平安私人銀行觀察:全球寬鬆再起 穩增長政策推進 新基建賦能提效...

2020-12-19 同花順金融服務網

　　2020年一季度，新冠疫情席捲全球，金融市場出現巨幅震蕩，美股十天內熔斷四次，投資者陷入迷茫。

　　近日，平安私人銀行策略研究團隊發布《第二季度投資策略報告》，通過推演全球疫情後續發展三種情景，針對二季度境內外市場各大類資產趨勢，提出配置策略。研究認為，全球新一輪量化寬鬆再起，中國的貨幣政策「以我為主」，新基建扛起穩增長、提質效大任。在「疫情」與「政策」交織之下，A股有機會在波動中維持向上，其中「核心資產」與政策驅動「新基建」概念為長期布局方向。

　　全年經濟預測從平穩向「V型」或「U型」轉變

　　當下春分已分，夏至未至。海外新冠肺炎疫情加劇，境外疫情控制情況對我國疫情控制、經濟修復至關重要。策略研究團隊推演了全球疫情後續發展三種情景：樂觀情況下，境外疫情在4月逐漸得到控制，復工進度較好、消費開始有序恢復，積極的財政政策作用下經濟迅速企穩反彈，全年經濟呈「V型」走勢；中性情景下，若全球疫情在二季度整體受控，局部地區有所反覆，外需小幅衝擊，後續隨著逆周期政策大力展開，我國經濟緩慢企穩反彈，整體呈「U型」走勢；悲觀情況下，疫情在二三季度持續反覆，逆周期政策難以對衝需求下滑壓力，GDP呈現「L型」走勢。

　　雖然為了應對疫情的負面衝擊，各國政府都已出臺相應政策安撫市場，但在如今經濟高度全球化背景下，疫情短期對全球經濟和產業鏈的衝擊仍不可避免。加上各國對疫情防控的態度不一，而未來疫情演進又很大程度上取決於疫情防控的國際合作，所以平安私人銀行策略研究團隊認為「中性情景」仍是大概率事件，這份報告也主要圍繞這一基準情景進行。

　　平安私人銀行策略研究團隊預計，全年經濟從非常平穩向「V型」「U型」轉變，悲觀的情況下甚至可能出現「L型」，消費回補和託底增長成為接下來核心主旋律，穩就業為重中之重。在這個過程中，基建將扛起穩增長大任。

　　新基建是提升長期生產效率的關鍵所在，但團隊也指出，目前新基建在全部項目中佔比依然較低，對於中國經濟的影響更在長期。另外，基建離不開財政刺激，因此槓桿問題重新點燃，如何在穩增長的同時穩定槓桿水平也將是2020年需要關注的核心問題，投資者需關注相關配套融資和轉移槓桿的政策。

　　雖然絕對經濟增速或將經受比預期更大的考驗，但中國在這次新冠疫情當中防控的效率以及全球範圍內的相對優勢開始逐步顯現，平安私人銀行策略研究團隊認為，抗疫過程中，中國以特有的前瞻把握能力、資源整合能力、強大的執行力，使中國在全球戰「疫」中保有了一定的優勢。未來，如果能強化中國的戰略定力，二季度市場是「危」中蘊「機」。

　　A股市場將在震蕩中找尋築底機會

　　展望股市「第二季」，平安私人銀行策略研究團隊認為主導市場的主線將落在「疫情影響」與「政策預期」兩大主題上，A股市場將在震蕩中找尋築底機會，市場估值逐步修復。風格方面，「核心資產」與政策驅動「新基建」概念為長期布局方向。平安私人銀行策略研究團隊分析，疫情的發生某種程度上加快了新基建的進展，隨著「十三五」計劃即將收官，預計未來將有更多與新基建相關的規劃與政策，新基建相關題材將成為全年市場的主導方向。

　　但在美股市場，由於無法對疫情的後續演變做出準確預判，平安私人銀行策略研究團隊表示不能排除市場進一步波動調整的可能性，尤其是當前美股已跌入技術性熊市。事實上，2月下旬開始美股接連重挫，波動率大幅上行，投資者恐慌情緒修復、消化仍需時日，此外製造業服務業暫受拖累，盈利降速在所難免。

　　平安私人銀行策略研究團隊建議，在對疫情能有比較清晰的預期和前景之前，美股配置上側重對疫情影響敞口小的相關板塊或防禦性板塊，盈利能力與創新能力強的科技板塊在疫情明朗和波動回落後考慮逢低介入。同樣，受疫情影響，新興市場國家股票二季度承壓，但下半年表現或優於上半年。

　　固收資產方面，平安私人銀行策略研究團隊認為當前央行貨幣政策是以結構性政策為主，加大逆周期調節力度，其目標在於維持金融市場穩定，降低實體融資成本，寬鬆的方向仍未改變，利率上行拐點尚早，但其相對配置價值仍存，而債券仍是配置的核心資產。對於境外債券市場，平安私人銀行策略研究團隊表示，美債收益率將以低位震蕩下行為主；短期內疫情依然是影響新興市場的主導因素，可留意中資美元債的投資機會。

　　打造專業化、智能化策略研究隊伍，提供投資參考

　　在這份投資策略報告中，平安私人銀行策略研究團隊還對黃金、美元等重要投資品種，以及包括股權投資基金在內的另類資產配置提出了策略建議，該報告將為平安私人銀行的客戶提供投資參考。

　　此前，平安銀行私人銀行已發布第一季度投資策略報告，並在疫情期間上線「理性看待疫情短期衝擊」專題，集合國內外知名投顧，如淡水泉、重陽、拾貝等機構等對債市、股市、海外市場進行解讀，幫助客戶更客觀、全面地了解疫情影響下的投資策略，做理性投資者。

　　根據平安銀行2019年年報，作為平安銀行零售三大業務模塊之一，平安銀行私人銀行通過大力推動投研、投顧和家族辦公室專業團隊建設，充分利用 AI 科技力量和集團綜合金融優勢，打造一支專業化、智能化的策略研究隊伍，搭建 1 名 PB（Private Banker，私行金融顧問）加 N 個專家團隊的「1+N」線上線下經營模式及開放式產品平臺，實現私行客戶服務半徑及專業化程度的最優化。

　　得益於平安銀行綜合化服務和專業資深的精英團隊服務，平安銀行私人銀行客戶數量快速增長。截至2019年末，平安私行達標客戶為4.38萬戶，較上年末增長 45.7%，私行AUM 規模達7339.41 億元，同比增長60.3%。

　　

關注同花順財經（ths518），獲取更多機會

責任編輯：cyf

相關焦點

  • 「企望者「故事登上吳曉波年終秀,平安私人銀行改寫私行服務模式
    敢為人先、敢為天下先,這種拼搏帶來核心指標的高速增長,最終引發平安私人銀行的一場蝶變,過去的一年裡,平安私人銀行成功躋身「萬億俱樂部」,成為國內私行的新晉領先者。　　強化科技全面支撐能力,助力業務進階　　科技能力是平安私人銀行最讓人印象深刻的標籤,也成為其逆勢突圍,殺入私行第一梯隊的不二法門。
  • 平安銀行行長特別助理蔡新發:科技賦能客群經營 突圍私人銀行業務
    隊伍升級只是第一步，用什麼方式獲客、如何提高私人銀行投研和客戶服務能力真正決定了平安銀行私人銀行能否迎頭趕上。　　三種模式實現獲客經營　　2015年末，平安銀行私人銀行達標客戶為1.45萬戶，管理資產突破2500億元。2016年至2018年私人銀行達標客戶數增速明顯，分別較上年末增長16.69%、39.05%和27.7%。
  • 再獲國際認可,平安私人銀行榮獲《環球金融》「最佳私人銀行」大獎
    「以科技持續賦能，實現私行服務「24小時不打烊」 今年以來，平安私人銀行緊緊圍繞「數據化經營、線上化運營、綜合化服務、生態化發展」四化新策略，持續洞察客戶需求，創新升級多種服務模式，從私募、傳承、保險等多領域，為高淨值客戶提供了全方位服務，科技能力更加彰顯。
  • 全球變局橫生,國內穩字當頭
    受益於三方面宏觀經濟政策的作用，下半年經濟增長和社會環境將依然是「穩字當頭」：一是穩增長，通過逆周期政策對衝經濟下行壓力；二是穩槓桿，通過各類監管和調控政策繼續防控風險；三是穩信心，通過加快推進各方面的改革措施，維穩市場對中長期經濟增長和轉型的信心。
  • 平安銀行摘得「亞太最佳手機銀行App」等兩項大獎,打造全球智能化...
    面對疫情的衝擊，平安銀行依託集團強大的科技優勢以及近年來構建的領先科技平臺，通過全面推進數位化經營和線上化運營，對內提升運營效率，對外提升客戶體驗，全面提升經營管理質效。疫情期間，平安銀行口袋銀行App推出「在家辦」專區，持續向客戶提供線上化金融產品及便民惠民服務。截至一季度末，「在家辦」專區日均PV（頁面被瀏覽的次數）超200萬次，日均UV（頁面訪客人數）近60萬人。
  • 5月一財首席調研:6月信心指數落至年內低點,穩增長成重要政策考量
    一方面，全球經濟復甦放緩、中美貿易摩擦負面影響顯現，對外出口增長由正轉負。另一方面，隨著以「六穩」為代表的政策實施和落地，經濟運行中的穩定因素也在增多。一季度GDP增長6.4%，預計上半年增長6.3%左右。展望下半年，中美貿易戰升級、全球經濟減速等不確定性較多，國內政策將著力穩增長，加快「六穩」政策實施，預計經濟有望企穩，二季度GDP增長6.3%左右，全年GDP增長6.4%左右。
  • 寬鬆至死or刮骨療毒?基建的空間?黑色成洪水猛獸?
    來源：蘭格鋼鐵網中國目前還沒有找到一個既能讓經濟快速發展又讓其結構得到優化的方法。每次經濟發展一減速，政府就重回舉債投資刺激增長的老路。——英國《金融時報》馬丁.沃爾夫是的，轉瞬的政策轉向，讓黑色乘上了開往春天的地鐵。
  • 發力數字新基建|工業企業能源管理數位化升級,實現節能提效
    發展工業網際網路,推進智能製造。要繼續出臺支持政策,全面推進『網際網路+』,打造數字經濟新優勢。」在國家政策支持和「新基建」浪潮下,工業網際網路將迎來前所未有的機遇。隨著5G、物聯網、大數據和人工智慧等技術的創新應用,工業網際網路平臺成為推動製造業數位化、網絡化和智能化發展的「必選項」。
  • 行業增長乏力,轉型失敗案例多,平安銀行要轉型「對公」?
    平安銀行以零售業務著稱，但在這次疫情的表現還值得稱讚，這樣的成績究竟是如何得來的？一、穩利息，抓投資，平安銀行還是要面臨持續發展的難題從業績報告看，平安銀行一季度利息淨收入247.70億元，同比增長19.2%，佔到了營業收入的65%以上，這部分是一季度收入的壓艙石。首先，放貸資本充足給了增收的基礎保障。
  • 中國新基建研究報告:不光要硬的新基建,還要新的軟基建
    從供給側，新基建有助於擴大有效供給，釋放中國經濟增長潛力，為中國創新發展特別是搶佔全球科技創新至高點創造基礎條件。我們面臨三大戰役：抗擊疫情、復產復工和擴大內需，隨著疫情逐步得到控制，復產復工快速開展，當前中國經濟面臨的主要矛盾是總需求不足。327中央政治局會議明確擴大內需，啟動「新」一輪基建，以財政政策為主、貨幣政策為輔，對衝經濟下行，防止出現大規模倒閉潮、失業潮。
  • 【合肥日報】合肥經開區:「新基建」加碼 數位化賦能
    而「新平臺」則包括德國思愛普工業網際網路創新賦能平臺；引入東華軟體長三角總部基地；聯合騰訊打造智慧城市、金融大數據平臺；引入今日頭條安徽總部，布局移動網際網路應用。    目前，合肥經開區正在推進20個、總投資90億元的新基建項目，今年一季度，以「新基建」為重點的固定資產投資增幅居全市之首。
  • 平安智慧職業教育全力護航「穩就業」
    2020年初的這場新冠疫情將在線教育推向風口，在線職業教育也因此迎來新的增長契機。在線職業教育正逐步承擔起人才培養、穩定就業等重任，對於擁有多年運營經驗和技術積累的平安智慧職業教育而言，新的時代已經到來，知鳥的實踐與創新永不止步。
  • 紫金農商銀行:推進「四新」行動,助力「六穩六保」
    為落實好市委要求，紫金農商銀行將進一步深入貫徹市委市政府「抓防疫、保發展」 決策部署，緊緊圍繞「強富美高」新南京建設，立足「服務三農，服務中小，服務城鄉」市場定位，發揮南京人自己的銀行獨特優勢，全面融入服務南京地方發展大局。一、狠抓服務地方不動搖一是加強政策落地投研。
  • 科技賦能實體經濟,平安租賃先行破圈
    談及助企紓困，繞不過融資的問題，國家也陸續推出系列金融政策以支持實體經濟。2020年來看，我國通過加大貨幣政策逆周期調節力度，創新貨幣政策工具，延續實施一系列普惠金融有關稅收政策，並進一步引導金融機構賦能等，不斷強化對市場主體的金融支持，切實為實體經濟讓利。
  • 拓業、獲客、提效,檸檬雲全面賦能代帳企業
    在新時代下,檸檬雲代帳軟體更是從拓業、獲客、提效三大方面賦能,為客戶創造更高價值,更好的服務代帳企業。檸檬雲在代帳軟體的設計之初便充分考慮到獲客難題,推出集智能營銷、客戶管理、自動記帳等功能,實現從集客、獲客、營客到持續粘客的客戶系統,不僅能幫助代帳企業提高在線獲客的效率,更能為其降低獲客成本。提效:1人200套帳,實現高效財務管理在記帳報稅方面,檸檬雲代帳又是如何賦能的呢?
  • ...一文看懂新基建七大關鍵領域有哪些發展機會|新基建深度研究報告
    二、力推新基建原因：短期穩增長，中長期重構創新大時代（1）短期：新基建將成為經濟穩增長的關鍵 經濟增長的三駕馬車中，消費與出口均因此次緊急公共衛生事件受到影響，而投資因一季度淡季受衝擊較小。而在當前事件影響下，全球經濟趨緩，國際貨幣基金組織已將 2020 年全球經濟增長預期下調為 3.3%，我國出口將進一步承壓，對經濟增長的拉動能力趨弱。消費與出口受制，投資將成為穩增長的主要驅動力。投資、消費、出口是拉動經濟的三駕馬車。
  • 「新基建賦能數字經濟」——2020廣州國際創新節正式開幕
    本屆廣州國際創新節由廣州市天河區政府、市委外辦、市科學技術局聯合主辦，以「新基建賦能數字經濟」為主題，為期三天時間陸續舉辦開幕式、創新論壇、廣州天英匯國際創新創業大賽總決賽、天河人才文化節、創新未來之夜、創新考察等豐富多彩的活動。
  • 紅辣椒網評:按下「新基建」加速鍵,為高質量發展賦能
    我們要充分認識「新基建」的重要意義，按下「新基建」加速鍵，為中國經濟高質量發展賦能。「新基建」是指發力於科技端的基礎設施建設，涉及通信、電力、交通、數字等多個社會民生重點行業。加快新型基礎設施建設，既是穩增長、調結構的重要抓手，也是增加有效投資、擴大消費的重要舉措，發展「新基建」，相當於為信息化、智能化時代的中國經濟發展「修橋鋪路」、打好基礎，而更長遠的目的則是讓更多產業實現數字轉型、智能升級和融合創新，為中國經濟實現高質量發展提供更多動能，推動新舊動能轉換接續，促進經濟結構調整；擴大有效投資，保持經濟平穩增長。
  • 平安私人銀行:這些企業家在「企望會」找到發展新動能
    在平安私人銀行看來，賦能一個農戶，只能富裕一個家庭，但賦能一個企業家，則可富裕一方百姓。平安私人銀行的企業家專屬服務品牌「企望會」，可為企望者提供企業家金融一站式解決方案，通過賦能農業企業家群體，為農業企業提供全方位的金融增值服務，助力企業發展，進而帶動地區經濟發展，成為備受企業家認可的「領路人」。
  • 平安口袋銀行App用戶破億,「四化」發力激發銀行服務新想像
    平安銀行要打造的生態銀行，即將銀行服務嵌入到各類生態場景中，實現從服務端到金融端的閉環，覆蓋客戶全生命旅程，實現科技賦能生態、生態反哺金融。就像平安銀行客戶在享受音樂的同時，也默默領走了洗車券、加油88折、車主貸等車相關的系列服務及好禮，銀行與用戶之間的聯繫微妙而又緊密。當然，平安銀行的「有溫度」服務，不止於此。