[發行]華鼎錦綸:首次公開發行股票招股說明書

2020-12-20 中國財經信息網

[發行]華鼎錦綸：首次公開發行股票招股說明書

時間：2011年05月05日 22:02:33&nbsp中財網

義烏華鼎錦綸股份有限公司

Yiwu Huading Nylon Co.,Ltd.

（浙江省義烏市北苑工業區雪峰西路

751號）

首次公開發行股票招股說明書

保

保保薦

薦薦機

機機構

構構（

（（主

主主承

承承銷

銷銷商

商商）

））

（

（（深

深深圳

圳圳市

市市福

福福田

田田區

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金金田

田田路

路路4

440

001

118

88號

號號安

安安聯

聯聯大

大大廈

廈廈3

335

55層

層層、

、、2

228

88層

層層A

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22單

單單元

元元）

））

招股說明書

發行概況

發行股票類型：人民幣普通股（A股）

發行股數：不超過8,000萬股

每股面值：1.00元

每股發行價格：14.00元

發行日期：2011年4月26日

上市的證券交易所：上海證券交易所

發行後總股本：32,000萬股

本次發行前股東所持股份的流通限制和自願鎖定的承諾：

承諾人承諾內容

三鼎集團

自發行人公開發行股票上市之日起三十六個月內，不轉讓或委託他人

管理本次發行前其所持有的發行人股份，也不由發行人回購該部分股份。

丁志民

丁爾民

丁軍民

自發行人公開發行股票上市之日起三十六個月內，不轉讓或委託他人

管理本次發行前其所直接或間接持有的發行人股份，也不由發行人回購其

本次發行前所直接或間接持有的發行人股份。

在發行人處任職期間，每年轉讓的直接或間接持有的發行人股份不超

過其所直接或間接持有的發行人股份總數的百分之二十五；離職後半年

內，不轉讓其所直接或間接持有的發行人股份。

王俊元

自發行人公開發行股票上市之日起十二個月內，不轉讓或委託他人管

理本次發行前其所持有的發行人股份，也不由發行人回購該部分股份。

在發行人處任職期間，每年轉讓的股份不超過其所持有發行人股份總

數的百分之二十五，離職後半年內，不轉讓其所持有的發行人股份；在申

報離任六個月後的十二個月內通過證券交易所掛牌交易出售發行人股票

的數量佔其所持有發行人股票總數的比例不超過百分之五十。

義烏德卡

自發行人公開發行股票上市之日起十二個月內，不轉讓或委託他人管

理本次發行前其所持有的發行人股份，也不由發行人回購該部分股份。

喻景榮

駱善有

自發行人公開發行股票上市之日起十二個月內，不轉讓或委託他人管

理本次發行前其所直接或間接持有的發行人股份，也不由發行人回購其本

次發行前所直接或間接持有的發行人股份。

在發行人處任職期間，每年轉讓的直接或間接持有的發行人股份不超

過其所直接或間接持有的發行人股份總數的百分之二十五；離職後半年

內，不轉讓其所直接或間接持有的發行人股份。

保薦機構（主承銷商）：安信證券股份有限公司

招股說明書籤署日期：2011年 5月 6日

招股說明書

發行人聲明

重要提示

發行人及全體董事、監事、高級管理人員承諾招股說明書及其摘要不存在虛假

記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其真實性、準確性、完整性承擔個別和連帶的

法律責任。

公司負責人和主管會計工作的負責人、會計機構負責人保證招股說明書及其摘

要中財務會計資料真實、完整。

中國證監會、其他政府部門對本次發行所做的任何決定或意見，均不表明其對

發行人股票的價值或投資者的收益作出實質性判斷或者保證。任何與之相反的聲明

均屬虛假不實陳述。

根據《證券法》的規定，股票依法發行後，發行人經營與收益的變化，由發行

人自行負責，由此變化引致的投資風險，由投資者自行負責。

投資者若對本招股說明書及其摘要存在任何疑問，應諮詢自己的股票經紀人、

律師、會計師或其他專業顧問。

招股說明書

重大事項提示

一、發行人發行前股東股份鎖定承諾

本次發行前發行人總股本為24,000萬股，本次擬發行不超過 8,000萬股，發行

後總股本不超過32,000萬股。上述股份全部為流通股。本次發行前，股東所持股

份的流通限制和自願鎖定的承諾如下：

1、發行人控股股東三鼎集團承諾：自發行人公開發行股票上市之日起三十

六個月內，不轉讓或委託他人管理本次發行前其所持有的發行人股份，也不由發

行人回購該部分股份。

2、發行人實際控制人丁志民、丁爾民、丁軍民承諾：自發行人公開發行股

票上市之日起三十六個月內，不轉讓或委託他人管理本次發行前其所直接或間接

持有的發行人股份，也不由發行人回購其本次發行前所直接或間接持有的發行人

股份。

在發行人處任職期間，每年轉讓的直接或間接持有的發行人股份不超過其所

直接或間接持有的發行人股份總數的百分之二十五；離職後半年內，不轉讓其所

直接或間接持有的發行人股份。

3、發行人股東、董事王俊元承諾：自發行人公開發行股票上市之日起十二

個月內，不轉讓或委託他人管理本次發行前其所持有的發行人股份，也不由發行

人回購該部分股份。

在發行人處任職期間，每年轉讓的股份不超過其所持有發行人股份總數的百

分之二十五，離職後半年內，不轉讓其所持有的發行人股份；在申報離任六個月

後的十二個月內通過證券交易所掛牌交易出售發行人股票的數量佔其所持有發

行人股票總數的比例不超過百分之五十。

4、發行人法人股東義烏德卡承諾：自發行人公開發行股票上市之日起十二

個月內，不轉讓或委託他人管理本次發行前其所持有的發行人股份，也不由發行

人回購該部分股份。

5、間接持有發行人股份的董事喻景榮、駱善有承諾：自發行人公開發行股

票上市之日起十二個月內，不轉讓或委託他人管理本次發行前其所直接或間接持

招股說明書

有的發行人股份，也不由發行人回購其本次發行前所直接或間接持有的發行人股

份。

在發行人處任職期間，每年轉讓的直接或間接持有的發行人股份不超過其所

直接或間接持有的發行人股份總數的百分之二十五；離職後半年內，不轉讓其所

直接或間接持有的發行人股份。

二、滾存利潤的分配安排

根據發行人2010年第一次臨時股東大會決議，若發行人本次公開發行股票並

上市成功，則首次公開發行股票前滾存的未分配利潤由發行後新老股東依其所持

股份比例共同享有。

三、主要風險因素特別提示

發行人特別提醒投資者注意「風險因素」中的下列風險：

（一）宏觀經濟環境變化風險

2008年第四季度，隨著國際金融危機的爆發，全球宏觀經濟環境發生變化，

歐美國家經濟衰退導致中國紡織品出口下降，需求不足及國際原油價格的大幅波

動，使得化纖原材料價格與產成品價格在短期內快速下跌，行業景氣度下降，化

纖企業利潤水平下滑。2009年初，世界各國相繼出臺了經濟刺激政策，特別是我

國實施的《紡織工業調整和振興規劃》及 4萬億投資計劃等一系列宏觀調控措施，

有效刺激了內需，促進了紡織行業的復甦，帶動化纖行業恢復增長，企業盈利水

平大幅增加。錦綸長絲作為民用紡織品的重要原材料，國家出臺振興紡織行業的

產業政策為其帶來了廣闊的市場空間，從而將在未來幾年給發行人提供良好的發

展契機。雖然化纖行業已擺脫國際金融危機影響重新恢復增長，但宏觀經濟的系

統性風險仍可能給公司未來業績帶來不利影響。

（二）原材料價格波動風險

發行人產品的主要原材料為錦綸切片，是由石化產品己內醯胺聚合而成。報

告期內，受國際金融危機影響，隨著石油價格的漲跌和下遊紡織品價格的變化，

國際市場錦綸切片價格呈現寬幅波動。

2008年前三季度，錦綸切片價格一直在高位運行，隨著 2008年第四季度國際

招股說明書

金融危機的爆發，錦綸切片價格出現快速下跌，在不到半年時間內下跌幅度超過

40%；2009年第二季度起，隨著各國經濟刺激政策發揮作用，世界經濟逐步走出

金融危機陰影，化纖行業開始復甦，錦綸切片價格持續上漲，至 2010年末已超過

金融危機爆發前的水平。

2008年至 2010年錦綸切片價格走勢

數據來源：中國化纖工業協會

發行人產品為錦綸長絲，產品特點決定錦綸切片佔發行人生產成本的比重較

高，報告期內平均佔比超過 80%。面對原材料市場價格的波動，公司通過採取積

極的庫存管理政策，有效平抑了價格波動對企業盈利能力的影響；同時通過開發

高附加值、高毛利率的差別化、功能性錦綸長絲，提升了產品結構的差別化率，

增強了公司轉嫁原材料價格波動風險的能力。但如果未來錦綸切片價格仍出現寬

幅波動，將增加公司經營管理的難度，進而影響發行人的盈利水平。

（三）淨資產收益率下降的風險

本次發行完成後，發行人的淨資產規模將大幅上升，而募集資金投資項目從

實施到產生效益需要一定周期，發行人存在淨資產收益率隨著淨資產規模增加而

相應下降的風險。

請投資者對發行人的上述事項予以特別關注，並仔細閱讀本招股說明書中

「風險因素」等有關章節。

招股說明書

第一節釋義....................................................... 1

第二節概覽....................................................... 5

一、發行人簡介....................................................5

二、發行人控股股東和實際控制人....................................7

三、發行人主要財務數據及主要財務指標..............................8

四、本次發行情況和募集資金用途....................................9

第三節本次發行概況.............................................. 11

一、本次發行的基本情況...........................................11

二、本次發行的當事人.............................................12

三、有關發行上市的重要日期.......................................14

第四節風險因素.................................................. 15

一、宏觀經濟環境變化風險.........................................15

二、經營風險.....................................................15

三、財務風險.....................................................17

四、技術風險.....................................................18

五、募集資金投資項目風險.........................................19

六、管理風險.....................................................19

七、股市風險.....................................................20

第五節發行人基本情況............................................. 21

一、發行人基本信息...............................................21

二、發行人改制重組情況...........................................21

三、發行人獨立運行情況...........................................24

四、發行人的股本形成及重大資產重組情況...........................26

五、發行人的組織結構.............................................36

六、發行人控股及參股子公司情況...................................38

七、持有發行人5%以上股份主要股東及實際控制人的基本情況 ..........40

八、發行人股本情況...............................................52

招股說明書

九、工會持股、職工持股會持股、信託持股、委託持股或股東數量超過二百人

等情況...........................................................53

十、員工及其社會保障情況.........................................53

十一、持有發行人5%以上股份的主要股東及作為股東的董事、監事及高管人

員的重要承諾.....................................................57

第六節業務與技術................................................. 58

一、主營業務、主要產品及其變化情況...............................58

二、行業基本情況.................................................58

三、發行人所處行業主要特點.......................................71

四、發行人所處行業市場競爭情況...................................76

五、發行人在行業中的競爭地位.....................................78

六、發行人主營業務的具體情況.....................................85

七、發行人主要固定資產和無形資產.................................99

八、發行人技術及研發情況........................................102

九、主要產品和服務的質量控制情況................................112

十、發行人獲得的主要榮譽........................................113

第七節同業競爭與關聯交易....................................... 116

一、同業競爭情況................................................116

二、關聯方、關聯關係............................................118

三、關聯交易....................................................121

四、規範關聯交易的制度安排......................................129

五、關聯交易制度的執行情況和獨立董事意見........................130

六、減少關聯交易的措施..........................................131

第八節董事、監事、高級管理人員與核心技術人員 ...................133

一、發行人董事、監事、高級管理人員及核心技術人員簡歷............133

二、董事、監事、高級管理人員、核心技術人員及其近親屬持股情況....137

三、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的對外投資情況........139

四、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員最近一年的薪酬情況....139

五、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員在其他單位的任職情況..140

招股說明書

六、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員相互之間的親屬關係....142

七、發行人與董事、監事、高級管理人員及核心技術人員協議籤訂情況和做出

的承諾..........................................................142

八、董事、監事、高級管理人員的任職資格..........................142

九、董事、監事、高級管理人員報告期內的變動情況..................143

第九節公司治理................................................. 144

一、公司治理制度的建立健全及運行情況............................144

二、報告期違法違規行為情況......................................155

三、報告期內資金佔用和對外擔保情況..............................156

四、管理層對內部控制的自我評估和註冊會計師的鑑證意見............156

第十節財務會計信息............................................. 157

一、發行人最近三年會計報表......................................157

二、財務報表編制的基礎、合併報表範圍及變化情況..................164

三、主要會計政策和會計估計......................................165

四、分部會計信息................................................182

五、最近一年收購兼併情況........................................184

六、非經常性損益................................................184

七、主要資產....................................................185

八、主要債項....................................................185

九、所有者權益情況..............................................189

十、報告期內現金流情況..........................................191

十一、期後事項、或有事項及其他重要事項..........................191

十二、主要財務指標..............................................196

十三、稅收優惠..................................................199

十四、資產評估情況..............................................200

十五、歷次驗資情況..............................................201

第十一節管理層討論分析.......................................... 202

一、財務狀況分析................................................202

二、盈利能力分析................................................223

招股說明書

三、現金流量分析................................................254

四、重大資本性支出情況分析......................................259

五、財務狀況和盈利能力的未來趨勢分析............................260

第十二節業務發展目標........................................... 263

一、發展計劃....................................................263

二、實施上述計劃所依據的假設條件................................267

三、實施計劃可能面臨的主要困難..................................267

四、業務計劃與現有業務的關係....................................268

五、本次募集資金的運用對實現上述目標的作用......................268

第十三節募集資金運用........................................... 269

一、本次募集資金運用概況........................................269

二、項目必要性與可行性分析......................................269

三、募投項目產品的市場前景分析..................................272

四、募集資金投資項目相關情況....................................278

五、募集資金運用對生產能力的影響................................288

六、項目新增固定資產投資對未來經營成果的影響....................291

七、募集資金運用對公司財務狀況及經營成果的影響..................292

第十四節股利分配政策........................................... 294

一、發行人最近三年股利分配政策和實際股利分配情況................294

二、發行後的股利分配政策........................................294

三、本次發行前滾存利潤的分配安排................................295

第十五節其他重要事項........................................... 296

一、信息披露制度和投資者服務....................................296

二、發行人重要合同..............................................296

三、發行人對外擔保情況..........................................299

四、發行人的重大訴訟或仲裁......................................299

五、控股股東、實際控制人、控股子公司，發行人董事、監事、高級管理人員

和核心技術人員作為一方當事人的重大訴訟或仲裁事項................301

六、董事、監事、高級管理人員和核心技術人員涉及刑事訴訟的情況....301

招股說明書

第十六節董事、監事、高級管理人員及有關中介機構聲明 .............302

一、發行人全體董事、監事、高級管理人員聲明......................302

二、保薦機構（主承銷商）聲明....................................303

三、發行人律師聲明..............................................304

四、承擔審計業務的會計師事務所聲明..............................305

五、資產評估機構聲明............................................306

六、承擔驗資業務的機構聲明......................................307

第十七節備查文件............................................... 308

招股說明書

第一節釋義

在本招股說明書中，除非另有所指，下列名詞之含義由以下釋義規範：

普通術語：

發行人、公司、本公司、

華鼎錦綸

指義烏華鼎錦綸股份有限公司

華鼎有限指發行人前身義烏市華鼎錦綸有限公司

三鼎集團、控股股東指

發行人控股股東三鼎控股集團有限公司及其前身浙江三鼎控

股集團有限公司

義烏德卡指發行人股東義烏市德卡貿易有限公司

浙江三鼎指浙江三鼎織造有限公司，三鼎集團的控股子公司

義烏環鼎指義烏市環鼎織帶有限公司，三鼎集團的控股子公司

義烏環球指義烏市環球制帶有限公司，三鼎集團的控股子公司

金華金鼎指金華金鼎織帶有限公司，三鼎集團的控股子公司

江蘇三鼎指江蘇三鼎織造有限公司，三鼎集團的控股子公司

義烏三鼎指義烏市三鼎進出口有限公司，三鼎集團的全資子公司

義烏恆鼎指義烏市恆鼎房地產開發有限公司，三鼎集團的控股子公司

三鼎商業廣場指義烏三鼎商業廣場有限公司，三鼎集團的全資子公司

杭州杭鼎指杭州杭鼎錦綸科技有限公司

上海民鼎指上海民鼎投資有限公司

香港永順指香港永順亞洲投資有限公司

義烏啟茂指義烏市啟茂貿易有限公司

寧波聖鼎指發行人子公司寧波聖鼎貿易有限公司

寧波錦華尊指發行人子公司寧波錦華尊貿易有限公司

公司法指《中華人民共和國公司法》

股東大會指義烏華鼎錦綸股份有限公司股東大會

董事會指義烏華鼎錦綸股份有限公司董事會

監事會指義烏華鼎錦綸股份有限公司監事會

公司章程指《義烏華鼎錦綸股份有限公司章程》

商務部指中華人民共和國商務部

國家發改委指中華人民共和國國家發展和改革委員會

1-1-3-1

招股說明書

中國化纖工業協會指中國化學纖維工業協會

省發改委指浙江省發展和改革委員會

證監會指中國證券監督管理委員會

保薦機構、主承銷商指安信證券股份有限公司

承銷團指以安信證券股份有限公司為主承銷商組成的承銷團

發行人律師指上海市錦天城律師事務所

發行人會計師、立信會計

師事務所

指立信會計師事務所有限公司

上交所指上海證券交易所

股票、A股指指面值為 1元的人民幣普通股

元指指人民幣元

本次發行指指發行人本次發行不超過 8,000萬股新股的行為

專業術語：

POY 指

指 Partially Oriented Yarn，即預取向絲，經高速紡絲獲得的取

向度在未取向絲和拉伸絲之間的未完全拉伸的化纖長絲，與

未拉伸絲相比，具有一定程度的取向，穩定性較好，常用做

拉伸假捻變形絲的原絲。

HOY 指

指 High oriented yarn，即高取向絲，其生產技術流程與 POY

生產類似，採用一步法超高速紡絲，紡絲速度為 4500-5000

m/min。

FDY 指

指 Fully Drawn Yarn，即全牽伸絲，是在紡織過程中引入拉伸

作用,可獲得具有高取向度和中等結晶度的卷繞絲。

DTY 指

指 Draw Texturing Yarn，即彈力絲，是在一臺機器上進行連續

或同時拉伸、變形加工後的成品絲。

己內醯胺/CPL 指生產錦綸切片的原材料。

錦綸 6/PA6 指錦綸纖維的一種，多用於服裝。

錦綸長絲、錦綸 6長絲指

用十幾根或數十根單根長絲併合在一起的錦綸纖維。本招股

說明書中泛指發行人生產的錦綸長絲。

錦綸切片、幹切片、錦綸

6切片、PA6切片

指

聚已內醯胺，用於紡制錦綸 6長絲的原材料，呈米粒狀。本

招股說明書中泛指發行人生產所需的錦綸切片。

錦綸短纖指長度在幾毫米至幾十毫米的錦綸纖維。

dtex指

「分特(特克斯)」，是我國纖維線密度 (纖維粗細)的法定計量

單位，長度為 10,000米的纖維重量為 1克時就是 1分特。

前紡指

由化纖切片開始經一步法生產出化纖長絲的工藝，又稱紡絲

工藝。前紡產品主要有 UDY、MOY、POY、HOY、DY、FDY、

1-1-3-2

招股說明書

FOY等。

後紡指

對前紡生產的化纖長絲進行進一步加工的工藝，因其流程上

處於紡絲的後道而稱作後紡。常見的後紡工藝有：常變工藝

（生產 DY）、加彈工藝（生產 DTY）、空變工藝（生產 ATY）

等。

聚合指

把低熔點的己內醯胺在一定的條件下經歷一系列的化學變

化，轉變成高熔點不溶於水的線形聚合物聚己內醯胺的過程。

斷裂伸長率指

化纖纖維拉伸斷裂時的長度增加量與初始長度的百分

比。斷裂伸長是反應纖維可拉伸度的指標。一般表示為 %。

假捻指

長絲加彈工藝過程中的一道工序，通過摩擦使絲條得到捻度，

配合其他工藝條件使絲條具有蓬鬆、伸縮彈性的特質後再退

捻的變形工藝，由於是在加捻之後又退捻故稱假捻。

細旦指

國際上尚無統一的標準。一般認為復絲線密度 44dtex以下為

細旦絲（另一種劃分依據：單絲在 0.88~1.4dtex之間的纖維

稱為細旦絲）。

超細旦指

國際上尚無統一的標準。一般認為復絲線密度 22dtex以下為

超細旦絲（另一種劃分依據：單絲在 0.88dtex以下的纖維為

超細旦絲）。

超粗旦指

國際上尚無統一的標準，一般認為復絲線密度 220dtex以上的

纖維稱為超粗絲（另一種劃分依據：單絲在 5.5dtex以上的纖

維為超粗旦絲）。

大有光指

切片中的二氧化鈦（ TiO2）含量而言，「大有光」（也稱「超有

光」）切片中的二氧化鈦含量為零。紡出的絲亮度較高。

全消光指

就切片中的二氧化鈦（ TiO2）含量而言，「全消光」切片中的

二氧化鈦含量為 1.0%-2.0%。目的是消減纖維的光澤。

UPF 指

英文 Ultraviolet Protection Factor的簡稱，即紫外線防護係數。

根據國家標準中的定義，UPF指的是「皮膚無防護時計算出的

紫外線輻射平均效應與皮膚有織物防護時計算出的紫外線輻

射平均效應的比值」。

纖維取向度指

指大分子或鏈段等各種不同結構單元包括微晶體沿纖維

軸規則排列程度。

第一羅拉指

加彈工藝過程中的拉伸通過兩道羅拉與皮輥夾持獲得。工藝

流程上配合皮輥產生第一夾持點的羅拉叫第一羅拉，又叫餵

絲羅拉。

第二羅拉指工藝流程上配合皮輥產生第二夾持點的羅拉，又叫拉伸羅拉。

染色均勻率指

長絲染色均勻的指標。染色均勻性是指纖維與纖維之間或同

一束纖維之間染色的差異程度。一般用灰卡表示。染色均勻

性越好，級數越高。

條幹不勻率指

長絲粗細均勻的指標。條幹不勻率是表示單根（或一束）纖

維在長度方向的不勻，（如粗細程度），條幹不勻是表示長絲

1-1-3-3

招股說明書

內在質量的一個重要指標。

芯吸高度指吸溼排汗纖維的吸溼快乾性能指標。

拉伸倍數指纖維經過拉伸前後長度的比值。

纖維毛羽指復絲纖維中單絲斷頭或者夾雜進去的毛團。

D/Y比指摩擦盤的表面速度與絲條離開假捻器的速度之比。

纖維中空度指指中空纖維中間空的面積與纖維總的截面面積的百分比。

總線密度指復絲纖維總的粗細。

本招股說明書中任何表格中若出現總計數與所列數值總和不符，均為四舍五

入所致。

1-1-3-4

招股說明書

第二節概覽

本概覽僅對招股說明書全文做扼要提示，投資者作出投資決策前，應認真

閱讀招股說明書全文。

一、發行人簡介

（一）發行人基本情況

發行人是經商務部《關於同意義烏市華鼎錦綸有限公司轉制為外商投資股份

有限公司的批覆》（商資批[2008]38號）的批准，由華鼎有限依法整體變更設立

的外商投資股份有限公司，公司基本情況如下：

公司名稱：義烏華鼎錦綸股份有限公司

法定代表人：丁爾民

註冊資本： 24,000萬元

成立日期：

2002年 9月 23日（2008年 4月 28日整體變更為股份有

限公司）

公司住所：義烏市北苑工業區雪峰西路 751號

經營範圍：

錦綸纖維、差別化化學纖維的生產、銷售。（凡涉及許可

證或專項審批的憑有效證件經營）

（二）發行人業務發展概況

發行人是我國專業從事高品質、差別化民用錦綸長絲研發、生產和銷售的國

家火炬計劃重點高新技術企業，具備年產 4.2萬噸民用錦綸長絲的生產能力，主

要生產具備高織造穩定性與染色均勻性的 POY、HOY、FDY和 DTY四大類民

用錦綸長絲產品，產品範圍覆蓋 8.8dtex-444dtex所有規格；公司自主研發了一系

列超亮、超低旦、超粗旦、消光、多孔細旦、中空、扁平、吸溼排汗、抗菌除臭

等 30多個品種的差別化、功能性民用錦綸長絲，產品差別化率接近 60%，在同

行業企業中處於領先地位。公司產品主要應用於運動休閒服飾、泳衣、羽絨服、

無縫內衣、花邊、西服、襯衫、 T恤、高級時裝面料、高檔襪品等民用紡織品的

高端領域。2010年度公司銷售收入為 105,317.80萬元，淨利潤為 12,380.25萬元。

1-1-3-5

招股說明書

公司擁有浙江省民用錦綸長絲行業唯一的省級企業技術中心，是我國錦綸

6HOY長絲和有光異形錦綸 6牽伸絲兩項行業標準的制定企業，多項主導產品被

認定為「浙江省高新技術產品」，其中 4項產品被列入國家火炬計劃項目，2項

產品被評為國家重點新產品。公司產品質量優良，在行業內擁有較高的知名度和

美譽度，「華鼎牌」民用錦綸長絲被認定為「浙江名牌產品」，「華鼎」商標被浙

江省工商局認定為「浙江省著名商標」。

（三）發行人股權結構

本次發行前，發行人股權結構如下表：

股東名稱股權性質持股數量（萬股）持股比例（ %）

三鼎集團社會法人股 16,800 70.00

義烏德卡社會法人股 1,200 5.00

王俊元（臺灣）外資股 6,000 25.00

合計 -24,000 100.00

（四）發行人獲得的主要資質和榮譽

序號榮譽及資質名稱授予方授予時間

1 國家火炬計劃重點高新技術企業

科學技術部

火炬高技術產業開發中心

2009年

國家火炬計劃項目

（錦綸 6扁平特種纖維）

科學技術部

火炬高技術產業開發中心

2010年

國家火炬計劃項目

（超亮錦綸 6異形長絲）

科學技術部

火炬高技術產業開發中心

2008年

國家火炬計劃項目

（錦綸 6吸溼排汗纖維）

科學技術部

火炬高技術產業開發中心

2007年

國家火炬計劃項目

（44dtex/36f錦綸 6HOY長絲）

科學技術部

火炬高技術產業開發中心

2006年

國家重點新產品

（全消光錦綸 6纖維）

中華人民共和國科學技術部 2010年

國家重點新產品

（持久、廣譜、高效抗菌錦綸 6纖維）

中華人民共和國科學技術部、

環境保護部、商務部、國家質

量監督檢驗檢疫局

2008年

8 浙江省著名商標浙江省工商行政管理局 2010年

9 浙江省高新技術企業證書

浙江省科學技術廳、浙江省財

政廳、浙江省國家稅務局、浙

江省地方稅務局

2008年

1-1-3-6

招股說明書

10 浙江省省級企業技術中心

浙江省經濟貿易委員會、浙江

省財政廳、浙江省國家稅務局、

浙江省地方稅務局、杭州海關

2007年

浙江省高新技術產品證書

（44dtex/36f錦綸 6HOY長絲）

浙江省科學技術廳 2007年

浙江省高新技術產品證書

（錦綸 6吸溼排汗纖維）

浙江省科學技術廳 2007年

13 外商投資先進技術企業確認證書浙江省對外貿易經濟合作局 2006年

14 標準化良好行為證書浙江省標準化協會 2008年

15 浙江省科學技術獎（二等）浙江省人民政府 2009年

16 浙江省科學技術獎（三等）浙江省人民政府 2008年

17 浙江省名牌產品證書浙江省質量技術監督局 2007年

汶川「5.12地震」賑災捐贈

慈善貢獻獎

浙江省慈善總會 2008年

二、發行人控股股東和實際控制人

（一）控股股東

三鼎集團直接持有發行人 16,800萬股股份，佔公司總股本的 70%，為公司

控股股東。

三鼎集團成立於 2003年 10月 23日，註冊資本為 30,000.00萬元，主營業務

為實業投資。三鼎集團的歷史沿革請參閱本招股說明書第五節「發行人基本情況」

之「七、持有發行人 5%以上股份主要股東及實際控制人的基本情況」部分。

（二）實際控制人

丁志民、丁爾民、丁軍民兄弟三人合計持有發行人控股股東三鼎集團 100%

的股份，其中，丁志民、丁軍民為發行人董事，丁爾民為發行人董事長兼總經理，

三人共同構成發行人的實際控制人。丁志民、丁爾民、丁軍民間接持有發行人股

份的情況請參見本招股說明書第五節「發行人基本情況」之「七、持有發行人

5%以上股份主要股東及實際控制人的基本情況」部分；上述三人簡歷請參見本

招股說明書第八節「董事、監事、高級管理人員與核心技術人員」之「一、董事、

監事、高級管理人員與核心技術人員簡歷」部分。

1-1-3-7

招股說明書

三、發行人主要財務數據及主要財務指標

（一）合併資產負債表主要數據

單位：元

項目 2010年 12月 31日 2009年 12月 31日 2008年 12月 31日

資產總計 1,520,269,771.78 1,166,601,848.94 666,937,962.75

負債合計 1,027,496,165.00 797,630,735.86 377,678,456.24

歸屬於母公司股東權益

合計

492,773,606.78 368,971,113.08 289,259,506.51

股東權益合計 492,773,606.78 368,971,113.08 289,259,506.51

（二）合併利潤表主要數據

單位：元

項目 2010年度 2009年度 2008年度

營業收入 1,058,674,797.23 807,643,496.54 686,073,947.28

營業成本 847,199,330.17 669,338,606.10 641,573,264.45

營業利潤 133,467,765.31 84,108,099.81 4,693,850.31

利潤總額 148,144,181.06 89,872,283.45 6,274,976.37

淨利潤 123,802,493.70 79,711,606.57 5,530,026.84

歸屬於母公司股東的淨利潤 123,802,493.70 79,711,606.57 5,530,026.84

（三）合併現金流量表主要數據

單位：元

項目 2010年度 2009年度 2008年度

經營活動產生的現金流量淨額 164,843,924.72 43,594,070.87 -44,394,174.55

投資活動產生的現金流量淨額 -291,111,946.92 -54,047,790.22 -75,219,482.05

籌資活動產生的現金流量淨額 144,758,008.34 79,532,339.45 52,252,531.56

現金及現金等價物的淨增加額 18,489,986.14 69,078,620.10 -67,361,125.04

（四）主要財務指標

項目 2010年度 2009年度 2008年度

流動比率 0.75 1.04 0.92

速動比率 0.47 0.74 0.63

1-1-3-8

招股說明書

資產負債率（母公司）（%） 68.32 68.37 56.63

應收帳款周轉率（次） 7.13 5.75 6.58

存貨周轉率（次） 3.33 4.04 6.24

息稅折舊攤銷前利潤（萬元） 20,741.29 13,984.64 5,415.98

利息保障倍數（倍） 6.05 5.33 1.26

每股經營活動產生的現金流量（元） 0.69 0.18 -0.18

每股淨現金流量（元） 0.08 0.29 -0.28

每股淨資產（元） 2.05 1.54 1.21

基本每股收益（元） 0.52 0.33 0.02

扣除非常性損益基本每股收益（元） 0.46 0.31 0.01

加權平均淨資產收益率（%） 28.73 24.22 1.93

扣除非經常損益的加權平均淨資產收益率（ %） 25.63 22.47 1.24

四、本次發行情況和募集資金用途

（一）本次發行情況

股票種類人民幣普通股（A股）

每股面值 1.00元

發行價格 14.00元

發行數量 8,000萬股，佔發行後總股本的 25%

發行方式採用網下向詢價對象配售與網上資金申購定價發行相結合的方式。

發行對象

符合資格的詢價對象和在上海證券交易所開戶的境內自然人和法人等投資者

（國家法律、法規禁止購買者除外）。

承銷方式餘額包銷

（二）募集資金主要用途

公司募集資金將用於「年產 4萬噸差別化錦綸長絲項目」和「年產 2萬噸差

別化 DTY錦綸長絲項目」。

該兩項募集資金投資項目將由公司負責實施，項目符合國家產業政策和公司

的發展戰略。項目建設期均為 2年，具體情況如下：

1-1-3-9

招股說明書

單位：萬元

項目名稱

固定資

產投資

鋪底流動

資金

項目

總投資

擬用募集

資金投資

核准文號

年產 4萬噸差別化錦

綸長絲項目

54,000 6,000 60,000 20,000

浙發改外資

[2009]1213號

年產 2萬噸差別化

DTY錦綸長絲項目

30,000 1,300 31,300 31,300

義發改辦

[2010]13號

合計 84,000 7,300 91,300 51,300 -

本次募集資金最終數額將根據詢價結果確定，若扣除發行費用後的募集資金

淨額不能滿足上述項目的資金需求，公司將通過銀行借款等方式自籌解決；若有

節餘，將用於補充其他與主營業務相關的營運資金。

發行人已經建立募集資金專項帳戶管理制度。本次股票發行完成後，發行人

募集資金將存放於董事會指定的專項帳戶。

上述項目的詳細情況請參見本招股說明書第十三節「募集資金運用」。

1-1-3-10

招股說明書

第三節本次發行概況

一、本次發行的基本情況

（一）股票種類：人民幣普通股（A股）

（二）每股面值： 1.00元

（三）發行股數： 8,000萬股，佔發行後總股本的 25%

（四）每股發行價格： 14.00元

（五）發行市盈率： 40.58倍（按發行後總股本全麵攤薄計算）

（六）發行市淨率： 9.09倍（按發行後總股本全麵攤薄計算）

0.35元（按 2010年度扣除非經常性損益前後淨利潤

（七）發行後每股收益：

的孰低額和發行後總股本全麵攤薄計算）

2.05元（按照 2010年 12月 31日經審計的歸屬於母

（八）發行前每股淨資產：

公司股東的權益除以本次發行前總股本計算）

4.88元（按照 2010年 12月 31日經審計的歸屬於母

（九）發行後每股淨資產：

公司股東的權益加上本次發行籌資淨額之和除以本

次發行後總股本計算）

採用網下向詢價對象配售與網上資金申購定價發行

（十）發行方式：

相結合的方式

（十一）承銷方式：承銷團餘額包銷

符合資格的詢價對象和在上海證券交易所開戶的境

（十二）發行對象：內自然人和法人等投資者（國家法律、法規禁止購買

者除外）

（十三）募集資金總額：募集資金總額為 112,000.00萬元

（十四）發行費用： 5,104.99萬元

其中，承銷及保薦費用：4,380.00萬元

審計費用：252.36萬元（另有 70.79萬元審計費已計入當期費用）

律師費用：45.00萬元

1-1-3-11

招股說明書

其他發行費用：427.63萬元

（十五）募集資金淨額：募集資金淨額為 106,895.01萬元

二、本次發行的當事人

（一）發行人

中文名稱：義烏華鼎錦綸股份有限公司

英文名稱： Yiwu Huading Nylon Co.,Ltd.

住所：義烏市北苑工業區雪峰西路 751號

法定代表人：丁爾民

聯繫電話： 0579-85261475

傳真： 0579-85261475

聯繫人：王磊

網址： http://www.hdnylon.com

電子郵箱地址： zq@hdnylon.com

（二）保薦機構（主承銷商）

名稱：安信證券股份有限公司

深圳市福田區金田路 4018 號安聯大廈 35 層、28

住所：

層 A02 單元

法定代表人：牛冠興

聯繫電話： 021-68762502

傳真： 021-68762720

保薦代表人：郭明新、李萬軍

項目協辦人：王志超

項目組成員：付慧傑、韓鵬、劉鐵強、王敬文

（三）發行人律師

名稱：上海市錦天城律師事務所

住所：上海市浦東新區花園石橋路 33號

負責人：吳明德

聯繫電話： 021-61059029

傳真： 021-61059100

經辦律師：梁瑾、單莉莉

（四）審計機構

1-1-3-12

招股說明書

名稱：立信會計師事務所有限公司

住所：上海市黃浦區南京東路 61號新黃浦金融大廈 4樓

聯繫地址：

浙江省杭州市江幹區慶春東路1-1號西子聯合大廈

19-20層

法定代表人：朱建弟

聯繫電話： 021-63391166

傳真： 021-63392558

籤字會計師：朱偉、張建新

（五）資產評估機構

名稱：北京德祥資產評估有限責任公司

住所：北京市朝陽區關東店北街 1號國安大廈 6層

法定代表人：胡利勇

聯繫電話： 010-65955310

傳真： 010-65955301

籤字評估師：胡利勇、王淑萍

（六）股票登記機構

名稱：中國證券登記結算有限責任公司上海分公司

住所：上海市浦東新區陸家嘴東路 166號

法定代表人：王迪彬

聯繫電話： 021-58708888

傳真： 021-58754185

（七）收款銀行

開戶行：中信銀行深圳分行營業部

戶名：安信證券股份有限公司

帳號： 7441010187000001190

（八）申請上市證券交易所

名稱：上海證券交易所

住所：上海市浦東南路 528號證券大廈

聯繫電話： 021-68808888

傳真： 021-68804868

發行人與本次發行有關的中介機構及其負責人、高級管理人員及經辦人員之

間不存在直接或間接的股權關係或其他權益關係。

1-1-3-13

招股說明書

三、有關發行上市的重要日期

1 詢價推介時間 2011年 4月 20日—2011年 4月 22日

2 發行公告刊登日期 2011年 4月 25日

3 網下申購日期和繳款日期 2011年 4月 25日-2011年 4月 26日

4 網上申購日期和繳款日期 2011年 4月 26日

5 定價公告刊登日期 2011年 4月 28日

6 股票上市日期 2011年 5月 9日

1-1-3-14

招股說明書

第四節風險因素

投資者在評價發行人本次發售的股票時，除本招股說明書提供的其它資料

外，應特別認真地考慮下述各項風險因素。下述風險因素根據可能影響投資者決

策的程度大小排序，該排序並不表示風險因素依次發生。

一、宏觀經濟環境變化風險

2008年第四季度，隨著國際金融危機的爆發，全球宏觀經濟環境發生變化，

歐美國家經濟衰退導致中國紡織品出口下降，需求不足及國際原油價格的大幅波

動，使得化纖原材料價格與產成品價格在短期內快速下跌，行業景氣度下降，化

纖企業利潤水平下滑。2009年初，世界各國相繼出臺了經濟刺激政策，特別是我

國實施的《紡織工業調整和振興規劃》及 4萬億投資計劃等一系列宏觀調控措施，

有效刺激了內需，促進了紡織行業的復甦，帶動化纖行業恢復增長，企業盈利水

平大幅增加。錦綸長絲作為民用紡織品的重要原材料，國家出臺振興紡織行業的

產業政策為其帶來了廣闊的市場空間，從而將在未來幾年給發行人提供良好的發

展契機。雖然化纖行業已擺脫國際金融危機影響重新恢復增長，但宏觀經濟的系

統性風險仍可能給公司未來業績帶來不利影響。

二、經營風險

（一）原材料價格波動風險

發行人產品的主要原材料為錦綸切片，是由石化產品己內醯胺聚合而成。報

告期內，受國際金融危機影響，隨著石油價格的漲跌和下遊紡織品價格的變化，

國際市場錦綸切片價格呈現寬幅波動。

2008年前三季度，錦綸切片價格一直在高位運行，隨著 2008年第四季度國際

金融危機的爆發，錦綸切片價格出現快速下跌，在不到半年時間內下跌幅度超過

40%；2009年第二季度起，隨著各國經濟刺激政策發揮作用，世界經濟逐步走出

金融危機陰影，化纖行業開始復甦，錦綸切片價格持續上漲，至 2010年末已超過

金融危機爆發前的水平。

1-1-3-15

招股說明書

2008年至2010年錦綸切片價格走勢

數據來源：中國化纖工業協會

發行人產品為錦綸長絲，產品特點決定錦綸切片佔發行人生產成本的比重較

高，報告期內平均佔比超過 80%。面對原材料市場價格的波動，公司通過採取積

極的庫存管理政策，有效平抑了價格波動對企業盈利能力的影響；同時通過開發

高附加值、高毛利率的差別化、功能性錦綸長絲，提升了產品結構的差別化率，

增強了公司轉嫁原材料價格波動風險的能力。但如果未來錦綸切片價格仍出現寬

幅波動，將增加公司經營管理的難度，進而影響發行人的盈利水平。

（二）國際貿易摩擦風險

錦綸長絲主要通過對錦綸切片熔融紡絲進行生產，因此錦綸長絲質量的高低

與原材料錦綸切片的品質密切相關，由於國內己內醯胺聚合技術相對落後，國內

高端民用錦綸長絲生產所需原材料主要通過進口解決。為保護我國錦綸聚合產業

的發展，2010年4月20日，商務部裁定對原產於美國、歐盟、俄羅斯和臺灣地區

的進口錦綸6切片徵收反傾銷稅，自4月22日開始生效，實施期5年，具體稅率如

下：美國主要廠商為 29.3%-36.2%，歐盟主要廠商為 8.2%-9.7%，俄羅斯主要廠商

為5.9%，臺灣地區主要廠商為4.0%-4.2%。我國大陸地區每年從臺灣地區進口的

錦綸切片佔切片總進口量的60%以上，這個裁定結果即適當地照顧了國內錦綸聚

合產業，同時又兼顧到下遊紡絲行業的承受能力，對國內整個錦綸6產業鏈的健

康、可持續發展有著積極的意義。

1-1-3-16

招股說明書

2010年，發行人生產所需原材料有 65%左右通過進口解決。其中， 45%左右

來自臺灣地區的三家供應商，徵收的反傾銷稅率最高為 4.3%；不到 20%的原材料

從歐盟進口，徵收的反傾銷稅率為8.2%。根據商務部裁定的反傾銷稅率，2010

年度發行人進口原材料的反傾銷稅金額合計為2,535.36萬元，佔同期主營業務成

本的比例為3.02%。雖然此次反傾銷政策在一定程度上增加了發行人原材料採購

成本，但由於公司大部分進口原材料來自反傾銷稅率最低的臺灣地區，對經營成

本的影響有限，公司通過適時提高產品售價、增加國內採購量，有效化解了反傾

銷政策對企業經營業績的影響。

隨著2008年國際金融危機的爆發，世界經濟局勢發生較大變化，各國之間的

貿易摩擦逐漸加劇，在世界經濟前景尚不明朗的情況下，不排除未來國際貿易爭

端進一步加深的可能，進而增加公司所面臨的經營風險。

三、財務風險

（一）償債能力風險

報告期內，發行人生產規模擴張，對資金需求日益增大，特別是公司 2009

年以來增加原材料儲備以及 2010年開工建設募集資金投資項目導致資金需求量

大幅增加；而由於發行人融資手段單一，主要依靠銀行借款解決生產經營所需資

金，短期債務較多，造成公司資產負債率較高，流動比率、速動比率較低；截至

2010年 12月 31日，公司資產負債率為 68.32%（母公司口徑），流動比率為 0.75，

速動比率為 0.47，存在一定的債務風險。但報告期內公司盈利能力不斷增強，息

稅折舊攤銷前利潤和利息保障倍數持續增長，債務償還能力能夠得到保障。隨著

未來募集資金投資項目投產，公司盈利水平將進一步提高，有助於發行人降低債

務風險，提高償債能力。

（二）資產抵押風險

截至2010年12月31日，發行人為取得銀行貸款、開立和支付信用證，用於抵

押、質押及保證金的資產帳面價值為 24,188.51萬元，佔資產總額的 15.91%。用作

保證金的貨幣資金中，信用證保證金為8,203.65萬元，進口押匯借款保證金為

5,516.00萬元，合計佔貨幣資金總額的72.48%；用於抵押的固定資產原值為

1-1-3-17

招股說明書

7,866.50萬元，佔固定資產總額的14.74%；用於抵押的無形資產原值為734.82萬

元，佔無形資產總額的55.19%；用於保理業務質押的應收帳款原值為4,386.35萬

元，佔應收帳款總額的29.46%。截至2010年12月31日，發行人銀行借款餘額為

65,025.90萬元（合併報表口徑），若發行人不能及時償還上述借款，可能導致銀

行對相關抵押、質押資產採取強制措施進行處置，從而可能影響公司的正常經營。

（三）淨資產收益率下降風險

2010年度，發行人按歸屬於公司普通股股東的淨利潤計算的加權平均淨資產

收益率為28.73%。若本次發行成功，募集資金到位後公司的淨資產將大幅增加，

但募集資金投資項目需要一定的建設周期，短期內產生的效益難以與淨資產增長

幅度相匹配，因此在募集資金到位後的一段時間內，發行人存在淨資產收益率下

降的風險。

四、技術風險

（一）新產品開發風險

報告期內，發行人緊密把握下遊民用紡織品市場發展趨勢，密切跟隨客戶個

性化需求的變動，開發出一系列差別化、功能性民用錦綸長絲產品，其銷售收入

佔營業收入的比重逐年增大，已經成為公司利潤來源的重要增長點。然而差別化、

功能性錦綸長絲產品具有很強的個性化特徵，不同客戶對產品的要求不盡相同，

新產品的更新速度較快。雖然本公司對市場需求趨勢變動的前瞻能力較強，新產

品研發技術力量雄厚，但由於新產品受技術含量、產品品質、市場定價、客戶認

知等多種因素的影響，公司面臨新產品開發風險。

（二）核心技術人員流失風險

作為國內民用錦綸長絲行業的高新技術企業，近年來發行人在差別化、功能

性民用錦綸長絲生產技術、產品開發平臺構建技術及設備創新改造技術等方面建

立了具有自身特色的核心競爭力。通過長期的研發投入和生產經驗的積累，公司

產品質量已達到了國內外領先水平。儘管公司已經採取了有效的激勵和約束機

制，並同核心技術人員籤訂了保密合同，而且儘可能地通過建立技術防火牆制度

來防止個別人對公司核心技術的壟斷，但仍有可能存在因核心技術人員流失而產

1-1-3-18

招股說明書

生的風險。

五、募集資金投資項目風險

本次募集資金將用於建設「年產 4萬噸差別化錦綸長絲項目」和「年產 2萬噸

差別化DTY錦綸長絲項目」，項目建成後將進一步擴大企業生產規模，優化產品

結構，提高產品差別化比率，提升公司差別化民用錦綸長絲的市場份額，鞏固其

在行業內的市場地位，增強核心競爭力。

募集資金投資項目在市場調查基礎上，經專業機構及有關專家進行了充分的

可行性分析和論證，與發行人的整體發展規劃相一致，符合行業發展方向，有良

好的市場發展前景。雖然公司對募集資金投資項目在工藝技術方案、設備選型、

工程方案等方面已進行縝密分析，但由於項目投資金額較大，投資回收期較長，

因此項目建設過程中仍可能存在因工程進度、工程質量、投資成本變化而導致的

風險，影響項目的投資效益。

六、管理風險

（一）實際控制人控制風險

本次發行前，三鼎集團直接持有發行人70%的股份，為發行人的控股股東。

丁志民、丁爾民、丁軍民三兄弟合計持有三鼎集團100%股權，共同構成發行人

的實際控制人。本次發行完成後，三鼎集團的持股比例將變更為 52.50%，仍處於

控股地位。上述三人可以通過三鼎集團形成表決權，對發行人的發展戰略、經營

方針、利潤分配等重大決策產生影響。

發行人已經建立了較為完善的法人治理結構和內部控制制度，制定了《公司

章程》、《股東大會議事規則》、《董事會議事規則》、《監事會議事規則》，聘請了 3

名獨立董事，制定了《獨立董事工作制度》，在組織和制度上對控股股東的行為

進行了嚴格規範，以保護中小股東的利益。但是丁志民、丁爾民、丁軍民如果利

用其控制地位，從事有損於發行人利益的活動，將對發行人和其他投資者的利益

產生不利影響，發行人存在實際控制人控制風險。

（二）公司規模擴張引致的經營管理風險

發行人自設立以來，業務規模不斷壯大，營業收入逐年提升，同時公司也積

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招股說明書

累了豐富的適應快速發展的經營管理經驗，治理結構不斷完善，形成了有效的約

束機制及內部管理措施。但本次發行後，公司資產將大幅增加，規模迅速擴張，

將在資源整合、技術研發、市場開拓等方面對發行人提出更高的要求。如果管理

層意識和管理水平不能適應公司規模擴張的需要，人力組織模式和管理制度未能

隨著公司規模的擴大而及時調整、完善，將影響公司的經營效率和發展潛力，削

弱市場競爭力。發行人存在規模迅速擴張引致的經營管理風險。

七、股市風險

股票價格不僅受發行人財務狀況、經營業績和發展前景的影響，而且受股票

供需關係、國家宏觀經濟狀況、政治經濟政策、行業產業政策、投資者心理預期

以及其他不可預料因素的影響。發行人提醒投資者應充分認識股票市場的風險，

在投資發行人股票時，應綜合考慮影響股票價格的各種因素，以免造成損失。

1-1-3-20

招股說明書

第五節發行人基本情況

一、發行人基本信息

中文名稱：義烏華鼎錦綸股份有限公司

英文名稱： Yiwu Huading Nylon CO.,Ltd.

註冊資本： 24,000萬元

法定代表人：丁爾民

成立日期： 2002年 9月 23日（2008年 4月 28日變更為股份有限公司）

公司住所：義烏市北苑工業區雪峰西路 751號

郵政編碼： 322000

聯繫電話： 0579-85261475

傳真號碼： 0579-85261475

公司網址： http://www.hdnylon.com

電子信箱： zq@hdnylon.com

二、發行人改制重組情況

（一）設立方式

發行人是經商務部《關於同意義烏市華鼎錦綸有限公司轉制為外商投資股份

有限公司的批覆》（商資批[2008]38號）的批准，由華鼎有限整體變更設立的外

商投資股份有限公司。

發行人以經立信會計師事務所有限公司出具的信會師報字（ 2007）第 11865

號《審計報告》審計的華鼎有限 2007年 8月 31日淨資產人民幣 267,247,121.15

元，按 1.11353:1的比例折股，變更後股份公司股本為 24,000萬股，超出股本部

分的淨資產計入資本公積。2008年 1月 30日，立信會計師事務所有限公司出具

的信會師報字（2008）第 20360號《驗資報告》，對此次整體變更的出資情況進

行了驗證。

2008年 4月 15日，發行人取得了商務部頒發的商外資資審 A字[2008]0011

號《中華人民共和國臺港澳僑投資企業批准證書》。

招股說明書

2008年 4月 28日，發行人在浙江省工商行政管理局完成公司設立登記，領

取了註冊號為 330700400001447的《企業法人營業執照》，公司類型為臺港澳與

境內合資股份有限公司，註冊資本為人民幣 24,000萬元。

（二）發起人

發行人由華鼎有限整體變更設立，發行人設立時的發起人及股本結構如下：

股東名稱股份（萬股）比例（%）

三鼎集團 16,800.00 70.00

王俊元（臺灣） 6,000.00 25.00

義烏德卡 1,200.00 5.00

合計 24,000.00 100.00

上述發起人中，三鼎集團、義烏德卡的情況請參見本節「六、持有發行人

5%以上股份主要股東及實際控制人的基本情況」之「（一）持有發行人 5%以上

股份的主要股東基本情況」，王俊元的基本情況請參見本招股說明書第八節「董

事、監事、高級管理人員與核心技術人員」之「一、董事、監事、高級管理人員

與核心技術人員基本情況」。

（三）發行人前身華鼎有限成立時，實際控制人的資金來源與技術來源

1、資金來源

實際控制人丁氏兄弟設立華鼎有限的資金主要來源於改革開放以來在義烏

小商品市場經營攤位、從事小商品加工、批發貿易及織帶生產經營所得。

2、技術來源

發行人前身華鼎有限成立時，實際控制人的技術來源情況如下：

（1）在進入錦綸行業之前，實際控制人主要從事織帶製造業務，而錦綸是

織帶生產的原材料之一，實際控制人與國內主要錦綸生產企業均有多年的商業往

來，對錦綸行業有深入了解，熟知相關市場與技術情況。

（2）2002年企業創辦之初，華鼎有限從國內大中型化纖生產企業招聘了一

批具有錦綸行業豐富從業經歷的專業技術人才，為公司初創期的生產線建設和前

期運營提供了良好的技術基礎。

（3）華鼎有限最初從事 DTY錦綸長絲的生產，後紡加彈工藝路線相對簡單，

生產線建設主要由義大利 RPR等設備供應商進行安裝指導、人員培訓，並由企業

技術人員自行完成生產調試。

招股說明書

（4）華鼎有限前紡紡絲工藝由北京三聯虹普紡織化工技術有限公司進行方

案設計、生產線安裝、前期運營指導及生產技術人員培訓，設備工藝來自紡絲設

備供應商德國 BARMAG公司。

（5）發行人產品技術主要來自公司技術人員多年來的生產經驗積累、自主

研發以及與相關科研機構的合作研發。

（四）發行人改制設立前，主要發起人擁有的主要資產和實際從事的主要

業務

在發行人改制前，主要發起人三鼎集團擁有的總資產為 59,747.64萬元（報

表基準日為 2007年 12月 31日，母公司口徑），主要資產情況如下表：

項目金額（萬元）

貨幣資金 166.96

其他應收款 4,488.31

長期股權投資 55,091.00

固定資產 1.37

資產總額 59,747.64

發行人改制設立前，三鼎集團實際從事的主要業務為實業投資。

（五）發行人成立時擁有的主要資產和實際從事的主要業務

發行人系整體變更設立的股份有限公司，承繼原華鼎有限的全部資產和業

務，主要從事高端民用錦綸長絲的研發、生產及銷售。

發行人成立時擁有的資產主要有前紡 POY、HOY、FDY錦綸長絲生產線、

後紡 DTY錦綸長絲生產線、土地、廠房、存貨、應收帳款等。根據立信會計師

事務所出具的信會師報字（2007）第 11865號《審計報告》，發行人設立時的主

要資產和負債如下：

項目金額（萬元）

資產總額 68,883.88

其中：流動資產 38,602.18

固定資產 27,991.19

無形資產 686.55

負債總額 42,159.17

其中：流動負債 36,519.20

股東權益 26,724.71

招股說明書

（六）在發行人成立之後，主要發起人擁有的主要資產和實際從事的主要

業務

在發行人成立之後，主要發起人三鼎集團實際從事的主要業務沒有發生重大

變化，仍為實業投資，主要資產未發生重大變化。

（七）改制前後發行人的業務流程及與原企業業務流程間的聯繫

發行人系採用有限公司整體變更的方式設立，改制前原公司的業務流程與改

制後發行人的業務流程並無大的變化，只是隨著本公司產品品種的增多、產品等

級的提升，相關生產工藝流程有所豐富和優化。具體的業務流程可參見本招股說

明書第六節「業務與技術」之「四、發行人主營業務的具體情況」。

（八）發行人成立以來，在生產經營方面與主要發起人的關聯關係及演變

情況

發行人成立以來，與主要發起人三鼎集團所控制的部分織帶生產企業在產品

銷售方面存在關聯交易，具體情況請參見本招股說明書第七節「同業競爭與關聯

交易」之「三、關聯交易」；除少量關聯銷售外，發行人成立以來在生產經營方

面與主要發起人不存在關聯關係。

（九）發起人出資資產的產權變更手續辦理情況

發行人是由華鼎有限整體變更設立的股份有限公司，承繼了原有限責任公司

所有的資產、負債及權益，機器設備、房產、土地使用權、車輛等相關資產的產

權變更手續已全部完成。

三、發行人獨立運行情況

發行人由華鼎有限整體變更設立，未進行資產和業務的剝離，擁有完整的業

務體系及面向市場獨立經營的能力，在資產、人員、財務、機構、業務方面獨立

於控股股東、實際控制人及其控制的其他企業，具體情況如下：

（一）資產獨立完整情況

發行人與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業資產完全分開、產權關

系明確。具備與生產經營有關的生產系統、輔助生產系統和配套設施；擁有獨立

完整的生產所需的房屋及建築物、機器設備、輔助設施及其他資產；擁有與生產

招股說明書

經營有關的土地使用權、專利；擁有 3項註冊商標；發行人對所擁有的資產擁有

完全的控制支配權，沒有產權爭議。公司不存在資產被股東、實際控制人或其他

關聯方佔用的情形。

（二）人員獨立情況

發行人總經理、副總經理、董事會秘書、財務負責人等高級管理人員及核心

技術人員均專職在發行人工作並領取薪酬，未在控股股東、實際控制人及其控制

的其他企業中擔任除董事、監事以外的任何職務。發行人建立了獨立的勞動、人

事、工資管理體系，擁有獨立運行的人力資源部，對公司員工按照有關規定和制

度實施管理。發行人的人事、工資管理與股東單位完全分離。

發行人董事、監事、高級管理人員均嚴格按照《公司法》和《公司章程》的

相關規定選舉或聘任，不存在控股股東和實際控制人超越發行人董事會和股東大

會做出人事任免決定的情況。

（三）財務獨立情況

發行人設有獨立的財務部，配備了專職財務人員，且財務人員均未在控股股

東及其他關聯企業兼職；建立了獨立的會計核算體系和財務管理制度等內控制

度，能夠獨立做出經營和財務決策。

發行人獨立開設銀行帳戶，完成了國稅、地稅等登記手續，依法獨立納稅：

（1）發行人基本帳戶開戶行為中國工商銀行義烏市分行，帳號為

1208020009049099922，發行人不存在與控股股東、實際控制人及其控制的其他

企業共用銀行帳戶的情形。

（2）發行人在浙江省國家稅務局、浙江省地方稅務局辦理了稅務登記，稅

務登記證號為 330725745826157號。

（四）機構獨立情況

發行人根據生產經營的需要設置了完整的內部組織機構，各部門職責明確，

組織結構健全。發行人各職能部門獨立運作，與控股股東、實際控制人及其控制

的其他企業完全分開。發行人擁有獨立的經營和辦公場所，不存在與控股股東、

實際控制人及其控制的其他企業混合經營、合署辦公的情況。發行人具有獨立設

立、調整各職能部門的權力，不存在控股股東、實際控制人任何形式的幹預，各

招股說明書

職能部門與控股股東不存在上下級關係。

（五）業務獨立情況

發行人目前已具備獨立、完整的供應、生產和銷售系統，面向市場獨立經營。

發行人的業務獨立於控股股東、實際控制人及其控制的其他企業，不存在同業競

爭，控股股東、實際控制人也未通過任何手段控制發行人的業務，發行人與控股

股東、實際控制人及其控制的其他企業間不存在顯失公平的關聯交易。為保證發

行人具有一個獨立的生產經營環境，避免同業競爭，控股股東及實際控制人均已

出具了《避免同業競爭承諾函》。

四、發行人的股本形成及重大資產重組情況

（一）股本演變概況

1、華鼎有限成立至發行人設立前

時間主體名稱及註冊資本變化原因出資結構

2002年 9月

義烏市華鼎錦綸有限公

司

2,100萬元人民幣

現金出資設立

丁志民 33.33%

丁爾民 33.33%

丁軍民 33.34%

2003年 3月

義烏市華鼎錦綸有限公

司

6,000萬元人民幣

丁志民、丁爾民、丁軍民分別

以現金增資 1,300萬元

丁志民 33.33%

丁爾民 33.33%

丁軍民 33.34%

2003年11月

義烏市華鼎錦綸有限公

司

6,000萬元人民幣

丁志民、丁爾民、丁軍民分別

將 2,000萬元、 500萬元和 500

萬元出資轉讓給三鼎集團

三鼎集團50.00%

丁爾民 25.00%

丁軍民 25.00%

2004年 5月

義烏市華鼎錦綸有限公

司

12,000萬元人民幣

三鼎集團、丁志民、丁爾民分

別以現金增資 3,000萬元、

1,500萬元、1,500萬元

三鼎集團50.00%

丁爾民 25.00%

丁軍民 25.00%

2004年12月

義烏市華鼎錦綸有限公

司

12,000萬元人民幣

丁軍民將 3,000萬元出資轉讓

給三鼎集團

三鼎集團75.00%

丁爾民 25.00%

2005年 1月

義烏市華鼎錦綸有限公

司

12,000萬元人民幣

丁爾民將 3,000萬元出資轉讓

給香港永順，企業性質變更為

合資經營（港資）企業

三鼎集團75.00%

香港永順25.00%

2005年11月

義烏市華鼎錦綸有限公

司

24,000萬元人民幣

三鼎集團現金增資 9,000萬

元，王俊元（臺灣）現金增資

3,000萬元人民幣

三鼎集團75.00%

香港永順12.50%

王俊元 12.50%

2007年 6月

義烏市華鼎錦綸有限公

司

24,000萬元人民幣

三鼎集團將 1,200萬元出資轉

讓給義烏德卡，香港永順將

3,000萬元出資轉讓給王俊元

三鼎集團70.00%

王俊元 25.00%

義烏德卡 5.00%

招股說明書

2、發行人設立後的股權變化

時間主體名稱及註冊資本變化原因股權結構

2008年 4月

義烏華鼎錦綸股份有限公

司 24,000萬元

整體變更設立股份公司

三鼎集團 70.00%

王俊元 25.00%

義烏德卡 5.00%

發行人改制為股份有限公司後至本招股說明書籤署日，其股權結構未發生變

化。

（二）股本形成及其變化情況

1、2002年 9月華鼎有限成立

2002年 9月 3日，丁志民、丁爾民、丁軍民籤署協議，三人分別以現金 700

萬元出資共同設立義烏市華鼎錦綸有限公司，資金來源為丁氏兄弟 1984年起在

義烏小商品市場從事批發貿易和織帶生產經營積累所得。義烏至誠會計師事務所

於 2002年 9月 18日出具義至會師驗字（ 2002）第 390號《驗資報告》對出資情

況進行了審驗。

2002年 9月 23日，義烏市工商行政管理局審批同意華鼎有限成立，並頒發

了註冊號為 3307822305697的《企業法人營業執照》，法定代表人為丁軍民，注

冊資本 2,100萬元人民幣。

華鼎有限設立時的股東、出資額及出資比例如下：

股東名稱出資金額（萬元）出資比例（ %）

丁志民 700 33.33

丁爾民 700 33.33

丁軍民 700 33.34

合計 2,100 100.00

2、2003年 3月第一次增資，註冊資本增至 6,000萬元

2003年3月13日，華鼎有限召開股東會，全體股東一致同意將華鼎有限注

冊資本從 2,100萬元人民幣增加至 6,000萬元人民幣，股東按原出資比例增資，

丁志民、丁爾民和丁軍民分別以現金增資 1,300萬元人民幣。資金來源為丁氏兄

弟 1984年起在義烏小商品市場從事批發貿易和織帶生產經營積累所得。

義烏至誠會計師事務所於 2003年 3月 17日出具義至會師驗字（2003）第

129號《驗資報告》，對此次增資情況進行了審驗。此次增資完成後，華鼎有限

的股東、出資額及出資比例如下：

招股說明書

股東名稱出資金額（萬元）出資比例（％）

丁志民 2,000 33.33

丁爾民 2,000 33.33

丁軍民 2,000 33.34

合計 6,000 100.00

2003年 3月 23日，華鼎有限就上述增資事項在義烏市工商行政管理局辦理

了工商變更登記。

3、2003年 11月第一次股權轉讓

2003年 11月 18日，華鼎有限通過股東會決議，同意丁志民、丁爾民、丁

軍民分別將 2,000萬元、500萬元和 500萬元人民幣出資以 2,000萬元、500萬元

和 500萬元人民幣的價格轉讓給浙江三鼎控股集團有限公司。同日，相關各方籤

署了《股權轉讓協議》。

此次股權轉讓完成後，華鼎有限的股東、出資額和出資比例如下：

股東名稱出資金額（萬元）出資比例（ %）

三鼎集團 3,000 50.00

丁爾民 1,500 25.00

丁軍民 1,500 25.00

合計 6,000 100.00

2003年 12月 9日，華鼎有限就上述股權轉讓事項在義烏市工商行政管理局

辦理了工商變更登記。

4、2004年 5月第二次增資，註冊資本增至 12,000萬元

2004年5月20日，華鼎有限召開股東會，全體股東一致同意將公司註冊資

本從 6,000萬元人民幣增至 12,000萬元人民幣，股東按原出資比例增資，其中

三鼎集團以現金增資 3,000萬元人民幣，丁爾民以現金增資 1,500萬元人民幣，

丁軍民以現金增資 1,500萬元人民幣。丁爾民、丁軍民資金來源為在義烏小商品

市場從事批發貿易和織帶生產經營積累所得；三鼎集團資金來源為企業資本金及

經營所得。

浙江天平會計師事務所有限責任公司金華分所於 2004年 6月 4日出具浙天

金驗（2004）054號《驗資報告》，對增資出資情況進行了審驗。

此次增資後，華鼎有限的股東、出資額及出資比例如下：

股東名稱出資金額（萬元）出資比例（ %）

三鼎集團 6,000 50.00

招股說明書

丁爾民 3,000 25.00

丁軍民 3,000 25.00

合計 12,000 100.00

2004年 6月 21日，華鼎有限就上述增資事項在義烏市工商行政管理局辦理

了工商變更登記，註冊資本變更為 12,000萬元人民幣。

5、2004年 12月第二次股權轉讓

2004年 12月 18日，華鼎有限股東會通過決議，同意丁軍民將其擁有的華

鼎有限 3,000萬元出資（佔比 25.00%）轉讓給三鼎集團。同日，轉讓雙方籤署了

《股權轉讓協議》，轉讓價格為 3,000萬元人民幣。

此次股權轉讓後，華鼎有限的股東、出資額和出資比例如下：

股東名稱出資金額（萬元）出資比例（ %）

三鼎集團 9,000 75.00

丁爾民 3,000 25.00

合計 12,000 100.00

2005年 1月 10日，華鼎有限就上述股權轉讓事項在義烏市工商行政管理局

辦理了工商變更登記。

6、2005年 1月第三次股權轉讓

2005年 1月 25日，丁爾民和香港永順籤訂《股權轉讓協議》，丁爾民將其

擁有的華鼎有限 3,000萬元出資（佔比 25.00%）以 3,000萬元人民幣的價格轉讓

給香港永順，轉讓價格以經義烏市立信資產評估事務所出具的義立資評報字

（2005）7號《資產評估報告書》評估的華鼎有限截至 2004年 12月 31日的淨

資產 12,569.84萬元人民幣為參考，由轉讓雙方協商確定。同日，華鼎錦綸股東

會通過決議，同意向香港永順轉讓股權；三鼎集團出具了《同意放棄股份優先購

買權的決定》，同意放棄購買丁爾民所持股份的優先購買權，並與香港永順籤署

了《合資經營義烏市華鼎錦綸有限公司合同》。

2005年 3月 3日，浙江省對外貿易經濟合作廳出具《關於義烏市華鼎錦綸

有限公司股權併購並變更為中外合資企業的批覆》（浙外經貿資發[2005]176號），

同意華鼎有限變更為中外合資企業，經營期限變更為 12年，股權購買資金自營

業執照核發之日起三個月內付清。

2005年 3月 9日，華鼎有限取得了浙江省人民政府頒發的商外資浙府資字

[2005]00411號《中華人民共和國臺港澳僑投資企業批准證書》。

招股說明書

2005年 4月 14日，華鼎有限在金華市工商行政管理局辦理了外商投資企業

變更登記並領取了註冊號為企合浙金總副字第 001506號的《企業法人營業執

照》，企業類型為合資經營（港資）企業。

2005年 8月 26日，華鼎有限在國家外匯管理局義烏市支局辦理外匯登記並

領取了註冊號為 330782050019的《外商投資企業外匯登記證》。

此次股權轉讓完成後，華鼎有限變更為合資經營（港資）企業，註冊資本為

12,000萬元人民幣。華鼎有限股東、出資額和出資比例如下：

股東名稱出資金額（萬元）出資比例（ %）

三鼎集團 9,000 75.00

香港永順 3,000 25.00

合計 12,000 100.00

2005年 7月 10日，華鼎有限出具《關於要求延長出資期限的申請報告》，

向義烏市外經貿局申請延長香港永順股權轉讓款的繳納期限，義烏市外經貿局批

復同意將出資期限延長至 2005年 10月 31日。

根據國家外匯管理局金華市中心支局出具的《外方收購中方股權轉股收匯外

資外匯登記情況表》，截至 2005年 10月 31日，香港永順已支付全部股權轉讓款，

並辦理了相關結匯手續。

2005年 11月 7日，華鼎有限就上述股權轉讓款支付事項在金華市工商行政

管理局辦理了工商變更登記，公司實繳註冊資本變更為 12,000萬元人民幣。

香港永順在華鼎有限整體變更設立股份有限公司之前已將其持有的全部出

資轉讓（詳見下文「 8、2007年 6月第四次股權轉讓」），該公司基本情況參見本

節「七、持有發行人 5%以上股份主要股東的基本情況」之「（五）實際控制人控

制的其他企業」。

7、2005年 11月第三次增資，註冊資本增至 24,000萬元

2005年 11月 11日，華鼎有限董事會通過決議，同意增加王俊元（臺灣）

為新的投資者，並將公司註冊資本增加至 24,000萬元人民幣，其中三鼎集團增

資 9,000萬元人民幣，王俊元（臺灣）出資 3,000萬元人民幣，三鼎集團出資來

源為企業資本金及經營積累所得，王俊元資金來源為在臺灣經營紡織印染設備的

生產銷售積累所得。同時，將公司經營範圍變更為錦綸纖維、錦綸切片、差別化

化學纖維的生產與銷售。同日，三鼎集團、香港永順與王俊元籤署了《合資經營

招股說明書

義烏市華鼎錦綸有限公司合同》。

2005年 12月 21日，浙江省對外貿易經濟合作廳出具《浙江省對外貿易經

濟合作廳關於義烏市華鼎錦綸有限公司增資及擴大經營範圍的批覆》（浙外經貿

資函[2005]261號），同意華鼎有限增資、股東變更和變更經營範圍，新增註冊資

本於公司營業執照變更之日起 6個月內繳清。

2005年 12月 27日，華鼎有限領取了變更後的《中華人民共和國臺港澳僑

投資企業批准證書》。

此次增資後，華鼎有限註冊資本變更為 24,000萬元人民幣，公司股東、出

資額和出資比例如下：

股東名稱出資金額（萬元）出資比例（ %）

三鼎集團 18,000 75.00

香港永順 3,000 12.50

王俊元（臺灣） 3,000 12.50

合計 24,000 100.00

2006年 1月 5日，華鼎有限就上述增資、股東與經營範圍變更事項在金華

市工商行政管理局辦理了工商變更登記，並領取了變更後的《企業法人營業執

照》，註冊資本為 24,000萬元，實收資本為 12,000萬元。

浙江明達會計師事務所有限公司於2006年3月16日出具浙明會驗字（2006）

074號《驗資報告》，驗資結果表明，截止 2006年 3月 16日，華鼎有限已收到

三鼎集團繳納的新增註冊資本人民幣 9,000萬元，公司累計實收資本為 21,000萬

元；2006年 8月 25日，浙江明達會計師事務所有限公司出具浙明會驗字（ 2006）

389號《驗資報告》，驗資結果表明，截止 2006年 8月 23日，華鼎有限已收到

王俊元（臺灣）以美元現匯繳納的新增註冊資本，折合人民幣 3,000萬元，公司

累計實收資本為 24,000萬元人民幣。

由於王俊元實際繳納出資時間超過了規定的出資期限（營業執照籤發之日起

6個月內），華鼎有限於 2006年 9月 3日召開董事會，同意延長合營公司新增注

冊資本的出資期限，將新增註冊資本分兩期出資，第一期自變更後的營業執照籤

發之日起三個月內交清增資額的 75%，第二期自變更後的營業執照籤發之日起九

個月內繳清全部增資額。

2006年 9月 19日，浙江省對外貿易經濟合作廳出具《浙江省對外貿易經濟

合作廳關於義烏市華鼎錦綸有限公司延長出資期限的批覆》（浙外經貿資函

招股說明書

[2006]434號），同意華鼎有限新增註冊資本的出資期限延長至營業執照變更之日

起 9個月內繳清。

2006年 10月 19日，華鼎有限就上述實收資本變更事項在金華市工商行政

管理局辦理的工商變更登記，並領取了變更後的《企業法人營業執照》，公司實

收資本為 24,000萬元。

8、2007年 6月第四次股權轉讓

2007年 6月 5日，華鼎有限董事會通過決議，同意三鼎集團將其擁有的華

鼎有限 1,200萬元人民幣的出資（佔比 5.00%）以 1,200萬元人民幣的價格轉讓

給義烏德卡，香港永順將其擁有的華鼎有限 3000萬元人民幣出資（佔比 12.50%）

以 3,000萬元人民幣的價格轉讓給股東王俊元，同時將公司經營範圍調整為錦綸

纖維、差別化化纖的生產、銷售。同日，三鼎集團、香港永順與王俊元籤署了相

關《股權轉讓協議》。

2007年 7月 4日，浙江省對外貿易經濟合作廳出具《浙江省對外貿易經濟

合作廳關於義烏市華鼎錦綸有限公司股權轉讓及調整經營範圍的批覆》（浙外經

貿資函[2007]295號），同意華鼎有限上述股權轉讓事項，同意公司經營範圍變更

為錦綸纖維、差別化化學纖維的生產、銷售。

2007年 7月 9日，華鼎有限領取了變更後的《中華人民共和國臺港澳僑投

資企業批准證書》。

此次股權轉讓完成後，華鼎有限的股東、出資額和出資比例如下：

股東名稱出資金額（萬元）出資比例（ %）

三鼎集團 16,800 70.00

義烏德卡 1,200 5.00

王俊元（臺灣） 6,000 25.00

合計 24,000 100.00

2007年 8月 8日，華鼎有限就上述股權轉讓等變更事項在金華市工商行政

管理局辦理了工商變更登記，領取了註冊號為 330700400001447的《企業法人營

業執照》，公司類型變更為有限責任公司（臺港澳與境內合資）。

9、2008年 4月改制為股份有限公司

2007年 10月 23日，華鼎有限董事會通過決議，同意以公司現有三名股東

作為發起人，整體變更設立外商投資股份有限公司。同日，三鼎集團、義烏德卡

與王俊元籤署了《發起人協議書》。

招股說明書

2008年 1月 23日，商務部出具《關於同意義烏市華鼎錦綸有限公司轉制為

外商投資股份有限公司的批覆》（商資批[2008]38號），同意華鼎有限轉制為外商

投資股份有限公司。

2008年 1月 30日，立信會計師事務所有限公司出具信會師報字（ 2008）第

20360號《驗資報告》，對此次整體變更的出資情況進行了審驗。

2008年 3月 28日，發行人召開創立大會，批准以經立信會計師事務所有限

公司出具的信會師報字（ 2007）第 11865號《審計報告》審計的 2007年 8月 31

日淨資產人民幣 267,247,121.15元，按 1.11353:1的比例折股，整體變更設立外

商投資股份有限公司，變更後的股份有限公司股本為 24,000萬股，超出股本部

分的淨資產計入資本公積。

發行人設立時的股權結構如下：

股東名稱持股數量（萬股）持股比例（ %）

三鼎集團 16,800 70.00

義烏德卡 1,200 5.00

王俊元（臺灣） 6,000 25.00

合計 24,000 100.00

2008年 4月 15日，發行人取得了商務部頒發的商外資資審 A字[2008]0011

號《中華人民共和國臺港澳僑投資企業批准證書》。

2008年 4月 28日，發行人在浙江省工商行政管理局完成公司設立登記，領

取了註冊號為 330700400001447的《企業法人營業執照》，公司類型為股份有限

公司（臺港澳與境內合資，未上市），註冊資本為人民幣 24,000萬元，法定代表

人為丁爾民。

（三）歷次重大資產重組和投資情況

發行人自設立以來不存在重大資產重組情況。

（四）股權變動對發行人業務、管理層、實際控制人及經營業績的影響

發行人的股權變動未導致公司業務和實際控制人發生變化，也未導致公司管

理層發生重大變化。報告期內，公司一直致力於民用錦綸長絲的研發、生產和銷

售，股本的變動未對發行人的主營業務和經營業績產生重大影響。

（五）歷次驗資情況及發起人投入資產的計量屬性

發行人及前身華鼎有限的歷次驗資情況如下：

招股說明書

驗資日期驗資目的驗資機構驗資報告

2002年 9月 18日華鼎有限設立義烏至誠會計師事務所

義至會師驗字

（2002）第 390號

2003年 3月 17日

註冊資本增加至

6,000萬元

義烏至誠會計師事務所

義至會師驗字

（2003）第 129號

2004年 6月 4日

註冊資本增加至

12,000萬元

浙江天平會計師事務所

有限責任公司金華分所

浙天金驗（2004）054

號

2006年 3月 16日

三鼎集團新增註冊資

本 9,000萬元

浙江明達會計師事務所

有限公司

浙明會驗字（2006）

074號

2006年 8月 25日

王俊元出資 3,000萬

元

浙江明達會計師事務所

有限公司

浙明會驗字（2006）

389號

2008年 1月 30日

發行人整體變更為股

份有限公司

立信會計師事務所有限

公司

信會師報字（2008）

第 20360號

1、華鼎有限設立時的驗資情況

2002年 9月 18日，經義烏至誠會計師事務所於出具的義至會師驗字（ 2002）

第 390號《驗資報告》審驗：截至 2002年 9月 18日止，已收到全體股東繳納的

註冊資本合計人民幣 2,100萬元，各股東以貨幣共出資 2,100萬元。

股東名稱出資額（萬元）出資比例（ %）出資方式

丁志民 700 33.33 貨幣

丁爾民 700 33.33 貨幣

丁軍民 700 33.34 貨幣

合計 2,100 100.00 -

2、2003年 3月增資的驗資情況

2003年 3月 17日，經義烏至誠會計師事務所於出具的義至會師驗字（ 2003）

第 129號《驗資報告》審驗：截至 2003年 3月 17日止，已收到丁爾民、丁志民、

丁軍民繳納的新增註冊資本合計人民幣 3,900萬元整，以貨幣出資 3,900萬元，

變更後的註冊資本實收金額為 6,000萬元。

股東名稱認繳新增註冊資本（萬元）出資方式

丁志民 1,300 貨幣

丁爾民 1,300 貨幣

丁軍民 1,300 貨幣

合計 3,900 -

3、2004年 5月增資的驗資情況

2004年 6月 4日，經浙江天平會計師事務所有限責任公司金華分所於出具

的浙天金驗（2004）054號《驗資報告》審驗：截至 2004年 6月 2日止，已收

到浙江三鼎控股集團有限公司、丁爾民、丁軍民的新增註冊資本合計人民幣 6,000

招股說明書

萬元，各股東均以貨幣出資，變更後的註冊資本實收金額為 12,000萬元。

股東名稱認繳新增註冊資本（萬元）出資方式

浙江三鼎控股集團有限公司 3,000 貨幣

丁爾民 1,500 貨幣

丁軍民 1,500 貨幣

合計 6,000 -

4、2005年 11月增資的驗資情況

（1）第一期出資

2006年 3月 16日，經浙江明達會計師事務所有限公司於出具的浙明會驗字

（2006）074號《驗資報告》審驗：截至 2006年 3月 16日止，已收到三鼎集團

第一期繳納的新增註冊資本人民幣 9,000萬元，股東以貨幣出資人民幣 9000萬

元，佔註冊資本的 37.5%，變更後的累計實收資本金額為人民幣 21,000萬元。

股東名稱認繳新增註冊資本（萬元）出資方式

三鼎控股集團有限公司 9,000 貨幣

合計 9,000 -

（2）第二期出資

2006年 8月 25日，經浙江明達會計師事務所有限公司出具的浙明會驗字

（2006）389號《驗資報告》審驗：截至 2006年 8月 23日止，已收到王俊元（臺

灣）第二期繳納的新增註冊資本美元現匯 3,759,945元，折合人民幣 30,014,541.10

元，其中多投款美元 1,824.41元，折合人民幣 14,541.10元，作為負債掛其他應

付款，變更後的累計實收資本金額為 24,000萬元人民幣。

股東名稱認繳新增註冊資本（萬元）出資方式

王俊元（臺灣） 3,000 美元現匯

合計 3,000 -

5、2008年 4月發行人整體變更時的驗資情況

2008年 1月 30日，立信會計師事務所有限公司出具信會師報字（ 2008）第

20360號《驗資報告》對華鼎有限整體變更為義烏華鼎錦綸股份有限公司（籌）

的註冊資本實收情況進行了審驗：截至 2008年 1月 30日止，公司已收到全體股

東擁有的華鼎有限截至 2007年 8月 31日經審計的淨資產人民幣 267,247,121.15

元，根據《公司法》有關規定及公司折股方案，將其中的 24,000萬元折合成股

本，每股面值 1元，折合 24,000萬股，共計股本人民幣 24,000萬元，淨資產大

於股本部分 27,247,121.15元作為股本溢價計入資本公積。

招股說明書

保薦機構認為：發行人歷次出資及增資均依法履行了驗資及審批機關批准程

序，並已辦理工商登記變更手續，發行人出資及歷次增資合法、合規，不存在法

律糾紛和風險；發行人股東所持發行人股份均為真實持有，不存在股份代持或其

他協議安排情況。

發行人律師認為：發行人出資及歷次增資已履行內部決策、驗資及審批機關

批准程序，並已辦理工商登記變更手續，發行人出資及歷次增資真實、合法、有

效，發行人不存在代持或其他協議安排情形。

五、發行人的組織結構

（一）發行人股權結構圖

（二）發行人組織結構圖

招股說明書

發行人內部組織機構主要職能如下：

部門主要職責

內審部

負責公司及下屬子公司的內部審計；監督檢查專項資金的提取和使用情況；監督

檢查內部控制制度執行情況，對公司內部控制制度提出改進建議。

生產

技術部

制訂生產工作目標和工作計劃，負責生產調度的制訂、執行；負責生產過程的指

揮和控制；掌握生產進度和生產計劃完成情況，審核上報有關生產報表。

品管部

負責產品質量的監督管理；對產品質量異常情況進行分析，會同生產部門分析改

進產品質量；負責產品質量標準的制訂；監督檢查生產過程質量保證體系的運行。

設備部

負責公司機械設備技術管理工作，並組織實施；協助企業管理部制定公司年度機

械購置計劃、大修計劃及調整計劃；參與公司投資的機械設備的選型、購置、引

進、驗收、索賠以及機械設備的報廢、轉讓處理的審批工作；在對全公司機械設

備管理的過程中，有效運行質量、職業安全健康和環境管理體系。

客服部

擬定並組織實施客服管理的相關制度。對客戶代表進行培訓、激勵、評價和考核；

對公司產品的售後服務管理；客戶接待管理工作；抓好客戶檔案資料管理工作。

人力

資源部

做好公司人力資源規劃；完善部門建設和人力資源制度建設；組織辦理人員選聘

及錄用等工作；負責制訂年度培訓計劃並組織實施；建立人事檔案資料庫，組織

人事考證、考核、考查的選拔及員工職業生涯的規劃工作。

企管部

建立完善公司管理體制、組織機構、管理制度並組織貫徹實施；負責組織制定公

司企業管理、內部考核方案，編制管理標準，做好年度目標成本管理制訂和考核

工作；負責公司所屬各企業生產經營指標的測算、編制和任務下達，檢查落實各

中心、部門年度經營計劃指標的分解情況，每月對各單位指標完成情況進行考核。

招股說明書

行政部

擬訂年度、季度、月度行政工作計劃；負責接待、招待、快遞託運、車輛管理、

食堂管理、安全保衛、廠區保潔綠化工作。

銷售部

編制詳細的銷售、生產計劃；在公司現有生產能力範圍內，維護好原有的客戶，

開發新的客戶；在現有設備條件下，引導生產部門開發新產品；引導銷售處開發

新產品，開拓新的銷售領域；輔助各銷售處做好銷售工作。

外貿部

通過展會，網絡以及其他途徑尋找客戶，並進行跟蹤維護；訂立合同，收款後按

時發貨，有餘款的及時催收；辦理進口開證，銀行贖單，報關。

綜合部

建立客戶檔案、日銷售臺帳，統計、編制月度銷售報表及銷售分析；做好客戶發

貨、退（換）貨、客訴的管理工作，並建立臺帳；負責銷貨合同管理、樣品管理；

協助銷售處做好客戶分類管理及應收帳款的催收工作。

採購部

根據公司的實際情況制定合適的採購方式，並根據實際情況及時調整；對所有的

供應商進行等級、品質、交貨期、價格、服務、信用等能力的評估；負責採購前

的詢價、比價、議價工作；匯總編制公司月度採購計劃；配合財務部門做好應付

款項及發票事物的核對工作；及時跟蹤訂單交貨進度。

財務部

負責公司日常財務核算；搜集公司經營活動情況資料並進行分析、提出建議；組

織各部門編制收支計劃，編制公司的月、季、年度營業計劃和財務計劃，對執行

情況進行檢查分析；收入有關單據審核及帳務處理，財務報表及會計科目明細表。

資金部

編制公司年度資金預算及控制資金預算的執行；編制籌資計劃，監督籌資使用情

況；負責貸款的申請、管理和還本付息工作。

倉儲部

倉庫的工作籌劃與進度控制；審定和修改倉庫的工作操作流程和管理制度；與相

關部門確定工作接口和業務交接標準；籤發倉庫各級文件和單據。

基建

工程部

負責編制建設項目可研報告和選址、勘察、設計、工程立項報建等工作；參加圖

紙會審，發現和糾正相關錯誤；負責工程竣工驗收和質量回訪工作。

技術

工程部

根據產品方案設計工程技術方案；負責工藝技術、公用工程技術等技術交流和談

判；協助進行項目主體設備及輔助設備的選型；協助進行工程設計、圖紙設計；

負責設備安裝的組織、協調、監督和設備調試。

辦公室

監督指導各部門完成項目管理指標；負責所管項目的治安安全、消防安全、綠化

保潔、客戶服務；負責制定項目管理中心預算，監督並控制內部費用的合理使用

及支出；負責制訂、組織、實施本項目培訓、考核計劃及項目接管驗收工作計劃。

設計部

擬定各產品設計與製作流程；參與組織年度訂貨會；分配新產品設計、開發任務，

協助製作、協調人員關係；組建產品設計團隊及協助組建製作團隊。

試製部

制訂公司年度產品開發計劃，並按計劃完成樣品試製；對公司現有產品與營銷中

心溝通，進行銷售跟蹤，根據市場反饋情報資料，及時在設計上進行改良，使產

品適應市場需求，增加競爭力；負責組織產品設計過程中的設計評審，設計驗證

和設計確認；負責試製方案的策劃及試製過程中的工程技術問題的處理；負責相

關技術、工藝文件、標準樣品的制定、審批、歸檔和保管。

六、發行人控股及參股子公司情況

截至本招股說明書籤署日，發行人擁有 2家全資子公司，具體情況如下：

（一）寧波聖鼎貿易有限公司

招股說明書

1、基本資料

2009年 11月，發行人出資 500萬元人民幣在寧波市設立了寧波聖鼎貿易有

限公司，其基本情況如下：

公司名稱寧波聖鼎貿易有限公司

註冊號 330206000073021

註冊地址浙江省寧波市開發區炮臺山辦公樓 2-04室

成立日期 2009年 11月 13日

法定代表人黃俊燕

註冊資本 500.00萬元人民幣

實收資本 500.00萬元人民幣

股權結構華鼎錦綸 100%

經營範圍

化學纖維、化學纖維切片、己內醯胺、紡織品和建築材

料的批發，及以上商品的進出口。

2、財務情況

截至2010年12月31日，寧波聖鼎總資產為8,162.93萬元，總負債為6,266.45

萬元，淨資產為 1,896.48萬元，2010年度淨利潤為 1,396.48萬元。

以上財務數據經立信會計師事務所審計。

（二）寧波錦華尊貿易有限公司

1、基本資料

2009年 12月，發行人出資 150萬元人民幣在寧波市保稅物流園區設立了寧

波錦華尊貿易有限公司，其基本情況如下：

公司名稱寧波錦華尊貿易有限公司

註冊號 330214000022254

註冊地址

寧波北侖區白峰集翔路 8號 31幢 1號樓

（寧波保稅物流園區綜合辦公樓 102室）

成立日期 2009年 12月 1日

法定代表人蔣娉娉

註冊資本 150.00萬元人民幣

實收資本 150.00萬元人民幣

股權結構華鼎錦綸 100%

經營範圍國際貿易、轉口貿易、出口加工、保稅倉儲；錦綸、纖

招股說明書

維、針紡織原料及產品、金屬材料及產品、礦產品、建

築材料、橡膠製品、塑料製品、五金交電、電子產品、

陶瓷製品、服裝、鞋帽的批發。

2、財務情況

截至 2010年 12月 31日，寧波錦華尊總資產為 6,471.28萬元，總負債為

5,804.31萬元，淨資產為 669.97萬元，2010年度淨利潤為 516.97萬元。

以上財務數據經立信會計師事務所審計。

七、持有發行人5%以上股份主要股東及實際控制人的基本情況

（一）發行人控股股東三鼎集團基本情況

截至本招股說明書籤署日，持有發行人 5%以上股份的股東為三鼎集團、臺

灣自然人王俊元和義烏德卡。

1、三鼎集團簡要情況

三鼎集團持有發行人 16,800萬股股份，佔發行人本次發行前股本總額的

70%，為發行人控股股東，其基本情況如下：

公司名稱三鼎控股集團有限公司

註冊號 330782000067773

成立時間 2003年 10月 23日

註冊資本 30,000.00萬元

實收資本 30,000.00萬元

法定代表人丁志民

註冊地和主要

生產經營地

浙江省義烏市經濟開發區

股東構成丁志民持股 34%，丁爾民持股 33%，丁軍民持股 33%

主營業務實業投資

主要財務數據時間總資產（元）淨資產（元）淨利潤（元）

（經浙江明達

會計師事務所

有限公司審計）

2010年末

/2010年度

4,179,648,933.43 759,899,460.33 120,725,382.36

三鼎集團主營業務為實業投資，主要從事下屬企業的股權管理，主要資產為

下屬子公司的股權。

三鼎集團成立之前，實際控制人丁氏兄弟投資企業如下表所示：

投資企業

股權比例

浙江三鼎織造有限公司

丁氏兄弟通過義烏市丁氏貿易公司持股75%，陳生業持股 25%

招股說明書

義烏市環鼎織帶有限公司丁志民、丁爾民、丁軍民、丁佩潮各持股 25%

義烏市環球制帶有限公司丁氏兄弟通過義烏市丁氏貿易公司持股75%，洪啟鏢持股 25%

義烏市丁氏貿易公司丁志民持股40%、丁爾民持股30%、丁軍民持股 30%

註：義烏市丁氏貿易公司成立於 1994年4月1日並於 2006年 6月 13日註銷。

為了整合資產、加強股權管理、優化資源調配、實現資本效益最大化，2003

年 11月，丁氏兄弟共同出資設立了三鼎集團，並通過逐步收購丁氏兄弟投資企

業的股權建立了丁氏兄弟共同控制的投資運作平臺。

2、三鼎集團歷史沿革

（1）2003年 10月設立浙江三鼎控股集團有限公司

2003年 10月，丁志民、丁爾民、丁軍民分別以貨幣 3,400萬元、3,300萬

元、3,300萬元出資共同設立浙江三鼎控股集團有限公司，義烏至誠會計師事務

所於 2003年 10月 22日出具義至會師驗字（2003）第 611號《驗資報告》，對出

資情況進行了審驗。

2003年 10月 23日，三鼎集團在義烏市工商行政管理局辦理了工商註冊登

記，領取了註冊號為 3307822007883的《企業法人營業執照》，法定代表人為丁

志民，註冊資本 10,000萬元人民幣，住所為義烏市經濟開發區；經營範圍為實

業投資，營業期限為 2003年 10月 23日至 2008年 10月 22日。

三鼎集團設立時的股東、出資額與出資比例如下：

股東名稱出資金額（萬元）出資比例（%）

丁志民 3,400 34.00

丁爾民 3,300 33.00

丁軍民 3,300 33.00

合計 10,000 100.00

2003年 11月，丁志民、丁爾民、丁軍民、丁佩潮與三鼎集團籤署股權轉讓

協議，分別將所持義烏市環鼎織帶有限公司 25%、5%、5%、25%的股權轉讓給三

鼎集團。轉讓完成後，三鼎集團持有義烏市環鼎織帶有限公司60%的股權，成為

義烏市環鼎織帶有限公司的控股股東。（義烏市環鼎織帶有限公司情況參見本節

「七、持有發行人5%以上股份主要股東及實際控制人的基本情況」之「（四）控

股股東控制的其他企業」）

2003年 11月，三鼎集團與丁爾民、丁軍民共同出資設立義烏市恆鼎房地產

招股說明書

開發有限公司，三鼎集團持有義烏市恆鼎房地產開發有限公司60%的股權，為義

烏市恆鼎房地產開發有限公司的控股股東，丁爾民、丁軍民分別持有20%股份。

（義烏市恆鼎房地產開發有限公司情況參見本節「七、持有發行人 5%以上股份

主要股東及實際控制人的基本情況」之「（四）控股股東控制的其他企業」）

2004年 5月，義烏市丁氏貿易公司與三鼎集團籤署股權轉讓協議，將所持

浙江三鼎織造有限公司75%的股權轉讓給三鼎集團。轉讓完成後，三鼎集團持有

浙江三鼎織造有限公司75%的股權，成為浙江三鼎織造有限公司的控股股東。（浙

江三鼎織造有限公司情況參見本節「七、持有發行人5%以上股份主要股東及實

際控制人的基本情況」之「（四）控股股東控制的其他企業」）

2004年 5月，義烏市丁氏貿易公司與三鼎集團籤署股權轉讓協議，將所持

義烏市環球制帶有限公司75%的股權轉讓給三鼎集團。轉讓完成後，三鼎集團持

有義烏市環球制帶有限公司75%的股權，成為義烏市環球制帶有限公司的控股股

東。（義烏市環球制帶有限公司情況參見本節「七、持有發行人5%以上股份主要

股東及實際控制人的基本情況」之「（四）控股股東控制的其他企業」）

（2）2005年 1月更名為三鼎控股集團有限公司

經國家工商行政管理局（國）名稱變核內字[2004]第 737號《企業名稱變更

核准通知書》核准，浙江三鼎控股集團有限公司名稱變更為三鼎控股集團有限公

司。2005年1月25日，三鼎集團就上述名稱變更事項在義烏市工商行政管理局

辦理了工商變更登記。

（3）2005年 3月增加註冊資本

2005年3月18日，三鼎集團召開股東會，全體股東一致同意增加註冊資本

12,000萬元，股東丁志民、丁爾民與丁軍民分別以現金增資 4,080萬元、3,960

萬元和 3,960萬元，三鼎集團註冊資本變更為 22,000萬元。2005年3月18日，

浙江天平會計師事務所金華分所出具浙天驗（2004）062號《驗資報告》，對此

次增資的出資情況進行了審驗。

此次增資完成後，三鼎集團股東、出資額和出資比例如下：

股東名稱出資金額（萬元）出資比例（%）

丁志民 7,480 34.00

丁爾民 7,260 33.00

丁軍民 7,260 33.00

招股說明書

合計 22,000 100.00

2005年 4月 1日，三鼎集團就上述增資事項在義烏市工商行政管理局辦理

了工商變更登記。

2005年 6月，三鼎集團與王俊元共同出資設立金華金鼎織帶有限公司，三

鼎集團持有金華金鼎織帶有限公司70%的股權，為金華金鼎織帶有限公司的控股

股東。（金華金鼎織帶有限公司情況參見本節「七、持有發行人5%以上股份主要

股東及實際控制人的基本情況」之「（四）控股股東控制的其他企業」）

2005年 10月，三鼎集團與王俊元共同出資設立江蘇三鼎織造有限公司，三

鼎集團持有江蘇三鼎織造有限公司70%的股權，為江蘇三鼎織造有限公司的控股

股東。（江蘇三鼎織造有限公司情況參見本節「七、持有發行人5%以上股份主要

股東及實際控制人的基本情況」之「（四）控股股東控制的其他企業」）

2006年 11月，三鼎集團出資設立義烏市三鼎進出口有限公司，三鼎集團持

有義烏市三鼎進出口有限公司 100%的股權，為義烏市三鼎進出口有限公司的控

股股東。（義烏市三鼎進出口有限公司情況參見本節「七、持有發行人5%以上股

份主要股東及實際控制人的基本情況」之「（四）控股股東控制的其他企業」）

（4）2008年 8月延長營業期限

2008年 8月，三鼎集團向義烏市工商行政管理局申請延長公司營業期限至

2018年10月22日。2008年8月6日，義烏市工商行政管理局核准三鼎集團延

長營業期限，並頒發了註冊號為 330782000067773的《企業法人營業執照》，營

業期限為自 2003年 10月 23日至 2018年 10月 22日止。

2010年 6月，三鼎集團出資設立義烏三鼎商業廣場有限公司，三鼎集團持

有義烏三鼎商業廣場有限公司 100%的股權，為義烏三鼎商業廣場有限公司的控

股股東。（義烏三鼎商業廣場有限公司情況參見本節「七、持有發行人5%以上股

份主要股東及實際控制人的基本情況」之「（四）控股股東控制的其他企業」）

（5）2010年 10月增加註冊資本

2010年 10月 18日，三鼎集團召開股東會，全體股東一致同意增加註冊資

本 8,000萬元人民幣，股東丁志民、丁爾民與丁軍民分別以現金增資 2,720萬元、

2,640萬元和 2,640萬元，三鼎集團註冊資本變更為 30,000萬元。2010年 10月

26日，浙江明達會計師事務所有限公司出具浙明會驗（2010）397號《驗資報告》，

招股說明書

對此次增資的出資情況進行了審驗。

此次增資完成後，三鼎集團股東、出資額和出資比例如下：

股東名稱出資金額（萬元）出資比例（%）

丁志民 10,200 34.00

丁爾民 9,900 33.00

丁軍民 9,900 33.00

合計 30,000 100.00

2010年 10月 27日，三鼎集團就上述增資事項在義烏市工商行政管理局辦

理了工商變更登記。

（6）2010年 11月經營範圍變更及延長公司營業期限

2010年 11月，三鼎集團向義烏市工商行政管理局申請變更經營範圍為：實

業投資；酒店管理服務；技術進出口（以登記機關核定為準）。同時，延長公司

營業期限 35年（共計 50年）。2010年 11月 3日，義烏市工商行政管理局核准

三鼎集團經營範圍變更及延長營業期限申請，並頒發了註冊號為

330782000067773的《企業法人營業執照》，營業期限為自 2003年 10月 23日至

2053年 10月 22日止。

（二）其他股東簡要情況

1、義烏德卡

截至本招股說明書籤署日，義烏德卡持有發行人 1,200萬股股份，佔本次發

行前總股本的5%。義烏德卡基本情況如下：

公司名稱義烏市德卡貿易有限公司

註冊號 330782000087617

成立時間 2007年 5月 31日

註冊資本 200.00萬元人民幣

實收資本 200.00萬元人民幣

法定代表人喻景榮

註冊地和主要生產經

營地

浙江省義烏市廿三裡工業區

股東構成喻景榮持股 60%，丁海仙持股 20%，駱善有持股 20%

經營範圍日用百貨批發、零售；貨物進出口、技術進出口。

主要財務數據時間總資產（元）淨資產（元）淨利潤（元）

招股說明書

（未經審計） 2010年末

/2010年度

118,301,113.56 1,973,812.84 -9,207.65

義烏德卡歷史沿革情況如下：

（1）義烏德卡的設立

2007年 5月 30日，喻景榮、駱益荔、丁海仙籤署《義烏市義烏德卡有限公

司章程》，決定共同出資設立義烏德卡。同日，義烏德卡第一次股東會召開，決

議通過上述章程，並選舉喻景榮為公司執行董事和法定代表人。

2007年 5月 30日，浙江明達會計師事務所出具浙明會驗字 [2007]212號《驗

資報告》，經審驗確認，截至 2007年 5月 30日，義烏德卡（籌）已收到全體股

東以貨幣出資繳納的註冊資本合計人民幣 200萬元。

2007年 5月 31日，義烏德卡取得由義烏市工商行政管理局核發的註冊號為

3307822017607的《企業法人營業執照》，企業名稱為義烏市廿三裡工業區，法

定代表人為喻景榮，註冊資本為 200萬元，實收資本為 200萬元；公司類型為有

限責任公司，經營範圍為日用百貨批發、零售；貨物進出口、技術進出口（法律、

行政法規禁止的項目除外；法律、行政法規限制的項目取得許可證後方可經營）

（凡涉及許可證或專項審批的憑有效證件經營）。

義烏德卡設立時的股東及出資情況如下：

股東名稱出資額（萬元）出資比例（ %）

喻景榮 120 60.00

丁海仙 40 20.00

駱益荔 40 20.00

合計 200 100.00

（2）股權轉讓

2009年 1月 12日，義烏德卡股東會通過決議，全體股東一致同意駱益荔將

其擁有的義烏德卡的 40萬股份轉讓給駱善有，轉讓價款為 40萬元人民幣，公司

其他股東放棄對該部分股份轉讓的優先購買權；同意就上述事項修改公司章程。

同日，駱益荔與駱善有籤訂了《股權轉讓協議》。

2009年 2月 19日，義烏德卡在義烏市工商行政管理局就上述事項辦理完成

變更登記手續。

本次股權轉讓完成後，義烏德卡的股東及出資情況如下：

股東名稱出資額（萬元）出資比例（ %）

招股說明書

喻景榮 120 60.00

丁海仙 40 20.00

駱善有 40 20.00

合計 200 100.00

（3）註冊號變更

2009年 2月 19日，義烏德卡取得由義烏市工商行政管理局頒發的新的《企

業法人營業執照》，註冊號變更為 330782000087617。

2、王俊元，男，中國臺灣臺北縣居民，臺灣永久性居民身份號碼為

R100188684，目前持有發行人 6,000萬股股份，佔本次發行前總股本的 25%，並

擔任發行人董事。其個人履歷情況如下：

1969年—1973年在臺灣服兵役；

1973年—1988年：與他人共同出資成立臺灣正陽機械股份有限公司並擔任

公司董事，從事水泥攪拌機等基建設備及其零配件的進口銷售；

1988年—2000年：成立臺灣東璘機械有限公司並擔任公司總經理，從事印

染、彩帶、織帶等紡織設備製造經營，90年代初期其進口設備開始向中國內地

銷售；

2000年起進入中國大陸投資，先後但任常州裕城精密機械有限公司董事、

金華金鼎副董事長、江蘇三鼎副董事長兼副總經理、華鼎有限董事等職務。

2008年 3月起擔任發行人董事。

（三）實際控制人

丁志民、丁爾民、丁軍民兄弟三人合計持有發行人控股股東三鼎集團 100%

的股權，間接控制發行人70%的股權，共同構成發行人的實際控制人。

丁志民，男，中國國籍，無境外永久居留權，居民身份證號碼為

3307251963091****，目前擔任三鼎集團董事長、發行人董事。

丁爾民，男，中國國籍，無境外永久居留權，居民身份證號碼為

3307251965110****，目前擔任三鼎集團董事、發行人董事長兼總經理。

丁軍民，男，中國國籍，無境外永久居留權，居民身份證號碼為

3307251967010****，目前擔任三鼎集團和發行人董事。

（四）控股股東控制的其他企業

截至目前，除發行人外，控股股東三鼎集團控制的其他企業基本情況如下：

招股說明書

1、浙江三鼎織造有限公司

公司名稱浙江三鼎織造有限公司

註冊號 330700400002007

成立時間 1999年 8月 24日

註冊資本 1,320.00萬美元

投資總額 2,888.00萬美元

法定代表人駱善有

公司住所浙江省義烏市經濟開發區二期區

股東構成三鼎集團持股 75%，香港永順持股 25%

主營業務織帶、拉鏈的製造、銷售

主要財務數據

時間總資產（元）淨資產（元）淨利潤（元）

（未經審計） 2010年末

/2010年度

1,595,069,214.60 112,339,739.41 1,378,410.52

招股說明書

2、義烏市環鼎織帶有限公司

公司名稱義烏市環鼎織帶有限公司

註冊號 330782000003698

成立時間 2002年 11月 6日

註冊資本 4,000.00萬元

實收資本 4,000.00萬元

法定代表人駱善有

公司住所浙江省義烏市經濟開發區

股東構成三鼎集團持股 60%，丁爾民持股 20%，丁軍民持股 20%

主營業務織帶、吊裝帶、捆綁帶加工、銷售

主要財務數據

時間總資產（元）淨資產（元）淨利潤（元）

（未經審計） 2010年末

/2010年度

230,774,725.92 33,515,665.29 -29,843.22

3、義烏市環球制帶有限公司

公司名稱義烏市環球制帶有限公司

註冊號 330700400001990

成立時間 1994年 8月 30日

註冊資本 120.00萬美元

投資總額 160.00萬美元

法定代表人駱善有

公司住所浙江省義烏市廿三裡鎮工業區

股東構成三鼎集團持股 75%，香港永順持股 25%

主營業務織帶印染加工

主要財務數據

（未經審計）

時間總資產（元）淨資產（元）淨利潤（元）

2010年末

/2010年度

71,871,086.66 -6,346,426.34 168,706.71

4、金華金鼎織帶有限公司

公司名稱金華金鼎織帶有限公司

註冊號 330700400000663

成立時間 2005年 6月 16日

註冊資本 2,002.00萬美元

招股說明書

投資總額 4,998.00萬美元

法定代表人駱善有

公司住所浙江省金華市婺城市洋埠鎮

股東構成三鼎集團持股 70%，王俊元（臺灣）持股 30%

主營業務民用彩帶、產業用特種紡織帶動生產和銷售

主要財務數據

時間總資產（元）淨資產（元）淨利潤（元）

（未經審計） 2010年末

/2010年度

428,734,500.79 86,401,769.39 260,279.90

5、江蘇三鼎織造有限公司

公司名稱江蘇三鼎織造有限公司

註冊號 321300400001027

成立時間 2005年 10月 21日

註冊資本 1,200.00萬美元

實收資本 1,200.00萬美元

法定代表人駱善有

公司住所江蘇省宿遷經濟開發區富民大道西側

股東構成三鼎集團持股 70%，王俊元（臺灣）持股 30%

主營業務生產彩帶和產業、工程用特種紡織品

主要財務數據

時間總資產（元）淨資產（元）淨利潤（元）

（未經審計） 2010年末

/2010年度

393,980,940.83 75,740,227.75 1,804,855.30

6、義烏市三鼎進出口有限公司

公司名稱義烏市三鼎進出口有限公司

註冊號 330782000087650

成立時間 2006年 11月 24日

註冊資本 100.00萬元

實收資本 100.00萬元

法定代表人駱善有

公司住所浙江省義烏市經濟開發區二期

股東構成三鼎集團持股 100%

主營業務貨物、技術進出口

招股說明書

主要財務數據時間總資產（元）淨資產（元）淨利潤（元）

（未經審計） 2010年末

/2010年度

158,067,412.10 930,417.10 -7,658.18

7、義烏市恆鼎房地產開發有限公司

公司名稱義烏市恆鼎房地產開發有限公司

註冊號 330782000003591

成立時間 2003年 11月 18日

註冊資本 2,000.00萬元

實收資本 2,000.00萬元

法定代表人駱善有

公司住所浙江省義烏市經濟開發區二期

股東構成三鼎集團持股 60%、丁爾民持股 20%、丁軍民持股 20%

主營業務房地產開發、銷售

主要財務數據

時間總資產（元）淨資產（元）淨利潤（元）

（未經審計） 2010年末

/2010年度

27,862,274.80 18,599,127.30 -580,116.54

8、義烏三鼎商業廣場有限公司

公司名稱義烏三鼎商業廣場有限公司

註冊號 330782000132567

成立時間 2010年 2月 8日

註冊資本 200萬元人民幣

實收資本 200萬元人民幣

法定代表人方國榮

公司住所義烏市稠江經濟開發區三期

股東構成三鼎集團持股 100%

主營業務餐飲管理服務、物業服務

主要財務數據

時間總資產（元）淨資產（元）淨利潤（元）

（未經審計） 2010年末

/2010年度

2,003,950.76 1,978,422.76 -21,577.24

（五）實際控制人控制的其他企業

除三鼎集團及其控股子公司外，實際控制人丁志民、丁爾民、丁軍民控制的

招股說明書

其他企業情況如下：

1、上海民鼎投資有限公司

公司名稱上海民鼎投資有限公司

註冊號 310115001043863

成立時間 2007年 11月 14日

註冊資本 10,000萬元人民幣

實收資本 2,000萬元人民幣

法定代表人駱善有

公司住所上海市浦東新區陸家嘴環路 958號 11層

股東構成丁志民持股 34%、丁素珠持股 33%、吳桂進持股 33%

主營業務實業投資

主要財務數據

時間總資產（元）淨資產（元）淨利潤（元）

（未經審計） 2010年末

/2010年度

17,087,985.62 17,087,985.62 -1,043,192.80

註：丁素珠系丁爾民的配偶，吳桂進系丁軍民的配偶。

2、香港永順亞洲投資有限公司

香港永順繫於 2003年 11月 28日由丁軍民及其配偶吳桂進出資 500萬元港

幣，在中國香港特別行政區依據香港公司條例註冊的有限公司（註冊編號

34104062-001-11-09-06），並已依據香港商業登記條例辦理商業登記，註冊地址

為香港灣仔軒尼詩道 139號中國海外大廈 10樓 D座，其業務主要為股權投資。

丁軍民夫婦 2003年投資設立香港永順時，當時的法律法規對境內自然人境外投

資審批程序無明確規定，根據國家外匯管理局相關規定，作為香港永順股東，丁

軍民夫婦已於2005年8月22日按規定向國家外匯管理局金華市中心支局補充辦

理了個人境外投資外匯登記手續。

截至本招股說明書籤署日，香港永順股本結構如下：

股東名稱出資額（萬元港幣）出資比例（ %）

丁軍民 475.00 95.00

吳桂進 25.00 5.00

合計 500.00 100.00

目前，除三鼎集團控股的浙江三鼎織造有限公司和義烏市環球制帶有限公司

外，香港永順未持有其他公司的股權。

招股說明書

（六）控股股東和實際控制人持有發行人股份質押或其他有爭議的情況

截至本招股說明書籤署日，發行人控股股東和實際控制人直接或間接持有的

發行人股份不存在質押和其他有爭議的情況。

八、發行人股本情況

（一）本次發行前後股本情況

本次發行前，發行人總股本為 24,000萬股，按發行 8,000萬股計算，本次發

行的股份佔發行後總股本的 25.00%。本次發行前後發行人的股本結構如下：

序

股東名稱

本次發行前本次發行後

號股份（萬股）比例（%）股份（萬股）比例（%）

1 三鼎集團 16,800 70.00 16,800 52.50

2 義烏德卡 1,200 5.00 1,200 3.75

3 王俊元 6,000 25.00 6,000 18.75

4 社會公眾股 --8,000 25.00

合計 24,000.00 100.00 32,000.00 100.00

（二）前十名股東

序號股東名稱股份（萬股）比例（%）

1 三鼎集團 16,800 70.00

2 義烏德卡 1,200 5.00

3 王俊元 6,000 25.00

合計 24,000 100.00

（三）前十名自然人股東及其在發行人處任職情況

序號股東名稱股份（萬股）比例（%）任職情況

1 王俊元 6,000 25.00 董事

合計 6,000 25.00 -

（四）本次發行前各股東間的關聯關係及關聯股東的各自持股比例

股東名稱股份（萬股）比例（%）各股東間關聯關係

三鼎集團 16,800 70.00 與其他股東無關聯關係

王俊元 6,000 25.00 與其他股東無關聯關係

義烏德卡 1,200 5.00與其他股東無關聯關係

合計 24,000 100.00 -

（五）本次發行前股東所持股份的流通限制和自願鎖定股份的承諾

本次發行前股東所持股份的流通限制和自願鎖定股份的承諾如下：

招股說明書

承諾人承諾內容

三鼎集團

自發行人公開發行股票上市之日起三十六個月內，不轉讓或委託他人管

理本次發行前其所持有的發行人股份，也不由發行人回購該部分股份。

王俊元

自發行人公開發行股票上市之日起十二個月內，不轉讓或委託他人管理

本次發行前其所持有的發行人股份，也不由發行人回購該部分股份。

在發行人處任職期間，每年轉讓的股份不超過其所持有發行人股份總數

的百分之二十五，離職後半年內，不轉讓其所持有的發行人股份；在申報離

任六個月後的十二個月內通過證券交易所掛牌交易出售發行人股票的數量佔

其所持有發行人股票總數的比例不超過百分之五十。

義烏德卡

自發行人公開發行股票上市之日起十二個月內，不轉讓或委託他人管理

本次發行前其所持有的發行人股份，也不由發行人回購該部分股份。

九、工會持股、職工持股會持股、信託持股、委託持股或股東數

量超過二百人等情況

發行人及其控股股東三鼎集團不曾存在工會持股、職工持股會持股、信託持

股、委託持股或股東數量超過二百人的情況。

十、員工及其社會保障情況

（一）發行人職工人數和構成

截至 2010年 12月 31日，發行人、寧波聖鼎、寧波錦華尊在冊職工人數合

計為 730人，員工專業結構、受教育程度、技術構成及年齡分布如下：

1、專業結構

分工人數佔總人數的比例（%）

管理人員 51 6.99

技術人員 96 13.15

銷售人員 39 5.34

財務人員 18 2.47

其他人員 526 72.05

合計 730 100.00

2、受教育程度

學歷人數佔總人數的比例（%）

本科及以上 36 4.93

招股說明書

大中專 275 37.67

高中及以下 419 57.40

合計 730 100.00

3、年齡分布

年齡分布人數佔總人數的比例（%）

51歲及以上 33 4.5240-50歲 113 15.48

30-40歲 147 20.14

20-30歲 367 50.27

20歲及以下 70 9.59

合計 730 100.00

（二）發行人執行的勞動和社會保障制度、醫療制度情況

1、社會保險繳納情況

浙江省及義烏市企業社保繳納工作採取分步推進的實施方式，逐步完善了社

會保障體系的建立。報告期內，發行人按照地方政府的政策要求，為員工繳納了

社會保險。

2006年 9月，義烏市開始推進員工失業保險和養老保險的繳納工作，採取

定額繳納方式，各企業參保人數由義烏市社會保障局根據全市擬定的完成指標進

行分別核定，發行人 2007年 1月-2008年 6月核定的失業保險和養老保險參保

人數為 117人，保費在地稅申報系統中自動生成和劃款（當月交當月），公司無

需自行申報；當時義烏市地方政府實施的社保政策對工傷保險和醫療保險無繳納

要求，由企業自行繳納，為保障員工權益，發行人為所有車間一線員工繳納了工

傷保險，繳納人數為 180人。

2007年 1月-2008年6月，職工社保費用中由公司承擔的部分每月繳納情況

如下：

單位：元

項目失業保險養老保險工傷保險醫療保險

繳費基數 -1,250.00 1,250.00 1,340.00

費率 15元/人 12% 1.00 7%

每人每月繳費金額 15.00 150.00 12.50 93.80

繳納人數 117人 117 180 32

每月交納金額合計 1,755.00 17,550.00 2,250.00 3,001.60

招股說明書

根據義政辦發[2008]88號《社會保險費五費合徵工作的實施意見》（以下簡

稱「《實施意見》」）的規定，自 2008年7月起，義烏市政府開展社會保險「五費

合徵」工作。鑑於歷史原因和用人單位的承受能力，結合義烏市經濟發展狀況，

義烏市確定了「按全部職工工資總額和『最低申報比例』確定用人單位繳費基數

和參保職工人數」的社會保險繳納方式。最低申報比例由市政府逐年公布，當年

沒有調整的，按上年最低申報比例執行。2008 年的最低申報比例為30%，以後

年度該比例未進行調整。

2008年 7月-2010年 12月，發行人以月工資總額的30%為基數、按相應的

保險費率為員工繳納了養老保險、醫療保險、失業保險和生育保險，按每月工資

總額和對應的保險費率為全體員工繳納了工傷保險，履行了公司應承擔的社會保

險繳納義務；社會保險員工個人應繳納的部分由發行人代扣代繳。發行人為員工

繳納的社會保險具體情況如下：

單位：元

社保類別公司繳納比例個人繳納比例

2010年 12月

參保職工人數

累計繳納總額

養老保險 12% 8% 363 1,628,088.12

醫療保險 7% 2% 363 950,657.67

失業保險 2% 1% 363 271,113.52

工傷保險 0.5%/1% — 730 222,890.59

生育保險 0.8% — 363 108,516.40

註：2008年7月工傷保險費率為1%，自2008年8月起工傷保險費率下調為0.5%。

義烏市人事勞動社會保障局出具證明文件，確認發行人已按規定參加社會保

險，依法籤訂勞動合同，未受到勞動保障行政處罰；寧波保稅區勞動和社會保障

局與寧波市北侖區勞動和社會保障局分別出具證明文件，確認寧波錦華尊和寧波

聖鼎自設立以來嚴格遵守國家和地方有關勞動和社會保障方面的法律法規，不存

在因違反勞動保障等方面的法律法規而受到行政處罰的情形。

發行人控股股東及實際控制人丁志民先生、丁爾民先生、丁軍民先生出具承

諾，若公司因報告期內未能嚴格執行國家有關社會保險制度規定而被追繳相關費

用或被處罰，相應損失由三鼎集團承擔，實際控制人承擔連帶責任。

保薦機構認為：報告期內，發行人根據浙政辦發〔2006〕111號《浙江省人

民政府辦公廳關於推進社會保險費五費合徵工作的意見》和義政辦發[2008]88

招股說明書

號《社會保險費五費合徵工作的實施意見》的政策要求，按規定為員工繳納了社

會保險，履行了公司應承擔的員工社會保險繳納義務，不存在欠繳社會保險的情

形和違反勞動法律法規的情況。

發行人律師認為：報告期內發行人為員工辦理社會保險登記，並依法繳納各

項社會保險費用，不存在欠繳情形，符合有關社會保險的法律法規規定，不存在

因違反繳納社會保險而受到主管行政部門的處罰的情形。

2、住房公積金繳納情況

2010年 4月，發行人在金華市住房公積金管理中心義烏分中心辦理了住房

公積金繳存登記手續，並開立單位公積金帳戶，帳戶號為120802000904909992。

2010年 4-12月，發行人住房公積金繳納情況如下：

月份每人每月繳納金額（元）繳納人數繳納金額合計（元）

2010年 4月 100.00 107 10,700.00

2010年 5月 100.00 109 10,900.00

2010年 6月 100.00 107 10,700.00

2010年 7月 100.00 112 11,590.00

2010年 8月 100.00 112 11,590.00

2010年 9月 100.00 112 11,590.00

2010年 10月 100.00 112 11,590.00

2010年 11月 100.00 112 11,590.00

2010年 12月 100.00 112 11,590.00

同時，發行人自設立時起一直為員工免費提供建築面積總計 7,000平方米的

員工宿舍，完善職工住房保障體系。

金華市住房公積金管理中心義烏分中心於 2011年 1月 7日出具《關於義烏

市華鼎錦綸股份有限公司繳納住房公積金情況的說明》，確認發行人實施的住房

公積金制度符合義烏市住房公積金管理制度有關規定，發行人不存在因違反住房

公積金管理辦法等規定被該中心予以處罰的情形。寧波市北侖區住房資金管理中

心於 2011年 1月 5日出具證明，確認寧波錦華尊和寧波聖鼎已為其員工辦理了

住房公積金繳存登記手續，設立職工住房公積金帳戶，並按規定比例為職工按期

繳存住房公積金，不存在因違反住房公積金管理辦法等規定被給予行政處罰的情

形。

發行人控股股東及實際控制人丁志民先生、丁爾民先生、丁軍民先生出具承

諾，若公司因報告期內未能嚴格執行國家有關住房公積金制度規定而被追繳相關

招股說明書

費用或被處罰，相應損失由三鼎集團承擔，實際控制人承擔連帶責任。

保薦機構認為：發行人在 2010年 4月之前未建立住房公積金制度，不符合

國家有關住房公積金制度的規定，但發行人自設立以來一直為員工提供宿舍，充

分保障了員工住房需求；同時，發行人自 2010年4月開始實施先管理層後普通

員工、逐步擴大參繳比例的方式建立起住房公積金制度，符合浙江省住房公積金

制度的有關文件精神以及義烏市住房公積金管理制度有關政策規定。此外，發行

人控股股東和實際控制人已承諾承擔因未嚴格執行住房公積金制度規定而產生

的被追繳相關費用或被處罰的責任。因此，發行人目前的公積金繳納情況不會對

本次發行上市構成實質性障礙。

發行人律師認為：發行人在 2010年 4月之前未建立住房公積金制度，不符

合國家有關住房公積金制度的規定。但發行人自設立以來一直為員工提供宿舍，

自 2010年 4月開始實施先管理層後普通員工、逐步擴大參繳比例的方式建立起

住房公積金制度，符合浙江省住房公積金制度的有關文件精神以及義烏市住房公

積金管理制度有關政策規定，且發行人控股股東及實際控制人已作出承諾，若發

行人因報告期內未能嚴格執行相關住房公積金制度規定而被追繳相關費用或被

處罰，相應損失由三鼎集團承擔，實際控制人承擔連帶責任。據此，發行人律師

認為，發行人實施的住房公積金制度不會對本次發行上市構成實質性障礙。

十一、持有發行人

5%以上股份的主要股東及作為股東的董事、

監事及高管人員的重要承諾

（一）主要股東關於避免同業競爭的承諾

持有發行人 5%以上股份的主要股東三鼎集團、王俊元、義烏德卡以及發行

人的實際控制人均已出具《避免同業競爭承諾函》（請參見本招股說明書第七節

「同業競爭與關聯交易」之「一、同業競爭情況」。）

（二）本次發行前股東關於所持股份的流通限制和自願鎖定股份的承諾

發行人股東均出具了關於股份流通限制和自願鎖定股份的承諾函，具體內容

請參見本節之「八、（五）本次發行前股東所持股份的流通限制和自願鎖定股份

的承諾」。

截至本招股說明書籤署日，承諾人均嚴格履行上述承諾。

招股說明書

第六節業務與技術

一、主營業務、主要產品及其變化情況

發行人自設立以來一直致力於民用錦綸長絲的研發、生產和銷售，主要產品

為 POY、HOY、FDY、DTY四大類民用錦綸長絲，產品範圍覆蓋 8.8dtex-444 dtex

所有規格，並自主研發了超低旦、超粗旦、多孔細旦、消光、超亮、中空、扁平、

吸溼排汗、抗菌除臭等一系列差別化、功能性民用錦綸長絲產品。

民用錦綸長絲以其強度高、耐磨、回彈性好、吸溼性強、輕質柔軟、皮膚觸

感溫和、抗靜電、抗起球等獨有特性，廣泛應用於運動休閒服飾、泳衣、高級時

裝、羽絨服、唐裝、西裝裡襯、高級襯衫、內衣、織襪、花邊、織帶、地毯、床

上用品、建築裝潢用品等高端紡織品製造領域，是高檔紡織品不可替代的重要原

材料。

報告期內，發行人主營業務和主要產品未發生變化。

二、行業基本情況

根據《國民經濟行業分類》（GB/T4754-2002），華鼎錦綸所處行業為化學纖

維製造業中錦綸纖維細分行業中的民用錦綸長絲子行業。

（一）行業管理情況

1、行業主管部門及監管體制

我國對錦綸行業的管理是遵循市場化發展模式的市場調節管理體制，採取政

府宏觀調控和行業自律相結合的方式。

政府對錦綸行業的宏觀調控主要通過國家發改委下設的產業政策司來實施，

其調控措施及手段主要有：研究分析產業發展情況，組織擬訂產業政策，提出優

化產業結構、所有制結構和企業組織結構的政策建議，監督產業政策落實情況，

提出國家鼓勵、限制和淘汰的生產能力、工藝和產品的指導目錄等。

中國化學纖維工業協會為我國化纖行業自律性組織，下設的錦綸專業委員會

承擔錦綸行業的引導和服務的職能，發行人現為中國化學纖維工業協會的副會長

單位和錦綸專業委員會副主任委員單位。化學纖維工業協會的主要職能為：組織

招股說明書

企業研究促進技術進步，提高錦綸生產技術水平及產品檔次；組織企業分析國內

外市場形勢及貿易環境；開展節能降耗、清潔生產，保持行業的持續穩定發展；

組織開展錦綸專業委員會與國內外技術應用與管理方面的經驗交流與調研活動。

2、行業主要法律法規及政策

（1）根據國家發改委2005年12月2日頒布的《產業結構調整指導目錄（2005

年本）》和 2007年 12月 7日發布的《產業結構調整指導目錄（ 2007年本）》（徵

求意見稿），「各種差別化、功能性化學纖維、高技術纖維生產」均被列為「鼓勵

類」產業。

（2）根據國家發改委 2007年 10月 31日頒布的《外商投資產業指導目錄

（2007年修訂）》，「差別化化學纖維及芳綸、碳纖維、高強高模聚乙烯、聚苯硫

醚(PPS)等高新技術化纖生產」被列入「鼓勵外商投資產業目錄」。

（3）根據國家發改委 2007年 3月 17日發布的《化纖工業「十一五」發展

指導意見》，提出了發展高新技術纖維、生物質纖維以及差別化纖維的技術方向，

努力實現：產業結構優化升級，產業、產品結構更趨合理，2010 年差別化纖維

比例提高到 40%；要加快錦綸行業結構優化調整和產業升級，提高差別化、功能

性服用錦綸纖維比重，如複合超細、細旦、異型、高彈性、大有光、增白、遠紅

外、抗紫外、抗菌防臭、阻燃、抗靜電錦綸纖維等。

（4）依據國務院 2009年 4月發布的《紡織工業調整和振興規劃》（國發

[2009]10號），提出了 2009-2011年紡織產業調整和振興的主要任務，並針對化

纖行業提出，要採用先進實用技術提升傳統化纖工藝、裝備及生產控制水平，實

現聚酯、滌綸、粘膠、錦綸、腈綸等產品柔性化、多樣化、高效生產，提高產品

附加值；加快多功能、差別化纖維的研發，化纖差別化率由目前的 36%提高到

50%左右。

（二）化學纖維簡介

化學纖維是利用天然的高分子物質或合成的高分子物質，經化學工藝加工而

取得的紡織纖維總稱。包括人造纖維、合成纖維。

人造纖維是利用含有纖維素或蛋白質等天然高分子物質的材料如木材、蔗

渣、蘆葦、大豆、乳酪等為原料，經化學和機械加工而成。例如：粘膠纖維、醋

酸纖維，其中以粘膠纖維為絕大多數。

招股說明書

化學纖維

合成纖維是以石油或天然氣等石化資源為原料，經化學合成製得。主要品種

有滌綸、錦綸、腈綸、維綸、丙綸、氯綸、氨綸等各品種。

滌綸錦綸長絲

錦綸

腈綸錦綸短纖

合成纖維維綸

丙綸

氨綸

其它

粘膠纖維

人造纖維醋酸纖維

其它

資料來源：中國化學纖維工業協會，http://www.ccfa.com.cn

（三）錦綸纖維簡介

錦綸纖維的化學名稱為聚醯胺纖維，是世界上最早的合成纖維品種，也是合

成纖維中僅次於滌綸的第二大品種，約佔合纖總產量的 10%左右，是我國鼓勵發

展的重點化學纖維之一。

錦綸纖維品種很多，按其分子結構可分為錦綸 6、錦綸 66、錦綸 11、錦綸

610等，其中錦綸 6和錦綸 66最為常見，二者在我國的產能比大致為 85:15；按

纖維長短，錦綸纖維還可分為錦綸長絲和錦綸短纖，二者在我國的產能比大致為

95:5；其中，錦綸長絲按其用途又可分為民用長絲和產業用絲，各類錦綸長絲的

應用領域、產品特性及市場份額如下：

種類應用領域產品特性國內市場佔比

民用長絲

服裝面料、內衣、襪子、床上

用品以及箱、包、傘、繩等物

品；窗簾布、家具裝飾和地毯

等裝潢用品。

具有高強度、耐磨、易

染色、吸溼性強、回彈

和蓬鬆性好等性能。

70%

產業用絲

輪胎帘子線、傳送帶、安全帶、

造紙用毛毯、工業用呢毯，以

及漁網、繩索等。

強度高、耐高溫、耐疲

勞、抗衝擊性好。

30%

發行人生產的產品全部為民用錦綸 6長絲。

錦綸纖維的最大特點是強度高、耐磨性好，其強度和耐磨性居所有纖維之首，

耐磨性是棉花的 10倍、羊毛的 20倍、粘膠纖維的 50倍；其次，錦綸纖維吸溼

性能突出，其公定回潮率為 4.5%，遠高於滌綸的 0.4%；此外，錦綸纖維與其他

招股說明書

化學纖維相比，還具備回彈性好、輕質柔軟、皮膚觸感溫和、抗靜電、抗起球、

易染色、色牢度高等民用紡織品必備特性。

基於錦綸纖維的上述特點，與其他化學纖維相比，其在民用紡織品領域具有

其獨特優勢和不可替代性，具體表現如下：

（1）錦綸纖維的高強度和耐磨性使得錦綸纖維織物與其他化纖織物相比質

量穩固、經久耐穿。

（2）錦綸纖維與其他化纖相比更為輕質柔軟、吸溼性強、皮膚觸感溫和，

是束形衣、貼身運動衣、泳衣、襯衫、內衣、高檔襪類等貼身織物的首選化纖品

種，北京奧運會上著名的「鯊魚皮」泳衣其主要成分便是細旦錦綸長絲，錦綸纖

維也是無縫內衣、高檔襪品中不可或缺的成分。

（3）由於錦綸纖維具備輕質柔軟、耐磨性和吸溼性強的特點，使得含有錦

綸纖維的面料製成的衣物穿著舒適度更高，特別是在登山服、戶外運動服、休閒

服及羽絨服面料等領域，具有不可替代性。

（4）由於錦綸纖維具有高強度、耐磨性、吸溼性強、易染色、色牢度高等

特點，使其在混紡應用方面，特別是棉與化纖的混紡領域具有其他化纖不可比擬

的獨特優勢。純棉織物以其天然舒適、對皮膚無刺激而深受人們喜愛，但由於棉

纖維本身強度低、耐磨性差、易掉色，因此，為提高紡織品質量，常將棉纖維與

一定比例的化學纖維進行混紡，最常見的就是棉滌混紡與棉錦混紡。與棉滌面料

相比，棉與錦綸的混紡面料即保留了棉纖維柔軟、吸溼、皮膚觸感溫和的特性，

又彌補了純棉製品不耐穿、易掉色的缺陷，因此高檔服裝面料通常為棉錦混紡。

（5）近年來，隨著針織設備性能的提高，超薄面料逐漸成為服裝面料領域

的新寵，但由於超細棉紗強度低，無法製成超薄面料，而 8.8dtex-22dtex的超低

旦、全消光錦綸長絲以其高強度、輕質柔軟、吸溼性強及全消光的特點，在觸感、

性能和視覺效果上與棉製品具有很高的相似度，是仿棉織物的首選原料，可替代

超細棉紗製作超薄面料。

基於上述優點，錦綸纖維已超越其他化學纖維，成為民用紡織品高端領域的

必備原料。

（四）行業發展概況及趨勢

1、全球錦綸纖維行業概況

招股說明書

自從 20世紀 30年代出現錦綸纖維後，因其強度高、耐磨性好、不易變形、

易染色等特點，發展十分迅速，已成為紡織行業的主要原料之一；經過半個多世

紀的發展之後，世界錦綸的供需情況已經趨於穩定；近 10年來，全球歷年錦綸

產品生產量如下圖所示：

數據來源：日本化纖協會《纖維手冊》

2、我國錦綸行業概況

（1）我國錦綸行業發展歷程

中國錦綸工業起步於二十世紀五十年代中期，是中國合成纖維工業發展最早

的品種之一。但受到諸多因素的影響，中國錦綸工業發展一直相對滯緩。改革開

放以來，特別是中國加入 WTO後，在下遊紡織需求的拉動下，同時由於多元化

資本的投入，中國錦綸工業得到快速發展。從 1999年到 2009年，中國錦綸產量

從 34.7萬噸增長到 137.27萬噸，年均複合增長率達到 14.74%。

招股說明書

1999-2009我國錦綸產量及其增長率統計

100

120

140

160

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

年份

萬噸

0.00%

5.00%

10.00%

15.00%

20.00%

25.00%

30.00%

百分比

錦綸產量同比增長率

數據來源：國家統計局，中國化學纖維工業協會

近年來，隨著下遊紡織市場的回暖，大型、先進裝置的成功開發，民營資本

大舉進入，我國錦綸工業得到快速發展。目前，我國的錦綸產量已經超過錦綸傳

統生產強國美國和臺灣地區（如下圖），位居世界第一，並呈逐年增長態勢。

1999-2008全球各地區錦綸產量統計

產量（萬噸）

160.0

140.0

120.0

100.0

80.0

60.0

40.0

20.0

0.0

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

年份

日本

中國

韓國

臺灣

印度

西歐

東歐

美洲

其他

數據來源：日本化纖協會《纖維手冊》

（2）我國錦綸行業的生產地域分布

國內錦綸產量的地域分布情況如下圖所示：

招股說明書

數據來源：中國化纖藍皮書，2007-2010年：中國化纖經濟形勢分析與展望

我國錦綸生產主要分布於江蘇、福建、浙江等幾大省份。其中，江蘇是我國

錦綸生產的第一大省，2009年佔 31%；福建錦綸產量增長迅速，2009年已佔全

國總產量的 23%，是我國第二大錦綸生產省份；浙江佔據第三位，2009年佔 20%；

山東、廣東、河南產量 2009年分別佔 9%、6%和 5%。

（3）錦綸行業供不應求的市場形勢仍未獲得根本改變

2000年以前，受到生產能力的制約，我國錦綸產品的需求和供給長期存在

較大的缺口。從 2000年開始，隨著我國錦綸生產能力不斷提高，需求與供給的

缺口在不斷縮小，但供不應求的整體形勢並沒有獲得根本改變。供需狀況如下圖

所示：

招股說明書

2000-2009我國錦綸纖維產品產量及需求量分析

萬噸

160

140

120

100

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

年份

百分比（ %）

產量需求量需求增長率

數據來源：中國海關，國家統計局

從上圖可以看出，我國錦綸纖維產量及市場需求增長很快。我國錦綸纖維產

量從 2000年的 38.97萬噸增長到 2009年的 137.27萬噸；同時，錦綸纖維需求量

從 2000年的 51.3萬噸增長到 2009年的 147.27萬噸。在 2009年，二者仍然存在

10萬噸的缺口。

3、錦綸行業未來的發展趨勢

（1）全球產能向亞洲轉移速度加快

第一，繼續向亞洲發展中國家和地區轉移。隨著各類纖維的生產從歐美向亞

洲轉移，亞洲的成品生產不斷增加，世界錦綸市場生產格局也發生了變化。在民

用錦綸長絲的生產方面表現得尤為顯著，亞洲生產成本較低，生產這類產品優勢

較大。而亞洲生產的大部分紡織纖維又以成品的形式回流到歐洲、北美。德國、

美國、義大利等錦綸長絲生產的傳統強國，其地位已經被亞洲國家和地區所取代。

第二，亞洲的內部需求增長較快。隨著亞洲人們生活水平的提高，人均纖維

消費量也在增加。從區域看，東北亞的需求增長率高於西亞。北美和歐洲的人口

大約佔世界總人口的 13%，而 GDP則佔 62%；東北亞人口佔世界總人口的 23%，

GDP僅佔 21%，從而給未來的消費增長留下很大空間。

第三，全球錦綸產業結構調整明顯加快。目前，錦綸產業正處於結構大調整

招股說明書

時期，國際錦綸巨頭由於機器設備老舊，生產成本走高紛紛通過改組或關閉錦綸

業務謀求新的發展。

（2）中國將加快承接錦綸產業的轉移

在亞洲內部，中國正在逐步取代日本、韓國和臺灣地區在錦綸行業的國際產

業地位，加快承接國際錦綸產業轉移。相對而言，中國錦綸行業的設備更為先進，

生產效率更高，成本優勢和對國外產品替代性也開始凸顯，我國已經逐步成為全

球錦綸長絲主要供應地。

（3）中國經濟快速發展進一步推動民用錦綸長絲領域的發展

2009年中國錦綸產量為 137.27萬噸，佔全國同期化纖總產量 2,726萬噸的

5.04%，如果按照錦綸產量佔世界化纖產量 10%左右的平均水平測算，中國未來

的錦綸市場還有 135.21萬噸的巨大增長空間。國內錦綸產銷率長期高達 98%以

上，儘管產量逐年上升，但每年仍要進口 10多萬噸，表明我國下遊紡織品對錦

綸纖維的需求仍在不斷擴大。2009年，在國家積極的財政政策和適度寬鬆的貨

幣政策的背景下，內需市場得以明顯回升，民用錦綸長絲髮展的主要推動力是民

用紡織品行業需求快速增長，特別是近幾年體育休閒類服裝的需求快速增長，成

為拉動產業發展的主要力量。2005年-2009年，民用錦綸長絲產能從 65.7萬噸增

加到 108萬噸，年平均增速達 13.23%。

我國 2005年-2009年民用錦綸長絲供需情況

單位：萬噸

年份 2005年 2006年 2007年 2008年 2009年

產能 65.7 79.6 96.0 97.5 108

產量 38.0 51.2 63.8 72.0 99.8

進口量 17.9 18.2 13.6 10.7 17.5

出口量 2.3 3.0 4.4 2.6 4.5

表觀需求量 53.6 66.4 73.0 80.1 112.8

資料來源：中國海關，國家統計局，中國化學纖維工業協會

從上表可以看到，我國民用錦綸長絲的產量和需求量在逐年增加， 2008年

以後增長幅度明顯加快。隨著我國國民經濟的快速發展、錦綸行業的競爭力增強

及下遊紡織品需求的擴大，預計我國民用錦綸長絲的產量仍會以較快的速度增

加。

（4）差別化、功能性產品將成為未來行業發展的重點

招股說明書

差別化纖維主要通過對化學纖維的化學改性或物理變形製得，它的加工方法

包括在聚合及紡絲工序中進行改性及在紡絲、拉伸及變形工序中進行變形。

功能性纖維是在高聚物聚合體中加入某些功能性材料或纖維經過化學特殊

技術處理，使纖維具備一種或幾種功能的纖維，一般由特殊工藝技術紡制而成。

目前，國內民用錦綸長絲產品結構不盡合理，中低檔產品比例較高，其中以

UDY和滌綸設備經改造後生產錦綸為代表的低檔產品約佔國內總產量的 20%；

而細旦、超細旦產品以及功能性產品比例很低；特別是超細旦、大有光、異型截

面等差別化產品以及阻燃、抗菌、吸溼排汗等功能性纖維、多品種複合纖維、多

功能複合纖維等，國內能夠大批量生產的企業還很少，其中許多產品仍是技術空

白。

未來，隨著人們生活品質的不斷提高，對於高吸溼排汗、抗菌、抗紫外線等

功能性和差別化產品的高端需求將會快速增長，生產高附加值的差別化、功能性

錦綸，如著色纖維、高收縮纖維、高吸溼、高吸水纖維、抗靜電和導電纖維及阻

燃纖維等，將成為行業發展重點方向。

（五）與上下遊行業的關聯性及影響

錦綸 6長絲行業的產業鏈結構如下圖所示：

石油化工苯己內醯胺

紡織品錦綸 6長絲錦綸 6切片

在上述產業鏈中，公司所屬行業處於產業鏈中下遊，其直接上遊為錦綸切片

製造業，下遊為民用紡織品行業。

1、與上遊行業的關聯性

錦綸長絲的直接上遊為錦綸切片製造業。錦綸切片佔錦綸長絲生產成本的

80%以上，兩者關聯度很高。

2、上遊行業發展狀況對錦綸長絲行業及其發展前景的影響

2007年、2008年和 2009年，我國錦綸 6切片的進口量分別為 49.1萬噸、

54.1萬噸和 52.0萬噸，進口依存度分別為 40.25%、45.54%和 44.07%，可見，我

國錦綸 6切片國內供應較為緊張。但隨著國內錦綸聚合工廠擴建裝置的陸續投

產，原料供應緊張的情況將會得到緩解。據中國化纖工業協會統計，預計到 2010

招股說明書

年底，國內在建錦綸聚合產能將達到 30萬噸左右。

2005年-2009年我國錦綸 6切片產需情況

單位：萬噸

年份 2005年 2006年 2007年 2008年 2009年

產能 118.6 123.2 124.6 112.5 122.9

產量 69.0 70.5 77.0 72.0 73.0

進口量 23.9 32.4 49.1 54.1 52.0

出口量 1.1 2.2 4.2 7.3 7.0

表觀消費量 91.8 100.7 122.0 118.8 118.0

進口依存度 26.03% 32.17% 40.25% 45.54% 44.07%

數據來源：中國海關、國家統計局、中國化學纖維工業協會

3、與下遊行業的關聯性

錦綸長絲的下遊為紡織品行業，紡織品行業的發展直接帶動了錦綸長絲的市

場需求，兩者關聯度很高。

（1）錦綸民用紡織品行業介紹

2008年世界民用錦綸長絲產量為 150萬噸，按應用領域分，外套類佔 29%，

襪類佔 15%，運動服佔 11%，內衣類佔 10%，其他類佔到 35%（詳見下圖）。

資料來源：中國化學纖維工業協會

（2）錦綸長絲在民用紡織品行業中的地位

錦綸長絲以其強度高、耐磨性好、輕質、柔軟、吸溼性強、染色性好等特點，

在民用紡織品的高端領域擁有不可替代的優勢，隨著人們收入和生活水平的逐步

提高，對服裝的消費習慣也在發生改變，從原來的數量型消費轉向質量型消費，

對高檔服裝的需求與日俱增，特別是隨著人們越來越追求健康、休閒的生活理念，

運動休閒服飾、束形衣等民用紡織品高端領域的市場空間將越來越大，預計未來

招股說明書

幾年，民用錦綸長絲在相關紡織品領域的應用量將呈快速增加的趨勢。

4、下遊行業發展狀況對錦綸長絲行業及其發展前景的影響

（1）國際錦綸民用紡織品市場需求

自 2008年發生國際金融危機以來，受全球經濟增速放緩的影響，我國紡織

化纖工業所面臨的國際市場供需關係、貿易環境、資源條件都將發生許多新的變

化，世界紡織化纖業的調整和重組已經成為必然。美國、日本、歐洲已經退出常

規紡織化纖產品的生產，轉向發展高科技產品和高附加值產品，我國還在陸續承

接紡織化纖產業的轉移，成為推動世界紡織工業迅速發展的主要動力。歐美發達

國家作為服裝進口國，在未來相當長的時期內，都是我國紡織品服裝的主要出口

地區。據中國紡織工業協會對我國紡織品服裝出口趨勢預測，在 2010年-2020

年間，我國紡織品服裝出口年均增速將達到 6%-8%。

我國紡織品服裝出口趨勢預測

紡織品服裝出口（億美元）年均增長（ %）

2010年 1,788 2005-2010年 8.6

2015年 2,379 2010-2015年 6.0

2020年 3,496 2015-2020年 8.0

數據來源：中國紡織工業協會「十二五」發展規劃（草案）

除了歐美發達國家外，發展中國家的增長所帶來的強勁需求也不容忽視。尤

其是那些人均資源儲藏豐富、資源淨出口的國家，如東亞、非洲和中亞等地區的

發展中國家。隨著這些國家人民生活水平迅速提高，極大地促進了當地紡織品特

別是高端民用錦綸紡織品的消費。

（2）國內錦綸民用紡織品市場潛力

2009年以來，我國圍繞「保增長、擴內需、調結構」採取了一系列宏觀調

控政策，為國內紡織行業提供了較為寬鬆的發展環境。在內需市場支撐下，行業

內銷產值增長持續加速。2009年，規模以上紡織企業累計實現內銷產值 29,712.24

億元，同比增長 14.69%，內銷產值比重達到 79.94%，同比提高 2.86個百分點。

據統計，我國紡織纖維加工總量目前已超過世界紡織纖維加工總量的 1/3，2010

年，我國紡織纖維加工總量將接近 3,600萬噸，人均纖維消費量可能達到 18千

克。

隨著我國國民經濟的持續快速發展，人們收入水平不斷提高，對服裝的消費

招股說明書

習慣也在發生改變，逐漸從數量型消費轉變為質量型消費，對服裝和家用紡織品

在個性化，文化品味、時尚潮流等方面的要求也將不斷提高，而隨著健康、休閒

的生活理念深入人心，戶外運動、休閒服飾也將成為具有廣闊發展前景的紡織品

消費領域。

消費和生活理念的改變將成為促進民用錦綸產業發展的主要推動力。由於錦

綸民用絲具有皮膚觸感溫和、高強度、耐磨、吸溼性好、易染色等特點，在高檔

休閒服、夾克、滑雪衫、運動服等服飾上的應用越來越多，逐漸被商務人士、年

輕白領所接受，在未來幾年中，民用錦綸長絲在服裝面料領域的應用量將繼續保

持增加的趨勢。

（六）我國民用錦綸長絲行業利潤水平的變動趨勢及變動原因

己內醯胺（ CPL）是重要的有機化工原料之一，主要用途是通過聚合生成聚

醯胺切片（即錦綸 6切片），由於錦綸切片佔錦綸長絲生產成本的 80%以上，因

此己內醯胺和錦綸 6切片的價格變化在很大程度上影響民用錦綸長絲行業的利

潤水平。2007年-2010年民用錦綸長絲行業主要原材料及產成品價格走勢如下圖：

數據來源：中國化纖工業協會

由上圖可見，2007年-2010年國內民用錦綸長絲行業的產品價格與原材料價

格基本保持同向波動，民用錦綸長絲的價格波動略滯後於 CPL或 PA6價格的波

動，但能將原材料的價格波動有效傳遞到下遊行業，上下遊產品的利潤空間非常

穩定。除了 2008年第四季度在金融危機影響下原材料與產品價格出現快速下跌，

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受原材料採購和產品銷售時間差導致利潤空間被擠壓以外，在其餘時間內，行業

利潤水平較為穩定。

三、發行人所處行業主要特點

（一）錦綸長絲行業的技術水平和技術特點

1、連續聚合裝置

行業內單機產能在100噸/日以上的錦綸6連續聚合裝置裝備比例由2005年

的 40%達到 2009年的 60%以上，其中生產高速紡切片的裝置 70%以上是從國外

引進，生產常規紡切片的裝置都是國內生產。

2、高速紡絲裝置

錦綸高速紡絲裝置是指紡絲速度可達 4500m/min以上的裝置。

在我國民用錦綸長絲產能中，高速紡產能比例從 2003年的 75.54%提高到

2005年的90%以上，2009年達到95%以上，其紡絲設備80%以上均為BARMAG、

TMT等知名公司生產，2003年引進的設備以 8頭為主、2005年以 10頭為主，

2008年以 12頭居多。

3、錦綸行業技術和產品的最新動向

當今發達國家和地區錦綸研發能力較強的優勢企業，都在紛紛研究功能性、

差別化纖維的新材料、新產品、新工藝，企業技術創新能力較強，每年用於技術

創新資金佔銷售收入的 5%以上。目前歐美、日韓及臺灣地區的錦綸優勢企業都

在大力開發功能性纖維，著力提高纖維的附加值。我國很多錦綸企業已經認識到

要想在複雜激烈的市場競爭中取勝，必須重視產品研發，做好提高產品附加值的

工作。

（二）錦綸長絲行業設備情況

中國主要化纖工程公司的主體工藝引進國外關鍵設備，與國產設備進行技術

嫁接，使整個裝備水平實現高速化、自動化和多元化；為新建或改擴建錦綸企業

提供了生產錦綸 POY—DTY、HOY、FDY產品的成套國產化裝備，具備良好的

穩定性、可靠性和適應性。中國錦綸行業通過引進和嫁接世界先進紡絲技術，強

化現有錦綸企業的技術改造，加快了與世界先進紡絲技術接軌的步伐。目前，國

內錦綸裝置設計、製造水平與國際先進水平還有一定差距，只能部分替代進口，

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關鍵部件還要依靠進口解決。

（三）錦綸長絲行業的經營模式

為滿足連續聚合紡絲工藝的要求，錦綸長絲行業的生產模式一般為批量連續

式生產，原材料的採購一般採用連續、集中採購模式。

由於原料熔體在熔體管道內停留時間較長，從而對切片質量的穩定性和均一

性要求高，如果頻繁混用不同來源的切片，將導致特性粘度波動增大，進而影響

錦綸長絲性能的穩定，因此錦綸長絲生產企業一般集中採購切片，以避免影響產

品質量。

錦綸長絲銷售方面一般採用直銷或經銷的模式。在品牌策略方面，國內銷售

一般採用自主品牌模式，海外銷售一般採用自主品牌和貼牌相結合的模式。

（四）錦綸長絲行業的周期性、季節性和區域性特徵

1、行業周期性及季節性

民用錦綸長絲下遊產品為民用紡織品，廣泛應用於百姓生活的諸多領域，隨

著季節的變換，民用錦綸長絲個別品種的產銷情況會略有變化，但基本不會因下

遊某單一領域的波動而呈現比較明顯的波動，因此民用錦綸長絲行業不具有明顯

的周期性和季節性特徵。

2、行業區域性特徵

錦綸長絲行業的區域特徵較為明顯。

從行業現狀來看，全球錦綸長絲產能主要分布在中國、美國、韓國、日本和

臺灣地區，這些國家與地區也是錦綸長絲的主要消費地；國內錦綸纖維廠家主要

集中於江蘇、福建、浙江、廣東、山東、河南等六個省份。

從未來發展趨勢來看，國際錦綸長絲產能正在向發展中國家轉移，一方面是

由於發達國家錦綸長絲廠家機器設備老舊，原材料及運營成本偏高；另一方面是

由於發展中國家工業化加速，自身有承接發達國家錦綸長絲產業的需要。

（五）錦綸長絲行業的貿易摩擦情況

1、2003年 6月，我國對己內醯胺反傾銷

2003年 6月商務部對原產於日本、比利時、德國、荷蘭和俄羅斯的進口己

內醯胺徵收 5%-28%的反傾銷稅。隨後的五年時間，國內企業通過對現有工藝的

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優化和技術創新，在沒有新投產裝置的情況下使我國己內醯胺產能有了很大的增

長，促進了我國己內醯胺生產技術的進步與提升。

己內醯胺反傾銷保護了本行業的發展，但是由於多數錦綸製造企業大量進口

PA6切片，從而影響了國內 PA6切片的發展。2003年-2008年，我國 PA6切片

的總產能幾乎沒有增加，由於受 CPL反傾銷及 CPL關稅倒掛的影響，國內聚合

裝置在過去的五年發展緩慢，隨著 CPL反傾銷貿易措施的終止、原料進口關稅

的下調等貿易措施及經營環境的改善，國內錦綸聚合產業會迎來一個較大的發

展。

2、2010年 4月，我國對錦綸 6切片反傾銷

2010年 4月 20日，商務部發布錦綸 6切片反傾銷終裁裁定，對原產於臺灣

地區、歐盟、俄羅斯和美國的進口錦綸 6切片徵收 4.0-96.5%反傾銷稅，自 2010

年 4月 22日開始生效。

從這次錦綸 6切片反傾銷終裁的結果來看，對臺灣地區錦綸 6切片的傾銷幅

度裁定較低，普遍在 4.0-4.3%之間，而大陸每年從臺灣地區進口的切片佔切片總

進口量的 60%以上，這個裁定結果即適當照顧了國內錦綸聚合產業，同時又兼顧

了下遊紡絲行業的承受能力，對國內整個錦綸 6產業鏈的健康、可持續發展有著

積極的意義。

3、2010年 4月，我國對己內醯胺進行反傾銷立案調查

2010年 4月 23日，商務部對原產於歐盟、美國的進口己內醯胺進行反傾銷

立案調查，現正處在立案調查期內。國內民用高速紡絲所用的錦綸切片原料己內

醯胺需要大量進口，進口依存度超過 60%，如果此案最終得到商務部肯定性的終

裁，未來將會對國內錦綸產業，特別是聚合產業造成較大影響，世界錦綸產業布

局也將繼續調整。

（六）影響錦綸行業發展的有利和不利因素

1、有利因素

（1）產業政策支持

2005年到 2007年間，國家發改委在先後兩次發布的產業結構調整目錄中將

差別化纖維列為重點鼓勵發展的產品，並在《化纖工業「十一五」發展指導意見》

（發改工業[2007]595號）中再次提出發展差別化纖維。

招股說明書

2006年 4月，國家發改委和財政部等十部委聯合下發了《關於加快紡織行

業結構調整促進產業升級若干意見的通知》，提出「十一五」期間大力開發功能

性、差別化纖維，到 2010年化纖差別化率由目前的 30%提高到 40%。

2009 年 4 月，國務院發布《紡織工業調整和振興規劃》（國發[2009]10號）

中提出要採用先進實用技術提升傳統化纖工藝、裝備及生產控制水平，實現錦綸

等產品柔性化、多樣化、高效生產，提高產品附加值；加快多功能、差別化纖維

的研發，化纖差別化率由目前的 36%提高到 50%左右。

（2）國際產能的轉移

歐、美、日、韓等一些錦綸長絲廠家由於機器設備老舊，生產成本高而陸續

關閉了一些工廠。相對而言，國內錦綸長絲行業的設備更為先進，生產效率更高，

成本優勢和對國外產品替代性也開始凸顯，我國已經逐步成為全球錦綸長絲主要

供應地。中國化纖工業協會在錦綸行業「十二五」發展規劃設想中提到，「十二

五」期間我國錦綸行業要完成錦綸生產大國向錦綸生產強國轉變的過程。

（3）下遊紡織行業的需求拉動

現階段我國纖維消費與 GDP有明顯的相關性，經濟增長將會帶動人民生活

水平的提高，擴大紡織品、服裝等纖維的消費。資料表明，當人均 GDP達到 1000

美元時，紡織纖維消費會出現較快增長。2002年我國人均 GDP已經超過 1000

美元，且每年保持著 8%以上的增長速度，可以預期未來數年乃至更長一段時間

將是我國紡織纖維消費的一個快速增長時期。

從化纖的三大應用領域看，在未來較長一段時間內，服裝用纖維仍將是化纖

的最主要領域，而且該領域的需求也還會保持較快的增長速度。而紡織品、服裝

的大量生產，需要有充足、優質的原料做保證，在天然纖維供應總量難以大幅增

長的前提下，紡織工業對化纖（包括錦綸）等紡織原料的需求將越來越大。

（4）產業結構和產品結構穩步升級

國內主流錦綸長絲廠家在生產規模和產品品質方面的競爭力已有大幅提高，

特別是福建、浙江地區的錦綸生產企業，常規產品性價比已具有國際競爭優勢，

而且在差別化、功能性纖維的開發與生產方面也已取得較大的進展。

2、不利因素

（1）錦綸工業結構性矛盾突出，上下遊發展脫節

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二十一世紀以來，我國錦綸工業快速發展，但上遊錦綸原料工業發展相對滯

後，特別是已內醯胺 60%以上還依賴進口，2005年-2009年我國已內醯胺的進口

量及需求量如下表所示：

單位：萬噸

項目 2005 2006 2007 2008 2009

產量 21.14 29.05 30.18 28.97 33.06

進口量 49.31 44.46 47.25 45.01 60.13

出口量 0.20 0.03 0.03 0.20 0.16

需求量 70.25 73.48 77.40 73.78 93.03

進口依存度（ %） 70.19 60.50 61.00 60.70 64.64

資料來源：中國海關，聚醯胺技術開發中心

近年來，國內己內醯胺的生產規模已穩步擴大，隨著原有廠家的快速擴能及

新廠家的陸續投產，預計未來幾年將有效緩解錦綸行業原料供應緊張的局面。

（2）錦綸市場存在不規範行為

由於存在傾銷等不規範行為，使得周邊國家和地區利用國內錦綸市場的不規

範，大肆在中國市場銷售錦綸相關產品，特別是個別地區大量向中國市場低價傾

銷錦綸產品，使得中國錦綸市場受到一定的衝擊。

（3）中國錦綸原料及纖維進口關稅倒掛

在中國加入 WTO後，錦綸進口關稅的減讓幅度長期大於錦綸原料 CPL，從

而加大了錦綸產品的原料成本，削弱了錦綸及其下遊紡織品、服裝業的市場競爭

力。2010年，進口 CPL執行 7%的暫定稅率，仍比錦綸進口關稅高 2個百分點，

這種關稅關係不符合初級產品關稅低、終端產品關稅高的國際慣例，相比於韓國、

日本和臺灣地區，國內高企的 CPL進口關稅稅率增加了錦綸企業原料採購成本，

也影響到我國錦綸企業的經濟效益和國際競爭力。

（七）進入發行人所處行業的主要障礙

1、技術和人才壁壘

錦綸的生產技術、裝備和工藝日趨成熟，對生產設備、各環節工藝以及規模

化生產線的要求也逐步提高，特別是對配方、反應機理和過程控制等關鍵技術的

要求較高，從而形成技術壁壘；另一方面，由於國內錦綸產業近幾年發展較快，

行業內缺乏經過長期生產實踐培養出來的專業管理人員和工程技術人員，人才缺

招股說明書

乏已成為限制國內新建錦綸企業發展的一大障礙。

2、資金壁壘

錦綸行業屬於資金密集型行業。隨著國內錦綸企業平均規模的擴大，新進入

企業必須達到一定的經濟規模，才能與現有錦綸企業在設備、技術、成本等方面

展開競爭。一定的經濟規模必須以大量的資金投入作為保障，從而構成了錦綸行

業的資金壁壘。

3、進入高端差別化、功能性產品領域壁壘

國內高端差別化、功能性民用錦綸長絲產品市場呈現出良好的增長前景，但

國內能夠生產這類產品的企業並不多，只有包括發行人在內的少數幾家企業。目

前進入高端差別化、功能性民用錦綸長絲領域還存在著一些壁壘，主要體現在以

下兩個方面：

（1）裝備水平壁壘

目前國內錦綸的主流裝備以歐瑞康、BARMAG和日本 TMT為主，行業內

各主要企業在訂購設備的同時還依據各自產品的工藝技術要求對相關部件、組件

提出定製要求，以滿足生產差別化、功能性產品的生產需要。

（2）產品鏈聯合開發壁壘

由於高端差別化、功能性產品產量較小，下遊缺乏應用的經驗和技術，這就

要求生產企業不僅要大力進行市場推廣，同時要求企業能夠在產品研發階段就促

使下遊企業一道參與，並且能夠通過對下遊開發新產品進行工藝技術指導來主動

培育市場。

四、發行人所處行業市場競爭情況

（一）中國民用錦綸長絲行業的競爭狀況

1、行業競爭格局

從全球民用錦綸行業角度看：民用錦綸長絲生產的傳統強國，如德國、美國、

義大利等已經被亞洲各國和地區所取代；從亞洲錦綸生產強國和地區看：中國正

在逐步取代日本、韓國和臺灣地區的民用錦綸行業；從中國錦綸行業本身看：福

建、浙江地區錦綸產業發展很快，企業技術裝備水平較高，產品質量優良，已經

成為我國錦綸行業發展的旗幟，在技術裝備水平、企業整體規模、現代化管理水

招股說明書

平等方面都代表著當前我國民用錦綸長絲行業的先進水平。

2、行業市場化程度

據中國化纖工業協會統計，到 2009 年底，我國錦綸長絲生產企業約有 80

餘家，企業性質以民營企業為主，產能主要集中在江蘇、福建、浙江、山東等幾

個省，整個錦綸行業向民營企業集中、向重點地區集中的趨勢比較明顯，國內排

名前 10位的民用錦綸長絲生產企業合計產量約為 61.3萬噸，約佔國內民用錦綸

長絲總產量的 62.55%，生產集中度較高。

2009年中國錦綸產量按省市分布圖

數據來源：中國化纖藍皮書，2010年：中國化纖經濟形勢分析與展望

國內民用錦綸長絲行業已步入充分競爭時期，而且近年來我國錦綸長絲及下

遊製品的出口日益增多，國內廠家在相互競爭的同時也面臨國外市場的競爭，我

國民用錦綸長絲行業總體市場競爭較為充分。

（二）市場供求狀況及變動原因分析

1、世界錦綸長絲的供求情況及發展趨勢

和其它化纖品種一樣，世界錦綸行業也進入了調整和重組時期。發達國家如

美國、日本、歐洲已經退出常規化纖品種的生產，轉向發展高科技產品和高附加

值產品，強化高新技術纖維的研發與生產應用。韓國、臺灣地區也正在退出常規

化纖生產，轉向生產高附加值產品。近幾年錦綸長絲的增長主要在中國大陸，其

它國家和地區在逐步減少。

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2、我國錦綸長絲的供求情況及發展趨勢

進入新世紀以來，我國化纖工業持續快速發展，提前完成了「十一五」發展

規劃的主要目標，有效保證了紡織工業快速發展對原料的需求，推動了我國紡織

工業和相關產業的快速發展。錦綸是我國第二大合成纖維，產量在 2000年-2009

年的年均增長率達 14.6%。中國民用錦綸長絲的發展速度一直高於產業用錦綸長

絲，2009年以來，受國家內需刺激政策的影響，民用錦綸長絲需求明顯上漲，

多數廠家產能利用較為充分。

我國近年民用錦綸長絲供需情況及預測

單位：萬噸

年份 2005年 2006年 2007年 2008年 2009年 2015年*

產能 65.7 79.6 96.0 97.5 108 176

產量 38.0 51.2 63.8 72.0 99.8 153

進口量 17.9 18.2 13.6 10.7 17.5 10

出口量 2.3 3.0 4.4 2.6 4.5 9

表觀需求量 53.6 66.4 73.0 80.1 112.8 154

數據來源：中國化學纖維工業協會

從上表數據我們可以看到，我國民用錦綸長絲的產量和需求量在逐年增加，

且 2008年以後增長幅度明顯加快。

2009年中國錦綸產量佔全國同期化纖總產量的 5.04%，遠低於世界 10%左

右的平均水平，隨著我國錦綸行業的競爭力增強及下遊紡織品需求的擴大，我國

民用錦綸長絲的產量將會以較快的速度增加。據中國化纖工業協會統計，2009

年民用錦綸長絲產量達 99.8萬噸，佔中國錦綸總產量的 72.7%，比 2005年的

53.02%提高了 19.68個百分點，民用錦綸長絲的產量和表觀消費量年均增長分別

在 7.6%和 11.8%，進口年均增長 36.8%，錦綸長絲及其織物進口數量的增長，說

明了國內市場需求比較強勁，民用錦綸長絲存在較大的發展空間。

五、發行人在行業中的競爭地位

（一）發行人的市場地位

1、發行人是民用錦綸長絲行業的主要生產廠家，「華鼎」品牌已經成為業內

一線品牌，擁有較高的市場知名度

發行人主要從事民用錦綸長絲的研發、製造及銷售，是我國主要的民用錦綸

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長絲供應商之一。發行人系我國火炬計劃重點高新技術企業，擁有浙江省錦綸長

絲行業唯一的省級企業技術中心，多項主導產品被列入「國家火炬計劃項目」和

「國家重點新產品項目」。發行人的「華鼎」商標先後被金華市工商行政管理局

和浙江省工商行政管理局認定為「金華市著名商標」和「浙江省著名商標」，「華

鼎牌」民用錦綸長絲產品被浙江省質量技術監督局認定為「浙江名牌產品」，在

業內擁有很高的知名度和美譽度。

此外，發行人積極履行企業公民的社會責任，曾獲得浙江省慈善總會頒發的

汶川「『5.12地震』賑災捐贈慈善貢獻獎」，並被義烏市企業社會責任評證委員會

評為「最具社會責任企業」。

2、發行人已經擁有較高的市場佔有率

發行人是我國民用錦綸長絲的主要生產廠家，2007年-2009年，其民用錦綸

長絲產品的市場份額持續上升，2009年市場份額達 4.04%，國內排名第 5。

3、發行人已經積累了一大批優質客戶

發行人經過多年來的誠信經營，通過為客戶提供高質量的產品和滿意的服務

積累了大批優質客戶，包括浪莎股份、夢娜襪業、浙江棒傑數碼針織品股份有限

公司、廣東飄娜織業有限公司、廣東德潤紡織有限公司等織造行業龍頭企業；一

批專注高端領域為黛安芬、北極絨、帕蘭朵、曼妮芬、愛慕、馬莎、法國狄卡龍、

美國 EBR等品牌服裝提供面料的企業；以及為阿迪達斯、耐克、彪馬、李寧、

安踏、七匹狼、九牧王、富貴鳥、愛登堡、柒牌男裝、利朗商務男裝等 30多個

國內外知名運動休閒品牌提供面料加工的大型企業集團。公司與下遊客戶共同發

展，建立了長期穩定的合作夥伴關係。

（二）發行人的市場份額

發行人 2007年-2009年市場份額及排名情況

產品

2007年 2008年 2009年

佔有率

（%）

排名

佔有率

（%）

排名

佔有率

（%）

排名

民用錦綸長絲 3.67 5 3.95 5 4.04 5

數據來源：國家統計局、中國化纖工業協會

2007年-2009年，發行人民用錦綸長絲產品的市場份額一直處於前五位，報

告期內，發行人抓住了我國民用錦綸長絲大發展的市場機遇，公司產品的市場地

招股說明書

位逐漸夯實。本次募集資金投資項目全面實施以後，發行人民用錦綸長絲的生產

能力和技術水平將得到大幅提升，在民用錦綸長絲領域的市場龍頭地位將得以鞏

固。

（三）發行人主要競爭對手的簡要情況

發行人主要競爭對手的簡要情況如下（相關信息來自中國化纖工業協會及各

公司網站等網上公開資料）：

1、長樂力恆錦綸科技有限公司（以下簡稱「長樂力恆」）

長樂力恆錦綸科技有限公司由福建長樂力恆集團有限公司投資創建，是集錦

綸研發、生產、銷售為一體的高新科技企業。該公司主要產品為錦綸差別長絲系

列，部分產品填補了國內空白。2009年，長樂力恆錦綸長絲的標準產能約為 10

萬噸。

2、廣東新會美達錦綸股份有限公司（以下簡稱「美達股份」）

美達股份始創於 1984年，是全國首家引進錦綸 6生產設備進行規模化生產

的廠家，已形成了以高分子聚合物為龍頭，以纖維新材料為主體的產業結構布局，

是集錦綸 6聚合、紡絲、織造和印染為一體的大型現代化企業。2009年，美達

股份錦綸長絲的標準產能約為 7萬噸。

3、福建錦江科技有限公司（以下簡稱「錦江科技」）

福建錦江科技有限公司始創於 2007年，主導產品為（PA6、PA66）FDY、

HOY、POY等產品，公司計劃打造從已內醯胺到錦綸 6生產、從 AH鹽到錦綸

66生產的完整產業結構布局。2009年，錦江科技錦綸長絲的的標準產能約為 6

萬噸。

4、浙江美絲邦化纖有限公司（以下簡稱「美絲邦」）

美絲邦成立於 2002年，是一家專業從事高檔錦綸纖維生產、銷售和技術開

發的高新技術企業，是江浙地區最早從事彈性纖維產品製造業的民營企業之一。

公司產品銷售遍及長三角、珠三角、山東半島等國內輕紡業發達地區，出口歐、

美、中東、南非等國家。 2009年，美絲邦民用錦綸長絲的標準產能約為 5萬噸。

5、浙江新綸化纖有限公司（以下簡稱「新綸化纖」）

新綸化纖位於餘姚姚北工業開發區，生產的品種包括 FDY、HOY、POY三

大系列，共幾十個規格。2009年，新綸化纖錦綸長絲的標準產能約為 4.8萬噸。

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6、泉州天宇化纖織造實業有限公司（以下簡稱「泉州天宇」）

泉州天宇化纖織造實業有限公司的產品範圍覆蓋錦綸 6 FDY、HOY、DTY、

超彈性錦綸 66 FDY、HOY等全系列產品，業務範圍遍及中國華東、華南等重要

紡織、鞋業、運動用品、軍工用品產業基地。2009年，泉州天宇錦綸長絲的標

準產能約為 3.5萬噸。

7、福建凱邦錦綸科技有限公司（以下簡稱「凱邦科技」）

凱邦科技的主要產品為 PA6、PA66的 FDY、HOY、POY產品，廣泛應用於

經編機、緯編機、大園機等高速織機，噴水、噴氣、劍杆織機等無梭織機，也可

適用於包紗機、襪機、有梭織機及加彈機。2009年，凱邦科技錦綸長絲的標準

產能約為 2.5萬噸。

（四）發行人的競爭優勢

1、技術創新優勢

發行人自成立以來始終把技術創新擺在首要位置，在引進國外最先進的生產

線及工程技術的基礎上，通過消化、吸收、再創新，形成了具有自主智慧財產權的

三大核心技術：差別化、功能性民用錦綸長絲生產技術，差別化、功能性產品開

發平臺構建技術，設備創新改造技術。通過搭建技術開發平臺，輔以設備創新改

造，發行人先後開發了 30多個系列具有自主智慧財產權的新產品，具備了國內領

先的差別化、功能性民用錦綸長絲生產技術。公司研發生產的「持久、廣譜、高

效抗菌錦綸 6纖維」、「錦綸 6吸溼排汗纖維」及「全消光錦綸 6纖維」為國內

首創，生產技術均已獲得國家發明專利，其中「持久、廣譜、高效抗菌錦綸 6纖

維」於 2008年立項為國家重點新產品，「錦綸 6吸溼排汗纖維」於 2007年立項

為國家火炬計劃項目；研發生產的「全消光錦綸 6纖維」的特性指標 TiO2含量

≥1.6%、纖維織物的折光率≥ 2.0、纖維織物的 UPF≥30，均優於行業平均水平，

「全消光錦綸 6纖維」的攻關項目獲得了 2009年浙江省科技進步獎二等獎，並

於 2010年立項為國家重點新產品。

公司擁有浙江省民用錦綸長絲行業唯一的「省級企業技術中心」，組建了一

支在纖維改性及高分子材料改性領域具有多年研究開發、科研管理和科技服務經

驗的研發團隊。技術中心先後承擔完成了國家重點新產品計劃項目 2項、國家火

炬計劃項目 4項、省級重大科技攻關項目 3項，獲得了省科技進步獎二等獎、三

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等獎各 1項，承擔了兩項行業標準的制定，先後開發了 30多個系列具有自主知

識產權的新產品，在技術創新的基礎上申請並獲得了國家發明專利 3項。

2、產學研合作優勢

發行人在重視自身研發能力建設的同時，不斷加強與國內外知名高校、研究

所合作，藉助外部研發、技術與設備的優勢不斷提升企業技術水平。從 2004 年

起，發行人與浙江大學、浙江理工大學、東華大學、北京三聯虹普紡織化工技術

有限公司等高校和科研機構一直保持密切的合作關係，開展了產品檢測、疑難工

藝技術問題攻關、設備優化、設備配置設計等方面的研究合作，共同承擔了多個

項目。其中，公司與浙江大學合作設立了「長江三角高校企業合作差別化纖維的

試驗推廣基地」；與浙江理工大學擬共建「紡織新材料研究院」，並共同承擔了《全

消光錦綸 6纖維的研發與產業化》及《多異輕柔針織用錦綸關鍵技術研究及產品

開發》兩個浙江省重大科技攻關項目；與北京三聯虹普在錦綸 6纖維國產紡絲設

備與進口卷繞裝置的嫁接工程技術方面進行了合作；與東華大學在部分纖維測試

項目上進行了合作；與上海環谷新材料科技發展有限公司組建了「納米功能性紡

絲添加劑」研究團隊等研發聯盟，並共同承擔了浙江省重大科技攻關項目「持久、

廣譜、高效抗菌錦綸 6纖維的研發與產業化」。

3、產品質量優勢

發行人產品包含 POY、HOY、FDY、DTY四大類民用錦綸長絲近百個規格

型號，可生產的旦數範圍達 8.8dtex-444dtex。公司建立了嚴格的質量管理與檢測

體系，產品的廢絲率小於 1%，產品優等品率達 96%以上，均高於行業平均水平。

發行人所生產的民用錦綸長絲具備較高的織造穩定性與染色均勻性，能廣泛

應用於高速經編、緯編、機織、梭織等織造領域，由於其穩定的織造性能，大大

減少了下遊客戶織機的檢修維護次數；在整經織造過程中每百萬米的斷頭率控制

在 3次/千條以下，遠低於行業平均的 6-8次；公司對產品染色、外觀進行 100%

全檢，設定優等品率的內控判色標準為 4.5級，高於行業標準的 4.0級，自檢合

格率保持在 99%以上。

依託於高水平的技術研發，發行人生產的民用錦綸長絲差別化率接近 60%，

在我國民用錦綸長絲行業處於領先地位，且部分品種的差別化民用錦綸長絲綜合

性能已超越韓國、臺灣等同類產品，基本實現了進口替代。

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4、生產裝備優勢

發行人的錦綸長絲生產線採用國際先進的流程設計，機器設備成新率高，技

術先進，生產效率高。其中，FDY生產線主體全部採用 TMT設備，HOY/POY

生產線主體全部採用 BARMAG設備，加彈機分別引進 RPR、BARMAG及

RIETER等公司的設備。公司技術人員在消化吸收引進技術的基礎上，對機器設

備進行了適用性技術改造，對產品生產工藝進行了創新，提高了生產效率，降低

了原材料消耗。高品質錦綸長絲的生產對環境要求較為嚴格，需要對生產車間的

溫度、溼度進行精確控制，公司採用「開利」、「阿特拉斯」、「凱撒」等國際著名

品牌冷凍機、空壓機作為輔助設備，保障了產品生產所需的溫溼環境和控制水平。

公司還將質量檢驗分析程序納入全套生產流程，配備德國最新型的強伸儀、捲曲

儀和瑞士烏斯特公司最新型條幹儀等檢測設備，為企業生產高質量的產品提供有

力保障。發行人的上述生產和檢測設備已達到國內領先、國際先進的水平，在確

保工藝技術水平的同時，更加注重高效節能，從工藝流程設計、設備選型、電力

系統及給排水、溫控、冷凍等輔助系統、建築節能等方面均採取了多項節能措施、

選用節能新產品，實現了「綠色低碳」的生產理念，保證了用最低能耗生產最好

的產品。

5、產業集群優勢

發行人位於浙江省義烏市，輻射長三角區域，這一地區擁有眾多國內知名的

紡織品生產企業和化纖原材料供應商，形成了我國獨具特色的化纖、紡織產業集

群帶。義烏作為國際小商品城，擁有在各類紡織品細分領域內具備一定規模的生

產企業 100餘家，其中不乏浪莎、夢娜、棒傑等行業龍頭，為發行人提供了豐富

的客戶資源和充足的市場需求，每年僅在義烏地區實現的產品銷售就已經達到公

司銷售總規模的 20%以上；此外，公司主要國內供應商浙江華健尼龍有限公司、

寧波亨潤聚合有限公司均分布在距離公司僅幾個小時車程的溫州、寧波地區，而

國外採購的錦綸切片也全部通過寧波港口進關，最大限度地降低了發行人採購半

徑。發行人在地理區位上對客戶和供應商的整合，實現了行業內其他競爭對手所

不具備的產業集群優勢，有效降低了企業運營成本，提升了市場競爭力。

6、客戶資源優勢

發行人前十大客戶基本是下遊紡織品行業細分領域的龍頭企業和知名度極

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高大型紡織集團。公司與浪莎股份、夢娜襪業、浙江棒傑數碼針織品股份有限公

司、廣東飄娜織業有限公司、廣東德潤紡織有限公司等織造行業龍頭企業均建立

了長期而穩定的戰略合作關係；同時，公司客戶中擁有一批專注高端領域為黛安

芬、北極絨、帕蘭朵、曼妮芬、愛慕、馬莎、法國狄卡龍、美國 EBR等品牌服

裝提供面料的企業，以及為阿迪達斯、耐克、彪馬、李寧、安踏、七匹狼、九牧

王、富貴鳥、愛登堡、柒牌男裝、利朗商務男裝等 30多個國內外知名運動休閒

品牌提供面料加工的大型企業集團。

發行人主要客戶在各自所專注的紡織品生產領域均具備較強的競爭優勢和

良好的發展前景，且部分主要客戶處於產能擴張期，不斷做大做強，從而進一步

拓展了公司產品的市場需求，在企業發展壯大的過程中，發行人實現了與客戶的

共同成長。

7、銷售渠道優勢

發行人銷售渠道的構建模式在國內同業中獨具特色。根據發行人銷售區域主

要集中在東南沿海的浙江、江蘇、福建、廣東等紡織產業發達省份的特點，公司

在各專業市場設立直轄銷售處，長期派駐業務精英直接紮根目標市場，與客戶長

期保持直接、密切的溝通與交流，充分感觸市場動向，及時掌握客戶需求信息及

其變化情況，從而能迅速做出反饋來指導生產。目前，發行人在全國各專業市場

已成功設立十個銷售處，各銷售處負責人均具有錦綸行業豐富的專業技術經驗和

銷售經驗，與競爭對手相比，能更好地實現客戶關係維護、銷售貨款回籠及客戶

意見處理。

8、管理優勢

發行人自成立以來，組建了一支高素質的管理團隊，主要管理人員均來自國

內著名的化纖生產廠家，在化纖行業擁有近二十年的資深生產管理經驗，對化纖

行業的發展趨勢具有良好的專業判斷能力。公司中層管理和高層管理人員圍繞發

行人戰略目標而努力奮鬥，管理團隊團結穩定。憑藉管理層的經驗和能力，發行

人可以有效地把握行業方向，抓住市場機會，取得優良經營業績。

得益於穩定高效的管理團隊的管理，經過多年的摸索，發行人已逐步建立起

涵蓋原材料採購、生產運營、質量控制、成本管理、市場營銷、新產品開發和品

牌建設等方面的現代科學管理體系。公司先後通過 ISO9001:2008質量管理體系

招股說明書

認證、ISO14001:2004環境管理體系認證、GB/T28001-2001職業健康安全管理體

系認證以及Oeko-Tex Standard100認證，擁有完整的生產過程品質管理控制流程，

實行目標管理，並運用 PDCA等多種 QC方法進行過程控制，為生產高品質的產

品提供了有力保障。

（五）競爭劣勢

1、差別化民用錦綸長絲產能不足

報告期內，雖然發行人生產規模持續擴張，產品差別化率逐步提高，產品品

質和技術含量普遍高於同行業競爭對手，在下遊客戶中具有良好的品牌聲譽，但

與行業內主要生產企業相比，公司產能較低，許多新研製的差別化、功能性錦綸

長絲受限於生產規模無法實現市場推廣和產業化生產；另一方面，受益於國家振

興紡織行業的產業發展戰略，民用錦綸長絲下遊的紡織品行業呈現蓬勃發展的局

面，公司主要客戶均有明顯的產能擴張趨勢或已開始實施產能擴張計劃，發行人

錦綸長絲呈現嚴重供不應求的局面。因此，產能不足已成為制約發行人進一步做

大做強的瓶頸，公司急需增加產品產能特別是應用前景廣闊的差別化錦綸長絲的

生產能力，進一步提高產品差別化率，增強市場競爭優勢和品牌影響力，實現企

業的跨越式發展。

2、融資渠道單一

發行人尚未進入資本市場，主要依靠銀行間接融資，融資渠道單一，資產負

債率已處於較高的水平，繼續增加債務融資的空間有限，缺乏持續的資金支持束

縛了公司更快的發展。如果本次公開發行募集資金成功，將解決制約發行人快速

發展的資金瓶頸，迅速做大做強主業，實現規模效益，為投資者帶來良好回報。

六、發行人主營業務的具體情況

（一）主要產品的功能與用途

發行人生產的民用錦綸長絲按其工藝可分為前紡生產的預取向絲（ POY）、

高取向絲（HOY）、全牽伸絲（FDY）和後紡加工的彈力絲（DTY），各類產品

及其功能用途如下：

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主要產品功能與用途

前

紡

錦綸 POY

指 Partially Oriented Yarn，即預

取向絲。經高速紡絲獲得的取向

度在未取向絲和拉伸絲之間的

未完全拉伸的化纖長絲，與未拉

伸絲相比，具有一定程度的取

向，穩定性較好，常用做拉伸假

捻變形絲的原絲。

具有較大的斷裂伸長率，纖維結構相對

穩定，一般需做進一步的加工處理，才

能使其具有更穩定的結構和理想的物理

力學性能。通常作為後紡加工的原料絲，

例如將POY牽伸假捻製成彈力絲(DTY)

等，經後加工方可具有紡織性能。

錦綸 HOY

指 High oriented yarn，即高取向

絲。其生產技術流程與 POY生

產類似，採用一步法超高速紡

絲，紡絲速度為 4500-5000

m/min。

通過大幅度增加噴絲板拉伸，提高纖維

取向度，從而提高強度和降低伸長度，

其物理指標介乎於 POY與 FDY之間，

可替代部分 FDY。其紗線織物有時尚、

平滑、綢緞的效果，具有錦緞一般的感

覺和外觀，主要用於唐裝面料，時尚網

眼女裝，長筒絲襪等。

錦綸 FDY

指 Fully Drawn Yarn，即全牽伸

絲。是在紡織過程中引入拉伸作

用,可獲得具有高取向度和中等

結晶度的卷繞絲。

具有較低的斷裂伸長率和較高的強度，

纖維結構穩定，染色均勻，性能優良。

其紗線織物具有平整度好、立體感強、

懸垂性好的效果，主要用於運動服、西

服、襯衫、泳衣、文胸等服飾，以及床

上用品、裝飾用品（如窗簾布、沙發布、

貼牆布、汽車內裝飾布）等。

後

紡

錦綸 DTY

指 Draw Texturing Yarn，即彈力

絲。是在一臺機器上進行連續或

同時拉伸、變形加工後的成品

絲。

對 POY進行假捻變形加工後，纖維呈卷

曲狀，具有較高的蓬鬆性和彈性。其紗

線織物具有柔軟，親膚，色澤柔和的特

點。主要用於無縫內衣、蕾絲花邊、襪

子等貼身織物。

發行人生產的民用錦綸長絲按其性能可分為普通長絲和差別化、功能性長

絲，在其產品結構中，差別化、功能性錦綸長絲比率接近 60%，具體種類包括：

錦綸長絲系列性能與用途

超低旦纖維

纖密度≤15dtex的錦綸

長絲

超低旦纖維彎曲剛性小，故產品手感柔軟，織物

輕柔、透氣、光澤華麗、懸垂性好、色彩鮮豔。

主要用於高檔泳裝、羽絨服、高爾夫球服、仿天

鵝絨絲襪、輕薄型仿毛面料等。

超亮纖維

選用大有光切片為原料

紡制的具有「Y」形截

面的纖維

具備有光牽伸絲平滑的外觀、閃亮的光澤、極高

的亮度，又保持了彈力絲獨有的捲縮彈性和一定

的膨鬆性，被廣泛應用於經編提花類織物、商標、

繡花線及一些閃光類紡織產品。

超粗纖維

纖密度 ≥ 333dtex的錦

綸長絲

具有彈性好、蓬鬆度高、抱和性好、易退繞等特

點，被廣泛用在大圓機、提花經編機、噴氣噴水

織機上織造高檔服裝面料。

中空纖維

通過各種物理、化學工

藝手段製得的內部有連

具有面積/體積比率大、可容納大量空氣的特性，

大大增加了單位質量產品的保暖性，可用於防寒

招股說明書

續空腔的纖維服、登山服、羽絨服及冬季運動服；同時中空纖

維具有起絨及彈性持久的特性，能用於人造毛皮

和毛絨玩具、毛絨裝飾品及毛絨針織物、毛毯等

起絨織物。

多孔細旦纖維

通常指單絲纖度

0.8dtex～1.7dtex的錦綸

長絲

具有很高的雙向彈性、輕薄、手感柔軟爽滑、透

氣性好、色澤柔和、表觀細緻、懸垂性好，並有

束緊修正體型的作用，在女性內衣、緊身衣、各

類運動衣方面得到廣泛應用。

扁平特種纖維

截面形狀呈現「一」字

形的纖維

具有良好的閃光性、抗起球性、優良的手感及彈

性，使得織物呈現出獨特的風格和優異的性能，

接近於天然纖維，廣泛應用於仿毛、仿麻的高級

時裝、高級毛毯、毛絨玩具等高檔針織物和機織

物中。

消光纖維

二氧化鈦等無機粒子含

量≥1.5%的纖維

具有光澤柔和、深染性好、織物懸垂性高等良好

的服用性能，具有防透視、遮蔽性能強、對紫外

線反射率、吸收率高等特點，廣泛應用於泳裝、

高檔貼身內衣、針織服裝、健美裝和休閒服飾等

系列產品。

吸溼排汗纖維

經截面異形化處理、表

面帶有能產生毛絲效應

微細溝槽的纖維

具有良好的吸溼性、透氣性，手感輕柔，富有彈

性，因而可以被廣泛應用於內衣、襯衫、運動服

等紡織服裝。

抗菌除臭纖維

內部含有具有抗菌功能

活性銀離子的纖維

具有持久、廣譜、高效的抗菌、除臭功能，同時

兼具錦綸 6纖維的吸溼性強、有真絲觸感、回彈

性好及耐磨性好等優異的服用性能，可廣泛使用

於貼身內衣，運動裝、襯衣、遊泳衣、襪子等直

接與肌膚接觸的織物上。

（二）主要產品的工藝流程

1、前紡工藝流程（紡絲工藝）

民用錦綸長絲的紡絲工藝是將乾燥過的低粘度錦綸切片加熱到其熔點以上

30-50℃左右，由固態變為熔融態，再經過高壓紡絲製為絲條；絲條經冷卻固化

後進行冷牽伸、熱定型，最終成為錦綸長絲。

紡絲工藝流程的關鍵步驟簡述如下：

A.螺杆熔融擠壓

將低粘度切片加熱到其熔點以上 30-50℃左右，對切片進行高溫擠壓熔融成

為高粘態紡絲熔體。

B.熔體紡絲

熔體被輸送入紡絲箱體後，被加熱到合適的紡絲溫度，經過箱體內的熔體分

配管均勻到達各紡絲位，再經過紡絲計量泵的精確計量後到達各紡絲組件，經過

組件內的濾材過濾後從噴絲板擠出成熔體細流。熔體細流在設定的冷卻風冷卻和

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卷繞拉伸的作用下，冷卻固化成一定細度的絲條。

C.冷牽伸、熱定型

將經紡絲形成的初生纖維進行低倍牽伸和高溫熱定型，形成物理機械性能穩

定的民用錦綸長絲。

（1）錦綸 POY工藝流程

投料氮氣保護螺杆擠壓機熔融、混合及計量擠出

箱式保溫、輸送

冷卻上油、集束預網絡網絡

錦綸 6切片

細化拉伸

組件過濾

計量泵計量、擠出

高速卷繞

包裝

分等

檢測

溫溼度平衡

（2）錦綸 HOY工藝流程

投料氮氣保護螺杆擠壓機熔融、混合及計量擠出

箱式保溫、輸送

冷卻上油、集束預網絡網絡

錦綸 6切片

細化拉伸

組件過濾

計量泵計量、擠出

高速卷繞

包裝

分等

檢測

溫溼度平衡

（3）錦綸 FDY工藝流程

投料氮氣保護螺杆擠壓機熔融、混合及計量擠出

箱式保溫、輸送

冷卻上油、集束預網絡拉伸

錦綸 6切片

熱定型

高速卷繞

網絡

細化拉伸

組件過濾

計量泵計量、擠出

包裝

分等

檢測

溫溼度平衡

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2、後紡工藝流程（加彈工藝）

民用錦綸長絲的加彈工藝是將前紡生產的 POY原絲進行拉伸、加熱和加捻

扭轉，使其發生拉伸變形、熱定型等變化，從而使纖維呈捲曲狀，形成具備蓬鬆

性和彈性的 DTY錦綸長絲。

加彈工藝流程的關鍵步驟簡述如下：

A.預加熱

將絲條升溫至工藝溫度，消除絲條內應力，穩定絲條捲曲率，提高絲條捲曲

穩定性，為拉伸變形做準備。

B.牽伸

通過第一羅拉和第二羅拉的速度差，給予絲條適當張力，使纖維大分子取向

度提高，斷裂伸長率降至 20-30 %左右，提高絲條強度。

C.假捻變形

利用摩擦錠組（加彈工藝過程中產生假捻變形的一種部件）對絲條進行扭曲

變形後再恢復，使其具有蓬鬆性和彈性。

D.上油

在絲的表面均勻塗抹彈力絲油劑，使絲具有較好的集束抱合性（即在織造時

不易產生毛絲、斷頭），一定的抗靜電性和平滑性, 以穩定卷繞張力，賦予纖維

良好的加工使用性能。

錦綸 DTY工藝流程

錦綸 6 POY

加熱冷卻拉伸假捻網絡

包裝

分等

檢測

溫溼度平衡

卷繞

上油

（三）主要經營模式

1、採購模式

（1）採購管理

發行人採購業務由公司採購部負責，依據《採購管理運作辦法》等有關採購

業務的制度具體運作。根據需採購物資的性質，發行人所有採購物資可劃分為原

材料、輔料、包裝材料、設備與配件及其他物資五大類，其中原材料、輔料、包

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裝材料採購以月度生產計劃為依據，其他物資採購依據月度物資採購計劃。

（2）原材料採購

發行人以「立足高端、兼顧一般」為原則確定原材料供應商。公司原材料以

進口為主，供應商包括德國 BASF SE、臺灣力鵬企業有限公司、集盛實業股份

有限公司等國際知名生產商，切片質量一直處在國際頂級水平，且供貨穩定，是

公司生產高端產品的基礎；同時為實現更大效益，公司兼顧一般層次產品，選擇

浙江華建尼龍有限公司、寧波亨潤聚合有限公司作為常規產品原料供應商，該兩

家供應商在國產錦綸聚合領域具備較高水平，其生產的錦綸切片能夠滿足公司常

規產品的生產要求，成本顯著低於進口錦綸切片，且採購半徑短、供貨及時、性

價比較高。

由於錦綸紡絲對原料穩定性要求較高，不宜頻繁更換，因此在沒有特殊情況

下，公司與主要供應商均保持長期穩定合作意向，訂貨合同根據市場及企業生產

情況定期籤訂。

（3）輔料採購

發行人生產輔料主要包括前紡紡絲油劑和後紡加彈油劑，公司以「保證質量、

兼顧成本」為原則確定供應商。紡絲工序油劑全部為進口，供應商包括日本竹本

油劑株式會社、德國達柯公司；加彈工序油劑選用國內最大的錦綸 DTY油劑生

產商浙江傳化公司的產品。上述供應商規模較大，所提供油劑均為成熟可靠產品，

公司已使用多年，完全能夠滿足產品要求，採購模式一般採取定期合同採購方式。

（4）採購及使用過程跟蹤

發行人採購部對交貨期進行落實，貨物到達後由質檢部門進行質量檢驗，倉

儲部門進行數量驗收。質檢、倉儲及使用過程中出現異常情況時反饋採購部處理，

採購部根據具體情況聯繫供應商進行退換貨、賠償等，並依據異常程度及頻率會

同生產部門確定是否更換供應商。

2、生產模式

發行人採用「以銷定產」的模式來組織錦綸長絲的生產。發行人營銷中心於

每月底根據銷售經驗和客戶需求情況擬定下個月的銷售計劃，生產技術部根據其

每月底提交的下月銷售計劃制定月度生產計劃，並在執行過程中根據客戶訂貨變

化情況適時調整。

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3、銷售模式

發行人產品銷售堅持「優質優價、內外兼顧、以終端客戶為主、貿易商為輔」

的銷售策略，致力於構造長期穩定、國內外並舉的客戶群體，積極拓展多用途、

多品種、多規格等多元化的市場空間，儘量避免因下遊某個行業的劇烈波動給公

司經營帶來的影響，公司在與客戶長期合作的基礎上，形成較為長期的相互依存、

相互支持的戰略協作關係。

發行人產品銷售以內銷為主，目標市場集中在國內紡織產業發達的廣東、福

建、浙江、江蘇等東南沿海省份。公司在主要市場設立了十個直轄銷售處，長期

派駐銷售人員，及時掌握市場動態，面向客戶提供服務。國外市場主要分布在歐

洲、南美、中東及東南亞等地區的少數國家，由於產能有限，公司產品優先滿足

國內市場需求，外銷比例較小。

（1）銷售及定價模式

發行人產品國內銷售主要採用直銷模式，國外銷售採用直銷和經銷相結合的

方式。該銷售模式的優點有兩方面：首先，面向終端客戶的直銷有利於及時掌握

客戶需求並加強了對市場的深入了解，有利於生產的安排與穩定，有利於公司與

客戶建立長期穩定的合作關係，有利於公司品牌的建設；其次，與國外貿易商的

合作符合一些國家和地區客戶的消費習慣，能有效拓展國際市場，並能減少經營

風險、節約銷售費用。

發行人產品銷售價格的確定以原料價格及生產成本為基礎，以市場供求、產

品用途及特性、地區價格接受差異為參考，綜合考量後制定銷售價格。

（2）銷售流程

A.國內銷售

國內銷售為面向終端客戶的直銷，其銷售流程圖如下所示：

B.國外銷售

國外銷售採取直銷與經銷相結合的模式，其銷售流程圖如下所示：

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（3）售前售後服務

發行人重視銷售工作的精細化管理，售前著重發掘客戶需求，提高客戶的滿

意度，售後保持客戶的忠誠度，並在售前、售中、售後全程為客戶提供持續的技

術支持。公司根據銷售工作中積累的經驗，制訂了《客戶檔案》，把客戶基本情

況及需求情況作為售前服務客戶的基礎，同時制定《客戶投訴檔案》，及時了解

客戶使用過程中出現的問題，並加以解決，以客戶滿意為公司經營宗旨。

（四）報告期內主要產品生產、銷售情況

1、主要產品的銷售收入

項目2010年度 2009年度 2008年度

金額（萬元）比例（%）金額（萬元）比例（%）金額（萬元）比例（%）

POY 101.32 0.10 1,503.85 1.87 2,429.36 3.56

HOY 26,499.99 25.16 19,186.25 23.85 13,597.31 19.94

FDY 32,776.52 31.12 24,431.56 30.37 15,772.72 23.13

DTY 45,939.97 43.62 35,319.07 43.91 36,400.47 53.37

合計 105,317.80 100.00 80,440.74 100.00 68,199.86 100.00

2、主要產品產能、產量和產能利用率

發行人主要產品為民用錦綸長絲，報告期內產能、產量和產能利用率如下：

年度產能（噸）產量（噸）產能利用率（ %）

2008年 30,000.00 28,467.55 94.89

2009年 42,000.00 40,285.46 95.92

2010年 42,000.00 38,752.58 92.27

註：1、根據行業慣例，化纖生產企業標準產能以生產 78dtex規格的產品為標準進行統計，

目前發行人標準產能為 6.0萬噸。但公司產品以低旦絲為主，實際生產的產品規格平均在

55dtex左右，與標準產品規格的折算係數約為 1.43，因此發行人實際產能為 6.0÷1.43≈4.2

萬噸。

2、2008年上半年，公司擴建生產線，新增產能 1.7萬噸，並於 2008年下半年陸續投產，

2008年度實際產能數據系依據生產線實際投產時間折算確定。

3、2010年產品產量低於 2009年，主要原因是受浙江省節能減排政策影響， 2010年 8

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月底至 9月中旬，義烏地方政府暫停工業用電，致使公司停產檢修。

3、主要產品的產量、銷量與產銷率

報告期內，發行人 POY、HOY、FDY和 DTY錦綸長絲的產銷情況如下：

產品年份產量（噸）銷量（噸）產銷率（%）

2008年 1,217.74 1,118.76 91.87

POY 2009年 900.96 836.35 92.83

2010年 147.13 41.37 28.12

2008年 5,948.73 5,849.65 98.33

HOY 2009年 10,456.42 10,606.93 101.44

2010年 10,207.18 10,539.15 103.25

2008年 6,539.63 6,745.66 103.15

FDY 2009年 12,071.99 12,301.07 101.90

2010年 11,807.45 11,777.60 99.75

2008年 14,718.68 14,086.74 95.71

DTY 2009年 16,856.09 17,033.16 101.05

2010年 16,590.82 17,067.74 102.87

註：表中所列 POY錦綸長絲產銷量扣除了用於後紡生產 DTY錦綸長絲的部分。

4、產品銷售收入的市場分布

公司下遊客戶主要是紡織企業，因此紡織產業較為發達的東南沿海省份是公

司產品的主要市場，產品銷售收入的市場分布情況如下：

地區

2010年度 2009年度 2008年度

金額（萬元）比例（ %）金額（萬元）比例（ %）金額（萬元）比例（ %）

浙江省 37,670.98 35.77 29,571.52 36.76 27,009.99 39.60

廣東省 48,225.40 45.79 36,864.61 45.83 25,923.52 38.01

江蘇省 8,622.82 8.19 8,203.33 10.20 10,462.78 15.34

福建省 8,471.26 8.04 3,653.28 4.54 2,407.58 3.53

其他省份 1,128.86 1.07 999.10 1.24 1,323.62 1.94

國外 1,198.48 1.14 1,148.89 1.43 1,072.36 1.57

合計 105,317.80 100.00 80,440.74 100.00 68,199.86 100.00

5、主要消費群體

發行人主要產品為民用錦綸長絲，其直接客戶為機織、針織紡織品生產企業，

最終製成服裝面料、運動休閒服飾、泳衣、西裝裡襯、禮服、襯衫、 T恤、花邊、

織帶、內衣、襪子等民用紡織品。經過多年發展，發行人生產的民用錦綸長絲在

十大類紡織品領域確立了自身的優勢地位，大體情況如下：

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終端應用一般佔比

泳衣 25%

內衣 20%

運動休閒服 15%

襯衫、T恤 10%

花邊 7%

西裝裡襯 6%

羽絨服 5%

襪子 4%

時尚女裝 4%

織帶 2%

6、前五大銷售客戶

序號客戶名稱銷售金額（萬元）佔同期銷售收入比例（ %）

2010年度

1 廣東德潤紡織有限公司 6,453.31 6.13

2 廣東省飄娜織業有限公司 5,312.52 5.04

3 廣州市白雲區新生實業有限公司 3,884.81 3.69

4 汕頭市潮陽區億威泰實業有限公司 3,746.59 3.56

5 浪莎針織有限公司 3,554.02 3.37

合計 22,951.25 21.79

2009年度

1 廣州市白雲區新生實業有限公司 5,694.84 7.08

2 廣東省飄娜織業有限公司 3,606.10 4.48

3 廣東德潤紡織有限公司 3,296.66 4.10

4 汕頭市銳賓服飾有限公司 2,393.84 2.98

5 浙江浪莎襪業股份有限公司 1,919.00 2.39

合計 16,910.45 21.02

2008年度

1 廣東省飄娜織業有限公司 3,330.45 4.88

2 廣州市白雲區新生實業有限公司 2,587.23 3.79

3 廣東德潤紡織有限公司 2,331.97 3.42

4 汕頭市銳賓服飾有限公司 2,223.63 3.26

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5 普寧市瑞源織造有限公司 1,687.46 2.47

合計 12,160.74 17.83

上述發行人前五名銷售客戶中無發行人關聯方。發行人董事、監事、高級管

理人員和核心技術人員、主要關聯方及持有發行人 5%以上股份的股東在上述客

戶中均無權益。

（五）主要產品的原材料和能源及其供應情況

1、主要原材料供應情況

發行人主要原材料為錦綸 6切片，為保證產品品質，發行人對原材料質量要

求較高，所需原材料大部分從國外進口。發行人與主要原材料供應商已建立了長

期穩定的戰略合作關係，原材料供應穩定。

報告期內主要原材料的採購情況如下表：

項目 2010年度 2009年度 2008年度

採購均價（元/噸） 19,430.96 14,106.56 19,614.93

採購數量（噸） 38,464.38 49,168.63 27,358.21

採購總額（元） 747,399,877.76 693,600,013.97 536,629,258.66

註：採購均價=年度採購金額/年度採購數量，下同。

2、能源供應情況

發行人生產所需的能源主要為電力。發行人生產動力為電力，全部由當地供

電局提供，能保證對公司正常、穩定供應，目前不存在供應短缺的問題。總體上

看，發行人能源消耗佔主營業務成本的比重很小。

報告期內，發行人能源採購均價的變動情況如下表：

項目 2010年度 2009年度 2008年度

電力（元/度） 0.60 0.59 0.58

3、主要原材料和能源佔成本的比重

（1）主要原材料佔產品成本的比重

項目

2010年度 2009年度 2008年度

金額（萬元）佔比（ %）金額（萬元）佔比（%）金額（萬元）佔比（ %）

錦綸 6

切片

70,417.34 83.83 53,674.33 80.73 54,048.65 85.04

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（2）主要能源佔產品成本的比重

項目

2010年度 2009年度 2008年度

金額（萬元）佔比（%）金額（萬元）佔比（%）金額（萬元）佔比（ %）

電力 5,384.41 6.41 4,840.20 7.28 3,495.62 5.50

4、前五大供應商

報告期內,發行人向前五大供應商進行採購的具體如下：

序號供應商名稱採購內容採購金額（萬元）佔採購總額比例（%）

2010年度

1 臺灣力鵬企業有限公司錦綸 6切片 24,662.18 33.00

2 BASF SE 錦綸 6切片 13,028.78 17.43

3 浙江華建尼龍有限公司錦綸 6切片 12,114.42 16.21

4 集盛實業股份有限公司錦綸 6切片 8,748.65 11.71

5 寧波亨潤聚合有限公司錦綸 6切片 7,481.40 10.01

合計 66,035.43 88.35

2009年度

1 臺灣力鵬企業有限公司錦綸 6切片 25,895.18 37.33

2 BASF SE 錦綸 6切片 14,705.67 21.20

3 寧波亨潤聚合有限公司錦綸 6切片 7,545.95 10.88

4 集盛實業股份有限公司錦綸 6切片 5,074.46 7.32

臺灣化學纖維

股份有限公司

錦綸 6切片 5,228.77 7.54

合計 58,450.04 84.27

2008年度

1 臺灣力鵬企業有限公司錦綸 6切片 22,812.70 42.51

2 BASF SE 錦綸 6切片 9,452.92 17.62

臺灣化學纖維

股份有限公司

錦綸 6切片 5,270.47 9.82

4 臺灣凱特貿易有限公司錦綸 6切片 3,811.17 7.10

寧波玻力瑪

國際貿易有限公司

錦綸 6切片 2,837.20 5.29

合計 44,184.46 82.34

上述前五名供應商中，無發行人關聯方。發行人董事、監事、高級管理人員

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和核心技術人員、主要關聯方及持有發行人 5%以上股份的股東在上述供應商中

均無權益。

（六）安全生產與環境保護情況

1、安全生產情況

發行人非常重視生產經營中的安全與環保措施，各項指標均達到國家制定的

相關標準。發行人具有完善的安全生產管理制度，內容涵蓋了安全培訓、安全管

理及安全檢查、隱患整改等諸多方面，並按照《安全生產作業規程》，層層落實

責任，將安全生產落到實處。 2007年，發行人被評為「金華市安全生產示範企

業」。

發行人自成立以來，未發生重大安全事故， 2008年-2010年，公司在安全生

產方面的投入分別為 682,539.44元、1,464,116.01元和 3,656,493.98元。本次募

集資金投資項目中，有關安全生產的預算為 1,000,000.00元。公司在安全生產方

面的支出主要包括設備動力維修、消防安全費、勞動保護、財產保險等支出，與

安全生產相關的資產主要包括各種消防安全設備、車間排風系統、溫控設備和勞

保用品等。

2011年 1月 7日，義烏市安全生產監督管理局出具證明：「義烏華鼎錦綸股

份有限公司自 2008年以來，在日常生產經營活動中，認真貫徹執行安全生產法

律法規，未發生安全生產責任事故，在歷次安全生產檢查中，不存在因安全生產

違法違規行為而受到行政處罰的情形。」

2、環境保護情況

（1）環保投入

2008年-2010年，發行人在環境保護方面的投入分別為 89,705.00元、

91,653.38元和 480,697.55元。

發行人在環境保護方面形成的支出主要包括汙水管改造、管道疏通費、環境

監測費、項目環評諮詢費等支出，與環境保護相關的資產主要包括化糞池、固廢

暫存倉庫、生產過程中的水循環處理設備等。

發行人生產工藝流程主要是將錦綸切片熔融紡絲，不涉及化學反應和重汙染

物的排放，對環境損害較小，因此在環保方面的支出主要用於廢水、廢氣排放和

固體廢物的簡單處理，與其他涉及化工原料聚合業務的化纖行業上市公司相比，

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公司用於環保方面的成本費用支出相對較小。

本次募集資金投資項目中，公司重視環保節能投入，從工藝設備、電力系統、

建築設計三方面採取了節能降耗措施，具體如下：

①工藝設備普遍選用高效節能型產品，具有高效率、環保型、能耗少、成本

低的特點，對於工藝流程中的重要環節都設有自控檢測儀表，並有自動調節裝置

控制。

②所有保溫、保冷的設備和管道都考慮有足夠的保溫厚度和儘量縮短管長

度，選用良好的絕熱材料以減少熱量損失，提高能效。

③冷卻塔水循環使用，潔具採用節水型衝洗配件。給水泵均採用變頻電機，

可無節調速。

④採用低損耗電力變壓器，照明採用集中與分散相結合的控制方式並採用節

能型光源，採用 T8型節能光源。

⑤熱力管線與設備均採取加厚保溫和縮短管線長度等措施，降低熱量散發，

提高熱效能。

⑥選用先進的空壓系統，採用國際先進的節能空壓機，設備選型上採用大小

配合和變頻調速，使系統可恆壓加載運行，避免空載運行，可節能約 10%以上。

⑦屋面採用保溫材料隔熱處理，厚度滿足建築熱工要求。

（2）公司「三廢」的主要構成以及具體處理情況

發行人「三廢」的主要構成以及具體處理情況如下表所示：

汙染物分類汙染治理措施排放標準

廢氣

油劑廢氣

油劑廢氣經收集後通過空

調系統水噴淋裝置處理，

在 20米高的車間頂部排

放

《大氣汙染物綜合排放標準》

（GB16297-1996）中新汙染源二級標準，

無組織監控點排放濃度限值，4.0

油煙油煙淨化器無相關標準

廢水

生活汙水

從汙水管道進入化糞池處

理

《汙水綜合排放標準》（ GB8978-1996）

中三級標準和《汙水排入城市下水道水

質標準》（CJ3 082-19999）

紡絲組件及過

濾器清洗廢水

匯集進入化糞池

《汙水綜合排放標準》（ GB8978-1996）

中三級標準和《汙水排入城市下水道水

質標準》（CJ3 082-19999）

噪聲生產設備

對高噪聲設備採取了減震

基礎等必要的防震、隔聲

等降噪措施；設置隔聲門

《工業企業廠界環境噪聲排放標準》中

的 3類標準和《聲環境質量標準》

（GB3096-2008）中的 2類標準

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窗；合理布置紡絲車間

固廢

廢絲、生活垃

圾、廢包裝材料

外賣被回收或被清運無相關標準

紡絲組件清洗

渣、廢油劑、空

調廢濾網、廢抹

布及廢油劑桶

送有資質單位集中處置

《危險廢物貯存汙染控制標準》

(GB18597-2001)

浙江省環境保護廳出具了《關於義烏華鼎錦綸股份有限公司上市環保核查情

況的函》（浙環函[2010]340號）及《關於義烏華鼎錦綸股份有限公司上市環保核

查情況的補充意見》，證明企業生產經營符合環境保護要求。

七、發行人主要固定資產和無形資產

（一）主要固定資產情況

1、固定資產概覽

截至 2010年 12月 31日，發行人固定資產帳面原值為 53,356.61萬元，帳面

淨值為 39,584.42萬元，總體成新率 74.19%，各項固定資產均處於完好狀態，使

用正常。發行人固定資產具體情況如下：

單位：萬元

固定資產類別原值累計折舊減值準備淨額成新率

房屋及建築物 16,900.43 2,649.51 -14,250.92 84.32

機器設備 34,794.09 10,059.17 -24,734.93 71.09

運輸工具 984.70 697.75 -286.94 29.14

電子及其他設備 677.39 365.76 -311.63 46.00

合計 53,356.61 13,772.19 -39,584.42 74.19

2、主要生產設備

發行人原值在 100萬元以上的主要生產設備如下：

序號設備名稱數量

原值

（萬元）

淨值

（萬元）

成新率（%）

1 加彈機 34臺 8,498.28 5,763.45 67.82

2 卷繞機

10臺

[注]

15,172.53 11,492.07 75.74

3 紡絲機

10臺

[注]

5,772.47 4,380.45 75.89

4 烏斯特條幹儀 1臺 125.00 74.97 59.98

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5 供電設施 1套 735.03 332.61 45.25

壓空管道\冷凍水管道\

冷卻水管道

2套 248.43 101.24 40.75

7 動力供電增容 1套 216.09 138.30 64.00

註：國內民用錦綸長絲生產廠家關於主設備卷繞機、紡絲機數量的表述一般採用三種方

式：一是根據設備在廠房裡的排放，每一排稱為一條大線；二是將一條螺杆對應的位數（一

般設計成一條螺杆對應 6位、8位或 12位三種情況）稱作一條小線；三是將一臺卷繞頭及

其附屬設備稱為一個位。表中卷繞機與紡絲機數量以一條大線為單位計量。

每條大線理論產能（按 4500m/min紡速、一條螺杆對應 8位計算）如下：

產品規格 44dtex 78dtex 111dtex

日產（噸） 8.96 16 23.36

月產（噸） 268.80 480 700.80

3、房屋建築物

截至本招股說明書籤署日，發行人共擁有 3處房屋建築物，均已取得房屋所

有權證，建築面積合計為 80,551.22平方米。發行人目前所使用房屋建築物均為

自建，具體情況如下：

序號證書編號面積（㎡）用途地點

取得

方式

第三者

權益

義烏房權證北苑字

第 b00002353號

6,524.65集體宿舍

義烏市雪峰西

路 751號

自建抵押

義烏房權證北苑字

第 b00002354號

61,638.10

工業廠房、倉

庫、辦公

義烏市雪峰西

路 751號

自建抵押

義烏房權證北苑字

第 c00064094號

12,388.47工業廠房

義烏市雪峰西

路 751號

自建無

（二）主要無形資產情況

1、土地使用權

截至本招股說明書籤署日，發行人共擁有 3宗土地，全部已取得土地使用權

證書，土地總面積為 222,700㎡，具體情況如下：

序

號

土地證號

使用權

類型

終止日期地點

面積

（㎡）

原值

（元）

2010年12月31

日攤餘價值

第三者

權益

義烏國用

（2008）第

1-7841號

出讓 2053-06-15 義烏市雪峰

西路 751號

79,215 7,348,150.50 6,355,539.51 抵押

義烏國用

（2010）第

105-00128號

出讓 2015年

01月 11日

浙江義烏工

業園區掛一

（A）地塊

84,453 3,400,923.84 2,720,739.07 無

100

招股說明書

義烏國用

（2010）第

105-00127號

出讓 2015年

01月 11日

浙江義烏工

業園區掛二

（B）地塊

59,032 2,377,266.56 1,901,813.24 無

註：第 2、3項土地證為發行人募集資金投資項目建設用地取得的 5年期臨時土地使用證書，

公司已與義烏市國土資源局籤署了二個階段的《國有建設用地使用權出讓合同》，出讓期限

分別為 5年（自 2010年 1月 12日起至 2015年 1月 11日止）和 45年（自 2015年 1月 12

日起至 2060年 1月 11日止），發行人項目建設完成後才能取得國土資源部門頒發的 45年期

正式土地使用證書。因此表中列示的原值為 5年土地使用權的帳面原值，攤銷期為 5年。

2、商標

截至本招股說明書籤署日，發行人有 3項註冊商標，具體情況如下：

序號商標圖案及文字註冊號類別註冊有效期限

3700670 第 23類

2006年 1月 7日

至 2016年 1月 6日

3700671 第 23類

2006年 1月 7日

至 2016年 1月 6日

6128007 第 23類

2010年 3月 21日

至 2020年 3月 20日

3、專利

（1）擁有的專利

截至本招股說明書籤署日，發行人擁有 3項自主研發的發明專利，具體情況

如下：

序號專利號專利名稱專利類型申請日

1 ZL 200610155359.1

一種吸溼聚醯胺 6纖維

及其製作方法

發明專利 2006年 12月 21日

2 ZL 200610155358.7

一種抗菌聚醯胺 6纖維

及其製作方法

發明專利 2006年 12月 21日

3 ZL 200810122115.2

全消光聚醯胺 6纖維

及其製作方法

發明專利 2008年 10月 28日

上述發明專利的保護期自申請日起算二十年。

（2）取得的專利使用許可

發行人與蔣士忠、張君華於 2007年 8月 1日籤訂了《專利實施許可合同》，

合同有效期為 2007年 8月 1日至 2013年 8月 1日。合同約定蔣士忠、張君華將

其擁有的專利號為 ZL02150816.X的「一種生物光素及其製備工藝」的發明專利

許可發行人使用。許可方式為獨佔許可，許可範圍是在國內使用其專利的產品，

或者進口依照其專利方法直接獲得的產品。

101

招股說明書

國家知識產權局已於 2008年 11月 10日對上述《專利實施許可合同》進行

備案。

八、發行人技術及研發情況

（一）主要產品生產技術情況

發行人主要產品的生產技術均已處於成熟階段，各項技術達到國內領先水

平，並具有產業化生產能力。

（二）發行人的核心技術

經過長期研發和生產經驗積累，發行人形成了三項具有自身特色的核心技

術：差別化、功能性民用錦綸長絲生產技術，差別化、功能性產品開發平臺構建

技術，設備創新改造技術。這些核心技術使公司產品質量達到了國內領先、國際

先進的水平。

1、差別化、功能性民用錦綸長絲生產技術

在差別化、功能性民用錦綸長絲生產技術方面，發行人已擁有多項核心生產

技術，確立了在國內民用錦綸長絲行業技術領先的地位。

序

號

技術名稱涉及產品立項項目

取得

方式

技術

水平

多孔細旦錦綸 6

HOY長絲生產技術

HOY長絲

國家火炬－44dtex/36f

錦綸 6HOY長絲

自主

研發

國內

領先

超亮錦綸 6

異形長絲生產技術

超亮纖維

國家火炬－超亮錦綸 6

異形長絲

自主

開發

國內

領先

錦綸 6吸溼排汗

纖維生產技術

吸溼排汗

纖維

國家火炬－錦綸 6

吸溼排汗纖維

自主

研發

國內

領先

持久、廣譜、高效抗菌

錦綸 6纖維生產技術

抗菌纖維

國家重點新產品－持久、廣

譜、高效抗菌錦綸 6纖維；

省重大攻關－持久、廣譜、

高效抗菌系列錦綸 6纖維的

研製與產業化。

合作

開發

國內

領先

全消光錦綸 6纖維

生產技術

全消光

纖維

省重大攻關－全消光錦綸 6

纖維的工程、紡絲技術研發

與產業化

合作

開發

國內

領先

錦綸 6超粗旦

彈力絲生產技術

超粗旦

彈力絲

省新產品－444dtex/144f

錦綸 6超粗旦彈力絲

自主

開發

國內

領先

多孔細旦錦綸 6

彈力絲生產技術

細旦

彈力絲

省新產品－多孔細旦經編

專用錦綸 6彈力絲

自主

開發

國內

領先

102

招股說明書

低旦錦綸 6

彈力絲生產技術

低旦

彈力絲

省新產品－16dtex/7f

錦綸 6彈力絲

自主

開發

國內

領先

超低旦錦綸 6

長絲生產技術

超低旦

長絲

省新產品－超低旦

錦綸 6長絲

自主

開發

國內

領先

錦綸 6中空

中空纖維

省新產品－錦綸 6 自主國內

纖維生產技術中空纖維開發領先

錦綸 6扁平特種

纖維生產技術

扁平纖維

省新產品－錦綸 6

扁平特種纖維

自主

開發

國內

領先

（1）多孔細旦錦綸 6HOY長絲生產技術

公司在引進德國 BARMAG公司紡絲機的基礎上，選用了獨特的帶自驅動式

接觸輥的卷繞設備，對側吹風系統、紡絲組件中內部結構進行了自主設計改造，

同時選用專用油劑和噴油嘴，並對紡絲溫度、壓力、側吹風、卷繞等工藝參數進

行優化調整，保證了多孔細旦錦綸 6HOY長絲：染色均勻度≥4級（灰卡）、條

幹不勻率≤1.2%、千條萬米纖維毛羽≤1個。

（2）持久、廣譜、高效抗菌錦綸 6纖維生產技術

公司在選用合作單位的銀系抗菌粉體穩定性高，平均粒度在 0.8um以下。在

此基礎上進行自主研發，在母粒化加工過程中，進行了有效的表面處理，提高了

粉體在 PA中的分散性和相容性；在紡絲過程中採用了低溫紡絲技術、優化了紡

絲和加彈工藝，並對設備和噴絲板進行了相應的改造設計，得到的抗菌纖維洗滌

100次後對金黃色葡萄球菌、肺炎桿菌的抗菌率≥99.9%、安全指標 LD50≥

5000mg/kg。

（3）錦綸 6吸溼排汗纖維生產技術

公司自主設計開發的「+」形噴絲板，研究完善了紡絲的工藝技術，開發出

「+」形截面的錦綸 6纖維產品。項目實施過程中公司改進了紡絲冷卻系統、絲

道等，解決了紡絲冷卻均勻性、纖維易產生毛羽、易損傷等問題，產品條幹均勻，

吸溼導溼性好，染色均勻度高。紡制的錦綸 6吸溼排汗織物吸溼排汗指標達國際

先進水平：30秒後水滴在布面的擴散面積≥6.5 cm2、織物 15分鐘的芯吸高度≥

6cm。

（4）全消光錦綸 6纖維生產技術

全消光錦綸 6纖維以全消光錦綸 6切片為原料，經熔融紡絲製成。公司與浙

江理工大學共同研究了樹脂熔體的流變性能、高聚物結晶性能及熱穩定性能；改

造和優化設計了噴絲板、紡絲組件、側吹風系統和上油裝置等關鍵設備；生產上

103

招股說明書

採用了較低溫紡絲、雙整流側吹風、雙道上油、低張力卷繞等技術，紡絲工藝穩

定。纖維及其織物具有防透視、紫外線屏蔽和染色性能好等特點。在側吹風系統

設計、組合上油技術和較低溫紡絲技術研發上有創新。核心技術已取得發明專利，

工藝技術處國內領先水平。紡制的全消光纖維中的 TiO2含量≥1.6%、纖維織物

的折光率≥2.0、纖維織物的 UPF≥30。

（5）超亮錦綸 6異形長絲生產技術

公司自主設計了「 Y」噴絲板，在紡絲工藝過程中通過對紡絲溫度、冷卻條

件等工藝參數的優化調整，在加彈過程中，通過優選聚氨脂摩擦盤，並對拉伸倍

數、變形溫度、摩擦盤數及 D/Y比的工藝等優化組合，開發成功了具有較好抱

合性、潛在捲曲性、較低沸水收縮率的超亮錦綸 6異形長絲。產品織物的 L值≥

88，達到世界同類織物領先水平。

（6）錦綸 6超粗旦彈力絲生產技術

公司自主設計噴絲板，在紡絲過程中，通過對上油位置及方式的改造為生產

粗旦絲創造了適宜的冷卻條件，並對紡絲溫度、組件組裝工藝、冷卻成型條件及

上油等工藝參數進行優化調整；在加彈過程中，通過改造，設計了專用的雙絲道，

並對加彈速度、拉伸倍數、變形溫度、 D/Y比等工藝優化組合，成功開發具有較

好抱合性、彈性好、退繞順暢、總線密度≥ 333dtex的錦綸 6超粗旦系列彈力絲。

（7）多孔細旦錦綸 6彈力絲生產技術

公司針對 dpf(單絲線密度) ≤1.3dtex的多孔細旦錦綸 6彈力絲的生產，組織

力量自主研發，通過對現有生產線紡絲系統、側吹風冷卻系統、上油系統、假捻

系統、假捻定型系統及網絡系統的優化改造，採用融熔紡絲——假捻變形生產工

藝路線，結合生產工藝的優化調整，最終成功開發出具有輕網絡度（ 95～125個

/m）、毛羽少、染色均勻的多孔細旦錦綸 6彈力絲。

（8）低旦錦綸 6彈力絲生產技術

公司針對總線密度≤22dtex錦綸 6系列彈力絲的生產，自主研發，選用含水

較低、粘度穩定適中的切片；選擇吐出量較小的螺杆擠出機，並適當降低紡絲溫

度；對過濾砂、噴絲板、油劑、油嘴、導絲器以及加彈用摩擦盤等方面都作了周

密的設計選擇，解決了由於總纖度過細所帶來的各種生產和質量方面的難題，提

高了產品合格率，工藝技術處於國內領先水平。

104

招股說明書

（9）超低旦錦綸 6長絲生產技術

公司針對總絲線密度≤15dtex的錦綸 6-HOY的生產，組織力量自主研發，

通過選擇含水較低、分子量分布均勻的切片，並設計了Φ60的小擠出量螺杆、

Φ60的小熔腔組件和合適管徑的熔體管道，並與相關供方合作設計了Φ40的小

直徑噴絲板，避免了生產超低旦錦綸 6HOY由於擠出量小，熔體在熔體管道中

停留時間較長而導致熔體質量惡化的弊病，保證了生產的穩定。在紡絲過程中，

又對絲束的冷卻、上油系統進行改進，解決了拉伸過程中因纖維結構不均勻易出

現毛絲和斷頭的難題，同時對拉伸卷繞等工藝參數進行優化，解決了生產過程中

的難題。通過對紡絲加工工藝的試驗和探索，總結出了一套成熟合理的加工工藝，

生產的產品質量穩定，合格率高。

（10）錦綸 6中空纖維生產技術

公司自主設計了兩「半圓」形噴絲板，通過優化微孔參數和紡絲工藝，使纖

維內部形成連續的空腔；並改進了紡絲冷卻系統、絲道等，解決了紡絲的冷卻均

勻性、易產生毛羽、易損傷等問題，染色均勻性好，最後紡制的中空纖維中空度

≥30%。

（11）錦綸 6扁平特種纖維生產技術

公司自主設計了具有超大長寬比、較小縫寬的矩形孔形及特大長徑比的微孔

的噴絲板，並通過對冷卻條件和紡絲溫度等工藝的調整優化保證了纖維扁平度≥

25%，解決了纖維手感過硬、拉伸中易斷頭等難點，同時，改進上油方式，調整

拉伸倍數、定型溫度等工藝參數，消除了纖維在染色中易出現色斑等問題。產品

折光反射率高，抗起球性好，手感優良，適合作仿毛、仿麻等高檔面料產品。公

司生產錦綸 6扁平特種纖維的扁平度達到了 27%，技術水平處國內領先。

2、差別化、功能性產品開發平臺構建技術

發行人在幾年產品研發過程中構建了功能性添加劑造粒－共混紡絲技術平

臺、超高速紡 HOY紡絲技術平臺及超粗旦彈力絲生產技術平臺三個技術平臺，

為公司開發三個系列產品提供了基礎。

（1）功能性添加劑造粒－共混紡絲技術平臺

該技術平臺為公司在研發抗菌纖維過程中逐步構建成立的，具有自主知識產

權。在母粒化加工過程中，公司在引進普通高聚物造粒生產線的基礎上，充分研

105

招股說明書

究錦綸 6母粒加工過程的特性，自行設計、添加了混和裝置、氮氣保護裝置、添

加劑計量系統；在紡絲生產系統中，公司設計了功能性母粒乾燥－計量添加系統、

調整了上油裝置和熔體過濾裝置。以該技術平臺為基礎，可以對現在國際上流行

的抗紫外線、遠紅外、竹碳等功能性錦綸 6纖維進行研發。

（2）超高速紡 HOY紡絲技術平臺

公司在引進的 BARMAG公司 POY紡絲機的基礎上，通過設計改造了預網

絡、網絡系統，改良了側吹風系統，使 POY紡絲機在保留紡制優質 POY功能的

同時，將紡絲速度提高到 5000m/min，能紡制 10～111dtex的優質 HOY，增加了

紡絲線的柔性功能，增強公司生產線的市場適應能力。

（3）超粗旦彈力絲生產技術平臺

公司針對總線密度≥333dtex的錦綸 6超粗旦系列彈力絲的生產，自主研發，

在紡絲過程中，通過設計改造，將上油集束安裝到了甬首出口，改噴嘴上油為油

輪上油方式；在加彈過程中，通過改造，設計了專用的雙絲道，突破了現有假捻

器只能加捻總線密度≤222dtex的錦綸 6-POY的極限，打造了一個低成本生產高

性能超粗旦彈力絲的生產技術平臺。依託這一技術平臺，配合工藝技術創新，發

行人成功開發總線密度≥333dtex的錦綸 6超粗旦系列彈力絲。

3、設備創新改造技術

差別化、功能性產品具有與常規產品不同的性能，其生產工藝對設備的要求

較高，公司在產品開發過程中，先後取得了下列設備創新成果：

序號技術改造名稱改造成果涉及工藝

1 側吹風系統改造

設計、增加了特殊的整流裝置，增強了側吹風背壓，

消除了冷卻風紊流；提高了冷卻吹風的穿透力、均勻

性；提高了纖維的條幹均勻性。

冷卻

2 上油系統改造

通過定製特殊的油嘴，提高了上油均勻性；設計雙道

上油系統，解決了纖維上油和吸溼平衡問題；提高纖

維的條幹均勻性、染色均勻性。

上油

HOY生產線

網絡系統改造

通過改變網絡器安裝位置，增加了網絡節點牢度及網

絡均勻度，解決了 HOY退卷困難；降低了網絡用壓縮

空氣耗用量；提高了產品優等品率。

HOY長絲

開發

加彈機

網絡系統改造

通過改造，在加彈機適當的位置增加了網絡系統，降

低了彈力絲的毛絲率；提高了彈力絲的退卷性能；提

高了彈力絲的均染性。

細旦及異

形彈力絲

生產

106

招股說明書

空壓機採用變頻

控制改造

通過改造，對空壓機採用變頻控制，實現了恆壓供氣，

降低了壓縮空氣壓力波動對生產質量的影響；避免了

空壓機卸載時的無效運行，降低了能耗。

公用工程

立達加彈機控制

系統改造

通過對加彈機自動控制系統的改造，提高了設備運行

穩定性，改變以前設備故障率高、生產產品疵點多的

局面。

加彈

（三）研究開發情況

1、研究開發機構的設置

發行人經營管理團隊歷來重視科技創新，建立了「華鼎錦綸省級企業技術中

心」。公司的省級企業技術中心擁有一支在纖維改性及高分子材料改性領域具有

多年研究開發、科研管理和科技服務經驗研究人員組成的研發團隊，現有員工

87人，專職從事研發的技術人員 76人，其中具有高級技術職稱的行業資深專家

5人。公司以企業技術中心為資源整合平臺，與浙江理工大學共建了「紡織新材

料研究院」、與浙江大學合作在公司設立「長江三角高校企業合作差別化纖維的

試驗推廣基地」、與上海環谷新材料科技發展有限公司組建了「納米功能性紡絲

添加劑」研究團隊等研發聯盟。技術中心先後承擔完成了國家重點新產品計劃項

目 2項、國家火炬計劃項目 4項、省級重大科技攻關項目 3項，獲得了省科技進

步獎二等獎、三等獎各 1項，承擔了兩項行業標準的制定，先後開發了 30多個

系列具有自主智慧財產權的新產品。由於在企業的轉型升級及推動義烏紡織業結構

調整方面做出了突出貢獻，公司企業技術中心被義烏市政府授予了義烏唯一的

「義烏市優秀創新團隊」稱號。

2、近年來取得的研究成果

近年來，發行人以自主研發、自主創新為主，同時加強與高校和科研機構的

聯合開發，在差別化、功能性錦綸長絲生產技術，產品開發平臺構建技術，設備

創新改造技術等方面取得了豐富的研究成果，具體情況參見本節「八、發行人技

術及研發情況」之「（二）發行人的核心技術」。

3、正在研究開發的項目

項目名稱核心技術技術來源

進

展

產品特點

擬定

目標

生物光素錦綸

6纖維

○1幾種生物光素粉體納

米化處理及包膜處理； ○ 2

聯合開發

中

試

○1機洗 100次後對金黃

色葡萄球菌、大腸桿菌

商業

化生

107

招股說明書

生物光素母粒化； ○ 3生物

光素纖維的紡絲。

的抑菌率≥99%；○2在

8～14μm光譜區法向

發射率≥0.80

產

多異輕柔針織

用錦綸 6纖維

○1三角、三葉等異形中空

噴絲板的毛細孔幾何尺

寸的設計； ○ 2多異纖維中

空度、異形度在紡絲、加

彈時的保持。

產學研

中

試

○1纖維異形度 ≥ 20%；

○2纖維中空度 ≥ 20%；

○3織物芯吸高度≥

6cm/15min。○4纖維織

物的透氣量≥

200L/(m2.s)

商業

化生

產

多孔細旦錦綸

6FDY

○1紡多孔細旦錦綸 6FDY

的工程技術及工藝流程

的選定； ○ 2多孔細旦噴絲

板設計

自主研發

中

試

○1單絲纖維≤1.3dtex;

○2纖維條幹不勻率≤

1.5%；○3染色均勻率≥

4級。

商業

化生

產

4、合作研發的情況

合作單位研發成果

研發成果

在發行人的使用情況

合作研發的具體情況

浙江大學 --

被依託浙江大學設立的浙江長三角高

校企業技術合作中心接納為「校企合作

差別化纖維試驗基地」

浙江理工大

學

新型多功能

針織紡織品

的紡織織造

染整關鍵技

術研究和產

業化暨多異

輕柔針織用

錦綸關鍵技

術研究及產

品開發

在研項目

華鼎錦綸為牽頭單位，主要負責新型多

功能針織紡織品的紡織織造染整關鍵

技術研究、系統設備構造改造、組合方

式設計及產業化生產；浙江理工大學為

共同承擔單位，主要負責測試分析纖維

的物理化學性能指標，研發相應的織

造、染色後整理技術，研究不同纖維油

劑及上油方式對織造、染整的影響。

浙江理工大

學

全消光錦綸 6

纖維的工程、

紡絲技術研

發與產業化

已實現產業化生產

華鼎錦綸為牽頭單位，主要負責全消光

紡絲技術開發、系統設備構造改造、組

合方式設計及產業化生產；浙江理工大

學為共同承擔單位，主要負責測試分析

纖維的物理化學性能指標，研發相應的

織造、染色後整理技術，研究不同纖維

油劑及上油方式對織造、染整的影響。

上海陽山材

料科技有限

公司

生物光素錦

綸 6纖維紡

絲技術研發

與產業化

在研項目

華鼎錦綸為牽頭單位，主要負責生物光

素錦倫 6纖維紡絲技術開發、系統設備

構造改造、組合方式設計及產業化生

產；上海陽山材料科技有限公司主要負

責專用於錦綸 6纖維紡絲的生物光素

粉體的開發。

108

招股說明書

上海環谷新

材料科技發

展有限公司

持久、廣譜、

高效抗菌錦

綸 6纖維的

研發與產業

化

已實現產業化生產

雙方就遠紅外、抗菌、導電及阻燃等功

能性添加劑開發及其在錦綸 6紡絲中

的應用方面進行了合作。其中，華鼎錦

綸為牽頭單位，主要負責納米功能性添

加劑在紡絲中的應用；上海環谷新材料

科技發展有限公司主要負責紡絲用功

能性添加劑的納米化技術。

北京三聯虹

普紡織化工

技術有限公

司

錦綸 6纖維

國產紡絲設

備與進口卷

繞裝置的嫁

接工程技術

通過使用北京三聯虹普

的先進生產設備，華鼎

錦綸大幅提高了生產效

率，提升了公司的裝備

自動化水平，實現了國

產紡絲設備與進口卷繞

裝置的成功嫁接。

北京三聯虹普紡織化工技術有限公司

向華鼎錦綸提供差別化錦綸

6-FDY/HOY/POY紡絲生產線所需的全

套設備，並提供工藝設計、指導安裝、

開車調試、產品質量保證和提供技術援

助等服務。

（1）與浙江大學合作

發行人與浙江大學通過共同成立試驗基地的模式進行合作：發行人提供機器

設備、產品等生產試驗條件，浙江大學提供科研人員等技術支持。發行人與浙江

大學合作設立的「校企合作差別化纖維試驗基地」是依託高校教育資源與研究優

勢搭建的技術交流平臺，實現企業與高校技術資源與信息的共享，為公司技術人

員培訓、接受高校科研人員生產技術指導提供了便利，不涉及具體研發成果。

（2）與浙江理工大學合作

發行人與浙江理工大學合作研發的項目有「新型多功能針織紡織品的紡織織

造染整關鍵技術研究和產業化暨多異輕柔針織用錦綸關鍵技術研究及產品開發」

項目和「全消光錦綸 6纖維的工程、紡絲技術研發與產業化」項目。前者是浙江省

科學技術廳委託發行人為第一承擔單位，聯合浙江理工大學、浪莎針織有限公司、

浙江棒傑數碼針織品股份有限公司等合作單位開展的重大科技專項重大工業項

目，合作方根據發行人的委託提供技術難題攻關，由發行人根據具體技術服務內

容向合作方支付相應的研究經費，目前項目處於在研階段，尚未形成研究成果；

後者是發行人與浙江理工大學合作研發項目，發行人為牽頭單位，合作方為發行

人提供技術指標測試分析等技術支持與服務，由發行人根據具體技術服務內容向

合作方支付相關費用，研究成果已由發行人取得發明專利，專利名為「全消光聚

醯胺 6纖維及其製作方法」，專利號為 ZL200810122115.2，與發明專利相關的研

究成果及收益歸發行人所有。

（3）與上海陽山材料科技有限公司合作

109

招股說明書

發行人與上海陽山材料科技有限公司合作研發的「生物光素錦綸 6纖維紡絲

技術研發與產業化」項目以發行人為牽頭單位，合作方負責為發行人開發專用於

錦綸 6纖維紡絲的生物光素粉體，發行人向其支付開發費用和相關專利的獨佔使

用許可費。目前項目處於在研階段，尚未形成研究成果。

（4）與上海環谷新材料科技發展公司合作

發行人與上海陽山材料科技有限公司合作研發的「持久、廣譜、高效抗菌錦

綸 6纖維的研發與產業化」項目以發行人為牽頭單位，合作方向發行人有償提供

符合生產技術要求的抗菌母粒，根據協議約定，項目產生的智慧財產權歸發行人所

有。目前，該技術已實現產業化生產，研究成果已由發行人取得發明專利，專利

名為「一種抗菌聚醯胺 6纖維及其製作方法」，專利號為 ZL 200610155358.7，與

發明專利相關的研究成果及收益歸發行人所有。

（5）與北京三聯虹普紡織化工技術有限公司合作

北京三聯虹普紡織化工技術有限公司主要為發行人提供紡絲生產線工程總

承包服務，包括進行工藝流程設計、提供全套生產設備、指導安裝與調試等相關

產品和服務，雙方籤署了《工程總承包合同書》，由發行人向其購買紡絲機器設

備，並支付相關設計與技術服務費用，不涉及具體研究成果。

發行人募集資金投資項目涉及的合作開發技術主要是「全消光錦綸 6纖維紡

絲技術」和「持久、廣譜、高效抗菌錦綸 6纖維紡絲技術」，由於發行人已取得

相關技術發明專利，因此募投項目產品對相關技術的使用不存在潛在風險。

保薦機構認為：發行人與各高校、科研機構的技術合作系各方在平等協商基

礎上的真實意思，各方技術合作關係穩定，不存在法律糾紛，已取得的研究成果

所有權及收益歸發行人所有；募投項目使用的合作開發技術已由發行人取得發明

專利，擁有智慧財產權，募投項目產品對相關技術的使用不存在潛在風險。

發行人律師認為：發行人與高校、科研機構的技術合作系各方在平等協商基

礎上的真實意思，雙方技術合作關係穩定，不存在法律糾紛；根據各方的協議約

定以及取得的專利證書，研究成果的智慧財產權屬於發行人單獨所有，權屬明確，

發行人將其用於募投項目，不存在潛在風險。

5、研發投入情況

發行人研發投入主要用於：購置研發專用的測試儀器和研發設備，研發人員

110

招股說明書

的工資支出、研發工作所耗用的原材料及已有研發設備的折舊等。公司報告期內

的研發投入情況如下表：

單位：萬元

年度 2010年度 2009年度 2008年度

研發投入 3,184 2,598 2,116

營業收入 105,867 80,764 68,607

佔營業收入比例（%） 3.01 3.22 3.08

（四）發行人的技術創新機制

1、技術創新理念

發行人以「華鼎錦綸省級企業技術中心」為資源整合平臺，創建精益研發管

理模式下的開放式技術創新模型，在「錦綸 6聚合－紡絲－加彈」領域內，向全

球範圍搜索技術創新與研發成果，不再將研發視為純粹的內部流程活動。公司將

致力於有效運用高校、科研機構、供貨商、客戶、同行業公司等外部研發資源，

並充分運用各階段的研發產出，將整體研發成果的市場價值最大化；公司力爭通

過委託研究、合作研究、共同開發、研發聯盟、購併、技術轉讓等適宜的模式將

行業內新技術、新工藝方面的創新整合起來，減少自身的研發資源投入，擴大研

發成果收益，並以提高研發產出效率、提高研發投資回報以及保持公司創新能力

行業領先為最終目標。

2、技術創新機制

（1）加強產學研合作

發行人與國內外知名高校、研究所合作，藉助外部研發、技術與設備的優勢，

提升公司內部的技術水平。從 2004 年起，公司與浙江大學、浙江理工大學、東

華大學、北京三聯虹普紡織化工技術有限公司等高校和科研機構一直保持密切的

合作關係，開展了產品檢測、疑難工藝技術問題攻關、設備優化、設備配置設計

等方面的研究合作，共同承擔了多個項目。其中，公司與浙江大學合作在公司設

立了「長江三角高校企業合作差別化纖維的試驗推廣基地」；與浙江理工大學擬

共建「紡織新材料研究院」，並共同承擔了《全消光錦綸 6纖維的研發與產業化》

及《多異輕柔針織用錦綸關鍵技術研究及產品開發》兩個浙江省重大科技攻關項

目；與北京三聯虹普在錦綸 6纖維國產紡絲設備與進口卷繞裝置的嫁接工程技術

方面進行了合作；與東華大學在部分纖維測試項目上進行了合作。

111

招股說明書

（2）強化研發聯盟

發行人將在「聚合－紡絲－織造－染整－成衣」各個領域選擇技術開發能力

較強的公司進行技術合作，組成研發聯盟，推進差別化、功能性紡織新材料在紡

織應用領域的市場化。公司先後與產業鏈上多家企業組成若干研發聯盟：○ 1與義

烏市無縫針織生產骨幹企業組建了浙江省「無縫針織製品及材料省級高新技術特

色產業基地」，與骨幹企業浪莎、棒傑等公司共同承擔了浙江省廳市會商項目《新

型多功能針織紡織品的紡絲織造染整關鍵技術研究和產業化》；○2與上海環谷新

材料科技發展有限公司共同組建了「納米功能性紡絲添加劑」研究團隊，已共同

完成了浙江省重大科技攻關項目《持久、廣譜、高效抗菌錦綸 6纖維的研發與

產業化》；○3正與浙江理工大學及浙江省錦綸生產廠家共同籌建「省級錦綸研發

創新平臺」。

（3）制定人才激勵措施

公司通過提高技術人員薪酬，制定有效的獎勵制度，合理使用人才，使其發

揮更大的作用。公司積極探索建立技術人員激勵和培訓機制，在內部推行主任工

程師、主任技師制度，改革薪酬分配方案，對在新產品開發、技術創新過程中做

出重要貢獻的技術人員進行獎勵。制度建設方面，公司制定了《企業技術管理制

度》、《研發人員績效考核獎勵制度》等項目管理制度，設有專門的技術創新獎、

新產品開發獎，通過激勵機制鼓勵全體員工尤其是技術人員不斷創新，並已取得

了良好的效果。

九、主要產品和服務的質量控制情況

發行人先後通過了 ISO9001-2008質量管理體系、ISO14001-2004環境管理

體系、GB/T28001-2001職業健康安全管理體系、標準化良好行為 AAA、計量檢

測體系合格等一系列認證。公司嚴格按照各管理體系、標準化良好行為、計量檢

測體系等三大要求，結合民用錦綸 6長絲連續、高速的生產特點，引進了世界最

先進的檢驗、檢測儀器，建立了系統全面的原輔材料、成品的檢驗檢測體系，構

建起事先預防（原輔材料事先檢驗）、過程監控（生產流程全面監控）、事後檢測

（成品物理、化學指標全檢）的嚴謹的生產質量控制體系。

（一）質量控制標準

112

招股說明書

發行人目前執行的標準有錦綸牽伸絲的國家標準（ GB/T 16603—1996）和錦

綸彈力絲的行業標準（FZ/T 54007—1996），該兩項標準主要從物理指標、外觀

指標等方面對產品質量進行控制。物理指標主要從線密度、斷裂強度、斷裂伸長

率、沸水收縮率、染色均勻度等方面對質量進行檢測，外觀質量主要從毛絲、油

汙、成型等方面對產品質量進行檢測。

（二）質量控制措施

由於錦綸對原料的性能、設備的運行、動力的穩定、操作的規範等方面均有

較高要求，根據這一特點，發行人將質量控制指標進行分解，把責任落實到部門

和個人，在生產技術部的統一協調下，各車間、品管、設備等部門通力合作，保

證公司產品質量的穩定。公司按月對各部門的質量控制執行情況進行考核，並對

有關責任人進行獎懲，以此來保證產品的質量能夠穩定在一個較高的水平。公司

制訂了《義烏市華鼎錦綸有限公司生產流程質量管理考核條例 Q/HDJG

04.38-2007》並於 2007年起執行。

（三）質量糾紛處理

發行人建立了完善的售後服務體系，對日常的質量信息反饋由客服部負責接

收，並填寫顧客質量信息反饋單，然後傳遞給生產技術中心品管部，品管部及時

給予處置和回復。發行人售後服務體系完善，對客戶反饋信息處置及時，產品深

受顧客信賴，不存在大的質量糾紛情況。2011年 1月 6日，義烏市質量技術監

督局出具證明：「經核查，自 2008年以來，義烏華鼎錦綸股份有限公司生產的產

品未因違反有關產品質量法律法規而受到我局的行政處罰」。

十、發行人獲得的主要榮譽

（一）公司榮譽

序號榮譽名稱授予部門授予時間

1 國家火炬計劃重點高新技術企業

科學技術部火炬

高技術產業開發中心

2009年

2 浙江省高新技術企業

浙江省科學技術廳、浙江省財

政廳、浙江省國家稅務局、浙

江省地方稅務局

2008年

3 外商投資先進技術企業確認證書浙江省對外貿易經濟合作局 2006年

113

招股說明書

4 浙江省省級企業技術中心

浙江省經濟貿易委員會、浙江

省財政廳、浙江省國家稅務局、

浙江省地方稅務局、杭州海關

2007年

5 浙江省著名商標浙江省工商行政管理局 2010年

6 浙江省名牌產品浙江省質量技術監督局 2007年

7 金華市著名商標金華市工商行政管理局 2008年

8 標準化良好行為證書浙江省標準化協會 2008年

9 金華市安全生產示範企業金華市安全生產委員會 2007年

10 義烏市優秀創新團隊榮譽證書

中共義烏市委

人才工作領導小組

2009年

11科技產業化獎義烏市人民政府

2006年

/2007年

12 義烏市工業企業「五十強」義烏市人民政府

2007年

/2008年

汶川「5.12地震」賑災捐贈

慈善貢獻獎

浙江省慈善總會 2008年

14 最具社會責任企業

義烏市企業社會責任

評證委員會

2009年

（二）產品榮譽

序

號

榮譽名稱產品名稱授予部門授予時間

1 國家重點新產品

全消光

錦綸 6纖維

中華人民共和國科學技術部 2010年

2 國家重點新產品

持久、廣譜、高效

抗菌錦綸 6纖維

中華人民共和國科學技術

部、環境保護部、商務部、

國家質量監督檢驗檢疫局

2008年

3 浙江省高新技術產品

44dtex/36f錦綸 6

HOY長絲

浙江省科學技術廳 2007年

4 浙江省高新技術產品

錦綸 6

吸溼排汗纖維

浙江省科學技術廳 2007年

（三）科研項目榮譽

序號榮譽名稱項目名稱授予部門授予時間

1國家火炬計劃項目錦綸 6扁平特種纖維

科學技術部火炬

高技術產業開發中心

2010年

2 國家火炬計劃項目超亮錦綸 6異形長絲

科學技術部火炬

高技術產業開發中心

2008年

3 國家火炬計劃項目錦綸 6吸溼排汗纖維科學技術部火炬 2007年

114

招股說明書

高技術產業開發中心

4 國家火炬計劃項目

44dtex/36f錦綸 6

HOY長絲

科學技術部火炬

高技術產業開發中心

2006年

浙江省科學技術獎

（二等）

全消光錦綸6纖維的工程、

紡絲技術研發與產業化

浙江省人民政府 2009年

浙江省科學技術獎

（三等）

持久、廣譜、高效抗菌系

列錦綸 6纖維的研製與產

業化

浙江省人民政府 2008年

7 科技進步二等獎

全消光錦綸6纖維的工程、

紡絲技術研發與產業化

義烏市人民政府 2009年

8 科技進步三等獎錦綸 6扁平特種纖維義烏市人民政府 2009年

9 科技進步一等獎

持久、廣譜、高效抗菌系

列錦綸 6纖維的研製與產

業化

義烏市人民政府 2008年

10 科技進步三等獎超亮錦綸 6異形長絲義烏市人民政府 2008年

11科技進步一等獎錦綸 6吸溼排汗纖維義烏市人民政府 2007年

12 科技進步二等獎

44dtex/36f錦綸 6

HOY長絲

義烏市人民政府 2006年

115

招股說明書

第七節同業競爭與關聯交易

一、同業競爭情況

（一）不存在同業競爭情況說明

1、發行人控股股東及其控制的企業與發行人不存在同業競爭

發行人的經營範圍是錦綸纖維、差別化化學纖維的生產、銷售，控股股東三

鼎集團的經營範圍是實業投資，三鼎集團不存在與發行人從事相同或相似業務的

情形，與發行人不存在同業競爭。

除發行人外，三鼎集團實際控制的其他企業情況詳見本招股說明書第五節之

「七、（四）控股股東控制的其他企業」，三鼎集團控制的企業不存在與發行人從

事相同或相似業務的情形，與發行人不存在同業競爭。

2、發行人實際控制人及其控制的企業與發行人不存在同業競爭

發行人實際控制人丁志民、丁爾民、丁軍民兄弟三人未在發行人之外從事或

投資任何其他涉及錦綸長絲生產的項目，與發行人不存在同業競爭。丁志民控制

的上海民鼎與丁軍民控制的香港永順兩家投資公司未投資其他涉及錦綸長絲生

產和銷售的企業，與發行人不存在同業競爭。

（二）避免同業競爭承諾

1、發行人控股股東及持股 5%以上的法人股東避免同業競爭的承諾

為避免與發行人產生新的或潛在的同業競爭，發行人控股股東三鼎集團、法

人股東義烏德卡出具了《避免同業競爭的承諾函》，承諾如下：

「（1）本公司目前除持有華鼎錦綸股份外，未投資其它與華鼎錦綸及其控股

子公司相同、類似或在任何方面構成競爭的公司、企業或其他機構、組織，或從

事其它與華鼎錦綸及其控股子公司相同、類似的經營活動；（2）本公司未來將不

以任何方式從事（包括與他人合作直接或間接從事）或投資於任何業務與華鼎錦

綸及其控股子公司相同、類似或在任何方面構成競爭的公司、企業或其他機構、

組織；（3）當本公司及可控制的企業與華鼎錦綸及其控股子公司之間存在競爭性

同類業務時，本公司及可控制的企業自願放棄同華鼎錦綸及其控股子公司的業務

競爭；（4）本公司及可控制的企業不向其他在業務上與華鼎錦綸及其控股子公司

116

招股說明書

相同、類似或構成競爭的公司、企業或其他機構、組織或個人提供資金、管理、

技術或提供銷售渠道、客戶信息等支持；（5）上述承諾在本公司持有公司股份期

間有效，如違反上述承諾，本公司願意承擔給公司造成的全部經濟損失」。

2、發行人實際控制人、董事、監事及高級管理人員避免同業競爭的承諾

為避免與發行人產生新的或潛在的同業競爭，發行人實際控制人丁志民、丁

爾民、丁軍民，股東王俊元及公司其他董事、監事和高級管理人員出具了《避免

同業競爭的承諾函》，承諾如下：

「（1）本人目前除持有華鼎錦綸股份外，未投資其它與華鼎錦綸及其控股子

公司相同、類似或在任何方面構成競爭的公司、企業或其他機構、組織，或從事

其它與華鼎錦綸及其控股子公司相同、類似的經營活動；也未在與華鼎錦綸及其

控股子公司經營業務相同、類似或構成競爭的任何企業任職；（2）本人未來將不

以任何方式從事（包括與他人合作直接或間接從事）或投資於任何業務與華鼎錦

綸及其控股子公司相同、類似或在任何方面構成競爭的公司、企業或其他機構、

組織；或在該經濟實體、機構、經濟組織中擔任高級管理人員或核心技術人員；

（3）當本人及可控制的企業與華鼎錦綸及其控股子公司之間存在競爭性同類業

務時，本人及可控制的企業自願放棄同華鼎錦綸及其控股子公司的業務競爭；（4）

本人及可控制的企業不向其他在業務上與華鼎錦綸及其控股子公司相同、類似或

構成競爭的公司、企業或其他機構、組織或個人提供資金、管理、技術或提供銷

售渠道、客戶信息等支持；（5）上述承諾在本人持有公司股份期間和在公司任職

期間有效，如違反上述承諾，本人願意承擔給公司造成的全部經濟損失」。

（三）保薦機構及發行人律師對同業競爭情況的核查意見

通過對發行人控股股東及實際控制人控制的企業在報告期內的主營業務和

收入結構進行核查，保薦機構認為：

（1）發行人控股股東三鼎集團控制的浙江三鼎織造有限公司、義烏市環球

制帶有限公司、金華金鼎織帶有限公司、義烏市環鼎織帶有限公司、江蘇三鼎織

造有限公司主要從事各類織帶的設計、織造、銷售及配套加工服務，屬於錦綸行

業下遊的紡織品行業，各公司與發行人在實際從事的業務、產品和服務方面不具

有競爭性；

（2）發行人控股股東和實際控制人控制的其他企業均從事化纖紡織行業以

117

招股說明書

外的進出口貿易、投資、房地產開發、餐飲、酒店等其他行業，部分企業目前已

無實際業務運作，相關企業的業務領域與發行人不存在競爭關係。

（3）發行人控股股東和實際控制人已出具承諾：未來將不以任何方式從事

（包括與他人合作直接或間接從事）或投資於任何業務與華鼎錦綸及其控股子公

司相同、類似或在任何方面構成競爭的公司、企業。

因此發行人控股股東和實際控制人控制的企業與發行人不存在同業競爭或

者潛在的同業競爭風險。

發行人律師認為：

（1）發行人控股股東及實際控制人控制的浙江三鼎織造、環球制帶、金鼎

織帶、環鼎織帶、江蘇三鼎織造主要從事各類織帶的設計、織造、銷售及配套加

工服務，屬於錦綸行業下遊的紡織品行業，各公司與發行人在實際從事的業務、

產品和服務方面不具有競爭性。

（2）發行人控股股東和實際控制人控制的其他企業均從事化纖紡織行業以

外的進出口貿易、投資、房地產開發、餐飲、酒店等其他行業，部分企業目前已

無實際業務運作，相關企業的業務領域與發行人不存在競爭關係。

（3）發行人控股股東和實際控制人已出具承諾：未來將不以任何方式從事

（包括與他人合作直接或間接從事）或投資於任何業務與華鼎錦綸及其控股子公

司相同、類似或在任何方面構成競爭的公司、企業。上述關聯方作出避免同業競

爭承諾的行為合法、有效，發行人已採取必要且有效的措施避免與關聯方產生同

業競爭，有利於對發行人及發行人中小股東利益的保護。

（4）發行人本次公開發行股票的申報材料、《招股說明書》、《審計報告》以

及《律師工作報告》、《法律意見書》、《補充法律意見書（一）》中已對發行人與

有關關聯方是否存在同業競爭、潛在同業競爭風險以及避免同業競爭的承諾或措

施予以了充分的披露。發行人所披露的上述信息是真實、準確和完整的，不存在

重大遺漏或重大隱瞞。

二、關聯方、關聯關係

（一）關聯方

根據《公司法》和《企業會計準則》等相關規定，發行人關聯方及其關聯關

118

招股說明書

系如下：

序號關聯方名稱關聯關係

1 控股股東和實際控制人

丁志民、丁爾民、丁軍民實際控制人

三鼎控股集團有限公司控股股東

2 其他持有 5%以上股份的股東

義烏市德卡貿易有限公司持有發行人 5%股份

王俊元（臺灣）持有發行人 25%股份

3 控股股東控股的企業

浙江三鼎織造有限公司控股子公司

義烏市環鼎織帶有限公司控股子公司

義烏市環球制帶有限公司控股子公司

金華金鼎織帶有限公司控股子公司

江蘇三鼎織造有限公司控股子公司

義烏市三鼎進出口有限公司全資子公司

義烏市恆鼎房地產開發有限公司控股子公司

義烏三鼎商業廣場有限公司全資子公司

4 實際控制人控股的企業

上海民鼎投資有限公司丁志民、丁素珠、吳桂進合計持股 100%

香港永順亞洲投資有限公司丁軍民持股 95%

5 發行人控股的企業

寧波聖鼎貿易有限公司全資子公司

寧波錦華尊貿易有限公司全資子公司

6 其他主要關聯方

喻景榮、駱善有、鄭俊林、羅金明、

謝峰、駱中軒、丁曉年、黃俊燕、許

駿、張惠珍、蘇波、寧佐龍、譚延坤、

封其都、王磊

發行人董事、監事及高級管理人員

義烏市啟茂貿易有限公司發行人董事喻景榮控股的企業

杭州杭鼎錦綸科技有限公司發行人股東王俊元控股的企業

常州裕城精密機械有限公司發行人股東王俊元擔任董事的企業

吳荷仙丁志民配偶

丁素珠丁爾民配偶

吳桂進丁軍民配偶

（二）關聯法人簡介

1、發行人子公司、控股股東與實際控制人控制的企業

詳見本招股說明書第五節之「六、發行人控股及參股子公司情況」、「七、持

有發行人 5%以上股份主要股東及實際控制人的基本情況」。

2、其他關聯法人

119

招股說明書

（1）義烏市啟茂貿易有限公司

公司名稱義烏市啟茂貿易有限公司

註冊號 330782000130356

成立時間 2007年 6月 1日

註冊資本 500萬元人民幣

實收資本 500萬元人民幣

法定代表人喻景榮

註冊地址義烏市經濟開發區二期

股東構成喻景榮持股 60%、方國榮持股 20%、丁海仙持股 20%

經營範圍日用百貨批發零售、貨物進出口、技術進出口

（2）杭州杭鼎錦綸科技有限公司

公司名稱杭州杭鼎錦綸科技有限公司

註冊號 330100400008166

成立時間 2007年 3月 22日

註冊資本 1,500萬美元

實收資本 1,500萬美元

法定代表人駱善有

註冊地址杭州市經濟技術開發區 5號大街 11號

股東構成王俊元持股 80%、三鼎集團持股 20%

經營範圍研發、生產、銷售錦綸切片

杭州杭鼎錦綸科技有限公司計劃投資錦綸切片生產項目，從公司經營範圍看

處於發行人上遊，但目前該公司錦綸切片生產項目處於論證階段，暫無實際業務

經營，對發行人生產經營無實際影響。

保薦機構認為：杭州杭鼎錦綸科技有限公司雖處於發行人上遊，但由於該公

司錦綸切片生產項目尚處於論證階段，目前該公司無實際業務經營，對發行人生

產經營無實質影響。

發行人律師認為：杭鼎錦綸目前無實際業務經營，對發行人生產經營無實質

影響。

（3）常州裕城精密機械有限公司

公司名稱常州裕城精密機械有限公司

註冊號 320400400010013

成立時間 2003年 3月 11日

註冊資本 40萬美元

實收資本 40萬美元

法定代表人王懿璘

註冊地址常州市武進區橫山橋鎮

120

招股說明書

股東構成

王懿璘持股 100%

主營業務

紡織機械設備製造、銷售

三、關聯交易

發行人具有獨立、完整的產供銷體系，對控股股東、實際控制人及其他關聯

企業不存在依賴關係，2008年、2009年及 2010年發行人主要關聯交易情況如下：

（一）經常性關聯交易

1、關聯購銷情況

（1）報告期內發行人關聯方從事的業務及盈利情況

除發行人外，公司實際控制人丁氏兄弟直接或間接控制著十家企業，其中浙

江三鼎織造有限公司、義烏市環鼎織帶有限公司、義烏市環球制帶有限公司、金

華金鼎織帶有限公司、江蘇三鼎織造有限公司均從事發行人下遊織帶產品的生

產、銷售和配套加工，從產業分布角度看，織帶作為紡織品的一種，屬於化纖產

業下遊，發行人生產的民用錦綸長絲構成了織帶產品的原料之一。報告期上述從

事織帶業務的關聯方主營業務及盈利情況具體如下：

關聯企業名稱年度

主營業務收入

（萬元）

淨利潤

（萬元）

主營業務

浙江三鼎織造

有限公司

2010年度 24,472.91 137.84

各類絲帶、緞帶、裝飾彩

帶的設計、製造與銷售

2009年度 18,967.85 -1,002.302008年度 23,970.37 -1,710.18

義烏市環鼎織帶

有限公司

2010年度 971.65 -2.98

坯帶加工和重磅帶生產、

銷售

2009年度 532.99 -212.922008年度 579.13 0.37

義烏市環球制帶

有限公司

2010年度 3,886.88 16.87

織帶印染加工2009年度 2,960.18 -407.942008年度 3,100.82 -347.24

金華金鼎織帶

有限公司

2010年度 12,463.55 26.03

各類絲帶、緞帶、裝飾彩

帶的設計、製造與銷售

2009年度 9,017.12 -454.742008年度 9,725.95 46.28

江蘇三鼎織造

有限公司

2010年度 11,445.56 81.26

各類絲帶、緞帶、裝飾彩

帶的設計、製造與銷售

2009年度 9,469.45 360.762008年度 6,957.59 -476.88

雖然錦綸長絲業務與織帶業務分屬上下遊行業，但兩者的上下遊的關聯性並

不強。錦綸長絲主要應用於運動休閒服飾、泳衣、高級時裝、羽絨服、唐裝、西

121

招股說明書

裝裡襯、高級襯衫、內衣等高檔紡織品，在織帶行業應用程度不高，僅僅是織帶

生產所使用的眾多紡織原料的一種，主要用於部分高檔織帶產品，佔織帶原料需

求的比例較小，報告期內，公司關聯方向發行人採購錦綸長絲佔其原材料採購的

比例最高不超過10%，關聯方從事的織帶業務與發行人錦綸長絲業務之間沒有緊

密的關聯度，不會對公司生產經營產生實質影響。

除上述公司外，實際控制人控制的其他企業主要從事進出口貿易、房地產開

發、實業投資等與化纖紡織行業無關的產業，且報告期內無實際業務運作，未產

生主營業務收入。

（2）發行人向關聯方的銷售情況

發行人上述關聯企業中，浙江三鼎織造有限公司、金華金鼎織帶有限公司和

江蘇三鼎織造有限公司從事織帶生產業務，部分產品以錦綸長絲為原料，與發行

人構成上下遊關係，報告期內存在向發行人採購錦綸長絲的情況；義烏市環鼎織

帶有限公司、義烏市環球制帶有限公司主要為上述三家織帶生產企業提供坯帶委

託加工、織帶印染加工等配套服務，不需要向關聯方採購錦綸長絲。

由於發行人與部分從事織帶生產業務的關聯方存在上下遊關係，報告期內，

發行人向三家關聯方銷售了少量錦綸長絲產品，具體關聯交易情況如下：

關聯方名稱

2010年度 2009年度 2008年度

數量

（噸）

金額

（萬元）

數量

（噸）

金額

（萬元）

數量

（噸）

金額

（萬元）

浙江三鼎織造

有限公司

548.31 1,286.78 665.57 1,208.27 300.80 706.28

金華金鼎織帶

有限公司

21.28 48.70 5.04 10.34 5.04 11.72

江蘇三鼎織造

有限公司

72.25 167.60 65.58 128.18 --

合計 641.84 1,503.08 736.19 1,346.79 305.84 718.00

佔當期銷售收入的比例 1.43% 1.67% 1.05%

註：表中關聯銷售金額不含增值稅。

報告期內，雖然發行人向關聯方銷售的錦綸長絲佔公司營業收入的比重很

低，但各期銷售金額呈逐年增加趨勢，主要原因是發行人關聯方的織帶業務採用

訂單式生產模式，不同期間客戶訂單需求的織帶品種會發生變化。報告期內，以

錦綸長絲為原料的緞帶、絨帶等織帶產品的部分高檔品種訂單需求量增加，相關

規格產品對錦綸長絲品質要求較高，普通錦綸長絲生產企業在產品質量和性能方

122

招股說明書

面無法滿足發行人關聯方的生產需要；同時考慮到採購便利性，為節約採購運輸

成本，各關聯方向發行人採購了部分高品質錦綸長絲產品。

報告期內，各關聯方向發行人採購的錦綸長絲佔錦綸產品採購規模的比例以

及向發行人採購錦綸長絲佔其原材料採購規模的比例具體如下：

關聯企業名稱年度

向發行人採購量

佔錦綸產品採購的比例

向發行人採購量

佔原材料採購的比例

浙江三鼎織造

有限公司

2010年度 34.97% 7.11%

2009年度 47.05% 9.46%

2008年度 23.04% 4.29%

江蘇三鼎織造

有限公司

2010年度 15.37% 1.63%

2009年度 20.64% 2.22%

2008年度 --

金華金鼎織帶

有限公司

2010年度 100.00% 0.44%

2009年度 10.48% 0.15%

2008年度 4.25% 0.17%

目前，關聯方向發行人採購的錦綸長絲佔其錦綸產品需求量的平均比例為

50%左右，各關聯方同時還向其他生產廠家採購其他種類錦綸絲和錦綸深加工產

品，但向發行人採購原材料的規模佔其原材料總體採購規模的比重較小，且 2010

年關聯方向發行人採購原材料的平均比例相比 2009年呈下降趨勢。

雖然各關聯方報告期內對高檔錦綸長絲的需求量有所增加，但其織帶業務生

產規模已基本穩定，向發行人採購的錦綸長絲佔其錦綸產品需求量的平均比例為

50%左右，且關聯方對其他錦綸產品的需求主要為錦綸深加工產品，未來與發行

人不存在發生大規模關聯交易的可能性。同時，隨著發行人未來生產規模的逐步

擴大，關聯銷售收入佔營業收入的比重將進一步降低。

2、發行人關聯交易履行的審批程序

2008年-2010年度，發行人與關聯方發生的上述關聯銷售事項已分別經公司

2008年第一次臨時股東大會、2008年年度股東大會和 2009年年度股東大會審議

批准，履行了規範的決策程序，並與主要關聯方籤署了日常性關聯銷售框架協議。

3、關聯交易對公司財務狀況和經營成果的影響

報告期內，發行人向關聯方銷售錦綸長絲收入佔同期銷售收入的比例在 1%

至 1.67%限度內，關聯銷售規模較小，對公司財務狀況與經營成果無顯著影響，

且 2010年度相比 2009年度發行人向關聯方銷售數量和收入佔比均下降，隨著未

123

招股說明書

來發行人生產規模和銷售收入的逐步擴大，關聯交易比例將進一步降低。

發行人將報告期內向關聯方銷售的全部錦綸長絲的平均價格與同期向非關

聯方銷售相同或類似規格產品的平均價格進行了對比，具體如下：

發行人向關聯方銷售價格與向非關聯方銷售價格比較表

比較期間

向浙江三鼎銷售情況

向非關聯方平均銷

售價格（元/kg）

差異率

（%）數量（kg）

銷售金額

（元）

銷售均價

（元/kg）

2008年度

1月份 8,280.00 214,153.85 25.86 26.13 -1.02

3月份 1,625.57 37,513.15 23.08 23.09 -0.05

4月份 2,800.00 67,008.55 23.93 23.92 0.05

5月份 10,038.00 239,884.61 23.90 23.86 0.16

6月份 8,078.00 193,319.65 23.93 23.94 -0.04

7月份 65,898.00 1,551,038.44 23.54 23.44 0.42

8月份 84,273.00 1,981,732.91 23.52 23.43 0.38

9月份 117,790.15 2,730,724.08 23.18 23.40 -0.94

10月份 2,016.00 47,384.62 23.50 23.12 1.64

2009年度

2月份 8,457.70 125,468.04 14.83 14.85 -0.13

3月份 66,929.77 946,468.75 14.14 14.17 -0.21

4月份 60,843.65 898,854.56 14.77 14.64 0.93

5月份 64,030.35 1,038,882.95 16.22 16.24 -0.09

6月份 51,897.24 862,884.16 16.63 16.72 -0.57

7月份 72,772.60 1,354,414.18 18.61 18.88 -1.43

8月份 74,398.75 1,458,963.75 19.61 19.73 -0.61

9月份 79,949.20 1,679,581.81 21.01 20.45 2.74

10月份 107,207.60 2,151,624.71 20.07 19.86 1.06

11月份 47,876.78 938,931.91 19.61 19.91 -1.51

12月份 31,206.68 626,604.28 20.08 20.12 -0.20

2010年度

1月份 62,795.80 1,310,103.90 20.86 20.89 -0.14

2月份 30,806.07 683,138.25 22.18 22.09 0.41

3月份 62,805.39 1,426,456.08 22.71 23.01 -1.30

4月份 76,182.73 1,760,150.30 23.10 23.09 0.04

5月份 70,290.12 1,681,567.92 23.92 23.88 0.17

6月份 65,313.79 1,586,440.23 24.29 24.31 -0.14

7月份 32,375.24 740,495.89 22.87 22.97 -0.44

8月份 27,229.91 625,092.17 22.96 23.03 -0.30

9月份 47,767.00 1,145,812.84 23.99 23.89 0.42

10月份 25,552.17 625,061.87 24.46 24.56 -0.41

11月份 17,126.37 438,752.53 25.62 25.98 -1.41

124

招股說明書

12月份 30,062.16 844,702.82 28.10 27.99 0.39

向金華金鼎銷售情況

向非關聯方平均銷

售價格（元/kg）

差異率

（%）

比較期間

數量（kg）

銷售金額

（元）

銷售均價

（元/kg）

2008年度

8月份 5,040.00 117,169.23 23.25 23.42 -0.73

2009年度

10月份 5,040.00 103,384.62 20.51 19.66 4.32

2010年度

1月份 4,480.00 91,897.44 20.51 20.91 -1.95

3月份 5,600.00 129,230.77 23.08 23.14 -0.26

5月份 2,800.00 67,008.55 23.93 23.92 0.01

6月份 5,040.00 122,769.23 24.36 24.39 -0.12

7月份 3,360.00 76,102.56 22.65 23.02 1.63

向江蘇三鼎銷售情況

向非關聯方平均銷

售價格（元/kg）

差異率

（%）

比較期間

數量（kg）

銷售金額

（元）

銷售均價

（元/kg）

2009年度

7月份 10,360.00 194,803.42 18.80 18.97 -0.88

8月份 15,680.00 299,623.93 19.11 18.91 1.07

9月份 11,543.04 232,658.06 20.16 20.45 -1.43

10月份 15,120.00 297,230.77 19.66 19.66 0.00

11月份 7,840.00 154,119.66 19.66 19.91 -1.26

12月份 5,040.00 103,384.62 20.51 20.15 1.77

2010年度

1月份 9,520.00 195,282.05 20.51 20.91 -1.95

2月份 8,960.00 199,111.11 22.22 22.09 0.59

3月份 5,600.00 129,230.77 23.08 23.14 -0.26

4月份 10,080.00 232,615.38 23.08 23.10 -0.01

5月份 5,040.00 120,615.38 23.93 23.92 0.01

6月份 6,160.00 150,051.28 24.36 24.39 -0.12

7月份 4,480.00 101,470.09 22.65 23.02 -1.63

8月份 5,040.00 114,153.85 22.65 23.04 -1.72

9月份 8,400.00 199,589.74 23.76 24.17 -1.73

10月份 4,998.00 121,746.15 24.36 24.49 -0.53

12月份 3,976.00 112,143.59 28.21 28.57 -1.28

註：表中銷售金額和銷售均價不含增值稅。

對比結果顯示，報告期內發行人向關聯方的銷售價格與同期向非關聯方的銷

售類似產品的價格的差異率在-1.95%至 4.32%之間，產生差異的主要原因是同類

產品型號和質量等級略有不同。

125

招股說明書

發行人向關聯方銷售錦綸長絲的價格以市場價格為依據，與同期公司向無關

聯第三方銷售類似規格型號的產品價格不存在明顯差異，關聯交易價格公允，不

存在利用關聯交易轉移利潤及其它損害公司利益或其他股東合法權益的情形。

保薦機構認為：

（1）發行人向關聯方銷售錦綸長絲的價格以市場價格為依據，與同期公司

向無關聯第三方銷售類似規格型號的產品價格不存在明顯差異，關聯交易價格公

允，不存在利用關聯交易操縱利潤及其它損害公司利益或其他股東合法權益的情

形；

（2）報告期內，發行人嚴格按照制度規定履行關聯交易審批決策程序，各

年度關聯交易均經過股東大會的確認和批准，在審議過程中關聯股東履行了迴避

表決程序，並與主要關聯方依法籤署了日常性關聯銷售框架性協議，關聯交易程

序合法合規。

（3）報告期內，關聯企業因自身生產需要向發行人採購錦綸長絲，佔其原

材料採購規模較小，具體關聯交易情況已如實披露，各關聯企業與發行人之間不

存在關聯交易非關聯化和隱藏關聯交易的情形，不存在應披露未披露的關聯交

易；關聯企業與發行人的交易價格公允，不存在利用關聯交易操縱利潤的情形。

（4）部分從事織帶業務的關聯方處於發行人下遊，報告期內與發行人存在

關聯交易，但織帶業務與錦綸長絲業務上下遊關聯度不強，且發行人與關聯方之

間的關聯交易規模較小，關聯方已採取有效措施逐步減少向發行人的採購量；同

時，發行人已經建立健全規範關聯交易的制度，公司股東、實際控制人、董事、

高級管理人員出具了減少和規範關聯交易的承諾，因此從事織帶業務的關聯方對

發行人生產經營和財務狀況不存在實質影響。

發行人律師認為：

（1）發行人以市場價格為依據向各關聯方銷售產品，與同期公司向無關聯

第三方銷售類似規格型號的產品價格不存在明顯差異，關聯交易價格公允，不存

在利用關聯交易操縱利潤及其它損害公司利益或其他股東合法權益的情形；發行

人與主要關聯方依法籤署了日常性關聯銷售框架性協議，發行人嚴格按照制度規

定履行關聯交易審批決策程序，各年度關聯交易均經過股東大會的確認和批准，

關聯股東履行了迴避表決程序，關聯交易程序合法合規。

126

招股說明書

（2）部分從事織帶業務的關聯方處於發行人下遊，報告期內與發行人存在

關聯交易，但織帶業務與錦綸長絲業務上下遊關聯度不強，且發行人與關聯方之

間的關聯交易規模較小，發行人已經建立健全規範關聯交易的制度，同時公司股

東、實際控制人、董事、高級管理人員出具了減少和規範關聯交易的承諾，因此

從事織帶業務的關聯方對發行人生產經營和財務狀況不存在實質影響。

（二）偶發性關聯交易

1、關聯擔保

截至 2010年 12月 31日，發行人不存在為關聯方提供擔保的情形，關聯方

為發行人提供擔保的情況如下：

擔保單位貸款銀行擔保內容擔保類型

擔保借款

餘額（萬元）

借款

到期日

RMB 990

RMB 1,000

2011-01-26

2011-05-16

RMB 1,000 2011-06-01

RMB 1,000 2011-06-07

浙江三鼎

中國工商銀行

義烏支行

銀行借款

最高額

保證擔保

RMB 3,000

RMB 1,000

RMB 3,000

RMB 750

USD 178

USD 80

USD 377

USD 115

USD 214

USD 270

2012-06-07

2012-12-07

2011-12-07

2012-12-07

2011-01-20

2011-02-18

2011-04-18

2011-04-25

2011-05-052011-05-25

抵押擔保

RMB 1,000

RMB 2,000

2011-06-072011-12-15

保理業務

最高額

保證擔保

RMB 700

RMB 900

RMB 490

RMB 790

RMB 870

2011-02-21

2011-03-04

2011-03-17

2011-03-182011-04-20

三鼎集團、丁志

民、吳荷仙、丁

爾民、丁素珠、

丁軍民、吳桂進

中信銀行

義烏支行

銀行借款

最高額

保證擔保

RMB 2,000

RMB 3,000

2011-06-272011-09-27

三鼎集團中國農業銀行銀行借款最高額 RMB2,500 2011-08-21

127

招股說明書

義烏市支行保證擔保 RMB2,500 2011-09-02

三鼎集團、丁志

民、吳荷仙、丁

爾民、丁素珠

北京銀行

杭州分行

銀行借款

最高額

保證擔保

RMB 3,000

RMB 2,000

2011-11-012011-11-04

丁志民、丁爾民、

丁軍民

中國銀行

義烏支行

銀行借款

最高額

保證擔保

RMB 6,000

RMB3,000

2011-05-232011-12-07

三鼎集團、

丁志民、丁爾民、

中投信託有限

責任公司

信託貸款保證擔保 RMB 2,000 2011-05-18

丁軍民招商銀行銀行借款保證擔保 RMB 2,000 2011-12-15

三鼎集團、

丁爾民

華夏銀行

義烏支行

進口業務

融資

最高額

保證擔保

-2011-11-15

合計 ---

RMB 46,490

USD 1,234

2、受讓專利

（1）2010年 3月 2日，發行人與丁爾民籤署《專利申請 /專利權轉讓協議》，

丁爾民將正在申請過程中的發明專利「一種抗菌聚醯胺 6纖維及其製作方法」（申

請號：2006101553587）無償轉讓給發行人。

（2）2010年 3月 12日，發行人與丁爾民籤署《專利申請 /專利權轉讓協議》，

丁爾民將發明專利「一種吸溼聚醯胺 6纖維及其製作方法」（專利號：

ZL200610155359.1）無償轉讓給發行人。

截至本招股說明書籤署日，上述專利申請/專利權的轉讓手續已辦理完畢，

其中發明專利「一種抗菌聚醯胺 6纖維及其製作方法」已獲得國家知識產權局頒

發的發明專利證書（專利號：ZL200610155358.7），專利權人為發行人。

（三）關聯方形成的應收、應付款項的餘額變化情況

報告期內，發行人與關聯方的期末餘額主要是向關聯方銷售錦綸長絲形成的

應收帳款餘額，具體如下：

單位：萬元

關聯方 2010年

12月 31日

2009年

12月 31日

2008年

12月 31日

浙江三鼎織造有限公司 -182.80 -

江蘇三鼎織造有限公司 13.12 12.10 -

合計 13.12 194.90 -

128

招股說明書

四、規範關聯交易的制度安排

為保護中小股東利益，規範關聯交易，保證發行人關聯交易的必要性、公允

性、透明性及合法性，發行人在《公司章程》、《關聯交易決策制度》、《獨立董事

工作制度》等制度中對關聯交易的決策權限、迴避和表決程序等做了詳盡的規定。

（一）關聯交易決策權限

1、總經理：公司與關聯自然人發生的交易金額在30 萬元以下的關聯交易，

由總經理決定；公司與關聯法人發生的關聯交易金額低於300 萬元、或發生的

關聯交易金額低於本公司最近一期經審計淨資產值的0.5%，由總經理決定。

2、董事會：公司與關聯自然人發生的交易金額在 30 萬元以上的關聯交易，

由董事會審議決定。公司與關聯法人發生的交易金額在 300 萬元以上 1000萬元

以下，或佔公司最近一期經審計的淨資產5%以下的關聯交易，應由獨立董事認

可後，提交董事會審議決定。

董事會應當確定對外投資、收購出售資產、資產抵押、對外擔保事項、委託

理財、關聯交易的權限，建立嚴格的審查和決策程序；重大投資項目應當組織有

關專家、專業人員進行評審，並報股東大會批准。

3、股東大會：公司與關聯人發生的交易金額在 1000 萬元以上，且佔公司

最近一期經審計淨資產 5%以上的關聯交易，應由董事會審議通過後，提交股東

大會審議。且應聘請具有執行證券、期貨相關業務資格的中介機構，對交易標的

進行審計或者評估。

公司為股東、實際控制人及其關聯方提供的擔保，須經股東大會審議通過。

4、獨立董事：重大關聯交易（指公司擬與關聯人達成的總額高於 300萬元

或佔公司最近一期經審計淨資產絕對值 5%以上的關聯交易）應由獨立董事認可

後，提交董事會討論；獨立董事作出判斷前，可以聘請中介機構出具獨立財務顧

問報告，作為其判斷的依據。

獨立董事應當對如下事項向董事會或股東大會發表獨立意見：「公司的股東、

實際控制人及其關聯企業對公司現有或新發生的總額高於 300萬元或佔公司最

近一期經審計淨資產絕對值5%以上的借款或其他資金往來，以及公司是否採取

有效措施回收欠款」。

129

招股說明書

（二）關聯交易的迴避和表決程序

1、董事與董事會決議事項所涉及的企業有關聯關係的,不得對該項決議行使

表決權，也不得代理其他董事行使表決權。該董事會會議由過半數的無關聯關係

董事出席即可舉行，董事會會議所作決議須經無關聯關係董事過半數通過。出席

董事會的無關聯董事人數不足 3人的，應將該事項提交股東大會審議。

董事會表決關聯交易事項時，下列關聯董事應當迴避：（1）交易對方；（2）

在交易對方任職、或在能直接或間接控制該交易對方的法人單位或者該交易對方

直接或間接控制的法人單位任職的；（3）擁有交易對方的直接或間接控制權的；

（4）交易對方或者其直接或間接控制人的關係密切的家庭成員；（5）交易對方

或者其直接或間接控制人的董事、監事和高級管理人員的關係密切的家庭成員；

（6）中國證監會、上交所或公司認定的因其他原因使其獨立的商業判斷可能受

到影響的人士。

2、股東大會審議有關關聯交易事項時，關聯股東的迴避和表決程序如下：

（1）股東大會審議的事項與某股東有關聯關係，該股東應當在股東大會召開之

日前向公司董事會披露其關聯關係；（2）股東大會在審議有關關聯交易事項時，

大會主持人宣布有關關聯關係的股東，並解釋和說明關聯股東與關聯交易事項的

關聯關係；（3）大會主持人宣布關聯股東迴避，由非關聯股東對關聯交易事項

進行審議、表決；（4）關聯事項形成決議，必須由出席會議的非關聯股東有表

決權的股份數的半數以上通過；（5）關聯股東未就關聯事項按上述程序進行關

聯關係披露或迴避，有關該關聯事項的一切決議無效，重新表決。

股東大會表決該關聯事項時，下列關聯股東應當迴避，其所代表的股份不計

入有效表決總數：（1）交易對方；（2）擁有交易對方直接或間接控制權的；（3）

被交易對方直接或間接控制的；（4）與交易對方受同一法人或自然人直接或間接

控制的；（5）因與交易對方或者其關聯人存在尚未履行完畢的股權轉讓協議或者

其他協議而使其表決權受到限制或影響的；（6）中國證監會或上交所認定的可能

造成公司對其利益傾斜的法人或自然人。

3、獨立董事應就關聯交易事項表決程序的合法性及表決結果的公平性單獨

發表意見。

五、關聯交易制度的執行情況和獨立董事意見

130

招股說明書

發行人設立後發生的關聯交易嚴格履行了《公司章程》規定的程序。發行人

獨立董事鄭俊林、羅金明、謝峰對報告期內發行人的關聯交易發表如下意見：

「報告期內，公司與各關聯方發生的關聯交易行為真實、合法、有效，關聯

交易價格公允，不存在利用關聯交易轉移利潤的情形。報告期內關聯交易已經股

東大會確認或審議通過，關聯交易決策程序符合法律法規、《公司章程》及公司

其他規章制度的規定，符合公開、公平、公正的原則，不存在損害公司及其他股

東利益的情形」。

六、減少關聯交易的措施

各關聯方織帶生產規模基本穩定，未來不會進行擴產；同時，關聯方控制了

相關織帶品種的產量，從而逐步減少了向發行人採購錦綸長絲的數量， 2010年

度發行人向關聯方銷售錦綸長絲的數量及收入佔比出現明顯下降。

發行人控股股東三鼎集團、法人股東義烏德卡出具了《減少和規範關聯交易

承諾函》，承諾：「（1）截至本承諾出具之日，除已經披露的情形外，本公司控制

的企業與華鼎錦綸不存在其他重大關聯交易；（2）本公司將不利用公司股東的身

份影響華鼎錦綸的獨立性，並將保持華鼎錦綸在資產、人員、財務、業務和機構

等方面的獨立性；（3）本公司將儘量避免與華鼎錦綸之間產生關聯交易事項，對

於不可避免發生的關聯業務往來或交易，將在平等、自願的基礎上，按照公平、

公允和等價有償的原則進行，交易價格將按照市場公認的合理價格確定；（4）本

公司將嚴格遵守華鼎錦綸章程中關於關聯交易事項的迴避規定，所涉及的關聯交

易均將按照華鼎錦綸關聯交易決策程序進行，並將履行合法程序，及時對關聯交

易事項進行信息披露；（5）本公司保證不會利用關聯交易轉移華鼎錦綸的利潤，

不會通過影響華鼎錦綸的經營決策來損害華鼎錦綸及其他股東的合法權益」。

發行人實際控制人、董事、高級管理人員出具了《減少和規範關聯交易承諾

函》，承諾：「（1）截至本承諾出具之日，除已經披露的情形外，本人任職或控制

的企業與華鼎錦綸不存在其他重大關聯交易；（2）本人將不利用與公司的關係影

響華鼎錦綸的獨立性，並將保持華鼎錦綸在資產、人員、財務、業務和機構等方

面的獨立性；（3）本人將儘量避免與華鼎錦綸之間產生關聯交易事項，對於不可

避免發生的關聯業務往來或交易，將在平等、自願的基礎上，按照公平、公允和

等價有償的原則進行，交易價格將按照市場公認的合理價格確定；（4）本人將嚴

131

招股說明書

格遵守華鼎錦綸章程中關於關聯交易事項的迴避規定，所涉及的關聯交易均將按

照華鼎錦綸關聯交易決策程序進行，並將履行合法程序，及時對關聯交易事項進

行信息披露；（5）本人保證不會利用關聯交易轉移華鼎錦綸的利潤，不會通過影

響華鼎錦綸的經營決策來損害華鼎錦綸及其他股東的合法權益」。

132

招股說明書

第八節董事、監事、高級管理人員與核心技術人員

一、發行人董事、監事、高級管理人員及核心技術人員簡歷

（一）董事會成員

發行人董事會由 9名董事構成，其中獨立董事 3名。

1、丁爾民先生，1965年 11月出生，中國國籍，無境外永久居住權，浙江

大學企業管理專業畢業，高級經濟師。中學畢業後從事「雞毛換糖」（義烏特有

的商業模式，小商小販挑貨擔走南闖北用糖、草紙等低廉物品換取農民家中的雞

毛等廢品以獲取微利）、小商品零售等個體經營業務；1984年起進入義烏小商品

市場經營攤位，並從事小商品手工加工、批發貿易業務，負責攤位管理、成品批

發銷售；1994年起歷任義烏市環球制帶有限公司董事、總經理併兼任浙江三鼎

織帶有限公司董事、總經理、義烏市恆鼎房地產開發有限公司董事長、金華金鼎

織帶有限公司董事、江蘇三鼎織造有限公司董事。2008年3月起擔任發行人董

事長兼總經理。

2、丁志民先生，1963年 9月出生，中國國籍，無境外永久居住權，浙江大

學 EMBA學歷，高級經濟師。中學畢業後從事「雞毛換糖」、小商品零售等個體經

營業務；1984年起進入義烏小商品市場與丁爾民共同從事小商品手工加工、批

發貿易業務，負責在外地市場採購原料；1994年起創辦義烏市環球制帶有限公

司並擔任董事長、兼任浙江三鼎織帶有限公司董事長、金華金鼎織帶有限公司董

事、江蘇三鼎織造有限公司董事長、三鼎控股集團有限公司董事長兼總裁。目前

擔任義烏市制帶行業協會會長、義烏市外商投資企業協會副會長、中國青年鄉鎮

企業家協會副會長、義烏市政協委員會常委及宿遷市政協委員會委員。2008年 3

月起擔任發行人董事。

3、丁軍民先生，1967年 1月出生，中國國籍，無境外永久居住權，浙江大

學畢業，高級經濟師。中學畢業後進入義烏小商品市場，與丁志民、丁爾民一起

從事小商品手工加工、批發貿易工作，負責原料運輸並發放給當地農民代加工成

小商品。1994年起歷任義烏市環球制帶有限公司副董事長併兼任浙江三鼎織帶

有限公司副董事長、義烏市恆鼎房地產開發有限公司董事長、金華金鼎織帶有限

133

招股說明書

公司董事長、中國三鼎控股集團有限公司副總裁。目前擔任義烏市線帶行業協會

副會長、金華市婺城區政協委員。2008年 3月起擔任發行人董事。

4、駱善有先生，1969年 1月出生，中國國籍，無境外永久居住權。歷任三

鼎控股集團有限公司採購處處長，浙江三鼎織造有限公司法人代表，義烏市環鼎

織帶有限公司法人代表、義烏市環球制帶有限公司法人代表、金華金鼎織帶有限

公司法人代表、江蘇三鼎織造有限公司法人代表、杭州杭鼎錦綸科技有限公司法

人代表、義烏市三鼎進出口有限公司法人代表、義烏市恆鼎房地產開發有限公司

法人代表。2010年 3月起擔任發行人董事。

5、喻景榮先生，1964年 12月出生，中國國籍，無境外永久居住權。曾先

後任職於義烏環球制帶有限公司、浙江三鼎織造有限公司、義烏市啟茂貿易有限

公司、義烏市德卡貿易有限公司。現任義烏德卡、義烏啟茂法定代表人，執行董

事、浙江三鼎織造有限公司營銷中心總監助理。2008年 3月起擔任發行人董事。

6、王俊元先生，1954年 1出生，臺灣臺北縣人。1973年起擔任臺灣正陽機

械股份有限公司董事；1988年起擔任臺灣東璘機械有限公司總經理；現任常州

裕城精密機械有限公司董事、江蘇三鼎織造有限公司副董事長、副總經理、金華

金鼎織帶有限公司副董事長、杭州杭鼎錦綸科技有限公司董事。2008年3月起

擔任發行人董事。

7、鄭俊林先生，1967年 6月出生，中國國籍，無境外永久居住權。研究生

學歷，北京理工大學MBA。1989年起歷任山東高密對外貿易公司秘書、副廠長、

副總經理，山東高密化纖集團公司副科長、主任，1993年起擔任中國化纖維工

業協會主任、副秘書長。現任中國化學纖維工業協會理事長助理兼副秘書長、國

家發改委經濟運行行業特聘專家、國家商務部行業預警專家、國家貿易救濟協調

工作委員會委員、中國紡織工業協會行業預警專家、《化纖信息周刊》主編、《中

國化工信息（中心）周刊》理事。2008年 3月起擔任發行人獨立董事。

8、羅金明先生，1968年 5月出生，中國國籍，無境外永久居住權。註冊會

計師（非執業），浙江工商大學財務與會計學院副院長、會計學碩士生導師，教

授。曾先後任教於南昌有色金屬工業學校、景德鎮陶瓷學院教師，歷任會計教研

室主任、管理系系主任、教務處副處長，現任浙江工商大學財務與會計學院教授、

副院長，並擔任浙江杭蕭鋼構股份有限公司獨立董事。2008年3月起擔任發行

134

招股說明書

人獨立董事。

9、謝峰先生，1967年 5月出生，中國國籍，無境外永久居住權。本科學歷。

1989年起在浙江省律師協會工作，現任浙江省律師協會業務指導部主任。2010

年 4月起擔任發行人獨立董事。

（二）監事會成員

發行人監事會由 3名監事組成，其中職工代表監事 1名。

1、駱中軒先生，1963年 11月出生，中國國籍，無境外永久居住權。大學

本科。曾任杭州自動化儀表廠技術員、設備科科長，浙江義烏迪元儀表有限公司

車間主任、流量儀表檢測站站長、計量檢測部經理，2004年2月起擔任發行人

動力車間主任、黨支部委員、代理支部書記、工會主席。2008年 3月起擔任發

行人職工代表監事、監事會主席。

2、黃俊燕女士，1972年 3月出生，中國國籍，無境外永久居住權。曾任長

廣焊接材料廠食堂管理員、浙江三鼎織造有限公司資金部出納，2003年 10月至

今但任義烏華鼎錦綸股份有限公司資金專員。2008年 3月起擔任發行人監事。

3、丁曉年先生，1979年 6月出生，中國國籍，無境外永久居住權。電腦會

計專業畢業。曾任義烏市環球制帶有限公司會計助理、會計並主持財務工作，現

任三鼎控股集團有限公司資金部負責人。2008年 3月起擔任發行人監事。

（三）高級管理人員

1、丁爾民先生，現任發行人總經理，簡歷如前所述。

2、許駿先生，1957年 4月出生，中國國籍，無境外永久居住權。本科學歷，

中共黨員，助理經濟師，國家二級職業經理人。歷任杭州合成纖維廠錦綸車間主

任兼黨支部書記、廠黨總支書記，杭州藍孔雀股份有限公司錦綸廠黨總支書記兼

生產副廠長、杭州華歐錦綸有限公司副總經理兼生產部經理、黨支部書記。現任

發行人常務副總經理。

3、張惠珍女士，1963年 10月出生，中國國籍，無境外永久居住權。大學

本科，會計師。1983年起歷任磐安縣百貨公司財務科長、國營磐安商業商場財

務科長、磐安縣五交化公司財務科長及總經理助理、東陽市醫藥藥材有限公司主

辦會計。2005年 4月起擔任義烏市華鼎錦綸有限公司總經理助理兼財務部經理，

現任發行人副總經理兼財務總監。

135

招股說明書

4、蘇波先生，1972年 12月出生，中國國籍，無境外永久居住權。大專學

歷。曾擔任山東大成錦綸有限公司銷售經理，2003年加入義烏市華鼎錦綸有限

公司，現任發行人副總經理兼營銷中心總經理。

5、封其都先生，1958年 10月出生，中國國籍，無境外永久居住權。高級

工程師，本科學歷。歷任江蘇清江合成纖維廠籌建副總指揮、副總工程師，江蘇

宏麗集團副總經理，2004年2月加入義烏市華鼎錦綸有限公司，曾主持開發的

「FDY一步法多異滌綸混纖長絲」新產品獲國家專利和淮陰市科技進步獎二等獎，

曾主持開發的「FDY抗彎曲滌綸長絲」於 2001年被評為國家重點新產品、江蘇

省高新技術產品；在《合成纖維》、《合成纖維工業》等國內外科技期刊上發表論

文 8篇，其中《用國產 VK管試製引進紡絲機用錦綸切片》被國際權威期刊

《CHEMICAL ABSTRACTS》收錄，《FDY一步法多異滌綸混纖長絲》一文獲國家紡

織類論文最高獎—陳維稷優秀論文三等獎，江蘇省一類論文一等獎；現兼任江蘇

省紡織理事會理事、化纖專業委員會委員、淮安市專家委員會委員，被國家人事

部收錄於《中國專家大詞典》。現任發行人副總經理兼總工程師。

6、寧佐龍先生，1972年 9月出生，中國國籍，無境外永久居住權。助理工

程師，大專學歷。曾擔任海寧廣源化纖有限公司分廠廠長、總工程師；曾主持開

發的「滌綸三葉有光絲產品質量攻關項目」、「錦綸 FDY質量攻關項目」先後獲得

了海寧市金橋獎、浙江省 QC攻關項目一等獎，主持開發的「錦綸 6吸溫排汗纖

維」榮獲 2007年義烏科技進步獎一等獎，主持開發的「44dtex/36f錦綸 6HOY

長絲」榮獲 2006年義烏市科學技術進步獎二等獎。在《合成纖維》上發表論文

兩篇。2004年 11月加入義烏市華鼎錦綸有限公司，現任發行人副總經理兼企業

技術中心主任。

7、譚延坤先生，1972年 7月出生，中國國籍，無境外永久居住權。工程師，

本科學歷。曾在大成錦綸有限公司擔任車間主任、研發經理，2003年加入義烏

市華鼎錦綸有限公司，參與開發「錦綸 6吸溼排汗纖維」榮獲 2007年義烏科技

進步獎一等獎，開發「44dtex/36f錦綸 6HOY長絲」榮獲 2006年義烏市科學技

術進步獎二等獎。現任發行人副總經理。

8、王磊先生，1983年 7月出生，中國國籍，無境外永久居住權。大學本科。

2005年在中國工業報社北京記者站工作，2006年至 2009年任三鼎集團北京辦事

136

招股說明書

處主任，2010年加入義烏華鼎錦綸股份有限公司。現任發行人副總經理兼董事

會秘書。

（四）核心技術人員

1、封其都先生，其簡歷詳見本節「（三）高級管理人員」。

2、寧佐龍先生，其簡歷詳見本節「（三）高級管理人員」。

3、譚延坤先生，其簡歷詳見本節「（三）高級管理人員」。

（五）發行人董事、監事的提名和選聘

1、董事提名、選聘和任期情況

2008年3月28日，發行人召開創立大會，全體股東一致提名並選舉丁爾民、

丁志民、丁軍民、王俊元、駱益荔、喻景榮、鄭俊林、杜歸真、羅金明為第一屆

董事會董事，任期三年；其中，鄭俊林、杜歸真、羅金明為獨立董事。同日，發

行人第一屆董事會第一次會議選舉丁爾民為董事長。

2009年3月16日，發行人召開 2009年第一次臨時股東大會，同意駱益荔

因個人身體健康原因辭去董事職務，全體股東一致提名並選舉駱善有為發行人董

事，任期至本屆董事會任期結束。

2010年4月17日，發行人召開 2009年年度股東大會，同意杜歸真因工作

調動原因辭去獨立董事職務，全體股東一致提名並選舉謝峰為發行人獨立董事，

任期至本屆董事會任期結束。

2、監事提名、選聘和任期情況

2008年3月28日，發行人召開創立大會，全體股東一致提名並選舉丁曉年、

黃俊燕為第一屆監事會監事，與職工代表民主選舉的監事駱中軒共同組成第一屆

監事會，任期三年。同日，發行人第一屆監事會第一次會議通過決議，選舉駱中

軒擔任監事會主席，任期三年。

二、董事、監事、高級管理人員、核心技術人員及其近親屬持股

情況

（一）直接持股情況

發行人董事王俊元目前持有發行人 6,000萬股股份，佔發行前總股本的比例

137

招股說明書

為 25%，近三年持股情況未發生變化。

除董事王俊元外，發行人其他董事、監事、高級管理人員和核心技術人員無

直接持有發行人股份的情形。

截至本招股說明書籤署日，發行人董事、監事、高級管理人員和核心技術人

員的近親屬無直接持有發行人股份的情形。

（二）間接持股情況

1、通過三鼎集團間接持股情況

發行人董事、監事、高級管理人員和核心技術人員通過三鼎集團間接持有發

行人股份及近三年所持股份增減變動情況如下：

姓名

2010年末 2009年末 2008年末 2007年末

持有三

鼎集團

出資

（萬元）

比例

（%）

持有三

鼎集團

出資

（萬元）

比例

（%）

持有三

鼎集團

出資

（萬元）

比例

（%）

持有三

鼎集團

出資

（萬元）

比例

（%）

丁志民 10,200 34.00 7,480 34.00 7,480 34.00 7,480 34.00

丁爾民 9,900 33.00 7,260 33.00 7,260 33.00 7,260 33.00

丁軍民 9,900 33.00 7,260 33.00 7,260 33.00 7,260 33.00

三鼎集團目前持有發行人 16,800萬股股份，佔發行前總股本的比例為 70%，

近三年持股情況未發生變化。

2、通過義烏德卡間接持股情況

發行人董事、監事、高級管理人員和核心技術人員通過義烏德卡間接持有發

行人股份及近三年所持股份增減變動情況如下：

姓名

2010年末 2009年末 2008年末 2007年末

持有義

烏德卡

出資

（萬元）

比例

（%）

持有義

烏德卡

出資

（萬元）

比例

（%）

持有義

烏德卡

出資

（萬元）

比例

（%）

持有義

烏德卡

出資

（萬元）

比例

（%）

喻景榮 120.00 60.00 120.00 60.00 120.00 60.00 120.00 60.00

駱善有 40.00 20.00 40.00 20.00 ----

義烏德卡目前持有發行人 1,200萬股股份，佔發行前總股本的比例為 5%，近

三年持股情況未發生變化。

138

招股說明書

除上述人員外，發行人其他董事、監事、高級管理人員無間接持有發行人股

份的情形。

截至本招股說明書籤署日，除丁志民、丁爾民和丁軍民兄弟三人外，發行人

監事黃俊燕的母親丁海仙持有發行人股東義烏德卡20%的股份。

除上述情況外，發行人其他董事、監事、高級管理人員和核心技術人員的近

親屬無間接持有發行人股份的情形。

三、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的對外投資情況

截至本招股說明書籤署日，發行人董事、監事、高級管理人員及核心技術人

員的對外投資與發行人不存在利益衝突，具體情況如下：

姓名對外投資公司名稱註冊資本（萬元）投資比例（ %）

三鼎控股集團有限公司 30,000 33%

丁軍民香港永順亞洲投資有限公司 500萬港幣 95%

義烏市環鼎織帶有限公司 4,000 20%

丁爾民

義烏市環鼎織帶有限公司 4,000 20%

三鼎控股集團有限公司 30,000 33%

丁志民

三鼎控股集團有限公司 30,000 34%

上海民鼎投資有限公司 10,000 34%

喻景榮

義烏市德卡貿易有限公司 200 60%

義烏市啟茂貿易有限公司 500 60%

駱善有義烏市德卡貿易有限公司 200 20%

杭州杭鼎錦綸科技有限公司 1,500萬美元 80%

王俊元金華金鼎織帶有限公司 2,002萬美元 30%

江蘇三鼎織造有限公司 1,200萬美元 30%

鄭俊林杭州京紡維昊貿易有限公司 50 30%

四、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員最近一年的薪酬

情況

139

招股說明書

2010年度，發行人董事、監事、高級管理人員及核心技術人員在發行人處領

取薪酬情況如下：

姓名擔任發行人職務在發行人領取收入（元）

丁爾民董事長兼總經理 150,000.00

丁軍民董事 -

丁志民董事 -

駱善有董事 -

喻景榮董事 -

王俊元董事 -

鄭俊林獨立董事 30,000.00

羅金明獨立董事 30,000.00

謝峰獨立董事 30,000.00

駱中軒監事 52,000.00

黃俊燕監事 40,000.00

丁曉年監事 -

封其都副總經理兼總工程師 137,600.00

許駿副總經理 130,000.00

蘇波副總經理兼營銷中心總經理 130,000.00

張惠珍副總經理兼財務總監 125,000.00

譚延坤副總經理 125,000.00

寧佐龍副總經理 125,000.00

王磊副總經理兼董事會秘書 38,162.00

董事丁志民、駱善有在三鼎集團領薪，董事丁軍民、喻景榮在浙江三鼎領薪，

監事丁曉年在三鼎集團領薪，除上述董事、監事外，發行人其他董事、監事、高

級管理人員及核心技術人員不存在從發行人關聯企業領取收入的情況。

五、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員在其他單位的任

職情況

姓名公司職務其他任職單位及相應職務職務

丁志民董事

三鼎集團

義烏恆鼎

金華金鼎

義烏環球

浙江三鼎

杭州杭鼎

上海民鼎

董事長兼總經理

董事

董事長

丁爾民董事長兼總經理三鼎集團董事

140

招股說明書

義烏恆鼎

金華金鼎

義烏環球

浙江三鼎

義烏三鼎

三鼎商業廣場

上海民鼎

杭州杭鼎

董事

監事

執行董事

監事

董事長

丁軍民董事

三鼎集團

義烏恆鼎

金華金鼎

義烏環鼎

義烏環球

浙江三鼎

杭州杭鼎

香港永順

三鼎商業廣場

江蘇三鼎

董事

董事長

監事

副董事長兼總經理

董事

監事

董事、總經理

駱善有董事

義烏恆鼎

金華金鼎

義烏環鼎

義烏環球

浙江三鼎

義烏三鼎

杭州杭鼎

江蘇三鼎

上海民鼎

董事長

總經理

執行董事

董事長

執行董事兼經理

董事、總經理

董事長

總經理

喻景榮董事

義烏德卡

義烏啟茂

執行董事兼經理

王俊元董事

江蘇三鼎

金華金鼎

杭州杭鼎

常州裕城精密機械有限公司

副董事長、副總經理

副董事長

董事

羅金明獨立董事

浙江工商大學財務與會計學院

浙江杭蕭鋼構股份有限公司

副院長

獨立董事

鄭俊林獨立董事中國化纖工業協會

北京瑞維技術開發中心

中纖創業投資有限公司

杭州京紡維昊貿易有限公司

理事長助理

兼副秘書長

總經理

監事

總經理

141

招股說明書

化纖信息周刊

中國化工信息周刊

主編

理事

謝峰獨立董事浙江省律師協會業務指導部主任

黃俊燕監事寧波聖鼎執行董事兼總經理

除上述兼職情況外，發行人其他董事、監事、高級管理人員及核心技術人員

均未在其他單位兼職。

六、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員相互之間的親屬

關係

在發行人董事、監事、高級管理人員及核心技術人員中，除丁志民、丁爾民

和丁軍民系兄弟關係外，其他人員之間不存在親屬關係。

七、發行人與董事、監事、高級管理人員及核心技術人員協議籤

訂情況和做出的承諾

（一）協議籤訂情況

除外部董事、監事外，發行人其他董事、監事、高級管理人員和核心技術人

員均與發行人籤訂了《勞動合同書》、《保密協議書》。

截至本招股說明書籤署日，上述《勞動合同書》、《保密協議書》均得到了有

效的執行。

（二）承諾情況

截至本招股說明書籤署日，丁志民、丁軍民、丁爾民、王俊元、喻景榮、駱

善有向發行人作出了避免同業競爭、減少和規範關聯交易及公司上市後鎖定其所

持股份等重要承諾，其他董事、監事、高級管理人員作出了避免同業競爭、減少

和規範關聯交易的承諾。

截至本招股說明書籤署日，上述承諾履行情況良好。

八、董事、監事、高級管理人員的任職資格

發行人董事、監事、高級管理人員由公司董事會、股東大會和職工代表大會

依法定程序選舉產生，不存在違反法律法規和公司章程規定的任職資格的情形。

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九、董事、監事、高級管理人員報告期內的變動情況

發行人設立前，其前身華鼎有限作為臺港澳與境內合資經營企業，董事會為

公司最高權力機構，由丁軍民擔任董事長兼總經理，丁志民、丁爾民、王俊元、

喻景榮擔任董事。

2008年3月28日，發行人召開創立大會，全體股東一致提名並選舉丁爾民、

丁志民、丁軍民、王俊元、駱益荔、喻景榮、鄭俊林、杜歸真和羅金明為第一屆

董事會董事，任期三年，其中鄭俊林、杜歸真和羅金明為獨立董事；全體股東一

致提名並選舉丁曉年、黃俊燕為第一屆監事會監事，與職工代表大會民主選舉的

監事駱中軒共同組成公司第一屆監事會，任期三年。同日，發行人第一屆董事會

第一次會議選舉丁爾民為董事長，聘任丁爾民為總經理，經總經理提名，聘任許

駿、蘇波為副總經理，聘任張惠珍為副總經理兼財務總監，聘任劉洋為副總經理

兼董事會秘書；同日，發行人第一屆監事會第一次會議通過決議，選舉駱中軒為

監事會主席。

2009年3月16日，發行人召開2009年第一次臨時股東大會，同意駱益荔因個

人身體原因辭去董事職務，選舉駱善有為董事。

2010年3月28日，發行人召開一屆七次董事會，由於劉洋去世，全體董事一

致同意免去劉洋副總經理兼董事會秘書職務，聘任王磊擔任發行人副總經理兼董

事會秘書。

2010年4月17日，發行人召開2009年年度股東大會，同意獨立董事杜歸真因

工作調動原因辭去獨立董事職務，全體股東一致提名並選舉謝峰擔任發行人獨立

董事。

2010年4月20日，發行人召開第一屆董事會第八次會議，為生產經營的需要，

全體董事一致同意增聘寧佐龍、封其都、譚延坤為發行人副總經理。

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第九節公司治理

發行人自成立以來，根據《公司法》的規定，參照上市公司的規範要求，建

立了相互獨立、權責明確、相互監督的股東大會、董事會、監事會和經理層，組

建了較為規範的公司內部組織機構，制定了《公司章程》及一系列法人治理細則，

明確了董事會、監事會、經理層相互之間的權責範圍和工作程序，發行人目前的

公司治理結構規範、完善。

2008年 3月，發行人創立大會審議通過了《公司章程》；2008年 4月，發行

人一屆二次董事會審議並通過《總經理工作細則》和《董事會秘書工作細則》；

2008年 4月，發行人第一次臨時股東大會審議通過了《對外擔保決策制度》、《關

聯交易決策制度》、《重大生產經營決策制度》、《對外投資管理制度》、《股東大會

議事規則》、《董事會議事規則》、《監事會議事規則》、《獨立董事工作制度》；2010

年 4月，發行人一屆八次董事會審議通過了《戰略委員會議事規則》、《審計委員

會議事規則》、《提名委員會議事規則》、《薪酬與考核委員會議事規則》；2010年

7月，發行人 2010年第一次臨時股東大會審議通過了《信息披露及內部信息報

告制度》、《投資者關係管理制度》、擬上市後實施的《公司章程（草案）》、《募集

資金管理制度》。通過對上述制度的制訂和不斷完善，發行人逐步健全了符合上

市要求的、能夠保證中小股東充分行使權力的公司治理結構。

一、公司治理制度的建立健全及運行情況

（一）股東大會制度的建立健全及運行情況

1、股東的權利和義務

公司股東享有以下權利：

（1）依照其所持有的股份份額獲得股利和其他形式的利益分配；

（2）依法請求、召集、主持、參加或者委派股東代理人參加股東大會，並

行使相應的表決權；

（3）對公司的經營行為進行監督，提出建議或者質詢；

（4）依照法律、行政法規及《公司章程》的規定轉讓、贈與或質押其所持

有的股份；

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招股說明書

（5）查閱《公司章程》、股東名冊、公司債券存根、股東大會會議記錄、董

事會會議決議、監事會會議決議、財務會計報告；

（6）公司終止或者清算時，按其所持有的股份份額參加公司剩餘財產的分

配；

（7）對股東大會作出的公司合併、分立決議持異議的股東，要求公司收購

其股份；

（8）法律、行政法規、部門規章或《公司章程》規定的其他權利。

公司股東承擔以下義務：

（1）遵守法律、行政法規和公司章程；

（2）依其所認購的股份和入股方式繳納股金；

（3）除法律、法規規定的情形外，不得退股；

（4）不得濫用股東權利損害公司或者其他股東的利益；不得濫用公司法人

獨立地位和股東有限責任損害公司債權人的利益；公司股東濫用股東權利給公司

或者其他股東造成損失的，應當依法承擔賠償責任；

公司股東濫用公司法人獨立地位和股東有限責任，逃避債務，嚴重損害公司

債權人利益的，應當對公司債務承擔連帶責任；

（5）法律、行政法規及公司章程規定應當承擔的其他義務。

2、股東大會的職權

股東大會是公司的權力機構，依法行使下列職權：

（1）決定公司經營方針和投資計劃；

（2）選舉和更換非由職工代表擔任的董事、監事，決定有關董事、監事的

報酬事項；

（3）審議批准董事會的報告；

（4）審議批准監事會的報告；

（5）審議批准公司的年度財務預算方案、決算方案；

（6）審議批准公司的利潤分配方案和彌補虧損方案；

（7）對公司增加或者減少註冊資本作出決議；

（8）對發行公司債券作出決議；

（9）對公司合併、分立、解散和清算或者變更公司形式作出決議；

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招股說明書

（10）修改《公司章程》；

（11）對公司聘用、解聘會計師事務所作出決議；

（12）審議批准公司在一年內購買、出售重大資產或擔保金額超過公司最近

一期經審計總資產30%的事項；

（13）審議批准對外擔保事項；

（14）審議股權激勵計劃；

（15）審議法律法規和《公司章程》規定應當由股東大會決定的其他事項。

《公司章程》規定公司下列對外擔保行為，須經股東大會審議通過：

（1）本公司及本公司控股子公司的對外擔保總額，達到或超過最近一期經

審計淨資產的50%以後提供的任何擔保；

（2）公司的對外擔保總額，達到或超過最近一期經審計總資產的30%以後

提供的任何擔保；

（3）為資產負債率超過70%的擔保對象提供的擔保；

（4）單筆擔保額超過最近一期經審計淨資產10%的擔保；

（5）對股東、實際控制人及其關聯方提供的擔保。

3、股東大會議事規則

股東大會分為年度股東大會和臨時股東大會。年度股東大會每年召開一次，

並應於上一個會計年度完結之後的六個月之內舉行。臨時股東大會不定期召開，

出現《公司法》第一百零一條規定的應當召開臨時股東大會的情形時，臨時股東

大會應當在2個月內召開。

（1）股東大會的召集

獨立董事、監事會、單獨或者合計持有公司 10%以上股份的股東有權向董事

會提議召開臨時股東大會。董事會應當根據法律、行政法規和公司章程的規定，

在收到提議後10日內提出同意或不同意召開臨時股東大會的書面反饋意見。

董事會同意召開臨時股東大會的，應當在作出董事會決議後的 5日內發出召

開股東大會的通知，通知中對原提議的變更，應當徵得監事會或相關股東的同意。

對於獨立董事的提議，董事會不同意召開臨時股東大會的，應當向獨立董事

說明理由。

對於監事會的提議，董事會不同意召開臨時股東大會，或者在收到提案後 10

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招股說明書

日內未作出反饋的，視為董事會不能履行或者不履行召集股東大會會議職責，監

事會可以自行召集和主持。

對於單獨或者合計持有公司10%以上股份的股東的提議，董事會不同意召開

臨時股東大會，或者在收到請求後 10日內未作出反饋的，單獨或者合計持有公司

10%以上股份的股東有權向監事會提議召開臨時股東大會，並應當以書面形式向

監事會提出請求。

監事會同意召開臨時股東大會的，應在收到請求5日內發出召開股東大會的

通知，通知中對原請求的變更，應當徵得相關股東的同意。監事會未在規定期限

內發出股東大會通知的，視為監事會不召集和主持股東大會，連續 90日以上單獨

或者合計持有公司10%以上股份的股東可以自行召集和主持。

監事會或股東決定自行召集股東大會的，須書面通知董事會，在股東大會決

議公告前，召集股東持股比例不得低於10%。

（2）股東大會的提案與通知

董事會、監事會以及單獨或者合併持有公司3%以上股份的股東，有權向公

司提出提案。單獨或者合計持有公司3%以上股份的股東，可以在股東大會召開

10日前提出臨時提案並書面提交召集人。召集人應當在收到提案後 2日內發出股

東大會補充通知，通知中應包含臨時提案的內容。

除前款規定的情形外，召集人在發出股東大會通知後，不得修改股東大會通

知中已列明的提案或增加新的提案。

股東大會通知中未列明或不符合公司章程第四十七條規定的提案，股東大會

不得進行表決並作出決議。

召集人應當在年度股東大會召開20日前以書面通知形式通知各股東，臨時股

東大會應當於會議召開15日前以書面通知形式通知各股東。

股東大會通知和補充通知中應當充分、完整披露所有提案的具體內容，以及

為使股東對擬討論的事項作出合理判斷所需的全部資料或解釋。股東大會通知中

還應當列明會議時間、地點及章程規定的其他事項。

（3）股東大會表決和決議

股東（包括股東代理人）以其所代表的有表決權的股份數額行使表決權，每

一股份享有一票表決權。公司持有的公司股份沒有表決權，且該部分股份不計入

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招股說明書

出席股東大會有表決權的股份總數。董事會、獨立董事和符合相關規定條件的股

東可以徵集股東投票權。

股東大會決議分為普通決議和特別決議。股東大會作出普通決議，應當由出

席股東大會的股東（包括股東代理人）所持表決權的1/2以上通過。股東大會作

出特別決議，應當由出席股東大會的股東（包括股東代理人）所持表決權的 2/3

以上通過。

下列事項由股東大會以普通決議通過：董事會和監事會的工作報告；董事會

擬定的利潤分配方案和彌補虧損方案；董事會和監事會成員的任免及其報酬和支

付方法；公司年度預算方案、決算方案；公司年度報告；除法律、行政法規規定

或者公司章程規定應當以特別決議通過以外的其他事項。

下列事項由股東大會以特別決議通過：公司增加或者減少註冊資本；公司的

分立、合併、解散和清算；公司章程的修改；公司在一年內購買、出售重大資產

或者擔保金額超過公司最近一期經審計總資產30%的；股權激勵計劃；法律、行

政法規或公司章程規定的，以及股東大會以普通決議認定會對公司產生重大影響

的、需要以特別決議通過的其他事項。

其中，股東大會審議有關關聯交易事項時，關聯股東不應當參與投票表決，

其所代表的有表決權的股份數不計入有效表決總數。

4、股東大會運作情況

發行人設立股份公司以來，股東大會的會議通知方式、召開方式、表決方式

均符合相關規定，會議記錄完整規範，決議內容及決議的籤署合法、合規、真實、

有效。股東大會、股東依法履行了《公司法》、《公司章程》等相關規定賦予的權

利和義務。

（二）董事會制度的建立健全及運行情況

1、董事會構成

發行人設董事會，對股東大會負責。董事會由 9名董事組成，其中 3名為獨

立董事。董事會設董事長 1名。

2、董事會職權

董事會行使下列主要職權：

（1）召集股東大會，並向股東大會報告工作；

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招股說明書

（2）執行股東大會的決議；

（3）決定公司的經營計劃和投資方案；

（4）制訂公司的年度財務預算方案、決算方案；

（5）制訂公司的利潤分配方案和彌補虧損方案；

（6）制訂公司增加或者減少註冊資本、發行債券或其他證券及上市方案；

（7）擬訂公司重大收購、收購本公司股票或者合併、分立、解散及變更公

司形式的方案；

（8）在股東大會授權範圍內，決定公司對外投資、收購出售資產、資產抵

押、對外擔保事項、委託理財、關聯交易等事項；

（9）決定公司內部管理機構的設置；

（10）聘任或者解聘公司總經理、董事會秘書；根據總經理的提名，聘任或

者解聘公司副總經理、財務負責人等高級管理人員，並決定其報酬事項和獎懲事

項；

（11）制訂公司的基本管理制度；

（12）制訂公司章程的修改方案；

（13）管理公司信息披露事項；

（14）向股東大會提請聘請或更換為公司審計的會計師事務所；

（15）聽取公司總經理的工作匯報並檢查總經理的工作；

（16）法律、行政法規、部門規章或公司章程授予的其他職權。

3、董事會議事規則

（1）董事會會議分為定期會議和臨時會議。董事會每年至少召開一次定期

會議。董事會會議由董事長召集和主持；董事長不能履行職務或者不履行職務的，

由副董事長召集和主持；副董事長不能履行職務或者不履行職務的，由半數以上

董事共同推舉一名董事召集和主持。

（2）召開董事會定期會議和臨時會議，應當分別提前十日和五日將書面會

議通知，通過直接送達、傳真、電子郵件或者其他方式，提交全體董事和監事以

及總經理、董事會秘書。非直接送達的，還應當通過電話進行確認並做相應記錄。

情況緊急，需要儘快召開董事會臨時會議的，可以隨時通過電話或者其他口頭方

式發出會議通知，但召集人應當在會議上作出說明。

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招股說明書

（3）董事會會議應當有過半數的董事出席方可舉行。監事可以列席董事會

會議；總經理和董事會秘書未兼任董事的，應當列席董事會會議。會議主持人認

為有必要的，可以通知其他有關人員列席董事會會議。董事原則上應當親自出席

董事會會議。因故不能出席會議的，應當事先審閱會議材料，形成明確的意見，

書面委託其他董事代為出席。董事未出席董事會會議，亦未委託代表出席的，

視為放棄在該次會議上的投票權。

（4）每項提案經過充分討論後，主持人應當適時提請與會董事進行表決。

會議表決實行一人一票，以記名投票或舉手方式表決。董事的表決意向分為同意、

反對和棄權。與會董事應當從上述意向中選擇其一，未做選擇或者同時選擇兩個

以上意向的，會議主持人應當要求有關董事重新選擇，拒不選擇的，視為棄權；

中途離開會場不回而未做選擇的，視為棄權。

（5）出現下述情形的，董事應當對有關提案迴避表決：董事本人認為應當

迴避的情形；發行人《公司章程》規定的因董事與會議提案所涉及的企業有關聯

關係而須迴避的其他情形。在董事迴避表決的情況下，有關董事會會議由過半數

的無關聯關係董事出席即可舉行，形成決議須經無關聯關係董事過半數通過。出

席會議的無關聯關係董事人數不足三人的，不得對有關提案進行表決，而應當將

該事項提交股東大會審議。

4、董事會運作情況

發行人設立股份公司以來，董事會按照《公司章程》、《董事會議事規則》及

相關規定，規範運作，歷次董事會會議的通知方式、召開方式、表決方式均符合

相關規定，會議記錄完整規範，決議內容及決議的籤署合法、合規、真實、有效。

董事會、董事依法履行了《公司法》、《公司章程》、《董事會議事規則》等相關規

定賦予的權利和義務。

（三）監事會制度的建立健全及運行情況

1、監事會構成

監事會由 3名監事組成，監事會設監事會主席 1人。監事會包括股東代表和

適當比例的公司職工代表，其中職工代表的比例不低於 1/3。監事會中的職工代

表由公司職工通過職工代表大會、職工大會或者其他形式民主選舉產生。

2、監事會職權

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招股說明書

監事會行使下列職權：

（1）對董事會編制的公司定期報告進行審核並提出書面審核意見；

（2）檢查公司財務；

（3）對董事、高級管理人員執行公司職務的行為進行監督，對違反法律、

行政法規、公司章程或者股東大會決議的董事、高級管理人員提出罷免的建議；

（4）當董事、高級管理人員的行為損害公司的利益時，要求董事、高級管

理人員予以糾正；

（5）提議召開臨時股東大會，在董事會不履行《公司法》規定的召集和主

持股東大會職責時召集和主持股東大會；

（6）向股東大會提出提案；

（7）依照《公司法》第一百五十二條的規定，對董事、高級管理人員提起

訴訟；

（8）發現公司經營情況異常，可以進行調查；必要時，可以聘請會計師事

務所、律師事務所等專業機構協助其工作，費用由公司承擔。

3、監事會議事規則

（1）監事會會議分為定期會議和臨時會議。監事會定期會議應當每年至少

召開 1次。監事會主席召集和主持監事會會議；監事會主席不能履行職務或者不

履行職務的，由半數以上監事共同推舉一名監事召集和主持監事會會議。

出現下列情況之一的，監事會應當在十日內召開臨時會議：任何監事提議召

開時；股東大會、董事會會議通過了違反法律、法規、規章、監管部門的各種規

定和要求、公司章程、公司股東大會決議和其他有關規定的決議時；董事和高級

管理人員的不當行為可能給公司造成重大損害或者在市場中造成惡劣影響時；公

司、董事、監事、高級管理人員被股東提起訴訟時；《公司章程》規定的其他情

形。

（2）召開監事會定期會議和臨時會議，應當分別提前 10日和 5日將由召集

人籤發的書面會議通知，通過郵遞、傳真或公司章程規定的其他方式，通知全體

監事。直接送達的，還應當通過電話進行確認並做相應記錄。情況緊急，需要盡

快召開監事會臨時會議的，可以隨時通過口頭或者電話等方式發出會議通知，但

召集人應當在會議上做出說明。

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招股說明書

（3）監事會會議應逐項對所列議題進行討論。會議主持人應當逐一提請與

會監事對各項提案發表明確的意見。會議主持人應當根據監事的提議，要求董事、

高級管理人員、公司其他員工或者相關中介機構業務人員到會接受質詢。

（4）監事會會議的表決實行一人一票，以記名和書面方式進行。監事的表

決意向分為同意、反對和棄權。與會監事應當從上述意向中選擇其一，未做選擇

或者同時選擇兩個以上意向的，會議主持人應當要求該監事重新選擇，拒不選擇

的，視為棄權；中途離開會場不回而未做選擇的，視為棄權。監事會形成決議應

當經半數以上的監事同意。

（5）與會監事應當對會議記錄和決議進行籤字確認。監事對會議記錄、決

議有不同意見的，可以在籤字時作出書面說明。監事不按前款規定進行籤字確認，

視為完全同意會議記錄和決議的內容。

4、監事會運作情況

發行人設立股份公司以來，監事會按照《公司章程》、《監事會議事規則》及

相關規定，規範運作，歷次監事會會議的通知方式、召開方式、表決方式均符合

相關規定，會議記錄完整規範，決議內容及決議的籤署合法、合規、真實、有效。

監事會、監事依法履行了《公司法》、《公司章程》、《監事會議事規則》等相關規

定賦予的權利和義務。

（四）獨立董事制度的建立健全及運行情況

1、獨立董事設置情況

根據創立大會通過的《公司章程》和《獨立董事工作制度》，發行人建立了

獨立董事制度，並在創立大會上選舉鄭俊林、杜歸真、羅金明（會計專業人士）

為獨立董事；2010年 4月，發行人 2009年年度股東大會同意杜歸真辭去獨立董

事職務，選舉謝峰為獨立董事。發行人 9名董事會成員中，獨立董事人數為 3名，

佔董事人數的三分之一。

2、獨立董事發揮作用的制度安排

為進一步完善發行人的法人治理結構，改善董事會結構，強化對內部董事及

經理層的約束和監督機制，保護中小股東及債權人的利益，促進公司的規範運作，

根據《關於在上市公司建立獨立董事制度的指導意見》、《上市公司治理準則》及

公司章程等有關規定，發行人制定了《獨立董事工作制度》。

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招股說明書

發行人《獨立董事工作制度》規定，獨立董事除具有公司法和其他相關法律

法規賦予董事的職權外，還享有以下特別職權：

（1）重大關聯交易（指公司擬與關聯人達成的總額高於 300萬元或高於公

司最近一期經審計淨資產值的 5%的關聯交易）需由獨立董事認可後，提交董事

會討論；獨立董事作出判斷前，可以聘請中介機構出具獨立財務顧問報告，作為

其判斷的依據；

（2）向董事會提議聘請或解聘會計師事務所；

（3）向董事會提請召開臨時股東大會；

（4）提議召開董事會；

（5）獨立聘請外部審計機構和諮詢機構；

（6）可以在股東大會召開前公開向股東徵集投票權。

獨立董事行使上述職權應當取得全體獨立董事 1/2以上同意；如上述提議未

被採納或上述職權不能正常行使，公司應將有關情況予以披露。

獨立董事除履行上述職責外，還應當對以下重大事項向董事會或股東大會發

表獨立意見：

（1）提名、任免董事；

（2）聘任或解聘高級管理人員；

（3）公司董事、高級管理人員的薪酬；

（4）公司的股東、實際控制人及其關聯企業對公司享有或新發生的總額高

於 300萬元或高於公司最近經審計淨資產值的 5%的借款或其他資金往來，以及

公司是否採取有效措施回收欠款；

（5）獨立董事認為可能損害中小股東權益的事項；

（6）公司章程規定的其他事項。

公司應當保證獨立董事享有與其他董事同等的知情權。凡須經董事會決策的

事項，公司必須按法定的時間提前通知獨立董事並同時提供足夠的資料，獨立董

事認為資料不充分的，可以要求補充。當 2名或 2名以上獨立董事認為資料不充

分或論證不明確時，可聯名書面向董事會提出延期召開董事會會議或延期審議該

事項，董事會應予以採納。

公司應提供獨立董事履行職責所必需的工作條件。公司董事會秘書應積極為

153

招股說明書

獨立董事履行職責提供協助，如介紹情況、提供材料等。獨立董事發表的獨立意

見、提案及書面說明應當公告的，董事會秘書應及時到證券交易所辦理公告事宜。

獨立董事行使職權時，公司相關部門及人員須積極配合，不得拒絕、阻礙或隱瞞，

不得幹預其獨立行使職權。

3、獨立董事的履職情況

發行人設立獨立董事以來，獨立董事能夠依據《公司法》、《公司章程》、《獨

立董事工作制度》等相關規定，謹慎、勤勉、盡責、獨立地履行相關權利和義務，

及時了解公司業務、財務等經營管理情況，認真審議各項會議議案，在完善公司

治理結構、公司戰略發展選擇等方面發揮了積極作用，保護了全體股東的利益。

（五）董事會秘書制度的建立健全及運行情況

1、董事會秘書設置情況

發行人設董事會秘書，負責發行人股東大會和董事會會議的籌備、文件保管

以及公司股東資料管理。董事會秘書為公司的高級管理人員，由董事會聘任，對

董事會負責。法律、法規及公司章程對公司高級管理人員的有關規定，適用於董

事會秘書。

2、董事會秘書的主要職責

（1）董事會秘書為公司與證券交易所的指定聯絡人，負責公司和相關當事

人與證券交易所及其他證券監管機構之間的及時溝通和聯絡，保證證券交易所可

以隨時與其取得工作聯繫；

（2）負責處理公司信息披露事務，督促公司制定並執行信息披露管理制度

和重大信息的內部報告制度，促使公司和相關當事人依法履行信息披露義務，並

按規定向證券交易所辦理定期報告和臨時報告的披露工作；

（3）協調公司與投資者關係，接待投資者來訪，回答投資者諮詢，向投資

者提供公司披露的資料；

（4）按照法定程序籌備董事會會議和股東大會，準備和提交擬審議的董事

會和股東大會的文件；

（5）參加董事會會議，製作會議記錄並籤字；

（6）負責與公司信息披露有關的保密工作，制訂保密措施，促使公司董事

會全體成員及相關知情人在有關信息正式披露前保守秘密，並在內幕信息洩露

154

招股說明書

時，及時採取補救措施並向證券交易所報告；

（7）負責保管公司股東名冊、董事名冊、控股股東及董事、監事、高級管

理人員持有公司股票的資料，以及董事會、股東大會的會議文件和會議記錄等；

（8）協助董事、監事和高級管理人員了解信息披露相關法律、行政法規、

部門規章、證券交易所其他規定和公司章程，以及上市協議對其設定的責任；

（9）促使董事會依法行使職權；在董事會擬作出的決議違反法律、行政法

規、部門規章、證券交易所其他規定和公司章程時，應當提醒與會董事，並提請

列席會議的監事就此發表意見；如果董事會堅持作出上述決議，董事會秘書應將

有關監事和其個人的意見記載於會議記錄上，並立即向證券交易所報告；

（10）《公司法》和證券交易所要求履行的其他職責。

3、董事會秘書的履職情況

發行人董事會設立董事會秘書制度以來，董事會秘書嚴格按照《公司章程》、

《董事會秘書工作細則》等有關規定籌備董事會和股東大會，認真做好會議記錄，

並積極配合獨立董事履行職責，履行了董事會秘書的職責。

（六）董事會專門委員會的設置情況

發行人董事會下設戰略委員會、審計委員會、提名委員會、薪酬與考核委員

會等專門委員會，並制定了《戰略管理委員會議事規則》、《審計管理委員會議事

規則》、《提名委員會議事規則》、《薪酬與考核委員會議事規則》，確保了董事會

對管理層的有效監督，協助董事會履行職責，進一步完善了發行人的公司治理結

構。

董事會專門委員會成員全部由董事組成，其中審計委員會，提名委員會、薪

酬與考核委員會中獨立董事應佔 1/2以上並擔任召集人，審計委員會中至少應有

一名獨立董事是會計專業人士。具體構成情況如下：

委員會召集人委員

戰略委員會丁爾民丁爾民、丁志民、鄭俊林

審計委員會羅金明丁爾民、羅金明、謝峰

提名委員會鄭俊林丁爾民、鄭俊林、謝峰

薪酬與考核委員會鄭俊林丁爾民、鄭俊林、羅金明

二、報告期違法違規行為情況

155

招股說明書

發行人已依法建立健全股東大會、董事會、監事會、獨立董事和董事會秘書

制度。成立至今，發行人及其董事、監事和高級管理人員嚴格按照《公司章程》

及相關法律法規的規定開展經營，不存在被相關主管機關處罰的情況。

三、報告期內資金佔用和對外擔保情況

報告期內，發行人與關聯方之間未發生資金佔用情況。

發行人的《對外擔保決策制度》中已明確對外擔保的審批權限和審議程序。

發行人不存在為控股股東、實際控制人及其控制的其他企業進行擔保的情況。

四、管理層對內部控制的自我評估和註冊會計師的鑑證意見

（一）發行人管理層對內部控制的自我評估

發行人管理層認為：公司按照《公司法》、《證券法》及其他相關法律法規和

財政部《內部會計控制規範——基本規範》及其他具體規範，建立的內部控制制

度完整、合理，在所有重大方面得到了有效執行，防範和化解了各類風險，保障

了財務信息的準確和公司資產的安全完整。

（二）註冊會計師對發行人內部控制的評估

立信會計師事務所就發行人內部控制的有效性出具了信會師報字（ 2011）第

10284號《內部控制鑑證報告》，認為：「貴公司按照財政部頒發的《企業內部

控制基本規範》規定的標準於 2010年 12月 31日在所有重大方面保持了與財務

報表相關的有效的內部控制。」

156

招股說明書

第十節財務會計信息

立信會計師事務所已對發行人 2008年 12月 31日、2009年 12月 31日、2010

年 12月 31日的資產負債表和合併資產負債表，2008年度、2009年度、2010年

度的利潤表和合併利潤表、現金流量表和合併現金流量表、股東權益變動表和合

並股東權益變動表進行了審計，並出具了標準無保留審計意見的信會師報字

（2011）第 10283號《審計報告》，本節引用的財務數據非經特別說明，均引自

經審計的會計報表。

一、發行人最近三年會計報表

（一）合併資產負債表、利潤表、現金流量表

1、合併資產負債表

單位：元

資產 2010年 12月 31日 2009年 12月 31日 2008年 12月 31日

流動資產：

貨幣資金 189,281,730.47 294,362,695.44 49,083,068.27

應收票據 93,486,584.55 50,353,939.18 15,991,978.00

應收帳款 141,429,148.85 140,480,707.85 126,447,194.21

預付款項 7,778,213.32 78,382,459.96 6,992,125.79

應收利息 ---

應收股利 ---

其他應收款 24,604,280.11 11,797,593.09 225,024.50

存貨 275,331,660.32 233,242,591.17 90,412,055.74

一年內到期的非流動資產 --

其他流動資產 --

流動資產合計 731,911,617.62 808,619,986.69 289,151,446.51

非流動資產：

可供出售金融資產 --

持有至到期投資 --

長期應收款 --

長期股權投資 --

投資性房地產 --

固定資產 395,844,212.98 346,714,262.11 368,675,099.51

在建工程 378,053,460.81 2,479,052.49 396,081.05

工程物資 --

固定資產清理 --

無形資產 11,062,731.82 6,590,502.55 6,764,949.56

157

招股說明書

開發支出 --

商譽 --

長期待攤費用 297,934.08 693,381.92 128,951.60

遞延所得稅資產 3,099,814.47 1,504,663.18 1,821,434.52

其他非流動資產 ---

非流動資產合計 788,358,154.16 357,981,862.25 377,786,516.24

資產總計 1,520,269,771.78 1,166,601,848.94 666,937,962.75

合併資產負債表（續）

項目 2010年12月31日 2009年 12月 31日 2008年 12月 31日

流動負債：

短期借款 552,758,980.70 536,304,709.45 220,398,092.29

交易性金融負債 1,602,101.21 582,896.44 -

應付票據 --

應付帳款 334,886,518.31 149,929,431.74 52,614,820.14

預收款項 38,588,349.29 28,712,901.26 1,878,697.12

應付職工薪酬 2,741,205.19 2,154,335.00 1,320,688.85

應交稅費 -5,379,047.86 5,690,575.79 -4,775,450.81

應付利息 2,277,516.62 1,202,122.45 822,184.86

應付股利 --

其他應付款 940,541.54 8,573,763.73 419,423.79

一年內到期的非流動負債 50,000,000.00 42,500,000.00 42,500,000.00

其他流動負債 --

流動負債合計 978,416,165.00 775,650,735.86 315,178,456.24

非流動負債：

長期借款 47,500,000.00 20,000,000.00 62,500,000.00

應付債券 --

長期應付款 --

專項應付款 1,580,000.00 1,980,000.00 -

預計負債 --

遞延所得稅負債 --

其他非流動負債 --

非流動負債合計 49,080,000.00 21,980,000.00 62,500,000.00

負債合計 1,027,496,165.00 797,630,735.86 377,678,456.24

股東權益：

股本 240,000,000.00 240,000,000.00 240,000,000.00

資本公積 27,247,121.15 27,247,121.15 27,247,121.15

減：庫存股 ---

盈餘公積 20,681,098.68 10,172,399.20 2,201,238.54

未分配利潤 204,845,386.95 91,551,592.73 19,811,146.82

歸屬於母公司股東權益合計 492,773,606.78 368,971,113.08 289,259,506.51

少數股東權益 ---

158

招股說明書

股東權益合計 492,773,606.78 368,971,113.08 289,259,506.51

負債和股東權益總計 1,520,269,771.78 1,166,601,848.94 666,937,962.75

2、合併利潤表

單位：元

項目 2010年度 2009年度 2008年度

一、營業收入 1,058,674,797.23 807,643,496.54 686,073,947.28

減：營業成本 847,199,330.17 669,338,606.10 641,573,264.45

營業稅金及附加 416,882.26 226,852.67 178,299.59

銷售費用 4,883,752.64 2,770,998.73 2,205,869.19

管理費用 34,268,520.99 24,450,704.26 14,448,572.74

財務費用 32,303,375.10 23,410,683.62 12,250,452.81

資產減值損失 6,135,170.76 3,337,551.35 10,723,638.19

加：公允價值變動收益 --

投資收益 --

二、營業利潤 133,467,765.31 84,108,099.81 4,693,850.31

加：營業外收入 15,789,197.43 6,571,827.13 2,467,200.00

減：營業外支出 1,112,781.68 807,643.49 886,073.94

其中：非流動資產處置損失 13,300.50 --

三、利潤總額 148,144,181.06 89,872,283.45 6,274,976.37

減：所得稅費用 24,341,687.36 10,160,676.88 744,949.53

四、淨利潤 123,802,493.70 79,711,606.57 5,530,026.84

歸屬於母公司股東的淨利潤 123,802,493.70 79,711,606.57 5,530,026.84

少數股東損益 --

五、每股收益

（一）基本每股收益 0.52 0.33 0.02（二）稀釋每股收益 0.52 0.33 0.02

六、綜合收益

（一）其他綜合收益 --

（二）綜合收益總額 123,802,493.70 79,711,606.57 5,530,026.84

歸屬於母公司所有者的綜合收益總額 123,802,493.70 79,711,606.57 5,530,026.84

歸屬於少數股東的綜合收益總額 --

3、合併現金流量表

單位：元

項目 2010年度 2009年度 2008年度

一、經營活動產生的現金流量：

銷售商品、提供勞務收到的現金 1,198,043,394.93 919,389,495.71 732,767,632.79

收到的稅費返還 1,493,657.43 --

收到其他與經營活動有關的現金 22,678,975.45 10,368,607.07 6,674,725.15

159

招股說明書

經營活動現金流入小計 1,222,216,027.81 929,758,102.78 739,442,357.94

購買商品、接受勞務支付的現金 952,173,582.44 822,563,640.41 743,935,740.41

支付給職工以及為職工支付的現金 27,098,597.99 18,230,649.63 13,538,130.07

支付的各項稅費 29,969,036.92 17,859,447.60 21,560,947.97

支付其他與經營活動有關的現金 48,166,885.74 27,510,294.27 4,801,714.04

經營活動現金流出小計 1,057,372,103.09 886,164,031.91 783,836,532.49

經營活動產生的現金流量淨額 164,843,924.72 43,594,070.87 -44,394,174.55

二、投資活動產生的現金流量：

收回投資收到的現金 --

取得投資收益收到的現金 --

處置固定資產、無形資產和其他長

期資產收回的現金淨額

處置子公司及其他營業單位收到的

現金淨額

收到其他與投資活動有關的現金 --

投資活動現金流入小計 --

購建固定資產、無形資產和其他長

期資產支付的現金

291,111,946.92 54,047,790.22 75,219,482.05

投資支付的現金 --

取得子公司及其他營業單位支付的

現金淨額

支付其他與投資活動有關的現金 --

投資活動現金流出小計 291,111,946.92 54,047,790.22 75,219,482.05

投資活動產生的現金流量淨額 -291,111,946.92 -54,047,790.22 -75,219,482.05

三、籌資活動產生的現金流量：

吸收投資收到的現金 --

取得借款收到的現金 868,642,084.88 377,178,314.17 547,394,709.19

收到其他與籌資活動有關的現金 1,980,000.00

籌資活動現金流入小計 868,642,084.88 379,158,314.17 547,394,709.19

償還債務支付的現金 689,544,339.67 279,264,192.29 469,102,614.35

分配股利、利潤或償付利息支付的

現金

30,689,736.87 20,361,782.43 26,039,563.28

其中：子公司支付給少數股東的股

利、利潤

---

支付其他與籌資活動有關的現金 3,650,000.00 --

籌資活動現金流出小計 723,884,076.54 299,625,974.72 495,142,177.63

籌資活動產生的現金流量淨額 144,758,008.34 79,532,339.45 52,252,531.56

四、匯率變動對現金及現金等價物

的影響

五、現金及現金等價物淨增加額 18,489,986.14 69,078,620.10 -67,361,125.04

加：期初現金及現金等價物餘額 103,661,688.37 34,583,068.27 101,944,193.31

六、期末現金及現金等價物餘額 122,151,674.51 103,661,688.37 34,583,068.27

160

招股說明書

（二）母公司資產負債表、利潤表、現金流量表

1、母公司資產負債表

單位：元

項目 2010年12月31日 2009年 12月 31日 2008年 12月 31日

流動資產：

貨幣資金 178,954,819.05 287,860,030.20 49,083,068.27

應收票據 50,517,107.58 50,353,939.18 15,991,978.00

應收帳款 167,968,517.98 140,480,707.85 126,447,194.21

預付款項 7,778,213.32 78,382,459.96 6,992,125.79

應收利息 ---

應收股利 ---

其他應收款 24,273,416.39 11,797,593.09 225,024.50

存貨 272,822,947.14 233,242,591.17 90,412,055.74

一年內到期的非流動資產 ---

其他流動資產 ---

流動資產合計 702,315,021.46 802,117,321.45 289,151,446.51

非流動資產：

可供出售金融資產 --

持有至到期投資 --

長期應收款 --

長期股權投資 6,500,000.00 6,500,000.00 -

投資性房地產 ---

固定資產 395,825,743.13 346,714,262.11 368,675,099.51

在建工程 378,053,460.81 2,479,052.49 396,081.05

工程物資 --

固定資產清理 --

無形資產 11,044,091.82 6,590,502.55 6,764,949.56

開發支出 --

商譽 --

長期待攤費用 297,934.08 693,381.92 128,951.60

遞延所得稅資產 2,550,705.49 1,504,663.18 1,821,434.52

其他非流動資產 ---

非流動資產合計 794,271,935.33 364,481,862.25 377,786,516.24

資產總計 1,496,586,956.79 1,166,599,183.70 666,937,962.75

母公司資產負債表（續）

項目 2010年 12月 31日 2009年 12月 31日 2008年 12月 31日

流動負債：

短期借款 552,758,980.70 536,304,709.45 220,398,092.29

交易性金融負債 1,602,101.21 582,896.44 -

應付票據 --

161

招股說明書

應付帳款 334,279,787.15 149,929,431.74 52,614,820.14

預收款項 37,203,455.04 28,712,901.26 1,878,697.12

應付職工薪酬 2,741,205.19 2,154,335.00 1,320,688.85

應交稅費 -8,354,738.51 5,690,575.79 -4,775,450.81

應付利息 2,277,516.62 1,202,122.45 822,184.86

應付股利 ---

其他應付款 940,541.54 8,571,098.49 419,423.79

一年內到期的非流動負債 50,000,000.00 42,500,000.00 42,500,000.00

其他流動負債 ---

流動負債合計 973,448,848.94 775,648,070.62 315,178,456.24

非流動負債：

長期借款 47,500,000.00 20,000,000.00 62,500,000.00

應付債券 ---

長期應付款 ---

專項應付款 1,580,000.00 1,980,000.00 -

預計負債 ---

遞延所得稅負債 ---

其他非流動負債 ---

非流動負債合計 49,080,000.00 21,980,000.00 62,500,000.00

負債合計 1,022,528,848.94 797,628,070.62 377,678,456.24

股東權益：

股本 240,000,000.00 240,000,000.00 240,000,000.00

資本公積 27,247,121.15 27,247,121.15 27,247,121.15

減：庫存股 ---

盈餘公積 20,681,098.68 10,172,399.20 2,201,238.54

未分配利潤 186,129,888.02 91,551,592.73 19,811,146.82

歸屬於母公司股東權益合計 ---

少數股東權益 ---

股東權益合計 474,058,107.85 368,971,113.08 289,259,506.51

負債和股東權益總計 1,496,586,956.79 1,166,599,183.70 666,937,962.75

2、母公司利潤表

單位：元

項目 2010年度 2009年度 2008年度

一、營業收入 1,018,325,318.57 807,643,496.54 686,073,947.28

減：營業成本 834,455,652.30 669,338,606.10 641,573,264.45

營業稅金及附加 87,351.32 226,852.67 178,299.59

銷售費用 2,911,876.53 2,770,998.73 2,205,869.19

管理費用 34,097,937.21 24,450,704.26 14,448,572.74

162

招股說明書

財務費用 33,811,873.18 23,410,683.62 12,250,452.81

資產減值損失 4,497,391.55 3,337,551.35 10,723,638.19

加：公允價值變動收益 ---

投資收益 ---

二、營業利潤 108,463,236.48 84,108,099.81 4,693,850.31

加：營業外收入 15,789,197.43 6,571,827.13 2,467,200.00

減：營業外支出 1,062,781.68 807,643.49 886,073.94

其中：非流動資產處置損失 13,300.50 --

三、利潤總額 123,189,652.23 89,872,283.45 6,274,976.37

減：所得稅費用 18,102,657.46 10,160,676.88 744,949.53

四、淨利潤 105,086,994.77 79,711,606.57 5,530,026.84

五、每股收益

（一）基本每股收益 0.52 0.33 0.02（二）稀釋每股收益 0.52 0.33 0.02

六、綜合收益

（一）其他綜合收益 ---

（二）綜合收益總額 105,086,994.77 79,711,606.57 5,530,026.84

3、母公司現金流量表

單位：元

項目 2010年度 2009年度 2008年度

一、經營活動產生的現金流量：

銷售商品、提供勞務收到的現金 1,120,950,995.52 919,389,495.71 732,767,632.79

收到的稅費返還 1,493,657.43 --

收到其他與經營活動有關的現金 22,635,209.38 10,365,941.83 6,674,725.15

經營活動現金流入小計 1,145,079,862.33 929,755,437.54 739,442,357.94

購買商品、接受勞務支付的現金 888,678,911.04 822,563,640.41 743,935,740.41

支付給職工以及為職工支付的現金 26,636,602.49 18,230,649.63 13,538,130.07

支付的各項稅費 22,624,815.44 17,859,447.60 21,560,947.97

支付其他與經營活動有關的現金 46,165,274.47 27,510,294.27 4,801,714.04

經營活動現金流出小計 984,105,603.44 886,164,031.91 783,836,532.49

經營活動產生的現金流量淨額 160,974,258.89 43,591,405.63 -44,394,174.55

二、投資活動產生的現金流量：

收回投資收到的現金 ---

取得投資收益收到的現金 ---

處置固定資產、無形資產和其他長期

資產收回的現金淨額

---

處置子公司及其他營業單位收到的

現金淨額

---

收到其他與投資活動有關的現金 ---

163

招股說明書

投資活動現金流入小計 ---

購建固定資產、無形資產和其他長期

資產支付的現金

291,066,527.27 54,047,790.22 75,219,482.05

投資支付的現金 -6,500,000.00

取得子公司及其他營業單位支付的

現金淨額

---

支付其他與投資活動有關的現金 ---

投資活動現金流出小計 291,066,527.27 60,547,790.22 75,219,482.05

投資活動產生的現金流量淨額 -291,066,527.27 -60,547,790.22 -75,219,482.05

三、籌資活動產生的現金流量： -

吸收投資收到的現金 ---

取得借款收到的現金 868,642,084.88 377,178,314.17 547,394,709.19

收到其他與籌資活動有關的現金 -1,980,000.00

籌資活動現金流入小計 868,642,084.88 379,158,314.17 547,394,709.19

償還債務支付的現金 689,544,339.67 279,264,192.29 469,102,614.35

分配股利、利潤或償付利息支付的現

金

30,689,736.84 20,361,782.43 26,039,563.28

其中：子公司支付給少數股東的股

利、利潤

---

支付其他與籌資活動有關的現金 3,650,000.00 --

籌資活動現金流出小計 723,884,076.54 299,625,974.72 495,142,177.63

籌資活動產生的現金流量淨額 144,758,008.34 79,532,339.45 52,252,531.56

四、匯率變動對現金及現金等價物的

影響

---

五、現金及現金等價物淨增加額 14,665,739.96 62,575,954.86 -67,361,125.04

加：期初現金及現金等價物餘額 97,159,023.13 34,583,068.27 101,944,193.31

六、期末現金及現金等價物餘額 111,824,763.09 97,159,023.13 34,583,068.27

二、財務報表編制的基礎、合併報表範圍及變化情況

（一）財務報表的編制基礎

發行人以持續經營為基礎編制財務報表。發行人根據實際發生的交易和事

項，按照《企業會計準則—基本準則》和其他各項會計準則及其他相關規定進行

確認和計量，在此基礎上編制財務報表。

（二）合併報表範圍及其變化情況

1、合併報表範圍

發行人將其控制的所有子公司納入合併報表範圍。截至 2010年 12月 31日，

164

招股說明書

發行人納入合併報表範圍的子公司的情況如下：

公司名稱註冊資本主營業務

擁有權益

比例

納入合併

範圍時間

寧波聖鼎貿易有限公司 500萬元

化學纖維、化纖切片

等的批發零售

100% 2009年度

寧波錦華尊貿易有限公司 150萬元

國際貿易、轉口貿易、

出口加工等

100% 2009年度

2、合併報表範圍變化情況

發行人於 2009年投資設立上述兩家全資子公司，自 2009年起將其納入合併

報表範圍。

三、主要會計政策和會計估計

（一）收入確認原則

1、銷售商品

公司已將商品所有權上的主要風險和報酬轉移給購買方；公司既沒有保留與

所有權相聯繫的繼續管理權，也沒有對已售出的商品實施有效控制；收入的金額

能夠可靠地計量；相關的經濟利益很可能流入企業；相關的已發生或將發生的成

本能夠可靠地計量時，確認商品銷售收入實現。

2、提供勞務

在資產負債表日提供勞務交易的結果能夠可靠估計的，採用完工百分比法確

認提供勞務收入。提供勞務交易的完工進度，依據已完工作的測量確定。

按照已收或應收的合同或協議價款確定提供勞務收入總額，但已收或應收的

合同或協議價款不公允的除外。資產負債表日按照提供勞務收入總額乘以完工進

度扣除以前會計期間累計已確認提供勞務收入後的金額，確認當期提供勞務收

入；同時，按照提供勞務估計總成本乘以完工進度扣除以前會計期間累計已確認

勞務成本後的金額，結轉當期勞務成本。

在資產負債表日提供勞務交易結果不能夠可靠估計的，分別下列情況處理：

（1）已經發生的勞務成本預計能夠得到補償的，按照已經發生的勞務成本

金額確認提供勞務收入，並按相同金額結轉勞務成本。

（2）已經發生的勞務成本預計不能夠得到補償的，將已經發生的勞務成本

計入當期損益，不確認提供勞務收入。

165

招股說明書

3、讓渡資產使用權

與交易相關的經濟利益很可能流入企業，收入的金額能夠可靠地計量時。分

別下列情況確定讓渡資產使用權收入金額：（1）利息收入金額，按照他人使用本

企業貨幣資金的時間和實際利率計算確定；（2）使用費收入金額，按照有關合同

或協議約定的收費時間和方法計算確定。

（二）金融工具的確認和計量

1、金融資產和金融負債的分類

金融資產在初始確認時劃分為以下四類：以公允價值計量且其變動計入當期

損益的金融資產（包括交易性金融資產和指定為以公允價值計量且其變動計入當

期損益的金融資產）、持有至到期投資、貸款和應收款項、可供出售金融資產。

金融負債在初始確認時劃分為以下兩類：以公允價值計量且其變動計入當期

損益的金融負債（包括交易性金融負債和指定為以公允價值計量且其變動計入當

期損益的金融負債）、其他金融負債。

2、金融資產和金融負債的確認依據和計量方法

（1）以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產（金融負債）

取得時以公允價值（扣除已宣告但尚未發放的現金股利或已到付息期但尚未

領取的債券利息）作為初始確認金額，相關的交易費用計入當期損益。持有期間

將取得的利息或現金股利確認為投資收益，期末將公允價值變動計入當期損益。

處置時，其公允價值與初始入帳金額之間的差額確認為投資收益，同時調整公允

價值變動損益。

（2）持有至到期投資

取得時按公允價值（扣除已到付息期但尚未領取的債券利息）和相關交易費

用之和作為初始確認金額。持有期間按照攤餘成本和實際利率（如實際利率與票

面利率差別較小的，按票面利率）計算確認利息收入，計入投資收益。實際利率

在取得時確定，在該預期存續期間或適用的更短期間內保持不變。處置時，將所

取得價款與該投資帳面價值之間的差額計入投資收益。

（3）應收款項

公司對外銷售商品或提供勞務形成的應收債權，以及公司持有的其他企業的

不包括在活躍市場上有報價的債務工具的債權，包括應收帳款、應收票據、預付

166

招股說明書

帳款、其他應收款、長期應收款等，以向購貨方應收的合同或協議價款作為初始

確認金額；具有融資性質的，按其現值進行初始確認。收回或處置時，將取得的

價款與該應收款項帳面價值之間的差額計入當期損益。

（4）可供出售金融資產

取得時按公允價值（扣除已宣告但尚未發放的現金股利或已到付息期但尚未

領取的債券利息）和相關交易費用之和作為初始確認金額。持有期間將取得的利

息或現金股利確認為投資收益。期末以公允價值計量且將公允價值變動計入資本

公積（其他資本公積）。處置時，將取得的價款與該金融資產帳面價值之間的差

額，計入投資損益；同時，將原直接計入所有者權益的公允價值變動累計額對應

處置部分的金額轉出，計入投資損益。

（5）其他金融負債

按其公允價值和相關交易費用之和作為初始確認金額。採用攤餘成本進行後

續計量。

3、金融資產轉移的確認依據和計量方法

公司發生金融資產轉移時，如已將金融資產所有權上幾乎所有的風險和報酬

轉移給轉入方，則終止確認該金融資產；如保留了金融資產所有權上幾乎所有的

風險和報酬的，則不終止確認該金融資產。

在判斷金融資產轉移是否滿足上述金融資產終止確認條件時，採用實質重於

形式的原則。公司將金融資產轉移區分為金融資產整體轉移和部分轉移。金融資

產整體轉移滿足終止確認條件的，將下列兩項金額的差額計入當期損益：（1）所

轉移金融資產的帳面價值；（2）因轉移而收到的對價，與原直接計入所有者權益

的公允價值變動累計額（涉及轉移的金融資產為可供出售金融資產的情形）之和。

金融資產部分轉移滿足終止確認條件的，將所轉移金融資產整體的帳面價

值，在終止確認部分和未終止確認部分之間，按照各自的相對公允價值進行分攤，

並將下列兩項金額的差額計入當期損益：（1）終止確認部分的帳面價值；（2）終

止確認部分的對價，與原直接計入所有者權益的公允價值變動累計額中對應終止

確認部分的金額（涉及轉移的金融資產為可供出售金融資產的情形）之和。

金融資產轉移不滿足終止確認條件的，繼續確認該金融資產，所收到的對價

確認為一項金融負債。

167

招股說明書

4、金融負債終止確認條件

金融負債的現時義務全部或部分已經解除的，則終止確認該金融負債或其一

部分；本公司若與債權人籤定協議，以承擔新金融負債方式替換現存金融負債，

且新金融負債與現存金融負債的合同條款實質上不同的，則終止確認現存金融負

債，並同時確認新金融負債。

對現存金融負債全部或部分合同條款作出實質性修改的，則終止確認現存金

融負債或其一部分，同時將修改條款後的金融負債確認為一項新金融負債。

金融負債全部或部分終止確認時，終止確認的金融負債帳面價值與支付對價

（包括轉出的非現金資產或承擔的新金融負債）之間的差額，計入當期損益。

本公司若回購部分金融負債的，在回購日按照繼續確認部分與終止確認部分

的相對公允價值，將該金融負債整體的帳面價值進行分配。分配給終止確認部分

的帳面價值與支付的對價（包括轉出的非現金資產或承擔的新金融負債）之間的

差額，計入當期損益。

5、金融資產和金融負債公允價值的確定方法

本公司採用公允價值計量的金融資產和金融負債全部直接參考期末活躍市

場中的報價。

（1）可供出售金融資產的減值準備：

期末如果可供出售金融資產的公允價值發生較大幅度下降，或在綜合考慮各

種相關因素後，預期這種下降趨勢屬於非暫時性的，就認定其已發生減值，將原

直接計入所有者權益的公允價值下降形成的累計損失一併轉出，確認減值損失。

（2）持有至到期投資的減值準備：

持有至到期投資減值損失的計量比照應收款項減值損失計量方法處理。

（三）存貨的確認和計量

1、存貨確認範圍及分類

存貨包括在日常活動中持有以備出售的產成品或商品、處在生產過程中的在

產品、在生產過程或提供勞務過程中耗用的材料和物料等。存貨分類為：在途物

資、原材料、周轉材料、在產品、庫存商品等。

2、發出存貨計價方法

發出存貨採用加權平均法。

168

招股說明書

3、存貨可變現淨值確認及存貨跌價準備計提方法

期末對存貨進行全面清查後，按存貨的成本與可變現淨值孰低提取或調整存

貨跌價準備。

產成品、庫存商品和用於出售的材料等直接用於出售的商品存貨，在正常生

產經營過程中，以該存貨的估計售價減去估計的銷售費用和相關稅費後的金額，

確定其可變現淨值；需要經過加工的材料存貨，在正常生產經營過程中，以所生

產的產成品的估計售價減去至完工時估計將要發生的成本、估計的銷售費用和相

關稅費後的金額，確定其可變現淨值；為執行銷售合同或者勞務合同而持有的存

貨，其可變現淨值以合同價格為基礎計算，若持有存貨的數量多於銷售合同訂購

數量的，超出部分的存貨的可變現淨值以一般銷售價格為基礎計算。

期末按照單個存貨項目計提存貨跌價準備；但對於數量繁多、單價較低的存

貨，按照存貨類別計提存貨跌價準備；與在同一地區生產和銷售的產品系列相關、

具有相同或類似最終用途或目的，且難以與其他項目分開計量的存貨，則合併計

提存貨跌價準備。

以前減記存貨價值的影響因素已經消失的，減記的金額予以恢復，並在原已

計提的存貨跌價準備金額內轉回，轉回的金額計入當期損益。

4、存貨的盤存制度

採用永續盤存制。

5、包裝物、低值易耗品攤銷方法

低值易耗品採用一次轉銷法；包裝物採用一次轉銷法。

（四）長期股權投資的確認和計量

1、長期股權投資初始投資成本的確定

（1）同一控制下的企業合併形成的長期股權投資

公司以支付現金、轉讓非現金資產或承擔債務方式以及以發行權益性證券作

為合併對價的，在合併日按照取得被合併方所有者權益帳面價值的份額作為長期

股權投資的初始投資成本。長期股權投資初始投資成本與支付合併對價之間的差

額，調整資本公積；資本公積不足衝減的，調整留存收益。合併發生的各項直接

相關費用，包括為進行合併而支付的審計費用、評估費用、法律服務費用等，於

發生時計入當期損益。

169

招股說明書

（2）非同一控制下的企業合併形成的長期股權投資

合併成本為購買日購買方為取得對被購買方的控制權而付出的資產、發生或

承擔的負債以及發行的權益性證券的公允價值，以及為企業合併而發生的各項直

接相關費用。通過多次交換交易分步實現的企業合併，合併成本為每一單項交易

成本之和。在合併合同中對可能影響合併成本的未來事項作出約定的，購買日如

果估計未來事項很可能發生並且對合併成本的影響金額能夠可靠計量的，也計入

合併成本。

（3）其他方式取得的長期股權投資

以支付現金方式取得的長期股權投資，按照實際支付的購買價款作為初始投

資成本。以發行權益性證券取得的長期股權投資，按照發行權益性證券的公允價

值作為初始投資成本。投資者投入的長期股權投資，按照投資合同或協議約定的

價值（扣除已宣告但尚未發放的現金股利或利潤）作為初始投資成本，但合同或

協議約定價值不公允的除外。在非貨幣性資產交換具備商業實質和換入資產或換

出資產的公允價值能夠可靠計量的前提下，非貨幣性資產交換換入的長期股權投

資以換出資產的公允價值為基礎確定其初始投資成本，除非有確鑿證據表明換入

資產的公允價值更加可靠；不滿足上述前提的非貨幣性資產交換，以換出資產的

帳面價值和應支付的相關稅費作為換入長期股權投資的初始投資成本。通過債務

重組取得的長期股權投資，其初始投資成本按照公允價值為基礎確定。

2、後續計量及損益確認

（1）後續計量

公司對子公司的長期股權投資，採用成本法核算，編制合併財務報表時按照

權益法進行調整。

對被投資單位不具有共同控制或重大影響，並且在活躍市場中沒有報價、公

允價值不能可靠計量的長期股權投資，採用成本法核算。

對被投資單位具有共同控制或重大影響的長期股權投資，採用權益法核算。

初始投資成本大於投資時應享有被投資單位可辨認淨資產公允價值份額的差額，

不調整長期股權投資的初始投資成本；初始投資成本小於投資時應享有被投資單

位可辨認淨資產公允價值份額的差額，計入當期損益。

被投資單位除淨損益以外所有者權益其他變動的處理：對於被投資單位除淨

170

招股說明書

損益以外所有者權益的其他變動，在持股比例不變的情況下，公司按照持股比例

計算應享有或承擔的部分，調整長期股權投資的帳面價值，同時增加或減少資本

公積（其他資本公積）。

（2）損益確認

成本法下，除取得投資時實際支付的價款或對價中包含的已宣告但尚未發放

的現金股利或利潤外，公司按照享有被投資單位宣告發放的現金股利或利潤確認

投資收益。

權益法下，在公司確認應分擔被投資單位發生的虧損時，按照以下順序進行

處理：首先，衝減長期股權投資的帳面價值。其次，長期股權投資的帳面價值不

足以衝減的，以其他實質上構成對被投資單位淨投資的長期權益帳面價值為限繼

續確認投資損失，衝減長期應收項目等的帳面價值。最後，經過上述處理，按照

投資合同或協議約定企業仍承擔額外義務的，按預計承擔的義務確認預計負債，

計入當期投資損失。

被投資單位以後期間實現盈利的，公司在扣除未確認的虧損分擔額後，按與

上述相反的順序處理，減記已確認預計負債的帳面餘額、恢復其他實質上構成對

被投資單位淨投資的長期權益及長期股權投資的帳面價值，同時確認投資收益。

3、被投資單位具有共同控制、重大影響的依據

按照合同約定對某項經濟活動所共有的控制，僅在與該項經濟活動相關的重

要財務和經營決策需要分享控制權的投資方一致同意時存在，則視為與其他方對

被投資單位實施共同控制；對一個企業的財務和經營決策有參與決策的權力，但

並不能夠控制或者與其他方一起共同控制這些政策的制定，則視為投資企業能夠

對被投資單位施加重大影響。

4、減值準備計提

重大影響以下的、在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的長期股

權投資，其減值損失是根據其帳面價值與按類似金融資產當時市場收益率對未來

現金流量折現確定的現值之間的差額進行確定。

除因企業合併形成的商譽以外的存在減值跡象的其他長期股權投資，如果可

收回金額的計量結果表明，該長期股權投資的可收回金額低於其帳面價值的，將

差額確認為減值損失。

171

招股說明書

因企業合併形成的商譽，無論是否存在減值跡象，每年都進行減值測試。

長期股權投資減值損失一經確認，不再轉回。

（五）固定資產的確認和計量

1、固定資產確認條件

固定資產指為生產商品、提供勞務、出租或經營管理而持有，並且使用壽命

超過一個會計年度的有形資產。固定資產在同時滿足下列條件時予以確認：（1）

與該固定資產有關的經濟利益很可能流入企業；（2）該固定資產的成本能夠可靠

地計量。

2、固定資產折舊方法及折舊年限

固定資產折舊採用年限平均法分類計提，根據固定資產類別、預計使用壽命

和預計淨殘值率確定折舊率。融資租賃方式租入的固定資產，能合理確定租賃期

屆滿時將會取得租賃資產所有權的，在租賃資產尚可使用年限內計提折舊；無法

合理確定租賃期屆滿時能夠取得租賃資產所有權的，在租賃期與租賃資產尚可使

用年限兩者中較短的期間內計提折舊。

各類固定資產的使用壽命、預計淨殘值和年折舊率如下：

固定資產類別使用壽命（年）預計淨殘值（ %）年折舊率（ %）

房屋及建築物 5-20 10 18-4.5

專用設備 5-15 10 18-6

運輸工具 5 10 18

通用設備 5-10 10 18-9

3、固定資產的減值測試方法、減值準備計提方法

公司在每期末判斷固定資產是否存在可能發生減值的跡象。

固定資產存在減值跡象的，估計其可收回金額。可收回金額根據固定資產的

公允價值減去處置費用後的淨額與固定資產預計未來現金流量的現值兩者之間

較高者確定。當固定資產的可收回金額低於其帳面價值的，將固定資產的帳面價

值減記至可收回金額，減記的金額確認為固定資產減值損失，計入當期損益，同

時計提相應的固定資產減值準備。

固定資產減值損失確認後，減值固定資產的折舊在未來期間作相應調整，以

使該固定資產在剩餘使用壽命內，系統地分攤調整後的固定資產帳面價值（扣除

172

招股說明書

預計淨殘值）。

固定資產的減值損失一經確認，在以後會計期間不再轉回。

有跡象表明一項固定資產可能發生減值的，企業以單項固定資產為基礎估計

其可收回金額。企業難以對單項固定資產的可收回金額進行估計的，以該固定資

產所屬的資產組為基礎確定資產組的可收回金額。

4、融資租入固定資產的認定依據、計價方法

公司與租賃方所籤訂的租賃協議條款中規定了下列條件之一的，確認為融資

租入資產：（1）租賃期滿後租賃資產的所有權歸屬於本公司；（2）公司具有購買

資產的選擇權，購買價款遠低於行使選擇權時該資產的公允價值；（3）租賃期佔

所租賃資產使用壽命的大部分；（4）租賃開始日的最低租賃付款額現值，與該資

產的公允價值不存在較大的差異。

公司在承租開始日，將租賃資產公允價值與最低租賃付款額現值兩者中較低

者作為租入資產的入帳價值，將最低租賃付款額作為長期應付款的入帳價值，其

差額作為未確認的融資費。

（六）無形資產的確認和計量

1、無形資產的計價方法

（1）公司取得無形資產時按成本進行初始計量

外購無形資產的成本，包括購買價款、相關稅費以及直接歸屬於使該項資產

達到預定用途所發生的其他支出。購買無形資產的價款超過正常信用條件延期支

付，實質上具有融資性質的，無形資產的成本以購買價款的現值為基礎確定。

債務重組取得債務人用以抵債的無形資產，以該無形資產的公允價值為基礎

確定其入帳價值，並將重組債務的帳面價值與該用以抵債的無形資產公允價值之

間的差額，計入當期損益。

在非貨幣性資產交換具備商業實質且換入資產或換出資產的公允價值能夠

可靠計量的前提下，非貨幣性資產交換換入的無形資產以換出資產的公允價值為

基礎確定其入帳價值，除非有確鑿證據表明換入資產的公允價值更加可靠；不滿

足上述前提的非貨幣性資產交換，以換出資產的帳面價值和應支付的相關稅費作

為換入無形資產的成本，不確認損益。

以同一控制下的企業吸收合併方式取得的無形資產按被合併方的帳面價值

173

招股說明書

確定其入帳價值；以非同一控制下的企業吸收合併方式取得的無形資產按公允價

值確定其入帳價值。

內部自行開發的無形資產，其成本包括：開發該無形資產時耗用的材料、勞

務成本、註冊費、在開發過程中使用的其他專利權和特許權的攤銷以及滿足資本

化條件的利息費用，以及為使該無形資產達到預定用途前所發生的其他直接費

用。

（2）後續計量

在取得無形資產時分析判斷其使用壽命。

對於使用壽命有限的無形資產，在為企業帶來經濟利益的期限內按直線法攤

銷；無法預見無形資產為企業帶來經濟利益期限的，視為使用壽命不確定的無形

資產，不予攤銷。

2、使用壽命有限的無形資產的使用壽命估計情況

項目預計使用壽命（年）依據

土地使用權 5、50土地使用權證有效期限

用友軟體 5 預計受益期限

工藝專利 5 專利合同有效期限

公司新建項目建設用地取得的為 5年期臨時土地使用權證書，待公司項目建

設完成並按約定補繳第二階段土地出讓金後才能取得國土資源部門頒發的正式

土地使用權證書。

每期末，對使用壽命有限的無形資產的使用壽命及攤銷方法進行覆核。

經覆核，本年期末無形資產的使用壽命及攤銷方法與以前估計未有不同。

3、使用壽命不確定的無形資產的判斷依據

公司對使用壽命不確定的無形資產的使用壽命進行覆核。經覆核，該類無形

資產的使用壽命仍為不確定。

4、無形資產減值準備的計提

對於使用壽命確定的無形資產，如有明顯減值跡象的，期末進行減值測試。

對於使用壽命不確定的無形資產，每期末進行減值測試。

對無形資產進行減值測試，估計其可收回金額。可收回金額根據無形資產的

公允價值減去處置費用後的淨額與無形資產預計未來現金流量的現值兩者之間

174

招股說明書

較高者確定。當無形資產的可收回金額低於其帳面價值的，將無形資產的帳面價

值減記至可收回金額，減記的金額確認為無形資產減值損失，計入當期損益，同

時計提相應的無形資產減值準備。

無形資產減值損失確認後，減值無形資產的折耗或者攤銷費用在未來期間作

相應調整，以使該無形資產在剩餘使用壽命內，系統地分攤調整後的無形資產帳

面價值（扣除預計淨殘值）。

無形資產的減值損失一經確認，在以後會計期間不再轉回。

有跡象表明一項無形資產可能發生減值的，公司以單項無形資產為基礎估計

其可收回金額。公司難以對單項資產的可收回金額進行估計的，以該無形資產所

屬的資產組為基礎確定無形資產組的可收回金額。

5、劃分公司內部研究開發項目的研究階段和開發階段具體標準

研究階段：為獲取並理解新的科學或技術知識等而進行的獨創性的有計劃調

查、研究活動的階段。

開發階段：在進行商業性生產或使用前，將研究成果或其他知識應用於某項

計劃或設計，以生產出新的或具有實質性改進的材料、裝置、產品等活動的階段。

內部研究開發項目研究階段的支出，在發生時計入當期損益。

6、開發階段支出符合資本化的具體標準

內部研究開發項目開發階段的支出，同時滿足下列條件時確認為無形資產：

（1）完成該無形資產以使其能夠使用或出售在技術上具有可行性；（2）具

有完成該無形資產並使用或出售的意圖；（3）無形資產產生經濟利益的方式，包

括能夠證明運用該無形資產生產的產品存在市場或無形資產自身存在市場，無形

資產將在內部使用的，能夠證明其有用性；（4）有足夠的技術、財務資源和其他

資源支持，以完成該無形資產的開發，並有能力使用或出售該無形資產；（5）歸

屬於該無形資產開發階段的支出能夠可靠地計量。

（七）資產減值

在資產負債表日判斷資產（除存貨、在活躍市場中沒有報價且其公允價值不

能可靠計量的權益工具投資、採用公允價值模式計量的投資性房地產、消耗性生

物資產、建造合同形成的資產、遞延所得稅資產、融資租賃中出租人未擔保餘值

和金融資產以外的資產）是否存在可能發生減值的跡象。有跡象表明一項資產可

175

招股說明書

能發生減值的，以單項資產為基礎估計其可收回金額；難以對單項資產的可收回

金額進行估計的，以該資產所屬的資產組或資產組組合為基礎確定其可收回金

額，但因企業合併所形成的商譽和使用壽命不確定的無形資產，無論是否存在減

值跡象，每年均進行減值測試。

可收回金額根據單項資產、資產組或資產組組合的公允價值減去處置費用後

的淨額與該單項資產、資產組或資產組組合的預計未來現金流量的現值兩者之間

較高者確定。

單項資產的可收回金額低於其帳面價值的，按單項資產的帳面價值與可收回

金額的差額計提相應的資產減值準備。資產組或資產組組合的可收回金額低於其

帳面價值的，確認其相應的減值損失，減值損失金額先抵減分攤至資產組或資產

組組合中商譽的帳面價值，再根據資產組或資產組組合中除商譽之外的其他各項

資產的帳面價值所佔比重，按比例抵減其他各項資產的帳面價值；以上資產帳面

價值的抵減，作為各單項資產（包括商譽）的減值損失，計提各單項資產的減值

準備。

上述資產減值損失一經確認，在以後會計期間不予轉回。

（八）借款費用的確認和計量

1、借款費用資本化的確認原則

公司發生的借款費用，可直接歸屬於符合資本化條件的資產的購建或者生產

的，予以資本化，計入相關資產成本；其他借款費用，在發生時根據其發生額確

認為費用，計入當期損益。符合資本化條件的資產，是指需要經過相當長時間的

購建或者生產活動才能達到預定可使用或者可銷售狀態的固定資產、投資性房地

產和存貨等資產。

2、借款費用資本化期間

（1）當同時滿足下列條件時，開始資本化：a.資產支出已經發生，資產支

出包括為購建或者生產符合資本化條件的資產而以支付現金、轉移非現金資產或

者承擔帶息債務形式發生的支出；b.借款費用已經發生；c.為使資產達到預定可

使用或可銷售狀態所必要的購建或者生產活動已經開始。

（2）暫停資本化：符合資本化條件的資產在購建或生產過程中發生的非正

常中斷、且中斷時間連續超過 3個月的，則借款費用暫停資本化；該項中斷如是

176

招股說明書

所購建或生產的符合資本化條件的資產達到預定可使用狀態或者可銷售狀態必

要的程序，則借款費用繼續資本化。在中斷期間發生的借款費用確認為當期損益，

直至資產的購建或者生產活動重新開始後借款費用繼續資本化。

（3）停止資本化：當購建或者生產符合資本化條件的資產達到預定可使用

或者可銷售狀態時，借款費用停止資本化；當購建或者生產符合資本化條件的資

產中部分項目分別完工且可單獨使用時，該部分資產借款費用停止資本化；購建

或者生產的資產的各部分分別完工，但必須等到整體完工後才可使用或可對外銷

售的，在該資產整體完工時停止借款費用資本化。

3、借款費用資本化金額的計算方法

專門借款的利息費用（扣除尚未動用的借款資金存入銀行取得的利息收入或

者進行暫時性投資取得的投資收益）及其輔助費用在所購建或者生產的符合資本

化條件的資產達到預定可使用或者可銷售狀態前，予以資本化。

根據累計資產支出超過專門借款部分的資產支出加權平均數（按每月月末平

均）乘以所佔用一般借款的資本化率，計算確定一般借款應予資本化的利息金額。

資本化率根據一般借款加權平均利率計算確定。

借款存在折價或者溢價的，按照實際利率法確定每一會計期間應攤銷的折價

或者溢價金額，調整每期利息金額。

（九）應收帳款壞帳準備的計提方法

1、單項金額重大的應收款項壞帳準備的確認標準、計提方法

單項金額重大的應收款項壞帳準備的確認標準：

單項金額重大的具體標準為：應收款項餘額前五名或佔應收帳款餘額 10％

以上的款項之和。

單項金額重大的應收款項壞帳準備的計提方法：

單獨進行減值測試，按預計未來現金流量現值低於其帳面價值的差額計提壞

帳準備，計入當期損益。

2、單項金額不重大但按信用風險特徵組合後該組合的風險較大的應收款項

壞帳準備的確定依據、計提方法

單獨進行減值測試。如有客觀證據表明其發生了減值的，根據其未來現金流

量現值低於其帳面價值的差額，確認減值損失，計提壞帳準備。

177

招股說明書

3、其他應收款

對於期末單項金額非重大的應收款項，採用與經單獨測試後未減值的應收款

項一起按帳齡作為類似信用風險特徵劃分為若干組合，再按這些應收款項組合在

期末餘額的一定比例（可以單獨進行減值測試）計算確定減值損失，計提壞帳準

備。

除已單獨計提減值準備的應收款項外，發行人根據以前年度與之相同或相類

似的、具有應收款項按帳齡段劃分的類似信用風險特徵組合的實際損失率為基

礎，結合現時情況確定以下壞帳準備計提的比例：

帳齡應收帳款計提比例（ %）其他應收款計提比例（ %）

一年以內 5 5

一至二年 20 20

二至三年 30 30

三年以上 100 100

（十）在建工程的確認和計量

1、在建工程的類別

發行人在建工程以立項項目分類核算。

2、在建工程結轉為固定資產的標準和時點

在建工程項目按建造該項資產達到預定可使用狀態前所發生的全部支出，作

為固定資產的入帳價值。所建造的固定資產在建工程已達到預定可使用狀態，但

尚未辦理竣工決算的，自達到預定可使用狀態之日起，根據工程預算、造價或者

工程實際成本等，按估計的價值轉入固定資產，並按本公司固定資產折舊政策計

提固定資產的折舊，待辦理竣工決算後，再按實際成本調整原來的暫估價值，但

不調整原已計提的折舊額。

3、在建工程的減值測試方法、減值準備計提方法

公司在每期末判斷在建工程是否存在可能發生減值的跡象。

在建工程存在減值跡象的，估計其可收回金額。可收回金額根據在建工程的

公允價值減去處置費用後的淨額與在建工程預計未來現金流量的現值兩者之間

較高者確定。

當在建工程的可收回金額低於其帳面價值的，將在建工程的帳面價值減記至

178

招股說明書

可收回金額，減記的金額確認為在建工程減值損失，計入當期損益，同時計提相

應的在建工程減值準備。

在建工程的減值損失一經確認，在以後會計期間不再轉回。

有跡象表明一項在建工程可能發生減值的，企業以單項在建工程為基礎估計

其可收回金額。企業難以對單項在建工程的可收回金額進行估計的，以該在建工

程所屬的資產組為基礎確定資產組的可收回金額。

（十一）外幣業務和外幣報表折算

1、外幣業務

外幣業務採用交易發生日的即期匯率作為折算匯率折合成人民幣記帳。外幣

貨幣性項目餘額按資產負債表日即期匯率折算，由此產生的匯兌差額，除屬於與

購建符合資本化條件的資產相關的外幣專門借款產生的匯兌差額按照借款費用

資本化的原則處理外，均計入當期損益。以歷史成本計量的外幣非貨幣性項目，

仍採用交易發生日的即期匯率折算，不改變其記帳本位幣金額。以公允價值計量

的外幣非貨幣性項目，採用公允價值確定日的即期匯率折算，由此產生的匯兌差

額計入當期損益或資本公積。

2、外幣財務報表的折算

資產負債表中的資產和負債項目，採用資產負債表日的即期匯率折算；所有

者權益項目除「未分配利潤」項目外，其他項目採用發生時的即期匯率折算。利潤

表中的收入和費用項目，採用交易發生日的即期匯率折算。按照上述折算產生的

外幣財務報表折算差額，在資產負債表所有者權益項目下單獨列示。

處置境外經營時，將資產負債表中所有者權益項目下列示的、與該境外經營

相關的外幣財務報表折算差額，自所有者權益項目轉入處置當期損益；部分處置

境外經營的，按處置的比例計算處置部分的外幣財務報表折算差額，轉入處置當

期損益。

（十二）政府補助的確認與計量

1、政府補助的類型

政府補助，是本公司從政府無償取得的貨幣性資產與非貨幣性資產。分為與

資產相關的政府補助和與收益相關的政府補助。

2、會計處理方法

179

招股說明書

與購建固定資產、無形資產等長期資產相關的政府補助，確認為遞延收益，

按照所建造或購買的資產使用年限分期計入營業外收入。

與收益相關的政府補助，用於補償企業以後期間的相關費用或損失的，取得

時確認為遞延收益，在確認相關費用的期間計入當期營業外收入；用於補償企業

已發生的相關費用或損失的，取得時直接計入當期營業外收入。

（十三）套期工具的確認與計量

套期工具是指為規避短期外匯借款相關的匯率波動引致的借款公允價值變

動所使用的衍生工具。對於滿足下列條件的套期工具，運用套期會計方法進行處

理：在套期開始時，對套期關係 (即套期工具和被套期項目之間的關係)有正式指

定，並準備了關於套期關係、風險管理目標和套期策略的正式書面文件；該套期

預期高度有效，且符合本公司最初為該套期關系所確定的風險管理策略；對預期

交易的現金流量套期，預期交易應當很可能發生，且必須使本公司面臨最終將影

響損益的現金流量變動風險；套期有效性能夠可靠地計量；能夠持續地對套期有

效性進行評價，並確保該套期在套期關係被指定的會計期間內高度有效。

套期關係的會計期間為本公司短期外匯借款存續對應的會計期間。

發行人採用主要條款比較法評價套期的有效性，並於每年中期報告和年度財

務報告日以及遠期外匯合約交割日採用比率分析法對套期的有效性進行回顧性

評價，即通過比較遠期外匯合約公允價值及其變動和外幣借款公允價值及其變動

評價套期有效性。

遠期外匯合約套期工具滿足上述條件的，公允價值變動形成的利得或損失計

入當期損益；被套期項目因被套期風險形成的利得或損失計入當期損益，同時調

整被套期項目的帳面價值。

（十四）企業遞延所得稅的確認和計量

1、確認遞延所得稅資產的依據

公司以很可能取得用來抵扣可抵扣暫時性差異的應納稅所得額為限，確認由

可抵扣暫時性差異產生的遞延所得稅資產。

2、確認遞延所得稅負債的依據

公司將當期與以前期間應交未交的應納稅暫時性差異確認為遞延所得稅負

債。但不包括商譽、非企業合併形成的交易且該交易發生時既不影響會計利潤也

180

招股說明書

不影響應納稅所得額（或可抵扣虧損）所形成的暫時性差異。

（十五）營業稅金及附加的構成及核算依據

報告期內，發行人營業稅金及附加的構成如下：

單位：元

項目 2010年度 2009年度 2008年度

營業稅 3,000.00

城市維護建設稅 192,226.39 210.00 -

教育費附加 82,382.73 90.00 -

地方教育費附加 142,273.14 223,552.67 178,299.59

合計 416,882.26 226,852.67 178,299.59

1、營業稅

發行人根據應稅收入的 5%計繳。

2、城市維護建設稅

發行人為外商投資企業，2010年 12月起按應繳流轉稅的 7%計徵；子公司

寧波錦華尊註冊地為寧波保稅物流園區，不繳納城市維護建設稅；子公司寧波聖

鼎按應繳流轉稅的 7%計徵。

3、教育費附加

發行人作為外商投資企業，2010年 12月起按應繳流轉稅的 3%計徵。子公

司寧波錦華尊註冊地為寧波保稅物流園區，不繳納教育費附加；子公司寧波聖鼎

按應繳流轉稅的 3%計徵。

4、地方教育費附加

發行人及其子公司按應繳流轉稅稅額的 2%繳納地方教育費附加。

報告期內，公司營業稅金及附加波動原因如下：

（1）2009年度，中國移動通信集團浙江有限公司金華分公司在發行人辦公

大樓樓頂安裝通信拉線塔，發行人收取 5年房租費，產生營業稅應稅收入共計

60,000元，按 5%繳納營業稅 3,000元，並按營業稅的 7%和 3%分別繳納城建稅

210元、教育費附加 90元。

（2）2010年度營業稅金及附加相比 2009年度增長 83.78%，主要原因是發

行人子公司寧波聖鼎按應繳流轉稅額的 7%和 3%分別計提城市維護建設稅

192,226.39元和教育費附加 82,382.73元。

（十六）合併財務報表的編制方法

181

招股說明書

母公司將其控制的所有子公司納入合併財務報表的合併範圍。合併財務報表

以母公司和其子公司的財務報表為基礎，根據其他有關資料，按照權益法調整對

子公司的長期股權投資後，由母公司按照《企業會計準則第 33號——合併財務

報表》編制。

（十七）主要會計政策、會計估計的變更

發行人報告期內不存在會計政策與會計估計變更事項。

（十八）前期會計差錯更正

截止 2009年 12月 31日，發行人與銀行間已籤約但尚未到期的用於套期保

值的遠期外匯合約中，以人民幣兌換美元的合同金額合計為美元 24,807,083.04

元，公司 2009年末未將其公允價值累積變動（淨損失）納入表內核算，本期採

用追溯重述法對該項差錯進行了更正，屬於有效套期的部分調增了 2009年末交

易性金融負債 582,896.44元，調增財務費用 582,896.44元；短期借款公允價值變

動（淨損失）調減了 2009年末短期借款帳面價值 582,896.44元，衝減財務費用

582,896.44元。

四、分部會計信息

（一）按業務劃分

1、主營業務收入按產品劃分

單位：元

產品類別 2010年度 2009年度 2008年度

錦綸絲 POY 1,013,238.88 15,038,540.44 24,293,633.94

錦綸絲 HOY 264,999,938.19 191,862,524.75 135,973,132.45

錦綸絲 FDY 327,765,226.82 244,315,613.17 157,727,196.71

錦綸絲 DTY 459,399,643.75 353,190,749.81 364,004,656.19

合計 1,053,178,047.64 804,407,428.17 681,998,619.29

2、主營業務成本按產品劃分

單位：元

產品類別 2010年度 2009年度 2008年度

錦綸絲 POY 761,840.91 12,758,255.67 24,211,587.35

182

招股說明書

錦綸絲 HOY 213,180,283.03 164,637,567.20 130,993,293.87

錦綸絲 FDY 250,081,643.45 201,516,805.16 151,006,251.22

錦綸絲 DTY 375,977,919.50 285,949,633.34 329,356,292.67

合計 840,001,686.88 664,862,261.37 635,567,425.11

3、主營業務毛利按產品劃分

單位：元

產品類別 2010年度 2009年度 2008年度

錦綸絲 POY 251,397.97 2,280,284.77 82,046.59

錦綸絲 HOY 51,819,655.16 27,224,957.55 4,979,838.58

錦綸絲 FDY 77,683,583.37 42,798,808.01 6,720,945.49

錦綸絲 DTY 83,421,724.25 67,241,116.47 34,648,363.52

合計 213,176,360.76 139,545,166.80 46,431,194.18

（二）按地區劃分

1、主營業務收入按地區劃分

單位：元

項目 2010年度 2009年度 2008年度

國內銷售 1,041,193,259.58 792,918,507.58 671,275,065.19

國外銷售 11,984,788.06 11,488,920.59 10,723,554.10

合計 1,053,178,047.64 804,407,428.17 681,998,619.29

2、主營業務成本按地區劃分

單位：元

項目 2010年度 2009年度 2008年度

國內銷售 829,777,172.56 653,109,451.78 625,343,488.44

國外銷售 10,224,514.32 11,752,809.59 10,223,936.67

合計 840,001,686.88 664,862,261.37 635,567,425.11

3、主營業務毛利按地區劃分

單位：元

項目 2010年度 2009年度 2008年度

國內銷售 211,416,087.02 139,809,055.80 45,931,576.75

國外銷售 1,760,273.74 -263,889.00 499,617.43

合計 213,176,360.76 139,545,166.80 46,431,194.18

183

招股說明書

五、最近一年收購兼併情況

發行人最近一年不存在超過收購前公司資產總額或營業收入或淨利潤 20%

的收購兼併其他企業資產（或股權）的情況。

六、非經常性損益

單位：元

項目明細 2010年度 2009年度 2008年度

非流動資產處置損益，包括已

計提資產減值準備的衝銷部分

-13,300.50 95,400.00 -

計入當期損益的政府補助（與

公司業務密切相關，符合國家

政策規定、按照一定標準定額

或定量享受的政府補助除外）

15,239,197.43 6,476,427.13 2,467,200.00

計入當期損益的對非金融企業

收取的資金佔用費

---

除同公司正常經營業務的有效

套期保值業務外，持有交易性

金融資產、交易性金融負債產

生的公允價值變動損益，以及

處置交易性金融資產、交易性

金融負債和可供出售金融資產

取得的投資收益

---

除上述各項之外的其他營業外

收入和支出

520,000.00 -200,000.00

小計 15,745,896.93 6,571,827.13 2,267,200.00

所得稅費用影響額 -2,361,884.53 -821,478.39 -283,400.00

非經常損益淨額 13,384,012.40 5,750,348.74 1,983,800.00

其中：歸屬於少數股東的非經

常損益淨額

---

歸屬於母公司股東的非經常性

損益淨額

13,384,012.40 5,750,348.74 1,983,800.00

歸屬於母公司股東的淨利潤 123,802,493.70 79,711,606.57 5,530,026.84

扣除非經常性損益後歸屬於發

行人普通股股東的淨利潤

110,418,481.30 73,961,257.83 3,546,226.84

非經常性損益佔淨利潤的比重

（歸屬於母公司股東口徑）

10.81% 7.21% 35.87%

2009年-2010年，隨著發行人盈利水平的提高，非經常性損益佔淨利潤的比

重較低，公司經營成果對非經常性損益不存在重大依賴。

184

招股說明書

七、主要資產

（一）固定資產

截至 2010年 12月 31日，發行人固定資產情況如下：

單位：元

類別折舊年限原值累計折舊帳面價值

房屋及建築物 5-20 169,004,318.22 26,495,097.64 142,509,220.58

機器設備 5-15 347,940,946.66 100,591,669.61 247,349,277.05

運輸工具 5 9,846,984.60 6,977,557.15 2,869,427.45

電子及其他設備 5-10 6,773,880.30 3,657,592.40 3,116,287.90

合計 -533,566,129.78 137,721,916.80 395,844,212.98

報告期內，發行人固定資產不存在減值跡象，未計提減值準備。

（二）在建工程

截至 2010年 12月 31日，發行人在建工程情況如下：

單位：元

類別帳面餘額帳面價值

年產 4萬噸差別化錦綸長絲項目 378,053,460.81 378,053,460.81

合計 378,053,460.81 378,053,460.81

報告期內，發行人在建工程不存在減值跡象，未計提減值準備。

（三）無形資產

截至 2010年 12月 31日，發行人無形資產的具體情況如下：

單位：元

項目初始金額

攤銷

年限

累計

攤銷額

期末淨值

剩餘攤銷

期限（月）

土地使用權 13,126,340.90 -2,148,249.08 10,978,091.82 -

其中：北苑工業園 7,348,150.50 50 992,610.99 6,355,539.51 519

義烏工業園區（A地塊） 3,400,923.84 5 680,184.77 2,720,739.07 48

義烏工業園區（B地塊） 2,377,266.56 5 475,453.32 1,901,813.24 48

用友軟體 78,140.00 5 59,500.00 18,640.00 48

工藝專利實施許可 110,000.00 5 44,000.00 66,000.00 36

合計 13,314,480.90 -2,251,749.08 11,062,731.82 -

八、主要債項

185

招股說明書

（一）短期借款

截至 2010年 12月 31日，公司短期借款情況如下：

單位：元

借款類別金額

抵押借款 91,034,862.70

保證借款 401,624,118.00

質押借款 60,100,000.00

合計 552,758,980.70

1、截至 2010年 12月 31日，質押借款中有 3,750萬元為應收帳款保理借款，

該借款同時由浙江三鼎織造有限公司為其提供保證。

2、截至 2010年 12月 31日，公司不存在逾期未償還的短期借款。

（二）交易性金融負債

截至 2010年 12月 31日，公司交易性金融負債的情況如下：

單位：元

項目金額

衍生金融負債（遠期外匯合約） 1,602,101.21

合計 1,602,101.21

發行人通過遠期外匯合約來降低外幣借款相關的匯率波動風險。公司將籤訂

的遠期外匯合約指定為公允價值套期。截止 2010年 12月 31日，公司與銀行間

已籤約但尚未到期的遠期外匯合約中，以人民幣兌換美元的合約金額合計為美元

8,249,635.96元，合約約定的到期匯率為 6.7127至 6.8280，合同將在 2011年 1

月 5日至 2011年 4月 27日到期。以上遠期外匯合約在期末的公允價值系根據交

易銀行提供的 2010年 12月 31日遠期市場匯率計算的金額與合約約定匯率計算

的金額之間的差額確認。

截至 2010年 12月 31日，上述遠期外匯合約公允價值累積變動產生的淨損

失 1,602,101.21元計入交易性金融負債。

（三）應付帳款

截至 2010年 12月 31日，發行人應付帳款餘額為 33,488.65萬元，其帳齡情

況如下表：

單位：元

帳齡

金額

1年以內

334,232,356.27

186

招股說明書

1-2年 626,860.60

2-3年 14,156.44

3年以上 13,145.00

合計 334,886,518.31

1、截至 2010年 12月 31日，應付帳款餘額中無欠持本公司 5％以上（含 5％）表決權股份的股東單位款項。

2、截至 2010年 12月 31日，應付帳款餘額中無欠關聯方款項。

（四）預收帳款

截至 2010年 12月 31日，發行人預收帳款餘額為 3,858.83萬元，具體如下：

單位：元

帳齡金額

1年以內 38,573,069.79

1-2年 15,279.50

合計 38,588,349.29

1、截至 2010年 12月 31日，預收帳款餘額中無預收持本公司 5％以上（含

5％）表決權股份的股東單位款項。

2、截至 2010年 12月 31日，預收帳款餘額中無預收關聯方款項。

3、截至 2010年 12月 31日，預收帳款餘額無帳齡超過 1年的大額預收款項。

（五）應交稅費

截至 2010年 12月 31日，發行人應交稅費餘額為 -537.90萬元，其明細情況

如下表：

單位：元

稅項明細金額

增值稅 -17,493,562.15

企業所得稅 11,924,584.50

個人所得稅 29,298.14

印花稅 24,173.82

水利建設基金 83,765.27

地方教育費附加 8,782.09

城市建設維護稅 30,737.33

教育費附加 13,173.14

合計 -5,379,047.86

1、增值稅

發行人根據銷售額的 17％計算銷項稅額，按規定扣除進項稅額後繳納；出

187

招股說明書

口銷售按「免、抵、退」辦法核算；子公司寧波錦華尊註冊地為寧波保稅物流園

區，不繳納增值稅；子公司寧波聖鼎根據銷售額的 17％計算銷項稅額，按規定

扣除進項稅額後繳納。

2、企業所得稅

（1）發行人 2005年 6月變更為外商投資企業，從當年開始享受「兩免三減

半」稅收優惠政策，2008年度、2009年度實際稅率為 12.5%。

（2）根據《高新技術企業認定管理辦法》（國科發火[2008]172號）和《高

新技術企業認定管理工作指引》（國科發火[2008]362號）有關規定，浙江省科學

技術廳、浙江省財政廳、浙江省國家稅務局、浙江省地方稅務局於 2008年 12月

5日聯合頒發《高新技術企業證書》（證書編號：GR200833001119），認定發行人

為高新技術企業，認定有效期為三年。發行人 2010年度實際執行稅率為 15%。

（3）子公司寧波錦華尊、寧波聖鼎適用稅率為 25%。

3、教育費附加、地方教育費附加、城市維護建設稅

參見本節「三、主要會計政策和會計估計」之「（十五）營業稅金及附加的

構成及核算依據」。

4、水利基金

發行人及其子公司按營業收入額的 0.1%繳納水利建設基金。

5、期末發行人無逾期未繳的稅項。

（六）應付職工薪酬

截至 2010年 12月 31日，發行人應付職工薪酬餘額為 274.12萬元，主要為

應付職工工資、獎金、津貼和補貼，其明細情況如下表：

單位：元

項目明細金額

工資、獎金、津貼、補貼 2,545,680.97

社會保險費 195,524.22

合計 2,741,205.19

報告期內，發行人無拖欠性質的應付職工薪酬。

（七）其他應付款

截至 2010年 12月 31日，發行人其他應付款餘額為 94.05萬元，主要為項

目建設施工單位的投標保證金和質保金，其明細情況如下表：

188

招股說明書

單位：元

項目明細金額

一年以內 860,541.54

一至二年 80,000.00

合計 940,541.54

1、截至 2010年 12月末其他應付款餘額中無欠持本公司 5%以上（含 5%）

表決權股份的股東單位款項。

2、截至 2010年 12月末，其他應付款餘額中無欠關聯方款項情況。

3、截至 2010年 12月末，無帳齡超過一年的大額其他應付款。

九、所有者權益情況

（一）股東權益情況

單位：元

項目 2010年 12月 31日 2009年 12月 31日 2008年 12月 31日

股本 240,000,000.00 240,000,000.00 240,000,000.00

資本公積 27,247,121.15 27,247,121.15 27,247,121.15

盈餘公積 20,681,098.68 10,172,399.20 2,201,238.54

未分配利潤 204,845,386.95 91,551,592.73 19,811,146.82

歸屬於母公司股東權

益合計

492,773,606.78 368,971,113.08 289,259,506.51

少數股東權益 --

所有者權益合計 492,773,606.78 368,971,113.08 289,259,506.51

（二）股本情況

單位：股

股東名稱 2010年 12月 31日 2009年 12月 31日 2008年 12月 31日

三鼎集團 168,000,000.00 168,000,000.00 168,000,000.00

王俊元 60,000,000.00 60,000,000.00 60,000,000.00

義烏德卡 12,000,000.00 12,000,000.00 12,000,000.00

合計 240,000,000.00 240,000,000.00 240,000,000.00

1、2008年 1月 30日，發行人根據 2007年 10月 23日董事會決議，由原義

烏市華鼎錦綸有限公司的全體股東作為發起人，在原義烏市華鼎錦綸有限公司基

礎上整體變更設立義烏華鼎錦綸股份有限公司，各股東以其所擁有的截至 2007

189

招股說明書

年 8月 31日義烏市華鼎錦綸有限公司的淨資產 267,247,121.15元，按原出資比

例認購公司股份，其中 24,000萬元折合成股本，每股面值 1元，共計 24,000萬

股，淨資產大於股本部分 27,247,121.15元作為股本溢價計入資本公積。

2、報告期內，發行人的股本總額未發生變動，股東股權的轉讓情況請參閱

本招股說明書第五節「發行人基本情況」之「四、發行人的股本形成及重大資產

重組情況」。

（三）資本公積

單位：元

項目 2010年 12月 31日 2009年 12月 31日 2008年 12月 31日

股本溢價 27,247,121.15 27,247,121.15 27,247,121.15

合計 27,247,121.15 27,247,121.15 27,247,121.15

（四）盈餘公積

單位：元

股東名稱 2010年 12月 31日 2009年 12月 31日 2008年 12月 31日

法定盈餘公積 20,681,098.68 10,172,399.20 2,201,238.54

合計 20,681,098.68 10,172,399.20 2,201,238.54

根據公司章程、董事會和股東大會決議，按年度淨利潤的 10%計提法定盈餘

公積。

（五）未分配利潤

單位：元

項目 2010年 12月 31日 2009年 12月 31日 2008年 12月 31日

期初數 91,551,592.73 19,811,146.82 38,771,592.89

本期增加 123,802,493.70 79,711,606.57 5,530,026.84

本期減少 10,508,699.48 7,971,160.66 24,490,472.91

期末數 204,845,386.95 91,551,592.73 19,811,146.82

2008年 1月 30日，根據發行人 2007年 10月 23日董事會決議，在原義烏

市華鼎錦綸有限公司基礎上整體變更設立義烏華鼎錦綸股份有限公司，由原義烏

市華鼎錦綸有限公司的全體股東作為發起人，各股東以其所擁有的截至 2007年

8月 31日義烏市華鼎錦綸有限公司的淨資產 267,247,121.15元，按原出資比例認

190

招股說明書

購公司股份，將 23,937,470.23元未分配利潤整體折股。

十、報告期內現金流情況

（一）現金流量情況

單位：元

項目 2010年度 2009年度 2008年度

經營活動產生的現金流量淨額 164,843,924.72 43,594,070.87 -44,394,174.55

投資活動產生的現金流量淨額 -291,111,946.92 -54,047,790.22 -75,219,482.05

籌資活動產生的現金流量淨額 144,758,008.34 79,532,339.45 52,252,531.56

現金及現金等價物淨增加額 18,489,986.14 69,078,620.10 -67,361,125.04

（二）不涉及現金收支的重大投資活動

報告期內，發行人不存在不涉及現金支付的重大投資活動。

十一、期後事項、或有事項及其他重要事項

（一）期後非調整事項

截至本招股說明書籤署日，發行人無期後非調整事項。

（二）或有事項

2010年 7月 19日，發行人與北京中紡物產貿易公司（以下簡稱「中紡貿易」）

籤訂《工礦產品購銷合同》，合同約定：中紡貿易向發行人供應錦綸 6切片 500

噸，單價為 2.165萬元，合同總金額為 1,082.50萬元。合同籤訂後，發行人向中

紡貿易預付 1,079.50萬元，合同履行過程中，中紡貿易委託的生產廠家無錫明特

化纖有限公司（以下簡稱「明特化纖」）僅向公司交付 132噸切片。

2010年 9月 6日，發行人向北京市東城區人民法院提起訴訟，要求中紡貿

易退回貨款 7,937,200元，並賠償損失 1,080,128元。因中紡貿易實際經營地已移

至北京市朝陽區，北京市東城區人民法院依法將案件移送北京市朝陽區人民法院

管轄。2010年 11月 25日，北京市朝陽區人民法院作出（2010）朝民初字第 33749

號《民事判決書》，判決解除公司與中紡貿易籤訂的合同，中紡貿易退還貨款

793.72萬元，案件受理費、保全費合計 72,360元由被告負擔。

2010年 12月 22日，發行人向北京市朝陽區人民法院申請對北京中紡物產

191

招股說明書

貿易公司強制執行，北京市朝陽區人民法院已經立案。截至審計報告出具日，發

行人尚未收到應退還貨款，公司現已將預付貨款 793.72萬元調整至其他應收款，

並全額計提壞帳準備。

（三）承諾事項

1、已籤訂的尚未履行或尚未完全履行的購建固定資產合同

截止 2010年 12月 31日，發行人已籤訂的尚未履行或尚未完全履行的購建

固定資產合同：

單位：元

合同單位合同金額已支付金額仍需支付金額

北京三聯虹普新合纖技術服務股

份有限公司

59,400,000.00 53,460,000.00 5,940,000.00

江蘇宏源紡機股份有限公司 42,650,000.00 38,385,000.00 4,265,000.00

TMT-MACHINERY.INC USD19,932,000.00 USD1,993,200.00 USD17,938,800.00

太原剛玉物流工程有限公司 12,000,000.00 7,200,000.00 4,800,000.00

浙江精工輕鋼建築工程有限公司 8,250,000.00 5,775,000.00 2,475,000.00

江蘇鑫眾達建設有限公司（原鹽

城市眾達空調安裝有限公司）

7,207,486.80 5,905,615.10 1,301,871.70

杭州耐臣環境科技有限公司 6,710,000.00 5,368,000.00 1,342,000.00

約克（中國）商貿有限公司 6,000,000.00 4,200,000.00 1,800,000.00

北京中山消防保安技術有限公司 4,320,000.00 2,720,000.00 1,600,000.00

鹽城市華普輕紡設備廠 3,700,000.00 1,950,000.00 1,750,000.00

中國化學工程第四建設公司 3,290,000.00 1,974,000.00 1,316,000.00

龔永慶 2,500,000.00 1,000,000.00 1,500,000.00

樓迎賓 2,450,000.00 300,000.00 2,050,000.00

浙江海天建設集團公司 2,289,000.00 1,144,500.00 1,144,500.00

浙江五洋建築集團消防工程有限

公司金華消防工程分公司

1,765,000.00 124,800.00 1,640,200.00

義烏市公和不鏽鋼店 1,363,333.50 136,333.50 1,227,000.00

凱撒空壓機有限公司 1,316,011.00 1,316,011.00

南京蘇電電氣有限公司 1,009,178.00 1,009,178.00

2、其他重大財務承諾事項

（1）抵押資產情況

截止 2010年 12月 31日，公司以原值為 78,665,005.76元，淨值為

192

招股說明書

54,469,487.22元的房屋建築物以及原價為 7,348,150.50元，淨值為

6,355,539.51元的土地使用權為公司在工商銀行義烏支行的人民幣借款 5,010

萬元提供抵押擔保，其中 10萬元的借款期限為 2010年 11月4日至 2011年 11

月 1日；1,000萬元的借款期限為 2010年4月2日至 2011年3月22日；1,000

萬元的借款期限為 2010年4月15日至 2011年4月11日；1,000萬元的借款期

限為 2010年5月7日至 2011年5月4日；1,000萬元的借款期限為 2010年 7

月7日至2011年7月4日；1,000萬元的借款期限為 2010年7月7日至 2011

年6月17日。

截止 2010年 12月 31日，公司其他貨幣資金餘額 137,196,559.51元，其中

82,036,503.55元為信用證開證保證金，55,160,055.96元為短期借款保證金。

根據發行人與中國工商銀行義烏支行籤訂的國內保理業務合同，發行人將其

向特定客戶銷售商品產生的應收帳款轉讓給銀行，由銀行為公司提供應收帳款融

資及相關的綜合性服務，若特定客戶在約定期限內不能足額償付應收帳款，銀行

有權按照合同約定向公司追索未償融資款。截止 2010年 12月 31日，發行人應

收帳款保理情況如下：

單位：元

時間應收帳款金額保理融資金額借款期限

2010年03月03日 9,389,789.95 7,000,000 2010年03月03日至2011年02月21日

2010年03月19日 5,467,273.15 4,900,000 2010年03月19日至2011年03月17日

2010年04月02日 10,149,657.66 9,000,000 2010年04月02日至2011年03月04日

2010年04月02日 9,133,682.27 7,900,000 2010年04月06日至2011年03月18日

2010年06月01日 9,723,115.63 8,700,000 2010年06月01日至2011年04月20日

（2）遠期外匯合約

截至 2010年 12月 31日，發行人與銀行間已籤約但尚未到期的遠期外匯合

同中，以人民幣兌換美元的合同金額合計為 8,249,635.96美元，合同約定的到期

匯率為 6.7127至 6.8280，合同將在 2011年 1月 5日至 2011年 4月 27日到期。

（四）其他重要事項

1、根據發行人 2010年 7月 18日召開的 2010年第一次臨時股東大會決議，

發行人擬申請公開發行境內上市的人民幣普通股（ A股）不超過 8,000萬股，每

股面值 1元，本次發行前滾存的未分配利潤，將由發行後新老股東共享。

193

招股說明書

2、政府補助

報告期內，發行人收到的金額在 1萬元人民幣以上的政府補助如下：

（1）2008年政府補助

2008年 4月，根據義烏市人民政府發布的義政發[2007]68號《義烏市人民

政府關於公布義烏市 2007年「科技進步獎」獎勵項目的通知》，公司收到科技進

步獎 3萬元。

2008年，根據中共義烏市委發布的市委[2007]64號《中共義烏市委、義烏

市人民政府關於推進工業經濟發展的政策意見》及義烏市經濟發展局發布的義經

運[2008]73號《關於兌現市委[2007]64號文件相關獎勵的請示》，公司於 4月收

到 2006年度技改項目追加貼息獎勵款 46.68萬元，於 9月收到省級高新技術企

業獎勵款 30萬元，於 10月收到行業納稅前三名獎勵款 5萬元，於 11月收到技

術創新財政專項補貼 30萬元，於 11月收到引進國產設備獎勵款 30.04萬元，共

計 141.72萬元。

2008年 5月，根據義烏市人民政府發布的義政發[2006]25號《義烏市人民

政府關於推進工業企業自主創新促進工業產業提升的若干意見》，公司收到義烏

市科學技術局獎勵 24萬元。

2008年 3月，根據義烏市人民政府發布的義政發[2005]23號《義烏市人民

政府關於促進工業經濟發展的若干政策意見》，公司收到義烏市人民政府辦公室

五十強獎勵金 12萬元。

2008年 9月，根據義烏市人民政府辦公室發布的義辦第 123號《關於調整

財政扶持企業政策的請示》，公司收到工業企業清潔生產獎勵款 5萬元。

2008年 9月，根據義烏市人民政府下發的義政[2003]47號《關於促進企業

研究開發中心建設和發展的若干政策意見》，公司收到省級企業技術中心獎勵款

10萬元。

2008年，根據義烏市人民政府發布的義政發[2004]16號《義烏市人民政府

關於印發的通知》，公司於 9月

收到省級高新技術企業獎勵款 10萬元，於 12月收到省級科技局配套補助 40萬

元，共計 50萬元。

2008年 12月，根據義政發[2005]24號《義烏市人民政府關於 2005年扶持

194

招股說明書

外貿出口的若干意見》，公司收到 2007年境外參展補助費（土耳其紗線展） 1萬

元。

（2）2009年政府補助

2009年 1月，根據浙江省財政廳和浙江省經濟貿易委員會聯合發布的浙財

企字[2008]302號《關於下達 2008年度省建設先進位造業基地財政專項資金的通

知》，公司收到政府發放的建設先進位造業基地財政專項基金 50萬元。

2009年 1月，根據浙江省財政廳和浙江省科學技術廳聯合發布的浙財企字

[2008]296號《關於下達 2008年度高新技術產業化財政專項補助資金的通知》，

公司收到政府撥付的財政專項基金 25萬元。

2009年 1月，根據浙江省財政廳和浙江省經濟貿易委員會聯合發布的浙財

企字[2008]307號《關於下達 2008年度省財政技術性貿易壁壘技術攻關專項和省

級技術中心專項補助資金的通知》，公司收到政府撥付的財政補助資金 15萬元。

2009年 3月，根據義烏市人民政府發布的義政發[2008]82號《義烏市人民

政府關於公布義烏市 2008年「科技進步獎」獎勵項目的通知》，公司分別獲得 3

萬元與 1萬元的獎勵。

2009年 8月，根據義烏市人民政府發布的義政發[2006]25號《義烏市人民

政府關於推進工業企業自主創新促進工業產業提升的若干意見》，公司收到義烏

市科學技術局獎勵 6萬元。

2009年 8月，根據中共義烏市委[2009]24號《中共義烏市委、義烏市人民

政府關於加快工業轉型省級的若干政策意見》，對於國家級、省級無經費支持科

技計劃項目通過評審（驗收）達到省內先進水平的，給予獎勵，公司收到 20萬

的獎勵款。

2009年 8月，根據義烏市人民政府發布的義政發[2005]24號《義烏市人民

政府關於 2005年扶持外貿出口的若干意見》，公司收到 6.845萬的扶持金。

2009年 10月，根據中共義烏市委發布的市委發[2008]30號《關於印發於大力實施人才強市戰略構築義烏人才高地的若干意見（試行） >的通知》和中

共義烏市委人才工作領導小組發布的義人才領[2009]9號《關於表彰「義烏市優

秀人才」及「義烏市優秀創新團隊」的決定》，公司獲得「義烏市優秀創新團隊

獎」獲得獎金 50萬元。

195

招股說明書

2009年 10月，根據浙江省財政廳和浙江省科學技術廳聯合發布的浙財教字

[2009]57號《關於下達 2008年度浙江省科技技術獎勵經費的通知》，公司作為三

等獎得主獲得 1萬元。

2009年，根據中共義烏市委發布的市委[2007]64號《中共義烏市委、義烏

市人民政府關於推進工業經濟發展的政策意見》，公司於 10月收到政府獎勵 40

萬元，於 12月份先後收到政府補助 5.5萬元、10萬元。

2009年 12月，根據浙科驗字 [2009]81號《浙江省科技計劃項目驗收證書》，

公司全消光錦綸 6纖維工程、紡絲技術研發與產業化項目獲得財政撥款 90萬元。

2009年 8月，根據義烏市人民政府發布的義政發[2005]23號《義烏市人民

政府關於促進工業經濟發展的若干政策意見》及公告，公司收到 241.43萬元的

財政補貼和 25萬的財政貼息。

2009年 7月，根據義烏市北苑街道辦事處發布的街辦 001號抄告單《關於

下撥華鼎錦綸有限公司項目扶持經費的報告》，公司收到科技攻關項目扶持經費

57.28萬元。

（3）2010年政府補助

2010年 3月，根據義烏市人民政府辦公室發布的義政發 [2009]103號《義烏

市人民政府關於公布 2009年度義烏市科技進步獎獎勵項目的通知》，公司收到科

技進步獎勵款 3萬元。

2010年 3月，根據義地稅規 [2009]3號《關於對浙江義烏華統肉製品有限公

司等21戶企業和義烏市智淵針織有限公司等103戶企業減免2008年度水利建設

專項基金的批覆》，公司收到減免 2008年度水利建設專項基金 686,073.94元。

2010年 4月，根據中共義烏市委組織部、義烏市人事勞動社會保障局聯合

發布的義人勞保[2009]138號《關於評選 2009年度「人才開發先進單位」、「優秀

引進人才的通知」》，公司收到獎勵款 6萬元。

2010年 9月，根據浙財企[2010]221號《關於下達 2009年度第二批中小企

業國際市場開拓項目資金的通知》，公司收到補助款 1萬元。

2010年 10月，根據義科[2010]54號《關於下達 2010年義烏市第一批科技

創新資金補助、獎勵項目的通知》公司收到各項補助、獎勵款共計 5,155,800.00

元。

196

招股說明書

2010年 10月，根據義科 [2007]64號《中共義烏市委義烏市人民政府關於推

進工業經濟發展的政策意見》，公司收到獎勵款 3萬元。

2010年 10月、12月，根據市委 [2009]24號《中共義烏市委義烏市人民政府

關於加快工業轉型升級的若干政策意見》，公司分別收到技改貼息 1,105,000.00、

技改獎勵款 787,000.00元。

2010年 12月，根據浙財企 [2010]399號《關於下達 2010年浙江省優秀工業

新產品新技術財政獎勵資金的通知》，公司收到獎勵款 20萬。

2010年 12月，根據市委 [2010]28號《中共義烏市委義烏市人民政府關於

進一步推進企業上市工作的若干意見》，公司收到上市獎勵款 200萬元。

2010年 12月，根據浙財企 [2010]410號《關於下達 2010年第二批工業轉型

升級（技術改造）財政專項資金的通知》，公司收到獎勵款 360萬。

2010年 12月，根據義外經貿 [2010]29號《關於要求撥付第一批外向型經濟

獎勵款的函》，公司收到加工貿易進口獎勵 747,740.00元。

2010年 12月，根據義科 [2010]73號《關於轉發《義烏市人民政府關於公布

2010年度義烏市科技進步獎獎勵項目的通知》的通知》，公司收到獎勵款 2萬元。

十二、主要財務指標

（一）主要財務指標

項目 2010年度/

2010年 12月 31日

2009年度/

2009年 12月 31日

2008年度/

2008年 12月 31日

流動比率（倍） 0.75 1.04 0.92

速動比率（倍） 0.47 0.74 0.63

資產負債率

（母公司，%） 68.32 68.37 56.63

應收帳款周轉率

（次/年） 7.13 5.75 6.58

存貨周轉率

（次/年） 3.33 4.04 6.24

息稅折舊攤銷前利

潤（萬元） 20,741.29 13,984.64 5,415.98

利息保障倍數（倍） 6.05 5.33 1.26

每股經營活動產生

現金流量（元） 0.69 0.18 -0.18

每股淨現金流量

（元） 0.08 0.29 -0.28

197

招股說明書

無形資產（扣除土地

使用權、水面養殖權

和採礦權等後）佔淨0.02 0.02 0.04

資產的比例（%）

1、流動比率=流動資產/流動負債

2、速動比率=（流動資產-存貨-待攤費用）/流動負債

3、資產負債率=（負債總額/資產總額）×100%

4、應收帳款周轉率=營業收入/應收帳款平均餘額

5、存貨周轉率=營業成本/存貨平均餘額

6、息稅折舊攤銷前利潤=利潤總額+利息支出+固定資產折舊費用+攤銷

7、利息保障倍數=（利潤總額+利息支出）/利息支出

8、無形資產（扣除土地使用權、水面養殖權和採礦權等後）佔淨資產的比

例=（無形資產－土地使用權－水面養殖權－採礦權）/期末淨資產

9、每股經營活動產生的現金流量=經營活動產生的現金流量/股本

10、每股淨現金流量=淨現金流量/股本

（二）淨資產收益率及每股收益

根據中國證券監督管理委員會《公開發行證券公司信息編報規則第 9號—淨

資產收益率和每股收益的計算及披露》（2010年修訂）的規定，發行人加權平均

計算的淨資產收益率及基本每股收益和稀釋每股收益如下：

項目

加權平均

淨資產收益率

（%）

每股收益（元）

基本稀釋

2010年度

歸屬於公司普通股股東的淨利潤 28.73 0.52 0.52

扣除非經常性損益後歸屬於公司普通股

股東淨利潤

25.63 0.46 0.46

2009年度

歸屬於公司普通股股東的淨利潤 24.22 0.33 0.33

扣除非經常性損益後歸屬於公司普通股

股東淨利潤

22.47 0.31 0.31

2008年度

歸屬於公司普通股股東的淨利潤 1.93 0.02 0.02

扣除非經常性損益後歸屬於公司普通股

股東淨利潤

1.24 0.01 0.01

198

招股說明書

1、全麵攤薄淨資產收益率的計算公式如下：

全麵攤薄淨資產收益率=P÷E

其中，P為歸屬於公司普通股股東的淨利潤或扣除非經常性損益後歸屬於公

司普通股股東的淨利潤；E為歸屬於公司普通股股東的期末淨資產。

2、加權平均淨資產收益率的計算公式如下：

加權平均淨資產收益率=P/（E0+NP÷2+Ei×Mi÷M0-Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）

其中：P分別對應於歸屬於公司普通股股東的淨利潤、扣除非經常性損益後

歸屬於公司普通股股東的淨利潤；NP為歸屬於公司普通股股東的淨利潤；E0為

歸屬於公司普通股股東的期初淨資產；Ei為報告期發行新股或債轉股等新增的、

歸屬於公司普通股股東的淨資產；Ej為報告期回購或現金分紅等減少的、歸屬

於公司普通股股東的淨資產；M0為報告期月份數；Mi為新增淨資產下一月份起

至報告期期末的月份數；Mj為減少淨資產下一月份起至報告期期末的月份數；

Ek為因其他交易或事項引起的淨資產增減變動；Mk為發生其他淨資產增減變動

下一月份起至報告期期末的月份數。

3、基本每股收益的計算公式如下：

基本每股收益=P÷S

S= S0 + S1+ Si×Mi÷M0-Sj×Mj÷M0-Sk

其中：P為歸屬於公司普通股股東的淨利潤或扣除非經常性損益後歸屬於普

通股股東的淨利潤；S為發行在外的普通股加權平均數；S0為期初股份總數；

S1為報告期因公積金轉增股本或股票股利分配等增加股份數；Si為報告期因發

行新股或債轉股等增加股份數；Sj為報告期因回購等減少股份數；Sk為報告期

縮股數；M0報告期月份數；Mi為增加股份下一月份起至報告期期末的月份數；

Mj為減少股份下一月份起至報告期期末的月份數。

4、稀釋每股收益

報告期內發行人不存在稀釋性的潛在普通股。

十三、稅收優惠

1、發行人自 2005年 6月份變更為外商投資企業，從當年開始享受「兩免三

減半」稅收優惠，2008年度、2009年度實際稅率為 12.5％。

2、根據《高新技術企業認定管理辦法》（國科發火[2008]172號）和《高新

199

招股說明書

技術企業認定管理工作指引》（國科發火[2008]362號）有關規定，浙江省科學技

術廳、浙江省財政廳、浙江省國家稅務局、浙江省地方稅務局於 2008年 12月 5

日聯合頒發《高新技術企業證書》（證書編號：GR200833001119），認定發行人

為高新技術企業，認定有效期為三年。發行人 2010年度企業所得稅實際執行稅

率為 15%。

3、2009年 11月，根據義烏市地稅局《關於對浙江年年紅實業有限公司等

92家企業減免城鎮土地使用稅的函》，發行人收到減免 2008年度城鎮土地使用

稅 200,000.00元。

4、2010年 3月，根據義地稅規[2009]3號《關於對浙江義烏華統肉製品有

限公司等21戶企業和義烏市智淵針織有限公司等103戶企業減免2008年度水利

建設專項基金的批覆》，發行人收到減免 2008年度水利建設專項基金 686,073.95

元。

5、2010年 7月，根據義地稅規[2010]4號《關於對浙江義烏華統肉製品有

限公司等22家企業減免2009年度水利建設專項資金的批覆》，公司收到減免2009

年度水利建設專項基金 807,583.49元。

6、2010年 12月，根據甬地稅三 [2010]194號《關於寧波傲古貿易有限公司

等 145戶企業要求減免 2010年度水利建設專項資金的批覆》，免徵子公司寧波錦

華尊 2010年度水利建設專項基金。

7、2010年 12月，根據甬地批 [2010]1139號涉稅事項批覆單，免徵子公司寧

波聖鼎 2010年度超 5萬元以上部分水利建設專項資金。

十四、資產評估情況

2007年 10月，北京德祥資產評估有限責任公司對發行人股份改制時所涉及

的資產、負債進行了評估，並出具京德評報字（ 2007）字第 095號《資產評估報

告》。本次評估根據委託評估的各項資產的具體情況選用適宜的方法分別評定估

算各分項資產的價值並累加求和，再扣減相關負債評估值，得出淨資產評估值。

評估的基準日為 2007年 8月 31日，資產評估結果匯總如下表：

單位：萬元

項目帳面價值調整後帳面值評估價值增減值

增值率

（%）

200

招股說明書

流動資產 38,602.18 38,602.18 39,828.90 1,226.72 3.18

固定資產 29,496.42 29,496.42 31,579.23 2,082.81 7.06

其中：在建工程 152.08 152.08 152.08 --

建築物 6,718.67 6,718.67 7,949.26 1,230.59 18.32

設備 21,272.52 21,272.52 22,124.74 852.22 4.01

無形資產 686.55 686.55 3,822.83 3,136.28 456.82

其中：土地使用權 684.54 684.54 3,817.83 3,133.29 457.72

其他非流動資產 98.72 98.72 6.81 -91.91 -93.10

資產總計 68,883.87 68,883.87 75,237.77 6,353.90 9.22

三、流動負債 36,519.20 36,519.20 36,519.20 --

四、非流動負債 5,639.96 5,639.96 5,639.96 --

負債總計 42,159.16 42,159.16 42,159.16 --

淨資產 26,724.71 26,724.71 33,078.61 6,353.90 23.78

本次評估後的股東全部權益價值為 33,078.61萬元，增加 6,353.90萬元，增

值幅度為 23.78%。其中由於地價及建築物客觀價格上漲導致土地使用權和建築

物的增值幅度較大。

上述評估結果僅為發行人變更設立股份公司提供價值參考依據。

十五、歷次驗資情況

發行人歷次驗資情況的有關內容參見本招股說明書第五節「發行人基本情

況」之四「發行人的股本形成及重大資產重組情況」之「（五）歷次驗資情況及

發起人投入資產的計量屬性」。

201

招股說明書

第十一節管理層討論分析

發行人管理層結合 2008年度-2010年度經審計的財務報表，對發行人最近三

年的財務狀況、經營成果及現金流量做出如下分析：

一、財務狀況分析

（一）資產構成及減值準備提取情況

1、資產構成分析

報告期發行人的資產構成情況如下：

項目

2010年 12月 31日 2009年 12月 31日 2008年 12月 31日

金額

（萬元）

比例

（%）

金額

（萬元）

比例

（%）

金額

（萬元）

比例

（%）

流動資產： 73,191.16 48.14 80,862.00 69.31 28,915.14 43.36

其中：貨幣資金 18,928.17 12.45 29,436.27 25.23 4,908.31 7.36

應收票據 9,348.66 6.15 5,035.39 4.32 1,599.20 2.40

應收帳款 14,142.91 9.30 14,048.07 12.04 12,644.72 18.96

預付款項 777.82 0.51 7,838.25 6.72 699.21 1.05

其他應收款 2,460.43 1.62 1,179.76 1.01 22.50 0.03

存貨 27,533.17 18.11 23,324.26 19.99 9,041.21 13.56

非流動資產： 78,835.82 51.86 35,798.19 30.69 37,778.65 56.64

其中：固定資產 39,584.42 26.04 34,671.43 29.72 36,867.51 55.28

在建工程 37,805.35 24.87 247.90 0.21 39.61 0.06

無形資產 1,106.27 0.73 659.05 0.56 676.49 1.01

長期待攤費用 29.79 0.02 69.34 0.06 12.90 0.02

遞延所得稅資產 309.98 0.20 150.47 0.13 182.14 0.27

資產總計 152,026.98 100.00 116,660.18 100.00 66,693.80 100.00

報告期內，發行人資產總額持續增長， 2009年末資產總額較 2008年末增長

74.92%，主要原因是流動資產大幅增加，較 2008年末增長 179.65%，其中貨幣

資金、應收票據、預付款項和存貨分別增長 499.72%、214.87%、1,021.02%和

157.98%；2010年末資產規模較 2009年末增加 35,366.80萬元，主要原因是 2010

年發行人開工建設募集資金投資項目，使在建工程較 2009年大幅增加所致。

從資產結構看，2008年末-2010年末發行人流動資產佔總資產的比例分別為

43.36%、69.31%和 48.14%，非流動資產佔總資產的比例分別為 56.64%、30.69%

202

招股說明書

和 51.86%。在流動資產中，貨幣資金、應收帳款和存貨所佔比例較高，截至 2010

年 12月 31日，佔總資產的比例分別為 12.45%、9.30%和 18.11%；非流動資產

中，固定資產、在建工程所佔比例較大，截至 2010年 12月 31日，佔總資產的

比例分別為 26.04%和 24.87%。

2、流動資產構成及質量分析

發行人流動資產主要由貨幣資金、應收帳款、預付款項和存貨構成。報告期

內，發行人流動資產構成情況如下：

項目

2010年 12月 31日 2009年 12月 31日 2008年 12月 31日

金額

（萬元）

比例

（%）

金額

（萬元）

比例

（%）

金額

（萬元）

比例

（%）

貨幣資金 18,928.17 25.86 29,436.27 36.40 4,908.31 16.97

應收票據 9,348.66 12.77 5,035.39 6.23 1,599.20 5.53

應收帳款 14,142.91 19.32 14,048.07 17.37 12,644.72 43.73

預付款項 777.82 1.06 7,838.25 9.69 699.21 2.42

其他應收款 2,460.43 3.36 1,179.76 1.46 22.50 0.08

存貨 27,533.17 37.62 23,324.26 28.84 9,041.21 31.27

流動資產合計 73,191.16 100.00 80,862.00 100.00 28,915.14 100.00

（1）貨幣資金

報告期內，發行人貨幣資金明細情況如下：

單位：萬元

項目 2010年12月31日 2009年 12月 31日 2008年12月31日

現金 2.27 2.41 1.16

銀行存款 5,206.25 5,388.29 2,513.45

其他貨幣資金(票據、信用

證、進口押匯借款保證金) 13,719.65 24,045.57 2,393.70

合計 18,928.17 29,436.27 4,908.31

發行人貨幣資金中，其他貨幣資金餘額較大，主要為銀行承兌匯票、信用證

及進口押匯借款保證金。截至 2010年 12月 31日，發行人用作保證金的其他貨

幣資金餘額為 13,719.65萬元，佔貨幣資金總額的 72.48%。

報告期內，發行人貨幣資金變動較大。 2009年末貨幣資金較 2008年末大幅

增加 499.72%，一方面是由於 2009年發行人新建生產線產能逐步釋放，產銷規

模擴大導致流動資金需求增加，使得公司期末保有的銀行存款較 2008年末增加

114.38%；另一方面是由於信用證保證金與進口押匯借款保證金大幅增加。

203

招股說明書

發行人進口原材料均採取信用證結算方式，而向銀行開立信用證需繳納一定

比例的保證金，2009年初受國際金融危機影響，錦綸切片價格處於歷史低位，

公司增加了原材料進口，導致信用證保證金餘額增加；同時，根據當地銀行要求，

公司向供應商開具的信用證在到期支付時需要辦理進口押匯借款，即需要繳納

100%保證金取得外匯借款用於支付信用證。2009年末信用證保證金與進口押匯

借款保證金合計為 24,045.57萬元，佔 2009年末貨幣資金餘額的 81.69%。

2010年末貨幣資金較 2009年末大幅減少 35.70%，主要原因是公司辦理進口

押匯借款時需要繳納的保證金比例下降為 20%-30%，使得進口押匯借款保證金

相比 2009年減少 13,554.10萬元，從而使其他貨幣資金餘額相比 2009年末大幅

減少 42.94%。

（2）應收票據

報告期內，發行人應收票據逐年遞增， 2009年末和 2010年末應收票據餘額

分別較上年增長 214.87%和 85.66%。主要原因是報告期內發行人進行生產線擴

建和技改投入，以及隨著 2009年以來錦綸長絲市場價格持續上漲，使得 2008

年度-2010年度公司銷售收入持續增長，導致票據結算規模增加；同時 2010年末

由於銀行緊縮銀根，部分銀行暫停了票據貼現業務，導致發行人期末持有部分應

貼現而未貼現應收票據，進一步提高了發行人期末應收票據餘額。

（3）應收帳款

報告期內，發行人各期末應收帳款餘額及帳齡情況如下：

帳齡

2010年 12月 31日 2009年 12月 31日 2008年 12月 31日

金額

（萬元）

比例

（%）

金額

（萬元）

比例

（%）

金額

（萬元）

比例

（%）

1年以內 14,887.28 100.00 14,738.61 99.61 13,310.23 100.00

1-2年 --57.99 0.39 --

合計 14,887.28 100.00 14,796.60 100.00 13,310.23 100.00

發行人應收帳款佔總資產的比重不大，2008年末-2010年末，應收帳款帳面

價值佔總資產的比重分別為 18.96%、12.04%和 9.30%，呈逐年下降趨勢。

2008年末-2010年末，發行人應收帳款餘額持續增長，主要原因如下：

① 2008年發行人擴建生產線並於 2008年下半年投產，公司產銷規模擴大

204

招股說明書

使得 2008年度、2009年度營業收入分別較上年增長 15.56%和 17.72%，收入規

模增長的同時客戶數量大幅增加，導致期末應收帳款餘額持續增長。

2008年、2009年和 2010年發行人新增客戶情況如下：

年度新增客戶數量

新增客戶銷售收入

（含稅，萬元）

新增客戶期末應收帳款餘額

（萬元）

2008年度 304家 11,928.38 1,971.78

2009年度 198家 9,481.62 1,099.86

2010年度 133家 4,302.33 -130.13

2008年和 2009年發行人新增客戶產生的銷售收入（不含稅）分別佔當期營

業收入總額的 14.86%和 10.03%，新增客戶期末應收帳款餘額分別佔當期應收帳

款增加額的 34.28%和 73.98%。雖然發行人客戶數量大幅增加導致應收帳款規模

增大，但發行人新增客戶資信情況良好，2008年和 2009年分別有 72.70%和

86.87%的新增客戶期末無應收帳款餘額，其餘客戶應收帳款也均在信用期內按時

支付。

2010年度發行人新增客戶數量及其產生的銷售收入相比 2008年度和 2009

年度明顯減少，對新增客戶銷售收入（不含稅）佔當期營業收入的比例僅為

3.61%；由於發行人 2010年對應收帳款回收管理較為嚴格，97%左右的新增客戶

期末無應收帳款餘額，且公司向部分客戶收取了銷售預收款，使得公司 2010年

末不存在因新增客戶導致應收帳款增加的情形。

②受 2008年第四季度國際金融危機影響，化纖行業市場低靡，下遊紡織品

出口下降與銀行緊縮信貸導致部分客戶資金周轉出現困難，發行人相應調整了應

收帳款信用政策，現款銷售比例有所下降，給予大部分客戶一定的信用期限，導

致 2008年末應收帳款餘額相應增加；2009年隨著公司新建生產線的達產，產銷

規模擴大，為促進銷售，發行人繼續保持了相對寬鬆的信用政策，使得 2009年

末應收帳款維持在較高水平。

③ 2010年度，隨著錦綸長絲市場價格持續上漲，發行人銷售收入相比 2009

年度大幅增長 30.93%，但由於發行人在有利的市場條件下相應加強了應收帳款

管理和回收，期末應收帳款與 2009年末相比基本保持穩定，應收帳款增幅遠小

於同期銷售收入增幅，應收帳款佔銷售收入的比例呈明顯下降趨勢。

205

招股說明書

報告期內，發行人應收帳款前五名客戶的名稱、金額及比例如下：

序號客戶名稱

應收帳款餘額

（元）

佔期末應收帳款

餘額的比例（ %）

2010年末

1 廣東省飄娜織業有限公司 16,319,842.09 10.96

2 廣東德潤紡織有限公司 14,648,350.96 9.84

3 汕頭市潮陽區億威泰實業

有限公司 11,272,723.12 7.57

4 廣東匯益紡織有限公司 10,552,805.81 7.09

5 廣州市白雲區東聯實業有限公司 7,467,762.33 5.02

合計 60,261,484.31 40.48

2009年末

1 廣東省飄娜織業有限公司 10,967,496.60 7.41

2 廣東德潤紡織有限公司 8,824,572.25 5.96

3 廣州市白雲區新生實業有限公司 7,940,048.17 5.37

4 汕頭市潮陽區億威泰實業

有限公司 7,287,610.06 4.93

5 杭州蕭山四方輕紡原料有限公司 5,886,087.83 3.98

合計 40,905,814.91 27.65

2008年末

1 廣東省飄娜織業有限公司 7,249,988.01 5.45

2 浪莎針織有限公司 6,652,085.38 5.00

3 義烏市鬱安紡織有限公司 6,631,734.27 4.98

4 浙江夢娜襪業股份有限公司 6,509,920.57 4.89

5 廣東德潤紡織有限公司 5,234,199.00 3.93

合計 32,277,927.23 24.25

2008年和 2009年，由於發行人適度延長應收帳款信用期，導致主要客戶應

收帳款餘額增加，2008年末和 2009年末應收帳款前五名客戶的應收帳款餘額分

別較上年增長 18.20%和 26.73%，進一步導致了應收帳款餘額的持續增長； 2010

年，發行人加強對一般客戶應收帳款的回收管理，主要針對重點客戶給予一定的

應收帳款信用期，2010年末應收帳款前五名客戶的應收帳款餘額較上年增長

47.32%，佔全部應收帳款餘額的比例達 40.48%，公司期末應收帳款集中度明顯

提高。

206

招股說明書

發行人應收帳款均屬正常生產經營所致，與主要客戶之間有長期穩定的合

作，應收帳款帳齡全部在一年以內，發生壞帳的可能性很小。具體分析如下：

①應收帳款回收情況良好

發行人產品主要銷往廣東、江蘇、福建、浙江等東南沿海紡織產業發達的省

份，公司在目標市場設立直轄銷售處，並派遣業務員開展銷售服務和市場開拓工

作，產品銷售主要採取直銷方式。對於應收帳款的管理，公司依據客戶的合作情

況、誠信狀況與資金實力設定信用等級，對不同信用等級的客戶給予差別化的信

用政策，具體分為現款現貨銷售、 2-3個月的信用期。2008年以前，公司約有 50%

左右的產品銷售採取現款現貨的銷售政策，國際金融危機爆發後，根據市場變化

情況，公司適時調整了信用政策，逐步減少了現款現貨銷售比例，給予一般客戶

的應收帳款 2-3個月的信用期，同時加強了對客戶信用等級的細化管理，採用動

態評定標準，根據客戶信用條件變化情況，逐月調整其信用級別，保障了大部分

客戶的應收帳款均能在信用期內及時收回，未出現壞帳。

②應收帳款餘額與主營業務收入配比關係正常

報告期內，發行人應收帳款期末餘額與主營業務收入變動情況如下：

項目 2010年

同比增長

（%） 2009年

同比增長

（%） 2008年

主營業務收入（萬元） 105,317.80 30.93 80,440.74 17.95 68,199.86

期末應收帳款餘額（萬元） 14,887.28 0.61 14,796.60 11.17 13,310.23

應收帳款佔本期主營業務

收入的比例（%） 14.14 -18.39 -19.52

2008年-2010年，發行人主營業務收入快速增長的同時，應收帳款規模基本

保持穩定，各期末應收帳款增長率均小於同期主營業務收入增幅，應收帳款佔主

營業務收入的比例維持在較低水平並呈逐年下降趨勢，體現了公司良好、穩定的

應收帳款管理政策。

③應收帳款帳齡短，報告期內未發生壞帳損失

截至 2010年 12月 31日，發行人應收帳款帳齡全部在一年以內，帳齡較短

得益於發行人對應收帳款的管理嚴格，良好的應收帳款管理制度能夠保證貨款及

時回籠。發行人壞帳準備計提充分，且主要客戶多為大型紡織企業，已與發行人

合作多年，信用記錄良好，應收帳款發生壞帳的可能性很小，報告期內發行人未

207

招股說明書

發生壞帳。

（4）預付款項

資產

2010年 12月 31日 2009年 12月 31日 2008年 12月 31日

金額

（萬元）

佔流動資

產比例（%）

金額

（萬元）

佔流動資

產比例（%）

金額

（萬元）

佔流動資

產比例（%）

預付款項 777.82 1.06 7,838.25 9.69 699.21 2.42

發行人期末預付款項餘額佔流動資產比例較小，主要是預付供應商的原材料

採購款以及少量預付設備款。2009年末預付款項相比 2008年末增加 7,139.04萬

元，主要原因是 2009年發行人儲備原材料相應增加了原材料採購預付款的支出，

同時為實施募集資金投資項目預付了部分設備採購款；2010年末預付款項相比

2009年末下降 90.08%，主要原因是 2010年採購設備到貨，相應設備預付款結轉

在建工程，導致預付設備款大幅減少。

（5）其他應收款

項目 2010年 12月 31日 2009年 12月 31日 2008年 12月 31日

其他應收款（萬元） 2,460.43 1,179.76 22.50

截至 2010年 12月 31日，其他應收款佔流動資產的比例為 3.49%，主要是

為取得募集資金投資項目建設用地，發行人向義烏市國土部門繳納的用於擔保企

業按核准用途使用土地的履約保證金，以及為進口原材料向海關預繳的進口關

稅、增值稅和反傾銷稅。

（6）存貨

2008年末-2010年末發行人存貨帳面價值分別為 9,041.21萬元、23,324.26

萬元和 27,533.17萬元，佔流動資產比例分別為 31.27%、28.84%和 37.62%，基

本保持穩定。報告期內，發行人存貨餘額具體構成如下：

項目

2010年 12月 31日 2009年 12月 31日 2008年 12月 31日

金額

（萬元）

比例

（%）

金額

（萬元）

比例

（%）

金額

（萬元）

比例

（%）

原材料 22,586.33 82.03 17,644.25 75.63 2,517.53 25.61

庫存商品 3,221.04 11.70 4,136.11 17.73 6,105.41 62.10

在產品 1,725.79 6.27 1,548.19 6.64 1,208.72 12.29

合計 27,533.17 100.00 23,328.55 100.00 9,831.66 100.00

發行人存貨主要由原材料和庫存商品組成，發行人存貨跌價準備計提情況見

208

招股說明書

本節「一、財務狀況分析之（一）資產構成及減值準備提取情況之 4、（2）存貨

跌價準備」。

2009年末存貨餘額較 2008年末增長 137.28%，主要原因是受國際金融危機

影響，原材料錦綸切片價格在 2009年初處於歷史低位，公司相應增加了錦綸切

片採購量，導致期末原材料存貨大幅增加；由於發行人募集資金投資項目部分生

產線將於 2011年投產，為保證新項目順利投產， 2010年下半年發行人根據項目

投產需要進行了原材料備貨，導致期末原材料存貨進一步增加。2009年末和 2010

年末庫存原材料金額分別為 17,644.25萬元和 22,586.33萬元，佔期末存貨餘額的

比例分別為 75.63%和 82.03%。

報告期內，發行人存貨餘額與主營業務成本的配比情況分析如下：

項目 2010年

同比增長

（%）

2009年

同比增長

（%）

2008年

存貨餘額（萬元） 27,533.17 18.02 23,328.55 137.28 9,831.66

主營業務成本（萬元） 84,000.17 26.34 66,486.23 4.61 63,556.74

存貨/主營業務成本（%） 32.78 -35.09 -15.47

存貨周轉率 3.33 -4.04 - 6.24

2009年-2010年，發行人期末存貨餘額保持在較高水平，導致 2008年-2010

年存貨周轉率呈下降趨勢。一方面是由於 2009年初受國際金融危機影響，原材

料價格處於歷史低位，公司相應增加原材料儲備；另一方面，由於公司募集資金

投資項目部分生產線將於 2011年投產，為保證生產順利進行，公司於 2010年下

半年針對項目生產需要進行了原材料備貨，導致 2010年末存貨餘額相比 2009

年末進一步增加。

總體上看，在公司銷售規模穩步擴大的同時，發行人庫存商品數量能始終保

持在較低水平，2009年末和 2010年末庫存商品餘額分別為 4,136.11萬元和

3,221.04萬元，維持在安全庫存水平，體現了公司良好的產銷政策及庫存管理能

力。

3、非流動資產構成分析

發行人非流動資產主要由固定資產和在建工程構成，2010年末，固定資產

與在建工程合計佔非流動資產的比例為 98.17%。報告期內，發行人非流動資產

209

招股說明書

構成情況如下：

項目

2010年 12月 31日 2009年 12月 31日 2008年 12月 31日

金額

（萬元）

比例

（%）

金額

（萬元）

比例

（%）

金額

（萬元）

比例

（%）

固定資產 39,584.42 50.21 34,671.43 96.85 36,867.51 97.59

在建工程 37,805.35 47.96 247.91 0.69 39.61 0.10

無形資產 1,106.27 1.40 659.05 1.84 676.49 1.79

長期待攤費用 29.79 0.04 69.34 0.19 12.90 0.03

遞延所得稅資產 309.98 0.39 150.47 0.42 182.14 0.48

非流動資產合計 78,835.82 100.00 35,798.19 100.00 37,778.65 100.00

（1）固定資產

報告期內固定資產構成情況如下：

單位：萬元

項目2010年 12月 31日 2009年 12月 31日 2008年 12月 31日

原值淨值原值淨值原值淨值

房屋

及建築物

16,900.43 14,250.92 9,342.55 7,127.75 8,726.55 6,973.81

機器設備 34,794.09 24,734.93 34,741.09 26,863.97 34,772.89 29,095.86

運輸設備 984.70 286.94 947.51 378.44 910.33 461.67

電子及其

他設備

677.39 311.63 602.06 301.27 574.17 336.17

合計 53,356.61 39,584.42 45,633.22 34,671.43 44,983.94 36,867.51

從固定資產構成看，房屋建築物和機器設備所佔比例較大，截至 2010年 12

月 31日，其帳面淨值佔固定資產的比例分別為 31.67%和 65.21%，符合化纖行

業的特點。

報告期內固定資產原值累計增加主要為房屋及建築物增加所致。 2010年末

固定資產原值較 2009年末增加 7,723.39萬元，主要原因是募集資金投資項目部

分廠房建設完工，相關房屋建築物由在建工程結轉固定資產。

目前，發行人固定資產使用、維護狀況良好，生產質量穩定，不存在減值情

形，報告期內未計提減值準備。

（2）在建工程

截至 2010年 12月 31日，發行人在建工程金額為 37,805.35萬元，較 2009

年末增加37,557.44萬元，主要原因是2010年公司開工建設募集資金投資項目「年

210

招股說明書

產 4萬噸差別化錦綸長絲項目」，相應增加基建支出與機器設備採購支出。

（3）無形資產

截至 2010年 12月 31日，發行人無形資產帳麵攤餘價值為 1,106.27萬元，

佔總資產比例為 1.48%，主要為土地使用權，不存在減值情形，未計提減值準備。

4、主要資產減值準備提取情況

報告期內，發行人各期末主要資產減值準備餘額情況如下表：

單位：萬元

項目 2010年 12月 31日 2009年 12月 31日 2008年 12月 31日

一、壞帳準備 1,609.68 996.16 666.69

其中：應收帳款 744.36 748.53 665.51

其他應收款 865.32 247.63 1.18

二、存貨跌價準備 4.29

790.45

合計 1,609.68 1,000.45 1,457.14

（1）壞帳準備

報告期內發行人應收款項帳齡結構合理，主要客戶均與發行人有長期合作，

業務往來信用記錄良好，應收帳款發生壞帳的風險較小。

2008年，根據企業產銷規模變化情況和市場狀況，發行人適時調整了給予

客戶應收帳款的信用政策，導致期末應收帳款餘額同比增加 76.09%，但應收帳

款帳齡全部在一年以內，按 5%的比率計提壞帳準備 665.51萬元，壞帳準備計提

充足，具體分析如下：

2008年末應收帳款帳齡結構

帳齡

金額

（萬元）

佔比

（%）

壞帳準備（萬元）

按一般準備率（ 5%）計提按個別認定計提

3個月以內 10,621.21 79.80 531.06 -

3個月-1年 2,689.02 20.20 134.45 -

合計 13,310.23 100.00 665.51 -

2008年國際金融危機爆發後，公司適時調整應收帳款信用政策，給予一般

客戶應收帳款 2-3個月的信用期，期末公司應收帳款近 80%在三個月內；同時，

公司客戶群穩定，主要客戶均與公司保持了長期穩定的合作關係，歷史信用記錄

良好，不存在拖欠貨款的情形。從應收帳款回收情況看，2008年末應收帳款基

211

招股說明書

本在 2009年如期收回，因此採用 5%的一般準備率計提壞帳準備符合會計謹慎性

原則。

截至 2010年 12月 31日，發行人應收帳款帳齡全部在一年以內，按 5%比例

計提壞帳準備的餘額為 744.36萬元，壞帳準備計提充足，符合謹慎性原則。

2009年末其他應收款壞帳準備餘額較 2008年末增加 246.45萬元，主要原因

是 2009年 10月商務部公布對進口錦綸 6切片反傾銷初裁後，發行人進口原材料

向海關繳納反傾銷保證金共計 244.44萬元，按 100%比例計提了壞帳準備；2010

年末其他應收款壞帳準備餘額較 2009年末增加 249.44%，主要原因是發行人向

北京中紡物產貿易有限公司預付 793.72萬元原材料採購款，因該公司無法完成

供貨且無力償還預付貨款，發行人將相關損失按 100%比例計提了壞帳準備（發

行人已起訴北京中紡物產貿易公司，案件經北京市朝陽區人民法院審理已勝訴，

具體情況詳見本招股說明書第十五節之「四、發行人的重大訴訟或仲裁」）。

截至 2010年 12月 31日，其他應收款餘額為 3,325.74萬元，其中繳納給義

烏市國土資源局的土地履約保證金 1,119萬元未計提壞帳準備，應收北京中紡物

產貿易有限公司的預付貨款 793.72萬元全額計提了壞帳準備，剩餘其他應收款

餘額主要為向海關預繳的原材料進口關稅、增值稅和反傾銷稅，計提壞帳準備

71.60萬元，公司壞帳準備計提充足，符合謹慎性原則。

（2）存貨跌價準備

截至 2010年 12月 31日，發行人原材料、庫存商品及在產品不存在跌價情

況，未計提存貨跌價準備。

2008年受國際金融危機影響，錦綸切片與錦綸纖維市場價格在第四季度出

現大幅下跌，公司相應減少原材料採購，期末庫存原材料和在產品餘額為

2,517.53萬元，庫存商品餘額為 6,105.41萬元，根據企業會計政策，公司 2008

年末對庫存商品計提存貨跌價準備 790.45萬元，計提充分合理，具體分析如下：

①存貨跌價準備計提政策

計提政策直接用於出售的商品存貨需要經過加工的材料存貨

基本原則按存貨的成本與可變現淨值孰低提取

212

招股說明書

可變現淨值

在正常生產經營過程中，以該

存貨的估計售價減去估計的銷

在正常生產經營過程中，以所生產的產

成品的估計售價減去至完工時估計將

確認依據售費用和相關稅費後的金額確要發生的成本、估計的銷售費用和相關

定其可變現淨值；稅費後的金額，確定其可變現淨值。

② 2008年末庫存原材料與在產品跌價準備計提情況

2008年末庫存原材料構成

項目金額（萬元）佔比（%）

錦綸切片 2,417.80 96.04

紙管、紙箱等輔料 99.73 3.96

合計 2,517.53 100.00

2008年末，發行人庫存原材料主要是錦綸切片，佔比 96.04%。期末原材料

和在產品的平均單位成本分別為 15.02元/kg和 17.05元/kg，由於公司期末庫存

原材料和在產品屬於為生產而持有的存貨，根據企業會計準則，其可變現淨值根

據所生產的產成品的估計售價減去至完工時估計將要發生的成本、估計的銷售費

用和相關稅費後的金額確定，經減值測試，公司 2008年末庫存原材料和在產品

的總成本均低於其可變現淨值，按照存貨跌價準備計提原則，無需計提存貨跌價

準備。

③ 2008年末庫存商品跌價準備計提情況

2008年末，公司庫存錦綸長絲平均單位成本為 21.36元/kg，其庫存成本高

於可變現淨值，因此對庫存商品計提存貨跌價準備 790.45萬元，佔期末庫存商

品餘額的 12.95%，存貨跌價準備計提充足。

2009年以來，隨著國內經濟逐步擺脫金融危機影響，化纖行業市場回暖，

錦綸切片與錦綸纖維市場價格重新步入上升通道，特別是 2010年下半年，錦綸

切片與錦綸長絲價格持續快速上漲，至 2010年末相關產品價格已超過金融危機

發生前的水平。因此，儘管 2010年末公司存貨餘額較高，但相關原材料與庫存

商品的平均成本低於其市場價格，無需計提存貨跌價準備。

發行人管理層認為：報告期內，公司嚴格按照企業會計準則要求計提存貨跌

價準備，各期末存貨跌價準備計提充足，符合謹慎性原則。

（3）其他資產減值準備

報告期內，發行人固定資產、在建工程和無形資產無可收回金額低於其帳面

213

招股說明書

價值的情形，無需計提減值準備。

（二）負債主要構成及償債能力分析

1、負債構成分析

報告期內，發行人不斷進行技術改造與產能擴張，資金需求量較大，主要為

項目建設資金與流動資金需求，具體負債構成情況如下表：

負債項目

2010年 12月 31日 2009年 12月 31日 2008年 12月 31日

金額

（萬元）

比例

（%）

金額

（萬元）

比例

（%）

金額

（萬元）

比例

（%）

短期借款 55,275.90 53.80 53,630.47 67.24 22,039.81 58.36

交易性金融負債 160.21 0.16 58.29 0.07

應付帳款 33,488.65 32.59 14,992.94 18.80 5,261.48 13.93

預收款項 3,858.83 3.76 2,871.29 3.60 187.87 0.50

應付職工薪酬 274.12 0.27 215.43 0.27 132.07 0.35

應交稅費 -537.90 -0.52 569.06 0.71 -477.55 -1.26

應付利息 227.75 0.22 120.21 0.15 82.22 0.22

其他應付款 94.05 0.09 857.38 1.07 41.94 0.11

一年內到期的非

流動負債 5,000.00 4.87 4 ,250.00 5.33 4,250.00 11.25

長期借款 4,750.00 4.62 2,000.00 2.51 6,250.00 16.55

專項應付款 158.00 0.15 198.00 0.25 --

負債合計 102,749.62 100.00 79,763.07 100.00 37,767.85 100.00

從負債結構上看，發行人流動負債比例較高。2010年 12月 31日，流動負

債佔負債總額的比例為 95.22%，其中短期借款、應付帳款金額較大，合計佔流

動負債總額的 86.39%。

發行人流動負債的結構與公司融資政策及增加原材料採購相關。

（1）短期借款

報告期內，發行人短期借款佔流動負債的比例始終保持在較高水平，是公司

負債的主要構成部分。2008年末-2010年末，發行人短期借款金額逐年遞增，主

要原因2008年擴建生產線使得公司產銷規模擴大以及2009年以來增加原材料採

購，導致公司流動資金需求增加。由於償債及時、資產質量優良，發行人在當地

銀行中有良好信譽，長期與銀行保持了良好的合作關係，短期借款已逐步成為公

214

招股說明書

司的主要融資渠道。

2009年末短期借款較上年大幅增加 143.33%，主要原因如下：（1）2009年

發行人加大了對原材料的儲備，導致存貨資金佔用額增加；（2）原材料採購量的

增加及為募集資金投資項目購買設備，導致原材料預付款和設備預付款資金佔用

額增加；（3）發行人進口原材料均採取信用證支付方式，2009年根據當地銀行

要求，公司在信用證到期支付時需要向銀行辦理進口押匯借款，並繳納 100%的

保證金，導致貨幣資金與銀行借款同時增加。

（2）應付帳款

截至 2010年 12月 31日，發行人應付帳款為 33,488.65萬元，主要為應付原

材料採購款和設備採購款，不存在已到期尚未支付的款項。2009年初，因錦綸

切片價格處於歷史低位，公司相應增加了原材料儲備，導致期末應付帳款較上年

增加 184.96%。

2010年末應付帳款較 2009年末增長 123.36%，主要原因一方面是由於 2010

年公司開工建設募集資金投資項目，採購大量機器設備導致期末應付設備採購款

大幅增加；另一方面是由於公司為新項目投產進行原材料備貨，導致應付原材料

採購款增加。

（3）預收款項

截至 2010年 12月 31日，發行人預收款項為 3,858.83萬元，主要為預收貨

款。2009年末預收帳款較 2008年末增加 2,683.42萬元，主要原因是 2009年下

半年發行人產品價格上漲趨勢明顯，部分客戶為鎖定產品價格，預先向發行人支

付了一定比例的貨款；2010年末預收帳款較 2009年末增長 34.39%，主要原因是

隨著 2010年公司產品銷售價格持續上漲，導致預收帳款金額相應增加。

（4）長期借款

截至 2010年 12月 31日，發行人長期借款為 4,750.00萬元，主要是為建設

本次募集資金投資項目而借入的銀行長期貸款。

2、償債能力分析

（1）縱向分析

財務指標 2010年 12月 31日 2009年12月31日 2008年12月31日

215

招股說明書

/2010年度 /2009年度 /2008年度

資產負債率（母公司口徑） 68.32% 68.37% 56.63%

流動比率 0.75 1.04 0.92

速動比率 0.47 0.74 0.63

息稅折舊攤銷前利潤（萬元） 20,741.29 13,984.64 5,415.98

利息保障倍數 6.05 5.33 1.26

鑑於發行人良好的信用記錄及與當地銀行長期建立的銀企合作關係，為降低

財務費用，發行人主要通過短期借款來滿足相關資金需求。發行人資產負債率處

於較高水平，其中 2009年末的資產負債率較 2008年末上升 11.74個百分點，主

要原因如下：（ 1）2009年度發行人產銷規模擴大以及增加原材料儲備，導致流

動資金借款增加；（2）發行人為實施技術改造及募集資金投資項目，於 2009

年利用銀行借款向設備供應商支付了部分預付款；（3）根據當地銀行要求，發

行人為進口原材料向國外供應商開具的信用證到期支付時，需要辦理進口押匯借

款並繳納 100%的保證金，使得公司同時增加了的貨幣資金與銀行借款，相應提

高了資產負債率，扣除進口押匯借款影響，2009年末公司實際資產負債率為

62.19%。

2010年，發行人因開工建設募集資金投資項目採購大量機器設備，同時為

滿足新項目 2011年投產需要進行了原材料備貨，一方面增加了長期貸款與流動

資金借款，另一方面使得應付設備採購款和原材料採購款大幅增長，從而使發行

人 2010年末流動負債與負債總額分別較 2009年增長 25.50%和 28.20%，導致資

產負債率處於較高水平，且流動比率和速動比率相比 2009年出現下降，增加了

公司償債風險。

雖然發行人存在一定的債務風險，但報告期內公司盈利能力不斷增強，息稅

折舊攤銷前利潤和利息保障倍數持續增長，債務償還能力能夠得到保障；隨著未

來募集資金投資項目投產，公司盈利水平將進一步提高，有助於發行人降低債務

風險，提高償債能力。

（2）可比公司分析

2008年-2010年，發行人與可比上市公司償債能力比較如下：

項目年份美達股份華潤錦華新鄉化纖南京化纖

行業

平均值

本公司

216

招股說明書

資產負

債率

（%）

2010年 -----68.32

2009年 43.09 61.22 63.03 65.83 58.29 68.37

2008年 43,74 59.40 61.41 47.11 55.97 56.63

流動

比率

2010年 -----0.75

2009年 0.79 0.66 0.67 0.74 0.72 1.042008年 0.62 0.65 0.49 0.51 0.57 0.92

速動

比率

2010年 -----0.47

2009年 0.55 0.33 0.46 0.11 0.36 0.742008年 0.37 0.32 0.31 0.41 0.35 0.63

每股經2010年 -----0.38

營活動

現金流2009年 0.81 0.69 0.22 -5.83 -1.02 0.18（元） 2008年 0.55 0.87 0.86 0.34 0.66 -0.18

每股淨2010年 ------0.21

現金流2009年 0.32 -0.45 0.38 -0.28 -0.01 0.29（元） 2008年 -0.30 0.13 0.02 0.35 0.05 -0.28

註：可比上市公司 2010年度財務數據尚未披露，下同。

報告期內發行人處於生產建設持續擴張的時期，而化纖行業屬於資本密集型

行業，化纖企業在擴張過程中需要大量資金支持，但發行人主要依靠銀行短期借

款進行融資，由於融資手段單一，使得 2009年以來發行人為儲備原材料、擴大

生產、建設募集資金投資項目造成銀行借款和應付帳款大幅增加，導致其資產負

債率高於可比上市公司，但流動比率、速動比率與行業平均水平基本相當，較低

的流動比率與速動比率屬於行業共性，隨著發行人募集資金項目投產及本次發行

募集資金到位，公司盈利能力的提高和負債水平的降低將保證發行人償債能力優

於行業平均水平。

（3）結論

雖然 2008年度受國際金融危機影響，發行人原材料價格在短期內出現大幅

波動，導致經營業績大幅下滑，但 2009以來公司逐步擺脫金融危機影響，步入

了快速發展的上升通道，在良好的外部經營環境和市場機遇下，發行人通過適度

負債經營能彌補自身資金不足，推動了公司業務收入和盈利水平大幅增長，發行

人良好的獲利能力和現金流為債務償還提供了充分保證。

發行人管理層認為，公司財務狀況良好，報告期內未曾發生延遲支付借款本

息的情形。受原材料儲備增加、募集資金投資項目建設和融資手段的影響， 2009

年以來公司資產負債率水平高於同行業上市公司，但報告期內公司盈利情況及現

217

招股說明書

金流狀況向好趨勢明顯，息稅折舊攤銷前利潤和利息保障倍數持續增長，發行人

償債能力能夠得到保障。

同時發行人和當地銀行保持著良好的合作關係，一直以來信用紀錄良好，為

企業正常生產經營提供了良好的外部資金保證。本次發行募集資金到位後，將進

一步改善公司財務結構，降低償債風險。

（三）資產周轉能力分析

1、縱向分析

發行人應收帳款周轉和存貨周轉情況如下表：

財務指標 2010年度 2009年度 2008年度

應收帳款周轉率（次） 7.13 5.75 6.58

應收帳款周轉天數（天） 50.49 62.61 54.71

存貨周轉率（次） 3.33 4.04 6.24

存貨周轉天數（天） 108.11 89.11 57.69

營業周期（天） 158.60 151.72 112.4

（1）應收帳款周轉分析

2008年-2010年度發行人應收帳款周轉天數平均為 55.94天，應收帳款周轉

率基本保持穩定。報告期內，在經歷國際金融危機、企業產銷規模擴張以及金融

危機後化纖行業景氣度逐步回升的背景下，為穩固市場份額、增加市場競爭力，

公司在提高產品質量、加強銷售服務的同時，適時調整了針對客戶的信用政策。

具體分析如下：

A．在應收帳款管理方面，發行人根據客戶的採購情況、誠信狀況與資金實

力設定信用等級，對不同信用等級客戶的應收帳款給予差別化的信用政策，具體

分為款到發貨、兩個月的應收帳款信用期和三個月的應收帳款信用期。

B．2008年以前，公司約有 50%左右的產品銷售採取款到發貨的銷售政策，

對業務量較大的重點客戶給予 1-2個月的信用期，對於少數長期合作的戰略客戶

給予 3個月的信用期；2008年第四季度國際金融危機爆發後，根據市場變化和

客戶資金流動性變化情況，公司適時調整了信用政策，賒銷比例提高到 70%以上，

同時對多數客戶的應收帳款給予 2-3個月信用期，導致 2008年末應收帳款餘額

大幅增加。

218

招股說明書

C．2008年公司擴建生產線，並於 2009年達產，在產量大幅增加的情況下，

為促進產品銷售，2009年度發行人繼續保持了金融危機時期制定的較為寬鬆的

應收帳款信用政策，對公司保有客戶、開拓市場發揮了積極作用，有力促進了新

增產能的消化，進一步增強了公司產品的市場競爭力，擴大了企業銷售規模和市

場份額。較為寬鬆的信用政策使得 2009年末公司應收帳款餘額與 2008年末基本

持平，導致 2008年-2009年平均應收帳款餘額高於 2007年-2008年平均應收帳

款餘額，因此 2009年度應收帳款周轉率較 2008年度出現下降。

D．2010年，隨著化纖行業景氣度持續上升，特別是 2010年下半年化纖產

品市場需求旺盛，公司產品處於供不應求狀態，在有利的市場條件下，發行人適

時縮短了給予客戶的應收帳款信用期，加強了應收帳款的回收，使得 2010年度

在銷售收入大幅增長的情況下期末應收帳款餘額基本維持不變，從而提高了

2010年應收帳款周轉率。

報告期內，發行人應收帳款年周轉次數與公司對客戶的應收帳款信用期相匹

配，按照公司現行信用政策，客戶應收帳款的平均回收期在 30-60天，應收帳款

年周轉次數平均為 6.49次。因此，公司應收帳款周轉率的變化完全由給予客戶

的信用政策變化所導致，不存在其他非經營原因造成應收帳款質量下降的情形。

報告期內，雖然發行人根據企業及市場變化情況適時調整應收帳款信用政

策，但公司同時加強了對客戶信用等級的動態細化管理，將應收帳款回收期嚴格

控制在信用期限內；同時公司客戶群體穩定，主要客戶均與發行人長期合作，信

用記錄良好，2010年末公司應收帳款帳齡全部在一年以內，且報告期內未發生

壞帳，表明發行人具備較強的應收帳款管控能力。

（2）存貨周轉分析

2008年度-2010年度，發行人存貨周轉天數平均為 84.97天，存貨周轉率呈

逐年下降趨勢，與發行人報告期內存貨管理政策和原材料採購政策相關，具體如

下：

A．國際金融危機爆發前，為保證企業正常生產銷售，發行人原材料與產成

品庫存基本維持在一個月左右的用量。2008年受國際金融危機影響，錦綸切片

價格波動幅度較大，為抵禦原材料價格波動風險，發行人主動減少原材料庫存，

219

招股說明書

使得期末存貨中原材料金額所佔比例下降為 25.61%，從而降低了期末存貨餘額。

B．在國際金融危機影響下， 2009年初錦綸切片價格處於歷史低位，發行人

相應增加了原材料採購量，使得 2009年末存貨餘額中庫存原材料金額達到

17,644.25萬元，佔存貨餘額的比例上升為 75.63%，增加了存貨佔用資金，導致

存貨周轉率下降。

C．由於發行人募集資金投資項目將於 2011年部分投產，為保證新項目生

產順利進行，2010年下半年發行人根據項目投產需要進行了原材料備貨，使得

期末庫存原材料餘額相比 2009年末進一步增長 28.01%，庫存原材料佔期末存貨

餘額的比例上升為 82.03%，2009年-2010年存貨平均餘額增加導致 2010年存貨

周轉率繼續下降。

不考慮儲備原材料對存貨周轉率的影響，報告期內，在公司銷售規模穩步擴

大的同時，庫存商品數量始終保持在較低水平，基本穩定在一個月左右的銷售需

求量，產品不存在滯銷情況，體現了發行人良好的產銷政策及庫存管理能力。

2、橫向比較

發行人與可比上市公司資產周轉能力比較如下：

項目年份美達股份華潤錦華新鄉化纖南京化纖

行業

平均值

本公司

應收帳2010年 -----7.13

款周轉2009年 28.07 14.35 22.47 33.71 24.65 5.75

率 2008年 35.97 15.57 18.20 25.10 23.71 6.58

存貨周

轉率

2010年 -----3.33

2009年 8.73 4.07 4.88 0.80 4.62 4.042008年 8.94 4.03 4.49 3.19 5.16 6.24

發行人應收帳款周轉率明顯低於其他化纖行業上市公司的水平，主要原因是

由於化纖細分行業市場差異，錦綸行業與其他化纖行業在市場發展成熟度、上下

遊企業間商業模式的穩定性方面存在一定差距，使得發行人與其他化纖行業上市

公司相比，在產品銷售的賒銷比例、應收帳款信用期限及壞帳計提情況方面存在

差異，具體分析如下：

（1）報告期內，發行人各期間賒銷比例如下：

項目 2010年度 2009年度 2008年度

銷售金額（含稅，元） 1,236,727,298.62 944,987,738.39 801,564,460.98

220

招股說明書

666,509,307.42

596,182,905.34

賒銷金額（含稅，元） 837,328,082.69

67.71

70.53

74.38

賒銷比例（%）

2008年以前，發行人約有 50%左右的產品銷售採取款到發貨的銷售政策，

2008年第四季度國際金融危機爆發後，根據市場變化及客戶資金流動性變化情

況，公司調整了信用政策，提高了產品賒銷比例；2009年以來，隨著國內經濟

逐步擺脫金融危機影響，化纖行業市場情況出現好轉，發行人適時加強了客戶信

用管理，賒銷比例逐步下降。

發行人的同行業上市公司主要是滌綸、氨綸等其他化纖細分行業生產企業，

這些行業市場發展相對錦綸行業更為成熟，上下遊企業之間已經形成了較為穩定

的商業慣例，根據海利得、煙臺氨綸、榮盛石化等上市公司的公開信息披露，滌

綸、氨綸等相關行業生產企業主要採取直銷與經銷相結合的銷售模式，在向客戶

或經銷商銷售時多採用款到發貨、款貨兩訖的銷售方式，或者採用指定日的當月

定期結算方式。因此，與錦綸行業相比，其他化纖行業生產企業的賒銷比例相對

較低。

（2）報告期內，發行人根據客戶的採購情況、誠信狀況與資金實力設定信

用等級，對不同信用等級客戶的應收帳款給予差別化的信用政策，具體如下：

序

號

等級

類別

性質類別條件和特徵採取的信用政策

1 A優質客戶

一貫遵守經營協議，按時，按量發貨並

回款，誠信度較好，無明顯拖欠貨款記

錄，有發展前景；同發貨相關的資料（合

同、籤收單等）齊全

按現行公司銷售政策和制

度正常發貨和回款，三個月

內不計息。

2 A*重點客戶

業務量較大，但二個月以上無回款或三

個月以上（含）無發貨或帳齡超三個月，

但公司對其最終償還能力有信心。

視同 A類管理，但須加強

催收貨款。

3 A

一般客戶

A類客戶因特殊原因（如季度性、貨源

不足等）引起的二個月以上未回款記錄

或三個月以上無發貨記錄，但屬偶爾發

生，且以往誠信度較好。

可以正常發貨，但當月貨款

需在下月底前收回。

4 B 現款客戶

包括零散客戶、新客戶、從 A類降級的

無欠款餘額客戶（二個月無回款、三個

月無發貨且不符合 A*、A-的標準）、清

帳後的 D類客戶。

款到發貨。經總經理批准先

發貨的 B類客戶須在當月

收款。

5 C 關注客戶二個月以上無回款記錄或三個月以上清帳前發貨需總經理批准。

221

招股說明書

（含）無發貨記錄，尚有欠款餘額，且

達不到 A*或 A-的標準。

進入訴訟準備。清帳後轉入

B類。

6 D清理客戶

欠款期超過五個月；合作時回款大部分

不及時；誠信度不佳，無合作前景；同

時發貨相關的資料（合同、籤收單等）

缺失嚴重。

停止發貨，適時訴訟。

根據報告期內同行業上市公司應收帳款周轉率測算的平均應收帳款信用期

限如下：

單位：天

年份美達股份華潤錦華新鄉化纖南京化纖

行業

平均值

2010年 ----

2009年 12.83 25.09 16.02 10.68 16.15

2008年 10.01 23.12 19.78 14.34 16.81

與發行人相比，同行業上市公司應收帳款信用期限較短，平均為半個月，主

要原因是由於其他化纖行業生產企業採取的銷售模式及細分市場發展程度差異

所導致。

（3）報告期內，發行人與同行業上市公司應收帳款壞帳準備計提比例均未

發生變化，對比如下：

帳齡

應收帳款計提比例

美達股份華潤錦華新鄉化纖南京化纖行業平均發行人

一年以內 5% 5% 5% 1% 4% 5%

一至二年 10% 10% 10% 3% 8% 20%

二至三年 30% 25% 50% 10% 29% 30%

三至四年 40% 50% 70% 20% 45% 100%

四至五年 40% 50% 90% 50% 58% 100%

五年以上 40% 100% 100% 100% 85% 100%

報告期內，發行人不同帳齡的壞帳計提比例均高於同行業上市公司的平均水

平，表明與同行業上市公司相比，發行人對應收帳款採取了較為嚴格的風險控制

措施，在會計核算方面相比行業平均水平更加謹慎。

綜上所述，自 2000年以後，隨著世界錦綸產業結構調整，我國逐步加快承

接國際錦綸產業的轉移，錦綸行業在我國得以快速發展，但與滌綸、粘膠等傳統

化纖產業相比，我國錦綸產業尚處於發展初期，市場容量相對較小，下遊客戶及

222

招股說明書

消費群體仍處於市場培育階段，國內錦綸生產企業與下遊客戶之間還未形成有利

於自身的穩固商業模式，在賒銷比例、應收帳款信用期方面與其他化纖行業的生

產企業相比處於劣勢。

報告期內，與其他化纖行業上市公司相比，發行人賒銷比例較高、應收帳款

信用期較長，導致應收帳款周轉率明顯低於同行業上市公司，但發行人對應收帳

款採取了較為嚴格的風險控制措施，壞帳計提比例高於行業平均水平；同時發行

人不斷加強客戶信用管理，將應收帳款回收期嚴格控制在信用期限內，使得報告

期內公司應收帳款帳齡全部在一年以內，且未出現壞帳，表明發行人具備較強的

應收帳款管控能力。

二、盈利能力分析

（一）主營業務收入構成及變動分析

1、營業收入構成及比例列示

項目

2010年度 2009年度 2008年度

金額

（萬元）

比例

（%）

金額

（萬元）

比例

（%）

金額

（萬元）

比例

（%）

主營業務收入 105,317.80 99.48 80,440.74 99.60 68,199.86 99.41

其他業務收入 549.68 0.52 323.61 0.40 407.53 0.59

合計 105,867.48 100.00 80,764.35 100.00 68,607.39 100.00

報告期內發行人營業收入穩步增長，2008年度-2010年度營業收入複合增長

率達 24.22%。發行人主營業務突出，報告期主營業務收入佔營業收入的比例均

在 99%以上。

2、主營業務收入的構成及比例列示

（1）按工藝分產品主營業務收入列示

報告期內，發行人按工藝分產品的主營業務收入情況如下：

產品分類

2010年度 2009年度 2008年度

金額

（萬元）

比例

（%）

金額

（萬元）

比例

（%）

金額

（萬元）

比例

（%）

POY 101.32 0.10 1,503.85 1.87 2,429.36 3.56

HOY 26,499.99 25.16 19,186.25 23.85 13,597.31 19.94

FDY 32,776.52 31.12 24,431.56 30.37 15,772.72 23.13

223

招股說明書

DTY 45,939.97 43.62 35,319.07 43.91 36,400.47 53.37

合計 105,317.80 100.00 80,440.74 100.00 68,199.86 100.00

發行人生產的民用錦綸長絲產品按生產工藝可分為 POY、HOY、FDY和

DTY四類，其中 POY、HOY、FDY屬於前紡產品，以錦綸切片為原材料，通過

紡絲工藝生產；DTY屬於後紡產品，以錦綸原絲（POY）為原材料，通過加彈

工藝生產。公司前紡生產的 POY錦綸長絲大部分用於供應 DTY錦綸長絲生產所

需，剩餘少量 POY對外銷售給 DTY生產企業。

（2）按性能分產品主營業務收入列示

報告期內，發行人按性能分產品的主營業務收入情況如下：

產品分類

2010年度 2009年度 2008年度

金額

（萬元）

比例

（%）

金額

（萬元）

比例

（%）

金額

（萬元）

比例

（%）

普通絲 41,151.17 39.07 36,161.65 44.95 32,847.01 48.16

差別化、功能

性絲 64,166.63 60.93 44,279.09 55.05 35,352.85 51.84

合計 105,317.80 100.00 80,440.74 100.00 68,199.86 100.00

在公司產品結構中，差別化、功能性錦綸長絲主要指具備獨特性能、在產品

形態和織物感觀等方面存在差異、或具備吸溼排汗、抗菌除臭、消光、亮光等某

些特殊功能的錦綸長絲，具體包括超粗旦、超低旦、多孔細旦、中空、扁平、超

亮、吸溼排汗、抗菌除臭、全消光等錦綸長絲產品。報告期內，公司產品差別化

率不斷提高，差別化、功能性錦綸長絲銷售收入佔主營業務收入的比例已超過

60%。

（3）主營業務收入地區分部列示

地區分類

2010年度 2009年度 2008年度

金額

（萬元）

比例

（%）

金額

（萬元）

比例

（%）

金額

（萬元）

比例

（%）

內銷 104,119.32 98.86 79,291.85 98.57 67,127.51 98.43

外銷 1,198.48 1.14 1,148.89 1.43 1,072.36 1.57

合計 105,317.80 100.00 80,440.74 100.00 68,199.86 100.00

報告期內，發行人產品主要滿足國內市場需求，各年度內銷比例均超過 98%，

每年只有不到 2%的錦綸長絲產品基於維護海外市場的需要銷往歐洲、南美、東

224

招股說明書

南亞、中東等地區的少數國家。

3、主營業務收入增長原因分析

報告期內發行人主營業務收入變動情況如下圖所示：

儘管 2008年度國際金融危機對化纖行業產生較大衝擊，受此非正常因素的

影響，發行人當年利潤水平出現下滑，但 2008年度-2010年度發行人主營業務收

入實現了持續穩定的增長，分別實現主營業務收入 68,199.86萬元、80,440.74萬

元和 105,317.80萬元，2009年度和 2010年度主營業務收入增長率分別為 17.95%

和 30.93%，主營業務收入增長原因具體分析如下：

（1）生產規模擴大帶動銷售收入快速增長

報告期內，發行人持續進行生產規模擴張，在原有車間擴建生產線，引進德

國、日本先進紡絲及加彈設備，提高了紡絲車間與加彈車間的生產能力， 2008

年-2010年，產能由 3.0萬噸增加到 4.2萬噸。公司新建生產線於 2008年下半年

陸續投產，帶動 2008年度和 2009年度產品產量持續增長。報告期內，發行人產

能與產量變化情況如下圖所示：

225

招股說明書

新生產線的建設，豐富了產品種類，提升了產品品質，發揮了規模效應，相

應帶來了產品銷售收入的持續增長。2009年度，受產能擴大、產量增加影響，

公司銷售收入相比 2008年度增長 17.95%；2010年度，受地方政府為節能減排限

制企業生產用電的影響，公司於 8月底至 9月中旬進行停產檢修，導致全年產量

略有下降，但全年產品市場價格持續上漲使得銷售收入相比 2009年度大幅增長

30.93%。

（2）差別化、功能性錦綸長絲銷售佔比呈上升趨勢

報告期內，發行人不斷加強產品研發，成功研製了多孔絲、細旦絲、超粗旦

絲、超亮異形絲、消光纖維、吸溼排汗纖維、廣譜抗菌纖維、中空纖維、扁平特

種纖維等一系列差別化、功能性民用錦綸長絲產品，並將研究成果迅速實現產業

化生產，使得企業產品結構中差別化、功能性錦綸長絲產品比例持續上升。 2008

年度-2010年度，發行人普通絲與差別化、功能性絲銷售比重變化情況如下：

226

招股說明書

報告期內，發行人銷售的產品差別化率不斷提高，從 2008年度的 51.84%提

高到 2010年度的 60.93%。由於差別化、功能性錦綸長絲與普通錦綸長絲存在特

性功能上的差異，可賦予相關紡織品獨特的視覺與感覺效果、或可應用於特殊領

域，因此產品具有較高附加值，其銷售價格與毛利率高於普通錦綸長絲，對發行

人銷售收入增長貢獻較大。2008年度-2010年度，發行人差別化、功能性錦綸長

絲銷售收入佔主營業務收入的比例分別為 51.84%、55.05%和 60.93%，對公司主

營業務收入的貢獻率逐年遞增。

（3）國民經濟刺激政策促進化纖行業回暖

中國化纖行業在經受了國際金融危機的不利影響後，2009年隨著世界經濟

的復甦和我國宏觀經濟刺激政策的出臺，化纖行業平穩渡過危機，率先走出低谷，

行業企業生產快速恢復，經濟效益和運行質量明顯好轉，出口逐漸恢復，實現了

全行業的企穩、回升、向好，充分體現了化纖行業的競爭力。2009年初，國家

出臺《紡織工業調整和振興規劃》等產業政策，有力促進了紡織行業發展，激發

了市場需求，紡織行業的快速發展擴大了化纖產品的市場需求空間，促進了化纖

產品市場價格恢復增長，特別是 2010年下半年，隨著棉花價格的大幅上漲，刺

激化纖行業產品價格同步上升，作為棉紗的第一替代品，錦綸長絲市場價格已超

過金融危機爆發前的水平並呈現持續上漲趨勢。2009年-2010年，發行人主要客

戶均呈現產銷兩旺的局面及產能擴張趨勢，相應帶動了公司產品需求量的增加和

227

招股說明書

產品價格的上升，進一步促進了產品銷售收入的快速增長。

4、銷售區域分析

發行人產品以內銷為主，生產的民用錦綸長絲優先滿足國內紡織品生產企業

的需求，2008年度-2010年度，發行人內銷收入佔主營業務收入的比例分別為

98.43%、98.57%和 98.86%。報告期內，發行人出於維護海外市場的需要，每年

向歐洲、南美、東南亞、中東等地區的少數國家銷售少量產品，佔銷售總額的比

例不到 2%。

發行人產品主要銷往東南沿海地區的江蘇、浙江、福建、廣東等紡織產業發

達省份，並在目標市場區域設立直轄銷售處，派駐專業銷售人員貼近市場與客戶

進行銷售服務，在國內紡織品行業樹立了較高的品牌知名度。報告期內，發行人

產品的銷售區域如下：

地區分類

2010年度 2009年度 2008年度

金額

（萬元）

比例

（%）

金額

（萬元）

比例

（%）

金額

（萬元）

比例

（%）

浙江省 37,670.98 35.77 29,571.52 36.76 27,009.99 39.61

廣東省 48,225.40 45.79 36,864.61 45.83 25,923.52 38.01

江蘇省 8,622.82 8.19 8,203.33 10.20 10,462.78 15.34

福建省 8,471.26 8.04 3,653.28 4.54 2,407.58 3.53

其他省份 1128.86 1.07 999.10 1.24 1,323.62 1.94

國外 1198.48 1.14 1,148.89 1.43 1,072.36 1.57

合計 105,317.80 100.00 80,440.74 100.00 68,199.86 100.00

5、季節性因素對主營業務收入的影響

國內紡織品生產企業受春節和氣候影響而具有一定的季節性，因此對發行人

產品的需求也具有一定的季節性，通常第一季度為銷售淡季，受服裝換季影響，

產品銷量在春夏、秋冬季節交替時期會略有增加，但總體而言發行人產品銷售不

存在明顯的季節波動特徵。

發行人認為：報告期內，雖然受國際金融危機影響，2008年第四季度公司

經營出現虧損導致 2008年業績較低，但 2008年度-2010年度公司主營業務收入

均保持增長態勢，生產、銷售等經營活動未發生實質性的不利變化；此外，隨著

國民經濟逐步恢復，公司迅速擺脫了金融危機影響，經營業績快速反彈並實現穩

定增長。2010年度，發行人產品供不應求趨勢日趨明顯，盈利水平顯著提高，

228

招股說明書

公司快速發展趨勢明顯。

本次募集資金投資項目主要是為了豐富發行人民用錦綸長絲產品結構，提高

產品差別化率、增加產品規格和提升產品品質。通過募集資金投資項目的實施，

有助於擴大公司產能，可以更好地發揮規模效應，降低產品成本，提升發行人市

場地位和產品競爭力，從而為進一步增強發行人的盈利能力打下堅實基礎。

（二）報告期利潤的主要來源及可能影響發行人盈利能力連續性和穩定性

的主要因素

1、利潤主要來源

報告期內，發行人利潤主要來源於主營業務利潤，按生產工藝劃分，各類產

品的毛利貢獻情況如下表：

產品類別

2010年度 2009年度 2008年度

金額

（萬元）

比例

（%）

金額

（萬元）

比例

（%）

金額

（萬元）

比例

（%）

POY 25.14 0.12 228.03 1.63 8.20 0.18

HOY 5,181.97 24.31 2,722.50 19.51 497.98 10.73

FDY 7,768.36 36.44 4,279.88 30.67 672.09 14.47

DTY 8,342.17 39.13 6,724.11 48.19 3,464.84 74.62

合計 21,317.64 100.00 13,954.51 100.00 4,643.12 100.00

按產品性能劃分，普通絲與差別化、功能性絲的毛利貢獻情況如下：

產品分類

2010年度 2009年度 2008年度

金額

（萬元）

比例

（%）

金額

（萬元）

比例

（%）

金額

（萬元）

比例

（%）

普通絲 8,141.51 38.19 5,360.18 38.41 1,897.58 40.87

差別化、功能性絲 13,176.13 61.81 8,594.33 61.59 2,745.54 59.13

合計 21,317.64 100.00 13,954.51 100.00 4,643.12 100.00

229

招股說明書

2008年度-2010年度，發行人實現主營業務利潤分別為 4,643.12萬元、

13,954.51萬元和 21,317.64萬元。

從產品工藝上看，發行人的毛利主要來源於 FDY與 DTY錦綸長絲，2008

年度-2010年度兩種產品的毛利合計佔比分別為 89.09%、78.86%和 75.57%；從

產品性能上看，差別化、功能性錦綸長絲對發行人毛利貢獻較大，報告期末毛利

貢獻率已超過 60%。由於提高差別化產品比率符合國家產業政策導向，是未來化

纖行業的重點發展方向，發行人本次發行募集資金將主要用於生產差別化、功能

230

招股說明書

性錦綸長絲，募集資金投資項目達產後產品差別化率將進一步提高，差別化產品

的毛利貢獻也將得到增強。

2、可能影響發行人盈利能力連續性和穩定性的主要因素

發行人行業地位突出，所生產的產品具有高性價比，市場競爭能力較強，在

報告期內發展迅速，主營業務收入保持增長態勢，具備了一定的抗風險能力，未

來盈利能力能否保持持續和穩定主要受以下因素影響：

（1）宏觀經濟環境和宏觀調控政策變化

2008年，受國際金融危機影響，包括中國在內的全球宏觀經濟環境都發生

了變化，國內化纖行業也受到較大影響，行業生產、出口增速同時下降，行業利

潤大幅下滑。2009年以來，世界各國和地區積極採取應對措施，紛紛出臺經濟

刺激方案，有力促進了世界經濟的恢復，特別是中國政府制定的一系列擴大內需、

促進經濟增長的措施，使國內市場率先擺脫金融危機影響，重新恢復快速增長。

2009年初，中國實施 4萬億投資計劃並出臺了《紡織工業調整和振興規劃》等

一系列宏觀調控政策，極大地促進了紡織產業的發展，為公司產品帶來了廣闊的

市場空間，錦綸纖維特別是差別化、功能性纖維的需求量將會隨之上升。公司將

緊貼市場需求，積極研發新產品，提高產品結構中差別化、功能性錦綸長絲比例，

大力開拓國內外市場，適應宏觀調控政策要求，把握未來幾年紡織、化纖行業的

發展機遇，從而在一定程度上緩解宏觀經濟環境變化對公司未來經營的不利影

響。

（2）國民收入水平提高帶動下遊行業需求增長

錦綸長絲主要應用在高端紡織品領域，目前中國錦綸纖維產量佔全國同期化

纖總產量的 5.04%，遠低於世界 10%左右的平均水平。隨著國民經濟的持續發展

和人們收入、生活水平的逐步提高，對服裝的消費習慣正在發生改變，從原來的

數量型消費向質量型消費轉變，居民對服裝和家用紡織品在個性化，文化品味、

時尚潮流等方面的要求也在不斷提高，中高檔品牌服飾消費呈現迅速增長趨勢。

由於錦綸纖維具有良好的手感、耐磨、易染色等特點，在戶外運動服、高檔休閒

服、高級時裝、高檔襯衫、T恤、無縫內衣等紡織品高端領域的應用越來越多，

在未來幾年中，民用錦綸長絲作為高檔紡織品的原料，在服裝面料領域的應用量

231

招股說明書

將呈增加趨勢，從而為民用錦綸行業的發展創造需求增長空間。

（3）產能擴張與新產品研發

本次募集資金投資項目投產後，一方面將大幅增加公司產能，解決阻礙企業

發展的瓶頸，進一步鞏固和提升公司行業地位與市場影響力，使公司能夠發揮規

模優勢降低產品成本，提高產品市場競爭力；另一方面將有助於提高產品差別化

比率，提升產品附加值，增強公司盈利能力。在產能擴張的同時，發行人一直注

重改進生產工藝、研發新產品，在公司的差別化、功能性系列錦綸長絲產品中，

有 4項國家火炬計劃項目、2項國家重點新產品計劃項目、3項省級重大科技攻

關項目和6項省級新產品項目，公司正在研發的產品還有「生物光素錦綸6纖維」、

「多異輕柔針織用錦綸 6纖維」、「多孔細旦錦綸 6FDY」等差別化產品，較強

的技術優勢和持續的新產品研發，豐富了公司產品種類，不斷帶來新的利潤增長

點，進一步提高了公司盈利水平，成為未來公司盈利能力連續性和穩定性的重要

保證。

（4）原材料價格波動

錦綸切片是民用錦綸長絲的主要生產原材料，佔公司生產成本的比例超過

80%，公司毛利對其價格波動存在較高的敏感性。近年來，受國際油價波動、國

內錦綸聚合產能擴張的影響，錦綸切片價格波動幅度較大，特別是 2008年第四

季度，國際金融危機的全面爆發導致國際錦綸切片價格在短期內快速下跌，三個

月的時間跌幅超過 40%，而發行人生產高端民用錦綸長絲主要使用品質較好的進

口錦綸切片，從籤訂訂單至原材料到港的採購周期一般在 1-2個月，因此錦綸切

片在短期內的劇烈波動將增加公司經營管理的難度。發行人針對錦綸切片進行計

劃管理，密切關注其上遊相關原料價格變動趨勢，並根據價格變動情況及時調整

原材料採購策略；同時，隨著國內錦綸切片生產企業產品質量的不斷改進提高，

公司將靈活選擇進口方式和國內採購方式，縮短採購周期，降低原材料價格波動

對公司的影響。

（5）國際貿易摩擦

受國際金融危機影響，部分國家增加了貿易保護措施，使得中國與歐美等國

家間的貿易摩擦有所增加。2010年 4月 20日，商務部發布錦綸 6切片反傾銷終

232

招股說明書

裁裁定，對原產於美國、歐盟、俄羅斯和臺灣地區的進口錦綸切片徵收反傾銷稅，

對國際主要錦綸切片生產企業徵收的稅率在 4.0%至 36.2%之間，其中對臺灣廠

商徵收的反傾銷稅率在 4%左右，對歐盟地區徵收的反傾銷稅在 8%左右，對美

國企業徵收的反傾銷稅超過 30%。發行人約有 65%左右的原材料通過進口採購，

此次我國對進口錦綸切片的反傾銷裁定增加了發行人採購成本，但公司進口原材

料主要來自臺灣地區的供應商，徵收的反傾銷稅率在 4.0%-4.3%之間，部分進口

原材料來自德國 BASF SE，徵收的反傾銷稅率為 8.2%，因此錦綸切片的反傾銷

政策對發行人影響有限。未來發行人將通過增加原材料國內採購、開拓國際市場

開展來料加工貿易等多種靈活方式積極應對國際貿易摩擦風險，進一步減輕國際

貿易摩擦對公司生產經營的不利影響。

（6）稅收政策調整

報告期內，發行人享受生產型外商投資企業所得稅「兩免三減半」的優惠政

策，2008年度和 2009年度的企業所得稅分別減半按 12.5%的稅率計繳，根據相

關規定，自 2010年起公司將不再享受上述企業所得稅減免優惠。

發行人於 2008年 12月 5日取得《高新技術企業證書》，認定有效期為三年。

根據規定，2010年公司享受企業所得稅率為 15%的優惠政策。

根據 2009年 1月 1日實施的《增值稅暫行條例》（國務院令第 538號），

公司新購進固定資產所含的增值稅進項稅額允許抵扣銷項稅額。

針對國家的上述稅收政策調整，發行人將通過增強盈利能力、提高盈利水平

應對稅收政策調整對公司未來經營成果造成的影響。

（三）經營成果的變動及其影響因素分析

1、利潤變化情況

項目

2010年度 2009年度 2008年度

金額

（萬元）

同比增長

（%）

金額

（萬元）

同比增長

（%）

金額

（萬元）

主營業務利潤 21,317.64 52.77 13,954.51 200.54 4,643.12

營業利潤 13,346.78 58.69 8,410.81 1,691.86 469.39

利潤總額 14,814.42 64.84 8,987.23 1,332.23 627.50

歸屬於母公司股

東的淨利潤

12,380.25 55.31 7,971.16 1,341.44 553.00

233

招股說明書

2008年度-2010年度，發行人主營業務利潤、營業利潤、利潤總額、歸屬於

母公司股東的淨利潤變動趨勢如下：

2008年度公司營業利潤、利潤總額及歸屬於母公司股東的淨利潤水平較低，

主要原因如下：（1）受 2008年第四季度金融危機全面爆發的影響，自 2008年

10月起發行人月度經營業績出現虧損，使得公司 2008年度主營業務利潤水平較

低；（2）由於金融危機導致產品價格大幅下挫，公司 2008年末計提了 790.45萬

元的存貨跌價準備；（3）2008年度公司產銷規模擴大及部分客戶資金周轉出現

困 76.09%，相應增加了壞帳準備的計提金額。

2009年度，隨著國內經濟率先走出金融危機陰影，化纖行業景氣度迅速回

升，錦綸纖維產品在國內市場供不應求，主要產品價格與原材料價格止跌回升，

受原材料採購周期影響，公司原材料成本的增加滯後於產品價格的上升；同時，

由於發行人 2008年新增產能在 2009年度達產，公司產銷規模相應增加，主營業

務收入較 2008年度增長 17.95%，從而使主營業務利潤較 2008年度大幅增加

200.54%，公司盈利能力與經營業績迅速恢復，並超過了金融危機爆發前的水平。

2010年度，發行人生產經營繼續保持產銷兩旺，隨著產品價格的不斷上升，

特別是 2010年下半年，由於棉花價格大幅上漲 1倍以上，作為棉紗替代品，錦

綸長絲價格比較優勢突出，從而推動了其市場需求大幅增加和產品價格的快速上

漲，發行人主營業務收入和主營業務利潤相比 2009年度分別增長 30.93%和

52.77%，公司經營業績已擺脫國際金融危機的不利影響，步入快速發展的上升通

道。

234

招股說明書

2、利潤的影響因素分析

（1）主營業務成本變動分析

報告期內發行人主營業務成本與主營業務收入變動趨勢一致， 2009年度主

營業務成本和主營業務收入的增長率分別為 4.61%和 17.95%，2010年度主營業

務成本和主營業務收入的增長率分別為 26.34%和 30.93%。報告期內，公司主營

業務收入增長率高於主營業務成本增長率，一方面是由於 2009年初在錦綸切片

價格處於歷史低位時，發行人增加了原材料儲備，提高了原材料庫存水平，降低

了原材料的平均成本；另一方面是由於公司原材料大部分從國外進口，採購周期

較長，在 2009年以來的原材料和產品價格持續上漲過程中，公司原材料成本上

升滯後於產品價格的上漲，使得公司主營業務成本的增幅低於同期主營業務收入

的增幅。報告期內發行人主營業務成本構成及變動情況如下表：

項目2010年度 2009年度 2008年度

金額（萬元）比例（%）金額（萬元）比例（%）金額（萬元）比例（%）

原材料 70,417.34 83.83 53,674.33 80.73 54,048.65 85.04

輔料 3,780.01 4.50 3,822.96 5.75 2,949.03 4.64

人工費用 1,570.80 1.87 1,210.05 1.82 800.81 1.26

燃料動力 5,384.41 6.41 4,840.20 7.28 3,495.62 5.50

折舊費用 2,528.41 3.01 2,519.83 3.79 1,944.84 3.06

其他 319.20 0.38 418.86 0.63 317.78 0.50

合計 84,000.17 100.00 66,486.23 100.00 63,556.74 100.00

報告期內，公司原材料成本佔主營業務成本比重較高，超過 80%，其他各項

成本所佔比例基本保持穩定，體現了公司良好的成本管理能力。

（2）期間費用分析

報告期內，發行人期間費用及佔主營業務收入的比例情況如下表：

項目2010年度 2009年度 2008年度

金額（萬元）佔比（%）金額（萬元）佔比（%）金額（萬元）佔比（%）

銷售費用 488.38 0.46 277.10 0.34 220.59 0.32

管理費用 3,426.85 3.25 2,445.07 3.04 1,444.86 2.12

財務費用 3,230.34 3.07 2,341.07 2.91 1,225.05 1.80

合計 7,145.57 6.78 5,063.24 6.29 2,890.50 4.24

發行人期間費用佔主營業務收入的比例較低，2008年度-2010年度，期間費

235

招股說明書

用佔主營業務收入的比例分別為 4.24%、6.29%和 6.78%。

①銷售費用

報告期內，發行人銷售費用明細具體如下：

項目

2010年度 2009年度 2008年度

金額（萬元）比例（%）金額（萬元）比例（%）金額（萬元）比例（%）

運輸費 260.19 53.28 63.44 22.89 47.67 21.61

工資及附加 113.54 23.25 92.00 33.20 104.85 47.53

業務招待費 26.04 5.33 28.21 10.18 28.26 12.81

廣告宣傳費 10.75 2.20 4.40 1.59 0.05 0.02

差旅費 30.28 6.20 29.10 10.50 21.35 9.68

其他 47.58 9.74 59.96 21.64 18.41 8.35

合計 488.38 100.00 277.10 100.00 220.59 100.00

發行人銷售費用主要由運輸費、業務招待費、工資及附加等構成。 2010年

度銷售費用相比 2009年度上漲 76.25%，主要原因是 2010年發行人設立兩家銷

售子公司進行部分產品銷售，增加了產品銷往子公司的內部運輸環節，導致運輸

費相比 2009年增加 196.75萬元。

經過多年的發展經營，發行人度過了市場開拓與培育階段，「華鼎牌」民用

錦綸長絲已經形成品牌效應，獲得下遊紡織企業的認可。目前，公司擁有成熟穩

定的客戶群體，建立了適合自身的營銷系統及銷售模式，從而使公司銷售費用維

持在較低水平。

與同行業上市公司相比，發行人銷售費用佔當期營業收入的比例如下：

年份美達股份華潤錦華新鄉化纖南京化纖

行業

平均值

本公司

2010年 -----0.46%

2009年 2.24% 2.18% 0.95% 1.08% 1.61% 0.34%

2008年 1.66% 2.12% 0.78% 0.77% 1.33% 0.32%

報告期內，發行人銷售費用低於行業平均水平，主要原因是發行人建立了具

有自身特點的銷售管理模式和營銷渠道。在銷售管理方面，公司在營銷模式、市

場開拓與客戶維護、銷售人員薪酬制度等方面與同行業上市公司存在差異，具體

分析如下：

A. 發行人產品銷售採用直接面向下遊紡織品生產企業的直銷模式，客戶群

體穩定，減少了銷售中轉環節；而其他化纖行業上市公司多採用直銷與區域經銷

236

招股說明書

相結合的複合銷售模式。與同行業上市公司相比，發行人銷售費用中不存在支付

給經銷商的銷售返利、業績提成等費用列支。

B. 發行人產品 99%左右銷往國內市場，且銷售區域主要集中在東南沿海的

江蘇、浙江、福建、廣東四個省份。由於公司以內銷為主且銷售區域集中，與滌

綸、氨綸等其他化纖行業上市公司相比，減少了在海外市場開拓及海外客戶維護

方面的費用支出，同時能夠以較低的成本在國內市場開展售後服務和客戶關係維

護。

C. 經過多年的市場運作，發行人已度過了初創期的市場開拓階段，在國內

市場形成了成熟、穩定的銷售渠道和客戶群體，公司產品以其優異品質贏得了較

好的市場口碑，產品銷售供不應求。 2008年-2010年發行人新增客戶多依靠公司

品牌知名度、產品質量聲譽招攬，而無需公司投入人力、物力資源進行開發，大

大減少了公司在市場開拓、品牌宣傳方面的費用支出，2008年以來公司銷售費

用中的廣告宣傳費一直處於較低水平。此外，發行人產品銷售過程中的大部分運

費由客戶承擔，相比於公司的銷售規模，發行人銷售費用中的運費支出遠低於其

他化纖行業上市公司的水平。

D. 發行人自公司創辦之初就一直重視對客戶資源的掌控，在早期市場開拓

階段，注重打造企業品牌形象，並以公司為主體直接面向下遊客戶進行市場宣傳

和業務拓展，主要依靠品牌和產品質量贏得市場，並由公司掌握客戶資源，從而

減少了對銷售人員個人的依賴。目前，公司在客戶較為集中的市場區域設立直轄

銷售處，相關銷售人員的主要工作任務不是開發客戶、拓展市場，而是進行市場

信息搜集、客戶需求反饋以及訂貨、發貨、催款等方面的客戶聯絡工作，因此發

行人對銷售人員的薪酬管理納入公司統一薪酬制度體系，銷售人員的薪酬水平與

其他部門相同職級人員一致，與同行業其他公司不同，公司對銷售人員薪酬未採

取與公司銷售業績掛鈎等特殊的薪酬激勵措施。截至 2010年 12月 31日，公司

銷售部門員工總人數 39人，月人均工資 2,426.09元，與公司其他業務部門的平

均工資水平基本一致。

綜上所述，由於發行人建立了適合自身發展特點和客戶資源狀況的銷售管理

制度與營銷渠道，在營銷模式、市場開拓與客戶維護、銷售人員薪酬管理方面有

237

招股說明書

別於其他化纖行業上市公司，有效降低了公司在產品銷售方面的成本費用支出，

使得公司銷售費用佔營業收入的比例顯著低於同行業上市公司的平均水平。

②管理費用

報告期內，發行人管理費用明細具體如下：

項目

2010年度 2009年度 2008年度

金額（萬元）比例（%）金額（萬元）比例（%）金額（萬元）比例（%）

工資及附加 572.09 16.69 451.56 18.47 371.85 25.74

車輛費 133.57 3.90 62.64 2.56 76.80 5.32

辦公費 73.65 2.15 38.48 1.57 19.36 1.34

差旅費 23.60 0.69 6.93 0.28 9.02 0.62

折舊攤銷費 393.01 11.47 225.09 9.21 352.62 24.41

稅金 208.14 6.07 121.96 4.99 137.74 9.53

業務招待費 171.15 4.99 32.38 1.32 23.70 1.64

研發費用 1,579.92 46.10 1,314.37 53.76 238.83 16.53

其他 271.72 7.93 191.66 7.84 214.93 14.88

合計 3,426.85 100.00 2,445.07 100.00 1,444.86 100.00

發行人管理費用主要為研發費用、工資及附加、折舊攤銷費等，2008年度

-2010年度管理費用佔同期主營業務收入的比例分別為2.12%、3.04%和3.25%，發

行人在快速發展的同時，管理費用佔主營業務收入比例較低，管理費用控制較好。

2009年度管理費用較2008年度增長69.22%，主要原因是2009年度發行人加大

研發投入，承擔了浙江省科技廳的省級新產品試製計劃、省級以上科技計劃等科

研項目，並與浙江理工大學合作開展新產品研發項目，公司在相關科研項目的試

驗用原輔材料採購、模具和工藝裝備研發製造、以及研發人員工資等方面產生了

較高的研發費用支出。

2009年度發行人承擔的各項科研項目產生的研發費用支出明細如下：

項目名稱項目級別研發費用（萬元）

超低旦尼錦綸6長絲省級新產品試製計劃項目 167.83

多孔細旦經編專用

錦綸6彈力絲

省級新產品試製計劃項目 212.55

全消光錦綸 6纖維自主研發 313.59

錦綸6扁平特種纖維自主研發 257.80

多異輕柔針織用錦綸關鍵技省級科技計劃項目 212.78

238

招股說明書

術研究及產品開發

多孔細旦三葉異形錦綸6纖

維的研發及產業化

合作研發 149.82

合計 -1,314.37

2010年度管理費用相比 2009年度增長40.15%，主要原因是管理人員工資及

研發支出增加，同時隨著公司經營規模擴大，辦公、差旅及業務招待費等日常管

理費用相應增長。

與同行業上市公司相比，發行人管理費用佔當期營業收入的比例如下：

年份美達股份華潤錦華新鄉化纖南京化纖

行業

平均值

本公司

2010年 -----3.25%

2009年 3.23% 2.73% 3.55% 8.60% 4.53% 3.03%

2008年 2.25% 3.22% 6.07% 5.97% 4.38% 2.11%

發行人管理費用佔當期營業收入的比例略低於其他化纖行業上市公司的平

均水平，主要原因如下：

A. 由於引進國內外最先進的生產設備，公司產品生產線自動化程度較高，

在生產運作過程中實際需要的管理人員較少，與同行業上市公司相比，節約了人

工成本費用的支出。

B. 公司在日常運作中重視成本節約，對車輛費、辦公費、差旅費、業務招

待費等費用進行嚴格控制，使得相關費用支出普遍低於行業平均水平。

C. 與化纖行業傳統優勢企業相比，公司在研發方面的投入略顯不足，管理

費用中的研發費用支出金額較少，但 2009年以來，公司作為高新技術企業逐步

加大研發投入，研發費用的增加使得管理費用佔營業收入的比例逐步提高，管理

費用水平已與部分同行業上市公司基本相當。

③財務費用

報告期內，發行人財務費用明細具體如下：

項目

2010年度 2009年度 2008年度

金額（萬元）比例（%）金額（萬元）比例（%）金額（萬元）比例（%）

利息支出 2,932.03 90.77 2,074.17 88.60 2,442.11 199.35

利息收入 -450.20 -13.94 -115.91 -4.95 -241.72 -19.73

貼現支出 376.89 11.67 132.54 5.66 119.20 9.73

239

招股說明書

匯兌損益 -367.84 -11.39 24.90 1.06 -1,168.38 -95.37

其他 739.45 22.89 225.37 9.63 73.84 6.03

合計 3,230.34 100.00 2,341.07 100.00 1,225.05 100.00

2008年-2010年度，發行人財務費用分別為 1,225.05萬元、2,341.07萬元和

3,230.34萬元，發行人融資渠道單一，財務費用主要由借款利息支出構成，其他

財務費用主要為支付給銀行的手續費、工本費等。

發行人與國外供應商原材料採購價款均以美元結算，由於報告期內人民幣兌

美元呈明顯升值趨勢，匯率變動幅度在不同年度相差較大，導致匯兌損益對發行

人各期財務費用產生較大影響。

2008年度-2010年度，人民幣對美元匯率從 2008年初最高點的 7.2996下跌

至 2010年 12月最低點的 6.6227，人民幣兌美元累計升值幅度達 9.276%；其中，

2008年度人民幣升值幅度達 6.37%，2009年度人民幣匯率基本保持穩定，2010

年度人民幣匯率繼續升值 3.01%。

2008年度，隨著發行人擴建生產線工程完工，產銷規模擴大，原材料採購

規模相應增加，導致銀行美元借款金額和應付供應商採購款金額同步增加， 2008

年度發行人為支付供應商採購貨款而向銀行借入美元的平均借款餘額為

2,400.50萬美元，向國外供應商開具信用證產生的應付貨款平均餘額為 582.00

萬美元，受美元對人民幣大幅貶值影響，發行人 2008年產生匯兌收益金額為

1,168.38萬元；2009年度財務費用比 2008年度增長 91.10%，絕對額增加 1,116.02

萬元，主要原因是 2009年人民幣匯率較為穩定，使得發行人匯兌損益由 2008

年度收益 1,168.38萬元轉變為 2009年度損失 24.90萬元所致；2010年度發行人

240

招股說明書

財務費用相比 2009年度增長 37.99%，主要原因是隨著原材料價格上漲和募集資

金投資項目開工建設，發行人增加銀行借款導致利息支出增加。

（3）報告期淨利潤變動的原因

2008年度發行人歸屬於母公司股東的淨利潤僅為 553.00萬元，淨利潤水平

較低的具體原因分析如下：

2008年前三個季度，發行人經營業績保持平穩增長，2008年 1-9月累計實

現營業利潤 3,212.09萬元，但隨著「次貸」危機進一步向實體經濟轉移和國際金

融危機的爆發，使得化纖行業在第四季度受到較大衝擊：一方面受國際金融危機

影響，歐美國家紡織品消費需求減少，國內紡織品行業出口受阻，導致錦綸長絲

價格快速下跌；另一方面，在產品價格下跌的同時，國際原油價格大幅波動，進

一步加劇了原材料錦綸切片價格的快速下跌。根據中國化纖工業協會統計， 2008

年第四季度短短三個月時間，國際己內醯胺價格和進口錦綸切片價格跌幅分別達

50.21%和 40.75%，FDY錦綸長絲和 DTY錦綸長絲市場價格跌幅分別達 33.33%

和 30.82%。

2008年度國際錦綸切片與錦綸長絲價格波動情況

發行人原材料主要從國外進口，從籤訂採購訂單至原材料到貨存在 1-2個月

的採購周期，即發行人生產錦綸長絲使用的錦綸切片平均是在 1-2個月前採購，

使得 2008年 10月-12月產品銷售價格逐月快速下跌時，當月生產使用的原材料

成本仍然按 1-2個月前的採購價格結轉。2008年第四季度，發行人受採購周期和

241

招股說明書

生產周期產生的價格時間差影響，相關錦綸長絲產品在生產時所使用的原材料其

原採購價格接近甚至高於實際銷售時該錦綸長絲產品的價格，導致主營業務成本

接近甚至高於同期主營業務收入，經營出現虧損。

2008年第四季度，國際金融危機的爆發導致錦綸長絲原材料與產品價格短

期內大幅下跌，而受到原材料採購周期和生產周期的影響，公司原材料成本下跌

滯後於產品價格下跌，從而使公司產品的實際銷售成本超過銷售收入，帳面經營

業績出現虧損。2008年 10月-12月，發行人經營性虧損累計達 1,670.34萬元，

同時由於期末應收帳款規模增加及產品價格下跌，發行人增加計提壞帳準備

281.91萬元，計提存貨跌價準備 790.45萬元，期末合計確認資產減值損失為

1,072.36萬元，最終導致 2008年度營業利潤下降為 469.39萬元。

雖然受到國際金融危機影響，發行人 2008年度帳面經營業績較低，但公司

生產經營活動並未受到實質衝擊，產品銷售形勢依然良好。2008年度，公司在

新建生產線完工、生產規模擴大的情況下，期末存貨餘額略低於 2007年末水平，

庫存商品不存在積壓、滯銷情形；此外，在第四季度產品銷售價格出現大幅下滑

的情況下，2008年度公司營業收入仍然實現了 15.56%的增長率，表明發行人具

備較強的生產經營能力。良好的生產經營管理水平是發行人具備較強盈利能力的

保障，隨著國際金融危機的影響逐步消退，公司盈利水平得以迅速恢復， 2009

年度發行人實現淨利潤 7,971.16萬元，經營業績恢復到了與產銷規模相匹配的正

常水平；2010年度，隨著公司具備高附加值的差別化、功能性錦綸長絲產銷比

率的提升，並受益於化纖行業市場需求旺盛和產品價格的持續上漲，發行人淨利

潤水平繼續保持大幅增長，全年實現淨利潤 12,380.25萬元，相比 2009年度增幅

達 55.31%。

（四）主要產品與原材料價格變動的敏感性分析

發行人主要產品為民用錦綸長絲，主要原材料為錦綸切片，因而公司毛利對

產品售價格及原材料價格變動的敏感度較高，具體情況如下：

2010年毛利與產品、原材料價格敏感性分析表

價格變動幅度毛利變動幅度

錦綸長絲銷售價格

1% 4.94%

5% 24.70%

242

招股說明書

錦綸切片採購價格 1% -3.30%

5% -16.52%

發行人所處行業為化纖行業，行業特點決定原材料佔生產成本比重較高，因

此產品售價與原材料價格均屬於毛利變動的敏感因素，但毛利對產品銷售價格的

敏感性高於對錦綸切片採購價格的敏感性，產品售價每上漲 1%，產品毛利會增

加 4.94%，而錦綸切片採購價格每下降 1%，產品毛利增加 3.30%。

（五）發行人毛利率及變動情況

1、毛利率情況

報告期內，發行人主要錦綸長絲產品的毛利率及綜合毛利率情況如下：

項目 2010年度 2009年度 2008年度

按工藝分產品

HOY 19.55% 14.19% 3.66%

FDY 23.68% 17.52% 4.26%

DTY 18.17% 19.04% 9.52%

按性能分產品

普通絲 19.78% 14.82% 5.78%

差別化、功能性絲 20.53% 19.41% 7.77%

綜合毛利率 20.24% 17.35% 6.81%

註：1、毛利率根據主營業務收入與主營業務成本計算確定，下同。

2、發行人生產的 POY原絲主要用於再加工生產 DTY錦綸長絲，每年對外銷售金額較少，

對公司毛利貢獻率很小，此處主要列示HOY、FDY和 DTY三種錦綸長絲產品的毛利變化情況。

報告期內，受 2008年國際金融危機導致原材料價格和產品售價大幅波動的

影響，發行人 2008年度綜合毛利率水平較低；隨著化纖行業擺脫金融危機影響、

行業景氣度上升，受益於公司生產規模擴大帶來的規模效應、原材料成本上升的

滯後效應和高附加值差別化產品銷售比重的增加，2009年-2010年，發行人產品

毛利率水平大幅提高並持續上升，盈利能力明顯增強。

從產品結構上看，發行人毛利率具有以下兩個特點：

（1）FDY、DTY錦綸長絲報告期內平均毛利率水平較高。主要是由於 FDY

採用近幾年新興的全牽伸紡絲工藝生產，工藝流程較為複雜，其產品質量和檔次

243

招股說明書

較高，且發行人生產的 FDY產品以毛利率較高的差別化錦綸長絲為主；而 DTY

屬於後紡產品，在 POY錦綸長絲基礎上通過加彈工藝再加工進行生產，其毛利

率涵蓋了紡絲工藝與加彈工藝兩個生產過程產生的利潤。

（2）差別化、功能性錦綸長絲報告期內平均毛利率水平顯著高於普通錦綸

長絲。差別化、功能性錦綸長絲技術含量較高，在產品性能、織物感官效果和紡

織應用領域等方面與普通錦綸長絲存在明顯差異，具備較高的產品附加值，因此

毛利率水平高於普通錦綸長絲。

2、綜合毛利率變化原因分析

報告期內，發行人綜合毛利率變化情況具體如下：

項目 2010年度 2009年度 2008年度

單位售價（元/kg）① 26.71 19.73 24.53

單位售價增長率 35.38% -19.57% -

單位成本

（元/kg）

單位原材料成本② 17.86 13.16 19.44

單位原材料成本增長率 35.71% -32.30% -

單位製造成本③ 3.45 3.14 3.42

其中：輔料成本 0.96 0.94 1.06

人工成本 0.40 0.29 0.29

燃料動力成本 1.37 1.19 1.26

折舊 0.64 0.62 0.70

其他 0.08 0.10 0.11

小計④ =②+③ 21.31 16.30 22.86

單位產品毛利（元/kg） ⑤=①-④ 5.40 3.43 1.67

綜合毛利率 20.24% 17.35% 6.81%

（1）單位售價變動原因分析

受 2008年第四季度爆發的國際金融危機影響，歐美國家經濟環境急劇惡化，

導致紡織品消費需求銳減，下遊紡織品行業需求萎縮迅速傳導至化纖行業，使得

紡織用化纖產品價格在 2008年第四季度出現快速下跌；2009年第二季度起，受

益於各國經濟刺激計劃的出臺，特別是我國相繼發布《紡織工業調整和振興規劃》

等促進紡織行業大力發展的產業政策，使得紡織行業逐步復甦並恢復增長，帶動

化纖產品價格穩步回升，特別是 2010年下半年以來，棉花供應緊缺、價格上漲

帶動錦綸長絲市場需求快速擴張，產品價格持續上漲，至 2010年末，主要錦綸

長絲產品價格已超過金融危機前的水平。報告期內，公司產品平均售價與化纖工

244

招股說明書

業協會統計的錦綸長絲主要品種市場價格走勢如下圖所示：

2008年第四季度至 2010年，錦綸長絲產品價格走出了一波觸底回升的「U」

型行情，經歷 2008年第四季度快速下跌後，2009年第二季度起逐步恢復上漲，

但 2009年度公司產品平均單位售價相比 2008年度仍下跌 19.57%；2010年度，

隨著化纖行業景氣度上升，下遊紡織行業需求旺盛，錦綸長絲產品價格持續上漲，

使得全年平均售價相比 2009年度大幅上漲 35.38%。

（2）單位銷售成本變動原因分析

發行人單位銷售成本由原材料成本和單位製造成本組成，報告期內單位製造

成本基本保持穩定，單位銷售成本的變化主要由原材料價格波動造成。在國際金

融危機影響下，一方面下遊紡織品行業需求銳減，錦綸纖維產品價格下跌的傳導

效應導致錦綸切片價格同步下跌；另一方面國際原油價格在短期內的大幅下跌又

進一步促進了石油產業鏈下遊產品己內醯胺及錦綸切片價格的下跌。在上述因素

的共同作用下，2008年第四季度至 2010年末，錦綸切片市場價格呈現出與錦綸

長絲產品價格相同的行情走勢。

245

招股說明書

與產品售價變化相同，2009年第二季度起公司錦綸切片採購價格恢復上漲，

但全年採購均價相比 2008年仍出現下跌，下跌幅度達 32.30%；2010年度，隨著

行業景氣度上升，市場需求旺盛，錦綸切片採購價格持續上漲，使得全年採購均

價相比 2009年度大幅增長 35.71%。

（3）毛利率變動原因分析

報告期內，發行人毛利率的變化主要是由於單位售價、單位銷售成本變動幅

度不同所致，具體如下：

項目 2010年度 2009年度 2008年度

單位售價變動幅度 35.38% -19.57% -

單位銷售成本變動幅度 30.74% -28.68% -

毛利率 20.24% 17.35% 6.81%

A．2009年毛利率上升原因

2009年度毛利率較 2008年度上升 10.54個百分點。主要原因是在國際金融

危機背景下，隨著經濟刺激政策及振興紡織行業的產業政策出臺，2009年第二

季度起，錦綸行業產品售價和原材料價格止跌回升，但全年平均價格與 2008年

相比仍有較大幅度下降，且 2009年度公司產品單位銷售成本下降幅度遠高於單

位售價降幅。2009年度，發行人產品單位銷售成本下降幅度達 28.68%，超過了

單位售價 19.57%的降幅，使得公司 2009年度毛利率較 2008年度大幅增加。

B．2010年毛利率上升原因

2010年度，化纖行業景氣度上升，錦綸市場需求旺盛，產品價格持續上漲，

特別是 2010年下半年由於棉花市場供應緊張，推動化纖替代品的市場需求大幅

246

招股說明書

增加，同時隨著公司產品差別化率的提高，錦綸長絲平均銷售價格相比 2009年

度上漲 35.38%，超過同期單位銷售成本的上漲幅度，導致毛利率上升 2.89個百

分點。

3、按工藝分產品毛利率變化原因分析

報告期內，受產品銷售價格和原材料成本變動的影響，基於各類產品市場需

求變化和產品內部差別化率的差異，HOY、FDY、DTY錦綸長絲產品各自毛利

率呈現不同程度的波動，具體變化情況如下：

項目 2010年度 2009年度 2008年度

HOY

單位售價（元/kg） 25.14 18.09 23.24

單位售價增長率 38.97% -22.16% -

單位成本（元/kg） 20.23 15.52 22.39

單位成本增長率 30.35% -30.68% -

毛利率 19.55% 14.19% 3.66%

FDY

單位售價（元/kg） 27.83 19.86 23.38

單位售價增長率 40.13% -15.06% -

單位成本（元/kg） 21.24 16.38 22.39

單位成本增長率 29.67% -26.84% -

毛利率 23.68% 17.52% 4.26%

DTY

單位售價（元/kg） 26.92 20.74 25.84

單位售價增長率 29.80% -19.76% -

單位成本（元/kg） 22.02 16.79 23.38

單位成本增長率 31.15% -28.19% -

毛利率 18.17% 19.04% 9.52%

註：分產品毛利率採用各類產品主營業務收入和主營業務成本的合計數計算，下同。

由於發行人各類民用錦綸長絲產品在原材料、生產工藝流程及應用領域方面

不存在實質區別，因此其單位售價和單位成本變動的影響因素大體一致，變動情

況也具有一定的趨同性：雖然錦綸長絲產品市場價格和原材料價格在 2008年第

四季度出現快速下跌後，2009年逐步企穩回升，但各類產品全年平均單位售價

與單位成本相比 2008年度仍出現較大降幅；2010年度，錦綸長絲產品市場價格

與原材料價格在 2009年基礎上繼續保持上漲趨勢，使得各類產品全年平均單位

售價和單位成本相比 2009年度出現大幅上漲。

（1）HOY毛利率變化原因分析

報告期內，HOY毛利率變化與公司綜合毛利率變化情況一致，呈持續上升

247

招股說明書

趨勢。2009年度產品單位銷售成本下降幅度達 30.68%，超過單位售價降幅，導

致毛利率上升；2010年度，產品單位售價大幅上升，超過同期單位銷售成本上

漲幅度，使得毛利率進一步提高。

（2）FDY毛利率變化原因分析

與其他產品相比，報告期內 FDY毛利率波動幅度較大，主要原因是發行人

生產的 FDY錦綸長絲以高端產品為主，主要用於製作高檔服裝面料，其下遊紡

織品以出口居多，產品價格對宏觀經濟和行業景氣的彈性較大。2009年以來，

隨著經濟復甦、化纖行業景氣度上升，下遊紡織行業對高端產品需求增加，產品

價格回升較快、幅度較大，使得 2009年度平均價格下跌幅度低於其他產品，而

2010年度產品價格上漲幅度高於其他錦綸長絲產品。總之，FDY錦綸長絲由於

其特殊的應用領域，需求彈性較大，其產品價格相對宏觀經濟環境與行業景氣度

變化更為敏感，導致報告期內 FDY產品毛利率上漲幅度較大。

（3）DTY毛利率變化原因分析

與其他錦綸長絲產品不同，2010年度 DTY產品單位售價上漲幅度小於單位

成本上漲幅度，使得毛利率相比 2009年度略有下降。主要原因是公司 DTY錦綸

長絲下遊客戶多為內衣、織襪企業，產品以出口為主，但相關企業與國外客戶大

多籤訂中長期訂單，需求相對穩定，產品價格對於市場環境變化的敏感性較小；

同時與市場上同類產品相比，公司銷售的 DTY錦綸長絲產品品質和檔次差距不

明顯，市場競爭較為充分，使得產品售價上漲幅度低於其他錦綸長絲產品，在成

本上漲情況下，毛利率基本保持穩定。

4、按性能分產品毛利率變化原因分析

報告期內，公司普通錦綸長絲產品與差別化、功能性錦綸長絲產品單位售價、

單位成本及毛利率變化情況如下：

項目 2010年度 2009年度 2008年度

普通絲

單位售價（元/kg） 25.83 18.98 24.18

單位售價增長率 36.09 -21.51% -

單位成本（元/kg） 20.72 16.17 22.78

單位成本增長率 28.14 -29.02% -

毛利率 19.78% 14.82% 5.78%

差別化、單位售價（元/kg） 27.31 20.38 24.87

248

招股說明書

功能性絲單位售價增長率 34.00% -18.05% -

單位成本（元/kg） 21.70 16.43 22.94

單位成本增長率 32.08% -28.38% -

毛利率 20.53% 19.41% 7.77%

報告期內，發行人生產的普通絲與差別化、功能性絲單位售價和單位成本的

變動趨勢基本一致，其毛利率變化情況及影響因素與公司綜合毛利率變化情況及

影響因素相同。其中，差別化、功能性絲因其獨特性能，在應用方面具備一定的

不可替代性，因此在行業景氣下降和上升時，其售價波動幅度相比普通絲較小，

毛利率受宏觀經濟環境變化的影響略小於普通絲，盈利穩定性較好；但由於公司

差別化、功能性錦綸長絲產品所需原材料大部分來自國外進口，受國內錦綸切片

反傾銷政策影響，2010年度公司進口原材料成本上漲幅度較大，導致產品單位

成本上漲幅度超過普通錦綸長絲，因此與普通錦綸長絲相比， 2010年度差別化、

功能性錦綸長絲毛利率上升幅度較小。

5、與同行業上市公司毛利率比較

發行人毛利率與同行業上市公司對比結果如下：

年份美達股份華潤錦華新鄉化纖南京化纖

行業

平均值

發行人

2010年 -----20.24%

2009年 7.29% 13.47% 21.41% 21.43% 15.90% 17.35%

2008年 1.31% 12.41% -4.59% 0.57% 4.76% 6.81%

註：2008年行業平均毛利率計算剔除毛利率為負值的上市公司樣本。

由上表可見，報告期內同行業上市公司毛利波動情況與發行人相似，2008

年度受國際金融危機影響，化纖行業上市公司平均毛利率水平較低，2009年度

隨著國內經濟轉好和紡織行業振興，行業內上市公司盈利水平逐漸恢復。與同行

業上市公司相比，2008年以來，隨著發行人生產規模擴大和產品差別化率的提

高，公司毛利率均高於行業平均水平，表明發行人相比同行業競爭對手具備較強

的盈利能力。

6、按一般生產經營狀態下對應的原材料市場價格對發行人2009年度和2010

年度毛利率的測算

2009年初，受國際金融危機影響，錦綸切片價格下跌至歷史低位，為提高

249

招股說明書

企業經營效益，發行人適時增加了原材料訂購量。發行人 2009年-2010年各月末

原材料庫存量具體如下：

月份庫存錦綸切片數量（ kg）庫存錦綸切片金額（元）

2009年 1月 1,712,700.00 22,727,306.71

2009年 2月 751,080.00 9,900,330.20

2009年 3月 1,767,280.00 20,366,928.13

2009年 4月 2,509,980.00 28,648,883.52

2009年 5月 1,904,400.00 22,201,627.23

2009年 6月 2,769,960.00 34,705,818.32

2009年 7月 4,276,460.00 58,016,005.66

2009年 8月 5,821,480.00 83,003,647.07

2009年 9月 6,498,480.00 95,015,439.22

2009年 10月 6,724,380.00 104,611,202.04

2009年 11月 8,259,060.00 132,815,762.93

2009年 12月 10,798,540.00 175,512,177.39

2010年 1月 11,620,040.00 191,355,275.65

2010年 2月 12,112,800.00 200,446,192.60

2010年 3月 11,699,340.00 195,132,858.18

2010年 4月 11,252,020.00 197,428,617.40

2010年 5月 11,878,320.00 218,442,541.32

2010年 6月 10,784,560.00 200,758,343.76

2010年 7月 9,108,530.00 171,205,809.83

2010年 8月 10,487,460.00 198,341,115.73

2010年 9月 9,545,120.00 181,032,300.82

2010年 10月 9,810,620.00 186,507,641.58

2010年 11月 6,316,327.16 123,407,905.61

2010年 12月 11,163,581.16 222,417,488.04

2009年上半年，發行人各月末錦綸切片庫存量低於安全庫存水平，主要原

因是受到 2008年第四季度以來錦綸切片價格大幅下跌的影響，公司減少了錦綸

切片採購量，降低了原材料庫存水平。隨著錦綸切片價格的止跌回升，發行人於

2009年上半年逐漸增加原材料訂貨量，並於 2009年 7月起陸續到貨，因此公司

儲備原材料主要影響 2009年下半年及 2010年的利潤率。

由於公司大部分原材料從國外採購，從籤訂訂單至原材料到貨通常需要 1-2

個月的採購周期，即使在不採取儲備原材料的一般生產經營狀態下，發行人也需

要維持平均 1個半月左右的安全庫存量，所以正常情況下公司生產領用的原材料

250

招股說明書

應在一個半月前入庫；而公司如果增加儲備原材料將延長原材料庫存周期，即生

產過程中每月領用的原材料其實際庫存時間將超過正常狀態下的 1個半月。因

此，可以認為公司每月原材料發出成本與一個半月前的原材料入庫成本之間的差

額等同於公司因儲備原材料而增加的毛利。具體測算如下：

2009年度利潤率測算

單位：元

月份 Q（kg） C C1 C2 K L

毛利差異

Q*(K-L)

1月 1,779,302.75 11.80 10.53 18.37 14.45 12.73 3,060,400.73

2月 3,067,581.71 10.88 11.80 10.53 11.17 11.84 -2,070,617.65

3月 3,803,723.54 11.03 10.88 11.80 11.34 11.23 418,409.59

4月 4,258,747.81 11.24 11.03 10.88 10.96 11.25 -1,256,330.60

5月 2,688,095.39 11.88 11.24 11.03 11.14 11.67 -1,438,131.03

6月 3,484,942.87 13.22 11.88 11.24 11.56 12.91 -4,704,672.87

7月 4,090,469.43 14.24 13.22 11.88 12.55 13.74 -4,867,658.62

8月 4,037,477.49 15.00 14.24 13.22 13.73 14.51 -3,149,232.44

9月 2,582,111.56 15.38 15.00 14.24 14.62 14.90 -722,991.24

10月 3,858,798.20 17.29 15.38 15.00 15.19 15.75 -2,160,926.99

11月 3,362,603.35 16.65 17.29 15.38 16.34 15.88 1,529,984.52

12月 3,763,650.12 16.34 16.65 17.29 16.97 16.05 3,462,558.11

註：Q代表當月產品銷售數量；C代表當月單位原材料入庫成本；C1代表前一個月單位原

材料入庫成本；C2代表前兩個月單位原材料入庫成本； K=(C1+C2)/2，代表前一個半月單位

原材料入庫成本；L代表當月原材料發出成本；下同。

由上表測試結果可見，自 2009年 3月起，每月原材料入庫成本和發出成本

總體上均呈現上漲趨勢，但由於公司增加採購的原材料到貨時間主要集中在

2009年下半年，儲備原材料對毛利的貢獻在 2009年 11月、12月才開始顯現，

全年其他月份原材料庫存周期的延長並未實際帶來毛利的增加。2009年 11-12

月，公司因儲備原材料增加毛利 499.25萬元，使得全年毛利率上升 0.6個百分點。

2010年度利潤率測算

單位：元

月份 Q（kg） C C1 C2 K L

毛利差異

Q*(K-L)

1月 3,870,914.42 16.89 16.34 16.65 16.50 16.16 1,296,756.33

2月 1,766,785.50 16.89 16.89 16.34 16.62 16.56 97,173.20

251

招股說明書

3月 2,944,642.24 17.76 16.89 16.89 16.89 17.20 -912,839.09

4月 3,507,748.47 20.88 17.76 16.89 17.33 17.51 -648,933.47

5月 4,024,965.14 20.25 20.88 17.76 19.32 17.95 5,514,202.24

6月 3,111,445.80 20.12 20.25 20.88 20.57 18.74 5,678,388.59

7月 3,507,159.05 19.61 20.12 20.25 20.19 18.74 5,067,844.83

8月 4,246,419.99 19.00 19.61 20.12 19.87 18.66 5,116,936.09

9月 2,410,574.47 19.74 19.00 19.61 19.31 19.16 349,533.30

10月 3,636,801.26 20.92 19.74 19.00 19.37 19.35 72,736.03

11月 3,561,217.14 21.17 20.92 19.74 20.33 19.35 3,489,992.80

12月 2,837,392.36 20.47 21.17 20.92 21.05 20.54 1,432,883.14

由上表測試結果可見，發行人儲備原材料對利潤率的貢獻在 2010年度較為

明顯，相比正常採購原材料的時間周期，因儲備原材料導致 2010年度公司毛利

增加 2,655.47萬元，使得 2010年度毛利率上升 2.52個百分點。

測算結果表明，雖然 2009年以來公司原材料平均採購價格整體呈上升趨勢，

但受到錦綸切片品質差異、發出存貨計價方法等因素影響，各月原材料實際採購

價格和單位原材料發出成本存在高低波動，與一個半月前的原材料入庫成本理論

值之間的差異呈不規則變化，因此儲備原材料對利潤率的實際貢獻存在不可量化

的因素。發行人各期原材料採購均按照當時的市場價格交易，公司管理層只是根

據錦綸切片市場價格波動情況採取了靈活的原材料庫存管理政策，由此帶來的利

潤增加體現了管理層的經營能力。

2010年以來，隨著錦綸行業產品售價和原材料價格止跌回升，以及徵收反

傾銷稅對進口原材料成本的影響，公司有能力維持現有利潤率並繼續保持業績增

長，具體分析如下：

（1）錦綸行業上下遊利潤空間相對穩定，受採購與生產周期時間差影響，

在產品售價與原材料價格上漲過程中，公司利潤水平會相應提升

己內醯胺、錦綸切片等錦綸產業鏈上下遊的化工原料屬於大宗商品，其價格

透明度較高，經過多年發展，化纖、紡織行業上下遊原料與產品之間已經形成了

比較穩定的價格空間，原材料與產品價格基本保持同步變動，且行業上下遊之間

價格傳導迅速。

報告期內，雖然錦綸行業原材料與產品價格波動幅度較大，但基本保持同步

平行變動，發行人主要通過錦綸切片即期市場公開報價及時調整當期錦綸長絲銷

252

招股說明書

售價格。由於從原材料訂貨至產品銷售存在採購和生產周期，因此在產品銷售過

程中，對應的原材料成本的增加滯後於產品銷售價格的上漲，在原材料價格與產

品價格同步上升時，有助於增加錦綸長絲生產企業的利潤水平，提升經營業績。

2010年以來，錦綸切片與錦綸長絲價格一直處於穩步上升過程中，特別是

2010年下半年隨著棉花價格的大幅上漲，民用錦綸長絲在民用紡織品生產領域

作為棉紗的第一替代品，產品價格隨之大幅攀升，使得公司 2010年利潤水平相

比 2009年大幅增加，實現了業績增長。

2008年-2010年已內醯胺、錦綸切片與錦綸長絲價格走勢

（2）進口錦綸切片徵收反傾銷稅對公司利潤率存在一定影響，但公司通過

上調產品價格彌補了原材料進口成本的增加

2010年 4月 20日，商務部裁定對原產於美國、歐盟、俄羅斯和臺灣地區的

進口錦綸 6切片徵收反傾銷稅。2010年，發行人生產所需原材料有 65%左右通

過進口解決，其中 45%左右來自臺灣地區的三家供應商，徵收的反傾銷稅率最高

為 4.3%，不到 20%的原材料從歐盟進口，徵收的反傾銷稅率為 8.2%。根據商務

部裁定的反傾銷稅率，2010年度發行人進口原材料的反傾銷稅金額合計為

2,535.36萬元，佔同期主營業務成本的比例為 3.02%；而發行人通過上調產品價

格彌補了反傾銷稅帶來的進口原材料成本的增加，2010年度公司產品平均銷售

價格累計上調幅度為 37.16%。

公司進口原材料的採購款全部採用美元結算，隨著人民幣匯率的升值，未來

253

招股說明書

公司進口原材料的實際成本將進一步下降；同時，2010年以來，國產錦綸切片

產能快速增加，國內企業生產技術水平和錦綸切片質量顯著提升，未來公司可通

過增加國內錦綸切片的採購量減少對進口原材料的依賴，進一步降低反傾銷稅對

公司原材料成本的影響。

（3）募集資金投資項目的投產將提升公司產品差別化率，增加產品附加值，

促進公司產品綜合毛利率的上升

報告期內，公司產品銷售收入中差別化、功能性錦綸長絲平均佔比為

55.94%，對銷售毛利的貢獻率平均達 60.84%。差別化、功能性錦綸長絲由於其

產品附加值較高，具有一定的不可替代性，毛利率普遍高於普通錦綸長絲。未來

一至二年，隨著公司募集資金投資項目的陸續投產，公司差別化、功能性錦綸長

絲比率將大幅提高，從而進一步提升公司產品的綜合毛利率水平。

（六）非經常性損益情況

報告期內，發行人非經常性收益主要為政府補助、固定資產處置收益，非經

常性支出主要為捐贈支出等。2008年度-2010年度歸屬於母公司股東的非經常性

損益淨額分別為 198.38萬元、575.03萬元和 1,338.40萬元，佔歸屬於母公司股

東的淨利潤的比例分別為 35.87%、7.21%和 10.81%。

由於 2008年度受國際金融危機影響經營業績出現大幅下滑導致淨利潤水平

較低，使得 2008年度發行人非經常性損益淨額佔淨利潤的比重較高，但未對公

司經營成果產生實質影響；2009年度和 2010年度，隨著發行人盈利水平的提高，

非經常性損益佔淨利潤的比重較小，公司經營成果對非經常性損益不存在重大依

賴。

三、現金流量分析

（一）總量變動分析

報告期發行人合併現金流量的構成情況如下：

單位：萬元

項目 2010年度 2009年度 2008年度

一、經營活動產生的現金流量淨額 16,484.39 4,359.41 -4,439.42

254

招股說明書

二、投資活動產生的現金流量淨額 -29,111.19 -5,404.78 -7,521.95

三、籌資活動產生的現金流量淨額 14,475.80 7,953.23 5,225.25

四、現金及現金等價物淨增加額 1,849.00 6,907.86 -6,736.11

經營活動產生的現金流量方面：2008年-2010年度，發行人經營活動產生的

現金流量淨額分別為-4,439.42萬元、4,359.41萬元和 16,484.39萬元。2008年度

公司經營性現金流量淨流出，主要原因如下：（1）國際金融危機導致發行人產品

市場價格大幅下跌，而採購周期和生產周期內產品價格快速下跌的同時，原材料

成本仍按採購時較高的價格結轉；（2）部分客戶因資金周轉困難，同時公司產銷

規模擴大，為促進產品銷售，發行人適時增加了應收帳款信用期，導致期末應收

帳款餘額增加；上述因素使得發行人當年「銷售商品、提供勞務收到的現金」小

於「購買商品、接受勞務支付的現金」，公司經營活動現金流入不足以彌補現金

流出。2009年度經營活動產生的現金流量淨額與同期營業利潤相比較低，主要

原因是受國際金融危機影響，2009年初錦綸切片價格處於歷史低位，公司在滿

足正常生產需要外，增加了錦綸切片採購量，導致「購買商品、提供勞務支付的

現金」大幅增加，超過了同期營業成本，從而減少了經營活動現金流量淨額。2010

年度發行人銷售收入大幅增長，同時公司加強了期末應收帳款回收工作，並增加

了對原材料供應商的資金佔用，使得「銷售商品、提供勞務收到的現金」大幅增

加，超過了「購買商品、提供勞務支付的現金」的增長幅度，從而增加了經營活

動現金流量淨額。

255

招股說明書

投資活動產生的現金流量方面：2008年度-2010年度，發行人投資活動現金

流量淨額分別為-7,521.95萬元、-5,404.78萬元和-29,111.19萬元，其中，投資活

動現金流出全部為「購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金」，主

要用於擴大生產規模、技改投入和建設募集資金投資項目。2010年度，發行人

投資活動現金淨流出大幅增加，主要是由於募集資金投資項目「年產 4萬噸差別

化錦綸長絲項目」開工建設，導致機器設備、廠房等固定資產投資大幅增加。

籌資活動產生的現金流量方面：2008年度-2010年度，發行人籌資活動現金

流量淨額分別為 5,225.25萬元、7,953.23萬元和 14,475.80萬元。報告期內，公

司籌資活動現金流入主要是銀行流動資金借款，現金流出主要是償還銀行借款與

利息。2009年度籌資活動現金流量淨額較 2008年度增加 52.21%，主要原因是

2009年發行人為儲備原材料增加了銀行借款，使得原材料平均佔用資金餘額較

高，導致 2009年度籌資活動現金流入高於 2008年度，而現金流出低於 2008年

度，相應提高了 2009年度籌資活動現金流量淨額；2010年度籌資活動現金流量

淨額較 2009年度增加 82.01%，主要原因是公司募集資金投資項目於 2010年開

工建設，為籌集建設資金，發行人大幅增加了銀行貸款。

（二）經營性現金流量變動分析

1、經營性現金流量主要科目與利潤表主要科目的比較分析

報告期發行人經營性現金流量主要科目與利潤表主要科目的比較如下：

單位：萬元

項目 2010年度 2009年度 2008年度

銷售商品、提供勞務收到的現金 119,804.34 91,938.95 73,276.76

購買商品、接受勞務支付的現金 95,213.76 82,256.36 74,393.57

經營活動產生的現金流量淨額 16,484.39 4,359.41 -4,439.42

主營業務收入 105,317.80 80,440.74 68,199.86

主營業務成本 84,000.17 66,486.23 63,556.74

淨利潤（歸屬於母公司） 12,380.25 7,971.16 553.00

發行人致力於發展主業，經營活動產生的現金流入一直是公司資金的主要來

源。報告期內，發行人主營業務收入、主營業務成本、淨利潤與經營活動現金流

量流入和流出相比，變動趨勢基本一致。2008年度，發行人購買商品、接受勞

256

招股說明書

務支付的現金高於銷售商品、提供勞務收到的現金，導致經營活動產生的現金流

量淨額為負，與之相對應，2008年度公司主營業務利潤空間大幅收窄，導致淨

利潤水平較低。

2008年度-2010年度，公司「銷售商品、提供勞務收到的現金」分別為

73,276.76萬元、91,938.95萬元和 119,804.34萬元，均高於同期主營業務收入，

表明公司產品銷售收入能及時轉化為現金流入公司，主營業務獲取現金能力及應

收帳款變現能力較強。

2、經營活動淨現金淨流量與淨利潤配比情況分析

報告期內，發行人經營活動產生的現金流量淨額與淨利潤的比較如下：

單位：萬元

項目 2010年度 2009年度 2008年度

經營活動產生的現金流量淨額 16,484.39 4,359.41 -4,439.42

淨利潤 12,380.25 7,971.16 553.00

差異 4,104.14 -3,611.75 -4,992.42

發行人報告期內實現的淨利潤與經營性現金流量淨額的調節關係如下：

單位：元

項目 2010年度 2009年度 2008年度

1、將淨利潤調節為經營活動現金流

量

淨利潤 123,802,493.70 79,711,606.57 5,530,026.84

加：資產減值準備 6,135,170.76 3,337,551.35 10,723,638.19

固定資產折舊、油氣資產折耗、生

產性生物資產折舊

28,223,718.44 28,549,830.63 23,214,847.56

無形資產攤銷 1,329,261.13 174,447.01 157,931.04

長期待攤費用攤銷 395,447.84 508,132.68 91,024.80

處置固定資產、無形資產和其他長

期資產的損失（收益以「－」號填列）

13,300.50 -95,400.00 -

財務費用（收益以「－」號填列） 27,081,731.89 20,990,708.49 14,796,563.62

遞延所得稅資產減少

（增加以「－」號填列）

-1,595,151.29 316,771.34 -1,224,476.77

存貨的減少（增加以「－」號填列） -42,046,189.67 -142,873,414.91 8,873,829.65

經營性應收項目的減少

（增加以「－」號填列）

-40,270,056.70 -88,143,336.21 -68,338,288.99

經營性應付項目的增加

（減少以「－」號填列）

61,774,198.12 141,117,173.92 -38,219,270.49

257

招股說明書

經營活動產生的現金流量淨額 164,843,924.72 43,594,070.87 -44,394,174.55

報告期內，受國際金融危機影響，發行人經營業績出現較大波動，經營活動

產生的現金流量淨額與淨利潤存在一定差異，具體分析如下：

（1）2008年度經營活動產生的現金流量淨額與淨利潤的關係

2008年度，發行人一方面擴建生產線增加了產品產量，另一方面在國際金

融危機影響下，公司部分客戶資金周轉出現困難，為促進產品銷售公司適度延長

了客戶應收帳款信用期，導致經營性應收項目餘額較高，年末應收票據和應收帳

款相比年初分別增長 1,119.56萬元和 5,464.06萬元，增幅達 233.42%和 76.09%。

同時，由於錦綸切片價格在短期內快速下跌，公司主動減少了原材料採購量，經

營性應付項目大幅減少，年末應付帳款較相比年初減少 3,390.16 萬元，降幅達

39.19%。

公司經營性應收項目的增加和經營性應付項目的減少合計金額大於資產減

值準備、固定資產折舊和融資活動相關的財務費用合計金額，導致公司經營活動

產生的現金流量淨額低於同期淨利潤。

（2）2009年度經營活動產生的現金流量淨額與淨利潤的關係

2009年度錦綸切片價格呈緩慢上升趨勢，發行人適當增加原料庫存， 2009

年末公司存貨增加 14,287.34萬元，經營性應付項目相應增加 14,111.71萬元；同

時，公司新增產能釋放，銷售規模擴大，應收票據和應收帳款分別增長 3,436.20

萬元和 1,403.35萬元，原料採購相關預付款項增加 2,488.06萬元。

公司經營性應收項目和存貨的增加金額大於固定資產折舊、融資活動相關的

財務費用及經營性應付項目增加的合計金額，導致公司經營活動產生的現金流量

淨額低於同期淨利潤。

（3）2010年度經營活動產生的現金流量淨額與淨利潤的關係

由於 2010年末各主要銀行緊縮銀根，暫停了票據貼現業務，導致公司期末

存在大量未貼現應收票據，使得 2010年末應收票據較年初增長 4,313.26萬元，

增幅達 85.66%，相應增加了公司經營性應收項目金額；同時，公司為募集資金

投資項目投產進行原材料備貨，導致 2010年末公司存貨增加 4,204.62萬元，但

公司原材料採購過程中賒購比例較大，增加了對供應商的資金佔用，使得 2010

258

招股說明書

年末應付帳款相比 2009年末增長 123.36%，導致經營性應付項目增加 6,177.42

萬元。

公司經營性應收項目和存貨的增加金額小於固定資產折舊、融資活動相關的

財務費用及經營性應付項目增加的合計金額，導致公司經營活動產生的現金流量

淨額高於同期淨利潤。

綜上所述，報告期內發行人經營性現金流量出現較大波動，除受到國際金融

危機影響外，與公司產銷規模擴張、會計分期及原材料採購政策調整等因素密切

相關，未對公司正常生產經營和資金周轉造成不利影響，從持續經營角度看，發

行人的經營性現金淨流量與淨利潤是匹配的。

3、其他經營性現金流量科目分析

單位：萬元

項目 2010年度 2009年度 2008年度

收到其他與經營活動有關的現金 2,267.90 1,036.86 667.47

支付的各項稅費 2,996.90 1,785.94 2,156.09

支付其他與經營活動有關的現金 4,816.69 2,751.03 480.17

（1）2008年度支付的各項稅費較高原因分析

2008年度發行人支付的各項稅費較高主要是由於 2008年 1-9月公司盈利情

況較好，向稅務機關預繳企業所得稅達 972.17萬元，雖然在第四季度受金融危

機影響公司經營出現較大虧損導致全年實際淨利潤較低，但稅務機關是在 2009

年初彙算清繳完成後向公司支付退稅款，導致 2008年度發行人在淨利潤較低情

況下支付的企業所得稅高於 2009年度。

（3）2009年度和 2010年度支付其他與經營活動有關的現金較高原因分析

發行人 2009年度支付其他與經營活動有關的現金主要是購買募集資金投資

項目用地支付的土地保證金；2010年度支付其他與經營活動有關的現金主要是

研發經費和發行人為進口原材料向海關預繳的進口關稅、增值稅和反傾銷稅以及

因向北京中紡物產貿易有限公司購買原材料造成的預付款損失等其他往來款。

四、重大資本性支出情況分析

（一）報告期內重大資本性支出

259

招股說明書

報告期內，發行人發生的重大資本性支出主要是根據公司發展規劃，為擴大

生產規模、提高產品品質而擴建生產線、進行技改投入所需的固定資產投資以及

購買募集資金投資項目所需機器設備、土地及建設廠房的支出。2008年度-2010

年度，發行人購買機器設備、土地及建設廠房的資本性支出情況如下：

單位：萬元

項目 2010年度 2009年度 2008年度

購買機器設備 27,511.47 4,455.67 9,623.87

建設廠房 13,276.08 120.00 203.45

購買土地 2,238.18 --

合計 43,025.73 4,575.67 9,827.32

（二）未來可預見的重大資本性支出計劃

截至本招股說明書籤署日，除本次發行募集資金有關投資外，發行人無可預

見的重大資本性支出計劃，募集資金投資項目對發行人主營業務和經營成果的影

響請參見本招股說明書第十三節「募集資金運用」。

五、財務狀況和盈利能力的未來趨勢分析

（一）發行人主要財務優勢

1、發行人作為外商投資企業和國家火炬計劃重點高新技術企業，享受國家

稅收優惠政策，2008年度、2009年度的企業所得稅減半按 12.5%的稅率計繳，

2010年度公司按高新技術企業享受企業所得稅率為 15%的優惠政策。

2、發行人資產質量優良，無非經營性資產和或有負債，潛在風險小。固定

資產成新率高，生產設備技術先進，生產能力逐步擴大，為公司持續穩定的發展

提供了有力保證。

3、發行人產品質量在行業內處於領先地位，樹立了良好的品牌形象，並建

立了獨特的銷售渠道，面向市場、貼近客戶，使公司能根據下遊客戶需求變化情

況及時調整生產；同時，公司與主要客戶建立長期穩定的良好業務關係，保障了

銷售貨款的及時回籠。截至 2010年末，公司應收帳款帳齡全部在一年以內，報

告期內未發生壞帳。

4、發行人各項財務制度健全，內部控制制度較為完善，在財務運營方面保

持了很好的獨立性，業務管理水平較高，為公司的持續經營提供了切實保障。

260

招股說明書

5、發行人資信良好，與當地銀行保持了長期穩定的合作關係，在銀行擁有

良好的信用記錄和較高的授信額度，未發生過逾期償還銀行借款的情況。

（二）發行人主要財務困難及對策

發行人目前面臨的主要困難是民用錦綸長絲產品，特別是差別化、功能性錦

綸長絲產能嚴重不足，急需擴大生產規模，同時原材料採購需要佔用大量的流動

資金，發行人現有資金無法充分滿足公司生產、經營、產能擴張的資金需求。報

告期內，除自身積累外，發行人主要通過銀行貸款、客戶提供的商業信用補充業

務擴展所需資金，導致公司資產負債率較高，僅靠銀行借款、客戶提供的商業信

用等方式籌集資金，發行人未來的業務規模和成長速度將受到制約。

為克服上述困難，發行人將充分利用資本市場的融資功能，嘗試通過公開發

行股票方式融資，擴大資本實力，滿足業務發展需要，實現資金來源與項目需求

相匹配，進一步優化財務結構，降低籌資成本。

（三）財務狀況和盈利能力的未來趨勢分析

未來幾年，下列因素決定了發行人仍將具有良好的財務狀況和持續盈利能

力：

1、世界錦綸產業向中國轉移和產業發展規劃為發行人帶來良好的發展前景

全球錦綸長絲行業和其它化纖品種一樣，也進入了調整和重組時期，歐美、

日韓等錦綸工業傳統強國由於企業機器設備老舊，成本提高而陸續關閉，逐步退

出了常規化纖品種的生產；相對而言，國內錦綸長絲行業的設備更為先進，生產

效率更高，成本優勢和對國外產品的替代性也開始突顯，逐步承接了錦綸產業的

轉移，成為推動世界錦綸工業迅速發展的主要動力。在「十一五」期間，我國錦

綸工業發展較快，2009年國內錦綸長絲產量達 137.27萬噸，位居世界第一，並

仍將保持較快的增長勢頭，預計到 2015年中國錦綸纖維產量將達到 185萬噸，

將比 2009年增長 35%，我國已經逐步成為全球錦綸長絲主要供應地。中國化纖

工業協會「十二五」發展規劃草案及 2020年發展綱要指出：採用先進適用的技

術、高新技術改造和提升傳統化纖工藝、裝備及自動化控制水平，實現錦綸產品

柔性化、多樣化、高效化生產，提高附加值，加快多功能、差別化纖維的研發和

紡織產品一條龍的應用開發，將化纖差別化率提高到 50%左右，完成錦綸生產大

261

招股說明書

國向錦綸生產強國轉變的過程。

發行人作為國內高端民用錦綸長絲的主要供應商，將把握這一歷史機遇，通

過募集資金投資項目的實施，進一步提升公司市場份額，提高產品的差別化率，

使公司的業務規模和盈利能力邁上新臺階。

2、新產品研發與產品差別化率的提高將為發行人貢獻穩定利潤

發行人作為我國民用錦綸長絲行業的國家火炬計劃高新技術企業，擁有浙江

省錦綸行業唯一的省級企業技術中心，在技術研發方面具有突出優勢，先後開發

了 30多個系列具有自主智慧財產權的民用錦綸長絲新產品，在差別化、功能性錦

綸纖維領域取得了突出的研究成果，先後承擔了多項國家火炬計劃項目、國家重

點新產品項目、省級重大科技攻關項目和省級新產品項目。持續的新產品研發與

產業化應用，配合募集資金投資項目的實施，將不斷提高公司產品的差別化率，

生產出更多的高附加值產品，為發行人未來發展貢獻穩定利潤。

3、優質的客戶資源及其規模擴張成為發行人持續盈利的保證

發行人立足於民用錦綸長絲的高端市場，公司產品以其優異的品質和高性價

比，在高速經編、高速緯編、功能性面料等下遊領域得到廣泛認可，獲得了優質

客戶的青睞。發行人主要客戶均為內衣、襪業、花邊等下遊紡織品行業細分領域

的龍頭企業，以及為國內外各知名品牌服飾提供面料加工的大型紡織集團，公司

客戶在其各自所專注的紡織品生產領域均具備較強的競爭優勢和良好的發展前

景；同時，部分主要客戶不斷做大做強，產能擴張趨勢明顯，從而進一步拓展了

公司產品的市場需求，保證了新增產能的消化及未來盈利水平的可持續性。

262

招股說明書

第十二節業務發展目標

一、發展計劃

（一）發展戰略

未來幾年，發行人將抓住我國錦綸工業著力增強自主創新能力、加快行業結

構調整和產業升級、大力發展差別化和功能性纖維、積極引導生產向大公司、大

企業集團集中和全球錦綸產業向中國大陸轉移的歷史性機遇，依託發行人多年來

在錦綸製造行業積累的技術、管理、裝備、品牌等優勢，加強研發、拓展市場、

增強自主創新能力，培育和提升核心競爭力，實施產量規模化、產品差別化系列

化、市場高端化、品牌國際化的差異化競爭策略，在 3-5年內將發行人建設成為

國內最大、國際領先的差別化錦綸纖維研發與製造企業。

（二）發行人當年和未來兩年的發展計劃

1、產品開發計劃

（1）重點進行「多孔細旦異形錦綸 6纖維」研究開發，突破多孔細旦異形

錦綸 6纖維生產過程中組件使用周期短、毛絲率高、條幹均勻度差及染色均勻差

等技術瓶頸，搶佔市場先機。目前發行人已完成工程技術研究、噴絲板設計及實

驗室模擬紡絲試驗，正積極籌建工業化試驗線進行小批試製及批量生產，為今後

產品的升級換代進行技術儲備。

（2）通過技術創新，不斷完善公司初步建立的「功能性添加劑造粒－共混

紡絲技術平臺」，在解決共混紡絲存在的納米功能性添加劑在母粒化及紡絲過程

中的團聚、功能性添加劑高溫下對聚已內醯胺氨基的破壞、功能性添加劑加入對

纖維摩擦性能改變等共性難題的基礎上，開發具有高附加值的「生物光素錦綸 6

纖維」、「冰絲」、「抗紫外線錦綸 6纖維」及「遠紅外錦綸 6纖維」等功能性產品，

為公司創造更高的經濟效益。

2、產能擴張計劃

隨著國內外市場對差別化錦綸長絲需求的快速增長，發行人的生產能力已明

263

招股說明書

顯不足，產品處於供不應求的狀態。發行人計劃通過本次發行募集資金投資項目

的實施，擴大現有差別化錦綸長絲的生產能力，規劃至 2012年將多孔細旦、超

低旦、超粗旦、吸溼排汗、抗菌除臭、超亮、全消光等差別化錦綸長絲的產能擴

充至年產 6萬噸以上，產品差別化率達到 80%以上。

3、市場拓展計劃

（1）品牌發展

通過多年的優良運作，發行人已在國內外的行業上下遊擁有了較高的知名度

和美譽度，「華鼎牌」民用錦綸長絲被認定為「浙江名牌產品」，「華鼎」商標被

浙江省工商局認定為「浙江省著名商標」，同時公司正在申請「中國馳名商標」。

隨著行業的發展和人們消費水平的提高，公司將繼續強化品牌建設，通過穩

定提升產品質量、參與標準起草、參加國內外專業展會、利用國內外專業媒體加

強宣傳等方式進行品牌推廣；同時，通過自動化辦公手段的運用，加快信息溝通，

繼續提高服務效率和完善服務理念，深化與客戶的戰略結盟關係，進一步提高「華

鼎錦綸」的知名度，打造行業一流企業的形象。

（2）市場拓展

內銷方面，積極建設一支力量雄厚的營銷隊伍，並構建一個覆蓋全國的成熟

營銷網絡。至今，發行人已在國內各專業市場建立了十個直轄銷售處，深入市場

核心，零距離貼近客戶，在此基礎上，公司將不斷的通過學習提高各銷售處營銷

人員的專業素質，完善營銷管理制度，加強績效管理，強化對重點市場、重點客

戶的營銷服務。隨著產能的快速增長，公司計劃在未來二至三年內將內銷隊伍擴

展至十五個直轄銷售處，繼續深耕細作市場，確保銷售通路的暢通和諧，使營銷

隊伍的團結協作能力日臻成熟，營銷網絡達到一個完善穩定的程度，特別是與各

市場的上下遊標杆客戶群建立起一種默契的戰略合作夥伴關係。同時，根據產品

結構的優化配置目標，努力發掘和配合中高端客戶需求，進一步提高中高端產品

的市場份額，使公司的中高端產品的結構比例達到70%-80%。

外銷方面，隨著全球行業市場區域結構的調整，公司將加大力度開闢歐洲、

南美洲、中東、東南亞的出口市場，通過出口市場多元化來提高國際市場佔有率；

同時，優化出口產品結構，增加高附加值產品的出口，必要時將開設境外直轄銷

264

招股說明書

售處，並結合國外的經銷商制度，與經銷商及客戶建立長期戰略合作關係，以鞏

固和深化國際市場。

4、技術開發與創新計劃

（1）發行人將通過加大研發投入，完善創新體系和機制，加速新產品、新

技術的研究開發，以「華鼎錦綸省級企業研發中心」為資源整合平臺，創建精益

研發管理模式下的開放式技術創新模型，在「錦綸 6聚合－紡絲－加彈」領域內，

向全球範圍搜索技術創新與研發成果，不再將研發視為純粹的內部流程活動。公

司將力爭通過各種適宜的模式將行業內新技術、新工藝方面的創新整合起來：第

一、強化研發聯盟，公司將在「聚合－紡絲－織造－染整－成衣」各個領域選擇

技術開發能力較強的公司進行技術合作，組成研發聯盟，推進差別化、功能性紡

織新材料在紡織應用領域的市場化；第二、推動產學研合作，嘗試與紡織類高等

學府以各種形式開展科技合作，充分利用高校的研究力量，將基礎研究委託給高

校，取得高校的研發專利，與高校實驗室合作開發關鍵技術，分享研究成果。

（2）發行人重視科技創新，重視培養自己的研發隊伍。隨著公司規模的不

斷擴大，發行人將不斷健全和完善人才培訓和引進體制，細分、完善企業研發中

心各職能部門的構建；通過對公司內部技術人員進行專業培訓從內部挖掘研發人

才，並引進國內行業尖端人才充實到研發隊伍，始終保持公司研發人員佔公司人

員比例10%以上。具體措施有：第一，與浙江理工大學合作建立「紡織新材料研

究院」，通過研究院每年培養3～4名創新型研發人員，同時利用雙方合作研究

項目以及間接利用理工大學相關課題培養資深研究人員2～3人次/年；第二，申

報成為義烏市經濟開發區博士後科研工作站點之一，利用博士後科研工作站的平

臺，引進在新材料領域有課題的博士後1～2人/年；第三，按公司的發展規劃，

制定科學的人力資源發展規劃，加大力度引進行業內高素質高管人員及核心技術

人員，以此提高整個管理和技術團隊的素質和水平，同時不斷引進對口專業的應

屆大專以上畢業生補充到基層技術隊伍中，配合公司發展規劃的實現；第四，建

立完善教育培訓體系，未來三年，公司將選派 50%以上的高、中層管理人員參加

國家、省級舉辦的專業知識培訓班，選派 20%以上的技術人員參加高水平的專業

培訓或開展與國內外優秀研究機構技術合作，每個季度每個部門開展 1-2 次內

265

招股說明書

部培訓，同時每年聘請國內外專家來公司授課 2-3 次。

（3）發行人注重研發項目管理，制定了《企業技術管理制度》、《研究開

發費用核算制度》及《研發人員績效考核獎勵制度》等項目管理制度。研發工作

已形成項目申報、審批、實施、驗收總結、資料歸檔、產業化及評比獎勵等規範

程序。公司研發中心財務實行獨立核算，研發創新投入軟預算，實現研發投入每

年保持在銷售收入的3%以上。

5、人力資源開發計劃

人力資源是公司的核心資源，發行人將仔細分析人才現狀和未來需求，制定

可行、有競爭力的人力資源開發計劃，為業務發展提供人才保障。

（1）強化內部培訓。發行人將繼續加強員工培訓，對管理人員進行工商管

理知識教育，對技術人員進行專業知識的更新培訓，對普通員工，進行崗位操作

技能培訓。

（2）引進外部人才。按照優化結構和保證發展的原則，計劃引進高端的專

業技術人才和管理人才，充實發行人的人才隊伍，提高發行人管理效率和技術水

平。

（3）完善激勵機制。發行人將進一步完善內部經濟責任制，強化對各職能

部門和子公司的考核。建立激勵約束機制，在績效考核的基礎上，為員工提供所

需要的、同其貢獻度相匹配的報酬和福利待遇，充分調動人才的積極性，發揮人

才的能力。

（4）加強企業文化建設。發行人將致力於企業文化建設，按照「工作上像

一支軍隊，學習上像一座學校，生活上像一個家庭」的理念和要求，重視思想工

作，積極發揮黨、團、工會的作用，切實關心和改善員工的生活待遇，注重培養

和提高員工的技能和職業成長，提高企業的凝聚力，發揚團結奮鬥、創新創業精

神。

6、再融資計劃

除本次公開發行外，發行人將根據自身的發展規劃，合理制定融資計劃，在

利用好上市公司直接融資平臺的同時，通過銀行貸款等其他方式，用好財務槓桿，

不斷優化財務結構，提高資金的使用效率，實現股東價值最大化。

266

招股說明書

7、法人治理結構和組織管理體系調整計劃

發行人將按照《公司法》及《證券法》等法律法規要求，進一步完善公司法

人治理結構，建立有效的決策機制和內部管理機制，實行決策科學化、管理規範

化，執行高效化。

在經營管理上，發行人將進一步完善管理創新機制，根據外部環境的變化和

公司發展的實際情況，適時調整、改善公司經營管理模式和組織結構。同時進一

步強化預算管理、成本控制、質量控制等基礎管理制度，確保內控制度的完整性、

有效性和適用性。

二、實施上述計劃所依據的假設條件

1、發行人所遵循的有關法律、法規無重大變化，國家相關的產業政策、稅

收政策不發生重大不利變化；

2、國家宏觀經濟繼續平穩發展；

3、紡織行業振興規劃有效推進。

4、本次股票發行上市能夠成功，募股資金順利到位，募集資金投資項目能

夠順利實施；

5、發行人現有管理層、核心技術人員繼續保持穩定性；

6、發行人各項內部控制制度持續有效，未發生因監控、防範不利導致的重

大損失；

7、無其他人力不可抗拒及不可預見因素造成的災難。

三、實施計劃可能面臨的主要困難

首先，上述計劃的實施，需要投入大量資金，依靠銀行貸款有一定困難；如

果依靠自身利潤積累，發行人很可能會喪失寶貴的發展機會。因此本次公開發行

股票並上市對發行人的快速、健康、持續發展十分重要。

其次，隨著發行人的快速發展，發行人對各類高層次人才的需求將擴大，尤

其是技術、管理、市場營銷方面的人才，發行人將在發展中面臨人力資源儲備不

足的壓力。

再次，隨著發行人規模快速成長，生產能力急速提升，發行人的現有管理模

267

招股說明書

式以及資源配置等體系將面臨更大的挑戰。

四、業務計劃與現有業務的關係

上述業務發展計劃是在現有業務基礎上，根據發行人發展戰略和經營目標制

定的。發展計劃的實施將從總體上提高發行人的實力，優化公司產品結構，促進

公司技術水平的提升和市場競爭力的提高。

現有業務將推動上述發展計劃順利實現。發行人目前的品牌知名度、技術水

平、市場銷售網絡、管理經驗都是在現有業務的拓展中穩步積累起來的，發行人

的行業優勢地位為發展計劃的實施打好了堅實的基礎。

五、本次募集資金的運用對實現上述目標的作用

本次股票發行所募集的資金對於實現上述業務發展目標至關重要，主要體現

在以下方面：

1、本次募集資金主要運用於符合國家產業政策導向、市場前景好、產品供

不應求的差別化、功能性民用錦綸長絲項目，並且是發行人具有核心競爭優勢的

項目，項目的建成將大幅度擴大發行人的生產規模，提高產品差別化率，為發行

人戰略目標的實現邁出至關重要的一步。

2、發行人上市後，將極大地提高發行人的知名度，有利於鞏固發行人的行

業地位，提升發行人開拓國際市場的能力。

3、本次發行後，發行人將建立起資本市場的直接融資渠道，可為發行人未

來的發展提供資金保障。

4、發行人成為上市公司後，將接受監管機構和社會公眾的監督和約束，法

人治理結構將進一步完善；此外，發行人成為上市公司後，也可以吸引更多的優

秀人才加盟，為發行人持續發展提供保障。

268

招股說明書

第十三節募集資金運用

一、本次募集資金運用概況

為進一步提高民用錦綸長絲產品差別化率，解決公司發展過程中產能不足的

瓶頸，增強市場影響力與競爭優勢，根據發行人 2010年第一次臨時股東大會決

議，本次擬公開發行不超過 8,000萬股 A股，募集資金將用於「年產 4萬噸差別

化錦綸長絲項目」和「年產 2萬噸差別化 DTY錦綸長絲項目」。

上述募集資金投資項目符合國家產業政策和公司的發展戰略。項目建設期均

為 2年，具體情況如下：

單位：萬元

項目名稱

固定資

產投資

鋪底流動

資金

項目

總投資

擬用募集

資金投資

核准文號

年產4萬噸差別化錦

綸長絲項目

54,000 6,000 60,000 20,000

浙發改外資

[2009]1213號

年產 2萬噸差別化

DTY錦綸長絲項目

30,000 1,300 31,300 31,300

義發改辦

[2010]13號

合計 84,000 7,300 91,300 51,300 -

本次募集資金最終數額將根據詢價結果確定，若扣除發行費用後的募集資金

淨額不能滿足上述項目的資金需求，公司將通過銀行借款等方式自籌解決；若有

節餘，將用於補充其他與主營業務相關的營運資金。

發行人已經建立募集資金專項帳戶管理制度。本次股票發行完成後，發行人

募集資金將存放於董事會指定的專項帳戶。

二、項目必要性與可行性分析

（一）募集資金投資項目與公司現有業務的關係

本次募集資金投資項目將在公司已有的高端差別化、功能性民用錦綸長絲生

產工藝、技術儲備、客戶資源和營銷渠道的基礎上，在新廠區投資建設差別化、

功能性民用錦綸長絲生產基地，形成前紡年產 4萬噸的紡絲生產規模和後紡年產

2萬噸的加彈生產規模，擴大公司自主研發的細旦、超細旦、超粗旦、全消光、

大有光、超亮、吸溼排汗、抗菌除臭等一系列代表民用錦綸纖維產業未來發展方

269

招股說明書

向的差別化、功能性產品的生產規模，進一步提高公司民用錦綸長絲產品的差別

化比率，優化產品結構，滿足市場需求的升級，鞏固公司在高端民用錦綸長絲市

場的領導力，打造核心競爭力。

本次募集資金投資項目的主要產品工藝技術成熟，技術水平達到國內同行業

領先水平，部分產品已被確定為國家火炬計劃項目，或被評為國家級重點新產品、

省級新產品等，具體如下：

產品名稱技術等級

超亮錦綸 6異形長絲國家火炬計劃

錦綸 6吸溼排汗纖維國家火炬計劃、浙江省高新技術產品

44dtex/36f錦綸 6HOY長絲國家火炬計劃、浙江省高新技術產品

全消光錦綸 6纖維國家重點新產品、浙江省科學技術獎

持久、廣譜、高效抗菌錦綸 6纖維國家重點新產品、浙江省科學技術獎

16dtex/7f超細旦錦綸 6彈力絲（DTY）省級新產品

444dtex/144f超粗旦錦綸 6彈力絲（DTY）省級新產品

錦綸 6高亮度異形彈力絲（ DTY）省級新產品

在市場認可度方面，隨著近年來居民收入和生活水平的提高，紡織品消費已

經從數量型消費向質量型消費轉變，高質量、個性化、舒適度越來越成為紡織品

消費的首選目標。發行人差別化民用錦綸長絲以其先進的技術水平和優良的產品

品質，已在品牌運動休閒服飾、泳裝、高檔西服面料、高級襯衫、禮服花邊、無

縫內衣等紡織品高端領域確立了市場主導地位。報告期內，發行人差別化、功能

性民用錦綸長絲銷售規模逐年擴大，相關產品銷售收入佔主營業務收入的比例及

利潤貢獻率均超過 60%，產品差別化率在同行業處於領先地位，形成了獨具特色

的核心競爭優勢。

本次募集資金投資項目不是簡單的擴大再生產，而是依託發行人自身技術優

勢和研發能力，整合公司在發展過程中形成的差別化、功能性民用錦綸長絲生產

技術，差別化、功能性產品開發平臺構建技術和設備創新改造技術，通過引進具

備世界先進技術水平的生產設備，在優化原有工藝流程、擴大生產規模的同時，

提升現有差別化、功能性錦綸長絲的產品品質，並為公司的技術研發提供生產支

270

招股說明書

持，加快民用錦綸長絲新產品從研究成果向規模化生產的轉化進程，有助於發行

人佔領高端民用錦綸長絲市場，引領行業發展方向。

（二）項目建設的必要性與可行性

1、符合國家「十一五」規劃發展方向

錦綸纖維是合成纖維的第二大品種，起步於二十世紀 50年代，具有高強度、

吸溼、耐磨等其他合成纖維無可比擬的特性，在民用紡織領域應用廣泛，深受廣

大消費者歡迎，已成為用途廣泛的重要紡織品原料。

目前我國正進入「十一五」創新升級關鍵期，根據國家「十一五」規劃技術

發展方向，化纖作為紡織及相關產業的基礎原料，在「十一五」期間將會有新的

增長空間。2007年 3月國家發改委發布了《化纖工業「十一五」發展指導意見》，

明確指出錦綸行業應結合市場適度提高發展比重，加快錦綸產業結構優化調整和

產業升級，特別提出要提高差別化、功能化錦綸纖維的比重，如超細旦、遠紅外、

抗紫外、抗菌防臭等錦綸纖維，開拓錦綸產品應用領域。

國產傳統的錦綸產品在總量、品種、質量上還都不能滿足國內消費和紡織品

出口的需要。我國錦綸行業還是要朝著做大做強、工藝先進、以及更好的滿足國

內、國際市場需求的目標努力。

2、產業優化升級，發揮後發優勢

過去我國錦綸纖維產業品種單一、附加值不高、新產品開發速度慢、市場反

應不夠靈敏、產業整合度不夠，這種狀況目前已經有了很大改觀，但仍很難適應

當今國際化纖業在價格、技術、信息等方面綜合的、全球性的競爭，面對如此嚴

峻的挑戰，國內錦綸產業應積極主動地調整產品結構，加速開發錦綸差別化纖維

品種，增加國內錦綸產業的競爭力。根據中國化纖工業協會統計，截止 2007年

底我國錦綸 6和錦綸 66民用絲生產企業，規模以上的企業共 28家（其中 7家生

產錦綸 6和錦綸66，其餘都系專門生產錦綸6）。從生產規模看，大部分企業年

產能力為1～2萬噸/年，佔58%，2～3萬噸/年規模的企業佔25%，4萬噸/年規

模以上的企業僅 5家，佔17%，企業總體生產規模較小。由於受設備、技術等限

制，目前我國每年還要花費大量外匯從國外進口差別化錦綸長絲，以滿足中高檔

織物開發的需要。因此，我國錦綸在產品結構調整以及由「量」向「質」的轉變

271

招股說明書

過程中，應努力擴大差別化纖維佔錦綸生產量的比重，逐步滿足市場需要，減少

進口，而本次募集資金投資項目產品將以多品種、優質高效的差別化民用錦綸長

絲為主，參與國內、國際競爭。

3、替代進口

傳統的錦綸面料織物由於錦綸纖維自身的固有特點，存在著柔軟性、透氣性

差等缺點，本項目通過斷絲、飄絲、上油均勻性、毛絲、圈絲、染色均勻性等關

鍵技術攻克，溫度控制、噴絲板工藝及組件工藝、側吹風、條幹、上油、拉伸工

藝及定形工藝等技術創新，解決了新型錦綸化纖面料的應用問題，生產出既有傳

統錦綸纖維優點，又有新型纖維特性的特殊功能新型錦綸纖維。本次募集資金投

資項目主要產品為超亮、消光、超細、超粗、吸溼排汗、抗菌除臭等錦綸長絲，

在國際國內都佔據行業前端、技術領先地位，不僅為紡織行業提供高附加值的纖

維原料，而且部分產品可填補國內空白，打破歐、美、日的技術封鎖，替代了國

內急需的進口原料。

4、項目社會效益與經濟效益顯著

本次募集資金投資項目的產品為差別化、功能性民用錦綸長絲，項目產品滿

足了紡織品消費市場需求的升級，迎合了生活流行時尚和居民消費理念的改變，

市場空間不斷擴大，應用前景廣闊，項目達產後將為公司新增銷售收入近 14億

元，淨利潤約 1.6億元，經濟效益顯著。

三、募投項目產品的市場前景分析

（一）錦綸纖維的市場前景

改革開放以來，特別是中國加入 WTO後，在下遊紡織需求的拉動下，同時

由於多元化資本的投入，中國錦綸工業得到快速發展。從 1999年到 2009年，中

國錦綸產量從 34.7萬噸增長到 137.27萬噸，年均複合增長率達到 14.74%。

272

招股說明書

1999-2009我國錦綸產量及其增長率統計

100

120

140

160

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

年份

萬噸

0.00%

5.00%

10.00%

15.00%

20.00%

25.00%

30.00%

百分比

錦綸產量同比增長率

數據來源：中國化學纖維工業協會

2000年以前，受到生產能力的制約，我國錦綸產品的需求和供給長期存在

較大的缺口。從 2000年開始，隨著我國錦綸生產能力不斷提高，需求與供給的

缺口在不斷縮小，但供不應求的整體形勢並沒有獲得根本改變。如下圖所示：

從上圖可以看出，我國錦綸纖維產量及市場需求增長較快，我國錦綸纖維產

量從 2000年的 38.97萬噸增長到 2009年的 137.27萬噸，同期錦綸纖維需求量從

51.3萬噸增長到 147.27萬噸，目前二者仍然存在約 10萬噸的缺口。

同時，我國民用錦綸長絲的產量和表觀消費量年均增長率分別為 7.6%和

11.8%，產品進口量年均增長率為 36.8%。錦綸長絲及其織物進口數量的增長，

說明國內市場需求強勁，民用錦綸長絲存在較大的發展空間。

（二）項目產品市場前景

273

招股說明書

發行人本次募集資金投資項目的產品為差別化、功能性錦綸長絲，具體包括

細旦、超細旦全消光、半消光、大有光錦綸長絲，吸溼排汗、抗菌除臭功能性錦

綸長絲，超亮錦綸長絲和超粗旦錦綸長絲。

隨著社會發展與人們生活、消費觀念的變化，健康時尚、低碳環保、自然舒

適及多功能化的面料已成為今後服裝領域的主導流行趨勢，引領紡織品進入到自

然舒適化、高品質化、高附加值化的新技術時代。錦綸長絲以其高強度、輕質柔

軟、皮膚觸感溫和以及較好的耐磨性，吸溼性、回彈性等優勢，符合當今世界運

動休閒的流行時尚和時裝面料的發展潮流，隨著錦綸新產品的開發和纖維改性技

術的提高，錦綸長絲在民用紡織品領域的發展潛力巨大，本次募集資金投資項目

各類產品的市場前景廣闊。

1、細旦、超細旦全消光、半消光、大有光錦綸長絲

細旦、超細旦錦綸長絲織物具有「薄而不透、爽而不皺、輕而不飄、挺而不

硬」的特點，符合當今時裝面料的發展潮流，隨著經編、緯編織機性能與精密度

的提高，下遊客戶對多孔細旦錦綸長絲的需求日益增加，由於其具有優良的吸溼

性、透氣性、耐磨性和回彈性，且倍感輕柔滑爽，同時在經過消光處理後，可有

效降低化學纖維本身所固有的光澤度，在視覺感官上更加接近天然纖維，被廣泛

應用於戶外運動休閒服、高級時裝、泳衣、仿棉、毛、絲面料、氨綸包芯紗、仿

天鵝絨絲襪的製作。

隨著我國居民健康意識的日益增強以及收入水平的不斷提高，人們在工作之

餘更加注重健康休閒的生活方式，戶外活動和旅遊被越來越廣泛的人群所接受並

積極參加，已衍生為一種健康的生活方式和時尚的標誌，戶外用品的主要消費群

體也逐漸從專業人士擴展到非專業人士，使戶外用品行業成為近年來中國發展最

迅速、最具潛力的朝陽行業之一。據統計， 2000年-2008年間，戶外用品市場零

售總額實現了年均 48.9%的增長，遠高於同期國民經濟和居民收入增長水平；在

戶外用品行業中，衣服、背包類紡織品佔比超過 50%，而細旦、超細旦錦綸長絲

由於其具有錦綸纖維的高強度、耐磨性，吸溼性、色澤鮮豔、服用舒適特點，結

合良好的視覺觀感、質感以及抗起毛、抗起球特性，成為戶外運動、旅遊休閒服

飾的首選化纖原料，紡制的面料經過塗層加工和防水阻燃、透氣透溼、等離子處

274

招股說明書

理等功能性整理後，已廣泛應用於夾克衫、滑雪服、休閒裝、登山服、運動服、

戶外旅行服裝、帳篷、包具、衝鋒衣、輕便風衣等戶外運動休閒領域，在引領生

活流行時尚過程中擁有巨大的市場潛力。

近年來，隨著人們物質生活的時尚化和品味化，超輕、超薄面料逐漸成為時

裝領域的主流發展趨勢，但由於超細棉紗強度低，紡絲拉伸過程中易斷裂，無法

製成超薄面料，而 8.8dtex-22dtex的超細旦、全消光錦綸長絲以其高強度、輕質

柔軟、吸溼性強及全消光的特點，在觸感、性能和視覺效果上與棉製品具有很高

的相似度，是仿棉織物的首選原料，可替代超細棉紗製作超薄面料，因此在高級

時裝、高級泳衣領域的應用越來越廣泛，例如北京奧運會上風靡一時的「鯊魚皮」

泳衣，其面料 80%以上都是超細旦錦綸長絲；此外，錦綸長絲細旦化後，可部分

替代真絲及羊絨羊毛產品，即保留其原有風格，又提高了纖維的牢度和強度，還

可明顯降低成本，真絲平均價格約 34萬元/噸，而細旦、超細旦錦綸長絲價格約

為 4-5萬元/噸，存在巨大差價。由於棉、毛、絲等天然紡織原料受自然條件限

制，供給能力已趨於飽和，而相關紡織品消費需求卻不斷增長，因此細旦、超細

旦消光錦綸長絲以其對棉、毛、絲等天然纖維的良好替代性，未來將擁有越來越

廣闊的市場空間，細旦、超細旦錦綸長絲的成功開發，可提升我國錦綸產品質量

和檔次，引導錦綸纖維及紡織原料產業鏈的的變革，具有廣闊的市場前景和良好

的經濟、社會效益。

據中國化纖工業協會統計，2009年我國細旦及超細旦錦綸長絲產量達 23萬

噸，進口量 1.88萬噸，出口 1.98萬噸，表觀需求量為 22.9萬噸，按 10%的增長

率預測，預計至 2012年將達到 31萬噸。

2、吸溼排汗、抗菌除臭功能性錦綸長絲

吸溼排汗錦綸長絲是通過改變噴絲板微孔的形狀並利用聚合物的流變學原

理紡制的具有特殊表面溝槽的異形纖維，具有蓬鬆透氣性好、吸溼快幹明顯、輕

質舒適、柔軟不貼身、回彈性好、易護理等特性。隨著人們生活水平的大幅提高，

大眾對貼身內衣，運動裝、襯衣、遊泳衣、襪子等直接與肌膚接觸的織物的舒適

性、保健性提出了越來越高的要求，抗菌除臭錦綸長絲除了具備錦綸本身的吸溼

性強、真絲觸感、回彈性及耐磨性好等優異的服用性能外，同時具備抗菌、防臭

275

招股說明書

等保健功能，因而受到消費者的追捧。吸溼排汗、抗菌除臭功能性錦綸長絲主要

用於軍需用品、高檔襯衫、內衣、高級襪品等方面。

在軍需用品領域，吸溼排汗、抗菌除臭錦綸長絲在保持錦綸自身高強度、耐

磨性的基礎上增加了舒適度和保健功能，因此在所有化學纖維中具備獨有的應用

優勢。根據我國 2004年國防白皮書記載，中國人民解放軍陸軍現役兵力大約有

178萬人左右，海軍現役兵力大約有 23萬人左右，空軍現役兵力大約在 28萬人

左右；此外，中國武警部隊的總兵力約為 120萬，公安幹警的總人數大約在 160

萬左右，僅軍服、警服一項，以每三年換裝一次、每次換裝一套的保守估計，每

年所需軍服、警服數量將超過 150萬件（套），為吸溼排汗、抗菌除臭錦綸長絲

提供了龐大而穩定的市場需求。

2009年，我國襯衫產量高達 12億件，同比增長 14.5%，但人均男士襯衫消

費量不足美國的 1/30，隨著中國城鎮化率的提高及城市白領階層的日益壯大，預

計未來 5年，我國襯衫需求量增速將超過 10%，而對穿著舒適度的要求將使得中

低檔次的棉滌混紡襯衫逐漸被高檔棉錦混紡襯衫取代，即使不考慮行業增長，錦

綸長絲在襯衫領域的應用比例也會越來越大；據不完全統計，我國內衣生產企業

有 3000多家，年產各種內衣 25億件，為服裝業中最具前景的行業之一，未來

10年，中國內衣市場將保持 20%的年均增速，而隨著運動成為一種流行的休閒

方式，運動文胸、運動內褲、運動家居服等運動型內衣逐漸走俏市場，吸汗、透

氣等主打健康概念的運動內衣廣受消費者歡迎，具有廣闊的市場前景和發展空

間。

2009年，我國生產各類錦綸襪子 80億雙，每年錦綸絲需求量近 8萬噸。其

中，各類抗菌除臭高級保健運動襪按 20%測算，年需求抗菌除臭錦綸長絲量達

1.6萬噸，而由於過去抗菌除臭錦綸 6纖維生產技術只被國外少數企業掌握，國

際技術空白，2009年我國抗菌除臭錦綸長絲總產量僅有 5噸左右，絕大部分依

靠進口，當前，國外抗菌纖維定價昂貴、採購不方便及部分指標還不能滿足下遊

織造、後整理加工要求，因此發行人自主研發的抗菌除臭錦綸長絲可替代進口、

填補國內空白，隨著抗菌除臭功能性面料的開發和應用領域的擴大，國內市場對

抗菌除臭錦綸長絲需求將快速增長。

276

招股說明書

據中國化纖工業協會預測，我國吸溼排汗、抗菌除臭錦綸長絲的用量 2009

年在 2.6萬噸以上，且將以 10-15%的增長率在增長，至 2015年將達到 6萬噸左

右。

3、超亮錦綸長絲

發行人生產的超亮錦綸長絲採用特殊設計的異形噴絲板，通過優化紡絲工藝

加工而成，使纖維產生極光效應，產品有鑽石般的光澤，改善了牽伸絲染色後織

物發板、手感差的缺陷。該產品具有顏色鮮豔、亮麗，光亮度保持不變的特點，

主要用於繡花線、高檔服裝商標、高級領帶、軍服及行業制服的肩章、帽徽等各

種對亮度要求高的織品。此外，該產品還可應用於近年來十分流行的閃光面料及

經編提花面料，做成的錦絲緞，綢面晶亮，可用於生產睡衣、禮服、床上用品和

裝飾用綢等。

電腦繡花線、商標織嘜是服裝生產必不可少配套輔料產業，我國主要集中在

廣東東莞、大浪等地區，日產量可達 10萬打以上。繡花線的顏色有 3,600多種，

超亮錦綸長絲易染色、色澤鮮豔，是高檔鏽花線和商標織嘜用首選纖維，其用量

與我國服裝產業的發展一致，以每年 12%-15%的增速發展，預計 2010年市場需

求量約為 3萬噸左右；此外，近年來隨著「十字繡」風靡全國，十字繡產業已成為

一個年產值超過 35億元的快速發展的新興紡織品領域，預計其 2010年產值有望

突破 50億元，超亮錦綸長絲在具備錦綸纖維高強度和耐磨性的同時又具有色澤

鮮豔、亮麗、光亮度保持不變的優點，將在這一領域擁有廣闊市場前景。

在領帶應用領域，以我國「領帶之鄉」浙江嵊州為例，領帶年產量超過 4億條，

佔國內的 90%、世界的 40%，年銷售收入超過 150億元，僅該地區每年生產領

帶所耗用的錦綸長絲等化纖產品超過 10,000噸，且領帶檔次越高，錦綸長絲用

量越大。

家紡行業作為紡織品三大終端領域之一，其纖維消耗量佔整個紡織行業的

1/3，在未來幾年預計將淨增加 2,000-3,000億元的市場；而床上用品行業是家紡

行業的重要組成部分，其產值約佔家紡行業總產值的 1/3，預計 2010年生產總值

將超過 5,000億元,並將持續增長。隨著人們生活品味的提高，居家用品在實用性

的基礎上將更注重其美觀、華麗，超亮錦綸長絲以其耐用性和絲緞般的觀感，在

277

招股說明書

家紡領域擁有廣闊市場空間。

據中國化纖工業協會預測，未來3-5年，我國錦綸6超亮長絲的需求量在2009

年 4.5萬噸的基礎上，將以每年 15%的增長率增長，至 2015年約達 7萬噸。

4、超粗旦錦綸長絲

發行人生產的超粗旦錦綸長絲可廣泛應用於大圓機、提花經編機、噴氣噴水

織機上紡制高端服裝面料，其面料滑爽透氣、光澤獨特、耐磨美觀、懸垂性好；

此外，該產品還可應用於近年來十分流行經編提花面料，選用提花起絨組織變化，

先後經過精練退漿、定型、柔軟整理、起絨、拉幅定型等深加工而成，其布面除

了具有手感糯軟、富有彈性、服用性佳等性能之外，還具有浮雕感的花紋，不僅

可作男女休閒裝、運動裝、滑雪服、登山服、童裝、校服外套等，而且在地毯、

箱包牛津布和汽車裝飾布、沙發布領域還具有獨特應用。

錦綸在地毯領域的應用比較廣泛，美國錦綸佔地毯用纖維的 60%以上，目前

我國錦綸地毯只有 5 %的比例，存在較大成長空間。近年來，箱包用牛津布需求

快速增長，書包、旅行袋流行用牛津布製作，其中錦綸牛津布佔據大部分，以廣

東花都的箱包市場為例，年需錦綸線 12萬噸左右，類似的箱包集散地還有浙江

溫州、福建泉州等地，在箱包領域超粗旦錦綸絲有著較大的市場潛力。

近年來，隨著國內汽車產銷量大幅提升，汽車紡織品市場會隨之增長。 2010

年全年汽車產銷量超過 1,500萬輛，成為世界第一汽車生產和消費大國，保有量

將達到 6,000萬輛，汽車用紡織品用量達到 30萬噸，並將以每年 15%-20%的速

度遞增，超粗旦錦綸長絲在高檔汽車紡織品中佔有較高比例，並且隨著人們對汽

車內飾檔次的要求越來越高，未來幾年錦綸纖維在汽車內飾方面的應用量會顯著

增加。

根據地毯、箱包牛津布、汽車裝飾布、沙發布等應用領域測算，超粗旦錦綸

長絲2009年的市場需求量在8萬噸以上，且將以10%的增長率增長，預計至2015

年市場需求量將達到 14萬噸。

四、募集資金投資項目相關情況

（一）年產 40,000噸差別化錦綸長絲項目

278

招股說明書

1、項目概況

錦綸纖維是合成纖維的第二大品種，但長期以來國內傳統產品在總量、品種、

質量上還不能滿足國內消費和紡織品出口的需要；2007年國家發改委發布《化

纖工業「十一五」發展指導意見》明確指出「加快錦綸行業結構調整和產業升級，

特別要提高差別化、功能化錦綸纖維的比重，如超細旦、遠紅外、抗紫外、抗菌

防臭等錦綸纖維，開拓錦綸產品應用領域」。發行人經過謹慎的市場調查和分析，

結合公司掌握的技術工藝水平，確定本項目的產品方案為：

產品方案屬性產量預計平均價格

11-111dtex/34～ 96f

細旦、超細旦全消光、半消光、大有

光錦綸長絲

15,000噸 29,000元 /噸

22-78dtex/7～68f

22-111dtex/12～ 96f

吸溼排汗、抗菌除臭功能性錦綸長絲

超亮錦綸長絲

5,000噸

10,000噸

35,000元/噸

28,500元 /噸

111-444dtex/36～

192f

超粗旦錦綸長絲 10,000噸 28,000元 /噸

本項目的建設內容包括：新增廠房建築面積 230,360平方米，引進世界先進

水平的卷繞機、螺杆式空壓機等進口設備與國產紡絲設備和技術嫁接，建成達到

世界先進技術水平的 8條差別化錦綸長絲生產線，形成年產 4萬噸差別化錦綸長

絲的前紡生產規模。

項目達產以後，將增加 4萬噸差別化 POY、HOY和 FDY錦綸長絲，增加

銷售收入約為 11.7億元。

2、項目概算

本項目總投資額為 60,000萬元人民幣，其中固定資產投資 54,000萬元，鋪

底流動資金 6,000萬元。

單位：萬元

序號工程或費用名稱建築工程設備購置安裝工程其它費用合計

1 工程費用 21,702 28,230 516 316 50,764

引進設備 18,224 316 18,540

引進設備附加費 316 316

國產設備 10,006 200 10,206

廠房建造 15,252 15,252

徵地費用 6,450 6,450

2 其它費用 130 130

279

招股說明書

前期工作費 20 20

職工培訓費 10 10

勘察設計費 100 100

3 預備費 802 802

4 建設期利息 2,304 2,304

合計 21,702 28,230 516 3,552 54,000

3、項目的技術及工藝情況

（1）核心技術

本項目核心技術均來自企業自行研發，銷售部門及時將下遊紡織、服裝行業

的流行變動趨勢和對各種功能化面料的需求變動形勢反饋給研發部門，研發部門

利用現有設備及採購先進生產和檢測設備，設計新型零部件、改善工藝，提高產

品技術含量。本項目部分主要產品已被評定為國家火炬計劃項目和國家重點新產

品，產品技術成熟，工藝技術水平達到國內同行業領先水平。

有關核心技術的詳細情況，參見本招股說明書「第六節業務和技術」之「八

發行人技術及研發情況」。

（2）生產工藝流程

錦綸幹切片被送至切片料倉，用氮氣加以保護，借重力落入螺杆擠壓機，同

時加入功能性母粒，在螺杆擠壓機內加熱熔融混合後，經熔體過濾器、熔體分配

管道、紡絲組件，從噴絲板細孔中擠出，熔體細流經過空氣冷卻成細絲條，上油

後採用不同的卷繞加工機器生產出 FDY、HOY、POY的絲筒。經嚴格的恆溫恆

溼平衡後絲條的分子結構達到均勻穩定，再分別檢驗分級包裝入庫。

詳細工藝流程參見本招股說明書「第六節業務和技術」之「六、發行人主

營業務的具體情況」之「（二）主要產品的工藝流程」。

4、項目的設備選用情況

本項目在保證建設規模及產品方案質量的前提下，主要工藝設備立足國內，

關鍵設備為引進，增強產品開發能力，以力求做到投資省，見效快，回收期短。

生產差別化錦綸纖維，主工藝關鍵設備採用國外高速卷繞機，與國產紡絲機

設備進行嫁接，設備整體性能在國內處於領先地位。

該設備具有當前先進水平的自動切換高速卷繞功能及計算機控制系統，可開

發生產異形、細旦、功能性錦綸纖維。

280

招股說明書

本項目新增設備投資 28,230萬元，新增設備清單如下表所示：

序號設備名稱、規格數量總價(萬元）產地

一引進設備

1 錦綸長絲高速卷繞機（36-48位/臺） 8 17,136 德國或日本

2 螺杆式空壓機 15 816 德國或比利時

3 自動強伸儀 1 136 瑞士或德國

4 烏斯特條幹儀 1 136 瑞士

小計 25 18,224

二國產設備

1 紡絲料倉 40 90

2 紡絲機（36-48位/臺） 8 6,000

3 泵板處理設備 2 60

4 油劑調配設備 2 60

5 純水機 2 16

6 制氮機 1 31

7 襪機 15 12

8 小樣試驗機 3 18

9 自動包裝線 2 20

10 纏繞包裝機 2 20

11冷凍機 8 640

12 冷幹機 4 48

13 冷卻塔 7 84

14 側吹風處理機組 12 700

15 風管、配件 1 707

16 變配電設備 1 1,500 含電纜等材料

小計 110 10,006

合計 135 28,230

5、項目所需原材料和能源的供應情況

（1）原料輔料供應情況

生產差別化錦綸 6纖維的原料為聚已內醯胺（錦綸 6切片），目前國外進口

和國內生產量都很充足，抗菌劑等輔助材料為發行人與上海環谷科學研究院共同

研發生產，具有自主智慧財產權，供應有保障。原材料主要規格如下表所示：

規格 BV400N BS403N

粘度 2.43±0.03 2.43±0.03

可萃取物 ≤0.6% ≤0.6%

水份 ≤0.06% ≤0.06%

281

招股說明書

鈦白粉 0.3≤0.02%

端氨基 40±3 40±3

粒度 80粒/克 80粒/克

密度 1.12～1.15g/cm3 1.12～1.15g/cm3

熔點 220℃ 220℃

本項目主要原輔材料、消耗、用量及來源情況如下所示：

序號原料、輔料名稱單位年需用量來源

1 聚已內醯胺噸 39,200 市場採購

2 紡絲油劑噸 680 市場採購

3 抗菌劑等輔助材料噸 320 聯合研發自供

4 筒管萬隻 1,660 市場採購

5 紙箱萬隻 200 市場採購

6 熱媒噸 24 市場採購

7 霧化矽油噸 4.8 市場採購

8 不鏽鋼砂噸 12 市場採購

（2）主要能源供應情況

本項目新增裝機容量為 17,000kW，為滿足本項目要求，擬新建 16,000KVA

35KV/400V變電所 1個。全年耗電量 7,000萬 kWh。

6、項目的環保情況

公司將嚴格按照國家《中華人民共和國環境保護法》、《建設項目環境保護

管理條例》、《關於建設項目環境管理的若干意見》等有關法律規章制度等要求，

對生產過程中產生的廢水、廢氣、噪聲以及固廢進行規範化處理，達到環保部門

的要求。

浙江省環保廳對本項目出具了《關於義烏華鼎錦綸股份有限公司年產 40000

噸差別化錦綸長絲擴建項目環境影響報告書審查意見的函》（浙環建[2009]135

號）。

7、項目選址、佔用土地情況

項目建設地點為浙江義烏工業園區（蘇溪）。本次募集資金投資項目共新徵

土地 215畝，新增建築面積 230,360平米，已取得相關土地使用權證書。

蘇溪鎮位於義烏市東北部，根據國家發展和改革委員會2006年第66號公告，

省級開發區浙江義烏工業園區於 2006年正式落戶蘇溪。園區總規劃面積 17.38

平方公裡，前期規劃面積 5.54平方公裡，目前已完成開發面積 3.21平方公裡，

282

招股說明書

初步形成了具有一定規模的工業產業體系，建立了包裝印刷、服裝、食品、化纖、

無縫內衣等十大工業支柱產業。

8、項目效益分析

本項目投產後主要經濟指標預算如下：

序號指標名稱單位計算值備註

1 銷售收入萬元 117,500

2 總成本費用萬元 100,070

3 利潤總額萬元 12,630

4 銷售稅金及附加萬元 4,800

5 稅後利潤萬元 9,472

6 靜態投資回收期年 6.59含建設期 2年

7 動態 (i=12%)投資回收期年 8.65含建設期 2年

8 累計淨現金流量萬元 108,122

9 財務淨現值(i=12%) 萬元 24,145

10 全部投資財務內部收益率 IRR % 20.85

9、項目組織方式及進展情況

（1）投資計劃

資金投入內容

金額

（萬元）

建設期生產期

第一年第二年第三年第四年第五年

固定資產投資 54,000 27000 27,000 0 0 0

流動資金 6,000 0 0 3,600 1,200 1,200

佔總額比例 45% 45% 6% 2% 2%

按照上表列示的項目投資進度,固定資產投資預計將在項目建設期的第一年

和第二年使用完畢；流動資金預計將在項目建設的第三年、第四年及第五年使用。

（2）組織方式

發行人對於整個項目採取總體規劃、分階段實施的策略，成立了項目中心，

下設基建工程部、技術工程部與項目辦公室，負責整個項目的實施管理。

（3）進展情況

本項目已取得浙江省發改委出具的《省發改委關於義烏華鼎錦綸股份有限公

司年產 40000噸差別化錦綸長絲項目核准的批覆》（浙發改外資[2009]1213號），

擬由發行人自籌 4億元進行先期投入，目前項目已開工建設，截至 2010年 12

月 31日，固定資產實際投資 45,941萬元，具體明細如下：

單位：萬元

283

招股說明書

序號工程或費用名稱建築工程設備購置安裝工程其它費用合計

1 工程費用 13,674 28,033 3,864 100 45,671

引進設備 14,128 1,930 16,058

國產設備 13,905 1,934 15,839

廠房建造 13,096 100 13,196

徵地費用 578 578

2 其它費用 200 70 270

勘察設計費 200 70 270

合計 13,874 28,033 3,934 100 45,941

（二）年產 20,000噸差別化 DTY錦綸長絲項目

1、項目概況

本項目為化纖生產過程中的後紡精加工環節，主要對前紡生產的 POY原絲

進行加彈再加工，生產具備更高附加值的差別化 DTY錦綸長絲。

根據企業現狀、市場需求，確定本項目的產品方案為：

產品方案屬性產量預計平均價格

11-78dtex/34～96f

細旦、超細旦全消光、半消光、大有

光錦綸 DTY

10,000噸 42,000元/噸

22-78dtex/7～68f

22-78dtex/12～96f

抗菌除臭、吸溼速幹功能性錦綸 DTY

超亮錦綸 DTY

2,000噸

3,000噸

49,000元/噸

37,000元/噸

111-444dtex/36～

192f

超粗旦錦綸 DTY 5,000噸 34,000元/噸

本項目的建設內容包括：新增廠房建築面積 33,000平方米，引進國際先進

的加彈機，形成年產 2萬噸差別化 DTY錦綸長絲的後紡生產規模。

2、項目建設的必要性

錦綸彈力絲（DTY）是我國近年來發展的主要品種，POY通過摩擦盤假捻

方式進行變形加工賦予纖維高蓬鬆性、大捲曲度、毛感強、柔軟、高度的彈性伸

長率，增加了纖維的回彈性、耐多次形變性和耐疲勞性，消除了纖維手感的臘感

和纖維的極光，使織物具備彈性好、保暖性好、遮覆性和懸垂性優良、光澤柔和，

用 DTY錦綸長絲紡制的織物接觸皮膚穿著時舒適度更高、彈性空間大、束形效

果佳。大部分以錦綸長絲為原料的貼身織物均需使用 DTY錦綸長絲，主要用於

針織、機織服裝面料、緊身衣、無縫內衣、襪子等。

據中國化纖工業協會統計，我國 2009年近百萬噸的民用錦綸長絲產量中，

284

招股說明書

近 20萬噸都是 DTY產品，進口的 17.5萬噸民用錦綸長絲中 DTY產品也佔到

30%，隨著錦綸長絲差別化產品使用量的不斷提高， DTY產品使用量的年增長

率為 5%-8%， 2010年將達到 26萬噸左右，預計至 2015年將達 30萬噸。

3、項目概算

本項目總投資額為 31,300萬元，其中固定資產投資 30,000萬元，鋪底流動

資金 1,300萬元。

單位：萬元

序號工程或費用名稱建築工程設備購置安裝工程其它費用合計

一工程費用 5,100 23,810 476 29,386

設備 23,810 476 24,286

廠房建造 5,100 5,100

二其它費用 164 164

前期工作費 64 64

職工培訓費 50 50

勘察設計費 50 50

三預備費 450 450

合計 5,100 23,810 476 614 30,000

4、項目核心技術及工藝情況

（1）核心技術

本項目核心技術均來自企業自行研發；銷售部門及時將下遊紡織、服裝行業

的流行變動趨勢和對各種功能化面料的需求變動形勢反饋給研發部門，研發部門

利用現有設備及採購先進生產和檢測設備，設計新型零部件、改善工藝，提高產

品技術含量。本項目主要產品均被評定為省級新產品，產品技術成熟，技術水平

達到國內同類領先水平。

有關核心技術的詳細情況，參見本招股說明書「第六節業務和技術」之「八

發行人技術及研發情況」。

（2）工藝流程

本項目以差別化 POY錦綸長絲為原料進行假捻變形（即加彈）生產差別化

DTY錦綸長絲。POY原絲經嚴格的恆溫恆溼平衡後絲條的分子結構達到均勻穩

定裝上加彈機絲架後，經嚴格控制溫度的熱箱加熱，再經最先進的冷卻裝置冷卻

後進入加捻器假捻變形，同時經目前世界上最先進的在線張力系統嚴格檢測 T1、

285

招股說明書

T2張力，十分均勻後進行層加油，增加平滑性、抱合性，消除靜電後高速卷繞

成 DTY成品絲餅，再檢驗、分級、包裝、入庫。

詳細工藝流程參見本招股說明書「第六節業務和技術」之「六、發行人主

營業務的具體情況」之「（二）主要產品的工藝流程」。

5、主要設備選擇原則

生產差別化錦綸 DTY纖維設備採用國內外著名品牌加彈機，具有當前國際

先進水平的在線張力檢測系統、三層上油系統及計算機控制系統，可研發和生產

異形、細旦、功能性錦綸 DTY纖維。

本項目新增設備投資 23,810萬元，新增設備清單詳見下表。

單位：萬元

序號設備名稱、規格單位數量單價總價

1 錦綸加彈機臺 72 295 21,240

2 自動包裝線條 3 50 150

3 送風處理機組臺 6 70 420

4 送風管道套 1 500 500

5 電纜、管道等安裝材料批 1 1500 1,500

合計 83 23,810

6、項目所需原材料和能源的供應情況

主要原料是原年產 40,000噸差別化錦綸長絲項目生產的 POY長絲。

主要原輔材料、消耗、用量及來源詳見下表：

序號原料、輔料名稱單位年需用量來源

1 POY長絲噸 20,000 公司自產

2 DTY油劑噸 300 市場採購

3 其他輔助材料噸 20 市場採購

本項目由前一項目實施過程中新建的變電所供電，預計全年用電量為 275

萬 KWh。

7、項目的環保情況

公司將嚴格按照國家《中華人民共和國環境保護法》、《建設項目環境保護

管理條例》、《關於建設項目環境管理的若干意見》等有關法律規章制度等要求，

對生產過程中產生的廢水、廢氣、噪聲以及固廢進行規範化處理，達到環保部門

的要求。

286

招股說明書

義烏市環保局對本項目出具了《關於義烏華鼎錦綸股份有限公司年產 20000

噸差別化 DTY錦綸長絲擴建項目環境影響報告表審查意見的函》（義環中心

[2010]65號）。

8、項目選址、佔用土地情況

項目建設地點為浙江義烏工業園區（蘇溪）。本次募集資金投資項目在前一

項目的土地之上，新增建築面積 33,000平方米。

9、項目效益分析

本項目投產後主要經濟指標預算如下：

序號指標名稱單位計算值備註

1 銷售收入萬元 79,900

2 總成本費用萬元 67,172

3 利潤總額萬元 9,462

4 銷售稅金及附加萬元 3,266

5 稅後利潤萬元 7,097

6 靜態投資回收期年 5.81含建設期 2年

7 動態 (i=12%)投資回收期年 7.18含建設期 2年

8 累計淨現金流量萬元 64,797

9 財務淨現值(i=12%) 萬元 18,261

10 全部投資財務內部收益率 IRR % 25.04

10、項目組織方式與進展情況

（1）投資計劃

資金投入內容金額（萬元）

建設期生產期

第一年第二年第三年第四年第五年

固定資產投資 30,000 15,000 15,000 0 0 0

佔總額比例 100% 50% 50% 0 0 0

按照上表列示的項目投資進度,固定資產投資預計將在項目建設期的第二年

使用完畢。

（2）進展情況

本項目由發行人項目中心負責組織實施，目前已完成前期的考察論證、項目

選址、項目可行性研究報告編制及生產線設計等工作，並已取得義烏市發改局出

具的《關於義烏華鼎錦綸股份有限公司年產 20000噸差別化 DTY錦綸長絲項目

核准的批覆》（義發改辦[2010]13號）。

287

招股說明書

五、募集資金運用對生產能力的影響

（一）公司目前產能與產銷情況

目前發行人民用錦綸長絲總產能（前紡紡絲產能）約為 4.2萬噸，後紡加彈

產能約為 1.7萬噸；最近一年產能、產銷量情況如下：

單位：噸

年度

產能產量銷量

總量 DTY 總量 DTY 總量 DTY

2010年度 42,000.00 17,000.00 38,752.58 16,590.82 39,426.07 17,067.74

2010年度，公司產能利用率和產銷率分別為 92.27%和 101.74%；其中， DTY

錦綸長絲產能利用率和產銷率分別為 97.59%和 102.87%。

（二）募集資金投資項目新增產能情況

本次募集資金投資項目新增總產能（前紡紡絲產能） 4萬噸，後紡加彈產能

2萬噸，新增產能將主要由於生產差別化、功能性民用錦綸長絲，項目建設期均

為兩年，第三年達產 60%，第四年達產 80%，第五年達產 100%；其中，「年產

4萬噸差別化錦綸長絲項目」已於 2010年上半年開工建設，預計在 2011年底完

工。

（三）項目產能消化分析

1、產能消化依據

（1）世界錦綸行業未來的產業布局有利於企業擴產

二十一世紀以來，韓國、臺灣、日本、歐美國家在聚合、紡絲、織造、印染、

服裝等錦綸行業整條產業鏈日益衰退，而中國錦綸產業鏈的發展則日趨成熟和穩

定，尤其是近十年的迅猛發展，使國內錦綸行業在世界產業布局中處於舉足輕重

的地位。在錦綸纖維高精尖產品潮流的推進中，中國漸漸成為中堅力量，特別是

在與下遊行業的密切配合方面，有著國外不可比擬的優勢，使得整個產業鏈的運

行效率大大提高。發行人作為國內差別化錦綸纖維行業的領頭企業，世界錦綸產

業布局的調整為企業發展提供了難得的歷史機遇，加快公司差別化錦綸纖維的產

能擴張已經具備了充分而有利的宏觀環境。

（2）行業地位與規模效應增強原材料採購優勢

288

招股說明書

近年來，國內錦綸產業發展突飛猛進，中國市場逐步成為全球民用錦綸纖維

核心市場，國外高品質原材料供應商的發展戰略也隨之要求在這個全球最具潛力

和規模的市場上尋求合作。發行人作為國內高端民用錦綸纖維的領導者，其市場

影響力不言而喻，因此與公司建立長期穩定的戰略合作已成為國外原材料供應商

的共識。隨著募集資金投資項目的投產，公司生產規模將進一步擴大，有利於其

在與國外供應商的合作中確立主導地位，從而在原材料採購成本及穩定供應方面

獲得國外供應商更大的支持，進一步增強了產品的品質穩定性與成本優勢，確保

發行人能以更高性價比的產品參與市場競爭。

（3）品牌美譽度在客戶產能擴張時帶來需求機遇

經過多年的營銷努力和品質服務，「華鼎牌」民用錦綸長絲贏得了市場的認

可，特別是在各高端紡織品市場，得到了經編、緯編、包紗、織襪、噴水、噴氣

等下遊紡織領域標杆企業的認同，並與其建立了緊密的戰略合作關係。2009年

以來，隨著國家振興紡織行業產業政策的發布，下遊織造產能急速擴張，面對巨

大的市場需求，公司現有產能已無法滿足客戶需求，基於公司產品的高端品質和

在下遊行業各專業市場的品牌美譽度，合作客戶要求企業配合擴張產能的呼聲越

來越高，下遊市場需求現狀為發行人產能擴張及新增產能消化奠定了堅實基礎。

（4）新增高端差別化產品可替代進口

目前，發行人現有生產能力和裝備水平尚無法滿足客戶對部分高端產品的需

求，客戶所需的部分差別化、功能性錦綸纖維仍然依靠進口。隨著募投項目新設

備投產，部分高端差別化產品可實現規模化生產，其中佔項目產能一半左右的高

端產品將填補國內市場空白，公司依靠與現有客戶穩固的戰略合作夥伴關係以及

在交貨期短、運費低、服務方便等方面的進口替代優勢，能夠確保新產品順利投

放市場並被市場所接受。以廣東、江蘇市場為例， 8.8dtex-44dtex全消光、半消

光、大有光等部分經編高端品種在募投項目投產後，預計市場需求將會有

1,300-2,000噸/月的增量，能夠有力保障公司新增產能的快速消化。

（5）更加優化的產品結構提高了核心競爭力

發行人自 2004年成立研發部門以來，結合市場流行趨勢，對新產品的開發

持之以恆，積極與行業內各高端合作夥伴聯手，在有光、多孔、細旦、功能性纖

289

招股說明書

維等方面取得了豐富的研究成果，並在高速經編、高速緯編、功能性面料等下遊

領域得到客戶廣泛認可。隨著募集資金投資項目的實施，發行人產品結構將進一

步優化：一方面，更加先進的硬體設備，確保公司生產出的產品幾乎涵蓋所有民

用錦綸長絲的高端領域；另一方面，差別化錦綸纖維產能的提升，能夠加快研究

成果產業化的轉換速度，縮短了新產品推向市場的進程，豐富產品系列。產品結

構的優化和產品品種的升級，確保發行人能夠引領行業發展方向，掌握核心競爭

力，鞏固行業領先地位。

2、具體營銷措施

（1）完善現有營銷體系建設，強化目標市場客戶服務

發行人成立之初即建立了一種適合激烈競爭市場的、高效、穩定、可靠的銷

售模式：在各目標市場設立直轄銷售處，深入市場，貼近服務，及時掌握市場動

態與客戶需求，以此指導產品研發與生產計劃。目前，公司已在東南沿海地區的

主要專業市場設置十個銷售處，長期派駐銷售人員直接紮根目標市場，貼近客戶

進行服務。募集資金投資項目達產後，公司將加強現有營銷體系建設，強化銷售

處人員配備，根據各目標市場產品需求特點，在原有銷售人員基礎上有針對性的

派駐技術人員，從技術層面加強新產品市場引導，結合客戶對差別化產品品種的

具體需求，提供全方位銷售服務。

（2）拓寬銷售渠道，細化銷售區域，加強市場滲透

公司在鞏固原有銷售架構的基礎上，將根據市場需求及產能情況適時增加營

銷組織架構，募集資金投資項目投產後，計劃在未來二至三年時間裡，進一步細

分國內銷售區域，將直轄銷售處擴大至十五個，並已著手增設上海、溫州、深圳、

晉江等地銷售處的準備工作；同時，公司計劃在各主要銷售區域的中心城市建立

產品配送服務中心，進一步提高銷售服務質量和效率，鞏固市場地位的同時加強

市場滲透，繼續擴大國內市場份額。

（3）積極開拓海外市場，增加外銷比例

報告期，發行人產品外銷比例不足 2%，國外市場存在較大拓展空間。募集

資金投資項目投產後，產能增加及規模效應帶來的成本優勢，將有利於公司產品

的出口業務，以南美市場為例，僅 DTY錦綸長絲一項，預計每年銷量可以增加

290

招股說明書

3,000噸左右。因此，公司計劃在現有外貿部的基礎上採取自我培養和引進人才

相結合的方式，加強外銷隊伍建設，鞏固與歐洲、南美、東南亞、中東等地區原

有經銷商的合作關係，必要時在境外設立直轄銷售處，全面開拓外銷市場，為產

能擴張開闢新的銷售區域。

六、項目新增固定資產投資對未來經營成果的影響

（一）固定資產投資與產能變化的匹配關係

本次募集資金投資項目總投資額為91,300萬元，其中固定資產投資為84,000

萬元，新增固定資產與產能變化情況如下：

時間前紡紡絲產能後紡加彈產能前後紡產能合計

現有產能（噸） 42,000 17,000 59,000

項目達產後產能（噸） 82,000 37,000 119,000

增長率（%） 95.24 117.65 101.69

註：為便於分析前紡、後紡固定資產投資與產能變化關係，此處將前後紡產能合併計算，

由於公司後紡原材料由前紡供應，因此發行人實際總產出取決於前紡產能。

截至 2010年末，發行人固定資產的原值為 53,356.61萬元，本次募集資金投

資項目增加固定資產 84,000萬元（含徵地費用），固定資產投資增長率為

157.43%，高於產能增長率，具體原因如下：

1、發行人成立於 2002年，成立時的廠房建造、購置土地及相關工程費用的

投資成本較低，此次募集資金投資項目建設的相關土建成本均已較過去大幅增

加；此外，本次募集資金投資項目在建築設計方面注重高效節能，增加了相關工

程材料的投資成本。

2、本次募集資金投資項目並不是簡單的擴大再生產，而是用於生產高端差

別化、功能性民用錦綸長絲，是對現有產品結構的升級，與原有生產線相比，在

機器設備穩定性、精密度和科技水平方面的要求更加嚴格。本項目的高速紡設備

與加彈設備均由具備世界先進技術水平的品牌設備製造商提供，並配備了國際領

先的控制系統，在採購通用設備的基礎上，還依據公司差別化產品品種的特殊要

求對部分關鍵環節的設備組件進行定製；此外，主要工藝設備及水循環系統、空

調系統和排風系統等輔助生產設備均採用高效節能型產品，相應增加了機器設備

291

招股說明書

投資成本。

3、從產品規格上看，本次募集資金投資項目以細旦、超細旦錦綸長絲為主，

平均規格在 22dtex-44dtex之間，部分特殊品種的產品規格在 11dtex左右，旦數

越低，在同樣生產規模的條件下所需要的機器設備數量越大，從而使固定資產投

資增加規模超過實際產能增長規模。

（二）新增固定資產折舊對公司未來經營成果的影響

本次發行募集資金投資項目固定資產投資總額為 84,000萬元，固定資產投

資年折舊和攤銷額總計約為 6,247萬元，公司未來固定資產折舊和攤銷將大幅增

加。

報告期內，發行人綜合毛利率平均為 14.80%。按以上平均毛利率測算，在

經營環境不發生重大變化的情況下，項目建成後如果公司主營業務收入增加

42,209.46萬元，主營業務利潤相應增加 6,247萬元，即可消化掉因新增固定資產

投資而導致的折舊費用增加，確保公司主營業務利潤不會因此而下降。而本次募

集資金投向項目將新增銷售收入 138,626.00萬元（扣除 DTY銷售收入中包含的

POY原料成本），再考慮到項目產品主要為高附加值的差別化、功能性錦綸長絲，

具有更高的毛利率水平，因此發行人可確保消化掉折舊費用增加帶來的經營壓

力，新增固定資產折舊不會對公司未來經營成果產生不利影響。

七、募集資金運用對公司財務狀況及經營成果的影響

（一）進一步提高公司核心競爭力

本次發行募集資金投資項目是對發行人現有產能的擴張和產品結構的優化，

進一步提高公司現有研發技術，加快了研發成果向規模化生產的轉化。項目成功

實施後，將進一步擴大生產規模、增加產品技術含量、提高產品差別化率和附加

值，使公司核心競爭力得到進一步提高。

（二）進一步改善公司財務結構

本次發行股票後，資產負債率將有較大幅度的下降，財務結構將顯著改善，

大大增強本公司後續持續融資能力和抗風險能力。

292

招股說明書

（三）淨資產大幅增長，淨資產收益短期內將有所下降

本次發行股票後，公司淨資產將大幅增長，而在募集資金到位初期，由於投

資項目尚處於投入期，沒有產生效益，將使公司的淨資產收益率在短期內有所降

低。但隨著募集資金投資項目的陸續投產，公司的營業收入與利潤水平將大幅增

長，盈利能力和淨資產收益率也會逐步提高。

293

招股說明書

第十四節股利分配政策

一、發行人最近三年股利分配政策和實際股利分配情況

（一）股利分配的一般政策

根據《公司法》和《公司章程》，發行人交納所得稅後的利潤，按下列順序

進行分配：（ 1）彌補上一年度的虧損；（ 2）按稅後淨利潤的 10%提取法定公積

金；（3）提取任意公積金；（4）支付股東股利。

發行人法定公積金累計達公司註冊資本的 50％以上的，可以不再提取。提

取法定公積金後，是否提取任意公積金由股東大會決定。發行人不存在彌補公司

虧損和提取法定公積金之前向股東分配利潤的情形。

發行人股票全部為普通股，股利分配將遵循同股同權同利的原則，按各股東

持有的股份分配股利。經股東大會對利潤分配方案作出決議後，發行人董事會在

股東大會召開後兩個月內完成股利的派發事項。

發行人的公積金用於彌補公司虧損、擴大公司生產經營或者轉為增加公司資

本。但是，資本公積金將不用於彌補公司虧損。法定公積金轉為資本時，所留存

的該項公積金將不少於轉增前公司註冊資本的百分之二十五。

（二）最近三年實際分配股利情況

本公司 2008年度-2010年度，除每年按規定提取 10%的稅後淨利潤作為法

定公積金以外，未分配現金股利及紅股。

二、發行後的股利分配政策

2010年 7月 18日，發行人 2010年第一次臨時股東大會通過的《公司章程

（草案）》（上市後適用）規定：

第一百七十一條公司分配當年稅後利潤時，應當提取利潤的 10%列入公司

法定公積金。公司法定公積金累計額為公司註冊資本的 50%以上的，可以不再提

取。

公司的法定公積金不足以彌補以前年度虧損的，在依照前款規定提取法定公

積金之前，應當先用當年利潤彌補虧損。

294

招股說明書

公司從稅後利潤中提取法定公積金後，經股東大會決議，還可以從稅後利潤

中提取任意公積金。

公司彌補虧損和提取公積金後所餘稅後利潤，按照股東持有的股份比例分

配，但本章程規定不按持股比例分配的除外。

股東大會違反前款規定，在公司彌補虧損和提取法定公積金之前向股東分配

利潤的，股東必須將違反規定分配的利潤退還公司。

公司持有的本公司股份不參與分配利潤。

第一百七十二條公司的公積金用於彌補公司的虧損、擴大公司生產經營或

者轉為增加公司資本。但是，資本公積金將不用於彌補公司的虧損。

法定公積金轉為資本時，所留存的該項公積金將不少於轉增前公司註冊資本

的 25%。

第一百七十三條公司股東大會對利潤分配方案作出決議後，公司董事會須

在股東大會召開後 2個月內完成股利（或股份）的派發事項。

第一百七十四條公司的利潤分配，應遵守下列規定：

（1）重視對投資者的合理投資回報，以現金或股票方式分配股利；

（2）公司可以進行中期分紅；

（3）存在股東違規佔用公司資金情況的，公司有權扣減該股東所分配的現

金紅利，以償還其佔用的資金；

（4）上市後三年內以現金方式累計分配的利潤不少於三年內實現的年均可

分配利潤的百分之三十；

（5）公司決定現金分紅的，現金股利不得低於當期實現的可分配利潤的

10%。

三、本次發行前滾存利潤的分配安排

根據發行人 2010年 7月 18日召開的 2010年度第一次臨時股東大會決議，

發行人本次發行前滾存利潤的分配政策為：本次公司向社會公開發行股票完成

後，由新老股東共享公司本次公開發行前的滾存未分配利潤。

295

招股說明書

第十五節其他重要事項

一、信息披露制度和投資者服務

發行人根據《公司法》、《證券法》、《上市公司章程指引》、證券交易所上市

規則等法律法規及公司章程制訂了《公司信息披露制度》。

發行人負責信息披露和投資者服務的部門是董事會秘書辦公室，主管負責人

為董事會秘書。

董事會秘書：王磊

聯繫電話：0579-85261475

傳真：0579-85261475

網際網路網址：http://www.hdnylon.com

電子信箱：zq@hdnylon.com

聯繫地址：義烏市北苑工業區雪峰西路 751號

二、發行人重要合同

截止 2011年 2月 11日，發行人正在執行的重要合同（採購銷售合同標的金

額為 500萬元人民幣以上、其他合同金額在 1,500萬元人民幣以上）如下所示：

（一）銷售合同

序號買方合同標的合同期限

合同價款

（萬元）

廣州市白雲區新生

實業有限公司

HOY，60/17，AA，1600噸

2010/10/26-

2011/03/20

4,808.00

2 浪莎針織有限公司

HOY，44dtex/12f-AA 40噸

HOY，13.3dtex/5f-AA 50噸

DTY，44dtex/12f-S-Z-AA 40噸

2011/01/05-

2011/06/30

543.00

296

招股說明書

（二）採購合同

序

號

賣方籤訂日期合同標的合同金額（萬元）交貨日期

力鵬企業

股份有限公司

2010/11/05

錦綸切片

1,016,800KG

USD 312.16

根據生產計劃

按需供貨

力鵬企業

股份有限公司

2010/11/05

錦綸切片

1,016,800KG

USD 305.04

根據生產計劃

按需供貨

力鵬企業

股份有限公司

2010/11/05

錦綸切片

1,016,800KG

USD 305.04

根據生產計劃

按需供貨

力鵬企業

股份有限公司

2010/11/05

錦綸切片

1,016,800KG

USD 305.04

根據生產計劃

按需供貨

力鵬企業

股份有限公司

2011/01/10

錦綸切片

1,476,000KG

USD 501.84

根據生產計劃

按需供貨

集盛實業

股份有限公司

2010/09/30

錦綸切片

1,920,000KG

USD 541.44

根據生產計劃

按需供貨

集盛實業

股份有限公司

2010/11/05

錦綸切片

320,000KG

USD 96.00

根據生產計劃

按需供貨

集盛實業

股份有限公司

2010/11/05

錦綸切片

800,000KG

USD 245.60

根據生產計劃

按需供貨

集盛實業

股份有限公司

2010/11/05

錦綸切片

480,000KG

USD 144.00

根據生產計劃

按需供貨

集盛實業

股份有限公司

2011/01/13

錦綸切片

800,000KG

USD 278.40

根據生產計劃

按需供貨

集盛實業

股份有限公司

2011/01/13

錦綸切片

320,000KG

USD 108.80

根據生產計劃

按需供貨

集盛實業

股份有限公司

2011/01/13

錦綸切片

480,000KG

USD 163.20

根據生產計劃

按需供貨

13 BASF SE 2010/11/11

錦綸切片

780,000KG

USD 229.71

根據生產計劃

按需供貨

寧波亨潤聚合

有限公司

2010/10/27

錦綸切片

899,300KG

RMB 2,216.77

根據生產計劃

按需供貨

寧波亨潤聚合

有限公司

2010/10/27

錦綸切片

600,100KG

RMB 1,488.25

根據生產計劃

按需供貨

寧波亨潤聚合

有限公司

2010/10/27

錦綸切片

902,700KG

RMB 2,225.16

根據生產計劃

按需供貨

寧波亨潤聚合

有限公司

2010/12/17

錦綸切片

1,006,400KG

RMB 2,636.77

根據生產計劃

按需供貨

浙江華建尼龍

有限公司

2011/01/08

錦綸切片

650噸

RMB 1,787.50

根據生產計劃

按需供貨

297

招股說明書

（三）銀行借款合同

序

號

合同編號貸款銀行籤訂日期

借款金額

（萬元）

利率(%)到期日

2008年義烏字第

1004號

中國工商銀行

義烏支行

2008/7/11 2,000.00 6.34 2011/12/15

2010年進匯字 003

號

中國銀行義烏支行 2010/2/22 USD 313.30 2.08 2011/02/22

2010年義烏字第

0600號

中國工商銀行

義烏支行

2010/4/2 2,590.00 5.31

2011/02/23

-2011/03/04

中投信貸 2010中

1-19號

中投信託

有限責任公司

2010/5/18 2,000.00 5.31 2011/05/18

2010年7131字0493

號

中國銀行義烏支行 2010/5/25 6,000.00 5.31 2011/05/23

2010年義烏字第

1061號

中國工商銀行

義烏支行

2010/6/10 4,000.00 5.76

2011/06/07

-2011/12/07

（2010）信銀杭義烏

貸字第 001373號

中信銀行義烏支行 2010/07/01 2,000.00 5.58 2011/06/27

2010義烏字第 1234

號

中國工商銀行

義烏支行

2010/07/07 2,000.00 5.31

2011/06/17

-2011/07/04

2010義烏字第 1236

號

中國工商銀行

義烏支行

2010/07/07 2,000.00 5.31

2011/05/16

-2011/06/01

10 33101201000031341

中國農業銀行

義烏支行

2010/09/06 2,500.00浮動 2011/08/21

11 33101201000031660

中國農業銀行

義烏支行

2010/09/07 2,500.00浮動 2011/09/02

2010義烏字第 1550

號

中國工商銀行

義烏支行

2010/09/14 4,000.00浮動

2012/06/07

-2012/12/07

13 100010080207-0 北京銀行杭州支行 2010/11/02 3,000.00基準利率 2011/11/01

14 100010080373-0 北京銀行杭州支行 2010/11/05 2,000.00基準利率 2011/11/04

15 100010080679-0 北京銀行杭州支行 2010/11/08 5,000.00 5.81 2012/11/08

2010年7131字1101

號

中國銀行義烏支行 2010/12/08 3,000.00 5.56 2011/12/07

2010年貸字第 078

號

招商銀行

杭州鳳起支行

2010/12/15 2,000.00

基準利

率上浮 10%

2011/12/15

（2010）信銀杭義烏

貸字第 001859號

中信銀行義烏支行 2010/12/17 3,000.00

基準利率

上浮 5%

2011/09/27

2011年義烏字第

2026號

中國工商銀行

義烏分行

2011/01/01 3,700.00浮動

2012/12/07

-2013/06/07

2010年7131字1163

號

中國銀行義烏支行 2011/01/05 3,000.00 5.81 2012/01/04

298

招股說明書

（四）抵押、質押合同

序擔保金額

合同編號擔保銀行主債務人籤訂日期擔保標的物

號（萬元）

義烏房權證北苑字第

2010押字

第 0427號

中國工商銀

行義烏支行

發行人 10,000.00 2010/11/04b00002353號、義烏房權

證北苑字第 b00002354

號

2010年進

匯字003號

中國銀行義

烏市支行

發行人

USD

313.30

2010/02/22

質押保證金

RMB2,135.00萬元

（五）開立信用證協議

序信用證金額信用證

合同編號開證銀行籤訂日期供應商

號（萬元）到期日

2010年（LCP）

00105號

中國工商銀行

義烏支行

2010/11/04 USD 451.20

集盛實業

股份有限公司

2011/03/18

2010年（LCP）

00118號

中國工商銀行

義烏支行

2010/11/22 USD 229.71 BASF SE 2011/02/28

2010年（LCP）

00129號

中國工商銀行

義烏支行

2010/12/17 USD 305.40

力鵬企業

股份有限公司

2011/04/18

（六）其他合同

序

號

合同名稱融資銀行籤訂日期

合同金額

（萬元）

融資期限

1 《綜合授信合同》

北京銀行

杭州分行

2010/10/21 10,000.00

2010/10/21

-2011/10/20

2 《最高額融資合同》

華夏銀行

義烏支行

2010/11/15 7,000.00

2010/11/15

-2011/11/15

三、發行人對外擔保情況

截至本招股說明書籤署之日，發行人及控股子公司不存在對外擔保情況。

四、發行人的重大訴訟或仲裁

報告期內，發行人共發生兩起訴訟，均為原告方，訴訟原因與案件審理情況

如下：

1、2009年 9月 6日，因義烏市天然氣有限公司對浙江華萊氨綸有限公司供

299

招股說明書

電線路施工不當，導致發行人供電線路短路，造成公司生產設備跳停。由於相關

當事人拒絕協商，2009年 11月 12日，發行人將義烏市天然氣有限公司、浙江

華萊氨綸有限公司一併起訴至義烏市人民法院，要求賠償因施工不當給公司生產

造成的損失。經義烏市價格事務所出具的義價事鑑（ 2010）34號《價格評估書》

鑑定，發行人因本次事故造成的財產損失共計 583,875.10元，佔公司 2009年度

營業收入和利潤總額的比例分別為 0.07%和 0.65%。

2010年 12月 1日，浙江省義烏市人民法院出具（ 2009）金義民初字第 5947

號《民事調解書》，雙方當事人一致同意達成調解協議如下：

（1）被告廊坊華元機電工程有限公司於 2010年 12月 8日前支付發行人賠

償款 510,000元；

（2）被告浙江華萊氨綸有限公司於 2010年 12月 8日前支付發行人賠償款

40,000元；

（3）其餘事項各方互不追究；

（4）案件受理費 4,819.4元，財產保全費 3,980元，鑑定費 8,000元，以上

共計 16,799.4元，由被告廊坊華元機電工程有限公司負擔 15,000元，由被告浙

江華萊氨綸有限公司負擔 1,799.4元。

2010年 12月 13日，上述兩家被告公司已向發行人支付賠償款和訴訟相關

費用，共計人民幣 563,819.40元。

2、2010年 7月 19日，發行人與北京中紡物產貿易公司（以下簡稱「中紡貿

易」）通過傳真方式籤訂《工礦產品購銷合同》，約定：中紡貿易向發行人供應錦

綸 6切片 500噸，單價為 2.165萬元，合同總金額為 1,082.50萬元。合同籤訂後，

發行人陸續向中紡貿易預付了總金額為 1,079.50萬元的匯票及現金，但是在合同

履行過程中，中紡貿易委託的生產廠家無錫明特化纖有限公司（以下簡稱「明特

化纖」）僅向發行人交付了 132噸切片；2010年 8月 6日，名特化纖告知發行人，

表示不能再向發行人供貨；2010年 8月 23日，發行人致函中紡貿易，要求退還

未發貨貨款並賠償損失；2010年 8月 27日，中紡貿易復函發行人，表示名特化

纖法定代表人及部分員工將中紡貿易價值 5,100萬元產品騙離監管區後銷售一

空，所得款項去向不明，因公司被詐騙，故沒有庫存產品供應給發行人，也沒有

300

招股說明書

能力退回貨款。

2010年 9月 6日，發行人向北京市東城區人民法院提起訴訟，要求中紡貿

易退回貨款 7,937,200元，並賠償損失 1,080,128元。因中紡貿易實際經營地已移

至北京市朝陽區，因此北京市東城區人民法院依法將案件移送北京市朝陽區人民

法院管轄。2010年 11月 11日，北京市朝陽區人民法院對本案進行了開庭審理，

在訴訟過程中，發行人向法院申請了財產保全，已凍結中紡貿易的銀行帳戶。

2010年 11月 25日，北京市朝陽區人民法院作出（ 2010）朝民初字第 33749

號《民事判決書》，判決解除發行人與中紡貿易籤訂的合同，中紡貿易退還貨款

7,937,200元，案件受理費、保全費合計 72,360元由被告負擔。

中紡貿易收到一審判決書後 15天內未上訴，一審判決已於 2010年 12月 21

日生效；2010年 12月 22日，發行人向北京市朝陽區人民法院申請對北京中紡

物產貿易公司強制執行，北京市朝陽區人民法院已經立案，現案件正在分配之中。

截至 2010年 2月 11日，中紡貿易尚未向發行人退還貨款，發行人已對

793.72萬元預付貨款全額計提了壞帳準備。

除以上訴訟外，截至本招股說明書籤署日，發行人無對財務狀況、經營成果、

聲譽、業務活動、未來前景等可能產生較大影響的訴訟或仲裁事項。

五、控股股東、實際控制人、控股子公司，發行人董事、監事、

高級管理人員和核心技術人員作為一方當事人的重大訴訟或仲

裁事項

截至本招股說明書籤署之日，不存在發行人控股股東、實際控制人、控股子

公司，發行人董事、監事、高級管理人員和核心技術人員作為一方當事人的重大

訴訟或仲裁事項。

六、董事、監事、高級管理人員和核心技術人員涉及刑事訴訟的

情況

截至本招股說明書籤署之日，發行人董事、監事、高級管理人員和核心技術

人員不存在涉及刑事訴訟的情況。

301

招股說明書

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招股說明書

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招股說明書

第十七節備查文件

投資者可以在本公司董事會秘書辦公室和保薦機構處查閱本招股說明書的

備查文件，備查文件並會在上海證券交易所網站上披露。

發行人：義烏華鼎錦綸股份有限公司

地址：義烏市北苑工業區雪峰西路 751號

電話： 0579-85261475

時間：周一至周五，9:00-17:00

保薦機構：安信證券股份有限公司

地址：深圳市福田區金田路 4018號安聯大廈 35 層、28 層 A02 單元

電話：（021）68762502

時間：周一至周五，9:00-17:00

備查文件目錄

（一）發行保薦書、發行保薦工作報告；

（二）財務報表及審計報告；

（三）內部控制鑑證報告；

（四）經註冊會計師核驗的非經常性損益明細表；

（五）法律意見書及律師工作報告；

（六）公司章程（草案）；

（七）中國證監會核准本次發行的文件；

（八）其他與本次發行有關的重要文件。

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