國內半導體大矽片龍頭上市！

4月12日晚間，科創板新股滬矽產業公布網上發行中籤結果。本次發行總量為6.20億股，發行價格為3.89元，其中，網上最終發行量為13457.20萬股，佔本次發行總量的21.70%，網上發行最終中籤率為0.10087022%。

這家科創板新股很有看點，是近期不多見的實打實的科創大龍頭。公司是中國大陸率先實現 300mm（12英寸）半導體矽片規模化銷售的企業，中國矽片製造領先者之一，是國內半導體大矽片的絕對龍頭。公司看點是國產替代步伐加快，公司使命就是解決大矽片「卡脖子」難題。但滬矽產業產能處於爬坡階段，尚未盈利。

1、滬矽產業是中國大陸率先實現300mm矽片規模化銷售的企業，亦是中國大陸最大的半導體矽片企業之一

半導體矽片是晶片製造最重要的材料，是半導體產業的基石。中國要發展半導體產業，就要有矽片這個「米」下鍋才行，滬矽產業可謂是響應國家戰略而生。大矽片是對300mm(即12英寸)半導體矽片的俗稱。全球半導體矽片市場規模在2018年已經突破百億美元大關。但一個不容忽視的背景是，長期以來，在矽片尤其是大矽片領域，信越化學、SUMCO、Siltronic、環球晶圓、SK Siltron等全球前五大半導體矽片企業佔據了超過九成的市場份額。

中國大陸半導體矽片企業市場佔比較小，技術較為薄弱，多數企業以生產200mm及以下半導體矽片為主。目前，中國半導體矽片市場步入飛躍式發展階段。半導體材料包括製造材料和封測材料，據 SEMI 統計，2018 年全球半導體製造材料市場規模預計為 318.55 億美元，是半導體封測材料市場規模的 1.62 倍，其中半導體矽片的作為半 導體製造的核心材料，銷售額達 117.08 億美元，在半導體製造材料佔比最 高達到 36.78%。

中國大陸半導體矽片市場發展趨勢與全球市場一致，隨著 中國半導體製造技術的不斷進步與半導體製造生產線投產，中國大陸半導體 矽片銷售額從 2016 年的 5 億美元上升至 2018 年的 9.96 億美元，年均複合 增長率達到 41.1%，步入飛躍式發展階段。

滬矽產業是中國大陸率先實現300mm矽片規模化銷售的企業，亦是中國大陸最大的半導體矽片企業之一。經過持續的努力，滬矽產業已成為中國少數具有一定國際競爭力的半導體矽片企業，產品得到了眾多國內外客戶的認可。

滬矽產業全稱是上海矽產業集團股份有限公司。矽產業有限由國盛集團、產業投資基金、嘉定 開發集團、武嶽峰 IC 基金和新微集團共同出資設立。作為半導體矽片材料產業 集團，公司完成了對上海新昇、Okmetic、新傲科技的控股。母公司負責業務發 展的戰略規劃及子公司管理，同時三家子公司之間的產品存在交叉、互補，共 同組成了矽產業集團豐富的半導體矽片產品線。

公司主營產品類型涵蓋 300mm 拋光片及外延片、200mm 及以下拋光片、外延片及 SOI 矽片。目前已成為多家 主流半導體企業的供應商，客戶包括了格羅方德、中芯國際、華虹宏力、華力 微電子、華潤微電子、恩智浦、意法半導體等晶片製造企業。

2、成立以來的完整報表年度，公司的扣非淨利潤均錄得負值

3月31日，滬矽產業發布2019年年報，公司2019年1-12月實現營業收入14.93億元，同比增長47.71%，半導體及元件行業已披露年報個股的平均營業收入增長率為12.42%；歸屬於上市公司股東的淨利潤-8991.45萬元，同比下降902.4%，半導體及元件行業已披露年報個股的平均淨利潤增長率為18.32%；公司每股收益為-0.05元。同時，公司發布2020年一季度業績預告，預計2020-01-01到2020-03-31業績：淨利潤-6520萬元至-4720萬元,上年同期業績:淨利潤1129.41萬元。

據財報顯示，如果看扣非淨利潤，公司 2016 年以來 4 年分別是，-9081 萬，-9941 萬，-1.003 億，-2.37 億。也就是說，成立以來的完整報表年度，公司的扣非淨利潤均錄得負值。另外，公司有境外收入佔比比較高的風險。報告期內（2016-2019 年 9 月）滬矽產業的子公司 Okmetic 在公司的營業收入佔比高，而 Okmetic 的生產基地位於歐洲，許多客戶來源於歐洲和北美。招股書中表示："2016 年、2017 年、2018 年和 2019 年 1-9 月，公司的境外營業收入佔比分別為 90.91%、88.77%、80.88% 及 72.74%，雖然呈逐年下降趨勢，但比重較大。"

3、初步實現了在半導體矽片領域的產業布局

滬矽產業一開始就瞄準了成為國際一流矽片企業的目標，走的是國際化發展之路。滬矽產業總裁李曉忠介紹，目前，公司完成了對原全球第八大半導體矽片企業Okmetic的私有化收購、入股全球最大的SOI矽片企業法國上市公司Soitec，並控股上海新昇和新傲科技，初步實現了在半導體矽片領域的產業布局。

新傲科技成立於2001年，致力於高端矽基材料研發與生產,是中國最大的SOI材料生產基地和技術領先的外延片供應商,也是世界上屈指可數的SOI材料規模化供應商之一。矽產業集團通過增資，於2016年8月成為新傲科技第一大股東；並在2018年9月~2019年3月，通過進一步受讓新傲科技原股東持有的新傲科技股份，對新傲科技形成控股。

上海新昇成立於2014年，承擔了 「02專項」的「40-28nm集成電路製造用300毫米矽片研發及產業化」項目，是國內第一家產業化的300mm矽片企業。矽產業集團通過增資上海新昇和受讓原股東在上海新昇持股的方式，於2016年7月對上海新昇形成控股。

2016年7月，矽產業集團完成對芬蘭原上市公司Okmetic的私有化收購。Okmetic專注於定製化、高附加值的矽片，應用於傳感器、分立半導體、模擬電路等 ，主要產品包括150–200 mm單面拋光片、雙面拋光片和SOI晶片。

4、俞躍輝博士是集團董事長

俞躍輝博士是集團董事長，畢業於吉林大學，中國科學院上海微系統與信息技術研究所材料物理化學博士。2019年4月起任上海矽產業集團股份有限公司董事長。1989年－1993年為中科院上海微系統所助理研究員，1993年－2002年曆任上海微系統所副研究員、研究員、研究室副主任，期間先後赴德國和香港作為訪問學者。

2002年－2005年任新傲科技副總經理、研究員。2006年起任上海微系統所人才教育處處長。2010年7月起任上海微系統所黨委副書記、紀委書記。2015年9月起任上海微系統所黨委副書記、副所長、紀委書記。2017年12月起任上海微系統所黨委書記。

李曉忠任集團總裁Okmetic董事長，畢業於上海交通大學電子工程學專業，廈門大學MBA。自上海矽產業投資有限公司2015年12月成立起任總裁；2019年3月起任上海矽產業集團股份有限公司總裁；曾任夏新電子股份有限公司總裁；2013年~2015年，任武嶽峰資本合伙人。