一、研報精選
年初以來，A 股溫和上漲，新基建主題成型。以5G、特高壓、充電樁和軌道交通等為代表的新基建板塊備受資金追捧，均取得不錯的板塊相對收益。5G 熱度高達 46 點，是新基建所有主題中最高的。
發展基建是應對經濟下滑的常規手段。2008 年和 2012 年兩輪經濟下滑期我國都出臺過大力發展基建的政策對經濟進行託底，一方面基建投資能夠拉動短期需求的增長，另一方面基礎設施的改善有助於優化經濟長期增長的稟賦條件。2009 年基建相關行業超額收益率顯著，2012 年基建相關行業超額收益率分化明顯。
所謂新型基礎設施建設（新基建）就是區別於傳統基建以鐵公基為主導的傳統基礎設施建設模式，相比老基建，新型基建涵蓋範圍更廣，更偏重於 5G、人工智慧、工業網際網路、物聯網等代表未來轉型升級方向的基礎設施領域。
（1）5G
5G 未來將為全球年均創造萬億產出，2020 年至 2024 年的投資重點將是 5G 基站建設。
（2）城市軌交
城際高速鐵路和城市軌道交通密集獲批，項目投資額近萬億。2018 年 12 月以來，發改委密集批覆多個城市城市軌道交通項目以及城際高速鐵路項目。國家發改委共批覆九個城市及地區的城市軌道交通和城際高速鐵路項目建設，批覆基建項目總投資額高達 9,457.62 億元。
（3）特高壓
特高壓建設新周期開啟，未來將存在較大用電缺口。5+7線路規劃意味著新一輪特高壓建設周期開啟。特高壓項目建設期 平均在 2-3 年左右，因此 2019-2021 年設備廠商將獲得大幅業績改善。
（4）充電樁
新能源充電樁行業困境逐漸消失，充電樁缺口巨大。2018 年 12月 10 日，國家發改委、能源局、工信部、財政部近日聯合下發關於《提升新能源汽車充電保障能力行動計劃》的通知，提出居民區千方百計滿足『一車一樁』接電需求。數據顯示，截至今年上半年，中國新能源汽車保有量達 237.58 萬輛。根據萬得數據統計，我國充電樁數量為 28.9 萬個。因此，按一車一樁的需求，目前，我國充電樁缺口預計高達 200 萬個。
建議關注以下新基建細分領域龍頭個股。
二、題材掘金
1、充電樁：在1月18日舉行的中國充電聯盟2019年度工作會議上，中國充電聯盟理事長董揚在發言時談到，2019年充電設施產業將迎來最好的一年，各部委已經溝通意見，要求各地方政府不要補車，要補充充電基礎設施，要求地方政府出臺詳細的實施辦法。
標的：易事特（300376）、科士達（002518）、萬馬股份（002276）
2、玉米：大商所玉米「保險+期貨」試點項目落地遼寧阜蒙縣。阜蒙縣是遼寧重要玉米產區，該地玉米年均種植面積接近405萬畝，產量達249萬噸，分別佔遼寧省玉米種植面積的12.2%、產量的17.5%。「靠天吃飯」是農業主要特點之一，「保險+期貨」項目可幫助農戶及企業規避潛在風險，穩定收入，利好玉米種植。
標的：登海種業（002041）、萬向德農（600371）
3、基因測序：據科技日報18日報導，近日從中科院昆明動物研究所獲悉，該所在三代基因測序領域再次取得重要突破，新技術可大幅度降低三代測序所需成本，為推進測序技術向三代技術產業升級提供了良好契機。
標的：昌紅科技（300151）、貝瑞基因（000710）
4、針狀焦：據報導，最新消息顯示，2019年上半年進口菲利普66針狀焦價格普遍調漲，其中石墨電極用針狀焦價格漲幅為23.53%；負極材料用針狀焦部分調漲16.67%左右。
標的：永東股份（002753）、寶泰隆（601011）
三、盤面復盤及題材梳理
以上個股僅作為研究，不作為買賣依據。
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作者不持有文章所涉股票，也不計劃買入。
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