[公告]欣旺達:2017年度創業板非公開發行A股股票申請文件一次反饋...

2020-11-30 中國財經信息網

[公告]欣旺達:2017年度創業板非公開發行A股股票申請文件一次反饋意見回復（修訂稿）

時間：2017年09月08日 18:04:58&nbsp中財網

欣旺達

電子股份有限公司

2017年度創業板非公開發行A股股票申請

文件一次反饋意見回復（修訂稿）

保薦機構（主承銷商）

二〇一七年九月

中國證券監督管理委員會：

根據貴會2017年5月22日下發的《

欣旺達

電子股份有限公司非公開發行股

票申請文件反饋意見》（中國證監會行政許可項目審查一次反饋意見通知書

170691號，以下簡稱「反饋意見」）的要求，

東興證券

股份有限公司（以下簡稱

「

東興證券

」或「保薦機構」）作為

欣旺達

電子股份有限公司（以下簡稱「欣旺

達」、「申請人」、「發行人」或「公司」）非公開發行股票的保薦機構，本著勤勉

盡責和誠實信用的原則，及時組織發行人、廣東信達律師事務所（以下簡稱「發

行人律師」或「律師」）、立信會計師事務所（特殊普通合夥）（以下簡稱「發行

人會計師」或「會計師」）就反饋意見所提問題逐項進行了認真落實。在此基礎

上，發行人及保薦機構出具了《

欣旺達

電子股份有限公司2017年度創業板非公

開發行A股股票申請文件一次反饋意見回復》。為使本次回復表述更為清晰，下

文採用的簡稱或術語與《

欣旺達

電子股份有限公司2017年度創業板非公開發行

A股股票預案（三次修訂稿）》一致。

現對反饋意見的落實逐條書面回復如下，請審閱。

一、重點問題 .............................................................................................................................. 4

重點問題一： .......................................................................................................................... 4

重點問題二： ........................................................................................................................ 44

重點問題三： ........................................................................................................................ 87

重點問題四： ........................................................................................................................ 97

重點問題五： ........................................................................................................................ 99

重點問題六： ...................................................................................................................... 103

二、一般問題 .......................................................................................................................... 106

一般問題一： ...................................................................................................................... 106

一般問題二： ...................................................................................................................... 114

一般問題三： ...................................................................................................................... 119

一般問題四： ...................................................................................................................... 123

一、重點問題

重點問題一：

申請人本次非公開發行股票預計募集資金總額不超過27.96億元，其中5.96

億元用於消費類鋰電池模組擴產項目，20.50億元用於動力類鋰電池生產線建設

項目，1.50億元用於補充流動資金。截至2016年12月31日，申請人貨幣資金

餘額15.37億元，固定資產規模14.89億元。請申請人補充說明並披露：

（1）募投項目的具體建設內容，募投項目具體投資數額安排明細，投資數

額的測算依據和測算過程，各項投資構成是否屬於資本性支出；

本次募投項目固定資產投入超過申請人現有固定資產規模。請對比公司固定

資產規模及現有產能規模，說明本次募投項目投資規模及新增產能的合理性，以

及本次募投項目的大額固定資產投入對公司經營業績的影響；

本次募投項目的募集資金使用和項目建設的進度安排；

結合募投項目產品與公司現有產品間的異同、申請人報告期內毛利率較低等

情況，說明募投項目效益測算過程及謹慎性；

請保薦機構對上述事項進行核查並發表明確意見。

（2）如使用募集資金投入鋪底流動資金、預備費、其他費用等的，視同以

募集資金補充流動資金。請申請人補充說明補充流動資金的測算依據及合理性。

請結合目前貨幣資金餘額較大的情況，說明本次融資的必要性和合理性。請保薦

機構核查並發表意見。

（3）請申請人說明，自本次非公開發行相關董事會決議日前六個月起至今，

除本次募集資金投資項目以外，公司實施或擬實施的重大投資或資產購買的交易

內容、交易金額、資金來源、交易完成情況或計劃完成時間。請說明有無未來三

個月進行重大投資或資產購買的計劃。請結合上述情況說明是否存在通過本次補

充流動資金變相實施重大投資或資產購買的情形。

請保薦機構對上述事項進行核查，並就申請人是否存在變相通過本次募集資

金實施重大投資或資產購買的情形發表意見。

上述重大投資或資產購買的範圍，參照證監會《上市公司信息披露管理辦

法》、證券交易所《股票上市規則》的有關規定。

回覆：

一、募投項目的具體建設內容，募投項目具體投資數額安排明細，投資數

額的測算依據和測算過程，各項投資構成是否屬於資本性支出；

本次募投項目固定資產投入超過申請人現有固定資產規模。請對比公司固

定資產規模及現有產能規模，說明本次募投項目投資規模及新增產能的合理性，

以及本次募投項目的大額固定資產投入對公司經營業績的影響；

本次募投項目的募集資金使用和項目建設的進度安排；

結合募投項目產品與公司現有產品間的異同、申請人報告期內毛利率較低

等情況，說明募投項目效益測算過程及謹慎性；

請保薦機構對上述事項進行核查並發表明確意見。

（一）募投項目的具體建設內容，募投項目具體投資數額安排明細，投資

數額的測算依據和測算過程，各項投資構成是否屬於資本性支出

1、本次募集資金的使用安排

本次非公開發行預計募集資金總額不超過271,221.00萬元，在扣除發行費用

後將全部用於投資以下項目：

單位：萬元

序號

項目名稱

項目總投資額

募集資金擬投入金額

消費類鋰電池模組擴產項目

65,921.00

59,621.00

動力類鋰電池生產線建設項目

241,000.00

205,000.00

補充流動資金

6,600.00

合計

313,521.00

271,221.00

2、募投項目的具體建設內容，募投項目具體投資數額安排明細，投資數額

的測算依據和測算過程，各項投資構成是否屬於資本性支出

（1）消費類鋰電池模組擴產項目

①具體建設內容

本募投項目擬建設並裝修位於廣東省惠州市博羅園洲鎮東坡大道

欣旺達

新

能源產業基地內的建築面積合計40,000平方米的廠房，併購買消費類鋰電池模

組生產設備，建成年產1億隻消費類鋰電池模組的

自動化

生產線。

②具體投資數額安排明細

本募投項目擬投資65,921.00萬元，其中擬使用募集資金59,621.00萬元。具

體投資數額安排明細如下：

單位：萬元

序號

項目名稱

投資金額

佔比

擬投入募集資金

建設投資

12,000.00

18.20%

12,000.00

設備投資

47,621.00

72.24%

47,621.00

預備費

1,400.00

2.13%

鋪底流動資金

4,900.00

7.43%

合計

65,921.00

100.00%

59,621.00

③投資數額的測算依據和測算過程

「消費類鋰電池模組擴產項目」擬使用募集資金59,621.00萬元，由建設投

資12,000.00萬元和設備投資47,621.00萬元構成，具體測算依據和過程如下：

A.建設投資測算依據和過程

測算依據：建設投資系公司按照項目實際建設規劃，參考同類型廠房建設項

目並適當考慮惠州市當地造價水平編制。

測算過程：根據公司規劃，本募投項目計劃建設總計建築面積40,000.00平

方米的廠房，按照每平方米建設工程成本和裝修成本均為1,500.00元的標準，計

算出建設成本12,000.00萬元。具體如下表：

序號

項目名稱

面積（平方米）

單價（元/平米）

總額（萬元）

擬投入募集資金

（萬元）

建設工程

40,000.00

1,500.00

6,000.00

裝修工程

40,000.00

1,500.00

6,000.00

合計

12,000.00

B.設備投資測算依據和過程

測算依據：按照項目所需設備的投資規劃及相關設備的當前市場價格估算。

測算過程：本募投項目計劃建成年產1億隻消費類鋰電池模組的

自動化

生產

線，設備投資為47,621.00萬元，初步擬選用的設備清單如下表：

單位：臺/套、萬元

序號

設備名稱

設備型號/性能要求

數量

單價

總價

（一）SMT設備清單

上板機

L250S

1.80

75.60

全自動錫膏印刷機

DEK NeOHorizon 03iX

45.00

1,890.00

移載機

STL-050ST240

2.70

56.70

雙軌SPI

TROI 7700EL

58.50

1,228.50

雙軌高速貼片機

NXT-M3III+NXT-M6III

630.00

7,875.00

NXT-M3III*6

315.00

雙軌AOI（在線爐前）

TR 7700SII PIUS 3DDL

61.20

183.60

雙軌回流焊

VS-CT820

63.00

1,323.00

雙軌AOI（在線爐後）

VT-S530-D

61.20

1,285.20

雙軌NG收板機

BF250SG20

6.30

132.30

X射線檢測機

AX8500

31.50

63.00

單軌AOI（在線爐後）

TR7700SII PIUS 3D

55.80

223.20

單軌SPI

D450-H

54.00

216.00

雙軌接駁臺

C100SG

0.50

42.00

SMT設備小計

307

14,594.10

（二）後焊線設備

噴碼機

9450c/9040

4.50

90.00

鑼板機

EM5700N

31.50

126.00

分板檢測機

19.00

折彎機

15.00

90.00

ATE測試機

ATE500

49.00

294.00

點膠機

S2-910/SPS-313D

28.00

672.00

UV爐

XSY-310

5.00

貼PI膠紙機

20.00

40.00

載具2回流線

5.00

40.00

保護板自動後焊生產

線

400.00

6,000.00

後焊線小計

7,376.00

（三）電芯自動絲印生產線設備

電芯上料機

UPH：1500

直通率：>98.5%

15.00

300.00

自動絲印機

UPH：1500

直通率：>98.5%

20.00

400.00

自動噴碼機

9450C/9040

14.00

280.00

烤爐

溫度：常溫~80℃

速度：0~5m/min

10.00

200.00

下料機

UPH：1500

直通率：>98.5%

15.00

300.00

電芯自動絲印生產線小計

100

1,480.00

（四）電池模組生產線

電池模組自動組裝生

產線

UPH：800

直通率：>98.5%

747.00

14,940.00

自動極耳裁切焊接機

UPH：800

直通率：>98.5%

45.00

855.00

自動CCD焊點檢測機

UPH：800

誤判率：<2%

19.80

316.80

自動貼側邊底部膠紙

機

UPH：800

直通率：>98.5%

14.80

192.40

自動貼凹槽膠紙機

UPH：800

直通率：>98.5%

7.20

36.00

自動貼E型膠紙機

UPH：800

直通率：>98.5%

23.80

214.20

自動功能尺寸測試機

UPH：800

直通率：>98.5%

77.00

1,232.00

自動貼提拉手膠紙機

UPH：800

直通率：>98.5%

22.50

292.50

自動貼易撕貼膠紙機

UPH：800

直通率：>98.5%

22.50

180.00

自動貼矽膠墊機

UPH：800

直通率：>98.5%

9.00

342.00

掃描槍

Honeywell1900GSR

0.20

12.00

電子稱

HZL-15KG/0.1GRS232

0.08

4.80

自動扣連接器

UPH：800

直通率：>98.5%

20.00

800.00

連接器外觀檢測設備

UPH：800

直通率：>98.5%

50.00

1,000.00

雷射發生器

WF80-2T HT-WL0075

16.60

332.00

泰斯測試儀

BTS-6000

2.50

150.00

其他工裝載具、備件

20.00

400.00

電池模組生產線小計

437

21,299.70

（五）檢測設備

生產在線測量設備

UPH：800

直通率：>98.5%

121.50

2,430.00

來料和出貨品質檢驗

設備

ACMT

73.80

循環測試設備

20V/10A-GGS/8通道

10.00

110.00

溫箱

P-T-408*2-BH

8.00

88.00

恆溫恆溼箱

MHP-1000-CA

8.00

112.00

PPHG電池測試儀

精度0.015mm，壓重可

調，可上傳MES系統

3.00

電腦

臺式機

0.40

4.40

其他工裝載具、備件

2.50

50.00

檢測設備小計

2,871.20

合計

47,621.00

④各項投資構成是否屬於資本性支出

根據公司第三屆董事會第二十六次會議決議、第三屆董事會第二十七次會議

決議、第三屆董事會第三十三次會議決議、第四屆董事會第一次會議決議、2017

年第一次臨時股東大會決議、2016年度股東大會決議及《非公開發行股票預案

（三次修訂稿）》，本次非公開發行募投項目之「消費類鋰電池模組擴產項目」擬

使用募集資金額59,621.00萬元，其中建設投資12,000.00萬元，設備投資

47,621.00萬元，各項投資構成均屬於資本性支出。

（2）動力類鋰電池生產線建設項目

①具體建設內容

本項目擬對位於廣東省惠州市博羅縣園洲鎮東坡大道

欣旺達新能源

產業基

地內的合計85,527.00平方米的廠房進行建設和裝修，併購買動力類鋰電池生產

設備，建成年產6GWh的動力類鋰電池生產線（其中4GWh的動力類鋰電池所

需的電芯來源於本募投項目，其餘2GWh動力類鋰電池所需的電芯為外購）。

②具體投資數額安排明細

「動力類鋰電池生產線建設項目」總投資241,000.00萬元，擬使用募集資金

205,000.00萬元，具體投資數額安排明細如下：

單位：萬元

序號

項目名稱

投資金額

佔比

擬投入募集資金

建設投資

38,487.00

15.97%

30,000.00

設備投資

175,000.00

72.61%

175,000.00

預備費

10,650.00

4.42%

鋪底流動資金

16,863.00

7.00%

合計

241,000.00

100.00%

205,000.00

③投資數額的測算依據和測算過程

「動力類鋰電池生產線建設項目」擬使用募集資金205,000.00萬元，由建設

投資30,000.00萬元和設備投資175,000.00萬元構成，具體測算依據和過程如下：

A.建設投資測算依據和過程

測算依據：建設投資系公司按照項目實際建設規劃，參考同類型建設項目並

適當考慮建設惠州市當地造價水平編制。

測算過程：根據公司規劃，本募投項目新增建設、裝修廠房面積85,527.00

平方米，按照每平方米建設工程成本2,500.00元、裝修成本2,000.00元的標準，

計算出建設成本38,487.00萬元。具體如下表：

序號

項目名稱

面積（平方米）

單價（元/平米）

總額（萬元）

擬投入募集資金

（萬元）

建設工程

85,527

2,500

21,382

12,895

裝修工程

85,527

2,000

17,105

合計

38,487

30,000

註：本募投項目「動力類鋰電池生產線建設項目」因在廠房構造、承重能力、消防標準、潔

淨要求等工程指標方面與「消費類鋰電池模組擴產項目」不同，故在建設工程及裝修工程單

價方面亦有所提高。

B.設備投資測算依據和過程

測算依據：按照項目所需設備的投資規劃及相關設備的當前市場價格估算。

測算過程：本項目計劃建成年產6GWh的動力類鋰電池生產線（4GWh的動

力類鋰電池所需的電芯來源於本募投項目，其餘2GWh動力類鋰電池所需的電

芯為外購），設備投資為175,000.00萬元，初步擬選用的設備清單如下表：

單位：臺/套，萬元

序號

設備名稱

設備型號/性能要求

數量

單價

總價

（一）動力電芯工序主要生產設備

1、電極部分工序工藝設備

配料系統

DJPL-ZJ-01

230.00

1,380.00

DJPL-DJ-01

DJPL-TC-01

攪拌機

DJ1200L雙行星分散機DPD

400R

330.00

3,630.00

塗敷機

DJHN-TJ1100-50-G-BD-Z2

700.00

5,600.00

β射線面密度測試

機

DJDCM3-H1C1-L1100S

100.00

800.00

碾壓機（含分切）

DJ2LDHS1000-ND90

1,000.00

6,000.00

極耳成型設備

DJSEDV400A

230.00

9,200.00

小卷分條機

DJYFD080A-50

320.00

6,400.00

小計

33,010.00

2、電芯部分工序工藝設備

全自動卷繞機

DXLBEV220G

330.00

13,200.00

自動裝配線

DXSCT_ZP329

6,500.00

39,000.00

化成分容自動線

DXTT-HCZDX-01

6,000.00

36,000.00

自動分選系統

DXSAP17071

1,700.00

10,200.00

小計

98,400.00

3、公用輔助設備

自動化

物流系統

含助力機械手；AGV運輸系

統；設備承重500KG/m2，AGV

1,000.00

4,000.00

運輸極片、電池的速度：

30m/min

MES系統

MES主要功能：計劃排產管

理、產品追溯、品質管理、設

備管理、人員管理。

2,000.00

動力設備

變壓器系統：

2500KVA/2000KVA/1600KVA

組合

80.00

1,280.00

空壓機系統：400HP

200.00

1,200.00

制氮機系統：100Nm3/H

50.00

100.00

真空機組：650m3/H

30.00

240.00

冷水機組：1200RT/600RT

200.00

1,200.00

中央除塵系統：13500m3/H

60.00

120.00

NMP回收系統：54000m3/H

350.00

1,400.00

純水機組：5m3/H

20.00

弱電系統

含40KWH鋰電UPS；

一卡通

；

T1機房；網絡設備：有線無線

一體化，支持VXLAN、OSPF、

BGP、工業乙太網

2,000.00

消防安防系統

1、自動噴淋系統

1,500.00

2、火災自動報警系統

3、消火栓系統

4、機械排煙系統

5、應急照明疏散系統

6、疏散門防火門防火捲簾

7、氣體滅火系統

8、建築滅火器

9、視頻監控：支持紅外、微波、

支持智能分析、支持多區域的

監控管理

輔助生產設備，工

裝夾具

含手動叉車；單臂圓筒上料車；

升降車；託盤；貨架等

730.00

小計

15,790.00

（二）動力類鋰電池PACK工序主要生產設備

動力電芯模組全自

動生產線

含自動電芯分選機；電芯自動

成組裝配工作站；自動鋁絲焊

工作站；模組下線檢測設備等

1,900.00

11,400.00

動力電池柔性裝配

線

含自動模組測試安裝系統；智

能打螺釘工作站；安規智能在

線測試系統等

1,200.00

3,600.00

BMS

自動化

裝配產

線

BL-01：含接插件波峰焊；ICT；

FCT；燒錄；AOI；水洗烘乾；

塗覆固化、老化等

1,800.00

智能成品下線綜合

測試系統

含32通道750V 300A充放電

測試儀；30套EOL測試設備；

智能測試臺架等

5,400.00

動力電池生產線專

用自動倉儲物流系

統

含雷射自動導航叉車；雷射自

動導航AGV；智能貨架；自動

物料升降機；智能物料管理系

統等；流量：100託/H

1,800.00

動力電池生產線專

用信息系統

含MES、WMS等

1,600.00

測試儀器

含橋式三座標測量儀；熱成像

儀；鹽霧實驗箱；步入式高低

溫箱等

1,000.00

其他輔助生產設備

含工裝夾具、檢具等

30.00

1,200.00

小計

27,800.00

合計

175,000.00

④各項投資構成是否屬於資本性支出

根據公司第三屆董事會第二十六次會議決議、第三屆董事會第二十七次會議

決議、第三屆董事會第三十三次會議決議、第四屆董事會第一次會議決議、2017

年第一次臨時股東大會決議、2016年度股東大會決議及《非公開發行股票預案

（三次修訂稿）》，本次非公開發行募投項目之「動力類鋰電池生產線建設項目」

擬使用募集資金額205,000.00萬元，其中，建設投資30,000.00萬元，設備投資

175,000.00萬元，各項投資均屬於資本性支出。

（二）本次募投項目固定資產投入超過申請人現有固定資產規模。請對比

公司固定資產規模及現有產能規模，說明本次募投項目投資規模及新增產能的

合理性，以及本次募投項目的大額固定資產投入對公司經營業績的影響

1、本次募投項目固定資產投資情況

本次非公開發行股票募集資金總額不超過271,221.00萬元，扣除發行費用

後，除6,600.00萬元用於補充流動資金以外，其餘資金將全部用於「消費類鋰電

池模組擴產項目」及「動力類鋰電池生產線建設項目」的資本性投入。本次募投

項目之「消費類鋰電池模組擴產項目」固定資產投資規模為59,621.00萬元，包

括12,000.00萬元的建設投資和47,621.00萬元的設備投資；「動力類鋰電池生產

線建設項目」固定資產投資規模為213,487.00萬元，包括38,487.00萬元的建設

投資和175,000.00萬元的設備投資。以上兩個募投項目的固定資產投資規模合計

273,108.00萬元。

2、本次募投項目投資規模及新增產能的合理性

（1）消費類鋰電池模組擴產項目

①「消費類鋰電池模組擴產項目」投資規模及新增產能與現有業務的比較

本次「消費類鋰電池模組擴產項目」與公司現有的消費類鋰電池模組業務在

相關固定資產投入與固定資產產能等方面的對比情況如下表：

項目

現有業務（2016年度）

募投項目達產後每年新增

產能（萬隻）

26,762.00

10,000.00

固定資產原值（萬元）

81,871.65

47,621.00

單位固定資產產能（產能/固定資產原值）

0.33

0.21

毛利率

13.45%

16.55%

註：公司現有消費類鋰電池模組業務所使用廠房大部分以租賃方式取得；為保證現有消費類

鋰電池模組業務與「消費類鋰電池模組擴產項目」在固定資產規模與產能規模的可比性，上

表中現有消費類鋰電池模組業務與「消費類鋰電池模組擴產項目」的固定資產原值均只含業

務相關的設備投入，不含廠房、土地使用權等。

截至2016年末，公司與消費類鋰電池模組業務相關的固定資產原值為

81,871.65萬元，產能為26,762.00萬隻，單位固定資產產能為0.33隻；本募投項

目達產後，新增設備投入47,621.00萬元，新增產能為10,000萬隻，每單位新增

固定資產的新增產能為0.21隻。

上表中現有消費類鋰電池模組業務與募投項目的單位固定資產產能存在差

異，主要原因係為滿足國內外尤其是國外高端客戶對產品性能的更高要求，保持

公司在行業內的競爭優勢，公司在生產線的

自動化

及性能提升上加大了投入，主

要體現在：

A、國內外尤其是國外高端客戶對於公司全自動生產線提出了要求，公司在

本募投項目中擬配置的生產線較現有生產線增加了設備數量，顯著提升了生產線

的

自動化

及智能化水平；

B、相對於公司現有生產線，本次募投項目中擬用的設備在功能、精度、可

靠性等方面均有所提高，有利於確保最終電池產品性能的一致性，因而設備採購

價格較高；

C、本募投項目擬建設的全自動生產線較現有產線將進行較大規模的

自動化

設備升級，使得本募投項目的固定資產投資有所增加，同時設備對人工的替代降

低了人工成本。

綜上，本次募投項目擬建設的全自動生產線較現有生產線進行了設備升級，

雖然設備投資金額較大使單位固定資產產能有所降低，但是產線

自動化

水平和設

備性能的提升能有效地降低單位產品的人工成本，進而降低單位產品的成本，提

高單位產品毛利率。本募投項目預計毛利率為16.55%，較公司現有13.45%的消

費類鋰電池業務毛利率提高3.1個百分點。本募投項目的實施將有效提高公司的

產出效率及整體效益水平。

②消費電子行業的持續景氣及公司下遊客戶持續增長的訂單要求公司進一

步提高產能

消費類電子產品不僅包括智慧型手機、平板電腦、筆記本電腦等傳統產品，還

包括智能可穿戴設備、VR/AR設備、

智能家居

設備、

無人機

等新興產品。消費

類電子產品需求量大、品種日益多樣化，且產品快速更新迭代，因此其市場規模

較大，並呈現逐漸擴大的發展趨勢。

市場調研公司International Data Corporation（以下簡稱「IDC」）的報告顯示，

2016年全球智慧型手機出貨量達14.7億部，其中三星、蘋果、華為、OPPO、vivo

位列全球出貨量前五名，而在國內市場，OPPO、華為、vivo、蘋果和小米位列

國內市場出貨量前五名，合計約佔據國內市場66.50%的市場份額。除智慧型手機、

筆記本電腦等傳統電子產品的升級換代帶來了大量的產品需求外，智能可穿戴設

備、VR/AR設備、

智能家居

設備、

無人機

等新興智能硬體產品的異軍突起催生

了消費電子行業全新的增長點，將使整個行業始終維持較高的景氣度。

公司是蘋果、華為、OPPO、vivo、小米、聯想等國內外中高端手機品牌的

主要供應商之一，公司多種產品已導入以上優質客戶的供應鏈體系，由於這些客

戶在全球手機市場的佔有率較高，公司作為其主要的供應商之一，將伴之快速成

長。在筆記本電腦領域，公司筆記本電腦鋰電池模組也得到聯想、微軟等國內外

優質客戶的認可。在智能硬體領域，通過與核心客戶在全供應鏈的深度合作，公

司已實現向暴風、掌網、樂相等客戶的批量供貨；在

無人機

業務方面，公司已與

大疆、小米等客戶全面開展鋰電池及周邊配套產品的相關合作。

上述客戶所在行業的迅猛發展，下遊市場需求的快速釋放對公司產品的潛在

市場空間帶來巨大的提升，客戶的消費類鋰電池模組訂單量不斷增長。近幾年該

產品的收入保持快速增長，消費類鋰電池模組收入在2014-2016年分別為31.21

億元、52.76億元和65.31億元。公司現有的石龍仔工業園、光明工業園已經全

部投入使用，公司消費類鋰電池模組生產線持續高負荷運轉，現有生產能力難以

滿足未來客戶的需求和公司的長遠發展。

因此，智慧型手機、平板電腦、筆記本電腦等消費電子行業的持續景氣，蘋果、

華為、OPPO、vivo、小米、聯想等下遊客戶訂單量的持續增長，要求公司進一

步提高產能，公司也需要藉助下遊行業的持續景氣以及行業內優質客戶的訂單帶

動，進一步鞏固行業地位。

綜上，本募投項目的產品定位於高端客戶，

自動化

生產線的投入不但有利於

滿足客戶對產品性能的更高要求，而且產線

自動化

水平和設備性能提升能有效地

降低單位產品的成本，提高單位產品毛利率，本募投項目固定資產投入及產能增

加與現有情況的差異具有合理性；下遊客戶所在行業及其訂單的增長要求公司進

一步擴

大消費

類鋰電池模組的產能，公司現有產能已無法滿足未來客戶的需求和

公司的長遠發展。本次募集資金投資項目的實施將擴大公司的產能和經營規模，

相應地帶來收入和利潤水平的提升。因此，本募投項目的投資規模及新增產能具

有合理性。

（2）動力類鋰電池生產線建設項目

①「動力類鋰電池生產線建設項目」投資規模及新增產能與其他上市公司可

比募投項目的比較

本募投項目計劃建成年產6GWh的動力類鋰電池生產線，其中，4GWh的動

力類鋰電池所需的電芯來源於本募投項目，其餘2GWh動力類鋰電池所需的電

芯為外購。因此，含電芯工序段設備的4GWh動力類鋰電池生產線部分與市場

同類募投項目可比，不含電芯工序段設備的2GWh動力類鋰電池生產線部分投

入則不可比。為保證項目投資規模及新增產能的可比性，下文以本募投項目中的

含電芯工序段設備的4GWh的動力類鋰電池生產線投入與市場上同類募投項目

投資及產能情況進行對比說明。

本募投項目總投資、固定資產投資、產能及單位固定資產產能與其他上市公

司公告的可比動力類鋰電池投資項目相關指標的對比情況如下表：

公司

欣旺達比亞迪贛鋒鋰業雄韜股份奧特佳中天科技大東南

具體投資項目

動力類鋰電池生

產線建設項目

鐵動力鋰離子電

池擴產項目

年產6億瓦時高

容量鋰離子動力

電池項目

10億瓦時動力

鋰電池

新能源

建

設項目

年產10億Ah高

比能高安全動力

與儲能鋰離子電

池及電源系統項

目

新能源

汽車用領

航源動力高性能

鋰電池系列產品

研究及產業化項

目（12億Ah）

年產7.5億Ah

鋰離子儲能動力

電池建設項目

總投資金額（萬元）

227,313.93

602,274.36

50,000.00

82,548.09

190,590.00

200,000.00

固定資產投資金額（萬元）

201,220.33

541,709.44

28,843.43

67,679.80

150,000.00

172,990.86

160,000.00

產能（GWh）

4.00

6.00

0.60

1.00

3.44

4.32

2.70

單位固定資產產能（Wh/元）

1.99

1.11

2.08

1.48

2.29

2.50

1.69

注1：為保證與同類募投的可比，公司統計了本次募投項目中含電芯工序段設備的4GWh動力類鋰電池生產線固定資產投資金額，即201,220.33萬元；

注2：對於產能單位為Ah的同類募投，根據其披露使用的正極材料情況將Ah折算為Wh：正極材料為磷酸鐵鋰的，電壓以3.2V進行計算；正極材料為

三元材料的，電壓以3.6V進行計算；

注3：根據上表單位固定資產產能數據，同類型募投項目的平均單位固定資產產能為1.86Wh/元。

動力電池是

新能源

汽車產業鏈中最核心的部件之一，同時也是成本佔比最大

的部件，技術標準和生產條件要求較高，一般項目投資特別是固定資產投入的規

模較大，這是行業特點決定的。公司本次募投項目按照設計產能和固定資產投資

金額計算，單位固定資產產能為1.99Wh/元，略高於上表公司同類型募投項目的

平均單位固定資產產能1.86Wh/元，處於行業同類型募投項目平均單位固定資產

產能的合理區間，項目投資總額與項目產能規模相匹配，具有合理性。

②

新能源

汽車行業的爆發式增長、國家的積極支持、下遊客戶的多項深度合

作及公司在動力類鋰電池領域的多年積累是公司動力類鋰電池募投產能合理的

基礎

近年來我國持續、大力的推動

新能源

汽車行業的發展，受益於良好的政策環

境，我

國新能源

汽車行業持續快速發展。2011-2016年，我

國新能源

汽車總產量

的年均增長率超過128%，其中2014、2015年均同比增長超過3倍，2016年增

長速度放緩，但在2015年較高基數的基礎上同比增速仍達到51.7%。2016年，

我

國新能源

汽車銷量為50.7萬輛，連續兩年位居全球

新能源

汽車銷量第一。按

照國務院《節能與

新能源

汽車產業發展規劃（2012-2020年）》提出的要求，到

2020年我

國新能源

汽車累計銷量將達到500萬輛。工信部牽頭編制的《汽車產

業中長期發展規劃》，明確了2020年我

國新能源

汽車年產量將達到200萬輛、以

及到2025年我

國新能源

汽車銷量佔汽車總銷量的比例達到20%以上的發展目

標。根據上述規劃，可測算「十三五」期間

新能源

汽車產量的年均複合增速將超

過40%。在可預見的未來，我

國新能源

汽車行業將保持旺盛的需求。

新能源

汽車產業的快速發展極大的驅動了上遊動力電池行業的成長性，隨著

新能源

汽車產銷量的提升，作為

新能源

汽車的核心零部件，動力電池也迎來快速

發展並具有廣闊的發展前景。研究機構EVTank發布的《2016年中國鋰動力電池

研究報告》統計數據顯示，2016年中國國內鋰動力電池企業出貨量合計達到

30.5GWh，較2015年增長79.4%。據2017年3月工信部、發改委、科技部、財

政部聯合發布的《促進汽車動力電池產業發展行動方案》，到2020年動力電池行

業總產能超過100GWh，形成產銷規模在40GWh以上、具有國際競爭力的龍頭

企業。因此，國家政策的大力支持、下遊

新能源

汽車行業的增長以及由此帶動的

動力鋰電池需求量的提升，為動力類鋰電池行業參與公司提供了廣闊的發展空

間。

公司歷經多年的技術沉澱，形成了雄厚的技術積累，並依靠持續的技術創新

為客戶提供更加優秀的產品和完善的配套服務。截至2017年上半年末，公司及

下屬子公司擁有相關專利共計227項（含已申報），其中發明專利141項，實用

新型專利49項及外觀專利37項，主要分布在鋰電池模組、鋰電池電芯、鋰電池

BMS（電源管理系統）、鋰電池結構件、電池檢測及設備

自動化

等方面。在動力

類鋰電池的研發方面，公司開展了包括新材料、新化學體系、新工藝和測試分析

評價在內的動力電芯技術開發，在此基礎上開展了面向純電動汽車和混合動力汽

車應用的動力電芯產品和產品平臺的開發。與此同時，公司的電芯研究院也開始

在前瞻性技術上進行布局，目前已經啟動了300Wh/kg高能量動力電芯技術的開

發。公司掌握了高鎳三元正極材料前驅體合成、摻雜和包覆改性技術，能有效提

高高鎳三元正極材料的加工性能、克容量和循環壽命；掌握了納米矽負極製備技

術、矽-碳負極複合技術以及矽負極的極片配方和製作技術，能有效控制矽材料

體積膨脹對結構穩定性的影響；掌握了高效SEI成膜添加劑的功能電解液技術，

提高了矽基負極材料的首次庫倫效率及循環性能。

到目前為止，公司開發的高能量動力電芯能量密度達到210Wh/kg，循環壽

命超過2,000次；高功率動力電芯功率密度超過4,500W/kg，循環壽命超過5,000

次。以上兩類動力電芯的性能指標已達到業內一流水平。2017年6月20日，中

國電子科技集團公司第十八研究所下屬的

信息產業

化學物理電源產品質量監督

檢測中心對公司3.6V/50Ah方型鋁殼動力電芯樣品及3.6V/70Ah方型鋁殼動力電

芯樣品出具了樣品檢測報告。檢測報告顯示，公司的產品在動力電芯主要指標「外

觀、極性、外形尺寸和質量、室溫放電容量、過充電、短路、加熱、擠壓及溫度

循環」方面結論均為「合格，符合技術要求」。

公司在動力鋰電池行業深耕多年，與

新能源

汽車行業的主流廠商有多年的深

度合作，現有業務合作對象有吉利汽車、廣州汽車、東風柳汽、東風雷諾、北汽

福田、小鵬汽車以及德爾福、博世等，合作階段涵蓋方案評審、工廠審核、樣品

製作、測試認證、批量生產等。本募投項目建成後，公司的動力類鋰電池產品所

需電芯將逐步實現部分自供，將落實公司「全面掌控核心資源」的縱向一體化戰

略，滿足公司客戶對高性價比優質動力類鋰電池產品的需求，公司也已和多家新

能源汽車廠商達成了利用公司自產動力電芯替代外購電芯進行動力類鋰電池產

品供貨的意向，因此，本募投項目具有良好的產能消化前景。

綜上，與其他上市公司的同類募投項目相比，本募投項目單位固定資產產能

符合行業合理水平，具有合理性；

新能源

汽車行業的爆發式增長、國家的積極支

持、下遊客戶的多項深度合作及公司在動力類鋰電池領域的多年積累是公司本募

投產能合理的基礎。

3、本次募投項目的大額固定資產投入對公司經營業績的影響

本次非公開發行股票募集資金到位後，公司的淨資產將比發行前大幅增加，

大額固定資產的投入使得每股淨資產將顯著提高；鑑於本募投項目從投入到產生

經濟效益需要經歷項目建設、竣工驗收、試生產、達產等過程，達到預期收益水

平需要一定的建設和運營周期，公司營業收入及淨利潤較難立即實現與總股本及

所有者權益的同步增長，故短期內公司淨資產收益率和每股收益均可能出現一定

下降。「消費類鋰電池模組擴產項目」與「動力類鋰電池生產線建設項目」建成

後，公司預計每年新增固定資產折舊金額為23,547.13萬元。

隨著公司募投項目逐步達產，公司的相應業務產能和業務規模將得到大幅擴

大，募投項目收入水平的提升及淨利潤的實現將促使公司盈利能力得到相應提

高。「消費類鋰電池模組擴產項目」建設期1.5年，「動力類鋰電池生產線建設項

目」建設期2年，上述兩個項目達產後，達產年預計合計新增營業收入

1,272,000.00萬元，合計新增淨利潤104,499.00萬元。因此，本次募投項目具有

較好的盈利能力，能有效提升公司盈利水平。

（三）本次募投項目的募集資金使用和項目建設的進度安排

本次非公開發行股票募集資金計劃投資於「消費類鋰電池模組擴產項目」、

「動力類鋰電池生產線建設項目」和「補充流動資金項目」，各項目預計建設進

度和募集資金使用進度安排具體如下：

1、消費類鋰電池模組擴產項目

（1）項目建設進度安排

「消費類鋰電池模組擴產項目」建設期1.5年，計劃建成年產1億隻消費類

鋰電池模組的

自動化

生產線。項目實施進度圖如下：

時間

第一年

第二年

1-3

4-6

7-9

10-12

1-3

4-6

7-9

10-12

項目審批備案

建設裝修

設備採購

設備安裝調試

生產線投產

生產線達產

註：該項目採用邊建設邊生產的方式實施，設備分批採購和安裝調試並投入生產。

（2）募集資金使用進度安排

根據上述項目建設進度安排，本募投項目的募集資金使用進度安排如下：

項目

建設期/生產期

合計

第一年

第二年

投資額（萬元）

44,674.70

21,246.30

65,921.00

投資比例

67.77%

32.23%

100.00%

其中：擬使用募集資金（萬元）

41,734.70

17,886.30

59,621.00

募集資金投入比例

70.00%

30.00%

100.00%

註：該項目募集資金到位前投入金額為發行人以自有資金先行投入金額，待募集資金到位後

予以置換。

2、動力類鋰電池生產線建設項目

（1）項目建設進度安排

「動力類鋰電池生產線建設項目」建設期為2年，計劃建成年產6GWh的

動力類鋰電池（4GWh的動力類鋰電池所需的電芯來源於本募投項目，其餘2GWh

動力類鋰電池所需的電芯為外購）生產線。項目實施進度圖如下：

時間

第一年

第二年

第三年

1-3

4-6

7-9

10-12

1-3

4-6

7-9

10-12

1-12

項目審批備案

建設裝修

設備採購

設備安裝調試

生產線投產

生產線達產

（2）募集資金使用進度安排

根據上述項目建設進度安排，本募投項目的募集資金使用進度安排如下：

項目

建設期/生產期

合計

第一年

第二年

投資額（萬元）

179,483.50

61,516.50

241,000.00

投資比例

74.47%

25.53%

100.00%

其中：擬使用募集資金（萬元）

164,000.00

41,000.00

205,000.00

募集資金投入比例

80.00%

20.00%

100.00%

註：該項目募集資金到位前投入金額為發行人以自有資金先行投入金額，待募集資金到位後

予以置換。

（四）結合募投項目產品與公司現有產品間的異同、申請人報告期內毛利

率較低等情況，說明募投項目效益測算過程及謹慎性；

1、消費類鋰電池模組擴產項目

（1）「消費類鋰電池模組擴產項目」與現有消費類鋰電池模組業務產品的異

同

「消費類鋰電池模組擴產項目」計劃建成年產1億隻消費類鋰電池模組的自

動化生產線，主要產品為手機數碼類鋰離子電池模組和筆記本電腦類鋰離子電池

模組，系公司現有消費類鋰離子電池模組業務的擴產。

（2）消費類鋰電池模組業務毛利率情況

報告期內，公司消費類鋰電池模組業務主要為手機數碼類及筆記本電腦類鋰

電池模組，相關業務的毛利率如下：

項目

2016年

2015年

2014年

手機數碼類鋰電池模組毛利率

13.26%

11.89%

9.28%

筆記本電腦類鋰電池模組毛利率

16.49%

17.23%

11.86%

消費類鋰電池模組綜合毛利率

13.45%

12.15%

9.71%

（3）「消費類鋰電池模組擴產項目」效益測算過程及謹慎性

①本募投項目效益測算總體過程如下：

首先，在測算銷售收入時，公司考慮到未來消費類鋰電池模組的技術發展方

向、上下遊市場供求狀況、主要原材料價格等因素，同時滿足國內外高端客戶日

益提高的產品性能要求和工藝要求，保持公司在行業內的競爭優勢，充分參考消

費類鋰電池模組的歷史售價、主要在手訂單的價格以及本募投項目的目標客戶群

體，本募投項目對應的消費類鋰電池模組產品均價為30元/只，在計算期內保持

穩定；

其次，測算銷售成本時，公司以2017年1月編制可行性研究報告時相關原

材料的實際採購價格為基礎確定原材料成本，並考慮上遊市場的變化情況，結合

對未來採購成本的預測進行適當調整；

再次，除收入和成本外，各項稅、費的計算亦以公司歷史經驗數值為基礎、

合理考慮未來情況加以確定，總體測算具有較高的合理性並符合謹慎性原則。

②本募投項目效益測算的具體過程及謹慎性分析如下：

A、銷售收入測算過程及謹慎性分析

測算過程：本募投項目計劃建成年產1億隻消費類鋰電池模組，建設期為

1.5年，第二年下半年達產。預計產品銷售單價為30元/只，因此項目達產後將

實現300,000.00萬元的年銷售收入。

測算謹慎性分析：公司自上市以來始終圍繞鋰電池產業鏈進行深入布局發

展，對於整體行業的上下遊產業鏈、供求關係及價格趨勢均較為了解。在本募投

項目的產品價格測算中，公司以同類型產品實際售價為基礎，並進行深入的市場

調查，結合上下遊市場供求狀況、自身主要客戶的產品銷售價格趨勢、與客戶的

合作情況以及技術進步所帶來的未來消費類鋰電池模組的能量密度、電池容量等

性能指標不斷提升等因素，進行適當調整。公司對主要客戶的銷售單價區間為

24元/只-42元/只。進行本募投項目效益測算時，公司預計銷售單價為30元/只，

具有一定的合理性和謹慎性。

B、成本費用測算過程以及謹慎性分析

測算過程：本項目的成本費用中包括產品的材料成本、製造費用、人工成本、

折舊與攤銷、稅金及附加、銷售費用、管理費用和財務費用。

公司基於自身在消費類鋰電池模組生產過程中所積累的生產經驗數據及成

本核算基礎，對本募投項目成本進行了估算，相關數據由公司採購、生產、技術

及財務等部門共同參與測定。其中，直接材料主要由電芯、BMS、精密結構件

等組成，以公司現有消費類鋰電池模組產品的BOM用量單為基礎進行測算；人

工成本主要按照未來人均工資及員工需求量進行測算；固定資產年折舊額參照公

司現行折舊政策，按直線法計算。

測算謹慎性分析：

a.公司的材料耗用量根據公司產品的設計產量、單位定額消耗予以測算，符

合產品生產的實際情況；

b.原材料採購價格系在編制可研報告時公司的實際原材料採購價格的基礎

上，通過採用歷史上相對較高的原材料採購價格預留了適當的安全空間，該種測

算方法是合理、謹慎的；

c.製造費用依據公司歷史平均製造費用佔營業收入的比例測算；

d.稅金及附加測算系根據產品銷售和材料採購導致的各個稅種應稅額以及

國家法定的稅率予以測算；

e.銷售費用、管理費用的測算都是根據公司歷史費用率情況同時適當考慮未

來規模效應等情況後予以預計，符合公司實際情況；

f.財務費用的測算系根據公司募投項目的採購、生產、銷售情況預測公司整

體現金流計算。

③項目總體效益謹慎性分析

「消費類鋰電池模組擴產項目」達產後效益指標情況如下：

序號

項目名稱

指標值

年營業收入（萬元）

300,000.00

年淨利潤（萬元）

19,125.00

淨利率

6.375%

所得稅前項目投資內部收益率

27.70%

所得稅後項目投資內部收益率

22.72%

所得稅前項目投資回收期（年）

5.0

所得稅後項目投資回收期（年）

5.6

「消費類鋰電池模組擴產項目」效益測算建立在公司對行業發展趨勢、國

內外市場需求、自身工藝技術、客戶資源的綜合分析基礎之上。公司2016年度

消費類鋰電池模組業務毛利率為13.45%，本募投項目建成並全面達產後，預計

項目毛利率為16.55%。綜合考慮公司本次募投項目達產後產線

自動化

程度的提

高、新產線在功能、精度、可靠性、效率等方面帶來的單位產品成本的降低、目

標市場佔有率及目標客戶粘性提升、募投項目帶來的規模經濟效益等因素，上述

募投項目的效益測算具有合理性和謹慎性。就公司原有業務與新增募投項目固定

資產規模與產能及毛利率對比情況來看，公司的效益測算符合自身情況，亦具有

合理性和謹慎性。

A、從公司發展歷史來看，作為國內最早從事鋰離子電池模組生產的企業之

一，公司具有豐富的鋰離子電池模組研發、生產經驗。公司的研發設計團隊對鋰

離子電池模組行業的市場變化趨勢、技術進步、上遊原材料性能及下遊需求都有

深刻的理解和把握，通過對客戶新產品的外觀及內部結構、能耗指標、使用環境

模擬指標、通訊參數等因素的綜合分析，公司不僅可針對客戶的個性化需求進行

鋰離子電池模組的開發與設計，還可引導客戶對其產品進行優化設計，從而為客

戶提供優質的產品和服務，並提升附加值。同時，公司擁有完善的質量管控體系，

嚴格把關產品生產過程中的各項工序，並對成品進行嚴格質量檢測，確保公司產

品質量始終處於行業領先水平。

B、從公司客戶結構來看，公司深耕鋰電池模組製造領域多年，長期服務於

全國乃至全球領先的消費類電子品牌商，與客戶建立了長期穩定的合作關係。自

上市以來，公司客戶群體逐年擴大，目前市場覆蓋全國和海外主要區域，隨著公

司多種產品導入客戶供應鏈體系，公司進一步加強與國內外客戶合作的廣度和深

度，國內外手機數碼類鋰離子電池模組主要供應商的地位得到進一步的鞏固。

在手機數碼方面，公司是蘋果、華為、OPPO、vivo、小米、聯想等國內外

中高端手機品牌的主要供應商之一，公司多種產品已導入以上優質客戶的供應鏈

體系，由於這些客戶在全球手機市場的佔有率較高，公司作為其主要的供應商之

一，將伴之快速成長。在國內市場，IDC統計數據顯示，2016年，OPPO、華為、

vivo、蘋果和小米出貨量位列前五名，合計佔據約66.5%的市場份額。公司多種

產品已導入以上優質客戶的供應鏈體系，是上述客戶的重點合作夥伴和供應商之

一，這鞏固了公司作為國內手機數碼類鋰離子電池模組的主要供應商地位，也為

公司未來業績增長提供了可靠保障。在國際市場，公司與國際化大客戶建立並保

持了良好的合作關係，在維護現有客戶關係的同時進一步開拓海外客戶。

在筆記本電腦方面，隨著筆記本電腦由傳統的18650鋰電池向聚合物鋰電池

轉換，公司筆記本電腦類鋰電池業務有較大發展空間。2016年，公司筆記本電

腦類鋰電池營業收入同比增長50.23%。公司在筆記本電腦類鋰電池方面的技術

儲備、品質管控、供應鏈資源、

自動化

生產線等核心競爭力也已得到聯想、微軟

等國內外優質客戶的認可，其增加的訂單將為公司消費類鋰電池模組業務的擴大

提供重要保證。

綜上，本次募投項目之消費類鋰電池模組擴產項目效益測算相對謹慎與合

理。

2、動力類鋰電池生產線建設項目

（1）「動力類鋰電池生產線建設項目」與現有汽車及動力類鋰電池業務產品

的異同

「動力類鋰電池生產線建設項目」包含動力類鋰電池的電芯工序生產線及

PACK工序生產線，其中PACK工序所產產品與現有汽車及動力類鋰電池業務產

品相同，均為動力類鋰電池；動力電芯工序生產線所產產品為動力電芯，是PACK

工序的主要原材料，是動力類鋰電池的核心部件。動力電芯與公司現有的消費類

鋰電池電芯在核心工藝、主要設備類型、技術原理、供應商等方面無重大差異，

本募投項目所產動力電芯全部供公司自身動力類鋰電池生產所用。

在產品、用途、技術、客戶、供應商及產品原材料等方面，該項目與公司現

有相關業務之間的關係如下：

比較內容

現有相關業務

動力類鋰電池生產線

建設項目

募投項目與現有業務關係

主要產品

. 消費類鋰電池電芯

. 汽車及動力類鋰電池

. 動力類鋰電池

. 動力類鋰電池PACK工序所產

產品與現有汽車及動力類鋰電

池業務產品相同，均為動力類鋰

電池

. 動力電芯工序生產線所產產品

為動力電芯，是PACK工序的

主要原材料，是動力類鋰電池的

核心部件

. 募投項目的動力類鋰電池電芯

與消費類鋰電池電芯在技術原

理、核心工藝等方面無重大差異

主要用途

. 消費類鋰電池電芯是手機數

碼類鋰電池模組及筆記本電

腦類鋰電池模組的核心部件

. 汽車及動力類鋰電池用於新

能源汽車、電動自行車

. 動力類鋰電池主要

用於

新能源

汽車

. 募投項目產品與現有汽車及動

力類鋰電池產品最終用途基本

一致

主要技術

. 消費類鋰電池電芯：製漿技

術、塗覆技術、卷繞技術、

裝配技術、化成分容技術等

. 汽車及動力類鋰電池：分選

. 動力電芯工序：製漿

技術、塗覆技術、卷

繞技術、裝配技術、

化成分容技術等

. 動力電芯工序所需的技術類型

與公司現有的消費類鋰電池電

芯業務技術類型基本一致

. 募投項目中的PACK工序核心

配對技術、電芯成組裝配技

術、焊接技術、通訊測試技

術、箱體密封檢測技術等

. 動力類鋰電池PACK

工序：分選配對技

術、電芯成組裝配技

術、焊接技術、通訊

測試技術、箱體密封

檢測技術等

技術與現有汽車及動力類鋰電

池業務基本一致

主要客戶

. 消費類鋰電池電芯：是公司

手機數碼類鋰電池模組及筆

記本電腦類鋰電池模組產品

的主要原材料

. 汽車及動力類電池模組：吉

利汽車、廣州汽車、東風柳

汽、東風雷諾、北汽福田、

小鵬汽車以及德爾福、博世

等

. 動力類鋰電池：吉利

汽車、廣州汽車、東

風柳汽、東風雷諾、

北汽福田、小鵬汽車

以及德爾福、博世等

. 募投項目的動力類鋰電池客戶

與現有汽車及動力類鋰電池業

務的客戶一致

主要供應

商

. 消費類鋰電池電芯：杉杉股

份、

當升科技

、

貝特瑞

、紐

米科技、

天賜材料

、

新宙邦

等

. 汽車及動力類鋰電池：力神、

比克、普瑞均勝、

晨光精工

、

洪荒之力

新能源

等

. 動力電芯：當升科

技、

廈門鎢業

、杉杉

股份、

貝特瑞

、星源

材質、

新宙邦

等

. 動力類鋰電池：力

神、本公司、晨光精

工、洪荒之力

新能源

等

. 公司目前的供應商可以滿足募

投項目的需要，募投項目沿用現

有供應商體系

主要原材

料

. 消費類鋰電池電芯：正極、

負極、電解液、隔膜等

. 汽車及動力類鋰電池：動力

電芯、BMS、箱體等

. 動力電芯：正極、負

極、電解液、隔膜等

. 動力類鋰電池：動力

電芯（募投項目部分

自供）、BMS、箱體

等

. 動力類鋰電池所需原材料與現

有汽車及動力類鋰電池使用的

原材料一致；動力類鋰電池的核

心部件動力電芯由募投項目部

分自供，其主要原材料與現有消

費類鋰電池電芯材料類別一致，

主要是規格型號不同

（2）現有汽車及動力類鋰電池業務毛利率情況

報告期內公司汽車及動力類鋰電池業務毛利率情況如下：

毛利率

2016年

2015年

2014年

汽車及動力類鋰電池

18.01%

20.66%

17.61%

（3）「動力類鋰電池生產線建設項目」效益測算過程及謹慎性

①本募投項目效益測算總體過程如下：

首先，在預測銷售收入時，公司充分參考動力類鋰電池業務的當期售價和未

來的價格趨勢，考慮到市場競爭、技術進步等因素，公司預計項目建設期內產品

單價保持穩定，其後逐年下降；

其次，在測算銷售成本時，公司以2017年1月編制可研報告時相關原材料

的市場價格為基礎確定原材料成本，並考慮上遊市場的變化情況，結合對未來採

購成本的預測進行適當調整；

再次，除收入和成本外，各項稅、費的計算亦以公司歷史經驗數值為基礎、

合理考慮未來情況加以確定，總體測算具有較高的合理性並符合謹慎性原則。

②本募投項目效益測算的具體過程及謹慎性分析如下：

A、銷售收入測算過程及謹慎性分析

測算過程：本募投項目計劃建成年產6GWh的動力類鋰電池生產線（其中

4GWh的動力類鋰電池所需的電芯來源於本募投項目，其餘2GWh動力類鋰電池

所需的電芯為外購），因此本募投項目的銷售收入由兩部分組成，即4GWh動力

類鋰電池銷售收入（該部分所需電芯來源於本募投項目）以及2GWh的動力類

鋰電池銷售收入（該部分所需電芯為外購）。

測算謹慎性分析：在進行動力類鋰電池產品單價測算時，公司為更加謹慎和

合理的預計項目投產後市場價格的變動方向，募投項目產品的銷售單價測算以

2017年1月編制可研報告時同類型產品實際售價為基礎進行一定程度的下浮，

並充分考慮了國家針對動力電池的政策導向、未來市場的競爭情況、技術進步、

公司現有動力類鋰電池客戶及潛在客戶的需求等因素帶來的產品價格變動情況，

具有合理性和謹慎性。

B、成本費用測算過程以及謹慎性分析

測算過程：本募投項目成本費用中包括產品的材料成本、製造費用、人工成

本、折舊與攤銷、稅金及附加、銷售費用、管理費用和財務費用。

公司基於自身在動力類鋰電池生產過程中所積累的生產經驗數據及成本核

算基礎，並充分考慮到動力電芯自產後帶來的系統整合效應和成本優勢，對本募

投項目成本進行了估算。相關數據由公司採購、生產、技術及財務等部門共同參

與測定。其中，動力電芯原材料主要有正極、負極、電解液、隔膜等，動力類鋰

電池主要原材料有電芯、BMS、箱體等。動力類鋰電池原材料用量按公司現有

已批量供貨的產品的實際原材料用量為基礎進行測算，動力電芯原材料用量按公

司已小批量生產的動力電芯實際原材料用量加以調整進行測算；人工成本主要按

照未來人均工資及員工需求量進行測算；固定資產年折舊額參照公司現行折舊政

策，按直線法計算。

測算謹慎性分析：

a.公司的材料耗用量根據公司產品的設計產量、單位定額消耗予以測算，符

合產品生產的實際情況；

b.原材料採購價格系在編制可研報告時公司的實際原材料採購價格的基礎

上，通過採用歷史上相對較高的原材料採購價格預留了適當的安全空間，該種測

算方法是合理、謹慎的；

c.製造費用依據公司歷史平均製造費用佔營業收入的比例進行測算；

d.營業稅金測算系根據產品銷售和材料採購導致的各個稅種應稅額以及國

家法定的稅率予以測算；

e.銷售費用、管理費用的測算費用率都是根據公司歷史費用率情況同時適當

考慮未來規模效應等情況後予以預計，符合公司實際情況；

f.財務費用的測算系根據公司募投項目的採購、生產、銷售情況預測公司整

體現金流計算。

③橫向對比情況分析

本募投項目進行效益分析時所使用的銷售單價以及淨利率、內部收益率、回

收期等效益指標與其他上市公司公告的可比動力類鋰電池募投項目相關指標的

對比情況如下表：

公司

欣旺達比亞迪贛鋒鋰業雄韜股份奧特佳中天科技大東南

具體投資項目

動力類鋰電池生

產線建設項目

鐵動力鋰離子電

池擴產項目

年產6億瓦時

高容量鋰離子

動力電池項目

10億瓦時動力

鋰電池

新能源

建設項目

年產10億Ah

高比能高安全

動力與儲能鋰

離子電池及電

源系統項目

新能源

汽車用領

航源動力高性能

鋰電池系列產品

研究及產業化項

目

年產7.5億Ah鋰離

子儲能動力電池建

設項目

總投資金額（萬元）

227,313.93

602,274.36

50,000.00

82,548.09

190,590.00

200,000.00

產能（GWh）

4.00

6.00

0.60

1.00

3.44

4.08

2.70

營業收入（萬元）

648,000.00

1,230,000

101,500.00

193,964.51

490,048.00

524,901.00

480,000.00

淨利潤（萬元）

60,588.00

136,139.00

25,034.45

48,135.50

66,793.00

57,081.00

產品銷售單價（元/Wh）

1.62

2.05

1.69

1.94

1.42

1.29

1.78

淨利率

9.35%

11.07%

12.91%

9.82%

12.72%

11.89%

內部收益率（稅後）

17.81%

18.27%

20.40%

19.05%

38.76%

回收期

6.6年

（含建設期）

7.07年

（含建設期）

5.43年

（含建設期）

7.6年

4.13年

（不含建設期）

5.32年

（含建設期）

注1：本募投項目計劃建成年產6GWh的動力類鋰電池生產線（其中4GWh的動力類鋰電池所需的電芯來源於本募投項目，其餘2GWh動力類鋰電池所

需的電芯為外購）;為保證與其他上市公司同類募投項目的可比性，公司計算了本募投項目中含電芯設備的4GWh動力類鋰電池生產線的投入產出數據，

其達產期第一年（即計算期第三年）的營業收入為648,000.00萬元，淨利潤為60,588.00萬元；

注2：同類募投項目的產品銷售單價為根據項目達產後年收入和產能計算得出。對於產能單位為Ah的同類募投項目，根據其披露使用的正極材料情況將

Ah折算為Wh：正極材料為磷酸鐵鋰的，電壓以3.2V進行計算；正極材料為三元材料的，電壓以3.6V進行計算；

注3：根據上表產品銷售單價數據，同類募投項目的平均產品銷售單價為1.70元/Wh。

從進行效益分析時所使用的銷售單價來看，本募投項目達產當年單價預計為

1.62元/Wh，同類募投項目的平均單價為1.70元/Wh，公司對本募投項目銷售單

價和營業收入的測算是謹慎的。

從上表募投項目的淨利率、內部收益率、回收期等效益指標來看，本募投項

目含電芯設備的4GWh動力類鋰電池生產線的上述效益指標也處於行業合理水

平。

因此，從募投產品銷售單價以及項目淨利率、內部收益率、回收期等效益指

標與其他上市公司公告的可比動力類鋰電池募投項目相關指標的對比情況來看，

本募投項目的效益測算符合行業情況，是謹慎的。

④項目總體效益謹慎性分析

本募投項目計劃建成年產6GWh的動力類鋰電池生產線（其中4GWh的動

力類鋰電池所需的電芯來源於本募投項目，其餘2GWh動力類鋰電池所需的電

芯為外購），因此本募投項目的銷售收入由兩部分組成，即4GWh動力類鋰電池

銷售收入（該部分所需電芯來源於本募投項目）以及2GWh的動力類鋰電池銷

售收入（該部分所需電芯為外購）。

「動力類鋰電池生產線建設項目」達產後效益指標情況如下：

序號

項目名稱

指標值

年營業收入（萬元）

972,000.00

年淨利潤（萬元）

85,374.00

淨利率

8.78%

所得稅前項目投資內部收益率

24.77%

所得稅後項目投資內部收益率

20.30%

所得稅前項目投資回收期（年）

5.5

所得稅後項目投資回收期（年）

6.2

「動力類鋰電池生產線建設項目」效益測算建立在公司對國內外行業發展趨

勢、國家的行業支持政策、國內外市場需求、自身技術積累及研發成就、客戶資

源的綜合分析基礎之上。公司2016年度汽車及動力類鋰電池業務毛利率為

18.01%，本募投項目建成並全面達產後，預計項目毛利率為19.74%。本募投項

目建成後，公司的動力類鋰電池產品所需電芯將逐步實現部分自供，動力電芯作

為動力類鋰電池的核心部件，其自產將保證公司的原材料供應，有效降低採購成

本，同時本募投項目的規模化生產也將對本募投項目的毛利率有積極影響。

因此，綜合考慮公司本募投項目投產後帶來的自產電芯成本優勢、規模經濟

效益、與現有業務的協同效應，上述募投項目效益測算具有合理性和謹慎性。就

行業橫向對比來看，本募投項目各項效益指標相對於同類募投項目具有謹慎性。

（五）保薦機構核查意見

經核查，保薦機構認為，本次非公開發行募投項目之「消費類鋰電池模組擴

產項目」和「動力類鋰電池生產線建設項目」的具體建設內容，具體投資數額安

排明細、測算依據和測算過程符合項目和公司業務發展的實際情況，各項投資構

成均屬於資本性支出。

本次募投項目固定資產投入雖然超過公司現有固定資產規模，但投資規模和

募投項目新增產能與公司歷史投資、同行業同類募投項目相比，具有合理性及謹

慎性；募投項目建成後，大額固定資產的投入使得每股淨資產將顯著提高，由於

募投項目需要一定的運營周期以及項目新增折舊影響，短期內公司淨資產收益率

和每股收益均可能出現一定下降，隨著公司募投項目逐步達產，募投項目的收入

水平的提升及淨利潤的實現將促使公司盈利能力得到相應提高；相關募集資金使

用和項目建設的進度安排符合公司規劃。

「消費類鋰電池模組擴產項目」計劃建成年產1億隻消費類鋰電池模組的自

動化生產線，主要產品為手機數碼類鋰離子電池模組和筆記本電腦類鋰離子電池

模組，系公司現有消費類鋰離子電池模組業務的擴產。「動力類鋰電池生產線建

設項目」包含動力類鋰電池的電芯工序生產線及PACK工序生產線，其中PACK

工序所產產品與現有汽車及動力類鋰電池業務產品相同，均為動力類鋰電池；動

力電芯工序生產線所產產品為動力電芯，是PACK工序的主要原材料，是動力類

鋰電池的核心部件。動力電芯與公司現有的消費類鋰電池電芯在核心工藝、主要

設備類型、技術原理、供應商等方面無重大差異，本募投項目所產動力電芯全部

供公司自身動力類鋰電池業務所用。募投項目的效益測算考慮了募投產品的歷史

售價、市場情況、價格走勢、未來的技術走向以及面向的主要客戶群體等因素，

效益測算結果與公司業務發展歷史情況以及同類募投項目情況相符，效益測算具

有合理性，並符合謹慎性原則。

二、如使用募集資金投入鋪底流動資金、預備費、其他費用等的，視同以

募集資金補充流動資金。請申請人補充說明補充流動資金的測算依據及合理性。

請結合目前貨幣資金餘額較大的情況，說明本次融資的必要性和合理性。請保

薦機構核查並發表意見。

（一）本次非公開發行不存在使用募集資金投入鋪底流動資金、預備費、

其他費用等的情形

公司本次非公開發行股票預計募集資金總額不超過27.12億元，擬用於「消

費類鋰電池模組擴產項目」、「動力類鋰電池生產線建設項目」以及「補充流動資

金」，其中前兩個募投項目的擬投入募集資金均用於建設投資和設備投資，均屬

於資本性支出，因此本次非公開發行股票不存在使用募集資金投入鋪底流動資

金、預備費、其他費用等的情形。

（二）補充流動資金的測算依據及合理性

公司本次非公開發行募集資金補充流動資金，將主要用於補充公司未來三年

日常經營所需的營運資金缺口。在公司業務保持正常發展的情況下，未來三年，

公司日常經營所需補充的營運資金規模採用營業收入百分比法進行測算。

1、未來三年收入預測

公司近幾年營業收入保持了較快增長，2014年、2015年、2016年營業收入

分別為427,918.78萬元、647,155.80萬元和805,196.56萬元。2014年-2016年各

年收入同比增長率分別為94.21%、51.23%及24.42%，三年平均增長率為56.62%。

基於鋰電池行業的高速發展現狀以及發行人近幾年營業收入的快速增長，以

2016年為基礎，公司預計未來3年（2017年-2019年）營業收入將保持不低於

30%的增長速度，即2017年、2018年、2019年的預計營業收入分別為1,046,755.53

萬元、1,360,782.19萬元和1,769,016.84萬元。

公司對未來三年營業收入的假設分析並非公司的盈利預測，未來三年營業收

入的實現取決於國家宏觀經濟政策、市場狀況的變化等多種因素，存在不確定性。

2、用營業收入百分比法進行測算

公司計算了2014年-2016年合併報表的營業收入、經營性應收科目（應收帳

款、預付帳款及應收票據）、應付科目（應付帳款、預收帳款及應付票據）及存

貨科目佔營業收入的平均佔比，並以此佔比數據為基礎，預測各科目在2017年

末、2018年末和2019年末的金額。

（1）2014年-2016年上述科目佔比情況

單位：萬元

項目

2016年末

佔比

2015年末

佔比

2014年末

佔比

近三年

平均佔比

營業收入

805,196.56

100.00%

647,155.80

100.00%

427,918.78

100.00%

應收帳款

221,401.91

27.50%

152,566.25

23.57%

105,183.89

24.58%

25.22%

應收票據

13,658.58

1.70%

26,302.13

4.06%

29,655.22

6.93%

4.23%

預付款項

1,126.09

0.14%

1,126.09

0.17%

2,620.56

0.61%

0.31%

存貨

159,780.75

19.84%

69,499.21

10.74%

85,954.99

20.09%

16.89%

經營性流動

資產合計

395,967.33

49.18%

249,493.68

38.55%

223,414.65

52.21%

46.65%

應付帳款

240,808.97

29.91%

136,656.31

21.12%

119,342.45

27.89%

26.30%

應付票據

180,994.61

22.48%

76,851.21

11.88%

53,256.50

12.45%

15.60%

預收款項

3,815.82

0.47%

1,281.99

0.20%

933.32

0.22%

0.30%

經營性流動

負債合計

425,619.40

52.86%

214,789.51

33.19%

173,532.27

40.55%

42.20%

流動資金佔

用

-29,652.07

-3.68%

34,704.17

5.36%

49,882.39

11.66%

4.45%

（2）2017年-2019年所需流動資金計算

單位：萬元

項目

平均佔比

2016年

2017年

2018年

2019年

變動

營業收入

100.00%

805,196.56

1,046,755.53

1,360,782.19

1,769,016.84

應收帳款

25.22%

221,401.91

263,963.33

343,152.33

446,098.03

224,696.12

應收票據

4.23%

13,658.58

44,280.11

57,564.14

74,833.39

61,174.80

預付款項

0.31%

1,126.09

3,231.87

4,201.43

5,461.86

4,335.78

存貨

16.89%

159,780.75

176,795.70

229,834.41

298,784.74

139,003.99

經營性流動資

產合計

46.65%

395,967.33

488,271.01

634,752.32

825,178.01

429,210.68

應付帳款

26.30%

240,808.97

275,339.78

357,941.71

465,324.22

224,515.25

應付票據

15.60%

180,994.61

163,290.40

212,277.52

275,960.77

94,966.17

預收款項

0.30%

3,815.82

3,105.73

4,037.45

5,248.68

1,432.86

經營性流動負

債合計

42.20%

425,619.40

441,735.90

574,256.67

746,533.68

320,914.28

流動資金佔用

4.45%

-29,652.07

46,535.11

60,495.64

78,644.33

108,296.40

公司在2014年-2016年年末流動資金佔用金額分別為49,882.39萬元、

34,704.17萬元及-29,652.07萬元，其中2016年年末流動資金佔用金額為負主要

原因系當年隨著三、四季度訂單量的增長公司加大了原材料的採購備貨，原材料

領用生產、銷售後，形成的未到付款期的應付帳款及應付票據以及公司固定資產

採購形成的期末應付設備採購款增加所致。根據公司三年平均指標計算，2019

年末公司流動資金佔用金額為78,644.33萬元，減去2016年末流動資金佔用金額

-29,652.07萬元，公司新增流動資金需求為108,296.40萬元。綜上，公司本次以

6,600.00萬元募集資金補充流動資金是合理的和必要的。

（三）結合目前貨幣資金餘額較大的情況，說明本次融資的必要性和合理

性

1、公司期末貨幣資金情況

截至2016年12月31日，公司合併報表貨幣資金餘額為153,722.77萬元，

其構成明細如下：

單位：萬元

項目

2016年末

佔比

庫存現金（可隨時用於支付）

49.97

0.03%

銀行存款（可隨時用於支付）

89,738.17

58.38%

其他貨幣資金（使用有限制）

63,934.64

41.59%

合計

153,722.77

100.00%

截至2016年末，公司貨幣資金153,722.77萬元，其中可隨時用於支付的貨

幣資金89,788.14萬元，佔比58.41%，使用有限制的貨幣資金63,934.64萬元，

佔比41.59%。其中使用有限制的貨幣資金，包括銀行承兌匯票保證金60,648.26

萬元，保函保證金3,286.38萬元。

因此，雖然公司貨幣資金餘額較大，但可隨時用於支付的貨幣資金比例相對

較低，金額相對有限。

2、維持公司日常經營性資金的周轉需求

隨著發行人銷售規模的逐步擴大，日常生產經營所需的流動資金數額也日漸

提高，公司需要保留一定數額的資金用於原材料採購、支付電費、加工費、員工

工資等日常經營活動資金支出項目。

截至2016年末，公司應付帳款、應付票據、應付職工薪酬及應付稅款等短

期負債科目餘額為441,953.54萬元，應收帳款及應收票據合計金額235,060.49萬

元。公司短期資金缺口巨大，資金較為緊缺，需要保留一定的銀行存款用以應對

公司資金的流動周轉需要。同時，公司作為國內消費類鋰電池模組業務的龍頭企

業，預計未來仍將保持高速增長。公司業務規模的擴大，將產生更大的資金需求。

3、公司預留的可隨時動用的貨幣資金與經營性現金支出的關係

截至2016年年末，公司合併報表層面可隨時用於支付的貨幣資金89,788.14

萬元；根據公司預算安排，公司保留的期末貨幣資金有明確的用途，年末預計未

來1個月內支付職工工資及獎金等12,500萬元，支付各項稅費4,500萬元，歸還

到期銀行承兌票據24,304萬元，子公司資金需求4,500萬元，各項資本性投入

5,200萬元以及預付材料及設備的採購款14,206萬元，以上合計65,210萬元。公

司期末可動用貨幣資金規模與維持公司短期正常生產經營所需的資金規模基本

相當，僅能保障公司基本的運營需要。

從公司2017年1季度現金流量表來看，公司維持經營活動平均每月需要支

付的現金情況如下：

單位：萬元

項目

2017年1季度

每月平均金額

購買商品、接受勞務支付的現金

270,748.78

90,249.59

支付給職工以及為職工支付的現金

28,445.60

9,481.87

支付的各項稅費

5,163.46

1,721.15

支付其他與經營活動有關的現金

19,547.21

6,515.74

小計

323,905.05

107,968.35

為保證公司平穩運行，保證在客戶未及時回款情況下公司必要的和基本的經

營性現金支出的需要，公司通常保留滿足未來一個月資金支出的可動用貨幣資金

餘額。公司2017年1季度平均月度經營活動現金流出金額為107,968.35萬元，

公司2016年末可隨時用於支付的貨幣資金89,788.14萬元，與公司未來平均一個

月的正常運營所需的資金規模相當。

因此，公司在扣除保證金後的貨幣資金餘額與維持公司短期正常生產經營所

需的貨幣資金規模基本相當，保持帳上擁有足夠的貨幣資金，符合降低公司流動

性風險的要求，有利於公司生產經營保持穩定。

4、公司可使用的自有貨幣資金無法滿足本次募集資金投資項目所需資金

本次募投項目「消費類鋰電池模組擴產項目」、「動力類鋰電池生產線建設項

目」以及「補充流動資金」擬投入資金271,221.00萬元。

考慮到本次募投項目的投入金額與投入計劃，現有貨幣資金在滿足公司正常

生產經營所需資金後無法滿足募投項目需要，公司需要通過本次非公開發行募集

資金用以滿足募投項目需求。

5、公司僅依靠自身積累無法滿足公司業務快速發展的需求，並且公司的債

務融資空間有限

公司自上市以來經營與資產規模迅速擴大，公司資產總額由2011年末的

14.73億元增長至2016年末的83.29億元，2017年上半年末達到96.18億元，其

中2011-2016年複合增長率達41.41%；2011年公司營業收入10.31億元，歸屬於

母公司股東的淨利潤0.83億元；到2016年，公司營業收入80.52億元，歸屬於

母公司股東的淨利潤4.50億元；2017年1-6月，公司營業收入54.70億元，歸屬

於母公司股東的淨利潤1.82億元。自從2011年上市至2016年，公司營業收入

和歸屬於母公司股東的淨利潤的年複合增長率分別達到50.84%和40.23%。

公司上述的業務快速發展一直以來僅靠自身積累，上市以來尚未進行過股權

融資，公司自身積累所提供的資金無法滿足公司快速發展的業務需要。與此同時，

公司資產負債率逐年提升，2014年末、2015年末、2016年末及2017年上半年

末，公司合併口徑資產負債率分別為67.44%、66.11%、70.71%及72.19%，目前

公司資產負債率處於歷史較高水平，公司的後續債務融資空間已較為有限。假若

再次通過債務融資來進行本次投資，將增大未來公司償債壓力，帶來額外的償債

風險，也將給公司的穩健經營帶來負面影響。

隨著公司業務的進一步擴張，銀行借款等債務融資方式不僅難以滿足公司的

資金需求，而且會削弱公司的盈利能力，同時資產負債率的上升也會使公司面臨

較高的財務風險。因此，公司需要通過股權融資的形式來滿足資金需求，調整和

優化公司的資本結構，降低財務風險和總體風險，保障公司的穩健經營和可持續

發展。

綜上，雖然公司截至2016年末貨幣資金餘額較大，但是扣除保證金後的貨

幣資金餘額相對公司的短期流動負債而言金額有限，公司保留的可隨時動用的銀

行存款是保證公司日常生產經營正常運轉所需；公司現有貨幣資金無法滿足募投

項目的需要，而公司進一步通過債務融資方式籌集資金用於補足日常經營的資金

缺口，將導致上市公司資產負債率水平進一步提高，大幅增加上市公司的財務成

本，加重上市公司經營負擔，增加上市公司整體的財務及償債風險，不利於上市

公司的可持續發展，較大的利息支出也將侵蝕發行人的盈利情況，不利於保護公

司股東尤其是中小股東的利益。綜上，本次融資具有必要性和合理性。

（四）保薦機構核查意見

經核查，保薦機構認為，本次非公開發行不存在使用募集資金投入鋪底流動

資金、預備費、其他費用等的情形；進行補充流動資金的測算時，公司採用營業

收入百分比法，計算相應科目與當年營業收入在報告期內平均佔比，並充分考慮

了公司日常經營的實際情況，具有合理性；儘管公司目前貨幣資金餘額較大，但

扣除保證金後的貨幣資金餘額僅足以維持公司短期內的正常生產運營，無法滿足

本次募集資金投資項目所需資金，且通過舉債融資來進行本次募投項目投入的空

間也較為有限，若公司進一步通過債務融資方式籌集資金用於補足日常經營的資

金缺口，將導致上市公司資產負債率水平進一步提高，大幅增加上市公司的財務

成本，影響發行人的盈利水平，不利於保護公司股東尤其是中小股東的利益。

綜上，本次融資具有必要性和合理性。

三、請申請人說明，自本次非公開發行相關董事會決議日前六個月起至今，

除本次募集資金投資項目以外，公司實施或擬實施的重大投資或資產購買的交

易內容、交易金額、資金來源、交易完成情況或計劃完成時間。請說明有無未

來三個月進行重大投資或資產購買的計劃。請結合上述情況說明是否存在通過

本次補充流動資金變相實施重大投資或資產購買的情形。

請保薦機構對上述事項進行核查，並就申請人是否存在變相通過本次募集

資金實施重大投資或資產購買的情形發表意見。

上述重大投資或資產購買的範圍，參照證監會《上市公司信息披露管理辦

法》、證券交易所《股票上市規則》的有關規定。

（一）自本次非公開發行相關董事會決議日前六個月起至今公司實施或擬

實施的重大投資或資產購買的交易

根據《上市公司信息披露管理辦法》（證監會令2006年第40號）和《深圳

證券交易所創業板股票上市規則（2014年修訂）》（深證上[2014]378號）的規定，

以上市公司應當及時披露的交易標準區分是否重大投資或資產購買，自本次非公

開發行相關的第三屆董事會第二十六次會議決議日前六個月起至今，除本次募集

資金投資項目以外，公司無實施或擬實施重大投資或資產購買的情形。

（二）公司未來三個月進行重大投資或資產購買的計劃

截至本反饋回復出具之日，除本次非公開發行募投項目之「消費類鋰電池模

組擴產項目」、「動力類鋰電池生產線建設項目」外，公司不存在未來三個月進行

重大投資或資產購買的計劃。如果未來涉及對重大投資或資產購買進行籌備等情

況，公司將嚴格按照中國證監會、深圳證券交易所的相關法律、法規的規定，真

實、準確、完整、及時的履行信息披露義務。

（三）公司是否存在變相通過本次募集資金補充流動資金以實施重大投資

或資產購買的情況說明

公司已根據《公司法》、《證券法》、《深圳證券交易所創業板股票上市規則》、

《上市公司監管指引第2號-上市公司募集資金管理和使用的監管要求》等法律、

法規、規範性文件以及《公司章程》的有關規定，制定了《

欣旺達

電子股份有限

公司募集資金管理辦法》。

本次非公開發行募集資金將嚴格按照公司股東大會審議通過的有關決議規

定的用途使用，公司將設立募集資金專項帳戶，嚴格按照募集資金管理辦法的規

定使用募集資金。

在制定本次非公開發行方案時，公司充分考慮了未來營業收入的增長情況、

各項經營性流動資金的佔用情況以及流動資金需求。考慮到公司正處於行業快速

發展階段，急需進一步發展壯大的資金，且自身盈餘積累速度較慢，因此，公司

擬以6,600.00萬元募集資金補充流動資金系公司經營發展的真實需要，是合理的

和必要的，不存在變相通過本次募集資金補充流動資金以實施重大投資或資產購

買的情形。

（四）保薦機構核查意見

經核查，保薦機構認為：自本次非公開發行相關董事會決議日前六個月起至

今，除本次募集資金投資項目以外，發行人無實施或擬實施重大投資或資產購買

的情形；發行人不存在未來三個月進行重大投資或資產購買的計劃；不存在變相

通過本次募集資金補充流動資金以實施重大投資或資產購買的情形；對於本次募

集資金補充流動資金部分，發行人將設立募集資金專項帳戶，嚴格按照募集資金

管理辦法的規定使用募集資金。

重點問題二：

根據申請材料，報告期內申請人汽車及動力電池類產品佔申請人營業收入分

別為3.50、3.87、5.14和0.73億元，佔總營業收入的比重分別為8.19%、5.98%、

6.39%和3.31%。報告期內汽車及動力電池類產品對申請人營業收入貢獻較低。

本次募投項目之一為20.50億元投入動力類鋰電池生產線建設項目，請申請人針

對該募投項目補充說明:

（1）請申請人說明開展動力類鋰電池業務的戰略規劃；

（2）募投項目所需核心技術是否全部為自主研發，目前已取得的研究成果

在國內外相關領域所處水平，相關技術研發所處階段是否能支持募投產品的工業

化生產；

（3）是否已有明確的供應商和客戶，募投項目所生產產品是否需經下遊客

戶認證，是否已有意向性訂單或在手訂單等；

（4）請結合公司未來在技術儲備、人才儲備、客戶開發等方面擬採取的相

關措施等，說明公司在募投項目達產後產能消化情況，募投項目的實施是否存在

重大不確定性；

（5）募投項目建設期為兩年，請列舉國家對

新能源

汽車行業補貼和支持政

策的主要變化，包括但不限於四部委《關於調整

新能源

汽車推廣應用財政補貼的

通知》中提及的補貼標準退坡等，並說明下遊補貼及支持政策的變化預計對募投

項目投產後的影響；

（6）請說明動力類鋰電池行業高中低端產業格局及行業競爭情況，募投項

目產品是否存在結構性產能過剩，募投項目大規模擴產的必要性和經濟性。

請保薦機構對上述事項進行核查並發表明確意見。

回覆：

一、公司開展動力類鋰電池業務的戰略規劃

（一）公司的業務發展歷程是動力類鋰電池戰略規劃的基礎

公司自設立以來就專注於鋰電池產品的研發、生產和銷售，消費類鋰電池模

組業務是公司業務的基礎和起點，動力類鋰電池業務一直是公司的重要業務之

一，也是未來收入及利潤的主要增長點。

公司本次「動力類鋰電池生產線建設項目」是自身動力類鋰電池業務的繼續

投入，是公司根據自身業務發展規劃、相關技術積累、鋰電池

新能源

行業發展趨

勢以及相關市場狀況綜合選擇和作用的結果，是公司戰略布局的進一步優化和深

化。

1、動力類鋰電池業務一直是公司業務的重要組成部分

公司一直重視動力類鋰電池業務，在動力類鋰電池業務方面的布局也較早。

2008年公司就在電池事業部下設立了動力電池業務組，從事動力電池的設計研

發及測試認證。2008年，公司在多年消費類鋰電池相關技術積累與研發經驗的

基礎上成功研發出適用於動力類鋰電池的電源管理系統、電池封裝技術、測試技

術及相關製造工藝，成功進入動力類鋰電池市場。

2009年，公司針對動力類鋰電池的電源管理系統進行研發。同年，公司承

擔深圳市重大產業技術攻關項目「電動汽車用鋰離子動力電池組的電源管理系統

研發及產業化」。2010年公司承擔廣東省高新技術產業化項目「電動汽車鋰離子

動力電池新型電源管理系統研發及產業化」，持續的研發與投入使公司在動力類

鋰電池領域掌握了多項核心專利技術和自主智慧財產權。

2011年，公司動力電池檢測認證實驗室通過國家CNAS實驗室認證；同時

承擔深圳市重點科技項目——基於鋰離子電池的

新能源

儲能電池管理系統。2012

年公司榮獲「深圳市科學技術獎（科技進步獎）」、「寶安區科技進步獎」，承擔「深

圳動力和儲能電池成組及控制系統工程實驗室」項目。

2013年、2014年，隨著下遊

新能源

汽車市場需求的啟動，公司開始推動新

能源汽車用動力類鋰電池技術研發成果的產業化和市場化。

2、收購東莞鋰威及設立動力電芯研究院為布局動力電芯業務奠定基礎

動力電芯是動力類鋰電池的核心組成部分，為向客戶提供高端品質的動力類

鋰電池，公司不但需要具備優秀的動力電池系統設計和製造能力，還需要具備動

力電芯的研發和製造能力。

2014年公司收購東莞鋰威能源科技有限公司（以下簡稱「東莞鋰威」），實

現了向鋰電池電芯領域的戰略延伸。2015年，公司在東莞鋰威多年消費類鋰電

池電芯技術及核心研發團隊的基礎上成立了動力電芯研究院，進行動力電芯的設

計和研發。研究院建成了包括電芯材料評估和檢測、產品設計及仿真分析、產品

試製、產品性能和安全可靠性測試在內的完整的動力電芯技術及產品開發體系。

3、公司現有動力類鋰電池業務的順利開展奠定了募投項目的客戶基礎

公司在動力電池模組工藝、電池系統綜合測試及評價、動力類鋰電池智能化

工廠、全生命周期電池監控以及梯次解決方案等技術領域建立了符合市場需求的

技術積累，動力電池業務的實力和發展潛力已得到國內外多家知名

新能源

車企的

認同，動力電池業務快速拓展。公司與吉利汽車、廣州汽車、東風柳汽、東風雷

諾、北汽福田、小鵬汽車以及德爾福、博世等多家核心客戶均開展了深度合作，

在多個新車型上與客戶建立了動力電池的聯合同步開發機制，動力電池業務穩定

持續增長。公司現有動力類鋰電池業務所需電芯均為外購，本次「動力類鋰電池

生產線建設項目」建成後，公司的動力類鋰電池產品所需電芯將逐步實現部分自

供，將落實公司「全面掌控核心資源」的縱向一體化戰略，滿足國內外一流的新

能源汽車廠商對高性價比優質動力類鋰電池產品的需求。目前公司已和多家新能

源汽車廠商達成了利用公司自產動力電芯替代外購電芯進行動力類鋰電池產品

供貨的意向。

綜上，公司憑藉自身多年在消費類鋰電池模組的產品技術、大規模製造經驗、

人員儲備等方面的優勢，已經在動力類鋰電池業務方面取得了較好的業績。同時，

公司以東莞鋰威優秀的消費類鋰電芯技術為基礎，結合多年的自主研發成果以及

承擔各級政府關於動力類鋰電池項目所取得的科技成果，已經全面掌握動力電芯

的核心技術和關鍵工藝。在動力類鋰電池業務所擁有的客戶基礎上，動力電芯與

動力類鋰電池業務能夠形成有效協同，具備了快速發展的基礎條件。

（二）公司動力類鋰電池業務的具體戰略規劃

公司將抓住

新能源

汽車產業發展的機遇，依託多年累積的在動力類鋰電池整

體設計、動力類電池管理系統技術、電池結構件設計製造以及對鋰電池的深刻理

解等方面的優勢，憑藉公司出色的供應鏈管理能力、智能製造能力和測試驗證能

力，快速拓展

新能源

乘用車、物流車、商用車等應用領域，為國內外一流的新能

源汽車廠商提供高性價比的優質動力類鋰電池產品。

公司根據「全面掌控核心資源」的縱向一體化戰略，結合多年技術積累以及

公司電芯研究院強大的研發能力，藉助此次動力類鋰電池募投項目的實施，建立

業內先進的動力電芯生產體系，相關電芯產品全部用於滿足公司自身動力類鋰電

池產品所需。動力電芯作為動力類鋰電池的核心部件，其自產將保證公司的原材

料供應，有效降低生產成本，實現電芯與動力電池之間的工藝協同，提高最終產

品品質。

在技術方面，公司以電芯研究院為研發平臺，在掌握動力類鋰電池核心技術、

技術成果達到業內先進水平的基礎上，將持續研發以保持公司核心技術的先進

性。

在生產方面，公司將全面掌握動力類鋰電池的兩大核心部件——動力類電源

管理系統和動力電芯，結合公司近20年形成的鋰電池生產管理能力，及在自動

化工廠方面的自主研發、規劃能力，不斷提高生產線的生產效率、產品品質。

在客戶方面，公司以國內外優秀的

新能源

汽車廠商為目標客戶，以多年服務

國內外大客戶的經驗，憑藉自身優秀的產品品質，與

新能源

汽車廠商建立長期合

作的戰略夥伴關係，不斷穩定並擴大現有客戶的市場份額。

（三）公司在發展過程中積累的競爭優勢是動力類鋰電池業務戰略規劃實

現的重要保證

1、動力電池產品的技術優勢和性能優勢

公司始終高度重視研發及創新，形成了雄厚的技術積累，堅持依靠持續的技

術創新為客戶提供更加優秀的產品和完善的配套服務，公司在動力類鋰電池整體

設計、動力類電源管理系統技術、動力電芯、電池結構件設計製造的持續投入和

研發是公司鋰電池相關業務不斷發展壯大的保證。目前公司在高能量和高功率動

力電芯、電源管理系統等動力類鋰電池核心部件領域形成了深厚的技術儲備，具

備行業領先的研發能力。

公司於2008年設立動力電池業務組，開發動力類鋰電池的電源管理系統、

測試技術及相關製造工藝，2014年收購東莞鋰威，2015年設立動力電池研究院，

同時承擔各級政府多項的動力電池專項研究計劃，並與多家動力電池核心客戶開

展合作研究。這一發展歷程表明，持續的自主研發與創新投入是公司一以貫之的

重要舉措，也是公司保持長期競爭力的重要保證。

公司建立的電芯研究院專注於動力電芯技術和產品的研發，建成了包括電芯

材料評估和檢測、產品設計及仿真分析、產品試製、產品性能和安全可靠性測試

在內的完整的動力電芯技術及產品開發平臺。在此基礎上開展了面向純電動汽車

和混合動力汽車應用的動力電芯產品的開發。公司開發的高能量動力電芯能量密

度達到210Wh/kg，循環壽命超過2,000次；高功率動力電芯功率密度超過

4,500W/kg，循環壽命超過5,000次。以上兩類動力電芯的性能指標已達到業內

一流水平。

此外，公司動力類鋰電池相關的在研項目眾多，也開始在前瞻性技術上進行

布局，主要研究方向包括300Wh/kg高能量BEV電芯、200Wh/kg高性能PHEV

電芯等。公司掌握了高鎳三元正極材料前驅體合成、摻雜和包覆改性技術，能有

效提高高鎳三元正極材料的加工性能、克容量和循環壽命；掌握了納米矽負極制

備技術、矽-碳負極複合技術以及矽負極的極片配方和製作技術，能有效控制矽

材料體積膨脹對結構穩定性的影響；掌握了高效SEI成膜添加劑的功能電解液技

術，提高了矽基負極材料的首次庫倫效率及循環性能。

截至2017年上半年末，公司及下屬子公司擁有相關專利共計227項（含已

申報），其中發明專利141項，實用新型專利49項及外觀專利37項，主要分布

在鋰電池模組、鋰電池電芯、鋰電池結構件、鋰電池PACK、鋰電池BMS、電

芯及模組檢測、

自動化

等方面。公司在動力類鋰電池方面已申請或取得的專利數

為29項，其中17項為發明專利，10項為實用新型專利，2項為外觀設計專利。

2017年6月20日，動力電池領域權威的「

信息產業

化學物理電源產品質量

監督檢測中心」亦對公司3.6V/50Ah方型鋁殼動力電芯樣品及3.6V/70Ah方型鋁

殼動力電芯樣品出具了樣品檢測報告。檢測報告顯示，公司的產品在動力電芯主

要指標「外觀、極性、外形尺寸和質量、室溫放電容量、過充電、短路、加熱、

擠壓及溫度循環」方面結論均為「合格，符合技術要求」，能量密度達到210Wh/Kg。

因此，公司在動力類鋰電池業務方面多年的持續投入形成的現有技術優勢、

研發優勢以及在此基礎上的產品性能優勢是公司動力類鋰電池業務戰略規劃實

現的重要保證之一。

2、業內先進的電源管理系統及動力電池檢測認證系統

在電源管理系統方面，公司自主研發的電源管理系統可用於公司消費類鋰電

池、動力類鋰電池和儲能電池系統上，得到客戶的一致認可；在熱管理、電流場

管理、結構強度設計、電池組的使用壽命、老化均勻性等方面開發了相應的解決

方案，在主、被動均衡技術、電池狀態在線估算法，安全策略等方面，處於業內

先進水平。

在動力電池檢測方面，公司全資子公司深圳普瑞賽思檢測技術有限公司是為

鋰電池產業鏈相關產品提供一站式檢測認證的檢測機構，具有國家CNAS實驗

室認可資質。2016年，普瑞賽思建成華南區首個能力完善的

新能源

汽車電池及

核心部件檢測中心並正式對外營業，目前普瑞賽思打造了超過100名技術專家的

專業技術團隊，其專業能力涵蓋

新能源

材料、動力電芯及系統等測試評價領域，

為多家全球知名企業提供電池和材料的性能、安全、可靠性等測評及分析服務，

現已取得TUV南德、CSA集團等國際知名測試機構在動力電池及儲能電池系統

方面的檢測資質授權，其專業的動力電池檢測能力得到廣大客戶的認可。

3、動力類鋰電池製造的成本管控優勢

公司經過多年的經營積累，在成本控制方面形成了較強的優勢：

（1）在產品設計上，為應對行業的變化趨勢以及市場競爭，公司憑藉自身

強大的設計研發能力，在產品設計開發過程中引入標準化、模塊化、平臺化和通

用化理念，從客戶開發階段的概念引導開始到動力電池的整體開發，再到電源管

理系統的設計以及動力電芯的配套定型，公司在定製化的設計中不斷提高標準模

塊或標準原材料的比例，從產品設計開始就形成了自己的成本優勢。

（2）在供應商的合作上，公司通過經營積累和主要原材料的區域化配套布

局，與上遊的主要原材料廠商均建立了良好的合作關係。公司熟知各種電子元件

/組件的性能、特性和可靠性，可以在保證產品質量的前提下，通過對原材料的

合理選擇與配備，有效控制生產成本。

（3）在原材料供應體系上，公司已經形成了完善的產品供應商體系，隨著

業務規模的擴張，公司對上遊供應商的議價能力不斷增強，通過對原材料的大規

模採購能夠有效降低公司成本，提升公司盈利能力。此外，公司對主要原材料始

終維持多家合格供應商的採購渠道，可以有效避免上遊供應商由於意外狀態影響

客戶訂單的情況。

4、良好的配套生產能力及快速響應優勢

公司依託強大的設計研發能力、高效的採購管理系統、良好的配套生產能力、

靈活的生產組織管理體系，輔以自主研發的多項

自動化

生產設備和合理的產線規

劃，提升了生產效率，使公司能夠快速響應客戶需求，根據訂單快速組織生產並

及時交貨。

公司地處廣東鋰電池產業集中帶以及華南電子產品製造帶，具有貼近市場的

優勢，能及時完成交貨，並提供良好的售後服務，確保了優質客戶的滿意度和忠

誠度。

5、合理的業務定位與優質的客戶資源

在動力類鋰電池業務基礎上，公司在高能量和高功率動力電芯、電源管理系

統等動力類鋰電池領域形成了深厚的技術儲備，研發成果達到了業內先進水平，

具備批量生產與供貨的條件。另外公司在先進模組工藝、電池系統綜合測試及評

價、動力類鋰電池智能化工廠、全生命周期電池監控以及梯次解決方案等技術領

域都建立了符合市場需求的技術積累，動力電池業務的實力和發展潛力已得到國

內外多家知名

新能源

車企的認同。

公司動力電池業務快速拓展，與吉利汽車、廣州汽車、東風柳汽、東風雷諾、

北汽福田、小鵬汽車以及德爾福、博世等多家核心客戶均開展了業務合作，建立

了戰略合作夥伴關係，在多個新車型上與客戶建立了動力電池的聯合同步開發機

制，動力電池業務穩定持續增長。

在本次募集資金到位後，公司將結合自身的動力電芯核心技術優勢，快速提

升動力電芯的生產能力，配合公司在鋰電池整體設計、電源管理系統、動力類鋰

電池系統測試等方面的能力，將有效地提升公司的市場競爭能力和客戶服務能

力。

二、募投項目所需核心技術是否全部為自主研發，目前已取得的研究成果

在國內外相關領域所處水平，相關技術研發所處階段是否能支持募投產品的工

業化生產

（一）動力類鋰電池生產線建設項目所需核心技術以及目前已取得的研究

成果

1、動力類鋰電池生產工藝流程圖

動力類鋰電池生產工序由動力電芯工序及PACK工序構成。

（1）動力類鋰電池動力電芯工序工藝流程如下：

（2）動力類鋰電池PACK工序工藝流程如下：

電芯分選

電芯排列組裝

匯流排安裝及

焊接

安裝從控板

模組功能測試

模組入箱及固

定

強弱電連接

BDU&BMS

安裝

箱體合蓋

通訊測試

下線測試

結束

開始

2、動力類鋰電池所需工序、核心技術與公司的技術先進性

（1）動力電芯工序及其核心技術情況

序號

工序名稱

工序描述

所需技術

技術先進性

技術

來源

技術

階段

正極、負

極製漿

將活性物質、導電劑、

分散劑、粘結劑、添

加劑等功能組份以及

溶劑按照一定的比例

和順序加入到攪拌設

備中，在設備產生的

翻動、剪切等機械作

用下混合在一起，形

成均勻穩定並適合塗

布的固液懸浮體系

均勻分散

技術

快速均勻分散技術：自主開發幹

混工藝，分散更加均勻，減少攪

拌設備和能耗，縮短攪拌時間至

3h以內，從而降低製造成本；

國內先進水平

自主

研發

成熟

應用

正極、負

極塗敷

將正負極漿料塗敷到

基材上，包含漿料輸

送、塗敷、乾燥的過

高精度塗

布技術

高速寬幅高精度塗敷技術：塗敷

速度高，可達70m/min；0.9m寬

幅塗布；塗敷面密度一致性高，

單面COV≤0.4%，雙面COV≤

自主

研發

成熟

應用

程

0.3%；

國內先進水平

烘乾技術

基於熱乾燥模型分析的快速烘

烤乾燥技術：極片品質高；能耗

低；極片無卷邊、打皺，外觀良

好；

國內先進水平

自主

研發

成熟

應用

正極、負

極碾壓

將塗敷後的極片通過

對輥進行緻密化，讓

粉料顆粒間、粉料與

集流體間電子接觸良

好

高精度碾

壓技術

高速寬幅高精度輥壓技術：輥壓

速度可達80m/min；輥壓厚度精

度可達±1.5μm；幅寬1m；

國內先進水平

自主

研發

成熟

應用

除皺技術

高速寬幅低延伸除皺技術：速度

可達80m/min；幅寬1m；延伸率

可控制到0.7%以內；極片無褶

皺，不斷帶；

國內先進水平

自主

研發

成熟

應用

正極、負

極模切

按照電池產品對電極

極耳尺寸和間距的設

計需求，將極片極耳

切出所需要的間距和

尺寸大小以滿足後續

卷繞要求

高精度模

切技術

高速高精度模切技術：模切速度

可達30m/min；模切寬度精度±

0.3mm，模切極耳間距精度±

0.2mm，總長精度±2mm；毛刺

控制7μm以內；

國內先進水平

自主

研發

成熟

應用

正極、負

極剪切

按照電池產品對電極

極片寬度的設計需

求，將電極極片分切

成所需要的寬度

高精度剪

切技術

高速高精度剪切技術：剪切速度

可達80m/min；分切寬度精度±

0.3mm，極片邊緣無波浪邊、裂

口、褶皺；

國內先進水平

自主

研發

成熟

應用

卷繞

將正、負極膜片和隔

膜按照螺旋形式，通

過捲軸卷繞在一起，

形成正極-隔膜-負極

交替排列的極組結構

恆張力卷

繞技術

高速高精度恆張力卷繞技術：卷

繞線速度1000mm/s以上；張力波

動≤±8%；CCD在線監測對齊

度，正負極對齊度≤0.5mm；

國內先進水平

自主

研發

成熟

應用

裝配

將極組進行兩兩配

對、與頂蓋超聲焊接、

包膜、入殼等一系列

工序，將極組組裝成

鋁殼的半成品電芯

高效裝配

技術

高效高精度裝配技術：電池空間

利用率提高1.5%；裝配節拍

10ppm以上；

國內先進水平

自主

研發

成熟

應用

雷射焊接

通過雷射將電池殼體

連續雷射

高速連續雷射焊接技術：焊接速

自主

成熟

和頂蓋進行熔融焊接

成為一個密閉的整體

焊接技術

度可達120mm/s，發熱量低，焊

接外觀平滑，焊接品質可靠；

國內先進水平

研發

應用

烘烤

降低鋰離子電池中的

水分含量

箱式真空

乾燥技術

隧道式高真空連續烘烤技術：連

續生產，烘烤時間8~10h，比傳

統真空烘箱節能60%；

國內先進水平

自主

研發

成熟

應用

注液

將一定量的電解液

（液態）在一定時間

內從注液口注入電芯

真空注液

靜置技術

正、負壓循環注液靜置技術：靜

置過程施加循環正壓、負壓，輔

助電解液浸潤，縮短了靜置時間

（5~8min）；

國內先進水平

自主

研發

成熟

應用

化成

首次充電激活，在負

極表面形成SEI層，除

去產生的氣體副產物

普通化成

技術

零液失量負壓化成技術：將化成

所需電解液與供給循環所需電

解液分離，大幅提升一次注液效

率及減少負壓化成過程電解液

損失；化成過程對電芯施加一定

負壓，及時排除氣體，改善界面；

國內先進水平

自主

研發

成熟

應用

密封釘焊

接

通過雷射將電池頂蓋

注液口與密封釘進行

熔融焊接成為一個密

閉的整體

密封釘激

光脈衝焊

接技術

高速密封釘雷射焊接技術：焊縫

強度≥0.8MPa；焊接速度≥

7mm/s；

國內先進水平

自主

研發

成熟

應用

分容

測試電池容量

高精度分

容技術

高精度高安全自動分容技術：溫

度控制精度：±3℃，電源精度

0.05%FS+0.05%RD；三級安全響

應+兩套獨立消防系統；

國內先進水平

自主

研發

成熟

應用

自放電測

試

測試單位時間內自放

電大小

高精度自

放電測試

技術

高精度自動自放電測試技術：自

動倉儲物流；溫度控制精度±

2℃；OCV測試精度：±

（0.0035%Set+0.0005%FS）；

國內先進水平

自主

研發

成熟

應用

分選/下

倉

區分不同等級電池，

入成品庫

電芯分選

技術

高速智能化分選技術：輸送速度

≥20m/min；定位精度≤±3mm；

國內先進水平

自主

研發

成熟

應用

（2）動力類鋰電池PACK工序及其核心技術情況

序號

工序名稱

工序描述

所需技術

技術先進性

技術

來源

技術

階段

電芯分選

將電芯按照設定的電

壓、內阻檔位進行分

選，確認電芯一致性良

好後組裝成模組

分選配對技

術

高精度自動分選配對技

術：分選速度快、精度高，

圓柱型電芯速度達

10000PCS/h；

國內領先水平

自主

研發

成熟

應用

電芯排列

組裝

將電芯按照設計方案

串並聯排列電芯，初步

組裝好模組結構

電芯成組裝

配技術

電芯自動成組裝配技術：

速度快、準確度高，防錯

性高，便於實現

自動化

；

國內先進水平

自主

研發

成熟

應用

匯流排安

裝及焊接

安裝模組內的匯流排，

使用焊接工藝將電芯

和匯流排連接

焊接技術

鋁絲焊接技術：實現在線

參數監測、自動拉力測試，

安全可靠、虛焊率低；

雷射焊接技術：實現在線

參數監測，CCD實時監控

焊接質量；

國內領先水平

自主

研發

成熟

應用

安裝從控

板

將匯流排上的採集線

束連接器插接到從控

板中，採集電芯、模組

電壓及溫度數據

自主研發從控板，功耗低、

靈敏度高、兼容性好；

國內先進水平

自主

研發

成熟

應用

模組功能

測試

對模組進行功能測試，

包括絕緣阻值、耐壓、

通訊測試和寫地址

模組測試技

術

實現高精度自動測試，自

動識別並隔離不良品，避

免人員高壓危險，測試數

據可上傳；

國內領先水平

自主

研發

成熟

應用

模組入箱

及固定

模組按照序號裝入電

池包中，並固定模組

模組裝配技

術

實現模組自動裝配，自動

識別模組編號；

國內先進水平

自主

研發

成熟

應用

強弱電連

接

用銅排將模組和模組

之間連接起來，並且插

接通訊線束

強弱電連接

技術

安裝扭矩精度高，扭矩數

據可追溯，具備防錯性

國內先進水平

自主

研發

成熟

應用

BDU&BMS安裝

安裝高壓控制盒、電池

管理系統並整理好電

池包內線束

BDU集成度高、便於安裝

與維護；

國內先進水平

自主

研發

成熟

應用

通訊測試

對電池包進行通訊測

試，確認電池包內的電

芯壓差、模組溫度、電

池包總電壓、高壓互鎖

等正常

通訊測試技

術

自主研發自動測試系統

（ATS），可覆蓋通訊測

試要求；

國內先進水平

自主

研發

成熟

應用

箱體合蓋

蓋好箱體上蓋，測試電

池包的氣密性滿足

IP67

箱體密封檢

測技術

箱體密封技術，自動測試

檢漏技術；

國內先進水平

自主

研發

成熟

應用

下線測試

測試電池包的絕緣阻

值、耐壓、繼電器功能、

慢充、容量、DCR、等

電位等

下線測試技

術

自主研發自動測試系統

（ATS），集成度高，準

確發現模組異常；

國內領先水平

自主

研發

成熟

應用

募投項目所需核心技術為自主研發，目前公司動力類鋰電池和動力電芯產品

核心技術及產品指標已達到業內一流水平。

3、公司目前已取得的相關專利

截至2017年上半年末，公司在動力類鋰電池方面已申請或取得的專利數為

29項，其中17項為發明專利，10項為實用新型專利，2項為外觀設計專利，具

體情況如下表：

序號

專利名稱

專利號/申請號

專利權人/申

請人

類型

申請日

備註

一種動力電池平衡

充電方法及動力平

衡電路

201010042753.0

欣旺達

電動

汽車

發明

2010.1.13

授權

動力電池組管理方

法以及系統

201010571096.9

欣旺達

電動

汽車

發明

2010.11.30

授權

汽車鋰電池充電平

衡方法以及平衡系

統

201010619959.5

欣旺達

電動

汽車

發明

2010.12.31

授權

調整電池組單體電

池差異的方法和系

統

201010168100.7

欣旺達

電動

汽車

發明

2010.4.30

授權

一種電動汽車車載

雙向充電機

201110167515.7

欣旺達

、清華

大學深研院

發明

2011.6.21

授權

三元正極材料前驅

體、合成方法以及鋰

離子電池

201611170957.6

欣旺達

發明

2016.12.16

公開

電芯電壓採樣的濾

波同步抗擾方案

201610511784.3

欣旺達

、欣旺

達電動汽車

發明

2016.7.1

公開

分布式高低壓分離

電池管理方法及系

統

201710098477.1

欣旺達

、欣旺

達電動汽車

發明

2017.2.23

公開

磷酸鐵鋰及其製備

方法

201710121320.6

欣旺達

發明

2017.3.2

公開

三元正極材料及其

製備方法

201710121639.9

欣旺達

發明

2017.3.2

公開

一種基於LIN總線

的編址與報警的系

統及方法

201710119137.2

欣旺達

、欣旺

達電動汽車

發明

2017.3.2

公開

一種高壓電連接在

線檢測方法

201710128083.6

欣旺達

、欣旺

達電動汽車

發明

2017.3.7

已受理

自動生成CAN通訊

協議代碼的方法和

裝置

201610893475.7

欣旺達

、欣旺

達電動汽車

發明

2016.10.12

實質性審

查中

可擴展的混合式電

池管理系統

201610519624.3

欣旺達

、欣旺

達電動汽車

發明

2016.7.1

實質性審

查中

鋰離子電池正極極

片及鋰離子電池

201610654521.8

欣旺達

發明

2016.8.10

實質性審

查中

鋰離子電池電極極

片、極片輥壓裝置及

鋰離子電池

201710026308.7

欣旺達

發明

2017.1.13

實質性審

查中

氧化錫基負極材料

及其製備方法

201710118003.9

欣旺達

發明

2017.3.1

實質性審

查中

一種圓柱形動力電

池模組風道結構

201220268877.5

欣旺達

電動

汽車

實用

新型

2012.6.08

授權

一種高性能動力鋰

離子電池

201420803500.4

東莞鋰威

實用

新型

2014.12.18

授權

電池包以及電池包

冷卻系統

201520046345.0

欣旺達

電動

汽車

實用

新型

2015.1.23

授權

一種啟停電源

201620477665.6

欣旺達

、欣旺

達電動汽車

實用

新型

2016.5.24

授權

軟包電池組裝支架

及軟包電池組

201620477803.0

欣旺達

、欣旺

達電動汽車

實用

新型

2016.5.24

授權

分離式電流採樣裝

置

201620508632.3

欣旺達

、欣旺

達電動汽車

實用

新型

2016.5.30

授權

可擴展的混合式電

池管理系統

201620688581.7

欣旺達

、欣旺

達電動汽車

實用

新型

2016.7.01

授權

電芯電壓採樣的濾

波同步抗擾電路

201620695400.3

欣旺達

、欣旺

達電動汽車

實用

新型

2016.7.01

授權

一種底層通訊裝置

201720166333.0

欣旺達

、欣旺

達電動汽車

實用

新型

2017.2.23

已受理

一種電池故障監測

採集模塊

201720683965.4

欣旺達

、欣旺

達電動汽車

實用

新型

2017.6.13

已受理

電動車電池盒（輕巧

型）

201230074624.X

欣旺達

外觀

設計

2012.3.23

授權

一種啟停電源

201630195182.2

欣旺達

、欣旺

達電動汽車

外觀

設計

2016.5.23

授權

4、公司承擔的相關科技計劃

除上表中的專利及非專利技術外，公司承擔的國家、省、市動力電池相關的

科技計劃項目如下：

序號

應用領域

項目名稱

項目主要內容

項目主

管單位

起止時

間

動力類鋰

電池

鋰電子動力電

池Pack組裝高

柔性數位化工

廠

項目以

新能源

汽車動力電池Pack 生產智

能化為目標，針對鋰離子電池Pack 生產

工藝流程，以Pack 智能化生產裝備和系

列化工裝/夾具為對象，集成實施和應用

一系列安全可控核心智能製造裝備；通過

電池Pack 生產過程的數位化並應用網絡

技術和電池Pack 生產過程信息化技術，

集成基於大數據的智能化分析與決策支

持方法，實現面向訂單的高柔性數位化化

電池Pack 生產模式，建立電池Pack 生產

數位化工廠技術體系。

工信部

公示中

動力電芯

基於材料基因

組技術的全固

態鋰電池及關

鍵材料研發

圍繞高性能固態電池的開發，能量密度不

少於800Wh/L；0.5C以上的充放電倍率；

循環壽命不少於2,000次，容量衰減不高

於20%。

科技部

2016.7-

2020.6

動力電芯

300Wh/kg鋰離

子動力電池關

鍵技術研發

開發基於先進正極NCM811材料和高容

量氧化亞矽/石墨混合負極材料的電極材

料體系，實現300Wh/kg的高能量密度目

標；通過開發電化學體系本質安全技術和

抗濫用性能技術，提升300Wh/kg動力鋰

離子電池的安全性能；通過正負極材料及

其配方的優化，電池設計的改善和新型量

產工藝開發，解決300Wh/kg動力鋰離子

電池面臨的高溫性能和壽命性能的挑戰，

實現300Wh/kg動力鋰離子電池的大規模

生產及應用。

深圳市

科創委

2017.7

2019.7

動力類鋰

電池

電動汽車鋰離

子動力電池新

型電源管理系

統研發及產業

化

主要研發電動汽車動力鋰離子電池組的

電源智能管理系統（BMS），是電動汽車

動力鋰電池組的關鍵技術，為我國電動汽

車提供一種具有安全保護、自動平衡控

制、一致性管理、實時通訊反饋、自主診

斷功能的新型電源管理系統。

廣東省

科技廳

2010.3–

2011.12

動力類鋰

電池

電動汽車用鋰

離子動力電池

模組技術攻關

與產業化

項目致力產業化一種新型電動汽車用的

鋰離子動力電池模組，主要在鋰離子動力

電池的電源管理系統和電池模塊結構設

計取得技術突破。

深圳市

工貿與

信息委

2011.1-

2012.12

動力類鋰

電池

新型動力電池

分選成套設備

的研發

本項目瞄準現有電池自動分選機的機械

手速度慢，設備成本高而導致妨礙產業化

的問題，提出利用吸盤式電磁鐵和直線運

動元件代替價格昂貴的機械手和複雜伺

服控制系統設計方案，解決鋰離子電池分

選過程核心難題。

深圳市

科創委

2013.1-

2014.12

動力類鋰

電池

動力和儲能電

池成組技術及

控制系統工程

實驗室

項目致力解決我國動力和儲能電池成組

應用技術研究嚴重滯後於電池技術的現

狀，通過工程實驗室的實施及技術研發，

以真正實現動力和儲能電池組的產業化

生產和推廣應用，促進

新能源

電動汽車的

產業化發展。

深圳市

發改委

2012

公司承擔的上述專項科技計劃，內容涵蓋了動力電池高柔性數位化工廠、全

固態鋰電池及其關鍵材料、300Wh/kg高能量密度動力電池技術、動力電池電源

管理系統、動力電池模組技術、動力電池分選設備、動力電池成組技術及控制系

統工程等動力電池核心技術，公司對於動力電池政府專項科研計劃的承擔和投入

是在行業前瞻性技術上的積極布局，切實推進了公司動力電池研發實力的提高，

也為公司動力電池的產業化打下了堅實的技術基礎。

（二）相關技術研發所處階段是否能支持募投產品的工業化生產

公司主要動力類鋰電池和動力電芯產品所處的階段如下：

動力電池

主要技術參數

產品所處階段

圓柱PACK

BEV

121 Wh/kg；循環≥ 1,000 次；1.0C快

充；符合新國標GB31467標準

批量生產

方殼PACK

BEV

123 Wh/kg；循環≥ 1,500 次；1.0C快

充；符合新國標GB31467標準

批量生產

方殼PACK

PHEV

90Wh/kg；循環≥ 2,500 次；3.0C快

充；符合新國標GB31467標準

批量生產

動力電芯

主要技術參數

產品所處階段

BEV-1

200Wh/kg；循環≥2,000次；1.5C快充；

符合新國標GB31484/5/6標準

小批量生產狀態；設計和工藝完

成驗證，具備批量生產條件

BEV-2

210Wh/kg；循環≥2,000次；符合新國

標GB31484/5/6標準

小批量生產狀態；設計和工藝完

成驗證，具備批量生產條件

HEV

功率密度4500W/kg；循環≥5,000次；

符合新國標GB31484/5/6標準

小批量生產狀態；設計和工藝完

成驗證，具備批量生產條件

公司動力類鋰電池業務在電芯工序及PACK工序所需的核心技術已經能夠

成熟應用，動力類鋰電池已經批量生產，動力電芯進入小批量生產階段。同時，

公司依託於自身現有成熟的產品開發管理平臺、供應鏈管理平臺、品質管理平臺、

營銷體系等，已組建起發展動力類鋰電池業務所需的採購、生產、品質、市場團

隊，能夠支持募投產品的工業化生產。

三、是否已有明確的供應商和客戶，募投項目所生產產品是否需經下遊客

戶認證，是否已有意向性訂單或在手訂單等

（一）公司動力電池業務的供應商及客戶情況

公司目前已有募投項目之「動力類鋰電池生產線建設項目」所需供應商和客

戶，具體如下：

1、供應商情況

動力電芯的主要材料為正極材料、負極材料、隔膜、電解液等，動力類鋰電

池的主要材料為電芯、BMS、箱體等。

動力類鋰電池原材料主要構成示意圖如下：

正極

動力電池模組

匯流排/從控板

BMS系統

箱體

負極

隔膜

電解液

其他

動力電池

動力電芯

動力類鋰電池原材料主要供應商情況如下：

產品類型

供應商名稱

材料名稱

動力電芯

北京當升材料科技股份有限公司

正極材料

廈門鎢業

股份有限公司

深圳市

貝特瑞新能源

材料股份有限公司

負極材料

上海杉杉科技股份有限公司

深圳市

星源材質

科技股份有限公司

隔膜

蘇州捷力

新能源

材料有限公司

張家港國泰華榮化工新材料有限公司

電解液

深圳

新宙邦

科技股份有限公司

動力電池

深圳市比克動力電池有限公司

電芯

天津力神電池股份有限公司

三星能源貿易（上海）有限公司

LG CHEM,LTD.

本公司

BMS

安徽寧國

晨光精工

股份有限公司

箱體

東莞市洪荒之力

新能源

科技有限公司

註：「動力類鋰電池生產線建設項目」投產後所產電芯將自用；動力電池BMS系自產。

2、客戶情況

公司與吉利汽車、廣州汽車、東風柳汽、東風雷諾、北汽福田、小鵬汽車以

及德爾福、博世等多家核心客戶均開展了深度合作，在多個新車型上與客戶建立

了動力電池的聯合同步開發機制，具有豐富的

新能源

汽車配套經驗。

具體客戶合作情況見反饋回復「重點問題二」之「三、是否已有明確的供應

商和客戶，募投項目所生產產品是否需經下遊客戶認證，是否已有意向性訂單或

在手訂單等」之「（三）公司的意向性訂單或在手訂單情況」之「1、公司動力電

池現有主要客戶合作情況」。

（二）募投項目所生產產品是否需經下遊客戶認證

1、公司動力電池產品經國家權威檢測機構檢測認證情況

2017年6月20日，

信息產業

化學物理電源產品質量監督檢測中心對公司

3.6V/50Ah方型鋁殼動力電芯樣品及3.6V/70Ah方型鋁殼動力電芯樣品出具了檢

測報告。

信息產業

化學物理電源產品質量監督檢測中心的法人單位為中國電子科

技集團公司第十八研究所（以下簡稱「十八所」），「十八所」是國內動力鋰電池

檢測領域最權威的機構之一。

「十八所」對動力電池的檢測依據為GB/T 31485-2015《電動汽車用動力蓄

電池安全要求及試驗方法》及GB/T 31486-2015《電動汽車用動力蓄電池電性能

要求及試驗方法》。檢測項目包含：外觀、極性、外形尺寸和質量、室溫放電容

量、過充電、短路、加熱、擠壓及溫度循環。

檢測報告顯示，公司的動力電芯產品在動力電芯主要指標「外觀、極性、外

形尺寸和質量、室溫放電容量、過充電、短路、加熱、擠壓及溫度循環」方面結

論均為「合格，符合技術要求」，能量密度達到210Wh/Kg。

2、公司動力電池產品的客戶認證情況

公司以整車思維聚焦用戶體驗，不斷強化產品技術和提升產品質量。公司所

產動力電池進入下遊客戶的主要程序從前期合作研發開始，歷經方案評審、工廠

審核、樣品製作、測試認證、批量生產等產品階段，確保客戶需求在產品研發及

生產過程中得到及時的響應和反饋，保證最終的產品符合客戶的各項技術指標和

最終要求，主要程序如下：

（1）方案評審：公司和

新能源

汽車廠商就項目進行技術交流，制定初步項

目技術解決方案並做相關原材料供應商（含動力電芯）選型，確定初步技術解決

方案提供給客戶；

（2）工廠審核：客戶認可技術方案後，組織採購、技術、質量、生產的相

關人員到公司進行考察，主要涉及公司技術水平、生產管理、生產工藝、交付能

力等方面；

（3）樣品製作：

新能源

汽車廠商考察完成後，如果符合整車廠供應商準入

條件，將安排採購部門向公司下發樣品製作訂單；

（4）測試認證：樣品製作完後需完成

新能源

汽車廠商各項測試及國家要求

的各項檢測並取得相關報告；

（5）批量生產：通過各項測試後，

新能源

汽車廠商開始申報車型公告目錄，

車型進入國家公告目錄後，項目即正式進入量產階段。

目前公司多款使用外購電芯的動力類鋰電池產品已通過多家

新能源

汽車廠

商認證，開始批量或小批量供貨。本募投項目建成後，公司的動力類鋰電池產品

所需電芯將逐步實現部分自供，公司將積極推動使用自產電芯的動力類鋰電池產

品通過客戶認證，目前公司已和多家

新能源

汽車廠商達成了利用公司自產動力電

芯替代外購電芯進行動力類鋰電池產品供貨的意向。公司動力類鋰電池和動力電

芯產品核心技術及產品指標已達到業內一流水平，通過客戶認證不存在障礙。

（三）公司的意向性訂單或在手訂單情況

1、公司動力類鋰電池業務現有主要客戶合作情況

公司自2008年涉足動力電池市場並發展至今，公司動力電池業務的實力和

發展潛力得到國內外多家知名

新能源

車企的認同，動力電池業務快速拓展。公司

與吉利汽車、廣州汽車、東風柳汽、東風雷諾、北汽福田、小鵬汽車以及德爾福、

博世等多家核心客戶均開展了深度合作，在多個新車型上與客戶建立了動力電池

的聯合同步開發機制，具有豐富的

新能源

汽車配套經驗，銷售市場和下遊客戶有

保障。

截至目前，公司與主要

新能源

汽車廠商就動力類鋰電池的合作情況如下：

序號

客戶名稱

合作進展

吉利汽車

項目一：

1、目前動力電池已經處於量產階段；2、配套車型為帝豪插電式混

合動力版，採用方型電芯設計，電池包容量為11.3KWh；3、2017

年3月已進入

新能源

汽車車型目錄。

項目二：

1、計劃2017年三季度向吉利汽車提供樣品；2、完成技術初步方案，

擬採用

欣旺達

三元方型HEV電芯。

東風柳汽

1、計劃2017年三季度量產；2、配套車型為柳汽S50純電動，採用

三元圓柱電芯，電池包容量為38KWh；3、2017年6月已完成國家

公告目錄測試，目前車型處於申請進入

新能源

汽車車型目錄階段。

北汽福田

1、已小批量供貨；2、配套車型分別為3T/5T/8T三款輕型卡車，採

用三元94Ah方型電芯，車型已進入

新能源

汽車車型目錄；3、3T車

型電池包容量為69KWh，5T車型電池包容量為83KWh，8T車型電

池包容量為110KWh。

五洲龍汽車

1、已小批量供貨；2、配套車型為純電動物流車，採用三元圓柱電

芯，電池包容量為40KWh，車型已進入

新能源

汽車車型目錄；3、

已與五洲龍汽車達成戰略合作，籤訂2萬臺物流車框架協議。

陝西通家

1、已完成技術初步方案設計及工廠初步審核；2、配套車型為箱式

貨車，採用三元圓柱電芯，電池包電量為40KWh；3、與陝西通家

籤訂2萬臺物流車框架協議。

小鵬汽車

1、已經小批量供貨；2、配套車型為小鵬SUV，採用三元圓柱電芯，

電池包容量為45KWh；3、2017年6月已完成國家公告目錄測試，

目前車型處於申請進入

新能源

汽車車型目錄階段；4、已籤訂三年戰

略框架協議。

雲度汽車

1、已完成技術初步方案設計；2、配套車型為雲度SUV，採用三元

圓柱電芯，電池包容量為40KWh。

柳州五菱

1、已完成工廠審核，並向柳州五菱提供樣品；2、配套車型為純電

動中巴，採用三元圓柱電芯，電池包容量為60KWh。

東風雷諾

1、計劃2017年三季度向雷諾提供樣品；2、配套車型為雷諾純電動，

採用三元方型電芯，電池包容量分別為18KWh、24KWh；3、採用

欣旺達

三元方型BEV-1電芯產品，正在進行技術初步方案的設計。

福田歐輝

1、計劃2017年四季度向福田歐輝提供樣品；2、配套車型為8.5米

公交，採用磷酸鐵鋰方型電芯，電池包容量為90KWh；3、已完成

技術初步方案設計及工廠初步審核。

北汽

新能源

1、已完成技術初步方案和工廠初步審核；2、配套車型為A0級長航

版純電動，採用三元圓柱電芯，電池包容量為30KWh。

廣州汽車

1、已完成工廠初步審核，並交付18650模組樣品測試；2、完成技

術初步方案，電芯採用三元圓柱電芯。

新龍馬

1、已完成技術初步方案設計及工廠初步審核；2、配套車型為箱式

貨車，採用三元圓柱電芯，電池包電量為40KWh。

DELPHI

（德爾福）

1、計劃2017年四季度向德爾福提供樣品；2、產品為通用型48V動

力電池，採用

欣旺達

三元方型HEV電芯；3、正在進行技術初步方

案的設計。

BOSCH

（博世）

1、計劃2017年四季度向博世提供樣品；2、產品為通用型汽車啟動

鋰電池，採用磷酸鐵鋰高倍率電芯；3、已完成技術初步方案設計。

與上述客戶的合作是公司「動力類鋰電池生產線建設項目」投產後產能順利

消化的重要基礎和保障。

2、公司已籤訂的動力電池戰略合作框架協議或合作備忘錄

截至目前，

欣旺達

電動汽車電池有限公司（以下簡稱「

欣旺達

電動汽車」，

系募投實施主體惠州

新能源

之全資子公司）已與部分主要客戶籤訂針對

新能源

汽

車用動力電池的戰略合作框架協議或合作備忘錄，主要內容如下：

（1）東風柳汽

欣旺達

電動汽車與東風柳汽汽車有限公司（簡稱「東風柳汽」）籤訂《戰略

合作框架協議》，協議約定的主要內容為東風柳汽認可

欣旺達

在動力電池系統方

面的能力，並計劃後續項目配套採購

欣旺達

生產的動力電池。

（2）小鵬汽車

欣旺達

電動汽車與廣州小鵬汽車科技有限公司（以下簡稱「小鵬汽車」）籤

訂《關於電動乘用車動力電池的戰略合作框架協議》，主要合作內容為小鵬汽車

在同等條件下，優先採購

欣旺達

生產的動力電池。

（3）雲度汽車

欣旺達

電動汽車與福建省汽車工業集團雲度

新能源

汽車股份有限公司（以下

簡稱「雲度汽車」）籤訂《戰略合作備忘錄》，約定雲度汽車計劃後續項目中配套

使用

欣旺達

生產的動力電池。雲度汽車在

欣旺達

動力電芯產品批量生產並經雲度

汽車審核通過後，在雙方合作的動力電池產品中優先使用

欣旺達

的動力電芯產

品。

（4）陝西通家

欣旺達

電動汽車與陝西通家汽車股份有限公司（以下簡稱「陝西通家」）籤

訂了《關於物流車戰略合作的框架協議》，約定以陝西通家

新能源

汽車為產品應

用定位，迅速搶佔市場，實現雙方的跨越式成長。陝西通家計劃2017年使用公

司生產的動力電池配套20,000輛電動物流車。

（5）五洲龍汽車

欣旺達

電動汽車與深圳市五洲龍汽車有限公司籤訂了（以下簡稱「五洲龍汽

車」）《關於

新能源

汽車產業戰略合作的框架協議》，約定以五洲龍汽車的

新能源

汽車為產品定位，迅速搶佔市場，實現雙方跨越式發展，五洲龍汽車計劃使用公

司動力電池配套20,000輛4M電動物流車。

綜上，公司動力類鋰電池業務有明確的客戶和供應商；目前公司多款使用外

購電芯的動力類鋰電池產品已通過多家

新能源

汽車廠商認證，開始批量或小批量

供貨。本募投項目建成後，公司的動力類鋰電池產品所需電芯將逐步實現部分自

供，公司的動力電芯已經業內權威的「十八所」檢測，技術指標合格，符合技術

要求。公司將積極推動使用自產電芯的動力類鋰電池產品通過客戶認證，目前公

司已和多個現有客戶達成了利用公司自產動力電芯替代外購電芯進行動力類鋰

電池產品供貨的意向。公司動力電芯核心技術及產品指標已達到業內一流水平，

通過客戶認證不存在障礙；公司與多家主要客戶保持長期的深度合作關係，與部

分主要客戶籤訂針對動力類鋰電池的戰略合作框架協議並已開始執行，為公司後

續業務的開展打下堅實的基礎。

四、請結合公司未來在技術儲備、人才儲備、客戶開發等方面擬採取的相

關措施等，說明公司在募投項目達產後產能消化情況，募投項目的實施是否存

在重大不確定性

（一）公司未來在技術儲備、人才儲備、客戶開發等方面擬採取的相關措

施

1、技術儲備

公司始終高度重視研發及創新，形成了雄厚的技術積累，堅持依靠持續的技

術創新為客戶提供更加優秀的產品和完善的配套服務，公司在動力類鋰電池整體

設計、動力類電池管理系統技術、動力電芯、電池結構件設計製造的持續投入和

研發是公司鋰電池相關業務不斷發展壯大的保證。目前公司在高能量和高功率動

力電芯、電池管理系統等動力類鋰電池核心部件領域形成了深厚的技術儲備，具

備行業領先的研發能力。

公司建立的電芯研究院主要專注於動力電芯技術和產品的研發，建成了包括

電芯材料評估和檢測、產品設計及仿真分析、產品試製、產品性能和安全可靠性

測試在內的完整的動力電芯技術及產品開發平臺。電芯研究院自成立以來開展了

包括新材料、新化學體系、新工藝和測試分析評價在內的動力電芯技術開發，在

此基礎上開展了面向純電動汽車和混合動力汽車應用的動力電芯產品和產品平

臺的開發。

截至2017年上半年末，公司在動力類鋰電池方面已申請或取得的專利數為

29項，其中17項為發明專利，10項為實用新型專利，2項為外觀設計。此外，

公司動力類鋰電池相關的在研項目眾多，也開始在前瞻性技術上進行布局，主要

研究方向包括300Wh/kg高能量BEV電芯、200Wh/kg高性能PHEV電芯等。

此外，公司承擔的專項科技計劃內容涵蓋了動力電池高柔性數位化工廠、全

固態鋰電池及其關鍵材料、300Wh/kg高能量密度動力電池技術、動力電池電源

管理系統、動力電池模組技術、動力電池分選設備、動力電池成組技術及控制系

統工程等動力電池核心技術，公司對於動力電池政府專項科研計劃的承擔和投入

是在行業前瞻性技術上的積極布局，切實推進了公司動力電池研發實力的提高，

也為公司動力電池的產業化打下了堅實的技術基礎。

公司動力電池業務的技術實力和發展潛力已得到國內外多家知名

新能源

車

企的認同，與多個客戶在多個新車型上建立了動力電池的聯合同步開發機制。未

來公司將繼續加大研發投入，提高動力類鋰電池領域的技術水平和公司產品的質

量水平，為募投項目順利實現效益提供重要保障。

2、人才儲備

公司通過具有競爭力的薪酬政策和完善的人才培養模式沉澱了一支實力雄

厚的技術研發與項目實施團隊。公司研發隊伍結構合理，具有豐富的研發經驗和

先進的管理水平。動力類鋰電池項目團隊由一批資深的高級工程師帶領，碩士以

上研發人員超過100人，其中博士佔比15%，專業背景包括電化學、材料科學與

工程、材料物理與化學、化學工程、機械工程及

自動化

等，研發骨幹絕大部分擁

有國內外知名動力電池公司研究開發經歷。

同時，公司將繼續以人才戰略為主導，注重人才培養，並將繼續在募集資金

投資項目實施過程中不斷招聘優秀人才，大力引進具備豐富項目執行經驗的資深

工程師以及擁有深厚研發實力的國內外重點科研機構的專業人才，從而為項目的

順利實施提供充足的人才保障。

3、客戶開發

隨著

新能源

汽車行業爆發式增長，公司藉助

新能源

汽車電池的技術儲備及產

能規模的擴大，帶動公司相關產品收入的迅速提升。公司豐富的客戶資源儲備及

長期的互信合作為項目未來的銷售提供了堅實的市場基礎。

公司在高能量和高功率動力電芯、電源管理系統等動力類鋰電池領域形成了

深厚的技術儲備，研發成果達到了業內先進水平，具備批量生產與供貨的條件。

另外公司在先進模組工藝、電池系統綜合測試及評價、動力類鋰電池智能化、全

生命周期電池監控以及梯次解決方案等技術領域都建立了符合市場需求的技術

積累，動力電池業務的實力和發展潛力已得到國內外多家知名

新能源

車企的高度

認同。

公司具有豐富的

新能源

汽車配套經驗，銷售市場和下遊客戶有保障。公司動

力電池業務快速拓展，與吉利汽車、廣州汽車、東風柳汽、東風雷諾、北汽福田、

小鵬汽車以及德爾福、博世等核心客戶均開展了業務合作，建立了戰略合作夥伴

關係，在多個新車型上與客戶建立了動力電池的聯合同步開發機制，動力電池業

務穩定持續增長。

在把握現有戰略客戶資源的同時，公司將繼續加大客戶開發力度。藉助在鋰

電池領域豐富的研發、設計、生產和營銷經驗，公司將繼續與

新能源

汽車生產企

業開展全方位的技術合作。已有客戶合作關係的不斷加深、新客戶拓展的不斷推

進，將為公司消化新增產能奠定良好的市場基礎。

（二）公司在募投項目達產後產能消化情況，募投項目的實施是否存在重

大不確定性

根據上文所述，公司已在技術儲備、人才儲備、客戶開發等方面為募投項目

的產能消化做了充分的準備，並將繼續加強各項工作，以順利推進募投項目達產

達效。

公司與多家

新能源

汽車廠商合作良好，現有業務進展順利。在

新能源

汽車日

益普及帶來大量動力鋰電池需求的背景下，隨著公司動力鋰電池技術的進一步提

高和優質客戶的進一步開發，募投項目的產能消化將有充分的保障，募投項目的

實施不存在重大不確定性。

五、募投項目建設期為兩年，請列舉國家對

新能源

汽車行業補貼和支持政

策的主要變化，包括但不限於四部委《關於調整

新能源

汽車推廣應用財政補貼

的通知》中提及的補貼標準退坡等，並說明下遊補貼及支持政策的變化預計對

募投項目投產後的影響

（一）國家對

新能源

汽車行業補貼政策主要變化及其影響

1、國家對

新能源

汽車行業補貼政策主要變化

新能源

汽車產業是國家確定的戰略性新興產業，發展

新能源

汽車產業是促進

汽車工業轉型升級的重要舉措。近年來，財政部和科技部、工業和信息化部、發

改委等有關部門出臺了支持

新能源

汽車推廣應用和充電基礎設施建設等政策措

施，鼓勵企業生產銷售和用戶購買使用

新能源

汽車。自2009年起，中央財政對

新能源

汽車推廣應用予以補助，截至2015年底中央財政累計安排補助資金334.35

億元。

近年來國家針對

新能源

汽車行業的主要補貼政策總結如下：

序號

名稱

發布機關

發布時間

主要內容

《關於調整

新能源

汽車

推廣應用財

政補貼政策

的通知》（財

建[2016]958

號）

財政部、

科技部、

工業和信

息化部、

發展改革

委

2016年12

月

一是提高推薦車型目錄門檻並動態調整。包括增加

整車能耗要求、提高整車續駛裡程門檻要求、設置

動力電池能量密度門檻、提高安全要求等。

二是在保持2016-2020年補貼政策總體穩定的前提

下，調整

新能源

汽車補貼標準。對

新能源

客車，以

動力電池為補貼核心，以電池的生產成本和技術進

步水平為核算依據，設定能耗水平、車輛續駛裡程、

電池/整車重量比重、電池性能水平等補貼準入門

檻，並綜合考慮電池容量大小、能量密度水平、充

電倍率、節油率等因素確定車輛補貼標準。進一步

完善

新能源

貨車和專用車補貼標準，按提供驅動動

力的電池電量分檔累退方式核定。同時，分別設置

中央和地方補貼上限，其中地方財政補貼（地方各

級財政補貼總和）不得超過中央財政單車補貼額的

50%。除燃料電池汽車外，各類車型2019-2020年中

央及地方補貼標準和上限，在現行標準基礎上退坡

20%。

《關於完善

城市公交車

成品油價格

補助政策加

快

新能源

汽

車推廣應用

的通知》（財

建[2015]159

財政部、

工業和信

息化部、

交通運輸

部

2015年5

月

為加快

新能源

公交車替換燃油公交車步伐，

2015-2019年期間中央財政對達到

新能源

公交車推

廣目標的省份，對納入工信部「

新能源

汽車推廣應

用工程推薦車型目錄」、年運營裡程不低於3萬公

裡（含3萬公裡）的

新能源

公交車以及非插電式混

合動力公交車，按照其實際推廣數量給予運營補

助。2020年以後再綜合考慮產業發展、成本變化及

優惠電價等因素調整運營補助政策。

號）

《關於

2016-2020年

新能源

汽車

推廣應用財

政支持政策

的通知》（財

建[2015]134

號）

財政部、

科技部、

工業和信

息化部、

發展改革

委

2015年4

月

中央財政對購買

新能源

汽車給予補助，補助對象為

消費者，補助產品為納入「

新能源

汽車推廣應用工

程推薦車型目錄」的純電動汽車、插電式混合動力

汽車和燃料電池汽車，補助標準主要依據節能減排

效果，並綜合考慮生產成本、規模效應、技術進步

等因素逐步退坡。該通知對2016年各類

新能源

汽車

補助標準進行了明確規定，同時指出2017-2020年除

燃料電池汽車外其他車型補助標準適當退坡，其

中：2017-2018年補助標準在2016年基礎上下降

20%，2019-2020年補助標準在2016年基礎上下降

40%。政策實施期限是2016-2020年。

《關於加快

推進

新能源

汽車在交通

運輸行業推

廣應用的實

施意見》（交

運發

[2015]34號）

交通運輸

部

2015年3

月

要求積極配合同級財政、稅務等部門，做好車輛購

置稅優惠政策落實工作，在2014年9月1日至2017年

12月31日間，對純電動汽車、插電式（含增程式）

混合動力汽車和燃料電池汽車免徵車輛購置稅。積

極配合同級財政、發展改革部門，制定本地區新能

源汽車推廣應用的支持政策，在

新能源

汽車購置補

貼、貸款貼息、運營補貼、充換電基礎設施維護、

推廣應用宣傳及科研補助等方面給予必要的支持。

配合做好城市公交車成品油價格補貼政策改革，積

極落實相關政策要求，將補貼額度與

新能源

公交車

推廣目標完成情況相掛鈎，形成鼓勵

新能源

公交車

應用、限制燃油公交車增長的機制。積極配合有關

部門，推動落實

新能源

汽車車船稅優惠政策、消費

稅政策、充換電設施用地政策和用電價格優惠政

策。

上述政策中，對

新能源

汽車推廣應用影響最為普遍、重大的是《關於

2016-2020年

新能源

汽車推廣應用財政支持政策的通知》（財建[2015]134號，以

下簡稱「134號文」）和《關於調整

新能源

汽車推廣應用財政補貼政策的通知》

（財建[2016]958號，以下簡稱「958號文」），其中後者從2017年1月1日起

實施，系對前者的修改和補充。

958號文規定的純電動汽車、混合動力汽車主要補貼標準、技術要求及其相

對於134號文的主要變化如下：

（1）

新能源

客車補貼標準和技術要求

車輛

類型

中央財政

補貼標準

（元

/kWh）

中央財政補貼調整係數

中央財政單車補貼上限

（萬元）

地方

財政

單車

補貼

8＜

L≤10m

L>10m

非快充類

純電動客

車

1,800

系統能量密度（Wh/kg）

不超

過中

央財

政單

車補

貼額

的50%

85－95（含）

95－115（含）

115以上

0.8

1.2

快充類純

電動客車

3,000

快充倍率

3C－5C（含）

5C－15C（含）

15C以上

0.8

1.4

插電式混

合動力

（含增程

式）客車

3,000

節油率水平

4.5

40%－45%

（含）

45%－60%

（含）

60%以上

0.8

1.2

註：補貼金額＝車輛帶電量×單位電量補貼標準×調整係數（調整係數包括系統能量密度、

充電倍率和節油率水平）

相對於134號文，主要變化體現在以下方面：

序號

項目

134號文

958號文

變化趨勢

補貼標準

純電動客車和插電式

混合動力（含增程式）

客車的最高補貼分別

為50萬元/輛、25萬元

/輛

純電動客車和插電式混

合動力（含增程式）客

車的最高補貼分別為30

萬元/輛、15萬元/輛

補貼金額下降

補貼計算

方法

僅根據續駛裡程、單

位載質量能量消耗量

兩個指標的取值範圍

確定整輛車的補貼金

額

使用更精確的公式，考

慮車輛電池容量、系統

能量密度、充電倍率、

節油水平等技術指標

計算方法更加科學，

體現「以動力電池為

補貼核心」的理念

單位載質

量能量消

耗量

純電動客車要求低於

0.7Wh/km.kg，插電式

混合動力客車（含增

程式）無要求

要求不高於

0.24Wh/km.kg

要求能耗更低

續駛裡程

純電動客車（不含超

級電容、鈦酸鋰等純

純電動客車（不含快充

和插電式混合動力客

要求續駛裡程更長

電動快充客車）續駛

裡程不低於150公裡

車）續駛裡程不低於200

公裡（等速法）

電池系統

總質量佔

整車整備

質量比例

無要求

不高於20%

對電池系統質量佔

比要求更嚴格

系統能量

密度

無要求

非快充類純電動客車電

池系統能量密度要高於

85Wh/kg

對系統能量密度要

求更嚴格

充電倍率

無要求

快充類純電動客車快充

倍率要高於3C

對充電倍率要求更

嚴格

（2）

新能源

乘用車補貼標準和技術要求

新能源

乘用車補貼標準如下：

單位：萬元/輛

車輛類型

純電動續駛裡程R（工況法、公裡）

地方財政單

車補貼上限

100≤R＜150

150≤R＜250

R≥250

R≥50

純電動乘用車

3.6

4.4

不超過中央

財政單車補

貼額的50%

插電式混合動力乘用

車（含增程式）

2.4

相對於134號文，主要變化體現在以下方面：

序號

項目

134號文

958號文

變化趨勢

補貼標準

純電動乘用車續駛裡程與補

貼金額對應關係如下：（1）

100≤R＜150，2.5萬元/輛；（1）

150≤R＜250，4.5萬元/輛；（3）

R≥250，5.5萬元/輛。

插電式混合動力乘用車（含

增程式）要求續駛裡程不低

於50公裡，補貼為3萬元/輛。

見上表

補貼金額下降

系統能量

密度

無要求

純電動乘用車動力

電池系統的質量能

量密度不低於

90Wh/kg，對高於

120Wh/kg的按1.1倍

給予補貼。

對系統能量密度

要求更嚴格

耗電量

無要求

純電動乘用車產品，

按整車整備質量（m）

不同，工況條件下百

公裡耗電量（Y）應

滿足以下要求：

m≤1,000kg時，

Y≤0.014×m+0.5；

1,000

時,Y≤0.012×m+2.5；

m>1,600kg時，

Y≤0.005×m+13.7。

對耗電量要求更

嚴格

（3）

新能源

貨車和專用車補貼標準和技術要求

新能源

貨車和專用車以提供驅動動力的動力電池總儲電量為依據，採取分段

超額累退方式給予補貼，具體如下：

補貼標準（元/kWh）

中央財政單車

補貼上限（萬

元）

地方財政單車補貼上

限

30（含）kWh

以下部分

30～50（含）kWh

部分

50kWh

以上部分

1,500

1,200

1,000

不超過中央財政單車

補貼額的50%

相對於134號文，主要變化體現在以下方面：

序號

項目

134號文

958號文

變化趨勢

補貼標

準

按電池容量每千瓦時

補助1,800元，並將根

據產品類別、性能指

標等進一步細化補貼

標準。

採取分段超額累退方式，

補助標準最高為1,500元

/kWh。

補貼標準下降

系統能

量密度

無要求

裝載動力電池系統質量

能量密度不低於

90Wh/kg。

對系統能量密度要求

更嚴格

耗電量

無要求

純電動貨車、運輸類專用

車單位載質量能量消耗

量（Ekg）不高於

0.5Wh/km.kg，其他類純

電動專用車噸百公裡電

耗（按試驗質量）不超過

對耗電量要求更嚴格

13kWh。

2、國家對

新能源

汽車行業補貼政策變化的影響

（1）補貼標準逐漸退坡有利於推動

新能源

汽車行業逐步擺脫補貼依賴，進

入市場化健康發展的軌道，為本募投項目創造良好的下遊市場環境

根據上文的比較分析，自2017年1月1日起實施的《關於調整

新能源

汽車

推廣應用財政補貼政策的通知》（財建[2016]958號）所規定的補貼標準相對於此

前的標準有一定程度的下降。同時，該文還明確，除燃料電池汽車外，各類車型

2019-2020年中央及地方補貼標準和上限，將在現行標準基礎上退坡20%。

自2009年以來，國家對

新能源

汽車行業的補貼有力推動了行業的發展，但

也導致行業出現了一定程度的投資過熱跡象。在此背景下，財政補貼的逐步退坡

是促進行業健康發展的必然要求：一方面，有利於真正具有技術實力、品質和成

本管理能力的企業在市場競爭中獲勝，從而抑制行業內的投資過熱現象；另一方

面，有利於倒逼企業在政策紅利期內不斷加快技術進步、效率提升，並結合規模

效應的顯現最終實現成本的降低和行業的市場化發展。

因此，補貼的退坡從中長期來看有利於推動

新能源

汽車行業進入健康的市場

化發展的軌道，從而為本募投項目創造良好的下遊市場環境。

（2）新補貼政策對動力電池性能的要求大幅提高，公司技術先進的動力類

鋰電池更具競爭優勢，有力保障本募投項目效益的實現

新補貼政策的變化中，除了上述補貼標準的退坡，同樣重要的是對

新能源

汽

車和動力電池性能要求大幅提高，包括增加了整車能耗、動力電池能量密度等門

檻，並提高整車續駛裡程、單位載質量能量消耗量等指標的要求。其中最重要的

變化之一是首次提出以電池能量密度作為一項技術指標確定補貼範圍：非快充類

純電動客車電池系統能量密度要高於85Wh/kg；純電動乘用車動力電池系統的質

量能量密度不低於90Wh/kg，對高於120Wh/kg的按1.1倍給予補貼；

新能源

貨

車和專用車裝載動力電池系統質量能量密度不低於90Wh/kg。

同時，新補貼政策還對動力電池技術標準要求作出了明確的規定，要求新能

源汽車所使用的單體電池和電池包應符合特定的技術標準。

因此，

新能源

汽車補貼政策的變化趨勢越來越科學、完善，對動力類鋰電池

性能提出了更高的要求，有利於更具有技術研發、產品質量優勢的鋰電池生產企

業在競爭中獲勝。通過不斷加強技術研發，公司已掌握多項動力類鋰電池技術成

果，符合最高補貼標準要求。公司開發的高能量動力電芯能量密度達到

210Wh/kg，循環壽命超過2,000次；高功率動力電芯功率密度超過4,500W/kg，

循環壽命超過5,000次。先進的技術將助力公司產品在激烈的市場競爭中佔得先

機，成為本募投項目效益順利實現的有力保障。

（3）公司將採取切實有效的措施應對補貼政策變化所帶來的壓力

對動力鋰電池生產企業來說，

新能源

汽車財政補貼退坡所帶來最重要的影響

之一在於：整車廠商對

新能源

汽車的成本控制更加嚴格，對產品質量的要求更加

高。動力類鋰電池作為在電動汽車成本中佔比最高的零部件，其生產企業的成本

優勢以及技術性能優勢帶來的市場競爭力將尤為重要。

基於全產業鏈的戰略布局，公司基於動力類鋰電池產業鏈進行成本管控，此

次募投項目生產動力電芯將實現向產業鏈前端延伸，能進一步凸顯公司的成本優

勢。此外，公司現有動力電池的產品性能、品質能夠滿足客戶的需求，客戶合作

良好，且動力電芯經國家權威檢測機構「十八所」檢測合格，因此，公司基於動

力類鋰電池產業鏈的成本管控優勢以及優良的產品品質將有助於公司應對行業

的補貼變化。

同時，為應對補貼政策變化所帶來的壓力，進一步增強自身競爭優勢，公司

將採取以下有效措施：

①本募投項目所生產的動力電芯全部用於動力類鋰電池產品，其實施將使公

司動力類鋰電池業務實現向產業鏈上遊進一步延伸，有效避免高端動力電芯市場

供需失衡帶來的價格波動；

②在供應商合作與原材料供應方面，公司通過在物料選型上推行標準化和平

臺化，與上遊電極材料等原材料製造企業建立戰略合作關係，支持核心零部件廠

商本地化建廠、區域化布局，通過對原材料的合理選擇與配備，以產業集群模式

降低綜合材料成本，基於產業生態鏈全面控制生產成本，進一步提高公司產品的

成本優勢。

③在產品設計方面，為提高電池系統的安全性，研發、設計向上遊材料延伸，

公司憑藉自身強大的設計研發能力，在產品設計開發過程中引入標準化、模塊化、

平臺化和通用化理念，從客戶開發階段的概念引導開始到動力類鋰電池的整體開

發與設計，再到電源管理系統的設計以及配套動力電芯的配套定型，公司在定製

化的設計中不斷提高標準模塊或標準原材料的比率。通過標準化、模塊化、平臺

化和通用化的設計理念，公司從產品設計開始形成公司自身的成本優勢。

④在產品技術指標及產品方面，目前國內動力類鋰電池高端產品需求緊缺，

低端產品生產過剩，公司定位高端市場，緊貼市場需求進行產品開發，注重產品

的安全性、循環壽命、耐候性等關鍵技術，產品性能與客戶需求高度契合；在生

產方面，公司將產線的

自動化

和柔性化相結合，確保產品工藝、品質的一致性和

穩定性，力爭規模化運營，達到質量、成本、技術的協同共贏。

同時，

新能源

汽車等下遊行業相較消費電子行業，其供應門檻相對較高，新

能源汽車廠商等下遊客戶更有能力和意願為動力電池的技術水平、質量穩定性、

安全性等因素對上遊支付更高的產品溢價，對於公司而言，可以在保持現有產品

技術優勢基礎上通過繼續加大產品研發、加強產品品質管控、進行相應前瞻性技

術和工藝布局等措施儘可能獲取產品品質、技術和工藝帶來的溢價。

公司現有批量生產的動力類鋰電池符合現行補貼標準要求，後續公司也將緊

跟行業政策及行業變化趨勢，在動力電池技術層面及產品目標市場層面定位行業

第一梯隊，保持公司的競爭優勢。

⑤在客戶合作開發方面，公司提前介入整車廠新項目開發，根據客戶產品規

劃及產品需求定製開發產品。

公司與整車廠的深度合作從前期合作研發開始，歷經方案評審、工廠審核、

樣品製作、測試認證、批量生產等產品階段，確保客戶需求在產品研發及生產過

程中得到及時的響應和反饋，保證最終的產品符合客戶的各項技術指標和最終要

求。

（二）國家對

新能源

汽車行業支持政策主要變化及其影響

1、國家對

新能源

汽車行業支持政策主要變化

除了上述補貼政策以外，近年來，國家還出臺了眾多支持政策，以推動新能

源汽車行業這一戰略性新興產業的發展壯大，主要政策如下：

序號

名稱

發布機關

發布時間

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