集微網消息，跨過2020年，迎來2021年，在歲末年初之際，本周的IPO進展也進入一個小高峰，受理和過會企業多達11家，涵蓋晶片設計、封測、CPU、動力電池、雷射設備等多個領域。
在產業鏈領域，受益於國產替代的大趨勢，國產VCM產業和資本領域都迎來利好。近期，比路電子、中藍電子、皓澤電子等三家國產VCM廠商在資本市場也受到青睞，但在高端市場，業界量產的良率普遍都不算高，產品的性價比也不高。專利和良率都受限的情況下，對於國內廠商而言，國產替代仍道阻且長。
與此同時，在半導體行業，8英寸晶圓代工產能緊缺和漲價引發的「多米諾骨牌」效應正在向全行業傳導：設計廠商等不到產能或面臨客戶流失風險，該如何自救？上遊的產能緊缺和漲價對下遊的代理、模組、終端廠商影響幾何？相關話題的熱度在本周仍在持續發酵。
8英寸晶圓產能奇缺難題何解？
8英寸晶圓代工產能從2018年起CIS、電源晶片持續緊缺便可見端倪。
今年二季度開始多個終端市場需求快速成長以及恐慌性導致供需失配，8英寸產能連連告急，晶圓廠產能利用率基本都在90%以上，聯電更是在第二季度達到滿載。第三季度產能緊張進一步加劇，華虹半導體、華潤微的8英寸線也紛紛滿載。在緊張的供求關係推動下，8英寸晶圓價格上漲，據統計，除三星、臺積電外，2020年第四季度聯電、格芯和世界先進等公司價格提高了約10%~15%，預計2021年漲幅可能接近20%，急單甚至達到40%；韓國媒體報導，韓國東部決定將在2021年將合同價格至少提高10%，最高20%，SK海力士和三星也計劃跟進漲價。臺積電則在近日取消了12英寸的部分折扣。
在此境況下，聯電業務發展副總裁Walter Ng指出，8英寸產能的需求曾經是周期性的，但在過去幾年裡發生了變化，8英寸的需求一直處於高位。8英寸上生產的許多晶片都是生命周期很長的產品，也將在很長時間內繼續使用成熟製程。同時還有許多新產品被開發出來，也希望能利用8英寸節點的技術和成本優勢。這催生了8英寸晶圓的新範式，在可預見的未來，供不應求的狀態將持續存在。
隨著8英寸需求爆發，產能卻跟不上，究其原因，8英寸所需設備短缺是一個重要原因。由於多數8英寸晶圓代工建廠時間較早，運行時間大多長達10年以上，部分設備太老舊或者難以修復，同時，由於當前12英寸晶圓代工廠資本支出規模巨大，部分廠商停止了8英寸晶圓產線，使得相關設備供應商缺乏研發和生產相關設備的積極性。
而8英寸設備變得越來越緊俏，已經呈現出逐漸枯竭的態勢，其中，蝕刻機、光刻機、測量設備最為搶手。一方面，市場上缺少可用的舊設備。二手設備供應商SurplusGlobal就曾表示，今年早些時候，行業需要2000至3000多個新的或翻新的8英寸設備或核心部件來滿足8英寸晶圓廠的需求，但可用的不到500個。在8英寸產能需求激增的情況下，可用二手設備更少了。
因此，儘管人們認為8英寸晶片製造要求很簡單，實際上有時是很複雜的，代工廠也希望設備能具備更精確的工藝能力和更高的生產效率。
IPO受理和過會企業迎來小高峰
除了8英寸晶圓問題持續發酵，企業IPO也是產業和資本市場中經久不衰的一個話題。在歲末年初之際，科創板和創業板的企業IPO進程都在加速，涵蓋產業鏈和半導體的多家廠商。
本周內，據不完全統計，IPO企業中，已獲得受理的企業包括柔宇科技、龍華薄膜、國芯科技、中車電氣、炬芯科技、泛海統聯、中科儀；已實現過會的企業有藍箭電子、博眾精工、英諾雷射、廈鎢新能源。
同時，已開啟上市輔導的企業也不少，包括龍芯中科、東微半導體、長光華芯、柏瑞凱等。
其中，在三年半巨虧32億元的情況下，仍衝刺科創板並募資高達144億元的柔宇科技IPO受理備受業界關注。
據悉，柔宇科技通過自主研發的柔性集成電路技術，提供以全柔性顯示屏和全柔性傳感器等柔性電子為核心的一整套柔性產品和解決方案。公司的全柔性顯示屏和全柔性傳感器使傳統人機互動界面擺脫了剛性的物理限制，可反覆摺疊、捲曲，擁有輕、薄、柔、豔（透）的特性，可為用戶提供創新的人機互動體驗，具有豐富的應用場景。
其招股書披露，2017至2020年1-6月，柔宇科技實現營業收入為0.65億元、1.09億元、2.27億元、1.16億元，對應是歸屬於母公司普通股股東的淨利潤分別為-3.59億元、-8.02億元、-10.73億元和-9.61億元，三年半累計虧損31.95億元。
在淨利潤持續虧損、存貨增長、應收帳款高企等境況下，柔宇科技擬募資144.34億元，投建於柔性前沿技術研發項目、柔性顯示基地升級擴增建設項目、柔性技術的企業解決方案開發項目、新一代柔性智能終端開發項目以及補充流動資金。
值得關注的是，如果柔宇科技能順利上市募資，將是繼中芯國際之後，科創板募資額第二高的企業。
此外，在半導體行業，IC封測廠商藍箭電子的科創板IPO成功過會。
此次IPO，藍箭電子擬擬向社會公眾公開發行普通股不超過5,000萬股，佔發行後總股本的比例不低於25%，募資5億元扣除發行費用後，將全部用於先進半導體封裝測試擴建項目及研發中心建設項目。
藍箭電子表示，募投項目建設完成後，將進一步完善 DFN 系列、SOT 系列等封裝技術，支持公司在新技術、新工藝等領域內的生產實踐，增強公司核心技術優勢，進一步豐富公司的產品線，滿足不同封裝工藝及不同規格產品的生產研發，優化產品結構，滿足市場日益增長的需求，鞏固和提高公司的市場競爭力。
VCM馬達行業湧現資本熱浪
在上述企業加速闖關資本市場的熱潮之外，產業鏈中的VCM馬達廠商也在國產替代的機遇之下，備受資本市場的青睞。
此前，以TDK、MISUMI、SEMCO、ALPS為代表的海外企業常年稱霸全球VCM市場，國產廠商雖有長足發展，但一線品牌在高端旗艦機型上基本上還是會選用幾家海外品牌的產品。長此以往，資本對於VCM馬達行業的關注度也明顯遜於上下遊的晶片、鏡頭以及模組行業。
究其原因，還是國產VCM廠商遲遲無法在高端旗艦市場佔據穩固地位。然而這樣的局面，在今年底出現了反轉。
其中，比路電子、中藍電子、皓澤電子等三家在行業都頗具代表性，基本是全程參與了國產VCM從發展到崛起的過程。值得關注的是，近期在資本市場也能夠看到他們活躍的身影。
據悉，中藍電子在今年11月獲得華為哈勃投資；皓澤電子創業板上市申請也於12月21日正式被深交所受理；比路電子也於12月27日接受海通證券以及華菁證券的輔導，已於2020年12月17日在上海證監局辦理了輔導備案登記。
VCM之所以能夠獲得資本的青睞，行業人士指出：「由於近兩年超高像素已經成為高端旗艦機型的標配，鏡頭越來越重，對於VCM的要求也越來越高；如果用一顆7P甚至8P鏡頭去匹配普通的VCM，所呈現的畫質也不會好，技術發展趨勢的變化，也進一步體現了VCM的重要性和市場需求。」
另有國內馬達廠商表示：「另一方面，對焦馬達也是國產替代的大趨勢下的關鍵器件之一。不過對於產品中會動的器件，終端客戶在風險性、可靠性方面都比較高的要求，所以馬達的國產替代時間比其他器件要長一些，隨著眼下國際形勢變化和國內廠商自身積累，這個行業也迎來『春天』。」
然而，國產VCM要實現國產替代，仍面臨巨大的考驗和壓力。
總結目前國內VCM廠商在高端市場遇到的境遇，行業人士對集微網談到，雖然近兩年市場對於OIS這類高端產品需求量有一定提升，但如我們所知，業界量產的良率普遍都不算高，產品的性價比也不高。專利和良率都受限的情況下，對於國內廠商而言，獲得機會最直接有效的辦法就是低價競爭。再加上終端客戶今年的成本壓力比往年更大，對於零部件價格的考量也會更多，這種情況下，對廠商搶佔市場份額來說是更有利的，不過從反面看，就會損失一部分利潤。
（校對/Lee）