集微網消息 近期，關於手機產業鏈受疫情影響的信息層出不窮。不論是MWC大會宣布取消，還是終端產業產品發布延期，亦或是供應鏈出貨受阻、復工復產難等等，各方現狀仿佛都在透露著，2020年產業鏈的利好發展受到這場疫情的掣肘。
依照去年的產業發展趨勢，我們即將在2020年迎來5G換機潮，與此同時，包括光學影像、柔性屏、無線充電等多項硬體創新也逐漸形成一股推動產業進步的力量。
而在光學產業中，光學鏡頭在很長一段時間內都是手機零部件中毛利水平十分可觀的產品，因此，這一領域的現狀和是前景也備受業界關注。
利好趨勢放緩
疫情發生以來，天風國際曾兩次在報告中提到對國內鏡頭市場龍頭大立光今年營收的擔憂。在行業龍頭業績受創的同時，其餘鏡頭廠的業績也同樣會面臨考驗。
據其預測，大立光的1Q20營收與盈利可能顯著低於市場預估。首先是大立光1Q20營收將衰退45–50% QoQ (vs. 市場共識的衰退25–30% QoQ)，因產能利用率下滑與降價搶單故1Q20毛利率降至58–62% (vs. 市場共識的62–65%)，且因中國手機庫存消化最快須至2Q20底結束，故大立光在2Q20營收與盈利可能持續低於預期。
不僅如此，天風國際還在報告中指出，由大立光的基本面變化來看，我們相信中國Android品牌的鏡頭供貨商在1H20將面臨嚴峻挑戰，其中包括包括舜宇光學、瑞聲科技、聯創電子、玉晶光、新鉅科與Sekonix等。
而影響這些鏡頭廠商業績的主要因素，首先就是客戶端的需求變化。
眾所周知，國內外多家終端品牌的新品發布、發售計劃受疫情影響有所推遲，這也是影響供應鏈業績的一大要素。另一方面，因全國各地對於由外地返程人員設定有隔離觀察期，使得模組客戶工廠的復工情況不甚理想。
需要注意的是，在上述提到的幾家鏡頭廠商中，大立光、舜宇光學、玉晶光可以說是目前市場7P鏡頭的供應主力，而7P鏡頭因主要運用於旗艦機型上，產品單價較高，這也使得這類產品在近兩年逐漸成為一線鏡頭廠商與其他友商拉開差距的關鍵。
眼下因疫情影響導致7P鏡頭的需求增長力不足，或將對企業盈利情況帶來一定衝擊。失去了最高端產品的競爭優勢，短期內的光學鏡頭市場還可能受到潛在價格競爭對幾家頭部企業形成不利影響。
根據過去經驗，當手機鏡頭需求開始下滑時，大立光便會啟動價格戰爭取更多訂單以提升產能利用率。這樣的舉措對於其他鏡頭廠商而言，顯然也是無法避免的，在一片價格戰中，往往是會出現「一損俱損」的局面。
市場需求仍在
不可否認的是疫情發生的確給光學產業帶來一定程度上的衝擊，這是產業鏈上下遊共同面臨的連鎖反應。
有行業人士指出：「疫情的出現大家都始料未及，這是一次突發事件，因此它帶來的影響也是暫時的，我認為這並不會影響光學產業長期延續的良好發展。或許我們會看到今年上半年大家的業績沒有達到預期，但這並不會是常態。」
誠如前文提到，終端市場因本次疫情導致多家品牌的新機發布日期滯後，不過這些品牌廠商也另闢蹊徑，將原本的發布會改為線上舉行。繼2月10日，小米10線上發布會圓滿落幕後。近期又有一些品牌，因MWC大會的取消決定在線上發布新品。
首先是華為5G全場景發布會，將於2.24日21點線上舉行；同樣是計劃在今年的MWC上秀一波的realme，也決定將於本月24日線上舉行真我X50 Pro發布會。同日裡，還有索尼的Xperia新機發布會以及榮耀也會在歐洲舉行面向全球的V30 5G手機線上發布會。
這邊終端品牌正積極準備線上及海外的產品發布，另一頭供應鏈端也在緊鑼密鼓的提升工廠復產率。
根據分析機構預測，光學鏡頭廠商的模組客戶復工率在近期明顯改善。作為行業三大巨頭的舜宇光學、歐菲光與丘鈦科技，未來1–2個禮拜的復工率將分別增至40–50%、65–75%與45–55% 。
對於目前行業中發展穩定，且擁有良好客戶體系的企業而言，隨著客戶端的復工復產率提升，需求也將逐漸回升至穩定水平。不論是訂單量還是出貨情況，也都將隨之改善。
值得一提的是，眼下得益於國內各地對肺炎疫情的防控和治療工作的深入開展，大眾對於預防疾病的意識明顯提高，由此也使得眼下疫情的擴散已經逐漸得到控制，多個省市地區近日都未再出現新增病例。
雖然距離完全戰勝疫情還有一段距離，帶給產業鏈的影響或許也還將持續一段時間；但屬於產業鏈的新機遇始終存在，在等待機遇來臨的過程中，越是健康發展的企業腳步也將會更加穩健。（校對/Candy）