路演嘉賓合影
——上海之江生物科技股份有限公司首次公開發行股票並在科創板上市網上投資者交流會精彩回放
出席嘉賓
上海之江生物科技股份有限公司董事長、總經理、研發中心總監 邵俊斌先生
上海之江生物科技股份有限公司董事、副總經理、董事會秘書 倪衛琴女士
上海之江生物科技股份有限公司副總經理 王 凱先生
上海之江生物科技股份有限公司財務總監 姜長濤先生
海通證券股份有限公司投資銀行部董事總經理、保薦代表人 王 莉女士
海通證券股份有限公司投資銀行部董事、保薦代表人 陳邦羽先生
上海之江生物科技股份有限公司
董事長、總經理、研發中心總監邵俊斌先生致辭
尊敬的各位投資者朋友和各位關心之江生物的網友：
大家好！
非常感謝大家參與上海之江生物科技股份有限公司首次公開發行股票並在科創板上市網上路演活動。在此，我謹代表公司，向參加本次活動的各位投資者朋友表示熱烈的歡迎，也向多年來一直關心、支持之江生物發展的各位領導和各界友人表示衷心的感謝！我們希望，通過此次網上交流活動，充分客觀地解答各位投資者所關心的問題，讓大家更加全面地了解之江生物。同時，非常感謝上證路演中心和中國證券網為我們提供這次與投資者網上交流溝通的機會！
之江生物是國內技術先進、產品齊全的分子診斷領軍企業，專注於分子診斷試劑及儀器設備的研發、生產和銷售，在公共衛生安全和臨床診斷領域為客戶提供優質的產品及一站式技術服務，致力於為健康醫療事業作出貢獻。公司擁有多重實時螢光定量PCR技術、納米磁珠製備技術、鎖核酸和小溝結合物共修飾核酸片段技術、全自動核酸提取、高通量測序樣本前處理技術等一系列核心技術，自主開發了核酸提取試劑、核酸檢測試劑、系列化核酸提取及檢測設備等產品，著力發展HPV類、呼吸道類等領域的優勢產品，未來將進一步向高通量測序、全自動分子診斷流水線、分子POCT等領域拓展。
未來公司將堅持「創新推動發展、品質創造效益、履行社會責任、服務大眾健康」的經營宗旨，秉持「質量第一，服務第一」的理念，專注於為客戶提供分子診斷領域臨床應用和科學研究的解決方案，以產品創新為手段保持公司在國內技術頂尖的競爭地位，並發展成為國際一流的分子診斷產品供應商。
我們希望通過本次交流活動，圓滿解答投資者朋友所關心的問題，讓大家更加了解和認同之江生物。同時，也希望在公司邁入資本市場後，能夠得到各位更多的關注和大力的支持！
最後，歡迎大家踴躍提問，謝謝大家！
海通證券股份有限公司
投資銀行部董事總經理、保薦代表人王莉女士致辭
尊敬的各位嘉賓、投資者朋友們：
大家好！
作為本次發行的保薦機構和主承銷商，我謹代表海通證券股份有限公司，對今天參加上海之江生物科技股份有限公司首次公開發行股票並在科創板上市網上路演推介會的廣大投資者和各界朋友們表示熱烈的歡迎！
之江生物聚焦於分子診斷試劑及儀器設備的研發、生產和銷售業務，是國內技術先進、產品齊全的分子診斷領軍企業。自成立以來，公司始終秉承「質量第一，服務第一」的理念，在公共衛生安全和臨床診斷領域為客戶提供優質的產品及一站式技術服務，致力於為健康醫療事業作出貢獻。公司依託成熟的研發平臺，在第一時間研製成功新冠病毒核酸檢測試劑。目前公司的新冠病毒核酸檢測試劑和儀器設備銷往全球40多個國家和地區，為全球疫情防控提供了重要保障，為突發公共衛生事業作出了巨大貢獻。
作為之江生物科創板IPO的保薦機構，我們很榮幸能有機會向大家推薦這麼優秀的一家企業。我們相信之江生物在科創板上市後，將一如既往地不斷提升公司的科技創新能力，不斷提高公司的經營管理水平和盈利能力，給廣大投資者帶來豐厚回報！
最後，預祝之江生物首次公開發行股票並在科創板上市網上路演推介圓滿成功！謝謝大家！
上海之江生物科技股份有限公司
董事、副總經理、董事會秘書倪衛琴女士致結束詞
尊敬的各位投資者和各位網友：
大家好！
上海之江生物科技股份有限公司首次公開發行股票網上路演即將結束。在此，我謹代表之江生物全體員工，感謝大家對本次發行的熱情關注和踴躍提問，同時也十分感謝上證路演中心和中國證券網為我們提供良好的溝通平臺和優質的服務。另外，我還要感謝保薦機構海通證券股份有限公司及所有中介機構為公司發行上市所作出的努力，謝謝你們！
通過今天的網上路演活動，我們對之江生物的主營業務、經營業績、競爭優勢、募投項目和發展戰略等作了總體介紹，希望能夠幫助大家更加深入地了解公司的投資價值。剛才的網上交流過程中，各位投資者提出了許多中肯而有價值的意見和建議，我們深深地感受到大家對之江生物的關心、支持和肯定，也真誠地希望大家今後繼續通過各種方式與我們保持密切的溝通聯繫。
我們深刻體會到作為一家公眾公司所承擔的重大使命和責任，之江生物將以首發上市為契機，嚴格按照相關法律法規的要求，及時準確地做好信息披露工作，並保證信息披露真實完整；充分把握市場機遇，以更加優良的業績回報股東、回報投資者、回報社會。
最後，希望我們攜手共進，創造和分享屬於之江生物更加美好的未來！謝謝大家！
經營篇
問：公司的主營業務是什麼？
邵俊斌：公司是國內技術先進、產品齊全的分子診斷領軍企業，專注於分子診斷試劑及儀器設備的研發、生產和銷售。公司秉承「質量第一，服務第一」的理念，在公共衛生安全和臨床診斷領域為客戶提供優質的產品及一站式技術服務，致力於為健康醫療事業作出貢獻。
問：請介紹公司的核心技術情況。
邵俊斌：公司擁有納米磁珠製備技術、鎖核酸和小溝結合物共修飾核酸片段技術、全自動核酸提取技術、多重實時螢光定量PCR（聚合酶鏈式反應）技術、高通量測序樣本前處理技術等一系列核心技術，自主開發了核酸提取試劑、核酸檢測試劑、多系列核酸提取設備等產品，著力發展HPV（人乳頭瘤病毒）類、呼吸道類等領域的優勢產品，未來將進一步向高通量測序、全自動分子診斷流水線、分子POCT（即時檢驗）等領域拓展。
問：請介紹公司在技術研發方面取得的成就。
邵俊斌：我本人曾獲得國家技術發明二等獎，並且於2020年9月被授予「全國抗擊新冠肺炎疫情先進個人」稱號。自設立以來，公司自主研發的創新型技術和產品得到了社會的廣泛認可，獲得了上海市科學技術獎二等獎等重大獎項10餘項，自2009年起一直被評為國家高新技術企業。公司承擔國家級、省級重大科研項目20餘項，多款產品被WHO列入採購清單。截至2020年9月28日，公司已取得93項國內醫療器械註冊證書/備案憑證，其中第三類註冊證36項，第二類註冊證1項，另外共239個產品獲得歐盟CE認證（是歐盟規定的一種強制性認證標誌）。公司獲得授權專利29項，其中發明專利18項。
問：公司在突發公共衛生安全領域作出了哪些突出貢獻？
邵俊斌：公司一直走在疫情防控研發前沿，在突發公共衛生安全領域作出了突出的貢獻：2008年，手足口病疫情暴發，公司在國內首先研發出螢光定量核酸檢測試劑；2009年，甲型H1N1流感流行期間，公司快速研製出的核酸檢測試劑通過科技部統一測評，從多家機構中脫穎而出，成為試劑特異性和敏感性符合標準的7家單位之一；2013年，公司研製的人感染H7N9禽流感核酸檢測試劑獲得CFDA（國家食品藥品監督管理總局）批准，成為首批商品化核酸檢測試劑，並率先批准上市；2014年，非洲伊波拉病毒暴發流行之際，公司研製的核酸檢測試劑第一時間獲得歐盟CE認證，並跟隨中國援非醫療隊在非洲協助「抗埃」，次年公司的伊波拉病毒核酸檢測試劑被列入WHO官方採購名錄，系亞太地區唯一入選企業；2015年，公司開發了中東呼吸症候群冠狀病毒（MERS-CoV）核酸檢測試劑；2018年，公司研製的寨卡病毒核酸檢測試劑被WHO認可，並批准納入緊急使用評估和清單（EUAL），公司是中國唯一入選企業。
問：公司具有怎樣的客戶優勢？
邵俊斌：領先的技術水平、豐富的產品線和優異的產品性能為公司贏得了大量優質客戶資源。公司產品廣泛應用於國內眾多三甲醫院、第三方醫學檢驗所、疾病預防控制中心及其他醫療機構，公司主要終端客戶有北京協和醫院、中國人民解放軍總醫院、上海瑞金醫院、上海中山醫院、武漢同濟醫院、上海華山醫院、北京大學第一醫院、北京大學第三醫院、北京大學人民醫院、江蘇省人民醫院、上海長海醫院等。根據復旦大學醫院管理研究所出具的2018年醫院排行榜，國內排名前10的醫院中有8家醫院系公司終端客戶。
問：公司的營業收入是多少？
姜長濤：報告期內（2017年、2018年、2019年、2020年1月到3月，下同），公司營業收入分別為19270.96萬元、22435.06萬元、25887.25萬元及21775.05萬元，呈現逐年上升趨勢。
問：公司的綜合毛利率是多少？
姜長濤：報告期內，公司營業毛利主要由主營業務貢獻，綜合毛利率分別為81.78%、80.63%、76.12%及79.20%，與公司主營業務毛利率波動趨勢相一致。
問：公司的研發費用是多少？
姜長濤：報告期內，公司研發費用分別為2010.16萬元、1992.45萬元、2340.50萬元和690.71萬元，佔營業收入比重分別為10.43%、8.88%、9.04%和3.17%。
問：公司資產是否完整？
倪衛琴：公司具備與生產經營有關的主要生產系統、輔助生產系統和配套設施，合法擁有與生產經營有關的主要土地、廠房、機器設備以及商標、專利的所有權或者使用權，具有獨立的原料採購和產品銷售系統。
發展篇
問：公司的發展戰略是什麼？
邵俊斌：公司堅持「創新推動發展、品質創造效益、履行社會責任、服務大眾健康」的經營宗旨，秉持「質量第一，服務第一」的理念，專注於為客戶提供分子診斷領域臨床應用和科學研究的解決方案，以產品創新為手段，保持公司國內技術頂尖的競爭地位，並發展成為國際一流的分子診斷產品供應商。
問：公司未來有技術開發和產品創新計劃嗎？
邵俊斌：公司未來將持續增加研發投入，鞏固現有產品的技術優勢，進一步加強技術創新，在更多技術環節、應用領域等方面取得突破。現有技術平臺提升方面，公司將依託現有核心技術平臺，發揮現有技術優勢，進行技術及產品的性能升級、功能完善，著重開發血液篩查核酸檢測試劑盒、腫瘤伴隨診斷試劑盒、腫瘤早篩基因檢測試劑盒、呼吸道病原體核酸檢測試劑盒、腸道菌群檢測試劑盒等新型產品，為客戶提供更加豐富的試劑菜單；前沿技術方面，公司將根據行業技術發展趨勢、市場需求情況，在充分評估項目先進性、可行性、國內需求及市場應用前景基礎上對研發項目進行立項，以分子POCT即時診斷、高通量測序樣本前處理、分子檢測全自動化流水線等平臺及其配套試劑研發作為重點技術積累方向，研發達到行業領先的企業核心技術，並實現技術成果的產業化。
問：公司對於品牌提升有什麼計劃？
邵俊斌：公司將通過覆蓋大醫院等優質客戶、參與國內外有影響的重大項目和加強媒介宣傳等方式來宣傳自身品牌，提升公司在現有客戶中的品牌形象；獲得相關國際組織、政府機構對企業產品服務品質的認可，進而持續提升公司在更多的產品領域、更廣闊的市場區域內的品牌影響力。
問：公司的市場開拓計劃是怎樣的？
邵俊斌：公司將積極開拓國內外市場，逐步加強營銷網絡建設。在國內市場，一方面，提高公司自身在國內營銷網絡的區域覆蓋率，在原有營銷服務網絡基礎上，增強北京、廣州、武漢、重慶等地營銷與服務中心的網絡建設，力爭覆蓋全國各主要市場；另一方面，通過國內各地區營銷與服務中心的建設、信息和管理系統的完善及增配技術服務人員等方式，優化對於經銷商網絡的服務與管理，加強對於客戶的技術支持和服務能力，增強對於下遊分子診斷市場信息的敏感度。在國際市場，將緊緊抓住公司新冠病毒核酸檢測試劑盒在境外銷售推廣的契機，積極通過與國際領先企業或相關醫療、科研機構的業務合作，迅速積累在國際市場的影響力和市場開拓經驗，逐步加大自主品牌在海外市場的影響力和市場份額。
問：公司將如何保障發展目標和計劃的實現？
邵俊斌：為保障發展目標和計劃的實現，公司將採取的措施有：1）加強合作，促進研發；2）拓展渠道，改善服務；3）強化培訓，引進人才；4）擴充產能，嚴控質量；5）重視內控，提升管理。上述措施將從多個方面有效增強公司競爭力，各項競爭力的提升及本次募集資金投資項目的成功實施將有效保障公司發展目標和計劃的實現。
行業篇
問：我國分子診斷行業的發展現狀如何？
邵俊斌：我國分子診斷市場與歐美國家相比起步較晚，目前市場規模較小，但是技術起點高，是近年來增長速度較快的領域。根據華夏基石《中國醫療器械上市公司發展白皮書-體外診斷篇（2019）》，2015年，中國分子診斷市場規模僅為57億元，預計2020年，分子診斷市場規模達到125億元，年複合增長率為17.01%。
國內分子診斷行業的集中度較低，主要國內企業包括達安基因、之江生物、聖湘生物、碩世生物、熱景生物、凱普生物、艾德生物等，國際知名企業如羅氏、雅培等也在國內市場佔有相當的市場份額。總體上，國內市場競爭較為分散，國外巨頭無明顯優勢，主要是因為國內企業通過開拓進取和積極競爭提高了市場化程度，打破了國外廠商對分子診斷試劑產品的壟斷。
問：我國分子診斷行業未來的發展趨勢是怎樣的？
邵俊斌：由於整體市場規模和人均醫療衛生支出距成熟市場仍然存在差距，未來在經濟發展、醫療體制改革、人口老齡化及居民可支配收入增加等因素影響下，我國分子診斷市場擁有廣闊的發展空間。受益於突發疫情防控、精準醫療發展和分子診斷本身技術手段的不斷升級，未來相當一段時間內分子診斷市場仍將保持快速增長，分子診斷將在不斷的發展中向流水線、POCT化發展。
問：什麼是「兩票制」政策？
王凱：「兩票制」是指「生產企業到流通企業開一次發票，流通企業到醫療機構開一次發票」。「兩票制」的推行旨在規範行業購銷秩序，減少流通環節，縮減銷售渠道，建立價格追溯機制，達到逐步降低醫藥價格的醫改政策目標。
問：請介紹「一票制」政策。
王凱：實行藥品、醫用耗材集中帶量採購後，醫保基金與醫藥企業可以實現直接結算，生產企業的主要客戶將由流通企業變更為醫療機構，生產企業直接與醫保基金按中標價格結算，再自行或委託配送藥品，並支付配送費用，即「一票制」。目前，由於「兩票制」政策尚在全國部分地區試點，「一票制」仍屬於探索和鼓勵實施階段，分子診斷試劑尚未執行「一票制」。
發行篇
問：公司本次發行多少股？
王莉：公司本次擬發行不超過4867.6088萬股。
問：公司本次的募投項目有哪些？
王莉：本次本次募集資金計劃用於：體外診斷試劑生產線升級項目、分子診斷工程研發中心建設項目、營銷與服務網絡升級項目、產品研發項目和補充流動資金。
問：請介紹營銷與服務網絡升級項目的情況。
陳邦羽：本項目以公司為實施主體，擬以上海為營銷服務總部，增強北京、廣州、武漢、重慶等地營銷與服務中心的網絡建設，提升公司產品在國內的品牌知名度，提高對前沿市場的敏感度和反應速度。本項目總投資為11514.37萬元，項目建設周期為24個月。
問：請介紹產品研發項目的情況。
陳邦羽：公司擬利用現有研發體系開展科研創新和產品研發工作，主要以之江科技為下一代檢測儀器及配套試劑研發基地，重點研發分子POCT檢測儀器、高通量測序樣本前處理、分子檢測全自動化流水線等下一代先進檢測儀器及配套試劑；以之江生物為分子診斷試劑產品研發基地，逐步研發血液篩查核酸檢測試劑盒、腫瘤伴隨診斷試劑盒、腫瘤早篩基因檢測試劑盒等新型產品。通過配置先進設備、引入高端人才、充分利用產業鏈一體化的生產能力及技術資源，拓展公司在相關領域的自主創新能力和研發水平，保持公司的技術領先地位。
文字整理 姚炯
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