[公告]恆立油缸:關於使用募集資金建設年產12萬隻挖掘機專用高壓...

[公告]恆立油缸：關於使用募集資金建設年產12萬隻挖掘機專用高壓油缸技術改造項目的議案的公告

時間：2012年04月16日 23:06:13&nbsp中財網

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證券代碼：601100 證券簡稱：恆立油缸 公告編號：臨 2012-011

江蘇恆立高壓油缸股份有限公司

關於使用募集資金建設年產 12 萬隻挖掘機專用高壓油缸

技術改造項目的議案的公告

本公司及董事會全體成員保證公告內容不存在虛假記載、誤導性

陳述或者重大遺漏，並對其內容的真實、準確和完整承擔個別及連帶

責任。

經中國證券監督管理委員會「證監許可[2011]1606 號」文核准，

恆立油缸首次公開發行 10,500 萬股人民幣普通股（A 股），發行價格

為 23.00 元/股，募集資金總額 241,500 萬元，扣除各項發行費用

8,250.51 萬元後，募集資金淨額為 233,249.49 萬元，其中募投資金

102,479.61 萬元，超募資金總額為 130,769.88 萬元。

截止 2011 年 12 月 31 日，公司募集資金計劃投資項目總額計

162,079.61 萬元，其中，使用募投資金投資項目為：年產 20 萬隻挖

掘機專用油缸項目、年產 5 萬隻重型裝備用非標準油缸項目和液壓技

術研發中心項目，計劃投資額 102,479.61 萬元；使用超募資金計劃

投資項目為高精密液壓鑄件項目，計劃投資額 59,600 萬元。目前尚

有 71,169.88 萬元超募資金沒有具體的投資項目。

截止 2012 年 3 月 31 日,公司對上述項目公司實際投入的募集資

金款項共計人民幣 111,440.17 萬元，募集資金餘額 122,228.02 萬元。

為了進一步增強企業的生產能力，為企業發展創造新的增長點，

達到提升企業核心競爭力的目的，公司從當前挖掘機產業迅猛發展的

趨勢和市場需求的實際情況出發，擬使用 29,999.92 萬元超募資金建

設年產 12 萬隻挖掘機專業高壓油缸技術改造項目，從國外引進先進

的設備進行挖掘機專用油缸的擴能建設，本項目實施後，將達到年產

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中型挖掘機專用油缸 7.5 萬隻，中大型挖掘機專用油缸 4.5 萬隻。該

項目完成後，公司超募資金餘額為 41,169.96 萬元。

一、項目基本情況

1、項目可行性分析

公司本次使用超募資金投資的項目屬於原有主營業務，公司就該

項目已經編制了《可行性研究報告》。

國內低端油缸生產廠商較多、競爭激烈，有供過於求的趨勢。而

以挖掘機專用油缸為代表的高端產品，由於能夠實現全系列批量化生

產的企業較少，產品供應偏緊，30%依賴進口。目前國內挖掘機專用

油缸市場主要有日資企業小松液壓、KYB、韓資企業東洋機電和國產

品牌恆立油缸，這四家企業佔據了國內 90%的市場份額，呈寡頭壟斷

格局。其中小松液壓僅給自己的主機廠小松配套油缸，不對外銷售，

KYB 和東洋機電由於國內產能不足，其在國內的銷售產品部分來自於

海外基地。截至 2011 年年底，國內產能 KYB 為 8 萬隻、東洋機電 25

萬隻、恆立油缸 19 萬隻，合計產能 52 萬隻，而 2011 年國內挖掘機

油缸需求量在 70 萬隻左右，產能依然不足。

目前，我國中高端液壓產品的進口依賴度高達 70%以上，液壓油

缸的高端產品（如挖掘機專用油缸等）進口比率較高，進口替代市場

空間較大。挖掘機是我國工程機械中唯一一個由外資品牌主導的品

種。截至 2010 年底，我國共進口挖掘機 26 萬臺，其中 80%是國外二

手挖掘機。而隨著國內挖掘機產能充足，國家限制挖掘機產能進口的

政策持續收緊，產生進口替代空間。2010 年國內品牌在國內挖掘機

市場佔有率為 28.3%，2011 年上半年這一指標已上升至 37.2%，預計

未來 5 年內將進一步提升。目前國產品牌挖掘機主要採用國產油缸

（恆立油缸是唯一具有全系列大規模供貨能力的製造商），國產品牌

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挖掘機市場佔有率的提升將直接促進國產品牌油缸需求的增長。

本項目總投資 4,761.89 萬美元（折合人民幣 29,999.92 萬元）。

固定資產投資總額 4,582.56 萬美元（折合人民幣 28,870.14 萬元），

包括新購置生產設備 332 臺套，其中，引進國外臥式數控車床、變形

矯正機、摩擦壓接機、數控磨床、旋刮滾光機、數控複合加工機、數

控臥式重型車床等設備 53 臺套；配套國內先進的感應熱處理機、法

蘭焊接機、底件焊接機、圓鋼矯直機、機械手、車床、臥式加工中心、

KBK 吊車等設備 279 臺套。另外，鋪底流動資金 179.33 萬美元（折

合人民幣 1,129.78 萬元）。

本項目預計建設期為 1 年，2013 年投產，生產量達預定設計目

標能力 70%，2014 年全面達到設計生產能力的 100%。本項目達產後

預期年銷售收入 69,000 萬元，項目投資財務內部收益率稅前 56.38%，

稅後 49.49%，高於基準收益率 12%；項目投資財務淨現值稅前

65,832.78 萬元，稅後財務淨現值 54,260.86 萬元（大於 0）；項目

投資回收期稅前為 2.90 年，稅後投資回收期為 3.12 年（以上數據含

建設期 1 年）；項目總投資收益率稅前為 54.29%。根據以上數據，

該項目具有較高的總投資收益率，因此該項目具有較好的經濟效益。

同時，該項目全部達產後，公司挖掘機專用油缸年產能將達到 32 萬

只，進一步提高了公司挖掘機專用油缸的生產能力，對增加公司產品

的市場份額特別是外資品牌挖掘機專用油缸的市場份額起到了積極

的促進作用。

2、項目建設地點和用地規模：

本項目擬建於常州市武進高新技術產業開發區的江蘇恆立高壓

油缸股份有限公司（龍潛路 99 號）的現有廠區內，無需新增用地和

建廠房。

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3、項目總投資估算：

本項目總投資 4,761.89 萬美元（折合人民幣 29,999.92 萬元）。

其中，固定資產投資總額 4,582.56 萬美元（折合人民幣 28,870.14

萬元），鋪底流動資金 179.33 萬美元（折合人民幣 1,129.78 萬元）。

4、資金來源：

本項目所需資金擬使用超募資金部分。

公司本次使用超募資金投資的項目屬於原有主營業務，公司就該

項目已經編制了《可行性研究報告》。

二、項目使用募集資金的合規性

本次項目符合《關於規範上市公司超募資金使用與管理有關問題

的通知》以及《上海證券交易所上市公司募集資金管理規定》等法規

的規定。

三、獨立董事對本項目發表了專項意見：本次投資項目符合公司

主營業務的發展要求，有利於提高公司盈利能力，有利於全體股東利

益。符合《關於規範上市公司超募資金使用與管理有關問題的通知》、

《上海證券交易所上市公司募集資金管理規定》等法規的規定。因此，

我們同意公司使用部分超募資金 29999.62 萬元投資實施年產 12 萬隻

挖掘機專用高壓油缸技術改造項目。

四、監事會對本項目發表了如下意見：本投資項目符合公司主營

業務的發展要求，有利於提高公司產品的市場佔有率以及拓展外資品

牌挖掘機潛在市場，有助於提高公司的盈利能力、維護全體股東的利

益，符合《關於規範上市公司超募資金使用與管理有關問題的通知》

以及《上海證券交易所上市公司募集資金管理規定》等相關法規的規

定。因此，同意實施該項目。

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五、保薦機構平安證券對該項目進行審核後，發表了如下專項意

見：本次超募資金使用計劃，有利於進一步增強企業的生產能力，為

企業發展創造新的增長點，提升企業核心競爭力。該項目議案經過公

司第一屆董事會第十二次會議審議通過，公司獨立董事發表了同意的

獨立意見，履行了相關程序，符合相關法律的有關規定。該計劃沒有

與原募集資金投資項目的實施計劃相牴觸，不會影響原募集資金投資

項目的正常實施，也不存在變相改變募集資金投向、損害股東利益的

情形。綜上所述，平安證券認為江蘇恆立高壓油缸股份有限公司使用

募集資金建設年產 12 萬隻挖掘機專用高壓油缸技術改造項目符合相

關規定，平安證券對此無異議。

六、本議案需提交 2011 年度股東大會審議。

特此公告。

江蘇恆立高壓油缸股份有限公司董事會

二 O 一二年四月十四日

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平安證券有限責任公司

關於江蘇恆立高壓油缸股份有限公司

使用募集資金建設年產 12 萬隻挖掘機專用高壓油缸技術改造項

目的專項核查報告

平安證券有限責任公司（以下簡稱「本公司」）作為江蘇恆立高壓油缸股份

有限公司（以下簡稱「恆立油缸」 或「公司」）首次公開發行股票持續督導的保

薦機構，根據《證券發行上市保薦業務管理辦法》、《上海證券交易所股票上市規

則》、《上海證券交易所上市公司募集資金管理規定》等有關法律法規和規範性文

件的要求，對恆立油缸使用募集資金建設年產 12 萬隻挖掘機專用高壓油缸技術

改造項目的情況進行了核查，並發表如下核查意見：

一、 首次公開發行股票募集資金基本情況

經中國證券監督管理委員會證監許可[2011]1606 號文《關於核准江蘇恆立

高壓油缸股份有限公司首次公開發行股票的批覆》核准，公司於 2011 年 10 月向

社會公開發行人民幣普通股（A 股）10,500 萬股，每股發行價為人民幣 23.00

元，應募集資金總額為人民幣 241,500.00 萬元，根據有關規定扣除發行費用人

民幣 8,250.51 萬元後，實際募集資金金額為人民幣 233,249.49 萬元，其中募投

資金 102,479.61 萬元，超募資金總額為 130,769.88 萬元。該募集資金已於 2011

年 10 月到位。上述資金到位情況業經華普天健會計師事務所（北京）有限公司

會驗字[2011]4582 號《驗資報告》驗證。

截止 2012 年 3 月 31 日，公司募集資金計劃投資項目總額計 162,079.61 萬

元，其中，使用募投資金投資項目為：年產 20 萬隻挖掘機專用油缸項目、年產

5 萬隻重型裝備用非標準油缸項目和液壓技術研發中心項目，計劃投資額

102,479.61 萬元；使用超募資金計劃投資項目為高精密液壓鑄件項目，計劃投

資額 59,600 萬元。目前尚有 71169.88 萬元超募資金沒有具體的投資項目。

截止 2012 年 3 月 31 日,上述項目公司實際投入的募集資金款項共計人民幣

111,440.17 萬元，募集資金餘額 122,228.02 萬元。

二、本次超募資金使用情況

（一）項目實施背景

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國內低端油缸生產廠商較多、競爭激烈，有供過於求的趨勢。而以挖掘機專

用油缸為代表的高端產品，由於能夠實現全系列批量化生產的企業較少，產品供

應偏緊，30%依賴進口。目前國內挖掘機專用油缸市場主要有日資企業小松液壓、

KYB、韓資企業東洋機電和國產品牌恆立油缸，這四家企業佔據了國內 90%的市

場份額，呈寡頭壟斷格局。其中小松液壓僅給自己的主機廠小松配套油缸，不對

外銷售，KYB 和東洋機電由於國內產能不足，其在國內的銷售產品部分來自於海

外基地。截至 2011 年年底，國內產能 KYB 為 8 萬隻、東洋機電 25 萬隻、恆立油

缸 19 萬隻，合計產能 52 萬隻，而 2011 年國內挖掘機油缸需求量在 70 萬隻左右，

產能依然不足。

目前，我國中高端液壓產品的進口依賴度高達 70%以上，液壓油缸的高端產

品（如挖掘機專用油缸等）進口比率較高，進口替代市場空間較大。挖掘機是我

國工程機械中唯一一個由外資品牌主導的品種。截至 2010 年底，我國共進口挖

掘機 26 萬臺，其中 80%是國外二手挖掘機。而隨著國內挖掘機產能充足，國家

限制挖掘機產能進口的政策持續收緊，產生進口替代空間。2010 年國內品牌在

國內挖掘機市場佔有率為 28.3%，2011 年上半年這一指標已上升至 37.2%，預計

未來 5 年內將進一步提升。目前國產品牌挖掘機主要採用國產油缸（恆立油缸是

唯一具有全系列大規模供貨能力的製造商），國產品牌挖掘機市場佔有率的提升

將直接促進國產品牌油缸需求的增長。

（二）項目基本情況

為了進一步增強企業的生產能力，為企業發展創造新的增長點，達到提升企

業核心競爭力的目的，公司從當前挖掘機產業迅猛發展的趨勢和市場需求的實際

情況出發，擬使用 29,999.92 萬元超募資金建設年產 12 萬隻挖掘機專業高壓油

缸技術改造項目，從國外引進先進的設備進行挖掘機專用油缸的擴能建設，本項

目實施後，將達到年產中型挖掘機專用油缸 7.5 萬隻，中大型挖掘機專用油缸

4.5 萬隻。

本項目總投資 4,761.89 萬美元（折合人民幣 29,999.92 萬元）。固定資產投

資總額 4,582.56 萬美元（折合人民幣 28,870.14 萬元），包括新購置生產設備

332 臺套，其中，引進國外臥式數控車床、變形矯正機、摩擦壓接機、數控磨床、

旋刮滾光機、數控複合加工機、數控臥式重型車床等設備 53 臺套；配套國內先

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進的感應熱處理機、法蘭焊接機、底件焊接機、圓鋼矯直機、機械手、車床、臥

式加工中心、KBK 吊車等設備 279 臺套。另外，鋪底流動資金 179.33 萬美元（折

合人民幣 1,129.78 萬元）。該項目完成後，公司超募資金餘額為 41,169.96 萬元。

（三）項目實施地點

本項目擬建於常州市武進高新技術產業開發區的江蘇恆立高壓油缸股份有

限公司（龍潛路 99 號）的現有廠區內，無需新增用地和廠房。

（四）實施主體

江蘇恆立高壓油缸股份有限公司。

三、保薦人意見

經核查，平安證券認為：本次超募資金使用計劃，有利於進一步增強企業的

生產能力，為企業發展創造新的增長點，提升企業核心競爭力。該項目議案經過

公司第一屆董事會第十二次會議審議通過，公司獨立董事發表了同意的獨立意

見，履行了相關程序，符合相關法律的有關規定。該計劃沒有與原募集資金投資

項目的實施計劃相牴觸，不會影響原募集資金投資項目的正常實施，也不存在變

相改變募集資金投向、損害股東利益的情形。綜上所述，平安證券認為江蘇恆立

高壓油缸股份有限公司使用募集資金建設年產 12 萬隻挖掘機專用高壓油缸技術

改造項目符合相關規定，平安證券對此無異議。

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【本頁無正文，為《平安證券有限責任公司關於江蘇恆立高壓油缸股份有限公司

使用募集資金建設年產 12 萬隻挖掘機專用高壓油缸技術改造項目的專項核查報

告》籤署頁】

保薦代表人（籤字）：

梅興中

杜振宇

保薦機構蓋章：平安證券有限責任公司（蓋章）

年 月 日

江蘇恆立高壓油缸股份有限公司

年產 12 萬隻挖掘機專用高壓油缸

技術改造項目

可 行 性 研 究 報 告

建設單位：江蘇恆立高壓油缸股份有限公司

二○一二年四月

年產 12 萬隻挖掘機專用高壓油缸技術改造項目

報告編制單位：常州蘭瑞工程諮詢有限公司

公司負責 人：倪 斌

項目負責 人：呂林永

報告編制 人：姚雪兵

報告審核 人：王 晶

諮詢資質等級：丙 級

資質證書編號：工諮丙 11120100015

報告編制日期：2012 年 4 月

資料提供：

江蘇恆立高壓油缸股份有限公司

主要附表：

1、《新增建設投資估算表》

2、《流動資金估算表》

3、《資金計劃和資金籌措表》

4、《總成本估算表》

4-1《外購原輔材料費用估算表》

4-2《外購燃料動力費用估算表》

4-3《工資及福利費估算表》

4-4《固定資產折舊費估算表》

5、《營業收入、營業稅金及附加和增值稅估算表》

6、《現金流量表（全部投資）》

7、《項目資本金現金流量表》

8、《利潤與利潤分配表》

9、《財務計劃現金流量表》

10、《資產負債表》

目 錄

第一章 總論 ..................................................................................................................................................................... 1

第一節 項目背景 ...................................................................................................................................................... 1

第二節 項目概況 ...................................................................................................................................................... 8

第二章 市場預測 ........................................................................................................................................................... 13

第一節 項目主要產品簡介 .................................................................................................................................... 13

第二節 產品市場供應分析 .................................................................................................................................... 14

第三節 產品市場需求分析 .................................................................................................................................... 20

第四節 產品目標市場分析 .................................................................................................................................... 22

第五節 價格預測 .................................................................................................................................................... 23

第六節 競爭力分析 ................................................................................................................................................ 25

第七節 市場風險分析 ............................................................................................................................................ 29

第三章 建設規模及產品方案 ....................................................................................................................................... 31

第一節 建設規模 .................................................................................................................................................... 31

第二節 產品方案 .................................................................................................................................................... 33

第四章 廠址狀況 ........................................................................................................................................................... 35

第一節 廠址所在地區現狀 .................................................................................................................................... 35

第二節 廠址建設條件 ............................................................................................................................................ 35

第五章 技術方案、設備方案和工程方案 .................................................................................................................... 40

第一節 技術方案 .................................................................................................................................................... 40

第二節 設備方案 .................................................................................................................................................... 46

第三節 工程方案 .................................................................................................................................................... 52

第六章 主要原輔材料、燃料供應 ............................................................................................................................... 53

第一節 主要原輔材料供應方案 ............................................................................................................................. 53

第二節 燃料、動力消耗與供應方案 ..................................................................................................................... 54

第七章 總圖運輸與公用輔助工程 ............................................................................................................................... 55

第一節 總圖布置方案 ............................................................................................................................................ 55

第二節 廠內外運輸 ................................................................................................................................................ 56

第三節 公用輔助工程 ............................................................................................................................................ 57

第八章 節能分析專篇 ................................................................................................................................................... 63

第一節 用能標準和節能規範 ................................................................................................................................ 63

第二節 能耗供應狀況 ............................................................................................................................................ 65

第三節 能源消耗狀況 ............................................................................................................................................ 66

第四節 能耗指標對比分析 .................................................................................................................................... 69

第五節 節能措施和節能效果分析 ......................................................................................................................... 70

第六節 本章結論 .................................................................................................................................................... 75

第九章 環境影響評價 ................................................................................................................................................... 76

第一節 環境影響評價基本要求和依據 ................................................................................................................. 76

第二節 廠址環境條件 ............................................................................................................................................ 77

第三節 項目建設和生產對環境的影響 ................................................................................................................. 78

第四節 環境保護措施方案 .................................................................................................................................... 80

第五節 環境影響評價結論 .................................................................................................................................... 80

第十章 勞動安全衛生與消防 ....................................................................................................................................... 82

第一節 勞動安全衛生 ............................................................................................................................................ 82

第二節 消防 ............................................................................................................................................................ 86

第十一章 組織機構與人力資源配置 ............................................................................................................................ 88

第一節 組織機構設置及其適應性分析 ................................................................................................................. 88

第二節 人力資源配置 ............................................................................................................................................ 89

第三節 員工培訓 .................................................................................................................................................... 89

第十二章 項目實施進度 ............................................................................................................................................... 91

第一節 建設工期 .................................................................................................................................................... 91

第二節 實施進度安排 ............................................................................................................................................ 91

第十三章 投資估算與資金籌措 ................................................................................................................................... 92

第一節 投資估算的依據及範圍 ............................................................................................................................. 92

第二節 分類投資估算 ............................................................................................................................................ 93

第三節 利用原有資產 ............................................................................................................................................ 94

第四節 流動資金估算 ............................................................................................................................................ 94

第五節 項目總投資、資金籌措及使用 ................................................................................................................. 95

第十四章 財務評價 ....................................................................................................................................................... 97

第一節 財務評價依據、範圍及基礎數據選取 ..................................................................................................... 97

第二節 銷售收入、增值稅和營業稅金及附加 ..................................................................................................... 98

第三節 成本估算 .................................................................................................................................................... 99

第四節 項目財務分析 .......................................................................................................................................... 100

第五節 不確定性分析 .......................................................................................................................................... 103

第六節 財務評價結論 .......................................................................................................................................... 105

第十五章 社會評價 ..................................................................................................................................................... 106

第一節 社會影響範圍的界定 ............................................................................................................................... 106

第二節 社會影響效果分析 .................................................................................................................................. 106

第三節 社會適應性分析 ...................................................................................................................................... 109

第四節 社會風險及對策分析 ............................................................................................................................... 111

第五節 社會評價結論 .......................................................................................................................................... 112

第十六章 風險分析 ..................................................................................................................................................... 113

第一節 項目主要風險識別 .................................................................................................................................. 113

第二節 風險評估方法 .......................................................................................................................................... 115

第三節 風險防範對策 .......................................................................................................................................... 116

第十七章 研究結論與建議 ......................................................................................................................................... 118

第一節 項目方案總體描述 .................................................................................................................................. 118

第二節 結論與建議 .............................................................................................................................................. 122

第一章 總論

第一節 項目背景

一、項目名稱

年產 12 萬隻挖掘機專用高壓油缸技術改造項目

二、項目承辦單位概況

1、企業基本信息

企業名稱：江蘇恆立高壓油缸股份有限公司

企業類型：股份有限公司、上市公司

註冊資本：42000 萬元人民幣

法人代表：汪立平

註冊地址：常州市武進高新技術產業開發區龍潛路 99 號

經營範圍：許可經營項目：道路貨物運輸服務（普通貨運）；一般經營項目：

從事高壓油缸、液壓件、液壓系統、高壓柱塞泵及馬達、高壓液壓閥、精密鑄件

研發、生產與相關技術支持服務；機械零部件製造，銷售自產產品。

經營期限：2005 年 6 月 2 日起。

項目負責人：姚祥福

項目聯繫人：姚祥福

聯繫電話：[phone]

傳 真：0519-86163673

郵 編：213003

E-mail：[e-mail]

2、企業簡介

江蘇恆立高壓油缸股份有限公司（以下簡稱「江蘇恆立」或「本公司」）創

建於 2005 年，註冊資金 42000 萬元人民幣。公司投資規模達 13 億元，工廠佔地

面積 430 餘畝，配備近 850 臺套全進口自動化加工設備，具有國際領先水平的油

缸製造、測試設備近 200 臺套，為全球最大的高壓油缸生產基地。現有員工 1300

餘名，其中研發及工程技術人員 190 多名，擁有一支強大的專業從事油缸開發、

設計、製造、管理、服務的團隊，能綜合每一家主機廠對產品的需求，提出最優

化的密封和強度等設計方案，更好地保證產品的可靠性和適用性。產品遍及國內

和海外各地及工程機械、港口機械、風力發電、造船、冶金、軍工等各個行業，

公司憑藉行業領先的技術和可靠的產品質量贏得了較高的市場美譽度。

「江蘇恆立」是集挖掘機專用油缸和重型裝備用非標準油缸系列產品的研發、

生產和銷售為一體的大型製造企業，主要業務為挖掘機專用油缸和重型裝備用非

標準油缸的研發、生產與銷售。

「江蘇恆立」是國內最早研發並實現規模化生產挖掘機專用油缸的自主品牌

企業。本公司成功打破了國外品牌對挖掘機專用油缸的技術壟斷和市場壟斷，成

為柳工、三一、徐工、玉柴、力士德、中聯重科、山東臨工、山重建機、福田雷

沃等國內著名挖掘機品牌的主要油缸供應商，並成功進入卡特彼勒、神鋼等國際

著名挖掘機品牌的供應商體系，成為國內四大挖掘機專用油缸供應商之一，並為

其中唯一一家國內自主品牌企業。

「江蘇恆立」生產的重型裝備用非標準油缸主要應用於高技術要求的大型基

建設備、船舶、海洋工程設備、港口機械和大型工業設備等領域。本公司與國內

外領先的重型裝備製造企業建立了配套供應關係，主要配套用戶包括：國內主要

旋挖鑽機廠商寶峨公司、三一；國內主要隧道掘進設備供應商中鐵軌道、中鐵隧

道、北京華隧通、南車隧道；知名大型橋梁施工設備生產企業天業通聯、鄭州大

方；全球最大的港口機械企業振華重工；國際著名船舶設備廠商 TTS 集團、麥基

嘉；冶金工業設備領域的西馬克梅爾、達涅利；以及風電設備領域的賀德克等。

「江蘇恆立」研發的「中型挖掘機配套高壓動臂油缸」、「中型挖掘機配套高

壓鬥杆油缸」、「盾構機械用推進油缸」、「30T-85T 大型履帶挖掘機配套系列高壓

緩衝鬥杆油缸」、「30T-85T 大型履帶挖掘機配套系列高壓緩衝動臂油缸」、

「30T-85T 大型履帶挖掘機配套系列高壓緩衝鏟鬥油缸」等多種產品被江蘇省科

技廳認定為高新技術產品；2010 年「恆立牌」液壓油缸被評為江蘇省名牌產品；

「HCH135-95-1450 型液壓缸」入選「2008 中國工程機械年度產品 TOP50」。本

公司目前擁有多項專有技術和專利技術。

江蘇恆立於 2011 年 10 月 28 日在上海證交所A股成功上市，證券代碼：601100。

3、企業近三年生產經營和資產狀況

根據來自本公司 2008 年~2011 年上半年的財務審計報告數據，本公司

2008~2011 年上半年的生產經營及資產負債情況詳見下列表 1-1、表 1-2。

表 1-1 公司近三年的生產經營情況 單位：萬元

項目年份

營業收入

利潤總額

淨利潤

2008 年

29561.85

9344.09

9410.75

2009 年

41599.48

12929.36

11547.39

2010 年

81699.92

26057.63

22872.54

2011 年 1~6 月

64965.20

23328.14

20426.20

由上表可見：2009 年、2010 年公司營業收入分別較上年增長了 40.72%、96.40%，

營業利潤分別較上年增長了 38.37%、101.54%，淨利潤分別較上年增長了 22.70%、

98.08%。2011 年 1-6 月，公司實現營業收入為 64965.20 萬元，實現淨利潤 20426.20

萬元，繼續保持良好的增長趨勢，企業規模不斷擴大，經營效益逐年提高。

表 1-2 公司近三年的資產負債情況 單位：萬元

年 份

總資產

流動資產

非流動資產

負債總額

資產負債率

2008

22039.65

13486.34

8553.32

4567.80

20.73%

2009

33906.54

24750.79

9155.75

7487.29

22.08%

2010

95076.2

45601.61

49474.59

42272.60

44.46%

2011 年 1-6 月

128932.78

54856.24

74076.54

60702.98

47.08%

由上表可見：2008~2011 年 6 月「江蘇恆立」的總資產呈現出不斷增加的趨

勢；其資產負債率均低於 60%，說明企業的經濟運行狀況良好。

三、報告編制依據

1、《中華人民共和國國民經濟和社會發展第十二個五年規劃綱要》；

2、《外商投資產業指導目錄》（2011 年修訂）；

3、《中國工程機械行業「十二五」發展規劃》；

4、《機械基礎零部件產業振興實施方案》；

5、《機械基礎件、基礎製造工藝和基礎材料產業「十二五」發展規劃》；

6、《江蘇省國民經濟和社會發展第十二個五年規劃綱要》；

7、《常州市國民經濟和社會發展第十二個五年規劃綱要》；

8、《常州市「十二五」裝備製造業發展專項規劃》；

9、《武進區國民經濟和社會發展第十二個五年規劃綱要》；

10、《建設項目經濟評價方法與參數》（第三版）；

11、《投資項目可行性研究指南》；

12、「江蘇恆立」委託常州蘭瑞工程諮詢有限公司編制可研的《諮詢服務合同》；

13、企業提供的有關依據資料。

四、項目提出的背景、理由與過程

（一）項目提出的背景

高壓油缸是各種工程機械、煤礦機械、特種車輛和大型機械的專業組件，屬

工程機械配套件，在工業、民用和國民經濟的各個方面得到越來越廣泛的應用，

市場潛力巨大。隨著我國經濟的迅速發展，我國農業、水利、能源、交通等產業

的發展較快，需要大量的工程機械設備以滿足其發展的需要，起重機、工程機械

及車的產銷量不斷增長，促使高壓油缸有了很大的發展。與國外的情況相比，我

國工程機械配件應用起步較晚，但發展迅速，產品由簡單到複雜，其檔次也由低

向高得到了大幅度提升。目前，國內的生產加工設備和工藝基本上實現了與國際

同步，國產高壓油缸逐漸成為用戶的首選。

中國工程機械行業核心零部件製造技術落後問題已經引起國家高度重視，從

2009 年出臺的《裝備製造業調整和振興規劃》，到 2010 年出臺的《機械基礎零部

件產業振興實施方案》，再到 2011 年出臺的《機械基礎件、基礎製造工藝和基礎

材料產業「十二五」發展規劃》，政策的針對性越來越強。2011 年 7 月 31 日，《中

國工程機械行業「十二五」發展規劃》發布。該規劃明確，將著力提高工程機械

關鍵零部件的技術水平和製造水平，並重點強調了三方面內容：一是增強工程機

械產品動力配套性能，二是抓好工程機械液壓元件的產品開發和高精化、規模化

製造，三是對專用傳動部件的可靠性和耐久性進行系統性研究。凸顯了政策層面

的重視，確立了基礎配套件在工程機械產業中的地位。可以斷定，制約工程機械

行業發展的關鍵配套件必將得到政策優惠和資金扶持，長期依賴國外配套件的歷

史將有所改變。

「江蘇恆立」決定以此為契機，利用自身在全國高壓油缸生產企業中的地位和

優勢，擬投資 3 億元人民幣建設年產 12 萬隻挖掘機專用高壓油缸的技改項目，實

現良好的經濟效益和社會效益。

（二）項目提出的理由

1、項目提出符合《中華人民共和國國民經濟和社會發展第十二個五年規劃綱

要》（以下簡稱「國家十二五規劃」）發展的方向

「國家十二五規劃」中提出：「優化結構、改善品種質量、增強產業配套能力、

淘汰落後產能，發展先進裝備製造業，調整優化原材料工業，改造提升消費品工

業，促進位造業由大變強。……裝備製造行業要提高基礎工藝、基礎材料、基礎

元器件研發和系統集成水平，加強重大技術成套裝備研發和產業化，推動裝備產

品智能化。」

該項目建設處於 「十二五」規劃的關鍵之年。項目通過採用先進技術工藝，引

進國際先進的製造設備，投資高端液壓件研發，因此項目與「十二五」規劃綱要提

出的「提高基礎工藝、基礎材料、基礎元器件研發和系統集成水平」的要求相一致。

2、項目提出符合國家產業政策和相關發展規劃

該項目屬液壓氣動元件製造行業，屬於裝備製造業前段機械基礎零部件領域

的細分子行業，與國家產業政策和相關發展規劃有較好的符合性。

（1）從該項目與國家產業政策的符合性來看，對照《外商投資產業指導目錄》

（2011 年修訂），該項目產品屬國家產業政策允許發展的範疇。

（2）從該項目與相關發展規劃的符合性來看，2010 年出臺的《機械基礎零

部件產業振興實施方案》，再到 2011 年出臺的《機械基礎件、基礎製造工藝和基

礎材料產業「十二五」發展規劃》，以及 2011 年 7 月 31 日發布的《中國工程機械

行業「十二五」發展規劃》均明確提出了要加快突破關鍵零部件發展瓶頸步伐，

提高關鍵零部件的技術水平和製造水平，抓好工程機械液壓元件的產品開發和高

精化、規模化製造等要求。

該項目產品為高壓油缸，屬於液壓油缸行業的高端產品，本公司是我國高端

液壓油缸領域唯一擁有自主智慧財產權的國產企業，行業屬國家產業政策鼓勵發展

的範疇，符合相關發展規劃提出的發展方向。

3、項目提出符合行業的發展趨勢，拉動中國工程機械核心零部件製造業，進

而推動國產大型工程機械製造業進一步強盛。

長期以來，高壓油缸等關鍵零部件的外資壟斷，已成為中國由工程機械製造

大國向製造強國轉變的最大阻礙。面對廣闊的市場，國內挖掘機廠商雖迅猛發展，

卻被液壓系統關鍵零部件的外資品牌壟斷扼住了喉嚨。「江蘇恆立」作為國內挖掘

機油缸唯一民族品牌，與東洋、小松和凱邇必四分天下，與國內挖掘機巨頭共同

成長，推動了國產挖掘機行業的快速成長。

「江蘇恆立」在長期的產品研發及生產實踐中，形成了深厚的技術積累。本

項目致力於基礎部件的生產，符合國家裝備製造業規劃確定的目標、任務和政策

措施，能夠帶動相關產業上下遊發展。

4、項目提出有利於滿足國內挖掘機專用高壓油缸的需求

「十二五」期間，我國政府出臺了一系列關係國計民生的重大政策措施，其中

很多政策措施和工程機械行業息息相關，其中鐵路建設、城市軌道建設、水利建

設和保障性住房建設將是「十二五」期間中國工程機械行業發展的主要動力，土方

機械、混凝土機械、起重機械等將直接受益。整個工程機械行業的繁榮不僅為關

鍵零部件行業提供良好的市場環境，而且也是關鍵零部件行業發展的驅動力，必

然會引領和帶動零部件行業的發展和壯大。

雖然中國本土企業已經成為國內工程機械市場的主角，各類品牌的中國產品

卻由幾乎相同的進口零部件組裝而成，而在液壓件、發動機、電控系統這三大核

心零部件中，液壓件又是我國工程機械零部件產業鏈條中最為薄弱的環節。我國

有待成熟的工程機械配套件中，液壓件佔到 88%（其中高壓液壓系統佔 52%，變

量液壓系統佔 36%），比排在第二位的發動機高出數倍。為了保證設備的質量，

主機製造商不得不採取國際化配套，從歐美日等發達國家和地區進口關鍵零部件。

統計顯示，僅對於成本相對較低的小型液壓挖掘機來說，若從國外採購全套液壓

系統，其成本將佔到整機的 30%以上。更加令人擔憂的是，目前市場最為火爆的

挖掘機是配套件缺失最為嚴重的產品。空白點所佔比例就高達 42%，比佔第二位

的路面養護機械幾乎高出一倍。這就意味著，我國 2010 年製造的十幾萬臺挖掘

機近一半的零部件完全依賴進口，而液壓件毫無懸念地佔據榜首。我國工程機械

關鍵零部件尤其是液壓件發展滯後嚴重製約了主機製造的發展，此時進行適應市

場需求產品的擴能建設是適時而必要的。

5、項目提出有助於增強企業實力，應對激烈的市場競爭

「江蘇恆立」是規模化生產挖掘機專用油缸的自主品牌企業，客戶包括柳工、

三一、徐工、玉柴、力士德、中聯重科、山東臨工、山重建機、福田雷沃等國內

著名挖掘機品牌，並成功進入卡特彼勒、神鋼、久保田、洋馬、加藤、日立和沃

爾沃等國際著名挖掘機品牌的供應商體系，成為唯一一家國內自主品牌企業。由

於下遊挖掘機市場的快速發展，為進一步開拓市場，本公司決定在常州市武進高

新技術開發區投資建設本項目，項目建成後可以提升企業競爭力，實現企業跨越

式發展。

本次項目擬通過引進國外先進的製造設備，配套生產高壓油缸，有助於項目

建設單位進一步擴大生產規模、降低成本；同時依靠具有高科技、高性能、高附

加值的產品來創造企業的獨有優勢，實現差異化取勝，增強企業的實力。因此該

項目的實施是公司提升自身技術水平和展示公司雄厚實力而作出的又一項重要舉

措，也是為公司提高經濟效益、可持續發展的重要途徑。

綜上所述，該項目的提出符合國家 「十二五」規劃的要求；符合國家產業政策

和相關發展規劃；有助於我國工程機械零部件製造的升級調整；有助於滿足日益

上漲的市場需求；有助於企業提升實力，應對激烈的市場競爭。因而，該項目提

出是非常必要的。

（三）項目提出的過程

1、「江蘇恆立」專業研製挖掘機專用油缸和重型裝備非標油缸，是全球三大

專業挖掘機油缸供應商之一，是國內唯一具有全系列規模化供應挖掘機專用油缸

自主品牌企業。

2、2012 年初，「江蘇恆立」從當前挖掘機產業迅猛發展的趨勢出發和市場需

求的實際情況出發，經董事會研究，擬從國外引進先進的設備進行挖掘機專用高

壓油缸的擴能建設，從而進一步增強企業的生產能力，為企業發展創造新的增長

點，達到提升企業的核心競爭力的目的。

3、項目承擔單位委託具備相應資質的常州蘭瑞工程諮詢有限公司為其編制該

項目的可行性研究報告，進一步分析論證項目的可行性，為投資決策提供依據。

第二節 項目概況

一、擬建地點

該項目擬建在江蘇省武進高新技術產業開發區的「江蘇恆立」現有廠區（龍

潛路 99 號）內。

二、建設規模與目標

（一）建設規模

（1）生產規模：項目實施後，達到年產中型挖掘機專用油缸 7.5 萬隻，中大

型挖掘機專用油缸 4.5 萬隻。

（2）建築規模：該項目無需新增用地和建廠房，利用江蘇省武進高新技術產

業開發區「江蘇恆立」現有挖掘機高壓油缸車間；

（3）設備規模：新購置生產設備 332 臺套。其中，引進國外臥式數控車床、

變形矯正機、摩擦壓接機、數控磨床、旋刮滾光機、數控複合加工機、數控臥式

重型車床等設備 53 臺套；配套國內先進的感應熱處理機、法蘭焊接機、底件焊接

機、圓鋼矯直機、機械手、車床、臥式加工中心、KBK 吊車等設備 279 臺套。

（4）投資規模：初步測算該項目總投資約 29999.92 萬元（含用匯 2839.43 萬

美元）。其中，固定資產投資總額 28870.14 萬元，流動資金 1129.78 萬元。

（二）預期目標

1、進度目標

該項目預計建設期為 1 年，2013 年投產，生產量達預定設計目標能力的 70%，

2014 年全面達到設計生產能力的 100%。

2、效益目標

該項目達產後預期年銷售收入 69000 萬元，財務內部收益率（稅後）達到

49.49%，所得稅後約 3.12 年（含建設期一年）可收回全部投資。

3、市場目標

預期該項目的技術裝備在國內同行處一流水平；產品性能檔次全面達到中高

檔次，在「十二五」期間進一步提高以國內外市場的供應能力和擴大市場份額。

三、主要建設條件

1、市場條件

項目產品主要應用於挖掘機製造產業。隨著我國經濟的快速發展，基礎設施

和基礎工業建設保持穩步增長，加之國家拉動內需、增加基礎設施投資力度等因

素影響，我國裝備製造行業呈現高速增長態勢，其中挖掘機、旋挖鑽機、大型橋

梁施工設備、隧道盾構掘進機等工程機械，船舶、海洋工程、港口機械、冶金設

備、風力發電設備等行業都直接受益。基於此，作為核心部件的油缸，市場需求

保持高速增長。建設單位是大多數國內外知名挖掘機製造商的產品供應商，2010

年在全國挖掘機專用油缸市場佔有率達到 20%，因而市場穩固，前景看好，詳見

第二章市場預測。

2、資源供應條件

本項目所需的主要原料是鋼材，供應充足、有保障。

該項目消耗的主要能源是天然氣、電與水，所用能源由高新區區內集中供應，

園區內供排水、供電、供氣等配套設施完善，項目能源供應有保障。

3、技術設備條件

項目承辦單位已有多年的生產歷史，擁有一支較強的技術隊伍和較強的研發

能力，有一批技術嫻熟適應新品產業化要求的操作工人，具備提升產品檔次的技

術條件。

本項目的設備擬採用引進和國內最先進的設備相結合，擴能生產線設備完全

可以滿足項目產品的產量和質量要求。

4、資金條件

項目承擔單位經營業績良好，資產負債率、流動比率、速動比率均優於行業

標準，具有厚實的發展資金。2011 年，「江蘇恆立」上市成功，為該項目建設提供

了可靠的資金條件。

5、環境條件

該項目擬建在江蘇省武進高新技術產業開發區「江蘇恆立」現有廠房內，相

關環境保護與「三廢」治理均有統籌安排，具備相應的環境容量；公司一直注重環

境保護，已通過 ISO14001 環境管理體系認證，具有比較完善的環保設施和管理

制度，運營過程中產生的「三廢」經處理後對周邊地區的環境影響較小。

6、社會及法律支持條件

「江蘇恆立」作為常州市武進區具有產業集聚效應的企業，為常州市整合周

邊優勢資源，打造工程機械產業基地添磚加瓦。因此，「江蘇恆立」的發展與進步

將得到當地社會的廣泛關注與有力支持，各級政府、各類組織均會竭誠為其提供

優越的社會支持條件。

該項目符合國家和地區的總體規劃及相關行業規劃，符合國家產業政策，具

備法律、法規保護與支持的條件。

7、外部協作配套條件

⑴從行業發展角度看，該項目從小範圍講，與武進高新技術產業開發區範圍

內的挖掘機產業鏈中的企業有較密切的關聯；從大範圍講，與國內外液壓油缸產

業鏈的上遊企業有一定的配套協作關係，對下遊挖掘機產業的發展具有完善配套

作用。

⑵從公用設施、外部供給角度看，擬建地各項公用基礎設施配備完善，為項

目建設和運營創造了良好的外部協作條件。

綜上所述，該項目建設的市場條件、資源條件、技術條件、資金條件、環境

條件、社會及法律條件，以及外部協作配套條件均已具備，具有項目建設和運營

的可行性。

四、項目投入總資金及效益狀況

1、項目投入總資金

該項目總投資約 29999.92 萬元。其中，建設投資 28870.14 萬元，流動資金

1129.78 萬元。

2、效益狀況

（1）正常年銷售收入：69000 萬元；

（2）正常年淨利潤：13843.32 萬元；

（3）全部投資稅後財務內部收益率：49.49%；

（4）總投資收益率：54.29%；

（5）資本金淨利潤率：46.14%。

詳見本報告第十四章財務評價。

五、主要技術經濟指標

表 1-3 主要技術經濟指標一覽表

序號

名 稱

單位

數量

備 注

1

1.1

1.1.1

1.1.2

建設規模

設備規模

進口生產設備

國產設備

臺套

臺套

53

279

2

2.1

2.2

產品方案：

中型挖掘機專用高壓油缸

中大型挖掘機專用高壓油缸

萬隻

萬隻

7.5

4.5

3

3.1

3.2

3.3

3.4

3.5

3.6

3.7

3.8

3.9

3.10

主要原輔材料

鋼管

圓鋼

活塞桿頭

油缸頭

法蘭原料

底件

活塞

緩衝軸承

襯套

其他

噸

噸

噸

噸

噸

噸

噸

噸

噸

萬隻

9000

18000

2550

3150

3450

4000

1710

150

780

12

4

定員

人

160

5

年工作日

天

260

每天 16 小時

6

6.1

6.2

6.3

動力消耗

用電

用水

天然氣

萬度

萬噸

萬立方

285

3.56

28.5

7

7.1

7.2

總投資

新增固定資產總投資

流動資金

萬元

萬元

萬元

29999.92

28870.14

1129.78

8

年銷售收入

萬元

69000

正常年

9

營業稅金及附加

萬元

630.43

正常年

10

應繳增值稅

萬元

5253.57

正常年

11

總成本費用

萬元

46829.75

正常年

12

利潤總額

萬元

16286.26

正常年

13

所得稅

萬元

2442.94

正常年

14

稅後利潤

萬元

13843.32

正常年

15

15.1

15.2

15.3

15.4

15.5

15.6

15.7

15.8

主要財務評價指標

全部投資所得稅前財務內部收益率

所得稅後財務內部收益率

全部投資稅前財務淨現值

稅後財務淨現值

總投資收益率

資本金淨利率

稅前投資回收期(靜態)

稅後投資回收期(靜態)

萬元

萬元

%

%

年

年

56.38%

49.49%

65832.78

54260.86

54.29

46.14

2.90

3.12

基準收益率 12%

含建設期 1 年

16

盈虧平衡點

46.16%

第二章 市場預測

第一節 項目主要產品簡介

油缸即液壓缸，液壓缸是輸出力和活塞有效面積及其兩邊的壓差成正比的直

線運動式執行元件。它的職能是將液壓能轉換成機械能。液壓缸的輸入量是流體

的流量和壓力，輸出的是直線運動速度和力。液壓缸的活塞能完成直線往復運動，

輸出的直線位移是有限的。液壓缸是將液壓能轉換為往復直線運動的機械能的能

量轉換裝置。液壓缸基本上由缸筒和缸蓋、活塞和活塞杆、密封裝置、緩衝裝置

與排氣裝置組成。緩衝裝置與排氣裝置視具體應用場合而定，其他裝置則必不可

少。

本項目主要產品屬於挖掘機專用高壓油缸，包括中型和中大型。

項目主要產品簡介

主要為大中型挖掘機使用所開發的高耐久高壓油缸。適合於最高使用壓力為

34.3MPa、使用溫度為-20℃～100℃（寒冷地區規格為-40℃～90℃）的使用條件。

挖掘機用高壓油缸 HCH 系列產品具有以下特點：

● 小型、輕量、高強度……採用根據負載頻率分析的強度、疲勞設計、適應

性的油缸體和活塞杆的選材及加工技術、焊接技術，通過超聲波探傷檢查，作為

高壓規格，實現小型、輕量、高強度、高可靠性。

● 密封系統……選用日本 NOK 和寶色霞板的能夠克服土木建築業使用條件

的密封圈，以及本公司獨特的密封系統設計，防止土砂塵埃，減少油漏，獲得最

佳的活塞杆油膜。

● 缸體……按照合適強度、合適尺寸製造的本公司的缸體的內面，經過滾光

加工，達到了良好的粗糙度及表面硬度，提高了耐磨性。

● 活塞杆……以高頻淬火為基礎，通過鍍覆鎳硬鉻，提高了防鏽、耐磨以及

耐傷性能。另外，通過 CNC 數控滾光保證了表面網紋的均勻及高光潔度，從而保

證了表面油膜的良好，提高產品壽命。

● 安全/緩衝功能……根據需要，能夠比較容易地安裝各種具有專用慢回程、

計數平衡以及緊急關閉等功能的閥。而且內藏能夠在行程終端吸收衝擊的緩衝機

構。

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第二節 產品市場供應分析

一、行業發展現狀分析

隨著經濟持續健康快速發展，重大基礎設施建設進入新的發展期，工程機械

需求量大幅度增長。液壓油缸是各種工程機械、煤礦機械、特種車輛和大型機械

的專用部件，市場潛力巨大。當前世界製造業向中國轉移，也讓國內油缸行業正

面臨著非常有利的發展機遇。

目前國內生產油缸的企業非常多，但大部分規模較小，以生產技術含量不高

的低壓油缸為主，真正能生產高品質、高技術含量的高壓油缸的企業較少。國內

市場上高壓油缸製造還主要集中在國外品牌在華投資企業及少數國內領先企業，

特別是在挖掘機專用油缸領域。挖掘機專用油缸在緩衝、高負載、高頻和穩定性

上有極高的要求，雖然國內有少數企業實現了技術突破，但還有近 70%的產品需

要依靠國外品牌企業來供應。

1、油缸行業宏觀發展形勢

我國的液壓工業經過近 50 年的發展，已可基本滿足經濟發展的一般需求。尤

其是近 10 年來下遊行業的快速成長，積極推動了液壓行業的成長。

油缸是我國液壓產品中最為成熟的產品之一。行業保持多年快速增長，已經

形成了較為成熟的供需鏈，具備了較大的市場規模。根據行業協會統計，近幾年

行業銷售狀況見下圖。

30.5

39.65

47.64

80.7 85.58

116

0

20

40

60

80

100

120

140

2005年 2006年 2007年 2008年 2009年 2010年

2005‐2010 年我國液壓油缸銷售額（億元）

如上圖所示， 2005-2010 年我國油缸行業保持了較高速度的增長，而 2009 年

受到金融危機影響，從銷售看行業增速有所放緩，但長期來看我國油缸行業還有

較大的增長空間。同液壓行業相同，油缸佔全國工業總產值的比例較低，遠低於

國外發達國家水平。同時，我國具有市場需求旺盛、成本低等優勢，預計未來將

成為世界液壓行業和油缸行業的重心。

2、挖掘機行業市場分析

挖掘機專用油缸是高壓油缸產品中技術要求最高的產品之一。通常一臺挖掘

機上需要 4 只油缸，包括：鬥杆油缸、動臂油缸、鏟鬥油缸和推鬥油缸。挖掘機

專用油缸通常根據挖掘機整機性能要求，採用針對性的設計，其行業發展也直接

受到其下遊挖掘機市場的影響。根據工程機械工業協會統計，我國挖掘機行業在

「十一五」期間保持了快速的增長。銷量從 2005 年的 3 萬臺提高到 2011 年的近

18 萬臺，擴大了 6 倍，見圖。

3.39

4.96

7.12

8.3

9.45

16.45

17.84

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

2005年 2006年 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年

2005~2011年我國挖掘機行業銷售狀況(萬臺）

隨著國內大規模基礎建設投資計劃的實施，預計挖掘機市場將保持持續快速

增長。目前我國挖掘機市場的供給由國內生產和直接進口兩部分組成。進口挖掘

機大部分為二手挖掘機，這部分挖掘機按照行業統計慣例，一般不計入國內銷售

統計。國內挖掘機生產在銷售的帶動下呈現快速發展趨勢。根據行業協會統計數

據顯示，2005-2010 年我國挖掘機市場複合增長超過 30%，並在 2011 年順利突破

17 萬臺大關。挖掘機行業的高速成長，帶來了對挖掘機專用油缸行業需求的爆發

式增長。

挖掘機的功能以挖掘為主，同時具有一定的裝卸作用，在一定程度上將逐漸

替代裝載機。目前挖掘機是我國工程機械中少數由外資品牌主導的品種之一，外

資品牌在國內市場佔到 70%左右。近年來，國內企業紛紛挺進挖掘機市場，據中

國工程機械工業協會挖掘機分會名譽顧問陳正利預測，國產品牌將以其性價比的

優勢逐漸部分替代國外品牌，未來 5 年內市場份額有望達到 50%。

3、挖掘機專用油缸產品市場發展情況

我國挖掘機專用油缸的需求由國內挖掘機產量來決定。以一臺挖掘機需要 4

只挖掘機專用油缸來測算，2011 年挖掘機專用油缸的市場需求超過 70 萬隻。我國

挖掘機專用油缸市場規模如下圖。

13.8

20.97

29.81 31.45

39.95

65.8

71.34

0

10

20

30

40

50

60

70

80

2005年 2006年 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年

2005‐2011年我國挖掘機專用油缸市場規模（萬隻）

大型的工程機械整機製造商一般都有自己的液壓工廠，製造其所需的液壓元

器件。但由於挖掘機對油缸的技術要求極高，目前我國挖掘機專用油缸需求還主

要依靠專業的油缸生產企業來滿足。雖然國內有眾多專業的本土油缸製造商，但

大部分自身製造實力難以達到挖掘機專用油缸生產的要求。所以大部分的市場供

應主要依靠國外品牌。另一方面，國外品牌看好中國挖掘機市場，紛紛在華設立

生產基地，但挖掘機油缸的產量仍無法滿足市場需求，還需要依靠其海外生產基

地的供應。根據統計，目前我國大約還有 30%的挖掘機專用油缸依賴進口。

隨著我國挖掘機專用油缸生產能力的快速增長，當行業達到成熟階段時，將

實現對進口需求的替代。在 2005 年以前國內挖掘機專用油缸大部分供應依賴外資

品牌，主要集中在日本凱邇必和韓國東洋機電、小松液壓 3 個品牌。近年來隨著

國內企業加工工藝的進步，在該領域實現了技術突破，具備了規模化生產能力，

國內品牌在挖掘機專用油缸領域的份額逐漸擴大，但國內品牌所佔的比例還不高。

4、挖掘機專用油缸行業重點企業

目前國內挖掘機專用油缸行業的集中度非常高，重點品牌為：江蘇恆立、凱

邇必液壓、韓國東洋機電和小松液壓等。2007 年以來，行業也不斷湧現新的進入

者，如大鴻液壓等，企業規模都較小，市場競爭力還比較弱。

「江蘇恆立」是主要從事高壓油缸生產的專業生產商，是挖掘機專用油缸領

域唯一一家集研發和實現規模化生產的民族企業，成功打破了國外品牌對我國挖

掘機專用油缸的技術壟斷和市場壟斷。公司位於江蘇省常州市，目前主要為三一、

徐工、柳工和玉柴重工等國內挖掘機主機製造商進行配套。

凱邇必液壓工業（鎮江）有限公司是 KYB 工業株式會社在華獨資的企業，主

要生產建設機械用液壓設備，以及油缸、油泵馬達和控制閥門等零部件。KYB 在

行業內享有較高的知名度，很多國際一流挖掘機製造商均同其建立了供應關係。

韓國東洋機電是韓國具有 30 多年液壓油缸生產經驗的企業，其產品遠銷世界

各地。韓國東洋機電於 2001 年在煙臺投資設立東洋機電（煙臺）有限公司，位於

煙臺市福山高新技術產業區內。2009 年煙臺東洋機電液壓油缸銷售達 4 億元。東

洋機電韓國本部生產的產品主要以出口為主，遠銷美國、日本、英國和印度等海

外市場。

小松液壓機械有限公司是日資企業，主要生產液壓油缸。生產的挖掘機油缸

主要給小松在中國挖掘機生產製造企業配套。

雖然目前國內挖掘機專用油缸市場大部分的市場份額還是被 KYB、東洋機電

和小松液壓 3 家國外品牌所佔據，但隨著江蘇恆立等一批國內品牌的崛起，未來

市場格局必將發生較大變化。

二、國內市場供應現狀

1、低端市場競爭激烈，高端市場壟斷競爭

國內低端油缸生產廠商較多、競爭激烈，有供過於求的趨勢。而以挖掘機專

用油缸為代表的高端產品，由於能夠實現全系列批量化生產的企業較少，產品供

應偏緊，30%仍依賴進口。目前國內挖掘機專用油缸市場主要有日資企業小松液

壓、KYB、韓資企業東洋機電和國產品牌恆立油缸，這四家企業佔據了國內 90%

的市場份額，呈寡頭壟斷格局。其中小松液壓僅給自己的主機廠小松配套油缸，

不對外銷售，KYB 和東洋機電由於國內產能不足，其在國內的銷售產品部分來自

於海外基地。截止 2011 年年底，國內產能 KYB 為 8 萬隻、東洋機電 25 萬隻、

恆立油缸 19 萬隻，合計產能 52 萬隻，而 2011 年國內挖掘機油缸需求量在 70 萬

只左右，產能依然不足。

2、進口替代正在進行

目前，我國中高端液壓產品的進口依賴度高達 70%以上，液壓油缸的高端產

品（如挖掘機專用油缸等）進口比率較高，進口替代市場空間較大。

挖掘機是我國工程機械中唯一一個由外資品牌主導的品種。截至 2010 年底，

我國共進口挖掘機 26 萬臺，其中 80%是國外二手挖掘機。而隨著國內挖掘機產能

充足，國家限制挖掘機產能進口的政策持續收緊，產生進口替代空間。同時早期

進口的舊挖掘機已到使用壽命期，進一步帶來更新需求。

2010 年國內品牌在國內挖掘機市場的佔有率為 28.3%，到 2011 年上半年這

一指標已上升至 37.2%，預計未來 5 年內將進一步提升。目前國產品牌挖掘機主

要採用國產油缸（恆立油缸是唯一具有全系列大規模供貨能力的製造商），國產品

牌市場佔有率的提升將直接促進國產品牌油缸需求增長。

三、國內市場供應預測

雖然目前高端油缸行業仍舊是日韓系等外資品牌在國內市場佔據主導地位，

但近年來隨著國內品牌的迅速崛起，中國企業正在從低端向中高端市場邁進，市

場份額也在逐步增加。

「江蘇恆立」是國內四大挖掘機專用油缸供應商之一，並為其中唯一一家國

內自主品牌企業，在挖掘機專用油缸領域已擁有較高的市場佔有率。挖掘機專用

油缸為技術含量最高的油缸產品之一。目前國內挖掘機專用液壓油缸市場形成了

日系、韓系與自主品牌企業三足鼎立的格局，其中恆立油缸、日資凱邇必、日資

小松，韓資東洋機電佔據著國內絕大部分市場份額。凱邇必生產的挖掘機專用油

缸只佔主營業務的 20%~30%，主要為日系和歐美廠商供應；東洋機電主要為韓系

挖掘機品牌進行配套，技術水平與凱邇必和恆立油缸有一定差距，雖然產品價格

較低，但性價比不高；日資小松雖然技術水平較高，但產品不外供銷售，對搶佔

國內液壓油缸市場份額不構成威脅。江蘇恆立主要配套供應給國內知名挖掘機企

業，2011 上半年江蘇恆立挖掘機專用液壓油缸在全部品牌挖掘機中市場份額達到

23.18%，在進口替代市場上獨具優勢。

由於本行業進入壁壘較高，認證時間較長，短期內不會出現大量企業進入該

細分市場的情況。因此，中國挖掘機專用高壓油缸市場將出現國產和外來兩分天

下的局面。

第三節 產品市場需求分析

一、市場需求現狀

國內市場需求快速增長：油缸屬於液壓系統關鍵五大關鍵零部件——泵、閥、

馬達、發動機、油缸之一，主要為挖掘機、樁工機械、大型橋梁施工設備、船舶

和海洋工程設備、港口機械、 發電設備、石油化工機械及航空航天等行業提供零

部件配套。

隨著我國經濟的快速發展和城市化進程的加快，基礎設施和基礎工業建設保

持穩步增長，加之國家拉動內需、增加基礎設施投資力度等因素影響，我國裝備

製造行業呈現高速增長態勢，其中挖掘機、旋挖鑽機、大型橋梁施工設備、隧道

盾構掘進機等工程機械，船舶、海洋工程、港口機械、冶金設備、風力發電設備

等行業都直接受益。

2005-2010 年我國液壓工業產值的年均複合增長率達 22%，然而世界各主要

國家液壓工業銷售額佔機械工業產值 2%-3.5%，我國只佔 1%左右，有廣闊的發展

前景。受下遊行業發展帶動，作為液壓系統核心部件的油缸，2005-2010 年的年

均複合增長率為 30%。但油缸在全國工業總產值中的比重仍遠低於發達國家，預

計國內市場需求將保持高速增長。

二、市場需求預測

挖掘機專用油缸的市場需求與其下遊-挖掘機行業保持一致。挖掘機主要應用

在房地產、基建、礦山和水利等工程建設領域；

由於內資品牌挖掘機主要在國內市場銷售，所以國產挖掘機的需求與國內固

定資產投資緊密相關。長期來看，未來十年我國城鎮化率仍處於穩步上升階段，

房地產和基礎設施建設仍有較大的發展空間；而且機械替代人工開始加速（如 1

臺 10t 小挖使用成本只相當於 10 個勞動力，但作業效率可以替代 30-50 個勞動力）。

業內專家普遍預計 2015 年國內挖掘機銷量將達到 25-30 萬臺的峰值，較 2011 年

18 萬臺的銷量還有 35%-65%的增長空間。現有主要供應商產能預測：KYB（鎮江）

和東洋機電（煙臺）作為日韓企業的國內基地，經營策略較為保守，擴產響應速

度慢，且缺乏足夠的資金支持；短期內未看到有擴大產能計劃。江蘇恆立 2011 年

下半年完成上市融資，資金充足，預計 2012 年新增產能 12 萬隻。即使不考慮國

內需求增長，KYB 和東洋機電的國內產能，加上「江蘇恆立」擴產達到 40 萬隻，

也難以滿足國內需求。

潛在競爭者的產能預測：未來可能會使市場競爭格局產生變化的是國內主機

廠完成油缸的自主配套。前期國內主機廠商大部分液壓件需要從日韓進口，這不

僅造成由於液壓件進口價格高導致挖掘機成本高，而且供貨周期長，一旦遇到銷

售高峰期則優先供應本國主機廠、導致國內企業可能拿不到貨。為了解決液壓件

受制於人的問題，國內主機企業紛紛開始進行自主研發。目前國內一些主機廠已

實現起重機和泵車油缸自製，但挖掘機專用油缸方面，目前僅有三一能批量生產

20 噸左右的中挖油缸，且據下遊客戶反映，其與恆立油缸在質量上仍存在一定差

距。目前內資品牌挖掘機正在樹立品牌形象、搶佔市場份額，在不能確保自主研

發的油缸可靠性有保障的前提下，不會進行油缸的大規模自主配套。

外資品牌挖掘機面向全球市場銷售，從 2012 年開始，江蘇恆立將對卡特彼勒、

神鋼、洋馬等外資企業供貨，並成功進入久保田、住友等廠商的供應商體系。公

司對外資企業的供貨量 2011 年約為 2000 只，預計 2012 年為 4-5 萬隻，2013 年僅

對卡特彼勒的供貨量預計將達到 10 萬隻以上，可見對外資企業的銷量即將開始放

量增長。

特別是與卡特彼勒的合作，由於進入相關企業的資質認證體系需 3-4 年時間

的考察期，考核體系較為嚴格，一旦進入其供應鏈體系，公司將會與卡特彼勒和

神鋼建立長期穩定的合作關係。而較高的轉換成本也在一定程度上有利於雙方保

持合作關係的持續性。對於公司來講，將會面臨更加廣闊和穩定的市場，減少對

國內市場的依賴，熨平國內需求的波動性。

第四節 產品目標市場分析

一、目標市場的確定

本項目為年產 12 萬隻挖掘機專用高壓油缸。

1、市場區域結構：主要面向國內市場，今後隨著企業的進一步發展可將開拓

國際市場作為企業的長遠發展目標。

2、市場需求結構：本項目產品為挖掘機專用高壓油缸，主要服務於挖掘機制

造企業，高壓油缸產品是下遊重型裝備關鍵配套件之一。

二、市場消費對象分布

本項目產品主要是為挖掘機的生產廠家配套，公司成功進入卡特彼勒、神鋼、

久保田、洋馬、加藤、日立和沃爾沃等國際著名挖掘機品牌的供應商體系。產品

的目標市場將主要面向卡特彼勒、神鋼等外資挖掘機生產廠家，滿足客戶的需求。

以卡特彼勒為例，公司於 2010 年 10 月通過前者 11 項機型認證，獲得供應

商代碼，2011 年公司為其提供 500 臺套（2000 只）油缸，預計今年可達 4-5 萬隻，

有著堅實的市場基礎。

三、市場飽和度

1、根據前節分析，我國挖掘機產業的發展會進一步拉動對挖掘機專用高壓油

缸的需求；同時隨著消費結構在變化，我國國內市場對高檔液壓油缸的需求量會

穩定增長；而目前國內市場供應量與需求量之間存在一定的缺口，因此我國挖掘

機專用高壓油缸的產能還有進一步擴張的空間。

2、「江蘇恆立」2011 年進行其募投擴能項目的建設，目前已形成年產 30 萬隻

挖掘機專用高壓油缸的生產能力。企業根據目前我國挖掘機行業 20%左右的高速

增長情況，以及緩解目前企業產能不足的實際出發，擬通過本項目的建設，進一

步增產擴能。預計本項目完成後將形成年產 40 萬隻挖掘機專用高壓油缸的總體生

產能力。

中國液壓件協會的統計結果表明，「江蘇恆立」2010 年在國內挖掘機專用油缸

市場佔有率 2010 年達 20%，2011 年 1 月至 6 月達 23.18%。隨著企業二次擴能

項目的完成，企業的霸主地位將得到更好地鞏固。

第五節 價格預測

一、原材料價格現狀及趨勢

本項目所採用的主要原材料為鋼材及鋼製品（鋼管、圓鋼、鋼質鍛件等），由

於加工費基本是穩定的，所以原材料價格波動對成本的影響較大。

1、鋼材是本項目產品製造成本中的重要項，因此鋼材價格波動對產品成本的

影響很大。根據最新報價，目前市場上鋼材價格較 2011 年底略有上漲，本項目生

產所使用的鋼管的價格大約在 5000 元/噸，項目生產所用圓鋼的市場價格大約在

4800 元/噸左右，活塞桿頭 9500 元/噸，油缸頭 10500 元/噸，法蘭原料 10000 元/

噸，底件 11000 元/噸，緩衝軸承 11000 元/噸。

2、目前，國家鋼材價格受實體經濟需求與金融性購買需求、期貨價格與現貨

價格、鋼鐵價格與原料價格、出廠價格與市場價格互相影響，彼此推動，進入利

多循環。受其影響，預計 2012 年主要鋼材品種價格有可能呈現震蕩向上格局，並

依然伴隨著階段性行情調整。

由於原材料上遊價格居高不下，將導致產品生產成本的處於一個上升的態勢，

因此企業必須密切注意上遊原材料的價格走勢，採取相應的應對措施減少由此帶

來的對企業利潤的影響。

二、產品市場價格預測

1、由於國內固定資產投資增幅放緩，下遊行業景氣度下降，挖掘機銷量增速

低於預期的壓力將影響到到挖掘機零部件供應商，從而影響到公司產品銷售價格

的變化，近三年公司挖掘機專用高壓油缸的平均銷售價格呈逐年小幅上漲趨勢。

2、高壓油缸有較高的技術含量，公司在材料、熱處理、焊接、浮動緩衝方面

的工藝技術有長時間的積累並成功應用於規模生產，從而形成了較高的技術壁壘。

而且作為挖掘機核心零部件之一的高壓油缸，其質量和穩定性對主機廠至關重要，

認證磨合期漫長；江蘇恆立切入市場早，和國內挖掘機廠商一起成長，其佔據國

產品牌挖掘機 70%的市場地位。公司將在今年開始對卡特彼勒和神鋼等國際一線

品牌供貨，其戰略領先將繼續強化這一先發優勢。

3、隨著市場競爭的加劇和原材料價格的上漲等，本公司挖掘機專用高壓油缸

產品售價雖然有進一步上升的可能，但幅度有限，因此毛利率將存在下降的可能。

而目前挖掘機專用高壓油缸是本公司的主導產品，該產品毛利率水平的下降將影

響公司的利潤增長率。

三、本項目產品價格的定位

1、產品定價與原輔材料、燃料動力以及勞動力成本等主要因素相關，測算時

應考慮在一定的增加值範圍內。

2、定價應與產品的檔次及下遊產品相關聯，並考慮有一定的利益空間和抵禦

市場變化的能力。

3、價格定位

本項目產品根據：原輔材料價格及勞動力成本、產品的質量檔次、需求對象、

國家的價格政策、稅收政策。企業根據財務測算與評價，考慮市場因素等，並綜

合考慮抵禦風險能力，自行確定該產品的銷售價格如下：

中型挖掘機專用高壓油缸 5000 元/只；

中大型挖掘機專用高壓油缸 7000 元/只。

第六節 競爭力分析

一、本公司在行業中的競爭地位

1、行業地位

公司是規模化生產挖掘機專用油缸的自主品牌企業，客戶包括：柳工，三一，

徐工，玉柴，力士德，中聯重科，山東臨工，山重建機，福田雷沃等國內著名挖

掘機品牌的主要油缸供應商，並成功進入卡特彼勒，神鋼，久保田，洋馬，加藤，

日立和沃爾沃等國際著名挖掘機品牌的供應商體系，成為國內四大挖掘機專用油

缸供應商之一，並為其中唯一一家國內自主品牌企業。公司在國內挖掘機專用油

缸市場佔有率 2010 年達 20%，2011 年 1 月至 6 月達 23.18%。公司生產的重型裝

備用非標準油缸具有技術要求高，結構設計複雜，長行程，高壓力，大缸徑等特

點，主要應用於隧道盾構掘進，橋梁施工等大型基建設備,船舶,海洋工程設備，港

口設備和工業設備領域，並在各領域同國內外領先企業建立了配套合作關係，具

有較強的市場競爭力。

2、行業競爭格局

經過 50 多年的努力，我國液壓行業已形成了門類比較齊全，有一定生產能力

和技術水平的工業體系。油缸行業作為液壓行業的子行業，相比液壓元件製造行

業中其他關鍵部件，如泵，閥，馬達等，油缸國產化進程較快，一般油 缸產品基

本能夠實現國產化供應。但高壓，高頻，高負載，運行工況複雜，作 業環境惡劣

的挖掘機專用油缸及技術要求高，結構設計複雜，長行程，高壓力，大缸徑的重

型裝備用非標準油缸，國內能規模化生產的企業不多，部分產品仍 依賴進口。國

內液壓油缸製造企業呈現兩極分化的格局，全國油缸生產企業數量眾多，多數企

業生產規模小，產品技術含量低。僅有少數企業能夠實現規模化生產，產品的部

分性能接近甚至超過國際水平。目前國內挖掘機專用油缸市場形成了日系，韓系

與自主品牌企業三足鼎立的格局。本公司與日資凱邇必，日資小松，韓資東洋機

電佔據著國內絕大部分市場份額。在技術要求高，結構設計複雜，長行程，高壓

力，大缸徑的高端重型裝備用非標準油缸領域，國內品牌的市場參與者包括：四

川長江液壓件有限責任公司和徐州徐工液壓件有限公司及本公司等。國外品牌包

括：實用動力(上海)有限公司，博世力士樂(常州)有限公司，海卓泰克液壓技術(蘇

州)有限公司及本公司等，各市場參與者在各細分市場各有優勢其中本公司生產的

重型裝備用非標準油缸主要應用於大型基建設備(挖掘機除外)，船舶，海洋工程設

備，港口機械和工業設備領域，並在各領域同國內外領先企業建立了緊密的合作

關係，在旋挖鑽機用油缸，隧道盾構掘進機用油缸，大型橋梁施工設備用油缸，

海洋船舶，港口機械用油缸等細分領域具有很強的市場競爭力。

二、公司產品市場佔有份額情況

目前，國內挖掘機專用油缸規模化生產的企業主要包括：凱邇必(鎮江)，東洋

機電 (煙臺)，小松液壓及本公司；國外進口主要來自日本凱邇必和韓國東洋機電。

凱邇必主要配套供應給日系和歐美品牌挖掘機，東洋機電主要配套供應給韓系品

牌挖掘機，小松液壓主要為日本小松在華投資的挖掘機廠商提供 配套，本公司目

前主要配套供應給國產品牌挖掘機，為國內大部分知名挖掘機品牌的主要油缸供

應商。2008-2011 年，「江蘇恆立」挖掘機專用油缸生產與銷售大幅度提升，2008 年、

2009 年公司挖掘機專用油缸的產量分別為 42,891 只和 50, 265 只，2010 年挖掘機

專用油缸銷量達到 135,318 萬隻，銷售額達到 6.08 億元；2010 年公司加大關鍵設

備投入,增加員工人數,對原有生產技術進行改造,深度挖掘產能,最大限度提高生產

效率，挖掘機專用油缸產量大幅增加， 2011 年挖掘機專用油缸產量繼續大幅增加

達 187,141 只。由於凱邇必,東洋機電,小松三家國外品牌油缸製造商對中國市場供

應的挖掘機專用油缸包括其在本國基地生產產品和在華投資企業生產產品兩部分

構成, 其對華銷售油缸的具體數據沒有對外公布,因而未對其市場佔有率進行測算。

三、公司的競爭優勢與劣勢

1、公司的競爭優勢

(1)堅持高端定位,品牌信譽度高

(2)技術積澱深厚,產品研發領先

(3)設備工藝先進,工藝集成卓越

(4)生產管理精益,質量管控嚴密

(5)客戶資源優質,先發優勢顯著

(6)管理模式高效,管理團隊專業

2、公司的競爭劣勢

(1)產能不足

目前，公司業務發展迅速,產品線不斷豐富，檔次不斷提高，但是現有廠房和

設備已無法完全適應業務增長的需要，導致公司產品已無法完全滿足客戶的訂單，

產能嚴重不足已成為制約公司快速發展的瓶頸。

(2)研發設備跟不上持續研發的需要

儘管公司的整體實力在國內處於領先地位，但距離成為世界級高端油缸企業

的目標仍有一定的差距。為了提升公司在全球高壓油缸市場的競爭力，需要加大

研發投入力度，迫切需要購入一批高精度的試驗和檢測設備，引進培養一批兼具

理論知識和實踐研發經驗的高端人才。

四、經營策略及相關建議

1、針對市場需求，提供個性化服務

要充分調查目標市場的特點，通過細節的調整、模塊的組合和配套件的多種

選擇，擴大設備的差異性，突出個性化需求，提供多層次和多樣化的解決方案，

以滿足各類客戶的偏好。

2、實行低成本營銷策略

低成本營銷，就是在充分考慮和規避市場風險的前提下，以最經濟、最合理

的投入實現市場最大化的利益回報，這就需要企業能集中自身、現有的資源，洞

悉市場發展規律，針對消費的多元格局，審時度勢走出一條細分化、差異化道路。

同時通過多種宣傳手段的組合運用，準確細分，以儘快贏得先機，搶佔市場，實

現銷售。

企業低成本營銷之精髓在於「投入最小化、效益最大化」，即營銷投入是低成

本的，但所對應的獲得的營銷回報高於之前的營銷投入，並且所運用的低成本方

式是緊扣市場實際的。

3、結盟大客戶

結盟大客戶戰略主要是基於下遊產業競爭環境的分析而制定。目前，下遊產

業的挖掘機製造生產趨向於形成寡頭壟斷的競爭格局，少數大型企業佔據了大部

分的市場份額。在此情況下，與大客戶結盟主要具備如下優勢：

第一，大型企業選擇供應商往往需要經過複雜的資質認證。一經認證，大型

企業不會輕易的更換供應商。這樣進入大客戶的供應鏈後，公司可以獲得穩定的

業務來源，並與大客戶一起成長壯大。

第二，優質的客戶保證了應收帳款的質量，降低了公司的壞帳風險。

第三，大客戶採購的計劃性較強，便於公司安排材料採購，制定生產計劃，

公司根據大客戶訂單來採購、生產，降低了存貨的跌價風險。

4、提升經營理念，注重營銷創新

隨著市場競爭的日趨激烈，越來越多的企業認識到，如果沒有明確的經營目

標和長期規劃，沒有整體性、戰略性的經營理念和計劃，只追求眼前利益和短期

利益，難免就會陷入浮躁和急功近利之中，對企業產品、品牌以及未來產生種種

消極乃至致命的影響。

建議項目建設單位要在經營理念方面具有戰略性、整體性和長遠性；在營銷

手段上突破傳統的營銷模式和操作套路，探討營銷升級、營銷創新。

值得重視的是，以人為本，必須培養一流的營銷人員，對用戶的需求了如指

掌、售後服務細緻周到、對市場信息的反饋兵貴神速，對新老客戶的關係親密無

間，才能充分體現營銷組織的良好形象。

第七節 市場風險分析

一、產生市場風險的主要因素

1、技術進步加快，新產品和新替代產品的出現，導致部分用戶轉向購買新產

品和新替代產品，減少了對項目產品的需求，影響項目產品的預期效益。

高壓油缸在廣義程度上不存在替代產品，隨著我國液壓工業的不斷發展，國

內的油缸生產企業數量不斷增加，但是大部分規模較小，以生產技術含量不高的

中低壓油缸為主（如普通機械設備、通用工業工具機用油缸），低端產品市場已經成

熟，競爭激烈。一些大型機械急需技術含量要求高、附加值高的高端油缸產品，

如挖掘機專用油缸在高負載、大流量、高頻、穩定性及良好的緩衝性能與密封性

能上有極高的要求，以適應複雜惡劣的工況，產品，製造難度高。國內高壓油缸

製造還主要集中在國外品牌在華投資企業及少數國內領先企業。產量遠遠不能滿

足國內市場需求，很大程度上仍依賴進口。

2、主機廠商油缸自主配套進度超進度，導致項目產品市場佔有份額減少。

挖機油缸對設計、製造、集成、售後等要求較高，大比例漏油問題解決難度

較大，主機廠商短期就大面積擴大份額不具有規模經濟效益。因此，新的競爭對

手進入的門檻高。

另外，行業集中度較高，行業內市場份額較大的少數企業佔領了我國挖掘機

高壓油缸的大部分市場。因此該項目產品市場佔有份額在短期內是不會受到較大

影響的。

3、國內挖掘機銷量急劇下滑

出現挖掘機銷量急劇下滑，項目產出品的價格急劇下降，導致項目產品的預

期效益減少。

4、原料價格波動

油缸的主要原材料是鋼材和鋼製品，最上遊原料主要是鋼材，在油缸製造成

本中超過一半的比例。因此，上遊鋼材價格的波動可迅速傳導至油缸產品，造成

產品價格的波動，進而影響相關企業的利潤空間。

二、規避風險的策略

針對產生市場風險的主要因素，建議採取以下對策：

1、強化技術研發隊伍，加大產品創新。

企業要想在千變萬化的市場中站穩腳跟，必須適時適地以市場需求為導向，

以強化科技隊伍和技術創新為依靠，不斷開發技術含量高、附加值高、適應市場

潮流的新產品，做到營銷一代、試產一代、研發一代、規劃一代，確實達到「人無

我有」、「人有我優」、「人優我新」、「人新我特」，才能立於不敗之地，達到預期的

效益。

2、核心優勢助力打造行業壟斷地位。

本項目產品直接面臨的競爭對手在國內，目前已有強大的競爭對手，今後，

新生的競爭對手會更多。在激烈的市場競爭中，要避開強大的對手和壟斷產品買

方市場的鋒芒，不與之正面衝突；同時要建立好上遊原料供應和下遊企業採購穩

固的產業鏈，走自己的路，能避免投入品價格猛漲和產出品價格暴跌帶來的巨大

損失。

3、關注市場局勢，把握上遊原料來源。

從當前國內市場看，鋼材的價格不太穩定，震蕩時而不斷，應當引起注意。

建議項目承擔單位要密切關注市場行情，把握投入品供給的穩固來源，必要時適

當多儲備一些，確保在正常投產期內的主要投入品供應不出現中斷，以利達到預

期的生產經營目標。

在採取上述對策的同時，還應考慮風險迴避、風險轉移等規避風險的策略，

把市場風險降低到企業可接受可自擔的範圍之內。

第三章 建設規模及產品方案

第一節 建設規模

一、建設規模的確定應考慮的因素

建設規模的確定主要應考慮：①實現規模經濟；②市場容量對項目規模的影

響；③環境容量對項目規模的影響；④資金、原材料及主要外部協作條件等對項

目規模的滿足程度。根據本項目的實際情況分述如下：

1、實現規模經濟

規模經濟學是指在一特定時期內，企業產品絕對量增加時，其單位成本下降，

即擴大經營規模可以降低平均成本，從而提高利潤水平。

對於機械零部件的生產企業，一般來說產能越大規模經濟的增收效果越明顯。

「江蘇恆立」擬建項目在原有生產規模和產品結構的基礎上，以適當的經濟規模

相組合，進一步擴大生產規模，降低生產成本，使得投入產出達到最佳比例，並

顯示出規模經濟效應。

2、市場容量對項目規模的影響

根據第二章對挖掘機市場的市場預測，我國挖掘機產業高速發展，對專用高

壓油缸的需求量急劇上升；同時隨著消費者對於挖掘機功能性要求的不斷提高，

高端市場存在著較大的市場容量。

3、環境容量對項目規模的影響

環境的容量對項目的規模影響較大。首先要考慮區位、交通條件，其次要考

慮地質、地貌、氣候、水文等自然環境條件對擬上項目的接納能力；同時又要考

慮項目對環境產生的影響程度與可接受程度。

項目擬建地位於長三角幾何中心，水陸交通十分發達、區位優勢明顯，地質

穩定良好；屬北亞熱帶季風氣候區，四季分明、氣候溫和、雨量充沛、日照充足、

無霜期較長；各種環境保護基礎設施齊全，總體環境容量較大，接納規模大的項

目能力較強。

擬建項目生產過程中雖產生一定量的三廢，但經過相應的治理後，對環境保

護增加的壓力較小，可以實現與環境的互容。

4、資金、原材料及主要外部協作條件等對項目規模的影響

依據項目產品行業特點以及地方關於項目投資強度的規定，本項目產品品種

比較單一，建設投資規模較大，項目正常運營後需投入的流動資金也較大；主要

是項目建設資金要落實到位。本項目擬利用企業上市後的超募資金，對資金的落

實有保障。

項目產品所需主要原材料主要來自市場上的鋼材和鋼製品，市場供應充足，

能夠滿足項目產品的各項性能指標；生產中需要的動力主要是電、水和天然氣，

建設地具備相應的供給條件。

擬上項目符合國家和地區 「十二五」國民經濟和社會發展規劃，能得到當地

政府和社會的重點支持與協作保障。

二、該項目的特點及建設規模的確定

1、本項目符合國家產業結構調整政策。應用高新技術和引進先進設備改造提

升我國挖掘機專用高壓油缸的生產水平，發展高科技產業，大力應用推廣先進適

用的技術，提高我國機械零部件的國際競爭力。

2、擬上項目是裝備製造業項目，主要產品是挖掘機專用高壓油缸，項目前公

司內部已有一定的生產能力，項目屬於引進關鍵設備擴大產能的技改擴能項目。

3、根據目前我國挖掘機產業年均增長速度 20%以上的高速增長，未來五年挖

掘機專用油缸仍將保持較快增長。受益於國產廠商的市場份額提升與對外資企業

開始批量供貨（「江蘇恆立」已進入神鋼、卡特彼勒等廠商的供應體系），「江蘇恆

立」預計挖掘機油缸的銷量增長率將保持年均 20%-30%左右的較快增速，以此測

算的企業 2012-2014 年的銷售量如下表所示 3-1 所示：

表 3-1 2010-2014 年企業銷量預測 單位：萬隻

實際銷量

預測銷量

2011

2012

2013

2014

小型挖掘機用油缸

86926

104311

135605

176286

中型挖掘機用油缸

77173

92608

120390

156507

大型挖掘機用油缸

23042

27650

35946

46729

合計

187141

224569

291940

379522

增幅

20%

30%

30%

根據企業當前實際產能的情況，預計本期項目所需擴大的產能規模為年產挖

掘機專用高壓油缸 12 萬隻/年。

4、依據項目的特點與宗旨，本項目的建設規模作如下確定：

（1）充分利用現有企業的人力、物力、財力為技改內涵奠定基礎。

（2）新建和利用企業現有的部分輔助和公用設備，為項目建設和運營創造條

件。

（3）項目建成後，將新增挖掘機專用高壓油缸 12 萬隻/年的生產能力。

第二節 產品方案

一、產品方案確定

依據產品方案選擇應研究的市場需求、產業政策、專業化協作、資源綜合利

用、環境條件、原輔材料燃料供應、技術裝備條件以及生產儲運條件等主要因素，

作以下分析：

1、相關因素分析

（1）市場需求：有廣泛的需求與市場前景，詳見第二章。

（2）產業政策：符合國家、行業、地方發展規劃和產業政策鼓勵內容，有生

命力；詳見第一章中項目提出的理由與過程。

（3）專業化協作：項目建在製造業全國領先的長三角地區，專業化協作條件

以及上遊（鋼材）、下遊（挖掘機製造）產業鏈的銜接條件良好。

（4）資源綜合利用：綜合利用現有廠區冗餘車間及現有部分人力資源。

（5）環境條件：擬建地環境容量符合要求，項目「三廢」治理有條件實現，可

以達到互容。

（6）原材料燃料供應：原輔材料市場供應充足；水、電、天然氣等能源供給

均有保障。

（7）技術設備：擬上主要產品系企業自主開發，擁有自主智慧財產權；引進的

關鍵設備已與外商達成意向，國產先進配套設備可隨時訂購，相關條件充分。

（8）生產儲運條件：武進高新技術產業開發區與 312 國道毗鄰，滬寧高速近

在咫尺、交通十分方便，生產儲運條件較好。

2、產品方案的確定

本項目根據以上八個方面的綜合考慮，確定產品方案如下：

表 3-2 產品方案表

序號

產品

型號

產量（萬隻）

備註

1

挖掘機專

用油缸

中型挖掘機油缸

7.5

用於 11 噸～42 噸

各類挖掘機

2

中大型挖掘機油缸

4.5

3

合計

12

二、產品質量要求及執行標準

1、該項目產品執行國家和行業標準：

⑴《液壓氣動圖形符號》（GB/T 786.1－2009）；

⑵《流體傳動系統及元件公稱壓力系列》（GB/T 2346－2003）；

⑶《液壓缸活塞和活塞杆動密封溝槽尺寸和公差》（GB/T 2879－2005）；

⑷《液壓缸試驗方法》（GB/T 15622－2005）；

⑸《液壓缸技術條件》（JB/T 10205－2010）。

第四章 廠址狀況

第一節 廠址所在地區現狀

一、地點與地理位置

1、項目地點

該項目選址在江蘇省武進高新技術產業開發區龍潛路 99 號。

2、地理位置

常州市位於東經 119°08』至 120°12』、北緯 31°09』至 32°04』之間，地處江蘇省

南部、滬寧線的中部，屬長江三角洲沿江經濟開發區。該市北倚長江天塹，南與

安徽省交界，東瀕太湖與無錫市相連，西與南京、鎮江兩市接壤。

項目所在地武進區位於常州市區南部，南臨太湖 21.54km，西銜滆湖 2.8km；

東鄰江陰市、無錫市，南接宜興，西毗金壇市、丹陽市，北接常州城區和新北區，

外圍有規劃的聯三高速公路和常泰高速公路。

二、廠址土地權屬類別及佔地面積

1、江蘇省武進高新技術產業開發區內土地權屬國有，土地類別為工業用地。

2、「江蘇恆立」目前佔地面積約 430 畝。本項目在現有車間內增加生產線，

不新徵土地。

第二節 廠址建設條件

一、地形、地貌、地震情況

1、地形、地貌

常州地貌類型屬高沙平原，山丘平圩兼有。南為天目山餘脈，西為茅山山脈，

北為寧鎮山脈尾部，中部和東部為寬廣的平原、圩區。境內地勢西南略高，東北

略低，高低相差 2m 左右。

本項目所在地區位於武進區，屬於長江三角洲太湖平原，地勢平坦，平均海

拔高程約為 5m（黃海高程）。據區域地質資料，該地區地貌類型屬於高沙平原，

地質構造處於茅山褶皺帶範圍之內，出露地層為第Ⅳ紀衝積層，厚達 190m，由粘

土、淤泥和礫沙組成；境內地勢低平，河塘窪地密布，地形高程一般在 4.4～4.9m

（吳淞高程），最低處高程僅有 3.06m。

2、地震

常州地區的地震烈度為 6 度。

近 20 年以來，未發生有破壞性地震，有震感地震也很少。

二、工程地質與水文地質

1、工程地質

常州市屬揚子地層的江南地層分區，周邊為四條深切基底的浙皖贛斷裂帶、

蘇北濱海斷裂及高郵——嘉興斷裂所包圍。地表新生代的第四系覆蓋層之下的地

層，有古生代的泥盆系、石炭系、二疊系；中生代的三疊系，侏羅系和白堊系。

新生代第四系廣布於山間各地和平原地區，尚未發現有元古代地層和古生代的賽

武系、奧陶系、志留系地層。土壤以黃泥土為主，約佔耕地面積的 49.8％。

2、水文地質

武進區位於江南水鄉，區內水系密布，武宜運河、武南河、永安河、滆湖等

河流湖泊組成了密布的水網體系。

地下水位一般在地下1～3m，深層地下水第一含水層水位約在地下30～50m，

第二含水層約在地下 70～100m。

三、氣候條件

武進區所在地處於北亞熱帶，屬典型的亞熱帶季風氣候，溫和溼潤，四季分

明，雨量充沛，日照較多，無霜期長。季風盛行，夏季盛行 ESE 風，冬季盛行 NNE

風，年主導風向 ESE，頻率 14%。雨季為 6～7 月份。常年平均氣溫 15.4℃。年平

均降雨量 1074.0mm，年平均蒸發量 1515.9mm；年平均相對溼度 82％；平均氣壓

10157mm 水柱，最高氣壓 10438mm 水柱，最低氣壓 9869mm 水柱；年均日照量

2075.8 小時；年均風速 2.6m/s，最大風速 24m/s。

四、社會環境條件

常州市位於長江三角洲區域，經濟發達、貿易繁榮、人民生活富庶、社會和

諧安定。2010 年，常州市實現地區生產總值（GDP）2976.7 億元，按可比價計算

增長 13.1%；按常住人口計算，全市人均生產總值超過 65000 元，依據現行匯率

折算接近 10000 美元；全年實現地方一般預算收入 286.2 億元，比上年增長 32.6%；

地方一般預算收入佔 GDP 的比重達到 9.6%，較上年提高 1 個百分點。

該項目位於江蘇省常州市武進區湖塘鎮，地處中國經濟最為活躍的長江三角

洲地區，是常州市武進區政府行政中心駐地，面積 84 平方公裡，人口 20 餘萬人，

被評為 「中國織造名鎮」、兩次「中國百強鄉鎮之星」。

該項目行業為常州市主要經濟支柱之一，對地方經濟的發展起到了重要作用。

本工程位於武進高新區「江蘇恆立」現有廠區內，各種配套設施齊全，人力資源

豐富，該市對本項目的建設十分支持，將從各方面提供力所能及的便利條件。

五、交通運輸條件

項目所在區域內鐵路、公路網密集，有京滬鐵路、滬寧高速、沿江高速、寧

杭高速、312 國道、錫宜高速貫穿境內，3 小時之內可以順利到達長江三角洲任何

一個中心城市；水運便捷，附近有上海港、張家港、寧波港，京杭大運河貫通南

北；20 分鐘可到達常州機場，1.5 小時可以到達上海浦東國際機場和南京祿口國際

機場。地理位置較為優越，交通便利，有利於產品、設備和原材料運輸。

建設單位廠區南依龍潛路，西鄰淹城路。現廠區內已有生產、生活設施和公

用工程設施。

六、公用設施社會依託條件

江蘇省武進高新技術產業開發區內水電氣等設施基本形成，可滿足需要。周

邊有較為完善的生活服務設施（住宅、學校、醫院、文化、娛樂及其他服務設施），

完全滿足本項目的需要。

七、防洪、防潮、排澇設施條件

常州市歷史上主要自然災害有水災、颱風、龍捲風等。

近年來，該市不斷加強長江圍堤、河道疏通、防洪排澇工程建設，防洪、排

澇能力大大加強；與此同時，又大踏步啟動防護林工程，主要幹道兩旁植樹寬度

各不低於 15 米；該地區日照充足，日照百分率 50%左右，全年太陽輻射總量約為

115.7 千卡/cm2，為防潮創造了優越的自然條件。

據近幾年資料，常州未發生水災，颱風、龍捲風雖頻頻施威，但波及常州已

無氣力，影響很小。武進高新區「居安思危」，不斷擴大投資，修造相關防護設施，

防患於未然。

八、環境保護條件

2010 年，常州市全力推進太湖治水、城區清水、淨化空氣、節能減排、生態

建設等各項工作，主要汙染物排放總量削幅明顯，環境質量得到顯著改善。全年

空氣品質優良以上天數達到 334 天，佔全年總天數的 91.5%；區域環境噪聲平均

值為 54.4 分貝，交通幹線噪聲平均值為 67.4 分貝；集中式飲用水水源地水質達標

率為 100%。搬遷整治汙染企業 288 家，退批不符合環保審批要求項目 35 個，武

進高新區被授牌全省首家低碳示範區。持續推進「清水工程」，三條入太河流主要

水質穩定達標，55 條市河穩定達到「水清」標準。通過核心區大堤改造、入湖河

道整治、生態修復等辦法，西太湖北部水質已從五類提升至三類。國家生態市建

設工作順利通過國家級技術考核和省級技術、工作考核，22 項指標全面達到國家

級考核標準。37 個鎮均通過全國環境優美鎮考核，建成國家生態村 4 個、省級生

態村 83 個。本項目環境治理措施充分考慮環境現狀，選擇的生產技術方案得當，

可改善工廠環境質量，使廢水、廢氣等均能達標排放。周圍環境可接受本項目建

設，本項目建設對環境的影響不大。

九、擬建項目所在地區法律支持條件

擬建項目符合國家和地區各項規劃的指導原則，符合相關產業政策的發展部

署，符合行業準入相關條件。項目按照可持續發展的思路，組織實施，具有前瞻

性、開拓性、可持續性和示範性，必將受到各級政府在法律、政策方面的有力支

持。

十、徵地、拆遷、移民安置條件

該項目不新徵土地，不涉及徵地、拆遷、移民安置問題。

十一、施工條件

本項目不需新建廠房，設備安裝由供應商上門指導；各項施工條件具備。

綜上所述，該項目選址在江蘇省武進高新技術產業開發區內，廠址現狀良好，

各項建設條件具備，是適宜的、合理的。

第五章 技術方案、設備方案和工程方案

第一節 技術方案

一、技術方案的要求

1、先進性。應可能採用先進技術和高新技術。

主要從產品質量性能、使用壽命期、單位產品物耗能耗、勞動生產率、自動

化水平、裝備水平等方面儘量採用接近國際先進水平或居國內領先水平。

2、適用性。採用的技術應與建設規模、產品方案以及管理水平相適應。

適應性主要體現在採用的技術與可能得到的原輔材料和燃料相適應，與可配

置的設備（引進設備、國產主要設備及輔助設備）相適應，與員工素質和管理水

平相適應，與環境保護要求、清潔生產技術相適應。

3、可靠性。採用的技術和設備，應經過生產、運行的檢驗，並有良好的可靠

性記錄。

4、安全性。採用的技術，在正常使用中應確保安全生產運行。有特殊要求的

項目尤其要注重技術的安全性研究。

5、經濟合理性。在注重技術設備先進適用、安全可靠的同時，應著重分析採

用技術是否經濟合理，是否有利於節約項目投資和降低產品成本，提高綜合經濟

效益。

二、本項目技術方案選擇中把握的要點

1、先進性

產品生產採用生產線製造模式，配以行業最先進的生產工藝，更好地保證了

產品的高品質和耐久性，從而贏得了國內外大批高端客戶的高度認可，並與多家

行業的領導企業建立了戰略合作夥伴關係。產品處於國內領先水平。

2、適用性

本項目產品適用於挖掘機市場，市場前景樂觀。再之，擬採用的先進設備，

現有的員工素質和管理水平以及環保措施等均能適應要求。

3、可靠性、安全性

本項目生產的產品是企業的成熟產品，符合國家和行業的相關標準，經用戶

反饋意見確認，產品技術質量可靠；且主要設備引進國際一流水平的設備和使用

具有國內先進水平的製造設備，先進、可靠、安全。

4、經濟合理性

本項目通過引進先進設備進一步提高生產效率，擴大產品的生產規模，在注

重節能降耗和發展循環經濟的同時，降低了產品成本，提高經濟效益。

三、生產技術方案

根據高壓油缸的組成，該項目生產工藝主要包括：活塞杆工藝、缸筒工藝、

缸頭工藝、缸底工藝、活塞工藝、法蘭工藝和組裝工藝。

本公司生產的各類高壓油缸產品在工藝流程方面無顯著差別，主要零部件加

工和組裝工藝流程如下：

1、活塞杆工藝流程

⑴將所使用的圓鋼按照所定製的長度切斷後，經中心開孔後進行外徑粗加工，

加工後的工件經高頻淬火、中頻淬火、中頻回火和低頻回火處理後矯正。矯正後

的工件進行螺紋部和壓接部精加工後待用。

⑵將外購的活塞桿頭和注油保護圈焊接組合與精加工後的工件進行摩擦壓接，

冷卻後去除焊接處多餘的焊腳。

⑶工件經過研磨和拋光後壓入銷襯待用。

具體工藝流程見圖 5-1：

圖 5-1 活塞杆工藝流程圖

外徑粗加工

定尺切斷圓鋼

抽動部高頻淬火

臺階部中頻淬火

臺階部中頻回火

抽動部低頻回火

變形矯正

臺階部精加工

桿頭摩擦壓接

壓接部冷卻

壓接部精加工

外徑研磨

外徑拋光

桿頭 PB 壓入

※1 到組裝工藝流程

注油嘴保護套焊

活塞桿頭

文本框: 外徑粗加工

2、缸筒工藝流程

⑴將所使用的管材按照所定製的長度切斷後，進行兩端和外徑加工；

⑵加工完畢後的工件與法蘭焊接組合；

⑶焊接後的工件冷卻後對其內面檢查，完成後進行鏜削加工和滾壓加工；

⑷加工完畢的工件經內面檢查和鹼性洗淨液洗淨乾燥後與底件焊接組合，底

件焊接前進行鐵環壓入後洗淨、乾燥，焊接後的工件進行冷卻後去除焊接處多餘

的焊腳,然後在底件內壓入銷襯待用。

具體工藝流程圖見圖 5-2：

圖 5-2 缸筒工藝流程圖

兩端加工

毛管冷拔

法蘭焊接

法蘭焊後冷卻

旋刮滾光加工

中間洗淨

缸底焊接

去毛刺

缸底 PB 壓入

※2 到組裝工藝流程

法蘭刻印

法蘭

缸底鐵環壓入

缸底洗淨

※5 缸底工藝流程

定尺切斷鋼管

筒外壁加工

※6 法蘭工藝流程

文本框: 兩端加工

3

鋼質鑄件毛坯經複合

工件經鹼性洗淨液洗淨乾燥後塗上防鏽油待用。具體工藝流程圖見圖 5-3：

鋼質鑄件毛坯

鋼質鍛件毛坯經機

防鏽油進行洗淨和防鏽處理待用。具體工藝流程見圖 5-4：

圓角矩形: 鋼質鍛件毛坯

圖 5-4 活塞工藝流程圖

鋼質鍛件毛坯

精加工

洗淨·防鏽

※4 到組裝工藝流程

外徑粗加工

文本框: 機械加工

圖 5-3 油缸頭工藝流程圖

機械加工

鋼質鍛件毛坯經機

要求後進行去毛刺處理，完畢的工件用防鏽油進行洗淨和防鏽處理待用。具

體工藝流程圖見圖 5-5：

鋼質鍛件毛坯經機

防鏽油進行洗淨和防鏽處理待用。具體工藝流程圖見圖 5-6：

鋼質鍛件毛坯

去毛刺

到缸筒工藝流

文本框: 機械加工

圖 5-6 法蘭工藝流程圖

機械加工

文本框: NC粗加工

圖 5-5 缸底工藝流程圖

NC 粗加工

MC 精加工

去毛刺

洗淨·防鏽

※5 到缸筒工藝流程

⑴活塞和油缸頭經

的活塞杆進行組裝，組裝後的活塞杆與經過洗淨油洗淨、吹乾的油缸筒進行

裝配成油缸；

⑵組裝而成

，合格的油缸成品檢查後得到最終產品——液壓油缸。

具體流程圖見圖 5-7:

※4 從活塞工藝流程

日常生產中，設備性

目，設備運行的正常與否，新產品能否開發，將決定整個項目的成敗，多少

企業失敗的原因，就是因為生產產品與生產設備不能配套或因設備選擇不恰當，

文本框: 活塞杆洗淨

圖 5-7 組裝工藝流程圖

活塞杆洗淨

成品入庫

活塞杆組裝

缸筒洗淨

油缸組裝

平行度測定

完成檢查

※3 從缸頭工藝流程

密封件組裝

活塞洗淨

塗裝

導致技改項目的高投入低產出。所以技改項目設備的選擇是否恰當也將決定著技

改整個項目的成敗。

本項目擬用的臥式

、活塞杆組裝機、數控複合加工機、感應熱處理機、法蘭焊接機、底件焊接

機、圓鋼矯直機以及配套設備等的選擇，遵循先進、成熟、實用的原則，結合國

內外先進企業的標準和本企業的實際情況，在確保產品質量的前提下，儘量選用

技術上先進、經濟上合理、連續化和自動化程度較高的機器設備，所選設備必須

代表當代國內外先進水平，確保投產後產品質量在國內具有領先水平，在國際市

場上具有競爭能力；同時力求生產的產品產量高、品質優、效益好，可極大地降

低工人的勞動強度和提高勞動生產率。

二

1、焊接設備

該項目引進了世

點:

（1）固態焊接有效降低焊接缺陷和焊接脆化現象。

（2）焊接過程可靠性高。摩擦焊接過程完全由焊接設

。將計算機技術引入到摩擦焊接過程控制中，對焊接參數進行實時檢測與閉

環控制，可進一步提高摩擦焊接過程的控制精度與可靠性。摩擦壓力控制精度可

達±0.3MPa，主軸轉速控制精度可達±0.1%。

（3）焊接變形小，焊件尺寸精度高。焊接

5 mm 左右。

（4）大幅提高

大大提高了焊接效率，如採用普通焊機，每焊接一根活塞杆的平均時間為 15

分鐘以上，摩擦焊機焊接時間可縮短至 7 分鐘之內，焊接效率提高一倍以上。

（5）焊接過程低耗、清潔。摩擦焊機不需要特殊的焊接電源，亦不需要填加

消耗材料，如焊條、焊劑、電極、保護氣體等；摩擦焊接過程中不產生火花、

飛濺、煙霧、弧光、高頻和有害氣體等對環境產生影響的汙染源，因而保證了生

產過程的節能、低耗、清潔。

2、機加工設備

目前我國普遍使

、轉速等方面比較接近，但是相比其它門類的大型工具機，我國在複合加工機

床的開發方面稍微落後，瀋陽工具機集團的 HTM 系列車銑中心是目前國產大型車銑

複合加工工具機的先進代表，但其完整加工能力仍有待提高。由於項目擬生產的挖

掘機專用高壓油缸屬於高端產品，且精度要求高，承辦單位經過比選後根據性價

比和適用性，在滿足產品質量、效益要求的前提下，項目建設單位綜合考慮擬以

引進進口機加工設備為主，輔以部分國產設備。

引進數控車床、數控磨床、數控拋光機、旋刮

效率高、勞動強度小以及能耗低等優點。

3、組裝設備

由於加工件工

採用加工中心，實現一次裝夾多工序加工，保證相關尺寸精度和形位公差。

國產加工中心與外商獨資、合資、進口加工中心相比，在精度、平均無故障

、尺寸的穩定性及批零件的一致性上存在較大差異；而合資企業的產品與外

商獨資、進口加工中心性能差異不大，同時具備價格、服務上的優勢，因此建議

項目建設單位根據所加工產品的加工精度和表面質量選擇適當的組裝設備。

引進的各種型號的裝配機和試驗機等組裝設備。該設備特點為綜合考慮客

使用工況，引入參數化設計，實現結構參數自動調整、自動生成分析模型並

完成分析過程。具有高效率、低能耗的特點。

4、檢測設備

該項目檢測系

面校核，最大限度保障產品質量。

5、輔助設備的選擇

輔助設備包括穩壓電

等，國產設備的性能接近國際水平。

三

1、新增主要生產設備

根據確定的生產規模和

外圓磨床、高頻淬火機、油缸焊接專用機等國產設備 279 臺（套）；引進數控

車床、數控加工中心、高頻淬火機、焊接機等進口設備 53 臺（套）。具體設備方

案見表 5-1、表 5-2。

設備型號 產地

生產設備

專用機

國產

0

4 1

52,000

608,000

3

底件焊接機

生產設備

專用機

國產

2 1

3

,502,000

,352,000

,004,000

,056,000

中間洗淨機

生產設備

VZJ210

國產

2

227,000

454,000

DVWF3

生產設備

20-II

DVHF260

國產

2 4

2

07,000

305,000

814,000

610,000

部品粗洗機

生產設備

DVWF80II

國產

2

280,000

560,000

部品精洗機

生產設備

國產

DVWF1

生產設備

00II

專用機

國產

2 4

43,000

886,000

油壓機

生產設備

Y41-63

國產

2 4

4

26,000

81,500

852,000

326,000

油壓機

生產設備

國產

Y

41-10

2 30,

100

60,200

生產設備

專用機

KY-200

國產

2 6

2

,600

850,000

13,200

,700,000

生產設備

0

國產

3

44,600

733,800

底件洗淨機

生產設備

VWF8

國產

2

圓鋼矯直機

DVWF8

生產設備

0III

專用機

國產

2 2

2

44,600

7,930,000

489,200

5,860,000

機械手

生產設備

專用機

國產

1

,506,000

,506,000

車床

生產設備

190L/

國產

CW61

生產設備

國產

2 1

,013,000

2,026,000

H

生產設備

500

專用機

國產

1 2

1

64,000

250,000

264,000

250,000

焊接機

生產設備

國產

MA

4 9

2 2

8,000

,959,600

392,000

,919,200

壓電源

輔助設備

BW-150

國產

45

40,700

,831,500

除塵器

輔助設備

DFOI4

國產

8

527,000

4,216,000

KBK 吊車

輔助設備

DCPRO

國產

6

,331,000

13,986,000

輸送機

輔助設備

0P*325W*

國產

90

5,800

522,000

輸送機

輔助設備

*2000L*8

國產

50

24,000

1,200,000

輔助設備

750*1200*1700

國產

10

54,200

542,000

輔助設備

2600*970*1700

國產

3

115,000

345,000

油霧處理機

輔助設備

DVYW-450

國產

16

14,700

235,200

合計

79

8,717,300

備 PUMA400XLA 進口 10

2

生產設備

專用機

進口

2

484,500

969,000

3

摩擦壓接機

生產設備

FW120H-S

進口

1

,425,000

1,425,000

4

摩擦壓接機

生產設備

W150H-S

進口

1

,546,000

,546,000

5

數控磨床

生產設備

G7-320

進口

2

977,000

1,954,000

6

數控磨床

生產設備

G7-250

進口

4

793,000

3,172,000

7

生產設備

專用機

進口

4

340,000

1,360,000

8

生產設備

專用機

進口

2

195,000

390,000

9

旋刮滾光機

生產設備

專用機

進口

2

577,000

1,154,000

10

活塞杆組裝機

生產設備

專用機

進口

2

212,500

425,000

11

油缸組裝機

生產設備

專用機

進口

2

172,500

345,000

12

完成檢查機

生產設備

CT250

進口

2

340,000

680,000

13

耐久試驗機

生產設備

CTR170

進口

1

662,500

662,500

14

生產設備

MA400

進口

2

165,000

330,000

15

生產設備

-TV116B-

進口

2

202,500

405,000

16

生產設備

WT-300

進口

2

,063,000

,126,000

17

生產設備

TW-30

進口

6

836,300

,017,800

18

兩端加工機

生產設備

專用機

進口

1

337,500

337,500

19

控臥式重型車床

生產設備

RM130

進口

1

,730,000

2,730,000

20

數控切斷機

生產設備

C-150N

進口

1

347,500

347,500

21

臥式數控車床

生產設備

UMA800M

進口

1

414,000

414,000

22

生產設備

PUMA400C

進口

1

226,500

226,500

23

性能試驗機

生產設備

CT428

進口

1

292,500

292,500

合計

53

8,394,300

四

1、設備布置的

⑴設備排列應與勞動組織

⑵工藝流程中的各種半制品應直線輸送，運輸距離應儘可能

⑶車弄與通道的寬度應考慮工作人員的安全，且符合操作和運輸方

⑷設備排列應與柱網尺寸相配合，應將柱子放在不影響擋車和運輸的通道上；

⑸保證良好的採光、採暖、通風和給溼，並儘可能使車間整齊、美觀；

⑹同一種設備，儘可能排在一起，組成機群；

⑺機群周圍應留有一定面積，放置原料和半制品

⑻在保證工作安全和運輸方便的條件下，儘量節約車間

；

⑼在

、物資能安全疏散。

2、主要設備布置說明

⑴部分設備應隔離，同

為了保證生產安全，改善勞動條件，便於

將散發煙塵、纖維屑、有害氣體的一些設備與鄰近其他設備分隔，並儘可能

布置於廠房外側；幹、溼工段的設備應儘可能隔開；同類設備宜集中排列，以便

於將排放物集中處理，管路電器等集中安裝。

⑵連續生產線的設備組的排列

排列設備應滿足生產、維修、運

要求設備四周的留空距離如下：

①在一個跨度或柱距內排裝兩臺設

柱或牆壁一側，即設備的操作面向二機間的通道。該通道寬度單向運輸為 1.2m

左右，雙向運輸為 2.2m 左右，視設備運輸需要而定。

②為滿足保養、檢修設備需要，設備最寬部分距牆

小於 0.5m。

⑶有關工序之

除原車間、打包間等按計算面積留出位置

差較大，或因工藝操作致使設備車速變化，或因某些設備間歇性生產而不能

連續加工，因而還要留出堆放在制品的必要面積，留有一定的在制品堆放區。

⑷電源櫃與開關箱的布置

電源櫃與開關箱的布置，既

考慮機臺周圍環境的影響，應考慮防潮、防腐蝕的要求；必要時可在機臺旁

設單獨房間專門設旋轉電源櫃、開關箱，保證機臺正常運轉。

析。

第六章 主要原輔材料、燃料供應

第一節 主要原輔材料供應方案

一、原輔材料用量及成本

該項目生產消耗的原輔材料主要包括圓鋼、活塞桿頭、油缸頭、法蘭、底件、

鋼管等，用量見表 6-1。

表 6-1 項目主要原輔材料消耗估算表

序號

名稱

年用量

單價

總價（萬元）

單位

數據

單位

數據

1

鋼管

噸

9000

萬元/噸

0.5

4500

2

圓鋼

噸

18000

萬元/噸

0.48

8640

3

活塞桿頭

噸

2550

萬元/噸

0.95

2422.50

4

油缸頭

噸

3150

萬元/噸

1.05

3307.50

5

法蘭原料

噸

3450

萬元/噸

1

3450

6

底件

噸

4000

萬元/噸

1.1

4400

7

活塞

噸

1710

萬元/噸

1.05

1795.50

8

緩衝軸承

噸

150

萬元/噸

1.10

165

9

襯套

噸

780

萬元/噸

4

3120

10

其它

萬隻

12

萬元/萬隻

60

720

11

合計

32520.5

二、主要原料來源與運輸方式

1、來源

該項目主要原材料可通過公司現有成熟的供應渠道獲得。鋼管、鍛件、鑄件、

圓鋼、密封件、鋼板等原材料和輔助材料，國內供應商較多，選擇面較寬，供應

穩定正常。

目前，項目建設單位的供應商有江蘇沙鋼集團淮鋼特鋼有限公司、攀鋼集團

成都鋼釩有限公司、無錫市振達模鍛製造有限公司、上海信士實業發展有限公司、

常州市雅浦鍛件有限公司等單位。

2、運輸方式

該項目原輔材料和產品採用公路運輸。固體物料採用卡車運輸；原輔材料運

到廠內後，堆放於倉庫內，使用時通過叉車輸送至生產車間。「江蘇恆立」擁有的

運輸車隊完全能夠滿足該項目生產用材料的運輸要求。

三、原輔材料及成品儲存

1、貯存品種

⑴挖掘機專用油缸。

⑵包裝材料等。

⑶機物料、機配件等。

2、貯存要求

⑴倉庫應有防火、防盜措施。

3、貯存期及庫房

項目所需的成品庫、原料庫及機物料庫利用企業現有的倉儲設施，能夠滿足

項目儲運需要。

第二節 燃料、動力消耗與供應方案

該項目使用的燃料、動力主要為電力、天然氣以及自來水，根據生產規模和

生產工藝，該項目動力、燃料消耗和供應方案如下表所示：

表 6-2 項目主要燃料、動力年耗量估算表

序號

名稱

單位

年用量

來源

1

水

萬噸/年

3.56

園區內市政水網

2

電

萬度/年

285

園區電網

3

天然氣

萬立方米/年

28.5

常州新奧燃氣有限公司

項目擬建地各種燃料、動力的供應條件良好，能夠保證項目生產需要。

第七章 總圖運輸與公用輔助工程

第一節 總圖布置方案

一、總平面布置的基本原則

1、功能分區，系統分明，布置整齊，在適用、經濟的前提下注意美觀。

2、生產系統、輔助生產系統和運輸系統的布置科學合理，物流和人流路徑短

捷，方便作業，儘量避免物流與人流相互交叉、往復、迂迴。

3、土地利用係數和建築係數應科學合理，根據設計規範確定各建築物、構築

物間的距離，保證生產運營和消防安全。

4、根據廠址的風向、地形、地勢特點及地質條件，因地制宜。

二、主要設計依據

1、《工業項目建設用地控制指標》（國土資發〔2008〕24 號）；

2、《工業企業總平面設計規範》（GB50187-1993）；

3、《廠礦道路設計規範》（GBJ22-1987）。

三、總體布置

本技改擴能項目位於江蘇省武進高新技術產業開發區的「江蘇恆立」（龍潛路

99 號）內，在已有生產車間內新增生產線。

四、道路及豎向布置

1、豎向及道路布置方案。本工程根據周邊道路路面標高，採用平坡式布置方

式，雨水排放結合現有地勢，全場統一考慮。廠區內幹道為城市型道路，路緣石

高出 0.15 米，地面雨水排至路面的排水槽再排入雨水口，道路橫坡為 2％，縱坡

為 0.3%，道路中心標高比車間室內地坪低 0.5 米。

2、場地標高及土石方工程量。場地平整在滿足規劃與排水的前提下，做到土

方平衡，基本無外運土石方。

五、綠化

綠化具有美化環境減少汙染等功能。該項目廠區地勢平坦，周圍環境優美，

氣候條件適合樹木、花草生長。

結合本廠地形條件，運用綠化自身功能，採用多種綠化手段，形成豐富的立

體式綠化體系，彼此交織，相互滲透；運用點、線、面結合的造園手法，沿主幹

道，種植行道樹，形成線狀綠化。行道樹可採用香樟等。道路轉折及盡端配合以

點狀綠化。廠區內大面積綠化可種植草坪、花卉，如月季、杜鵑等。

第二節 廠內外運輸

一、運輸負荷

該項目全部達產後預計運輸總量 92400 噸／年，其中運入 46200 噸／年，運

出 46200 噸／年，具體運量如表 7-1 所示。

表 7-1 項目運輸量估算表 單位:噸/年

序號

名稱

運入

運出（噸/年）

總量（噸/年）

備註

1

原輔材料

46200

-

46200

2

產成品

-

45800

45800

含包裝

3

廢棄物

-

400

400

含部分汙水排放物

4

合計

46200

46200

92400

二、運輸方式

1、廠外運輸

項目所需外購原輔材料的運入、產成品運送採用汽運的方式，由公司委託貨

運公司解決。

2、廠內運輸

本項目原料的運輸的方式主要由汽車運輸，「江蘇恆立」擁有的運輸車隊完全

能夠滿足本項目生產用材料的運輸要求。其他少量輔助材料的廠內運輸採用電瓶

車或手推車的方式。

第三節 公用輔助工程

一、主要設計依據標準

1、《建築給水排水設計規範》（GB50015-2009）；

2、《工業循環水冷卻設計規範》（GB/T 50102-2003）；

3、《室外給水設計規範》（GB50013-2006）；

4、《室外排水設計規範》（GB50014-2006）；

5、《供配電系統設計規範》（GB50052-2009）；

6、《通用用電設備配電設計規範》（GB50055-1993）；

7、《10kV 及以下變電所設計規範》（GB50053-1994）；

8、《低壓配電設計規範》（GB50054-1995）；

9、《建築照明設計標準》（GB50034-2004）；

10、《採暖通風與空氣調節設計規範》（GB50019-2003）。

二、給排水工程

1、給水工程

（1）水源

目前，開發區內供水由江河港武水務（常州）有限公司供給，由武宜路及常

武路 DN800 的管道接入，開發區內管道成環狀布置。開發區給水主幹管規劃在武

南路、淹城路、鳳林路、武宜路、常武路、陽湖路及武進大道布置成給水主環狀

網絡，管徑 DN400～DN1200。湖濱水廠工業配水幹管（DN1200）沿陽湖路向東

敷設，供武進高新區東南部工業用水。

（2）用水量

該項目用水主要是生產用水、冷卻補充水、生活用水及綠化衝洗及損耗用水，

項目年綜合用水量約為 3.56 萬噸

（3）給水系統

本廠區現有給水系統分為：生產生活給水系統、室內外消火栓給水系統、自

動噴水滅火給水系統。其中，生產生活給水由廠區周邊的市政給水管網直接供給，

室內外消火栓給水及自動噴水滅火系統採用臨時高壓消防系統，消防給水由本廠

區已建的消防水池和泵房提供。

本項目給水系統分為：生產生活給水系統、室內外消火栓給水系統。生產生

活用水從廠區現有室外生產生活管網直接引入車間內各用水點，可以滿足本項目

需要；室內消火栓給水由室外環狀消火栓給水管網供水，現有室外消火栓供水量

和保護範圍可以滿足項目消防需要，本項目不需要自動噴水滅火給水，消防給水

系統詳見消防章節。

（4）管材及敷設

車間內生產、生活給水管採用 PP－R 給水管，粘接；室內消火栓給水管採用

熱鍍鋅鋼管，絲扣或卡箍連接；架空或埋地敷設。

2、排水工程

廠區排水採用雨汙分流制，分為汙水排水系統和雨水排水系統。少量的生活

汙水經化糞池處理後與生產廢水混合後排入廠區預留汙水管網，雨水及清潔廢水

直接排入廠區預留雨水管網。廠區汙水總管、雨水總管分別排入開發區市政汙水、

雨水管網。

三、電氣工程

1、電力負荷估算

⑴負荷等級

本項目屬機械設備類生產，生產性質為單機臺非連續性生產，短時停電，一

般不會造成人員傷亡、原料浪費和機器損壞等嚴重情況；恢復供電後，短時間即

可恢復正常生產。負荷等級屬三級用電負荷，一般單電源供電即可滿足生產要求。

消防用電負荷等級為二級。其餘輔助設備用電等級三級。

⑵負荷估算

本項目新增設備（含辦公及照明）總裝機容量 5627.1kW。

2、配電系統及廠區線路

⑴車間配電

①動力電源：380V，50Hz， 低壓照明電源：380V/220V，50Hz 三相四線制。

②根據車間環境特徵，電力線路自低壓配電室採用 YJV 塑料銅芯電力電纜或

BV 塑料銅芯線以放射方式沿橋架或電纜溝敷設，然後穿保護管至動力配電箱或單

機臺控制櫃，由動力配電箱、控制櫃引出的支線一般沿地坪暗敷管線至設備用電

點。

③本項目車間內具有整潔流暢的生產過程，火災危險性分類為丙類，車間生

產環境設置有空調送排風系統。因車間生產工藝所具有的特殊性，車間內有飛絮

存在，因此，電氣設備採用防塵形式，隨設備主機配套引進的電氣開關控制櫃設

置於車間生產設備旁。

④生產區生產設備根據機臺布置，機械設備及生產環境相應配置動力配電設

備。

⑤廠房內根據需要，設檢修電源開關箱。

⑵車間照明

①照度要求

車間配電間 平均照度 300lx T5 螢光燈

車間生產區 平均照度 300lx T5 螢光燈 根據生產需要採用局部照明

辦公區 平均照度 300lx T5 螢光燈

空調室 平均照度 100lx 防塵燈

②根據環境要求選用光源和燈具，主要採用 T5 節能型細管螢光燈及金屬滷素

燈。燈具選用帶電子整流器的螢光燈具和帶節能型電感鎮流器的金屬滷素燈具。

③主車間照明集中控制，輔房及其他用房就地控制。

④在車間出入口及車間內重要部位設置事故照明應急燈和疏散出口指示燈、

疏散方向指示燈，所有應急照明燈具為自帶鎘鎳電池及控制電路，正常時作為工

作照明；當照明電源中斷時，鎘鎳電池放電，作應急照明，應急時間大於 30 分鐘。

⑤照明電壓 380/220V，三相四線制；照明幹線加 PE 線，用五芯（線）電纜

電線。

3、防雷與接地

（1）防雷

常州市年雷暴日較多，廠房及各輔助建築均按三類防雷建築設防，廠房利用

屋面壓型鋼板（板厚不小於 0.5mm）作接閃器；鋼柱（或柱內鋼筋）作引下線，

下端與樁基構成電氣連接，引下線間距不大於 25 米，地圈梁內鋼筋作水平接地體，

樁內鋼筋作接地極。防雷接地裝置與設備接地裝置共用，進出廠房的金屬管道與

接地裝置可靠連接，突出屋面的金屬構件與防雷裝置可靠連接，總接地電阻小於 1

歐姆。

輔助設施沿屋頂女兒牆採用 φ10 鍍鋅圓鋼設避雷帶，利用柱內鋼筋作引下線，

間距不大於 25 米，利用基礎梁內鋼筋作水平接地體，樁內鋼筋作接地極。

防雷接地裝置與設備接地裝置共用，進出建築物的金屬管道與接地裝置可靠

連接，突出屋面的金屬構件與防雷裝置可靠連接，總接地電阻小於 1 歐姆。

高壓進線處設避雷器，變電所低壓進線櫃設避雷器（不小於 60kA）；各建築

物電源進線處設避雷器（不小於 40kA）；給計算機設備、電話程控機等供電的配

電箱內設避雷器（不小於 5kA）。

（2）接地

變壓器中性點直接接地，低壓系統採用 TN-S 接地型式，高低壓電氣設備正

常情況與帶電部分絕緣的外露金屬部分及金屬支架均作保護接地；插座迴路均設

漏電保護開關。

四、消防與通訊

1、該項目車間屬丙類已建廠房，已按二級火災自動報警系統保護對象設計，

採用集中火災報警系統裝置和聯動系統裝置，完全符合本項目消防等級設計要求。

本項目消防泵房和集中火災自動報警控制及聯動系統利用原廠現有系統，根據生

產布局將添加部分智能感煙探測器、智能感溫探測器、消火栓手動報警按鈕等裝

置。

2、根據相關規範要求，該項目原有主車間內已設置了智能感煙探測器、智能

感溫探測器、消火栓手動報警按鈕，在主出入口處設置了手動報警按鈕和聲光報

警器。報警信號一路送消防泵房直接啟動消防泵和噴淋泵，另一路送消防控制室

內的集中火災自動報警控制系統報警。消防控制室值班員確認火災後，控制系統

對消防泵、噴淋泵及防火捲簾門進行聯動控制，同時立即停止報警段的空調風機

並關閉風道風門，關閉火災區域與消防無關的電源。

3、該項目根據工藝及業主要求，在車間辦公室等處添加電話分機，各重要生

產工段根據需要設內線調度電話，電話引自原廠區電話系統。由分線箱引出話機

線，穿管敷設至各電話插座口。

廠區通信電纜選用鎧裝電纜直埋敷設，建築物內一般用通信線穿管敷設。

五、機修間

機修間的主要任務是生產車間所需的少量簡單備件及小型工具的加工製作以

及生產車間機電設備的日常維護修理。

機電修理間配置常規的機械加工和鉚焊設備，並有電修區；大型機加工件、

電氣設備等的製作和保護依靠外協解決。

六、倉儲設施

公司倉儲設施已有，根據生產需要和生產周期的要求，主要原材料、物料、

中間產品和最終產品需要一定量的倉儲設施。對江蘇恆立來說，現有的倉庫完全

能夠滿足生產、倉儲需要。

原倉儲區域，需配置防火、防雷擊、防水淹、防雨漏和產品的搬運、堆放等

設施和場所，同時加強對鼠咬、蟲蛀的防範，並加強管理，配置一定的標識。

第八章 節能分析專篇

第一節 用能標準和節能規範

一、依據的相關法律、法規和文件

1、《中華人民共和國節約能源法》；

2、《中華人民共和國電力法》；

3、《中華人民共和國建築法》；

4、《中華人民共和國清潔生產促進法》；

5、《國務院關於加強節能工作的決定》（國發[2006]28 號）；

6、《節能中長期專項規劃》（發改環資[2004]2505 號）；

7、《固定資產投資項目節能評估和審查暫行辦法》（中華人民共和國國家發展

和改革委員會第 6 號令）；

8、《「十一五」資源綜合利用指導意見》（國家發改委 2006 年 12 月 24 日發布）；

9、《能源發展「十一五」規劃》（國家發展改革委 2007 年 4 月）；

10、《江蘇省節約能源條例》（2004 年 8 月 20 日第二次修正）；

11、《省政府關於加強節能工作的意見》（蘇政發[2006]152 號）；

12、《固定資產投資項目節能評估和審查實施辦法（試行）》（蘇發改規發[2011]1

號）。

二、產業政策和準入條件

1、《國務院關於發布促進產業結構調整暫行規定的通知》（國發[2005]40 號）；

2、《外商投資產業指導目錄（2011 年修訂）》；

3、《中國節能技術政策大綱》（2006 版）；

三、 用能標準和節能規範

1、《綜合能耗計算通則》（GB/T2589-2008）；

2、《工業企業能源管理導則》（GB/T15587-2008）；

3、《工業設備及管道絕熱工程設計規範》（GB50264-1997）；

4、《用能單位能源計量器具配備與管理通則》（GB/T17167-2006）；

5、《評價企業合理用電技術導則》（GB/T 3485-1998）；

6、《評價企業合理用熱技術導則》（GB/T3486-1993）；

7、《節水型企業評價通則》（GB/T7119-2006）；

8、《建築照明設計標準》（GB50034-2004）；

9、《空調通風系統運行管理規範》（GB50365-2005）

10、《節電技術經濟效益計算與評價方法》（GB/T13471-2008）；

11、《企業節能量計算方法》（GB/T13234-2009）；

12、《關於明確能源消耗折標係數參照標準的通知》（蘇發改工業發〔2008〕

404 號）。

四、項目方案採用標準及規範的全面性和適宜性

1、全面性分析

⑴節能是國家發展經濟的一項長遠戰略方針。該項目方案遵循《節約能源法》

以及「十一五」期末以來國務院、國家發展改革委、省政府、省發展改革委等頒布

的一系列節約能源的法律、法規。

⑵依據中國節能技術政策大綱、綜合能耗計算通則、工業企業能源管理導則

等用能標準等，項目方案全面考慮合理用電、用氣、用水，以達到節能降耗之目

的。

2、適宜性分析

⑴該項目方案年產 12 萬隻挖掘機專用高壓油缸，實際消耗主要能源為一次能

源天然氣、二次能源電力，耗能工質新鮮水。因而採用《綜合能耗計算通則》、《評

價企業合理用熱技術導則》、《評價企業合理用電技術導則》等標準對能耗折算評

價，是適用的。

該項目產品生產能源消耗量不大，因而採用企業綜合能耗、單位產值和增加

值綜合能耗測算評價比較適合行業要求。

第二節 能耗供應狀況

根據生產工藝，該項目主要消耗一次能源天然氣、二次能源電力以及耗能工

質新鮮水。以上能源和耗能工質在項目擬建地區目前的供應情況如下：

一、天然氣供應

常州武進區內的天然氣主要由常州新奧燃氣公司供應。該公司建設的洛陽天

然氣門站已建成，通過武進大道已建高壓管線向武進湖塘鎮、洛陽鎮等地區供應

天然氣，武進高新區正處於高壓管線輻射範圍之內。目前，啟動區內天然氣管道

已敷設到位投入使用，拓展區管道正在抓緊施工建設，已建天然氣管道總長度達

55km。

常州新奧燃氣公司為使用「西氣東輸」和「川氣東送」雙氣源的燃氣公司。常州新

奧與江蘇省天然氣公司正式籤訂了《天然氣銷售合同》約定，從 2010 年至 2012

年省天然氣公司向常州新奧供應的天然氣量逐年遞增，2010 年合同量為 4000 萬立

方米，2011 年為 8000 萬方，2012 年達到 1 億立方米。「川氣東送」天然氣的到來

使武進的天然氣供應又添可靠保障。

二、電力供應

武進高新技術產業開發區（簡稱「高新區」）已建設 110kV 變電站 3 座，容量

均為 3×50MVA，可滿足高新區負荷發展的需要，另外 17 座 110KV 變電所和 6 座

220KV 變電所正處於規劃建設中。該項目所在區內現有一座 35kV 變電所，進線

電源採用雙電源供電方式，高壓電源取自工業園區變電所，變配電所所內現有一

臺 35kV/10kV 變壓器，能保證項目運行需要。

三、自來水供應

近年來，武進區委、區政府高度重視自來水工程建設，先後實施了區域供水

二期工程、區域聯網供水工程和鎮域供水管網改造工程等一大批工程建設，現長

江水普及率已基本達到 100%。武進水廠建成後，全區供水能力已達到每日 62 萬

噸。

該項目年用水量為 3.56 萬噸左右，日用水量 86.58 噸，僅佔武進日供水量的

極小一部分，因而完全能夠保障項目運營，不會對區域供水產生大的影響。

綜上所述，該項目所處區域範圍內能源供應能力較大，同時，本項目消耗的

各種能源在區域能源供應能力中所佔的比例不大。因此，項目單位只要與工業集

中區相關部門及能源供應單位做好前期協調工作，可保證本項目能源的供應，不

會造成區域能源供應失衡。

第三節 能源消耗狀況

一、項目用能總量及用能結構

1、依據該項目的燃料、動力用量（見第六章燃料、動力供應方案表）計算，

該項目能耗總量見下表：

表 8-1 項目能耗總量表

實物能源種類

單位

年能耗總量

綜合能耗總量

能耗比例（%）

折算係數

折標煤（噸）

電

萬千瓦時/年

285

1.229 噸標煤/萬千瓦時

350.25

50.08%

天然氣

萬立方米/年

28.5

12.143 噸標煤/萬立方米

346.08

49.48%

新鮮水

萬噸/年

3.56

0.857 噸標煤/萬噸

3.05

0.44%

合計

699.38

100.00%

註：折算標煤係數來自《綜合能耗計算通則》（GB/T2589-2008）、蘇發改工業發[2008]404 號《關於明

確能源消耗折標煤係數參照標準的通知》；其中電取當量值折標係數，水取等價值折標係數。

根據上表可以看出，該項目完全達產後，年能源消耗總量折算 699.38 噸標煤，

用能總量較小。

2、項目能耗結構

該項

能源消耗

項目主要消

耗結構如下

消耗一次能

下圖所示：

能源天然氣

：

氣、二次能源電力以及耗能工質新鮮水，三種

圖 8-1 項目用能結構圖

由上

氣，分別

的 0.44%。

上圖可以看

別佔總能耗

。

看出，該項

耗量的 50.0

項目生產過

08%和 49.

過程中主要

.48%；耗能

要消耗二次

能工質新

次能源電力

新鮮水用量

力和一次

量較少，只

次能源天然

只佔總能耗

然

耗

二、主要能耗流向分析

該項

以下著重

項目生產過

重對生產設

過程中消耗

設備、工藝

耗的主要能

藝對電力和

能源是天然

和天然氣的

然氣和電力

的消耗進行

力，合計佔

行計算與分

佔總能耗的

分析。

的 99.56%，

1、電力流向

根據

有功功率

據項目設備

率法計算，

備方案，並

，其計算式

並考慮辦公

式如下：

公及照明系統用電，該項目年電能消耗量計算

年電能消耗量（kwh）： ）：Wn=αn×Pjs×Tn

式中：Pjs—有功功率；αn—平均負荷係數；Tn—年工作時間。

項目方案的電能消耗的分析計算如下表 8-2 所示：

表 8-2 項目電能消耗流向表

序

號

設備名稱

總功

率

需要系

數

有功功

率

αn

Tn

Wn

能耗量

佔比

(kw)

(kx)

(kw)

（h）

（萬 kwh）

（折標煤

噸）

（%）

一

辦公及照明系統

150

0.8

120

0.75

2080

18.72

23.01

6.57%

二

生產單元

4047

170.41

209.44

59.80%

1

機械加工設備

2957

0.2

591.4

0.75

2080

92.26

113.39

32.37%

2

焊接設備

795

0.4

318

0.75

2080

49.61

60.97

17.41%

3

組裝設備

235

0.6

141

0.75

2080

22.00

27.03

7.72%

4

檢測設備

60

0.7

42

0.75

2080

6.55

8.05

2.30%

三

輔助單元

1430.1

90.27

110.94

31.68%

1

起重運輸設備

844.8

0.2

168.96

0.75

2080

26.36

32.39

9.25%

2

動力及輔助生產

設備

585.3

0.7

409.71

0.75

2080

63.91

78.55

22.43%

四

損耗

按 Wn 的 2%計算

5.59

6.87

1.96%

合計

5627.1

1791.07

285.00

350.26

100.00%

由上表可知，該項目主要生產單元設備電耗佔項目總電耗的 59.80%，其次是

輔助單元，佔項目總電耗的 31.68%，辦公照明用電及損耗分別佔到總電耗的 6.57%

和 1.96%。因此，項目的生產設備和公用設備是用電最多的兩個環節，要重點採

取節電措施。

2、項目方案的天然氣消耗的流向分析

該項目天然氣主要是生產用氣，用於清洗工段的鍋爐加熱。該項目總用氣量

約 285000 立方米/年。

三、重點耗能單元分析

該項目的能源消耗可分為辦公及照明系統用能、生產系統用能、損耗及其它

用能。

表 8-3 項目能耗單元分析表

序號

工序名稱

電量

水量

天然氣

折標煤量（tce/a）

佔總能耗比例（%）

（萬 kWh/a）

（t/a）

萬 m3/a

1

照明及辦公

18.72

23.01

3.29%

2

生產系統

170.41

2.34

28.5

557.51

79.72%

3

輔助生產設備

90.27

110.94

15.86%

4

損耗及其它

5.59

1.22

7.92

1.13%

合計

285

3.56

28.5

699.38

100.00%

該項目的能源消耗以生產系統用能為主，約佔綜合能耗總量的 79.72%；輔助

生產系統用能分別佔到總能耗的 15.86%；照明及辦公系統用能佔 3.29%；損耗及

其他用能約佔 1.13%。

第四節 能耗指標對比分析

一、項目能源投入產出效率

1、項目綜合能耗

該項目年消耗天然氣 28.5 萬立方米、電力 285 萬千瓦時、新鮮水 3.56 萬噸，

年綜合能源消費量折算為 699.38 噸標準煤。

2、單位產品能耗

該項目年產挖掘機專用高壓油缸 12 萬隻，折合單位產品能耗為 6.1kgce /只。

3、工業產值和工業增加值能耗

（1）年銷售收入為 69000 萬元，工業產值按扣稅後 58974 萬元計算；

（2）年工業增加值為 25712.97 萬元（按收入法計算,工業增加值=固定資產折

舊+勞動者報酬+稅費淨額+利潤總額+遞延資產及攤銷）。

計算如下：2832.71+710+5884+16286.26+0=25712.97（萬元）。

（3）單位工業產值的綜合能耗為 0.0119 噸標煤/萬元。

（4）單位工業增加值的綜合能耗為 0.0272 噸標煤/萬元。

（5）單位工業增加值的電耗：110.84kWh/萬元。

單位工業增加值的氣耗：11.08 立方米/萬元。

單位工業增加值的水耗：1.38 噸水/萬元。

二、項目與國家和地區相關能耗指標對比分析

單位工業增加值能耗是反映項目能耗產出效率的一項重要指標。該項目的這

些指標與國家和地區對比見下表 8-4：

表 8-4 項目與全國和地區單位工業增加值能耗指標對比表

序號

範圍

2009 年單位工業增加值能

耗（噸標準煤/萬元）

2014 年單位工業增加值能

耗預計值（噸標準煤/萬元）

備註

1

全國

1.99

1.4605

1、以國家統計局公布的最新數

據為測算基數；

2、對比採用當量值折算標煤。

3、預計每年單位工業增加值能

耗降低 6%。

2

江蘇省

1.107

0.8124

3

常州市

0.985

0.7229

4

本項目

-

0.0272（2014 年）

由上表可以看出，該項目達產後單位工業增加值能耗顯著優於全國和江蘇省

常州市 2009 年各行業平均能耗水平；即使與 2014 年的預測值相比仍僅約為常州

市能耗指標的 3.76%，項目能效水平較高。

綜上所述，雖然該項目用能量較大，但是能源消耗指標優於國家和地區現行

指標，項目附加值較大，總體能效水平較高。

第五節 節能措施和節能效果分析

一、項目節能技術措施

1、變頻技術

該項目對負荷變化較大的工藝冷卻水系統和水泵配備變頻調速裝置。

設備採用變頻調速技術實現節能運行是我國節能的一項重點推廣技術，受到

國家和各級政府的普遍重視，《中華人民共和國節約能源法》第 39 條就把它列為

通用技術加以推廣。實踐證明，變頻器用於設備驅動控制能夠取得顯著的節電效

果，是一種理想的調速控制方式。此技術既提高了設備效率，又滿足了生產工藝

要求，由此而大大減少了設備維護、維修費用，還降低了停產周期。直接和間接

經濟效益十分明顯。

2、無功補償技術

電網中的電力負荷如電動機、變壓器等，大部分屬於感性負荷，在運行過程

中需向這些設備提供相應的無功功率。通過採用無功補償技術，可以提供感性電

抗所消耗的無功功率，減少電網電源向感性負荷提供、由線路輸送的無功功率，

降低線路和變壓器因輸送無功功率造成的電能損耗。並且，無功補償投資可從電

力運行費用中逐步得到回收，是一項投資少，收效快的降損節能措施。

該項目擬在變配電系統採用高低壓混合無功補償技術。

3、電氣節能措施

本項目用電負荷在 1000 千瓦及以上，按照《用電設備電能平衡通則》（GB/T

8222-2008）規定，委託具有檢驗測試技術條件的單位每二至四年進行一次電平衡

測試，並據此制定切實可行的節約用電措施。同時遵守《評價企業合理用電技術

導則》（GB/T3485-1998）和《產品電耗定額制定和管理導則》（GB/T5623-2008）

的規定。積極採取經濟合理、技術可行、環境允許的節約用電措施，制定節約用

電規劃和降耗目標，做好以下節約用電工作。

⑴電力系統儘量採用高壓配電，減小迴路輸電電流耗損；終端配變電站按照

用電負荷合理分布，靠近負荷中心，以減少線路損耗。

⑵選用高效低耗變壓器。力求使變壓器的實際負荷接近設計的最佳負荷，提

高變壓器的技術經濟效益，減少變壓器損耗。

⑶優化變壓器的經濟運行方式，即最小損耗的運行方式。尤其是季節性負荷

和專用設備考慮設專用變壓器，以降低變壓器損耗。

⑷負荷線路儘量短，以降低線路損耗。

⑸配電系統合理分配與平衡負荷，單項負荷分配儘量做到三相負荷平衡。

⑹變配電間採用高低壓混合補償方式，設置自動投切電力電容器，有效減少

變壓器的空載電力損耗。設置集中式自動調節的功率因數補償裝置，採用就地和

集中補償方式進行補償。380V/220V 供電系統補償裝置集中設置於各相應的變配

電站內。所有集中無功補償裝置均帶自動投切功能，補償後平均功率因數達 0.9

以上。

可調式無功補償裝置，應按無功功率最大需要設計。當負荷變動大時，宜採

用集中自動補償控制裝置進行無功補償。

非可調式無功補償裝置，不宜大於網絡的最小無功負荷。

對距供電點較遠的大、中容量連續運行的電氣負荷，宜採用就地無功補償裝

置。

⑺變配電所加強通風降溫條件，以控制變壓器的工作溫度，減少變壓器損耗。

⑻電能計量裝置設於低壓變電站內電源進線側。

⑼抑制高次諧波

在項目生產過程中，由於採用了變頻器等非線性負荷用電設備，非線性負荷

引起系統電壓波形畸變，使供配電系統產生諧波損耗，降低用電設備的效率，加

速電力電纜絕緣老化等，因此還要注意抑制高次諧波。

本項目在設備比選時儘量選用低諧波產生的裝置，並通過配備濾波器等措施

降低諧波損害。

4、建築節能技術

建築節能技術是指在保證建築使用功能和室內熱環境質量的前提下，降低其

使用過程中能源消耗的技術。

《中華人民共和國節約能源法》和《中國節能技術政策大綱》（2006 年）均對

建築節能提出了相關要求，該項目已有廠房採用的建築節能技術有：

⑴根據不同建築要求，選用高效保溫絕熱材料以及複合牆體，降低傳熱係數。

⑵採取增加窗玻璃層數、窗上加貼透明聚酯膜、加裝門窗密封條、使用低輻

射玻璃、封裝玻璃等措施，改善門窗絕熱性能，降低室內空氣與室外空氣的熱傳

導。

⑶採用高效保溫材料保溫屋面、架空型保溫屋面、浮石沙保溫屋面和倒置型

保溫屋面等節能屋面。

⑷購買和使用符合國家能效標準要求的高效節能空調、照明器具等，降低建

築物內運行能耗。

5、照明節能技術

⑴合理設置工廠車間照明。根據各區域對照度的要求，減少一般照明，相應

增加局部照明，即採用混合照明方式，不但滿足各種照度要求，而且能較大程度

地節約照明功率。

⑵採用控制照明線路。照明線路加裝穩壓裝置，起穩定電壓作用；照明線路

加裝節電器，可相應降低燈具的端電壓；照明線路加裝智能控制裝置，不但可控

制電壓，而且可控制燈的亮度、開關時間等；加裝聲控、光控、觸摸開關等。

⑶優先使用自然光，不但可減少人工照明，節約用電，而且對人們的身心健

康有益。

⑷控制夜間電壓升高的照明。在照明配電線路上加裝電壓穩壓裝置來控制電

壓，不但可以節省電壓升高所多消耗的電能，而且可以保護燈具，延長燈具的使

用壽命。

⑸選擇節能燈具。選擇有 3C 標誌和有節能認證標誌的節能燈，光效、使用壽

命、安全、諧波等各項性能指標有保障，在使用壽命期內才能真正省電省錢。

6、節水技術

該項目根據《節水型企業評價導則》（GB/T7119-2006）的要求，主要從以下

幾個方面實現節約用水：

⑴堅持「開源與節流並重、節流優先、治汙為本、科學開源、綜合利用」的原

則，合理配置水資源。做到用水計劃到位，節水目標到位，節水措施到位，管水

制度到位。

⑵提高水的重複利用率，儘可能將直流用水系統改為循環用水、循序用水或

串聯用水。工廠建設循環水裝置，盡最大可能將水進行循環利用。所有設備冷卻

水採用循環水，可最大限度降低生產過程對水的絕對消耗。

⑶在生活用水方面，辦公樓、宿舍區等公建中的洗臉盆、洗手盆、淋浴器和

小便器等潔具大力採用節水技術，不使用國家明令淘汰的用水器具，安裝使用節

水型設施或器具。部分廢水經處理後，可用於綠化、道路灑水，大大減少用水量。

⑷加強用水計量管理，安裝生產用水計量裝置和車間排放口廢水計量裝置；

加強供水、用水設施、設備、器具的維護保養，嚴防跑冒滴漏。提高用水效率，

節約水資源。

7、合理用熱技術

該項目根據《評價企業合理用熱技術導則》（GB/T 3486-1993）的相關要求，

主要採取以下幾種合理用熱技術：

⑴燃燒裝置配備必要的計量儀表，測量與記錄燃燒裝置的燃料、助燃空氣的

用量、溫度與壓力、並測量與記錄排出煙氣中的含氧量（或二氧化碳量）。

⑵燃燒裝置類型極其特性參數的選擇,適合天然氣及其理化性能,適合熱設備

與工藝的要求,並且要有足夠的可調範圍,以滿足加熱負荷變化的要求。

⑶對被加熱物體的溫度,用於加熱的天然氣的溫度、壓力及能量，根據工藝要

求和節能的原則制定合理的控制指標及有關的管理要求。

⑷廠房等採暖、降溫和空氣調節的管理，根據建築物的構造、設備的配置、

作業的工藝特點，制定相應的溫度和通風次數等管理要求。

⑸調整被加熱物體的數量，使每臺設備接近額定產量，防止因產量過低或過

高而增加熱耗。

⑹對於溫度穩定、連續工作的加熱設備，應控制各點的供熱量，以保證被加

熱物按規定的溫度制度加熱。為進一步提高熱效率，應研究改進溫度制度，合理

分配各點的供熱量。

⑺合理布置輸送載熱體的管路，減少散熱面積。輸送載熱體的管路，要採取

管道保溫措施，不得用裸管輸送載熱體。

⑻輸送高溫物體的設備、採用開放型利用熱水的設備，應加蓋或罩，以減少

散熱損失。

二、節能效果分析

1、節電效果

通過前節所述的相關節電措施後，根據類似企業經驗，預計可收到節電 5%的

效果，該項目年用電量 285 萬 kw· h，則年可節電 15 萬 kw· h，折標煤 18.44 噸（當

量值折算）。

2、天然氣節約效果

通過採取相應節能措施，加強管道防護和巡查，選用節能型鍋爐，預計年天

然氣用量可節約 5%左右，以該項目年用 28.5 萬立方天然氣計算，年可節約天然

氣 1.5 萬立方米，以當量值折算標煤為 19.95 噸。

3、節水效果

設備冷卻水循環使用後，嚴防跑冒滴漏，同時加強員工生活用水管理，預計

年可節約用水量的 2-4%。項目年用水量 3.56 萬噸，則年可節水 1100 噸（以節約

3%計），折標煤 0.09 噸。

以上三項合計，預計採取相應節能措施後該項目每年可節能 38.48 噸標煤。

第六節 本章結論

綜合本章上述分析，該項目建設方案遵循了國家和地方的合理用能標準及節

能設計規範；該項目主要能耗指標明顯優於國家和地區各行業平均水平；所在地

能源供應情況良好；該項目優化用能結構、發揮產業鏈效果，擬採取的節能降耗

措施針對性強、科學可靠，可達到的節能效果較顯著。

該項目在節能方案方面符合國家現行的能源政策，是可行的。

第九章 環境影響評價

第一節 環境影響評價基本要求和依據

一、基本要求

我國是一個人口眾多、資源短缺、生態脆弱的國家，在發展過程中要倍加尊

重自然規律，充分考慮資源和生態環境的承載能力，不斷加強生態建設和環境保

護，合理開發和節約利用各種自然資源。工程建設應努力建設低投入、少排汙、

可循環的符合節約型社會要求的建設項目，注意保護廠址及其周圍的自然環境和

社會環境。項目環境評價應堅持以下原則：

（1）符合國家環境保護法律、法規和國家環境保護 「十二五」規劃的要求。

（2）符合江蘇省和常州市環境保護規劃的要求。

（3）堅持以人為本，樹立全面、協調、可持續的科學發展觀，構建和諧社會，

把人與自然和諧發展作為環境保護和改善的重要內容。

（4）按照經濟健康發展、生態良性循環的要求；按照可持續發展、建設資源

節約型和環境友好型社會的理念，實施環境保護和治理的技術措施。

（5）建立適應社會主義市場經濟的環境保護長效機制和統一高效協調的環境

管理機制，保持環境保護管理的長效持久。

二、依據的法律、法規和標準

1、法律、法規

⑴《中華人民共和國環境保護法》；

⑵《中華人民共和國大氣汙染防治法》；

⑶《中華人民共和國水汙染防治法》；

⑷《中華人民共和國固體廢物汙染環境防治法》；

⑸《中華人民共和國環境噪聲汙染防治法》；

⑹《中華人民共和國清潔生產促進法》；

⑺《中華人民共和國水土保持法》；

⑻《建設項目環境保護管理條例》。

2、技術規範、標準

⑴《環境影響評價技術導則總綱 》（HJ/T2.1-1993）；

⑵《環境空氣品質標準》（GB3095-1996）；

⑶《地表水環境質量標準》（GB3838-2002）；

⑷《聲環境質量標準》（GB3096-2008）；

⑸《大氣汙染物綜合排放標準》（GB16297-1996）；

⑹《太湖地區城鎮汙水處理廠及重點工業行業主要水汙染物排放限值》

（DB32/T1072—2007）（2008 年 1 月 1 日起執行）；

⑺《工業企業廠界環境噪聲排放標準》（GB12348-2008）。

第二節 廠址環境條件

一、自然環境

根據《江蘇省武進高新技術產業開發區南區區域環境影響報告書》，本項目所

在地北側的武南河執行《地表水環境質量標準》（GB3838-2002）中Ⅳ類水質標準；

本項目所在區域環境空氣執行《環境空氣品質標準》（GB3095-1996）二級標準；

項目所在地聲環境執行《聲環境質量標準》（GB3096-2008）中 3 類標準。

二、生態環境

⑴活動人群：項目擬建地區周圍的活動人群有工業園區其他企業的職工數千

人。

⑵生植物：武進經濟開發區所在地區氣候溫暖溼潤，土壤肥沃，植物生長迅

速，種類繁多。但因地處長江三角洲，人類活動歷史悠久，開發時間較長，開發

深度較深，因此自然植被基本消失，僅在零星地段有次生植被分布，其他均為人

工植被。區域自然陸生生態已為工業生態所取代。人工植被中，多為「四旁」植樹、

河堤溝路綠化等。其中四旁綠化以槐、榆、樸、櫸、樟、楊、柳等鄉土樹種為主；

林網以水杉、池杉、落羽杉等速生、耐溼樹種為主；此外還有較多的草木、灌木

與藤木類植物。家養的牲畜主要有雞、鴨、狗等傳統家畜，野生動物有昆蟲類、

鼠類、蛇類和飛禽類等。

區內外河網密布，但水質汙染較重，水生動物有田螺、龍蝦等。河塘窪地主

要的水生植物有菱、荷、茭白、水蔥、水花生等。

三、項目建設地環境容量

擬建項目位於武進高新技術產業開發區南區，區域內地勢坦蕩，建設地周圍

均為工業企業。項目區域內環境容量較大，擬建項目生產廢水和生活汙水可納入

武南汙水處理廠集中處理，項目建設可以與周圍環境互容。

第三節 項目建設和生產對環境的影響

一、項目建設期主要汙染物情況及對生態環境的影響

該項目無需新建廠房，不存在土建施工，僅僅在公司現有車間內新增生產線，

不對周圍環境造成破壞和產生影響。

二、項目生產過程產生的汙染物分析

從該項目產品的主要工藝流程分析，汙染因子主要有汙水、廢氣、噪聲和固

廢。

1、汙水

本項目生產過程中清洗工段用水，類比原有項目，用水量約 84t/a。設備冷卻

水循環使用不外排，年補充量約 21000 噸。

本項目鍋爐用水由純水製備裝置製得，鍋爐用水約 3000 噸/年，按照制水效率

80%計，產生制純水廢水 750t/a。作為清下水排放。

本項目新增員工 160 人，年均工作日 260 天，兩班制生產。生活用水量以

60L/d·人計，則新增用水量為 4056t/a，產汙率以 0.85 計，則新增生活汙水產生

量為 3448t/a。

2、廢氣

⑴焊接煙塵

自動焊接過程中有焊接煙塵（G1～G3）產生，類比原有項目，自動焊接煙塵

產生量約為 12t/a。

⑵鍋爐廢氣

本項目利用燃天然氣鍋爐用於清洗工段的加熱，使用天然氣做燃料，平均年

使用時間 2080 小時，天然氣年消耗量約 28.5 萬立方，燃氣廢氣中汙染物排放量很

小。

3、噪聲

本項目的生產設備均安置在車間內，車間生產混合噪聲較大。

4、固廢

⑴生活垃圾：本項目新增員工 160 人，年均工作日 260 天，人均生活垃圾產

生量以 0.5kg/d 計，則生活垃圾產生量約 20.8t/a。

⑵金屬廢料：機加工過程產生的金屬廢料，共計 150t/a。

⑶廢切削液（HW09 900-006-09）、清洗液：機加工產生的廢切削液 65t/a，零

部件清洗產生的清洗廢水 72t/a。

⑷廢機油（HW08 900-202-08）：設備使用後產生的廢機油 21.6t/a。

⑸焊渣：焊接過程產生的焊渣 3.6t/a。

⑹含油棉紗（HW49 900-041-49）：清潔設備用的含油棉紗 0.6t/a。

第四節 環境保護措施方案

1、汙水

生活汙水接管進常州市武南汙水處理廠處理。清下水排入雨水管網。清洗工

段產生廢水由於含有氮、磷，根據《太湖水汙染防治條例》，禁止新上增加氮磷汙

染的項目，因此本項目清洗廢水收集後外送資質單位處理。

2、廢氣

①鍋爐使用清潔能源天然氣，大大減少了汙染物的產生和排放；

②每臺焊接機上均裝配布袋除塵器，廢氣經處理後由 15 米高排氣筒排放，根

據廠房布置，所有焊機共設 3 個排氣筒（#1-#3）。風機風量為 3000m3/h，廢氣捕

集率以 95%計，則有 5%煙塵車間無組織排放。

3、噪聲

本項目選用低噪聲設備，並將所有噪聲源布置在車間內，生產車間按綜合隔

聲能力 25dB（A）設計建造，同時加強管理，減少生產噪聲對周圍環境的影響。

4、固廢

生活垃圾、焊渣由環衛部門統一收集處置；金屬廢料外售綜合利用；廢切削

液、清洗液、廢機油、含油棉紗送資質單位處理。

第五節 環境影響評價結論

一、環境影響的分析與預測

1、大氣環境影響分析與預測

經預測分析，有組織排放、無組織排放的焊接煙塵排放濃度、速率均符合《大

氣汙染物綜合排放標準》（GB16297-1996）表 2 中標準。

2、水環境影響分析與預測

本項目無生產廢水外排；生活汙水能順利接管進武南汙水處理廠集中處理，

對項目附近地表水無直接影響。

3、固廢對環境的影響分析與預測

固體廢物不直接排向外環境，對周圍環境無影響。

4、聲環境影響的分析與預測

本項目投運後，廠界噪聲均能達到《工業企業廠界環境噪聲排放標準》3、4

類標準，本項目產生的噪聲對周圍聲環境影響較小。

二、環境影響結論

本項目最終排放的汙染物全部實現「達標排放」，排放總量在批准的總量控制

指標範圍內，對周圍環境的影響較小，體現了可持續發展、建設資源節約型和環

境友好型社會的理念；符合國家環境保護法律、法規的要求。

綜上所述，從環保的角度上來說該建設項目是可行的。

第十章 勞動安全衛生與消防

第一節 勞動安全衛生

一、相關標準和規範

1、《生產過程危險和有害因素分類與代碼》GB/T13861-2009；

2、《工業企業設計衛生標準》GBZ1-2010；

3、《以噪聲汙染為主的工業企業衛生防護距離標準 》GB18083-2000；

4、《生產過程安全衛生要求總則》GB12801-2008；

5、《生活飲用水衛生標準》GB5749-2006；

6、《工業企業噪聲控制設計規範》GBJ 87-1985。

二、危害因素和危害程度分析

1、裝置特點

本項目主要生產裝置處理的物料部分屬於可燃固體。根據《建築設計防火規

範》（GB50016－2006），火災危險性劃分為丙類。因此，裝置有一定的火災危險。

當然，在工廠一般通常會發生的機械傷害、電危害和噪聲危害也還是有可能發生

的。因此，也需要予以必要的重視。

2、生產過程主要不安全因素分析

依據《生產過程危險和有害因素分類與代碼》（GB/T13861—1992）的規定，

本項目在作業過程中，涉及危險性的有：

1) 火災的危險性

裝置使用和處理的部分物質為可燃物質。在這些物質儲存、運輸、加工等過

程中均有發生火災事故的可能。

2) 轉動設備機械傷害

裝置使用大量的機械動力設備，這些轉動機械在運行和檢修時，有對人體造

成機械傷害的可能。

3)其他傷害

地面暗井、坑、溝和設備平臺、樓梯等有造成人體滑倒、墜落等其他傷害事

故的可能。

4) 噪聲

裝置的各種機械在運轉時都會發出較強的噪聲，對人體產生聲危害。主要危

害表現為頭暈、噁心、失眠、心悸、聽力減退、神經衰弱等症狀。

5) 熱輻射和燙傷

生產工藝過程中有的崗位操作溫度比較高，有的崗位使用鍋爐進行加熱。這

些崗位有對操作人員產生熱輻射和燙傷的危險。

6) 電危害

⑴有些崗位作業條件比較潮溼，如無有效的用電安全防護措施，容易造成各

類用電安全方面的電器傷害事故。

⑵配電箱、控制箱和電氣開關的缺陷、絕緣不良、不按規定接地(接零)等都會

導致人身觸電傷害事故的發生。電氣設備短路或接線不良等原因，也可能引起著

火、燃燒事故。

⑶使用手持電動工具，要特別防止觸電事故；固定式配電箱或設備自帶的漏

電保護的安裝，如不按照使用說明書進行定期試驗其安全特性，則不能保證其正

常的跳閘功能和在規定的時間內執行跳閘，從而發生安裝漏電保護器之後，仍發

生觸電的事故。

三、安全措施方案

針對上述分析存在的危險有害因素，建議採取下列安全措施：

1、防火措施

（1）在生產區、儲存區配置相應的滅火器材；定期檢查，更換滅火劑，使相

關設施處於完好有效狀態；

（2）加強安全消防教育、培訓，提高職工安全意識和應急能力；

（3）生產、儲存場所禁止吸菸，杜絕火種。

2、防機械、車輛傷害措施

（1）機械轉動部份應有保護罩，防止頭、手伸入等保護標誌；

（2）對車輛嚴禁超載；

（3）加強對所有從業人員的安全教育培訓、考核工作，嚴禁違章作業。

3、防其他傷害措施

（1）地面坑、溝等應有蓋板等防護裝置，臨時開挖的坑、溝等應懸掛明顯的

警示標誌；

（2）超過 2 米的平臺、樓梯等應設置防護欄杆。

4、防噪聲危害措施

（1）採取有效的隔聲、吸音、消聲等降噪措施；

（2）設置減振、阻尼等裝置；

（3）強噪聲場所作業人員要佩帶適合的護耳器；

（4）加強教育，強化自我保護。

5、防熱輻射和灼燙措施

（1）選用合格設備，精心安裝，防止高溫氣體洩漏；

（2）設立危險標誌；

（3）高溫作業及接觸腐蝕性化學品時，作業人員要穿戴好相應的防護用品、

用具；

（4）加強設備檢修，及時維修，杜絕「跑、冒、漏」現象；

（5）加強預防灼傷和臨時急救自理方法的培訓、教育；

（6）設立救護點並備有相應的器材和藥品。

6、防電危害措施

⑴所有的電氣設備、電氣線路等的選型、安裝和敷設，均應符合規範要求並

按此設計。動力、照明線路的布置及走線應合理，符合電氣設計規範，使之安全

可靠，維修方便。

⑵配電間要符合「五防一通」(防火、防雨雪、防雷電、防靜電、防小動物和通

風)的要求；

⑶電氣作業要遵守行之有效的「三三二五」制度。即：三圖(作業系統模擬圖、

設備狀況指示圖、二次接線圖)、三票(運行操作票、檢修工作票、臨時用電票)、

三定(定期檢修、定期清掃、定期試驗)、五規程(運行規程、檢修規程、試驗規程、

事故處理規程、安全工作規程)、五記錄(運行記錄、檢修記錄、試驗記錄、設備缺

陷記錄、事故記錄)。

⑷現場的電器、儀錶盤等重要電氣設備要設銘牌；對於重要的電器設備(如變

壓器等)，其安全欄柵要加鎖，欄柵門上要有安全警示牌。

⑸設計單位必須對電容量進行認真的準確的計算，不要使電氣設備和電路不

堪重荷。

⑹對於帶有漏電保護器的可攜式拖線盤或拖線板，以及固定式配電箱設備自

帶漏電保護器，都要按說明書要求安裝和使用，並進行定期試驗安全特性，絕對

不允許使用不能保證具有正常跳閘功能和在規定時間內不執行跳閘、存在著很大

隱患的電氣設備，應特別注意。漏電保護器必須定期試驗，確保安全保護功能，

同時要做好原始記錄，以備考查。

⑺ 環境較潮溼的場所，電氣設備和照明器具應具有防潮功能，防護等級要選

正確。

⑻電機設備金屬外殼應有可靠的接地保護裝置。

⑼凡生產流水線上所有可能積累靜電的機泵、機臺、管線構架等，均應做好

電位靜電接地措施。

⑽廠房和露天布置的設備要有可靠的避雷設施，免遭雷擊破壞。

第二節 消防

一、該項目消防設計與施工採用標準

1、《中華人民共和國消防條例》；

2、《建築物滅火器配置設計規範》GB50140-2005；

3、《建築設計防火規範》GB50016－2006；

4、《倉庫防火安全管理規則》（公安部令第 6 號）。

二、該項目消防設置

1、該項目生產火災危險性屬丙類，建築物耐火等級均為二級。

本項目生產車間，生產的火災危險性為丙類，防火等級為二級。按《建築設

計防火規範》GB50016-2006 的要求，室內消防用水量為 10L/S，車間內敷設 DN100

的環狀消防管道，室內按火警時應保證有兩支水槍的充實水柱同時到達室內任何

部位的要求，布置室內消火栓，消火栓內須設置 DN65 消火栓，配備 DN65、長

25 米麻質水龍帶和φ19mm 水槍。

車間內各部位根據不同要求按《建築滅火器配置設計規範》（GB50140-2005）

配置乾粉或化學泡沫滅火器。

2、電氣

全廠在廠區門衛旁設消防值班室。設集中火災報警系統，生產車間及倉庫各

設一套區域報警裝置。生產車間及倉庫均設置消火栓按鈕、手動報警按鈕及煙感

探測器，發生火警時能及時向消防值班室報警，顯示火災區域同時發出聲光信號，

自動控制防火捲簾門、排煙風機，消防泵等消防設備。消火栓按鈕能直接啟動消

防泵。

三、消防措施和設施

1、消防措施

（1）該項目主要生產場所火災危險性類別為丙類；設計建築耐火等級應為丙

類二級。

（2）在生產區、儲存區配置相應的滅火器材；定期檢查，更換滅火劑，使相

關設施處於完好有效狀態。

（3）生產、儲存場所禁止吸菸，杜絕火種。加強安全消防教育、培訓，提高

職工安全意識和應急能力。

（4）成立本單位的專職消防組織，並建立健全各種規章制度，制定應急救援

預案，平時多加演練，做到召之即來，來之能戰。

2、消防設施

全廠擬建立一套完整的消防系統，以保證安全生產。消防設施主要有：

（1）廠區內消防採用臨時高壓制，廠區消防水管與供生產使用的冷卻循環水

管合用一路管道，並布置成環網。消防時，供水壓力宜達到 0.50MPa 以上，以滿

足全廠消防對水壓的要求。

（2）廠區內室外設地上式消火栓，車間、倉庫等室內應設有水消防系統。

（3）在一般的建築物內按規定設置手提式乾粉滅火器。在車間內設置手提式

和手推式乾粉滅火器，並設置自動報警裝置

（4）車間內和出入口設置應急照明和疏散照明、安全疏散標誌等。

第十一章 組織機構與人力資源配置

第一節 組織機構設置及其適應性分析

一、組織機構設置

「江蘇恆立」是一家股份有限公司，建立了包括股東大會、董事會及其專門

委員會等在內的完善的法人治理結構，本著機構精簡、提高工作效率的原則，公

司的組織機構情況如圖 11-1：

圖片1

圖 11-1 公司組織機構示意圖

二、適應性分析

1、「江蘇恆立」所設組織機構方案符合《公司法》之規定；執行機構具備指

揮能力、管理能力和組織協調能力；組織機構的層次和運作方式可以滿足建設和

生產運營管理的需要。

2、「江蘇恆立」各系統主要高層管理人員的素質基本符合建設和生產運營管

理的要求；能夠承擔項目籌資建設、生產運營等責任。

第二節 人力資源配置

一、工作制度與運轉方式

根據該項目的行業類型和生產過程中為單機臺非連續性生產的特點，擬定該

項目年工作日 260 天，主要生產崗位實行兩班制度運轉，部分崗位實行日常班八

小時工作制。

二、勞動定員

本項目採用「按崗位計算定員」，投產後共需定員 160 人，其中新增直接生產

人員 120 人；另需配備行政、技術、後勤管理人員 40 人。具體人員配置詳見下表：

表 11-1 勞動定員表

序號

工序

人數

備註

1

新增生產人員

120

兩班制

2

技術人員

30

常日班

3

管理人員

10

常日班

合計

160

第三節 員工培訓

1、為適應企業生產經營的需要，承辦單位應制訂切實可行的培訓計劃。各類

人員按照先培訓、後上崗的原則，實行集中培訓和個別指導相結合的方法，以普

遍掌握崗位操作技能、設備操作要領和有關安全知識為要求，經考核合格後持證

上崗。

2、該項目所需設備確定後，應組織有關管理、技術人員和操作人員加強對有

關資料的學習、消化。設備進廠安裝調試時，應組織專業人員與設備廠家人員共

同工作，邊學習、邊實踐、儘快掌握設備的性能，熟悉專業技術和管理經驗，確

保本項目順利投產。

3、該項目所需生產、管理、試驗人員應通過專業培訓。首先應經過相應工藝

設備對口單位 3～6 個月的操作學習，掌握生產的基本知識、基礎理論；熟悉工藝

流程和主要設備結構，熟練掌握正常生產、事故處理及開停車；同時必須參加安

全防護知識的學習。培訓結束後，考試合格方能持證上崗。

所有一線生產人員面向社會招收。

第十二章 項目實施進度

第一節 建設工期

本項目建設包括前期準備與建設運營期兩階段。其中，建設工期主要包括設

備採購與安裝、生產準備、設備調試、試車運轉和交付使用，預計總工期為 12 個

月。

第二節 實施進度安排

根據工程實施各階段工作量和所需時間，編制項目實施進度表如下：

序

號

時間

工作階段

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

1

前期準備

2

設備採購與安裝

3

生產準備（含培訓）

4

設備調試

5

試車運轉

6

交付使用

註：表中數字表示工作進行的第幾個月。

第十三章 投資估算與資金籌措

第一節 投資估算的依據及範圍

一、投資估算依據

1、國家發展和改革委員會與建設部發布的《建設項目經濟費用效益評價方法

與參數》（第三版）；

2、設備根據合同價格和供應商報價，並含設備運雜費；

3、其他費用和地方建設規費根據項目所涉及的各項費用估算按照國家和地方

有關投資估算規定執行；

4、《關於全國實施增值稅轉型改革若干問題的通知》（財政部、國家稅務總局

財稅[2008]170 號）；

5、匯率：該項目美元折算按照目前中國人民銀行美元基準匯率 6.3 折算。

6、項目單位提供的項目相關資料。

二、估算範圍

該項目屬於擴建項目，在研究並基本確定項目技術方案、設備方案、工程方

案及項目實施進度的基礎上，估算項目總投資。

根據項目特點，該項目總投資包括建設投資（含建設期利息）和全部流動資

金。

按有關規定，該項目建設投資由工程費用（建築工程費、設備購置費、安裝

工程費）、工程建設其它費用、基本預備費和建設期利息組成。

三、項目投資估算方法

該項目投資估算採用投資分類估算法。

四、投資估算說明

項目投資估算的直接和根本依據來自於項目建設單位所提供的資料，其準確

性也在很大程度上依賴這些數據的準確性；在項目可研階段，對於項目投資估算

的數據僅為預測，並且市場和項目可能會在實施過程中發生變化，不可避免地存

在誤差或者遺漏，按相關規定，允許有 10%以內的誤差。

第二節 分類投資估算

一、建築工程費估算

該項目不新增建築物，無建築工程費。

二、設備投資估算

根據設備方案，該項目新購置生產設備及輔助設備 332 臺套；其中，進口設

備 53 臺套，用匯 2839.43 萬美元（約折人民幣 17888.41 萬元），國內設備 279 臺

套，10871.73 萬元。

本項目新增設備投資估算共計 28760.14 萬元。

三、安裝工程費

該項目安裝工程費已經包含在設備採購費中。

四、工程建設其它費用估算

工程建設其它費用是指建設投資中去除建築工程費，設備購置費和安裝工程

費之外，所必須花費的其它費用，該項目結全實際情況，各項工程建設其它費用

估算如下表 13-1：

表 13-1 項目工程建設其他費用構成表

序號

分項

金額（萬元）

1

建設單位管理費

10

6

聯合試運轉費

50

7

生產職工培訓費

15

8

辦公及生活家具購置費

35

合計

110

該項目工程建設其它費用估算合計為 110 萬元。

五、基本預備費估算

基本預備費又稱不可預見費，是指項目實施中可能發生難以預料的支出，需

要事先預留的費用。如工程變更、自然災害或工程復檢所需的費用。

該項目根據實際情況，本項目不考慮預備費。

六、建設投資估算

以上各項合計，該項目建設投資估算共計 28870.14 萬元。

新增建設投資詳見附表 1。

第三節 利用原有資產

該項目利用部分原有公用設施，資產淨值約為 2000 萬元，不計入總投資，但

需進行折舊，計入總成本。

第四節 流動資金估算

一、流動資金估算方法

該項目採用分項詳細估算法對流動資金進行估算。

流動資金的分項詳細估算法是通過對流動資金構成的各項流動資產和流動負

債分別進行估算，進而估算出流動資金，公式為：

該項目流動資金=流動資產－流動負債

通過計算該項目生產運營後的存貨、現金、應收帳款和應付帳款等流動資產

及流動負債的的年周轉次數，然後再分項估算佔用資金額。

二、流動資金估算

根據建設單位近年的財務報表數據，經測算，應收帳款平均周轉 12 次/年、原

材料 20 次/年、燃料動力 12 次/年、在產品 32 次/年、產成品 30 次/年、現金 12 次

/年，應付帳款 7 次/年，預收帳款 7 次/年。

該項目建設期預計為 1 年，經測算：第二年生產負荷為 70%，需新增流動資

金 921.12 萬元；第三年起達產，新增流動資金 208.67 萬元，合計正常年份（計算

期第三年起）需流動資金 1129.78 萬元，以後各年以此周轉，無需增加。

詳見附表 2。

第五節 項目總投資、資金籌措及使用

一、項目總投資

根據前述數據，該項目總投資為 29999.92 萬元，其中建設投資 28870.14 萬元，

流動資金 1129.78 萬元，具體組成見下表 13-2：

表 13-2 項目總投資構成表

序號

內容

人民幣 （萬元）

佔百分比(%)

備註

一

建設投資

28870.14

96.23%

1

建築工程

0.00

0.00%

2

設備購置及安裝

28760.14

95.87%

含運輸安裝費

3

其它費用

110.00

0.37%

詳見表 13-1

二

流動資金

1129.78

3.77%

三

項目總投資

29999.92

100.00%

二、項目資金籌措及分年投資計劃

1、項目資金籌措

根據統籌考慮，該項目建設所需資金 29999.92 萬元，全部來自企業上市後的

超募資金，資金籌措符合國家相關規定。

2、項目分年投資計劃

根據項目實施進度安排，擬在一年內完成固定資產建設投入，三年內完成全

部流動資金投入。具體分年度投資計劃詳見下表：

表 13-2 分年度投資計劃表 單位：萬元

序號

項目

第一年

第二年

第三年

合計

1

固定資產建設投資

28870.14

28870.14

2

全部流動資金

921.12

208.67

1129.78

3

總計

28870.14

921.12

208.67

29999.92

詳見本報告附表 3《資金計劃和資金籌措表》。

第十四章 財務評價

第一節 財務評價依據、範圍及基礎數據選取

一、財務評價依據

1、《中華人民共和國公司法》；

2、《中華人民共和國企業財務通則》；

3、《中華人民共和國企業會計準則》；

4、《中華人民共和國增值稅暫行條例及其實施細則》；

5、《關於全國實施增值稅轉型改革若干問題的通知》（財政部、國家稅務總局

財稅[2008]170 號）；

6、《建設項目經濟評價方法與參數》（第三版）。

二、評價範圍

該項目財務評價是在可行性研究確定項目建設規模、產品方案、技術方案、

設備方案、原輔材料、燃料動力供應以及項目實施計劃之後的基礎上進行的。

評價範圍限於與本次產品方案有關的投資、成本、效益的估算預測及評價。

企業其餘產品的成本及效益等不列入評價範圍。

三、計算期、生產負荷與財務基準收益率

1、計算期：根據項目特點，確定計算期為 11 年；

2、生產負荷：該項目建設期一年；第二年生產負荷按 70%計算；第三年開始

達產，生產負荷按 100%計。

3、該項目的財務基準收益率按 12％計。

四、主要投入和產出品價格

該項目主要投入品和產出品價格都根據市場行情和本單位實際情況確定，均

為含稅價：

1、主要原輔材料和燃料、動力

該項目主要輔材料和燃料、動力價格見第六章表 6-1 和附表 4-1、4-2。

2、主要產出品

該產品價格依據目前市場同類產品價格、原輔材料價格、燃料動力價格、人

力成本及目標投資收益水平等因素測算，分別確定為：

中型挖掘機專用油缸 5000 元/臺；

中大型挖掘機專用油缸 7000 元/臺。

五、其他計算參數

1、增值稅稅率：根據《中華人民共和國增值稅暫行條例》該項目稅率原輔材

料、電力按 17%計；天然氣和自來水按 13%計。

2、營業稅金及附加：該項目城鄉維護建設稅稅率按增值稅額的 7%計；教育

費附加按 5%計。

3、所得稅：按稅率 15％計。

4、固定資產折舊：其他固定資產折舊年限為 20 年，不考慮殘值，利用原有

固定資產折舊年限為 20 年，殘值取 5%，新增設備折舊年限為 10 年，殘值取 5%，

按平均年限折舊法，其他固定資產折舊率為 5.00%，原有資產折舊率為 4.75%，新

增設備折舊率為 9.50%。

第二節 銷售收入、增值稅和營業稅金及附加

一、銷售收入

該項目正常年份（計算期第三年起）銷售收入合計為 69000 萬元。

第二年按生產負荷 70%估算，銷售收入分別為 48300 萬元。

二、增值稅

1、銷項稅額

該項目銷售產品的增值稅稅率為 17%，銷售產品正常達產年份的銷項稅額為

10025.64 萬元。

2、進項稅額

⑴該項目原輔材料的進項稅額扣除率為 17%，正常達產年份原輔材料的進項

稅額為 4725.20 萬元。

⑵該項目天然氣和自來水的進項稅額扣除率為 13%，電力的進項稅額扣除率

為 17%，正常達產年燃料動力費用的進項稅額為 46.87 萬元。

該項目進項稅額合計正常年為 4772.07 萬元。

3、應繳增值稅

正常年應繳納的增值稅額=銷項稅額-進項稅額=4725.20-4772.07=5253.57 萬元。

三、營業稅金附加

營業稅金附加包括城市維護建設稅和教育費附加，分別按應納增值稅額的 7%

和 5%繳納。

該項目正常年份城市維護建設稅和教育費附加分別為 367.75 萬元、262.68 萬

元，合計營業稅金附加為 630.43 萬元。

該項目銷售收入、增值稅和營業稅金及附加估算詳見附表 5。

第三節 成本估算

一、生產要素估算法進行成本估算

1、原輔材料：正常年份為 32520.50 萬元，詳見 4-1；

2、燃料及動力：正常年份為 345.20 萬元，詳見附表 4-2；

3、人員工資及福利：正常年份為 710 萬元/年，詳見附表 4-3；

4、修理費：正常年份按固定資產投資的 5%估算，計 1443.51 萬元；

5、折舊費：正常年分別為 2832.71 萬元，詳見附表 4-4；

6、其它費用：正常年份主要是其它製造費用 5774.03 萬元（取不含建設期利

息的固定資產投資的 20%）、其他管理費用 568 萬元（人員工資福利費的 0.8 倍）、

其他營業費用 2635.80 萬元（取銷售收入的 3.82%）。

二、估算結果

正常年份總成本費用為 46829.75 萬元，其中固定成本 13964.05 萬元，可變成

本 32865.70 萬元；經營成本 43997.03 萬元。

總成本估算表見附表 4，各分項成本估算表見附表 4-1、附表 4-2、附表 4-3、

附表 4-4。

第四節 項目財務分析

該項目財務分析主要包括盈利能力分析和財務生存能力分析兩方面內容。

一、項目盈利能力分析

項目盈利能力分析主要指標包括項目投資財務內部收益率、財務淨現值、投

資回收期、總投資收益率、項目資本金淨利潤率等。

1、財務內部收益率（FIRR）

FIRR 係指能使項目計算期內淨現金流量現值累計等於零時的折現率 ic（通常

稱為基準收益率）。

通過相關附表計算，該項目的全部投資 FIRR 稅前：56.38% ，稅後：49.49%。

均高於所設定的判別基準 ic（12%），項目方案在財務上能夠接受。

2、財務淨現值（FNPV）

FNPV 係指採用基準收益率 ic 計算的項目計算期內淨現金流量的現值之和。

通過相關計算，該項目全部投資 FNPV 稅前：65832.78 萬元，稅後：54260.86

萬元。該項目財務淨現值大於 0，說明項目方案在財務上是能接受的。

3、投資回收期（Pt）

Pt 係指以項目的淨收益回收項目投資所需要的時間。

根據該項目所屬的行業水平，投資者預期目標 4 年內回收全部投資。

通過相關計算該項目全部投資 Pt 稅前：2.90 年，稅後：3.12 年（以上數據均

含建設期 1 年）。投資回收速度符合投資者的願望。

4、總投資收益率（ROI）

ROI 表示總投資的盈利水平，指項目正常年息稅前利潤與項目總投資的比率。

總投資收益率 ..息稅前利潤

總投資 ..100%..1269298969..2926..100%..54.29%

根據以上數據，該項目均具有較好的總投資收益率，總投資效益較好。

5、項目資本金淨利潤率（ROE）

ROE 表示項目資本金的盈利水平，係指項目正常年淨利潤與項目自有資金的

比率。

資本金利潤率 .. 年淨利潤

項目自有資金 ..100%..1239894939..3922..100%..46.14%

根據以上數據，該項目均具有尚好的資本金淨利潤率，自有資金投資效益較

好。

6、反映項目盈利能力的主要數據匯總，詳見下表 14-1。

表 14-1 項目盈利能力主要數據結果表

序號

科目

數據

備註

1

財務內部收益率

1.1

所得稅後財務內部收益率

49.49%

基準收益率 12%

1.2

所得稅前財務內部收益率

56.38%

基準收益率 12%

2

財務淨現值(萬元)

2.1

所得稅後投資財務淨現值

54260.86.00

2.2

所得稅前投資財務淨現值

65832.78

3

投資回收期(年)

計算期 11 年

3.1

所得稅後投資回收期

3.12

含建設期 1 年

3.2

所得稅前投資回收期

2.9

含建設期 1 年

4

總投資收益率

54.29%

正常年份

5

資本金淨利潤率

46.14%

正常年份

通過以上分析可知，該項目投資財務內部收益率高於基準值，財務淨現值大

於零，投資回收期優於預期，總投資收益率和資本金淨利潤率很好，總體來看盈

利能力較強。具體數據見附表 6。

二、項目財務生存能力分析

財務生存能力分析，主要通過考察項目計算期內的投資、融資和經營活動所

產生的各項現金流入和流出，計算淨現金流量和累計盈餘資金，分析項目是否有

足夠的淨現金流量維持正常運營，以實現財務可持續性。財務可持續性應首先體

現在有足夠大的經營活動淨現金流量，其次各年累計盈餘資金不應出現負值。

1、淨現金流量情況

通過附表一之 6《項目現金流量表》可知，該項目除了建設期第 1 年淨現金流

量為負值（-28870.14 萬元）外，以後各年年淨現金流量均為正值。第 11 年因回收

流動資金及固定資產餘值，該年淨現金流量達到 22791.76 萬元。

2、盈餘資金情況

通過財務附表一之 9《財務計劃現金流量表》可知，該項目各年盈餘資金均為

正值，至項目計算期最後一年（第 11 年）累計盈餘資金達到 161412.58 萬元。

通過以上分析可知，該項目有一定的淨現金流量維持正常運行，能實現財務

的可持續性，有一定的財務生存能力。

第五節 不確定性分析

項目財務分析所採用的數據大部分來自估算和預測，有一定程度的不確定性。

為了分析不確定因素對評價指標的影響，需要進行不確定性分析，以估計項目可

能承擔的風險。該項目主要進行盈虧平衡分析和敏感性分析。

一、盈虧平衡分析

盈虧平衡分析是指項目達到設計生產能力的條件下，通過盈虧平衡點（BEP）

分析項目成本與收益的平衡關係。盈虧平衡點越低，表明項目適應產出品變化的

能力越大，抗風險能力越強。

虧平衡點 BEP）計算公式如下：

盈 （ BEP生產能力利用率 .. 年固定成本

年銷售收入 ..年可變成本 ..年營業稅金及附加 ..年應繳增值稅 ..100%

根據成本費用估算結果，該項目以生產能力利用率表示的盈虧平衡點（BEP）

為：

BEP生產能力利用率 .. 13964.05 69000..32865.7..630.43..5253.57..100%..46.16%

一般認為盈虧平衡點超過 70%，則項目風險較大，該項目盈虧平衡點< 70%，

該指標說明項目具有一定的抗風險能力。

0.00

10000.00

20000.00

30000.00

40000.00

50000.00

60000.00

70000.00

80000.00

0% 20% 40% 60% 80% 100% 120%

金

額

（

萬

元

）

生產利用率

總成本 固定總成本 年可變成本 銷售收入

圖 14-1 項目盈虧平衡圖

BEP=46.16%

二、敏感性分析

1、敏感性分析

敏感性分析是投資建設項目評價中應用十分廣泛的一種技術，用於考察項目

涉及的各種不確定性因素對項目基本方案經濟評價指標的影響，找出敏感因素，

估計項目效益對他們的敏感程度，粗略預測項目可能承擔的風險。

本報告對影響財務效益的三種因素（固定資產投資、銷售收入和經營成本）

在-20%～20%的範圍內變化對全部投資所得稅前財務內部收益率的影響進行了敏

感性分析，詳見下圖和下表：

表 14-2 項目敏感性分析表

項目

浮動後比率

內部收益率

財務淨現值

投資回收期

0

基準值

1

56.38%

65832.78

2.9

1

浮動銷售收入 1

1.2

93.83%

129861.62

2.23

2

浮動銷售收入 2

1.1

75.37%

97847.2

2.48

3

浮動銷售收入 3

0.9

36.34%

33818.35

3.77

4

浮動銷售收入 4

0.8

13.48%

1803.93

6.61

5

固定資產投資 1

1.2

43.39%

53520.57

3.38

6

固定資產投資 2

1.1

49.37%

59676.52

3.13

7

固定資產投資 3

0.9

64.75%

71789.03

2.68

8

固定資產投資 4

0.8

75.00%

78145.29

2.49

9

浮動經營成本 1

1.2

28.59%

22833.72

4.4

10

浮動經營成本 2

1.1

42.78%

44333.25

3.42

11

浮動經營成本 3

0.9

69.67%

87332.31

2.57

12

浮動經營成本 4

0.8

72.55%

90904.77

2.5

圖 14-2 項目敏感性分析圖

由上表及分析圖可以看出，三個主要影響因素在±20%的範圍內變化，該項目

的稅前財務內部收益率始終大於基準值（12%），說明項目具備一定的抗風險能力。

第六節 財務評價結論

綜上分析，該項目財務評價經濟效益較好，其投資財務內部收益率、投資回

收期均優於行業的基本要求，項目有較強的盈利能力；具備一定的抗風險能力。

綜合分析，該項目在財務上是可行的。

第十五章 社會評價

第一節 社會影響範圍的界定

一、社會影響因素的識別

社會影響因素按其影響範圍可以分為廣義性的與特定性的，按其影響效果分

又可以分為直接因素與潛在因素。

1、由於該項目對產業發展、目標市場等的廣義性影響在本報告相關章節已作

專門闡述。因而，本章側重對項目建設地所在的區域及周邊範圍社會的影響作特

定性分析。

2、涉及直接利用社會資源的土地、勞動力、生產資料、能源等直接因素也在

本報告相關章節中作了專篇論述。因而，本章側重對社會影響的潛在因素進行重

點闡述。

二、社會影響範圍的界定

1、以武進區區域為社會影響範圍重點，適度擴大到常州市範圍內。

2、重點分析對當地社會就業、居民收入、生活水平、不同群體、文教衛生、

弱勢群體、社會服務容量、民俗及宗教習慣等影響。

第二節 社會影響效果分析

一、項目對所在地區居民就業和收入的影響

本項目建成後，為當地居民提供就業崗位 160 個，對緩解當地社會就業壓力

有一定的積極作用。本項目方案利於提高效率、降低成本，增加效益，員工的收

入也會相應提高。員工進入企業後不僅擁有可觀、穩定的收入，通過企業的教育

與培訓還可以提高員工的素質，使其擁有更高的上升空間，為今後收入的進一步

增長打下堅實的基礎。因而，無論從當前與長遠看，項目對提高當地居民就業和

居民收入均有積極影響。

二、項目對所在地區居民生活水平和生活質量的影響

項目建設按照當地實施「三集中」的要求，選址在所在地工業園區，不直接影

響人們的居住、生活環境。項目運營後可繳納較多的稅收，由當地政府安排一部

分用於社會主義城鄉建設，對加快當地的經濟發展有實質性的奉獻。

三、項目對社會不同利益群體的影響

1、項目的建設期內，涉及的主要利益群體是機電設備企業，他們可以從項目

建設中直接獲利；運營期內對其上遊的鋼材企業、下遊的挖掘機製造廠商均具有

一定溝通與穩定業務關係，相輔相成。這些群體將直接從項目建設與運營中獲益，

將促進產業鏈中相關企業實現共贏。

2、能長期享受到直接利益的群體，首先是該企業的職工，其次是周邊的居民。

項目的建設運營，能為當地提供一定量的就業崗位，使當地的富餘勞動力成為該

企業職工中的一員，在解決這部分人員就業問題的同時，又促進了當地服務業的

發展。

該項目的建設運營，必將促進當地財政稅收的增長，有利於加快當地的基礎

設施、生態環境以及公益事業等各個方面的建設，給當地的居民帶來福音。

四、項目對所在地弱勢群眾的影響

本項目具有較強的盈利能力，在促進企業發展、提高職工生活水平的同時必

將更好地回報社會，能進一步強化教育和社會福利體系，使學齡兒童有優良的教

育環境和教育設施，使老年人和殘疾人得到更多的社會關愛，使弱勢群體進一步

感受社會制度的優越性。

五、項目對所在地區文化、教育、衛生的影響

常州市推行以經濟效益促進文教衛生事業發展的戰略方針。該項目技術含量、

附加值均較高，需要引進培養一部分文化、技術素質高的人才和有熟練技能、身

體健康的一大批從業人員，也就是說要強化文化教育、衛生事業是工業經濟發展

基礎的意識，促進當地政府在發展公共社會事業方面作出布署，如進一步加強幼

兒教育、義務教育、職業技術教育等。

該項目的建設將增加常州市武進區的工業生產增加值和銷售利潤，同時項目

獲益後又以繳納稅金、增加財政收入來回報社會，從而為進一步發展當地的文化、

教育、衛生事業打下堅實的經濟基礎。

該項目的實施將以「科技是第一生產力」、「以人為本」開放的理念廣攬人才，人

才可使企業獲得更豐厚的利潤、繳納更多的稅金，從而有更大的經濟實力來反哺

文化、教育、衛生事業，以「知識的搖籃」與「健康衛士」來促進地區經濟的可持續發

展。

六、項目對當地基礎實施、社會服務容量和城市化進程等的影響

該項目屬於氣動液壓元件製造產業，在生產過程中將消耗較大一部分電能、

天然氣和耗能工質。因此，該項目的建設對當地的供電、供水、供氣、汙水處理

以及道路交通等基礎設施提出更高的要求。項目的建設運營，將促進當地各類基

礎設施的建設穩步推進。

同時，該項目實施過程中，充分利用江蘇省武進高新技術產業開發區現有的

基礎實施，不但能夠減輕基礎設施的壓力，還通過自身的物流要求擴充了社會服

務的容量，提高了工作效率和生活質量。

七、項目對所在地區少數民族習慣和宗教的影響

1、項目所在地少數民族的風俗習慣一直得到常州市武進區人民的尊重，武進

的經濟發展給他們帶來了極大的利益，使少數民族深感溫暖。

2、項目的建設地周圍沒有寺廟、道院，因而不會導致少數民族和宗教方面的

異議，也不會影響當地的社會安定。

項目承辦單位尊重宗教信仰，維護民族團結。該項目建設不會引發少數民族

和宗教方面的異議。

綜上分析，項目對社會影響的結論如下表所示。

表 15-1 項目社會影響分析表

序

號 社會因素 影響的範圍、程度 可能出現的結果、主次性 措施建議

1 對居民就業和收入的影響 武進區及周邊/直接影響

供更多的就業機會，提高

居民收入/主要結果

2 對居民生活水平和生活質

量的影響 武進區及周邊/直接影響 居民安居樂業，實現自我

價值/主要結果

3 對社會不同利益群體的影

響

當地居民，上、下遊企業

及本企業職工/直接影響

積極支持項目建設/主要

結果

注重協調、和諧

共處

4

對文化、教育、衛生的影

響 武進區及周邊/間接影響

促進文教衛生事業的發展

/次要結果

5 對弱勢群體的影響 武進區及項目區弱勢群體

/間接影響

能獲得更多的關愛和照顧

/次要結果

6 對基礎設施、社會服務容

量和城市化進程的影響

武進區及周邊/直接、間接

影響

設施加強，服務提升，加

快城市化進程/主要結果

完善工業區各項

配套基礎設施

7 對少數民族風俗習慣和宗

教的影響 武進區及周邊/間接影響 無不良影響/次要結果

第三節 社會適應性分析

一、直接相關的不同利益群體對項目的態度及參與程度

與該項目直接相關的群體主要是項目區域內的當地居民、企業從業人員，以

及本行業的上、下遊企業。

對該項目的實施，他們中的絕大多數人持支持態度，並期待項目早日建成運

營，以便獲得更優越的工作與生活環境，獲得就業、再就業機會，增加收入；上、

下遊企業能優勢互補、更好更快發展。因而這些群體會各顯其能，積極配合。在

項目運營中他們是最直接的獲益者。

項目所在地的極少數居民擔心該項目的建設會對項目所在區域局部環境產生

汙染，對該項目存有疑慮。因而，需要進行必要宣傳，使他們也認識到：該項目

技術先進、汙染低、產品附加值高，產生的排放物達標，不會對環境產生明顯不

利影響，以便提高他們的認同度。

二、所在地區的各類組織對項目建設和運營的態度

通用設備製造工業特別是氣動液壓製造行業是國家和江蘇省、常州市 「十二

五」期間加大投資力度、加快產業升級的重要傳統產業之一。不僅項目本身可以緩

解社會失業人員再就業的壓力，而且能帶動相關產業發展，為社會提供更多的就

業機會，對構建安定團結、幸福和諧的社會極其重要。

該項目起點高、技術先進，具有前瞻性、示範性。項目建設適應了地區規劃

發展的迫切需求，各級政府及行政管理部門無論從政策扶持、項目審批，還是各

類基礎條件方面都會給予該項目重點支持。

三、所在地現有技術、文化狀況適應性分析

常州市進一步加快高新技術產業發展，提升產業競爭力，不斷壯大創新主體。

2009 年，常州市新標準認定高新技術企業 113 家，新認定省級創新型企業 10 家、

民營科技企業 558 家；全市規模以上高新技術產業（市口徑）完成產值 2887 億元，

比上年增長 23.9%，高新技術產品總量達 2387 只。創新平臺建設成效顯著，新建

省級以上企業研發機構 78 家，國家重點實驗室實現零的突破；孵化面積累計達

201.6 萬平方米，在孵企業 2031 家，科教城引建各類機構和企業超過 220 家。該

年末全市擁有各類專業技術人員 35.0 萬人，比上年增長 6.5%。

武進科創中心正式運行，科技工作取得新成績。近年內成功組織了浙江、東

北產學活動、國際先進成型技術產學研等活動，籤訂合作項目 251 個。2009 年，

新認定 62 家高新技術企業,新增省級高新技術產品 145 只。當年申請專利 4651 項，

專利授權 1330 件。

職業教育、學前教育、特殊教育、社區教育全面協調發展，武進職教中心被

評為全國教育系統先進集體，武進電大成為首批「全國示範性基層電大」。2009 年，

該區普通中學有 6683 名中學畢業生被各類高等院校錄取，高考錄取率 96.73%。

初中畢業生升學率達 99.68%，學齡兒童入學率達 100%。學校布局更趨合理，全

區設普通中學 51 所，其中高級中學和完全中學 11 所；小學 64 所。全區中小學（含

職中、幼兒園，下同） 在校年內新建和翻建教學用房竣工面積達到 20 萬平方米，

易地新建學校 3 所。全年共有 18.4 萬人次接受了各類崗位和實用技術培訓教育。

可見，武進的技術、文化素質完全能適應項目建設實施的要求，而且隨著越

來越多高新技術項目的建設，能進一步促進該區域技術、文化教育的發展。

綜上所述，當地社會主要利益相關群體、各類組織和相關人員對該項目均持

積極支持與歡迎的態度，所在地現有技術文化狀況對該項目具有良好的適應性。

表 15-2 社會對項目適應性和可接受程度分析表

序號 社會因素 適應程度 可能出現的結果 措施建議

1 不同利益群體 期待、盼望、

積極支持

部分居民擔心有幹擾，持

疑慮態度

做好項目宣傳工作，制

定具體環保及安全措

施，獲得認可

2 當地組織機構 積極支持、鼓勵

各項手續需要辦理，尤其

是環保、節能是重點

企業認真對待，按法規

要求辦事

3 當地技術、文化條件 基礎好，適應性強 各項操作有個熟練過程 加強從業人員的培訓

第四節 社會風險及對策分析

一、風險程度分析

通過本章第一節的社會影響分析和第二節的互適性分析可知，該項目的實施

與地方經濟、文化、科技、社會方方面面都有適度的關聯。該項目的社會適應性

較強，對所涉及的各項主要社會因素有著積極的正面影響。因而，本項目面臨的

社會風險很小。

二、防範社會風險的對策

1、安全生產隱患帶來的社會風險

該項目屬氣動液壓類製造項目，在運營過程中存在火災、機械傷害、噪聲、

觸電、燙傷等危險、有害因素。為了實現安全生產，防止因發生意外事件導致人

員傷亡而引發社會矛盾，企業要充分認識到「安全生產，預防為主」的重要性。

項目承辦單位應從以下三個方面採取措施：⑴建立健全安全生產責任制、規

章制度和操作規程；⑵按要求配備安全生產及消防設施、設備，為從業人員配備

必要的防護用品，辦理工傷保險；⑶對從業人員按要求進行安全教育培訓，對機

器設備定期維護、保養，保證其正常、安全運轉。

2、環境保護隱患帶來的社會風險

該項目在運營過程中，有一定量的「三廢」產生，若不及時、正確採取有效措

施處理，會對環境衛生帶來一定的影響，引發周邊企業與居民的不滿。

總體來講，運營期是持久長期的，對環境保護必須常抓不懈， 做到「達標排

放、減量排放」，實現清潔生產。

3、與周邊企業和居民保持良好的協作、溝通與友善相處關係，把本企業與周

邊群體的和諧共進放在重要位置。

第五節 社會評價結論

該項目符合國家和地區「十二五」規劃確定的戰略目標，符合國家的產業政策，

對當地社會的經濟發展和社會進步具有明顯的推動和示範作用，社會效益顯著。

經社會風險評價，該項目面臨的社會風險很小，不會對國家和當地社會產生

不良影響。

第十六章 風險分析

第一節 項目主要風險識別

一、市場風險

該風險已在本報告第二章第六節作專門分析，並提出防範對策，結論是：公

司是國內四大挖掘機專用油缸供應商之一，並為其中唯一一家國內自主品牌企業，

在挖掘機專用油缸領域已擁有較高的市場佔有率。但如果國外高壓油缸製造企業

加大在中國投資設廠的力度，或國內挖掘機主機廠商加大研製配套用油缸產品的

力度，可能會對本公司高端產品的市場份額造成擠壓，引起行業內的競爭加劇，

將可能導致本公司利潤率水平降低和市場佔有率下滑。總體面臨的市場風險不大，

可以降低到最低程度，即便造成經濟損失，也在建設單位有能力自擔和彌補的範

圍之內。

二、資源風險

公司的主要原材料為鋼材，鋼材及鋼製品成本約佔主營業務成本的 50%，鋼

材的價格波動直接影響到油缸製造成本的變動。雖然目前公司擁有較強的定價能

力，可根據鋼材價格波動對產品出廠價格作出適當調整，以降低原材料價格波動

對產品毛利率和公司利潤的影響。但如果鋼材價格未來出現較大幅度的上升，可

能對公司未來的盈利能力產生一定的影響。

三、技術風險

該項目生產技術要求較高，但屬成熟使用工藝。該項目所需技術人才擬採取

引進與自主培養相結合，形成一支懂技術、善鑽研的技術隊伍和一大批技術嫻熟

的操作工人，從而更好地滿足該項目的需求。因而，該項目的技術風險較小。

四、工程風險

本項目涉及的國內外設備數量較多，因此，在工程建設方面應注意由於客觀

因素變化而導致的延誤工期的風險。

五、資金風險

項目所需資金來自企業上市的募集資金的超出部分，不會對企業的正常運營

資金鍊產生較大的影響，整個項目的資金風險不大。但項目建設單位仍然要做好

統籌規劃，保證建設資金的及時到位。

六、匯率波動風險

本項目用匯主要用於進口數控工具機、變形矯正機、摩擦壓接機等，外匯幣種

將為美元或歐元，外匯匯率的波動，將會對本項目的投資及效益產生一定的影響。

七、政策風險

該項目在國家產業政策鼓勵範疇內，符合相關行業發展規劃重點發展的方向，

中國政局穩定，經濟平穩持續發展。因而，政府在該方面的政策不會作重大調整，

該項目不存在難以實現既定目標的政策風險。

八、外部協作條件風險

該項目建設地位於江蘇省武進高新技術產業開發區內，周邊的交通、供水、

供電等主要外部協作配套條件比較優越，各項基礎設施比較完備。

因而，在外部協作條件方面基本沒有風險。

九、社會風險

本報告在第十七章第四節已作了具體分析，該項目面臨的社會風險不大，可

以有效解決，能夠適應較長時期內社會條件、社會環境的變化。

第二節 風險評估方法

一、風險等級劃分

1、一般風險：風險發生的可能性不大，或者即使發生，造成的損失較小，一

般不影響項目的可行性。

2、較大風險：風險發生的可能性較大，或發生後造成的損失較大，但造成損

失的程度是項目可以接受的。

3、嚴重風險：有兩種情況，一是風險發生的可能性大，風險造成的損失大，

使項目由可行變為不可行；二是風險發生後造成的損失嚴重，但是風險發生的概

率很小，採取有效的防範措施，項目仍然可以正常實施。

4、災難性風險：風險發生的可能性很大，一旦發生將產生災難性後果，項目

無法承受。

二、風險評估方法

風險評估可採用多種方法。主要有簡單估計法（專家評估法、風險因素取值

評定法）、概率分析法等。

該項目擬採取簡單估計法中專家評估法。由項目編制單位徵詢規劃、建築、

機械、電力、交通、水利、環境、經濟等各方面的專家計 10 人的意見，歸集分析，

確定該項目面臨的風險為一般風險。詳見下表分析：

表 16-1 項目風險因素和風險程度分析表

序號 風險因素名稱

風險程度

說明

災難性 嚴重 較大 一般

1 市場風險 √

1.1 市場需求量 1人 9人 一般佔 90%

1.2 競爭能力 2人 8人 一般佔 80%

1.3 價格 3人 7人 一般佔 70%

2 資源風險 √

2.1 資源供應 2 人 8人 一般佔 80%

2.2 資源運輸 2人 8人 一般佔 80%

2.3 資源價格 3人 7人 一般佔 70%

3 技術風險 √

3.1 先進性 1人 9人 一般佔 90%

3.2 適用性 2人 8人 一般佔 80%

3.3 可靠性 2 人 8人 一般佔 80%

3.4 可得性 1人 9人 一般佔 90%

4 工程風險 √

4.1 工程地質 10 人

4.2 水文地質 10 人

4.3 工程量 10 人

5 資金風險 √

5.1 資金來源中斷 2人 8人 一般佔 80%

5.2 資金供應不足 2人 8人 一般佔 80%

6 匯率風險 √

6.1 匯率上升導致成本增加 3人 7人 一般佔 70%

7 政策風險 √

7.1 政治條件變化 10 人

7.2 經濟條件變化 10 人

7.3 政策調整 10 人

8 外部協作條件風險 √

8.1 交通運輸 10 人

8.2 供水 10 人

8.3 供電 10 人

9 社會風險 10 人

10 其他風險 10 人

第三節 風險防範對策

一、風險控制

風險控制是對可控制的風險，提出降低風險發生可能性和減少風險程度的措

施。該項目應主要加強資源風險和技術風險的風險控制措施。

1、建議項目建設單位與上遊原輔材料供貨單位保持長期良好的合作關係的同

時，密切注意原材料價格的變化，在原料市場價格大幅度震蕩時，應適時地做好

應對措施，保證本企業利潤的合理性。企業在經營過程中應根據市場變化多方面

協調；在與上下遊企業進行緊密合作的同時，開發自已適銷對路的產品；加強生

產管理，向內挖掘潛力，降低生產成本，降低消耗，以謀求製造加工利潤的最大

化。

2、本項目所生產的挖掘機專用高壓油缸工業技術要求較高，相應的對這方面

人才要求也高，建設單位應積極做好這方面高精技術人才的引進工作，並給予各

項優惠待遇，真正留住人才。同時應在企業發展過程中重視人才的培養，捨得科

研投入，培養一批懂技術、善鑽研的高、精、尖技術人才隊伍，為企業的長期發

展提供堅實的技術支撐。

二、風險轉移

風險轉移是將項目可能發生風險的一部分轉移出去的風險防範方法。

風險轉移可分為保險轉移和非保險轉移。

1、保險轉移：向保險公司投保，將項目部分風險轉移給保險公司承擔。

2、非保險轉移：將項目一部分風險轉移給項目承包方，如項目技術轉讓方、

設備提供方、施工單位等，在籤訂合同中明確因技術、質量問題應承擔的賠償責

任。在工程項目中，要充分吸取已發生的豆腐渣工程教訓，嚴把質量關，並毫不

留情地與承包方或施工單位書面籤明違約責任。

三、風險自擔

風險自擔是將可能的風險損失留給擬建項目自己承擔。項目投資方的財力較

為雄厚，項目建設中若因規劃、決策、管理方面不當或不可抗拒的因素帶來的損

失可以自行承擔。

第十七章 研究結論與建議

第一節 項目方案總體描述

一、項目建設的必要性分析

該項目符合國家「十二五」規劃建議的要求；項目產品屬《外商投資產業指

導目錄》（2011 年修訂）允許類範疇；符合《機械基礎零部件產業振興實施方案》

和《機械基礎件、基礎製造工藝和基礎材料產業「十二五」發展規劃》以及《中

國工程機械行業「十二五」發展規劃》發布提出的「抓好工程機械液壓元件的產品

開發和高精化、規模化製造」的發展方向；項目建設有助於我國工程機械液壓零

部件行業的升級調整；有助於企業進一步做大做強。

綜上分析，該項目的建設是非常必要的。

二、市場預測結果

根據第二章市場預測的分析，挖掘機油缸有著較大的市場需求，未來一段時

間市場規模還將進一步擴大。該項目產品屬高檔產品，具有性能卓越等特點，相

比一般的油缸產品擁有更強的競爭力，市場發展前景更為廣闊。

三、建設規模與產品方案分析

根據目前「江蘇恆立」挖掘機專用油缸產能，並充分考慮市場需求、環境容

量等因素，本技改擴能項目購置主要生產設備 332 臺套（其中引進國外先進設備

53 臺套），達產後年新增 12 萬隻挖掘機專用油缸的生產能力是合理的。產品均嚴

格按照國家、行業和企業的相關標準進行生產。

四、廠址狀況分析

項目廠址的地形、地貌、工程地質與水文地質、氣候條件，土壤條件、水質

條件，城鎮規劃及社會環境條件，交通運輸條件，公用設施社會依託條件，防洪、

防潮、排澇設施條件，環境保護條件，法律支持條件，施工條件等適宜該項目的

建設和運行。

五、技術、設備、工程方案分析

1、技術方案分析

該項目選用目前國際較為先進成熟的工藝技術方案；項目建設單位具有多年

的生產經驗，並注重產、學、研結合，具備有力的技術支撐，組建了一支過硬的

技術人員隊伍和一大批技術嫻熟的操作工人。因而，在技術方面不存在障礙。

2、設備方案分析

該項目配備的相關設備採用國際、國內高效節能產品，數控車床和摩擦壓接

機等主要設備擬採用具有世界一流水平的進口設備，並配備國際和國內先進輔助

裝備。整個設備方案具有自動化程度高、技術先進、產品質量好、綜合成品率高

等特點，方案可行。

3、工程方案分析

本項目不新增廠房。

六、原輔材料、燃料動力供應分析

該項目主要原材料可通過公司現有成熟的供應渠道獲得。鋼管、鍛件、鑄件、

圓鋼、密封件、鋼板等原材料和輔助材料，國內供應商較多，選擇面較寬，供應

穩定正常。

本項目正常生產所需的燃料動力主要有電、天然氣和水，經分析測算，相關

能源和耗能工質的用量不大，均在當地能保障供應的範圍內，不會影響項目的正

常運營，也不會對區域供應產生大的影響。

七、總圖運輸與公用輔助工程分析

本項目總圖布局區域分明、功能明確，場內外運輸便捷流暢，有利於生產的

順利進行。

本項目所需給排水、供配電、供熱、供氣、空調、冷凍水、通風、通訊、機

修等公用輔助工程均有較為詳細、合理的規劃，為整個項目的正常運營奠定堅實

的基礎。

八、節能分析結果

該項目生產中消耗的能源主要是二次能源電力和一次能源天然氣，另外還有

耗能工質新鮮水。經測算，其綜合能源消費量折標煤達到 699.38 噸標煤，用能總

量不大。

該項目擬採用的工藝技術先進可靠、裝備先進，擬採取相應的節能設施與措

施。經對比分析，項目方案遵循國家和地方有關節能能源的法律、法規，符合節

能設計規範，在用能指標方面能夠達到國內先進水平。

九、環境影響評價結果

該項目建設與生產運營過程中，「三廢」產生量不大。生活汙水接管進常州市

武南汙水處理廠處理，清洗廢水收集後外送資質單位處理；生活垃圾、焊渣由環

衛部門統一收集處置；金屬廢料外售綜合利用；廢切削液、清洗液、廢機油、含

油棉紗送資質單位處理；廠界聲環境可以確保達標。只要按預定的措施實施治理，

完全能做到在當地環境容量允許的範圍之內，並能全面符合環境保護要求。

十、勞動安全衛生與消防方案分析

該項目生產場所主要存在火災爆炸、灼燙及高溫危害、機械傷害、電危害等

危險、有害因素。針對上述存在的危險有害因素，將配備相應的安全設施，並通

過嚴格的安全生產管理提高職工的安全意識、防範事故的發生，實現安全生產。

本項目生產火災危險性屬丙類，產品和部分原料屬於易燃品，需要注意消防

安全。項目建設地周邊有多家消防隊，並且項目建設單位根據相關標準配備了足

量的消防器具，擬定了詳實的應急預案，做到有備無患。

十一、組織機構與人力資源配置分析

該項目由「江蘇恆立」負責建設和經營管理，組織機構的層次和運作方式以

及相關管理者素質可以滿足建設和生產運營管理的需要。

根據該項目的行業類型和生產過程中為單機臺非連續性生產的特點，本項目

需配置各類人員 160 人；年工作時間 260 天，每天 16 小時（2 班制）。

十二、項目實施進度情況

從前期準備到全部建成投產，本項目總建設期為 1 年。各個階段的任務均已

合理安排，力爭實現項目早日全面投產、早產生效益。

十三、項目投資估算與資金籌措情況

該項目總投資約 29999.92 萬元。其中建設投資 28870.14 萬元，流動資金

1129.78 萬元。

該項目建設所需資金全部來自企業上市後的超募資金，項目建設單位本身具

有較強的經濟實力； 2011 年 10 月「江蘇恆立」在上海證券交易所首次公開發行

股票上市，因此項目資金籌措有可靠保障。

十四、財務評價結果

該項目全部建成後，預測正常年銷售收入 69000 萬元，利潤總額 16286.26 萬

元，稅後利潤 13843.32 萬元，所得稅後財務內部收益率 49.49%，稅後投資回收期

3.12 年。上述指標均優於《建設項目經濟評價方法與參數》（第三版）提供的參考

數據和項目建設單位的預期，項目具有較好的盈利能力和財務生存能力；項目的

盈虧平衡點明顯小於 70%，有一定的抗風險能力。

十五、社會評價結果

該項目有助於促進當地居民就業和收入的提高；對產業集聚、促進地區產業

結構調整，帶動相關行業的發展也具有一定的推進作用。項目具有顯著的社會效

益。

從社會適應性來看，各個利益群體、項目建設地的各類組織及所在地現有技

術、文化狀況均對項目有較好的適應性；項目的社會風險很小。

十六、主要風險分析結果

該項目主要面臨一定的市場風險和資源風險，經專家會審一致確認為一般風

險，在可接受與可控制的範圍內，不影響項目的可行性。

第二節 結論與建議

一、可行性研究的結論

依據《投資項目可行性研究指南》，遵照「可行性研究報告編制大綱」的具體要

求，經綜合分析評價：「江蘇恆立高壓油缸股份有限公司年產 12 萬隻挖掘機專用

高壓油缸技術改造項目」是可行的。

二、建議

1、項目建設單位要堅持「以人為本」，在引進關鍵設備的同時，著力引進與培

養該項目急需的人才；從長計議，進一步加大新產品的研發力度和實施高新技術

產業化；進一步與國內外同行中的先行單位、技術依託單位及上、下遊單位緊密

合作，深化與延長產業鏈，獲得「人才、效益」雙豐收。

2、項目規模不大，建設周期較短，在總體規劃確定的基礎上，逐項制訂具體

實施計劃，落實時間、任務、人力。在建設期內，邊建設新項目、邊運營原廠區

老產品，滾動發展。

3、項目進入運營期後，項目承擔單位要堅持「以人為本」，「堅持科學發展觀」，

狠抓企業管理，注重生產要素的優化配置和資源的綜合利用，進一步注重節能降

耗，不斷提高產品的質量、技術含量、檔次，並擴大創新產品的品種和應用範圍，

穩固佔領國內外市場並逐步擴大市場份額，做到又好又快可持續發展，為促進我

國工程機械零部件產業發展，實現我國機械零部件由生產大國向生產強國邁進的

宏偉目標作出應有的貢獻。

表1

序號 工程或費用名稱 建築工程費 設備購置費 安裝工程費 其他費用 合計 其中：外幣 比例（%）

1 工程費用 0.00 28760.14 0.00 0.00 28760.14 2839.43 99.62%

1.1 國產設備購置及安裝 0.00 10871.73 0.00 0.00 10871.73 0.00 37.66%

1.2 進口設備購置及安裝 0.00 17888.41 0.00 0.00 17888.41 2839.43 61.96%

2 工程建設其他費用 0.00 0.00 0.00 110.00 110.00 0.00 0.38%

2.1 建設單位管理費 0.00 0.00 0.00 10.00 10.00 0.00 0.03%

2.2 聯合試運轉費 0.00 0.00 0.00 50.00 50.00 0.00 0.17%

2.3 生產職工培訓費 0.00 0.00 0.00 15.00 15.00 0.00 0.05%

2.4 辦公及生活家具購置費 0.00 0.00 0.00 35.00 35.00 0.00 0.12%

3 預備費 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00%

4 建設投資合計 0.00 28760.14 0.00 110.00 28870.14 2839.43 100.00%

比例（%） 0.00% 99.62% 0.00% 0.38% 100.00% 61.96% 100.00%

建設投資估算表（概算法） 單位：萬元、萬美元

表2 單位：萬元

建設期

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

1 流動資產 0 0 85271.44 0.00 6233.20 8782.03 8782.03 8782.03 8782.03 8782.03 8782.03 8782.03 8782.03 8782.03

1.1 應收帳款 30 12 35606.36 0.00 2608.58 3666.42 3666.42 3666.42 3666.42 3666.42 3666.42 3666.42 3666.42 3666.42

1.2 存貨 0 0 41802.14 0.00 3027.55 4308.29 4308.29 4308.29 4308.29 4308.29 4308.29 4308.29 4308.29 4308.29

1.2.1 原材料 18 20 15756.84 0.00 1122.62 1626.03 1626.03 1626.03 1626.03 1626.03 1626.03 1626.03 1626.03 1626.03

1.2.2 燃料 30 12 279.09 0.00 20.19 28.77 28.77 28.77 28.77 28.77 28.77 28.77 28.77 28.77

1.2.3 在產品 11 32 12375.91 0.00 902.81 1274.79 1274.79 1274.79 1274.79 1274.79 1274.79 1274.79 1274.79 1274.79

1.2.4 產成品 12 30 13390.30 0.00 981.93 1378.71 1378.71 1378.71 1378.71 1378.71 1378.71 1378.71 1378.71 1378.71

1.3 現金 30 12 7862.94 0.00 597.07 807.32 807.32 807.32 807.32 807.32 807.32 807.32 807.32 807.32

1.4 預付帳款 0 0 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

2 流動負債 0 0 74182.27 0.00 5312.09 7652.24 7652.24 7652.24 7652.24 7652.24 7652.24 7652.24 7652.24 7652.24

2.1 應付帳款 50 7 45497.98 0.00 3242.09 4695.10 4695.10 4695.10 4695.10 4695.10 4695.10 4695.10 4695.10 4695.10

2.2 預收帳款 50 7 28684.29 0.00 2070.00 2957.14 2957.14 2957.14 2957.14 2957.14 2957.14 2957.14 2957.14 2957.14

3 流動資金(1-2) 0 0 11089.17 0.00 921.12 1129.78 1129.78 1129.78 1129.78 1129.78 1129.78 1129.78 1129.78 1129.78

4 流動資金當期增加額 0 0 1129.78 0.00 921.12 208.67 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

5 流動資金借款額 0 0 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

6 流動資金借款利息 0 0 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

流動資金估算表

序號 項 目

最低周轉

天數

周轉次數 合計

生 產 經 營 期

表3

建設期

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

1 總投資 29999.92 28870.14 921.12 208.67 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

1.1 建設投資 28870.14 28870.14 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

人民幣 10981.73 10981.73 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

外幣 2839.43 2839.43 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

1.2 建設期利息 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

1.3 流動資金 1129.78 0.00 921.12 208.67 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

2 資金籌措 29999.92 28870.14 921.12 208.67 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

2.1 項目資本金 29999.92 28870.14 921.12 208.67 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

2.2 債務資金 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

2.3 其他資金 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

項目總投資使用計劃與資金籌措表 單位：萬元、萬美元

序號 項 目 合計

生 產 經 營 期

表4 單位：萬元

建設期

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

1 外購原材料費 315136.85 0.00 22452.35 32520.50 32520.50 32520.50 32520.50 32520.50 32520.50 32520.50 32520.50 32520.50

2 外購燃料及動力費 3349.03 0.00 242.25 345.20 345.20 345.20 345.20 345.20 345.20 345.20 345.20 345.20

3 工資及福利費 7100.00 0.00 710.00 710.00 710.00 710.00 710.00 710.00 710.00 710.00 710.00 710.00

4 修理費 14435.07 0.00 1443.51 1443.51 1443.51 1443.51 1443.51 1443.51 1443.51 1443.51 1443.51 1443.51

5 其他費用 87255.33 0.00 6454.88 8977.83 8977.83 8977.83 8977.83 8977.83 8977.83 8977.83 8977.83 8977.83

其中：其他製造費用 56008.07 0.00 4041.82 5774.03 5774.03 5774.03 5774.03 5774.03 5774.03 5774.03 5774.03 5774.03

其他管理費用 5680.00 0.00 568.00 568.00 568.00 568.00 568.00 568.00 568.00 568.00 568.00 568.00

其他營業費用 25567.26 0.00 1845.06 2635.80 2635.80 2635.80 2635.80 2635.80 2635.80 2635.80 2635.80 2635.80

6 經營成本(1+2+3+4+5) 427276.28 0.00 31302.99 43997.03 43997.03 43997.03 43997.03 43997.03 43997.03 43997.03 43997.03 43997.03

7 折舊費 28327.13 0.00 2832.71 2832.71 2832.71 2832.71 2832.71 2832.71 2832.71 2832.71 2832.71 2832.71

8 攤銷費 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

9 利息支出 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

10 總成本費用合計(6+7+8+9) 455603.41 0.00 34135.70 46829.75 46829.75 46829.75 46829.75 46829.75 46829.75 46829.75 46829.75 46829.75

其中：可變成本 318485.88 0.00 22694.60 32865.70 32865.70 32865.70 32865.70 32865.70 32865.70 32865.70 32865.70 32865.70

固定成本 137117.53 0.00 11441.10 13964.05 13964.05 13964.05 13964.05 13964.05 13964.05 13964.05 13964.05 13964.05

總成本費用淨現值： 226129.05 (折現率= 12.00)%

修理費計提比率： 5.00%

其他製造費用計提比率： 20.00%

其他管理費用計提倍率： 0.80

其他營業費用計提比率： 3.82%

總成本費用估算表

序號 項 目 合計

生 產 經 營 期

表4-1

建設期

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

1 原材料費用 315136.85 0.00 22452.35 32520.50 32520.50 32520.50 32520.50 32520.50 32520.50 32520.50 32520.50 32520.50

1.1 鋼管 43650.00 0.00 3150.00 4500.00 4500.00 4500.00 4500.00 4500.00 4500.00 4500.00 4500.00 4500.00

單價(含稅) 0.50 0.5 0.5 0.5 0.5 0.5 0.5 0.5 0.5 0.5 0.5 0.5

數量 87300.00 0.00 6300.00 9000.00 9000.00 9000.00 9000.00 9000.00 9000.00 9000.00 9000.00 9000.00

進項稅額 6342.31 0.00 457.69 653.85 653.85 653.85 653.85 653.85 653.85 653.85 653.85 653.85

進項稅率 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00%

1.2 圓鋼 83808.00 0.00 6048.00 8640.00 8640.00 8640.00 8640.00 8640.00 8640.00 8640.00 8640.00 8640.00

單價(含稅) 0.48 0.48 0.48 0.48 0.48 0.48 0.48 0.48 0.48 0.48 0.48 0.48

數量 174600.00 0.00 12600.00 18000.00 18000.00 18000.00 18000.00 18000.00 18000.00 18000.00 18000.00 18000.00

進項稅額 12177.23 0.00 878.77 1255.38 1255.38 1255.38 1255.38 1255.38 1255.38 1255.38 1255.38 1255.38

進項稅率 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00%

1.3 活塞桿頭 23498.25 0.00 1695.75 2422.50 2422.50 2422.50 2422.50 2422.50 2422.50 2422.50 2422.50 2422.50

單價(含稅) 0.95 0.95 0.95 0.95 0.95 0.95 0.95 0.95 0.95 0.95 0.95 0.95

數量 24735.00 0.00 1785.00 2550.00 2550.00 2550.00 2550.00 2550.00 2550.00 2550.00 2550.00 2550.00

進項稅額 3414.28 0.00 246.39 351.99 351.99 351.99 351.99 351.99 351.99 351.99 351.99 351.99

進項稅率 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00%

1.4 油缸頭 32082.75 0.00 2315.25 3307.50 3307.50 3307.50 3307.50 3307.50 3307.50 3307.50 3307.50 3307.50

單價(含稅) 1.05 1.05 1.05 1.05 1.05 1.05 1.05 1.05 1.05 1.05 1.05 1.05

數量 30555.00 0.00 2205.00 3150.00 3150.00 3150.00 3150.00 3150.00 3150.00 3150.00 3150.00 3150.00

進項稅額 4661.60 0.00 336.40 480.58 480.58 480.58 480.58 480.58 480.58 480.58 480.58 480.58

進項稅率 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00%

1.5 法蘭原料 33465.00 0.00 2415.00 3450.00 3450.00 3450.00 3450.00 3450.00 3450.00 3450.00 3450.00 3450.00

單價(含稅) 1.00 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

數量 33465.00 0.00 2415.00 3450.00 3450.00 3450.00 3450.00 3450.00 3450.00 3450.00 3450.00 3450.00

進項稅額 4862.44 0.00 350.90 501.28 501.28 501.28 501.28 501.28 501.28 501.28 501.28 501.28

進項稅率 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00%

外購原材料費用估算表

序號 項 目 合計

生 產 經 營 期

單位：萬元

1.6 底件 42680.00 0.00 3080.00 4400.00 4400.00 4400.00 4400.00 4400.00 4400.00 4400.00 4400.00 4400.00

單價(含稅) 1.1 1.1 1.1 1.1 1.1 1.1 1.1 1.1 1.1 1.1 1.1 1.1

數量 38800.00 0.00 2800.00 4000.00 4000.00 4000.00 4000.00 4000.00 4000.00 4000.00 4000.00 4000.00

進項稅額 6232.37 0.00 447.52 639.32 639.32 639.32 639.32 639.32 639.32 639.32 639.32 639.32

進項稅率 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00%

1.7 活塞 17416.35 0.00 1256.85 1795.50 1795.50 1795.50 1795.50 1795.50 1795.50 1795.50 1795.50 1795.50

單價(含稅) 1.05 1.05 1.05 1.05 1.05 1.05 1.05 1.05 1.05 1.05 1.05 1.05

數量 16587.00 0.00 1197.00 1710.00 1710.00 1710.00 1710.00 1710.00 1710.00 1710.00 1710.00 1710.00

進項稅額 2557.22 0.00 182.62 260.88 260.88 260.88 260.88 260.88 260.88 260.88 260.88 260.88

進項稅率 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00%

1.8 緩衝軸承 1600.50 0.00 115.50 165.00 165.00 165.00 165.00 165.00 165.00 165.00 165.00 165.00

單價(含稅) 1.1 1.1 1.1 1.1 1.1 1.1 1.1 1.1 1.1 1.1 1.1 1.1

數量 1455.00 0.00 105.00 150.00 150.00 150.00 150.00 150.00 150.00 150.00 150.00 150.00

進項稅額 232.55 0.00 16.78 23.97 23.97 23.97 23.97 23.97 23.97 23.97 23.97 23.97

進項稅率 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00%

1.9 襯套 29952.00 0.00 1872.00 3120.00 3120.00 3120.00 3120.00 3120.00 3120.00 3120.00 3120.00 3120.00

單價(含稅) 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4

數量 7488.00 0.00 468.00 780.00 780.00 780.00 780.00 780.00 780.00 780.00 780.00 780.00

進項稅額 4352.00 0.00 272.00 453.33 453.33 453.33 453.33 453.33 453.33 453.33 453.33 453.33

進項稅率 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00%

1.10 其他 6984.00 0.00 504.00 720.00 720.00 720.00 720.00 720.00 720.00 720.00 720.00 720.00

單價(含稅) 60 60 60 60 60 60 60 60 60 60 60 60

數量 116.40 0.00 8.40 12.00 12.00 12.00 12.00 12.00 12.00 12.00 12.00 12.00

進項稅額 1014.77 0.00 73.23 104.62 104.62 104.62 104.62 104.62 104.62 104.62 104.62 104.62

進項稅率 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00%

2 外購原材料費合計 315136.85 0.00 22452.35 32520.50 32520.50 32520.50 32520.50 32520.50 32520.50 32520.50 32520.50 32520.50

3 外購原材料進項稅額合計 45789.11 0.00 3262.31 4725.20 4725.20 4725.20 4725.20 4725.20 4725.20 4725.20 4725.20 4725.20

表4-2

建設期

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

1 電力 2294.95 0.00 166.00 236.55 236.55 236.55 236.55 236.55 236.55 236.55 236.55 236.55

單價(含稅) 0 0.83 0.83 0.83 0.83 0.83 0.83 0.83 0.83 0.83 0.83 0.83

數量 2765.00 0.00 200.00 285.00 285.00 285.00 285.00 285.00 285.00 285.00 285.00 285.00

進項稅額 333.45 0.00 24.12 34.37 34.37 34.37 34.37 34.37 34.37 34.37 34.37 34.37

進項稅率 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00%

2 天然氣 940.10 0.00 68.00 96.90 96.90 96.90 96.90 96.90 96.90 96.90 96.90 96.90

單價(含稅) 0 3.4 3.4 3.4 3.4 3.4 3.4 3.4 3.4 3.4 3.4 3.4

數量 276.50 0.00 20.00 28.50 28.50 28.50 28.50 28.50 28.50 28.50 28.50 28.50

進項稅額 108.15 0.00 7.82 11.15 11.15 11.15 11.15 11.15 11.15 11.15 11.15 11.15

進項稅率 13.00% 13.00% 13.00% 13.00% 13.00% 13.00% 13.00% 13.00% 13.00% 13.00% 13.00% 13.00%

3 新鮮水 113.98 0.00 8.25 11.75 11.75 11.75 11.75 11.75 11.75 11.75 11.75 11.75

單價(含稅) 0 3.3 3.3 3.3 3.3 3.3 3.3 3.3 3.3 3.3 3.3 3.3

數量 34.54 0.00 2.50 3.56 3.56 3.56 3.56 3.56 3.56 3.56 3.56 3.56

進項稅額 13.11 0.00 0.95 1.35 1.35 1.35 1.35 1.35 1.35 1.35 1.35 1.35

進項稅率 13.00% 13.00% 13.00% 13.00% 13.00% 13.00% 13.00% 13.00% 13.00% 13.00% 13.00% 13.00%

4 外購燃料及動力費用合計 3349.03 0.00 242.25 345.20 345.20 345.20 345.20 345.20 345.20 345.20 345.20 345.20

5 外購燃料及動力進項稅額合計 454.72 0.00 32.89 46.87 46.87 46.87 46.87 46.87 46.87 46.87 46.87 46.87

外購燃料動力費用估算表

序號 項 目 合計

生 產 經 營 期

單位：萬元

表4-4

建設期

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

1 利用原有資產 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

原值 2000.00 2000.00 2000.00 1905.00 1810.00 1715.00 1620.00 1525.00 1430.00 1335.00 1240.00 1145.00

本年折舊費 950.00 0.00 95.00 95.00 95.00 95.00 95.00 95.00 95.00 95.00 95.00 95.00

淨值 1050.00 2000.00 1905.00 1810.00 1715.00 1620.00 1525.00 1430.00 1335.00 1240.00 1145.00 1050.00

2 機器設備 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

原值 28760.14 0.00 28760.14 26027.93 23295.71 20563.50 17831.29 15099.07 12366.86 9634.65 6902.43 4170.22

本年折舊費 27322.13 0.00 2732.21 2732.21 2732.21 2732.21 2732.21 2732.21 2732.21 2732.21 2732.21 2732.21

淨值 1438.01 0.00 26027.93 23295.71 20563.50 17831.29 15099.07 12366.86 9634.65 6902.43 4170.22 1438.01

3 其他固定資產 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

原值 110.00 0.00 110.00 104.50 99.00 93.50 88.00 82.50 77.00 71.50 66.00 60.50

本年折舊費 55.00 0.00 5.50 5.50 5.50 5.50 5.50 5.50 5.50 5.50 5.50 5.50

淨值 55.00 0.00 104.50 99.00 93.50 88.00 82.50 77.00 71.50 66.00 60.50 55.00

4 合計 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

原值 30870.14 2000.00 30870.14 28037.43 25204.71 22372.00 19539.29 16706.57 13873.86 11041.15 8208.43 5375.72

本年折舊費 28327.13 0.00 2832.71 2832.71 2832.71 2832.71 2832.71 2832.71 2832.71 2832.71 2832.71 2832.71

淨值 2543.01 2000.00 28037.43 25204.71 22372.00 19539.29 16706.57 13873.86 11041.15 8208.43 5375.72 2543.01

原有資產淨殘值率： 5.00% 折舊期限： 20

機器設備淨殘值率： 5.00% 折舊期限： 10

其他固定資產殘值率： 0.00% 折舊期限： 20

固定資產折舊費估算表

序號 項 目 合計

生 產 經 營 期

單位：萬元

表5 單位：萬元

建設期

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

1 營業收入 669300.00 0.00 48300.00 69000.00 69000.00 69000.00 69000.00 69000.00 69000.00 69000.00 69000.00 69000.00

1.1 中型挖掘機專用油缸 363750.00 0.00 26250.00 37500.00 37500.00 37500.00 37500.00 37500.00 37500.00 37500.00 37500.00 37500.00

單價(含稅) 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000

數量(單位：萬隻) 72.75 0.00 5.25 7.50 7.50 7.50 7.50 7.50 7.50 7.50 7.50 7.50

銷項稅額 52852.56 0.00 3814.10 5448.72 5448.72 5448.72 5448.72 5448.72 5448.72 5448.72 5448.72 5448.72

銷項稅率 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00%

1.2 中大型挖掘機專用油缸 305550.00 0.00 22050.00 31500.00 31500.00 31500.00 31500.00 31500.00 31500.00 31500.00 31500.00 31500.00

單價(含稅) 7000 7000 7000 7000 7000 7000 7000 7000 7000 7000 7000 7000

數量(單位：萬隻) 43.65 0.00 3.15 4.50 4.50 4.50 4.50 4.50 4.50 4.50 4.50 4.50

銷項稅額 44396.15 0.00 3203.85 4576.92 4576.92 4576.92 4576.92 4576.92 4576.92 4576.92 4576.92 4576.92

銷項稅率 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00% 17.00%

2 其他營業收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

3 營業稅金及附加 6120.59 0.00 446.73 630.43 630.43 630.43 630.43 630.43 630.43 630.43 630.43 630.43

3.1 營業稅 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

3.2 消費稅 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

3.3 城市維護建設費 3570.34 0.00 260.59 367.75 367.75 367.75 367.75 367.75 367.75 367.75 367.75 367.75

3.4 教育費附加 2550.24 0.00 186.14 262.68 262.68 262.68 262.68 262.68 262.68 262.68 262.68 262.68

4 增值稅 51004.88 0.00 3722.75 5253.57 5253.57 5253.57 5253.57 5253.57 5253.57 5253.57 5253.57 5253.57

銷項稅額 97248.72 0.00 7017.95 10025.64 10025.64 10025.64 10025.64 10025.64 10025.64 10025.64 10025.64 10025.64

進項稅額 46243.84 0.00 3295.20 4772.07 4772.07 4772.07 4772.07 4772.07 4772.07 4772.07 4772.07 4772.07

營業收入、營業稅金及附加和增值稅估算表

序號 項 目 合計

生 產 經 營 期

表6 單位：萬元

建設期

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

1 現金流入 672972.79 0.00 48300.00 69000.00 69000.00 69000.00 69000.00 69000.00 69000.00 69000.00 69000.00 72672.79

1.1 營業收入 669300.00 0.00 48300.00 69000.00 69000.00 69000.00 69000.00 69000.00 69000.00 69000.00 69000.00 69000.00

1.2 補貼收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

1.3 回收固定資產餘值 2543.01 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 2543.01

1.4 回收流動資金 1129.78 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 1129.78

2 現金流出 514401.67 28870.14 36393.58 50089.70 49881.03 49881.03 49881.03 49881.03 49881.03 49881.03 49881.03 49881.03

2.1 建設投資 28870.14 28870.14 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

2.2 流動資金 1129.78 0.00 921.12 208.67 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

2.3 經營成本 427276.28 0.00 31302.99 43997.03 43997.03 43997.03 43997.03 43997.03 43997.03 43997.03 43997.03 43997.03

2.4 營業稅金及附加 6120.59 0.00 446.73 630.43 630.43 630.43 630.43 630.43 630.43 630.43 630.43 630.43

2.5 增值稅 51004.88 0.00 3722.75 5253.57 5253.57 5253.57 5253.57 5253.57 5253.57 5253.57 5253.57 5253.57

3 所得稅前淨現金流量(1-2) 158571.12 -28870.14 11906.42 18910.30 19118.97 19118.97 19118.97 19118.97 19118.97 19118.97 19118.97 22791.76

4 累計所得稅前淨現金流量 158571.12 -28870.14 -16963.72 1946.58 21065.55 40184.52 59303.49 78422.45 97541.42 116660.39 135779.36 158571.12

5 調整所得稅 23485.67 0.00 1499.22 2442.94 2442.94 2442.94 2442.94 2442.94 2442.94 2442.94 2442.94 2442.94

6 所得稅後淨現金流量(3-5) 135085.45 -28870.14 10407.19 16467.36 16676.03 16676.03 16676.03 16676.03 16676.03 16676.03 16676.03 20348.82

7 累計所得稅後淨現金流量 135085.45 -28870.14 -18462.94 -1995.58 14680.45 31356.48 48032.51 64708.54 81384.57 98060.60 114736.63 135085.45

計算指標(所得稅前)：

項目投資財務內部收益率 56.38%

項目投資財務淨現值 65832.78 (折現率= 12.00)%

項目投資回收期 2.90

計算指標(所得稅後)：

項目投資財務內部收益率 49.49%

項目投資財務淨現值 54260.86 (折現率= 12.00)%

項目投資回收期 3.12

項目投資現金流量表

序號 項 目 合計

生 產 經 營 期

表7 單位：萬元

建設期

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

1 現金流入 672972.79 0.00 48300.00 69000.00 69000.00 69000.00 69000.00 69000.00 69000.00 69000.00 69000.00 72672.79

1.1 營業收入 669300.00 0.00 48300.00 69000.00 69000.00 69000.00 69000.00 69000.00 69000.00 69000.00 69000.00 69000.00

1.2 補貼收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

1.3 回收固定資產餘值 2543.01 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 2543.01

1.4 回收流動資金 1129.78 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 1129.78

2 現金流出 537887.34 28870.14 37892.81 52532.64 52323.97 52323.97 52323.97 52323.97 52323.97 52323.97 52323.97 52323.97

2.1 項目資本金 29999.92 28870.14 921.12 208.67 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

2.2 經營成本 427276.28 0.00 31302.99 43997.03 43997.03 43997.03 43997.03 43997.03 43997.03 43997.03 43997.03 43997.03

2.3 營業稅金及附加 6120.59 0.00 446.73 630.43 630.43 630.43 630.43 630.43 630.43 630.43 630.43 630.43

2.4 增值稅 51004.88 0.00 3722.75 5253.57 5253.57 5253.57 5253.57 5253.57 5253.57 5253.57 5253.57 5253.57

2.5 所得稅 23485.67 0.00 1499.22 2442.94 2442.94 2442.94 2442.94 2442.94 2442.94 2442.94 2442.94 2442.94

3 淨現金流量(1-2) 135085.45 -28870.14 10407.19 16467.36 16676.03 16676.03 16676.03 16676.03 16676.03 16676.03 16676.03 20348.82

計算指標(所得稅後)：

資本金財務內部收益率 49.49%

資本金財務淨現值 54260.86 (折現率= 12.00)%

資本金投資回收期 3.12

項目資本金現金流量表

序號 項 目 合計

生 產 經 營 期

表8

建設期

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

1 營業收入 669300.00 0.00 48300.00 69000.00 69000.00 69000.00 69000.00 69000.00 69000.00 69000.00 69000.00 69000.00

2 營業稅金及附加 6120.59 0.00 446.73 630.43 630.43 630.43 630.43 630.43 630.43 630.43 630.43 630.43

3 增值稅 51004.88 0.00 3722.75 5253.57 5253.57 5253.57 5253.57 5253.57 5253.57 5253.57 5253.57 5253.57

4 總成本費用 455603.41 0.00 34135.70 46829.75 46829.75 46829.75 46829.75 46829.75 46829.75 46829.75 46829.75 46829.75

5 補貼收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

6 利潤總額(1-2-3-4+5) 156571.12 0.00 9994.82 16286.26 16286.26 16286.26 16286.26 16286.26 16286.26 16286.26 16286.26 16286.26

7 彌補以前年度虧損 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

8 應納稅所得額(6-7) 156571.12 0.00 9994.82 16286.26 16286.26 16286.26 16286.26 16286.26 16286.26 16286.26 16286.26 16286.26

9 所得稅 23485.67 0.00 1499.22 2442.94 2442.94 2442.94 2442.94 2442.94 2442.94 2442.94 2442.94 2442.94

10 淨利潤(6-9) 133085.45 0.00 8495.60 13843.32 13843.32 13843.32 13843.32 13843.32 13843.32 13843.32 13843.32 13843.32

11 期初未分配利潤 574819.79 0.00 0.00 8495.60 22338.91 36182.23 50025.55 63868.87 77712.18 91555.50 105398.82 119242.13

12 可供分配的利潤(10+11) 707905.24 0.00 8495.60 22338.91 36182.23 50025.55 63868.87 77712.18 91555.50 105398.82 119242.13 133085.45

13 儲備基金 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

14 職工獎勵與福利基金 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

15 企業發展基金 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

16 可供投資者分配的利潤 707905.24 0.00 8495.60 22338.91 36182.23 50025.55 63868.87 77712.18 91555.50 105398.82 119242.13 133085.45

17 應付優先股股利 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

18 提取任意盈餘公積金 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

19 應付普通股股利 707905.24 0.00 8495.60 22338.91 36182.23 50025.55 63868.87 77712.18 91555.50 105398.82 119242.13 133085.45

20 各投資方利潤分配 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

21 未分配利潤 707905.24 0.00 8495.60 22338.91 36182.23 50025.55 63868.87 77712.18 91555.50 105398.82 119242.13 133085.45

22 息稅前利潤 156571.12 0.00 9994.82 16286.26 16286.26 16286.26 16286.26 16286.26 16286.26 16286.26 16286.26 16286.26

23 息稅折舊攤銷前利潤 184898.25 0.00 12827.53 19118.97 19118.97 19118.97 19118.97 19118.97 19118.97 19118.97 19118.97 19118.97

利潤與利潤分配表

序號 項 目 合計

生 產 經 營 期

單位：萬元

表9

建設期

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

1 經營活動淨現金流量(1.1-1.2) 161412.58 0.00 11328.31 16676.03 16676.03 16676.03 16676.03 16676.03 16676.03 16676.03 16676.03 16676.03

1.1 現金流入 669300.00 0.00 48300.00 69000.00 69000.00 69000.00 69000.00 69000.00 69000.00 69000.00 69000.00 69000.00

1.1.1 營業收入 669300.00 0.00 48300.00 69000.00 69000.00 69000.00 69000.00 69000.00 69000.00 69000.00 69000.00 69000.00

1.1.2 補貼收入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

1.1.3 其他流入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

1.2 現金流出 507887.42 0.00 36971.69 52323.97 52323.97 52323.97 52323.97 52323.97 52323.97 52323.97 52323.97 52323.97

1.2.1 經營成本 427276.28 0.00 31302.99 43997.03 43997.03 43997.03 43997.03 43997.03 43997.03 43997.03 43997.03 43997.03

1.2.2 銷售稅金及附加 6120.59 0.00 446.73 630.43 630.43 630.43 630.43 630.43 630.43 630.43 630.43 630.43

1.2.3 增值稅 51004.88 0.00 3722.75 5253.57 5253.57 5253.57 5253.57 5253.57 5253.57 5253.57 5253.57 5253.57

1.2.4 所得稅 23485.67 0.00 1499.22 2442.94 2442.94 2442.94 2442.94 2442.94 2442.94 2442.94 2442.94 2442.94

1.2.5 職工獎勵與福利基金 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

1.2.6 其他流出 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

2 投資活動淨現金流量(2.1-2.2) -29999.92 -28870.14 -921.12 -208.67 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

2.1 現金流入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

2.2 現金流出 29999.92 28870.14 921.12 208.67 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

2.2.1 建設投資 28870.14 28870.14 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

2.2.2 維持運營投資 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

2.2.3 流動資金 1129.78 0.00 921.12 208.67 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

2.2.4 其他流出 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

3 籌資活動淨現金流量(3.1-3.2) 29999.92 28870.14 921.12 208.67 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

3.1 現金流入 29999.92 28870.14 921.12 208.67 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

3.1.1 項目資本金投入 29999.92 28870.14 921.12 208.67 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

3.1.2 其他流入 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

3.2 現金流出 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

4 淨現金流量(1+2+3) 161412.58 0.00 11328.31 16676.03 16676.03 16676.03 16676.03 16676.03 16676.03 16676.03 16676.03 16676.03

5 累計盈餘資金 161412.58 0.00 11328.31 28004.34 44680.37 61356.40 78032.43 94708.46 111384.49 128060.52 144736.55 161412.58

財務計劃現金流量表

序號 項 目 合計

生 產 經 營 期

單位：萬元

表10

建設期

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

1 資產 30870.14 45598.94 61991.08 75834.40 89677.71 103521.03 117364.35 131207.66 145050.98 158894.30 172737.62

1.1 流動資產總額 0.00 17561.51 36786.37 53462.40 70138.43 86814.46 103490.49 120166.52 136842.55 153518.58 170194.61

1.1.1 貨幣資金 0.00 11925.38 28811.66 45487.69 62163.72 78839.75 95515.78 112191.81 128867.84 145543.87 162219.90

1.1.2 應收帳款 0.00 2608.58 3666.42 3666.42 3666.42 3666.42 3666.42 3666.42 3666.42 3666.42 3666.42

1.1.3 預付帳款 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

1.1.4 存貨 0.00 3027.55 4308.29 4308.29 4308.29 4308.29 4308.29 4308.29 4308.29 4308.29 4308.29

1.1.5 其他 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

1.2 在建工程 28870.14 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

1.3 固定資產淨值 2000.00 28037.43 25204.71 22372.00 19539.29 16706.57 13873.86 11041.15 8208.43 5375.72 2543.01

1.4 無形及其他資產淨值 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

2 負債及所有者權益(2.4+2.5) 30870.14 45598.94 61991.08 75834.40 89677.71 103521.03 117364.35 131207.66 145050.98 158894.30 172737.62

2.1 流動負債總額 0.00 5312.09 7652.24 7652.24 7652.24 7652.24 7652.24 7652.24 7652.24 7652.24 7652.24

2.1.1 短期借款 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

2.1.2 應付帳款 0.00 3242.09 4695.10 4695.10 4695.10 4695.10 4695.10 4695.10 4695.10 4695.10 4695.10

2.1.3 預收帳款 0.00 2070.00 2957.14 2957.14 2957.14 2957.14 2957.14 2957.14 2957.14 2957.14 2957.14

2.1.4 其他 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

2.2 建設投資借款(含債券) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

2.3 流動資金借款 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

2.4 負債小計(2.1+2.2+2.3) 0.00 5312.09 7652.24 7652.24 7652.24 7652.24 7652.24 7652.24 7652.24 7652.24 7652.24

2.5 所有者權益 30870.14 40286.85 54338.84 68182.15 82025.47 95868.79 109712.11 123555.42 137398.74 151242.06 165085.37

2.5.1 資本金 30870.14 31791.25 31999.92 31999.92 31999.92 31999.92 31999.92 31999.92 31999.92 31999.92 31999.92

2.5.2 資本公積金 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

2.5.3 累計儲備基金和企業發展基金 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

2.5.4 累計未分配利潤 0.00 8495.60 22338.91 36182.23 50025.55 63868.87 77712.18 91555.50 105398.82 119242.13 133085.45

3 資產負債率 0.00% 11.65% 12.34% 10.09% 8.53% 7.39% 6.52% 5.83% 5.28% 4.82% 4.43%

序號 項 目

生 產 經 營 期

資 產 負 債 表 單位：萬元

附圖 1 項目地理位置圖

附圖 1 建設項目地理位置示意圖

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