院國際法研究所所長。謝石松先生自2003年9月至今兼任中國國際私法學
會副會長；自1999年11月至今兼任中國國際經濟貿易仲裁委員會仲裁員，自
2008年1月至今兼任中國國際經濟貿易仲裁委員會專家諮詢委員會委員。謝石
松先生自2002年12月至2013年4月，曾任易方達基金管理有限公司獨立董事；
自2007年6月至2013年6月，曾任廣東九州陽光傳媒股份有限公司（2012年7月
更名為廣東廣州日報傳媒股份有限公司，一家在深圳證券交易所上市的公司，
股票代碼：002181）獨立董事；自2010年10月至2017年5月，曾任廣州陽普醫
療科技股份有限公司（一家在深圳證券交易所上市的公司，股票代碼：300030）
獨立董事；自2014年1月至2020年1月，曾任廣東省廣告股份有限公司（2015
年6月更名為廣東省廣告集團股份有限公司，一家在深圳證券交易所上市的公
司，股票代碼：002400）獨立董事；自2014年9月至2018年1月，曾任金鷹基金
管理有限公司獨立董事；自2014年11月至2015年12月，曾任廣東
奧馬電器股份
有限公司（一家在深圳證券交易所上市的公司，股票代碼：002668）獨立董事；
自2016年12月至2020年1月，曾任廣西梧州
中恆集團股份有限公司（一家在上
海證券交易所上市的公司，股票代碼：600252）獨立董事。自2013年12月起任
廣東威創視訊科技股份有限公司（2017年1月更名為威創集團股份有限公司，
一家在深圳證券交易所上市的公司，股票代碼：002308）獨立董事；自2014
年10月起任珠海萬力達電氣股份有限公司（2017年5月更名為
納思達股份有限
公司，一家在深圳證券交易所上市的公司，股票代碼：002180）獨立董事；自
2017年5月起任
廣州高瀾節能技術股份有限公司（一家在深圳證券交易所上市
的公司，股票代碼：300499）獨立董事。謝石松先生不存在《深圳證券交易所
上市公司規範運作指引》第3.2.3條所列情形；與持有公司5%以上股份的股東、
公司其他董事、監事和高級管理人員不存在關聯關係；未持有本公司股票或者
其他具有股權性質的證券；未受到過中國證監會及其他有關部門的處罰和證券
交易所的懲戒；不存在涉嫌犯罪被司法機關立案偵查或者涉嫌違法違規被中國
證監會立案稽查的情形；不存在失信行為的情形；符合有關法律、行政法規、
部門規章、規範性文件、《深圳證券交易所股票上市規則》及交易所其他相關
規定等要求的任職資格。
盧馨，女，1963年10月生，博士、教授。盧馨女士現任暨南大學管理學院
會計系教授、碩士生導師，暨南大學管理會計研究中心副主任。其主要工作經
歷包括：自1989年7月至2003年12月於大連大學經管學院任教，其中自1992年8
月至1998年7月任講師，1998年8月至2003年12月任副教授；自2004年1月至2013
年9月任暨南大學管理學院會計系副教授；自2013年5月至2016年1月兼任暨南
大學審計處副處長；自2013年10月至今任暨南大學管理學院會計系教授；自
2005年10月至今，任暨南大學管理學院會計系碩士生導師；自2014年1月至今
任暨南大學管理會計研究中心副主任。盧馨女士自2005年至2010年受聘為廣東
省交通廳專家庫專家；自2008年至2014年受聘為廣東省審計廳特約審計員；自
2019年至今受聘為廣東省民政廳智庫專家；自2013至2017年任第十二屆全國人
大代表，自2018年至今任第十三屆全國人大代表。盧馨女士自2015年6月至2019
年1月，曾任珠海
格力電器股份有限公司（一家在深圳證券交易所上市的公司，
股票代碼：000651）獨立董事；盧馨女士自2014年9月起任
TCL科技集團股份有
限公司(一家在深圳證券交易所上市的公司，股票代碼：000100) 獨立董事；
自2014年5月起任
金髮科技股份有限公司(一家在上海證券交易所上市的公司，
股票代碼：600143) 獨立董事；自2019年7月起任佳都新太科技股份有限公司
（一家在上海證券交易所上市的公司，股票代碼：600728）獨立董事。盧馨女
士不存在《深圳證券交易所上市公司規範運作指引》第3.2.3條所列情形；與
持有公司5%以上股份的股東、公司其他董事、監事和高級管理人員不存在關聯
關係；未持有本公司股票或者其他具有股權性質的證券；未受到過中國證監會
及其他有關部門的處罰和證券交易所的懲戒；不存在涉嫌犯罪被司法機關立案
偵查或者涉嫌違法違規被中國證監會立案稽查的情形；不存在失信行為的情形；
符合有關法律、行政法規、部門規章、規範性文件、《深圳證券交易所股票上
市規則》及交易所其他相關規定等要求的任職資格。
廣發證券2019年度董事績效考核和薪酬情況專項說明
各位股東：
2019年，根據《公司法》《
證券公司治理準則》等法律法規和《公司章程》
《董事、監事履職考核與薪酬管理辦法》《經營管理層績效考核與薪酬管理辦法》
的有關規定，結合公司實際，參考行業標準，公司對董事2019年度履職情況進
行了考核，並據此確定了董事的薪酬。具體如下：
一、2019年度董事履職考核與薪酬原則
根據《董事、監事履職考核與薪酬管理辦法》的規定，公司對董事2019年
度的履職考核按照「董事的履職考核包括出席法定會議情況，在法定會議上的發
言情況、是否受到監管部門處分以及是否嚴重損害公司利益等方面」的原則進行。
公司非執行董事的薪酬為年度津貼，按月平均發放，由公司代扣代繳個人所
得稅。公司執行董事的薪酬包括工資、獎金及福利，具體適用公司的人力資源管
理制度及其他相關規定；適用《經營管理層績效考核與薪酬管理辦法》的人員同
時需依照該辦法執行。
二、2019年度董事履職考核程序
公司董事的履職考核由董事自評、董事會薪酬與考核委員會評價、董事會審
議確定三部分構成。董事會薪酬與考核委員會及董事會對每位董事履職情況進行
審議時，當事董事應迴避表決。
公司執行董事的履職考核程序同時適用公司的人力資源管理制度及《經營管
理層績效考核與薪酬管理辦法》等其他相關規定。
三、2019年度董事履職考核結果及薪酬
依照上述原則和程序，各位董事2019年度履職考核結果及薪酬具體如下：
（一）公司各位董事2019年度履職考核結果均為稱職。
（二）非執行董事年度薪酬採用津貼制，其中獨立非執行董事年度津貼為
27萬元整（含稅）/年，在股東單位任職的非執行董事年度津貼為18萬元整（含
稅）/年。上述津貼由公司按月發放，代扣代繳個人所得稅。非執行董事參加公
司董事會會議、股東大會及與履行董事職責發生的相關費用由公司承擔。
（三）執行董事依照公司相關制度考核並確定薪酬。
以上報告，請予以聽取。
廣發證券2019年度監事履職考核情況、薪酬情況專項說明
各位股東：
2019年，根據《公司法》《
證券公司治理準則》等法律法規和《公司章程》
《董事、監事履職考核與薪酬管理辦法》和《監事長績效考核與薪酬管理辦法》
的有關規定，結合公司實際，參考行業標準，公司制定了《
廣發證券監事會對監
事2019年度履職監督評價實施方案》，根據實施方案對監事2019年度履職情況
進行了考核，並據此確定了監事的薪酬。具體如下：
一、2019年度監事履職考核原則
根據公司《董事、監事履職考核與薪酬管理辦法》的規定，公司對監事2019
年度的履職考核按照「監事的履職考核包括出席法定會議情況，在法定會議上的
發言情況、是否受到監管部門處分以及是否嚴重損害公司利益等方面」的原則進
行。
二、2019年度監事履職考核的程序
公司監事的履職考核由監事自評、監事互評、監事會審議確定三部分構成。
監事會對每位監事履職情況進行審議時，當事監事應迴避表決。
公司職工監事的考核及薪酬同時適用公司的人力資源管理制度及其他相關
規定，同時，公司職工監事還向全體職工代表進行了年度述職，並接受職工代表
的民主評議。公司監事長並適用《監事長績效考核與薪酬管理辦法》。
三、2019年度監事履職考核結果及薪酬
依照上述原則和程序，按照《
廣發證券監事會對監事2019年度履職監督評
價實施方案》，公司對各位監事2019年度的履職考核結果和薪酬具體如下：
（一）公司各位監事2019年度履職考核結果均為稱職。
（二）監事年度考核均為稱職，享有相應的薪酬。非職工監事年度薪酬採用
津貼制，非職工監事津貼標準為15萬元整（含稅）/年。上述津貼由公司按月發
放，代扣代繳個人所得稅。非職工監事參加公司監事會會議、列席董事會會議、
出席股東大會及與履行監事職責發生的相關費用由公司承擔。
（三）公司職工監事薪酬具體適用公司的人力資源管理制度及其他相關規定，
監事長並適用《監事長績效考核與薪酬管理辦法》。
以上報告，請予以聽取。
廣發證券2019年度經營管理層履職情況、績效考核情況、薪
酬情況專項說明
各位股東：
2019年，根據《公司法》《
證券公司治理準則》等法律法規和《公司章程》
《董事、監事履職考核與薪酬管理辦法》《經營管理層績效考核與薪酬管理辦法》
《合規總監履職考核與薪酬管理辦法》的有關規定，結合公司實際，參考行業標
準，公司對經營管理層2019年度履職情況進行了考核，並據此確定了經營管理
層的薪酬。具體如下：
一、2019年度經營管理層履職情況
2019年度，公司經營管理層能夠認真落實公司股東大會、董事會、監事會
的各項決議，勤勉盡責；積極推進、完成公司的各項工作計劃和安排，執行有力；
自覺規範執業行為，需迴避的事項及時申請迴避，廉潔從業；不存在違反法律法
規或公司制度規定的情形，也未發生損害公司利益或股東權益的行為；經營管理
層能切實履行其所承擔的忠實義務和勤勉義務,維護客戶、員工和股東的合法權
益。
二、2019年度經營管理層考核情況
2019年度，公司經營管理層的績效考核程序按照公司的人力資源管理制度
及《經營管理層績效考核與薪酬管理辦法》等其他相關規定執行。關於對合規總
監的履職考核，公司按照監管規定及《經營管理層績效考核與薪酬管理辦法》《合
規總監履職考核與薪酬管理辦法》等要求執行，並向廣東證監局匯報。
三、2019年度經營管理層薪酬情況
經營管理層的年度薪酬由基本薪酬和績效薪酬兩部分構成，其中，基本薪酬
依照公司的人力資源管理及薪酬制度確定；績效薪酬分配方案已經獨立董事發表
獨立意見，並經薪酬與考核委員會出具書面意見，最終由董事會根據公司的綜合
經營狀況及業績核定。
績效薪酬的發放將按照《
證券公司治理準則》的相關要求和公司相關規定執
行。
以上報告，請予以聽取。
中財網