記者 | 曾令俊1
繼百信銀行之後，時隔三年後業內迎來第二家獲批的獨立法人直銷銀行。
12月11日，招商銀行公告，與京東數科旗下網銀在線獲批共同籌建拓撲銀行。
界面新聞記者從業內獲悉，預計接下來還會有直銷銀行獲批籌建，大概率「花落」某國有大行。
但另一個不容忽視的趨勢是，近一年多以來，多家銀行對直銷銀行業務與手機銀行合併整合。
比如12月5日，華夏銀行將直銷銀行和手機銀行合併，直銷銀行的功能將全部遷移至手機銀行。
「隨著手機銀行移動客戶端的普及，直銷銀行原有的優勢相對來講就不復存在了。直銷銀行和手機銀行有一些同質化，沒有明顯的獨特競爭力，使得很多銀行作出一些調整。」某城商行電子銀行部負責人告訴界面新聞記者。
那麼，招商拓撲銀行會如何「破局」？
直銷銀行「退潮」
直銷銀行在國內並不是新鮮事物。
2014年2月底，民生銀行上線「民生直銷銀行」APP。此後，有上百家銀行陸續開設直銷銀行業務。
直銷銀行，是指不設線下網點，由銀行搭建的純網際網路平臺，主要依託Ⅱ、Ⅲ類電子帳戶開展業務，打破地域限制。
彼時從監管角度看，也十分鼓勵商業銀行成立直銷銀行。2016年2月，銀保監會辦公廳頒布的《商業銀行轉型發展指導意見》指出，條件成熟的商業銀行，可以在現行法律框架下，探索開展建立直銷銀行專業子公司試點。
但是經過多年實踐之後，直銷銀行也存在一些問題，比如產品同質化嚴重、功能單一、獲客難。而手機銀行這些年來發展迅速，兩者重合度較高，使得直銷銀行逐漸被整合。
據界面新聞記者不完全統計，已有華夏銀行、浦發銀行，平安銀行、南京銀行、廣發銀行等多家股份行和城商行都調整了直銷銀行渠道。
光大銀行金融市場部分析師周茂華告訴界面新聞，手機銀行本質上藉助智慧型手機與其他移動終端設備連接客戶與銀行，隨著信息技術發展進步，手機能完成的銀行業務不斷豐富完善，使得手機銀行與直銷銀行業務同質化問題突出，從資源配置效率與成本等角度看，二者整合有其合理性。
「直銷銀行相對於傳統銀行來說，主要就是減少中間環節，效率提升，這是一個核心差異，此前傳統銀行在直銷銀行方面都比較積極，有一定的拓展。但是隨著手機銀行移動客戶端的普及，使得直銷銀行原有的優勢不復存在。」上述電子銀行部負責人說道。
牌照價值被看好
拓撲銀行在這個時候「入局」，讓市場多了一分期待。
需要指出的是，拓撲銀行是獨立法人銀行，與銀行內設部門或子公司形式存在的直銷銀行有較大區別。
周茂華分析說，獨立法人直銷銀行的經營組織結構更加獨立，在產品創新、內部團隊和經營成本管理、業務技術創新等方面具備更大自由度與獨立性，同時，獨立法人結構相當於與集團建立風險「防火牆」。
在股權結構上，拓撲銀行基本延續了百信銀行的配置，招商銀行佔據70%的股份，參與合建的科技公司持有剩餘的30%股份。
北京看懂研究院研究員卜振興告訴界面新聞，對於拓撲銀行的成立，市場是充滿期待的。線上業務是目前的趨勢之一，它具有低成本、廣覆蓋等優勢，但是由於缺乏線下網點，客戶的體驗感相對較差，拓撲銀行需要充分發揮自己的優勢，拓展廣大的年輕客戶。
中信證券發布研報稱，看好直銷銀行的牌照價值、模式優勢和業務空間。對於招商銀行而言，核心在於拓寬零售獲客渠道；對於京東數科而言，核心在於夯實「聯結」模式。
招行有較好的零售業務基礎。半年報顯示，該行App累計用戶數已達1.29億戶，報告期內人均月登錄次數達11.31次。
招商銀行回復界面新聞記者稱，招商銀行和京東數科將充分發揮各自資源稟賦，全力支持拓撲銀行發展，拓撲銀行將運用數字科技創新服務模式，為實體經濟提供更高效的普惠金融服務。
但也有受訪的銀行業資深人士表示，以觀望為主，對於發展空間來說，不知道是否有革命性的模式和技術，走出一條新的路。「從這張牌照來講，增長速度不會太快，因為監管對於新型金融機構會謹慎監管。」
作為首家直銷銀行，從百信銀行這些年發展情況看，其業績波動較大。
2017年、2018年百信銀行均現虧損；2019年，百信銀行首次實現盈利，當年營收23.73億元，同比增長83.2%，實現淨利潤0.2億元；2020年上半年，百信銀行實現營收8.04億元，淨利潤0.07億元。