來源：e公司
這一市場徹底火了！有企業砸100億擴產，曹德旺也要入局！兩大龍頭最高暴漲80%…
原創 證券時報 劉燦邦
光伏玻璃市場的火熱依舊在延續，自去年12月中旬工信部放開光伏玻璃產能置換限制以來，龍頭福萊特（A+H）與信義光能（H）的區間最高漲幅超過80%。
與此同時，光伏玻璃的擴產仍然動力十足，除了龍頭以外，彩虹新能源（00438.HK）、福耀玻璃等紛紛入局。
彩虹新能源最新披露的光伏玻璃總投資計劃超過百億元，如果全部投產，足以撼動當前的雙寡頭格局。
不過，對於這些新進入者，頭部廠商在表示歡迎的同時也對保持現有地位信心十足，一位受訪者告訴記者，頭部廠商在成本方面較二三線企業有15%-20%的優勢，同時，技術積累、產品性能、客戶等方面的因素都給新進入者設置了門檻。
擴產閘門開啟
去年末，中電彩虹投資106億元超薄高透光伏玻璃項目籤約活動在江西省上饒市舉行，該項目計劃建設10座光伏玻璃爐及配套加工生產線，生產經營超薄高透光伏玻璃產品，全部達產後可實現年主營業務收入不低於111億元、年生產性稅收不低於2.5億元。
中電彩虹的這筆投資在業內產生了較大轟動，因為按照項目所列規模，全部投產後很有可能超過信義光能與福萊特，躍居行業首位。在上述籤約10餘天后，項目的實施主體也已明確。
1月11日晚，彩虹新能源公告稱，公司與上饒市政府就建設彩虹上饒超薄高透光伏玻璃項目達成項目合作意向。該項目擬分三期進行，投資建設十座超薄高透光伏玻璃窯爐及配套加工生產線，第一期擬建設三條生產線，公司正在積極籌劃該項目的建設工作。
彩虹新能源表示，該項目的建設符合國家產業政策和本公司產業布局規劃，同時可有效滿足光伏玻璃市場蓬勃發展的需求。該項目的實施達產將進一步拓寬公司光伏玻璃全球前三的產能規模、強化企業發展的頭部優勢、夯實企業參與國際競爭的實力。
彩虹新能源是中電彩虹的控股子公司，上述項目將由彩虹新能源設立項目公司獨資建設，目前，公司正在積極辦理該項目建設相關手續，爭取政策優待，確保該項目順利實施。
值得一提的是，由於彩虹新能源在此前的配售中未足額募集23億元資金，公司決定變更配售所得款項用途，公司削減了2GW的光伏組件項目，已募集的12.8億元仍主要投向光伏玻璃，延安光伏玻璃項目及合肥光伏玻璃二期項目將分別投入5億元，其餘補充流動資金。
彩虹新能源是光伏玻璃行業的老玩家，當然，這個行業也有新的玩家進入，例如福耀玻璃。近日，福耀玻璃公告稱，將啟動H股配售，配售總額不超過公司已發行H股總股數的20%。本次募集資金用途之一為擴大光伏玻璃市場，顯示出公司進軍光伏玻璃市場的決心。
國信證券指出，2020年受疫情影響，福耀玻璃美國工廠為消化過剩的浮法玻璃產能，改善毛利率，曾投建太陽能背板產線。但是，太陽能背板、浮法玻璃與光伏玻璃在生產工藝、原料、性能要求方面都有較大差異，進軍光伏玻璃行業仍需要進一步的研發投入和技術積累。本次籌資有利於福耀玻璃加強光伏玻璃研發生產的技術攻克，有助於公司實現跨界發展。
不過，福耀玻璃的配售公告中暫未就光伏玻璃的擴產規模做出規劃，業內人士預計，福耀玻璃有可能在之後的股東大會上給出進一步的信息。
行業格局添變數
彩虹新能源與福耀玻璃分別代表了兩類企業，一類是在光伏玻璃行業有一定積累，一類則是過去主要做浮法玻璃，現在試圖進入光伏玻璃行業。近期，光伏玻璃行業擴產明顯加速，這與去年12月工信部發布的《水泥玻璃行業產能置換實施辦法（修訂稿）》有關。
《修訂稿》中提到，光伏壓延玻璃項目可不制定產能置換方案，但新建項目應委託全國性的行業組織或中介機構召開聽證會，論證項目建設的必要性、技術先進性、能耗水平、環保水平等，並公告項目信息，項目建成投產後企業履行承諾不生產建築玻璃。
事實上，光伏玻璃行業的新進入者還有很多，例如洛陽玻璃與旗濱集團等；同時，亞瑪頓等新興企業也在這一賽道上快速追趕。不久前，亞瑪頓公告了一筆長單銷售合同，公司將在2021-2022年向晶澳科技供應光伏玻璃，預估合同總額21億元。
當然，龍頭企業也沒有歇著，福萊特已於近期決定通過全資子公司安徽福萊特總投資約43.5億元，在鳳寧現代產業園建設5座日熔化量1200噸光伏組件玻璃項目，該項目預計2022年陸續投產，項目建成後預計形成銷售收入超過50億元。
福萊特表示，本次對外投資是公司應對光伏組件大尺寸化的市場需求以及雙玻組件的市場滲透提供產能保障；同時，也有利公司藉助大窯爐的成本優勢和差異化產品定位，搶抓光伏玻璃市場發展機遇，進一步提高光伏玻璃市場份額。
目前，光伏玻璃市場形成了信義光能與福萊特的雙寡頭格局，但隨著新進入者的影響力不斷擴張，行業格局也增添了許多變數。例如，彩虹新能源的擴張計劃大有趕超行業頭部公司的意圖，而福耀玻璃依靠在浮法領域的積累與體量，其實力同樣不可小覷。
一家頭部廠商人士告訴記者，目前行業格局是比較清晰的，頭部企業的擴產周期遠遠快於二三線企業，同時，過去三五年，頭部企業的成本與二三線企業相比也有15%-20%的優勢。同時，頭部企業的擴產以單體大窯爐為主，即日產量在1000t-1200t左右，「這不僅僅是數字的提升，技術難度也是存在的。」言下之意，新進入企業想要突圍仍是困難重重。
「未來的市場擴張，不可能被信義和福萊特兩家完全吃掉，所以，有新的玩家進入也是好事，說明光伏玻璃行業在發展、在擴張，對於公司而言，我們將盡全力拿到我們可以拿到的市場份額。」該頭部廠商人士說道。
去年三四季度，光伏玻璃緊缺的情況愈演愈烈，今年市場將如何演繹也頗受關注。記者了解到，今年1月，頭部企業的光伏玻璃報價與上個月持平。業內預計，光伏玻璃供應緊張的狀況有望在今年下半年緩解，不過，屆時仍會存在結構性短缺的問題，即匹配182、210等大尺寸組件的光伏玻璃仍有可能供不應求。