拉丁美洲處於失落期,但網際網路的臨界點正在到來

編者按：本文來自微信公眾號「志象網」（ID:passagegroup），作者：胡劍龍，36氪經授權發布

在1970年代，他曾如此解釋拉丁美洲的命運，「我們的失敗總是意味著他人的勝利；我們的財富哺育著帝國和當地首領的繁榮，卻總是給我們帶來貧困。」

相比21世紀的亞洲，拉美是個沉淪的大陸。阿根廷常被當作典型的「壞孩子」。在上世紀初，阿根廷的GDP居於全球前十，而現在，它已穩居50位之後。

中等收入陷阱像是給拉美特製的一頂帽子。即便如此，拉美也並非毫無亮點。至少，相比印尼和印度，拉美國家的人均收入要高出許多。

但在移動網際網路時代，先發優勢卻很容易拖後腿，因為缺乏網際網路創新的痛點。如何理解這片魅力十足而又複雜的大陸，中國出海者又有何種機會？

在Stori CEO諶斌看來，中國人的優勢很大，尤其在電商和遊戲領域。而在疫情肆虐時，他還敏銳的捕捉到，新冠對創業者或許是重大利好，拉美移動網際網路的臨界點正在到來。

諶斌：我是來拉著團隊跑來幹這事的，我之前17年的工作經驗，一半是在美國Capital One, 另外一半在中國 BCG(波士頓諮詢)和MasterCard.

在這些機構裡工作，能看裡面最大的一個特點：發展中國家的機會很大。只要你找對了路，你可以成為一家主流的金融機構。在美國，如果沒有疫情，Chime(美國的數字銀行，疫情期間，不到半年時間，估值翻了一倍)進不了前40名的銀行，或者，連前50名都進不去。

我的觀點是，你要做大事，尤其你要變成一個主流頭部企業，這個機會只能去找大的發展中國家去搞。然後，我們的打法一定是以高頻信用卡作為領先的產品，然後再上銀行帳戶跟其他產品。

就信用卡的市場，比如說信用卡收單足夠好，但是痛點很大。看來看去，唯獨墨西哥，有個奇怪的現象，因為外資銀行壟斷，它沒有下沉，所以這個藍海等在那，從戰略的角度，你可以去打紅海，你可以針對有卡的人群，給他價格低一點，服務好一點，體驗好一點，這就是Nubank(拉美排名第一的數字銀行)打法。但是墨西哥這一塊市場沒多大，就佔15%的人口。我們競爭也很激烈，銀行已經幹得不錯的，我們要幹的就是去打大的藍海。

諶斌：第一次去墨西哥，我們出行都用Uber。墨西哥是Uber全球前五的市場。墨西哥和西方國家很像，美國的網際網路產品在這基本上都是用的很多的。

墨西哥是Spotify 的全球第二大市場， Netflix也如此，全球第二還是第三。基本上， 歐美用的產品，墨西哥人都用，而且頻率很高。唯一沒有做得很好的，就是電商。

電商在這邊有很多痛點，因為信用卡收單、電子支付有問題，快遞也比較貴，有點像中國的電商99年的時候，剛起步。現在的創業公司，電商，快遞，都在冒出來。電商會帶動快遞，也會帶動電子支付。越來越明顯，我們很多客戶一個月要付兩到三次錢，為什麼？他就想多用這張卡消費，月中先付掉，不要等到月尾的時候再付，那時候就沒有餘額可以買東西了。

墨西哥今天至少是中國2010年的水平了。尤其Uber這些共享類經濟，已經是中國兩三年前的水平。墨西哥人的消費能力真得很強。墨西哥可能再過幾年慢慢趕上來了。雖然現在還落後不少。

諶斌：這兩個地方其實都還蠻成熟的。巴西有兩個特點，第一，巴西相對來講，沒有那麼歡迎外國投資人，尤其是金融業，比較封閉；第二，巴西人才要比墨西哥多很多。

你一定要你在墨西哥做事的話，得有其他地方的人才輸入才行。從第一天開始，我們就是這麼去設想的，超過一半以上的技術人才，都來自墨西哥以外的辦公室。巴西人才不錯，他們不容易到美國去。所以，他不得不呆在巴西，而且巴西屬於葡語地區，很多就紮根在巴西了。

諶斌：兩年半以前，我來這做市場調研，和MasterCard和BCG（波士頓諮詢）的朋友聊， 第一，感覺墨西哥缺高素質技術人才。整個墨西哥，每年畢業生裡，符合這種標準的，可能不超過300個人。這是類似美國矽谷創業公司的標準，或者中國滴滴這種的。

而且，墨西哥城兩小時就飛到矽谷，300人裡頭，每年三分之二直接去了矽谷。剩下沒幾個。有個在我們公司實習一年的墨西哥小夥子，很喜歡我們的工作，放棄了去美國谷歌上班的機會，全職加入我們。這種人很少的。

具體到我們行業，最缺乏的是市場上沒有真正能做徵信數據模型和開發的。既沒有技術人才，又沒有風控人才。

這是為什麼？從第一天開始，我們很辛苦的在華盛頓搞了個美國辦公室，建模的人才，風控人才，都放在華盛頓。我們在中國還有一個辦公室，這有其他的技術人才。

第三，兩年半以前。還缺錢。那時候，墨西哥最大的風險投資基金，規模也就5000萬美元左右。現在，美國的基金都來了，亞洲的也來了，但是前面兩個問題都沒解決。

為什麼阿根廷的人，還有委內瑞拉人，哥倫比亞人，都來墨西哥創業？他們國家都沒有墨西哥經濟好。拉美受教育程度不錯的人，也願意來。這是個很特別的現象，但是，在創業圈裡，這些人才還是少數。

諶斌：拉美金融市場收益率特別高。

打個比方， BBVA（西班牙對外銀行）在全球很多國家都有業務，它1/4的利潤來自墨西哥。銀行業有個最關鍵指標return equity。墨西哥在G20裡是最高的，快接近20%。所以，你如果能打入這個市場，賺錢的空間就高很多。

美國的銀行很強，但平均的 Return equity只有11至12%。

另外， 在墨西哥，前五大外資銀行，再加上本地大一點的銀行，這六家佔了75%的市場份額。巴西也是，唯一的差別是它沒有外資銀行做很大，但也是，前面五家佔了百分之七十多的市場。這種壟斷很難打破，利率又高，不賺錢怎麼可能？

Nubank在中國以外，就是全球最大的金融科技公司，也是最賺錢的。當然，它的賺錢記錄還保持著，但估值被美國的 Chime打破了，Chime現在是145億美元的估值。Nubank去年底是100億美元。在拉美幾個國家，再加上美國西語人群，達到了我們的市場戰略的話，我們也會是在他們的體量。這就是為什麼貝塔斯、源碼投我們，它們看到的是將來。

諶斌：中國企業有很多優勢。但有個最大的痛點，尤其在墨西哥，它跟中國是競爭關係，因為墨西哥人也要把產品要賣到美國去。所以，墨西哥其實有很多中國企業進來，以金融科技為例，它在牌照上會碰到很多難題，墨西哥政府就跟印度一樣，不太待見中國企業。這其實是最大的難點。

但優點也很明顯，比如說技術，比如金融科技的經驗，產品經驗，TikTok的經驗，還有滴滴的經驗，還有一些網際網路商業模式創新的東西，包括電商，很有優勢。電商可能會更好，遊戲也不錯，金融業反倒對中國企業不太有利，這是個強監管的行業，政府會看你從哪裡來。

諶斌：拉美在全球都比較特殊。你看這個地方的收入，比如巴西，還有墨西哥，還有智利，還有像現在的哥倫比亞，其實人均收入都挺高，老百姓也挺願意花錢的，收入在全球發展中國家裡說，算是很不錯的了。但相比印度印尼這些國家，從網際網路的發展生態來看，拉美好像又是落後於印度或者說是像印尼。

第一個，它的科技創新人才不夠，相對於中國、印度，這是最大的是差異。第二，因為它的條件足夠好，對電商的需求就不如中國那麼強。

Apple Pay跟Google Pay在美國推了很多年，不是很成功，為什麼？因為美國已經解決了電子支付、信用卡和借記卡這個事情了，它的痛點不夠大，支付寶在中國為什麼能搞起來？因為以前沒有信用卡。如果支付寶啟動的時候，有80%的中國人有信用卡，支付寶也搞不起來，沒有痛點的。也就這麼簡單，在拉美也是，它整個這些線下購物的各種各樣的條件已經相對來講足夠好，然後他又沒有技術人才，這方面他就搞不起來。

諶斌：現在為什麼有一波很好的行情呢？包括尤其是生鮮電商，還有傳統電商什麼的，疫情把這個事情推到極端。線下本來是不錯的，現在沒有了。這個時候電商就衝上去了。2003年的SARS之後，阿里的就體量突然上了幾倍。需要有一個臨界點。很可能，疫情就是拉美電商的臨界點，包括我們金融科技的臨界點，都會就衝到一個更高的水平。今年很明顯，我們的數據就非常好，疫情期間，我們的數據表現很好。

以前可能還有一些收入稍微高一點的，他還跑到銀行裡面去開卡，現在他不去銀行了，他要信用卡找我了。疫情總體對經濟和大家生活是造成了極大的不便。不是件好事，但是對於我們的業務，對於電商的業務，還有遠程辦公的的各種工具，都是利好。

對。是的。拉美是這樣，現在拉美整體上總體上處於失落期。比如說阿根廷，就是個典型的例子。二戰後，它是全球GDP最高的一個地方，後來，因為過度的養老保險、福利，這些國家慢慢被落下。但在這些國家裡面，尤其是墨西哥，背靠美國，稟賦非常好。所以，它只要有技術，資本跟進，人口基數和收入擺在那，它會慢慢上來，然後，再加上疫情，把網際網路科技推到一個新臺階。