[摘要]
事項：
2016年3月3日，國家能源局發布《關於建立可再生能源開發利用目標引導制度的指導意見》。《意見》提出，到2020年，除專門的非化石能源生產企業外，各發電企業非水電可再生能源發電量應達到全部發電量的9%以上。
評論：
非水可再生能源尚有很大發展空間《意見》提出，根據全國2020年非化石能源佔一次能源消費總量比重達到15%的要求，2020年，除專門的非化石能源生產企業外，各發電企業非水電可再生能源發電量應達到全部發電量的9%以上。依據各地區可再生能源資源狀況和能源消費水平不同，2020年各省（自治區、直轄市）行政區域全社會用電量中非水電可再生能源電力消納量比重要達到一定的指標要求。
光熱是實現非水可再生能源消納目標的重要途徑目前看來，光伏發電和風力發電遇到了很大的發展瓶頸，棄風棄光現象日益嚴重（2015年的棄光率超過10%，棄風率則超過了15%）。主要的原因有兩個，一是目前輸電通道配套不足，很多能源無法輸送到負荷中心；更重要的是光伏和風電不穩定、不可調節性的特點也決定了電網公司只能在保證電網穩定的前提下收購這種電源。
與此同時，光熱作為一種新興的可再生能源，具有很多光伏和風力發電無法比擬的優勢，逐漸受到人們的關注和重視。
光熱發電最大的特點是可以將太陽能以熱能的方式儲存起來，並在必要的時候轉化成電能輸送到電網。這種將發電與儲能相結合的方式對於彌補太陽能發電的間歇性，以及對電網的調峰能力具有非常重要的意義。可以說，具備儲能功能的光熱發電是一種電網友好型發電方式，是可以與核電及火電一樣作為基荷使用的電源。
因此，在光伏和風電發展遇到瓶頸的情況下，光熱發電或許是實現非水電可再生能源消納指標的最有效的途徑。
特高壓也是解決非水可再生能源消納目標的另一途徑在全國來看，除了非水可再生能源佔比較大的三北地區外，東部負荷中心地區也提出了一定的消納要求，我們認為，除了當地的分布式能源可以在一定程度上滿足消納目標的要求外，還可以通過建立特高壓輸送通道將三北地區的非水可再生能源輸送到負荷中心。
推薦光熱及特高壓相關標的1）光熱示範項目名單近期出臺可能性大，兩會前政策預期催生行業機會。全球最大塔式熔鹽儲熱光熱電站新月沙丘正式併網並實現了110MW的滿功率輸出標誌著儲熱塔式熔巖項目的可行性，推薦金通靈（光熱電站高效、啟停快汽輪機製造領先企業，業績高增長）、首航節能（板塊中唯一同時具備塔式和槽式電站全產業鏈製造能力及系統集成能力的企業），杭鍋股份（參股中控太陽能並是唯一具備塔式吸熱器製造能力的企業）；2）特高壓板塊看好平高電氣，業績確定性強，16年PE15倍以內。十三五期間將是特高壓建設的規模爆發期，業績連續高增長。