編者語：
【FICC每日播報】專欄由巴曙松教授固定收益研究小組負責整理，從「重要事件及經濟數據」、「資金面」、「匯率市場」、「二級市場」、「國債期貨」、「一級市場」、「理財產品」等幾個方面對FICC市場的動態變化做全面、及時的介紹和分析解讀，旨在為廣大讀者提供快速有效第一手FICC市場資訊。敬請閱讀。
文/巴曙松研究團隊固定收益研究小組（楊倞、高揚、孫嫻等）
【重要事件】
1、央行發布《中國人民銀行關於規範代收業務的通知(徵求意見稿)》。意見稿指出，代收機構應當採取有效措施控制代收業務適用場景，不得通過代收業務為各類投融資交易、外匯交易、股權眾籌、P2P網絡借貸，以及各類交易場所（平臺）和電子商務平臺等辦理支付業務。2、北京市網際網路金融行業協會發布消息稱，P2P試點日趨明朗，部分機構將通過持牌的方式納入監管。合規的P2P網貸機構已經啟動納入監管的程序，持牌經營將成為合規P2P網貸機構的最終選擇，只有合法合規、保護客戶合法權益的P2P網貸機構才能夠擁有服務實體經濟、推動普惠金融的機遇。
【宏觀經濟】
11月財新PMI51.8，較10月微升0.1個百分點，連續五個月回升，為2017年以來最高，趨勢和官方製造業PMI一致。
歐洲主要經濟體11月PMI終值均好於預期，比初值略好。西班牙11月製造業PMI為47.5，前值46.8；義大利11月製造業PMI為47.6，前值47.7；法國11月製造業PMI終值為51.7，預期51.6，初值51.6；德國11月製造業PMI終值為44.1，初值43.8；歐元區11月製造業PMI終值為46.9，初值46.6。
日本11月製造業PMI終值錄得48.9，初值48.6。印度11月製造業PMI為51.2，也高於前值（50.6）。
【資金面】
今日央行未進行公開市場操作，無逆回購到期，當日零投放零回籠。跨月後資金面維持寬鬆，供給充裕，機構平盤輕鬆，各期限回購利率走低。截至收盤，隔夜回購加權利率 2.2757%，較上個交易日下行 15.24bp，7 天回購加權利率 2.5782%，較上個交易日下行 10.9BP。
【一級市場】
今天下午發行3、5年期農發債，發行利率分別為2.94%、3.35%，全場倍數分別為5.35、4.08，邊際倍數分別為1.0、12.5。企業債方面，周一企業債發行19新鄉平原債，AA/AA+，7年，6.5；發行19柯城國資債，AA/AA，7年，5.9。信用債部分，今日發行量一般，簿記10隻超短，2隻短融，7隻中票，其中含1隻動態規模券，城投債6隻，總規模共計205.9億。受周六及今日PMI數據影響，利率二級長端劇烈上行，但一級及二級信用尚未體現明顯反應，一級情緒頗佳。今日超短中，AAA好名字仍以定價發行為主，超短規模共94億，定價發行量超過50億；市場化發行的超短裡，19揚子大橋SCP004和19中鋁資本SCP001僅簿記一天，其中揚子大橋發行規模較小，全場收量超3倍，主體雖資質尚佳，但存量規模較小，流動性一般。19瀾滄江SCP018意外的市場化發行，但發行人預期3.0%，主體164D估值3.25%，當市場化無法滿足預期，被拋棄的只能是市場。今日短融中，19鎮江城建CP003僅簿記一天，發行人預期4.5%以內，最終票面4.33%，由於對比同類型券來看絕對收益較高，且二級估值偏高，估值難以參考。今日短券由於除定價發行券外，整體資質偏弱，參與以基金、券商為主。今日中票保險、銀行資管，券商資管參與較多，發行規模最大的30億19陝煤化MTN007持續收量中，主體下半年以來密集發行5Y中票，每期發行量均在20億及以上，存量龐大，二級流動性優異。19新希望MTN003作為民企，收量情況頗佳，簿記首日即全場超發行上限量20億，明日繼續引導修改。AA的19天恒基MTN001今年首次發債，準備充分，在市場與發行端的共同努力下，簿記迅速，發在下限6.0%，下限超量。另外，今日同時簿記4隻券商CP，總規模達80億，其中渤海證券率先完成簿記，票面3.20%。
【二級市場】
今日利率債市場收益率漲跌互現。具體來看，SKY_3M下行2BP至2.41%；中債國債收益率曲線2年期上行3BP至2.71%；SKY_10Y上行4BP至3.21%。利率互換方面，掛鈎7天repo的互換利率曲線短端平均上漲2個點，長端平均上漲4個點。掛鈎3個月shibor的互換利率曲線短端平均上漲2個點，長端平均上漲3個點。
【信用事件】
1、東旭光電(000413,股吧)：應於2019年12月2日付息及回售部分本金兌付，由於流動性緊張，截至到期付息兌付日終，公司未能按照約定籌措足額償付資金，「16東旭光電MTN002」不能按期足額償付利息和回售部分本金兌付。
2、貴人鳥(603555,股吧)：公司未能按期兌付「14貴人鳥」公司債，債券餘額6.47億元，公司生產經營活動正常，正在進一步探討和完善本期債券的兌付和解方案，爭取儘快與債權人達成和解協議。
3、北大方正集團：因流動資金緊張，截至2019年12月2日終，公司未能按照約定籌措足額償付資金，「19方正SCP002」不能按期足額償付本息。公司正在通過各種途徑積極籌措資金，並加強自身經營，努力保障本期超短期融資券的本息償付。
4、三胞集團：公司應於12月2日償付「16三胞05」投資者回售本金30,024.30萬元。因公司流動性緊張，資金周轉困難，未能足額劃付債券的回售本金。
5、武漢國裕物流產業集團：截至目前，公司及下屬子公司國裕物資、江裕海運及其下屬子公司經緯液化氣銀行貸款逾期及欠息共計239,478.31萬元。（相關債券：15國裕物流CP001）
6、都勻市國有資本營運：經過批准，李青同志兼任公司董事長，楊志東同志任總經理。（相關債券：15勻棚改項目債）
7、山東宏橋新型材料：截至本公告日，山東工業廳已將本公司之全資子公司山東魏橋鋁電有限公司約203萬噸鋁產能置換予以公示。在取得山東工業廳關於產能指標的批准之後，本公司將根據云南綠色鋁創新產業園的建設情況分步驟、分階段地落實該產能指標，包括考慮將其現有部分生產設備遷至產業園，從而盡最大可能降低對其產量的影響。（相關債券：16宏橋01）
8、九江市置地投資：公司經營範圍發生變更。（相關債券：19九江置地CP001）
9、汕頭市投融資集團：董事長、副總經理發生變更，張磊同志擔任董事長職務，同時，鄭祖星同志不再擔任董事長職務，陳穎琦同志不再擔任副總經理職務。（相關債券：14汕頭投資債/PR汕投資）
10、廈門國貿(600755,股吧)控股集團：將公司持有的廈門信息信達總公司100%的股權劃入廈門市國資委。本次變更後，公司不再持有信息總公司股權，廈門市國資委直接持有該公司100%股權。公司對信達股份擁有權益的股份減少至13.38%。（相關債券：19廈國貿控SCP003、19廈國貿控SCP004）
11、嘉興市嘉秀發展投資控股集團：經營範圍發生變更。（相關債券：17嘉興秀洲債、19嘉興秀洲PPN002）
12、嘉興市嘉秀發展投資控股集團：公司董事、監事、高級管理人員及信息披露事務負責人發生變更。（相關債券：19嘉秀發展PPN003）
13、西王集團：「15西王01」回售金額為997,069,000元，公司應兌付「15西王01」債券本息總額為10.71億元。由於受多重因素疊加影響，公司短期流動性較為緊張，導致本次債券的本金及利息兌付存在重大不確定性。
14、標普：將山東玉皇化工評因「16玉皇03」違約，將山東玉皇化工有限公司信用評級從CC下調至D。而11月22日標普剛剛將其評級下調至CC。
15、聯合資信：將北大方正集團有限公司主體信用等級由AAA下調至A，評級展望為負面；同時將「18方正MTN001」、「18方正MTN002」、「19方正MTN001」、「19方正MTN002」的信用等級下調至A；將「19方正CP001」的信用等級下調至A-2。
16、中誠信國際：維持浙商銀行股份有限公司的主體信用等級為AAA，評級展望為穩定，將該行發行的「16浙商銀行二級」、「18浙商銀行二級01」的債項信用等級由AA+調升至AAA。
17、中誠信證評：維持「天風-華貿SKP資產支持專項計劃」項下「PR優A」的信用等級為AAAsf，將「SKP優B」的信用等級由AA+sf上調至AAAsf。
18、東方金誠：關注到建工產業於11月20日發布《南京建工產業集團有限公司2019年半年度報告》。公司2019年上半年利潤總額-28.09億元，同比減少31.81億元。東方金誠認為建工產業盈利能力大幅下降，流動性依然緊張，面臨較大的或有負債風險。（相關債券：18豐盛01）
19、聯合資信：關注四川省港航開發有限責任公司控股股東、法定代表人、董事長及董事發生變更。（相關債券：19川港航PPN001）
20、中誠信證評：關注到11月19日，公司間接控股股東熊貓綠能宣布，熊貓綠能與京能香港訂立認購協議。京能香港或將持有熊貓綠能32.00%股份，成為熊貓綠能控股股東。若此事項達成，公司實際控制人或將變更為北京國資委。（相關債券：17聯合04）
21、大公：關注到中國交建(601800,股吧)於11月25日發布《中國交通建設股份有限公司關於回購註銷部分H股股份通知債權人的公告》。（相關債券：12中交02、12中交03、14中交建MTN001）
22、中誠信證評：關注云南省城市建設投資集團此前以153億元向融創西南轉讓環球世紀及時代環球51%股權。本次股權轉讓工商變更完成後，雲南省城市建設投資集團累計對外擔保餘額將變約為274.22億元，佔2018年未經審計淨資產比例將變約為39.61%。（相關債券：19雲投01）
23、聯合資信：關注到11月27日公司發布了《雲南省城市建設投資集團有限公司關於擬出售、轉讓資產事項進展情況及本次擬股權轉讓事項工商變更完成後涉及對外擔保事項的公告》。（相關債券：19雲城投MTN001、19雲城投CP001）
24、中誠信國際：關注到高淳國資於11月27日發布《南京高淳國有資產經營控股集團有限公司關於無償劃轉資產的公告》。總體看，本次股權無償轉讓對公司信用水平無明顯不利影響。（相關債券：19高淳國資MTN001）
25、東方金誠：關注到平頂山發投於11月28日發布《平頂山發展投資控股集團有限公司總經理發生變動的公告》。（相關債券：19平頂發展MTN001）
26、新世紀評級：關注重慶市水務資產經營有限公司將持有的重慶水投100%股權無償劃轉至重慶市國資委持有，劃轉基準日為11月30日。變更完成後，重慶水投控股股東變更為重慶市國資委，持股比例為100%。（相關債券：19渝水投MTN001）
27、長沙縣星城發展集團：「14長建投債」2019年第二次債券持有人會議延期至12月20日召開，審議《關於提前償還2014年長沙縣星城建設投資有限公司公司債券募集資金的議案》，本次會議原定於11月8日召開。
28、「光證資管-成都環球中心資產支持專項計劃」：持有人會議將於將於12月23日召開2019年第一次資產支持證券持有人會議，審議《關於光證資管-成都環球中心資產支持專項計劃2019年第次資產支持證券持有人會議的議案》。（相關債券：18環球A）
29、重慶康達環保產業：「15康達債」持有人會議生效，審議通過《關於更改重慶康達環保產業(集團)有限公司公開發行2015年公司債券提前兌付日的議案》、《關於修改《》相關內容的議案》以及豁免了《債券持有人會議規則》第十二條「會議召集人應至少在會議日期之前10個工作日在監管部門指定的媒體上公告債券持有人會議通知」。
30、天津保稅區投資控股集團：鑑於近期市場波動較大，發行價格未達預期，公司決定取消發行「19津保投SCP006」。本期債券原計劃發行總額為10億元，2019年11月28日-29日發行。
31、現代投資(000900,股吧)：鑑於近期市場波動較大，公司決定取消發行「19現代投資SCP001」，調整後的發行安排另行公告。本期債券計劃發行金額7億元，發行日為2019年11月28日-29日。
32、開元旅業集團：「17開旅01」回售有效登記數量為30萬手，回售金額為3億元。公司將於2019年12月4日至2020年1月2日按照相關規定辦理回售債券的轉售，擬轉售債券數量不超過3億元。
33、平高集團：變更「19平高SCP001」募集資金用途。本期債券發行金額4.9億元，期限270天。現擬將原約定於補充河南平高電氣(600312,股吧)股份有限公司流動資金需求的2.9億元募集資金作以調整。
34、靖江港口集團：因「19靖江港SCP001」首期3億元募集資金對應償還「17靖江港PPN002」，該筆債券投資人於9月25日行權2.8億元，剩餘2000萬元資金未行權，故申請變更募集資金用途。
35、常德市交通建設投資集團：公司董事長劉騰波涉嫌嚴重違紀違法，目前正在接受常德市紀委監委紀律審查和監察調查。（相關債券：16常交01、17常交01）
36、廣東省廣晟資產經營：根據廣東省紀委監委11月18日的通報，公司黨委委員、副總經理馬建華涉嫌嚴重違紀違法，目前正在接受廣東省紀委監委紀律審查和監察調查。（相關債券：17廣晟02）
37、上海大唐融資租賃：為了提高資金的使用效率，本公司擬將「19上海大唐SCP001」應收帳款資產池中應收帳款到期後所獲資金全部用於項目投放。為確保本期債務融資工具償債資金來源，現根據募集說明書的約定事先置入同等金額的相應資產。本公司確保置換後入池資產的價值覆蓋本期債務融資工具本息的1.5倍。
38、孝感市城市建設投資：董事會、監事會成員及總經理變更。免去譚守智、盛漢平、陸仲華董事職務，委派任錢菁、程南翔與職工代表大會選舉出來的褚薇共同組成公司新一屆董事會。免去任紅麗監事會主席職務、李紅初監事職務、委派萬利維監事會主席，蔡培、梁雨欣為監事。此外，公司總經理由譚守智變更為張亮明。（相關債券：19孝感城投PPN001）
39、泰州市交通產業集團：7月17日，本公司子公司泰州市泰政交通投資有限公司收到泰州市自然資源和規劃局出具的《行政處罰決定書》，被罰款金額合計1,037,314元，並被要求沒收和拆除相關構築物及其他設施。（相關債券：16泰交債）
40、聯儲證券：公司作為「聯儲證券聚誠5號集合資產管理計劃」的管理人，代表資管計劃向西安仲裁委員會提起仲裁。11月25日，公司收到由西安仲裁委員會作出的裁決書，裁決宏圖高科(600122,股吧)向公司支付應收帳款回購價款3億元及違約金約210萬元（暫計）；三胞集團、袁亞飛、宏圖三胞就宏圖高科的償付義務承擔連帶清償責任；三胞集團、袁亞飛向公司支付違約金約302萬元（暫計）。本裁決為終局裁決。（相關債券：19聯儲02）
41、*ST康得：公司被判向國泰基金、廣發證券(000776,股吧)支付債券本金2.1億元及利息。
42、石英股份(603688,股吧)：控股股東陳士斌減持石英轉債28萬張，佔發行總量的7.78%。陳士斌已減持完畢其所持有的石英轉債。
43、盤錦城發資產經營：經營範圍發生變化。（相關債券：16盤城發）
44、揚州化工產業投資發展：公司董事及監事變更。何永峰、包慶傑辭去公司董事職務，選舉許忠、李勝奎為公司董事，楊群、曾曉明辭去公司監事職務，選舉陳國安、吳堅平為公司監事；相關工商變更手續將於近日完成。（相關債券：19揚州化工PPN001、19揚州化工PPN002、19揚州化工SCP001）
45、上海儀電(集團)：公司向下屬子公司飛樂音響(600651,股吧)提供4000萬元財務資助，借款利率為4.35%，借款期限自2019年11月28日至2020年11月27日。截至本公告披露之日，含本次委託貸款，公司向飛樂音響提供的財務資助15.94億元處於合同約定的借款期限內，飛樂音響尚未歸還。（相關債券：17滬儀電MTN001、16上海儀電MTN001）
46、廣東省廣晟資產經營：廣東省委批准劉衛東同志任公司黨委委員、書記，免去許光同志黨委書記、委員職務。廣東省人民政府批准任命劉衛東同志為公司董事長，免去許光同志董事長職務。（相關債券：17廣晟01）
47、南京公交集團：公交經營收費收益權資產支持專項計劃共收到10月基礎資產現金流27,134,480.41元，較當月預測值41,947,000元減少35.31%，較去年同期減少2.76%。（相關債券：寧公交次）
48、湖北夷陵經濟發展集團：公司董事、董事長發生變更。免去劉運林公司董事職務，任命陳先冬為公司董事長，免去陳傳琴公司董事長職務。（相關債券：19夷陵01、19夷陵經發債01）
49、福建六建集團：控股股東福建福晟集團將其持有的福建六建集團70%股權平價轉讓至原控股股東福建福晟集團全資子公司—福晟集團建設有限公司。變更後，公司的股權結構為福晟集團建設有限公司持股70%，福建省萬盛榮投資有限公司持股30%。福晟建設集團有限公司股權結構為福建福晟集團持股100%，故公司實際控制人無變化，仍為潘偉明先生。（相關債券：19六建SCP003）
50、中關村(000931,股吧)發展集團：公司控股股東北京中關村發展投資中心從公司減資，減資對價為50億元市級財政出資對應的科學城公司股權資產。減資完成後，公司註冊資本由230.20億元減少至187.99億元。投資中心所持公司股比由55.3939%降至45.3794%。（相關債券：16中關01、16中關02、18中關Y1）
【外匯市場】12月2日，人民幣兌美元今日中間價上行36個基點，達到7.0262；人民幣兌美元即期閉市時報7.0449，較上一交易日下行188個基點；截至北京時間18點，美元指數報於98.33，較前一收盤價下跌0.00%；歐元兌美元下行0.03%，報1.1015；英鎊兌美元下行0.13%，報1.2908；美元兌日元上行0.13%，報109.63；澳元兌美元上行0.34%，報0.6786。
【存單觀察】今日同業存單發行722.8億，市場餘額105255.9億。具體來看，AAA+、AAA、AA+、AA銀行1個月發行利率分別為2.53%（+2bp）、2.56%（+1bp）、2.76%（+2bp）、2.82%（+3bp），3個月發行利率分別為3.03%（0bp）、3.05%（0bp）、3.10%（+1bp）、3.26%（-1bp），1年期利率分別為3.12%（+1bp）、3.14%（+1bp）、3.29%（-2bp）、3.52%（-1bp）。（完）
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（責任編輯：王治強 HF013）