電子商務股份有限公司 鋼銀鋼鐵現貨網上交易平臺項目（一期） 可行性研究報告 編制單位：
上海鋼聯電子商務股份有限公司 編制日期：二○一四年五月 第一節 項目研究總論 1.1 項目概況 1.1.1 項目名稱 鋼銀鋼鐵現貨網上交易平臺項目（一期） 1.1.2項目建設目標 通過搭建鋼銀鋼鐵現貨網上交易平臺（以下簡稱「鋼銀平臺」），融合線上線下雙重優勢，吸引產業鏈的服務提供商加入平臺，整合鋼鐵供應鏈各環節資源，提供各類交易服務,包括委託採購、委託銷售、倉儲監管、物流配套、在線金融、倉單質押登記、資訊數據等綜合服務，合力形成資源整合與共享的
大宗商品產業完整生態圈。 1.2 項目法人 1.2.1項目法人簡介 名稱：上海鋼銀電子商務有限公司 住所：上海市寶山區園豐路68號5樓 法定代表人姓名：朱軍紅 公司類型：有限責任公司（國內合資） 成立日期：2008年2月15日 註冊資本：人民幣貳億伍仟萬元 實收資本：人民幣貳億伍仟萬元 經營範圍：計算機技術專業領域內的「四技」服務；電子商務（不得從事金融業務）；銷售金屬材料、金屬製品、鐵礦產品、生鐵、鋼坯、焦炭、卷板、鐵精粉、有色金屬（不含貴重金屬）、建材、木材、化工原料及產品（除危險化學品、監控化學品、煙花爆竹、民用爆炸物品、易製毒化學品）、耐火材料、汽摩配件、機電設備、五金交電、電子產品、通訊器材、港口裝卸機械設備及零部件。 鋼銀電商股權結構： 股東名稱 認繳出資額（萬元） 佔比
上海鋼聯電子商務股份有限公司 15035.00 60.14%
上海鋼聯投資發展有限公司 1495.00 5.98% 上海博明鋼材加工有限公司 1470.00 5.88% 上海海泰鋼管（集團）有限公司 1000.00 4.00% 上海申景實業投資有限公司 1000.00 4.00% 上海貝領投資管理中心（有限合夥） 2000.00 8.00% 龔瑞麗 1000.00 4.00% 崔建華 1000.00 4.00% 陳永福 1000.00 4.00% 合 計 25000.00 100.00%
上海鋼聯持有鋼銀電商60.14%的股權，鋼銀電商為
上海鋼聯的控股子公司。 上海鋼銀電子商務有限公司（以下簡稱「鋼銀電商」）是我國領先的第三方鋼鐵電子商務平臺公司，旗下管理運營「鋼銀鋼鐵現貨網上交易平臺」（http://www.banksteel.com）。鋼銀平臺在推出賣家專賣店模式不到一年的時間內，2014年4月日均掛牌量已經達到831.11萬噸，4月的交易總量達到78.29萬噸。 鋼銀平臺銷售的鋼材種類覆蓋建築用鋼、熱軋板卷、中厚板、冷軋板卷、塗鍍、不鏽鋼、型材等全方位資源。鋼銀平臺已在全國各個主要鋼材流通集散地建立了運營中心，交易會員、成交地區遍布全國各地，初步形成了全國性的鋼鐵電商平臺。 1.2.2 項目法人發展戰略 鋼銀電商致力於為鋼廠及鋼貿商提供電子商務服務，為終端用戶提供陽光採購服務。為滿足具有多樣性和複雜性特徵的
大宗商品現貨交易的需要，鋼銀電商將構建集交易、結算、倉儲、物流、加工、金融等全方位、集成化的服務體系。 1.3 項目方案簡介 1.3.1 項目選址 本項目選址為上海市園豐路68號。 1.3.2 項目建設內容 該項目將利用網際網路信息技術，採用線上線下融合的方式（O2O），線上構建鋼銀鋼鐵現貨網上交易平臺（以下簡稱「鋼銀平臺」），與賣家管理系統、支付平臺、倉儲管理平臺、質押服務平臺等進行無縫連結，並對交易數據進行智能挖掘和分析；線下吸引整合金融機構、倉儲企業、物流企業、剪切加工中心等社會資源，並以信息化手段優化資源配置，形成深度的交易全流程服務鏈條。依託鋼銀平臺，該項目為交易客戶提供委託採購、委託銷售及倉儲、物流監管等綜合增值服務，從而不斷擴大鋼銀平臺的交易規模、增強交易客戶的黏著度，提升鋼銀平臺的品牌影響力和核心競爭力。 1.3.3 投資概算與資金籌措 項目預計投資額為9,021萬元，公司擬以每股1.5元人民幣的價格增資鋼銀電商，認繳鋼銀電商新增註冊資本6,014萬元。投資額用於委託採購、委託銷售服務的配套資金。 投資資金主要來自「我的鋼鐵網綜合平臺升級」項目、「Mysteel
大宗商品研究院」項目兩個募集資金投資項目的剩餘資金，不足部分使用公司自有資金。 第二節 項目背景 2.1 我國鋼鐵產業發展現狀與趨勢 2.1.1 鋼材市場容量高位運行的狀態將長期存在 1996年我國粗鋼產量首次超過1億噸大關並躍居世界第一位，中國粗鋼產量隨後呈連年增長的趨勢，並且一直位居世界第一。2003年，我國粗鋼產量突破2億噸；2008年突破5億噸；2013年，中國粗鋼產量達7.79億噸，佔全球粗鋼產量的48.5%。 圖2-1 中國粗鋼產量變化趨勢 數據來源：
上海鋼聯雲終端 年鋼材產量的高速發展是鋼材消費需求拉動的結果。2002年，中國鋼材表觀消費量突破2億噸，2007年突破5億噸，2013年突破10億噸。 圖2-2 中國鋼材表觀消費量變化趨勢 數據來源：
上海鋼聯雲終端 我的鋼鐵研究中心（MRI）根據國民生產總值、固定資產投資、城市化率、單位GDP耗鋼量等指標，對未來的鋼材產量做了預測：2011年至2020年的十年間，我國的粗鋼表觀消費量將步入接近峰值的弧頂區域。並預計，未來十年間粗鋼表觀消費量年均增速約2%，粗鋼消費累計達到73億噸。同時指出，粗鋼表觀消費量的增速呈現前快後慢的趨勢。粗鋼消費需求增長將趨於平穩，中國鋼鐵工業已經開始由快速成長階段向低速、平穩發展階段過渡。在相當長的一段時期內，鋼材市場的市場容量仍將保持高位運行。 2.1.2 鋼材市場的供求關係正在發生劇烈變化 本世紀以來，我國鋼鐵產量和消費量連年攀升，從2003-2008年，在全球經濟新一輪增長的帶動下，尤其是中國等新興經濟體高速發展的帶動下，鋼產量快速增長，鋼材市場也呈現持續上升的態勢。但2006年，鋼鐵產量開始明顯超過鋼鐵消費量，呈現出供大於求的狀態。 圖2-3 粗鋼產量和粗鋼表觀消費量對比 數據來源：
上海鋼聯雲終端 圖2-4 鋼材產量和鋼材表觀消費量對比 數據來源：
上海鋼聯雲終端 2008年全球性金融危機的爆發導致全球經濟進入調整階段，但受4萬億元投資的刺激，我國鋼材需求出現了階段性回升，供求差距縮小。2011年以來，鋼材市場又重新進入調整期，鋼鐵產量持續過剩明顯。同時，反映在鋼材價格上，我的鋼鐵鋼材綜合價格指數（Myspic鋼材價格指數）在2011年上半年回到178點高點後，之後重新步入下降通道，截止2014年4月2日，Myspic鋼材價格指數已跌至123點。 圖2-5 Myspic鋼材綜合價格指數變化趨勢 數據來源：
上海鋼聯雲終端 2.1.3鋼鐵行業微利經營的局面短期難以改善 我國已有煉鋼產能近10億噸，產能利用率僅72%，明顯低於正常水平。鋼鐵產能的過剩、鋼材價格的下跌，導致了整個鋼鐵產業的盈利大幅下降。2011年，全國重點大中型鋼鐵企業銷售利潤率為2.42%，同比下降0.58個百分點，遠低於同期全國規模以上工業企業6.47%的平均水平；2012年，80家重點大中型鋼鐵企業累計實現銷售收入35,441億元，同比下降4.3%，實現利潤15.8億元，同比下降98.2%，銷售利潤率幾乎為零（只有0.04%）；2013年，全行業主營業務收入到達88,608億元，同比增長7.5%；實現利潤2,588億元，銷售利潤率2.9%，處於工業行業最低水平。 從自身產業來看，產能的過剩、同質化無序的競爭、產業集中度偏低、鐵礦石談判缺乏話語權，技術研發難度加大等問題將長期存在。而從國際環境看，金融危機後，發達經濟體復甦乏力，中國鋼鐵產品傳統出口市場需求低迷，而在印度、東南亞等新興市場也面臨著本土企業的競爭。此外，金融危機引起的全球競爭格局變化和產業轉移加快，導致全球產業轉移中的競爭加劇，針對中國鋼鐵產品的「雙反」增加，這也導致了中國鋼鐵產品貿易環境的逐漸惡化。鋼鐵行業微利經營的局面將會長期存在。 2.2傳統鋼材流通模式已不能適應新時代的要求 鋼鐵流通企業獨立於鋼廠和鋼材消費群體之間，依據鋼材消費群體的不同需求來組織鋼材的流通，鋼鐵流通企業對上遊鋼鐵生產企業發揮著「蓄水池」作用，同時對下遊行業承擔著橋梁和紐帶作用，承擔著全國約50%-60%的鋼材銷售量。鋼鐵流通行業對我國整個鋼鐵行業的發展起著至關重要的作用。 據有關統計，全國的鋼鐵流通企業約30萬家。諸多流通企業發展不規範，人員素質良莠不齊，規模小，產業集中度低，服務質量不高，多、小、散的局面始終存在。在鋼材市場行情低迷、盈利空間不斷被壓縮的情況下，如何降低鋼鐵流通過程中的邊際成本，提升鋼鐵流通所產生的邊際效益，成為了鋼鐵流通企業必須思考的問題。 2.2.1 傳統鋼鐵流通環節冗長 傳統鋼鐵流通供應鏈非常冗長，從鋼廠到一級代理商、二級代理商等層層分銷再到最終的終端客戶，環節眾多，從而導致鋼鐵流通的時間、空間跨度過長，中間交易成本過高。而且從傳統流通行業的銷售理念上講，基本上是基於供給創造需求的理念，產品的價格、數量、樣式和供貨時間等基本上都掌握在代理商手中。因此，傳統鋼鐵流通模式滿足不了消費者對產品個性化、多元化、即時化、短程化、穩定化的需求。 （一）鋼鐵流通層層分銷，環節冗長 鋼鐵行業過去二十年供不應求的狀態決定了我國鋼鐵產業發展的基本模式。傳統的鋼鐵流通行業可謂是賣方市場。基於鋼廠以往以產定銷的模式，鋼廠一般會在某銷售區域設定區域總代理，總代理又會發展下一級的代理來穩定自己的銷售量。隨著一級一級分銷體系的建立，在鋼材最後到達終端用戶的手中之前，經過的環節是比較長的。而中間層層分銷加價、運輸、出入庫的環節，不斷地提高了採購成本。 圖2-6 傳統鋼鐵流通的層層分銷流程 鋼 廠 區域總代理 一級代理 二級代理 N級代理 終端用戶 2.2.2 鋼鐵貨物的流轉時間長，空間跨度大 從傳統鋼鐵流通的內部流轉來看，鋼鐵流通供應鏈鏈條長，環節眾多。從鋼貿商付款給鋼廠到鋼廠發貨、貨物運輸到鋼貿商卸貨的碼頭，基本上要花費一個月的時間。從傳統鋼鐵流通的外部運轉來看，鋼鐵產業有一級市場、二級市場，三級市場，在每個市場中都存在轉運、存放、配送等一系列物流問題。實體的鋼材市場普遍規模偏小，不能承擔物流節點的功能。目前，鋼材市場的規模不足以形成強大的規模效益。此外，大多數本土物流企業仍停留在運輸、倉儲、配送等傳統物流層面上，缺乏專業化、一體化的物流服務能力。下圖表示了鋼鐵貨物流轉過程的一般模式： 圖2-7 傳統鋼鐵流通過程中貨物流轉的基本流程 鋼廠倉庫 卸貨碼頭 鋼市倉庫 貿易商倉庫 外地倉庫 終端倉庫 工 地 由上圖可以看到傳統的鋼鐵流轉路徑長，其中涉及到的運輸方式包括了海運、船運、汽運或者其他的形式。不可忽視的一點是流通路徑越長，其中所涉及的流通風險就越大。由於一批鋼材少則幾噸、幾十噸，多則上百、上千噸，涉及的資金也是數萬甚至數千萬。流通路徑的長度直接影響到了貨物的安全性，以及為保證貨物安全所需要的額外安全性成本及資金墊付成本，間接降低了利潤。 2.2.3 鋼材交易過程複雜，參與者眾多 參與鋼材市場交易的交易主體主要包括鋼材生產企業、鋼材流通企業、鋼材終端用戶，其他為鋼鐵交易相關配套企業。以鋼材流通企業為中心的整個鋼材交易過程如下： 1）鋼材流通企業向鋼廠採購訂貨，貨到指定地點後入庫，並與倉庫辦理相關入庫手續； 2）鋼材流通企業通過其在各鋼材市場派駐的業務員銷售已入庫的鋼材，並達成交易事宜； 3）交易達成後鋼材流通企業業務員向客戶收取貨款並給客戶開具提貨倉單； 4）購買鋼材的客戶憑鋼材流通企業開出的提貨單去指定的倉庫提貨，同時鋼材流通企業把客戶提貨單的相關底聯送至指定倉庫，以便倉庫核對客戶提貨單給客戶發貨； 5）倉庫將貨物發出後需要在提貨單的相關底聯填寫實際發貨品種、規格、數量並將此聯送達至鋼材流通企業； 6）鋼材流通企業依據倉庫返回的實際提貨信息與客戶進行相關結算事宜。 可以看到，交易過程不僅涉及各交易主體，還涉及物流、倉儲等各方，環節眾多，過程複雜。 2.3 鋼鐵流通行業融資困境分析 鋼材貿易行業是資金密集型行業，對資金的需求量較大。對從事鋼貿企業來說，現金流對其正常經營起著至關重要的作用，籌集資金顯得尤為重要。一方面，鋼貿企業為實現批量採購的價格優惠，在向鋼廠訂貨時需全額支付貨款，鋼貿企業在上遊資金鍊中處於劣勢；另一方面，鋼貿企業在下遊產業鏈中需墊付部分資金，將鋼材銷售給終端用戶時，一般是發貨後，經用戶驗收合格後付款，結算時間通常滯後，遇到市場不好，還存在逾期回款的風險。從我國鋼鐵產業上、下遊之間的交易方式來看，我國鋼貿企業的現有盈利模式相對單一，且上遊鋼廠生產佔主導地位，交易模式由鋼鐵企業來決定，如鋼貿企業無法正常融資，將造成上下遊兩端吃緊，又沒有優惠政策扶持，鋼貿企業承擔著很大的市場風險。 自2011年下半年以來，受鋼材需求大幅下降、業務量銳減影響，資金回籠緩慢，加上融資困難，鋼貿企業的資金鍊十分緊張。資金問題已成為困擾鋼貿企業生存和發展的瓶頸，融資難問題已經成為目前影響鋼鐵行業發展的首要問題。 （一）鋼貿企業面臨融資困境的外部原因 1）傳統模式下的銀行評價系統對鋼貿企業不利 鋼貿企業在傳統模式下的銀行評級系統難以獲得較為理想的信用評級，有多方面的原因。首先，鋼貿企業大多沒有實體經濟支撐，屬於資金密集、風險較高的行業，其財務狀況受國家宏觀調控及鋼材價格走勢的影響較大，穩定性較差。其次，大多數鋼貿企業存在著以下共性：發展時間短、經營規模較小、自有資金不足、財務狀況不理想、提供質押貸款能力有限等。出於控制風險及規避過高監控成本的考慮，銀行通常不願意給鋼貿企業提供融資，這就造成了鋼材貿易企業在銀行融資難、融資成本高的狀況。此外，鋼材貿易企業中民營企業居多，大多數民營鋼貿商財務報表隨意性較大，真實性差，缺乏審計和良好的持續經營記錄，導致鋼貿商和銀行之間存在信息不對稱。銀行無法解決與鋼貿企業之間的逆向選擇和道德風險問題，因而通常不願意給鋼貿企業提供資金支持。 2）鋼貿行業經營環境不佳 鋼材貿易企業在銀行融資困難，與其經營環境也有直接的關係。首先，自2011年下半年以來，受國家宏觀調控政策的影響，鋼材市場低迷，鋼貿企業普遍經營困難，經濟效益下滑。銀行擔心在市場下跌行情中這些企業的經營效益和資信狀況；2012年以來發生的多起鋼貿企業老闆「跑路」事件，引起金融界集體擔心；另外，鋼材貿易行業中存在個別虛假抵押以及重複質押的現象，亦引起金融界的擔憂。總之，銀行業出於對風險控制的要求，對鋼貿行業採取緊縮政策。 （二）鋼材貿易企業面臨融資困境的內在原因 鋼材貿易企業在銀行融資困難，主要出於銀行對其經營風險的擔憂。而鋼材貿易企業經營風險較大的現狀，實質上是與鋼材貿易行業經營模式筒單、經營秩序不規範和鋼材貿易企業自身管理混亂、盈利模式單一分不開的。 1）行業秩序不規範 目前，我國整個鋼材貿易行業處於粗放發展階段，沒有嚴密的規章制度，管理不規範，市場規則缺失導致無序競爭。相對於我國的消費品物流業，鋼材貿易行業發展的成熟度不高，流通綜合服務能力與資源整合能力不足。具體表現為鋼鐵貿易行業混亂、無序，鋼材貿易企業普遍規模小、實力弱，不利於我國鋼鐵貿易行業整體的健康發展。 2）行業準入門檻低，行業集中度低 鋼材貿易行業準入門檻很低，法律法規對鋼材貿易公司的人數及從業人員業務資質、從業經驗沒有嚴格要求，這導致鋼貿行業集中度很低。而行業集中度低是造成產業鏈畸形發展的重要原因。據有關數據顯示，目前國內從事鋼材貿易的企業約30萬家，其中年銷售能力達到1,000萬噸以上的只有為數不多的幾家，絕大多數貿易企業銷售量在10萬噸以下，整個貿易企業存在著大量的中小微型企業。如此之多的貿易商導致整個流通市場混亂，不排除部分不法投機商依靠不正當的手段攪亂了正常的市場秩序。由於沒有統一和規範的管理標準，各個鋼材貿易企業營銷渠道自成體系，普遍存在網絡分散、各自為陣、規模偏小、抗風險能力弱等缺陷。因此，導致我國的鋼鐵物流行業不斷積聚風險，同時基礎建設投入不足，現代信息系統應用不足，運行成本高、效率低，沒有形成鋼材供應鏈集成服務體系。 3）管理方式粗放，盈利模式單一 目前，全國30萬家鋼材貿易企業中，95%以上是中小型民營企業。其中，大量中小型企業的主要經營模式只有兩種：自營代理貿易業務和現貨貿易業務。自營代理貿易中，鋼材貿易商在整個供應鏈中主要承擔墊資、理貨等責任，收取的代理費用並不高，企業獲利微薄。同時，鋼材貿易企業一般沒有自己的倉庫，所購貨物大多存放於第三方倉庫，理貨也只是委派若干人監管。在這種情況下，鋼材貿易企業面臨倉庫重複抵押其貨權風險，因而需要在理貨環節設計並執行良好的內部控制制度。 2.4垂直O2O市場是電子商務的發展趨勢 目前國內很多電子商務B2B網站停留在以提供供求信息為主的初級階段。這些網站基本只提供一個信息交換的平臺，買方和賣方把大量的採購信息和供應信息放置在這一平臺上，而實際的在線交易卻難以進行。 垂直市場（Vertical Market）是指以特定市場為中心的交易環境，通過構造縱向市場來解決多購買商多銷售商的問題；利用這種垂直市場的應對策略將買賣雙方整合起來，同時，根據行業或市場特徵的不同，這類市場很可能會選擇將現有的經銷渠道加以自動化、規範化，或者打破原來的渠道，以建立新的交易模式。 垂直網上交易平臺充分考慮了行業的實際情況，它的優勢在於： 去除所有中間環節，直接撮合貨款對接 1）規則的制定更具針對性，更符合行業特性 2）更真實、準確地反映特定行業的市場 3）優化供應鏈體系，形成行業上下遊企業資源的整合 圖2-8 垂直B2B市場示意圖 說明: C:\Users\admin\AppData\Local\Temp\ksohtml\wps_clip_image-32339.png不管是基於傳統的供應鏈模式還是基於網際網路的供應鏈模式，為了避免被淘汰出局，所有參與者都必須提供實物價值。事實上，使供應鏈發揮作用的最重要的因素不是技術問題，而是貿易夥伴之間建立的關係以及貿易夥伴之間的相互信任。一個電子商務交易市場首先必須能夠解決企業難題，其次還必須能夠提供使交易雙方相互信任的條件，在整個商務網絡中位於中心位置，如上圖所示。 圖中左邊，我們可以看出電子商務交易市場將如何影響典型的採購商與供應商的整合；通過提供實物服務及數字服務，它又如何能夠提供附加值。一般電子商務交易市場提供的數字增值服務來自於外界夥伴提供的服務，包括金融機構、信息諮詢機構及目錄供應商，他們可以形成牢固的戰略合作夥伴關係。實物增值服務的主要目的是為了滿足庫存、運輸及售後服務等需求。 第三節 項目建設的必要性 3.1 利用新技術提升鋼鐵交易效率的必要性 交易技術是影響交易效率的一個重要因素，主要包括圍繞物流、信息流、資金流等方面的技術。 圍繞物流的交易技術主要有包裝、保管、倉儲、運輸、物流管理等方面的技術。先進的物流技術可以大大節約物流時間，節省流通費用，降低流通成本，提升交易效率。 圍繞信息流的交易技術主要有與交易相關的通訊、信息搜集、信息傳播等方面的技術。先進的信息交易技術可加快通訊聯絡，減少信息不對稱的情況，降低信息搜尋成本和處理成本，從而提升交易效率。 圍繞資金流的交易技術主要有與交易相關的結算服務和投融資服務。人們在交易過程中需要金融業為其提供結算、匯兌、信用證、保理、證券、保險、信託、租賃、理財、諮詢、資本運作和金融衍生交易等多樣化的現代金融服務，這些活動需要先進的金融技術支持，如信用卡、自動櫃員機、電子銀行、即時交易系統、遠程數據交換、資料庫採掘、網絡終端等。先進的金融技術可以擴大交易範圍和交易量，加快交易速度，提升交易質量，降低交易成本，提高交易效率。 在當今競爭激烈、物品多樣化的市場情況下，企業需要適應快速反應信息、快速組織貨物、提高資金周轉效率等發展要求，貨物周轉效率的低下會造成大量人力、物力和財力的浪費，佔用大量的資金，給企業的生產經營帶來嚴重負面影響。 鋼材交易能否完成首先是如何讓買賣雙方相互了解並實現快速互動；其次是買賣雙方與倉儲物流機構實現良性快速互動。隨著網際網路技術的深入發展與計算機應用的普及，大多數的鋼材流通企業都做到寬帶入戶上網，部分鋼材流通企業不但建立了區域網和自己的網站，有的企業還建立自己的ERP系統，通過網際網路與客戶進行交流與互動。 同時，對鋼鐵供應鏈上的供應商、生產商、經銷商來說，在鋼材產品從原材料採購、生產、運輸、分銷直至被消費者購買的整個供應鏈過程中都存在著或多或少的庫存。儘管企業儘量避免過多備貨，但為了快速滿足顧客的需求或應付過長的供貨周期，甚至配合製造周期的需求，都不得不做一定量的庫存備貨，也就意味著存在相應的資金成本。企業在發展的過程中最怕面對的就是流動資金不足，而存貨佔用的大量資金使得企業可能處於流動資金不足的困境。特別對於中小企業來說，流動資金不足的風險往往成為其發展的瓶頸。提高貨物周轉效率，企業流動資金使用效率會提高，利潤增加、有利於提高經濟效益。因此，利用新技術來大幅提升交易效率非常必要。 3.2 建設鋼材流通領域信用體系的必要性 完善的市場制度有利於交易規模的擴大、實現公平交易和公平競爭、擴大交易的規模、提升交易的質量、提高交易效率，信用制度和體系是其中非常重要的一個因素。信用制度是指對交易方遵守交易規則履行合約的行為規則。市場經濟本質上是信用經濟，一旦不講信用則交易行為將會被延緩或中止。完善信用制度和體系是擴大交易規模、減少交易摩擦、提升交易效率的重要保證。 在傳統的鋼材貿易中，是由買賣雙方一對一直接進行的，大部分的鋼材貿易過程都是建立在彼此相互熟悉或相互信賴的基礎上完成，中介機構很難參與其中，需要買賣雙方較好的商業信用做保證。融資難易在傳統上也取決於信用度的高低。而長時期以來國內法制環境不健全，信用體系發育程度低，信用秩序相當混亂，信用缺失現象嚴重。反映在鋼材流通領域中，信用體系缺失，鋼材貿易中拖欠貨款、貨物的違約現象嚴重，大量銀行貸款逾期收不回來，成為呆帳、死帳。鋼材市場交易中因信用缺失、經濟秩序問題造成的無效成本已佔到很大比例，鋼貿企業及鋼廠的利潤每年因此而受到影響。因此，建立完善的鋼材流通領域的信用體系是鋼材市場保持良好運行的重要保證。 電子商務和網絡服務的發展完全可以通過借鑑現代金融市場的一些管理手段和技術手段來完善鋼材市場的信用體系。為有效控制交易風險，維持必要的市場秩序，完善信用體系，一方面可以借鑑金融市場成熟的控制風險制度來防範風險，另一方面可以通過技術手段和制定交易規則來跟蹤並記錄企業在交易過程中的信用情況，進而確定企業的信用狀況。 3.3利用網際網路平臺整合鋼鐵供應鏈各環節服務的必要性 長期以來，
中小企業融資難是困擾
中小企業發展的主要問題。尤其是在全球金融危機與經濟陷入衰退的背景下，這個問題就顯得更加突出。在此背景下，基於第三方電子商務平臺和銀行合作的網絡貸款模式應運而生。 介入交易環節的第三方電子商務平臺，掌握了企業的商流、資金流、信息流與物流，為甄別和控制信貸風險提供了創新的渠道和工具。通過與銀行、倉儲物流的系統對接，將金融、物流功能嵌入供應鏈交易過程中，物流、資金流、控制信息將會實現共享，可以使得融資的流程簡化、成本降低。當融資活動藉助了產業供應鏈企業間的關聯優勢，將融資方放在供應鏈中考慮時，上下遊企業的緊密聯繫就成了解決信用問題的重要保證。通過第三方電子商務平臺，貿易企業可在線辦理相關借貸手續；物流企業可實現物流運輸和質押監管的電子化；銀行可實時跟蹤和監控整個供應鏈的商流、資金流及時掌握運轉情況，從而進行融資決策和在線金融、支付結算服務。在商流、物流、資金流等各種流的整合與互補互動關係中尋找機會和時機，進一步提升服務質量，提高經營效率，減少運營資本，拓寬服務內容，減少風險，優化資源使用，協調多方行為，提升供應鏈整體績效，增加整個供應鏈競爭力等。 基於第三方電子商務平臺的融資模式運用在鋼鐵貿易行業，和企業的進銷存活動貼合，提供整套在線金融方案，降低了企業融資的門檻。線上供應鏈金融，通過銀行服務平臺與電子商務平臺、物流倉儲管理平臺無縫銜接，將供應鏈企業之間交易所引發的商流、資金流、物流展現在多方共用的網絡平臺之上，實現供應鏈服務和管理的整體電子化，銀行據此為企業提供無紙化、標準化、便捷高效、低運營成本的金融服務。傳統銀行貸款中，企業辦理貸款需要經過申請、調查、審查、審批、籤合同、放款等一系列環節，流程相對較長。線上融資是通過電子化手段對傳統的線下融資過程進行優化，提升企業融資效率的一種方式。對金融機構而言，可批量集中處理融資業務，節省人力、物力等資源的投入，平臺為銀行降低經營成本提供了技術手段的支持，提升了操作效率。伴隨著借貸市場的不斷細化和經濟結構的調整，這一優勢將更為突出。 第四節 項目可行性分析 4.1發展鋼鐵電商的外部環境日趨成熟 4.1.1電子商務政策環境的不斷完善 以電子商務作為工具的新興服務行業，正逐步成為一個國家參與全球化競爭和一體化的重要手段，日益成為一個國家新的經濟增長點。中國政府對
信息產業和電子商務的發展給予了高度的重視，積極出臺一系列政策法規促進電子商務長期、健康、有序的發展。 表4-1 主要電子商務行政法規、規範性文件一覽 部委 名稱 頒布日期 商務部 商品現貨市場交易特別規定(試行) 2013年11月 九部委 關於實施支持跨境電商零售出口有關政策的意見 2013年8月 國稅總局 網絡發票管理辦法 2013年3月 商務部 關於利用電子商務平臺開展對外貿易的若干意見 2012年3月 發改委 關於組織開展國家電子商務示範城市電子商務試點專項的通知 2012年5月 商務部 2012年電子商務工作要點 2012年4月 工信部 電子商務「十二五」發展規劃 2012年3月 八部委 關於促進電子商務健康快速發展有關工作的通知 2012年2月 商務部 關於「十二五」電子商務信用體系建設的指導意見 2011年12月 發改委 關於開展國家電子商務示範城市創建工作的指導意見 2011年3月 商務部 「十二五」期間電子商務發展指導意見 2011年10月 商務部 電子商務示範企業名單 2011年8月 商務部 第三方電子商務交易平臺服務規範 2011年7月 商務部 電子商務示範企業創建規範（試行） 2010年10月 商務部 關於加快流通領域電子商務發展的意見 2009年11月 商務部 電子商務模式規範 2008年4月 商務部 關於促進電子商務規範發展的意見 2007年12月 發改委 電子商務發展「十一五」規劃 2007年6月 商務部 關於網上交易的指導意見（暫行） 2007年3月 商務部 關於網上交易的指導意見（徵求意見稿） 2006年6月 國務院辦公廳 關於加快電子商務發展的若干意見 2005年1月 4.1.2企業應用電商平臺的意識逐步加強 隨著市場競爭程度的加劇，很多
中小企業都面臨發展壯大甚至生存的困境，B2B電子商務的發展則打破了地域時空和國界的限制，幫助
中小企業實現了迅速成長。近期艾瑞諮詢調查顯示，IT採購的增長、網絡應用的普及以及周圍企業的示範帶動都加快了中國
中小企業對B2B電子商務環境的理解，
中小企業的電子商務意識也日漸成熟。 鋼鐵作為重要的生產資料，是B2B電商中發展最快的產業之一。隨著盈利空間的不斷壓縮、發展的難題愈加突出，越來越多的鋼鐵生產企業、流通企業開始意識到必須參與到電子商務平臺中來，才能在未來的行業洗牌中重新找到立足點。 4.2鋼鐵產品具備適合電子商務的特性 鋼鐵產品種類眾多，但各類產品都有一定的型號和標準，易於描述，屬於標準化產品。例如，鋼鐵總體可分為冶金爐料、鋼材、特鋼、不鏽鋼等幾大類，而鋼材大類可分為扁平材、長材，其中扁平材又可分中厚板、熱軋卷、冷軋卷、塗鍍等細類，長材又可分為螺紋鋼、線材、型材、管材等細類；更細分還有品種、規格、材質、生產廠家等區別，分類層級繁雜。然而，即使鋼鐵產品分類層級眾多，每一細分產品也均有行業公認的特徵和標準的描述方式，從而每一細分產品均能根據特徵被準確的查找。 鋼材中的大部分品種，國家均建立了國家標準。鋼鐵產品的專有屬性繁多，如分類、代號、牌號、標準規定的化學成分、尺寸、外形、重量及允許偏差等，而且這些專有屬性標準化程度高。 這些特徵一方面使得每一細分產品的商業信息蘊含明顯的商業價值，另一方面使得這些商業信息易於編輯、整理、傳播和查找，有利於鋼鐵行業B2B電子商務的開展。 4.3鋼鐵產業鏈服務體系整合重造的時機來臨 4.3.1鋼鐵倉儲產業轉型升級願望強烈 在過去十餘年
大宗商品貿易蓬勃發展的過程中，
大宗商品倉儲行業也取得了快速的發展。據不完全統計，僅上海就有200多家鋼材倉庫。但隨著
大宗商品市場的整體走低，行業競爭的日益激烈，以及成本的不斷上升，傳統的
大宗商品倉儲企業普遍面臨盈利與發展的難題，倉儲企業向現代化倉儲升級的願望強烈。 4.3.2 鋼鐵物流產業面臨發展難題 據2009年相關統計數據顯示，我國工業企業中，原材料物流的36%和46%分別由企業自身和供應商承擔，由第三方物流企業承擔的僅18%；產成品物流中，由企業自營或企業與第三方物流企業共同完成的比例分別為24.1%和59.8%，完全由第三方物流企業承擔的僅佔16.1%。由此帶來的是社會物流效率不高的問題。據統計，目前我國的鐵路運輸空車率、汽車運輸空車率都在40%以上，造成了極大的資源浪費。 要整合物流資源，推動鋼鐵貿易產業與物流業聯動發展的一個關鍵環節是要通過信息系統的整合來實現兩業的整合，促進互聯互通，助推產業發展。本項目旨在通過電子商務技術整合鋼鐵流通行業，成為商流、資金流、信息流、物流的匯集處，隨著平臺規模的發展，在物流倉儲、配送中心、運輸等多個環節上形成規模化的集約效應。 4.3.3 鋼鐵融資亟待規範 目前，動產質押融資主要體現為「單個銀行，分別質押」，銀行同業之間缺少信息共享；市場上的倉儲企業良莠不齊，銀行及鋼貿商對倉儲企業疑慮重重；鋼貿商將鋼材質押給銀行，銀行在質物上粘帖標籤以明確權屬，然則標籤容易脫落，給銀行的監管帶來極大的難度。如何整合信息化、物聯網等技術，依託專業化的動產監管服務，規範質物管理、監督倉儲行為，最終有效控制動產融資風險，是鋼鐵融資亟待解決的問題。 4.4公司建立鋼鐵現貨網上交易平臺的條件成熟 公司是我國領先的從事鋼鐵行業及相關行業商業信息及其增值服務的網際網路平臺綜合運營商，成功運營我國鋼鐵及相關行業商業信息服務行業中頁面訪問量最大、網站用戶量最多、網站訪問時間最長的網際網路平臺「我的鋼鐵」網。經過十四年的發展，公司已具備以下優勢： 4.4.1廣泛的產業鏈客戶優勢 網上交易平臺的用戶數與訪問量需達到相當的規模，才能促成交易的活躍度。本公司立足於鋼鐵及相關行業內企業對降低信息獲得成本、提高決策準確性的需求，以網際網路技術為手段，提供精細化服務，贏得了行業內的廣泛認可。 目前
上海鋼聯管理運營包括「我的鋼鐵」網、「鋼聯資訊網」、「我的有色網」、「搜搜鋼電子商務網」、「我的不鏽」網、「百年建築網」等在內的多個資訊網站，並參股了隆眾石化商務網，以及鋼鐵行業領先的企業信息化解決方案提供商杭州高達軟體系統股份有限公司。公司通過以上平臺積累了海量的客戶，遍布產業鏈的各個環節，這為公司打造鋼銀平臺打下了紮實的用戶基礎。 4.4.2對市場需求的深入了解 公司作為國內領先的從事鋼鐵、礦石、有色金屬、能源等產業的資訊服務商，經過十幾年的發展，培養了一大批對鋼材貿易十分熟悉的專業人員。相關人員對
大宗商品的價格資訊、產能及產量、庫存、市場價格趨勢、客戶信用等均有深入的研究和了解。 公司作為第三方機構在市場中的專業地位，對鋼貿企業、倉儲物流企業各方面需求的深入了解，並且與市場參與者建立的良好的溝通渠道，這些將在與銀行、物流公司、倉儲企業合作時發揮重要的作用。 4.4.3人才優勢 公司已建立起一支經驗豐富、結構合理的管理團隊，主要高級管理人員和主要部門主管在公司的服務時間均在5年以上。他們或具有鋼鐵行業信息採集和市場營銷經驗，或具有B2B電子商務平臺運營經驗，或具有網際網路技術研究開發經驗，對鋼鐵及相關行業B2B電子商務平臺的技術及業務發展歷程、未來趨勢具有深刻的理解，能夠帶領公司在不斷創新的網際網路電子商務行業內健康、快速發展。 4.5鋼銀平臺的業務運作模式及發展現狀 4.5.1鋼銀平臺發展現狀 賣方（鋼廠或鋼貿商）在鋼銀平臺上進行註冊並設立網上專賣場，並將其鋼材資源在平臺上進行掛牌銷售，買方如對掛牌資源有意向，可通過鋼銀鋼鐵網上交易平臺系統下達訂單。 鋼銀平臺自上線以來，在每日的掛牌量、成交量、交易賣家數、交易買家數等指標上取得了爆發式增長。2014年3月，鋼銀平臺共產生交易量68.48萬噸，較2月份環比增長238.14%，形成交易總額23.43億元，較2月份環比增長227.21%。涉及交易資源鋼廠576家，其中已有33家鋼廠在鋼銀現貨交易平臺入駐並開設直銷賣場。3月鋼廠直銷賣場共產生235筆2.89萬噸交易。2014年4月鋼銀平臺的日均掛牌量已經達到831.11萬噸，4月的交易總量達到78.29萬噸。 圖4-2 鋼銀平臺2014年3月鋼廠成交統計 截至3月底，鋼銀平臺共達成9104筆交易，較今年2月份環比增長195.49%，平均單筆交易75.22噸,呈現出散單現貨零售的良好態勢。 圖4-3 鋼銀平臺2014年3月商戶成交分布圖 4.5.2鋼銀平臺業務模式 委託採購、委託銷售服務是鋼銀鋼鐵現貨網上交易平臺為交易會員提供的交易過程中的增值服務，有利於鋼銀鋼鐵現貨交易平臺擴大交易規模、增強交易客戶的黏著度。具體業務模式如下： 1）委託採購服務模式 說明: http://www.banksteel.com/articlepic/2014/04/04/1396577983540.jpg鋼銀電商按委託採購方委託採購貨物的金額收取一定比例的保證金，並向指定供應商採購鋼材。鋼銀電商在與交易的買家籤訂鋼材銷售合同時，首先會要求交易的賣家與鋼銀電商同步籤訂鋼材採購合同。其次要求交易的買家向鋼銀電商支付一定比例的交易保證金，如遇鋼材市場價格下跌，並達到一定幅度，交易的買家須按照合同約定追加保證金。第三，交易的賣家須將銷售的鋼材存放在鋼銀電商指定的倉庫，貨物所有權也隨之轉移至鋼銀電商名下，由鋼銀電商派人對貨物實施監管。等到買家向鋼銀電商支付貨款後，鋼銀電商才將貨物所有權轉移到買家。 2）委託銷售服務模式 賣方可以通過鋼銀鋼材現貨交易平臺自主銷售貨物，也可以委託鋼銀電商銷售貨物。賣方委託鋼銀電商銷售貨物，根據業務需要，可以要求鋼銀電商按照寄售貨物市場價值的一定折扣預付款項。待鋼銀電商將寄售貨物銷售並向客戶收取相應貨款後，再與賣方進行結算並收取相應服務費用的一種服務模式。 4.5.3 鋼銀委託採購、委託銷售業務經營情況 2013年度，鋼銀電商的委託採購、委託銷售等鋼材交易服務業務的收入規模為136,578.51萬元，已經在貨權監管、資金流的電子化管理等方面積累了較為豐富的經驗。 第五節 項目建設內容 5.1項目建設目標 通過搭建鋼銀鋼鐵現貨網上交易平臺（以下簡稱「鋼銀平臺」），融合線上線下雙重優勢，吸引產業鏈的服務提供商加入平臺，整合鋼鐵供應鏈各環節資源，提供各類交易服務,包括委託採購、委託銷售、倉儲監管、物流配套、在線金融、倉單質押登記、資訊數據等綜合服務，合力形成資源整合與共享的
大宗商品產業完整生態圈。 5.2項目法人 5.2.1 項目法人簡介 名稱：上海鋼銀電子商務有限公司 住所：上海市寶山區園豐路68號5樓 法定代表人姓名：朱軍紅 公司類型：有限責任公司（國內合資） 成立日期：2008年2月15日 註冊資本：人民幣貳億伍仟萬元 實收資本：人民幣貳億伍仟萬元 經營範圍：計算機技術專業領域內的「四技」服務；電子商務（不得從事金融業務）；銷售金屬材料、金屬製品、鐵礦產品、生鐵、鋼坯、焦炭、卷板、鐵精粉、有色金屬（不含貴重金屬）、建材、木材、化工原料及產品（除危險化學品、監控化學品、煙花爆竹、民用爆炸物品、易製毒化學品）、耐火材料、汽摩配件、機電設備、五金交電、電子產品、通訊器材、港口裝卸機械設備及零部件。 上海鋼銀電子商務有限公司（以下簡稱「鋼銀電商」）是我國領先的第三方鋼鐵電子商務平臺公司，旗下管理運營「鋼銀鋼鐵現貨網上交易平臺」（http://www.banksteel.com）。鋼銀平臺在推出賣家專賣店模式不到一年的時間內，2014年4月日均掛牌量已經達到831.11萬噸，4月的交易總量達到78.29萬噸。 鋼銀平臺銷售的鋼材種類覆蓋建築用鋼、熱軋板卷、中厚板、冷軋板卷、塗鍍、不鏽鋼、型材等全方位資源。鋼銀平臺已在全國各個主要鋼材流通集散地建立了運營中心，交易會員、成交地區遍布全國各地，初步形成了全國性的鋼鐵電商平臺。 5.2.2 項目法人發展戰略 鋼銀電商致力於為鋼廠及鋼貿商提供電子商務服務，為終端用戶提供陽光採購服務。為滿足具有多樣性和複雜性特徵的
大宗商品現貨交易的需要，鋼銀電商將構建集交易、結算、倉儲、物流、加工、金融等全方位、集成化的服務體系。 5.3建設內容 該項目將利用網際網路信息技術，採用線上線下融合的方式（O2O），線上構建鋼銀鋼鐵現貨網上交易平臺（以下簡稱「鋼銀平臺」），與賣家管理系統、支付平臺、倉儲管理平臺、質押服務平臺等進行無縫連結，並對交易數據進行智能挖掘和分析；線下吸引整合金融機構、倉儲企業、物流企業、剪切加工中心等社會資源，並以信息化手段優化資源配置，形成深度的交易全流程服務鏈條。依託鋼銀平臺，該項目為交易客戶提供委託採購、委託銷售及倉儲、物流監管等綜合增值服務，從而不斷擴大鋼銀平臺的交易規模、增強交易客戶的黏著度，提升鋼銀平臺的品牌影響力和核心競爭力。 第六節 投資估算與資金籌措 5.1投資估算 項目預計投資額為9,021萬元，公司擬以每股1.5元人民幣的價格增資鋼銀電商，認繳鋼銀電商新增註冊資本6,014萬元。投資額用於鋼銀平臺委託採購、委託銷售服務的配套資金。 5.2投資周期 項目投入期為3個月內，投入期及投入期後陸續實現經濟效益。 5.3資金籌措 該項目總投資額中的8,944.51萬元為募投項目「我的鋼鐵網綜合平臺升級」項目與「Mysteel
大宗商品研究院」項目的剩餘募集資金，不足部分使用公司自有資金。 第七節 經濟效益估算 投資額用於委託採購、委託銷售服務的配套資金。其經濟效益測算如下： 單位：萬元 項 目 單個投資周期預計 全年預計 一、主營業務收入 7,710 55,385 二、主營業務收入成本 7,556 54,277 三、營業毛利 154 1,108 減：銷售費用 4 30 管理費用 6 50 四、營業利潤 144 1,028 備 註： ①銷售費用為運作本項目需新增業務人員的薪酬成本及推廣費用； ②管理費用為運作本項目所需的日常運營費用。 第八節 風險分析及應對措施 1、模式創新風險：公司密切跟蹤電子商務行業發展和環境變化情況，積極探索適宜的商業模式，不斷創新、調整和完善相關業務運營。鋼銀平臺項目是公司根據B2B電子商務行業和市場發展變化，近年來開展並快速增長的創新型業務，目前行業內尚無成熟的模式可以借鑑。因此，公司存在能否緊密跟隨行業和市場變化及時創新、調整和完善相關業務模式的風險。 2、管理風險：鋼銀平臺項目的服務模式多樣，深入供應鏈企業的業務運作，其面臨的管理風險也更為複雜。該項目由富有運作經驗的專業團隊設計並管理，在設計過程中廣泛徵求了鋼鐵生產企業、流通企業、終端用戶的意見，力爭作到防患於未然。該項目的軟體研發顧問團隊也將加入市場運營專家，有利於保證技術與管理規則的統一性。但由於該項目屬於創新型業務，在業務運行的執行、控制、監督等方面仍可能存在不完善導致的管理等風險。 3、信用風險：鋼銀電商已經初步採取制定準入標準、建立信用評估體系、合理設計交易規則、指定倉庫交易等手段防範信用風險，並在經營過程中不斷完善上述風控措施。但鋼銀平臺的會員若發布虛假信息，或出現合同糾紛，可能將使公司面臨承擔法律責任及信譽損失，進而影響公司的經營業績。 4、電子商務環境風險：電子商務服務需要商務環境的整體改善和提升，例如，交易結算方面需要企業信用體系的完善，也需要銀行軟硬體的升級；運輸物流則需要倉儲運輸體系的信息化水平提升等。同時，相關部門對該部分商業行為的立法和監管也有待完善。因此，該項目存在因外部環境的制約影響鋼銀平臺經營運作的風險。 5、技術風險：雖然公司已經採取了包括伺服器託管、加強軟體安全、嚴格數據管理、加快備份頻率等有效的措施保證了計算機系統和數據安全性，但如果設備故障、軟體漏洞、網絡惡意攻擊、電力供應故障、自然災害等不可控因素出現，將可能會導致公司出現系統崩潰、數據丟失、服務中斷等嚴重後果，給項目的正常運作和市場聲譽造成較大的損失。 第九節 結論與建議 本項目符合國家產業政策與公司發展戰略，與本公司現有主營業務緊密相關。項目的實施將進一步提升公司在
大宗商品電子商務平臺領域的競爭力，促進公司的可持續發展。公司具備實施項目的資源儲備與管理能力，項目切實可行。
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