摘要
【基金投資不賺錢？教你用基金組合挑戰高收益】所謂「基金組合投資」，主要是通過把握大類資產配置的機會，篩選出優秀的基金進行投資，並根據市場波動情況及時調整和優化組合。（天天基金網）
所謂「基金組合投資」，主要是通過把握大類資產配置的機會，篩選出優秀的基金進行投資，並根據市場波動情況及時調整和優化組合。
很多投資者買基金比較隨意，哪只賺的多就買哪只，甚至同類型的基金買了好幾隻。殊不知，構建一個合理的基金組合可以更好地降低波動，提升收益。
1、明確基金組合的作用
投資活動中，往往聽到的最多的話便是不要將雞蛋放在同一個籃子中！基金投資當然也不例外，那是因為：投資單只基金風險太大，相反，如果將基金進行組合投資，則可以明顯降低風險，實現更小的波動、同時獲得穩定長期的增值。
所謂基金投資組合，簡單理解就是同時投資於多隻基金。當然，嚴格意義上講，胡亂拼湊的幾隻基金並不能稱之為基金投資組合。
建立一個基金組合就像是組建一個團隊一樣，每個團隊成員都有各自的優勢，成員間相互合作，從而形成一個有機的整體，最終能夠達到降低投資風險、穩定投資收益的目的。
除了時間上均攤成本，還可以通過相關性弱的資產組合定投，可以降低組合波動性，優化風險收益比。
簡單點講，就是不要把所有雞蛋放進一個籃子裡。比如將A股、美股和港股資產同時組合，相比單一投資A股，組合的波動性會有效降低。
在搭建組合中需要注意的事項：
(1)不要挑選重複的策略基金
如果你買了四五個價值策略的基金，雖然長期可以跑贏指數，但是由於這些基金相關性很強，組合會比較極端，有錯過其他行情的風險。
主動型基金也有較明顯的策略(價值、成長、藍籌、小盤、低波)，或者有明顯的行業主題(醫藥、新能源、網際網路)，同樣要注意不要買重複。
(2)不要購買過多的基金
有些人覺得各種類型的基金都買一點會更好。
事實上這樣收益反而不行，前面也提到了，如果你買很多了不同策略的基金，他們之間如果相關性較高，那優勢會相互抵消，最終會導致收益被拉平。
如果你配置了很多行業，最後會發現這些行業其實也就是組成了一個寬基指數。而如果覺得自己手上的基金自己跟蹤維護的比較吃力，那實際上這個組合也並不是最佳組合。
建議按照基金種類構建組合數量，在選定的種類基金中精選3-6隻。
2、如何構建合理的基金組合？
第一步：確立個人投資計劃
建立組合前，先根據自己的投資目標和期限來確定在股票、債券和現金方面的資產配置比例。
根據投資者的風險承受能力和投資偏好，我們一般將投資者分為積極型投資者、穩健型投資者和保守型投資者。面對不同的投資風格，我們應該設置不同的基金配比，比方說，對於積極型投資者來說，就可以配置更多的股票型基金和成長型基金；對於保守型投資者來說，就可以配置更多的債券型基金和價值型基金。
第二步：確立組合形式
確立好投資計劃之後，可選擇基金組合的形式。下面介紹兩種實用的組合策略。
(1)「有股有債、有大有小、有內有外」
有股有債：既然是基金，那麼有股有債肯定就是指股票型基金和債券型基金，在資產配置中股票和債券都是非常重要的環節。
長期來看股市七虧二平一賺，一方面與普通投資者入場時機、風險承受能力等有關，另一方面也是因為普通投資者專業知識不足，所以對於大多數的普通投資者而言，借道基金投資股市讓專業的基金經理來替我們打理財富，反而是一個比較好的方法。
債券以安全性較好的憑證式國債為例，一方面不具有流動性，如果中途需要贖回那就比較麻煩了。另一方面 「一債難求」，僅限於銀行櫃檯購買，對工薪一族不怎麼友好，而安全性較差的公司債，由於容易出現信用違約風險，所以對投資者的專業能力的要求比較高。
債券與股票的相關性也比較低，可以很大程度的起到降低風險的作用，所以當股票市場比較火熱，風格比較激進的時候賣出股票基金買入債券基金往往都會是一個比較明智的選擇。
有大有小：有大有小應該是指有大盤股也要有小盤股，而不可能是有規模大的基金和規模小的基金，畢竟基金規模太小的話會有清盤風險。股市不僅板塊之間會出現輪動，風格之間也會輪動。
同時具有大盤股和小盤股，這樣就不需要猜風格、賭運氣，無論是大盤股漲的好，還是小盤股漲的好，都可以享受到。
有內有外：這裡的內和外是指投資於國內市場的基金和投資於海外市場的基金，比如像2018年A股大熊市，但美股依然還在走牛，如果配置A股的同時有附帶配置美股的話，那麼帳戶的浮虧就會低了很多，也就是除了全球性的金融危機之外這樣配置。
投資組合中同時具備了股基、債基，在風格上大小盤兼顧，在投資市場中又是海內外同時具備，已經是相當全面了，對於一般的投資者而言這個組合配置已經是可以了，而對於個人資產較大的投資者而言，可以在額外增加黃金、石油等大宗商品基金。
(2)核心一衛星式
注意！「核心」部分需要長期持有，可以佔到整個組合的70%~80%。這部分無須頻繁調整，還能同時滿足靈活配置的需求。
第三步：投資後再平衡
基金組合建立後，並不是萬事大吉高枕無憂了。還需要根據市場以及自身的情況及時調整基金組合。
基金組合運行了一段時間後，需要有將自己的基金組合內的各基金比例調回當初設定比例的操作。
相當於把漲的多的賣了，跌的多的補倉，變相實現了低買高賣，也是在比例上對組合的一種更新，也是比較有效的提高收益率的方法。
另外，需要做好組合的風險控制，對於達到收益目標的基金要止盈，對於錯誤的擇基要及時止損，盡最大努力控制組合回撤。
因為基金涉及到申贖費，不建議隨意的頻繁調整。在市場沒有出現重大行情，組合嚴重偏離目標之外，基金組合每個季度調整1次比較適當。
3、直接跟投大V的組合靠譜嗎？
不少投資者對於大V組合存在一定認知偏差，認為跟著大V投組合不求暴富起碼也能跑贏大盤。如果你也抱有這樣的想法，那恐怕大V組合的收益體驗對你而言可能會打折扣了。
首先，關於大V的定義是個千人千面的概念，流量、收益率、穩定性、跟投量……每一個都有可能成為基金大V的宣傳點，選擇什麼風格的大V也就決定了投資者未來的收入與預期是否能夠匹配，所以跟投第一步從了解大V開始，選擇投資理念清晰，運營經驗豐富的基金經理才更有可能帶你「發財」。
其次，大V組合是參考答案並非標準答案，是機構或個人通過像「低估定投」等投資策略進行投資判斷而構建的投資組合。目前常用的投資判斷邏輯都採用概率判斷，即通過基本面及估值分析認為未來有較大可能上漲而納入組合，基金經理只是通過數據及經驗進行合理推測，市場調整需要時間，概率分析也存在不確定性，因而優質的大V組合也只能保證投資邏輯合理，而不能保證收益。優質大V組合固然專業，但很難保證成為市場上的「常勝將軍」。
不可否認，大V組合是存在優勢性的，通過「輔導式投資」，投資者的決策成本大大降低，依託數據模型及合理判斷投資決策更為專業，而且相較於投顧等服務，選擇基金組合的投資者有更大的主動權，對於精力有限，經驗不足的投資者而言可能會是一個不錯的選擇；但對於已形成個人風格，擁有較高選基擇時能力的基民，大V組合反倒使得這部分基民能力受限，甚至無法實現個人的收益預期。
所以是否跟著大V投組合？選擇怎樣的大V跟投還是需要基民根據個人情況理性判斷。
總結來看，基金組合就是將不同風格、不同風險、不同類型的基金進行組合，實現最佳性價比的基金購買方案，投資者應根據自己的風險承受能力和投資偏好，設定合理的組合形式，並在後續依據自身的情況及時調整。相信通過有效的基金組合，樹立正確的投資觀，堅持長期投資，在時間複利的驅動下會更接近自己的投資目標。
(整理自財富號)
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(責任編輯：DF519)