頂級35句投資定律:決定你收益的不是努力和能力,而是反人性

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威廉·江恩

江恩一生著述頗豐，其中最著名的是《江恩華爾街45年》。

熱衷於技術理念或技術分析愛好者，基本對「江恩理念」頗為讚賞。

比如書中的和幾條精華選取：

1.虧錢是因為你不遵守交易法則，而不是交易法則沒用。江恩說，即使我給你世上最好的法則，但你還會因為人的因素輸掉你的帳戶上的錢，說的就是這個道理。

2.投資最重要的是時間周期。江恩有12條買賣規則，充分考慮了價、量、時、空四要素在交易中的作用，他認為，時間周期是交易成敗的關鍵，無論什麼樣的投資品種，總要考慮市場從極限最低位上漲了多久，或從極限最高位下跌了多久。

3.學會止損是避免虧損的第一步。江恩認為每次入市交易，損失不應超過資金的十分之一，硬抗，只會讓你的損失越來越大，因為在一個相反的趨勢中，期待投資回本是一件愚蠢的事。

4.遵循市場的規則是你在市場生存的先決條件。永遠記住是你自己的錯，不是市場的行為，市場的行為導致了你的順勢，只有遵循它的規則，才能避免註定使你失敗的投機。

5.不要相信那些「必賺」的方法。江恩說，陽光之下沒有新東西，投資沒有一定賺錢的，你需要做的是用規律和科學去尋找那些可以賺錢的機會，而不是賺錢本身。

6.冷靜是投資者必備的心裡素質。江恩認為，投資要堅定你的信念，堅定以至於你的平靜不被任何人打擾，這樣才能取得成功，懷疑，即平倉離場。

7.要對市場有足夠的認知。江恩給投資者的忠告是，在你賠錢之前，請先細心研究市場，，永不盲目猜測市況發展。

8.學會倉位管理，買賣要分批進場。江恩說，不要一次性買進，傲慢就是罪過。當投資者篤定行情機會時，往往他只是市場玩弄的對象。

9.市場沒有永遠，變是它唯一「不變」的。江恩告訴投資者，在投資市場，無論什麼投資方法都需要根據形勢作出改變，而唯一不變的是你持續不斷的提高自己，應對變化的市場。

伯納德·巴魯克

伯納德·巴魯克有十項投資原則：

1.不要投機，除非你能以投機交易為生。

2.謹慎理髮師、美容師、服務生等任何人帶給你的「內幕信息」。

3.買入某支股票之前，必須盡力查明公司所有情況，公司管理、競爭對手、公司盈利和未來發展。

4.不要企圖買在絕對底部、賣在絕對頂部，這是不可能完成的，除了騙子。

5.學會如何快速徹底止損，不要試圖指望能做到一貫正確。如果已犯下錯誤，儘可能快速止損離場。

6.不要買太多品類不同證券，最好只有幾個投資標的以便有精力關注。

7.定期重新評估所有投資，看看隨著具體情況不斷發展變化投資前景是否已經改變。

8.研究自己的納稅情況，了解何時賣出可以獲得最大稅收優勢。

9.始終保有部分現金儲備，永遠不要投入所有資金。

10.不要試圖成為所有投資行業的萬事通，堅守自己最精通的領域。

投資和投機必須具備的基本素養：

1.自立：必須獨立思考，切記情緒化，去除一切可能導致非理智行為的環境因素。

2.判斷：不要放過任何一個細節，沉思片刻，千萬不要讓自己希望發生的事情影響自己的判斷。

3.勇氣：不要過高估計當一切都於你不利時，你可能具有的勇氣。

4.敏捷：善於發現一切可能改變形勢的因素，以及可能影響輿論的因素。

5.謹慎：隨和些，否則難以做到謹慎。股市於你有利時，就更要謙虛。當自己認為價格已經達到最低點便著手買進，這不是謹慎的行為；最好再等等看，晚些買也不遲。執意等到價格升至最高點再賣出，這也不是謹慎行為——太快了脫手大概更安全。

6.靈活：將所有客觀事實和自己的主觀看法綜合起來考慮、再考慮。必須徹底擯棄固執己見的態度——或是「自以為是」。執意在某個時間段內賺進某個數額的想法會完全破壞你自己的靈活性。一旦決定、立刻行動——不要等待、觀望股市會怎樣。

傑西·利弗莫爾

利弗莫爾創作過一本經典書籍《股票大作手回憶錄》。

這本書法布施幫助了無數在投資中迷失方向的投資者找到出路。

這才是利弗莫爾的過人之處。

這本書記錄了利弗莫爾的十大投資名言：

1.優秀的投機家們總是在等待，總是有耐心，等待著市場證實他們的判斷，要記住，在市場本身表現證實你的看法之前，不要完全相信你的判斷。

2.在心理上預測行情就行了，但一定不要輕舉妄動，要等待，直到你從市場上得到證實你的判斷是正確的信號，到了那個時候，而且只有到了那個時候，你才能用你的錢去進行交易。

3.如果你在心中預測，接下來市場或者是某隻股票將如何表現，其實這沒有什麼問題。但是在市場正真的走勢確認你的想法之前，千萬不要輕舉妄動；同樣如果在你心裡判斷市場走向，這也完全沒有問題，但是在市場走向符合你的判斷，發出了明確的信號之前，你還是乖乖地等待吧——只有在出現了確認信號之後，你應該投入真金白銀。關鍵價位是確認信號的核心，你必須要讓行情發展到那一步再入場。

4.不管是在什麼時候，我都有耐心等待市場到達我稱為「關鍵點」的那個位置，只有到了這個時候，我才開始進場交易。

5.要將「入場時機，資金管理和控制情緒」原則結合起來，在通盤考慮這些通用交易原則的時候，我可以說，許多投機者離場入場都是出於衝動，很多時候他們都是一次性買入了所有持倉。這是一個危險錯誤。

6.等待，直到出現所有的信息都對你有利，記住採用「從宏觀到微觀交易」的方式。一定要有耐心。

7.當我看見一個危險信號的時候，我不跟它爭執，我躲開！幾天以後，如果一切看起來還不錯，我就再回來。這樣，我會省去很多麻煩，也會省很多錢。

8.快速認賠出場。保護自己，不受錯誤的決定太大的影響，最多損失10%。

9.頻繁交易（每天或者每個星期操作），是失敗者的玩法，不會取得太大的成功。操作股票獲利的時機有許多，但有些時候，應該縮手不動，絕不操作。

10.不要輕易聽信別人的小道消息和內幕信息。做好自己的家庭功課，只看事實，了解基本面。不要把消息作為交易的依據。