01
教育的本質是什麼？
這周最有價值的公眾號文章：《複利的謊言》，這篇文章的首評讓我感觸頗多：
「努力把這篇文章裡提到的每一個概念都搞清楚基本上就能入門了。「
朋友說：如果真的能把文章裡的每一個概念搞清楚，相當於給自己省了520萬，不考慮利息和通脹。
（20w*12私立學校基礎教育+40w*4常青藤本科+60w*2商學院MBA）
不得不說，這篇文章所涉及的10個真相許多都是大學教育的基礎常識，但是作者把這些常識滲透到了他生活的方方面面。
我們的教育，其實一直都是在教一系列的常識和道理，但是就算接受過那520萬教育的人們，大部分也沒辦法理解文章裡的全部。
而且...這還算便宜的了，現在家長的焦慮從孩子出生的戶口，到小升初的選擇，大到上千萬的學區房也不眨眼。
問題來了：教育的本質到底是什麼？
教育的本質是告訴人們用常理挑戰不常。
「厲害的人，能夠在隨時根據當前的情況重新判斷；不介意自打嘴巴；勇於自我更新。他們絕非像驢子拉磨那樣，以為只要堅持轉圈兒就能每天進步。」
現代人太看結果，結果是成績，是畢業證書，是好學校的錄取通知書是大廠的Offer。
但教育往往是過程：要會思考和挑戰，要勇於突破。
當然結果和過程不是兩個獨立事件，往往好的過程會帶來「好」的結果。
但沒有好的結果，一定不代表過程是無用的。
所以勇於打自己的大嘴巴子吧！
02
近期赴港IPO的思考核心
泡泡瑪特：
【核心】
1、泡泡瑪特購買molly後，公司出現歷史性轉變，營收扭虧轉盈，實現227%的增速
2、盲盒模式同時成就IP和泡泡瑪特，填補潮玩玩具空白市場，但需要迎合年輕人不斷變化的喜好。
3、擁有強大的IP推廣能力，但暫時缺乏長期的IP運營手段。公司所提及的遊樂園、大電影等故事沒有在本次募集資金計劃中體現。
【結論】
IPO估值偏貴，但營收增速猛，未來3年大概率能夠消化高估值。長期關注公司能否從盲盒零售商轉換為IP文化的推廣者。
藍月亮：
【核心】
1、行業點評：藍月亮所處的清潔市場上遊準入門檻低，中遊銷售產品同質化嚴重，下遊銷售渠道單一，導致整體行業競爭嚴重。但市場滲透率為44.5%，公司距離天花板仍有較大的發展空間。
2、商業模式：公司成功戰略轉型線上，佔比增長至47.2%，大大優化公司的財務指標包括股本回報率（ROE）及資產回報率（Asset Turnover），其中ROE優於大部分食品飲料企業（ROE之王）。
3、公司優勢：公司洗衣液/濃縮洗衣液和洗手液均為中國市佔率第一，分別為24.4%/27.9%和17.4%。毛利率和淨利率有十分明顯的優化分別達到了64.2%和15.3%，賺錢能力強。公司具有龍頭行業的領先優勢。
4、風險缺點：公司產品迭代速度略慢於其他競爭對手，尤其是洗衣球方面。同時公司毛利率大幅提升的原因是成本段節省，而不是利潤段優化，不一定屬於長期可持續性戰略。
【結論】
公司的IPO估值還沒出，但是作為日化龍頭企業，公司營收能力和增長力都很不錯。同時，深處同質化嚴重的日化行業，上市對藍月亮來說是一種競爭策略。「洗衣液第一股」能夠幫助企業增加極大的曝光度，市場或將給予公司稀缺性的溢價，公司或將獲得更強的品牌力和競爭力。
03
調研紀要
明泰鋁業未來指引保底每年10%，預期5年產能和市佔率翻倍。（市佔率目標20%）然後給我介紹了一下競爭格局，大致情況是鋁業各個龍頭專注賽道不同，加上龍頭成本控制得好，小公司沒辦法起來。所以市佔率才會不斷提升。
九陽明年3月出新品，具體什麼不肯說，反正是客廳和廚房之外的小家電。同時公司在中高端的技術壁壘較厚，長尾競爭力強。