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導讀創立於2015年的RobustWealth是一家提供數字財富管理技術的平臺。公司運用數位化、一體化的設計理念與多樣的投資工具為財富顧問機構提供「白標」數字平臺，允許顧問們個性化服務門戶，為個人客戶提供簡潔流暢的財富管理體驗。2018年5月，美國信安金融集團（Principal Financial Group）對其進行了收購，RobustWealth作為子公司保持原有商業模式獨立運營，這標誌著傳統保險公司的財富管理業務也在力求數位化轉型，提升其資產管理水平。在2018年一項關於財富顧問最青睞的技術平臺的調查中，RobustWealth以其高度一體化的數字服務排名第二。
【中國金融案例中心 | 金融科技課題組 文：謝彬彬 李玥（實習）】
Part 1 公司概述1.1 公司簡介
RobustWealth由Mike Kerins創立於2015年，涉及財富管理、金融服務，是一家快速成長的金融科技公司，為滿足財富顧問需求而建立的數字財富管理平臺。公司總部位於新澤西州的蘭伯特維爾，在丹佛、科羅拉多州和加利福尼亞州的伍德賽德設有辦事處，其員工中還有許多遍布全球的遠程工作者。作為一家為財富顧問公司提供平臺支持的技術公司，在幫助顧問減少後臺操作的情況下，顧問便可減少在冗雜事務中浪費的時間，從而更專注於與客戶建立長期關係及投資策略的個性化定製。針對三類相互關聯的對象——客戶、顧問與企業，平臺無縫集成了一系列對應的管理功能，包括自動再平衡、記帳/報告、文檔庫、電子開戶、基於目標的投資組合和靈活的投資選擇。每個功能都巧妙地融入到一套服務中，這些服務均為「白標」屬性，支持財富顧問根據自身公司特點與形象，設計並呈現公司品牌、文化與產品，在確保各項功能合理運營地情況下個性化自身的服務平臺。
作為一個集成的數字金融平臺，RobustWealth獲得了業界的相關認可。在2017年5月於紐約市舉辦的「Benzinga全球金融科技大獎」的評選中，RobustWealth被提名為「最佳財務顧問」及「財富管理平臺、工具或應用程式獎」的決賽入圍者。在2018年軟體調查中，超過1500名顧問被問及他們最有可能採用哪種技術平臺。而在提到的17個平臺中，RobustWealth排名第二，鞏固了公司在客戶群體中的地位。就RobustWealth內部而言，他們也為自己緊密團結的團隊感到自豪，「創新、信任、堅持、親切」是公司的行動準則。蓬勃發展的RobustWealth於2018年5月30日被美國信安金融集團（Principal Financial Group）收購，後續將創造出更廣泛應用的自動化財富技術。目前，通過RobustWealth平臺管理的資產超過了8.4億美元，在不同領域的客戶數量超過了5400人。
1.2 創始人介紹
圖：RobustWealth創始人兼執行長Mike Kerins
（來源：RobustWealth官網）
Mike Kerins是RobustWealth的創始人兼執行長，他擁有科羅拉多大學化學工程學士和金融學士學位，持有註冊金融分析師CFA及註冊金融風險經理FRM證書，並擁有華盛頓大學計算機金融證書。在創辦RobustWealth之前，Mike在金融投資公司Franklin Templeton工作了8年，帶領一個投資團隊管理了價值400億美元的全球資產組合。他還擔任過資產類別研究主管，在戰略資產配置、投資組合構建、目標日期策略和另類投資等領域擁有豐富的經驗。在與一家私人銀行合作時，Mike發現了手動管理投資組合所帶來的低下效率。雖然他們為資金龐大的大型機構提供了定製投資服務，但將散戶投資者納入了非定製的共同基金中。Mike相信，技術能為所有人根據個性需求和定製投資創造無限可能，這也激發了Mike產生創建RobustWealth的想法。
1.3 融資併購情況
在被信安集團收購前，RobustWealth經歷了三輪融資，其中最近的一輪沒有披露金額。公司運用這三筆融資擴展了平臺功能，升級了產品應用，將「一站式服務」的理念貫徹到了平臺設計中。
表：RobustWealth融資概況
來源：Crunchbase、Pitchbook
1.4 信安集團收購RobustWealth
2018年5月，美國信安金融集團（Principal Financial Group）宣布將對RobustWealth進行收購，同年8月完成所有交易，交易金額並未披露。Principal的執行副總裁兼首席投資官Tim Dunbar表示，RobustWealth領先的數字諮詢技術將給Principal的客戶帶來更優質的服務。RobustWealth的執行長Mike表示，Principal的公司文化、投資理念都與RobustWealth相近，Principal龐大的客群基礎（超過1600萬）將給RobustWealth帶來更豐富的客戶見解。併購完成後，RobustWealth在Principal委員會管理下繼續獨立運營，保持原有的商業模式。
對於信安集團，收購RobustWealth給集團帶來財管平臺的「白標」資源，即數位化資訊平臺、基於用戶偏好的個性化投資工具等。信安集團也藉此實現了將保險公司戰略向註冊投資顧問（Registered Investment Advisor ，簡稱RIA）領域轉移的嘗試，RIA籤約數量迅速攀升。對於RobustWealth而言，信安集團給其帶來了資金支持與約1600萬的客戶資源。RobustWealth藉此擴大了近三倍的公司規模，並通過與信安集團協作聯動，新增了多個平臺產品，如信安集團的年金產品、退休金帳戶等，信安集團也根據RobustWealth需求推出了三款新型ETF投資組合。
併購完成後，信安集團與RobustWealth都獲得了業務規模的提升。但由於市場對保險公司收購財管機器人平臺不確定的未來預期，信安集團的股價有了小幅下跌。在7月3日併購完成後，信安股價為53.23美元，相較宣布併購之初的56.36美元下跌了6%。
Part 2 商業模式2.1 市場定位：財富管理數字平臺技術供應商
根據《財富》雜誌的報告，將近三分之二的美國人無法通過金融素養的基本測試。RobustWealth的創始人Mike Kerins認為，問題不在於美國人所受教育不足，而在於金融服務業如何創建產品或者說如何處理他們的產品。而金融機構往往使產品和服務變得比客戶所需更複雜，增加了金融產品的使用難度而降低了實用性。RobustWealth希望能用數位化、一體化的技術平臺支持這些金融機構優化他們的產品服務設計。
RobustWealth面向財富管理機構提供完全集成的數字諮詢平臺，平臺可根據客戶需求，定製個性化方案，以達到簡化辦公後臺、提升工作效率的目標，幫助金融專業人員能更專注於客戶關係維護、理財方案策劃等核心工作。公司提供高度數位化的平臺技術，致力於用簡單的使用指導、專業的產品集成、領先的投資模型為財富管理機構提供優質的操控體驗，間接為個人客戶提供簡單輕鬆的財富管理體驗。
2.2 產品服務：三類運營平臺
RobustWealth為財富管理機構提供三類運營平臺，包括客戶端、財富顧問端、企業管理端，為客戶提供全方位的運營服務。不同的平臺可滿足不同群體的需求，客戶端平臺提供一個清晰、流暢的操作頁面，讓客戶可以快速登錄和註冊，並可享受便捷的自助服務；財富顧問端平臺為財富顧問提供一個一體化的管理平臺，可滿足其管理客戶、投資產品管理、自動化文書工作、定製品牌等個性化需求；企業管理端平臺可使機構控制企業運營的各類信息，監控各類業務活動並進行分析，以更好地擴大公司發展。
表：RobustWealth三類平臺
資料來源：RobustWealth官網
2.3 主要功能：自動化數字服務
RobustWealth於2020年7月29日宣布Advisor 2.0平臺的發布，近期又發布了Client 2.0門戶。升級後的平臺將以一個全新的框架為基礎，為客戶提供一個更加直觀的門戶網站。財富顧問端平臺集中了公司所提供的主要功能，平臺通過自動再平衡(automated rebalancing)、顧問驅動帶來的客戶註冊(advisor-driven onboarding)、客戶自行註冊(client self-directed onboarding)以及可定製的投資策略等功能來優化資產管理流程。
圖：RobustWealth財富顧問端平臺一覽
新版財富顧問端平臺在自動化任務執行方面有了更大的提升，使財富管理專業人士能夠在客戶管理的基礎上，提供具有頂級安全性的專業技術、獨特投資策略等「籤名服務」。具體包括以下五種關鍵功能：
（1）自動交易（Automated trading）
基於財富顧問前期所制定的目標和投資金額，平臺會自動根據分配的模型動態地進行平衡交易和帳戶核對，無需財富顧問人工幹預。
（2）顧問驅動或客戶自發的註冊引導（advisor-driven or client self-directed onboarding）
在財富顧問自定義的品牌窗口中，顧問可以根據客戶類型或細分領域來定製客戶問卷，以確立客戶具體的投資目標與相應策略。為了實現更大的靈活性，客戶登陸平臺時可以進行自主註冊，財富顧問也可以跟蹤客戶註冊的進度與流程。
（3）資產配置（Asset allocation choices）
財富顧問可選擇預先構建的第三方模型投資組合（如來自Principal Financial Group、BlackRock或Franklin Templeton的投資組合項目）和投資框架，或者利用股票、ETF和共同基金的組合設計自己的模型。通過這個功能，顧問可以通過一個投資框架對客戶進行風險評估、了解客戶預期目標的達成時間，以此來配置符合客戶個性化需求的投資項目組合。
（4）優化費用、業績表現及帳戶報告（Optimized billing, performance and account reporting）
財富顧問可以為每個客戶帳戶建立自定義的費用表並進行自動計費。還可以生成業績報告以查看各項數據，分析既定目標的完成情況。報告數據信息包括：資產增長情況、市場價值、現金變動及持股數據等。
（5）雙向文檔庫（Two-way document vault）
平臺允許財富顧問將文檔進行標記並發送給對應客戶進行電子籤名，並將完整版本安全地存儲在雙向文檔庫中。各類季度報表、交易確認書和稅務文件也會實時更新至文件庫中，供顧問和客戶使用。雙向文檔庫能確保顧問和客戶安全地查看、上傳、共享文檔。
Part 3 競爭與挑戰3.1 競爭優勢
（1） 簡潔的平臺門戶及儀錶盤界面
RobustWealth的平臺門戶簡潔實用，易於操作。在客戶端平臺，財富顧問的品牌圖片及聯繫方式顯示突出，並且顧問可控制所顯示的文字及內容。財富顧問端及企業管理端的功能儀錶盤也延續簡潔實用的設計理念，根據客戶的不同需求提供相應的模塊排版與技術服務支持。
（2）自動化與人工服務相結合的技術支持
RobustWealth提供的數字諮詢解決方案可使各類規模的財富顧問細分客戶群，以便他們可以在自動化程度更高的平臺上擁有較小的客戶。隨著客戶需求的複雜化，他們可將RobustWealth軟體與顧問人員配對使用，RobustWealth稱之為「robo-cop」模型，即一部分是機器人服務，一部分是人工服務。在自動化的同時考慮到大客戶或因投資組合較複雜而需要人工服務，因此RobustWealth為財富顧問構建了能夠同時實現這兩種功能的軟體：針對50萬美元以下的小型客戶進行純自動化；對於50萬美元以上的客戶提供人工顧問的建議。
（3）為財富顧問提供多種投資模型的構建
使用RobustWealth平臺的財富顧問可以選擇預先構建的第三方投資模型，也可構建自己的投資模型以滿足客戶多樣化的需求。而公司與出租屋投資在線市場Roofstock的合作，還為使用RobustWealth平臺的財富顧問提供了直接的房地產投資機會。平臺將繼續與各方機構建立合作，為財富顧問提供更多元的投資選擇。
3.2 不足之處
RobustWealth平臺為顧問提供了一系列客戶管理、交流及投資組合構建的工具，但整體功能較為薄弱。如RobustWealth為個人客戶所提供的帳戶匯總功能覆蓋範圍較窄，為財富顧問提供的與客戶線上聊天的工具較簡單等等。對於沒有時間研究供應商、解決應用程式難題或建立自己技術堆棧客戶端的財富顧問公司，RobustWealth所提供的一站式服務是一個不錯的選擇。但對於偏愛帳戶再平衡、風險評估軟體及財務規劃工具的財富顧問而言，RobustWealth所提供的功能服務還稍顯薄弱。長期來看，RobustWealth需考慮與相關公司合作來完善自身平臺功能以尋求更穩健的發展。
Part 4 未來發展加強平臺的技術集成，豐富平臺的功能產品，是RobustWealth未來的努力方向。在2019年9月的一次採訪中，RobustWealth的執行長Mike Kerins曾提及未來的新項目，旨在提升金融服務的效率與簡化操作。公司將通過與信安金融集團的關係，努力幫助人們通過一個集成的數字平臺管理整個財務生活。2020年，平臺將逐步將401（k）退休帳戶計劃納入平臺財富建議中，通過更豐富的產品組合幫助客戶建立更多元的投資理念。通過加強一站式平臺的建造，財富顧問公司將運用平臺工具構建更多樣更安全的投資組合，投資者也將通過平臺輕鬆管理日常財務並實現財富管理目標。
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