背景回顧：
FCC轉向C-V2X技術，5G成C-V2X發展催化劑。美國當地時間11月18日，聯邦通信委員會（FCC）正式投票決定將原先指定用於汽車通信專用遠程通信（DSRC)的5.9GHz頻段(5.850-5.925GHz)劃撥給WiFi和C-V2X使用。根據新通過的頻段劃分計劃，將把5.9GHz頻段上位於較低位置的45MHz頻段(5.850GHz-5.895GHz)劃撥給WiFi使用，而將位於頻段較高位置的30MHz頻譜（5.895GHz-5.925GHz）劃撥給C-V2X使用。
智能網聯汽車滲透率快速發展，或成下一個超級終端。智能網聯汽車目前正處於滲透率快速提升的階段，智能網聯汽車能夠將手機的百萬量級的應用融合到汽車中，實現汽車應用的量級突破。
智能網聯汽車有望繼智慧型手機之後，成為新一代的超級終端。我國智能網聯汽車市場規模廣闊，新車滲透率高於全球水平。2020年我國車聯網產業市場規模將超2000億元，智能網聯汽車的市場規模可達到1000億元以上。
根據預測，中國智能網聯汽車將迎來高速發展，到2035年將佔全球25%的市場份額。目前全球的智能網聯新車滲透率約45%，到2025年可達到接近60%，我國的智能網聯汽車市場發展速度將超過全球水平，到2025年我國智能網聯新車將接近2000萬輛，滲透率將達到75.9%。5G落地推動智能網聯汽車快速發展。
中國市場將是第一個將5G應用於車載網絡的市場，預計到2025年我國5G網絡在智能網聯汽車的滲透率將超過50%。智能網聯汽車產業架構較複雜，整車廠及科技企業紛紛入局。完整的智能網聯汽車產業架構包括底層基礎設施、硬體及OS系統和軟體/應用等主要生態構成。
其中硬體及OS系統則是智能網絡服務的基礎與核心，包括單一技術/硬體提供商和提供一體化解決方案的智能座艙供應商兩類，目前智能座艙平臺成熟度較高，各大整車廠普遍實現量產商用；軟體/應用則包括兩大類提供方，包括傳統車企自有的，以及BAT為代表的具有較強人工智慧及大數據技術的網際網路科技企業。
目前包括整車廠和傳統科技企業紛紛布局智能網聯企業產業鏈。未來將有越來越多車企與BATH進行合作實現汽車智能網聯，此外如特斯拉、小鵬汽車等整車廠也通過主導整車自研實現智能網聯。
投資規劃：5G規模建設開啟，雲計算進入實質性落地階段，5G應用加速發展，2020年通信板塊圍繞5G基建、雲計算大數據中心、5G新應用、衛星網際網路四條主線進行長期布局。
本周組合
重點：中興通訊、天孚通信、鴻泉物聯、寶信軟體、光環新網、奧飛數據、億聯網絡、光迅科技、新易盛、中際旭創、中國聯通、廣和通、當虹科技；
二級梯隊：太辰光、紫光股份、星網銳捷、移為通信、海格通信、亨通光電、國睿科技、科創新源。
風險提示：中美貿易摩擦升級、5G投資規模不及預期、雲廠商投資規模不及預期。