中利科技集團股份有限公司
首次公開發行股票招股意向書
保薦人（主承銷商）
（深圳市紅嶺中路1012 號）
本次發行基本情況
發行股票類型： 人民幣普通股（A 股） 預計發行日期： 2009 年 11 月 16 日
發行股數： 3350 萬股 擬上市證券交易所： 深圳證券交易所
每股面值： 人民幣 1.00 元 發行後總股本： 13350 萬股
每股發行價格： 人民幣[ ]元 保薦人、主承銷商： 國信證券股份有限公司
本次發行前股 本公司實際控制人王柏興先生承諾：自本公司股票上市之日起三十六東所持股份的
個月內，不轉讓或者委託他人管理其直接或間接持有的本公司股份，也不流通限制、股東
由本公司回購其直接或間接持有的相應股份；在上述鎖定期滿後，在任本對所持股份自
公司的董事、監事或高級管理人員期間，每年轉讓的股份不超過上述所持願鎖定的承諾：
有股份總數的百分之二十五；如離職，離職後半年內不轉讓其所直接或間
接持有的股份公司的股份。本公司股東王偉峰先生承諾：自本公司股票上
市之日起三十六個月內，不轉讓或者委託他人管理其直接或間接持有的本
公司股份，也不由本公司回購其直接或間接持有的相應股份。
匯中天恆投資有限公司、蘇州元風創業投資有限公司、蘇州國發創新
資本投資有限公司、崑山市滬昆市場投資開發建設管理有限公司、常熟市
中聚投資管理有限公司、陳延立、王啟文和李娟均承諾：自本公司股票上
市之日起十二個月內，不轉讓或者委託他人管理所持有的本公司股份。
通過持有本公司股東中聚投資的股權而間接持有本公司股權的本公
司的其他董事、監事和高級管理人員承諾：自本公司股票上市之日起十二
個月內，不轉讓或者委託他人管理所間接持有的本公司股份；承諾向本公
司申報所間接持有的本公司股份及其變動情況，在本公司任職期間，每年
轉讓的股份不超過所間接持有本公司股份總數的百分之二十五；離職後半
年內，不轉讓所間接持有的本公司股份。
招股意向書籤署日期：2009 年 9 月 6 日
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書
發行人聲明
發行人及全體董事、監事、高級管理人員承諾招股意向書及其摘要不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其真實性、準確性、完整性承擔個別和連帶的法律責任。
公司負責人和主管會計工作的負責人、會計機構負責人保證招股意向書及其摘要中財務會計資料真實、完整。
中國證監會、其他政府部門對本次發行所做的任何決定或意見，均不表明其對發行人股票的價值或投資者的收益作出實質性判斷或者保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實陳述。
根據《證券法》的規定，股票依法發行後，發行人經營與收益的變化，由發行人自行負責，由此變化引致的投資風險，由投資者自行負責。
投資者若對本招股意向書及其摘要存在任何疑問，應諮詢自己的股票經紀人、律師、會計師或其他專業顧問。
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書
重大事項提示
一、本公司股東及董事、監事和高管人員直接或間接持股自願鎖定的承諾
本次發行前公司總股本 10000 萬股，本次擬發行 3350 萬股，發行後公司所有股份均為流通股。
本公司實際控制人王柏興先生承諾：自本公司股票上市之日起三十六個月內，不轉讓或者委託他人管理其直接或間接持有的本公司股份，也不由本公司回購其直接或間接持有的相應股份；在上述鎖定期滿後，在任本公司的董事、監事或高級管理人員期間，每年轉讓的股份不超過上述所持有股份總數的百分之二十五；如離職，離職後半年內不轉讓其所直接或間接持有的股份公司的股份。本公司股東王偉峰先生承諾：自本公司股票上市之日起三十六個月內，不轉讓或者委託他人管理其直接或間接持有的本公司股份，也不由本公司回購其直接或間接持有的相應股份。
匯中天恆投資有限公司、蘇州元風創業投資有限公司、蘇州國發創新資本投資有限公司、崑山市滬昆市場投資開發建設管理有限公司、常熟市中聚投資管理有限公司、陳延立、王啟文和李娟均承諾：自本公司股票上市之日起十二個月內，不轉讓或者委託他人管理所持有的本公司股份。
通過持有本公司股東中聚投資的股權而間接持有本公司股權的本公司的其他董事、監事和高級管理人員承諾：自本公司股票上市之日起十二個月內，不轉讓或者委託他人管理所間接持有的本公司股份；承諾向本公司申報所間接持有的本公司股份及其變動情況，在本公司任職期間，每年轉讓的股份不超過所間接持有本公司股份總數的百分之二十五；離職後半年內，不轉讓所間接持有的本公司股份。
二、本次發行完成前滾存利潤的分配計劃
根據本公司2007年第二次臨時股東大會決議，本次發行股票完成後，發行前的滾存未分配利潤將由新老股東按照發行後的持股比例共享。2009年公司第二次臨時股東大會再次通過以下決議：本次發行股票完成後，發行前的滾存未分配利
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書潤將由新老股東按照發行後的持股比例共享。
三、原材料價格波動風險
本公司主導產品阻燃耐火軟電纜的原材料主要由銅導體和電纜料構成，以
2008年度為例，銅導體大約81%向控股子公司中聯光電採購，其餘對外採購；銅導體的主要原材料是無氧銅絲或電解銅，主要向銅加工企業採購。公司前三年一期銅導體原材料成本佔電纜生產成本平均比例大約在 85％左右，無氧銅絲及電解銅原材料成本佔銅導體生產成本大約為98%。銅導體及無氧銅絲和電解銅的採購價格密切跟隨國內市場基準銅價波動，因此原材料採購價格波動對公司盈利的穩定性有一定的影響，對公司成本控制及營銷管理提出了更高的要求。根據上海有色金屬網數據，近三年一期基準銅的現貨平均價格（含稅）如下：2006 年度
62,295.42 元/噸，2007 年度 62,444.20 元/噸；2008 年度 55,411.50 元/噸，
2009 年上半年 34,564.83 元/噸。由於是大宗商品,銅的價格受國際國內政治經濟等因素影響較大,尤其是自 2008 年 8 月份開始,受金融危機、經濟衰退預期等因素的影響,銅價持續下跌，到年底時價格低至 3 萬元/噸之下，基本跌至 2005
年的均價水平，2009 年上半年受經濟復甦預期等因素影響，銅價持續反彈，至
2009年6月，均價已反彈至近4萬元/噸。本公司原材料中的銅導體和無氧銅絲及電解銅採購價格近三年一期基本隨基準銅價格同步波動。
本公司主要從兩個層面規避原材料價格波動對生產經營和盈利的影響。首先，在電纜產品銷售方面，由於下遊客戶主要為國內大型通信網絡運營商和通信設備製造商，長期以來建立了良好的戰略合作關係，在國內外有色金屬價格大幅波動的背景下，本公司與下遊通信網絡運營商及通信設備製造商的採購框架協議均有價格聯動條款，如根據上海有色金屬網公布的價格為準，若一段時間內基準銅價波動達到一定比例後，則雙方按一定比例重新調整電纜產品價格，將原材料價格波動帶來的經營風險有效轉嫁給下遊客戶，由於與下遊客戶的長期戰略合作關係，其對因上遊原材料上漲導致的產品價格調整完全認可，這樣基本上從下遊鎖定了原材料波動風險，保證了電纜產品的毛利率相對穩定。由於本公司的主導產品屬特種電纜，毛利率相對高，加之與下遊大客戶建立了長期合作關係，產品銷售穩定，最終毛利率受原材料價格波動的影響不大，但絕對毛利額可能受到影
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書響，具體來講，在其他因素不變的情況下，銅價上漲時電纜產品毛利額受價格聯動條款的影響也會上升，反之，在銅價下降時電纜產品毛利額受價格聯動條款的影響也會降低，但考慮到其他電纜材料成本的穩定性，電纜毛利額上升或下降的幅度會小於銅價上升或下降的幅度。其次，在無氧銅絲、電解銅及銅導體採購方面（其中無氧銅絲和電解銅由中聯光電採購，銅導體由母公司採購），由於本公司生產所需銅導體及無氧銅絲和電解銅屬大宗的快進快出商品，基本上按當日銅現貨基準價或當周銅現貨平均價加上一定的加工費進行定價，這也是業內通行的做法，這樣從上遊基本鎖定了原材料採購風險。
本公司自成立以來，經歷了幾次銅價大幅波動，尤其是最近三年一期，銅價
（含稅）從 2005 年平均價格約 3 萬元/噸，到 2006、2007 年漲至平均超過 6 萬元/噸，截至2008年年底，又回落到約3萬元/噸，截至2009年6月底，漲回至約 4 萬元/噸。本公司與上下遊客戶在長期合作過程中採取的一系列措施有效規避了原材料價格波動對公司以及客戶經營帶來的風險，公司的盈利也沒有受到較大影響，盈利能力持續提高。
四、稅收優惠追繳風險
根據《深圳市人民政府關於深圳特區企業稅收政策若干問題的規定》，本公司全資子公司深圳市中利科技有限公司享受「兩免三減半」企業所得稅優惠政策。深圳中利成立於 2006 年 12 月 15 日，2007 年度和 2008 年度各實現淨利潤
3,339萬元和3,587萬元，此兩年均免徵企業所得稅，2009年上半年實現淨利潤
1,036.69萬元，按10%的稅率徵收企業所得稅。
深圳中利近兩年一期享受的企業所得稅優惠的依據為在深圳普遍適用的規章、規範性文件，凡符合該等規章、規範性文件規定條件的企業均可以享受上述優惠政策。鑑於該規章、規範性文件沒有相關法律、國務院或國家稅務總局頒發的相關稅收規範性文件作為依據，深圳中利 2007 年度、2008 年度和 2009 上半年所享受免繳的企業所得稅存在被追繳的風險。若深圳中利2007年度、2008年度和 2009 上半年分別執行 33%、25%和 25%的全額稅率，則其在近兩年一期已享受的所得稅優惠分別為 1,171.59 萬元、983.75 萬元和 126.26 萬元。本公司實際控制人王柏興先生已出具承諾函，若發生上述補繳稅款事項，將由其承擔全部補稅義務。
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五、客戶集中風險
近三年一期公司向前五名客戶的銷售情況如下表：
項 目 2009 上半年 2008年度 2007年度 2006年度
向前五名客戶的銷售收入
209,829,052.08523,388,617.66443,452,991.11 663,070,172.75
總額（元）
佔銷售收入總額的比例 29.20% 31.67% 33.71% 48.18%
公司每年的客戶大部分為中國移動、中國電信等通信網絡運營商在各地獨立採購企業，而且大部分的銷售是獨立實現的，因此本公司在財務核算過程中沒有簡單地把同一網絡運營商系統內實現的銷售收入及其他財務數據合併計算。
目前公司的阻燃耐火軟電纜產品市場主要集中於國內大型通信網絡運營商和通信設備製造商，而由於我國電信行業運行體制的原因，通信網絡運營商和設備製造商也比較集中，如果把向中國移動、中國電信等電信運營商各自系統內獨立採購單位的銷售匯總計算，近三年一期公司向前五大客戶的銷售情況如下表所示。公司的客戶相對集中，目前對電信行業客戶存在一定依賴關係。
年度 排名 客戶名稱 金額（元） 佔營業收入比例
1 常熟市唐市電工器材廠 385,096,758.74 27.98%
2 中國電信 207,131,146.53 15.05%
3 中國移動 195,031,059.62 14.17%
2006
4 華為技術有限公司 133,428,970.74 9.69%
5 中國網通 68,427,222.37 4.97%
合 計 989,115,158.01 71.87%
1 中國移動 410,304,967.09 31.19%
2 中國電信 196,026,219.27 14.90%
3 華為技術有限公司 191,921,648.23 14.59%
2007
4 中國網通 34,199,517.07 2.60%
5 貝思特寬帶通訊（煙臺）有限公司 32,792,990.93 2.49%
合 計 865,245,342.59 65.77%
1 中國移動 534,937,912.34 32.37%
2 華為技術有限公司 285,329,727.49 17.26%
3 中國電信 198,825,514.92 12.03%
2008
4 中國聯通 63,378,537.19 3.84%
5 金洋電子（深圳）有限公司 50,668,387.05 3.07%
合 計 1,133,140,078.99 68.57%
2009 1 中國移動 186,583,308.79 25.97%
上 2 中國電信 148,772,460.24 20.70%
半年 3 華為技術有限公司 124,994,482.09 17.40%
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4 中國聯通 65,814,990.86 9.16%
5 遠東電纜有限公司 22,838,206.04 3.18%
合 計 549,003,448.02 76.41%
由於下遊客戶規模較大，一方面本公司在產品的議價方面不處於優勢，另一方面對大客戶的貨款回籠周期相對較長。自 2007 年開始中國移動通信集團有限公司對部分產品實施集團集中採購，2008 年中國聯通也開始對部分產品實施集中採購，實施集中採購一方面可以體現本公司在行業內的優勢，提高本公司部分產品的市場份額，但另一方面由於運營商集中採購規模提高，也可能降低部分產品的價格及毛利率，這從一定程度上對本公司的市場營銷提出了更高要求。2008
年下半年，我國電信行業再次實施重組，電信運營商變為三家，更加走向集中，在此背景下反映出的公司銷售也將更趨集中。
本公司將進一步依靠研發和服務，鞏固各通信網絡運營商和通信設備製造商的市場，並通過籤訂戰略合作協議等措施穩定並提高與通信領域客戶的長期合作關係；另外公司已積極開拓鐵路系統的機車電纜市場，並準備開拓建築等領域市場；同時研發鐵路通信和信號電纜，拓展鐵路系統通信市場。
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二、所處行業的基本情況................................................................................................................71
三、發行人在行業中的競爭地位....................................................................................................89
四、發行人主營業務情況................................................................................................................94
五、發行人主要固定資產和無形資產..........................................................................................106
六、生產技術情況.......................................................................................................................... 113
七、主要產品質量控制情況.......................................................................................................... 115
八、發行人名稱中冠有「科技」字樣的依據.............................................................................. 117
第七章 同業競爭與關聯交易.......................................................................................................... 118
一、同業競爭.................................................................................................................................. 118
二、關聯方及關聯交易.................................................................................................................. 119
第八章 董事、監事、高級管理人員與核心技術人員...................................................................134
一、董事、監事、高級管理人員與核心技術人員簡介..............................................................134
二、董事、監事、高級管理人員、核心技術人員持股及親屬持股...........................................138
三、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員其他投資情況...............................................140
四、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員收入情況......................................................140
五、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員兼職情況 ......................................................141
六、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員相互之間存在的親屬關係情況...................141
七、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的協議和承諾...............................................141
八、董事、監事、高級管理人員任職資格情況..........................................................................141
九、董事、監事、高級管理人員近三年一期變動情況..............................................................141
第九章 公司治理................................................................................................................................145
一、法人治理制度建立健全情況..................................................................................................145
二、本公司法人治理制度運行情況..............................................................................................145
三、本公司戰略、審計、提名、薪酬與考核委員會設置情況...................................................147
四、本公司管理層和註冊會計師對公司內部控制制度的評價...................................................147
五、近三年一期的違法違規情況..................................................................................................147
六、資金佔用、擔保情況及措施..................................................................................................147
第十章 財務會計信息........................................................................................................................150
一、會計報表及審計意見..............................................................................................................150
二、會計報表編制基準及合併財務報表的範圍..........................................................................159
三、報告期主要會計政策和會計估計..........................................................................................164
四、分部信息..................................................................................................................................174
五、報告期非經常性損益情況......................................................................................................175
六、主要資產狀況..........................................................................................................................176
七、負債情況..................................................................................................................................178
八、所有者權益變動情況..............................................................................................................182
九、現金流量..................................................................................................................................182
十、期後事項、或有事項及其他重要事項..................................................................................183
十一、財務指標..............................................................................................................................183
十二、資產評估情況......................................................................................................................187
十三、歷次驗資情況......................................................................................................................189
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十四、比較期間的備考利潤表......................................................................................................190
第十一章 管理層討論與分析............................................................................................................192
一、財務狀況分析..........................................................................................................................192
二、盈利能力分析..........................................................................................................................212
三、現金流量分析..........................................................................................................................234
四、重大資本性支出分析..............................................................................................................238
五、財務狀況和盈利能力的未來趨勢分析..................................................................................238
六、金融危機對發行人經營的影響..............................................................................................239
第十二章 業務發展目標..................................................................................................................242
一、發行當年及未來兩年內的發展計劃......................................................................................242
二、本公司擬定上述計劃所依據的假設條件..............................................................................244
三、本公司實施上述計劃將面臨的主要困難..............................................................................244
四、本公司制訂業務目標與現有業務的關係..............................................................................245
第十三章 募集資金運用..................................................................................................................246
一、募集資金總量及投資項目需求..............................................................................................246
二、募集資金投資項目的市場前景..............................................................................................247
三、募集資金投資項目的實施計劃..............................................................................................255
四、募集資金投資項目進展情況..................................................................................................262
五、募集資金運用對發行人財務狀況及經營成果的影響..........................................................263
第十四章 股利分配政策..................................................................................................................265
一、近三年一期的股利分配政策..................................................................................................265
二、近三年一期的股利分配情況..................................................................................................265
三、本次發行後的利潤共享安排..................................................................................................266
四、本次發行後的股利分配政策..................................................................................................266
第十五章 其他重要事項..................................................................................................................267
一、信息披露及投資者關係管理..................................................................................................267
二、重大合同..................................................................................................................................267
三、對外擔保情況..........................................................................................................................271
四、訴訟和仲裁事項......................................................................................................................272
第十六章 董事、監事、高級管理人員及有關中介機構聲明......................................................273
第十七章 備查文件..........................................................................................................................282
一、備查文件內容..........................................................................................................................282
二、查閱方式..................................................................................................................................282
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書
第一章 釋 義
在本招股意向書中，除非另有說明，下列簡稱具有如下特定意義。
一般性釋義
發行人、
中利科技集團股份有限公司，是原中利科技集團有限公司於股份公司、
均 2007年8月6 日依法整體變更設立的股份有限公司；若無特別本公司、
指 說明，本招股意向書中「公司」泛指中利科技集團股份有限公母公司、
司
中利科技
有限公司 指 中利科技集團股份有限公司的前身中利科技集團有限公司，成
☆ 立於1996年11月1日
深圳中利 指 發行人全資子公司深圳市中利科技有限公司
中聯光電 指 發行人控股子公司常熟市中聯光電新材料有限責任公司
研究中心 指 發行人全資子公司常熟市中利光電技術研究中心有限公司
惠州中利 指 發行人全資子公司中利科技集團（惠州）有限公司
遼寧中利 指 發行人控股子公司中利科技集團（遼寧）有限公司
中德電纜 指 發行人全資子公司廣東中德電纜有限公司
蘇州科寶 指 發行人參股公司蘇州科寶光電科技有限公司
長飛光纖 指 發行人參股公司江蘇長飛中利光纖光纜有限公司
中盛投資 指 常熟市中盛投資管理有限公司
中翼汽車 指 江蘇中翼汽車新材料科技有限公司
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中鼎廣告 指 江蘇中鼎廣告傳媒有限公司
中鼎房產 指 江蘇中鼎房地產開發有限責任公司
匯中天恆 指 發行人股東匯中天恆投資有限公司
元風投資 指 發行人股東蘇州元風創業投資有限公司
國發投資 指 發行人股東蘇州國發創新資本投資有限公司
滬昆投資 指 發行人股東崑山市滬昆市場投資開發建設管理有限公司
中聚投資 指 發行人股東常熟市中聚投資管理有限公司
華為技術 指 華為技術有限公司
國信證券 指 國信證券股份有限公司
江蘇天衡 指 江蘇天衡會計師事務所有限公司
國浩律師集團 指 國浩律師集團（上海）事務所
中國證監會 指 中國證券監督管理委員會
《公司法》 指 《中華人民共和國公司法》（2005年12月27日修訂，2006年1
月1日起施行）
《證券法》 指 《中華人民共和國證券法》（2005年12月27日修訂，2006年1
月1日起施行）
《管理辦法》 指 《首次公開發行股票並上市管理辦法》
《公司章程》 指 現行有效的《中利科技集團股份有限公司章程》
最近三年一期 指 江蘇天衡出具的發行人2006年、2007年、2008年和2009年1-6
《審計報告》 月份的審計報告
元、萬元 指 人民幣元、萬元
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專業術語釋義
CCC認證 指 又稱3C認證，是中國強制性產品認證（China Compulsory
Certification）的簡稱。3C認證對強制性產品認證的法律依據、
實施強制性產品認證的產品範圍、強制性產品認證標誌的使用、
強制性產品認證的監督管理等做了統一的規定。
TLC認證 指 即泰爾認證英文簡稱。是中國信息產業部電信研究院管理的中
國郵電通信專業的管理體系認證和產品認證。
CRCC認證 指 CRCC 是中鐵鐵路產品認證中心(China Railways Production
Certification Center)的英文簡稱，是在鐵道部產品質量監督
檢驗中心基礎上組建，經國家認證認可監督管理委員會批准，
從事鐵路產品認證的第三方認證機構。
VDE認證 指 VDE 是 德 國 電 氣 工 程 師 協 會 （ Verband Deutscher
Elektrotechniker）的簡稱。VDE認證指VDE按照德國VDE國家
標準、歐洲EN標準或IEC國際電工委員會標準對電工產品進行
檢驗和認證。VDE直接參與德國國家標準制定，是歐洲最有經驗
的在世界上享有很高聲譽的認證機構之一。
UL認證 指 UL 是安全試驗所（ Underwriter Laboratories Inc. ）的簡
寫。 UL 安全試驗所是美國最有權威的，也是世界上從事安全
試驗和鑑定的較大的民間機構，是美國產品安全標準的創始者。
ROHS認證 指 ROHS是由歐盟立法制定的一項強制性標準，它的全稱是《關於
限制在電子電器設備中使用某些有害成分的指令》
(Restriction of Hazardous Substances)。該標準主要用於規
範電子電器產品的材料及工藝標準，使之更加有利於人體健康
及環境保護。
阻燃耐火軟電 指 通過特殊的導體絞合工藝和使用特種電纜料使得電纜具有阻
纜 燃、柔軟、耐火等特性。該類電纜可滿足防火、耐火等特定需
求領域以及對電纜布局有特殊需求的領域。
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鐵路長途對稱 指 鐵路長途通信電纜的一類。鐵路長途通信電纜分小同軸綜合電
電纜 纜系列和對稱綜合電纜系列兩大類。鐵路長途對稱通信電纜適
用於鐵路沿線長途幹線通信和區段業務通信。低頻四線組和低
頻對絞線組用於音頻通信系統，絕緣單線用於信號傳遞、報警
和遙控。
銅導體 指 電纜的原料之一，用於傳導電源或信號，因銅的傳導性能好，
因此銅導體是電纜的主要傳導體。
電纜料 指 電纜的原料之一，用於絕緣、護套等，電纜料均為高分子材料，
其性能對電纜的性能影響很大。
絕緣體 指 電纜中具有耐受電壓特定功能的絕緣材料。
護套 指 均勻連續的金屬或非金屬材料管狀包覆層，通常擠出形成。
交聯絕緣 指 由熱塑性材料、共聚物或以其中一種材料為基料的混合物經化
學反應，諸如交聯或硫化或者經物理方法，諸如輻照固化後改
變其內部分子結構而製成的絕緣。
PVC 指 PVC是聚氯乙烯材料的簡稱，是以聚氯乙烯樹脂為主要原料，加
入適量的抗老化劑、改性劑等，經混煉、壓延、真空吸塑等工
藝而成的材料。
PE 指 PE是聚乙烯材料的簡稱，是通過乙烯（CH =CH ）的加成聚合而
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成的、結構簡單、應用最廣泛的高分子材料。
3G 指 第三代數字通信，全稱為3rd Generation
通信網絡運營 指 從事網絡運營服務的企業，目前我國有中國移動、中國電信、
商 中國聯通三大通信網絡運營商。
通信設備製造 指 從事通信設備製造的企業，目前我國主要有華為技術、中興通
商 訊、大唐移動等通信設備製造商。
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書
第二章 概 覽
本概覽僅對招股意向書全文做扼要提示，投資者做出投資決策前，應認真閱讀招股意向書全文。
一、發行人簡介
中利科技集團股份有限公司是由中利科技集團有限公司依法整體變更設立的股份有限公司，2007 年 8 月 6 日，公司取得了江蘇省蘇州工商行政管理局核發《企業法人營業執照》，註冊資本 10000 萬元，法定代表人王柏興先生。公司前身中利科技集團有限公司成立於1996年11月1日。
本公司於 2002 年被國家科學技術部火炬高技術產業開發中心認定為國家重點高新技術企業，2005 年通過覆審，2007 年有效期滿後重新獲得認定。根據科技部、財政部和國家稅務總局於 2008 年 4 月頒布的《高新技術企業認定管理辦法》及其配套的《高新技術企業認定管理工作指引》，本公司於2008年10月21
日被江蘇省科學技術廳、江蘇省財政廳、江蘇省國家稅務局和江蘇省地方稅務局聯合認定為江蘇省2008年度第二批高新技術企業，有效期三年。
本公司控股子公司中聯光電於 2007 年被國家科學技術部火炬高技術產業開發中心認定為國家重點高新技術企業。根據科技部、財政部和國家稅務總局於
2008 年 4 月頒布的《高新技術企業認定管理辦法》及其配套的《高新技術企業認定管理工作指引》，中聯光電於 2008 年 10 月 21 日被認定為江蘇省 2008 年度第二批高新技術企業，有效期三年。
二、控股股東和實際控制人簡介
本公司控股股東和實際控制人均為王柏興先生。王柏興先生，1956 年 10 月出生，中國國籍，大專學歷，高級經濟師，中共黨員。曾任常熟第二電線電纜廠廠長助理、常熟電線電纜三廠廠長、常熟市中利電纜有限公司董事長及總經理、江蘇中利電纜有限責任公司董事長及總經理、江蘇中利光電集團有限公司董事長及總經理、中利科技集團有限公司董事長及總經理。現任中利科技董事長及總經理、中聯光電董事長、研究中心董事長、遼寧中利董事長、深圳中利董事長、惠
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書州中利董事長，併兼任長飛光纖董事長、中鼎房產董事長、中翼汽車董事長、中盛投資董事長、中鼎廣告董事長。王柏興先生除持有本公司發行前72.3%的股權，同時還持有中聚投資55%的股權，持有中鼎房產89.46%的股權、中盛投資90%的股權和中鼎廣告20%的股權。
三、發行人近三年一期主要財務數據和財務指標
1、簡要合併利潤表數據
項 目 2009 上半年 2008 年度 2007 年度 2006 年度
營業收入（萬元） 71,856 165,252 131,549 137,630
營業利潤（萬元） 9,618 16,943 18,069 12,238
利潤總額（萬元） 9,694 16,959 17,861 12,023
淨利潤（萬元） 8,325 15,018 13,870 8,118
歸屬於母公司的淨利潤（萬元） 8,237 14,957 13,828 8,077
扣除非經常性損益後歸屬於母公
8,171 14,942 12,706 7,366
司淨利潤（萬元）
2、簡要合併資產負債表數據
項 目 2009/6/30 2008/12/31 2007/12/31 2006/12/31
流動資產合計（萬元） 103,370 82,188 80,172 81,646
非流動資產合計（萬元） 35,981 29,651 18,646 13,055
資產總計（萬元） 139,351 111,839 98,818 94,701
流動負債合計（萬元） 85,363 63,176 65,278 73,336
非流動負債合計（萬元） 203 203 163 137
負債合計（萬元） 85,566 63,379 65,441 73,473
股東權益合計（萬元） 53,785 48,460 33,377 21,228
3、簡要合併現金流量表主要數據
項 目 2009 上半年 2008 年度 2007 年度 2006 年度
經營活動產生的現金流量淨額（萬元） 7,092 11,253 1,564 9,691
投資活動產生的現金流量淨額（萬元） -6,369 -9,633 -11,570 -1,553
籌資活動產生的現金流量淨額（萬元） 3,592 -3,927 11,382 -3,159
現金及現金等價物淨增加額（萬元） 4,314 -2,306 1,377 4,979
4、主要財務指標
下述指標除資產負債率為母公司報表數據外，其他為合併報表數據。
財務指標 2009 上半年 2008 年度 2007 年度 2006 年度
期末母公司資產負債率 61.78% 57.44% 65.31% 77.61%
全麵攤薄淨資產收益率 15.44% 31.08% 41.69% 39.62%
基本每股收益（元/股） 0.82 1.50 1.38 0.81
每股經營活動現金流量（元/股） 0.71 1.13 0.16 0.97
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書四、本次發行情況
股票種類：人民幣普通股（A股）
每股面值：人民幣1.00元
發行股數：3350萬股，佔發行後總股本的25.09%
每股發行價格：[ ]元
發行方式：採用網下向詢價對象配售和網上向社會公眾投資者定價發行相結合的方式
發行對象：符合資格的詢價對象和在證券交易所開戶的自然人、法人等投資者（國家法律、法規禁止購買者除外）
承銷方式：餘額包銷
五、募集資金用途
本次募集資金擬投資項目總投資額為人民幣57,490.60萬元，本公司將按輕重緩急投資於以下項目：
序 投資金額（萬 建設期
項目名稱 項目備案情況 環評情況
號 元） （年）
阻燃、耐火軟
取得常熟市經濟貿易委員會第 取得常熟市環境保護局常
1 電纜本部擴建 15,404.80 1
3205810707691號備案通知書 環計[2007]231號的批覆
建設項目
阻燃、耐火軟 取得鐵嶺縣發展和改革委員會
取得遼寧省環境保護局的
2 電纜東北生產 26,414.70 2 鐵嶺縣（發）備[2007]31號備
批覆
基地建設項目 案確認書
阻燃、耐火軟 取得惠州市惠陽區環境保
取得惠州市惠陽區發展和改革
3 電纜華南生產 9,727.60 2 護局惠陽環建函[2007]479
局081321393200013號備案證
基地建設項目 號的批覆
電纜用材料技 取得常熟市經濟貿易委員會第 取得常熟市環境保護局常
4 5,943.50 1
術改造項目 3205810707896號備案通知書 環計[2007]232號的批覆
合 計 57,490.60 —— —— ——
如果實際募集資金不足以完成上述投資計劃，不足部分公司將自籌解決；若募集資金超過上述投資額，則多餘部分將用於補充公司流動資金。
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第三章 本次發行概況
一、本次發行的基本情況
1、股票種類：人民幣普通股（A股）
2、每股面值：人民幣1.00元
3、發行股數：3350萬股，佔發行後總股本的25.09%
4、每股發行價格：[ ]
5、市盈率：[ ]
6、發行前每股淨資產：5.34元/股（以2009年6月30日歸屬於母公司股東權益合計除以發行前總股本10,000 萬股計算）
7、發行後每股淨資產：[ ]（以 2009年6月30 日歸屬於母公司股東權益合計加上本次發行的募集資金淨額除以發行後總股本13,350萬股計算）
8、市淨率：[ ]
9、發行方式：網下向詢價對象配售和網上資金申購定價發行相結合
10、發行對象：符合資格的詢價對象和在證券交易所開戶的自然人、法人等投資者（國家法律、法規禁止購買者除外）
11、承銷方式：餘額包銷
12、預計募集資金總額和淨額：[ ]
13、發行費用概算
項目 金額
承銷費用 募集資金總額的3%
保薦費用 200萬元
審計費用 150萬元
律師費用 100萬元
發行手續費用 約200萬元
合計 ——
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書二、本次股票發行有關當事人
1、發行人：中利科技集團股份有限公司
法定代表人： 王柏興
住所： 江蘇省常熟東南經濟開發區
電話： 0512-52571118
傳真： 0512-52572288
聯繫人： 龔 茵 程 嫻
2、保薦人、主承銷商：國信證券股份有限公司
法定代表人： 何 如
住所： 深圳市紅嶺中路1012號
電話： 021－68865435
傳真： 021－68865179
保薦代表人： 徐 偉 李明克
項目協辦人： 徐玉龍
3、律師事務所：國浩律師集團（上海）事務所
負責人： 管建軍
住所： 上海市南京西路580號南證大廈31樓
電話： 021-52341668
傳真： 021-52341670
經辦律師： 呂紅兵 李 辰
4、會計師事務所：江蘇天衡會計師事務所有限公司
法定代表人： 餘瑞玉
住所： 南京市正洪街18 號東宇大廈8樓
電話： 025-84711188
傳真： 025-84718804
經辦註冊會計師： 駱 競 王偉慶
5、股票登記機構：中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司
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法定代表人： 戴文華
住所： 深圳市深南中路1093號中信大廈18樓
電話： 0755-25938000
傳真： 0755-25988122
6、主承銷商收款銀行：中國工商銀行深圳市深港支行
戶名： 國信證券股份有限公司
帳號： 4000029119200021817
7、申請上市證券交易所：深圳證券交易所
住所： 深圳市深南東路5045 號
電話： 0755-82083333
傳真： 0755-82083164
發行人與本次發行有關的中介機構及其負責人、高級管理人員及經辦人員之間不存在任何直接或間接的股權關係或其他權益關係。
三、預計發行上市時間表
詢價推介時間： 2009年11月9日至2009年11月11日
定價公告刊登日期： 2009年11月13日
申購日期和繳款日期： 2009年11月16日
預計股票上市日期： 發行後儘快安排上市
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第四章 風險因素
一、原材料價格波動風險
本公司主導產品阻燃耐火軟電纜的原材料主要由銅導體和電纜料構成，以
2008年度為例，銅導體大約81%向控股子公司中聯光電採購，其餘對外採購；銅導體的主要原材料是無氧銅絲或電解銅，主要向銅加工企業採購。公司前三年一期銅導體原材料成本佔電纜生產成本平均比例大約在 85％左右，無氧銅絲及電解銅原材料成本佔銅導體生產成本大約為98%。銅導體及無氧銅絲和電解銅的採購價格密切跟隨國內市場基準銅價波動，因此原材料採購價格波動對公司盈利的穩定性有一定的影響，對公司成本控制及營銷管理提出了更高的要求。根據上海有色金屬網數據，近三年一期基準銅的現貨平均價格（含稅）如下：2006 年度
62,295.42 元/噸，2007 年度 62,444.20 元/噸；2008 年度 55,411.50 元/噸，
2009 年上半年 34,564.83 元/噸。由於是大宗商品,銅的價格受國際國內政治經濟等因素影響較大,尤其是自 2008 年 8 月份開始,受金融危機、經濟衰退預期等因素的影響,銅價持續下跌，到年底時價格低至 3 萬元/噸之下，基本跌至 2005
年的均價水平，2009 年上半年受經濟復甦預期等因素影響，銅價持續反彈，至
2009年6月，均價已反彈至近4萬元/噸。本公司原材料中的銅導體和無氧銅絲及電解銅採購價格近三年一期基本隨基準銅價格同步波動。
本公司主要從兩個層面規避原材料價格波動對生產經營和盈利的影響。首先，在電纜產品銷售方面，由於下遊客戶主要為國內大型通信網絡運營商和通信設備製造商，長期以來建立了良好的戰略合作關係，在國內外有色金屬價格大幅波動的背景下，本公司與下遊通信網絡運營商及通信設備製造商的採購框架協議均有價格聯動條款，如根據上海有色金屬網公布的價格為準，若一段時間內基準銅價波動達到一定比例後，則雙方按一定比例重新調整電纜產品價格，將原材料價格波動帶來的經營風險有效轉嫁給下遊客戶，由於與下遊客戶的長期戰略合作關係，其對因上遊原材料上漲導致的產品價格調整完全認可，這樣基本上從下遊鎖定了原材料波動風險，保證了電纜產品的毛利率相對穩定。由於本公司的主導
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書產品屬特種電纜，毛利率相對高，加之與下遊大客戶建立了長期合作關係，產品銷售穩定，最終毛利率受原材料價格波動的影響不大，但絕對毛利額可能受到影響，具體來講，在其他因素不變的情況下，銅價上漲時電纜產品毛利額受價格聯動條款的影響也會上升，反之，在銅價下降時電纜產品毛利額受價格聯動條款的影響也會降低，但考慮到其他電纜材料成本的穩定性，電纜毛利額上升或下降的幅度會小於銅價上升或下降的幅度。其次，在無氧銅絲、電解銅及銅導體採購方面（其中無氧銅絲和電解銅由中聯光電採購，銅導體由母公司採購），由於本公司生產所需銅導體及無氧銅絲和電解銅屬大宗的快進快出商品，基本上按當日銅現貨基準價或當周銅現貨平均價加上一定的加工費進行定價，這也是業內通行的做法，這樣從上遊基本鎖定了原材料採購風險。
本公司自成立以來，經歷了幾次銅價大幅波動，尤其是最近三年一期，銅價
（含稅）從 2005 年平均價格約 3 萬元/噸，到 2006、2007 年漲至平均超過 6 萬元/噸，截至2008年年底，又回落到約3萬元/噸，截至2009年6月底，漲回至約 4 萬元/噸。本公司與上下遊客戶在長期合作過程中採取的一系列措施有效規避了原材料價格波動對公司以及客戶經營帶來的風險，公司的盈利也沒有受到較大影響，盈利能力持續提高。
二、稅收優惠追繳風險
根據《深圳市人民政府關於深圳特區企業稅收政策若干問題的規定》，本公司全資子公司深圳市中利科技有限公司享受「兩免三減半」企業所得稅優惠政策。深圳中利成立於 2006 年 12 月 15 日，2007 年度和 2008 年度各實現淨利潤
3,339萬元和3,587萬元，此兩年均免徵企業所得稅，2009年上半年實現淨利潤
1,036.69萬元，按10%的稅率徵收企業所得稅。
深圳中利近兩年一期享受的企業所得稅優惠的依據為在深圳普遍適用的規章、規範性文件，凡符合該等規章、規範性文件規定條件的企業均可以享受上述優惠政策。鑑於該規章、規範性文件沒有相關法律、國務院或國家稅務總局頒發的相關稅收規範性文件作為依據，深圳中利 2007 年度、2008 年度和 2009 上半年所享受免繳的企業所得稅存在被追繳的風險。若深圳中利2007年度、2008年度和 2009 上半年分別執行 33%、25%和 25%的全額稅率，則其在近兩年一期已享受的所得稅優惠分別為 1,171.59 萬元、983.75 萬元和 126.26 萬元。本公司實際控制人王柏興先生已出具承諾函，若發生上述補繳稅款事項，將由其承擔全部
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書補稅義務。
三、客戶集中風險
近三年一期公司向前五名客戶的銷售情況如下表：
項 目 2009 上半年 2008年度 2007年度 2006年度
向前五名客戶的銷售收入
209,829,052.08523,388,617.66443,452,991.11 663,070,172.75
總額（元）
佔銷售收入總額的比例 29.20% 31.67% 33.71% 48.18%
公司每年的客戶大部分為中國移動、中國電信等通信網絡運營商在各地獨立採購企業，而且大部分的銷售是獨立實現的，因此本公司在財務核算過程中沒有簡單地把同一網絡運營商系統內實現的銷售收入及其他財務數據合併計算。
目前公司的阻燃耐火軟電纜產品市場主要集中於國內大型通信網絡運營商和通信設備製造商，而由於我國電信行業運行體制的原因，通信網絡運營商和設備製造商也比較集中，如果把向中國移動、中國電信等電信運營商各自系統內獨立採購單位的銷售匯總計算，近三年一期公司向前五大客戶的銷售情況如下表所示。公司的客戶相對集中，目前對電信行業客戶存在一定依賴關係。
年度 排名 客戶名稱 金額（元） 佔營業收入比例
1 常熟市唐市電工器材廠 385,096,758.74 27.98%
2 中國電信 207,131,146.53 15.05%
3 中國移動 195,031,059.62 14.17%
2006
4 華為技術有限公司 133,428,970.74 9.69%
5 中國網通 68,427,222.37 4.97%
合 計 989,115,158.01 71.87%
1 中國移動 410,304,967.09 31.19%
2 中國電信 196,026,219.27 14.90%
3 華為技術有限公司 191,921,648.23 14.59%
2007
4 中國網通 34,199,517.07 2.60%
5 貝思特寬帶通訊（煙臺）有限公司 32,792,990.93 2.49%
合 計 865,245,342.59 65.77%
1 中國移動 534,937,912.34 32.37%
2 華為技術有限公司 285,329,727.49 17.26%
3 中國電信 198,825,514.92 12.03%
2008
4 中國聯通 63,378,537.19 3.84%
5 金洋電子（深圳）有限公司 50,668,387.05 3.07%
合 計 1,133,140,078.99 68.57%
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書
1 中國移動 186,583,308.79 25.97%
2 中國電信 148,772,460.24 20.70%
2009
3 華為技術有限公司 124,994,482.09 17.40%
上
4 中國聯通 65,814,990.86 9.16%半年
5 遠東電纜有限公司 22,838,206.04 3.18%
合 計 549,003,448.02 76.41%
由於下遊客戶規模較大，一方面本公司在產品的議價方面不處於優勢，另一方面對大客戶的貨款回籠周期相對較長。自 2007 年開始中國移動通信集團有限公司對部分產品實施集團集中採購，2008 年中國聯通也開始對部分產品實施集中採購，實施集中採購一方面可以體現本公司在行業內的優勢，提高本公司部分產品的市場份額，但另一方面由於運營商集中採購規模提高，也可能降低部分產品的價格及毛利率，這從一定程度上對本公司的市場營銷提出了更高要求。2008
年下半年，我國電信行業再次實施重組，電信運營商變為三家，更加走向集中，在此背景下反映出的公司銷售也將更趨集中。
本公司將進一步依靠研發和服務，鞏固各通信網絡運營商和通信設備製造商的市場，並通過籤訂戰略合作協議等措施穩定並提高與通信領域客戶的長期合作關係；另外公司已積極開拓鐵路系統的機車電纜市場，並準備開拓建築等領域市場；同時研發鐵路通信和信號電纜，拓展鐵路系統通信市場。
四、房產租賃風險
☆ 本公司全資子公司深圳中利所使用的生產經營用房屋建築面積為 7,150 平方米，系向深圳市長坑實業股份合作公司租賃使用，租賃期間自2006年12月1
日起至 2009 年 12 月 31 日止。本公司全資子公司中德電纜擬使用的生產經營用房屋建築面積為27,598 平方米，系向東莞市東坑鎮寮邊頭股份經濟聯合社租賃，租賃期限為 6 年，自2009 年 6 月 1 日至2015 年 5 月31 日。上述租賃的廠房所佔用的土地為集體土地，出租方均未獲得房產權屬證書。
截至2009年6月30日，本公司及控股子公司擁有和租賃的日常經營所需的房產面積共計約137,176平方米，其中子公司深圳中利租賃的房產面積共計7150
平方米，中德電纜租賃的房產面積共計 27,598 平方米（中德電纜目前尚處籌建期）,合計佔本公司及子公司所使用的房產總面積的 25%。在租賃期限內如因出租方無權處分租賃房產或者租賃房產系非法建築等原因致使深圳中利及中德電
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書纜無法繼續使用所租賃房產，本公司的上述兩家控股子公司的生產經營將受到影響。
針對上述風險，本公司實際控制人王柏興先生承諾，若出現上述風險，王柏興先生將承擔深圳中利和中德電纜因搬遷而造成的損失。
五、大股東不當控制風險
本公司控股股東及實際控制人是王柏興先生，直接持有本公司發行前72.3%的股權，又通過持有中聚投資而間接持有本公司發行前2.75%的股權，王柏興先生之子王偉峰直接持有本公司發行前 2%的股權。王柏興先生及其親屬直接和間接持有本公司的發行前的股權達 77.05%。本公司存在實際控制人不當控制的風險。
六、人力資源管理風險
本公司未來將持續以技術領先和客戶服務為導向，對人才的需求尤為重要，由於本公司地處江蘇省常熟市，人才的引進相對有難度，若不能引進和培養適合公司發展的人才，將影響公司持續發展。
本公司近幾年已通過各種渠道引進德才兼備的人才充實到本公司中高級管理人員及技術人員隊伍中，2007 年又通過引進戰略投資者股東，優化公司股權結構，同時引進外部董事，提高了本公司董事會的決策水平。公司將建立有效的激勵和約束機制，加強人力資源的有效管理。
七、財務風險
截止2008年12月31日，本公司資產負債率為57.44%（母公司），合併報表的流動比率和速動比例分別為1.30和1.01；截止2009年6月30日，本公司資產負債率為 61.78%（母公司），合併報表的流動比率和速動比例分別為 1.21
和 0.95。從上述指標可以看出，本公司近期償債能力偏弱，由於本公司近三年一期業務擴張較快，僅靠自有資金難以滿足業務需要，主要融資渠道是銀行貸款。
本公司下遊客戶大部分是中國移動等大型通信網絡運營商，雖然業務關係穩定，但本公司對大型公司的銷售回款周期相對較長，加之近幾年業務處於持續擴張期，導致近三年一期每年的經營活動現金流處於較低水平，也影響了公司利用
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書自有資金進行生產經營或負債經營的能力。因此本公司存在一定的財務風險。
本公司對下遊客戶的銷售回款期雖然較長，但雙方已建立了長遠的業務合作關係，隨著本公司業務規模的持續擴大，持續增加的公司盈餘將適當降低公司的財務風險；本次募集資金的到位也將大大改善本公司財務結構，並降低財務風險。
八、新產品開發及市場化風險
特種電纜與傳統電纜比較，種類差別大，客戶要求高，對企業的研發和市場化推廣及服務能力提出較高要求。公司若不能在未來發展中持續開發出適合市場需求的產品，將難以在競爭中處於優勢。
本公司已在主導產品阻燃耐火軟電纜的技術和市場基礎上研發了鐵路系列電纜並已初步進入包括機車電纜和通信及信號電纜兩大領域，鐵路市場將是本公司未來發展的重點市場之一。另外，本公司正研發船用電纜和礦用電纜等特種領域的電纜並推向相關市場。
九、市場競爭風險
本世紀初期，隨著我國通信和電力等行業發展速度的加快，對各類電線電纜產品產生了巨大的需求，大量資金投入到電線電纜行業，由於缺乏有效引導和信息溝通，逐步形成了傳統電線電纜行業產能過剩的狀況。與此同時，生產電線電纜的主要原材料銅導體價格波動很大，傳統電線電纜企業面臨著原料價格波動、產品價格不能靈活調整的雙重壓力，部分企業開始轉向特種電纜的生產經營，可能逐漸加劇相關特種電纜的競爭。本公司的主導產品「通信電源用阻燃耐火軟電纜」推向市場初期幾乎佔據了該領域的所有市場，近幾年，通信網絡運營商逐漸要求有多個企業參與競標，本公司的市場佔有率有所下降。
十、募集資金投資項目風險
本次募集資金投資項目中有三個是通過擴建或新建阻燃耐火軟電纜生產基地，擴大原有公司主導產品的產能，優化原來營銷布局,產能擴大約一倍，對公司的銷售也提出了更高的要求，公司計劃在穩定並開拓原有通信行業客戶的基礎上，加大對鐵路、軌道交通以及建築領域的市場拓展，其中通信行業原有客戶均為我國大型通信網絡運營商和通信設備製造商，公司的主要目標是在穩定原有戰
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書略型客戶的基礎上，抓住電信行業重組、3G 實施以及通信設備製造商國內外擴張的機遇，擴大市場份額，電信行業改革發展的進度將對本公司募集資金投資項目的盈利產生一定影響。「電纜用材料技術改造項目」是在滿足公司現有電纜生產以及前三個募集資金投資項目的基礎上進行的可行性規劃，若公司現有電纜業務的市場拓展以及募集資金擬投資的三個電纜項目不能按計劃實施，將會影響到本項目的實施。
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第五章 發行人基本情況
一、發行人的基本資料
（一）公司概況
1、註冊中文名稱：中利科技集團股份有限公司
公司英文名稱：Zhongli Science And Technology Group Co.,Ltd
2、註冊資本：人民幣10000萬元
3、法定代表人：王柏興
4、成立日期：有限公司成立於 1996 年 11 月 1 日； 2007 年 8 月 6 日原有限公司整體變更為股份公司
5、公司住所：江蘇省常熟東南經濟開發區；郵政編碼：215542
6、電話號碼：0512-52571118；傳真號碼：0512-52572288
7、網際網路網址：http://www.zhongli.com
8、電子信箱：jszldlgs@pub.sz.jsinfo.net
（二）主要榮譽
1、本公司獲得的國家級以及重要單位評定的榮譽
2002年3月，本公司被國家科學技術部火炬高技術產業開發中心評定為「國家火炬計劃重點高新技術企業」；2005 年 5 月，本公司經國家科學技術部火炬高技術產業開發中心覆審為「國家火炬計劃重點高新技術企業」；2007年11月，本公司再次被國家科學技術部火炬高技術產業開發中心評定為「國家火炬計劃重點高新技術企業」。2008年10月，根據科技部、財政部和國家稅務總局於2008
年4月頒布的《高新技術企業認定管理辦法》及其配套的《高新技術企業認定管理工作指引》，本公司被江蘇省科技廳、財政廳、國稅局及地稅局聯合認定為江蘇省2008年度第二批高新技術企業，有效期三年。
2007年11月，控股子公司中聯光電被國家科學技術部火炬高技術產業開發
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書中心評定為「國家火炬計劃重點高新技術企業」。2008年10月，根據科技部、財政部和國家稅務總局於 2008 年 4 月頒布的《高新技術企業認定管理辦法》及其配套的《高新技術企業認定管理工作指引》，中聯光電被江蘇省科技廳、財政廳、國稅局及地稅局聯合認定為江蘇省 2008 年度第二批高新技術企業，有效期三年。
2003 年 9 月，本公司被國家科學技術部評定為「實施火炬計劃十五周年火炬計劃優秀高新技術企業」。
2003年10月，控股子公司中聯光電被國家科學技術部火炬高技術產業開發
中心評定為「國家火炬計劃常熟高分子新材料產業基地骨幹企業」。
2007年11月，本公司被國家統計局社會和科技統計司、中國行業信息發布中心評定為「2006 年度全國電線、電纜、光纜及電工器材製造業自主創新能力連續2年十強」。
2006 年 5 月，本公司被中國質量監督調查中心、中國名牌事業促進會評定為「全國質量服務信譽AAA級示範單位」。
2008年7月，本公司被通信產業報社、通信產業榜評選委員會評定為「2007
年度中國通信設備供應商50強」。
2008年3月，本公司被「CECA國家信息化測評中心」評定為「2007年度中國企業信息化500強」。
2007 年，本公司被重要客戶中國移動通信集團公司選定為綠色行動計劃戰略合作夥伴。
2007 年，本公司被重要客戶華為技術有限公司評定為「2006 年最具價值供應商」，2008年被評定為「傑出核心合作夥伴」。
2、本公司產品所獲得的國家級單位評定的榮譽
本公司及控股子公司近年來曾承擔四項「國家級火炬計劃項目」：
時間 承擔單位 項目名稱 項目評定機構
2001年9月 中利科技 通信機房用阻燃防火軟電纜 科學技術部火炬高技術產業開發中心
2002年7月 中利科技 非金屬緊套光纖軟光纜 科學技術部火炬高技術產業開發中心
2006年9月 中利科技 阻燃塑料絕緣導電帶 科學技術部火炬高技術產業開發中心
環保型UL75℃耐紫外光
2007年12月 中聯光電 科學技術部火炬高技術產業開發中心
耐低溫阻燃PVC護套料
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2007 年 9 月，本公司「中利牌通信電纜」被國家質量監督檢驗檢疫總局評定為「中國名牌產品」。
2007 年 1 月，本公司的「通信電源用阻燃耐火軟電纜、通信光纜」產品被中國管理科學學會、中國高技術企業發展評價中心、《中國高新技術企業》期刊社評定為「最具市場價值的高新技術產品」。
2006年11月，本公司開發的「鐵路數字內屏蔽光電綜合纜」產品被國家科學技術部、國家商務部、國家質量監督檢驗檢疫總局和國家環保總局聯合授予
「國家重點新產品」。
2006 年 1 月，本公司的「層絞式阻燃、防蝕、防鼠咬通信用室外光纜」產品被國家知識產權局評定為「中國專利優秀獎」。
2005 年 9 月，本公司「ZL 牌阻燃防火軟電纜」被中國質量協會、全國用戶委員會評定為「2005年度全國用戶滿意產品」。
2005年8月，本公司「中利牌通信電源用阻燃耐火軟電纜、市內通信電纜、通信光纜」被中國質量協會評定為「全國質量檢驗穩定合格產品（2000年－2005
年）」。
2000 年 9 月，本公司「銅芯防火低煙無滷塑料絕緣軟電纜應用技術」項目被列為中華人民共和國建設部科技成果推廣轉化指南項目。
二、發行人的改制情況
（一）設立方式
本公司系由中利科技集團有限公司依法整體變更設立的股份有限公司，公司以截止 2007 年 6 月 30 日經審計的淨資產按 2.424432:1 的比例折合股本 10000
萬股。2007年8月6日，本公司取得了江蘇省蘇州市工商行政管理局核發的《企業法人營業執照》，現註冊號為 320500000045339，註冊資本為 10000 萬元。公司前身中利科技集團有限公司成立於1996年11月1日，成立情況詳見本章第四部分「發行人股本形成過程及資產變化情況」。
（二）發起人
本公司發起人為蘇州元風創業投資有限公司、常熟市中聚投資管理有限公司、蘇州國發創新資本投資有限公司、崑山市滬昆市場投資開發建設管理有限公
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書司、匯中天恆投資有限公司以及自然人王柏興、王偉峰、李娟、陳延立和王啟文。其持股情況見本章第四部分「發行人股本形成過程及資產變化情況」。
（三）其他需要說明的情況
本公司2007年8月6日股份公司成立前主要發起人王柏興先生作為自然人除持有中利科技72.3%的股權外，還持有中鼎房產89.46%的股權、中聚投資55%的股權、中盛投資90％的股權、中鼎廣告20％的股權，其中中鼎房產還持有中翼汽車
75％的股權，持有中鼎廣告80%的股權。王柏興先生控制的中鼎房產、中翼汽車、中聚投資、中盛投資及中鼎廣告均未從事與中利科技相同或相似的業務；股份公司成立後，王柏興先生持有中利科技72.3%的股權，持有上述其他公司的股權也未發生變化。
本公司2007年8月6日成立時所擁有的資產系承繼中利科技集團有限公司的整體資產。股份公司成立前後公司的主營業務未發生變化，均為以阻燃耐火軟電纜為主的特種電纜業務。
本公司設立前原有限公司和設立後的股份公司業務流程不變。具體業務流程參見本招股意向書第六章：業務與技術。
本公司成立以來在生產經營方面與主要發起人王柏興先生及其控制的其他公司之間不存在依賴關係，生產流程不存在關聯關係。
因本公司系由原有限公司整體變更設立，股份公司設立後，原有限公司的全部資產和負債均由股份公司承繼，相關資產均已變更至股份公司名下。
三、發行人獨立運營的情況
本公司在業務、資產、人員、機構、財務等方面與控股股東及其控制的其他企業之間相互獨立，具有獨立完整的業務體系及面向市場自主經營的能力。
（一）業務獨立情況
本公司自設立以來，在業務上與股東及股東控制的其他企業不存在競爭關係，在採購、生產、銷售和研發上不依賴股東和其他任何企業或個人。公司主營業務突出，擁有獨立完整的經營管理體系，具有面向市場獨立開展業務的能力。
（二）資產完整情況
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本公司資產完整、權屬清晰。除深圳中利和中德電纜目前使用的房產系向其他獨立方租賃使用之外，公司其他生產經營所需的資產均由本公司獨立擁有和使用。本公司股東及其關聯人未佔有和支配公司資產。
（三）人員獨立情況
本公司具有獨立的勞動、人事、工資等管理體系及獨立的員工隊伍，員工工資發放、福利支出與股東及其關聯人嚴格分離。董事、監事、高級管理人員嚴格按照《公司法》、《公司章程》等有關規定產生，董事長、總經理、副總經理、董事會秘書等高級管理人員均在公司領薪，不存在有關法律、法規禁止的兼職情況。
（四）機構獨立情況
本公司下設行政管理中心、工程技術中心、技術部、製造部、採購部、質保部、財務部、營銷部、審計部及董事會秘書辦公室。公司的生產經營和辦公機構與股東單位及其他關聯方完全分開，不存在混合經營、合署辦公的情形，不存在股東單位和其他關聯單位或個人幹預股份公司機構設置的情況。股東單位各職能部門與公司各職能部門之間不存在任何上下級關係，不存在股東單位直接幹預股份公司生產經營活動的情況。
（五）財務獨立情況
本公司設立獨立的財務部門，建立獨立的財務核算體系，開設獨立的銀行帳號，獨立運營資金，並對各子公司實施嚴格的財務內控制度；公司及各子公司均獨立納稅，與股東單位無混合納稅現象。財務負責人及其他財務人員均未在股東單位及股東單位控制的其他企業中兼職。
四、發行人股本形成過程及資產變化情況
（一）改制設立過程
中利科技的前身為常熟市唐市電線廠，成立於 1988 年9 月 5 日，廠長為王柏興，經濟性質為集體，資金總額為人民幣6萬元（其中固定資產2萬元，流動資產4萬元）。1989年11月4日，唐市電線廠註冊資本變更為人民幣10.5萬元。
1992年4月10 日，唐市電線廠將企業名稱變更為「常熟市電線電纜三廠」。
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1996 年，根據中共常熟市委、市政府下發的《關於進一步推進全市企業產權制度改革的實施意見》（常發[1996]50號文）的規定，常熟市電線電纜三廠採用「先出售後改制」的方式進行改制，即原集體企業將經評估後的淨資產變現出售給本企業職工，由新的資產所有者將原企業改造為有限責任公司。常熟市電線電纜三廠的具體改制方案為：常熟市電線電纜三廠的產權所有人常熟市唐市鎮資產經營投資公司（以下簡稱「鎮資產經營公司」）經對常熟市電線電纜三廠進行產權界定、資產評估、清產核資後，將淨資產轉讓給王柏興和職工持股會，由王柏興和職工持股會以受讓的淨資產出資發起設立新的有限公司，新有限公司承繼原常熟市電線電纜三廠剝離後剩餘的全部債權債務，接納其原有職工，土地使用採取租賃的方式有償使用。
改制具體過程如下：
1、產權界定
鎮資產經營公司於 1996 年 9 月 25 日出具《產權證明》，確認常熟市電線電纜三廠為唐市鎮鎮辦企業，其淨資產的產權歸屬為鎮資產經營公司所有。
2、資產評估
常熟審計事務所於1996年10月4日就常熟市電線電纜三廠擁有的固定資產出具《資產評估報告》（常社審[96]字第252號），以1996年8月20 日為評估基準日，評估範圍包括房屋建築物、機器設備、非生產用設備、運輸車輛等，固定資產評估確認的淨值為4,546,655元。上述評估結果作為此次改制的參考。
3、轉讓淨資產的確定
經清產核資，截止到1996年8月20日，常熟市電線電纜三廠的固定資產帳面淨值為 4,990,724.38 元，流動資產及其他資產 19,021,413.87 元，全部負債為 20,037,766.59 元，淨資產（所有者權益）為 3,974,371.66 元。經鎮資產經營公司確認，以清產核資認定的淨資產 3,974,371.66 元為基準，轉入、剝離部分權益後，該次轉讓的淨資產價值為3,699,709.06元。
上述轉入、剝離權益的具體情況如下表：
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清產核資認定的淨資產（元） 3,974,371.66
權益轉入 權益剝離
項目 金額（元） 項目 金額（元）
減免稅轉入權益 857,068.17 應收款項類剝離 1,073,085.19
各項提留結餘轉入 157,670.17 徵用土地費剝離 142,150.00
日常經營下利潤轉入 35,400.00 經營站借款債務 70,850.00
發出商品結利轉入 52,366.61 產成品計價貶值 243,906.22
摩託車補貼轉權益 64,800.00 95 年 RVI 新品獎 75,232.00
職工養老保險投進權益 243,308.02 評估降值 661,670.71
帳面退保金轉入 23,517.97 方棚增容待攤剝離 70,000.00
帳面壞帳準備金轉入 485,657.93
低值易耗品損益 12,002.55
汽車折舊費轉入 100,800.00
應付款項不支付轉入 29,640.10
權益轉入小計 2,062,231.52 權益剝離小計 2,336,894.12
淨資產調整淨額（元） -274,662.6
調整後的淨資產（元） 3,699,709.06
上述淨資產的轉入和剝離已經常熟審計事務所審定並經常熟市唐市鎮資產經營投資公司確認。最終轉讓的淨資產額由常熟市企業產權制度改革領導小組辦公室於1996年10月11日以常企改復[1996]6號《關於同意的通知》確認。
4、同意設立職工持股會
常熟市唐市鎮工會工作委員會於1996年10月8日下發《關於同意建立常熟市中利電纜有限責任公司（籌）持股會的批覆》（唐工復[1996]第2號），同意設立職工持股會，並作為新設公司股東行使股東權利和義務。
5、改制方案的審批
常熟市企業產權制度改革領導小組辦公室於 1996 年 10 月 11 日下發《關於同意〈常熟市電線電纜三廠改制方案〉的通知》（常企改復[1996]6號），批准常熟市電線電纜三廠改制為常熟市中利電纜有限責任公司的方案和股權設置方案，並對相關的清產核資、資產評估和產權界定結果予以確認。
6、籤訂資產轉讓合同
鎮資產經營公司與常熟市電線電纜三廠（實際應為鎮資產經營公司與王柏興和職工持股會作為籤約主體）於 1996 年 10 月 16 日籤訂《唐市鎮集體資產轉讓合同書》，鎮資產經營公司同意將常熟市電線電纜三廠經清產核資的淨資產作價
3,699,709.06 元予以轉讓，該合同經江蘇省常熟市公證處公證。由於當時籤約
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書各方對法律關係的理解有偏差，導致資產轉讓合同的籤署主體不當，實際應為鎮資產經營公司與王柏興和職工持股會作為籤約主體，而且資產實際受讓方王柏興及職工持股會於 1996 年 11 月 13 日支付完畢全部轉讓價款（該些款項的來源如下：王柏興的資產購買款中的200萬元系王柏興向他人借款；王柏興其餘購買款
89.9萬元及職工持股會的80萬元購買款均系該等人員自有資金。王柏興的上述借款已清償完畢。）。
關於上述資產轉讓事宜，本公司律師認為：「從資產轉讓合同的內容、實際履行以及政府審批情況等各個層面來看，合同主體不對並未影響合同內容的履行，且履行情況已獲得合同另一主體和政府主管部門的認可，該合同的履行合法、有效，該資產轉讓合同亦合法、有效。經本所律師核查，該資產轉讓合同已由各方按照約定履行完畢，不存在糾紛或潛在糾紛。」
關於上述資產轉讓事宜，本公司保薦人認為：「籤訂資產轉讓合同系本次集體企業改制過程中的一個環節，從本次改制的其它環節來看，如改制方案的內容和政策依據、資產所有者以及政府主管部門批覆的改制方案和股權設置等，本次資產受讓的實際主體為王柏興和職工持股會。從該資產轉讓合同的實際履約主體來看，根據編號為「0486807」、「0486808」的《江蘇省行政事業單位結算憑證》，實際支付淨資產轉讓價款的義務人是王柏興和職工持股會（系委託王柏興一併支付）；常熟市審計師事務所出具的《驗資報告》，也驗證投入有限公司的淨資產的權利人為王柏興和職工持股會。該資產轉讓合同的內容系根據鎮資產經營公司和常熟市企業產權制度改革領導小組辦公室同意及批准的改制方案籤署，符合法律、法規及其他規範性文件的規定。該資產轉讓合同各履約方已按改制批覆要求及合同約定履約完畢，不存在糾紛和潛在糾紛。」
7、籤訂土地租賃合同
鎮資產經營公司與常熟市電線電纜三廠（代表籌建中的中利電纜）於 1996
年 10 月 16 日籤訂《唐市鎮土地有償使用合同》，鎮資產經營公司同意將原常熟市電線電纜三廠佔用的土地共計 18,560 平方米租賃給新設立的中利電纜，租金每年為111,360元，該合同經江蘇省常熟市公證處公證。
8、驗資
常熟審計事務所於1996年10月24日出具《驗資報告》（常社審[1996]驗字
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書第437號），驗證發起人王柏興和職工持股會自鎮資產經營公司受讓的3,699,000
元淨資產已作為出資投入到中利電纜，註冊資本足額繳清。
9、常熟市中利電纜有限責任公司成立
常熟市中利電纜有限責任公司於1996年11月1日在常熟市工商局正式註冊成立。
公司成立時公司名稱為常熟市中利電纜有限責任公司，住所為唐市鎮，法定代表人為王柏興，成立時公司註冊資本為369.9萬元，經營範圍為：電線、電纜、PVC電力電纜料、電源插頭、電子接插件、電工機械設備、有色金屬拉絲的生產、銷售。
公司成立時股權結構如下：
序號 股東名稱 出資額（萬元） 股權比例 出資方式
1 王柏興 289.9 78.4% 實物出資
注
2 職工持股會 80.0 21.6% 實物出資
合計 - 369.9 100% -
註：職工持股會詳見本章第九部分。
上述集體資產轉讓的法律依據如下：常熟市電線電纜三廠系原唐市鎮（現併入沙家浜鎮）鎮屬集體企業，其集體資產轉讓及改制所依據的法規和政策主要是國務院發布的《城鎮集體所有制企業條例》（國務院令第88號）以及中共常熟市委、市政府下發的《關於進一步推進全市企業產權制度改革的實施意見》（常發[1996]50 號文，以下簡稱「《實施意見》」）。根據《城鎮集體所有制企業條例》第15條的規定，集體企業的合併、分立、停業、遷移或者主要登記事項的變更，必須符合國家的有關規定，由企業提出申請，報經原審批部門批准，依法向原登記機關辦理變更登記。根據《實施意見》的規定，鎮辦企業可由鎮資產經營公司或鎮經管辦組織有關部門進行清產核資及委託評估機構進行評估，評估結果由委託單位確認；對於剝離和扣除，應由改制企業提出申請，資產所有者或主管部門審核批准；試點企業改制方案應報經市企業產權制度改革領導小組辦公室批准。常熟市電線電纜三廠的改制履行了集體企業改制和集體資產處置的法定程序，取得了有權部門的審批同意，符合當時相關法律、法規、規範性文件的規定和有關政策的要求。
（二）公司成立以後的股權變化情況
1、1997 年部分股權代持的形成及解除
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（1）1997年2月，王柏興將公司2萬元的出資額轉讓給郭金生，但雙方同意轉讓完成後該股權由郭金生委託王柏興代為持有。2001年7月10日，郭金生將委託王柏興代為持有的公司2萬元出資以8萬元的價格轉讓給王柏興，王柏興已經支付上述股權轉讓價款。
（2）1997 年 4 月，王柏興將公司 10 萬元的出資額轉讓給錢熠，但雙方同意轉讓完成後該股權由錢熠委託王柏興代為持有。2001 年 9 月，錢熠將委託王柏興代為持有的公司10萬元出資以18萬元的價格轉讓給王柏興，王柏興已經支付上述股權轉讓價款。
（3）1997年 4 月 14 日，王柏興將公司 5 萬元的出資額以 5 萬元的價格轉讓給龔磊，但雙方同意轉讓完成後該股權由龔磊委託王柏興代為持有。2001年7
月20日，龔磊將委託王柏興代為持有的公司5萬元出資以10萬元的價格轉讓給王柏興，王柏興已經支付上述股權轉讓價款。
（4）1997 年 12 月，王柏興將公司 5 萬元的出資額轉讓給李昆寧，但雙方同意轉讓完成後該股權由李昆寧委託王柏興代為持有。2001年7月10日，李昆寧將委託王柏興代為持有的公司 5 萬元出資以 20 萬元的價格轉讓給王柏興，王柏興已經支付上述股權轉讓價款。
上述代持股份轉讓的定價系轉讓人分別與王柏興協商確定；王柏興支付的上述股權轉讓款系其自有資金。
2、1997 年 5 月，公司名稱變更，增加註冊資本
1997年3月20日公司股東會及職工持股會均通過公司名稱變更及增加註冊資本決議，公司名稱由「常熟市中利電纜有限責任公司」變更為「江蘇中利電纜有限責任公司」，同時公司註冊資本由人民幣369.9萬元增至人民幣588萬元，增資218.1萬元均來源於公司資產評估增值部分轉增，並且決議通過新增註冊資本對應的股權歸屬於職工持股會。
常熟市資產評估事務所接受公司的委託對公司截止1997年1月31 日的所有者權益進行了評估，並於1997年3月21 日出具了《資產評估報告》（常資評[97]字第 28 號），經評估，公司的所有者權益較評估前增值 2,727,853.98 元（在本次增資中有218.1萬元用於增加註冊資本，其餘增值部分增加了公司資本公積）。
1997年3月26日，常熟市會計師事務所對上述增資進行了驗資，並出具了
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書常會驗[97]公字第 36 號《驗資報告》。1997 年 5 月 5 日，公司在常熟市工商行政管理局辦妥有關變更登記手續。
上述增資完成後，公司的股權結構變更為：
序號 股東名稱 出資額（萬元） 股權比例
1 王柏興 289.9 49.3%
2 職工持股會 298.1 50.7%
合計 - 588 100%
根據當時實施的《中華人民共和國公司法》及相關法規規定，評估增值不能轉增註冊資本，公司此次新增的218.1萬元出資額實際並未繳足，職工持股會出資未到位，應當承擔補足出資的義務，另外一名股東王柏興對上述義務應當承擔連帶責任。
上述出資未到位部分已經由王柏興先生於2003年補足，詳見本章「2003年補足法定公積金和註冊資本」。
3、2000 年 4 月解散職工持股會
2000年4月18日，常熟市唐市鎮工會工作委員會下發《關於同意江蘇中利電纜有限責任公司解散原職工持股會的批覆》（唐工發[2000]5號），批准江蘇中利電纜有限責任公司解散職工持股會，原由職工持股會持有的公司股權變更為由職工持股會成員根據原各自比例直接持有。
本次股權變更完成後，公司的股東及其持股比例變更為：
序號 股東名稱 應出資額（萬元） 實際出資額（萬元） 股權比例
1 王柏興 289.9 289.9 49.32%
2 李娟 54 15 9.18%
☆ 3 周介騮 54 15 9.18%
4 朱雪明 54 15 9.18%
5 沈恂驤 22 6 3.74%
6 李健 22 6 3.74%
7 李漢青 15 4 2.55%
8 朱文學 15 4 2.55%
9 李寶瑜 12.1 3 2.06%
10 周建東 9 2 1.53%
11 楊利國 9 2 1.53%
12 王美新 9 2 1.53%
13 卜建元 9 2 1.53%
14 周健 7 2 1.19%
15 王惠紅 7 2 1.19%
合計 - 588 369.9 100%
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書
4、2001 年 10 月股權轉讓、增加註冊資本、變更公司名稱
2001年9月28 日，公司股東會通過下列決議：
（1）除王柏興之外的公司其他14位股東，將其持有公司的全部股權以協議價轉讓給王柏興先生。具體轉讓情況如下表：
轉讓股權
應出資額 實際出資 未繳出資額 轉讓價款
序號 轉讓方 佔變更前
（萬元） 額（萬元） （萬元） （萬元）
的比例
1 李 娟 9.18% 54 15 39 314.8
2 周介騮 9.18% 54 15 39 314.8
3 朱雪明 9.18% 54 15 39 314.8
4 沈恂驤 3.74% 22 6 16 128.2
5 李健 3.74% 22 6 16 128.2
6 李漢青 2.55% 15 4 11 87.4
7 朱文學 2.55% 15 4 11 87.4
8 李寶瑜 2.06% 12.1 3 9.1 70.5
9 周建東 1.53% 9 2 7 50.5
10 楊利國 1.53% 9 2 7 50.5
11 王美新 1.53% 9 2 7 50.5
12 卜建元 1.53% 9 2 7 50.5
13 周 健 1.19% 7 2 5 40.8
14 王惠紅 1.19% 7 2 5 40.8
合計 - 50.68% 298.1 80 218.1 1729.7
註：上述未出資額部分即為 1997 年以評估增值部分轉增實收資本部分。
（2）轉讓完成後，以經審計的未分配利潤、法定公積金、資本公積金5547
萬元轉增註冊資本。
（3）上述轉增同時，王柏興先生、王偉峰先生、李娟女士分別以現金增資
75萬元、1987.2萬元、82.8萬元。
（4）公司名稱由「江蘇中利電纜有限責任公司」變更為「江蘇中利光電集團有限公司」。
本次股權變更及增資完成後，公司註冊資本增加至 8280 萬元，公司股東及其持股比例變更為：
序號 股東名稱 出資額（萬元） 股權比例
1 王柏興 6210.00 75%
2 王偉峰 1987.20 24%
3 李娟 82.80 1%
合計 - 8280.00 100%
常熟華瑞會計師事務所於2001年10月17日出具了《驗資報告》（常瑞會驗
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書字[2001]第715號），對上述增資行為進行了驗資，確認增資額已經足額繳清。
王柏興收購職工持股會成員股權的原因是由於當時地方政府提出企業二次改制，鼓勵企業主要經營人持大股，在此前提下，王柏興與其他自然人股東協商收購其股權，並獲得了其他股東的一致同意。根據常熟華瑞會計師事務所於2001
年10月8日出具的《江蘇中利電纜有限責任公司審計報告》（常瑞會審專字（2001）第 168 號），截止 2001 年 8 月 31 日，公司淨資產 61,357,567.67 元。本次王柏興收購股權的價格系根據經審計的淨資產乘以實際出資比例後溢價 30％左右協商確定。公司成立時，王柏興出資佔公司註冊資本的78.4%，公司十四名其他股東出資佔註冊資本的 21.6%，雖然 1997 年用資產評估增值的 218 萬元增加了註冊資本並全部算做職工持股會的增資，但該部分增資直至 2001 年股權轉讓時實際並未增資到位，因此按照實際出資比例該十四名股東實際所應享有的公司淨資產為1325.32萬元。上述股權轉讓價款王柏興已經以部分自有資金、部分借款全部支付完畢。在此次公司股權轉讓完並以資本公積及未分配利潤轉增註冊資本
5547萬元後，王柏興、王偉峰、李娟分別以現金增資75萬元、1987.2萬元、82.8
萬元，該次現金增資比例是根據轉增後註冊資本按照 1：1 的比例增資。該增資資金主要用於公司擴大生產用。王柏興上述增資款系自有資金，王偉峰資金系借款，李娟系用自有資金增資。王偉峰該借款已經清償完畢。
5、2003 年補足法定公積金和註冊資本
鑑於2001年公司增加註冊資本過程中，將法定公積金全額轉增入註冊資本，超過了《公司法》規定的比例，導致公司法定公積金缺少147萬元，據此公司於
2003 年 7 月 8 日召開的股東會經全體股東一致同意決定，自公司未分配利潤中提取的 147 萬元轉入法定公積金，補足 2001 年公司因轉增註冊資本所導致的差額。發行人律師針對上述事宜發表意見如下：儘管公司的未分配利潤歸屬於全體股東享有，但本次全體股東同意提取公司未分配利潤轉入法定公積金的行為，應視為其他股東就其相關權益對王柏興的贈與，據此本次補足法定公積金的行為合法、有效。
鑑於1997年公司以評估的方式增值2,727,853.98元，在之後的歷次增資及轉讓中，該評估增值部分已經作為王柏興先生的出資，根據《公司法》及相關法規的有關規定，該部分出資未有效繳足。2001 年常熟華瑞會計師事務所在對公
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書司出具常瑞會審專字（2001）第168號審計報告時，專門對上述事項進行了重要事項說明。補繳義務人王柏興先生於 2003 年 9 月 25 日以現金方式繳入公司
2,727,853.98 元，並由江蘇新瑞會計師事務所於 2003 年 9 月 30 日出具的專項
《審計報告》（蘇新會審[專]字[2003]240號）對上述補繳情況進行了審計確認。發行人律師針對上述情況發表意見如下：王柏興上述補足欠繳註冊資本的行為合法、有效，股東的出資義務已全部履行，公司的註冊資本已足額有效繳清。
6、2004 年 2 月變更公司名稱
2003 年 11 月 10 日，公司股東會決議通過，公司名稱由原「江蘇中利光電集團有限公司」變更為「中利科技集團有限公司」，2004年2月25日，公司在蘇州市常熟工商行政管理局完成上述變更登記手續。
7、2007 年 5 月股權轉讓
2007年5月28日，經公司股東會審議通過，公司股東王偉峰將持有的有限公司合計22%的股權分別轉讓給匯中天恆、元風投資、國發投資、滬昆投資、王啟文、陳延立、龔茵、沈恂驤、周建新、楊祖民、胡常青。同日，王偉峰與上述機構及自然人籤署了股權轉讓協議，具體轉讓情況詳見下表：
股權出讓方 股權受讓方 轉讓出資額（萬元） 轉讓股權比例 轉讓對價（萬元）
王偉峰 匯中天恆 156.78 1.89% 1600.00
王偉峰 元風投資 489.94 5.92% 5000.00
王偉峰 國發投資 391.95 4.73% 4000.00
王偉峰 滬昆投資 277.31 3.35% 2830.00
王偉峰 王啟文 183.24 2.21% 1870.00
王偉峰 陳延立 156.78 1.89% 1600.00
王偉峰 龔茵 82.80 1.00% 82.80
王偉峰 沈恂驤 24.84 0.30% 24.84
王偉峰 周建新 24.84 0.30% 24.84
王偉峰 楊祖民 16.56 0.20% 16.56
王偉峰 胡常青 16.56 0.20% 16.56
2007年5月31 日，公司辦理了相應的工商變更手續。
本次股權變更完成後，公司的股權結構如下：
序號 股東名稱 出資額（萬元） 股權比例
1 王柏興 6210.00 75.00%
2 元風投資 489.94 5.92%
3 國發投資 391.95 4.73%
4 滬昆投資 277.31 3.35%
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書
5 王啟文 183.24 2.21%
6 王偉峰 165.60 2.00%
7 匯中天恆 156.78 1.89%
8 陳延立 156.78 1.89%
9 李娟 82.80 1.00%
10 龔茵 82.80 1.00%
11 沈恂驤 24.84 0.30%
12 周建新 24.84 0.30%
13 楊祖民 16.56 0.20%
14 胡常青 16.56 0.20%
合計 - 8280.00 100.00%
上述引入戰略投資者的原因如下：首先，為最終解決公司持續存在的關聯方佔款問題，王柏興、王偉峰及公司通過協商決定通過股權轉讓的方式引入戰略投資者；其次，在本次股權轉讓前，公司實際控制人王柏興及其兒子合計持有公司
99％的股權，從治理結構考慮，實際控制人同意本公司引入戰略投資者，以優化公司股權結構及董事會結構，從而最終實現公司治理結構的逐步完善。
本次引入的戰略投資者在投資公司前與公司無任何關聯關係，該些投資人均系專業從事投資的公司及個人，且均未投資與本公司有相同或相似業務的公司。該次股權轉讓的定價系按照經雙方認定的公司2006年8200萬淨利潤為基礎，並按10.305倍市盈率協商定價。
為了激勵公司高管人員，王偉峰轉讓部分股權給公司高管人員。該股權的轉讓系按照中利科技集團有限公司的出資額進行轉讓。
8、2007 年 6 月股權變更
2007年6月28日，經公司股東會審議通過，公司股東王柏興、李娟、龔茵、沈恂驤、周建新、楊祖民、胡常青將其持有的公司合計 5%的股權轉讓給中聚投資，同日，中聚投資分別與上述自然人籤署了股權轉讓協議。具體轉讓情況詳見下表：
股權出讓方 股權受讓方 轉讓出資額（萬元） 轉讓股權比例 轉讓對價（萬元）
王柏興 中聚投資 223.56 2.70% 223.56
李娟 中聚投資 24.84 0.30% 24.84
龔茵 中聚投資 82.80 1.00% 82.80
沈恂驤 中聚投資 24.84 0.30% 24.84
周建新 中聚投資 24.84 0.30% 24.84
楊祖民 中聚投資 16.56 0.20% 16.56
胡常青 中聚投資 16.56 0.20% 16.56
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書
2007年6月29 日，公司辦理了相關的工商變更手續。
本次股權變更完成後，公司的股東及其持股比例變更為：
序號 股東名稱 出資額（萬元） 股權比例
1 王柏興 5986.44 72.30%
2 元風投資 489.94 5.92%
3 中聚投資 414.00 5.00%
4 國發投資 391.95 4.73%
5 滬昆投資 277.31 3.35%
6 王啟文 183.24 2.21%
7 王偉峰 165.60 2.00%
8 匯中天恆 156.78 1.89%
9 陳延立 156.78 1.89%
10 李 娟 57.96 0.70%
合計 - 8280.00 100.00%
本次股權轉讓的原因：為了有效管理公司高管持有的公司股權，並擴大持股範圍，也為了未來公司引進人才進行股權激勵的可操作性，在與公司高管協商一致的前提下，公司五名高管人員將全部股權，王柏興和李娟將部分股權轉讓給了中聚投資，本次股權轉讓系按照註冊資本1：1進行定價。
9、2007 年 8 月公司整體變更為股份有限公司
2007年7月26日，經公司股東會決議通過，決定以2007年6月30日為基準日，將中利科技集團有限公司整體變更為股份有限公司，公司原 10 位股東作為股份有限公司的共同發起人，以截止2007年6月30 日經江蘇天衡會計師事務所有限公司出具的天衡審字（2007）833 號審計報告審計的淨資產
242,443,228.86元按2.424432：1的比例折股10,000萬股，由各發起人按在本公司的股權比例分享，其餘部分計入股份公司的資本公積。2007年7月25日，江蘇天衡會計師事務所有限公司出具了天衡驗字（2007）52 號驗資報告，對股份公司的出資進行了驗資。2007 年 8 月 6 日，本公司在蘇州工商局變更為股份有限公司。本次變更後公司的股權結構如下：
股東名稱或姓名 持股數量（萬股） 股權比例
王柏興 7230.00 72.30%
蘇州元風創業投資有限公司 591.72 5.92%
常熟市中聚投資管理有限公司 500.00 5.00%
蘇州國發創新資本投資有限公司 473.37 4.73%
崑山市滬昆市場投資開發建設管理有限公司 334.91 3.35%
王啟文 221.30 2.21%
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書
王偉峰 200.00 2.00%
匯中天恆投資有限公司 189.35 1.89%
陳延立 189.35 1.89%
李 娟 70.00 0.70%
合 計 10000.00 100.00%
2008年5月13日，江蘇省人民政府辦公廳出具蘇政辦函[2008]56號文件對中利科技的改制及歷次股權變動確認如下：中利電纜前身常熟市電線電纜三廠的改制過程履行了法定程序，並經主管部門批准，符合當時法律法規和規範性文件的規定。公司歷次股權變動均履行了法定程序，合法、有效，產權關係清晰。
（三）發行人資產變化情況
發行人自 1996 年有限公司成立以來，共涉及收購及出售資產六宗，具體情況詳見下表：
資產
標的資 交易價格
日期 交易 交易對手 定價依據
產 （萬元）
類型
中鼎房 按出資額相應比例進行定
2003 股權 王柏興（公司實
產 38％ 831.44 價（本次收購前中鼎房產未
年 5 月 收購 際控制人）
的股權 實質性經營）
2005 中鼎房 參照評估值協商定價（截至
股權 王柏興（公司實
年 10 產 38％ 831.44 2005 年 7 月 31 日，淨資產
出售 際控制人）
月 的股權 評估價值 2,187.88 萬元）
中翼汽 中鼎房產（實際 參照評估值協商定價（截至
2007 股權
車 75％ 控制人控制的 0 2006年 12月 31 日淨資產評
年 2 月 出售
的股權 其他企業） 估值為-195.06 萬元）
研究中
2007 股權 王偉峰（王柏興
心 25％ 55 出資額
年 5 月 收購 之子）
的股權
中聯光 王柏興、李娟、
2007 股權
電 44％ 周介騮、龔茵、 522.72 出資額
年 5 月 收購
的股權 沈恂驤、楊祖民
中聯光 周介騮、李健、
2007 股權
電 15％ 楊利國、袁文 178.2 出資額
年 6 月 收購
的股權 星、馮建新
1、2003 年，發行人收購王柏興先生持有的中鼎房產 38％的股權
2003年5月18日，王柏興先生與江蘇中利光電集團有限公司（中利科技前身）籤署《股權轉讓協議》，王柏興先生將其持有中鼎房產的38％的股權以831.44
萬元的價格轉讓給江蘇中利光電集團有限公司（由於中鼎房產自成立以來尚未實
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書質性經營，因此按出資額進行定價轉讓）。2003 年 5 月 19 日，中鼎房產股東會一致同意上述股權轉讓行為。2003年5月22日，中鼎房產在常熟市工商行政管理局辦理了有關工商變更登記手續。
2、發行人向王柏興出售中鼎房產的股權
2005 年 10 月 20 日，公司與王柏興先生籤署了股權轉讓協議，公司將持有的中鼎房產38％的股權轉讓給了王柏興先生。
2005 年 10 月 15 日，江蘇中天資產評估事務所有限公司出具「蘇中資評報字（2005）第153號」《江蘇中鼎房地產開發有限責任公司資產評估報告書》，對其整體資產進行評估。評估基準日為2005年7月31日，中鼎房產淨資產評估價值 2,187.88 萬元。根據評估結果，買賣雙方協商確定 38%的股權轉讓價格為
831.44萬元。本次股權轉讓經公司於2005年10月20日召開的股東會討論通過。本次股權轉讓以後，公司不再持有中鼎房產的股權。
該關聯交易的發生目的是使公司的主業更加集中，從而促使公司能集中更多的資源在特種電纜的經營上。
3、發行人向中鼎房產出售中翼汽車的股權
2007 年 2 月 26 日，公司與中鼎房產籤署《股權轉讓協議》，將公司持有的中翼汽車75％的股權轉讓給中鼎房產。
江蘇中天資產評估事務所有限公司於2007年2月18日出具「蘇中資評報字
（2007）第 65 號」《江蘇中翼汽車新材料科技有限公司資產評估報告書》，對中翼汽車整體資產進行了評估。評估基準日為 2006 年 12 月 31 日，評估方法主要採用成本法。淨資產評估價值-195.06萬元。在此基礎上，經雙方友好協商，本次股權轉讓的價格為零。本次股權轉讓經常熟市對外貿易經濟合作局批准（常外經（2007）企字第78號）。本次轉讓以後公司不再持有中翼汽車的股權。
該關聯交易的發生目的也是促使公司的主營業務更加集中。
4、發行人向王偉峰購買研究中心的股權
2007 年 5 月 15 日，公司和王偉峰先生籤訂《股權轉讓協議》，公司收購王偉峰先生持有的研究中心25％的股權。
2007年5月18日，江蘇中天資產評估事務所有限公司出具「蘇中資評報字
（2007）第 75 號」《常熟市中利光電技術研究中心有限公司資產評估報告書》，
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書對研究中心整體資產進行評估。評估基準日為2007年4月30日，評估方法主要採用成本法。淨資產評估價值 380.35 萬元。經協商，本次 25%股權的轉讓價格按註冊資本轉讓，定價 55 萬元。本次股權轉讓經公司於 2007 年 5 月 15 日召開的股東會討論通過。本次收購後，本公司持有研究中心100％的股權。
該關聯交易的目的是公司加強對研究中心的控制，使之能更好地為公司進行技術開發及產品開發。
5、公司向王柏興等人購買中聯光電的股權
2007年5月15日，經中聯光電股東會討論通過，中利科技分別收購王柏興、李娟、周介騮、龔茵、沈恂驤及楊祖民持有的中聯光電24％、5％、5％、4％、
4％和 2％的股權，同日收購雙方籤署了股權轉讓協議，轉讓價款分別為 285.12
萬元、59.4萬元、59.4萬元、47.52 萬元、47.52萬元和23.76萬元。2007年 6
月 27 日，經中聯光電股東會討論通過，周介騮將其持有的中聯光電 5％股權、李健將其持有的中聯光電 4％股權、楊利國將其持有的中聯光電 2％股權、袁文星將其持有的中聯光電 2％股權、馮建新將其持有的中聯光電 2％股權分別以
59.4萬元、47.52萬元、23.76萬元、23.76萬元、23.76萬元轉讓給發行人。
截至2006年12月底，中聯光電經審計的淨資產為1992.35萬元。2007年4
月10日，江蘇中天資產評估事務所有限公司出具「蘇中資評報字（2007）第76
號」《常熟市中聯光電新材料有限責任公司資產評估報告書》，對其整體資產進行評估。評估基準日為2006年12月31日，淨資產評估價值2,485.63萬元。2007
年 5 月（股權轉讓前）,中聯光電股東會決議通過現金分紅 600 萬元。此後經股東協商，上述股權轉讓均按出資額進行轉讓。通過收購後，公司持有中聯光電的股權達到95％。
由於中聯光電是公司本部電纜生產的主要原料供應商，公司特種電纜的部分特性與中聯光電的原材料關係較大，因此為了加強對中聯光電的控制，公司收購了上述股權。
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書五、發行人的組織結構
（一）發行人重要關聯方關係圖
關聯方股權關係見下頁圖示（持股比例是根據實收資本確定）：
對本公司有重要影響的關聯方如下：
1、持有本公司發行前 5%及以上股份的主要股東
持有本公司發行前 5%及以上股份的主要股東包括自然人王柏興先生、蘇州元風創業投資有限公司及常熟市中聚投資管理有限公司，其中王柏興除持有本公司72.3%的股權外，還持有中聚投資55%的股權，為公司控股股東及實際控制人。
2、控股股東控制的其他企業
王柏興先生除實際控制本公司外，還實際控制中聚投資、中鼎房產、中翼汽車、中盛投資、中鼎廣告。
3、本公司六家控股子公司
本公司六家控股子公司如下：深圳中利、中聯光電、研究中心、遼寧中利、惠州中利和中德電纜。
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書
（二）發行人內部組織結構圖
本公司職能部門設置情況如下：
行政管理中心：負責行政後勤事務、網絡信息、人力資源管理、績效考核、宣傳管理以及黨、團、工會事務管理及安全事務管理等。
工程技術中心：負責項目計劃、新產品開發、產品技術、產品認證及技術服務、智慧財產權管理等。
技術部:工藝工裝設計、工藝標準化管理；協助產品研發工作。
營銷部：負責市場開發、產品銷售、貨款管理、運輸調度及材料配件供應等。
製造部：負責生產計劃、工藝技術、產品控制、現場管理以及工程管理、生產設施及公用設施等。
質保部：負責體系管理、材料檢驗、過程檢驗及成品檢驗等。
採購部：負責物料選型定價、運輸選擇定價和供應商管理等。
財務部：負責預算管理、財務核算、成本核算和物料管理等。
審計部：負責公司內部審計工作。
董事會秘書辦公室：負責與證券監管機構、中介機構的溝通聯絡，跟蹤證券市場的動態。
2009 年上半年，本公司對原組織結構做了微調，原企管部撤銷，部分職能
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書併入行政管理中心，部分職能併入質保部；原裝備部撤銷，職能併入製造部；成立技術部，承擔原工程技術中心部分職能。
六、控股和參股子公司的情況
本公司目前有六家控股子公司，兩家參股子公司。
（一）控股子公司
1、深圳中利
深圳中利繫於 2006 年 12 月 15 日在深圳市工商行政管理局登記註冊的有限責任公司，持有註冊號為 440306102758809 的《企業法人營業執照》。深圳中利法定代表人王柏興，註冊資本 388 萬元，實收資本 388 萬元,深圳中利為本公司全資子公司。住所為深圳市寶安區觀瀾街道樟坑徑社區牛角龍工業區A九棟，經營範圍：環保新材料、通信網絡系統及器材產品的研究開發及銷售；光纜、電線、電纜、電子接插件、電源插頭、通信終端設備的生產、銷售。（以上項目均不含法律、行政法規、國務院決定規定需前置審批及禁止項目）。本公司為深圳中利唯一股東，深圳友聯會計師事務所有限公司於 2006 年 12 月 11 日出具《驗資報告》(深友聯驗字[2006]034號)，對上述出資進行了驗證。
截至 2008 年 12 月 31 日，深圳中利資產總額為 11,981.17 萬元，淨資產
7,269.70萬元，2008年度實現淨利潤為3,586.90萬元；截至2009年6月30日，深圳中利總資產12,570.66萬元，淨資產8,306.39萬元，2009年上半年實現淨利潤1036.69萬元。（以上數據經江蘇天衡會計師事務所有限公司審計）
2、研究中心
☆ 研究中心繫於 2001 年 10 月 11 日在蘇州市常熟工商行政管理局登記註冊的有限責任公司，持有註冊號為 320581000058745 的《企業法人營業執照》，研究中心法定代表人王柏興，註冊資本220萬元，實收資本220萬元，住所為常熟市唐市鎮經濟技術開發區，經營範圍：研製、開發、轉讓光、電通信器材、系統及其成果。
研究中心成立時，本公司出資165萬元，持股比例為75%，自然人王偉峰出資55萬元，佔註冊資本的25％，北京永拓會計師事務所有限公司江蘇分公司於
2001 年 10 月 11 日出具了《驗資報告》(京永蘇驗字[2001]第 190 號)，對上述出資進行了驗證。2007年5月15日，經研究中心股東會審議通過，股東王偉峰
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書與中利科技籤署股權轉讓協議，將其持有的研究中心 25％的股權（出資額為 55
萬元）轉讓給了中利科技。本次股權變更後，發行人出資額為人民幣220萬元，持股比例為100%，並於2007年5月30 日完成工商變更登記。
截至2008年12月31日，研究中心資產總額為356.47萬元，淨資產330.27
萬元，2008 年度實現淨利潤為 55.01 萬元；截至 2009 年 6 月 30 日，研究中心總資產327.39萬元，淨資產327.39萬元，2009年上半年實現淨利潤-2.88萬元。
（以上數據經江蘇天衡會計師事務所有限公司審計）
3、中聯光電
（1）歷史沿革
中聯光電系成立於2001年8月27 日的有限責任公司，中聯光電成立時的註冊資本為 1188 萬元，住所為常熟市唐市鎮經濟技術開發區，法定代表人為王柏興，經營範圍為生產銷售有色金屬線材，PVC、PE電纜料、光電通信器材、電線電纜、光纜，持有註冊號為320581000058753的《企業法人營業執照》。
中聯光電成立時的股東及股權比例如下表：
序號 股東 出資額(萬元) 股權比例
1 江蘇中利電纜有限責任公司（發行人原名稱） 320.76 27%
2 王柏興 237.60 20%
3 李娟 118.80 10%
4 周介騮 118.80 10%
5 朱雪明 95.04 8%
6 凌金龍 59.40 5%
7 陳波瀚 47.52 4%
8 龔茵 47.52 4%
9 沈恂驤 47.52 4%
10 李健 47.52 4%
11 楊利國 23.76 2%
12 楊祖民 23.76 2%
合計 - 1188.00 100%
北京永拓會計師事務所有限責任公司於2001年8月22 日出具的《驗資報告》
(京永蘇驗字[2001]117號)，驗證中聯光電的註冊資本已經足額繳清。
2003年12月31日，凌金龍將其持有的中聯光電5%（出資額為59.40萬元）的股權、陳波瀚將其持有的中聯光電 4%（出資額為 47.52 萬元）的股權轉讓給發行人。
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書
本次股權變更完成後，中聯光電的股東及股權結構如下：
序號 股東 出資額(萬元) 股權比例
1 江蘇中利電纜有限責任公司(發行人原名稱) 427.68 36%
2 王柏興 237.60 20%
3 李娟 118.80 10%
4 周介騮 118.80 10%
5 朱雪明 95.04 8%
6 龔茵 47.52 4%
7 沈恂驤 47.52 4%
8 李健 47.52 4%
9 楊利國 23.76 2%
10 楊祖民 23.76 2%
合計 - 1188.00 100%
2006年12月6日，朱雪明將其持有的中聯光電8％的股權（出資額為95.04
萬元）轉讓給王柏興。
本次股權變更完成後，中聯光電的股東及股權結構如下表：
序號 股東 出資額(萬元) 股權比例
1 中利科技集團有限公司(發行人原名稱) 427.68 36%
2 王柏興 332.64 28%
3 李娟 118.80 10%
4 周介騮 118.80 10%
5 龔茵 47.52 4%
6 沈恂驤 47.52 4%
7 李健 47.52 4%
8 楊利國 23.76 2%
9 楊祖民 23.76 2%
合計 - 1188.00 100%
2007年5月15日，王柏興將其持有的中聯光電24％的股權（出資額為285.12
萬元）、李娟將持有的中聯光電 5％的股權（出資額為 59.4 萬元）、周介騮將持有的中聯光電 5％的股權（出資額為 59.4 萬元）、龔茵將持有的中聯光電 4％的股權（出資額為 47.52 萬元）、沈恂驤將持有的中聯光電 4％的股權（出資額為
47.52萬元）、楊祖民將持有的中聯光電2％的股權（出資額為23.76萬元）轉讓給發行人；同時，王柏興將其持有的中聯光電4％（出資額為47.52萬元）各轉讓2%給袁文星和馮建新。
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書
本次股權變更完成後，中聯光電的股東及股權結構如下：
序號 股東 出資額(萬元) 股權比例
1 中利科技集團有限公司(發行人原名稱) 950.40 80%
2 李娟 59.40 5%
3 周介騮 59.40 5%
4 李健 47.52 4%
5 楊利國 23.76 2%
6 袁文星 23.76 2%
7 馮建新 23.76 2%
合計 1188.00 100%
2007年5月27日，周介騮將其持有的中聯光電5％股權（出資額為59.4萬元）、李健將其持有的中聯光電4％股權（出資額為47.52萬元）、楊利國將其持有的中聯光電 2％股權（出資額為 23.76 萬元）、袁文星將其持有的中聯光電 2
％股權（出資額為 23.76 萬元）、馮建新將其持有的中聯光電 2％股權（出資額為23.76萬元）轉讓給發行人。
本次股權變更完成後，中聯光電的股東及股權結構如下：
序號 股東 出資額(萬元) 股權比例
1 中利科技集團有限公司(發行人原名稱) 1128.60 95%
2 李娟 59.40 5%
合計 - 1188.00 100%
2008年8月12日，經中聯光電股東會決議通過，中聯光電註冊資本由1188萬元，增加至2500萬元。本次新增的註冊資本1312萬元由發行人與中聯光電另一股東李娟按其在中聯光電的持股比例繳付。發行人增資1246.4萬元，佔新增註冊資本的95％，其中232.4314萬元為貨幣出資，1013.9686萬元為以經評估的土地使用權出資（常熟市常信土地評估諮詢有限公司出具常信土估（2008）第551、558
號《土地估價報告》）；李娟以現金出資65.6萬元，佔新增註冊資本的5％。本次增資由江蘇新瑞會計師事務所有限公司驗資並出具蘇新會驗字（2008）第355、
398號《驗資報告》，新增註冊資本已經足額繳付。
本次股權變更完成後，中聯光電的股東及股權結構如下：
序號 股東 出資額(萬元) 股權比例
1 中利科技集團有限公司(發行人原名稱) 2375.00 95%
2 李娟 125.00 5%
合計 - 2500.00 100%
（2）近三年一期的經營情況
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書
中聯光電近三年一期主營電纜生產所需的銅導體及電纜料業務，其主要財務指標如下表：
單位：元
項 目 2009 上半年 2008 年度 2007 年度 2006 年度
期末總資產 220,874,353.03 150,023,538.06 223,759,313.03 168,333,495.30
期末淨資產 68,734,288.95 48,782,715.91 21,981,147.45 19,577,488.21
營業收入 499,949,863.95 1,083,732,021.94 938,125,829.93 670,031,993.66
營業利潤 23,617,373.58 15,713,194.06 14,034,719.98 4,951,467.02
利潤總額 23,482,400.19 15,305,740.45 12,649,974.55 3,942,275.85
淨利潤 19,951,573.04 13,681,568.46 8,403,659.24 2,323,616.97
以上數據經江蘇天衡會計師事務所有限公司審計。
4、遼寧中利
遼寧中利繫於2007年11月6日在鐵嶺縣工商行政管理局登記註冊的有限責任公司，持有註冊號為 211221004003647 的《企業法人營業執照》，法定代表人王柏興，註冊資本 5000萬元，實收資本1000萬元，住所：鐵嶺縣腰堡工業園區；經營範圍：電線、電纜、PVC電力電纜料、電源插頭、電子接插件、電工機械設備、有色金屬拉絲、通信終端設備、移動通信終端設備的生產、銷售。經營本企業生產、科研所需的原輔材料、儀器儀表、機械設備、零配件；經營進料加工和
「三來一補」業務；研製開發環保新材料、通訊網絡系統及器材（國家限定公司經營和國家禁止進出口的商品及技術除外）。目前該公司尚處於籌建期。
遼寧中利股權結構如下表：
股東 認繳出資額（萬元） 出資額（萬元） 股權比例
中利科技 4500 900 90%
趙淑娟 500 100 10%
合計 5000 1000 100%
鐵嶺裡田會計師事務所有限責任公司於2007年11月6日出具的《驗資報告》
(鐵裡會驗字【2007】設立D2－002號)，對上述出資進行了驗證。
截至2008年12月31日，遼寧中利資產總額為1,354.42萬元，淨資產924.31
萬元，2008 年度實現淨利潤為－75.49 萬元；截至 2009 年 6 月 30 日， 總資產
4,496.24萬元，淨資產808.39萬元，2009年上半年實現淨利潤-115.92萬元。
（上述數據已經江蘇天衡會計師事務所有限公司審計）
5、惠州中利
惠州中利繫於 2007 年 11 月 28 日在廣東省惠州市惠陽區工商行政管理局登
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書
記註冊的有限責任公司，持有註冊號為 441381000009105 的《企業法人營業執
照》，法定代表人王柏興，註冊資本 1000 萬元，實收資本 1000 萬元，住所為惠
陽區新圩鎮長布村委會辦公樓；經營範圍：籌辦（籌辦期間不得從事經營活動）。
惠州中利為本公司的全資子公司，目前尚處籌建期。
惠州中鴻信粵龍會計師事務所2007年11月27日出具了《驗資報告》(中鴻信粵龍驗字【2007】361號)，對上述出資進行了驗資。
截至2008年12月31日，惠州中利資產總額為2,525.82萬元，淨資產925.82
萬元，2008 年度實現淨利潤為－70.42 萬元；截至 2009 年 6 月 30 日， 總資產
2,497.58萬元，淨資產897.58萬元，2009年上半年實現淨利潤-28.24萬元。（以
上數據經江蘇天衡會計師事務所有限公司審計）
6、中德電纜
中德電纜繫於2009年5月27日在廣東省東莞市工商行政管理局登記註冊的
有限責任公司，持有註冊號為 441900000555520 的《企業法人營業執照》，法定
代表人龔茵，註冊資本1000萬元，實收資本1000萬元，住所為東莞市東坑鎮寮
邊頭駿發一路2號；經營範圍：產銷、加工：電線、電纜、光纖、PVC電力電纜
料等。中德電纜為本公司的全資子公司，目前尚處籌建期。
東莞市華聯會計師事務所 2009 年 5 月 25 日出具了《驗資報告》(華聯會驗字[2009]A03015號)，對上述出資進行了驗資。
截至2009年6月30日，中德電纜總資產977.24萬元，淨資產946.81萬元，
2009年上半年實現淨利潤-53.19萬元。（以上數據經江蘇天衡會計師事務所有限
公司審計）
（二）參股公司
1、長飛光纖
長飛光纖為發行人的參股公司，成立於 2002 年 3 月 6 日，現持有蘇州市常
熟工商行政管理局核發的註冊號為 320581000045389 的《企業法人營業執照》。
長飛光纖法定代表人王柏興，註冊資本 9288 萬元。長飛光纖的經營範圍為：光
纖、光纜及其系列產品、光有源器件和無源器件、通信終端設備、通訊器材生產、
銷售；光纜護套材料及其它光纜原材料銷售；經營本企業自產產品及技術的出口
業務和本企業所需的機械設備、零配件、原輔材料及技術的進口業務，但國家限
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書定公司經營或禁止進出口的商品及技術除外；通信電纜及光纜熔接和安裝工程。該公司股權結構如下:
股東名稱 出資額(萬元) 股權比例
長飛光纖光纜有限公司 4,736.88 51.00%
中利科技 4,551.12 49.00%
截至2008年12月31日，長飛光纖資產總額為17,245.25 萬元，淨資產為
8,963.00 萬元，2008年度實現淨利潤1,245.10 萬元；截至2009年6月30日，
總資產18,780.31萬元，淨資產9,768.50萬元，2009年上半年實現淨利潤805.49
萬元。（上述 2008 年數據已經江蘇新瑞會計師事務所有限公司審計，2009 年中期數據未經審計）
根據長飛光纖成立時投資雙方籤署的投資協議以及長飛光纖的經營宗旨，長飛光纖自成立以來一直從事光纖、光纜的研發、生產及銷售，未來將繼續在光纖光纜領域內從事研發、生產及銷售。
根據長飛光纖的公司章程規定，長飛光纖董事會由五名董事組成，其中，長飛光纖光纜有限公司委派三名，中利科技委派兩名；長飛光纖設執行監事一名，由長飛光纖光纜有限公司委派。自長飛光纖成立以來該公司董事會及監事會的組成結構一直未發生變化。另外，長飛光纖公司章程規定該公司高管人員由五人組成，實際目前由四人組成（現財務總監空缺），其中總經理、銷售總監及技術總監由長飛光纖光纜有限公司委派，中利科技目前委派一名人員擔任副總。因此，雖然長飛光纖董事長為王柏興先生，但根據該公司的股權結構和董事會、執行監事及高管人員的設置情況，長飛光纖光纜有限公司對長飛光纖構成實際控制。
長飛光纖光纜有限公司是由原中國郵電部、武漢市政府和荷蘭菲利普公司於
1988 年共同投資設立的公司。目前股東分別為中國電信集團公司、武漢長江通信產業集團股份有限公司和荷蘭德拉克控股公司。該公司是國內少有的具有制棒、拉絲及成纜一體化的公司之一，也是國內技術最全、銷量最大的光纖光纜專業生產企業之一，目前各種光纖生產能力達到1500萬芯公裡，光纜15萬皮長公裡，生產能力在全球排名前列。該公司技術先進，目前已成功申請國家專利 57
項，美國專利2項，並參與了多項光纖光纜國家標準的制定。
發行人投資長飛光纖的原因如下：發行人從成立之日起，就立足於特種電纜進行發展，雖然公司一直圍繞著現有的主導產品阻燃耐火軟電纜進行研發及市場
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書開拓，但公司一直認為光纖光纜行業是一個有發展前景的行業，且公司認為在將來電纜的技術和光纜的技術在具體特種產品上會得到集中體現，因此公司希望在發展電纜的同時能兼顧光纖光纜技術的發展，由於公司在光纖光纜領域缺乏技術基礎，因此公司選擇與國內光纖光纜領域最領先的公司之一長飛光纖光纜有限公司進行合作投資。由於得到了長飛光纖的技術支持，公司近年來在光電綜合應用領域取得了突破，例如公司分別於2004年、2005年獲得了鐵路數字內屏蔽光電綜合纜及光電綜合纜的發明專利，這些產品技術的積累為公司在未來的市場競爭中奠定了技術基礎。
2、蘇州科寶
蘇州科寶為發行人的參股公司，成立於 2001 年 11 月 23 日，現持有蘇州市常熟工商行政管理局核發的註冊號 320581400003458 的《企業法人營業執照》。蘇州科寶法定代表人林松權，公司類型為臺港澳與境內合資有限責任公司，註冊資本 130 萬美元，發行人出資 39 萬美元，佔註冊資本的 30%。蘇州科寶持有江蘇省人民政府頒發的編號為「商外資蘇府資字【2001】35448號」《中華人民共和國外商投資企業批准證書》。蘇州科寶的經營範圍為：生產以連接光纜、控制光纜、高頻同軸電線、通訊線材為主的光電子產品及相關產品的裝配，線束加工及線束加工模具的設計、加工、製造；銷售本公司生產的產品。股權結構如下:
股東名稱 出資額(萬美元) 股權比例
科寶技術有限公司 91 70%
中利科技 39 30%
截至 2008 年 12 月 31 日，蘇州科寶資產總額為 8,513.92 萬元，淨資產為
5,521.59萬元，2008年度實現淨利潤為1,483.89萬元；截至2009年6月30日，
總資產7,580.06萬元，淨資產5,007.58萬元，2009年上半年實現淨利潤485.99
萬元。（上述 2008 年數據已經江蘇新瑞會計師事務所有限公司審計，2009 年中期數據未經審計）
七、發起人、主要股東及實際控制人基本情況
（一）發起人基本情況
1、王柏興
中國國籍，無永久境外居留權；身份證號：320520195610104019；住所：江
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書蘇省常熟市沙家浜鎮永寧裡100號。
2、元風投資
蘇州元風創業投資有限公司成立於2007年4月25日，法定代表人為林向紅，註冊資本25000萬元，實收資本23000萬元，註冊地址為蘇州工業園區東環路328
號東環大廈 9 樓，經營範圍：創業投資業務；創業投資諮詢。（有效期至 2010 年
4月24日）。股權結構如下表所示：
認繳出資 實際出資
序號 股東名稱 股權比例
（萬元） （萬元）
1 中新蘇州工業園區創業投資有限公司 6,250 5,750 25.00%
2 蘇州工業園區聯合投資有限公司 5,000 4,600 20.00%
3 蘇州工業園區新海宜電信發展股份有限公司 3,000 2,760 12.00%
4 蘇州森聯城建投資有限公司 3,000 2,760 12.00%
5 江蘇瑞華投資發展有限公司 3,000 2,760 12.00%
6 蘇州工業園區錦豐企業集團有限公司 2,500 2,300 10.00%
7 蘇州華成汽車貿易集團有限公司 2,000 1,840 8.00%
8 蘇州景風創業投資管理有限公司 250 230 1.00%
合計 25,000 23,000 100.00%
截至2008年12月31日，元風投資總資產 22,352.39 萬元，淨資產22,352.39
萬元，2008年度實現淨利潤-326.71 萬元；截至2009年6月30日， 元風投資總資產22,479.41萬元，淨資產22,447.64萬元，2009年上半年實現淨利潤95.25
萬元。（以上數據未經審計）
3、中聚投資
常熟市中聚投資管理有限公司成立於2007年6月28日，法定代表人為龔茵，註冊資本 900 萬元，實收資本 900 萬元，註冊地址為常熟東南經濟開發區，經營範圍：投資管理、諮詢服務。股權結構如下表：
序號 股東姓名 出資額（萬元） 股權比例
1 王柏興 495 55.00%
2 龔茵 81 9.00%
3 沈恂驤 54 6.00%
4 楊祖民 36 4.00%
5 胡常青 27 3.00%
6 周建新 27 3.00%
7 詹祖根 27 3.00%
8 須雁 18 2.00%
9 李健 18 2.00%
10 周介騮 18 2.00%
1-1-57
中利科技首次公開發行股票 招股意向書
11 陳波瀚 9 1.00%
12 袁文星 9 1.00%
13 馮建新 9 1.00%
14 楊利國 9 1.00%
15 馮小龍 27 3.00%
16 周英 27 3.00%
17 錢俊 9 1.00%
合計 - 900 100.00%
截至2008年12月31日，中聚投資總資產901.39 萬元，淨資產901.34 萬元，
2008年度實現淨利潤1.09 萬元；截至2009年6月30日，中聚投資總資產1,051.18
萬元，淨資產1,051.18萬元，2009年上半年實現淨利潤149.91萬元。（以上數據未經審計）
4、國發投資
蘇州國發創新資本投資有限公司成立於 2007年 1 月 12 日，法定代表人為陶紀利，註冊資本30000萬元，實收資本18000萬元，註冊地址為蘇州市東大街101
號，經營範圍：創業企業投資業務；代理其他創業投資企業等機構或個人的創業投資業務；創業投資諮詢業務；為創業投資企業提供創業管理服務業務。股權結構如下表：
認繳出資 實際出資
序號 股 東 名 稱 股權比例
（萬元） （萬元）
1 深圳市創新投資集團有限公司 5000 3000 16.66%
2 張家港市金茂投資發展有限公司 3000 1800 10.00%
3 蘇州國發創業投資控股有限公司 3500 2100 11.67%
4 蘇州科技創業投資公司 3500 2100 11.67%
5 蘇州工業園區華新進出口有限公司 5000 3000 16.66%
6 蘇州固鎝電子股份有限公司 5000 3000 16.66%
7 蘇州金誠傳媒投資有限公司 2500 1500 8.34%
8 蘇州市銀楓房地產開發有限公司 2500 1500 8.34%
合計 30000 18000 100.00%
截至2008年12月31日，國發投資總資產24,365.00 萬元，淨資產17,468.23
萬元，2008年度實現淨利潤-1,130.15 萬元；截至2009年6月30日，國發投資總資產29,636.23萬元，淨資產23,103.49萬元，2009年上半年實現淨利潤-321.75
萬元。（以上數據未經審計）
5、滬昆投資
崑山市滬昆市場投資開發建設管理有限公司成立於2000年4月27日，法定
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書代表人為季建平，註冊資本1500萬元，實收資本1500萬元，註冊地址為千燈鎮石浦村，經營範圍：農產品、水產品、花卉的批發、代購、代銷、代儲、代運、加工、保鮮、冷藏、包裝；建築裝潢材料、家具批發、零售；為市場經營提供信息諮詢；投資開發建設各類市場及其相關物業管理，自有房屋出售、出租；房地產開發、銷售；下設分支機構：滙豐建材市場。股權結構如下表：
序號 股東姓名 出資額（萬元） 股權比例
1 季 哲 1245 83.00%
2 季建平 255 17.00%
截至 2008 年 12 月 31 日，滬昆投資資產總額為 6,818.65 萬元，淨資產為
1,803.75 萬元，2008年度實現淨利潤為153.26 萬元；截至2009年6月30日，
滬昆投資總資產 7,398.42 萬元，淨資產 1,720.55 萬元，2009 年上半年實現淨利潤-83.19萬元。（上述數據未經審計）
6、王啟文
中國國籍，無永久境外居留權；身份證號：420300196601042014；住所：廣
東省深圳市福田區荔林苑A座17D。
7、王偉峰
中國國籍，無永久境外居留權；身份證號：320520198004140953；住所：江蘇省常熟市虞山鎮琴川家園18幢。
8、匯中天恆
匯中天恆投資有限公司成立於2001年6月22日，法定代表人為徐剛，註冊資本 10000 萬元，實收資本 10000 萬元，註冊地址為北京市朝陽區酒仙橋路 10
號星科大廈C座四層，經營範圍為：項目投資；投資顧問；經濟信息諮詢（中介除外）；企業形象策劃。股權結構如下表所示：
序號 股東姓名或名稱 出資額（萬元） 股權比例
1 徐宗濤 3,000 30.00%
2 徐玲 2,000 20.00%
3 北京北方亨泰科技投資管理有限公司 5,000 50.00%
☆ 合計 10,000 100.00%
截至2008年12月31日，匯中天恆總資產25,598.17 萬元，淨資產10,112.71
萬元，2008年度實現淨利潤32.94 萬元；截至2009年6月30日，匯中天恆總資產
25,264.69萬元，淨資產9,929.07萬元，2009年上半年實現淨利潤-182.24萬元。
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書
（以上數據未經審計）
9、陳延立
中國國籍，無永久境外居留權；身份證號碼為420106196912224971，住所：廣東省深圳市福田區新洲路業城閣1608。
10、李娟
中國國籍，無永久境外居留權；身份證號碼為320520196305174023，住所：江蘇省常熟市沙家浜鎮唐市金莊浜55號。
（二）主要股東情況
本公司自股份公司成立之日起，股東未發生變更，公司主要股東情況詳見
「發起人基本情況」。
（三）實際控制人及其控制的其他企業
王柏興先生除通過持有72.3%的股權控制本公司外，還持有中鼎房產89.46%的股權、中聚投資55%的股權、中盛投資90％的股權、中鼎廣告20％的股權（其中中鼎房產還持有中翼汽車 75％的股權，持有中鼎廣告 80%的股權），從而控制上述五家企業。王柏興先生簡介詳見本招股書第八章：董事、監事、高級管理人員與核心技術人員。王柏興先生持有本公司及中聚投資的股權不存在質押或其他有爭議的情況，中聚投資持有本公司的股權不存在質押或其他有爭議的情況。
實際控制人控制的其他企業情況如下：
1、江蘇中鼎房地產開發有限責任公司
（1）中鼎房產的歷史沿革
江蘇中鼎房地產開發有限責任公司成立於 2002 年 8 月 7 日，成立時中鼎房產註冊資本為1688萬元，其中王柏興先生出資1266萬元，佔註冊資本的75％，王偉峰出資 422 萬元，佔註冊資本的 25％，法定代表人為王柏興，住所為江蘇省常熟市常昆工業園，經營範圍為：房地產開發、經營、建築五金、金屬材料、電工器材。2002年7月19日，江蘇新瑞會計師事務所對上述出資行為進行驗證，並出具了蘇新會驗字（2002）第515號驗資報告。
2003年4月7日，中鼎房產股東會決議通過擬將註冊資本增加至2188萬元，
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書
2003 年 4 月 8 日，江蘇新瑞會計師事務所對上述增資行為進行了驗證，並出具了蘇新會驗字（2003）第 238 號驗資報告。2003 年 4 月 8 日，中鼎房產在常熟市工商行政管理局辦理了有關工商變更登記手續。本次增資後中鼎房產的股權結構如下：
序號 股東姓名 出資額（萬元） 股權比例
1 王柏興 1,641 75%
2 王偉峰 547 25%
2003年5月18日，王柏興先生與江蘇中利光電集團有限公司（中利科技前身）籤署《股權轉讓協議》，王柏興先生將其持有中鼎房產的38％的股權以831.44
萬元的價格轉讓給江蘇中利光電集團有限公司 （按當時出資額進行轉讓）。2003
年5月19日，中鼎房產股東會一致同意上述股權轉讓行為。2003年5月22日，中鼎房產在常熟市工商行政管理局辦理了有關工商變更登記手續。本次股權轉讓完成後，中鼎房產的股權結構如下：
序號 股東姓名 出資額（萬元） 股權比例
1 江蘇中利光電集團有限公司 831.44 38%
2 王柏興 809.56 37%
3 王偉峰 547.00 25%
2005 年 10 月 20 日，江蘇中利光電集團有限公司與王柏興籤署股權轉讓協議，江蘇中利光電集團有限公司將其持有中鼎房產38％的股權以831.44萬元的價格轉讓給王柏興，同日中鼎房產股東會決議一致同意上述股權轉讓。2005 年
10月20日，中鼎房產就上述股權變更事宜在常熟市工商行政管理局辦理了有關工商變更登記手續。本次股權轉讓後中鼎房產的股權結構如下：
序號 股東姓名 出資額（萬元） 股權比例
1 王柏興 1,641 75%
2 王偉峰 547 25%
2007 年 7 月 25 日，中鼎房產股東會決議通過擬將公司註冊資本從 2188 萬元增加至 5188 萬元，2007 年 7 月 26 日，江蘇新瑞會計師事務所有限公司對上述增資行為進行了驗證，並出具了蘇新會驗字（2007）394號驗資報告。2007年
7 月 31 日，中鼎房產在常熟市工商行政管理局辦理了有關工商變更登記手續。本次增資後中鼎房產的股權結構如下：
序號 股東姓名 出資額（萬元） 股權比例
1 王柏興 4,641 89.46%
2 王偉峰 547 10.54%
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書
（2）中鼎房產主營業務
中鼎房產主營房地產開發業務。中鼎房產自設立以來共開發了「琴川家園」和「常熟花園」二個房地產項目。
「琴川家園」位於常熟市環城南路以北、鐘樓灣以東、琴川河以西，佔地面積 21932 平方米，該地塊中鼎房產於 2003 年 8 月以公開招投標方式獲得。該項目系中式園林聯體別墅項目，共建造81套，於2004年12月開始銷售，截至2009
年6月30 日已銷售其中的75套，銷售額約1.8億元人民幣。
「常熟花園」位於常熟市東南大道以北、銀環路以西，毗鄰穿湖大堤，總佔地面積為116632平方米，該地塊中鼎房產於2003年12月以公開招投標方式獲得。分三期開發，一、二期為獨院別墅，三期為多層景觀花園洋房，總建築面積為10
萬平方米左右。該項目一期共47套，於2006年5月8日開始銷售，截至2009年6月
30日已銷售43套，銷售額逾7638萬元人民幣；二期共48套，於2007年11月26日開始銷售，截至2009年6月30日已銷售28套，銷售額逾10812萬元；三期共296套，截至2009年6月30日已銷售137套，銷售額逾6175萬元。
除上述兩個項目外，中鼎房產目前沒有尚未開發的房地產項目，也沒有土地儲備，根據中鼎房產實際控制人王柏興說明，目前中鼎房產著眼於做好已開發的兩個項目的銷售工作，沒有進一步擴大房地產業務的計劃。
截至2008年12月31日，中鼎房產總資產27，286.47萬元，淨資產6,826.53
萬元，2008 年度實現淨利潤 2,329.95 萬元；截至 2009 年 6 月 30 日，總資產
36,693.72萬元，淨資產6,747.10萬元，2009年上半年實現淨利潤209.01萬元。
（以上數據未經審計）
2、常熟市中聚投資管理有限公司
詳見發起人基本情況。
3、江蘇中翼汽車新材料科技有限公司
江蘇中翼汽車新材料科技有限公司成立於 2002 年 12 月 24 日，法定代表人為王柏興，註冊資本200萬美元，實收資本200萬美元，註冊地址：江蘇省常熟市常昆工業園，經營範圍為：從事汽車、摩託車用鑄鍛毛坯件製造；汽車安全氣
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書囊、方向盤總成製造，銷售自產產品。中翼汽車持有外經貿蘇府資字【2002】44959
號外商投資企業批准證書。中翼汽車股權結構如下：
序號 股東名稱或姓名 出資額（萬美元） 股權比例
1 江蘇中鼎房地產開發有限責任公司 150 75%
2 鄭繼來 50 25%
截至2008年12月31日，中翼汽車總資產5,434.88 萬元，淨資產126.43 萬元，
2008年度實現淨利潤624.54 萬元；截至2009年6月30日，總資產5,769.74萬元，淨資產491.62萬元，2009年上半年實現淨利潤365.19萬元。（以上數據未經審計）
4、常熟市中盛投資管理有限公司
常熟市中盛投資管理有限公司成立於 2007 年 10 月 12 日，法定代表人為王柏興，註冊資本700萬元，實收資本700萬元，註冊地址為常熟東南經濟開發區，經營範圍：投資管理、諮詢服務。其股權結構如下表：
序號 股東姓名 出資額（萬元） 股權比例
1 王柏興 630 90%
2 俞偉昌 70 10%
截至2008年12月31日，中盛投資總資產700.08 萬元，淨資產698.91 萬元，
2008年度實現淨利潤-0.29 萬元；截至2009年6月30日，中盛投資總資產700.06
萬元，淨資產698.89萬元，2009年上半年實現淨利潤-0.13萬元。（以上數據未經審計）
5、江蘇中鼎廣告傳媒有限公司
江蘇中鼎廣告傳媒有限公司成立於 2006 年 11 月 16 日，法定代表人為王柏興先生，註冊資本為300萬元，實收資本300萬元，註冊地址為常熟市青墩塘路
256號，經營範圍：設計、製作、發布國內路牌、燈箱、條幅、車身、印刷品廣告；設計、製作計算機網頁（不通過網際網路）及技術諮詢；代理網際網路域名註冊申請、企業網頁維護；企業形象策劃、宣傳推廣；會展禮儀服務。其股權結構如下表：
序號 股東姓名 出資額（萬元） 股權比例
1 江蘇中鼎房地產開發有限責任公司 240 80%
2 王柏興 60 20%
截至2008年12月31日，中鼎廣告總資產320.25 萬元，淨資產306.09 萬元，
2008年度實現淨利潤-16.84 萬元；截至2009年6月30日， 總資產303.27萬元，
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書淨資產293.95萬元，2009年上半年實現淨利潤-10.58萬元。（以上數據未經審計）
八、股本情況
（一）本次發行前後股本情況
本次發行前的總股本為 10000 萬股，本次擬發行 3350 萬股，發行前後公司股權結構如下：
發行前股本結構 發行後股本結構
項目 股東姓名或名稱 持股數量 持股數量
比例 比例
（萬股） （萬股）
王柏興 7,230.00 72.30% 7,230.00 54.16%
蘇州元風創業投資有限公司 591.72 5.92% 591.72 4.43%
常熟市中聚投資管理有限公司 500.00 5.00% 500.00 3.75%
蘇州國發創新資本投資有限公
473.37 4.73% 473.37 3.55%
司
有限售條件
崑山市滬昆市場投資開發建設
的股份 334.91 3.35% 334.91 2.51%
管理有限公司
王啟文 221.30 2.21% 221.30 1.66%
王偉峰 200.00 2.00% 200.00 1.50%
匯中天恆投資有限公司 189.35 1.89% 189.35 1.42%
陳延立 189.35 1.89% 189.35 1.42%
李娟 70.00 0.70% 70.00 0.52%
本次發行股份 -- -- 3,350.00 25.09%
合計 10,000.00 100.00% 13,350.00 100％
（二）前十名股東
本次發行前，本公司共有十名股東，均為發起人，具體情況見前文介紹。
（三）前十名自然人股東及其在發行人處擔任的職務
本公司自然人股東共有五人，其持股情況及在公司擔任職務情況如下：
序號 股東姓名 在本公司擔任職務 持股數（萬股） 持股比例
1 王柏興 董事長兼總經理 7,230.00 72.30%
2 王啟文 未擔任職務 221.30 2.21%
3 王偉峰 營銷部經理 200.00 2.00%
4 陳延立 未擔任職務 189.35 1.89%
5 李娟 未擔任職務 70.00 0.70%
（四）股東中的戰略投資者及其持股情況
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書
股東中的戰略投資者情況如下：
序號 股東名稱或姓名 持股數（萬股） 持股比例
1 蘇州元風創業投資有限公司 591.72 5.92%
2 蘇州國發創新資本投資有限公司 473.37 4.73%
3 崑山市滬昆市場投資開發建設管理有限公司 334.91 3.35%
4 王啟文 221.30 2.21%
5 匯中天恆投資有限公司 189.35 1.89%
6 陳延立 189.35 1.89%
戰略投資者基本情況詳見「發起人基本情況」。
（五）本次發行前各股東間的關聯關係
本公司第一大股東及實際控制人為王柏興先生，同時王柏興先生還持有本公司另一股東中聚投資55%的股權；另外王柏興先生與王偉峰先生系父子關係。除此之外，上述股東之間不存在其他關聯關係。
（六）本次發行前所持股份流通限制和自願鎖定股份的承諾
本次發行前公司總股本 10000 萬股，本次擬發行 3350 萬股，發行後公司所有股份均為流通股。
本公司實際控制人王柏興先生承諾：自本公司股票上市之日起三十六個月內，不轉讓或者委託他人管理其直接或間接持有的本公司股份，也不由本公司回購其直接或間接持有的相應股份；在上述鎖定期滿後，在任本公司的董事、監事或高級管理人員期間，每年轉讓的股份不超過上述所持有股份總數的百分之二十五；如離職，離職後半年內不轉讓其所直接或間接持有的股份公司的股份。本公司股東王偉峰先生承諾：自本公司股票上市之日起三十六個月內，不轉讓或者委託他人管理其直接或間接持有的本公司股份，也不由本公司回購其直接或間接持有的相應股份。
匯中天恆投資有限公司、蘇州元風創業投資有限公司、蘇州國發創新資本投資有限公司、崑山市滬昆市場投資開發建設管理有限公司、常熟市中聚投資管理有限公司、陳延立、王啟文和李娟均承諾：自本公司股票上市之日起十二個月內，不轉讓或者委託他人管理所持有的本公司股份。
通過持有本公司股東中聚投資的股權而間接持有本公司股權的本公司的其他董事、監事和高級管理人員承諾：自本公司股票上市之日起十二個月內，不轉讓或者委託他人管理所間接持有的本公司股份；承諾向本公司申報所間接持有的
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書本公司股份及其變動情況，在本公司任職期間，每年轉讓的股份不超過所間接持有本公司股份總數的百分之二十五；離職後半年內，不轉讓所間接持有的本公司股份。
（七）其他需說明的情況
本公司目前的十名股東中無國有股東或外資股東。
九、職工持股會的形成及解散
1、職工持股會的形成
本公司於 1996 年成立時，股東為王柏興先生和職工持股會，當時職工持股會持有公司21.6%的股權（出資額為80萬元）。職工持股會形成過程如下：
公司職工持股會系根據常熟市唐市鎮工會工作委員會於1996年10月8日下發《關於同意建立常熟市中利電纜有限責任公司（籌）持股會的批覆》（唐工復[1996]第 2 號）批准設立，根據 1996 年 10 月 18 日通過的《常熟市中利電纜有限責任公司持股會章程》，常熟市中利電纜有限責任公司職工持股會成員共有14
名，分別為李娟、周介騮、朱雪明、沈恂驤、李健、李漢青、朱文學、李寶瑜、周建東、楊利國、王美新、卜建元、周健、王惠紅。持股會設立時的成員及持股比例如下表：
持股會成員姓名 出資額（元） 出資比例
李娟 150,000 18.75%
周介騮 150,000 18.75%
朱雪明 150,000 18.75%
沈恂驤 60,000 7.50%
李健 60,000 7.50%
李漢青 40,000 5.00%
朱文學 40,000 5.00%
李寶瑜 30,000 3.75%
周建東 20,000 2.50%
楊利國 20,000 2.50%
王美新 20,000 2.50%
卜建元 20,000 2.50%
周健 20,000 2.50%
王惠紅 20,000 2.50%
合計 800,000 100%
2、職工持股會權益演變
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書
1997 年 5 月，公司以資產評估增值的方式增加註冊資本 218.1 萬元，權益均由職工持股會享有。但由於上述增資方式不符合法律規定，因此職工持股會認繳的出資額未有效繳足。
本次變動後，職工持股會成員的權益情況如下，其中股權比例為按應出資額計算：
序號 股東名稱 應出資額（萬元） 已出資額（萬元） 佔公司股權比例
1 李娟 54 15 9.18%
2 周介騮 54 15 9.18%
3 朱雪明 54 15 9.18%
4 沈恂驤 22 6 3.74%
5 李健 22 6 3.74%
6 李漢青 15 4 2.55%
7 朱文學 15 4 2.55%
8 李寶瑜 12.10 3 2.06%
9 周建東 9 2 1.53%
10 楊利國 9 2 1.53%
11 王美新 9 2 1.53%
12 卜建元 9 2 1.53%
13 周健 7 2 1.19%
14 王惠紅 7 2 1.19%
合計 —— 298.10 80 50.68%
3、職工持股會的解散
2000年4月18日，常熟市唐市鎮工會工作委員會下發《關於同意江蘇中利電纜有限責任公司解散原職工持股會的批覆》（唐工發[2000]5號），批准江蘇中利電纜有限責任公司將原來由職工持股會代為持有的50.7%的公司股權轉由職工持股會成員直接持有，各人所持股權金額不變。同時解散職工持股會，原職工持股會的未出資義務也分別應由原成員按照比例承擔，後來上述職工持股會成員所持股份於 2001 年全部轉讓給了王柏興先生，因此上述出資欠繳義務也相應轉讓給了王柏興先生，王柏興先生已於2003年補足了上述出資。
十、發行人的員工及其社會保障情況
1、員工人數及變化情況
近年來，公司業務規模不斷擴大，但員工基本保持穩定中略有增加，勞動生產率不斷提高。截至 2006 年底為 375 人，截至 2007 年底為 494 人，截至 2008
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書
年12月底為552人，截至2009年6月底為566人。
2、員工專業結構
項 目 人數（人） 佔總人數比例（%）
生產人員 285 50.35
營銷人員 127 22.44
技術人員 58 10.25
財務人員 12 2.12
行政管理人員 84 14.84
合計 566 100.00
3、員工受教育程度
項 目 人數（人） 佔總人數比例（%）
本科及本科以上 73 12.90
大專學歷 119 21.02
高中及中專學歷 180 31.80
高中及中專以下學歷 194 34.28
合計 566 100.00
4、員工年齡分布
項 目 人數（人） 佔總人數比例（%）
30 歲以下（含 30 歲） 266 47.00
30 至 40 歲（含 40 歲） 189 33.39
40 歲至 50 歲（含 50 歲） 90 15.90
50 歲以上 21 3.71
合計 566 100.00
5、發行人執行社會保障情況
本公司實行全員勞動合同制，員工按與公司籤訂的勞動合同承擔義務和享受權利。
本公司按國家規定參加了社會保障體系，實行養老保險、醫療保險、失業保險、工傷保險、生育保險及住房公積金等社會保險制度。公司定期向社會保險統籌部門繳納上述各項保險。
本公司報告期內繳納社會保障費用情況如下表：
單位：元
項 目 2009 上半年 2008 年度 2007 年度 2006 年度
基本養老保險金 1,135,293.12 1,628,813.10 876,029.19 824,179.45
醫療保險金 478,396.43 823,616.76 443,014.59 412,089.71
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工傷保險金 42,145.01 63,913.33 34,371.64 22,893.87
生育保險金 43,677.01 91,543.98 49,257.16 45,787.74
失業保險金 94,462.37 183,087.97 98,414.37 91,575.51
住房公積金 349,690.00 573,590.00 104,550.00 72,500.00
合計 2,143,663.94 3,364,565.14 1,605,636.95 1,469,026.28
十一、主要股東及作為股東的董事、監事、高級管理人員的重要承諾及履行情況
持本公司5%以上股份的股東王柏興先生、元風投資及中聚投資於2007年12
月 28 日出具了《關於避免同業競爭及損害其他股東的利益的承諾》：目前上述股東不存在自營、與他人共同經營或為他人經營與公司相同、相似業務的情形；在直接或間接持有公司股權的相關期間內，上述股東將不會採取參股、控股、聯營、合營、合作或者其他任何方式直接或間接從事與公司現在和將來業務範圍相同、相似或構成實質競爭的業務，也不會協助、促使或代表任何第三方以任何方式直接或間接從事與公司現在和將來業務範圍相同、相似或構成實質競爭的業務；並將促使本人控制的其他企業（如有）比照前述規定履行不競爭的義務；
本公司股東王柏興先生於 2007 年 12 月 28 日出具了《關於減少及避免關聯交易的承諾》：本人及本人控股的企業將竭力減少及避免與股份公司間發生關聯交易；若某關聯交易依照最優於股份公司的原則而應予實施，則本人及本人控股的企業將避免幹涉股份公司決策機構所實施的獨立判斷，並在嚴格遵循股份公司章程和法律、法規及規範性文件對於關聯交易的相關規定之前提下與之公平、公正、公開交易，並協助其充分、切實履行所必需的披露義務。
本公司控股股東王柏興及關聯企業於2007年12月28日出具了《關於不佔用資金的承諾》：承諾人自中利科技變更為股份公司開始，不以任何形式佔用中利科技的資金。如發生任何資金佔用的情形，中利科技有權向承諾人按照佔用資金金額每日千分之一的標準追索違約金。本公司股東王柏興於2008年12月18
日再次承諾如下：自本承諾函出具之日起，王柏興先生及其控制的其他企業不佔用中利科技及其控股子公司的資金，若違背上述承諾，將以佔用資金金額的20
％向中利科技支付違約金；另外，王柏興實際控制的其他企業包括常熟市中盛投資管理有限公司、江蘇中鼎廣告傳媒有限公司、常熟市中聚投資管理有限公司、江蘇中翼汽車新材料科技有限公司、江蘇中鼎房地產開發有限責任公司也承諾：
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自本承諾出具之日起將獨立獲取銀行授信，不佔用中利科技及其控股子公司的資金，自本承諾出具之日起，若違背上述承諾，將以各自佔用中利科技及其控股子公司資金金額的20％向中利科技支付相應的違約金。
針對本公司的控股子公司深圳中利和中德電纜所租賃的房屋未取得產權證而可能給各自的生產經營帶來一定風險的情況，本公司實際控制人王柏興先生分別於2008年4月30日和2009年7月1 日分別承諾：在上述房屋租賃期限內如因出租方無權處分租賃房產或者租賃房產系非法建築等原因致使深圳中利及中德電纜無法繼續使用該租賃房產，王柏興將承擔深圳中利和中德電纜因搬遷而造成的損失。
本公司董事、監事、高級管理人員及核心技術人員於 2007 年 12 月 28 日出具了《關於避免同業競爭及損害其他股東的利益的承諾》：自在發行人任職至今及今後擔任發行人董事、監事、高級管理人員或核心技術人員期間，不從事、也將不直接或間接從事，亦促使控股及參股企業不從事構成或可能構成與發行人同業競爭的任何業務或活動；自從發行人離職後的三年期間，上述承諾仍然有效；如違反上述承諾，將承擔因此而產生的一切法律責任，同時因違反上述承諾所取得的利益歸發行人所有。
截至招股意向書籤署日，上述股東履行了以上承諾。
本公司股東所持股份自願鎖定的承諾見本章第八部分。
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第六章 業務與技術
一、主營業務及產品
☆ 本公司主營特種電纜業務，目前主要從事以「阻燃耐火軟電纜」為主的特種電纜的研發、生產和銷售。根據中國證監會2005年3月25 日頒布的中華人民共和國金融行業標準《上市公司分類與代碼》，本公司從事的行業屬於C76中類「電器機械及器材製造業」的C7615小類「電線、電纜、光纜及電工器械製造業」。
本公司目前的主要產品包括阻燃耐火軟電纜、銅導體、電纜料等，其中阻燃耐火軟電纜目前主要應用於通信電源領域，部分應用於鐵路和軌道交通領域，公司正繼續積極開拓鐵路、軌道交通以及建築等市場；銅導體和電纜料屬於電纜原料，主要應用於電纜的製造。本公司生產的銅導體和電纜料主要自用於生產電纜，剩餘則對外銷售。
本公司自 1996 年有限公司成立以來一直從事以阻燃耐火軟電纜為主的特種電纜的研發、生產和銷售，並在此基礎上不斷加大新產品開發力度，成立以來主營業務和產品沒有發生變化。本公司主導產品阻燃耐火軟電纜執行中華人民共和國通信行業標準YD/T1173－2001《通信電源用阻燃耐火軟電纜》，該標準系由原信息產業部委託本公司獨家起草。
二、所處行業的基本情況
（一）行業運行體制
1、行業概況
（1）電纜行業整體概況
電線電纜行業是國民經濟中最大的配套行業，是各產業的基礎，其產品廣泛應用於通信、能源、交通、建築、汽車以及石油化工等基礎性產業，其發展受國際、國內宏觀經濟發展、國家經濟政策、產業政策定位以及各相關行業發展動態的影響較大，與國民經濟的發展密切相關。
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電線電纜是輸送電（磁）能、傳遞信息和實現電磁轉換的線材產品，因廣泛應用於國民經濟各個領域，被喻為國民經濟的「血管」與「神經」。行業內通常將芯數少、產品直徑小、結構簡單的產品稱為電線，其他結構複雜的稱為電纜，電纜的主要結構為「導體+絕緣體+護套」，導體一般用銅或鋁，其中因銅的導電及信號傳輸性能好，以用銅為主，絕緣體和護套一般用橡膠或塑料，材料的差異對電纜的性能影響很大。按照行業內傳統的分類，電線電纜產品主要分為五大類：裸線、電氣裝備用電線電纜、電力電纜、通信電纜與光纜、繞組線。裸線主要用在城郊和農村供電、用戶主線、開關櫃等；電氣裝備用電線電纜品種規格繁多，應用範圍廣泛，使用電壓在1KV及以下較多；電力電纜主要用在發、配、輸、變、供電線路中的強電電能傳輸，通過的電流大、電壓高；通信電纜與光纜主要用於通信領域的信號傳輸；繞組線又稱電磁線，主要用於各種電機、儀器儀表等，實現電磁轉換。
「十五」期間，得益於我國經濟的高速發展，電線電纜行業總體保持了較好的發展態勢。與「九五」期末（2000 年）相比，「十五」期末（2005 年）電線電纜行業的銷售產值由 1000 億元增加到 2187 億元；利潤總額由 40 億元增加到 89 億元；2006 年度行業銷售產值達 4046 億元，利潤總額 167.8 億元。以用銅量計算， 「十五」期末，中國電線電纜製造業己在規模上超過日本、美國，成為世界上最大的電線電纜製造國，到 2006 年用銅量已達 354 萬噸，同比增長
13%，中國電線電纜行業對全球銅的供需已影響深遠。（上述數據來源於《電線電纜行業「十一五」發展規劃建議》以及上海電纜研究所的研究資料）
電線電纜行業在快速發展過程中也突現出一些問題，從企業微觀角度來看，戰略定位的偏差、自主研發的薄弱、缺乏規模化和專業化等問題，對企業的後續發展影響較大，使得企業核心競爭能力不強，同時也困擾著行業的健康發展；從行業宏觀層面看，主要表現在產業集中度低、市場競爭無序、應用基礎研究薄弱、
自主智慧財產權缺乏、行業管理和經濟治理乏力等，制約了中國電線電纜業整體競爭能力的提高。這些問題的集中體現就是電纜產品的同質化嚴重，差別化不足，能滿足市場日益變化需求的特種電纜嚴重不足。
（2）特種電纜及其中的阻燃耐火軟電纜子行業概況
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因電線電纜應用領域廣泛，各行業對電線電纜的功能要求差異大，為滿足特殊需求的特種電纜將成為今後電線電纜行業的發展方向。所謂特種電纜，目前沒有統一的官方定義，業內一般認為，相對於普通電纜，在性能、結構和使用環境等方面有特殊要求的電纜稱為特種電纜。在以上五類產品中，部分電氣裝備用電線電纜是特種電纜的重要組成部分，在特殊環境中需要很多特種產品，如耐火線纜、阻燃線纜、低煙無滷/低煙低滷線纜、防白蟻、防鼠線纜、耐油/耐寒/耐溫/耐磨線纜、薄壁電線等。此外，其他特殊領域的特種電纜也很多，如船用電纜、礦用電纜、機車電纜、醫用電纜、農用電纜等特殊的使用領域的電纜，特種電纜的使用對於環保、安全、節能等方面往往起到重要作用。與其他行業相同，特種電纜實際上是產品差別化不斷發展的產物，是未來電纜企業及電纜產品競爭力的重要體現，未來特種電纜的發展將更多體現在企業的自主智慧財產權和核心機密方面。
本公司的主導產品阻燃耐火軟電纜是特種電纜的重要分支，目前主要應用於通信領域，功能是輸送電能，使用在對阻燃耐火性能以及電纜優化布局方面有特別要求的通信機房、基站中樞以及通信設備配套，跨越了電力、通信、電氣設備等幾大領域，但產品執行的是中華人民共和國通信行業標準。因該產品具有柔軟、阻燃、耐火的特性，這種電纜又逐漸在鐵路、軌道交通、建築等特殊場所作為電源傳輸的首選產品。
通信領域應用的電源電纜經歷了以下幾個不同的時期：70 年代以前主要應用裸露的單根銅排，這種電纜安全性差，由於銅線較粗，布局相對難，加之裸露，沒有絕緣體和護套保護，容易發生短路並引起火災。後來隨著程控交換機的引進，同時從國外引進橡膠電纜產品和技術，以橡膠作為絕緣體，並在外面以瀝青及織物作為保護層，導體是選擇較粗的銅絲進行絞合，這種電纜較好的提高了安全性能，但環保性能差，電纜布局仍不靈活。80 年代以後，開始從國外引進並使用塑料絕緣層和護套的電纜，導體使用較細的銅絲進行絞合，電纜的安全、環保性能大大提高，布局靈活度也大大提高。90 年代以後，國內自主研發並生產塑料電纜開始越來越普及，之後的特種電纜的「特種性能」便在絕緣體及護套和銅導體絞合工藝等方面展開，在絕緣體和護套方面不斷研發及應用阻燃、耐火、耐寒、低煙無滷、防白蟻、防鼠等具有一種或多種特殊功能的產品，銅線的絞合工藝也
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書非常關鍵，對於電纜的柔軟性等性能具有重要作用。
2、行業主管部門與行業監管體制
我國電線電纜行業是在國家宏觀經濟調控下，遵循市場化發展的行業管理體制。行業宏觀管理職能由國家發展與改革委員會承擔。行業自律組織因應用領域的不同而異，主要行業自律組織為中國電器工業協會電線電纜分會，涵蓋了電線電纜行業各領域的自律管理；在通信電纜及光纜領域，中國電子元器件協會光電線纜分會有比較大的影響力。行業自律組織主要職能是進行自律性行業管理，代表和維護電線電纜行業的利益及會員企業的合法權益，組織制訂行業規範等。
3、涉及電線電纜行業的主要法律法規及政策
（1）《產業結構調整指導目錄(2005年本)》
該指導目錄由國家發改委於 2005 年頒布，其中對電線電纜行業的指導政策為：除特種電纜及500千伏及以上超高壓電纜外，電線、電纜製造項目為限制類產業。這在產業政策層面上對特種電纜的發展指明了方向。
（2）《電氣電子產品強制性認證實施規則—電線電纜產品—電線電纜》
因電線電纜產品涉及各應用領域的安全，因此針對其做出強制性認證的規定是規範行業健康發展的必要強制手段。該規則由國家認證認可監督管理委員會頒布，對電線電纜產品的強制認證（即3C認證）做出了詳細規定。
（3）《電線電纜行業「十一五」發展規劃建議》
該規劃建議由中國電器工業協會電線電纜分會於 2006 年 9 月份制定，對電線電纜行業「十五」期間的發展進行了總結和回顧，對該行業「十一五」期間的發展規劃提出了建議。根據該建議，「十一五」期間的主要目標為：推動企業兼併重組，提高集中度；推進企業的專業化生產；推進區域集聚的產業升級換代；推進以企業為主體的自主創新。
（二）行業競爭情況
1、行業競爭格局和市場化程度
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（1）國際市場
目前全球電線電纜企業主要集中在歐洲、美洲和亞洲，其中歐洲一直佔據著主導地位，目前全球領先的幾家企業如法國耐克森、義大利比瑞利和英國 BICC都在歐洲。在電纜行業近一個世紀的發展過程中，數次大規模的併購造就了規模龐大的行業巨頭。1998年義大利比瑞利收購西門子輸電電纜集團全球15個生產廠家，比瑞利成為世界電纜企業第一強；全球第二大電纜生產商耐克森脫胎於法國電信阿爾卡特，是最早進入中國的電纜巨頭。歐洲電纜製造商之所以能夠在國際市場上佔據主導地位，最主要的原因是，在電纜技術的研發方面歐洲企業一直處於領跑地位。雖然歐洲電纜業在國際市場上處於明顯的領先地位，但全球的電纜市場仍處於被瓜分的局面。美國電纜市場的結構與其它國家市場差別較大，相當大的內需市場給很多專業生產廠商提供了市場空間，專業生產廠商既包括市場規模大的企業，也包括擁有非常專業的產品的企業，經過併購重組，美國國內的電線電纜企業也逐漸走向集中。亞洲的電線電纜企業主要集中在日本和中國，其中日本的電線電纜企業也相對分散，原來基本為內需型產業，近幾年隨著經濟不景氣和產業外移，本國內電線電纜行業的產能有下降趨勢，目前主要企業有古河、住友等。未來國際電纜市場的競爭還將進一步加劇，企業只有在技術創新上有獨到之處，才能有效增強競爭力，在市場上佔有一席之地。耐克森、比瑞利等傳統領先企業在各種通用產品領域仍將佔有一定優勢，在一些細分產品市場中，他們將面臨來自於中、小型新企業的強有力競爭。
目前，歐洲、美國和日本等發達國家對所使用的電纜的要求越來越高，已嚴禁使用或進口非環保型電纜，並明確規定電線電纜必須符合無滷、低毒、阻燃、燃燒時低煙、不產生或少產生腐蝕性氣體和有害滷素氣體、不含鉛等重金屬、不汙染土壤、耐熱溫度高、廢舊電線材料可回收使用等標準和特點，尤其是對產品的安全性、無毒性和難燃性等指標格外重視。
（2）國內市場
目前我國電線電纜行業中，外資企業佔有一定的比重。來自歐洲的耐克森、比瑞利以及來自日本的古河、住友都在我國線纜市場中佔有相當份額，外資企業在高端產品市場上的優勢相對明顯。從未來的發展趨勢看，各行各業對線纜產品的需求將向著高性能、高質量的方向發展，國內企業若想在與國際企業的競爭中
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書取得立足之地，必須在產品性能上逐步縮小與世界先進企業之間的差距。電線電纜行業的重要特點是「料重工輕」，根據中國電器工業協會電線電纜分會的研究資料，國際上該行業成本的大約70%取決於原材料，其中大多數為銅，勞動力僅佔電線電纜行業的全部成本的10%左右，近幾年隨著銅等原材料的漲價，中國的電纜企業料重工輕的特點體現的更加明顯。在國內企業的競爭中，民營企業與國有企業相比佔有明顯優勢。民營企業大多為較新的企業，運營負擔小，發展快速；相比之下電線電纜行業中的國有企業老廠較多，各方面負擔沉重，創新不足，競爭能力不強。
根據國家統計局對 3645 家國有及規模以上電纜電纜、光纖光纜生產企業
2007 年的統計數據，2007 年完成銷售產值 5557 億元。根據《2008 中國電器工業協會統計年鑑》，2007年度銷售收入最大的電纜企業實現銷售收入117億元，佔上述企業的市場份額尚不足 2%，可見我國電纜企業市場集中度很低。這與電線電纜產品多樣，技術含量相對不高的行業特性有一定關係。國內目前還沒有形成具有突出優勢的品牌，價格競爭在傳統電線電纜行業競爭中起重要作用，從而導致傳統電線電纜市場中經常發生價格戰，這對行業整體的長期健康發展很不利。
國內特種電纜領域中的阻燃耐火軟電纜是中利科技於 90 年代初發明並申請專利，最早開始在國內固定通信網絡機房首次推廣使用，獲得市場的認同後，應用領域逐漸擴大。90 年代之前，我國通信領域的電纜質量要求相對低，電纜布置相對無序，90年代初海南電信領域因電纜質量問題及電纜布局問題發生火災，對海南的通信造成重大負面影響，電信領域逐漸意識到提高電纜採購質量標準及優化電纜布局的重要性，對電纜的質量方面提出了柔軟、阻燃、耐火等要求，電纜布局要求「三網分開」，即交流電纜、直流電纜和信號電纜分開布局，因此，電信領域開始對原有通信機房電纜進行升級換代，對電纜布局進行優化改造。最初的阻燃耐火軟電纜依靠從日本等國家進口。中利科技緊緊抓住了市場機遇，屬於國內在通信電源用阻燃耐火軟電纜領域首先研發產品、首先佔領市場、首先實現配套的企業。目前該產品主要應用於通信領域，用戶主要分兩類：一是通信網絡運營商，包括中國移動、中國聯通、中國電信、原中國網通和中國鐵通（現分別併入中國聯通和中國移動）、廣電系統等，產品主要用於各運營商機房和基站；
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書二是通信設備製造商，包括華為技術、大唐移動、動力源、艾默生等，產品主要用於製造商的設備配套。隨著產品優越性不斷地被市場認識，目前，這種電纜又逐漸在地鐵、輕軌、智能建築等特殊場所作為電源傳輸的首選產品。特別是國家
《民用建築耐火設計規範》、《高層建築耐火設計規範》等一系列標準、條例的出臺，阻燃耐火軟電纜在各行業中的應用前景將非常廣闊。
2、行業內的主要企業及其市場份額
（1）電纜行業主要企業及其市場份額的概況
我國電線電纜企業規模相對較小，而且企業產品使用領域跨度較大，不同的統計部門的統計口徑不完全一致，根據中國電器工業協會 《2008 中國電器工業統計年鑑》按照企業銷售收入的統計資料，2007年度銷售收入超過50億元人民幣且排前六名的電線電纜企業分別為遠東控股集團有限公司、永鼎集團有限公司、興樂集團有限公司、銅陵精達集團、天津塑力線纜集團有限公司、江蘇上上電纜集團。由於行業集中度不高，各企業的市場份額很低，根據國家統計局和中國電器工業協會的統計資料，截止 2007 年度，我國主要電線電纜企業按照銷售收入計算的市場份額均不到2%。
中國產業研究院編制的《2006—2010年中國電線電纜行業發展分析及投資預測報告》以及《中國線纜》2007 年 7 月刊的研究資料根據企業的綜合競爭能力把我國電線電纜企業分為三個陣營。處於行業中絕對領先地位的第一陣營企業包括幾家著名的跨國公司，以及國內線纜行業中規模處於優勢的企業；第二陣營是行業內規模次之的企業以及在某些產品領域內佔有一定壟斷優勢的企業（主要指中利科技）；第三陣營是其他缺乏特色與競爭能力的企業。三大陣營企業的劃分如下表所示（該表系引自上述兩份資料）。
陣營 主要企業
第一陣營 外資企業：耐克森、比瑞利、住友、古河；
內資企業：寶勝集團、特變魯能
第二陣營 江蘇新遠東集團、江蘇亨通集團、江蘇上上電纜；
特種電纜領域的中利軟電纜（即本公司）
第三陣營 其他企業
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（2）阻燃耐火軟電纜主要企業及其市場份額
本公司的阻燃耐火軟電纜目前主要應用於通信領域，本公司在該領域處於絕對領先地位。在通信網絡運營商市場中，主要有亨通集團有限公司等少數公司與本公司有一定競爭；在通信設備製造商市場中，主要有廣州番禺電纜廠等少數公司與本公司有所競爭（其同時在通信網絡運營商也有少量銷售）。
在通信網絡運營商中，具有代表性的客戶是中國移動，由於中國移動最近三年一期在我國通信網絡運營商中設備採購數量領先，在目前國內通信電源用阻燃耐火軟電纜的市場份額分布方面具有代表性。中國移動自 2007 年開始實施集團集中採購，並於 2008 年公開公布集中招標結果，其招標結果對通信電源用阻燃耐火軟電纜的市場份額具有一定參考性。根據中國移動 2008 年集中招標的中標公告，本公司阻燃耐火軟電纜中標份額佔中國移動在國內七個大區集中招標總量的 61.39%。具體招標結果如下表（數據來自中國移動招標採購網http://www.cmccb2b.com 的公開資料）：
企業名稱 華北區 東北區 華中區 華東區 華南區 西北區 西南區
中利科技 61.39% 61.39% 61.39% 61.39% 61.39% 61.39% 61.39%
江蘇亨通 10.73% 21.45% 21.45% 15.44% 15.44% 21.45% 21.45%
江蘇凱諾 8.85% 17.16% 17.16% 12.36% 12.36% 17.16% 17.16%
魯能泰山 7.51% —— —— —— —— —— ——
廣州番禺 6.44% —— —— 10.81% 10.81% —— ——
江蘇江揚 5.36% —— —— —— —— —— ——
在通信設備製造商領域，主要有廣州番禺電纜廠與本公司有競爭。通信設備製造商的代表企業是華為技術。根據華為技術 2008 年招標結果通知書，其公開招標的34類阻燃耐火軟電纜中，本公司有30類產品中標，其中20類產品佔70%的份額，10類產品佔30%的份額，4類產品未中標。
根據中國移動、華為技術等通信企業的集中招標情況及本公司歷年綜合銷售情況保守估計，本公司產品在通信領域同類產品的市場佔有率在50%以上，處於市場絕對領先位置。目前無論在產品技術和銷售規模上公司均處於行業領先地位。
3、進入本行業的主要障礙
（1）產業政策障礙
傳統電線電纜行業進入門檻低、投資成本低，加之市場信息溝通渠道不暢，
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書盲目投資現象在「十五」期間較為普遍，行業重複投資狀況嚴重。截至「十五」期末，我國傳統電線電纜行業總體狀況可以用生產能力過剩、競爭激烈、技術水平低來概括，國家宏觀調控部門運用了宏觀調控政策對行業進行結構調整。根據國家發改委頒布的《產業結構調整指導目錄(2005年)》，除特種電纜及500千伏及以上超高壓電纜外，電線、電纜製造項目被列為限制類產業。可以預見，今後將有一大批工藝落後、缺乏技術創新能力的企業被淘汰出局，而特種電纜和超高壓電纜將成為未來行業鼓勵的方向。
（2）生產許可和認證障礙
我國對部分電線電纜產品的生產製造採取生產許可證方式進行管理，全國工業產品生產許可證辦公室負責電線電纜產品生產許可證的頒發和監督管理的日常工作；國家認證認可監督管理委員會對部分電線電纜產品實施強制性認證管理；此外，各行業對電纜性能要求不同，對電線電纜入網也提出了種種認證方面的要求，如通信行業、鐵路行業、船舶行業、採礦業等均有相應的行業準入要求；某些大客戶如中國移動等還對線纜廠商提出了自己的資格認定標準。因此取得目標市場客戶要求的相關認證成為進入本行業最主要的障礙之一。
（3）技術及管理障礙
特種電纜在導體與聚合物方面的原材料要求較高，且不同用途的電纜要求不一，這就要求企業在導體與聚合物的研究開發方面加大力度。此外，特種電纜的設備、工藝及管理因不同的產品而異，對細分領域的市場營銷與傳統電線電纜市場差別較大，這對企業的管理水平提出了更高要求。
4、市場供求狀況及變動原因
21 世紀初期，隨著我國通信和電力等行業發展速度的加快，對各類電線電纜產品產生了巨大的需求，當時電線電纜行業成為一個效益水平很高的行業。大量資金開始湧入電線電纜行業，由於缺乏有效引導和信息溝通，逐步形成了電線電纜行業產能過剩的狀況，在一些較低端產品市場上，企業之間的競爭激烈，價格戰現象嚴重。與此同時，生產電線電纜的主要原材料銅價持續上漲，電線電纜企業面臨著原料價格上漲、產品價格被打壓的雙重壓力。
進入 2004 年後，由於國家電力供應緊張的狀況始終不能得到有效緩解，各地掀起了電源建設的熱潮，我國電網建設的發展原本就落後於電源建設，電源建
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書設熱潮使電網水平落後的矛盾更加突出，各方對電網建設開始給予充分重視。我國電網建設處於加速發展的階段，作為電網建設最直接的下遊產品，電力電纜等產品的需求快速增長，使得線纜行業供過於求的狀況得到一定緩解。另一方面，通信行業經過了 21 世紀初網絡泡沫破滅導致的低沉後又重新進入了一個景氣周期中，各類通信業務增長較快，也帶動了對電線電纜的需求。
未來我國對於電線電纜尤其是特種電線電纜的需求有擴大趨勢。電力工業
「十一五」規劃提出：以大型高效環保機組為重點優化發展火電、在保護生態基礎上有序開發水電、積極推進核電建設，要求加強電網建設，加強城鄉電網建設和改造，完善城鄉配電網絡，擴大供電範圍，確保供電安全。在通信領域，「十一五」期間將重點促進地區間平衡發展、促進三網融合、建設 3G、推進廣電數位化等，上述大規模的投資建設需要電纜的徹底更新和升級。在交通領域，未來鐵路軌道交通和和城市輕軌交通將加速建設。此外，建築領域、汽車領域、家電領域和採礦業的快速發展等都給電線電纜行業帶來了很大的市場。
以上各領域所需的電線電纜大部分將向特種電線電纜等新產品方向發展。隨著我國傳統電纜市場競爭日趨白熱化，船用電纜、安全防火電纜、機車車輛電纜以及核電站用電纜等其他特殊應用的特種電纜為在傳統電纜領域的國內電纜企業指明了發展方向。隨著人們環保和安全意識的增強，具有重量輕、體積小、低煙、無滷、防火等特性的電纜備受歡迎，領先的企業已經得益於此類產品的研發、生產和市場化推廣。
5、行業利潤水平的變動趨勢及變動原因
「十五」期間電線電纜行業經歷了惡性競爭帶來的困境，21 世紀初的全球網絡泡沫破滅把正處於高速發展的光纖光纜製造業也拖入了寒冬；以銅鋁為代表的主要有色金屬原材料的價格波動給傳統電纜製造企業的生產經營帶來了很大的困難。在普遍供大於求的市場格局下，傳統企業間競爭手段主要依靠價格競爭。上遊行業原材料價格上漲所產生的成本上升，本應通過價格的傳導機制向下遊傳導，但由於線纜行業自身無序的價格戰而受到阻塞，同時面對強勢和壟斷的用戶，分散和過度競爭的電線電纜企業失去了討價還價的話語權。2008 年下半年全球金融危機的爆發及由此引致的各界對經濟衰退的預期，使銅等基礎原材料的價格有大幅下降，隨之而來的包括中國在內的各國出臺的刺激經濟措施又刺激了銅及
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書相關產品的需求，上述各因素使銅及相關產品的價格波動幅度加大，對相關企業的盈利穩定性的影響也較大。
根據中國電器工業協會《2007 年電線電纜行業經濟運行分析及建議》，
2000-2007年行業銷售毛利率、成本費用利潤率、淨資產收益變化趨勢如下圖示：
18%
2000-2007行業利潤率比較
16 15.72 銷售毛利率
14.77 成本費用利潤率
14.07
14
12.87
12.34
11.89 11.68
12 11.24
10
8
5.93
5.61
6
4.3 4.59 4.18 4.38 4.62 4.58
4
2
0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
2000-2007年行業淨資產收益率
%
25
20
15
10
5
0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
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通過上述統計可以看出，自 2001 年以後，行業由於競爭過度，毛利率、成本費用利潤率和淨資產收益率均開始下降，經過一段時間的調整，各項指標均有所上升，其中銷售毛利率和成本費用利潤率上升較晚且幅度不明顯；淨資產收益率於2004年開始以較大幅度提高。
阻燃耐火軟電纜領域目前國內市場競爭不明顯，由中利科技佔主導地位。近三年一期中利科技盈利變化情況見本招股意向書第十一章的詳細分析，近三年一期各項指標均明顯高於上述電纜行業的平均水平。
（三）影響行業發展的有利因素和不利因素
1、有利因素
（1）宏觀經濟支持
2004 年以來，在國家一系列宏觀調控的政策措施的影響下，經濟運行中一些不健康、不穩定的因素得到抑制，國民經濟總體上保持了良好的發展態勢，GDP連續保持了高速穩定的增長水平。電線電纜作為電力、通信這些國民經濟中重點行業的配套產業，其發展與國家的宏觀經濟政策密切相關，根據以往的經驗，電線電纜業的發展速度快於國民經濟的發展速度，根據中國電器工業協會電線電纜分會的統計數據，自 1990 年至今，電線電纜行業的工業產值年增幅達 16%，遠高於同期GDP增幅。中國經濟的快速增長及良好的前景也為電線電纜行業未來的持續穩定發展奠定了基礎。
（2）產業政策鼓勵
國家發改委於2005年頒布的《產業結構調整指導目錄(2005年本)》明確了電線電纜行業的未來發展方向，即除特種電纜及500千伏及以上超高壓電纜外，電線、電纜製造項目為限制類產業。由於傳統電線電纜行業前幾年進入門檻低，投資過度，規模過剩，競爭激烈，而對技術要求高的特種電纜則相對滿足不了需求。這種明確的產業結構調整指導將有效抑制對傳統電線電纜的投資，鼓勵有自主研發能力的特種電線電纜企業的發展。
（3）市場需求廣闊
電線電纜行業作為國民經濟最大的配套產業之一，其發展與國民經濟各行業尤其是基礎產業發展密切相關，我國能源、交通、信息通信、建築、汽車等產業
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書的發展對電線電纜提供了廣闊的市場空間。西部大開發、振興東北老工業基地、加強環渤海經濟區發展等區域經濟政策的實施和城市化進程的加快也刺激了電線電纜行業的發展。2008 年下半年國家出臺的一系列經濟刺激措施中有相當部分是針對基礎設施建設，也將對電纜行業產品產生較大的需求。我國已開始實施的3G通訊將對電纜產品帶來很大的市場空間。
2、不利因素
（1）市場競爭無序
由於我國傳統電線電纜企業眾多，競爭激烈，行業市場秩序較為紊亂，對整個行業的發展造成了不利的影響。
（2）原材料價格及性能的影響
電線電纜的主要原材料是銅導體和電纜料兩大類，近幾年國內外銅的價格波動很大，若成本無法轉稼至下遊，將對電線電纜企業的原材料管理和盈利能力造成很大影響，增加盈利波動性。
絕緣及護套材料等電纜料是特種電纜性能的主要決定因素，大部分電纜的絕緣材料，除必須有較高的絕緣電阻、耐電壓強度或低的介電損耗外，還必須兼顧良好的物理機械性能，如抗拉、抗彎曲、抗振動、抗扭等；護套材料則由於要適應不同的使用環境和場合，有抗撕裂、耐高低溫、耐氣候、耐油、耐溶劑等要求。有些電纜料則是針對成品電纜提出的綜合要求，如徑向、縱向壓力密封性、阻燃、耐火等。在這些要求相互疊加的前提下，材料的合理選擇和配合是電纜能否滿足客戶要求的決定因素。我國目前電纜料的基礎研究相對薄弱，影響了電纜行業產品性能和附加值的提高。
（3）下遊客戶議價能力強
電線電纜行業的下遊客戶基本為電力、通訊等大客戶，議價能力強。尤其是以中國移動為代表的大型集團開始逐漸實施集中採購，打破了以往各省獨自採購的格局，在議價方面更容易掌握主動性。
（四）行業技術及行業特徵
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1、行業的技術水平及技術特點
世界電線電纜行業的發展史就是電纜結構的不斷改進和電纜材料的研發替代史。目前，國外電線電纜行業新技術發展主要集中於全新產品的開發，如從傳導性能來看，高溫超導電纜是其中最具代表性的一個方向。高溫超導電纜的使用將解決常規輸電電纜所無法解決的損耗大、容量小、土建費用高、佔地面積大及對環境的潛在汙染等問題。截至「十五」期末，由於技術和經濟等原因，只有美國、日本和歐洲等發達國家和地區在從事高溫超導電力電纜的研製開發，其中美國和丹麥已進入實用化驗證階段。
☆ 在耐火阻燃及環保等方面，許多國家已將有關性能列入電纜應用的強制性法規，如歐盟制定的ROHS指令中明確指出，從2006年7月1日起，在新投放市場的電子電器設備中，禁止使用多溴二苯醚（PBDE）和多溴聯苯（PBB）等有害物質，另外也要求出口到歐盟的中國家電以及電線電纜都要符合 ROHS 環保指標，其中的PBDE和PBB就是用於塑料類阻燃的含溴阻燃劑（ROHS是歐盟《電氣、電子設備中限制使用某些有害物質指令》的英文縮寫）。另外，日本各大電器公司也已經制定了相應的要求，從 2006 年 3 月起各種電器中所用電線電纜要求無滷化，無滷的環保阻燃耐火電纜已經成為該行業的重要發展方向。
我國自改革開放以來，電纜行業一直採取「拿來主義」，複製國外的技術標準和產品結構，先進的生產設備和電纜材料一般需要進口。由於電纜結構具有外在性，複製和生產方便，我國能夠跟隨發達國家的發展。而電纜材料和設備具有內在性，不能隨意複製和生產，加之我國在電纜材料和設備研發方面基礎薄弱且研發力度遠小於西方國家，目前國內高端產品所需的主要電纜材料和主要設備主要依賴進口。阻礙我國電線電纜行業整體技術水平快速發展的原因主要有以下幾個方面：一是基礎工業落後，尤其是絕緣材料等方面與國外相比差距甚大；二是研發投入不足，原創性技術新成果較少，忙於消化和吸收引進的技術缺乏二次開發能力；三是生產設備與工藝有差距。
2、行業特徵
（1）區域特徵明顯
我國電線電纜行業發展呈現出明顯的區域特徵，企業主要集中在華東地區,
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書尤其是長三角一帶。根據中國電器工業協會的統計數據，2007 年我國華東地區電纜企業的總資產佔比為62.5%，銷售產值佔比為61%。
（2）受一定壟斷企業影響
由於我國電線電纜行業的客戶主要是電力、通訊、交通等相對壟斷性行業，部分行業系統內有自己的電線電纜製造企業，用以滿足系統內需求。這在客觀上曾經形成下遊客戶優先使用系統內企業產品的格局，甚至形成一定程度的行業內保護，一方面影響了行業的正常競爭，另一方面也阻礙了技術進步。
（3）與基礎工業發展高度相關
電線電纜行業與電力、通信等產業發展高度相關。由於我國工業化基礎相對弱，未來的電力、通信網絡的基礎建設對電線電纜需求大。另外，以 3G 為代表的通信行業升級換代的周期性建設對電線電纜行業影響很大，每一次通信標準的升級換代對電線電纜均產生大量需求。
（五）上下遊行業狀況及其對本行業的影響
1、上遊行業
（1）銅導體
銅導體材料是電纜工業的重要基礎材料，同時電纜工業又是我國銅材使用大戶。根據中國電器工業協會電線電纜分會的統計資料，中國電纜工業總用銅量約佔國內市場總用銅量的近60％。電線電纜是料重工輕的行業，我國原材料佔電線電纜總成本的80%左右（美國為69%，歐洲為62%，日本為73%）。近幾年銅價波動很大，若無法與下遊客戶建立起有效的產品與原材料價格聯動機制，會對產品的盈利產生很大影響。
根據上海有色金屬網的資料，近三年一期基準銅價波動圖如下，其中SMM指上海有色金屬現貨行情，LME指倫敦金屬交易所期貨行情，SHFE指上海期貨交易所行情。從2005年下半年開始，國內外銅價經歷了一輪持續的上漲行情，2005
年含稅均價約為3萬元/噸，2006年上半年持續上漲至近8萬元/噸，之後有一定幅度回調，2006 和2007兩年在6萬元/噸的相對高位盤整，直至2008年下半年，受金融危機及經濟衰退預期的影響，銅價開始持續下跌，2009年初下跌至3
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書萬元以下，2009年上半年，受經濟復甦的預期影響，銅價開始反彈，截至2009
年6月，平均基準銅價已達到近4萬元/噸。
（2）電纜料
電纜的許多特殊性能是由電纜料決定的。電纜的更新換代很大程度上是電纜料的更新換代過程。傳統的電纜料主要是PVC為主的電纜料，國內工藝相對成熟，目前國內電纜料的生產大體可分為三種情況：一是化工行業企業生產，二是電纜企業自己生產，以自給自足為目的，三是專業的電纜料生產企業生產。特種電纜用的電纜料基本為第二種情況，企業自主生產，自給自足，一方面有利於自主研發，另一方面有利於核心技術保密。電纜料價格的波動與石油價格有一定的關聯性，但若是特種電纜用料，其價格變化因素對企業的影響相對小，關鍵是性能是否可以滿足電纜需求。
2、下遊行業
若無特別說明，本節數據來自於中國電器工業協會電線電纜分會制訂的《電線電纜行業十一五發展規劃建議》。
（1）通信行業
「十一五」期間，信息產業及電信業的發展目標和指導思想與以往相比有了顯著的變化，突出了「電信服務」及「普遍服務」兩大重點，因此，以人為本，滿足用戶需求、釋放消費潛力，是「十一五」期間信息產業及電信發展方向和基本出發點。具體規劃都在這樣的大框架下進行，「十一五」期間信息產業及電信
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書業發展重點在以下幾個方面: 促進地區間平衡發展、「三網融合」、「3G」建設、廣播電視數位化等。
在通信領域中，與電線電纜有關的光纖光纜、通信電源用阻燃耐火軟電纜等產品將具有良好的市場前景。僅僅從行動網路市場來看，截至「十五」期末，我國的移動通信網絡已覆蓋了所有城市和96%以上的縣（市），並與63個國家開通了國際自動漫遊業務。要實現移動通信信號的覆蓋，必然要在全國各地建立移動通信基站，截至「十五」期末，移動基站數量已超過30萬個。隨著3G網絡通信技術的運行，需要對這些移動基站進行改造，需要大量的阻燃耐火軟電纜，在實施3G網絡技術通信的建設時，還需要增建超過30萬個基站，加上每年對這些基站的維護，每個基站按保守年需為0.1 km的阻燃耐火軟電纜計算，3G市場基站每年需求就達 60000km，整體 3G 市場每年需求估計將達 150000 km 以上。再考慮 2G 網絡的改造和維護，以及固定通信、廣電系統等的需求，阻燃耐火軟電纜的市場前景廣闊。
2008 年 5 月 24 日，工業和信息化部、國家發改委和財政部聯合發布《三部委關於深化電信體制改革的通告》，新一輪電信重組方案確定：中國鐵通併入中國移動、中國聯通 CDMA 網絡售予中國電信，而 GSM 網絡則與中國網通合併。重組後的中國電信行業進入三巨頭平等競爭的時代，各電信公司均將在原有業務的基礎上，開展固定通信、移動通信、寬帶等業務。由於各電信公司原有業務有所側重，進入新的領域後，均需對通信網絡進行大規模建設。
2009年1月7日，工業和信息化部為中國移動、中國電信和中國聯通發放3
張第三代移動通信(3G)牌照，標誌著我國開始正式實施 3G 網絡通信，也標誌著我國電信業的重組基本接近尾聲。根據中國國際金融有限公司的研究報告，按照各運營商未來 2 年的初步計劃，2009-2010 年我國 3 家網絡運營商 3G 網絡建設總投資將達到 2800 億元，其中 2009 年的投資將達到 1350-1650 億，加上三張
3G網絡投入的補貼，2009年3G相關投資達到1730-2030億元左右。通信用阻燃耐火軟電纜作為通信設備的重要組成部分，在電信業布局新業務的建設過程中，將有很大的市場空間。
（2）電力行業
我國電力工業「十一五」規劃提出：以大型高效環保機組為重點優化發展火
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書電、在保護生態基礎上有序開發水電、積極推進核電建設。「十一五」電源建設的目標：2010 年全國裝機容量達到 6.6 億千瓦左右，「十一五」期間，平均每年增加發電機組 3790 萬千瓦；電網建設總投資將超過 1 萬億元，為「九五」到
「十五」初進行的三年大規模城鄉電網建設、改造總投資的2倍多；根據國家電網公司「十一五」規劃，31個城市城網建設改造計劃投資額超過4000億元。預計「十一五」期間電力電纜的總體年均增加率將會達到 13-15%。在核電領域，按照國家公布的發展目標，2010 年核電的裝機容量要達到 1200~1500 萬千瓦，約佔全國總裝機容量的 3%。新一代核電技術對核電站用電線電纜的技術要求和需求數量可能會減少，但質量性能將有更高要求。2008 年底，國務院為刺激經濟而出臺 4 萬億總規模的投資以及 10 項具體措施，國家電網公司在原有規劃的基礎上增加了電網建設與改造的規模，據申銀萬國證券研究所預計，2008年-2009
年我國電網行業投資總額將由原來計劃的 7600 億元再新增約 500 億元。電網建設的加速，除對傳統的電力電纜和超高壓電纜有巨大需求外，還帶動了相關電氣設備及其他配套特種電纜的需求。
（3）鐵路軌道交通建設
鐵路是我國國民經濟和社會發展的大動脈，在我國交通運輸方式中處於首要地位。以地鐵和輕軌為主要方式的城市軌道交通是今後大城市客運交通的主要形式和發展方向。
國家「十一五」規劃以「新建線路」、「客運分離」、「線路改造」為主體思想，提出將鐵路營運裡程從 2005 年的 7 萬公裡提高到 2010 年的 10 萬公裡。將全國鐵路網的複線率和電氣化率在 2010 年提高至 45%，2020 年提高至 50%；
2010年前新建7000公裡客運專線，2020年前建成12000公裡客運專線，實現主幹線的客貨分離。原國家計劃於 2006-2010 年間投入 1.25 萬億元進行鐵路基本建設，2008年10月份，為刺激經濟，國務院批覆2萬億鐵路投資計劃，是之前
5年實際投資額的4倍。電氣化鐵路的投資將對機車電纜、通信和信號電纜產生巨大需求。
2003年韓國大邱地鐵火災事件使世界各國震驚，大大影響了鐵路客車電氣防火安全設計的標準的制定。我國鐵道部運輸局運裝客車(2003)75 號文「關於對客車電氣防火安全專項整治有關要求的通知」規定：為提高客車電氣系統的防火
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書水平，客車電氣布線應採用低煙無滷導線並進一步提高客車電氣配線布線的工藝水平。「鐵路客車電氣綜合控制櫃技術條件（修訂稿）」規定：採用通過CCC認證的低煙無滷導線，導線耐溫等級應為125℃或以上，鐵路用戶部門後來又增加了 CRCC（中國鐵路產品認證中心）認證的要求。可見，在鐵路大規模建設的同時，對設備的安全性和環保性等要求也日益提高，其中機車電纜的阻燃、耐火、環保性等尤其重要。
進入 21 世紀，我國首次把「發展城市軌道交通」列入國民經濟第十個五年計劃發展綱要，給城市軌道交通發展帶來了難得的機遇。為了優化綜合交通運輸結構，「十一五」及今後一段時間，中國將把城市軌道交通的建設放在更加突出的位置。在「十一五」期間，僅全國特大城市的地鐵和輕軌通車裡程將超過
1500km,還將投資2000億元。另外，各個城市以國務院《關於優先發展城市公共運輸的意見》[國辦發（2005）46 號文]作為指導方針，編制了軌道交通新時期的戰略發展規劃。截至「十五」期末，中國內地 48 個百萬人口以上的特大城市中，25個城市的近中遠期規劃已經編制完成，據不完全統計，這25個城市的總規劃裡程超過5000km，總投資估算超過8000億元。軌道交通的建設將大大增加機車用電纜及鐵路通信和信號電纜的需求。
此外，造船業、採礦業、建築業、汽車工業等也將對電線電纜尤其是特種電線電纜產生很大的需求。
三、發行人在行業中的競爭地位
（一）競爭地位概況
根據中國電器工業協會《2007 中國電器工業統計年鑑》和《2008 中國電器工業統計年鑑》，2006 和 2007 年度我國傳統電線電纜重點企業按銷售收入排名的前二十名的企業銷售收入均在人民幣 20 億元以上。本公司 2006 年度和 2007
年度的營業收入分別為13.76億元和13.15億元，在傳統電纜領域按照銷售規模本公司不具備優勢，但本公司從事的阻燃耐火軟電纜業務在行業內無論在技術水平、市場佔有率還是盈利水平等方面均處領先地位。
1、技術優勢
「通信電源用阻燃耐火軟電纜」是 90 年代初由本公司研製開發並申請多項
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書專利，由於該產品具有結構合理、阻燃耐火、柔軟等特點，特別適合通信企業的電源機房內使用。 中華人民共和國通信行業標準YD/T1173－2001《通信電源用阻燃耐火軟電纜》是由原信息產業部委託本公司獨家起草，另外，本公司正協助國家標準化委員會起草相關國家標準，並協助中國移動等企業完善採購標準。本公司「銅芯防火低煙無滷絕緣軟電纜應用技術」項目被列為建設部科技成果推廣轉化指南項目。另外，本公司多年來堅持研發特種電纜並積極推進市場化，目前已儲備了鐵路用系列電纜等技術，部分產品已實現小批量生產。
本公司及控股子公司中聯光電均為國家級高新技術企業。
2、市場優勢
「通信電源用阻燃耐火軟電纜」通過最初進入固定電話網絡運營商機房市場後，逐漸滲透到其他通信市場，經過長期的運行，獲得了客戶的普遍認可。在通信網絡運營商方面的市場佔有率最初幾乎是 100%，由於近幾年網絡運營商採購時要求多家企業參與，本公司市場佔有率有所降低。根據本公司對中國移動通信集團有限公司2007年和2008年通信用電力電纜集中採購的中標結果，本公司中標量佔中國移動通信集團有限公司集中採購量的比例均在60%以上。根據歷年銷售狀況保守估計，本公司在國內通信電源用阻燃耐火軟電纜市場的佔有率超過
50%。
3、服務優勢
本公司積極推行以客戶為導向的服務戰略，除大宗產品外，根據客戶的特殊需求開發並生產配套產品滿足客戶多種需求，而且公司在全國設立6個大區營銷服務中心，建立起快速反應機制，加之遍布全國 31 個省、市、自治區的營銷網絡為售後服務提供了強有力的保障。
本公司與國內大部分通信運營商以及通信設備製造商建立了長久的合作關係，曾被華為技術有限公司評定為最有價值供應商和傑出核心合作夥伴，被中國移動評定為優秀合作夥伴。2007年11月，本公司與中國移動通信集團公司籤訂
「綠色行動計劃」戰略合作備忘錄，將共同推進雙方合作並創建新型合作模式。
4、區域優勢
本公司位於電纜行業的集中地長三角地區的江蘇省，公司多年來在吸收區域內同行業經驗的基礎上立足特種電纜的研發、生產和銷售，探索出一條可持續的
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書發展道路。
基於上述優勢，本公司的盈利水平高於同期國內電線電纜同行業的盈利水平，毛利率遠高於前文所引用的《2007 年電線電纜行業經濟運行分析及建議》中所統計的行業平均毛利率水平，相關資料見本章第二部分「所處行業的基本情況」之（二）「行業競爭情況」之5：行業利潤水平的變動趨勢及變動原因以及第十一章有關本公司毛利率的分析。
（二）主要競爭對手情況
目前在主導產品通信電源用阻燃耐火軟電纜領域與本公司構成競爭的企業主要有亨通集團有限公司和廣東省廣州番禺電纜廠有限公司。另外，根據有關權威機構歷年對電線電纜企業的各項排名結果，並考慮到目前行業內已經上市的公司的競爭實力，另外幾家公司可能與本公司構成潛在競爭。根據以上企業的官方網站或上市公司公開披露的信息，其基本情況如下。
1、在阻燃耐火軟電纜行業具有直接競爭關係的電纜企業
（1）亨通集團有限公司
該集團總部設於江蘇吳江，以線纜研發製造為主，並投資房地產、金融證券、熱電能源等產業。該集團在江蘇、上海、北京、瀋陽、成都等建立生產基地，主要線纜產品有光纖、光纜、通信電纜、同軸電纜、電力電纜、汽車電線以及各種特種電纜。擁有全資及控股公司 16 家，其中江蘇亨通光電股份有限公司主營光纖光纜業務，2003 年在上海證券交易所上市，江蘇亨鑫科技有限公司主營通信電纜和同軸電纜，2006 年在新加坡證券交易所主板上市。除上市公司的業務之外，集團從事電力電纜、汽車電纜及其他特種電纜，其中特種電纜中阻燃耐火軟電纜的部分客戶為通信網絡運營商，與本公司構成一定程度競爭。2009 年上半年，亨通光電公告，亨通光電擬通過向亨通集團有限公司定向增發的方式，實現集團電纜資產整體上市，若實現整體上市，則上市公司將與本公司產生直接競爭關係。
根據中國電器工業協會《2006 中國電器工業統計年鑑》、《2007 中國電器工業統計年鑑》和《2008 中國電器工業統計年鑑》， 2005 年度亨通集團有限公司
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書在電線電纜統計企業中按銷售收入排名第一，2006和2007年度則不在前二十名企業內，統計結果差異較懸殊可能是由於統計企業範圍的差異所致。
（2）廣東省廣州番禺電纜廠有限公司
廣東省廣州番禺電纜廠有限公司位於廣東省廣州市番禺區，主營 35KV 及以下各類電線電纜產品，年產各種電線電纜12萬多千米，年產值10多億元。該公司主要產品包括塑料電纜、電力電纜、控制電纜、阻燃電纜、耐火電纜、低煙無滷電纜、高低壓文聯電纜等。該公司與深圳華為等通信設備製造商有一定的業務往來，與中國移動也有一定的業務往來，與本公司構成一定程度競爭。
根據中國電器工業協會《2006 中國電器工業統計年鑑》、《2007 中國電器工業統計年鑑》和《2008中國電器工業統計年鑑》，廣東省廣州番禺電纜廠有限公司在2005、2006和2007年度均不在按銷售收入統計的電線電纜企業前二十名之內。
2、在電纜行業具有潛在競爭可能的電纜企業
（1）寶勝集團有限公司
該集團總部位於江蘇寶應，是專業生產電線電纜、電纜材料以及變壓器、開關櫃等電氣產品的國有大型企業，擁有國家級企業技術中心和博士後科研工作站。2007年，寶勝集團實現銷售80.12億元，目前擁有職工3000人，總資產40
億元。1999 年，寶勝集團與全球第一大電纜製造商義大利比瑞利公司合資生產中壓、高壓和超高壓交聯聚乙烯絕緣電纜。2004 年，集團控股子公司寶勝科技創新股份有限公司在上海證券交易所上市，該公司主營電線電纜業務，產品包括電力電纜,電氣裝備電纜和通信電纜。
根據中國電器工業協會《2006 中國電器工業統計年鑑》、《2007 中國電器工業統計年鑑》和《2008 中國電器工業統計年鑑》，寶勝集團有限公司 2005 年度按銷售收入統計在電線電纜企業中排名第四，2006 年度排名第一，2007 年度不在前20名範圍內，統計結果差異較懸殊可能是由於統計企業範圍的差異所致。
（2）遠東控股集團有限公司
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遠東控股集團有限公司總部位於江蘇宜興，是以電線電纜、醫藥、房地產為核心業務的大型民營股份制企業集團，目前員工近5300名，資產51億元，銷售收入超百億元。2002 年該集團收購上海證券交易所上市公司青海三普藥業股份有限公司股權，成為控股股東。2007 年初，該集團擬通過非公開發行股票的方式將價值約 60 億的電纜業務資產注入三普藥業，但因信息披露違規的原因而暫停實施。2009年上半年, 遠東控股集團有限公司重啟借殼上市，目前尚未完成。
根據中國電器工業協會《2006 中國電器工業統計年鑑》、《2007 中國電器工業統計年鑑》和《2008 中國電器工業統計年鑑》，遠東控股集團有限公司 2005
年度按銷售收入統計在電線電纜企業中排名第二，2006年度不在前二十名之內，
2007年度排名第一，統計結果差異較懸殊可能是由於統計企業範圍的差異所致。
（3）永鼎集團有限公司
永鼎集團有限公司總部位於江蘇吳江，集團以線纜為主業，房地產、公路交通、汽車銷售服務、醫療保健為輔業，多元化經營發展。集團旗下有生產、投資、貿易、服務、聯合外資型公司 15 家，總資產45億元，員工5000人。該公司主導產品有：光纜、電纜、光器件，產品涵蓋6個系列上萬個品種。年產通信光纜
200萬芯公裡、通信電纜 500萬對公裡、數據電纜 20萬箱。集團控股公司江蘇永鼎股份有限公司主營通信光纜、開關櫃等業務，於 1997 年在上海證券交易所上市。
根據中國電器工業協會《2006 中國電器工業統計年鑑》、《2007 中國電器工業統計年鑑》和《2008 中國電器工業統計年鑑》，永鼎集團有限公司 2005 年度按銷售收入在電線電纜企業中排名第三，2006 年度排名第四，2007 年度排名第三。
（4）特變電工股份有限公司
特變電工股份有限公司總部位於新疆昌吉，於 1997 年在上海證券交易所上市，是中國變壓器行業首家上市公司，目前形成「輸變電、新材料、新能源」三大產業，其中電線電纜產業屬於輸變電產業中除變壓器外的第二大子產業。其電線電纜業務主要是電力電纜，110kV—500kV 高壓電纜及 750kV 超高壓大截面導
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書線的製造技術處於國內領先水平。產品廣泛服務於全國 31 個省區的電網電源建設及 「三峽工程」、「西電東送」、「西氣東輸」等國家重點工程和標誌性工程，並遠銷 60 多個國家和地區。目前，公司總資產、產值、銷售均超過 100 億元，員工近萬人。變壓器年產能超1億kVA，電線電纜年產能約25億元。
根據中國電器工業協會《2006 中國電器工業統計年鑑》、《2007 中國電器工業統計年鑑》和《2008中國電器工業統計年鑑》，特變電工股份有限公司2005、
2006和2007年度按銷售收入統計均不在前二十名之內。
四、發行人主營業務情況
（一）主要產品的用途
1、阻燃耐火軟電纜
產品具有柔軟、阻燃、耐火等特性，主要用於通信電源、軌道交通、高層建築等領域的應急電源、用戶消防設備、火災報警設備、通風排煙設備、導行燈、緊急電源插座、應急電梯用供電迴路等。
2、銅導體
主要用於電線電纜的導體。
3、電纜料
主要用於電線電纜的絕緣和護套。
（二）主要產品的工藝流程
1、阻燃耐火軟電纜
原材料（銅導體）→束 絲→絞 線→絕緣擠塑→絞 纜→鎧 裝→護套擠塑→成品檢驗→包裝入庫
2、銅導體
原材料（電解銅）→引杆→大 拉→中 拉→小、微拉→退 火→絞 線→成品檢驗→包裝入庫
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2008 年年底之前，中聯光電銅導體的生產流程是從購入的原材料無氧銅絲開始，經中拉等一系列工序，生產銅導體；2009年以後，生產流程向前道延伸，購入原材料電解銅，經上引法引杆、大拉後，再經中拉等工序，生產銅導體。
3、電纜料
原材料（樹脂粉、氫氧化鋁、PE 原料等）→配料或研磨→捏合或混料→混煉造粒→成品料→秤量包裝
（三）主要經營模式
1、研發模式
本公司採取自主研發模式，研發規劃及項目前期研發工作由全資子公司常熟市中利光電技術研究中心有限公司承擔，具體項目研究實施及中試小試由其他產業實體實施。研究中心的研究成果採取市場化方式轉化到包括中利科技在內的其他產業實體。
2、採購模式
本公司各項業務所需原材料向供應商直接採購，選擇與有競爭力的供應商建立長期的合作關係，根據市場狀況決定交易價格。若所需原材料為公司自產，則由採購方按市場化原則向公司內部供應方採購。
3、生產模式
本公司全部產品採取自主生產模式，公司具有完整的生產體系。子公司中聯光電生產銅導體和電纜料。母公司和其他控股子公司生產各種電纜。
4、銷售模式
本公司採取自主銷售模式，以直接銷售給終端客戶為主，通過經銷商銷售給終端客戶為輔。直接銷售是通過在全國建立 6 個大區營銷中心和 31 個省份設立辦事處，配備專業的營銷員負責區域的市場開發、產品銷售和售後服務；經銷模式是在特定的市場領域產品銷售給經銷商，由經銷商負責向終端客戶進行產品銷售、品牌推廣和售後服務工作。目前公司產品均向國內銷售，正積極準備開拓國
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書外市場。
（四）主要產品情況
本部分涉及的產品銷售收入及銷售價格均不含增值稅。
1、主要產品產銷情況
（1）阻燃耐火軟電纜
前三年一期本公司阻燃耐火軟電纜主要由本公司及控股子公司深圳中利生產並銷售。其中深圳中利從2007年開始才有部分生產和銷售，最初深圳中利向中利科技採購標準化的電纜產品，根據終端客戶的特殊需求進行後續加工並實現配套銷售，從2008年開始深圳中利從事電纜的完整生產。前三年一期本公司阻燃耐火軟電纜按合併口徑產銷情況如下表所示：
年產能注 產量 銷量 銷售收入 銷售價格
年份
（公裡） （公裡） （公裡） （元） （元/公裡）
2009 上半年 57,000 44,337.65 44,252.30 585,769,055.92 13,237.03
2008 年度 57,000 64,830.59 62,738.44 1,267,077,318.81 20,196.19
2007 年度 47,000 39,404.06 34,520.41 924,819,953.28 26,790.52
2006 年度 30,000 22,166.80 21,198.42 647,283,342.08 30,534.51
註：為合理反映本公司阻燃耐火軟電纜產品的產銷情況，本表數據採用本公司合併報表口徑；這裡的年產能是參照較常規的 RVVZ1*50 規格電纜的理論年產能，同樣的機器設備生產不同規格和種類的電纜，其年產能差別很大。2009 年上半年的「年產能」指以 2009 年 6
月末的理論產能計算的全年產能，以下產品的 2009 年上半年「年產能」的界定與此相同。
表中前三年一期的年產能數均為各期末理論年產能，本公司由於持續的技改和新建生產線，每年的產能均有增加，2008年度和2009年上半年的實際產量大於理論產能，主要原因如下：一是由於報告期內本公司持續加大對華為技術等通信設備製造商供應的小規格產品的生產和銷售；二是由於各大通信網絡運營商近期也加大了小規格電纜的採購，兩方面原因使得公司電纜的實際產量大於按照較大規格計算的電纜理論產能；此外也由於下遊客戶通信網絡運營商和通信設備製造商近兩年的採購量顯著增加，公司通過不同渠道提高了生產效率。由於電纜業中同樣的設備可用於生產多種不同規格的產品，加之特種電纜各產品由於工藝複雜程度和工序不同，所需工時也大不相同，造成同樣的設備在生產不同產品時產能可能存在很大差異。
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公司的大部分電纜產品是以銷定產，但有部分標準產品平時必須備有一定量
的庫存以隨時滿足部分長期大客戶需求，在銷售量逐期增加的情況下，每年的銷
量均略低於產量。
前三年一期各期銷售價格波動較大，2007年較2006年銷售價格有所下降，主
要是由於深圳中利加大了對華為技術等通信設備製造商的市場開拓，其所需電纜
規格較小，單價較低。2008年由於對華為技術等通信設備製造商的小規格電纜產
品的銷售繼續增加，加之下半年由於原材料銅價持續下跌，根據與下遊客戶的價
格聯動條款，產品銷售價格隨之下調，因而使得全年產品平均銷售價格比2007
年繼續降低；同樣的原因使得2009年上半年銷售價格有很大降幅。
（2）銅導體
前三年一期銅導體由本公司控股子公司中聯光電生產並銷售，其中部分為向
本公司及控股公司銷售，其餘部分對外銷售，中聯光電銅導體產銷情況如下表所
示：
年產能注 產量 銷量 銷售收入 銷售價格
年份
（公斤） （公斤） （公斤） （元） （元/公斤）
2009 上半年 25,000,000 10,409,810.19 11,485,766.05 360,899,698.80 31.42
2008 年度 20,000,000 16,232,329.60 16,952,030.29 833,484,706.09 49.17
2007 年度 15,000,000 12,583,943.05 13,840,526.90 766,734,264.78 55.40
2006 年度 12,000,000 10,297,337.18 10,136,764.52 545,966,137.25 53.86
註：為合理反映本公司銅導體產品的產銷情況，本表數據採用中聯光電口徑；表中年產
能數據是參照生產直徑 0.45mm 規格的產品計算。
表中年產能是指各期末理論產能，前三年一期中聯光電由於技改和新上生產
線，每年銅導體產能均有增加。銅導體因各種產品的規格、拉伸等工藝等不同，
因此不同產品的實際產量也有很大差異。
中聯光電銅導體的客戶是電纜生產企業，一般與該類企業建立有長期供貨關
系，因此每年產銷量接近 100%，2007 年、2008 年和 2009 上半年的銷量略大於
產量，是由於本公司生產電纜所需求的部分銅導體中聯光電有時來不及生產，中
聯光電向第三方統一採購後銷售給本公司。
2008 年和 2009 年上半年銷售價格逐漸下降主要是由於自 2008 年 8 月份開
始基準銅價比以往各期的平均銅價有很大降幅。
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前三年一期中聯光電銅導體對外和對內銷售收入金額及比例如下表所示（對
內銷售指銷售給中利科技母公司及除中聯光電外的其他控股子公司）：
☆ 項 目 2009 上半年 2008 年度 2007 年度 2006 年度
對外銷售收入（元） 4,815,076.33 134,010,006.23 229,912,262.65 509,123,666.60
外銷收入比例 1.33% 16.08% 29.99% 93.25%
對內銷售收入（元） 356,084,622.47 699,474,699.86 536,822,002.13 36,842,470.65
對內銷售收入比例 98.67% 83.92% 70.01% 6.75%
合計銷售收入（元） 360,899,698.80 833,484,706.09 766,734,264.78 545,966,137.25
2007 年銅導體對外銷售比例較 2006 年迅速下降的原因如下：由於 2006 年
唐市電工器材廠承擔了本公司電纜生產環節中的「束絲」環節，因此在該年中聯
光電將產品銅導體銷售給唐市電工器材廠，電工器材廠進行「束絲」加工後再銷
售給本公司，在本公司合併中聯光電時，沒有抵消中聯光電對電工器材廠的銷售，
仍體現為對外銷售銅導體。從 2006 年底開始，公司不再委託電工器材廠進行束
絲生產，中聯光電將產品直接銷售給本公司進行電纜生產。（上述交易背景請參
閱本招股意向書第七章中的關聯交易相關內容）。2007年以後銅導體對外銷售持
續下降的原因如下：由於中聯光電銅導體產能的擴張速度小於本公司電纜產能擴
張速度，中聯光電優先滿足本公司電纜生產所需的銅導體，外銷部分逐漸減少。
（3）電纜料
前三年一期電纜料由本公司控股子公司中聯光電生產並銷售，其中部分為向
本公司及控股公司銷售，其餘部分對外銷售，中聯光電電纜料產銷情況如下表所
示：
年產能注 產量 銷量 銷售收入 銷售價格
年份
（公斤） （公斤） （公斤） （元） （元/公斤）
2009 上半年 28,000,000 14,097,091.20 13,672,566.39 105,931,229.02 7.75
2008 年度 23,000,000 23,188,061.80 22,558,764.52 222,307,972.54 9.85
2007 年度 17,000,000 16,807,183.30 16,656,985.39 170,180,355.81 10.22
2006 年度 12,000,000 11,057,483.10 13,067,528.48 123,618,819.44 9.46
註：為合理反映本公司電纜料產品的產銷情況，本表數據採用中聯光電口徑；表中年產
能數據系參照常規品種電纜料。
表中年產能是指年末理論產能，前三年一期中聯光電由於技改和新上生產
線，每期電纜料產能均有增加。電纜料尤其是特種電纜料因各種產品工藝等不同，
因此不同產品的實際產量也有較大差異。
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中聯光電的電纜料客戶是電纜生產企業，一般與該類企業建立有長期供貨關
系，因此每年產銷量接近100%。
前三年一期中聯光電電纜料對外和對內銷售收入及比例如下表所示（對內銷售指銷售給中利科技母公司及除中聯光電外的其他控股子公司）：
項 目 2009 上半年 2008 年度 2007 年度 2006 年度
對外銷售收入（元） 65,384,557.21 147,562,503.95 116,702,204.11 90,110,115.91
外銷收入比例 61.72% 66.38% 68.58% 72.89%
對內銷售收入（元） 40,546,671.81 74,745,468.59 53,478,151.70 33,508,703.53
對內銷售收入比例 38.28% 33.62% 31.42% 27.11%
合計銷售收入（元） 105,931,229.02 222,307,972.54 170,180,355.81 123,618,819.44
2、產品主要消費群體
近三年一期本公司的客戶均為國內客戶。阻燃耐火軟電纜主要應用於通信領
域，用戶主要分兩類：一是通信網絡運營商，包括中國移動、中國聯通、中國電信、原中國網通和中國鐵通等，產品主要用於各運營商機房和基站；二是通信設
備製造商，包括華為技術、大唐移動、動力源、艾默生等，產品主要用於製造商
的設備配套。
3、報告期向前五名客戶銷售情況
項 目 2009 上半年 2008年度 2007年度 2006年度
向前五名客戶的銷售收入
209,829,052.08523,388,617.66443,452,991.11 663,070,172.75
總額（元）
佔銷售收入總額的比例 29.20% 31.67% 33.71% 48.18%
本公司前三年一期不存在向單個客戶銷售超過銷售總額 50%的情況或嚴重依賴少數客戶的情況，而且隨著市場的不斷開拓，對前五名客戶的銷售額比例每年
有所下降。公司每年的客戶中，大部分為中國移動、中國電信、中國聯通等通信
網絡運營商在各地獨立採購企業，而且大部分的銷售是獨立實現的，因此本公司在財務核算過程中沒有簡單地把同一網絡運營商系統內實現的銷售收入及其他
財務數據合併計算。前三年一期向前五名客戶銷售的具體情況如下表：
年
排名 客戶名稱 金額（元） 佔營業收入比例
度
2006 1 常熟市唐市電工器材廠 385,096,758.74 27.98%
2 華為技術有限公司 133,428,970.74 9.69%
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3 中郵通信設備有限公司 85,470,085.47 6.21%
4 上海市郵電器材工業有限公司 39,542,833.36 2.87%
5 蘇州通源電線電纜有限公司 19,531,524.44 1.42%
合 計 663,070,172.75 48.18%
1 華為技術有限公司 191,921,648.23 14.59%
2 中郵通信設備有限公司 153,846,153.85 11.70%
3 金洋電子（深圳）有限公司 34,920,150.92 2.65%
2007
4 貝思特寬帶通訊（煙臺）有限公司 32,792,990.93 2.49%
5 中國移動通信集團山東有限公司 29,972,047.18 2.28%
合 計 443,452,991.11 33.71%
1 華為技術有限公司 285,329,727.49 17.26%
2 中郵通信設備有限公司 108,952,336.75 6.59%
3 金洋電子（深圳）有限公司 50,668,387.05 3.07%
2008
4 中國移動通信集團山東有限公司 45,126,456.41 2.73%
5 中國移動通信集團河南有限公司 33,311,709.96 2.02%
合 計 523,388,617.66 31.67%
1 華為技術有限公司 124,994,482.09 17.40%
2 中國電信股份有限公司江蘇分公司 28,410,811.26 3.95%
2009
3 遠東電纜有限公司 22,838,206.04 3.18%上半
4 中國移動通信集團河南有限公司 20,770,217.65 2.89%
年
5 中國電信集團公司甘肅網絡資產分公司 12,815,335.04 1.78%
合 計 209,829,052.08 29.20%
因本公司的客戶中有受同一實際控制人控制的現象，主要是我國各大通信網絡運營商，根據中國證監會招股意向書的信息披露準則，本公司對向各大通信運營商各自系統內的獨立法人企業前三年一期的產品銷售情況進行了簡單的匯總測算，匯總後也不存在對單一大客戶的銷售超過本公司銷售收入50%的情況。把各大電信運營商同一集團系統內的企業匯總計算，前三年一期銷售情況如下表所示：
年度 排名 客戶名稱 金額（元） 佔營業收入比例
1 常熟市唐市電工器材廠 385,096,758.74 27.98%
2 中國電信 207,131,146.53 15.05%
3 中國移動 195,031,059.62 14.17%
2006
4 華為技術有限公司 133,428,970.74 9.69%
5 中國網通 68,427,222.37 4.97%
合 計 989,115,158.01 71.87%
2007 1 中國移動 410,304,967.09 31.19%
2 中國電信 196,026,219.27 14.90%
3 華為技術有限公司 191,921,648.23 14.59%
4 中國網通 34,199,517.07 2.60%
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5 貝思特寬帶通訊（煙臺）有限公司 32,792,990.93 2.49%
合 計 865,245,342.59 65.77%
1 中國移動 534,937,912.34 32.37%
2 華為技術有限公司 285,329,727.49 17.26%
3 中國電信 198,825,514.92 12.03%
2008
4 中國聯通 63,378,537.19 3.84%
5 金洋電子（深圳）有限公司 50,668,387.05 3.07%
合 計 1,133,140,078.99 68.57%
1 中國移動 186,583,308.79 25.97%
2 中國電信 148,772,460.24 20.70%
2009
3 華為技術有限公司 124,994,482.09 17.40%
上
4 中國聯通 65,814,990.86 9.16%半年
5 遠東電纜有限公司 22,838,206.04 3.18%
合 計 549,003,448.02 76.41%
其中 2006 年的第一大客戶是關聯企業常熟市唐市電工器材廠，是由於歷史原因形成（請參見本招股意向書第七章中關聯交易相關內容的披露）；2007年以後各期匯總後前五名客戶具有比性，其中中國移動、中國電信和華為技術所佔公司份額較大，是因為公司與這些公司結成了深層次的戰略合作關係，待公司的產能提高，營銷網絡優化後，公司將加大對其他電信運營商和設備製造商的市場開拓和優化服務。
（五）主要原材料、能源供應情況
本部分所涉及的原材料及能源採購價格均不含增值稅。
1、主要原材料的供應
阻燃耐火軟電纜的主要原材料是銅導體和電纜料，部分向控股子公司中聯光電採購，其餘部分向其他生產銅導體的企業以及電纜料的企業採購；銅導體的主要原材料是無氧銅絲或電解銅銅板，主要向銅材加工企業採購；電纜料的主要原材料是樹脂粉、氫氧化鋁和PE原料等，主要向化工企業採購。
前三年一期中利科技（母公司）原材料採購每期的加權平均價格變動情況如下表所示（單位：元/kg）：
材料名稱 2009 上半年 2008 年度 2007 年度 2006 年度
銅導體 31.41 49.38 54.25 55.55
電纜料 7.85 9.88 9.99 9.26
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因自2008年下半年開始，受金融危機的影響，國際大宗商品價格有所下降，使得本公司2008年度和2009上半年銅導體和電纜料採購平均價格有所下降。
前三年一期中利科技母公司向中聯光電採購銅導體和對外採購銅導體情況如下表：
項目 2009 上半年 2008 年度 2007 年度 2006 年度
對中聯光電採購金額（元） 347,515,806.10 662,581,556.75 536,613,136.99 36,834,881.49
對中聯光電採購比例 99.92% 81.29% 75.94% 6.36%
對外採購金額（元） 275,947.13 152,461,168.41 169,988,653.68 541,977,211.98
對外採購比例 0.08% 18.71% 24.06% 93.64%
合計採購金額（元） 347,791,753.23 815,042,725.16 706,601,790.67 578,812,093.47
前三年一期中利科技母公司向中聯光電採購電纜料和對外採購電纜料情況如下表：
項目 2009 上半年 2008 年度 2007 年度 2006 年度
對中聯光電採購金額 （元） 37,836,803.24 70,349,304.03 53,543,527.74 33,508,703.53
對中聯光電採購比例 95.98% 94.30% 94.72% 100%
對外採購金額（元） 1,584,764.78 4,254,167.53 2,983,649.15 0.00
對外採購比例 4.02% 5.70% 5.28% 0%
合計採購金額（元） 39,421,568.02 74,603,471.56 56,527,176.89 33,508,703.53
前三年一期子公司中聯光電原材料採購價格變動情況如下表所示（單位：元/kg）:
材料名稱 2009 上半年 2008 年度 2007 年度 2006 年度
電解銅 29.93 - - -
無氧銅絲 28.92 46.83 52.48 53.62
樹脂粉 5.45 6.53 6.61 6.42
氫氧化鋁 6.84 6.45 6.46 8.28
PE 原料 8.93 11.67 9.17 9.02
因自 2008 年下半年開始，國內外基準銅價有較大幅度下跌，因此使得中聯光電2008年度和2009上半年銅導體採購平均價格有所下降。理論上講，電解銅
的採購價格應略低於無氧銅絲的採購價格，但由於 2009 年上半年中聯光電逐漸增加了對電解銅的採購,逐漸減少了對無氧銅絲的採購，而且2009上半年銅價呈持續上漲趨勢,因此，所統計出的2009年上半年電解銅的採購均價略大於無氧銅絲，2009 年 5 月份中聯光電上引爐形成規模生產，之後公司將以採購電解銅為主。
2、主要能源供應
公司生產所需的主要能源包括電和水。其中電由本地供電企業江蘇省電力公
1-1-102
中利科技首次公開發行股票 招股意向書司常熟市供電公司供應，近三年一期能滿足生產所需，價格保持相對穩定; 生產用水由本地供水企業常熟中法水務有限公司供應，近三年一期供應穩定，價格有所上升，本公司通過採用循環用水等節能降耗措施降低用水量。
前三年一期公司主要能源平均採購價格變動情況：
能源 2009 上半年 2008 年度 2007 年度 2006 年度
水（元/噸） 2.57 2.57 2.25 1.83
電（元/度） 0.72 0.62 0.51 0.56
3、近三年一期各產品主要原材料所佔生產成本比例
（1）阻燃耐火軟電纜
期間 成本合計（元） 原材料（元） 能源（元） 原材料比例 能源比例
2009 上半年 455,564,277.91 425,737,395.33 2,515,018.11 93.45% 0.55%
2008 年度 981,051,624.51 927,389,591.72 4,362,782.81 94.53% 0.44%
2007 年度 782,036,584.63 749,842,650.72 3,626,785.88 95.88% 0.46%
2006 年度 527,691,560.68 515,217,955.10 1,943,962.42 97.64% 0.37%
（2）銅導體
期間 成本合計（元） 原材料（元） 能源（元） 原材料比例 能源比例
2009 上半年 321,323,790.03 311,468,664.64 5,355,985.00 96.93% 1.67%
2008 年度 789,700,181.20 774,469,345.10 6,751,298.00 98.07% 0.85%
2007 年度 687,175,857.49 679,837,216.41 2,850,124.61 98.93% 0.41%
2006 年度 538,561,947.01 532,691,621.79 2,295,403.64 98.91% 0.43%
（3）電纜料
期間 成本合計（元） 原材料（元） 能源（元） 原材料比例 能源比例
2009 上半年 92,836,258.07 86,832,952.72 2,327,523.00 93.53% 2.51%
2008 年度 197,510,628.84 187,145,765.23 3,489,533.25 94.75% 1.77%
2007 年度 137,423,033.41 128,880,540.30 3,092,944.15 93.78% 2.25%
2006 年度 111,527,188.49 104,651,985.16 2,609,736.21 93.84% 2.34%
註：為合理反映各產品的成本構成，以上表中，阻燃耐火軟電纜參考本公司合併報表數據，銅導體和電纜料僅參考控股子公司中聯光電數據。
4、向前五名供應商合計採購情況
項 目 2009 上半年 2008 年度 2007 年度 2006 年度
向前五名供應商
353,203,538.38 768,290,965.61 786,142,677.84 993,135,254.09
採購總額（元）
1-1-103
中利科技首次公開發行股票 招股意向書佔當期採購總額
69.62% 62.43% 75.41% 85.90%
比例
由於本公司的主要採購對象為銅產品，金額較大，供應商相對集中，但近三年一期公司不存在向單個供應商採購比例超過公司採購總額50%或嚴重依賴少數供應商的情況，雖然對個別供應商的採購金額較大，但銅材加工行業是充分競爭而且價格透明的行業，本公司可以根據生產經營所需和供應商的生產和服務質量靈活選擇供應商。本公司董事、監事、高級管理人員和核心技術人員，主要關聯方或持有發行人5%以上股份的股東在上述供應商中無權益，也無其他關聯關係。前五大供應商中不存在受同一實際控制人控制的情況。具體採購情況如下表：
年度 排名 供應商名稱 金額 佔採購總額比率
1 常熟市唐市電工器材廠 456,112,813.13 39.45%
2 上海申銅銅業有限公司 304,163,925.98 26.31%
3 上海詮裕銅業有限公司 198,570,357.61 17.17%
2006
4 崑山迪力克電子科技有限公司 21,810,715.54 1.89%
5 上海氯鹼化工股份有限公司 12,477,441.84 1.08%
合 計 993,135,254.09 85.90%
1 上海景澤實業有限公司 520,337,567.98 49.91%
2 黃山市黟縣蘇中美線纜廠 104,353,915.79 10.01%
3 灌南金盛金屬製品廠 101,108,001.23 9.70%
2007
4 江陰華士玻璃鋼化工廠 33,523,931.62 3.22%
5 上海詮裕銅業有限公司 26,819,261.21 2.57%
合 計 786,142,677.84 75.41%
1 上海帝朗金屬材料有限公司 307,148,234.74 24.96%
2 上海景澤實業有限公司 212,386,225.21 17.26%
3 上海中林國奕金屬材料有限公司 141,172,655.62 11.47%
2008
4 灌南金盛金屬製品廠 60,392,450.50 4.91%
5 黃山市黟縣蘇中美線纜廠 47,191,399.54 3.83%
合 計 768,290,965.61 62.43%
1 上海帝朗金屬材料有限公司 219,072,926.95 43.18%
2 上海景澤實業有限公司 52,689,129.25 10.39%
2009
3 上海中林國奕金屬材料有限公司 36,448,032.07 7.18%上半
4 上海華中聯金屬材料有限公司 22,857,125.32 4.51%
年
5 江陰華士玻璃鋼化工廠 22,136,324.79 4.36%
合 計 353,203,538.38 69.62%
近三年一期中聯光電原材料採購情況如下表：
年度 序號 單位名稱 金額（元） 佔採購總額比例
2006 1 上海申銅銅業有限公司 304,007,327.42 47.17%
2 上海詮裕銅業有限公司 197,642,063.13 30.66%
1-1-104
中利科技首次公開發行股票 招股意向書
3 崑山迪力克電子科技有限公司 21,810,715.54 3.38%
4 上海氯鹼化工股份有限公司 12,477,441.84 1.94%
5 常州市武進雪宇化工有限公司 7,689,601.79 1.19%
合 計 543,627,149.72 84.34%
1 上海景澤實業有限公司 520,337,567.98 60.44%
2 黃山市黟縣蘇中美線纜廠 104,353,915.79 12.12%
3 灌南金盛金屬製品廠 101,108,001.23 11.74%
2007
4 江陰華士玻璃鋼化工廠 33,523,931.62 3.89%
5 上海詮裕銅業有限公司 25,890,966.73 3.01%
合 計 785,214,383.35 91.20%
1 上海帝朗金屬材料有限公司 307,148,234.74 30.46%
2 上海景澤實業有限公司 212,386,225.21 21.06%
3 上海中林國奕金屬材料有限公司 141,172,655.62 14.00%
2008
4 灌南金盛金屬製品廠 60,392,450.50 5.99%
5 黃山市黟縣蘇中美線纜廠 47,191,399.54 4.68%
合 計 768,290,965.61 76.19%
1 上海帝朗金屬材料有限公司 219,072,926.95 49.44%
2009 2 上海景澤實業有限公司 52,689,129.25 11.89%
上 3 上海中林國奕金屬材料有限公司 36,448,032.07 8.22%
半 4 上海華中聯金屬材料有限公司 22,857,125.32 5.16%
年 5 江陰華士玻璃鋼化工廠 22,136,324.79 5.00%
合 計 353,203,538.38 79.71%
（六）環境保護與安全生產
1、環境保護
本公司從事的業務不存在重汙染情況。本公司及子公司中聯光電均通過了ISO14001 環境管理體系認證，公司報告期內生產經營符合國家關於環境保護的要求。
江蘇省環境保護廳於2008年1月11 日出具了《關於中利科技集團股份有限公司申請上市環保核查意見》（蘇環函[2008]10 號），確認如下內容：發行人及其控股子公司中聯光電、研究中心能夠遵守國家和地方的環保法律、法規。上述公司依法履行了建設項目環境影響評價和「三同時」制度；排放的主要汙染物達到國家和地方規定的排放標準；工業固體廢物和危險廢物能夠安全處置，環保設施穩定運轉率達到95%以上；產品及生產過程中不含有或使用國家法律、法規、標準中禁用的物質以及我國籤署的國際公約中禁用的物質。近三年來，上述公司未因發生環境違法行為而受到環保部門的行政處罰。此次募集資金投向的「電纜
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書用材料技術改造項目」、「阻燃、耐火軟電纜本部擴建建設項目」、「年產 6000 公裡鐵路長途通信對稱信號電纜建設項目」、「阻燃、耐火軟電纜華南生產基地建設項目」和「阻燃、耐火軟電纜東北生產基地建設項目」已經環保部門審批同意建設，募集資金投向不屬於國家明令淘汰落後生產能力、工藝和產品。（後經公司一屆六次董事會決議，「年產6000公裡鐵路長途通信對稱信號電纜建設項目」不作為本次募集資金投資項目。）
常熟市環境保護局於 2009 年 7 月 1 日出具證明，發行人及其子公司中聯光電和研究中心自 2006 以來，嚴格遵守中華人民共和國環境保護管理的法律、法規，在生產、建設過程中能嚴格遵守各項環境保護的相關法律、法規，沒有因違反環境保護法律法規而遭受常熟市環保局及環保局下屬機關處罰且情節嚴重的情形。
深圳市寶安區環境保護局於2009年7月9日出具證明，證明深圳中利自2006
以來，嚴格遵守中華人民共和國環境保護管理的法律、法規，在生產、建設過程中能嚴格遵守各項環境保護的相關法律、法規，沒有因違反環境保護法律法規而遭受深圳市環保局及環保局下屬機關處罰且情節嚴重的情形。
2、安全生產
本公司從事的業務不存在高危險情況。公司制定了《企業安全生產管理制度》，加強安全生產管理，改善勞動條件，保障員工的利益。本公司及子公司中聯光電均通過了 OHSAS18001 職業健康安全管理體系認證，公司報告期內未發生重大安全生產事故。
五、發行人主要固定資產和無形資產
（一）固定資產
1、固定資產基本情況
截至2009年6月30日，公司固定資產情況如下表列示（成新率=淨值/原值，是財務角度的成新率）。公司的固定資產使用狀況良好，不存在閒置、報廢等減值情形。
類 別 原值（元） 累計折舊（元） 淨值（元） 成新率
房屋建築物 136,297,315.02 12,435,732.49 123,861,582.53 90.88%
機器設備 103,919,850.58 25,912,374.80 78,007,475.78 75.07%
1-1-106
中利科技首次公開發行股票 招股意向書
電子設備 8,178,136.24 3,805,476.37 4,372,659.87 53.47%
運輸設備 8,304,999.68 5,832,619.11 2,472,380.57 29.77%
辦公設備 1,413,961.03 478,404.46 935,556.57 66.17%
合 計 258,114,262.55 48,464,607.23 209,649,655.32 81.22%
2、主要生產設備
本公司生產設備均為購買取得，截至2009年6月30 日主要生產設備情況如下。
（1）中利科技的主要生產設備
設備名稱 數量 使用年限 剩餘使用年限
自動高速絞線機 30 10 3-10
☆ 擠出機組 29 10 2-10
對絞機 38 10 3-10
高速絞線機 30 10 8-9
高速編織機 40 10 7-9
管式絞線機 12 10 4-9
盤絞機 3 10 3
籠式絞線機 7 10 6
成纜機組 9 10 2-9
鎧裝繞包機 2 10 7
單絞機 3 10 8
串聯生產線 4 10 9
氬弧焊鋁管焊接機組 2 10 6
星絞機 4 10 4-7
物理髮泡生產線 3 15 11-14
（2）中聯光電的主要生產設備
設備名稱 數量 使用年限 剩餘使用年限
雙螺杆造粒機組 15 10 4-10
小拉機 51 10 4-10
極細線伸線機 10 10 4
鍍錫退火機 7 10 5
雙變頻中拉機 6 10 4
細線伸線機 7 10 4
中線連續退火機 2 10 7
退火機 3 10 9-10
中線伸線機 6 10 9
中拉機 3 10 9-10
退火卷取機 1 10 9
細線伸線機 2 10 7
1-1-107
中利科技首次公開發行股票 招股意向書
磨粉機 3 10 9
混合機組 7 10 8
三輥研磨機 3 10 4
高速混合機組 5 10 10
變頻混合機組 1 10 10
銅大拉機組 2 10 10
破碎機 2 10 9-10
上引爐 4 10 9
二輥連續冷軋機組 2 10 9
（3）深圳中利的主要生產設備
設備名稱 數量 使用年限 剩餘使用年限
自動高速絞線機 5 10 10
端子壓接機 1 10 8
氣動鉚壓機 5 10 7
管式絞線機 1 10 7
絞線機 1 10 8
注塑機及流水線 6 10 8
桌上精密衝床 3 10 8
多用途切斷機 1 10 8
電腦裁線機 1 10 9
端子機 3 10 9
氣電式剝皮機 3 10 9
噴碼機 3 10 9
高速押出機 2 10 9-10
臺式衝壓機 2 10 9
3、房屋建築物
本公司及控股子公司目前共擁有已辦理產權證的房產共 5 處，用途為非居住，主要是廠房和辦公用房，所有房產均為自建，已有產權證明的房產和房產佔用範圍內的土地使用權均在本公司或控股子公司名下，不存在權屬糾紛，上述所有房產均已辦理貸款抵押。房產明細如下：
他
項
所
序 土地使用權 權利期限 建築面積 權 他項
有 證書編號 座落
號 證書編號 終止日 （平方米） 利 權利人
者
情
況
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書
中 沙家浜 中國農
熟房權證唐
利 常國用（2007）字 鎮唐市 抵 業銀行
1 市字第 2056.12.19 11482.37
科 第001583號 經濟開 押 常熟市
00000908號
技 發區 支行
中 中國農
熟房權證唐 常熟東
利 常國用（2007）字 抵 業銀行
2 市字第 2057.6.28 南經濟 5202.07
科 第002076號 押 常熟市
00000909號 開發區
技 支行
中 常國用（2007）字 中國農
熟房權證唐 常熟東
利 第001583號；常國 2056.12.19； 抵 業銀行
3 市字第 南經濟 4381.38
科 用（2007）字第 2057.6.28 押 常熟市
00000896號 開發區
技 002076號 支行
中國建
中 設銀行
熟房權證唐 沙家浜
利 常國用（2007）字 抵 股份有
4 市字第 2052.9.13 鎮中利 38340.91
科 第002199號 押 限公司
00000917號 路3號
技 常熟支
行
沙家浜
中 中國農
熟房權證唐 鎮唐市
聯 常國用（2007）字 抵 業銀行
5 市字第 2057.6.28 經濟技 9820.82
光 第001584號 押 常熟市
00000930號 術開發
電 支行
區
另外，公司新辦公大樓已於2008年正式啟用，該大樓規劃建築面積為8700
平方米；中聯光電電纜料新廠房已於 2009 年上半年交付使用，建築面積約為
24500平方米。上述房屋產權證書正在辦理過程中。
本公司全資子公司深圳中利所使用的生產經營用房屋位於深圳市寶安區觀瀾街道樟坑徑社區牛角龍工業區 A 九棟，建築面積為 7150 平方米，系向深圳市長坑實業股份合作公司租賃使用，租賃期間自2006年12月1日起至2009年12
月 31 日止。由於上述房屋所佔用的土地目前為集體用地，因此出租方未能辦理房屋產權證。
2009年3月11日，本公司與東莞市東坑鎮寮邊頭股份經濟聯合社籤署《廠房租賃合同》，由本公司承租東莞市東坑鎮寮邊頭駿發一路 2 號的廠房、宿舍、辦公樓，共計 27,598 平方米，租賃期限為 6 年，自 2009 年 6 月 1 日至 2015 年
5 月 31 日，此後經東莞市東坑鎮寮邊頭股份經濟聯合社同意，上述租賃合同的承租人變更為本公司全資子公司中德電纜，該租賃合同中規定的發行人權利義務由中德電纜享有和承擔，本公司已於2009年5月26 日就該變更事項予以確認。由於上述房屋所佔用的土地目前為集體用地，因此出租方未能辦理房屋產權證。
綜上，本公司及子公司擁有和租賃的日常經營所需的房產面積共計137,176
平方米，其中子公司深圳中利租賃的房產面積共計 7150 平方米，中德電纜租賃的房產面積共計27,598平方米（中德電纜目前尚處籌建期）,合計佔本公司及子
1-1-109
中利科技首次公開發行股票 招股意向書公司所使用的房產總面積的 25%。深圳中利和中德電纜的設立是為了因地制宜,更好地服務於當地戰略客戶。雖然租賃的廠房由於系當地村鎮利用集體土地所建，存在一定的租賃風險，但上述租賃在當地比較普遍，且均獲得了當地政府的認可，另外，發行人實際控制人王柏興先生已經承諾：在租賃期限內如因出租方無權處分租賃房產或者租賃房產系非法建築等原因致使深圳中利及中德電纜無法繼續使用該租賃房產，王柏興將承擔深圳中利和中德電纜因搬遷而造成的損失。
（二）無形資產
1、商標
本公司目前擁有一項文字商標和兩項圖形商標，共註冊了 88 個類別的不同使用商品或服務項目，其中本公司正在使用的與電纜有關的3類商標具體情況見下表所示。所有商標無權屬糾紛和他項權利，商標權作為無形資產均未入帳。
圖案 所有者 證書號碼 權利期限截止日 取得方式 核定使用商品
中利科技 3565994 2015.01.27 申請 第 9 類
中利科技 1686285 2011.12.20 申請 第 9 類
中利科技 852433 2016.07.06 申請 第 9 類
2、專利
本公司及控股子公司通過申請方式取得且目前仍在保護期內的專利有 32
項，具體如下表所示。專利權作為無形資產均未入帳，無他項權利。另外，本公司及控股子公司正在申請的專利有30項，其中發明專利25項，實用新型專利5
項。
序號 所有者 專利名稱 專利類型 專利號 專利權到期日
1 中利科技 鐵路機車用綜合控制屏蔽電纜 實用新型 ZL200520134047.3 2015.12.04
2 中利科技 熱熔膠塗膠裝置 實用新型 ZL200620076165.8 2016.08.02
3 中利科技 內屏蔽縱包機的繞包裝置 實用新型 ZL200620076164.3 2016.08.02
4 中利科技 改進結構的多芯低壓電纜 實用新型 ZL200620075270.X 2016.07.20
5 中利科技 阻燃塑料絕緣導電帶 發明 ZL03113314.2 2023.04.23
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6 中利科技 鐵路數字內屏蔽光電綜合纜 發明 ZL200410014668.8 2024.04.13
7 中利科技 光電綜合纜 發明 ZL200510094201.3 2025.08.30
8 中聯光電 電線電纜用的軟聚氯乙烯塑料 發明 ZL200510095273.X 2025.11.04
9 中利科技 結構改進的環保貫通地線 實用新型 ZL 200720043014.2 2017.08.05
10 中利科技 熱溶膠塗膠裝置 發明 ZL 200610041280.6 2026.08.01
11 中利科技 內屏蔽縱包機的繞包裝置 發明 ZL 200610041279.3 2026.08.01
12 中利科技 浮力電纜 實用新型 ZL 200720046399.2 2017.10.11
13 中利科技 海洋作業用的浮力信號電纜 實用新型 ZL 200720046400.1 2017.10.11
14 中利科技 銅包鋁三芯阻燃耐火軟電纜 實用新型 ZL200820132966.0 2018.7.29
15 中利科技 銅包鋁單芯阻燃雙護套軟電纜 實用新型 ZL200820133055.X 2018.7.29
16 中利科技 銅包鋁二芯阻燃軟電纜 實用新型 ZL200820133050.7 2018.7.29
17 中利科技 銅包鋁三芯阻燃軟電纜 實用新型 ZL200820132973.0 2018.7.29
18 中利科技 銅包鋁五芯阻燃耐火軟電纜 實用新型 ZL200820132970.7 2018.7.29
19 中利科技 銅包鋁四芯阻燃軟電纜 實用新型 ZL200820132968.X 2018.7.29
20 中聯光電 銅包鋁單芯阻燃軟電纜 實用新型 ZL200820133056.4 2018.7.29
銅包鋁單芯阻燃耐火雙護套軟
21 中利科技 實用新型 ZL200820133051.1 2018.7.29
電纜
22 中利科技 銅包鋁二芯阻燃耐火軟電纜 實用新型 ZL200820133049.4 2018.7.29
23 中利科技 銅包鋁五芯阻燃軟電纜 實用新型 ZL200820132971.1 2018.7.29
24 中利科技 銅包鋁四芯阻燃耐火軟電纜 實用新型 ZL200820132969.4 2018.7.29
25 中利科技 銅包鋁單芯阻燃耐火軟電纜 實用新型 ZL200820133052.6 2018.7.29
26 中利科技 海洋作業用的浮力信號電纜 發明 ZL200710133262.5 2027.10.11
27 中聯光電 放線裝置 實用新型 ZL200820036376.8 2018.5.25
28 中聯光電 放線器 實用新型 ZL200820036377.2 2018.5.25
29 中聯光電 引線裝置 實用新型 ZL200820036378.7 2018.5.25
30 中聯光電 拉絲機的冷卻機構 實用新型 ZL200820036381.9 2018.5.25
31 中聯光電 導線退火冷卻裝置 實用新型 ZL200820036380.4 2018.5.25
32 中聯光電 退火放線裝置 實用新型 ZL200820036379.1 2018.5.25
3、非專利技術
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本公司在長期的研發及生產實踐中積累了大量的非專利技術，保證了產品獨特的性能，非專利技術作為無形資產均未入帳。主要非專利技術如下：
（1）絞線生產技術工藝
阻燃、耐火軟電纜每個規格都設計不同的絞合節距與絞合方向，使導線具有合適的柔軟性，達到終端客戶領域對軟電纜的技術要求。
（2）阻燃聚氯乙烯材料配方及工藝
生產電纜料的原材料加入一定量的特種穩定劑與阻燃劑，使阻燃聚氯乙烯材料具有高溫穩定性和高阻燃性能。
（3）發泡絕緣線的絕緣配方
生產電纜料過程中採用物理髮泡，通過把幾種絕緣材料按一定的比例混合，通過擠塑使絕緣層性能達到技術要求。
（4 ）鐵路長途對稱通信電纜改進工藝技術
由化學發泡聚烯烴絕緣改為物理髮泡皮絕緣，提高了絕緣電阻，改善了工作環境，降低汙染，採用高導磁超低碳鋼帶鋁護套，屏蔽係數不大於 0.1，提高了抗電磁幹擾能力。運用了氬弧連續焊管技術，增強了熱熔膠防腐層，增強了電纜密封性，延長了電纜的使用壽命。
4、土地使用權
截至 2009 年 6 月 30 日，本公司及控股子公司通過出讓方式共取得的工業用途的土地使用權共 13宗，均為廠房、辦公樓等生產經營場所佔用土地，土地使用權帳面淨值為 6232.57 萬元。其中 4 宗土地使用權已作貸款抵押。土地使用權明細如下：
序 所有 面積（平 他項權 他項
證書編號 座落 權利終止日
號 者 方米） 利情況 權利人
中利 常國用（2007）字 沙家浜鎮華陽 中國農業銀行常
1 26416 2056.12.19 抵押
科技 第002076號 村 熟市支行
中利 常國用（2007）字 常熟市沙家浜 中國農業銀行常
2 12651 2057.06.28 抵押
科技 第001583號 鎮 熟市支行
中利 常國用（2008）字 沙家浜鎮常昆 中國農業銀行常
3 91648.5 2052.09.13 抵押
科技 第000822號 村 熟市支行
中利 常國用（2007）字 常熟市沙家浜
4 2718 2056.12.29 無 無
科技 第001694號 鎮常昆村1組
中利 常國用（2007）字 常熟市沙家浜
5 4435 2056.12.29 無 無
科技 第001693號 鎮常昆村1組
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中聯 常國用（2007）字 常熟市沙家浜 中國農業銀行常
6 20411.7 2057.06.28 抵押
光電 第001584號 鎮華陽村5組 熟市支行
遼寧 鐵嶺縣國用 鐵嶺縣腰堡鎮
7 58091 2058.3.4 無 無
中利 （2008）第022號 石山子村
惠州 惠陽國用（2008） 新圩長布村下
8 70000 2058.1.10 無 無
中利 第0600064號 橋
中聯 常國用（2008）字 沙家浜鎮常昆
9 37694 2056.12.29 無 無
光電 第001260號 村
中利 常國用（2008）字 沙家浜鎮常昆
10 37609 2056.12.24 無 無
科技 第001259 村
沙家浜鎮常昆
中利 常國用（2009）字
11 村南新公路南 8606 2059.3.5 無 無
科技 第000357
側
中利 常國用（2009）字 沙家浜鎮常昆
12 2818 2059.4.8 無 無
科技 第01499 村1組
中聯 常國用（2009）字 沙家浜鎮常昆
13 4217 2059.4.8 無 無
光電 第01498 村
六、生產技術情況
（一）主要產品生產技術所處的階段
序號 產品名稱 所處階段
1 阻燃耐火軟電纜系列產品 大批量生產
2 銅導體 大批量生產
3 PVC 電纜料、PE 電纜料和低煙無滷電纜料 大批量生產
4 鐵路長途對稱通信電纜 小批量生產
鐵路數位訊號電纜、鐵路數字內屏蔽光電綜合纜、
5 試生產
環保型貫通地線、特種浮力電纜
（二）正在從事的主要研發項目情況
1、鐵路數位訊號電纜
鐵路數位訊號電纜在滿足原有鐵路信號電纜指標的基礎上，提高了電纜的綜合電氣性能：交流額定電壓提高了1.5倍，電容指標降低了40%，絕緣電阻指標提高了2.3倍，同時改善了阻抗、衰減、串音等性能，最高使用頻率為1.024MHZ。電纜滿足鐵路信號自動閉塞系統和車站電碼化信息的傳輸需要，有效解決了同頻同纜傳輸線組間幹擾問題，保證行車安全，提高了鐵路信號數字、模擬信息傳輸通道的安全性和可靠性，實現了低電容寬頻帶多項業務綜合傳輸，滿足鐵路運輸高速、重載、大密度發展提出的要求。目前公司已經具備小批量生產的能力。
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2、鐵路數字內屏蔽光電綜合纜
該項目採用了數字四線組與光纖單元相結合，該產品具有衰耗小、容量大、抗幹擾能力強、寬頻帶、高速率傳輸等特點，滿足了鐵路通信和信號控制，以及信息傳輸兼容、數字模擬一體化等多項業務綜合傳輸的要求，有效地實現了信號、通信兼容、模擬和數位訊號「一纜可達」的多功能效果，為今後鐵路信號和通信的控制系統現代化，提供了優異的安全傳輸通道。該產品已經通過專家鑑定，技術達到國內領先水平，該產品取得國家發明專利一項。公司已經具備本產品的小批量生產的能力。
3、鐵路機車用綜合控制屏蔽電纜
該電纜主要使用在鐵路機車上，電纜不但有良好的環保性、柔軟性、耐高溫、阻燃等特點，而且還引用了新的設計思路，採用兩層屏蔽結構，避免了外界電力場、信號對該電纜傳輸的信號幹擾，同時其內部產生的電力場也不會對自身傳輸的信號以及外界信號產生幹擾，從而保證了自身傳輸信號與鐵路沿線眾多信號的共有。公司生產的該產品已經經過青藏線列車試用，效果良好，項目已獲專利1
項。目前項目處於樣品小試階段。
4、環保型貫通地線
本產品主要用於鐵路信號傳輸系統中所有設備統一接地，導體材料為純銅，絕緣材料為導電塑料。我國鐵路建設目前處於快速發展階段，該產品有廣闊市場前景。產品特性：具有斷線報警、自動定位斷線位置等功能，其外護套所使用的導電塑料很好的解決了鉛護套的環境汙染問題，產品符合 ROHS 環保要求。目前項目處於樣品小試階段。
5、特種浮力電纜
特種浮力電纜用於湖泊、江河、深海等在水下作業的施工場所，以及潛艇偵察、石油海上鑽探系統，主要功能為電力傳輸、信號傳輸與控制。該電纜具有較低的密度，在水中具有浮力,是一種理想的水下用電纜,本公司特種浮力電纜系列產品已申請兩項發明和兩項實用新型專利。產品目前處於樣品小試階段。
6、軌道應答器電纜
軌道應答器電纜是一種沿軌道敷設的增強型信號銅纜，用於傳輸列車位置、長度、車廂節數等重要信息。這些信息將由自動列車控制 （ATC）系統收集，並
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書通過異頻雷達收發機（即"軌道應答器"）傳遞給司機和列車控制中心。隨著鐵路交通流量的不斷增大，軌道應答器電纜在維持高度安全性方面起著重要作用。目前項目處於樣品小試階段。
7、導電塑料
導電塑料的開發可以替代金屬護套，防止重金屬對土壤的汙染，同時也避免金屬護套被氧化而造成信號的中斷。項目處於樣品小試階段。
8、高阻燃塑料
隨著我國建築業的快速發展，公共建築、高層建築越來越多，人們對電纜的阻燃要求也越來越高，要求氧指數達到 40 以上，高阻燃塑料可滿足此要求。目前項目處於樣品小試階段。
（三）近三年一期研發投入情況
根據科技部、財政部和國家稅務總局於 2008 年 4 月頒布的《高新技術企業認定管理辦法》及其配套的《高新技術企業認定管理工作指引》，本公司經核算，近三年一期投入的研發費用佔母公司主營業務收入的比例大約為4%。
（四）保持技術不斷創新的機制、技術儲備及技術創新的安排
1、技術創新組織
本公司制定了技術創新獎勵機制，對在技術上給公司做出貢獻的員工給予技術創新獎勵，對能夠為公司帶來直接經濟效益的技術創新員工給予創新效益獎。
2、技術創新合作與交流
本公司與科研機構在技術方面有廣泛的合作與交流。2007 年 2 月 1 日與浙江大學籤訂技術開發合作協議，合作進行以下項目的研究：「特種零浮力電纜高分子材料研究」、「接地線用複合型屏蔽高分子材料」。 2007年5月8日與南京郵電大學通信與信息工程學院籤訂合作協議，聯合成立「蘇州市通信網絡技術工程研究中心」，進行我國新一代通信網絡中廣泛使用的數據電纜和用戶光纜等高新技術產品的研究開發。
七、主要產品質量控制情況
（一）質量控制標準
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本公司嚴格按照我國通信行業標準、鐵道部標準以及電線電纜相關的國家標準等進行產品的質量控制，並制定遵循高於上述標準的公司標準。本公司及控股子公司中聯光電均通過ISO9001質量管理體系認證。目前，ISO9001質量管理體系已覆蓋了產品生產和服務質量的所有環節，從而使產品實現過程都納入規範化、程序化的管理和控制之下。本公司的主導產品通信電源用阻燃耐火軟電纜所執行的由信息產業部發布的中華人民共和國行業標準系由原信息產業部委託本公司獨家起草，表明本公司主導產品在行業內的領先地位。
公司主要產品通過了中國國家強制性產品認證（即3C認證）、泰爾認證（中國郵電通信專業產品認證）、VDE認證（德國電氣工程師協會認證）、UL認證（美國安全試驗所認證）。
（二）質量控制措施
☆ 為了保證質量管理體系的有效性，保證質量管理體系的持續改進，本公司內部質量審核採取集中審核和滾動審核相結合的方式，每年至少進行兩次內部質量審核，日常審核分月和分部門滾動進行。對主導產品每年進行一次產品審核；對已有合格供方每年進行一次現場審核；並堅持每年至少進行一次管理評審。對審核中發現的不符合情況，向相關部門發放不符合報告，要求其定期整改，並跟蹤驗證完成情況。每年開展一次顧客滿意度調查，了解顧客對我公司產品存在的意見，以利於我們進一步的改進。
本公司報告期內從未出現質量糾紛情況，經中國質量檢驗協會核定，各項產品無不合格產品。
發行人擁有的從事業務所需的許可如下表所示：
許可證書 證書編號 核准內容 核發機關 有效期
塑料絕緣控制電
纜；額定電壓 1KV 國家質量監督
全國工業產品生產許可證 XK06-238-00486 2011年7月16日
和3KV擠包絕緣電 檢驗檢疫總局
力電纜
江蘇出入境檢
出口產品質量許可證書 XJ2007032 阻燃防火電纜 2010年2月5日
驗檢疫局
江蘇出入境檢
出口產品質量許可證書 XJ2007033 通信電纜 2010年2月5日
驗檢疫局
發行人取得的產品認證情況如下表所示：
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認 證 機
獲證產品 證書編號 認證類型 有效期限
構
中 國 質 2007年9月28 日發證(有效期
鐵路機車車輛用電 國家強制性產品
2004010103125936 量 認 證 依發證機關的定期監督獲得保
纜電線 認證（3C認證）
中心 持)
中 國 質 2007年9月28 日發證(有效期
聚氯乙烯絕緣無護 國家強制性產品
2002010105025950 量 認 證 依發證機關的定期監督獲得保
套電纜電線 認證（3C認證）
中心 持)
中 國 質 2007年9月28 日發證(有效期
聚氯乙烯絕緣聚氯 國家強制性產品
2002010105025951 量 認 證 依發證機關的定期監督獲得保
乙烯護套電纜 認證（3C認證）
中心 持)
中 國 質 2007年9月28 日發證(有效期
聚氯乙烯絕緣軟電 國家強制性產品
2002010105025952 量 認 證 依發證機關的定期監督獲得保
纜電線 認證（3C認證）
中心 持)
中 國 質 2007年9月28 日發證(有效期
聚氯乙烯絕緣安裝 國家強制性產品
2002010105025954 量 認 證 依發證機關的定期監督獲得保
用電線 認證（3C認證）
中心 持)
HYA （1200對及以下） 產品認證（TLC認 泰 爾 認
030064630602R1M 有效期至2009年8月31日
市內通信電纜 證） 證中心
WDNA-RY 通信電源用 產品認證（TLC認 泰 爾 認
030074630505R1M 有效期至2010年6月28日
耐火軟電纜 證） 證中心
WDNA-RYY 通信電源 產品認證（TLC認 泰 爾 認
030074630506R1M 有效期至2010年6月28日
用耐火軟電纜 證） 證中心
ZA-RV 通信電源用阻 產品認證（TLC認 泰 爾 認
030074630503R1M 有效期至2010年6月28日
燃軟電纜 證） 證中心
ZA-RVV 通信電源用 產品認證（TLC認 泰 爾 認
030074630504R1M 有效期至2010年6月28日
阻燃軟電纜 證） 證中心
八、發行人名稱中冠有「科技」字樣的依據
本公司於 2002 年被國家科學技術部火炬高技術產業開發中心認定為國家重點高新技術企業；2005 年通過覆審，2007 年有效期滿後重新獲得認定。本公司控股子公司中聯光電於 2007 年被國家科學技術部火炬高技術產業開發中心認定為國家重點高新技術企業。
根據科技部、財政部和國家稅務總局於 2008 年 4 月頒布的《高新技術企業認定管理辦法》及其配套的《高新技術企業認定管理工作指引》，本公司及控股子公司中聯光電於 2008 年 10 月 21 日分別被江蘇省科技廳、財政廳、國稅局及地稅局聯合認定為江蘇省2008年度第二批高新技術企業，有效期三年。
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第七章 同業競爭與關聯交易一、同業競爭
（一）控股股東、實際控制人及其控制的其他企業與本公司之間不存在同業競爭情況
截至本招股書籤署之日，本公司控股股東、實際控制人王柏興先生除直接持有本公司72.3%的股權外，還持有中鼎房產89.46%的股權、中聚投資55%的股權、中盛投資 90%的股權以及中鼎廣告 20%的股權，並由此對中鼎房產、中翼汽車、中聚投資、中盛投資和中鼎廣告構成實際控制。上述五家公司均未從事與本公司相同或相似業務。該些公司的業務經營情況如下：
公司名稱 經營範圍
中鼎房產 房地產開發經營、建築五金、金屬材料、電工器材銷售
從事汽車、摩託車用鑄鍛毛坯件製造；汽車安全氣囊、方向盤總成製造，銷
中翼汽車
售自產產品
中聚投資 投資管理、諮詢服務
中盛投資 投資管理、諮詢服務
設計、製作、發布國內路牌、燈箱、條幅、車身、印刷品廣告；設計、製作
中鼎廣告 計算機網頁（不通過網際網路）及技術諮詢；代理網際網路域名註冊申請、企業
網頁維護；企業形象策劃、宣傳推廣；會展禮儀服務
除上述公司外，王柏興先生未控制其他公司或持有其他公司股權。
（二）公司主要股東及實際控制人為避免同業競爭而出具的承諾
為了避免損害股份公司及其他股東利益，本公司控股股東王柏興先生向本公司出具了《關於避免同業競爭的承諾函》，承諾：「本人目前不存在自營、與他人共同經營或為他人經營與公司相同、相似業務的情形；在直接或間接持有公司股權的相關期間內，本人將不會採取參股、控股、聯營、合營、合作或者其他任何方式直接或間接從事與公司現在和將來業務範圍相同、相似或構成實質競爭的業務，也不會協助、促使或代表任何第三方以任何方式直接或間接從事與公司現在和將來業務範圍相同、相似或構成實質競爭的業務；並將促使本人控制的其他
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書企業比照前述規定履行不競爭的義務。」
二、關聯方及關聯交易
（一）關聯方與關聯關係
根據《公司法》和《企業會計準則》的相關規定，報告期內公司關聯方、關聯關係如下：
1、控股股東及其控制的其他企業
王柏興先生作為本公司控股股東，持有本公司72.3%的股權，同時王柏興還持有中鼎房產89.46%的股權、中聚投資55%的股權、中盛投資90%的股權以及中鼎廣告 20%的股權，其中中鼎房產持有中鼎廣告 80％的股權，還持有中翼汽車
75％的股權，王柏興對上述五家企業構成了實際控制，王柏興及其控制的上述五
家企業均為本公司的關聯方。
2、控股子公司
本公司目前有六家控股子公司，即：中聯光電、深圳中利、研究中心、遼寧中利、惠州中利和中德電纜，本公司分別持有其 95%、100%、100%、90%、100%和100％的股權。具體情況請參考本招股意向書第五章本公司控股公司簡介。
另外在報告期內本公司還控股江蘇中利機電設備有限公司，江蘇中利服飾有限公司，中利科技股份有限公司和常熟市中利光電材料銷售有限公司，目前該四家公司已經全部註銷。
3、參股公司
報告期內，本公司參股公司共有三家，即長飛光纖、蘇州科寶以及常熟科寶特種線纜有限公司，其中常熟科寶特種線纜有限公司於2006年清算，並已註銷。
4、其他關聯方
2003 年 4 月，本公司董事長、總經理王柏興先生被常熟市唐市鎮人民政府任命為常熟市唐市電工器材廠（集體企業）法定代表人。2006年11月，經常熟市沙家浜鎮人民政府審批同意，王柏興先生辭去該企業法定代表人職務。在上述王柏興擔任法定代表人期間內，常熟市唐市電工器材廠為本公司的關聯方。
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常熟市唐市電工器材廠已於 2007 年 7 月經江蘇省蘇州市常熟工商行政管理局核准註銷。
5、關鍵管理人員及與其關係密切的家庭成員
關鍵管理人員主要指本公司的董事、監事和高級管理人員，請參考本招股意向書第八章內容。
（二）關聯交易
1、經常性的關聯交易
報告期內發生的經常性的關聯交易主要為採購貨物、銷售產品和房屋租賃，具體內容如下：
（1）與電工器材廠之間的關聯交易
常熟市唐市電工器材廠是一家集體企業，成立於1993年5月，註冊資本12
萬元，資產所有者為唐市鎮資產經營投資公司，該廠的主營業務為電纜的製作和加工。該廠自成立以來，業務發展一直未走上正軌。2003 年 4 月，鎮政府為了改變該廠的經營情況，決定任命本公司董事長王柏興為該廠法定代表人，並成立了由鎮長、副鎮長及王柏興組成的唐市電工器材廠管理委員會協調和監督該廠的經營。在和該廠管理委員會充分溝通的基礎上，公司決定將電纜生產流程中的「束絲」環節交由該廠進行加工，由此構成了關聯交易。2006年11月，王柏興辭去了該廠的法定代表人職務，同時也取消了上述加工流程，公司從 2007 年開始繼續從「束絲」開始生產，因此從 2007 年開始不再發生該關聯交易。將銅導體加工為「束絲」是電纜生產流程中最簡單的流程，有的電纜企業直接從外部採購束絲後進行生產經營。
所謂「束絲」就是將若干相同直徑或不同直徑的單線按一定的方向和一定的規則束合在一起，成為一個整體的股線結構。細分主要包括放線-牽引-收線三個環節。
根據電工器材廠出資人提供的有關資料，電工器材廠 2006 年財務狀況如下
（該公司2007年已經清算並註銷）：
單位：萬元
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年份 期末總資產 期末淨資產 主營業務收入 利潤總額
2006 年 7,121.76 3,893.18 45,612.06 1,442.58
報告期內本公司向電工器材廠的採購佔本公司合併採購總額比例情況：
年份 向電工器材廠採購總額（萬元） 合併採購總額（萬元） 比例
2006 年 45,611.28 115,374.03 39.53%
報告期中聯光電向電工器材廠的銷售佔本公司合併銷售總額比例情況：
年份 向電工器材廠銷售總額（萬元） 合併銷售總額（萬元） 比例
2006 年 38,509.68 137,630.41 27.98%
上述採購和銷售行為佔電工器材廠銷售和採購比例情況如下：
A、本公司向電工器材廠採購佔電工器材廠銷售總額比例情況：
年份 向電工器材廠採購總額（萬元） 電工器材廠銷售總額（萬元） 比例
2006 年 45,611.28 45,612.06 99.99%
B、中聯光電向電工器材廠銷售佔電工器材廠採購總額比例情況：
注
年份 向電工器材廠銷售總額（萬元） 電工器材廠採購總額（萬元） 比例
2006 年 38,509.68 42,742.22 90.10%
註：電工器材廠採購總額是根據電工器材廠的會計報表推算，推算公式為：營業成本+存貨期末餘額-存貨期初餘額=採購總額
上述採購和銷售行為佔本公司合併中聯光電前銷售和採購情況：
A、本公司向電工器材廠的採購佔公司合併中聯光電前採購總額比例情況：
年份 向電工器材廠採購總額（萬元） 合併中聯光電前採購總額（萬元） 比例
2006 年 45,611.28 63,994.11 71.27%
B、中聯光電向電工器材廠銷售佔公司合併中聯光電前銷售總額比例情況：
年份 向電工器材廠銷售總額（萬元） 合併中聯光電前銷售總額（萬元） 比例
2006 年 38,509.68 77,662.32 49.59%
上述關聯交易的定價系根據市場通行的銅材定價模式定價，即按有色金屬網長江現貨價加固定加工費的模式定價。加工費系按照獨立第三方的費用標準適當考慮運費、銷售費用影響後確定。具體來說，中聯光電對電工器材廠及中利科技銷售銅材的定價系按照上述模式參考中聯光電對獨立第三方的銷售定價；電工器材廠對中利科技的「束絲」銷售定價也是按照市場定價，即與獨立第三方的束絲環節的定價基本一致。具體分析如下：
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書
目前涉及銅材（包括無氧銅絲、電纜用銅導體、銅束絲等）的定價模式主要參照以下兩種基準：一是以訂貨日有色金屬網的長江現貨價加固定的加工費用定價；二是對每日訂貨且用量固定的長期客戶，以訂貨周的有色金屬網的長江現貨價的一周平均價加固定的加工費。因此目前銅材的採購合同嚴格意義上是加工費的定價合同。
本公司搜集的2006年獨立第三方的相關銅產品加工費情況如下表：
產品 2006年（元/噸） 加工費涉及生產流程
無氧銅絲 1200-1500 將電解銅銅板加工成一定規格的無氧銅絲，以下簡稱「流程
A」
電纜用銅 2600-3000 包括無氧銅絲加工，再拉細為更細的電纜用銅導體兩個流程
導體 （以 45 絲為標準），以下簡稱「流程 A+B」
束絲 4500-4900 包括無氧銅絲、電纜用銅導體加工和束絲加工三個流程（34
股 45 絲為標準），以下簡稱「流程 A+B+C」
最終確定加工費考慮的其他因素：（1）運輸費用：客戶單位的遠近（主要涉及運輸費用）；（2）付款期限的長短；（3）銅材生產廠商的規模：規模化廠家和小廠家的加工費差距在200-300元左右；（4）客戶的需求量和長久性：如為長期穩定客戶，加工費的差異一般會在 200 元左右。由上表可以看出，「束絲」單個環節（即流程 C）的加工費基本穩定在 2000 元/噸左右（即「流程 A+B+C」的費用減「流程A+B」的加工費用）。
中聯光電 2006 年的銅材加工是將一定規格的無氧銅絲通過「拉絲」過程加工為一定規格的電纜用銅導體。中聯光電的銅導體相對於基準銅價（即電解銅價）的加工費如下（以45絲為標準）：
銷售客戶 2006 年（元/噸）
對非關聯方銷售 2600-2700
對電工器材廠 2200-2400
註：上述加工費是相對於基準銅價的流程A+B的加工費，而中聯光電實際自己賺取的加工費是上述加工費扣除上遊銅材供應商的加工費以後的費用，即僅包括流程B加工費。
上述銷售中對電工器材廠銷售價格相對獨立第三方較低的原因：（1）運費較低：上述三個企業的生產地都位於沙家浜鎮，相互運輸距離均在1公裡以內，而其他非關聯方客戶平均運輸距離為100公裡以上；（2）營銷費用較低：對電工器材廠的銷售實際最終均為本公司自用，因此是根據本公司的實際生產情況定的，無需營銷人員的推銷與維護；（3）付款期：15天付款，較外部客戶平均少10天
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書的付款期。因此，中聯光電對電工器材廠的銷售價格是公允的。
電工器材廠對中利科技銷售束絲的加工費價格如下（以 34 股 45 絲為標準,不包含銅杆及拉絲環節加工費）：
品種 2006 年（元/噸）
束絲 4200－4400
根據上述加工費模式，電工器材廠實際是收取了中利科技 4200－4400 元/噸的加工費，扣除支付給中聯光電2200－2400元/噸的加工費，電工器材廠實際收取的「束絲」環節的加工費平均為2000元/噸左右，價格與市場價基本一致（即上述流程C的加工費）。
綜上所述，電工器材廠採購中聯光電的銅導體和銷售束絲給中利科技等關聯交易的定價模式是按市場通行定價模式定價的，價格公允。
從 2007 年開始，中聯光電及本公司不再向電工器材廠銷售和採購貨物，公司電纜生產流程中的束絲環節也由公司獨立完成。同時電工器材廠也於 2007 年開始清算，並於2007年7月正式註銷。
（2）與長飛光纖之間的關聯交易
長飛光纖系本公司參股子公司。本公司部分長期客戶在需求阻燃耐火軟電纜的同時也對光纜有配套需求，基於對本公司產品和配套服務的認可，向本公司採購相關產品，本公司向長飛光纖採購相關產品並以中利品牌銷售給上述客戶。上述產品的採購完全遵循了市場原則，即按市場定價。報告期內本公司向長飛光纖採購光纜情況如下：
2009 上半年 2008 年度 2007 年度 2006 年度
企業
金 額 佔本期購 金 額 佔年度購 金 額 佔年度購 金 額 佔年度購名稱
（萬元） 貨比例 （萬元） 貨比例 （萬元） 貨比例 （萬元） 貨比例
長飛
4,539.25 8.21% 4,450.65 3.49% 2,708.05 2.84% 939.81 0.81%光纖
本公司對長飛光纖的銷售系控股公司中聯光電向長飛光纖銷售電纜料，上述銷售遵循了市場原則，按市場定價。報告期內具體銷售金額及比例如下表：
2009 上半年 2008 年度 2007 年度 2006 年度
企業 金 額 金 額 金 額 金 額
佔本期銷 佔年度銷 佔年度銷 佔年度銷
名稱 （萬 （萬 （萬 （萬
售比例 售比例 售比例 售比例
元） 元） 元） 元）
長飛
83.54 0.12% 44.00 0.03% 504.94 0.38% 952.18 0.73%
光纖
（3）與蘇州科寶之間的關聯交易
從 2008 年開始，由於本公司電纜產能受限，部分小規格電纜產品委託蘇州
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書科寶根據本公司的要求生產，然後由本公司採購後銷售給客戶。
2009 上半年 2008 年度 2007 年度 2006 年度
企業
金 額 佔本期購 金 額 佔年度購 金 額 佔年度購 金 額 佔年度購名稱
（萬元） 貨比例 （萬元） 貨比例 （萬元） 貨比例 （萬元） 貨比例
蘇州
959.02 1.74% 304.52 0.24% - - - -科寶
本公司對蘇州科寶的銷售系控股子公司中聯光電向蘇州科寶銷售電纜料。蘇州科寶是一家專業的電線生產企業，產品主要應用在汽車、醫療、機器人等領域，其生產電線所需的電纜料向市場採購，其中包括向中聯光電採購。上述銷售遵循了市場原則，按市場定價。報告期內中聯光電向蘇州科寶的銷售情況如下：
2009 上半年 2008 年度 2007 年度 2006 年度
企業
金 額 佔年度銷 金 額 佔年度銷 金 額 佔年度銷 金 額 佔年度銷
名稱
（萬元） 售比例 （萬元） 售比例 （萬元） 售比例 （萬元） 售比例
蘇州
237.79 0.33% 128.37 0.08% 334.48 0.25% 485.37 0.37%
科寶
（4）與中翼汽車之間的關聯交易
2007 年 8 月 1 日，中翼汽車與本公司籤署房屋租賃協議，租賃本公司所有的 6953.37 平方米老廠房，租賃價格為年租金 70 元/平方米，租賃期限為 2007
年8月1日至 2007年12月31日。2007年底，公司再次與中翼汽車籤署租賃協議，租賃廠房面積 7793.37 平方米，租賃期間為 2008 年 1 月 1 日至 2008 年 12
月31日，租賃價格為年租金70元/平方米。2008年底，公司與中翼汽車已續籤
2009 年的租賃協議。上述租賃價格根據市場同地段類似廠房租賃價格確定。租賃費均已付清，具體金額如下：
單位：萬元
關聯方名稱 租金內容 2009 上半年 2008 年度 2007 年度
江蘇中翼汽車新材料科技有限公司 房租 27.28 54.55 20.28
合 計 - 27.28 54.55 20.28
2、偶發性的關聯交易
（1）公司向中鼎房產出售中翼汽車的股權
2007 年 2 月 26 日，公司與中鼎房產籤署《股權轉讓協議》，將公司持有的中翼汽車75％的股權轉讓給中鼎房產。
本次關聯交易的發生目的如下：中翼汽車生產汽車零配件，與公司主業特種電纜不管從技術、市場還是生產流程均相差較大，因此公司將中翼汽車的股權賣
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書給實際控制人控制的其他公司的目的是為了突出公司的主業，使公司能集中更多的資源來發展特種電纜業務。
中翼汽車2006年底經審計的淨資產為－590.67萬元。江蘇中天資產評估事務所有限公司於2007年2月18日出具 「蘇中資評報字（2007）第65號」《江蘇中翼汽車新材料科技有限公司資產評估報告書》對中翼汽車整體資產進行了評估。評估基準日為 2006 年 12 月 31 日，評估方法主要採用成本法。淨資產評估價值-195.06萬元。經協商，本次股權轉讓的價格為零。本次股權轉讓經常熟市對外貿易經濟合作局批准（常外經（2007）企字第78號）。本次轉讓以後公司不再持有中翼汽車的股權。
（2）公司向王偉峰購買研究中心的股權
2007 年 5 月 15 日，公司和王偉峰先生籤訂《股權轉讓協議》，公司收購王偉峰先生持有的研究中心25％的股權。
研究中心承擔了公司產品及儲備產品的基礎研究工作，在本次收購前，本公司持有75％的股權，關聯方王偉峰持有25％。為了保證公司技術研究的獨立性，公司決定收購該股權。經協商最終達成上述收購。
研究中心2006年底經審計的淨資產為382.37萬元。2007年5月18日，江蘇中天資產評估事務所有限公司出具「蘇中資評報字（2007）第75號」《常熟市中利光電技術研究中心有限公司資產評估報告書》，對研究中心整體資產進行評估。評估基準日為2007年4月30日，評估方法主要採用成本法，淨資產評估價值380.35萬元。經協商，本次25%股權的轉讓價格按註冊資本轉讓，定價55萬元。本次股權轉讓經公司於2007年5月15 日召開的股東會討論通過。本次收購後，本公司持有研究中心100％的股權。
（3）公司向王柏興等人購買中聯光電的股權
2007年5月15日，經中聯光電股東會討論通過，中利科技分別收購王柏興、李娟、周介騮、龔茵、沈恂驤及楊祖民持有的中聯光電24％、5％、5％、4％、
4％和 2％的股權，同日收購雙方籤署了股權轉讓協議，轉讓價款分別為 285.12
萬元、59.4萬元、59.4萬元、47.52萬元、47.52萬元23.76萬元。
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發行人購買中聯光電股權的目的如下：中聯光電是中利科技的上遊企業，中聯光電生產和銷售中利科技生產電纜用的銅導體和電纜料。由於公司主要產品是以阻燃耐火軟電纜為主的特種電纜，而特種電纜的某些特種功能和品質對上遊原材料提出了較高的要求，行業內特種電纜的銅導體和電纜料一般均由電纜企業自已控制，一方面有利於保證原材料品質和供應，另一方面有利於保護自主智慧財產權。雖然目前由於實際控制人王柏興對公司及中聯光電均能構成實際控制，而使得公司能對中聯光電構成控制，但為了在未來能繼續保證公司原材料的供應、原材料質量的持續穩定性，公司收購了中聯光電的股權，以維持未來公司能繼續對中聯光電實現控制。
除上述公司收購王柏興、周介騮、李娟、龔茵、沈恂驤、楊祖民持有的中聯光電合計44%的股權之外，公司還於2007年5月27 日收購了周介騮、李健、楊利國、袁文星、馮建新等普通員工持有的中聯光電合計 15％的股權，轉讓價格均系按照轉讓方的原始出資額定價。
根據江蘇新瑞會計師事務所有限公司出具的《專項審計報告》（蘇新會審（專）字（2007）233號），截至2006年12月31日，中聯光電經審計的淨資產為1992.35
萬元。另根據江蘇中天資產評估事務所出具的「蘇中資評報字（2007）第76號」
《常熟市中聯光電新材料有限責任公司資產評估報告書》，中聯光電截至2006年
12月31日整體資產評估值為2,485.63萬元。
但發行人受讓中聯光電股權未按照評估值作價，而系以原始出資額作價，實際轉讓價格低於評估值的原因如下：（1）在 2007 年 5 月 （上述審計和評估基準日之後），中聯光電將其部分可供分配利潤共計 600 萬元實施了利潤分配，利潤分配後，轉讓方已經通過分紅取得了一定的投資回報；同時中聯光電實際交易淨資產值也下降為1392.35萬元，實際交易資產評估值減少為1885.63萬元。（2）上述股權轉讓的轉讓方王柏興、李娟、龔茵、沈恂驤、楊祖民、周介騮、李健、楊利國、袁文星、馮建新等人均直接或者間接（通過中聚投資）擁有發行人的權益，因此自願同意以低於評估值的價格轉讓中聯光電股權給發行人。
3、關聯擔保
（1）關聯方為本公司提供的擔保
截止2009年6月30 日，關聯方為本公司銀行借款提供擔保如下表：
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關聯方名稱 擔保方式 擔保金額(萬元)
江蘇中鼎房地產開發有限責任公司 保 證 3,000
截止2009年6月30日，關聯方為本公司與銀行籤訂開立銀行承兌匯票協議作擔保如下表：
關聯方名稱 擔保方式 擔保金額(萬元)
常熟市中聯光電新材料有限責任公司（與王柏興共同擔保） 保 證 5,800
常熟市中聯光電新材料有限責任公司 保 證 2,100
合 計 - 7,900
（2）本公司為關聯方（控股子公司）提供的擔保
截止2009年6月30 日，本公司為關聯方向銀行借款提供擔保
☆ 關聯方名稱 擔保方式 擔保金額(萬元)
深圳市中利科技有限公司 保 證 2,108.43
常熟市中聯光電新材料有限責任公司 抵 押 1,150.00
常熟市中聯光電新材料有限責任公司 保 證 4,000.00
合 計 - 7,258.43
截止2009年6月30 日，本公司為關聯方出具承兌匯票提供擔保
關聯方名稱 票據種類 擔保方式 擔保金額(萬元)
常熟市中聯光電新材料有限責任公司 銀行承兌匯票 保 證 510.00
4、關聯方資金往來
報告期內，本公司與關聯方之間的資金往來情況見下表：
單位：萬元
項 目 2009/6/30 2008/12/31 2007/12/31 2006/12/31
應收帳款
應收帳款—江蘇長飛中利光纖光纜有限公司 42.36 200.92 844.53
應收帳款—蘇州科寶光電科技有限公司 23.77 8.11 2.57
應付帳款
應付帳款—常熟市唐市電工器材廠 6,765.54
應付帳款—江蘇長飛中利光纖光纜有限公司 2,704.44 1,446.20 582.24 3.02
應付帳款—蘇州科寶光電科技有限公司 47.90 286.16 12.00 0.00
其他應收款
其他應收款—王柏興 468.27
其他應收款—江蘇中鼎房地產開發有限責任公司 14,410.78
其他應付款
其他應付款—江蘇長飛中利光纖光纜有限公司 19.67 1,125.35
其他應付款—蘇州科寶光電科技有限公司 500.00
其他應付款—常熟市唐市電工器材廠 269.38
應收股利
應收股利—蘇州科寶光電科技有限公司 60.00
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（1）應收、應付項目
發行人與關聯方之間的應收帳款、應付帳款均因正常的生產經營活動發生，其中：
各期末應收長飛光纖及蘇州科寶的帳款系公司控股子公司中聯光電向長飛光纖及蘇州科寶銷售電纜料產生。
2006 年末應付帳款—常熟市唐市電工器材廠系本公司向常熟市唐市電工器材廠採購束絲產生。
各期末應付長飛光纖帳款系公司向長飛光纖採購光纜所致。各期末應付蘇州科寶的帳款，系本公司向其採購電纜形成。
（2）其他應收、應付項目
發行人與關聯方之間的其他應收款、其他應付款是因關聯往來發生的，其中：
2006年末其他應收款—江蘇中鼎房地產開發有限責任公司系由於2005年10
月 20 日前中鼎房產為本公司控股子公司，本公司向其拆出資金所致。截至 2007
年5月末中鼎房產向本公司借款均已清償完畢。
2006 年末其他應付款—江蘇長飛中利光纖光纜有限公司系本公司向長飛光纖拆藉資金所致。
除與王柏興之間發生的借款以外，發行人就上述資金拆出均按照銀行同期貸款利率向關聯方收取利息。
5、關聯方佔用發行人資金及償還情況
報告期內發行人與關聯公司之間存在佔用資金的情形。其發生原因和用途具
體如下：2006 年之前，各銀行統一對發行人（作為集團母公司）授信，當各子
公司或集團內關聯企業因生產經營需要資金時，由發行人向銀行借款，轉借給各
子公司或關聯公司使用，並由資金使用單位承擔銀行同期利息（中翼汽車 2400
萬元借款除外）。
報告期內關聯方還款資金來源具體如下：江蘇長飛中利光纖光纜有限公司、
中聯光電還款資金均為回籠的貨款；2007 年 5 月之前中鼎房產、中翼汽車還款
資金為回籠的貨款，5月份中鼎房產、中翼汽車的還款來源為其直接或間接股東
王偉峰的股權轉讓資金。
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發行人與關聯自然人王柏興之間佔用資金的原因和用途為：2006 年前所欠的資金系王柏興延期支付 8,314,400 元中鼎房產股權受讓款形成；2006 年王柏興向發行人借款4,300,000元因其個人經濟原因。王柏興以其自有資金償還所欠發行人款項。
報告期內各關聯方與中利科技之間資金往來明細情況：
（1）中鼎房產
借款日 還款日 借款金額(元) 還款金額(元) 備 注
上年結轉 181,500,000.00
2006/03/21 20,000,000.00 1、資金佔用利率為銀行同期利率；
2006/11/10 17,500,000.00 2、2006 年平均佔用額 163,479,000.00
元；
3、06年一季度結息2,917,612.50元，
二季度結息2,596,112.50元，三季度結
2006年合計 37,500,000.00 息 2,596,112.50 元 ， 四 季 度 結 息
2,447,077.60 元，合計 10,556,915.10
元；
4、2006年底結餘144,000,000.00元。
2007/01/25 25,000,000.00 1、資金佔用利率為銀行同期利率；
2007/03/06 36,000,000.00 2、2007 年平均佔用額 95,200,000.00
2007/05/31 83,000,000.00 元，佔用5個月；
3、07年一季度結息2,277,402.78元，
二季度結息 639,501.26 元，合計結息
2007年合計 144,000,000.00
2,916,906.04元；
4、2007年5月資金全部還清。
註：中鼎房產借用本公司資金系發生在 2005 年1 月之前，當時該公司系本公司控股子公司，報告期內未再繼續發生新的佔用行為。
（2）長飛光纖
借款日 還款日 借款金額(元) 還款金額(元) 備 注
2006/03/25 8,000,000.00 1、資金佔用利率為銀行同期利率；
2006/07/07 2、平均佔款時間不超過3.5個月；
(衝貨款) 2,000,000.00 3、2006年二季度結息122,610.41元，
2006/07/07 6,000,000.00 三季度結息 22,302.70 元，合計
144913.11元；
2006年合計 8,000,000.00
4、2006年7月資金還清。
2007/01/05 5,000,000.00 1、資金佔用利率為銀行同期利率；
2007/03/04 6,500,000.00 2、平均佔款時間不超過3個月；
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書
2007/04/28 7,000,000.00 3、2007年一季度結息93,526.18元，
2007/05/31 4,500,000.00 二季度結息 103,437.71 元，合計
196,963.89元；
2007年合計 11,500,000.00 11,500,000.00 4、2007年5月資金還清。
（3）中翼汽車
借款日 還款日 借款金額(元) 還款金額(元) 備 注
上年結轉 35,000,000.00
2006/09/15 5,000,000.00 1、資金佔用利率為銀行同期利率，其中
2400萬元予以免息；
2、2006 年平均佔用資金 36,458,000.00
元；
3、2006年一季度結息157,905.00元，二
2006年合計 5,000,000.00
季度結息 157,905.00 元，三季度結息
168,300.00 元，四季度結息 245,623.94
元，合計729,733.94元；
4、2006年底結餘40,000,000.00元。
2007/01/13 8,000,000.00 1、資金佔用利率為銀行同期利率，其中
2007/04/10 8,000,000.00 2400萬元予以免息；
2007/05/31 24,000,000.00 2、月平均佔用額32,000,000,佔用5個月；
3、2007年一季度結息154132 元，二季度
2007年合計 40,000,000.00 結息27788元，合計結息181920元；
4、2007年5月資金還清。
註：2006、2007 年公司未收取 2400 萬元借款的利息的原因是該公司是本公司控股 75%的子公司，且連續幾年虧損，淨資產已負數，無力支付利息。
（4）王柏興
借款日 還款日 借款金額(元) 還款金額(元) 備 注
上年結轉 7,740,536.53 1、未收取資金利息
2006/05/16 4,300,000.00 2、2006年末餘額為4,682,739.65元；
2006/11/03 3、2007年5月結清。
443,396.88
(報銷衝帳)
2006/11/03 2,000,000.00
2006/11/10 3,600,000.00
2006/11/27 1,314,400.00
2006年合計 4,300,000.00 7,357,796.88
2007/05/31 4,682,739.65
2007年合計 4,682,739.65
（5）中聯光電（本公司的控股子公司）
借款日 還款日 借款金額(元) 還款金額(元) 備 注
上年結轉 46,000,000.00
2006/01/05 26,000,000.00 1、資金佔用利率為銀行同期利率；
2006/01/17 24,000,000.00 2、平均佔用資金127,667,000.00元；
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書
2006/01/24 10,000,000.00 3、2006 年一季度結息 1,202,949.00
2006/02/24 20,000,000.00 元，二季度結息 1,878,910.00 元，三
2006/03/23 10,000,000.00 季度結息 2,376,165.00 元，四季度結
2006/04/18 30,000,000.00 息 1,874,028.44 元 ， 合 計 結 息
2006/05/08 15,000,000.00 7,332,052.44元；
2006/05/25 20,000,000.00 4、2006年底結餘78,000,000.00元。
2006/08/23 9,000,000.00
2006/09/06 25,000,000.00
2006/10/19 13,000,000.00
2006/11/04 24,000,000.00
2006/12/15 30,000,000.00
2006年合計 144,000,000.00 112,000,000.00
2007/01/05 31,000,000.00 1、資金佔用利率為銀行同期利率；
2007/05/03 4,500,000.00 2、平均佔用資金36,850,000.00元,佔
2007/05/15 5,000,000.00 用時間10個月；
2007/06/28 15,000,000.00 3、2007年一季度結息800,497.50元，
2007/08/26 8,000,000.00 二季度結息 728,287.50 元，三季度結
2007/08/28 5,500,000.00 息 470,827.50 元 ， 四 季 度 結 息
2007/08/31 12,000,000.00 29,700.00元，合計2,029,312.50元；
2007/09/04 17,000,000.00 4、2007年10月底資金還清。
2007/10/16 6,000,000.00
2007年合計 13,000,000.00 91,000,000.00
本公司就上述資金往來均按照當時的法律、法規和公司章程履行了必要的程序。上述資金往來未對發行人的經營業績構成重大影響。
（三）公司章程及相關規章制度對關聯交易決策權力與程序的規定
為規範可能發生的關聯交易，本公司已在《公司章程》、《股東大會議事規則》、
《董事會議事規則》、《公司獨立董事工作制度》、《重大經營決策程序規則》、《關聯交易規則》中對關聯人和關聯交易的定義、關聯交易的原則、關聯交易迴避表決制度、關聯交易的決策權限等作出了明確的規定。
1、《公司章程》相關規定
《公司章程》第七十七條規定：「股東大會審議有關關聯交易事項時，關聯股東不應當參與投票表決，其所代表的有表決權的股份數不計入有效表決總
數；股東大會決議應當充分披露非關聯股東的表決情況。
如有特殊情況關聯股東無法迴避時，公司在徵得非關聯股東所持表決權半數以上同意後，可以按照正常程序進行表決，並在股東大會決議作出說明。」
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《公司章程》第一百一十五條規定：「董事與董事會會議決議事項所涉及的企業有關聯關係的,不得對該項決議行使表決權，也不得代理其他董事行使表決權。該董事會會議由過半數的無關聯關係董事出席即可舉行，董事會會議所作決議須經無關聯關係董事過半數通過。出席董事會的無關聯董事人數不足 3
人的，應將該事項提交股東大會審議。」
2、《股東大會議事規則》相關規定
《股東大會議事規則》第四十四條規定：「股東大會審議有關關聯交易事項時，關聯股東不應參與表決，其代表的有表決權的股份數不計入有效表決總數；股東大會決議應當充分披露非關聯股東的表決情況。
如有特殊情況關聯股東無法迴避時，公司在徵得非關聯股東所持表決權半數以上同意後，可以按照正常程序進行表決，並在股東大會決議中作出說明。」
3、《董事會議事規則》相關規定
《董事會議事規則》第二十三條規定：「董事與董事會會議決議事項所涉及的企業有關聯關係的,不得對該項決議行使表決權，也不得代理其他董事行使表決權。該董事會會議由過半數的無關聯關係董事出席即可舉行，董事會會議所作決議須經無關聯關係董事過半數通過。出席董事會的無關聯董事人數不足
3 人的，應將該事項提交股東大會審議。」
4、《獨立董事工作制度》相關規定
《獨立董事工作制度》第六條規定：「獨立董事除應當具有公司法和其他相關法律法規賦予董事的職權外，並享有以下特別職權：（一）重大關聯交易（指公司擬與關聯人達成的總額高於 300 萬元且佔公司最近經審計淨資產值絕對值的 0.5％以上的關聯交易）應由獨立董事認可後，提交董事會討論；獨立董事作出判斷前，可以聘請中介機構出具獨立財務顧問報告，作為其判斷的依據。
（二）向董事會提議聘用或解聘會計師事務所；（三）向董事會提請召開臨時股東大會；（四）提議召開董事會；（五）獨立聘請外部審計機構和諮詢機構；（六）可以在股東大會召開前公開向股東徵集投票權。獨立董事行使上述職權應當取得全體獨立董事的二分之一以上同意。如上述提議未被採納或上述職權不能正
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書常行使，公司應將有關情況予以披露。」
（四）公司關聯交易程序履行情況及獨立董事對關聯交易發表的意見
公司上述關聯交易均按照公司章程規定履行相關程序，具體參考上文。
公司 2007 年 8 月建立獨立董事制度。公司獨立董事對上述關聯交易發表意見如下：「中利科技集團股份有限公司最近與關聯方發生的關聯交易價格公允，不存在因關聯交易損害公司利益的情形。」
（五）減少和進一步規範關聯交易的措施
公司在業務、機構、資產、人員以及財務上均獨立於各關聯方，公司具備直接面向市場的獨立能力，報告期內經常性的關聯交易主要為 2006 年與電工器材廠之間的關聯交易，交易的定價基於市場定價原則，自2006年12月底開始公司已經中止了該項關聯交易。本公司採取以下措施來減少和規範關聯交易。
對於正常的、有利於公司發展的關聯交易，公司將遵循公開、公平、公正的市場原則，嚴格按照《公司章程》、《關聯交易規則》和《獨立董事工作制度》等的規定，認真履行關聯交易決策程序，確保交易的公允，並對關聯交易予以充分及時披露。
另外，公司實際控制人和關聯方還就不佔用本公司資金事宜出具了相關承諾：公司實際控制人王柏興先生關於不佔用公司資金的承諾詳見「第五章發行人基本情況」之「十一、主要股東及作為股東的董事、監事、高級管理人員的重要承諾及履行情況」。
公司關聯方江蘇中鼎房地產開發有限責任公司、常熟市中盛投資管理有限公司、江蘇中翼汽車新材料科技有限公司、江蘇中鼎廣告傳媒有限公司以及常熟市中聚投資管理有限公司於2008年12月18日承諾：「自本承諾出具之日起將獨立獲取銀行授信，不佔用中利科技及其控股子公司的資金；自本承諾出具之日起，若違背上述承諾，將以各自佔用中利科技及其控股子公司資金金額的 20％向中利科技支付相應的違約金。」
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第八章 董事、監事、高級管理人員與核心技術人員一、董事、監事、高級管理人員與核心技術人員簡介
1、董事
本公司本屆董事會設董事 9 人，其中獨立董事 3 人，董事任期自 2007 年 7
月26日至2010年7月25日。9名董事均由公司發起人提名，並於2007年7月
26日由公司創立大會選舉產生。
王柏興：男，1956年10月出生，中國國籍，無境外居留權。大專學歷，高級經濟師，中共黨員。曾任常熟第二電線電纜廠廠長助理、常熟電線電纜三廠廠長、常熟市中利電纜有限公司董事長及總經理、江蘇中利電纜有限責任公司董事長及總經理、江蘇中利光電集團有限公司董事長及總經理、中利科技集團有限公司董事長及總經理。現任中利科技董事長及總經理、中聯光電董事長、研究中心董事長、遼寧中利董事長、深圳中利董事長、惠州中利董事長，併兼任長飛光纖董事長、中鼎房產董事長、中翼汽車董事長、中盛投資董事長、中鼎廣告董事長。
龔茵：女，1967年12月出生，中國國籍，無境外居留權。美國蒙東娜大學工商管理學碩士學位，註冊會計師。曾先後就職哈爾濱建築大學基建處、哈爾濱建築大學財務處、哈爾濱工業大學財務處，曾任江蘇中利光電集團有限公司財務總監、副總經理。現任中利科技集團股份有限公司副董事長兼副總經理、董事會秘書，常熟市中聚投資管理有限公司和廣東中德電纜有限公司董事長。
周建新：男，1966年11月出生，中國國籍，無境外居留權。大專學歷，高級經濟師，中共黨員。曾任常熟市唐市磚瓦廠廠長、常熟市唐市鎮張湖村支部書記、江蘇中利光電集團有限公司總經理助理、中利科技集團有限公司副總經理。現任中利科技集團股份有限公司董事、常熟市中聯光電新材料有限責任公司總經理。
詹祖根：男，1957年01月出生，中國國籍，無境外居留權。大專學歷，助理工程師。曾就職上海南洋電纜廠、樂庭電線工業（常州）有限公司。曾任江蘇
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書中利電纜有限責任公司副總經理、常熟科寶特種線纜有限公司總經理。現任中利科技集團股份有限公司董事、蘇州科寶光電科技有限公司總經理。
黃濤：男，1969年10月出生，加拿大國籍。加拿大麥克馬斯特大學工商管理碩士學位。曾任職蒙特婁銀行、花旗銀行、滙豐銀行、蘇州絲綢進出口公司。現任中利科技集團股份有限公司董事、蘇州元風創業投資有限公司基金管理人、蘇州景風創業投資管理有限公司投資主管。
林凌：男，1970 年 9 月出生，中國國籍，無境外居留權，廈門大學經濟學碩士。曾就職於深圳中航集團財務部、大鵬證券有限責任公司上海投資銀行部總經理、大鵬創業投資有限責任公司副總經理，現任中利科技集團股份有限公司董事、深圳匯中基石創業投資管理有限公司副總裁。
陳昆：男，1947 年 03 月出生，中國國籍，無境外居留權。畢業於哈爾濱電工學院（現哈爾濱理工大學）電材系電纜專業，高級工程師。曾先後任職上海電纜研究所科研技術辦公室副主任、總工程師辦公室副主任、科技處處長、信息中心主任、副所長兼科技開發中心主任、副所長兼檢測中心主任。現任中利科技集團股份有限公司獨立董事、上海電纜研究所高級顧問、中國電器工業協會電線電纜分會秘書長、全國電線電纜標準化技術委員會主任。
馬曉虹：女，1954 年01月出生，中國國籍，無境外居留權。大專學歷，高級會計師。曾先後任常熟被單廠財務會計及財務科副科長、財務科科長、廠長助理兼財務科科長、副廠長兼財務科科長、上海華源企業發展有限公司常熟分公司副總經理、江蘇雙貓董事及副總經理。現任中利科技集團股份有限公司獨立董事、蘇州通潤驅動設備股份有限公司獨立董事、常熟蘇瑞財務諮詢服務公司總經理。
陳楓：男，1949年09月出生，中國國籍，無境外居留權。曾任中國社會科學院工業經濟所實習研究員、北京工藝美術公司負責人、中國社會調查所副所長。現任中國發展戰略學研究會戰略管理諮詢中心主任，兼任北京六恆統籌管理諮詢公司經理、中國機械企管協會戰略委員會專家委員、中國塗料協會專家委員會委員、湖南株冶火炬股份公司獨立董事、中利科技集團股份有限公司獨立董事。
2、監事
公司監事會設監事3人，其中職工代表監事1人。2007年7月26日，中利科技創立大會選舉李娟、陳孝勇為公司第一屆監事會監事，與職工代表大會選舉
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書產生的職工代表李文嘉組成第一屆監事會。2007年12月8日，公司第一屆監事會第二次會議同意李娟辭去公司監事會主席、監事職務；2007 年 12 月 28 日，公司 2007 年第二次臨時股東大會同意李娟辭去公司監事職務，並選舉吳月平為公司監事；同日召開的公司第一屆監事會第三次會議選舉吳月平為公司監事會主席。
吳月平：女，1958年10月出生，中國國籍，無境外居留權。大專學歷，助理政工師。曾就職於江陰電晶體廠、上海抽紗公司一廠出任團書記和工會主席職務。現任本公司監事會主席、公司行政管理中心主任、工會副主席。
陳孝勇：男，1970年10月出生，中國國籍，無境外居留權。上海同濟大學工商管理碩士學位，工程師、高級經濟師。曾任蘇州市姑蘇房地產開發公司營造分公司副經理、蘇州國際發展集團有限公司經濟發展部副經理、蘇州國發中小企業擔保投資有限公司董事和總經理、縱橫國際電子博覽城（蘇州）有限公司執行董事。現任本公司監事、蘇州國際發展集團有限公司董事和副總經理、蘇州國發創新資本管理有限公司（蘇州國發創新資本投資有限公司）副董事長和常務副總經理、蘇州國發創業投資控股有限公司董事兼總經理。
李文嘉：男，1969年03月出生，中國國籍，無境外居留權。本科學歷，中級會計師。中共黨員。曾就職常熟市無縫鋼管廠、夏普辦公設備常熟有限公司、常熟市洲豔服飾有限公司。曾任常熟市中聯光電新材料有限責任公司財務經理。現任本公司監事、審計部經理。
3、高級管理人員
2007年7月26日，經公司董事長提名，中利科技第一屆董事會第一次會議聘任王柏興先生為公司總經理，聘任龔茵為公司董事會秘書，聘任龔茵、沈恂驤、張臘生為公司副總經理（張臘生已於2008年2月辭職），聘任胡常青為公司財務總監，楊祖民為公司銷售總監。
王柏興：董事長兼總經理，簡歷見董事會成員名單及簡歷。
龔茵：副董事長兼副總經理、董事會秘書，簡歷見董事會成員名單及簡歷。
沈恂驤：男，1958年07月出生，中國國籍，無境外居留權。大專學歷，高級經濟師。曾先後任常熟第二造紙廠設備科長、江蘇中利光電集團有限公司製造
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書部經理、裝備部經理、業務部經理、常熟市中利光電材料銷售有限公司總經理、中利科技集團有限公司總經理助理。現任中利科技集團股份有限公司副總經理。
楊祖民：男，1973年12月出生，中國國籍，無境外居留權。大專學歷。曾先後任江蘇中利電纜有限責任公司電工、電工班長、業務助理、製造部經理，江蘇中利光電集團有限公司光纜生產部經理、江蘇長飛中利光纖光纜有限公司業務經理、常熟市中利光電材料銷售有限公司副總經理、中利科技集團有限公司銷售部經理、中利科技集團深圳分公司總經理。現任中利科技集團股份有限公司銷售總監，兼深圳市中利科技有限公司總經理。
胡常青：男，1979年12月出生，中國國籍，無境外居留權。本科學歷，中級會計師。曾先後任中利科技集團有限公司財務部固定資產會計及稅務會計、財務主管、財務部副經理，財務部經理、總經理助理。現任中利科技集團股份有限公司財務總監。
4、核心技術人員
沈恂驤：簡歷詳見高級管理人員簡歷。
錢俊：男，1946年11月出生，中國國籍，無境外居留權。中共黨員，大專學歷，工程師。曾先後任常熟電纜廠技術科副科長、科長、中利科技集團有限公司總工程師。現任中利科技集團股份有限公司總工程師兼工程中心主任。
張爾梅：女，1941年06月出生，中國國籍，無境外居留權。畢業於華北化工學院，高級工程師。曾任上海電纜研究所高級工程師。現任常熟市中聯光電新材料有限責任公司總工程師兼技術開發部經理。
張喜生：男，1955 年 8 月出生，中國國籍，無境外居留權。中共黨員。畢業於南京郵電大學，高級工程師。曾任候馬普天通信電纜有限公司副總工。現任中利科技集團股份有限公司副總工程師。
5、中利科技現任董事、監事提名情況
（1）董事
王柏興：經股東王柏興推薦，發起人協商共同提名；
龔 茵：經股東中聚投資推薦，發起人協商共同提名；
周建新：經股東王柏興推薦，發起人協商共同提名；
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詹祖根：經股東王柏興推薦，發起人協商共同提名；
黃 濤：經股東蘇州元風推薦，發起人協商共同提名；
林 凌：經股東匯中天恆推薦，發起人協商共同提名；
陳 昆：經股東王柏興推薦，發起人協商共同提名；
馬曉虹：經股東王柏興推薦，發起人協商共同提名；
陳 楓：經戰略投資人聯合推薦，發起人協商共同提名。
（2）監事
吳月平：由股東王柏興推薦，發起人協商共同提名；
陳孝勇：由股東蘇州國發推薦，發起人協商共同提名；
李文嘉：由中利科技職工代表大會選舉。
二、董事、監事、高級管理人員、核心技術人員持股及親屬持股
1、目前直接持股情況
☆ 截止本招股意向書籤署之日，公司董事、監事、高級管理人員、核心技術人員及其近親屬直接持有本公司股份情況如下：
姓名 在公司任職 持股數量(萬股) 持股比例（％） 備註
王柏興 董事長、總經理 7230 72.30 ——
王偉峰 營銷部經理 200 2.00 系王柏興之子
2、目前間接持股情況
截止本招股意向書籤署之日，本公司部分董事、監事、高級管理人員、核心技術人員通過持有本公司股東中聚投資的部分股權而間接持有本公司股權。截止本招股意向書籤署之日，中聚投資直接持有本公司5%的股份。部分董事、監事、高級管理人員、核心技術人員直接持有中聚投資股權以及間接持有本公司股權情況如下表所示，其中間接持有中利科技股權是根據各自然人持有中聚投資的股權比例以及中聚投資持有本公司股權的比例相乘得出。各持股主體所持股權均無質押或凍結情況。
在中聚投資的出 佔中聚投資的股 間接持有中利科
姓名 在本公司任職
資額（萬元） 權比例 技股權比例
王柏興 董事長、總經理 495 55％ 2.75％
副董事長、副總經
龔茵 81 9％ 0.45％
理、董事會秘書
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沈恂驤 副總經理 54 6％ 0.30％
楊祖民 銷售總監 36 4％ 0.20％
胡常青 財務總監 27 3％ 0.15％
周建新 董事 27 3％ 0.15％
詹祖根 董事 27 3％ 0.15％
總工程師兼工程中
錢俊 9 1％ 0.05％
心主任
合計 —— 756 84％ 4.20％
3、近三年一期直接及間接持股變動情況
公司董事、監事、高級管理人員、核心技術人員及其近親屬直接和間接持有
中利科技股權比例近三年一期增減變動情況如下表。其中間接持有股份是根據各
自然人持有股東單位的股權比例以及股東單位持有本公司股權的比例相乘得出。
姓名 在公司任職 方式 2006/12/31 2007/12/31 2008/12/31 2009/6/30
直接 75% 72.3% 72.3% 72.3%
董事長、
王柏興 間接 2.75% 2.75% 2.75%
總經理
合計 75% 75.05% 75.05% 75.05%
直接 24％ 2％ 2％ 2％
王偉峰 營銷部經理 間接
合計 24％ 2％ 2％ 2％
副董事長、 直接
龔茵 副總經理、 間接 0.45% 0.45% 0.45%
董事會秘書 合計 0.45% 0.45% 0.45%
直接
沈恂驤 副總經理 間接 0.3% 0.3% 0.3%
合計 0.3% 0.3% 0.3%
直接
楊祖民 銷售總監 間接 0.2% 0.2% 0.2%
合計 0.2% 0.2% 0.2%
直接
胡常青 財務總監 間接 0.15% 0.15% 0.15%
合計 0.15% 0.15% 0.15%
直接
周建新 董事 間接 0.15% 0.15% 0.15%
合計 0.15% 0.15% 0.15%
直接
詹祖根 董事 間接 0.15% 0.15% 0.15%
合計 0.15% 0.15% 0.15%
直接
總工程師兼
錢俊 間接 0.05% 0.05% 0.05%
工程中心主任
合計 0.05% 0.05% 0.05%
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4、股份質押或凍結情況
除上述情形外，本公司其他董事、監事、高級管理人員與核心技術人員及其近親屬不存在直接或間接持有本公司股份的情況。本公司上述股東所持股份，不存在質押或凍結情況。
三、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員其他投資情況
截止本招股意向書籤署之日，董事長王柏興先生除持有中利科技及其股東中聚投資的股權外，還持有江蘇中鼎房地產開發有限責任公司89.46%的股權、常熟市中盛投資管理有限公司90％的股權和中鼎廣告20％的股權；本公司部分董事、監事、高級管理人員、核心技術人員持有部分本公司股東中聚投資的股權（具體比例見「間接持股情況」），除此之外，本公司董事、監事、高級管理人員及核心技術人員無其他對外投資。
四、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員收入情況
本公司董事(不含獨立董事)、監事、高管人員及核心技術人員2008年度含稅收入情況如下：
姓 名 職 務 2008年度薪酬（萬元） 領薪公司
王柏興 董事長、總經理 80.00 本公司
副董事長、副總經理、
龔茵 18.90 本公司
董事會秘書
周建新 董事 17.60 中聯光電
詹祖根 董事 -- 蘇州科寶
黃濤 董事 -- 戰略投資人
林凌 董事 -- 戰略投資人
吳月平 監事會主席 7.70 本公司
陳孝勇 監事 -- 戰略投資人
李文嘉 監事 8.90 本公司
沈恂驤 副總經理 19.00 本公司
胡常青 財務總監 13.50 本公司
楊祖民 銷售總監 13.70 本公司
錢俊 總工程師兼工程中心主任 13.70 本公司
中聯光電總工程師兼技術開
張爾梅 12.00 中聯光電
發部經理
張喜生 副總工程師 9.60 本公司
上述董事、監事、高級管理人員及核心技術人員除領取薪酬外未在發行人及
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書其關聯企業享受其他待遇和退休金計劃等。
本公司於2007年股份公司設立時即開始聘請獨立董事，公司每年向獨立董事支付津貼3.6萬元(含稅)。
五、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員兼職情況
截止本招股意向書籤署之日，本公司董事、監事、高級管理人員、核心技術人員除上述已披露兼職情況外，沒有在其他單位兼職。
六、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員相互之間存在的親屬關係情況
本公司董事、監事、高級管理人員、核心技術人員之間均不存在親屬關係。
七、董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的協議和承諾
高級管理人員與核心技術人員均與本公司籤訂了《勞動合同》，聘用期3年，其中，任職責任與義務、辭職規定及離職後持續義務等均按照《公司章程》的有關規定。除此之外，上述人員沒有與公司籤訂其他協議。
董事、監事、高級管理人員及核心技術人員作出的承諾情況見本招股意向書第五章第十部分。
八、董事、監事、高級管理人員任職資格情況
本公司董事、監事、高級管理人員符合法律法規規定的任職資格。
九、董事、監事、高級管理人員近三年一期變動情況
1、董事
2001年9月28日，根據章程規定，有限公司股東會選舉王柏興、李娟、龔茵、王偉峰、李漢青為中利科技董事會成員，共5人。
2002年10月，董事李漢清死亡，但發行人一直未補選董事。因此，自2005
年1月開始，發行人董事會成員實際為王柏興、龔茵、李娟、王偉峰4人（王柏
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書興與王偉峰系父子關係），較公司章程規定少1人，直至2007年5月。
2007年5月29日，有限公司股東會選舉王柏興、龔茵、李娟、周建新、詹祖根、林凌、黃濤為中利科技的董事會成員，共7人。其中王柏興、龔茵、李娟系原董事會成員；由於原董事會中王柏興先生和王偉峰先生系父子關係，為了完善公司治理結構，經股東會決議，同意王偉峰辭去董事職務，改選了1名董事；同時補選了3名董事（其中一名為補充原由於李漢清死亡而空缺的董事，另外2
人是由於公司引進戰略投資者而擴大董事會補選的董事）。
2007年7月26日，由於公司由有限公司變更為股份公司，中利科技創立大會選舉王柏興、龔茵、周建新、詹祖根、黃濤、林凌、陳昆、馬曉虹、陳楓為中利科技集團股份有限公司第一屆董事會董事，其中陳昆、馬曉虹、陳楓為根據章程規定增加的3名獨立董事。與前次董事會成員相比，李娟不再擔任公司董事，由於李娟系中翼汽車總經理，2007 年 5 月中翼汽車的控股股東發生變更，由中利科技變更為中鼎房產，為了完善中利科技治理結構，李娟提出退出中利科技董事會。
本公司保薦人認為：「發行人董事會成員的變化，主要系因章程修改後擴大董事會組成人數以及變更為股份公司後設置獨立董事而發生，原董事會成員中，王偉峰和李娟退出董事會，其中王偉峰由於系王柏興之子，公司股東會為完善發行人法人治理結構，同意其辭去董事職務；李娟退出董事會是由於其擔任中翼汽車總經理，中翼汽車原來系中利科技控股子公司，中利科技為集中主業，將持有的中翼汽車股權轉讓給中鼎房產，因而中利科技股東會同意李娟辭去董事一職。擔任公司董事長的王柏興和副董事長的龔茵自 2005 年以來未發生變動，公司的運營戰略和經營方針也一直未發生變化，考慮到王柏興、龔茵兩人在公司經營管理決策中所起的重大作用，而且退出董事會的兩名成員均有利於完善發行人法人治理結構，綜上考慮，本保薦人認為，發行人最近三年一期董事會成員未發生重大變化。」
本公司律師認為：「發行人董事會成員的變化，主要系因章程修改後擴大董事會組成人數以及變更為股份公司後設置獨立董事而發生，並且擔任公司董事長的王柏興和副董事長的龔茵自 2005 年以來未發生變動，公司的運營戰略和經營
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書方針也一直未發生變化，考慮到王柏興、龔茵兩人在公司經營管理決策中所起的重大作用，本所律師認為，發行人最近三年一期董事會成員未發生重大變化。」
2、監事
2001 年 9 月 28 日，有限公司股東會選舉沈恂驤、許雲生、錢俊為中利科技監事會成員。
2007 年 5 月 29 日，有限公司股東會選舉陳孝勇、姚良生、李健為中利科技的監事會成員。
2007年7月26日，由於公司由有限公司變更為股份公司，中利科技創立大會選舉李娟、陳孝勇為公司第一屆監事會監事（其中陳孝勇為本公司引進的戰略投資者推薦），與職工代表大會選舉產生的職工代表李文嘉組成第一屆監事會。
2007年12月8日，公司第一屆監事會第二次會議同意李娟辭去公司監事會主席、監事職務。2007年12月28日，公司2007年第二次臨時股東大會同意李娟辭去公司監事職務，並選舉吳月平為公司監事；同日召開的公司第一屆監事會第三次會議選舉吳月平為公司監事會主席。
3、高級管理人員
2004 年 12 月 30 日，經有限公司董事長王柏興提名，董事會任命王柏興為總經理，經總經理提名，任命龔茵、李娟、周建新為公司副總經理，同時任命龔茵為公司財務總監。
2007年5月29日，經有限公司董事長王柏興提名，董事會任命王柏興為總經理，經總經理提名，任命龔茵、沈恂驤、張臘生為公司副總經理（其中龔茵兼主管財務的負責人，沈恂驤系由原總經理助理提升為副總經理），任命胡常青為公司財務總監（胡常青系公司原財務部經理和總經理助理），任命楊祖民為銷售總監（銷售總監職位為新設，楊祖民為原營銷部經理）。
2007年7月26日，經公司董事長王柏興提名，中利科技第一屆董事會第一
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書次會議聘任王柏興先生為公司總經理，經王柏興先生提名聘任龔茵為公司董事會秘書，經王柏興先生提名聘任龔茵、沈恂驤、張臘生為公司副總經理，聘任胡常青為公司財務總監，楊祖民為公司銷售總監。
2008年2月22 日，本公司副總經理張臘生先生由於家在異地，工作不便，向董事會提出辭職，並承諾辭職後不在軟電纜行業相關企業從事工作，董事會批准了張臘生的辭職，張臘生先生原負責的生產及裝備業務由本公司負責生產經營的副總經理沈恂驤承接，因此其辭職不會對本公司的正常經營產生不利影響。
本公司保薦人認為：「最近三年一期，作為發行人核心高級管理人員的總經理王柏興和副總經理兼董事會秘書和主管財務的負責人龔茵未發生變動，並且公司的運營戰略和經營方針也未發生變化，王柏興和龔茵自 2005 年以來也一直籤署公司的財務報告並對財務報告負責。李娟不再擔任公司副總經理是由於其原作為副總經理主要負責中翼汽車業務，併兼任中翼汽車總經理，中翼汽車原由中利科技控股，中利科技為集中主業將持有的中翼汽車股權轉讓，因此公司董事會不再聘任李娟為高管人員；周建新原為公司副總經理，由於 2007 年 5 月份公司股東大會選舉其為公司董事會成員，董事會不再聘任其為高管人員；其他新增的高管人員均系在原有崗位上提升產生，仍履行原來的崗位職責。綜上，本保薦人認為，發行人最近三年一期高級管理人員未發生重大變化。」
本公司律師認為：「最近三年一期，作為發行人核心高級管理人員的總經理王柏興和副總經理兼董事會秘書和主管財務的負責人龔茵未發生變動，王柏興和龔茵自 2005 年以來也一直籤署發行人的財務報告並對財務報告負責，考慮到王柏興、龔茵兩人在發行人經營管理機構的重要地位和在日常經營管理中所起的重大作用，本所律師認為，發行人最近三年一期高級管理人員未發生重大變化。」
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第九章 公司治理
一、法人治理制度建立健全情況
本公司成立以來，根據《公司法》、《證券法》等相關法律法規的要求，已建立了比較科學和規範的法人治理結構，制訂和完善了相關內部控制制度，制定了股東大會、董事會、監事會、獨立董事和董事會秘書的職權和議事規則等治理文件。
本公司於2007年7月26 日召開創立大會暨第一次股東大會，通過了《公司章程》及三會議事規則，選舉產生了公司第一屆董事會、監事會成員，董事會中設立了獨立董事。
2007 年 10 月 6 日召開的一屆二次董事會及 2007 年 10 月 26 日召開的 2007
年度第一次臨時股東大會，通過了《總經理工作細則》、《董事會秘書制度》、《投資者關係管理制度》、《信息披露制度》、《獨立董事工作制度》、《關聯交易決策制度》、《對外擔保管理辦法》、《重大交易決策制度》、《累積投票制實施細則》等多項具體制度。
2007年12月28日公司2007年度第二次臨時股東大會通過《中利科技集團股份有限公司章程（草案）》、《募集資金管理辦法》（均待上市後適用），從而初步建立起符合上市公司要求的公司治理結構。2009 年 4 月 18 日本公司 2009 年第一次臨時股東大會對《公司章程（草案）》進行了修訂，進一步明確了股利分配政策。
二、本公司法人治理制度運行情況
法人治理相關制度制定以來，公司股東大會、董事會、監事會、獨立董事和董事會秘書能依法規範運作履行職責，未出現任何違法違規現象，公司法人治理結構的功能不斷得到完善。
（一）股東大會、董事會、監事會
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公司股東大會是公司的權利機構，決定公司經營方針和投資計劃，審議批准公司的年度財務預算方案和決算方案。
公司董事會是股東大會的執行機構，負責制定財務預算和決算方案；確定運用公司資產所做出的風險投資權限，建立嚴格的審查和決策程序；組織有關專家、專業人士對公司重大投資項目進行評審，並報股東大會批准。
公司監事會是公司內部的專職監督機構，對股東大會負責。監事會成立以來，充分發揮對董事會和經理層的監督作用，有效地對公司董事和公司高級管理人員履行職責的合法合規性及公司財務實施監督和檢查，以維護公司及全體股東的合法權利。
自公司設立以來，股東大會、董事會及監事會均嚴格按照《公司法》、《公司章程》、《股東大會議事規則》、《董事會議事規則》、《監事會議事規則》中的相關規定履行職責。
（二）獨立董事
為完善公司治理結構，促進公司規範運作，公司建立了獨立董事制度，公司於2007年7月26 日股東大會選舉了三名獨立董事，獨立董事佔公司董事比例達到1/3。公司獨立董事制度的建立，有利於保護本公司及本公司中小股東的利益。同時，獨立董事發揮了其在技術、財務等方面的專業特長，對公司的戰略發展目標、內部控制制度、重大投資決策等進行了研究並提出建設性意見，促進了公司經營管理水平的提高。
（三）董事會秘書
公司已設立董事會秘書，負責公司股東大會和董事會會議的籌備、文件保管以及公司股東資料的管理，辦理信息披露事務等事宜。公司董事會秘書承擔法律、行政法規以及公司章程對公司高級管理人員所要求的義務，也享有相應的工作職權，對公司治理有著重要作用，促進了公司的運作規範。
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書三、本公司戰略、審計、提名、薪酬與考核委員會設置情況
2007年10月26日，本公司2007年度第一次臨時股東大會審議通過《關於設立董事會專門委員會的議案》。董事會投資決策委員會由王柏興、詹祖根、陳楓三人組成，由王柏興任召集人；董事會審計委員會由馬曉虹、龔茵、陳昆三人組成，由馬曉虹任召集人；董事會提名委員會由馬曉虹、王柏興、陳楓三人組成，由馬曉虹任召集人；薪酬與考核委員會由馬曉虹、周建新、陳昆三人組成，由馬曉虹任召集人。
四、本公司管理層和註冊會計師對公司內部控制制度的評價
本公司管理層認為，公司現有的內部控制制度基本覆蓋了公司法人治理結構的各個層面以及人財物管理和供產銷及研發等生產經營的各個層面，公司的各項管理規章是依據國家有關法律、法規，並結合本公司實際制定的，經過多年的生產經營和企業管理實踐的不斷補充、完善和提高，具有較強的針對性和可操作性，具備合理性和合法性；這些內控制度的建立和執行保證了公司各項管理工作的正常運行，對經營風險可以起到有效的控制作用。
江蘇天衡會計師事務所有限公司於2009年7月12日對本公司內部控制出具了天衡專字（2009）315 號《內部控制鑑證報告》，認為本公司按照財政部《內部會計控制基本規範》和《內部會計控制具體規範》制定的各項內部控制制度、措施於2009年6月30 日在所有重大方面保持了與會計報表相關的有效的內部控制。
五、近三年一期的違法違規情況
本公司近三年一期不存在違法違規行為。
六、資金佔用、擔保情況及措施
截至本招股意向書籤署日，本公司不存在資金被控股股東及其控制的其他企業佔用情況，也不存在對控股股東及其控制的其他企業擔保的情況。
針對關聯資金佔用問題，發行人採取的措施如下：
1、發行人目前建立的有關避免資金佔用的制度
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根據發行人股東大會和董事會分別於2007年批准的《公司章程》、《股東大會議事規則》、《董事會議事規則》、《獨立董事工作制度》、《關聯交易決策制度》、《重大交易決策制度》，發行人已經就避免資金佔用建立了一套完整的制度，主要內容包括：
（1）《公司章程》第七十七條：股東大會審議有關關聯交易事項時，關聯股東不應當參與投票表決，其所代表的有表決權的股份數不計入有效表決總數。
（2）《公司章程》第一百一十五條規定：董事與董事會會議決議事項所涉及的企業有關聯關係的,不得對該項決議行使表決權，也不得代理其他董事行使表決權。該董事會會議由過半數的無關聯關係董事出席即可舉行，董事會會議所作決議須經無關聯關係董事過半數通過。出席董事會的無關聯董事人數不足3人的，應將該事項提交股東大會審議。
（3）《獨立董事工作制度》第六條第（一）項：重大關聯交易（指公司擬與關聯人達成的總額高於300萬元且佔公司最近經審計淨資產值絕對值的0.5％以上的關聯交易）應由獨立董事認可後，提交董事會討論；獨立董事作出判斷前，可以聘請中介機構出具獨立財務顧問報告，作為其判斷的依據。
（4）《關聯交易決策制度》第十四條：董事會就關聯交易事項作出決議時，須經二分之一以上的獨立董事認可，獨立董事作出判斷前，可以聘請中介機構出具獨立財務顧問報告，作為其判斷的依據。
2、控股股東及關聯企業採取的措施
本公司控股股東王柏興及關聯企業於2007年12月28日出具了《關於不佔用資金的承諾》：承諾人自中利科技變更為股份公司開始，不以任何形式佔用中利科技的資金。如發生任何資金佔用的情形，中利科技有權向承諾人按照佔用資金金額每日千分之一的標準追索違約金。
本公司股東王柏興於2008年12月18日再次承諾如下：自本承諾函出具之日起，王柏興先生及其控制的其他企業不佔用中利科技及其控股子公司的資金，若違背上述承諾，將以佔用資金金額的20％向中利科技支付違約金；另外，王柏興實際控制的其他企業包括常熟市中盛投資管理有限公司、江蘇中鼎廣告傳媒有限公司、常熟市中聚投資管理有限公司、江蘇中翼汽車新材料科技有限公司、江蘇中鼎房地產開發有限責任公司也承諾：自本承諾出具之日起將獨立獲取銀行
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書授信，不佔用中利科技及其控股子公司的資金，自本承諾出具之日起，若違背上述承諾，將以各自佔用中利科技及其控股子公司資金金額的20％向中利科技支付相應的違約金。
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第十章 財務會計信息
本章節財務會計數據和相關的分析說明反映了本公司最近三年又一期經審計的經營成果、資產負債以及現金流量情況。
投資者在閱讀本章時，除關注本章所披露的財務信息外，還請查閱本招股意向書備查文件「審計報告及財務報告全文」，以便更詳細地了解本公司報告期的財務狀況。除特別說明外，本公司財務數據和財務指標等均以合併會計報表的數據為基礎進行計算。
一、會計報表及審計意見
本部分會計報表中數據單位為人民幣元。
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（一）合併會計報表
1、合併資產負債表
資產 2009/06/30 2008/12/31 2007/12/31 2006/12/31
流動資產：
貨幣資金 204,791,322.45 133,500,290.10 157,839,169.35 197,643,001.44
交易性金融資產
應收票據 4,761,952.48 28,816,922.70 8,730,031.02 7,739,836.00
應收帳款 569,308,794.18 448,768,080.98 374,592,483.25 259,210,389.46
預付款項 29,295,598.73 19,379,356.85 23,133,396.18 12,260,631.69
應收利息
應收股利 600,000.00
其他應收款 5,137,288.33 5,332,113.95 13,764,833.55 186,591,106.67
存貨 220,405,118.11 186,081,272.88 223,657,647.35 152,416,833.75
一年內到期的非流動資產
其他流動資產
流動資產合計 1,033,700,074.28 821,878,037.46 801,717,560.70 816,461,799.01
非流動資產：
可供出售金融資產
持有至到期投資
長期應收款
長期股權投資 62,888,372.93 60,483,478.12 51,430,832.82 47,912,451.66
投資性房地產
固定資產 209,649,655.32 146,264,332.85 92,625,033.94 58,962,183.85
在建工程 18,529,956.88 25,390,107.99 10,686,488.88 1,506,500.00
工程物資
固定資產清理
無形資產 62,619,011.18 58,803,494.22 27,329,591.71 18,647,132.73
開發支出
商譽
長期待攤費用
遞延所得稅資產 6,123,669.67 5,570,880.81 4,390,622.62 3,518,721.50
其他非流動資產
非流動資產合計 359,810,665.98 296,512,293.99 186,462,569.97 130,546,989.74
資產總計 1,393,510,740.26 1,118,390,331.45 988,180,130.67 947,008,788.75
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☆ 負債和股東權益 2009/06/30 2008/12/31 2007/12/31 2006/12/31
流動負債：
短期借款 478,384,327.10 398,503,341.55 395,870,000.00 251,440,000.00
交易性金融負債
應付票據 256,200,000.00 102,500,000.00 109,800,000.00 256,164,500.00
應付帳款 88,357,447.57 83,771,525.37 94,052,060.48 155,097,527.65
預收款項 2,431,789.55 1,225,358.67 1,269,676.67 1,117,102.84
應付職工薪酬 1,730,850.39 4,681,647.70 2,641,826.15 4,647,820.48
應交稅費 21,055,920.92 38,020,381.04 42,446,231.57 42,457,258.58
應付利息 690,580.82 919,073.05 655,831.39 538,410.13
應付股利 1,116,681.83
其他應付款 4,781,408.54 2,138,047.66 4,930,795.66 21,896,163.95
一年內到期的非流動負債
其他流動負債
流動負債合計 853,632,324.89 631,759,375.04 652,783,103.75 733,358,783.63
非流動負債：
長期借款
應付債券
長期應付款
專項應付款
預計負債
遞延所得稅負債
其他非流動負債 2,030,000.00 2,030,000.00 1,630,000.00 1,370,000.00
非流動負債合計 2,030,000.00 2,030,000.00 1,630,000.00 1,370,000.00
負債合計 855,662,324.89 633,789,375.04 654,413,103.75 734,728,783.63
股東權益：
股本 100,000,000.00 100,000,000.00 100,000,000.00 82,800,000.00
資本公積 143,578,345.98 143,578,345.98 143,578,345.98 14,548,854.27
減：庫存股
盈餘公積 20,387,258.11 20,387,258.11 9,399,278.26 15,981,315.76
未分配利潤 269,637,704.39 217,271,904.42 78,690,545.31 90,545,464.28
外幣報表折算差額
歸屬於母公司所有者權益合計 533,603,308.48 481,237,508.51 331,668,169.55 203,875,634.31
少數股東權益 4,245,106.89 3,363,447.90 2,098,857.37 8,404,370.81
股東權益合計 537,848,415.37 484,600,956.41 333,767,026.92 212,280,005.12
負債和股東權益總計 1,393,510,740.26 1,118,390,331.45 988,180,130.67 947,008,788.75
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2、合併利潤表
項目 2009 上半年 2008 年度 2007 年度 2006 年度
一、營業收入 718,563,034.65 1,652,524,593.70 1,315,485,902.18 1,376,304,060.35
減：營業成本 561,186,162.80 1,348,862,296.08 1,071,612,534.61 1,196,113,323.97
營業稅金及附加 1,841,222.10 5,183,328.48 2,149,961.63 2,503,952.51
銷售費用 28,530,736.23 40,812,650.27 25,352,148.24 25,423,527.04
管理費用 19,745,595.52 39,829,121.00 26,875,584.55 20,122,042.68
財務費用 13,847,321.84 42,931,106.73 21,315,247.62 13,084,891.59
資產減值損失 2,639,503.48 16,029,676.89 1,837,116.46 1,857,213.85
加：公允價值變動收益（損失
以「-」號填列）
投資收益（損失以「-」號填列） 5,404,894.81 10,552,645.30 14,350,791.85 5,185,543.82
其中：對聯營企業和合營企業
5,404,894.81 10,552,645.30 5,508,933.74 5,185,543.82
的投資收益
匯兌收益（損失以「-」號填列）
二、營業利潤（虧損以「-」號
96,177,387.49 169,429,059.55 180,694,100.92 122,384,652.53
填列）
加：營業外收入 2,297,681.06 3,482,895.46 1,323,466.90 493,090.73
減：營業外支出 1,534,698.29 3,323,444.40 3,406,177.55 2,649,907.19
其中：非流動資產處置損失 - 205,484.57 3,676.70 119,080.15
三、利潤總額（虧損總額以「-」
96,940,370.26 169,588,510.61 178,611,390.27 120,227,836.07
號填列）
減：所得稅費用 13,692,911.30 19,410,581.12 39,906,926.33 39,043,718.72
四、淨利潤（淨虧損以「-」號
83,247,458.96 150,177,929.49 138,704,463.94 81,184,117.35
填列）
其中：被合併方在合併前實現
2,628,595.43 2,323,616.97
的淨利潤
歸屬於母公司所有者的淨利潤 82,365,799.97 149,569,338.96 138,284,480.98 80,770,864.23
少數股東損益 881,658.99 608,590.53 419,982.96 413,253.12
五、每股收益：
（一）基本每股收益 0.82 1.50 1.38 0.81
（二）稀釋每股收益
六、其他綜合收益
七、綜合收益總額 83,247,458.96 150,177,929.49 138,704,463.94 81,184,117.35
歸屬於母公司所有者的綜合收
82,365,799.97 149,569,338.96 138,284,480.98 80,770,864.23
益總額
歸屬於少數股東的綜合收益總
881,658.99 608,590.53 419,982.96 413,253.12
額
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3、合併現金流量表
項目 2009 上半年 2008 年度 2007 年度 2006 年度
一、經營活動產生的現金流量：
銷售商品、提供勞務收到的現金 703,809,636.11 1,734,405,338.57 1,381,367,909.69 1,496,620,934.60
收到的稅費返還 2,517,569.56
收到其他與經營活動有關的現金 5,892,997.26 16,050,281.42 270,040,779.89 73,701,713.59
經營活動現金流入小計 709,702,633.37 1,750,455,619.99 1,653,926,259.14 1,570,322,648.19
購買商品、接受勞務支付的現金 534,307,769.30 1,462,490,898.21 1,448,399,167.15 1,369,867,475.77
支付給職工以及為職工支付的現金 26,929,687.23 37,599,470.64 26,712,505.78 21,066,012.25
支付的各項稅費 57,521,664.90 94,594,579.99 77,587,530.98 39,973,886.54
支付其他與經營活動有關的現金 20,021,385.04 43,236,096.11 85,587,780.18 42,505,802.45
經營活動現金流出小計 638,780,506.47 1,637,921,044.95 1,638,286,984.09 1,473,413,177.01
經營活動產生的現金流量淨額 70,922,126.90 112,534,575.04 15,639,275.05 96,909,471.18
二、投資活動產生的現金流量：
收回投資收到的現金
取得投資收益收到的現金 3,000,000.00 1,500,000.00 2,276,630.84
處置固定資產、無形資產和其他長
521,859.00 429,650.00 2,098,351.92
期資產收回的現金淨額
處置子公司及其他營業單位收到的
1,479,465.80 5,100,000.00
現金淨額
收到其他與投資活動有關的現金
投資活動現金流入小計 3,000,000.00 2,021,859.00 4,185,746.64 7,198,351.92
購建固定資產、無形資產和其他長
66,694,232.93 98,347,669.96 91,876,523.38 22,729,567.93
期資產支付的現金
投資支付的現金
取得子公司及其他營業單位支付的
8,059,200.00
現金淨額
支付其他與投資活動有關的現金 19,947,842.87
投資活動現金流出小計 66,694,232.93 98,347,669.96 119,883,566.25 22,729,567.93
投資活動產生的現金流量淨額 -63,694,232.93 -96,325,810.96 -115,697,819.61 -15,531,216.01
三、籌資活動產生的現金流量：
吸收投資收到的現金 656,000.00 1,000,000.00 3,684,600.00
其中：子公司吸收少數股東投資收
656,000.00 1,000,000.00 3,684,600.00
到的現金
取得借款收到的現金 647,020,548.04 1,127,099,224.33 886,340,000.00 562,810,000.00
收到其他與籌資活動有關的現金
籌資活動現金流入小計 647,020,548.04 1,127,755,224.33 887,340,000.00 566,494,600.00
償還債務支付的現金 567,139,562.49 1,124,465,882.78 741,910,000.00 571,090,000.00
分配股利、利潤或償付利息支付的
43,965,535.17 42,555,739.18 31,605,287.53 26,995,705.08
現金
其中：子公司支付給少數股東的股
1,116,681.83 1,470,896.40
利、利潤
支付其他與籌資活動有關的現金
籌資活動現金流出小計 611,105,097.66 1,167,021,621.96 773,515,287.53 598,085,705.08
籌資活動產生的現金流量淨額 35,915,450.38 -39,266,397.63 113,824,712.47 -31,591,105.08
四、匯率變動對現金及現金等價物
的影響
五、現金及現金等價物淨增加額 43,143,344.35 -23,057,633.55 13,766,167.91 49,787,150.09
加：期初現金及現金等價物餘
117,701,535.80 140,759,169.35 126,993,001.44 77,205,851.35
額
六、期末現金及現金等價物餘額 160,844,880.15 117,701,535.80 140,759,169.35 126,993,001.44
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（二）母公司會計報表
1、母公司資產負債表
資產 2009/06/30 2008/12/31 2007/12/31 2006/12/31
流動資產：
貨幣資金 145,395,084.37 104,674,600.10 124,895,908.18 168,171,730.24
交易性金融資產
應收票據 2,080,448.08 18,125,388.40 5,981,729.39 2,312,036.00
應收帳款 471,433,174.37 384,487,780.06 317,208,320.00 195,023,425.98
預付款項 4,994,620.49 24,647,554.03 10,644,195.76 1,279,794.64
應收利息
應收股利 600,000.00
其他應收款 53,822,398.00 24,737,740.75 11,949,067.62 299,001,396.10
存貨 156,861,551.46 125,446,242.33 172,122,890.13 104,832,606.49
一年內到期的非流動資產
其他流動資產
流動資產合計 834,587,276.77 682,119,305.67 642,802,111.08 771,220,989.45
非流動資產：
可供出售金融資產
持有至到期投資
長期應收款
長期股權投資 124,622,959.69 112,218,064.88 90,701,419.58 111,706,244.84
投資性房地產
固定資產 153,330,273.12 118,871,677.70 75,724,384.57 26,324,538.42
在建工程 4,189,258.11 13,073,957.29 10,414,812.88
工程物資
固定資產清理
無形資產 19,468,321.85 16,468,191.99 21,306,474.44 18,085,518.41
開發支出
商譽
長期待攤費用
遞延所得稅資產 2,835,357.56 3,757,805.22 3,685,440.91 3,268,869.26
其他非流動資產
非流動資產合計 304,446,170.33 264,389,697.08 201,832,532.38 159,385,170.93
資產總計 1,139,033,447.10 946,509,002.75 844,634,643.46 930,606,160.38
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負債和股東權益 2009/06/30 2008/12/31 2007/12/31 2006/12/31
流動負債：
短期借款 374,300,000.00 357,753,341.55 254,350,000.00 244,440,000.00
交易性金融負債
應付票據 226,000,000.00 80,000,000.00 99,800,000.00 227,164,500.00
應付帳款 80,999,999.15 60,611,718.18 153,107,908.98 160,954,604.88
預收款項 1,825,699.41 1,180,306.18 1,041,270.88 874,062.84
應付職工薪酬 214,480.45 1,808,626.17 1,543,123.61 2,754,062.82
應交稅費 16,876,913.53 38,559,724.94 37,097,171.60 42,334,869.59
應付利息 534,926.17 888,893.38 406,271.96 401,674.73
應付股利
其他應付款 1,056,723.91 924,110.87 2,686,413.43 42,177,723.64
一年內到期的非流動負債
其他流動負債
流動負債合計 701,808,742.62 541,726,721.27 550,032,160.46 721,101,498.50
非流動負債：
長期借款
應付債券
長期應付款
專項應付款
預計負債
遞延所得稅負債
其他非流動負債 1,930,000.00 1,930,000.00 1,630,000.00 1,170,000.00
非流動負債合計 1,930,000.00 1,930,000.00 1,630,000.00 1,170,000.00
負債合計 703,738,742.62 543,656,721.27 551,662,160.46 722,271,498.50
股東權益：
股本 100,000,000.00 100,000,000.00 100,000,000.00 82,800,000.00
資本公積 143,578,345.98 143,578,345.98 143,578,345.98 7,539,654.27
減：庫存股
盈餘公積 20,387,258.11 20,387,258.11 9,399,278.26 15,368,634.76
未分配利潤 171,329,100.39 138,886,677.39 39,994,858.76 102,626,372.85
股東權益合計 435,294,704.48 402,852,281.48 292,972,483.00 208,334,661.88
負債和股東權益總計 1,139,033,447.10 946,509,002.75 844,634,643.46 930,606,160.38
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2、母公司利潤表
項目 2009 上半年 2008 年度 2007 年度 2006 年度
一、營業收入 571,377,578.90 1,259,134,415.50 950,366,507.83 745,709,281.26
減：營業成本 454,346,215.95 1,040,500,286.55 775,067,184.80 593,974,582.69
營業稅金及附加 1,320,597.14 4,067,661.12 1,780,387.37 1,920,867.06
銷售費用 23,048,118.73 32,187,472.45 21,547,650.04 17,761,862.71
管理費用 12,697,084.74 27,324,208.52 18,650,825.22 12,431,979.84
財務費用 9,844,743.73 30,230,515.22 12,851,216.23 4,703,313.85
資產減值損失 3,169,948.21 12,924,914.38 -83,363.46 959,940.22
加：公允價值變動收益（損失以「-」號填列）
投資收益（損失以「-」號填列） 5,404,894.81 10,552,645.30 -1,700,817.01 5,185,543.82
其中：對聯營企業和合營企業的投
5,404,894.81 10,552,645.30 5,508,933.74 5,185,543.82
資收益
二、營業利潤（虧損以「-」號填列） 72,355,765.21 122,452,002.56 118,851,790.62 119,142,278.71
加：營業外收入 1,877,681.06 8,521,036.41 1,049,936.63 281,398.93
減：營業外支出 979,724.90 2,185,450.04 1,746,601.85 1,454,450.38
其中：非流動資產處置損失 - 205,484.57 3,676.70 119,080.15
三、利潤總額（虧損總額以「-」號
73,253,721.37 128,787,588.93 118,155,125.40 117,969,227.26
填列）
減：所得稅費用 10,811,298.37 18,907,790.45 36,126,947.88 36,594,572.90
四、淨利潤（淨虧損以「-」號填列） 62,442,423.00 109,879,798.48 82,028,177.52 81,374,654.36
五、每股收益：
（一）基本每股收益 0.62 1.1 0.82 0.81
（二）稀釋每股收益
六、其他綜合收益
七、綜合收益總額 62,442,423.00 109,879,798.48 82,028,177.52 81,374,654.36
1-1-157
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3、母公司現金流量表
項目 2009 上半年 2008 年度 2007 年度 2006 年度
一、經營活動產生的現金流量：
銷售商品、提供勞務收到的現金 585,881,366.58 1,331,049,557.47 979,660,738.65 804,106,401.07
收到的稅費返還 2,151,049.56
收到其他與經營活動有關的現金 2,807,922.97 14,457,997.09 295,749,675.69 91,161,782.20
經營活動現金流入小計 588,689,289.55 1,345,507,554.56 1,277,561,463.90 895,268,183.27
購買商品、接受勞務支付的現金 405,866,235.50 1,250,099,020.25 1,017,785,251.22 662,504,380.88
支付給職工以及為職工支付的現
16,641,152.75 22,406,218.02 17,444,466.04 12,739,384.95
金
支付的各項稅費 48,920,184.21 69,218,861.09 69,087,971.91 29,543,524.77
支付其他與經營活動有關的現金 44,743,556.40 54,184,742.87 86,341,999.89 73,372,179.02
經營活動現金流出小計 516,171,128.86 1,395,908,842.23 1,190,659,689.06 778,159,469.62
經營活動產生的現金流量淨額 72,518,160.69 -50,401,287.67 86,901,774.84 117,108,713.65
二、投資活動產生的現金流量：
收回投資收到的現金
取得投資收益收到的現金 3,000,000.00 1,500,000.00 5,482,676.35
處置固定資產、無形資產和其他長
521,859.00 429,650.00 3,851,740.71
期資產收回的現金淨額
處置子公司及其他營業單位收到
1,479,465.80 5,100,000.00
的現金淨額
收到其他與投資活動有關的現金
投資活動現金流入小計 3,000,000.00 2,021,859.00 7,391,792.15 8,951,740.71
購建固定資產、無形資產和其他長
27,408,320.26 42,985,404.07 72,434,117.68 19,394,202.67
期資產支付的現金
投資支付的現金 2,324,314.00
取得子公司及其他營業單位支付
10,000,000.00 27,059,200.00 24,759,400.00
的現金淨額
支付其他與投資活動有關的現金
投資活動現金流出小計 37,408,320.26 45,309,718.07 99,493,317.68 44,153,602.67
投資活動產生的現金流量淨額 -34,408,320.26 -43,287,859.07 -92,101,525.53 -35,201,861.96
三、籌資活動產生的現金流量：
吸收投資收到的現金
取得借款收到的現金 431,000,000.00 892,413,341.55 508,690,000.00 545,910,000.00
收到其他與籌資活動有關的現金
籌資活動現金流入小計 431,000,000.00 892,413,341.55 508,690,000.00 545,910,000.00
償還債務支付的現金 414,453,341.55 789,010,000.00 498,780,000.00 554,190,000.00
分配股利、利潤或償付利息支付的
39,903,702.61 29,004,257.19 16,716,071.37 26,464,096.70
現金
支付其他與籌資活動有關的現金
籌資活動現金流出小計 454,357,044.16 818,014,257.19 515,496,071.37 580,654,096.70
籌資活動產生的現金流量淨額 -23,357,044.16 74,399,084.36 -6,806,071.37 -34,744,096.70
四、匯率變動對現金及現金等價物
的影響
五、現金及現金等價物淨增加額 14,752,796.27 -19,290,062.38 -12,005,822.06 47,162,754.99
加：期初現金及現金等價物餘額 89,225,845.80 108,515,908.18 120,521,730.24 73,358,975.25
六、期末現金及現金等價物餘額 103,978,642.07 89,225,845.80 108,515,908.18 120,521,730.24
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（三）會計報表審計意見
江蘇天衡會計師事務所有限公司接受本公司的委託，對本公司 2009 年 6 月
30日、2008年12月31日、2007年12月31日、2006年12月31日的資產負債
表，2009 年 1-6 月、2008 年度、2007 年度、2006 年度的利潤表，2009 年 1-6
月、2008年度、2007年度、2006年度的股東權益變動表和2009年1-6月、2008
年度、2007 年度、2006 年度的現金流量表以及財務報表附註進行了審計，並出
具了標準無保留意見的「天衡審字（2009）769號」審計報告。
二、會計報表編制基準及合併財務報表的範圍
（一）報表的編制基礎
☆ 公司的財務報表是以中利科技集團股份有限公司及其子公司為會計主體，以
持續經營為基礎，根據實際發生的交易和事項，按照《企業會計準則——基本準
則》和其他各項準則的規定進行確認和計量的基礎上編制。
公司2006年度原財務報表是按照原《企業會計準則》和《企業會計制度》及
其他相關規定編制的，現已按照《企業會計準則38號—首次執行企業會計準則》、
財政部財會[2007]14 號《關於印發的通知》及中國
證監會計字[2007]10 號文件的規定對所有資產、負債、所有者權益、收入、費
用及利潤等進行了重新分類、確認和計量。
（二）合併財務報表範圍及變化情況
1、報告期合併報表範圍
序 公 司 名 公司實際 投資
註冊地 註冊資本 經營範圍 合併期間
號 稱 投資額 比例
1 常 熟 市 常熟市唐 2,500.00 生產銷售有色金屬線材， 2,375.00 95% 2006年、
中 聯 光 市鎮經濟 萬元人民 PVC、PE 電纜料，光電通信 萬元人民 2007年、
電 新 材 技術開發 幣 器材，電線電纜，光纜。 幣（注 1） 2008年、
料 有 限 區 2009 年
責 任 公 1-6月
司
2 常 熟 市 常熟市唐 380.00 萬 有色金屬線材，PVC、PE 電 208.00 萬 54.74% 2006年
中 利 光 市鎮經濟 元人民幣 纜料，光通信器材，電線 元人民幣
電 材 料 技術開發 電纜，光纜銷售。 （注 2）
銷 售 有 區
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限公司
3 常 熟 市 常熟市唐 220.00 萬 研製、開發、轉讓光、電通 220.00 萬 100％ 2006年、
中 利 光 市鎮經濟 元人民幣 信器材、系統及其成果。 元人民幣 2007年、
電 技 術 技術開發 （注3） 2008年、
研 究 中 區 2009 年
心 有 限 1-6月
公司
4 江 蘇 中 江蘇省常 200.00 萬 從事汽車、摩託車用鑄鍛毛 1,241.63 75% 2006年
翼 汽 車 熟市常昆 美元 坯件製造；汽車安全氣囊、 萬元人民
新 材 料 工業園 方向盤總成製造，銷售本公 幣（注4）
科 技 有 司生產的產品。
限公司
5 中 利 科 江蘇省常 8,188.00 研製開發環保新材料、通信 3,919.58 85% 2006年
技 股 份 熟市東南 萬元人民 網絡系統及器材、車輛安保 萬元人民
有 限 公 經濟技術 幣 產品；電線、電纜、光纜、 幣（注 5）
司 開發區 電纜料、電源插頭、電子接
插件、電工機械設備、有色
金屬拉絲、通信終端設備、
移動通信終端設備的生產、
銷售；貨物和技術的進出口
（國家禁止的項目除外、國
家限制的項目憑有效的批
準文件經營）。
6 深 圳 市 深圳市寶 388.00 萬 環保新材料、通信網絡系統 388.00 萬 100% 2006年、
中 利 科 安區觀瀾 元人民幣 及器材產品的研究開發及 元人民幣 2007年、
技 有 限 街道樟坑 銷售，光纜、電線、電纜、 2008年、
公司 徑社區牛 電子接插件、電源插頭、通 2009 年
角龍工業 信終端設備的生產、銷售； 1-6月
區A九棟 貨物及技術進出口。
7 江 蘇 中 江蘇省常 500.00 萬 服裝、鞋帽、紡織品生產、 255.00 萬 51% 未合併
利 服 飾 熟市常昆 元人民幣 銷售 元人民幣
有 限 公 工業園區 （注6）
司 （唐市）
8 江 蘇 中 江蘇省常 500.00 萬 五金製品、電工機械設備、 255.00 萬 51% 未合併
利 機 電 熟市常昆 元人民幣 升降機械設備生產、銷售。 元人民幣
設 備 有 工業園區 （注7）
限公司 （唐市）
9 中 利 科 鐵嶺縣腰 5,000.00 電線、電纜、PVC 電力電纜 900.00 萬 90% 2007年、
技 集 團 堡工業園 萬元人民 料、電源插頭、電子接插 元人民幣 2008年、
( 遼 寧 ) 區 幣 件、電工機械設備、有色 2009 年
有 限 公 金屬拉絲、通信終端設備、 1-6月
司 移動通信終端設備的生產
銷售。
10 中 利 科 惠陽區新 1,000.00 電線、電纜、PVC 電力電纜 1,000.00 100% 2007年、
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書
技 集 團 圩鎮長布 萬元人民 料、電源插頭、電子接插 萬元人民 2008年、
( 惠 州 ) 村委會辦 幣 件、電工機械設備、有色 幣 2009 年
有 限 公 公樓 金屬拉絲、通信終端設備、 1-6月
司 移動通信終端設備的生產
銷售。
11 廣 東 中 東莞市東 1,000.00 產銷加工：電線、電纜、光 1,000.00 100% 2009 年
德 電 纜 坑鎮寮邊 萬元人民 纜、PVC 電力電纜料、銅製 萬元人民 1-6月
有 限 公 頭駿發一 幣 裸壓端子、電源插頭、電子 幣
司 路2號 接插件、電子機械設備、有
色金屬拉絲、通信終端設
備、移動通信終端設備。
注 1：公司原持有常熟市中聯光電新材料有限責任公司 36%的股權，公司實際控制人王
柏興原持有常熟市中聯光電新材料有限責任公司 24%的股權，2007 年5月，根據常熟市中聯
光電新材料有限責任公司股東會決議，公司收購了王柏興及其他股東持有的對常熟市中聯光
電新材料有限責任公司 59%的股權，至此公司持有常熟市中聯光電新材料有限責任公司 95%
的股權。2008 年8 月，根據中聯光電股東會決議，中聯光電註冊資本增至 2,500.00萬元，
由各股東按原比例增資。
注 2：2007年 2 月，根據常熟市中利光電材料銷售有限公司股東會決議，對常熟市中利
光電材料銷售有限公司進行清算，2007 年 5 月註銷。
注 3：公司原持有常熟市中利光電技術研究中心有限公司 75%的股權，2007 年5 月，根
據常熟市中利光電技術研究中心有限公司股東會決議，公司收購了王偉峰持有的對常熟市中
利光電技術研究中心有限公司 25%的股權，常熟市中利光電技術研究中心有限公司成為公司
的全資子公司。
注 4：2007 年 3 月，根據江蘇中翼汽車新材料科技有限公司董事會決議及常熟市對外
貿易經濟合作局常外經（2007）企字第 78 號《關於同意江蘇中翼汽車新材料科技有限公司
股權轉讓的批覆》，公司將其持有的對江蘇中翼汽車新材料科技有限公司 75%的股權以零資
產的價格轉讓給江蘇中鼎房地產開發有限責任公司。
注 5：2007 年 2 月，根據中利科技股份有限公司股東會決議，對中利科技股份有限公
司進行清算，2007 年 5 月註銷。
注 6：2005年 10 月，根據江蘇中利服飾有限公司股東會決議，對江蘇中利服飾有限公
司進行清算，2006 年度 12 月註銷。
注 7：2005年 10 月，根據江蘇中利機電設備有限公司股東會決議，對江蘇中利機電設
備有限公司進行清算，2006 年度 4 月註銷。
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書
2、合併範圍變化情況
（1）財務報表合併範圍增加
①因股權收購，而增加財務報表合併範圍
公司原持有常熟市中聯光電新材料有限責任公司36%的股權，2007年5月，經常熟市中聯光電新材料有限責任公司股東會決議，公司收購了其他股東持有的對常熟市中聯光電新材料有限責任公司59%的股權，至此公司持有常熟市中聯光電新材料有限責任公司95%的股權。由於此項合併屬同一控制下的企業合併，因此2006年度、2007年度公司將常熟市中聯光電新材料有限責任公司財務報表納入合併範圍。合併本期期初至合併日（2007 年 1-5 月）的收入、淨利潤、現金流量等情況：
項 目 金 額 （萬元）
收 入 31,665.66
淨利潤 262.86
經營活動產生的現金流量淨額 -2,212.98
②因新增投資，而增加財務報表合併範圍
2006年8月30日，公司投資設立中利科技股份有限公司，2006年12月15
日，公司投資設立深圳市中利科技有限公司，2006 年度公司將中利科技股份有限公司及深圳市中利科技有限公司財務報表納入合併範圍。
2007 年 11 月 6 日，公司投資設立中利科技集團（遼寧）有限公司，2007
年 11 月 28 日，公司投資設立中利科技集團（惠州）有限公司，2007 年度公司將中利科技集團（遼寧）有限公司及中利科技集團（惠州）有限公司財務報表納入合併範圍。
2009 年 5月 27 日，公司投資設立廣東中德電纜有限公司， 2009 年度公司將廣東中德電纜有限公司財務報表納入合併範圍。
③報告期新增財務報表合併範圍公司情況
投資 2006/12/31 2006 年度
公 司 名 稱
比例 資產總額（萬元） 淨資產（萬元） 淨利潤（萬元）
中利科技股份有限公司 85% 4,993.48 4,335.70 47.66
深圳市中利科技有限公司 100% 408.65 343.39 -44.61
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2007/12/31 2007 年度
投資
公 司 名 稱 資產總額 淨資產 淨利潤
比例
（萬元） （萬元） （萬元）
常熟市中聯光電新材料有限責任公司 95% 22,375.93 2,198.11 840.37
中利科技集團（遼寧）有限公司 90% 999.80 999.80 -0.20
中利科技集團（惠州）有限公司 100% 996.24 996.24 -3.76
2009/6/30 2009 上半年
公司名稱 投資比例
資產總額（萬元） 淨資產（萬元） 淨利潤（萬元）
廣東中德電纜有限公司 100% 977.24 946.81 -53.19
（2）財務報表合併範圍減少
①因清算而減少財務報表合併範圍
2007 年 2 月，根據常熟市中利光電材料銷售有限公司、中利科技股份有限公司股東會決議，從 2007 年 2 月開始對常熟市中利光電材料銷售有限公司、中利科技股份有限公司進行清算，2007 年起常熟市中利光電材料銷售有限公司、中利科技股份有限公司不再納入公司財務報表合併範圍。
②因股權轉讓而減少財務報表合併範圍
2007 年 3 月，根據江蘇中翼汽車新材料科技有限公司董事會決議及常熟市對外貿易經濟合作局常外經（2007）企字第 78 號《關於同意江蘇中翼汽車新材料科技有限公司股權轉讓的批覆》，公司將其持有的對江蘇中翼汽車新材料科技有限公司75%的股權全部轉讓給江蘇中鼎房地產開發有限責任公司，2007年起江蘇中翼汽車新材料科技有限公司不再納入公司財務報表合併範圍。
③報告期減少財務報表合併範圍公司情況
2006/12/31 2006 年度
公 司 名 稱 投資比例
資產總額（萬元） 淨資產（萬元） 淨利潤（萬元）常熟市中利光電材料銷售有
54.74% 1,736.45 599.49 33.77
限公司
中利科技股份有限公司 85% 4,993.48 4335.70 47.66
江蘇中翼汽車新材料科技有
75% 3,851.31 -844.79 -317.33
限公司
中利科技股份有限公司成立於2006年8月30日，成立時該公司的註冊資本為8188萬元，實收資本為2456.4萬元，其中中利科技集團有限公司出資85％，王柏興出資 15％，法定代表人王柏興，住所為江蘇省常熟市東南經濟開發區，經營範圍為研製開發環保新材料、通信網絡系統及器材、車輛安保產品；電線、
1-1-163
中利科技首次公開發行股票 招股意向書電纜、光纜、電纜料、電源插頭、電子接插件、電工機械設備、有色金屬拉絲、通信終端設備、移動通信終端設備的生產、銷售；貨物和技術的進出口（國家禁止的項目除外、國家限制的項目憑有效的批准文件經營）。
2007年2月，根據中利科技股份有限公司股東會決議，中利科技股份有限公司進行清算，2007年5月清算完畢，正式註銷。
2006 年底該公司經審計的財務狀況如下：總資產 4993.48 萬元，淨資產
4335.70萬元，主營業務收入1085.41萬元，淨利潤為47.66萬元。
常熟市中利光電材料銷售有限公司成立於2001年9月30日，成立時該公司註冊資本為380萬元，法定代表人為王柏興，住所為常熟市唐市鎮經濟技術開發區，經營範圍為有色金屬線材，PVC、PE 電纜料，光通信器材，電線電纜，光纜銷售。
該公司成立時股權結構如下：
序號 股東姓名及名稱 出資額（萬元） 持股比例（％）
1 江蘇中利電纜有限責任公司 208 54.74
2 王柏興 96 25.26
3 王偉峰 76 20
合計 380 100
2007年2月，根據常熟市中利光電材料銷售有限公司股東會決議，對常熟市中利光電材料銷售有限公司進行清算，2007年5月清算完畢正式註銷。
該公司2006年主要財務狀況如下表：
項 目 金 額（萬元）
期末總資產 1736.45
期末淨資產 599.49
營業收入 3201.27
淨利潤 33.77
三、報告期主要會計政策和會計估計
（一）收入確認的方法
1、銷售商品收入
在已將商品所有權上的主要風險和報酬轉移給購貨方，既沒有保留通常與所有權相聯繫的繼續管理權，也沒有對已售出的商品實施有效控制，收入的金額、
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書相關的已發生或將發生的成本能夠可靠地計量，相關的經濟利益很可能流入時，確認銷售商品收入。
2、提供勞務收入
（1）在交易的完工進度能夠可靠地確定，收入的金額、相關的已發生或將發生的成本能夠可靠地計量，相關的經濟利益很可能流入時，採用完工百分比法確認提供勞務收入。
確定完工進度可以選用下列方法：已完工作的測量，已經提供的勞務佔應提供勞務總量的比例，已經發生的成本佔估計總成本的比例。
（2）在提供勞務交易結果不能夠可靠估計時，分別下列情況處理：
①已經發生的勞務成本預計能夠得到補償的，按照已經發生的勞務成本金額
確認提供勞務收入，並按相同金額結轉勞務成本。
②已經發生的勞務成本預計不能夠得到補償的，將已經發生的勞務成本計入
當期損益，不確認提供勞務收入。
3、讓渡資產使用權收入
在收入的金額能夠可靠地計量，相關的經濟利益很可能流入時，確認讓渡資產使用權收入。
（二）金融工具的確認和計量
1、金融資產
（1）金融資產分類
金融資產於初始確認時分類為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產、貸款及應收款項、持有至到期的投資和可供出售的金融資產。金融資產的分類取決於本公司對金融資產的持有意圖和持有能力。
（2）金融資產的確認和計量
金融資產於本公司成為金融工具合同的一方時，按公允價值確認。對於以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產，相關交易費用直接計入當期損益；對於其他類別的金融資產，相關交易費用計入初始確認金額。
當金融資產收取現金流量的合同權利終止或金融資產所有權上幾乎所有風險和報酬轉移時，終止確認該金融資產。
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書
以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產，採用公允價值進行後續計量，公允價值變動形成的利得或損失，計入當期損益。
貸款及應收款項和持有至到期投資，採用實際利率法，按攤餘成本進行後續計量，終止確認、減值以及攤銷形成的利得或損失，計入當期損益。
可供出售金融資產，採用公允價值進行後續計量，公允價值變動計入資本公積，在該可供出售金融資產發生減值或終止確認時轉出，計入當期損益。可供出售債務工具投資在持有期間按實際利率法計算的利息，計入當期損益。可供出售權益工具投資的現金股利，在被投資單位宣告發放股利時計入當期損益。
（3）金融資產減值
本公司在期末對以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產以外的金融資產的帳面價值進行檢查，有客觀證據表明該金融資產發生減值的，確認減值損失，計提減值準備。
以攤餘成本計量的金融資產的減值準備，按該金融資產預計未來現金流量現值低於其帳面價值的差額計提，計入當期損益。本公司對單項金額重大的金融資產單獨進行減值測試，對單項金額不重大的金融資產，單獨或包括在具有類似信用風險特徵的金融資產組合中進行減值測試。單獨測試未發生減值的金融資產，無論單項金額重大與否，仍將包括在具有類似信用風險特徵的金融資產組合中再進行減值測試。已單獨確認減值損失的金融資產，不包括在具有類似信用風險特徵的金融資產組合中進行減值測試。對以攤餘成本計量的金融資產確認資產減值損失後，如有客觀證據表明該金融資產價值已經恢復，且客觀上與確認該損失後發生的事項有關，原確認的減值損失予以轉回，計入當期損益。
可供出售金融資產的公允價值發生非暫時性下跌時，即使該金融資產沒有終止確認，原直接計入資本公積的因公允價值下降形成的累計損失，予以轉出，計入當期損益。對可供出售債務工具投資確認資產減值損失後，如有客觀證據表明該金融資產價值已經恢復，且客觀上與確認該損失後發生的事項有關，原確認的減值損失予以轉回，計入當期損益。可供出售權益工具投資發生的減值損失，不通過損益轉回。
2、金融負債
（1）金融負債的分類
1-1-166
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金融負債於初始確認時分類為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債和其他金融負債。
（2）金融負債的確認和計量
金融負債在初始確認時以公允價值計量。對於以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債，相關交易費用直接計入當期損益；對於其他金融負債，相關交易費用計入初始確認金額。
（3）金融負債的後續計量
以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債，包括交易性金融負債和指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債，採用公允價值進行後續計量，公允價值變動形成的利得或損失，計入當期損益。其他金融負債，採用實際利率法，按攤餘成本進行後續計量。
3、金融工具公允價值的確定方法
如果該金融工具存在活躍市場，則採用活躍市場中的報價確定其公允價值。如果該金融工具不存在活躍市場，則採用估值技術確定其公允價值。
（三）壞帳的核算方法
1、本公司將因債務人破產或死亡，以其破產財產或者遺產清償後仍無法收回的應收款項和因債務人逾期未履行其償債義務，並且具有明顯特徵表明無法收回的應收款項確認為壞帳損失。
2、壞帳損失的核算：關聯債權不計提壞帳準備，非關聯債權壞帳損失的核算採用備抵法。
3、對於單項金額重大的應收款項，單獨進行減值測試，根據其預計未來現金流量現值低於其帳面價值的差額，確認減值損失，計提壞帳準備。對於單項金額非重大的應收款項，與經單獨測試未減值的應收款項一起，按帳齡劃分為若干組合，再按這些應收款項組合的期末餘額的一定比例計算確定減值損失，計提壞帳準備。
本公司根據以前年度按帳齡劃分的應收款項組合的實際損失率，並結合現時
情況，確定本期各帳齡段應收款項組合計提壞帳準備的比例如下：
帳 齡 壞帳準備比例（%）
六個月以內 2
1-1-167
中利科技首次公開發行股票 招股意向書
六個月至一年 5
一至二年 10
二至三年 30
三至四年 50
四年以上 100
（四）存貨的核算方法
1、本公司存貨包括原材料、低值易耗品、在產品、產成品、發出商品等。
2、存貨按照取得時的實際成本進行初始計量，期末，存貨按照成本與可變現淨值孰低計量。
3、原材料、產成品發出時採用加權平均法核算，低值易耗品採用領用時一次攤銷法核算。
4、本公司存貨盤存採用永續盤存制。
5、期末，按照單個存貨成本高於可變現淨值的差額計提存貨跌價準備，計入當期損益；以前減記存貨價值的影響因素已經消失的，減記的金額應當予以恢復，並在原已計提的存貨跌價準備金額內轉回，轉回的金額計入當期損益。對於數量繁多、單價較低的存貨，按存貨類別計提存貨跌價準備。
6、可變現淨值按存貨的估計售價減去至完工時估計將要發生的成本、估計的銷售費用以及相關稅費後的金額確定。
（五）長期股權投資的核算方法
1、長期股權投資分類
長期股權投資分為對子公司投資、對合營企業投資、對聯營企業投資和其他股權投資。
2、對子公司投資
子公司是指能夠對其實施控制，即有權決定其財務和經營政策，並能據以從其經營活動中獲取利益的被投資單位。
對於同一控制下企業合併形成的對子公司投資，以在合併日取得被合併方所有者權益帳面價值的份額作為長期股權投資的初始投資成本，為進行企業合併發生的各項直接相關費用於發生時計入當期損益。
對於非同一控制下企業合併形成的對子公司投資，以企業合併成本作為初始投資成本。企業合併成本包括付出的資產、發生或承擔的負債、發行的權益性證券的公允價值，以及為進行企業合併發生的各項直接相關費用。
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在合併財務報表中，對子公司投資按《合併財務報表的編制方法》進行處理。
在母公司財務報表中，對子公司投資採用成本法核算，在被投資單位宣告分派的現金股利或利潤時，確認投資收益，但僅限於被投資單位接受投資後產生的累積淨利潤的分配額，所獲得的現金股利或利潤超過上述金額的部分作為初始投資成本的收回。
3、對合營企業投資和對聯營企業投資
合營企業是指與其他投資方對其實施共同控制的被投資單位。共同控制指按照合同約定對某項經濟活動所共有的控制，僅在與該項經濟活動相關的重要財務和生產經營決策需要分享控制權的投資方一致同意時存在。
聯營企業是指能夠對其施加重大影響的被投資單位。重大影響指對被投資單位的財務和經營政策有參與決策的權力，但並不能夠控制或者與其他方一起共同控制這些政策的制定。
對合營企業投資和對聯營企業投資採用權益法核算，具體會計處理包括：
對於初始投資成本大於投資時應享有被投資單位可辨認淨資產公允價值份額的，其差額包含在長期股權投資成本中；對於初始投資成本小於投資時應享有被投資單位可辨認淨資產公允價值份額的，其差額計入當期損益，同時調整長期股權投資成本。
取得對合營企業投資和對聯營企業投資後，按照應享有或應分擔的被投資單位實現的淨損益的份額，確認投資損益並調整長期股權投資的帳面價值；按照被投資單位宣告分派的現金股利或利潤應分得的部分，相應減少長期股權投資的帳面價值。上述被投資單位實現的淨損益，以取得投資時被投資單位可辨認資產、負債的公允價值為基礎確定。與合營企業和聯營企業之間發生的內部交易未實現損益，按照持股比例在權益法核算時予以抵消。內部交易發生的未實現損失，有證據表明該損失是相關資產減值損失的，則全額確認該損失。
對於被投資單位除淨損益以外所有者權益的其他變動，調整長期股權投資的帳面價值並計入資本公積。處置該項投資時，將原計入資本公積的部分按相應比例轉入當期損益。
對合營企業或聯營企業發生的淨虧損，除負有承擔額外損失義務外，以長期股權投資的帳面價值以及其他實質上構成對被投資單位淨投資的長期權益減記至零為限。被投資企業以後實現淨利潤的，在收益分享額彌補未確認的虧損分擔
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書額後，恢復確認收益分享額。
4、其他股權投資
其他股權投資指對被投資單位不具有控制、共同控制或重大影響，且在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的權益性投資。其他股權投資採用成本法核算。
5、長期股權投資減值
當長期股權投資的可收回金額低於其帳面價值時，計提減值準備，將長期股權投資帳面價值減記至可收回金額。
（六）固定資產的核算方法
1、固定資產的範圍
固定資產是指為生產商品、提供勞務、出租或經營管理而持有的，使用壽命超過一個會計年度的有形資產。
2、固定資產的計量
固定資產按照取得時的成本進行初始計量。對於固定資產的後續支出，在符合固定資產確認條件時計入固定資產成本；對於被替換的部分，終止確認其帳面價值；其他後續支出在發生時計入當期損益。
3、固定資產折舊
本公司採用直線法計提固定資產折舊，各類固定資產預計使用壽命、預計淨殘值率和年折舊率如下：
固定資產類別 預計使用壽命（年） 預計淨殘值率（%） 年折舊率（%）
房屋建築物 20-30 5 4.75-3.17
機器設備 10-15 5 9.5-6.33
運輸設備 5 5 19
☆ 電子設備 5 5 19
辦公設備 5 5 19
4、固定資產的覆核和調整
於每年年度終了，對固定資產的預計使用壽命、預計淨殘值和折舊方法進行覆核並作適當調整。
5、固定資產減值
當固定資產的可收回金額低於其帳面價值時，計提減值準備，將固定資產帳
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書面價值減記至可收回金額。
（七）無形資產的核算方法
1、無形資產的初始計量
無形資產按照取得時的成本進行初始計量。
2、無形資產的攤銷方法
對於使用壽命有限的無形資產，在使用壽命期限內，採用直線法攤銷。於每年年度終了，對無形資產的預計使用壽命及攤銷方法進行覆核並作適當調整。
對於使用壽命不確定的無形資產，不攤銷。於每年年度終了，對使用壽命不確定的無形資產的使用壽命進行覆核，如果有證據表明其使用壽命是有限的，則估計其使用壽命，並按其估計使用壽命進行攤銷。
3、無形資產減值
當無形資產的可收回金額低於其帳面價值時，提減值準備，將無形資產帳面價值減記至可收回金額。
（八）內部研究開發項目的核算方法
1、本公司內部研究開發項目的支出，區分為研究階段支出和開發階段支出。
2、內部研究開發項目研究階段的支出，於發生時計入當期損益。
3、內部研究開發項目開發階段的支出，同時滿足下列條件的，確認為無形資產：
（1）完成該無形資產以使其能夠使用或出售在技術上具有可行性；
（2）具有完成該無形資產並使用或出售的意圖；
（3）無形資產產生經濟利益的方式，包括能夠證明運用該無形資產生產的產品存在市場或無形資產自身存在市場，無形資產將在內部使用的，應當證明其有用性；
（4）有足夠的技術、財務資源和其他資源支持，以完成該無形資產的開發，並有能力使用或出售該無形資產；
（5）歸屬於該無形資產開發階段的支出能夠可靠地計量。
（九）
資產減值
公司於資產負債表日，根據內部及外部信息確定固定資產、在建工程、無形
1-1-171
中利科技首次公開發行股票 招股意向書資產、商譽、長期股權投資等是否存在減值跡象。對存在減值跡象的資產進行減值測試，估計其可收回金額，可收回金額低於其帳面價值的差額確認為減值損失，計入當期損益。
可收回金額是指資產的公允價值減去處置費用後的淨額與資產預計未來現金流量的現值兩者之間的較高者。
以單項資產為基礎估計其可收回金額，在難以對單項資產的可收回金額進行估計的情況下，以該資產所屬的資產組為基礎確定資產組的可收回金額。資產組，是指可以認定的最小資產組合，其產生的現金流入基本上獨立於其他資產或者資產組。
對於商譽和使用壽命不確定的無形資產，無論是否存在減值跡象，都將於期末進行減值測試。
資產減值損失一經確認，在以後會計期間不得轉回。
（十）借款費用的核算方法
1、借款費用包括借款利息、折價或溢價的攤銷、輔助費用以及因外幣借款而發生的匯兌差額等。可直接歸屬於符合資本化條件的資產的購建或者生產的借款費用，予以資本化，計入相關資產成本；其他借款費用計入當期損益。
2、當資產支出已經發生、借款費用已經發生且為使資產達到預定可使用或者可銷售狀態所必要的購建或者生產活動已經開始時，開始借款費用的資本化。符合資本化條件的資產在購建或者生產過程中發生非正常中斷、且中斷時間連續超過 3 個月的，暫停借款費用的資本化。當所購建或者生產的資產達到預定可使用或者可銷售狀態時，停止借款費用的資本化，以後發生的借款費用計入當期損益。
3、借款費用資本化金額的計算方法
（1）為購建或者生產符合資本化條件的資產而借入的專門借款所發生的借款費用（包括借款利息、折價或溢價的攤銷、輔助費用、外幣專門借款本金和利息的匯兌差額），其資本化金額為在資本化期間內專門借款實際發生的借款費用減去尚未動用的借款資金存入銀行取得的利息收入或進行暫時性投資取得的投資收益後的金額。
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（2）為購建或者生產符合資本化條件的資產而佔用的一般借款所發生的借款費用（包括借款利息、折價或溢價的攤銷），其資本化金額根據在資本化期間內累計資產支出超過專門借款部分的資產支出加權平均數乘以所佔用一般借款的資本化率計算確定。
（十一）所得稅會計處理方法
本公司採用資產負債表債務法進行所得稅會計處理。
除與直接計入股東權益的交易或事項有關的所得稅影響計入股東權益外，當期所得稅費用和遞延所得稅費用（或收益）計入當期損益。
當期所得稅費用是按本年度應納稅所得額和稅法規定的稅率計算的預期應交所得稅，加上對以前年度應交所得稅的調整。
遞延所得稅資產和遞延所得稅負債分別根據可抵扣暫時性差異和應納稅暫時性差異確定，按照預期收回資產或清償債務期間的適用稅率計量。暫時性差異是指資產或負債的帳面價值與其計稅基礎之間的差額，包括能夠結轉以後年度抵扣的虧損和稅款遞減。遞延所得稅資產的確認以很可能取得用來抵扣暫時性差異的應納稅所得額為限。
對於既不影響會計利潤也不影響應納稅所得額（或可抵扣虧損）的非企業合併交易中產生的資產或負債初始確認形成的暫時性差異，不確認遞延所得稅。商譽的初始確認導致的暫時性差異也不產生遞延所得稅。
（十二）稅項
1、流轉稅
（1）增值稅：產品銷項稅稅率為 17%。
（2）營業稅：按應稅收入的5%計繳。
2、企業所得稅
2007 年度及以前：公司及子公司——常熟市中利光電材料銷售有限公司、常熟市中利光電技術研究中心有限公司、中利科技股份有限公司、常熟市中聯光電新材料有限責任公司、中利科技集團（遼寧）有限公司、中利科技集團（惠州）有限公司按應納稅所得額的33%計繳。子公司——江蘇中翼汽車新材料科技有限
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書公司，系在沿海經濟開放區所在城市的老市區的生產性外商投資企業，根據《中華人民共和國外商投資企業和外國企業所得稅法》第七條、第八條，所得稅減按
24%徵收，地方所得稅按 3%徵收，合計執行所得稅稅率為 27%。子公司——深圳市中利科技有限公司，經深圳市國家稅務局深國稅寶觀減免[2007]0020 號減、免稅批准通知書批准，從開始獲利年度起，享受「二免三減半」的優惠政策。
2008年和2009年：公司及子公司——常熟市中聯光電新材料有限責任公司被認定為高新技術企業，按應納稅所得額的15%計繳；子公司——常熟市中利光電技術研究中心有限公司、中利科技集團（遼寧）有限公司、中利科技集團（惠州）有限公司、廣東中德電纜有限公司按應納稅所得額的25%計繳；子公司——深圳市中利科技有限公司仍享受前述「二免三減半」的優惠政策，2009 年度開始減半徵收，按應納稅所得額的10%計繳。
3、地方稅及附加
（1）城市維護建設稅
公司及子公司——常熟市中利光電材料銷售有限公司、常熟市中利光電技術研究中心有限公司、江蘇中翼汽車新材料科技有限公司、中利科技股份有限公司、常熟市中聯光電新材料有限責任公司、中利科技集團（遼寧）有限公司、中利科技集團（惠州）有限公司、廣東中德電纜有限公司按實際繳納流轉稅額的
5%繳納，子公司——深圳市中利科技有限公司按實際繳納流轉稅額的1%繳納。
（2）教育費附加
公司及子公司——常熟市中利光電材料銷售有限公司、常熟市中利光電技術研究中心有限公司、江蘇中翼汽車新材料科技有限公司、中利科技股份有限公司、常熟市中聯光電新材料有限責任公司、中利科技集團（遼寧）有限公司按實際繳納流轉稅額的4%繳納，子公司——深圳市中利科技有限公司、中利科技集團（惠州）有限公司、廣東中德電纜有限公司按實際繳納流轉稅額的3%繳納。四、分部信息
（一）各年度營業收入分類明細
單位：萬元
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項 目 2009 上半年 2008 年度 2007 年度 2006 年度
一、主營業務收入 70,434.67 163,861.94 131,505.92 129,578.81
其中：阻燃耐火軟電纜 58,576.90 126,707.73 92,482.00 64,728.33
銅導體 481.51 13,401.00 22,991.23 50,912.37
電纜料 6,538.46 14,756.25 11,670.22 9,011.01
光纜及其他電纜 4,837.80 8,996.96 4,362.47 4,927.10
二、其他業務收入 1,421.64 1,390.52 42.67 8,051.60
其中：材料銷售 1,392.88 1,306.98 7.62 7,936.12
加工收入 - 18.00 10.61 115.48
租金收入 28.76 65.54 24.44 -
合 計 71,856.30 165,252.46 131,548.59 137,630.41
（二）地區分部
單位：萬元
區 域 2009 上半年 2008 年度 2007 年度 2006 年度
東北地區 3,204.22 8,318.57 6,240.82 4,687.57
華北地區 6,276.41 19,282.07 6,619.44 4,163.46
華東地區 25,077.41 57,303.09 71,713.74 88,536.06
華南地區 20,025.26 51,936.15 32,686.35 20,387.41
華中地區 5,980.89 10,765.19 5,981.22 4,578.85
西北地區 4,100.51 5,967.01 3,754.47 2,828.29
西南地區 5,769.97 10,289.86 4,509.88 4,397.17
合 計 70,434.67 163,861.94 131,505.92 129,578.81
五、報告期非經常性損益情況
按照中國證券監督管理委員會《公開發行證券的公司信息披露解釋性公告第
1 號——非經常性損益（2008）》的規定，經江蘇天衡會計師事務所有限公司審核的公司非經常性損益情況如下：
單位：萬元
非經常性損益明細項目 2009 上半年 2008 年度 2007 年度 2006 年度
非流動資產處置損益 - -19.39 868.45 1.08
越權審批或無正式批准文件或偶
- - - -發性的稅收返還、減免
計入當期損益的政府補助 226.00 257.48 108.49 -計入當期損益的對非金融企業收
- - 329.58 1,070.18
取的資金佔用費
企業取得子公司、聯營企業及合營企業的投資成本小於取得投資時
- - - -應享有被投資單位可辨認淨資產公允價值產生的收益
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非貨幣性資產交換損益 - - - -
委託他人投資或管理資產的損益 - - - -因不可抗力因素而計提的各項資
- - - -產減值準備
債務重組損益 - - - -
企業重組費用 - - - -交易價格顯失公允的交易產生的
- - - -超過公允價值部分的損益
同一控制下企業合併產生的子公
- - 262.86 232.36
司期初至合併日的當期淨損益
與公司正常經營業務無關的或有
- - - -事項產生的損益
除同公司正常經營業務相關的有效套期保值業務外，持有交易性金融資產、交易性金融負債產生的公
- - - -允價值變動損益，以及處置交易性金融資產、交易性金融負債和可供出售金融資產取得的投資收益
單獨進行減值測試的應收款項減
- - - -值準備轉回
對外委託貸款形成的損益 - - - -採用公允價值模式進行後續計量
的投資性房地產公允價值變動產 - - - -生的損益
根據稅收、會計等法律、法規的要
求對當期損益進行一次性調整對 - - - -當期損益的影響
受託經營取得的託管費收入 - - - -除上述各項之外的其他營業外收
-149.70 -222.14 -318.68 -216.77
支淨額
其他符合非經常性損益定義的損
- - - -益項目
非經常性損益合計 76.30 15.95 1,250.69 1,086.86
減：所得稅影響金額 11.44 2.75 27.16 279.91
少數股東損益影響金額 -0.57 -2.04 100.85 95.90
扣除所得稅及少數股東損益影響
65.43 15.23 1,122.68 711.05
後的非經常性損益
六、主要資產狀況
（一）固定資產及在建工程
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1、固定資產
截至2009年06月30日，固定資產明細情況如下表。
單位：萬元
減值
固定資產類別 固定資產原值 累計折舊 淨 值 帳面價值
準備
房屋建築物 13,629.73 1,243.57 12,386.16 - 12,386.16
機器設備 10,391.99 2,591.24 7,800.75 - 7,800.75
電子設備 817.81 380.55 437.26 - 437.26
運輸設備 830.50 583.26 247.24 - 247.24
辦公設備 141.40 47.84 93.56 - 93.56
合計 25,811.43 4,846.46 20,964.97 - 20,964.97
截止2009年6月30日，公司用於向銀行融資抵押的固定資產原值3,767.44
萬元，淨值2,639.91萬元。
2、在建工程
單位：萬元
2009 年 1-6 月減少數
2008/ 2009 年 1-6 月 2009/ 資金
工程名稱 轉入固定
12/31 增加數 其他轉出 6/30 來源
資產
新食堂工程及其他零星工程 396.76 283.41 247.34 432.83 自籌
新宿舍樓 850.71 747.70 1,598.41 自籌
常昆村土地預付款 149.73 149.73 自籌
遼寧公司廠區工程 1,406.11 1,406.11 自籌
新電纜料車間 1,141.81 1,122.98 2,250.73 14.06 自籌
合 計 2,539.01 3,560.20 4,096.48 149.73 1,853.00
在建工程期末餘額中無借款費用資本化金額。本報告期內在建工程未發生減值的情形，故未計提在建工程減值準備。
（二）對外投資項目
單位：萬元
2009/06/30 2008/12/31
項 目
金 額 減值準備 金 額 減值準備
按成本法核算的長期股權投資 - - - -
按權益法核算的長期股權投資 6,288.84 - 6,048.35 -
合 計 6,288.84 - 6,048.35 -
按權益法核算的長期股權投資情況：
單位：萬元
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被投資單位名稱 佔被投資單位註冊資本比例 初始投資額 2009/06/30
江蘇長飛中利光纖光纜有限公司 49% 4,551.12 4,786.56
蘇州科寶光電科技有限公司 30% 260.82 1,502.27
合 計 - 4,811.94 6,288.84
（三）無形資產
單位：萬元
項 目 取得方式 原始金額 2009/6/30 剩餘攤銷期限
中利土地使用權(華陽村北) 購入 243.90 231.30 569個月
中利土地使用權(常昆村長飛東） 購入 617.37 532.99 575個月
中利土地使用權(常昆村長飛北) 購入 540.04 512.13 519個月
中利土地使用權(華陽村南) 購入 342.08 327.83 569個月
中利土地使用權(科寶南) 購入 231.33 229.79 596個月
中利土地使用權(長飛東北) 購入 83.88 83.46 597個月
中聯土地使用權（華陽村） 購入 615.35 583.97 501個月
中聯土地使用權(常昆村長飛北) 購入 454.76 432.02 519個月
中聯土地使用權（長飛北） 購入 125.51 124.89 597個月
鐵嶺土地使用權 購入 726.98 708.80 585個月
惠州土地使用權 購入 2,541.64 2,465.39 583個月
操作、開發軟體 購入 82.65 29.33 8個月
合 計 6,605.49 6,261.90
截止2009年6月30日，公司用於向銀行融資抵押的無形資產——土地使用權原值1,201.34萬元，淨值1,143.10萬元。
公司無形資產不存在需計提減值準備的情況。
七、負債情況
（一）流動負債
1、短期借款
單位：萬元
借款類別 2009/06/30 2008/12/31
抵押借款 10,438.43 8,965.33
信用借款 - 5,000.00
擔保借款 37,400.00 25,885.00
合 計 47,838.43 39,850.33
主要借款合同請參閱第十五章其他重要事項 二、重大合同部分內容。報告
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書期末短期借款餘額中無逾期未償還的借款。
2、一年內到期的非流動負債
截至2009年06月30日，公司無一年內到期的非流動負債餘額。
（二）非流動負債
1、長期借款
截至2009年06月30日，公司無長期借款餘額。
2、其他非流動負債
單位：萬元
備
項 目 2009/06/30 2008/12/31 2007/12/31 2006/12/31
注
注(1)
蘇州科技匹配經費 8.00 8.00 8.00 8.00
注(2)
市級匹配經費 10.00
注(3)
鐵路數字內屏蔽光電綜合纜項目經費 12.00
注(4)
04年度智慧財產權推進專項經費 7.00
注(5)
高分子材料科技專項撥款 5.00 5.00 5.00 5.00
技術應用示範科技經費 15.00 15.00 15.00 15.00 注(6)
2006第一批省科技經費 50.00 50.00 50.00 50.00 注(7)
2006扶持民營經濟發展資金 20.00 注(8)耐熱耐油125度輻照交聯無滷
10.00 注(9)低煙阻燃聚烯烴料項目經費
注
高分子新材料工程技術專項撥款 5.00 5.00 5.00
(10)
注
省級技術應用示範科技經費 30.00 30.00 30.00
(11)
注
環保導電用複合型屏蔽高分子塑料經費 10.00 10.00 10.00
(12)
注
市級技術應用示範配套經費 40.00 40.00 40.00
(13)
注
鐵路數字內屏蔽光電綜合纜項目補助經費 30.00 30.00
(14)
高壓電纜用耐候型彩色中密度聚乙烯（PE） 注
10.00 10.00
護套料項目經費 (15)
合 計 203.00 203.00 163.00 137.00
（1）根據常熟市科學技術局常科計[2003]79 號和常熟市財政局常財教
[2003]291號《關於下達2003年國家、省、蘇州科技計劃項目市級匹配經費的通知》，
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書公司收到專項資金80,000.00元。
（2）根據常熟市科學技術局常科計[2003]79 號和常熟市財政局常財教[2003]291號《關於下達2003年國家、省、蘇州科技計劃項目市級匹配經費的通知》，子公司——江蘇中翼汽車新材料科技有限公司收到市級匹配經費 100,000.00元。
（3）根據常科計（2004）第80號《科技計劃項目合同》，公司2007年4月收到「鐵路數字內屏蔽光電綜合纜」項目專項資金30,000.00元。2007年度本項目已實施完畢，連同 2004 年收到的本項目專項資金 120,000.00 元，共計 150,000.00
元計入營業外收入。
（4）根據蘇財教（2004）117號《江蘇省財政廳江蘇省知識產權局關於下達2004
年度省智慧財產權戰略推進專項經費的通知》，公司收到專項資金 70,000.00 元。根據江蘇省財政廳、江蘇省知識產權局蘇財教（2006）205 號《江蘇省財政廳江蘇省知識產權局關於結轉2004年度和下達2006年度重點領域企業和行業智慧財產權戰略推進計劃專項經費的通知》，公司 2007 年 4 月收到專項資金 30,000.00 元，2007
年度本項目已實施完畢，連同 2004 年收到的本項目專項資金 70,000.00 元，共計
100,000.00元計入營業外收入。
（5）根據常科計（2005）91號、常財科（2005）281號《科技計劃項目合同》，公司收到「常熟市中利高分子新材料工程技術中心」項目專項資金50,000.00元。
☆ （6）根據蘇州市科技局蘇科計（2006）137號、蘇州市財政局蘇財科字（2006）
47號《關於下達蘇州市2006年度第二批科技發展計劃（分年度撥款）項目和經費指標的通知》及蘇州市科技局蘇科計（2006）143號、蘇州市財政局蘇財科字（2006）
45號《關於下達2006年蘇州市第三批科技發展計劃（工業）項目和科技三項費用的通知》，公司收到「支持優化控制與管理的數位化協同製造技術應用示範」項目專項資金150,000.00元。
（7）根據江蘇省科學技術廳蘇科計[2006]181 號和江蘇省財政廳蘇財教[2006]61號《關於下達2006年第一批省科技發展計劃（科技招標項目）和科技經費指標的通知》，公司於2006年9月收到常熟市財政局撥付的科技經費500,000.00
元。
（8）根據蘇財企（2006）112號和蘇中小綜（2006）67號《關於下達2006年扶持民營經濟發展專項資金的通知》，公司於 2006 年 12 月收到常熟市財政局撥付的「阻燃塑料絕緣導電帶」項目專項資金200,000.00元。本項目於2007年度實施
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書完畢，計入2007年度營業外收入。
（9）根據常熟市科學技術局常科計（2005）91號和常熟市財政局常財科（2005）
281號《關於下達2005年常熟市科技計劃項目與經費的通知》，2006年度公司子公司——常熟市中聯光電新材料有限責任公司收到「耐熱耐油125度輻照交聯無滷低煙阻燃聚烯烴料」項目經費100,000.00元，2007年5月收到100,000.00元。本項目於2007年度實施完畢，共計200,000.00元計入2007年度營業外收入。
（10）根據常熟市科學技術局常科計[2007]29 號和常熟市財政局常財計[2007]129 號《關於下達 2006 年常熟市創新載體與合作平臺建設項目及經費的通知》，公司2007年7月收到「常熟市中利高分子新材料工程技術中心」項目專項資金50,000.00元。
（11）根據江蘇省科學技術廳蘇科計[2007]223 號和江蘇省財政廳蘇財教[2007]52號《關於下達2007年第二批科技發展計劃（高技術研究、科技攻關、科技基礎設施等分年度撥款項目）和科技經費指標的通知》，公司2007年8月收到「支持優化控制與管理的協同製造技術應用示範」項目經費300,000.00元。
（12）根據常熟市科學技術局常科計[2007]81 號和常熟市財政局常財科[2007]234號《關於下達2007年常熟市科技發展計劃（工業科技攻關）項目及科技經費的通知》，公司 2007 年 12 月收到「環保導電用複合型屏蔽高分子塑料開發及產業化」項目經費 100,000.00元。
（13）根據常熟市科學技術局常科計[2007]113 號和常熟市財政局常財企[2007]305號《關於下達2007年常熟市上級科技項目市級專項配套資金的通知》，公司2007年12月收到「支持優化控制與管理的協同製造技術應用示範」項目配套經費400,000.00元。
（14）根據江蘇省財政廳蘇財企[2007]96 號《關於下達 2007 年企業新產品開發補助經費的通知》，公司2008年3月收到「鐵路數字內屏蔽光電綜合纜」項目補助經費300,000.00元。
（15）根據常熟市科學技術局常科計[2008]98 號和常熟市財政局常財科[2008]283 號《關於下達 2008 年常熟市科技發展計劃（工業科技攻關）項目及科技經費的通知》，2008年11月收到「高壓電纜用耐候型彩色中密度聚乙烯（PE）護套料」項目經費100,000.00元。
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書
（三）對內部人員及關聯方的負債
截至2009年06月30 日，不存在對內部人員及關聯方的負債。
（四）或有負債、主要合同承諾的債務及重大逾期未償還款項
或有負債請參考本章第十部分：期後事項、或有事項及其他重要事項。
截至2009年06月30日，除上述事項外無主要合同承諾的債務及重大逾期未償還款項。
八、所有者權益變動情況
（一）合併股東權益變動情況
單位：萬元
項目 2009/06/30 2008/12/31 2007/12/31 2006/12/31
股本 10,000.00 10,000.00 10,000.00 8,280.00
資本公積 14,357.83 14,357.83 14,357.83 1,454.88
盈餘公積 2,038.74 2,038.74 939.94 1,598.13
未分配利潤 26,963.77 21,727.20 7,869.05 9,054.55
歸屬於母公司所有者權益合計 53,360.33 48,123.77 33,166.82 20,387.56
少數股東權益 424.51 336.34 209.88 840.44
股東權益合計 53,784.84 48,460.09 33,376.70 21,228.00
（二）母公司股東權益變動表
單位：萬元
項目 2009/06/30 2008/12/31 2007/12/31 2006/12/31
股本 10,000.00 10,000.00 10,000.00 8,280.00
資本公積 14,357.83 14,357.83 14,357.83 753.97
盈餘公積 2,038.73 2,038.73 939.93 1,536.86
未分配利潤 17,132.91 13,888.67 3,999.49 10,262.64
股東權益合計 43,529.47 40,285.23 29,297.25 20,833.47
九、現金流量
本公司報告期現金流量情況如下表。報告期內本公司未發生不涉及現金收支的籌資活動。
單位：萬元
項 目 2009 上半年 2008 年度 2007 年度 2006 年度
經營活動產生的現金流量淨額 7,092.21 11,253.46 1,563.93 9,690.95
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書
投資活動產生的現金流量淨額 -6,369.42 -9,632.58 -11,569.78 -1,553.12
籌資活動產生的現金流量淨額 3,591.55 -3,926.64 11,382.47 -3,159.11
現金及現金等價物淨增加額 4,314.33 -2,305.76 1,376.62 4,978.72
十、期後事項、或有事項及其他重要事項
（一）期後事項
截止2009年06月30日，公司無需要披露的資產負債表日後事項中的非調整事項。
（二）或有事項
截止2009年06月30日，本公司為關聯方的擔保情況見本招股意向書第七章關聯交易部分的相關內容。
截止2009年06月30日，公司為其他單位向銀行借款提供擔保350萬元。2006
年11月28日，發行人與中國建設銀行股份有限公司常熟支行籤訂編號為
「52061270002」的《保證合同》，約定發行人為江蘇省常熟職業教育中心校與該銀行籤訂編號為 「52061270002」的《人民幣資金借款合同》項下債務提供人民幣1,000萬元的保證擔保。截至2009年06月30日，本合同結餘保證擔保金額為350
萬元。
（三）承諾事項
截止2009年06月30日，公司無需披露的重大承諾事項。
（四）其他重要事項
截止2009年06月30日，公司無需披露的其他重要事項。
十一、財務指標
（一）主要財務指標
2009/06/30 2008/12/31 2007/12/31 2006/12/31
財務指標
或 2009上半年 或2008年度 或 2007 年度 或 2006 年度
流動比率 1.21 1.30 1.23 1.11
速動比率 0.95 1.01 0.89 0.91
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書
資產負債率（母公司） 61.78% 57.44% 65.31% 77.61%
應收帳款周轉率（次／年） 3.22 4.58 4.72 7.24
存貨周轉率（次／年） 5.26 6.33 5.69 9.56
息稅折舊攤銷前利潤（萬
11,828.17 22,420.58 21,408.55 15,691.27
元）
利息保障倍數 8.06 5.06 7.41 5.33
每股經營活動現金淨流量
0.71 1.13 0.16 0.97
（元/股）
每股淨現金流量（元/股） 0.43 -0.23 0.14 0.50
無形資產（扣除土地使用
權、水面養殖權和採礦權等 0.05% 0.05% 0.09% 0.04%後）佔淨資產的比例
每股淨資產（元/股） 5.34 4.81 3.32 2.12
註：基於與前三年可比性考慮，2009 年上半年的年應收帳款周轉率和年存貨周轉率系以半年指標乘以2 計算得出。
（二）主要財務指標計算說明
流動比率=流動資產/流動負債
速動比率=速動資產/流動負債
資產負債率=總負債/總資產
應收帳款周轉率=營業收入/(應收帳款原值平均餘額/1.17)
存貨周轉率=營業成本/存貨原值平均餘額
息稅折舊攤銷前利潤=利潤總額+當期計提的折舊+當期無形資產攤銷+當期利息支出
利息保障倍數=（利潤總額+當期利息支出）/當期利息支出
每股經營活動現金淨流量=經營活動產生的現金流量淨額/期末股本總額
每股淨現金流量=現金及現金等價物增加額/期末股本總額
無形資產（扣除土地使用權、水面養殖權和採礦權等後）佔淨資產的比例無形資產（扣除土地使用權、水面養殖權和採礦權等後）/期末淨資產
每股淨資產=期末歸屬於母公司所有者權益合計/期末股本總額
註：2007 年 7 月，經公司股東會議決議批准，公司各股東以截至 2007 年6 月 30 日經審計的中利科技集團有限公司淨資產 24,244.32 萬元按 2.424432:1 的比例折合為中利科技集團股份有限公司的股本，股本總額為 100,000,000.00 元，股份總額為 100,000,000 股，
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書每股面值為 1 元，均為普通股。參照《企業會計準則第 34 號——每股收益》對發行在外普通股的加權平均數的計算要求，在計算每股經營活動現金淨流量、每股淨現金流量、每股淨資產時，將以淨資產折股情況下股本的確定視同派發股票股利、公積金轉增股本、拆股和並股的情形，按調整後的股數重新計算各列報期間的每股經營活動現金淨流量、每股淨現金流量、每股淨資產，故此，公司申報期各期發行在外普通股的加權平均數均為 100,000,000
股。
（三）報告期淨資產收益率及每股收益
2009 上半年 2008 年 2007 年 2006 年
扣除非經 扣除非經 扣除非經 扣除非經
報告期淨利潤 淨利 淨利 淨利 淨利
常性損益 常性損益 常性損益 常性損益
潤 潤 潤 潤
的淨利潤 的淨利潤 的淨利潤 的淨利潤
全麵攤
15.44 15.31 31.08 31.05 41.69 38.31 39.62 36.13
淨資產收 薄
益率（％） 加權平
16.39 16.26 36.80 36.76 51.79 47.58 49.57 45.21
均
基本每
0.82 0.82 1.50 1.49 1.38 1.27 0.81 0.74
每股收益 股收益
（元） 稀釋每
- - - - - - - -
股收益
（四）淨資產收益率及每股收益計算方法
公司發行前淨資產收益率、每股收益系按照《公開發行證券公司信息披露編報規則第9號－淨資產收益率和每股收益的計算及披露》（2007年修訂）的要求進行計算而得。
1、全麵攤薄淨資產收益率計算公式
全麵攤薄淨資產收益率=P÷E
其中，P為歸屬於公司普通股股東的淨利潤或扣除非經常性損益後歸屬於公司普通股股東的淨利潤；E為歸屬於公司普通股股東的期末淨資產。
2、加權平均淨資產收益率計算公式
加 權 平 均 淨 資 產 收 益 率 =P/ （ E ＋ NP÷2 ＋ E ×M ÷M －
0 i i 0
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書E ×M ÷M ±E ×M ÷M ）
j j 0 k k 0
其中：P分別對應於歸屬於公司普通股股東的淨利潤、扣除非經常性損益後歸屬於公司普通股股東的淨利潤；NP 為歸屬於公司普通股股東的淨利潤；E0 為歸屬於公司普通股股東的期初淨資產；E 為報告期發行新股或債轉股等新增的、歸
i屬於公司普通股股東的淨資產；E 為報告期回購或現金分紅等減少的、歸屬於公
j司普通股股東的淨資產；M 為報告期月份數；M 為新增淨資產下一月份起至報告
0 i期期末的月份數；M 為減少淨資產下一月份起至報告期期末的月份數；E 為因其
j k他交易或事項引起的淨資產增減變動；M 為發生其他淨資產增減變動下一月份起
k至報告期期末的月份數。
3、基本每股收益計算公式
基本每股收益=P÷S
S= S ＋S ＋ S ×M ÷M － S ×M ÷M－S
0 1 i i 0 j j 0 k
其中：P為歸屬於公司普通股股東的淨利潤或扣除非經常性損益後歸屬於普通股股東的淨利潤；S 為發行在外的普通股加權平均數；S 為期初股份總數；S
0 i為報告期因公積金轉增股本或股票股利分配等增加股份數；S 為報告期因發行新
i股或債轉股等增加股份數；S 為報告期因回購等減少股份數；S 為報告期縮股數；
j kM 報告期月份數；M 為增加股份下一月份起至報告期期末的月份數；M 為減少股
0 i j份下一月份起至報告期期末的月份數。
註：2007 年 7 月，經公司股東會議決議批准，公司各股東以截至 2007 年 6 月 30 日經審計的中利科技集團有限公司淨資產 24,244.32 萬元按 2.424432:1 的比例折合為中利科技集團股份有限公司的股本，股本總額為 100,000,000.00 元，股份總額為 100,000,000 股，每股面值為 1 元，均為普通股。根據《企業會計準則第 34 號——每股收益》的列報要求，在計算基本每股收益時，將以淨資產折股情況下股本的確定視同派發股票股利、公積金轉增股本、拆股和並股的情形，按調整後的股數重新計算各列報期間的每股收益，故此，公司申報期各期發行在外普通股的加權平均數均為 100,000,000 股。
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書十二、資產評估情況
（一）發行人設立及報告期資產評估情況
1、公司改制時評估
常熟市唐市鎮資產經營投資公司委託常熟審計事務所對常熟市電線電纜三廠的固定資產進行了評估，為產權改革和清產核資提供依據。1996年10月4日，常熟審計事務所出具「常社審（96）字第252號」對上述資產進行了評估。評估基準日為1996年8月20日，評估方法主要採用重置成本法。評估日淨資產帳面價值499.07萬元，評估價值454.67萬元，評估增值-44.4萬元，增值率-8.90%。
2、增資評估
1997年3月21日，常熟市資產評估事務所出具「常資評（97）字第28號」對常熟市中利電纜有限責任公司整體資產進行評估。評估基準日為 1997 年 1 月
31 日，評估方法主要採用重置成本法，流動資產採用歷史成本法。評估日淨資產帳面價值 565.48 萬元，評估價值 838.27 萬元，評估增值 272.79 萬元，增值率48.24%。評估增值為固定資產增值。
評估增值部分轉增為職工持股會的股份，已經常熟會計師事務所「常會驗
（97）公字第36號」驗資。
3、股份公司設立時的評估
本公司由有限責任公司整體變更為股份有限公司，為確定原中利科技集團有限公司整體資產價值參考依據進行評估，但未調帳，根據審計淨資產額折合的股份。具體評估情況如下：
江蘇中天資產評估事務所於2007年7月18 日出具了「蘇中資評報字（2007）第80號」《中利科技集團有限公司組建股份公司項目資產評估報告書》，評估基準日為 2007 年 6 月 30 日，主要採用成本法評估。評估日淨資產帳面價值
24,244.32 萬元，評估價值 28,747.23 萬元，評估增值 4,502.91 萬元，增值率
18.57%。
（二）發行人報告期內股權轉受讓評估情況
1、轉讓中鼎房產股權
2005 年 10 月 15 日，江蘇中天資產評估事務所有限公司出具「蘇中資評報
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書字（2005）第153號」《江蘇中鼎房地產開發有限責任公司資產評估報告書》，對其整體資產進行評估。評估基準日為2005年7月31日，評估方法主要採用成本法。評估日淨資產帳面價值 1,555.62 萬元，調整後淨資產價值為 1,477.64
萬元，評估價值 2,187.88 萬元，評估增值 710.24 萬元，增值率 48.07%。評估增值主要是存貨增值。
2、轉讓中翼汽車股權
江蘇中天資產評估事務所有限公司於2007年2月18日出具「蘇中資評報字
（2007）第65號」《江蘇中翼汽車新材料科技有限公司資產評估報告書》對中翼汽車整體資產進行了評估。評估基準日為2006年12月31日，評估方法主要採用成本法。評估日淨資產帳面價值-595.99萬元，評估價值-195.06萬元，評估增值400.93萬元，增值率67.27%。評估增值系設備評估增值。
3、受讓研究中心股權
2007年5月18日，江蘇中天資產評估事務所有限公司出具「蘇中資評報字
（2007）第75號」《常熟市中利光電技術研究中心有限公司資產評估報告書》，對研究中心整體資產進行評估。評估基準日為2007年4月30日，評估方法主要採用成本法。評估日淨資產帳面價值 380.21萬元，評估價值380.35萬元，評估增值0.14萬元，增值率0.04%。
4、受讓中聯光電股權
2007年4月10日，江蘇中天資產評估事務所有限公司出具「蘇中資評報字
（2007）第76號」《常熟市中聯光電新材料有限責任公司資產評估報告書》，對其整體資產進行評估。評估基準日為2006年12月31日，評估方法主要採用成本法。評估日淨資產帳面價值2,038.56萬元，評估價值2,485.63萬元，調整後帳面值 1,999.27 萬元，評估增值 486.36 萬元，增值率 24.33%。評估增值主要是無形資產土地使用權增值。
請同時參閱本招股意向書「第七章 同業競爭與關聯交易」部分內容。
（三）發行人以土地使用權增資的評估情況
2008年8月12日，經中聯光電股東會決議通過，中聯光電註冊資本由1188
萬元，增加至2500萬元。本公司以持有的兩宗土地使用權繳付部分出資。常熟市常信土地評估諮詢有限公司於 2008 年 8 月 6 日出具常信土估（2008）第 551
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書號《土地估價報告》，對土地使用證編號為常國用（2007）字第001692號的15303
平方米土地進行評估，評估方法主要採用市場比較法及成本逼近法。評估基準日為2008年8月5 日，評估日淨資產帳面價值178.47萬元，評估價值411.65萬元，評估增值 233.18 萬元，增值率 130.66%。常熟市常信土地評估諮詢有限公司於2008年8月11 日出具常信土估（2008）第558號《土地估價報告》。對土地使用證編號為常國用（2007）字第002649號土地中的22391平方米進行評估，評估方法主要採用市場比較法及成本逼近法。評估基準日為2008年8月10日,
評估日淨資產帳面價值 261.13 萬元，評估價值 602.32 萬元，評估增值 341.19
萬元，增值率130.66%。上述評估的增值主要是因為土地市場價值的提升。
十三、歷次驗資情況
（一）發行人的歷次驗資情況
1、1996 年 10 月 24 日，常熟審計事務所出具《驗資報告》（常社審[1996]驗字第 437 號），驗證發起人王柏興和職工持股會自鎮資產經營公司受讓的
3,699,000元淨資產已作為出資設立常熟市中利電纜有限責任公司，註冊資本足額繳清，註冊資本金為369.9萬元。
2、1997年3月26日，常熟市會計師事務所出具了常會驗[97]公字第36號
《驗資報告》，對根據《資產評估報告》（常資評[97]字第28號）評估增值部分增資進行了審驗，增資後註冊資本金為588萬元。
3、2001 年 10 月 17 日，常熟華瑞會計師事務所出具了《驗資報告》（常瑞會驗字[2001]第715號），對公司以經過審計的未分配利潤、法定公積金、資本公積金5547萬元轉增註冊資本和自然人王柏興先生、王偉峰先生、李娟女士分別以現金增資75萬元、1987.2萬元、82.8萬元進行了驗資，確認增資額已經足額繳清，此次增資後註冊資本金為8280萬元。
4、2007 年 7 月 25 日，江蘇天衡會計師事務所有限公司出具了天衡驗字
（2007）52 號驗資報告，對以截止 2007 年 6 月 30 日經江蘇天衡會計師事務所有限公司出具的天衡審字（2007）833號審計報告審計的淨資產242,443,228.86
元按2.424432：1的比例折股10,000萬股進行了審驗。
本公司歷次驗資情況請詳見本招股意向書第五章第四部分「發行人股本形成過程及資產變化情況」的相關內容。
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（二）中聯光電的歷次驗資情況
1、2001 年 8 月 22 日，北京永拓會計師事務所有限責任公司出具了京永蘇驗字[2001]117號《驗資報告》，驗證中聯光電的註冊資本1188萬元已經足額繳清。
2、2008 年 8 月 14 日，江蘇新瑞會計師事務所出具蘇新會驗字（2008）第
355號《驗資報告》，對中聯光電2008年增資的第一次出資298.0314萬元進行了審驗，截至2008年8月14 日，上述出資已足額繳納，各股東均以貨幣出資。
2008年9月16日，江蘇新瑞會計師事務所出具蘇新會驗字（2008）第398號《驗資報告》，對中聯光電2008年增資的第二次出資1013.9686萬元進行了審驗，截至2008年8月27 日，上述出資已足額繳納，均以土地使用權出資。
十四、比較期間的備考利潤表
假設公司申報財務報表比較期初開始全面執行新會計準則，根據《企業會計準則第9號——職工薪酬》應用指南的有關規定，公司在執行新會計準則後不再計提應付福利費。首次執行日後第一個會計期間，按照《企業會計準則第9號——職工薪酬》規定，根據公司實際情況和職工福利計劃，將2006年度確認的應付職工薪酬（職工福利）與原轉入的應付職工薪酬（職工福利）之間的差額調整管理費用。根據上述規定，公司相應減少了2006年度母公司管理費用416,900.21元，減少了2006年度合併報表管理費用487,236.21元。以上述方法編制的比較期間的備考利潤表如下：
1、合併備考利潤表
項 目 2006 年度（單位：元）
一、營業收入 1,376,304,060.35
減：營業成本 1,196,113,323.97
營業稅金及附加 2,503,952.51
銷售費用 25,423,527.04
管理費用 19,634,806.47
財務費用 13,084,891.59
資產減值損失 1,857,213.85
加：公允價值變動淨收益
投資收益 5,185,543.82
其中：對聯營企業和合營企業的投資收益 5,185,543.82
二、營業利潤 122,871,888.74
加：營業外收入 493,090.73
減：營業外支出 2,649,907.19
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其中：非流動資產處置損失 119,080.15
三、利潤總額 120,715,072.28
減：所得稅費用 39,043,718.72
四、淨利潤 81,671,353.56
2、母公司備考利潤表
項 目 2006 年度（單位：元）
一、營業收入 745,709,281.26
減：營業成本 593,974,582.69
營業稅金及附加 1,920,867.06
銷售費用 17,761,862.71
管理費用 12,015,079.62
財務費用 4,703,313.85
資產減值損失 959,940.23
加：公允價值變動淨收益
投資收益 5,185,543.82
其中：對聯營企業和合營企業的投資收益 5,185,543.82
二、營業利潤 119,559,178.92
加：營業外收入 281,398.93
減：營業外支出 1,454,450.38
其中：非流動資產處置損失 119,080.15
三、利潤總額 118,386,127.47
減：所得稅費用 36,594,572.90
四、淨利潤 81,791,554.57
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第十一章 管理層討論與分析
一、財務狀況分析
（一）資產分析
1、資產結構及變化情況
報告期內公司主要資產結構：
2009/06/30 2008/12/31 2007/12/31 2006/12/31
資 產 金額 比率 金額 比率 金額 比率 金額 比率
☆ （萬元） （%） （萬元） （%） （萬元） （%） （萬元） （%）
貨幣資金 20,479.13 14.70 13,350.03 11.94 15,783.93 15.97 19,764.31 20.87
應收票據 476.20 0.34 2,881.69 2.58 873.00 0.88 773.98 0.82
應收帳款 56,930.88 40.85 44,876.81 40.12 37,459.25 37.91 25,921.04 27.37
預付帳款 2,929.56 2.10 1,937.93 1.73 2,313.34 2.34 1,226.06 1.29
應收股利 60.00 0.06
其他應收款 513.73 0.37 533.21 0.48 1,376.48 1.39 18,659.11 19.70
存貨 22,040.51 15.82 18,608.13 16.64 22,365.76 22.63 15,241.68 16.09
流動資產合計 103,370.01 74.18 82,187.80 73.49 80,171.76 81.13 81,646.18 86.21
長期股權投資 6,288.84 4.51 6,048.35 5.41 5,143.08 5.20 4,791.25 5.06
固定資產 20,964.96 15.04 14,626.43 13.08 9,262.51 9.37 5,896.22 6.23
在建工程 1,853.00 1.33 2,539.01 2.27 1,068.65 1.08 150.65 0.16
無形資產 6,261.90 4.49 5,880.35 5.26 2,732.96 2.77 1,864.71 1.97
遞延所得稅資產 612.37 0.44 557.09 0.50 439.06 0.44 351.87 0.37
非流動資產合計 35,981.07 25.82 29,651.23 26.51 18,646.26 18.87 13,054.70 13.79
資產總計 139,351.07 100.00 111,839.03 100.00 98,818.02 100 94,700.88 100.00
報告期公司流動資產在總資產中所佔比重較大，表明公司資產流動性較強；
流動資產佔總資產的比例近幾年略有降低的原因是，公司近年來加大了固定資產
和土地的投入。
公司總資產2007年末較2006年末、2008年末較2007年末、2009年6月末
較2008年末環比增長分別為4.35%、13.18%和24.6%。
2、資產質量分析
（1）流動資產質量分析
①貨幣資金
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本公司報告期內各期末貨幣資金具體情況如下：
單位：萬元
項 目 2009/06/30 2008/12/31 2007/12/31 2006/12/31
現金 62.06 30.41 9.16 42.47
銀行存款 7,472.38 8,599.75 9,982.35 5,056.84
其他貨幣資金 12,944.69 4,719.88 5,792.40 14,665.00
合計 20,479.13 13,350.03 15,783.92 19,764.31
2009年6月末貨幣資金較2008年末增加53.40%，主要系其他貨幣資金增幅較大，增加8,224.81萬元。
貨幣資金2008年末比2007年末、2007年末比2006年末分別下降15.42%和
20.14%，主要系公司近兩年銷售增長較快，致使應收帳款快速增長；其次公司使用銀行承兌匯票付款逐年下降，從而使得其他貨幣資金減少，同時現金支出增加；再次是由於2008年底集中償還了一批借款所致。
報告期內其他貨幣資金明細如下：
單位：萬元
項 目 2009/06/30 2008/12/31 2007/12/31 2006/12/31
銀行承兌匯票保證金 12,760.00 4,475.00 5,702.40 14,665.00
保函保證金 184.69 244.88 90.00 -
合計 12,944.69 4,719.88 5,792.40 14,665.00
上述貨幣資金餘額中除銀行承兌匯票保證金、保函保證金外，無抵押、凍結等對變現有限制或存放境外、或存在潛在回收風險的款項。
②應收票據
單位：萬元
種 類 2009/06/30 2008/12/31 2007/12/31 2006/12/31
銀行承兌匯票 476.20 2,881.69 873.00 773.98
合計 476.20 2,881.69 873.00 773.98
應收票據 2008 年末比 2007 年末增長 230.09%，2007 年末比 2006 年末增長
12.79%，主要系銷售收入增長，收到的銀行承兌匯票增加，但絕對額相對較小，佔總資產的比例較低。2009 年 6 月末、2008 年末、2007 年末和 2006 年末應收票據佔總資產的比例均較低，在業務正常範圍內。
③應收帳款
A、應收主要客戶款項情況
2009年6月末應收帳款前五名情況見下表：
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往 來 單 位 名 稱 金額（萬元） 佔年末應收帳款總額比例（%）
華為技術有限公司 4,242.34 7.27
中國移動通信集團河南有限公司 2,705.98 4.64
中國移動通信集團廣西有限公司 1,464.09 2.51
中國電信集團公司甘肅網絡資產分公司 1,315.96 2.25
遠東電纜有限公司 1,284.60 2.20
合計 11,012.97 18.87
2008年末應收帳款前五名情況見下表：
往 來 單 位 名 稱 金額（萬元） 佔年末應收帳款總額比例（%）
華為技術有限公司 3,483.48 7.58
中國移動通信集團廣西有限公司 1,823.66 3.97
中國移動通信集團河南有限公司 1,662.55 3.61
金洋電子（深圳）有限公司 1,206.61 2.62
貝思特寬帶通訊（煙臺）有限公司 1,174.04 2.55
合計 9,350.34 20.33
2007年末應收帳款前五名情況見下表：
往 來 單 位 名 稱 金額（萬元） 佔年末應收帳款總額比例(%)
華為技術有限公司 4,407.56 11.45
金洋電子（深圳）有限公司 1,990.28 5.17
杭州宇晨通訊設備有限公司 1,474.21 3.83
中國移動通信集團河南有限公司 1,190.40 3.09
黑龍江巨龍移動通信工程建設有限公司 1,173.05 3.05
合計 10,235.49 26.59
2006年末應收帳款前五名情況見下表：
往 來 單 位 名 稱 金額（萬元） 佔年末應收帳款總額比例(%)
成都誠凱電信電源貿易有限公司 1,171.64 4.38
華為技術有限公司 1,030.51 3.86
杭州宇晨通訊設備有限公司 848.13 3.17
江蘇長飛中利光纖光纜有限公司 844.53 3.16
浙江中通通信有限公司 706.55 2.64
合計 4,601.36 17.22
應收帳款各報告期末餘額中無應收持本公司 5%(含 5%)以上表決權股份的股東單位的款項。
B、期末應收帳款增加原因分析
項目 2009 上半年 2008 年度 2007 年度 2006 年度
期末應收帳款餘額（萬元） 58,377.79 45,993.21 38,500.43 26,721.36
期末應收帳款淨額（萬元） 56,930.88 44,876.81 37,459.25 25,921.04
營業收入（萬元） 71,856.30 165,252.46 131,548.59 137,630.41
應收帳款周轉率 3.22 4.58 4.72 7.24
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報告期內公司應收帳款逐期增長，主要由於近年公司業務規模的持續擴張，業務收入增長迅速，而公司的客戶大部分為國內通信網絡運營商和通信設備製造商，公司與其建立了長期客戶關係，公司對其銷售貨款給予一定的信用期。
對於通信網絡運營商，公司應收帳款的信用期一般為 4－5 個月，而通信設備製造商則相對較短，一般為2－3月，公司綜合平均的信用期一般為3－4個月，公司應收帳款增長與產銷規模增長基本相匹配，銷售模式及應收帳款政策未發生重大改變。
應收帳款2009年6月末餘額比2008年末上升26.93%，主要原因為公司下遊客戶中國聯通、中國電信、中國移動 3G 基站建設投入增速，在二季度向其銷售增幅較大所致（二季度本公司實現銷售收入合計4.2億元，含稅收入為4.9億元）。
應收帳款2008年末餘額比2007年末上升19.46%，主要原因為本公司銷售規模增長，公司2008年度營業收入較上年同期增長25.62%。
應收帳款2007年末餘額比2006年末上升44.08%，主要原因也為本公司銷售增長，2006 年若抵消了中聯光電間接對本公司供貨部分形成的銷售收入，2007
年主營業務收入較 2006 年度增長 44.4%，故應收帳款也相應增加。（由於 2006
年中聯光電未直接將銅導體銷給本公司，而是先銷給電工器材廠，由電工器材廠初步加工後再銷給本公司，由於該廠不在本公司的合併範圍，使得在合併報表時，本公司和中聯光電分別對電工器材廠的採購和銷售不能抵消，從而致使本公司
2006 年的合併銷售收入偏大，與 2007 及 2008 年的銷售收入具有一定的不可比較性。）
C、壞帳準備計提情況
本公司2006、2007、2008年末和2009年6月末應收帳款帳齡情況如下表：
2009/6/30 2008/12/31
帳齡 金額 比例 壞帳準備 金額 比例 壞帳準備
（萬元） （%） （萬元） （萬元） （%） （萬元）
六個月以內 52,738.51 90.34 1,053.45 43,556.45 94.70 871.13
六個月至一年 5,043.76 8.64 252.19 1,702.37 3.70 85.12
一至二年 451.79 0.77 45.18 510.82 1.11 51.08
二至三年 27.51 0.05 8.25 140.32 0.31 42.09
三至四年 56.74 0.10 28.37 32.55 0.07 16.28
四年以上 59.47 0.10 59.47 50.70 0.11 50.70
合計 58,377.79 100 1,446.91 45,993.21 100 1,116.40
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2007/12/31 2006/12/31
帳齡 金額 比例 壞帳準備 金額 比例 壞帳準備
（萬元） （%） （萬元） （萬元） （%） （萬元）
六個月以內 33,460.40 86.91 665.75 24,197.80 90.56 470.03
六個月至一年 3,970.45 10.31 198.52 1,772.60 6.63 88.56
一至二年 926.88 2.41 92.69 372.11 1.39 22.11
二至三年 48.49 0.13 14.55 222.39 0.83 66.72
三至四年 49.06 0.13 24.53 7.10 0.03 3.55
四年以上 45.14 0.12 45.14 149.35 0.56 149.35
合計 38,500.43 100 1,041.18 26.721.36 100 800.32
應收帳款2009年06月30日餘額中欠款前五名的單位合計金額11,012.97萬元，佔應收帳款總額的18.87%，帳齡均為六個月以內。
公司應收帳款主要是華為技術、中國移動等通訊領域的知名企業及其下屬企業，信譽度高，與發行人合作時間較長，發行人應收帳款的收款質量較高。通過分析應收帳款的帳齡、欠款客戶，公司應收帳款質地良好，計提壞帳準備較充分，發生壞帳可能性較小。
④預付款項
2009/06/30 2008/12/31 2007/12/31 2006/12/31
帳齡 金額 比例 金額 比例 金額 比例 金額 比例
（萬元） (%) （萬元） (%) （萬元） (%) （萬元） (%)
一年以內 2,920.97 99.71 1,931.27 99.66 2,269.62 98.11 1,143.83 93.29
一至二年 7.95 0.27 6.03 0.31 10.85 0.47 26.34 2.15
二至三年 0.64 0.02 0.64 0.03 0.40 0.02 10.00 0.82
三年以上 32.47 1.4 45.9 3.74
合計 2,929.56 100.00 1,937.94 100 2,313.34 100 1,226.06 100
2009 年 6 月末預付款項帳齡一年以內的款項合計為 2,920.97 萬元，佔預付款項總額的99.71%，主要系預付土地、設備款。
2008 年末預付款項帳齡一年以內的款項合計為 1,931.27 萬元，佔預付款項總額的 99.66%，主要系預付土地、設備及材料款；2007 年末預付款項中帳齡一年以內的款項合計為2,269.62萬元，佔預付款項總額的98.11%，主要系預付土地、工程、設備和材料款；2006 年末預付款項中帳齡一年以內的款項合計為
1,143.83萬元，佔預付款項總額的93.29％，主要系預付工程、設備和材料款。
報告期內各期末預付款項餘額中無預付持本公司 5%(含 5%)以上表決權股份的股東單位的款項。
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⑤其他應收款
本公司報告期其他應收款及帳齡情況如下表：
2009/06/30 2008/12/31
帳齡 金額 比例 壞帳準備 金額 比例 壞帳準備
(萬元) (%) （萬元） (萬元) (%) （萬元）
六個月以內 210.45 34.79 4.21 370.68 59.72 7.41
六個月至一年 228.75 37.82 11.44 51.05 8.22 2.55
一至二年 51.50 8.51 5.15 44.95 7.24 4.50
二至三年 33.90 5.6 10.17 102.6 16.53 30.78
三至四年 40.20 6.65 20.10 18.35 2.96 9.18
四年以上 40.09 6.63 40.09 33.09 5.33 33.09
合計 604.89 100 91.16 620.72 100 87.51
2007/12/31 2006/12/31
帳齡 金額 比例 壞帳準備 金額 比例 壞帳準備
(萬元) (%) （萬元） (萬元) (%) （萬元）
六個月以內 1,112.58 69.06 20.99 3,097.36 16.22 30.55
六個月至一年 125.61 7.80 6.28 297.04 1.56 8.78
一至二年 124.28 7.71 12.43 586.14 3.07 27.61
二至三年 55.29 3.43 16.59 12,722.10 66.61 112.34
三至四年 30.01 1.86 15.00 226.29 1.18 90.54
四年以上 163.36 10.14 163.36 2,170.23 11.36 170.23
合計 1,611.13 100 234.65 19,099.16 100 440.05
2009年6月末其他應收款前五名情況見下表：
往 來 單 位 名 稱 金額（萬元） 佔其他應收款餘額的比例（%）
常熟市國發中小企業擔保有限公司 150.00 24.80
東莞市東坑鎮寮邊頭股份經濟聯合社 50.00 8.27
貴州通信工程建設監理有限公司 25.00 4.13
中國移動通信集團江蘇有限公司蘇州分公
20.00 3.31
司
中國移動通信集團江蘇有限公司泰州分公
10.00 1.65
司
合計 255.00 42.16%
2009 年 6 月末本帳戶餘額中無應收持公司 5%(含 5%)以上股份的股東單位或關聯單位款項。
2008年末其他應收款前五名情況見下表：
往 來 單 位 名 稱 金額（萬元） 佔其他應收款餘額的比例（%）
常熟市國發中小企業擔保有限公司 150.00 24.17
中國電信股份有限公司福州分公司 60.00 9.67
中國移動通信集團江蘇有限公司
20.00 3.22
蘇州分公司
貴州通信工程建設監理有限公司 20.00 3.22
上海通信設備招標有限公司 15.00 2.42
合計 265.00 42.69
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2008 年末本帳戶餘額中無應收持公司 5%(含 5%)以上股份的股東單位或關聯單位款項。
2007年末其他應收款前五名情況見下表：
往 來 單 位 名 稱 金 額（萬元） 佔其他應收款餘額的比例（%）
中融信擔保有限公司蘇州分公司 308.00 19.12
聯合創業擔保有限公司蘇州分公司 120.00 7.45
常熟市國發中小企業擔保有限公司 100.00 6.21
張榮昌 68.55 4.25
福建省電信公司福州分公司 60.00 3.72
合計 656.55 40.75
2007 年末本帳戶餘額中無應收持公司 5%(含 5%)以上股份的股東單位或關聯單位款項。
2006年末其他應收款前五名情況見下表：
往 來 單 位 名 稱 金 額（萬元） 佔其他應收款餘額的比例（%）
江蘇中鼎房地產開發有限責任公司 14,410.78 75.45
上海申銅銅業有限公司 766.39 4.01
江蘇夢蘭集團有限公司 500.00 2.62
王柏興 468.27 2.45
常昆工業園區投資發展有限公司 300.00 1.57
合計 16,445.44 86.11
2006年末應收關聯方共計14,879.06萬元，分別為應收實際控制人王柏興及其控制的中鼎房產。
其他應收款2007年12月31日餘額比2006年末下降91.56%，主要原因為：
2007 年收回江蘇中鼎房地產開發有限責任公司借款 14,410.78 萬元，收回王柏興借款468.27萬元，收回常昆工業園區投資發展有限公司借款300.00萬元。
2006 年末公司其他應收款佔資產總額比例較高主要是公司借款與關聯公司江蘇中鼎房地產開發有限責任公司所致。
⑥存貨
A、存貨管理
由於公司的存貨中，銅材佔存貨價值的比重較高，銅材近幾年的價格波動較大，為了有效的規避經營風險，提高資產的周轉效率，公司結合自身經營特點建立了高效的存貨管理業務流程，主要包括原材料、產成品和發出商品管理的業務流程：
（A）原材料管理的業務流程
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銅導體、無氧銅絲和電解銅等銅材：結合銅材現款現貨和採購周期短的特點，公司採取每天採購的方式，即每天製造部根據生產訂單需要制定第二天的需求量，由採購部門通知公司的合格供應商供貨。
其他材料：結合各類材料的採購周期和使用量，由製造部建立材料安全庫存期間的需求量檔案，當庫存不足時倉庫管理人員及時向採購部門遞交採購申請，由採購部門向公司的合格供應商採購。
（B）產成品管理的業務流程
公司的產成品大部分為價格確定的有訂單生產的產品，但也存在一些為及時滿足客戶的零散需求而備存的常規產品，針對這些常規產品，由公司營銷部建立並動態調整產成品安全庫存期間的備貨量檔案，當庫存不足時倉庫管理人員及時向營銷部門遞交備貨申請單，由營銷部門向製造部下達備貨生產通知單。
（C）發出商品管理的業務流程
由於報告期內公司的產品生產大部分集中在總部，從公司發貨到客戶驗收確認需經過一段時間，因此每期末公司均存在一定量的發出商品，針對這些發出商品，由營銷部訂單管理員在產品發出後即對發出商品的運輸過程、驗收情況、客戶確認等過程進行全程跟蹤，直至收回客戶確認單後交由財務部審核開票後確認銷售。
B、變動及結構情況分析
報告期存貨餘額構成及增長情況見下表：
2009/06/30 2008/12/31
項目 金額 佔比 增幅 金額 佔比 增幅
（萬元） （％） （％） （萬元） （％） （％）
原材料 2,102.17 9.33 10.92% 1,895.20 9.37 -51.44
低值易耗品 96.66 0.43 33.92% 72.18 0.36 -28.28
在產品 1,753.30 7.79 61.19% 1,087.74 5.38 -46.47
產成品 10,818.46 48.04 7.96% 10,020.97 49.54 -2.07
發出商品 7,750.03 34.41 8.39% 7,150.17 35.35 17.26
合計 22,520.62 100.00 11.34% 20,226.26 100 -9.57
2007/12/31 2006/12/31
項目
金額（萬元） 佔比（％） 增幅（％） 金額（萬元） 佔比（％）
原材料 3,902.68 17.45 8.59 3,594.09 23.51
低值易耗品 100.64 0.45 23.33 81.6 0.53
在產品 2,032.16 9.09 213.75 647.71 4.24
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產成品 10,232.46 45.75 56 6,559.13 42.9
發出商品 6,097.82 27.26 38.37 4,406.97 28.82
合計 22,365.76 100 46.28 15,289.50 100
2009 年 6 月末存貨較 2008 年末增加 11.34%，主要因為銅材價格有一定幅度上漲，同時公司產量和銷售規模均有增加所致。2008年末存貨較2007年末下降
9.57%，主要是由於2008年下半年銅材價格有較大幅度下降，存貨中的原材料和在產品下降幅度較大。2007年末存貨比上期同比增長46.28%，主要是由於2007
年度和 2006 年度銅材均處於高位，存貨的增長主要系由於公司銷售規模擴大，存貨也相應增長。
（A）在產品
2009 年 6 月末在產品較 2008 年末增加 61.19%，主要系中聯光電銅導體及電纜料產能擴大以及其生產工藝向上延伸到銅板引杆和大拉工序，進而增加了一定數量的在產品。
2008 年末在產品的庫存數量較 2007 年末略有增長，而在產品金額的下降主要系銅價下跌形成。
2007 年末和 2006 年末銅價均處於高位，2007 年末公司在產品金額比上年底大幅增長，增長幅度達 213.75%，主要系 2007 年下半年公司新廠區 38300 多平方米新車間正式投入運營，致使在產品大幅增加；其次由於 2007 年中國移動通信有限公司集中採購招標直到 2007 年 9 月才完成，本公司於 2007 年 9 月 25 日與中國移動通信有限公司籤署了《中國移動通信有限公司 2007 年通信用電力電纜集中採購供貨框架協議》，使得本公司於當年10月以後才進入發貨的集中期，致使本公司 2007 年底生產任務繁重，在產品金額大幅上升；再次，由於公司生產的電纜種類不斷增加，在一定程度上也使得在產品增加。
（B）產成品
公司報告期內產成品項下金額較大，佔存貨餘額的比例也較高，基本維持在
43%－50%之間，由於公司報告期存貨金額大幅上升，產成品也同比大幅上升。公司的產成品餘額較大和營銷模式有關係。公司目前的客戶主要是通信網絡運營商和通信設備製造商，產品主要被應用在通信機房和為通信設備配套，而該些用戶
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書對公司產品的零散需求很大。因此公司除了在正常情況下按訂單組織生產並供貨外，還實施了「及時交貨，降低下遊客戶庫存，滿足客戶零散需求」的競爭舉措
（普通電纜由於用量大，目前仍一般採用整盤交貨的方式）。這對公司的存貨管理提出了較高的要求，公司要不斷根據客戶的需求狀況保證一定的庫存量。報告期內公司銷售量大幅上升，同時備貨產品規格也大幅增加，例如，公司為華為技術有限公司備貨品種由2006年末的177種規格到2007年末增加到了364種規格。基於對下遊客戶採購計劃的分析，制訂安全庫存目標及相應的採購計劃，以在確保「及時交貨」前提下增加產成品，從而造成了公司產成品的大幅上升。由於公司給客戶提供了較好的服務，公司與客戶之間的合作關係也就隨之更加緊密，例如在 2007 年至 2008 年，公司已經連續兩年獲得了中國移動 60％以上的集採份額，且成為了中國移動「綠色行動戰略合作夥伴」。
（C）發出商品
公司存貨項下的發出商品佔存貨的比例也比較高，基本都保持在存貨餘額的
28－35%之間，公司發出商品金額較大跟公司生產地集中以及公司客戶的採購計劃有關，從生產地上來說，目前公司產品的主要生產地位於江蘇省常熟市，但銷售已經涉及全國大陸 31 個省市自治區（雖然部分客戶已經實施集中採購招標，但真正供貨還要運輸到實際使用地），公司產品的運輸半徑很大，形成公司發出商品量較大；其次從客戶採購計劃方面來說，通信運營商和設備商一般都是在每年的上半年確定採購計劃（春節後），因此公司每年下半年的銷售要高於上半年，這也在一定程度上增加了期末的發出商品額。2007年末及2008年末發出商品分別比上期末增長38.37%和17.26%，系由於報告期公司銷售量大幅增長所致。
C、存貨減值情況
報告期內，本公司存貨發生減值情況如下：
公司截至 2006 年末存貨跌價準備共 47.82 萬元，系由中翼汽車產成品發生減值而形成（中翼汽車原為本公司控股子公司，2007 年 2 月公司持有中翼汽車的股權全部轉讓給了中鼎房產，因此2006年中翼汽車在合併範圍內，從2007年開始公司不再合併中翼汽車）。
2008年計提存貨跌價準備1,618.13萬元，主要由以下兩部分構成：首先，由於電纜主要原材料銅的價格下降，計提產成品跌價準備合計 1,545.61 萬元，
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☆ 中利科技首次公開發行股票 招股意向書分別為母公司計提產成品跌價準備 1,229.44 元，子公司深圳中利計提產成品跌價準備 316.17 萬元。其次，本公司還計提了一定的原材料跌價準備，包括母公司計提原材料（輔助材料）跌價準備36.07萬元，子公司中聯光電計提原材料（電纜料原料）跌價準備36.46萬元。
本公司對各項存貨跌價準備的計提，是採用單項比較法對存貨的成本與可變現淨值進行比較，按可變現淨值低於成本的差額計提存貨跌價準備；可變現淨值以產品或擬處置的原材料的估計售價減去估計的銷售費用和相關稅費後的金額確定。
2008年末本公司計提上述減值準備的原因具體如下：從2008年8月份開始，受金融危機、經濟衰退預期等因素的影響，銅價持續下跌，根據上海有色金屬網數據，2008年8月的平均含稅現貨銅價為60,666元/噸，到同年12月現貨含稅平均價下降為27,139元/噸，降幅較大。由於本公司主導產品阻燃耐火軟電纜的主要原材料為銅，銅價的持續下降，致使本公司出現需提取存貨跌價準備的情況。本公司產品的生產絕大部分是按訂單組織生產，公司歷年來與主要客戶的供貨協議中均籤有價格聯動條款，客戶在下達訂單時，訂貨價格即與當時的銅價鎖定，因此本公司對應訂單生產部分採購的銅材、在產品、產成品及發出商品不存在減值的情況。但本公司的產成品中還有一定量的非訂單生產產品，形成該部分產成品的原因是：作為通信運營商阻燃耐火軟電纜的主要供應商，公司除了上述的按訂單安排採購、生產及發貨外，為服務客戶，滿足客戶平時的零散及緊急需求，公司還按照客戶的需求對一些常用規格的電纜進行了一定量的備貨，供客戶零散及緊急用，以保證在最短的時間內供應給客戶。產成品中該些在非訂單生產的情況下形成的電纜產品儲備，較早期間形成的部分在銅材價格大幅下降的情況下，出現了需計提減值準備的情況。根據可變現淨值法，中利科技母公司提取了產成品跌價準備1,229.44萬元，深圳中利計提了產成品跌價準備316.17萬元。除產成品外，公司還提取了除銅材之外的其他原材料跌價準備共計72.53萬元，主要原因是：公司產品的原材料除銅材以外還包括電纜料及其他輔助材料，由於該些材料相對銅材來說價值量相對很小，因此公司在採購該些原材料時，並未按訂單計劃進行連續採購，而是按照定期採購的方式進行採購，2008 年下半年由於經濟衰退預期的影響，該些原材料也出現了一定程度跌價，故公司也採用單項比較法對該些原材料的成本與可變現淨值進行了比較，按可變現淨值低於成本的差額
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書計提了跌價準備。
公司截至2009年6月末存貨跌價準備共480.11萬元，主要構成如下：公司原材料（輔助材料）跌價準備 11.07 萬元，產成品跌價準備 441.91 萬元；子公司——深圳市中利科技有限公司產成品跌價準備27.13萬元。
本公司會計師對公司提取存貨跌價準備的範圍及提取跌價準備的方法作了
覆核，認為，本公司於2009年06月30日已充分提取了存貨跌價準備。
（2）非流動資產資產質量分析
①固定資產
公司報告期內的固定資產狀況如下表所示：
單位：萬元
項目 2009/06/30 2008/12/31 2007/12/31 2006/12/31
固定資產原值 25,811.43 18,787.28 12,406.90 8,494.86
累計折舊 4,846.46 4,160.85 3,144.40 2,554.23
減值準備 - - - 44.41
固定資產帳面價值 20,964.97 14,626.43 9,262.50 5,896.22
公司固定資產主要為生產經營所需的機器設備與房屋建築物，各類固定資產帳面價值如下表所示：
單位：萬元
類別 2009/06/30 2008/12/31 2007/12/31 2006/12/31
房屋建築物 12,386.16 6,768.54 4,156.85 1,535.47
機器設備 7,800.75 7,214.26 4,523.36 3,595.26
電子設備 437.26 413.29 324.42 397.25
運輸設備 247.24 143.66 239.00 332.06
辦公設備 93.56 86.69 18.89 36.18
合計 20,964.97 14,626.43 9,262.50 5,896.22
2009年6月末固定資產比2008年末原值增加37.39%，帳面價值增加43.34%，主要原因為:A、公司新宿舍樓、子公司——常熟市中聯光電新材料有限責任公司新電纜料車間竣工投入使用；B、公司為駐北京辦事處購置了辦公用房。公司固定資產 2008 年末比 2007 年末原值增加 51.43%，帳面價值增加 57.91%，主要系公司新廠區辦公大樓投入使用，公司新增一條價值較高的高速電纜生產線，以及控股子公司中聯光電拉絲車間新增設備投入較大形成；2007年末較2006年末原值增加46.05%，帳面價值增加55.92%，系2007年度公司增加了對新廠區土建及設備工程的投入並順利投入運行形成。
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公司固定資產總體成新率較高，截至 2009 年 06 月 30 日，固定資產淨值佔固定資產原值的比例為81.22%。
截至 2006 年 12 月 31 日，公司提取固定資產減值準備 44.41 萬元，系中翼汽車提取的固定資產減值準備，2007 年中翼汽車退出公司合併範圍。分別截至
2007年12 月31日、2008年12 月31日和 2009年6 月30日，公司固定資產均不存在需計提減值準備的情況。
②在建工程
報告期內公司在建工程情況如下表：
單位：萬元
工程名稱 2009/06/30 2008/12/31 2007/12/31 2006/12/31
新廠區電纜車間 150.65
新廠區辦公樓 832.93
拉絲車間 27.17
新宿舍樓 850.71 208.55
常昆村土地預付款 149.73
新電纜料車間 14.06 1232.81
新食堂工程及其他 432.83 305.76
遼寧公司廠區工程 1,406.11
合 計 1,853.00 2539.01 1068.65 150.65
公司在建工程無資本化利息情況，也不存在需計提減值準備的情況。
③無形資產
截至2009年6月30日、2008年12月31日、2007年12月31日、2006年12月31日，公司無形資產帳面價值分別為6,261.90萬元、5,880.35萬元、2,732.96萬元、
1,864.71萬元，除操作、開發軟體外，其餘全部為土地使用權，為公司廠區用地及募投項目儲備用地，均為公司根據經營需要而購入。
3、資產減值準備計提及轉回情況
公司計提的資產減值準備主要為壞帳準備和存貨跌價準備。
報告期內公司計提的資產減值準備期末餘額情況如下表：
單位：萬元
項 目 2009/06/30 2008/12/31 2007/12/31 2006/12/31
一、壞帳準備 1,538.07 1,203.91 1,275.83 1,240.37
二、存貨跌價準備 480.11 1,618.13 0.00 47.82
三、固定資產減值準備 0.00 0.00 0.00 44.41
合 計 2,018.18 2,822.04 1,275.83 1,332.60
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公司管理層認為：本公司已按照《企業會計準則》制定各項資產減值準備計提的政策，嚴格按照政策計提各項減值準備。本公司計提的各項資產減值準備是公允和穩健的，與資產質量的實際狀況相符，公司未來不會因為資產突發減值而導致財務風險。
發行人會計師對發行人報告期各期末資產減值準備情況進行了驗證,認為申報期各期末中利科技對各項資產提取了充分的減值準備。
（二）負債結構及變化情況
1、負債結構
報告期內公司的負債結構情況：
2009/6/30 2008/12/31 2007/12/31 2006/12/31
負債 金額 比率 金額 比率 金額 比率 金額 比率
（萬元） （%） （萬元） （%） （萬元） （%） （萬元） （%）
短期借款 47,838.43 55.91 39,850.33 62.88 39,587.00 60.49 25,144.00 34.22
應付票據 25,620.00 29.94 10,250.00 16.17 10,980.00 16.78 25,616.45 34.87
應付帳款 8,835.74 10.33 8,377.15 13.22 9,405.21 14.37 15,509.75 21.11
預收帳款 243.18 0.28 122.54 0.19 126.97 0.19 111.71 0.15
應付職工薪酬 173.09 0.20 468.16 0.74 264.18 0.40 464.78 0.63
應交稅費 2,105.59 2.46 3,802.04 6.00 4,244.62 6.49 4,245.73 5.78
應付利息 69.06 0.08 91.91 0.15 65.58 0.10 53.84 0.07
應付股利 111.67 0.17
其他應付款 478.14 0.56 213.81 0.34 493.08 0.75 2,189.62 2.98
流動負債合計 85,363.23 99.76 63,175.94 99.68 65,278.31 99.75 73,335.88 99.81
其他非流動負債 203.00 0.24 203.00 0.32 163.00 0.25 137.00 0.19
非流動負債合計 203.00 0.24 203.00 0.32 163.00 0.25 137.00 0.19
負債合計 85,566.23 100 63,378.94 100 65,441.31 100 73,472.88 100
報告期公司流動負債在總負債中所佔比重均超過 99%，報告期的負債結構未發生重大變化。
2、負債情況分析
（1）短期借款
公司 2009 年 6 月末、2008 年末、2007 年末和 2006 年末短期借款分別為
47,838.43萬元、39,850.33萬元、39,587.00萬元和25,144.00萬元。
公司短期借款2009年6月末比2008年末上升幅度為20.05%，主要系公司應收帳款增加，為解決資金流動性，進而增加短期借款。
公司短期借款 2008 年末比 2007 年末上升幅度為 0.67%，主要原因是由於進
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書入 2008 年下半年以後，市場銅價下滑，公司採購單位銅材支出減少，而前期應收帳款又大量收回，致使年末公司現金流相對較為充裕，公司為了降低財務成本，在年末償還了部分貸款，致使2008年末短期借款未與業務的發展同步增長。
2007 年末較 2006 年增加 14,443.00 萬元，增幅 57.44％，其主要原因為：
2006年和2007年銅價均處於高位，隨著公司生產規模的擴大，對流動資金需求增加而增加了銀行借款。
（2）應付票據
報告期應付票據佔主營業務成本比例如下表:
單位：萬元
項目 2009 上半年 2008 年度 2007 年度 2006 年度
期末應付票據 25,620.00 10,250.00 10,980.00 25,616.45
主營業務成本 54,726.51 133,550.10 107,144.88 111,640.81
應付票據佔主營
46.81% 7.68% 10.25% 22.95%業務成本比例
報告期內公司應付票據均為採購原材料時所發生。2009年6月末應付票據餘額較 2008 年末增加 149.95%系由於公司現金流較為緊張，在供應商認可的前提下，增加票據結算所致。2008 年末和 2007 年末應付票據基本持平，2007 年較
2006年應付票據下降57.14%。2006年度應付票據餘額較大原因為：2006年銅價大幅上漲，公司採購生產原材料所需資金也大幅增加，為緩解公司現金流壓力，公司在與上遊供貨方談定採購結算方式前提下，公司盡最大限度地使用了票據結算方式。
應付票據客戶明細見下表：
佔期末應付票據比
項目 主要客戶名稱 金額（萬元）
（％）
常熟市中聯光電新材料有限責任公司 22,600.00 88.21
江陰華士玻璃鋼化工廠 1,717.00 6.70
上海氯鹼化工股份有限公司 315.00 1.23
上海景澤實業有限公司 542.00 2.12
2009/6/30
宜興市陽洋塑料助劑有限公司 320.00 1.25
常州市雪宇化工有限公司 60.00 0.23
無錫市五方化工有限公司 66.00 0.26
合計 25,620.00 100.00
2008/12/31 常熟市中聯光電新材料有限責任公司 8,000.00 78.05
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書
上海景澤實業有限公司 1,500.00 14.63
上海氯鹼化工股份有限公司 470 4.59
江陰華士玻璃鋼化工廠 280 2.73
合 計 10,250.00 100
上海景澤實業有限公司 6,920.00 63.02
2007/12/31 常熟市中聯光電新材料有限責任公司 4,060.00 36.98
合 計 10,980.00 100
上海申銅銅業有限公司 17,516.45 68.38
2006/12/31 常熟市唐市電工器材廠 8,100.00 31.62
合 計 25,616.45 100
（3）應付帳款
公司 2009 年 6 月末、2008 年末、2007 年末和 2006 年末應付帳款分別為
8,835.74萬元、8,377.15萬元、9,405.21萬元和15,509.75萬元，佔負債總額的比例分別為10.33%、13.22%、14.37%和21.11%。
2009 年 6 月末和 2008 年末應付帳款基本持平。應付帳款 2007 年末餘額較
2006年末下降39.36%，其主要原因為：2006年銅價大幅上漲，同時公司業務也正處於快速成長期，兩個因素共同使得公司資金相對緊張，年末時，公司未能及時支付貨款使得公司應付帳款較大；2007年末公司支付相對及時，從而使得2007
年末較 2006 年末應付帳款下降；2008 年末餘額比 2007 年末下降的主要原因是由於2008年四季度銅材價格下降，使得公司採購金額下降造成。
（4）應付職工薪酬
公司報告期內應付職工薪酬各期末餘額情況如下：
單位：萬元
項 目 2009/06/30 2008/12/31 2007/12/31 2006/12/31
一、工資、獎金、津貼和補貼 105.42 409.38 171.67 289.95
二、職工福利費 - - 1.29 79.38
三、社會保險費 - - - -
四、住房公積金 - - - -
五、工會經費和職工教育經費 67.66 58.78 91.22 95.45
合 計 173.08 468.16 264.18 464.78
應付職工薪酬 2007 年末較 2006 年末減少 200.60 萬元，主要系：合併範圍減少了常熟市中利光電材料銷售有限公司、江蘇中翼汽車新材料科技有限公司、中利科技股份有限公司，上述三公司的2006年末應付職工薪酬餘額121.73萬元；另外改變了對銷售人員的薪酬制度，增加了日常工資，降低了年底結算薪酬。2008
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書年末應付職工薪酬大幅上升一方面是人員的增加，另一方面是由於 2008 年度普遍薪酬增加的緣故。
（5）應交稅費
公司報告期內各期末應交稅費情況如下：
單位：萬元
項 目 2009/06/30 2008/12/31 2007/12/31 2006/12/31
企業所得稅 675.22 946.56 3,144.73 3,604.59
增值稅 1,055.72 2,370.91 681.60 381.20
營業稅 - 3.75 2.40 1.95
城市維護建設稅 51.53 117.40 31.69 29.43
個人所得稅 8.15 13.41 4.09 3.68
其他稅金 58.49 56.98 72.54 7.92
教育費附加 49.89 102.55 33.29 31.61
綜合基金 206.61 190.48 274.27 185.34
合 計 2,105.59 3,802.04 4,244.62 4,245.73
本公司在報告期內能及時向主管稅務機關進行所得稅申報，但在各期末均存在較大的應交企業所得稅，具體原因如下：在預交所得稅時，本公司均系按照稅務機關的計劃入庫，另外公司每年均有一定金額的國產設備抵免和技術開發費加計抵扣等需稅務部門確認，這些扣除項目稅務機關均在彙算清繳前進行批覆確認，上述原因導致公司各年期末未交數佔當年應交數比例較大，但公司在各年度彙算清繳時均繳清了上年度的應交企業所得稅，不存在欠繳遲繳所得稅的情況。
應交增值稅各期末差別較大原因主要是由於各期末月銷項稅額和進項稅額波動所致，而2008年末應交增值稅較高原因分析如下：
下表為本公司及控股子公司2008年12月份銷售收入，增值稅銷項金額、進項金額及應交增值稅情況：
單位：萬元
公司 銷售收入 銷項稅額 進項稅額 進項轉出 應交增值稅
中利科技母公司 19,771.59 3,351.26 1,014.35 0.10 2,337.02
中聯光電 6,538.90 1,112.70 1,112.09 0.04 0.65
深圳中利 2,353.43 400.08 366.84 - 33.25
合計 28,663.92 4,864.04 2,493.27 0.14 2,370.91
2008年12月份，公司銷項稅額偏高而進項稅額明顯偏小的原因如下：
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①銷項稅額
本公司的產品主要銷售對象為國內的通信網絡運營商和設備商，其中運營商相對較大，由於上半年春節以及客戶做年度計劃等因素的影響，本公司下半年的銷售要大於上半年。2008年中，由於奧運會的影響（奧運會期間客戶很多工程都受到了影響而被推遲），使得本公司2008年下半年的發貨高峰直至9月以後才出現，尤其是10－11月達到了公司歷史的最高峰，而本公司從訂單到達到確認銷售收入一般要經歷1－2個月時間，因此公司2008年12月份確認的銷售收入為全年最高，使得銷項稅額也為全年最高。
②進項稅額
由於2008年8－12月的現貨銅價一路降低，到12月達到了最低點，使得本公司12月份採購原材料的支出明顯較10月及11月降低，從而使得進項稅額下降；其次公司12月份確認銷售收入的產品主要是在10－11月份採購銅材後安排生產的，而由於2009年1月份春節的緣故以及客戶年底結算的緣故，12月份的訂單和發貨量較11月份有所降低，公司按訂單採購金額也隨之降低，兩方面因素使得本公司的進項稅額相對較低，這就使得12月份的銷項稅額較進項稅額明顯偏大。
在2006年12月底應交增值稅中還包含了中翼汽車應交增值稅為－85萬元，中利股份應交增值稅為－127萬元，上述兩家公司均於2007年退出合併範圍。
各期末的應交增值稅均於次年一月份繳清，不存在欠繳和遲繳增值稅的情況。
公司各期末應交綜合基金較大，主要是應交糧食風險基金較大引起，糧食風險基金平時都按正常比例進行計提，但每年有一定金額減免，故平時緩交，待次年稅務機關批覆確認後再清繳上年度糧食風險基金，所以公司各期末應交餘額較大。
（6）其他應付款
公司報告期內各期末的其他應付款情況如下表所示：
2009/06/30 2008/12/31 2007/12/31 2006/1231
帳齡 金額（萬 比例 金額（萬 比例 金額（萬 比例 金額（萬 比例
元） （%） 元） （%） 元） （%） 元） （%）
一年以內 431.96 90.34 170.38 79.7 413.26 83.81 1,933.77 88.32
一至二年 25.25 5.28 12.49 5.84 29.98 6.08 223.39 10.20
二至三年 20.00 9.35 23.76 4.82 11.34 0.52
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三年以上 20.93 4.38 10.93 5.11 26.07 5.29 21.12 0.96
合計 478.14 100.00 213.8 100 493.08 100 2,189.62 100
2009年6月末其他應付款為478.14萬元，其中一年內其他應付款431.96萬元，佔其他應付款比例為90.34%。
2007年末較2006年末餘額下降77.48%，主要原因為：2007年公司歸還江蘇長飛中利光纖光纜有限公司往來款1,125.35萬元。
其他應付款2009年6月末餘額中無應付持本公司5%(含5%)以上表決權股份的股東單位的款項。
（7）其他非流動負債
公司非流動負債全部由其他非流動負債構成，形成原因為收到相關撥款等。
2009年6月末其他非流動負債僅203.00萬元，佔負債總額比例為0.24%。
3、管理層評價
公司管理層認為：公司負債結構與資產結構相匹配，符合公司經營特點。但公司的負債基本全部為流動負債，增大了公司的短期償債風險，未來公司將根據經營情況適當增加非流動負債以降低短期償債風險。
（三）償債能力分析
公司三年又一期償債能力指標如下：
財務指標 2009 上半年 2008 年度 2007 年度 2006 年度
流動比率 1.21 1.30 1.23 1.11
速動比率 0.95 1.01 0.89 0.91
資產負債率（母公司）(%) 61.78 57.44 65.31 77.61
息稅折舊攤銷前利潤（萬元） 11,828.16 22,420.58 21,408.55 15,691.27
利息保障倍數 8.06 5.06 7.41 5.33
2006 年和 2007 年公司資產負債率偏高原因是：在行業對特種電纜需求旺盛的背景下，報告期內公司發展速度較快，銷售量大幅上升，同時公司生產所需的主要原材料價格漲幅較大，公司對流動資金的需求也隨之大幅上升，公司適當提高負債比率，獲得更高的財務槓桿收益。2008 年資產負債率下降的原因是第四季度由於銅材價格低，支出相對較少，而應收帳款回款卻較好，使得公司現金流短期內相對充裕，公司集中償還了部分銀行貸款所致。
報告期內公司流動比率總體在 1.11－1.30 之間變化，速動比率總體在 0.89
－1.01 之間變化。流動比率、速動比率較低主要與公司融資政策有關，公司的
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書銀行借款主要以短期借款為主，流動負債佔負債總額偏高。採用以短期借款為主的融資政策雖然增加了公司短期償債風險，但也降低了公司的融資成本。
2006年、2007年、2008年和2009上半年的利息保障倍數分別為5.33、7.41、
5.06和8.06，均遠超過1，說明公司具備償付利息的能力。
公司的資信情況很好，與農業銀行、交通銀行、建設銀行等多家金融機構長期保持良好的銀企合作關係，並分別給予公司AAA、AA、AA信用評級。公司連續多年被農業銀行評為優質客戶。截至2009年06月30 日，農業銀行等商業銀行對公司的授信額度總額為8.76億元，尚可使用授信額度3.97億元。公司融資渠道暢通，資信狀況良好。
公司採購原材料對供貨方的付款政策有如下幾種：1、收貨後支付2－4月內銀行匯票；2、貨到付款；3、貨到後一定期限內付款。公司通過賒銷期限和賒銷金額安排減緩公司現金流出壓力。
（四）資產周轉能力分析
公司報告期資產周轉能力指標如下：
財務指標 20009 上半年 2008 年度 2007 年度 2006 年度
應收帳款周轉率（次／年） 3.22 4.58 4.72 7.24
應收帳款周轉天數（天） 111.8 78.6 76.27 49.72
存貨周轉率（次／年） 5.26 6.33 5.69 9.56
存貨周轉天數（天） 68.44 56.87 63.27 37.66
本公司與同行業上市公司的應收帳款周轉率和存貨周轉率比較情況如下：
年 度 2008 年度 2007 年度 2006 年度
永鼎股份 2.80 2.16 2.75
亨通光電 3.03 2.95 3.11
應收帳款 寶勝股份 4.48 5.27 6.00
周轉率 南洋電纜 5.20 5.48 5.93
（次／年） 平均值 3.87 3.96 4.45
本公司 4.58 4.72 7.24
按本公司模擬利潤表計算 - - 5.22
永鼎股份 0.72 0.90 1.83
亨通光電 2.15 2.83 4.02
存貨 寶勝股份 10.50 12.11 11.54
周轉率 南洋電纜 4.82 6.66 7.16
（次／年） 平均值 4.55 5.62 6.14
本公司 6.33 5.69 9.56
按本公司模擬利潤表計算 - - 6.48
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☆ 中利科技首次公開發行股票 招股意向書
注 1：數據來源於同行業上市公司定期報告或招股意向書。由於同行業上市公司尚未披露 2009 年度中期財務報告，暫不做 2009 年同行業上市公司應收帳款周轉率和存貨周轉率數據比較。由於同行業上市公司通過出口實現的營業收入比例很小，因此，基於與本公司可比的考慮，在計算應收帳款周轉率時，營業收入取報表數乘以 1.17 以使之與應收帳款數據口徑一致。
注 2：按本公司模擬利潤表計算應收帳款周轉率和存貨周轉率，系假設 2006 本公司向控股子公司中聯光電直接採購銅導體，營業收入和營業成本取值請詳見本章「二、盈利能力分析」之「（三）常熟市唐市電工器材廠對公司營業收入的影響」部分。
公司資產周轉能力較強，報告期內均比同行業上市公司高。公司 2007 年及之後資產周轉率下降較快，主要原因是公司 2007 年業務流程的變化所致。2007
年以後中利科技母公司採購銅導體全部來自中聯光電，而 2006 年此項採購為常熟市唐市電工器材廠完成束絲後的銅導體，使得 2006 年公司的合併銷售收入偏高，從一定程度上提高了公司存貨周轉率。根據模擬 2006 年中利科技母公司直接向中聯光電採購後的各項財務信息，周轉率指標比較穩定。
二、盈利能力分析
（一）營業收入
公司的營業收入主要來自於主營業務收入，主營業務收入主要來源於阻燃耐火軟電纜的銷售。
本公司產品均為自主研發、自主生產、自主銷售。公司的工程技術中心和研究部及各法人實體的研發部門從事特種電纜及材料的研究與開發，中聯光電從事銅導體和電纜料的研發、生產和銷售，中利科技（母公司）及深圳中利從事特種電纜研發、生產和銷售。
公司主要產品阻燃耐火軟電纜以直接銷售給終端客戶為主，通過經銷商銷售給終端客戶為輔，公司產品轉移給客戶並經客戶方驗收合格後確認收入的實現。公司銷售電纜結算方式為根據不同的客戶給予不同的賒銷期限，在貨款結算上大體分三個階段：第一階段，貨到客戶處收一部分款項；第二階段，貨經客戶驗收後再收取一部分；第三階段，一段時間後（通常 4－6 個月以內）客戶將餘款支付完畢。銅導體和電纜料產品轉移給客戶並經客戶方驗收合格後確認收入的實現，銅導體貨到客戶驗收後 20 天左右，客戶將款項支付完畢，而電纜料的收款
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書期一般為3個月。
1、分類別主營業務收入及構成分析
公司近三年又一期主營業務收入分類構成如下：
2009 上半年 2008 年度 2007 年度 2006 年度
產品類別 金額 比例 金額 比例 金額 比例 金額 比例
（萬元） （％） （萬元） (％) （萬元） (％) （萬元） (％)
阻燃耐火軟電
58,576.91 83.16 126,707.73 77.33 92,482.00 70.33 64,728.33 49.95
纜
銅導體 481.51 0.68 13,401.00 8.18 22,991.23 17.48 50,912.37 39.29
電纜料 6,538.46 9.28 14,756.25 9.01 11,670.22 8.87 9,011.01 6.95
光纜及其他電
4,837.80 6.87 8,996.95 5.49 4,362.47 3.32 4,927.10 3.81
纜
合計 70,434.67 100 163,861.94 100 131,505.92 100 129,578.81 100
由上表可見公司主營業務收入主要來自於阻燃耐火軟電纜的銷售，2006 年該產品銷售的比例較低原因是由於公司原材料採購流程不同形成。由於該年本公司子公司中聯光電不直接對本公司供貨，而是首先將銅導體銷售給常熟市唐市電工器材廠，由其進行「束絲」初步加工後再將初加工品銷售給本公司進行電纜生產，由於電工器材廠不屬於本公司合併報表範圍內，因此本公司在合併報表的過程中不能抵消 2006 年中聯光電對電工器材廠的銷售以及電工器材廠對中利科技的銷售，另外由於中聯光電對電工器材廠的銷售以及電工器材廠對中利科技的銷售均為銅產品，銷售額較大，其結果是使得公司合併報表範圍內 2006 年的銷售收入偏大，與2007和2008年的銷售收入不具可比性。同時，在本章公司盈利能力分析的多個部分，上述原因均造成了相關財務數據及指標在近三年一期一定程度的差異。（上述交易背景已在本招股意向書第七章「同業競爭與關聯交易」詳細描述）
基於財務數據可比性的考慮，假設 2006 年度中聯光電銷往電工器材廠的銅導體全部由本公司直接向中聯光電採購並自行加工（即和 2007 年以後的採購和銷售流程相同），同時電工器材廠向公司收取的除銅導體成本外的加工費用，視同公司自行加工發生的成本，本公司根據以上假設模擬了簡要的合併利潤表（以下簡稱「模擬利潤表」）。2006 年模擬後的營業收入為 99,120.73 萬元，較模擬前減少27.98%。在此基礎上，公司報告期主營業務收入構成如下：
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書
2009 上半年 2008 年度 2007 年度 2006 年度
產品類別 金額 比例 金額 比例 金額 比例 金額 比例
（萬元） （％） （萬元） (％) （萬元） (％) （萬元） (％)
阻燃耐火軟電纜 58,576.91 83.16 126,707.73 77.33 92,482.00 70.33 64,728.33 71.08
銅導體 481.51 0.68 13,401.00 8.18 22,991.23 17.48 12,402.69 13.62
電纜料 6,538.46 9.28 14,756.25 9.01 11,670.22 8.87 9,011.01 9.89
光纜及其他電纜 4,837.80 6.87 8,996.95 5.49 4,362.47 3.32 4,927.10 5.41
合計 70,434.67 100.00 163,861.94 100 131,505.92 100 91,069.13 100
可見，在可比的口徑下，公司2006-2008年主要產品的主營業務收入均保持較為穩定的增長，主導產品阻燃耐火軟電纜的銷售佔主營業務收入的比例有增大的趨勢。關於本公司2006年經營框架對本公司盈利情況的影響詳見下文「（三）常熟市唐市電工器材廠對公司營業收入的影響」。
2、分地區主營業務收入及構成分析
公司近三年又一期主營業務收入分地區構成情況如下：
2009 上半年 2008 年度 2007 年度 2006 年度
區 域 金額 比例 金額 比例 金額 比例 金額 比例
（萬元） （％） （萬元） （％） （萬元） （％） （萬元） （％）
東北地區 3,204.21 4.55 8,318.57 5.08 6,240.82 4.75 4,687.57 3.62
華北地區 6,276.41 8.91 19,282.07 11.77 6,619.44 5.03 4,163.46 3.21
華東地區 25,077.41 35.60 57,303.09 34.97 71,713.74 54.53 88,536.06 68.33
華南地區 20,025.26 28.43 51,936.15 31.70 32,686.35 24.86 20,387.42 15.73
華中地區 5,980.89 8.49 10,765.20 6.57 5,981.22 4.55 4,578.85 3.53
西北地區 4,100.51 5.82 5,967.01 3.64 3,754.47 2.85 2,828.29 2.18
西南地區 5,769.97 8.19 10,289.86 6.28 4,509.88 3.43 4,397.18 3.39
合 計 70,434.67 100 163,861.94 100 131,505.92 100 129,578.81 100
報告期內公司產品未有對外出口，全部為國內銷售，公司產品銷售區域涉及全國，但銷量最大的為華東和華南地區，2008 年華東和華南兩地區銷售收入佔主營業務收入的 66.67%，2009 年上半年該兩區域銷售收入佔主營業務收入的
64.03%。
3、報告期主營業務收入增幅分析
（1）產品結構變動分析
2006年－2008年公司各類產品銷售收入變動情況見下表：
2008 年度 2007 年度 2006 年度
項 目 金額 同比增長 金額 同比增長 金額
（萬元） （%） （萬元） （%） （萬元）
阻燃耐火軟電纜 126,707.73 37.01 92,482.00 42.88 64,728.33
銅導體 13,401.00 -41.71 22,991.23 -54.84 50,912.37
電纜料 14,756.25 26.44 11,670.22 29.51 9,011.01
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書
光纜及其他電纜 8,996.95 106.24 4,362.47 -11.46 4,927.10
合計 163,861.94 24.60 131,505.92 1.49 129,578.81
2009年上半年和2008年上半年公司各類產品銷售變動情況見下表：
2009 上半年 2008 上半年
項 目
金額（萬元） 同比增長（%） 金額（萬元）
阻燃耐火軟電纜 58,576.91 1.85 57,515.36
銅導體 481.51 -94.43 8,648.29
電纜料 6,538.46 -15.97 7,781.44
光纜及其他電纜 4,837.80 56.22 3,096.70
合計 70,434.67 -8.58 77,041.78
從上表可見，公司報告期主導產品阻燃耐火軟電纜的銷售收入持續增長。本公司子公司中聯光電生產和銷售銅導體和電纜料，作為電纜生產的原材料，該兩類產品僅在滿足本公司生產的基礎上才實現對外銷售，且佔公司主營業務收入的比例相對較低，因此本公司主要盈利來源為阻燃耐火軟電纜的銷售，其貢獻的毛利佔公司歷年實現總毛利的80－90%，阻燃耐火軟電纜銷售的增長決定了本公司主營業務收入的增長。
（2）主營業務收入增長分析
A、阻燃耐火軟電纜
本公司近三年又一期主導產品阻燃耐火軟電纜的銷售情況如下表所示:
年份 銷量（公裡） 銷售收入（萬元） 銷售價格（元/公裡）
2009 上半年 44,252.30 58,576.91 13,237.03
2008 上半年 27,853.96 57,515.36 20,648.90
2008 年度 62,738.44 126,707.73 20,196.19
2007 年度 34,520.41 92,482.00 26,790.52
2006 年度 21,198.42 64,728.33 30,534.51
由上表可見，報告期內本公司阻燃耐火軟電纜的銷售量保持了穩定的增長。但每年的平均銷售價格持續降低，2006年和2007年價格的差異主要是由電纜規格的變化形成（單位長度不同截面的電纜的用銅量不同是價格差異的主要原因，如公司對華為技術所供產品的規格普遍偏小，單位長度電纜的用銅量也相對較低，因此價格也低，而隨著對華為銷售比例的增大，公司產品的平均截面積逐年縮小，平均價格也逐年降低）；而2008年較2007年及2009年上半年較2008年同期的價格繼續降低是由兩方面因素構成，一方面依舊是由於規格變化形成，另一方面是由於 2008 年下半年銅價大幅度下降造成，根據上海有色金屬網數據，
2007 年和 2008 年基準銅的現貨平均價格（含稅）分別為 62,444.20 元/噸和
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55,411.50元/噸，2008年銅價較2007年平均下降了11.26%，而2009年上半年銅價雖然有所上升，現貨平均價達到了34,564.83元/噸，但仍較2008年同期的
64,007.33 元/噸下降了 46.00%。根據公司與客戶籤署的價格聯動條款（即公司產品按照一定的規則與市場銅價進行掛鈎，並與客戶約定當銅價波動達到一定程度的時候，按相關規則調整產品價格），公司產品的價格也隨銅價降低而降低。雖然公司產品單價逐年下降，但由於公司的銷量在報告期內保持了高速的增長，
2007 年和 2008 年阻燃耐火軟電纜銷量分別比上年增長 62.84%和 81.74%，因此公司的銷售額仍然保持增長，增幅分別為42.88%和37.01%；2009年上半年阻燃耐火軟電纜銷量較 2008 年同期增長達到了 58.87%，但由於 2009 年上半年的銅價下降達到了 46%，使得公司電纜的銷售收入只增長了 1.85%，主營業務收入較
2008年同期下降了8.58%。
目前本公司的阻燃耐火軟電纜主要應用在通信網絡運營商的機房及基站的通信電源系統以及通信設備製造商的設備配套，隨著通信市場的發展，對阻燃耐火軟電纜的需求逐年增加，主要表現在以下幾個方面：
（A）自上世紀九十年代以來，電信運營商對電源安全性的要求逐步提高，而本公司所生產的阻燃耐火軟電纜較高的阻燃耐火性及柔軟性正好滿足了通信市場的需求，原有的通信機房正逐年持續更換安全等級較高的阻燃耐火軟電纜，潛在市場較大；
（B）隨著我國電信業務的持續快速發展以及電信行業優化重組的推進，電信市場新增的通信機房、基站及通信設備需求持續增長，以 3G 業務的實施最具代表性；
（C）由於總量的增加使得平時相關設備維護和定期更換需求增長；
（D）我國通信設備製造商在國內外的影響力越來越大，近幾年成長起一批具有相當規模和實力的通信設備製造商，如華為技術、中興通訊等，隨著這些企業對國內外市場的持續有力的開拓，對阻燃耐火軟電纜的需求也日益增長，公司已逐漸與大型設備製造商建立起長期深層次的合作關係，設備商增加的採購也使得對公司產品的需求增長。
上述因素使得通信市場對阻燃耐火軟電纜的需求在可預見的未來仍將持續增長。
本公司在該產品領域一直處於行業龍頭地位，目前在通信網絡運營商領域的
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書市場佔有率保守估計維持在50％以上，在通信設備製造商的銷售額也大幅提高，市場需求的持續增長使得公司銷售持續增長。
B、銅導體及電纜料
本公司報告期內合併報表口徑的銅導體的銷售情況如下表所示：
年份 銷量（噸） 銷售收入（萬元） 銷售價格（元/公斤）
2009 上半年 158.17 481.51 30.44
2008 上半年 1,497.76 8,648.29 57.82
2008 年度 2,590.72 13,401.00 51.73
2007 年度 4,190.16 22,991.23 54.87
2006 年度 9,491.26 50,912.37 53.64
合併報表口徑的銅導體銷售收入即中聯光電對外的銅導體銷售收入，報告期內銅導體的銷量和銷售額均持續下滑，原因如下：首先是由於 2007 年以後，中聯光電的銅導體不再銷售給電工器材廠，而是直接銷售給本公司，因此在合併口徑下2007年以後的銅導體銷售量和銷售額遠小於2006年；其次是由於報告期內公司的電纜銷量持續上升，使得中聯光電對本公司的銷售增加，而中聯光電銅導體的產能的擴張落後於本公司電纜產能、產量的增長，致使對外銷售下降。
從單價上來看 2009 年下半年大幅下降及 2008 全年略有下降，是由於 2008
年8月以後銅價有較大幅度下降造成。
本公司報告期內合併報表口徑的電纜料的銷售情況如下表示：
年份 銷量（噸） 銷售收入（萬元） 銷售價格（元/公斤）
2009 上半年 8,570.46 6,538.46 7.63
2008 上半年 7,550.65 7,781.44 10.31
2008 年度 15,199.71 14,756.25 9.71
2007 年度 11,409.82 11,670.22 10.23
2006 年度 9,452.86 9,011.01 9.53
上表為合併報表口徑的電纜料銷售，即中聯光電對外的電纜料銷售，報告期內本公司電纜料的銷售量一直呈穩步增長的態勢。電纜料銷售額佔主營業務收入的比例較低。
根據上述分析，2006－2008年，本公司主營業務收入增長的主要原因是由於公司主導產品阻燃耐火軟電纜的銷售增長形成；2009 年上半年本公司的阻燃耐火軟電纜的銷售量較2008年同期雖然大幅增長了58.87%，但由於銅價較上期大幅下降了 46%，致使公司阻燃耐火軟電纜的銷售收入僅增長了 1.85%，同時由於電纜產量和銷量的大幅上升，使得銅導體的對外銷售大幅下降，從而使得 2009
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年的主營業務收入較2008年同期略有下降。
（3）客戶結構變動分析
阻燃耐火軟電纜對兩類主要客戶的銷售情況及佔阻燃耐火軟電纜總銷售的
比例情況見下表：
2009 上半年 2008 年度 2007 年度 2006 年度
項目 金額 比例 金額 比例 金額 比例 金額 比例
（萬元） (％) （萬元） (％) （萬元） (％) （萬元） (％)
通信網絡運營商 40,117.08 68.49 83,540.17 65.93 65,678.58 71.02 45,464.24 70.24
通信設備製造商 15,456.61 26.39 34,804.70 27.47 25,434.68 27.50 16,573.99 25.61
合計 55,573.69 94.87 118,344.87 93.40 91,113.26 98.52 62,038.23 95.84
由上表可見，報告期內公司阻燃耐火軟電纜對通信網絡運營商和通信設備制
造商的銷售總和均達到了公司阻燃耐火軟電纜總銷售的90%以上。
（二）營業成本
公司的營業成本主要由主營業務成本構成，各產品主營業務成本構成如下：
2009 上半年 2008 年度 2007 年度 2006 年度
項 目 金額 比例 金額 比例 金額 比例 金額 比例
（萬元） (％) （萬元） (％) （萬元） (％) （萬元） (％)
阻燃耐火軟
44,091.79 80.57 99,255.55 74.32 70,686.61 65.98 49,750.82 44.56
電纜
銅導體 469.01 0.86 13,107.42 9.81 22,311.05 20.82 50,040.48 44.82
電纜料 5,544.09 10.13 12,852.15 9.62 10,108.55 9.43 7,891.60 7.07
光纜及其他
4,621.63 8.44 8,334.99 6.24 4,038.67 3.77 3,957.91 3.55
電纜
合計 54,726.51 100 133,550.10 100 107,144.88 100 111,640.81 100
公司報告期內主營業務成本隨主營業務收入一同增長，主營業務成本增長幅
度與主營業務收入的增長幅度基本保持一致。
報告期主導產品阻燃耐火軟電纜的原材料生產成本構成情況如下：
2008 年度 2007 年度 2006 年度
項目 用量 同比增 單位成本 同比增 用量 同比增 單位成本 同比增 用量 單位成本
（噸） 長(％) （元/噸） 長(％) （噸） 長(％) （元/噸）長(％) （噸） （元/噸）
銅導體 17,081.19 34.34 48,290.76 -8.8312,715.30 47.32 52,968.37 -1.45 8,630.87 53,749.19
電纜料 7,605.58 37.51 9,911.35 5.43 5,531.00 57.98 9,400.89 3.53 3,501.00 9,079.96
2009 上半年 2008 上半年
項目 單位成本
用量（噸） 同比增長(％) 同比增長(％) 用量（噸） 單位成本（元/噸）
（元/噸）
銅導體 11,655.50 51.38 31,045.74 -44.53 7,699.51 55,964.53
電纜料 5,348.07 63.36 7,908.88 -21.97 3,273.86 10,136.22
由於報告期內公司的銷量持續大幅增長，使得公司原材料的用量也持續增
加，其中銅材構成了原材料的主要部分。由於其主要原材料銅材屬於大宗商品，
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書有市場的價格形成機制，而且近幾年，價格波動較大，因此本公司與下遊客戶的銷售合同均有價格聯動條款，即在的一定時期內，當市場銅價與基礎銅價相比超過一定幅度時，所銷售的電纜的價格進行相應調整。聯動條款保證了本公司電纜產品的營業收入和營業成本同方向同幅度變化。從上表可以看出，2008 年本公司的銅導體的成本單價較2007年下降了8.83%，2009年上半年更是比2008年同期下降了 44.53%.主要是 2008 年下半年銅價大幅下降造成，2009 年價格雖然有所上漲，但較2008年同期還有相當大的差距。
對銅導體業務來講，2006－2008 年的主要業務模式是向銅材供應商採購無氧銅絲，經拉絲等工藝加工後，將較粗的銅絲拉細成為一定規格的銅絲，供生產電纜用；2009 年上半年公司將銅導體業務又向上遊延伸了一步，即向銅材供應商採購電解銅銅板，首先加工成各種規格的無氧銅絲，然後再通過拉絲等工藝後，加工成電纜生產所需的各種規格的銅導體。該業務的盈利模式是賺取加工費模式。因銅的價格透明，有市場價格形成機制，而且銅加工業務具有快進快出的特點，採購和銷售均根據當日（當周）銅的基準價而定，因此公司銅導體業務的營
業收入和營業成本基本為同方向同幅度變化。
對電纜料業務來講，其業務模式是以樹脂粉及其他化工原料經一系列的物理過程加工成電纜料粒子。電纜料生產的特點是，基本原材料屬於基礎化工原料，市場供應充足，且價值不高，其盈利能力的關鍵在於產品配方。因此普通電纜料業務的營業收入和營業成本也呈同方向同幅度變化，特種電纜料的營業收入可能大於營業成本的變化幅度。
（三）常熟市唐市電工器材廠對公司營業收入的影響
在公司的生產流程中，本公司控股子公司中聯光電主要為本公司完成銅導體的「拉絲」流程，即將一定規格的無氧銅絲拉成一定規格的電纜用銅導體，在
2006 年底前，本公司控股子公司中聯光電將銅導體銷售給常熟市唐市電工器材廠，並由其完成電纜生產流程中的「束絲」環節，然後電工器材廠將「束絲」銷售給本公司作為電纜生產的原料。2007 年開始，公司的業務流程發生了變化，中聯光電直接將銅導體銷售給本公司，由本公司完成所有的電纜生產流程，因此在 2006－2008 年的合併過程中，2007 年和 2008 年抵消了中聯光電對本公司的銷售，而 2006 年由於電工器材廠不屬於合併報表範圍，與其之間的採購和銷售
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書未能抵消，致使2008年、2007年的營業收入和2006年具有一定的不可比較性。
若假設 2006 年度中聯光電銷往電工器材廠的銅導體，全部由本公司直接向中聯光電採購並自行加工（即按目前的流程進行生產），同時電工器材廠向公司收取的除銅導體成本外的加工費用，視同公司自行加工發生的成本。根據以上假設模擬的2006年度合併簡要利潤表與申報的合併簡要利潤表數據對比如下：
單位：萬元
項目 模擬報表數據 申報報表數據
一、營業收入 99,120.73 137,630.41
二、營業利潤 12,238.47 12,238.47
三、利潤總額 12,022.78 12,022.78
四、淨利潤 8,118.41 8,118.41
歸屬於母公司所有者的淨利潤 8,077.09 8,077.09
2006 年營業收入模擬後較模擬前減少為 27.98%。淨利潤等數據則在模擬合併前後是一致的。
在此基礎上，公司報告期內主營業務收入構成如下：
2009 上半年 2008 年度 2007 年度 2006 年度
產品類別 金額 比例 金額 比例 金額 比例 金額 比例
（萬元） （％） （萬元） (％) （萬元） (％) （萬元） (％)
阻燃耐火軟電
58,576.91 83.16 126,707.73 77.33 92,482.00 70.33 64,728.33 71.08
纜
銅導體 481.51 0.68 13,401.00 8.18 22,991.23 17.48 12,402.69 13.62
電纜料 6,538.46 9.28 14,756.25 9.01 11,670.22 8.87 9,011.01 9.89
光纜及其他電
4,837.80 6.87 8,996.95 5.49 4,362.47 3.32 4,927.10 5.41
纜
合計 70,434.67 100 163,861.94 100 131,505.92 100 91,069.13 100
公司報告期內主營業務成本構成如下：
2009 上半年 2008 年度 2007 年度 2006 年度
項 目 金額 比例 金額 比例 金額 比例 金額 比例
（萬元） (％) （萬元） (％) （萬元） (％) （萬元） (％)
阻燃耐火軟
44,091.79 80.57 99,255.55 74.32 70,686.61 65.98 49,750.82 68.03
電纜
銅導體 469.01 0.86 13,107.42 9.81 22,311.05 20.82 11,530.80 15.77
電纜料 5,544.09 10.13 12,852.15 9.62 10,108.55 9.43 7,891.60 10.79
光纜及其他
4,621.63 8.44 8,334.99 6.24 4,038.67 3.77 3,957.92 5.41
電纜
合計 54,726.51 100.00 133,550.10 100 107,144.88 100 73,131.14 100.00
根據模擬 2006 年的財務信息看，公司近年來主營業務收入保持了較高的增幅，主營業務成本的增幅基本與主營業務收入的增幅一致。
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（四）期間費用構成及分析
下表為2006－2008年公司的期間費用及同比增長情況：
2008 年度 2007 年度 2006 年度
項目
金額（萬元） 同比增長（％） 金額（萬元） 同比增長（％) 金額（萬元）
銷售費用 4,081.27 60.98 2,535.21 -0.28 2,542.35
管理費用 3,982.91 48.20 2,687.56 33.56 2,012.20
財務費用 4,293.11 101.41 2,131.52 62.9 1,308.49
合 計 12,357.29 68.03 7,354.29 25.43 5,863.04
2009年上半年及2008上半年公司的期間費用及同比增長情況如下：
2009 上半年 2008 上半年
項目
金額（萬元） 同比增長（％） 金額（萬元）
銷售費用 2,853.07 75.87 1,622.29
管理費用 1,974.56 13.62 1,737.80
財務費用 1,384.73 -34.41 2,111.17
合 計 6,212.37 13.55 5,471.26
報告期內公司期間費用大幅增長，主要是由於公司業務發展較快以及外部經濟環境影響造成，2008 年較 2007 年增長 68.03％，主要是由於銷售費用和財務費用增長較快形成。2009年上半年較2008年同期銷售費用繼續大幅增長，也是由於業務發展較快形成，財務費用下降-34.41%主要系貸款利率下降幅度較大形成。
1、銷售費用
☆ 報告期內公司銷售費用明細如下表所示：
2009 上半年 2008 年度 2007 年度 2006 年度
項目名稱 金額 百分比 金額 百分比 金額 百分比 金額 百分比
(萬元) （％） (萬元) （％） (萬元) （％） (萬元) （％）
工資福利 531.22 18.62 791.76 19.40 489.46 19.31 465.58 18.31
業務招待費 358.52 12.57 449.31 11.01 243.25 9.60 238.92 9.40
運輸費用 1,413.42 49.54 1,986.67 48.68 1,024.01 40.39 924.18 36.35
廣告宣傳 57.90 2.03 145.48 3.56 151.14 5.96 171.84 6.76
差旅費用 171.49 6.01 264.41 6.48 169.40 6.68 155.28 6.11
其他費用 320.52 11.23 443.64 10.87 457.95 18.06 586.55 23.07
合 計 2,853.07 100.00 4,081.27 100.00 2,535.21 100.00 2,542.35 100.00
2006年公司銷售費用中含中翼汽車的銷售費用146萬元。
從上表可以看出公司報告期內銷售費用結構基本保持穩定，但運輸費用佔銷售費用的比例持續增加，2008年運輸費用佔到整個銷售費用的48.68%，比2007
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書年增長了962.66萬元，2009年上半年運輸費用更是佔到了銷售費用的49.54%。主要原因如下：首先是由於公司生產地集中，而銷售遍布全國各省市造成。隨著公司銷售的增長，尤其是遠離本公司總部地區（華東地區以外地區）的銷售增長較快，從分地區主營業務收入表中可以看出，報告期內公司所在地華東地區的收入佔主營業務收入的比例正逐年降低，從2006年的68%下降到2009年上半年的
35%，其他地區的收入大幅上升，致使運輸費用的增長幅度較大；其次是由於油價的持續攀升和相關費用的提價造成公司運輸費用增長較快。針對此，公司在報告期內採用了一些控制措施，如從 2006 年開始，公司採取定期招標的方式擇優選擇運輸商，同時針對本公司運量較大的地區實施專線招標，這些措施的實施只是在一定程度上控制了運輸費用增長，運輸費用佔總銷售費用的比例仍然持續增長。隨著公司東北基地和華南基地建設的完成，公司的運輸費用將會得到一定的控制。另外2009年上半年及2008年的工資福利和業務招待費均較上年同期有較大的增長，主要是由於公司業務量的增長及業務人員工資的增加而造成。
2、管理費用
報告期內公司管理費用明細如下：
2009 上半年 2008 年度 2007 年度 2006 年度
項目名稱 金額 百分比 金額 百分比 金額 百分比 金額 百分比
(萬元) （％） (萬元) （％） (萬元) （％） (萬元) （％）
工資福利 532.22 26.95 946.99 23.78 722.63 26.89 645.48 32.08
辦公費用 178.36 9.03 391.21 9.82 286.09 10.64 282.71 14.05
差旅費用 87.94 4.45 161.86 4.06 61.90 2.31 63.90 3.18
招待費用 302.05 15.30 496.62 12.47 326.57 12.15 260.48 12.95
折舊攤銷 206.26 10.45 344.49 8.65 290.24 10.80 274.90 13.66
維修租賃 97.84 4.96 198.05 4.97 74.72 2.78 26.19 1.30
技術開發費 312.13 15.81 994.25 24.96 409.27 15.23 349.21 17.35
其他費用 257.76 13.05 449.44 11.29 516.14 19.20 109.33 5.43
合計 1974.56 100.00 3,982.91 100.00 2,687.56 100.00 2,012.20 100.00
公司管理費用 2009 年上半年較 2008 年同期、2008 年較 2007 年、2007 年較
2006年分別增長了13.62%、48.20%和33.56%，增長幅度小於銷售量的增長，主要是由於公司規模擴大，工資福利費、招待費用、技術開發費等費用增長較快，其中2008年的技術開發費超過一倍的增長，主要是由於2008年公司的新產品的開發，技術專利的申請等方面的支出較大形成。其他費用從 2007 年開始增長較大，主要是從 2007 年開始房產稅、土地使用稅大幅增長，相關中介機構費用增
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書加等因素造成。
上表中，公司合併報表範圍從 2007 年開始發生了變動，2006 年包含了中翼汽車管理費用214萬元，2007年中翼汽車退出合併範圍。
公司報告期內管理費用結構未發生較大變化。
3、財務費用
報告期內公司財務費用明細如下：
2009 上半年 2008 年度 2007 年度 2006 年度
項目構成 金額 百分比 金額 百分比 金額 百分比 金額 百分比
(萬元) （％） (萬元) （％） (萬元) （％） (萬元) （％）
利息支出 1,373.70 99.2 4,180.16 97.37 2,785.46 130.68 2,778.81 212.37
利息收入 90.92 6.56 250.42 5.83 795.30 37.31 1,530.99 117.00
手續費支出 101.95 7.36 373.30 8.70 141.36 6.63 60.30 4.60
匯兌損益 0.00 0.00 -9.93 -0.23 0.00 0.00 0.37 0.03
合計 1,384.73 100.00 4,293.11 100.00 2,131.52 100.00 1,308.49 100.00
註：利息收入在財務費用中體現為負數
本公司在報告期內的融資方式較為單一，除依靠自有資金外，基本依靠銀行貸款。2006年至2008年公司財務費用大幅增長，一方面是因生產經營規模擴大，短期借款增加，2008年公司平均貸款額達到了5億元左右，利息支出相應增加；另一方面由於報告期內銀行貸款利率持續提高，導致財務費用增加較快；2009
年上半年財務費用較2008年同期下降了34.41%，主要原因是由於金融危機的影響，2008年下半年開始貸款利率多次下調，使得2009年上半年利率處於相對較低的水平，從而使得利息支出大幅降低。
2006 年至 2007 年均存在較大金額的利息收入，主要是收取的關聯方借款的利息形成。
4、期間費用行業比較
項目 2009 上半年 2008 年度 2007 年度 2006 年度
銷售費用/主營業務收入 4.05% 2.49% 1.93% 1.96%
管理費用/主營業務收入 2.80% 2.43% 2.04% 1.55%本公司
財務費用/主營業務收入 1.97% 2.62% 1.62% 1.01%
期間費用/主營業務收入 8.82% 7.54% 5.59% 4.52%
銷售費用/主營業務收入 -- 4.34% 3.95% 3.94%
行業平 管理費用/主營業務收入 -- 3.03% 3.34% 2.93%
均水平 財務費用/主營業務收入 -- 2.07% 2.05% 1.34%
期間費用/主營業務收入 -- 9.45% 9.35% 8.21%
註：上述數據根據本公司和永鼎股份、亨通光電、寶勝股份、南洋股份四家上市公司年
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書報計算，由於上述公司尚未公布 2009 年中報，所以未計算該些公司 2009 年中期數據。
從上表可看出，本公司期間費用佔主營業務收入的比例略低於行業平均水平，說明公司的期間費用的控制好於行業平均水平。但本公司期間費用佔主營業務收入的比例呈逐年上升的趨勢，尤其是銷售費用佔主營業務收入的比例上升速度大於行業平均水平，這跟本公司的生產和銷售特點有關，即生產地集中而銷售地遍及全國，公司東北及華南生產基地投產以後，這種銷售費用急劇上升的局面將會得到改觀。
（五）淨利潤分析
1、2006 年－2008 年公司淨利潤變化情況見下表：
2008 年度 2007 年度 2006 年
項目 金額 同比增長 金額 同比增長 金額
（萬元） (％) （萬元） (％) （萬元）
淨利潤 15,017.79 8.27 13,870.45 70.85 8,118.41
歸屬於母公司所有者的
14,956.93 8.16 13,828.45 71.21 8,077.09
淨利潤
扣除非經常性損益後歸
屬於母公司所有者的淨 14,941.70 17.60 12,705.77 72.49 7,366.03
利潤
2009年上半年和2008年同期淨利潤比較情況見下表：
2009 上半年 2008 上半年
項目
金額（萬元） 同比增長(％) 金額（萬元）
淨利潤 8,324.75 18.23 7,041.23
歸屬於母公司所有者的淨利潤 8,236.58 17.55 7,007.12
扣除非經常性損益後歸屬於母公司所有
8,171.15 16.19 7,032.55
者的淨利潤
報告期內公司的淨利潤持續增長，尤其是2007年較2006年增長了70.85%，主要是2007年較2006年平均銅價基本持平，但電纜銷售量卻大幅上升形成。
2、淨利潤變化原因分析
報告期公司淨利潤增長主要原因是：報告期內公司主導產品阻燃耐火軟電纜的銷售持續增長，致使營業收入持續增加，且毛利率保持了相對的穩定，均在
20%以上，使得報告期毛利總額不斷提高而形成。
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書
具體分析如下：
（1）公司毛利增長分析
公司2006年至2008年毛利構成結構見下表：
2008 年度 2007 年度 2006 年度
項 目 金額 佔比 同比增長 金額 佔比 同比增長 金額 佔比
（萬元） （％） （％） （萬元） （％） （％） （萬元） （％）
阻燃耐
火軟電 27,452.18 90.57 25.95 21,795.39 89.47 45.52 14,977.52 83.50
纜
銅導體 293.58 0.97 -56.84 680.17 2.79 -21.99 871.89 4.86
電纜料 1,904.10 6.28 21.93 1,561.67 6.41 39.51 1,119.41 6.24
光纜及
其他電 661.96 2.18 104.43 323.81 1.33 -66.59 969.18 5.40
纜
合計 30,311.84 100.00 24.43 24,361.04 100.00 35.81 17,938.00 100.00
公司2009年上半年及2008年上半年毛利構成結構見下表：
2009 上半年 2008 上半年
項 目
金額（萬元） 佔比（％） 同比增長（％） 金額（萬元） 佔比（％）
阻燃耐火軟電纜 14,485.12 92.21 16.38 12,446.83 90.86
銅導體 12.49 0.08 -89.67 120.91 0.88
電纜料 994.37 6.33 -0.62 1,000.58 7.3
光纜及其他電纜 216.17 1.38 65.34 130.74 0.95
合計 15,708.15 100 14.67 13,699.06 100
由上表可見，公司報告期內毛利呈持續增長趨勢，阻燃耐火軟電纜的毛利額的增長決定了總毛利額的增長。公司毛利的主要貢獻產品為阻燃耐火軟電纜，並且保持了逐年升高的趨勢，該產品的毛利額佔公司主營業務總毛利額的比例從
2006 年的 83.50%增長到了 2009 年上半年的 92.21%；而銅導體的毛利額卻呈逐年下降趨勢，主要原因是，公司近幾年主導產品阻燃耐火軟電纜保持了高速增長，而作為電纜原材料的銅導體是在滿足本公司生產所需基礎上才對外銷售的，由於銅導體的產能未能與電纜同步增長，致使對外的銷售逐年下降，從而使得毛利也逐年下降。
A、毛利率情況
公司報告期內各產品的毛利率情況如下表：
項目 2009 上半年 2008 年度 2007 年度 2006 年度
阻燃耐火軟電纜 24.73% 21.67% 23.57% 23.14%
銅導體 2.59% 2.19% 2.96% 1.71%
電纜料 15.21% 12.90% 13.38% 12.42%
光纜及其他電纜 4.47% 7.36% 7.42% 19.67%
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書
綜合毛利率 22.30% 18.50% 18.52% 13.84%
按模擬利潤表計算的綜合毛利率 22.30% 18.50% 18.52% 19.70%
由上表可見，報告期公司主導產品阻燃耐火軟電纜的毛利率保持相對穩定，均保持在20%以上，毛利率的穩定主要和公司的市場地位以及與下遊客戶籤訂的價格聯動銷售條款有關。公司是國內最早生產阻燃耐火軟電纜的企業，擁有多項該類產品專利，同時公司還是信息產業部阻燃耐火軟電纜行業標準的獨家起草單位，公司在阻燃耐火軟電纜領域處於行業領先地位，毛利率相對高於普通電纜。
B、銷售量及單位毛利
報告期內主導產品阻燃耐火軟電纜的銷量和毛利情況如下表：
年份 銷量（公裡） 毛利（萬元） 單位毛利（萬元/公裡）
2009 上半年 44,252.30 14,485.12 0.33
2008 上半年 27,853.96 12,446.83 0.45
2008 年度 62,738.44 27,452.18 0.44
2007 年度 34,520.41 21,795.39 0.63
2006 年度 21,198.42 14,977.52 0.71
報告期內阻燃耐火軟電纜的銷售量持續不斷增長。銷售價格方面，由於2007
年公司對華為技術等通信設備製造商的小規格配套電纜供應開始增大，平均銷售單價下降使得單位毛利略有下降，但由於銷售量增加，總毛利額仍比 2006 年有
45.52%的增長。
2008 年較 2007 年單位毛利繼續下降的原因：首先仍舊是由於產品規格的原因，2008 年公司銷售的較小截面的電纜數量增長使得公司單位產品平均銷售價格下降；其次是由於 2008 年下半年開始銅價下滑使得公司產品的價格按一定的規律隨銅價而下降；再次是由於中國移動等運營商實施集中採購等原因，使得公司某些產品單位毛利下降，但由於公司銷量相比2007年大幅增長81.74%，使得公司阻燃耐火軟電纜的總毛利額同比仍有25.95%的增長。
2009 年上半年單位毛利較 2008 年同期下降 26.67%，主要系由於 2009 年的平均銅價要遠低於2008年上半年（根據上海有色金屬網數據：2009年上半年基準銅的現貨平均價格（含稅）為34,564.83元/噸，2008年同期為64,007.33元/噸，同比下降了46.00%），公司產品價格也根據價格聯動條款相應降低的緣故。
因此公司毛利增長的原因主要系公司主導產品阻燃耐火軟電纜的銷量增加，
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書致使銷售收入的增長，同時公司的毛利率相對穩定形成。
（2）影響淨利潤的其他因素
A、三項費用對利潤的影響
報告期內 2006 年－2008 年公司三項費用合計情況及與毛利增長比較情況具體見下表：
2008 年度 2007 年度 2006 年度
項目 金額 增長額 增長率 金額 增長額 增長率 金額
（萬元） （萬元） （％） （萬元） （萬元） (％) （萬元）
費用 12,357.29 5,003.00 68.03 7,354.29 1,491.25 25.43 5,863.04
毛利 30,311.84 5,950.80 24.43 24,361.04 6,423.04 35.81 17,938.00
2009年上半年和2008年同期比較情況見下表：
2009 上半年 2008 上半年
項目
金額（萬元） 增長額（萬元） 增長率（％） 金額（萬元）
費用合計 6,212.37 741.11 13.55% 5,471.26
毛利 15,708.15 2,009.09 14.67% 13,699.06
由上表可見，2007年三項費用的增長率及絕對增長額均小於毛利的增長，從而使得2007年的營業利潤較2006年有一定的增長。
2008 年三項費用的增長率遠高於毛利的增長率，增長額也接近毛利的增長額，使得公司 2008 年利潤增長受到了一定限制。三項費用增長較快一方面是公司自身業務快速增長的原因造成的，如公司總體銷量和對外地的銷售均大幅增長，運輸量加大導致運輸費大幅上漲，公司由於業務發展的需要全年平均貸款額度大大高於 2007 年使得財務費用大幅增長，人員的增加和工資福利待遇的提高以及技術開發投入的增長也在一定程度上使得期間費用大幅增長，另一方面是外部經濟環境的影響造成，如2008年公司貸款利率較2007年大幅增長，運輸費單價較2007年大幅增長等。
2009年上半年毛利的增長額及增長率均要大於費用的增長額及增長率，從而使得2009年上半年的營業利潤較2008年同期有一定的增長。
B、存貨跌價準備
2008下半年由於銅材價格下滑，致使公司在2008年末計提了1,618.13萬元的存貨跌價準備，跌價準備的提取影響了2008年公司的利潤總額。2009年上半
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書年原材料銅材價格回升，本公司銷售去年存貨轉銷存貨跌價準備1,067.81萬元，減少了對公司盈利的不利影響。
C、非經常性損益
2007 年的利潤總額中包含了 1250.69 萬元的非經常性損益，而 2008 年的非經常性損益僅為15.95萬元，而扣除該些非經常性損益以後，2008及2007年的利潤總額分別為16,942.90萬元和16,610.45萬元。
D、稅率的影響
稅率的變化對淨利潤構成了較大的影響。本公司及控股子公司中聯光電均於
2008 年 10 月 21 日被江蘇省科學技術廳、江蘇省財政廳、江蘇省國家稅務局和江蘇省地方稅務局聯合評定為高新技術企業，根據國家的有關規定，本公司及中聯光電從2008年開始享受15％的優惠所得稅率，由於稅率的下調等原因使得公司的所得稅費用額2008年較2007年減少了2049.63萬元。
在上述因素的綜合影響下，本公司的歸屬於母公司所有者的淨利潤 2009 年上半年較2008年同期、2008年較2007年、2007年較2006年分別增長了17.55%、
8.16%和 71.21%，扣除非經常性損益後歸屬於母公司所有者的淨利潤分別增長
16.19%、17.60%和72.49%。
3、盈利質量
公司報告期內非經常性損益情況如下表：
項 目 2009 上半年 2008 年度 2007 年度 2006 年度扣除所得稅和少股股東損益後的非經
65.43 15.23 1,122.68 711.05
常性損益(萬元)
歸屬於母公司所有者的淨利潤(萬元) 8,236.58 14,956.93 13,828.45 8,077.09
非經常性損益項目佔歸屬於母公司所
0.79% 0.10% 8.12% 8.80%
有者淨利潤的比例
公司 2006、2007、 2008 年度和 2009 年上半年的非經常性損益佔歸屬於母公司所有者的淨利潤的比例均較低，非經常性損益對公司經營成果無重大影響。
（六）毛利率分析
1、公司綜合及產品分部毛利率
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書
報告期內公司的毛利率具體見下表：
2009 上半年 2008 年度 2007 年度 2006 年度
項目 對綜合毛 對綜合毛 毛利 對綜合毛 毛利 對綜合毛
毛利率 毛利率
利的貢獻 利的貢獻 率 利的貢獻 率 利的貢獻
阻燃耐火軟電纜 24.73% 20.56% 21.67% 16.76% 23.57% 16.57% 23.14% 11.56%
銅導體 2.59% 0.02% 2.19% 0.18% 2.96% 0.52% 1.71% 0.67%
電纜料 15.21% 1.41% 12.90% 1.16% 13.38% 1.18% 12.42% 0.86%
光纜及其他電纜 4.47% 0.31% 7.36% 0.40% 7.42% 0.25% 19.67% 0.75%
綜合毛利率 22.30% 22.30% 18.50% 18.50% 18.52% 18.52% 13.84% 13.84%按模擬利潤表計算
22.30% 22.30% 18.50% 18.50% 18.52% 18.52% 19.70% 19.70%
的綜合毛利率
注 1：對綜合毛利的貢獻＝毛利率×各產品佔主營業務收入比重
注 2：模擬利潤表是指假定剔除常熟市電工器材廠在 2006 年中對本公司的合併影響，即假定在該年中本公司合併中聯光電時能抵消其對本公司的間接銷售
目前公司的主營業務利潤來源由阻燃耐火軟電纜、銅導體、電纜料及光纜和其他電纜構成，其中阻燃耐火軟電纜的盈利能力直接影響到公司的經營成果。
2、毛利率波動原因分析
從總體上來說，若剔除 2006 年的未抵消部分的影響，公司報告期內毛利率保持了相對穩定。
公司2007年度綜合毛利率為18.52%，比2006年度的13.84%上升4.68個百分點，綜合毛利率的提升主要來自公司阻燃耐火軟電纜的貢獻。雖然 2007 年度阻燃耐火軟電纜的毛利率較 2006 年波動不大，但阻燃耐火軟電纜銷售收入比重由2006年的49.95%提升到2007年的70.33%，造成對綜合毛利的貢獻從2006年的11.56%提高到16.57%。形成上述現象主要是由於2007年度合併抵消中聯光電銷售給中利科技銅導體部分造成合併報表主營業務收入中的銅導體銷售收入降低而造成。按前述模擬的簡要合併利潤表計算的三年一期的毛利率來看，總體相對平穩。
公司主導產品阻燃耐火軟電纜2008年的銷售毛利率較2007年下降了1.9個百分點，主要系 2008 年銷售的阻燃耐火軟電纜中的小截面電纜比例相對去年偏高，而小截面電纜的銷售毛利相對於大截面電纜偏低，其次中國移動實施集中採購，公司部分產品的銷售價格有所下降。
2009 年上半年綜合毛利率較 2008 年度提高 3.8 個百分點主要系阻燃耐火軟電纜對綜合毛利率貢獻值提升，主要有兩方面因素：一是阻燃耐火軟電纜銷售收
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書入佔主營業務收入的比重上升，二是阻燃耐火軟電纜的銷售毛利率上升。而2009
年上半年主導產品阻燃耐火軟電纜毛利率為24.73%較2008年度毛利率21.67%，提高了3.06個百分點，其提高原因主要是2009年上半年受原材料銅材價格回升，銷售去年存貨轉銷存貨跌價準備 1,067.81 萬元，衝減主營業務成本。若剔除存貨跌價準備轉銷因素，2009年上半年主導產品阻燃耐火軟電纜毛利率為22.91%。
產品毛利率的水平一定程度上體現了公司產品的競爭能力。公司在阻燃耐火軟電纜行業具有較強的市場地位，在原材料價格波動的情況下，具有較強的向下遊轉嫁能力，這是公司保持較高毛利率的重要因素之一。報告期內公司主要產品阻燃耐火軟電纜的毛利率相對穩定，受到原材料的價格波動影響相對較小。
3、與同行業上市公司毛利率比較
06-08年度本公司與同行業上市公司的毛利率比較情況如下表：
綜合毛利率 2008 年度 2007 年度 2006 年度
永鼎股份 16.99% 14.08% 11.24%
亨通光電 20.33% 22.10% 19.35%
寶勝股份 9.33% 14.17% 16.75%
南洋股份 15.80% 13.94% 14.78%
平均值 15.61% 16.07% 15.53%
本公司 18.50% 18.52% 13.84%
按模擬利潤表計算的毛利率 18.50% 18.52% 19.70%
註：數據來源上市公司年報和南洋股份首次公開發行 A 股招股意向書。因上述上市公司 2009 年中報尚未披露，暫不做 09 年上半年毛利率比較。
永鼎股份、亨通光電產品主要為通訊光纜，寶勝股份和南洋股份主要為電力電纜，本公司從事的產品主要為以通信電源用阻燃耐火軟電纜為代表的特種電纜，有別於同行業上市公司所從事的產品。公司 2006 年綜合毛利略低於同行業上市公司平均水平，但若按前述模擬利潤計算的毛利率比較，仍高於同行業平均水平，原因主要是本公司生產的電纜屬於特種電纜，並是該類電纜行業標準的獨家起草單位，在子行業內具有較高的市場地位。
（七）影響公司盈利能力連續性和穩定性的主要因素
1、原材料價格波動
公司主導產品阻燃耐火軟電纜的原材料主要由銅導體和電纜料構成，2009年
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書
1-6月份、2008年、2007年和2006年銅導體佔生產成本的比例分別為79.43%、
84.08%、86.12%和 87.91%。銅導體的採購價格密切隨國內市場銅基準價波動，
因此原材料銅導體採購價格波動對公司盈利能力影響較大。根據上海有色金屬網
數據，2009 年 1-6 月份、2008 年、2007 年和 2006 年銅材平均價格（含稅）分
別34,564.83元/噸、55,411.50元/噸、62,444.2元/噸和62,295.42元/噸。公
司採購原材料的價格也相應變化。
報告期內阻燃耐火軟電纜系列產品所產生的毛利佔毛利總和的比例均在 80%
以上，2009 上半年更是達到了 92.21%，下面就阻燃耐火軟電纜原材料和售價變
動的分析如下：
（1）阻燃耐火軟電纜的原料生產成本情況
報告期內阻燃耐火軟電纜各類別產品原材料生產成本情況如下：
2009 上半年 2008 年度 2007 年度 2006 年度
原材料 生產成本 生產成本 生產成本 生產成本 生產成本 生產成本 生產成本 生產成本
中原材料 原材料單 中原材料 原材料單 中原材料 原材料單 中原材料 原材料單
數量（噸） 價（元/噸） 數量（噸） 價（元/噸）數量（噸） 價（元/噸） 數量（噸） 價（元/噸）
銅導體 11,655.50 31,045.74 17,081.19 48,290.76 12,715.30 52,968.37 8,630.87 53,749.19
電纜料 5,348.07 7,908.88 7,605.58 9,911.35 5,531.00 9,400.89 3,501.00 9,079.96
（2）阻燃耐火軟電纜產品銷售情況
產品 2009 上半年 2008 年度 2007 年度 2006 年度
銷售數量 銷售單價 銷售數量 銷售單價 銷售數量 銷售單價 銷售數量 銷售單價
類別 （元/公 （元/公 （元/公 （元/公
（公裡） 裡） （公裡） 裡） （公裡） 裡） （公裡） 裡）
阻燃耐火
44,252.30 13,237.03 62,738.44 20,196.19 34,520.41 26,790.52 21,198.42 30,534.51
軟電
纜
（3）敏感性分析
毛利變動
價格變動
☆ 2009 上半年 2008 年度 2007 年度 2006 年度銅導體成本單價每變動 1%
2.84% 3.42% 3.11% 3.24%
（其他因素不變情況下）
銷售單價每變動 1%
4.04% 4.62% 4.24% 4.32%
（其他因素不變情況下）
本公司銷售單價敏感係數大於銅導體成本單價敏感係數，即公司的毛利因銷
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書售單價變動超過因銅導體生產成本單價變動的幅度。若公司產品銷售單價能與銅導體生產成本單價保持一定比例變動，公司則可轉嫁原材料價格波動的風險。
按 2008 年度的銷售情況計算，若原材料中銅導體採購價格上升 1%，其他因素不變，公司利潤總額將下降 938.26 萬元；若銷售單價提高 1％，其他因素不變，公司利潤總額將增加1,267.08萬元，若下降則相反。
（4）應對策略
為應對銅材價格波動對公司的影響，公司與下遊通信網絡運營商及設備製造商在籤署銷售協議時均設定了價格聯動條款。根據上海有色金屬網公布的價格為準，若一段時間內基準銅價波動達到一定比例後，則雙方按一定比例重新調整電纜產品價格，將原材料價格波動帶來的經營風險有效轉嫁給下遊客戶，這樣在一定程度上從下遊鎖定了原材料價格波動風險。
在 2004－2006 年的銅材上漲期間，價格聯動條款使得中利科技能夠隨著銅價的上漲而不斷按照一定的規則上調電纜價格，從而保證了中利科技電纜的盈利空間。同樣自2008年下半年以來，尤其是10月份以後，中利科技亦根據相關條款的約定多次下調了電纜的單價，有效保護了中國移動等採購商的利益，同時由於價格聯動的規則已在採購框架協議等協議中約定，因此雖然中利科技產品的價格降低了，但下降的幅度是有規則保護的，使得中利科技的毛利率基本維持了穩定。
2007年度、2008年度和2009年上半年本公司銅導體對外銷售全部集中在控股子公司中聯光電，中聯光電採購無氧銅絲和銅板做相關物理加工後一部分銷售給中利科技，一部分對外銷售給其他電纜企業。中聯光電的下遊客戶較為固定，且對銅導體的需求量相對穩定，中聯光電則根據下遊客戶需求情況採購銅材，並監控銅材庫存量。外銷銅導體的銷售定價策略為銷售當天價格緊盯前一天銅價，因此銅導體盈利能力受國內市場銅基準價波動影響較小。
（5）銅價波動對公司的影響
雖然公司經過與客戶的長期合作形成了價格聯動機制，但這種價格聯動的機制在銅材價格上漲的過程中更多地保護了本公司的利益，相反在銅材價格下降過程中則是更多地保護了下遊客戶的利益，因此在 2008 年下半年銅價大幅下跌過
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書程中，本公司的經營效益也受到了一定程度的影響：在銅價下降過程中，由於銅價下滑，本公司相同規格的電纜產品的價格也按一定規則下調，雖然本公司的產品毛利率沒有下降，但也使得公司相同規格電纜在相同銷售量的前提下，營業收入下降了，從而使得總毛利額也相應下降；同時期間費用不會因為營業收入的下降而下降，因此公司的利潤在同樣銷售量的基礎上降低了。但由於本公司產品市場需求大幅增長使得本公司的銷售量增長較快，從而使得本公司在 2008 年中阻燃耐火軟電纜的銷售收入及總毛利不但沒有下降反而仍較 2007 年有一定程度的增長，只是在銅價下滑的過程中，使得公司營業收入、總毛利的增長幅度小於銷售量的增長幅度。
2、所得稅稅收優惠
（1）公司享受的所得稅稅收優惠政策
本公司及控股子公司中聯光電於2008年10月21日被江蘇省科學技術廳、江蘇省財政廳、江蘇省國家稅務局及江蘇省地方稅務局聯合批准為「高新技術企業」，根據《中華人民共和國企業所得稅法》的相關規定及相關主管稅務機關的通知，本公司及中聯光電從2008年開始享受15％的優惠所得稅率。
公司全資子公司深圳市中利科技有限公司，經深圳市國家稅務局「深國稅寶觀減免[2007]0020號」減、免稅批准通知書批准，從開始獲利年度起，享受「二免三減半」的優惠政策，即從 2007 至 2008 年免企業所得稅，2009 年減半享受
10％的優惠所得稅率。
（2）所得稅對公司盈利的影響
本公司及中聯光電從 2008 年開始所得稅率降低為 15％，對公司的淨利潤構成了較大的影響。相比較25％的稅率，2008年分別節省了1276.91萬元和148.51
萬元。
深圳中利成立於2006年12月15日，2007年度實現淨利潤3,339.41萬元，享受免徵所得稅稅收優惠。若執行33％所得稅稅率，深圳中利2007年享受稅收優惠金額為1,171.59萬元，佔2007年度合併報表淨利潤比例為8.45%。
深圳中利 2008 年度實現淨利潤 3,586.90 萬元，享受免徵所得稅稅收優惠。若執行25%所得稅稅率，那麼則享受稅收優惠金額為983.75萬元，佔2008年度
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書合併淨利潤的6.58%。
深圳中利 2009 年享受 10%優惠所得稅稅率，2009 年 1-6 月份實現淨利潤
1,036.69 萬元，若執行 25%所得稅稅率，那麼則享受稅收優惠金額為 126.26 萬元，佔2009年度1-6月合併淨利潤的1.52%。
3、下遊行業發展速度
「十一五」期間信息產業及電信業發展的速度對公司未來的市場擴張速度影響較大。公司管理層密切關注電信業重組和「3G」網絡建設動態，做好充足準備抓住機遇，增加公司業務收入，提升公司盈利能力。
另外，隨著鐵路及軌道交通、建築、船舶、礦山等領域的發展，對該些領域用特種電纜的需求正在逐步加大，公司豐富的特種產品儲備已經為進入該些領域做好了準備，隨著公司向該些領域的逐步邁進，公司的盈利能力也將得到進一步加強。
三、現金流量分析
公司的現金流量簡表如下：
單位：萬元
項 目 2009 上半年 2008 年度 2007 年度 2006 年度
經營活動產生的現金流量淨額 7,092.21 11,253.46 1,563.93 9,690.95
投資活動產生的現金流量淨額 -6,369.42 -9,632.58 -11,569.78 -1,553.12
籌資活動產生的現金流量淨額 3,591.54 -3,926.64 11,382.47 -3,159.11
現金及現金等價物淨增加額 4,314.33 -2,305.76 1,376.62 4,978.72
（一） 經營活動產生的現金流量分析
單位：萬元
項目 2009 上半年 2008 年度 2007 年度 2006 年度
銷售商品、提供勞務收到的現金 70,380.96 173,440.53 138,136.79 149,662.09
收到的稅費返還 - - 251.76 -
收到其他與經營活動有關的現金 589.30 1,605.03 27,004.08 7,370.17
經營活動現金流入小計 70,970.26 175,045.56 165,392.63 157,032.26
購買商品、接受勞務支付的現金 53,430.78 146,249.09 144,839.92 136,986.75
支付給職工以及為職工支付的現
2,692.97 3,759.95 2,671.25 2,106.60
金
支付的各項稅費 5,752.17 9,459.46 7,758.75 3,997.39
支付其他與經營活動有關的現金 2,002.14 4,323.61 8,558.78 4,250.58
經營活動現金流出小計 63,878.05 163,792.10 163,828.70 147,341.32
經營活動產生的現金流量淨額 7,092.21 11,253.46 1,563.93 9,690.95
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書
1、經營活動現金流波動較大的原因
報告期內經營性現金流波動較大的原因主要跟公司的客戶結構、採購付款方式以及報告期內一些特殊事項有關。
（1）應收帳款的影響
報告期內公司的客戶主要為通信網絡運營商和設備製造商，對於運營商，公司產品阻燃耐火軟電纜主要為電信運營商的機房及基站電源用，對於設備商，主要用作通信設備內部的配套。報告期內對電信運營商的收款期平均為 4－5 月，設備商平均為 2－3 月，因此公司應收帳款的收款期相對較長；另外由於客戶採購計劃的原因，一般每年的下半年為銷售高峰期，故每期末，公司的應收帳款餘額均較高；而報告期內公司銷售大幅增長，致使公司報告期各期末應收帳款大幅上升，使得各期貨款的回籠相對滯後。
（2）存貨的影響
由於公司客戶對機房及基站要進行持續的維護，因此平時客戶會對所涉及的電源電纜發生零散需求（非整盤需求），所以公司實施了「及時交貨，降低下遊客戶庫存，滿足客戶零散需求」的重要競爭舉措，以滿足客戶的需求。這對本公司的存貨管理提出了較高的要求，公司必須對常用規格的電纜保持一定的庫存，以滿足及時交貨的需求，這就使得公司產成品的保有量較高；另外公司報告期內生產地主要集中在江蘇常熟市，而公司客戶遍布全國三十一個省、市、自治區，這使得公司的發出商品的數量也較大。報告期內公司銷售大幅上升，存貨也大幅上升。
（3）銅材付款的影響
公司電纜生產的主要原材料為銅（公司前三年一期銅導體原材料成本佔電纜生產成本平均比例大約在85％左右），而隨著公司銷售的增長，涉及公司原材料採購的資金流出也大幅增加。報告期內，公司的主要原材料銅的價格波動較大，公司存在採購銅材跨期支付的現象，該現象的存在使得公司各期的經營性現金流產生了較大的波動。
（4）關聯方往來的影響
股份公司成立前,原有限公司與關聯方存在較大的往來，關聯方往來使得公
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書司報告期內的經營性現金流波動較大。
2、各期主要經營性現金流形成狀況
（1）2006年度經營活動產生的現金流量分析
銷售商品提供勞務收到的現金：本公司2006年度營業收入137,630.40萬元，含稅收入銷售總額161,027.58萬元。共收回收貨款149,662.09萬元，其中收回本期銷售形成的貨款 133,198.98 萬元，佔當期含稅收入的 83%；收回以前年度的貨款16,463.11萬元，佔上年末應收貨款91%。
本公司收到的其他與經營活動有關的現金中關聯方還款累計5,041.44萬元。
購買商品、接受勞務支付的現金：本公司 2006 年度購買商品接受勞務形成應付款項144,430.57萬元，共支付現金136,986.75萬元。其中支付本期購貨形成的款項 130,454.64 萬元，佔當期購貨總額的 90%；支付以前年度的貨款
6,532.11萬元，佔2005年末應付貨款的82%。
在支付的其他與經營活動有關的現金中關聯方借款累計達到1,230萬元。
本公司2006年度經營活動產生的現金流量淨額9,690.95萬元，其中：A、關聯方往來導致本期淨現金流入 3,811.44 萬元，B、在 2006 年末陸續購進銅材約
9,580.00萬元，本公司與供應商協商於2007年1月份支付；扣除上述二因素的影響，本公司2006年度的經營活動產生的現金流量淨額應為-3,700.49萬元。
（2）2007年度經營活動產生的現金流量分析
銷售商品提供勞務收到的現金：本公司2007年度營業收入131,548.60萬元，含稅收入為153,911.85萬元。期間共收回現金銷貨款138,136.79萬元，其中收回本期銷售形成的貨款 112,485.01 萬元，佔當期含稅收入的 73%；收回以前年度的貨款25,651.78萬元，佔上年末應收貨款93%。
收到的其他與經營活動有關的現金中關聯方往來累計達到20,018.27萬元。
購買商品、接受勞務支付的現金：2007年度購買商品接受勞務形成應付款項
131,233.44萬元，共支付購貨款144,839.92萬元。其中支付本期購貨形成的款項 130,713.57 萬元，佔當期購貨總額的 99%；支付以前年度的貨款 14,126.35
萬元，佔2006年末應付帳款的92%。
支付的其他與經營活動有關的現金中涉及關聯方往來金額為2,556.9萬元。
本公司 2007 年度經營活動產生的現金流量淨額為 1,563.92 萬元，其中：關
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書
聯方往來導致本期淨現金流入17,461.37萬元，扣除關聯方往來影響，經營活動
產生的現金流量淨額應為-15,897.45 萬元，原因為中利科技 2007 年度較 2006
年度實際營業收入有較大的增長，存貨和應收帳款相應大幅增長。
（3）2008年經營活動產生的現金流量分析
銷售商品提供勞務收到的現金：2008 年度營業收入 165,252.46 萬元，含稅
收入193,345.38萬元。共收回現金銷貨款173,440.54萬元，其中：收回本期銷
售形成的貨款138,530.80萬元，佔當期含稅收入的71.65%；收回以前年度的貨
款34,909.74萬元，佔2007年末應收貨款的90.67%。
購買商品、接受勞務支付的現金：2008年度購買商品接受勞務形成應付款項
154,020.84萬元，共支付購貨款146,249.09萬元。其中：支付本期購貨形成的
款項138,287.58萬元，佔當期購貨總額的89.78%；支付以前年度的貨款7,961.51
萬元，佔2007年末應付帳款的84.65%。
（4）2009上半年經營活動產生的現金流量分析
銷售商品提供勞務收到的現金：2009年1-6月營業收入71,856.30萬元，含
稅收入84,071.88萬元。共收回現金銷貨款70,380.96萬元，其中收回本期銷售
形成的貨款 30,264.23 萬元，佔當期含稅收入的 36%；收回以前年度的貨款
40,116.73萬元，佔2008年末應收貨款的87.22%；
購買商品、接受勞務支付的現金：2009年1-6月採購商品、接受勞務形成應
付貨款共計59,094.10萬元，共支付購貨款53,430.78元。其中支付本期購貨形
成的款項 46,175.24 萬元，佔本期購貨總額的 78.14%；支付以前年度的貨款
7,255.53萬元，佔上年度末應付帳款的86.61%。
（二）結合現金流量的公司償債能力分析
報告期內經營淨現金比率如下表：
項 目 2009 上半年 2008 年度 2007 年度 2006 年度
期末流動負債（A）（萬元） 85,363.23 63,175.94 65,278.31 73,335.88
經營活動產生的現金流量淨額（B）
7,092.21 11,253.46 1,563.93 9,690.95
（萬元）
經營淨現金比率（C=B/A） 0.08 0.18 0.02 0.13
雖然公司的經營淨現金比率較低，公司的現金償債能力較弱，但由於公司的
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書經營性現金流量活躍且公司的信用度較高，因此償債風險較低。
四、重大資本性支出分析
（一）重大資本性支出情況
2006 年、2007 年、2008 年和 2009 年上半年公司購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金分別為2,272.96萬元、9,187.65萬元、9,834.77
萬元和 6,669.42 萬元。報告期內公司資本性支出增加的主要原因系常熟本部新廠區建設、設備購置、土地購置以及遼寧中利廠房建設。
（二）未來重大資本性支出
公司未來資本性支出均圍繞主業的技改和擴大生產規模進行的投資，不計劃跨行業投資。未來公司將根據募集資金投資項目使用資金的輕重緩急投資以下四個項目：①阻燃、耐火軟電纜本部擴建建設項目；②阻燃、耐火軟電纜東北生產基地建設項目；③阻燃、耐火軟電纜華南生產基地建設項目；④電纜用材料技術改造項目。根據項目投資可行性研究報告的估算，項目總投資57,490.60萬元，其中資本性支出約為30,777.00萬元，主要用於設備購置及工程建設。請參考本招股意向書「第十三章：募集資金運用」。
另外本公司已積極準備在船用和礦用電纜領域進行投資。
五、財務狀況和盈利能力的未來趨勢分析
公司在現有業務的基礎上，將通過新設廣東和遼寧生產基地、加大本部的新建生產線及生產設備改造的方式，進一步提升公司阻燃耐火軟電纜的生產能力；同時，公司將繼續在鐵路及軌道交通用電纜、船用電纜以及礦用等特種電纜領域加大投資，實現在更多的專業領域內，推出更多的特種電纜產品，增強公司的市場競爭力。
公司的短期借款構成了公司負債主體，預計此種負債結構仍將保持。公司目前融資渠道較少，業務發展所需資金基本上通過自有資金和銀行貸款解決，在一定程度上制約了公司的快速發展和業務規模的進一步擴大。本公司成功公開發行股票並上市，將從資本市場獲取資金以滿足公司今後業務發展需要，一方面有利
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書於改善公司的財務結構，另一方面新的募集資金投資項目將鞏固並擴大公司的行業地位，並為公司帶來新的盈利增長點。
六、金融危機對發行人經營的影響
2008 年，美國次貸危機爆發，最終演變成了全球性的金融危機，對全球經濟造成了很大的影響，歐美等發達國家出現了普遍性的經濟衰退，中國等發展中國家的經濟也受到不同程度的影響。在此環境下，本公司的經營呈現了以下特徵：
（一）產品銷售市場基本未受金融危機的不利影響
本公司的主導產品阻燃耐火軟電纜目前主要應用在通信網絡運營商及通信設備製造商領域（報告期內，本公司阻燃耐火軟電纜銷售總量的 93％－98％銷售給通信網絡運營商及設備製造商）。我國目前正處於通信行業的快速發展期，尤其是 2008 年實施的電信行業重組以及第三代移動通信牌照的發放，使得我國通信行業進入到了第二輪的快速發展期，行業的發展及投資規模均未受金融危機的不利影響。本公司作為通信電源用阻燃耐火軟電纜的主要供應商也將在本輪快速發展中受益，本公司阻燃耐火軟電纜的銷量2009年上半年較2008年同期、2008
年較2007年分別增長了58.87%和81.74%（具體詳見「報告期主營業務收入增幅分析」部分）。
（二）原材料銅的價格大幅下降給本公司的經營構成一定的影響
本次金融危機導致的全球性經濟衰退降低了對有色金屬原材料需求的預期，因此 2008 年下半年全球有色金屬價格的大幅下降。因本公司電纜產品的主要原材料是銅，銅價在 2008 年下半年的波動對本公司的經營產生了一定的影響，主要體現在本公司電纜產品銷售價格與銅材價格之間的價格聯動條款的執行和存貨的管理上。具體分析如下：
2008年1月份以來，基準銅的月平均價格波動情況如下圖（單位：元/噸）。可見，自 8 月份以後，銅價持續下跌，尤其是第四季度，價格降幅很大，但到
2009年1月以後，銅價開始啟穩，到2009年3月銅價開始逐步上升。
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書
上海金屬網
2008年1月至2009年6月銅價走勢圖
上海現貨
長江現貨
70000
60000
50000
價 40000
均
平
材
銅 30000
20000
10000
0
月 月 月 月 月 月 月 月 月 月 月 月 月 月 月 月 月 月
1 2 3 4 5 6 7 8 9 0 1 2 1 2 3 4 5 6
年 年 年 年 年 年 年 年 年 1 1 1 年 年 年 年 年 年
8 8 8 8 8 8 8 8 8 年 年 年 9 9 9 9 9 9
0 0 0 0 0 0 0 0 0 8 8 8 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
2 2 2 2 2 2 2 2 2 0 0 0 2 2 2 2 2 2
2 2 2
因本公司與下遊通信網絡運營商及通信設備製造商的採購框架協議均有價格聯動條款，若一段時間內基準銅價波動達到一定比例後，則雙方按一定比例重新調整電纜產品價格，這樣能將原材料價格波動帶來的經營風險有效轉嫁給下遊客戶，保證了電纜產品的毛利率相對穩定，但絕對毛利額可能受到影響，具體來講，在其他因素不變的情況下，銅價上漲時，電纜的銷售價格能隨著銅價上漲而按規則上調價格，電纜產品毛利額受價格聯動條款的影響會上升；反之，在銅價下降時電纜產品毛利額受價格聯動條款的影響也會降低，但考慮到其他電纜材料成本的穩定性，電纜毛利額上升或下降的幅度會小於銅價上升或下降的幅度。基於上述與下遊客戶的價格聯動條款，不考慮其他因素的影響，2008 年下半年銅價的大幅下跌使得本公司的電纜產品的銷售收入和銷售毛利額均受到負面影響，但由於調價按規則進行，銷售毛利率未受到不利影響，同時由於本公司 2008 年內的電纜銷售量大幅提高，綜合而言，銅價的下降未對公司的盈利能力產生很大影響。
銅價的下降對本公司的存貨管理產生了一定的負面影響，2008 年度本公司及控股子公司計提了 1,618.13 萬元的存貨減值準備，其中對產成品計提減值準備 1,545.61 萬元系由於銅價下跌，使得公司非訂單情況下的儲備產品受到了銅材跌價的影響。隨著 2009 年以後銅價啟穩和公司存貨的周轉，這種不利影響將逐漸消除。
因銅價的顯著下跌發生在2008年第四季度，本公司將2008年第四季度的銷
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書售情況與2007年和2006年第四季度進行了對比如下：
財務數據或指標 2008 年 10-12 月 2007 年 10-12 月 2006 年 10-12 月
主營業務收入（萬元） 52,453.21 39,258.13 37,923.07
總毛利額（萬元） 11,197.50 7,776.43 5,812.44
綜合毛利率（％） 21.35 19.81 15.33
其中，主導產品阻燃耐火軟電纜的各項銷售數據及指標如下：
財務數據或指標 2008 年 10-12 月 2007 年 10-12 月 2006 年 10-12 月
電纜銷售收入（萬元） 43,346.11 29,243.14 21,369.72
毛利額（萬元） 10,522.87 6,863.69 4,888.13
銷售量（公裡） 20,881.49 11,481.00 6,882.76
毛利率（％） 24.28 23.47 22.87
從上表可見，本公司前三年各自的第四季度主營業務收入及總毛利額均保持了一定的增長。阻燃耐火軟電纜的銷售收入和毛利額亦保持了一定增長，但銷售量的增長幅度大於主營業務收入和毛利額的增長幅度。2008 年第四季度公司阻燃耐火軟電纜銷量比 2007 年第四季度增加 82%，但銷售業務收入和毛利額由於銷售單價降低的原因沒有同步增加，兩者2008年第四季度比2007年第四季度分別增長 48%和 53%，而銷售單價的降低一方面是由於銅價下跌而執行價格聯動條款形成，另一方面是由於價格低的小規格電纜的銷售逐漸增多形成。此外本公司電纜銷售的毛利率沒有發生較大的波動，主要歸功於與下遊客戶價格聯動條款的有效執行。
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第十二章 業務發展目標
一、發行當年及未來兩年內的發展計劃
（一）發展戰略
本公司將堅持發展特種電纜業務，依靠技術創新，把握市場動向，持續開發新產品並滿足多元化市場需求，進一步完善市場網絡體系及客戶服務體系，將公司打造成為技術型和服務型特種電纜供應商。
（二）近三年經營目標
1、業務目標
根據國內通信、鐵路和軌道交通、建築等行業的現狀及發展趨勢，公司在現有業務的基礎上，將通過新設廣東和遼寧生產基地以及加大本部的生產設備改造，進一步提升公司阻燃耐火軟電纜的生產能力，並優化市場網絡體系和客戶服務體系。在通信領域，抓住國內實施3G通信和電信業優化重組的機遇，鞏固並擴大在通信領域的市場份額，同時積極開拓國外市場；在其他領域，公司將把阻燃耐火軟電纜進一步推向鐵路、軌道交通領域並積極開拓建築領域。
通過加大投資鐵路電纜，提高該類電纜的產能及在鐵路領域的市場佔有率，進一步開發生產鐵路數位訊號電纜和鐵路數字內屏蔽光電綜合纜等鐵路通信和信號系列電纜並推向市場。
研發並生產船用電纜和礦用電纜等特種電纜並推向專業化市場。
提高產品的環保性能和特種性能，積極研發並生產新產品，拓展相關產品的國內國際市場。
2、財務目標
到2011年底公司將形成年產13萬公裡阻燃耐火軟電纜、1萬公裡鐵路特種通信和信號電纜以及2000公裡船用和礦用電纜的生產能力，實現銷售收入突破30
億元人民幣。
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（三）近三年發展規劃
1、提高競爭力計劃
本公司將充分發揮科研優勢，加強新產品開發和市場化推廣，在特種電纜領域開發出更多適合市場需求的新產品；進一步協助修訂通信行業相關標準和制定國家標準。進一步優化目前的市場網絡體系和售後服務體系，為客戶量身打造產品解決方案，與重點客戶締結戰略聯盟。
2、市場和業務開拓計劃
加強營銷網絡建設，針對公司客戶由通信網絡運營商及通信設備製造商逐步擴展到鐵路和軌道交通系統、建築業、造船業、採礦業等領域，公司將採取對不同行業客戶進行專項營銷的策略，在以目前覆蓋全國的以省辦事處為支撐的營銷網絡平臺的基礎上，適當增加營銷網點，並建立客戶應急反應系統，滿足客戶的個性化需求。
在平等、互利的基礎上積極發展建築業等新的目標領域代理商，發展業務同盟，建立長期穩定合作關係，擴大公司產品市場份額。
積極拓展海外市場，大力引進具有開拓國際市場經驗及能力的營銷人才。
3、融資計劃
本次募集資金到位後，將基本解決本公司近期發展所需的資金缺口並優化財務結構。公司將根據發展需要和公司財務狀況選擇合適的方式進行融資。
4、產品開發計劃
本公司近三年產品開發將繼續改進和完善阻燃耐火軟電纜的工藝和技術，並繼續在通信、鐵路和軌道交通、建築、船用（包括海洋作業）、礦用等專業領域內開發環保、節能、安全的高科技和高附加值產品，具體開發計劃如下：
（1）船用電纜
該電纜主要用於船舶、石油平臺，傳輸電力和信號。目前全球造船業正向我國轉移，有望在 2012 年超越韓國成為全球最大的造船國，船用電線電纜的市場需求空間巨大。目前本公司已開始準備研發和生產相關工作。
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（2）礦用電纜
目前防油、防爆、阻燃礦用橡套電纜在世界各地獲得了較快發展，並對低煙、低腐蝕性提出了更高的要求，國內此類電纜需求也不斷增長，涵蓋了礦山、化工、鋼鐵、發電等多個領域，產品供不應求，而目前國內此類電纜的年生產能力不足，且設備落後，產品質量不穩，難以滿足正常需求。目前本公司已開始準備研發和生產相關工作。
（3）７類纜
7類／Ｆ級線纜主要用於以屏蔽的雙絞系統為主的領域、處於嚴重電磁幹擾環境的領域、以及那些出於安全目的，要求電磁輻射極低環境的領域、寬帶智能小區和智能化商業大樓。一根7類／Ｆ級電纜的能力可以服務所有的銅纜布線系統的要求，包括代替同軸，不受共享護套的限制，具有廣闊的市場前景。
5、人力資源計劃
本公司每年將從各高校及研究院所引進技術類人才，同時向社會各界引進營銷及管理等德才兼備的人才，滿足公司業務發展的需要；本公司將強化培訓，提高職工隊伍素質，每年派一批高中層管理人員往高校培訓，同時聘請各方面的專業人士定期舉辦各類專業知識培訓，加強與上海電纜研究所等科研單位和高校的聯繫；加強企業文化建設，強化人力資源管理；完善激勵和約束機制，適時推出各項激勵機制，從而提高公司的整體競爭力。
二、本公司擬定上述計劃所依據的假設條件
1、本次股票發行能順利實施，募股資金能及時到位。
2、公司所處行業的市場處於正常發展狀態，沒有出現重大突變情形。
3、國家宏觀經濟和社會環境處於正常發展狀態，沒有對公司發展產生重大影響的不可抗力的現象。
4、世界經濟形勢無重大改變。
三、本公司實施上述計劃將面臨的主要困難
隨著本公司技術開發、產品設計以及經營管理的要求不斷提高，對本公司現
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書有人才結構提出了很大挑戰。若不能夠引進和培養合格的技術、管理、營銷人才將會影響公司計劃的實施。
四、本公司制訂業務目標與現有業務的關係
☆ 上述業務發展計劃的制定是基於本公司主營業務，符合公司的總體發展目標，並充分考慮了國際、國內電纜行業的現狀和發展趨勢，計劃的實施將進一步提升公司在特種電纜領域內的競爭力。
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第十三章 募集資金運用
一、募集資金總量及投資項目需求
本公司此次擬向社會公開發行不超過3,350萬股A股，募集資金擬投資項目總投資額為人民幣57,490.60萬元，本公司將按輕重緩急投資於以下項目：
序 投資金額 建設期
項目名稱 項目備案情況 環評情況
號 （萬元） （年）
阻燃、耐火
取得常熟市經濟貿易委員 取得常熟市環境保護
軟電纜本部
1 15,404.80 1 會第 3205810707691 號備 局常環計[2007]231 號
擴建建設項
案通知書 的批覆
目
阻燃、耐火
取得鐵嶺縣發展和改革委
軟電纜東北 取得遼寧省環境保護
2 26,414.70 2 員 會 鐵 嶺 縣 （ 發 ） 備
生產基地建 局的批覆
[2007]31 號備案確認書
設項目
阻燃、耐火
取得惠州市惠陽區發展和 取得惠州市惠陽區環
軟電纜華南
3 9,727.60 2 改革局 081321393200013 境保護局惠陽環建函
生產基地建
號備案證 [2007]479 號的批覆
設項目
電纜用材料 取得常熟市經濟貿易委員 取得常熟市環境保護
4 技術改造項 5,943.50 1 會第 3205810707896 號備 局常環計[2007]232 號
目 案通知書 的批覆
合 計 57,490.60 —— —— ——
如果實際募集資金不足以完成上述投資計劃，不足部分公司將自籌解決；若募集資金超過上述投資額，則多餘部分將用於補充公司主營業務所需的流動資金。
電纜行業具有資金密集型特徵，主要原材料銅導體的價格波動較大，且在報告期內基本處於高位，對電纜企業的流動資金管理要求很高；報告期內，公司主營業務規模呈較大幅度的增長態勢，未來幾年也將保持穩定的增長，對流動資金的需求會隨之增加。報告期內本公司的財務狀況呈現出較高的財務槓桿特徵，母公司資產負債率雖然有下降趨勢，但截至2009年6月30日，仍高達61.78%，流動比率和速動比率也居偏低水平，分別為1.21和0.95，財務結構需進一步改善。
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本公司本次募集資金擬投資的四個項目完全達產後將新增含稅銷售收入約
17.4億元，根據公司目前的資產周轉效率和毛利率水平，該些項目達產後約需流動資金6億元，扣除項目可行性研究報告中已包含的流動資金2.67億元，上述四個項目達產後尚需流動資金3.33億元。如果實際募集資金超過募投項目的資金需求，超過部分公司將首先用於補充項目正常實施所需的流動資金，其次用於補充公司現有規模業務所需的流動資金。
二、募集資金投資項目的市場前景
（一）阻燃、耐火軟電纜本部擴建項目及東北和華南基地建設項目
1、目前本公司阻燃耐火軟電纜產銷情況
前三年一期本公司阻燃耐火軟電纜主要由本公司及控股子公司深圳中利生產並銷售。其中深圳中利從 2007 年開始才有部分生產和銷售，最初深圳中利向中利科技採購標準化的電纜產品，根據終端客戶的特殊需求進行後續加工並實現配套銷售，從 2008 年開始深圳中利從事電纜的完整生產。前三年一期本公司按照合併口徑的產銷情況如下表所示：
年產能 產量 銷量
年份 產銷率
（公裡） （公裡） （公裡）
2009 上半年 57,000 44,337.65 44,252.30 99.81%
2008 年度 57,000 64,830.59 62,738.44 96.77%
2007 年度 47,000 39,404.06 34,520.41 87.61%
2006 年度 30,000 22,166.80 21,198.42 95.63%
本公司阻燃耐火軟電纜的國內銷售已涵蓋了國內 31 個省、市、自治區的中國移動、中國電信、中國聯通、原中國網通和中國鐵通（現已分別併入中國聯通和中國移動）以及廣電系統等客戶（2008 年電信業重組後，網絡運營商集中為中國移動、中國電信和中國聯通三家）。根據本公司 2007 年和 2008 年中標中國移動集中採購的結果及本公司歷年對市場銷售的研究統計，保守估計目前本公司阻燃耐火軟電纜在通信領域的市場佔有率在50%以上。公司每年生產的產品大部分為以銷定產,平時必須備有一定數量的庫存以應對客戶的特殊需求以及進行售後服務,每年的產銷率基本保持正常的比例；從2007年開始中國移動和中國聯通陸續開始實施集中採購，加之其他客戶需求加大，本公司加大了產能擴張，產品庫存有所增加，因此2007年產銷率有所降低，2008年受益於電信業重組、3G實
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書施前的準備以及向通信設備製造商的市場開拓等因素，產銷率有很大提高。2008
年底隨著電信業重組接近尾聲、3G開始實施，未來兩年的投資將超過2800億元人民幣，電信運營商和設備製造商將加大對電纜產品的採購；2008年10月份，為刺激經濟，國務院批覆2萬億鐵路投資計劃，加之各城市軌道交通的建設，電氣化鐵路和軌道交通建設的投資將對機車電纜、通信和信號電纜產生巨大需求。
2、項目達產後公司的產能擴張情況
以上三個項目達產後，本公司的阻燃耐火軟電纜的生產經營將形成以本部母公司為主體，以東北和華南兩個子公司的生產基地為輔的格局，其中本部主導大型通信網絡運營商實施的集中採購等全國性的市場以及長三角區域市場，東北和華南主導以東北和華南為主的區域性市場，深圳中利、中德電纜將和惠州中利互補，共同主導華南市場。這種格局是結合電纜行業「料重工輕」的特點，從本公司的角度，將有利於降低原材料採購及產品的運輸成本,從客戶角度，有利於加快市場反應速度,縮短交貨時間,提高營銷效率，並提高對客戶的服務質量。 上述營銷格局的優化符合本公司的發展戰略。三個項目達產後本公司阻燃耐火軟電纜產能變化情況如下表。
序 新增年產能 新增年產能合 2009 年 6 月末 達產後年產
項目 注
號 （公裡） 計（公裡） 產能（公裡） 能（公裡）
阻燃、耐火軟電纜本
1 18000
部擴建建設項目
阻燃、耐火軟電纜東
2 北生產基地建設項 25000
53000 57000 107000
目
阻燃、耐火軟電纜華
3 南生產基地建設項 10000
目
註：2008 年度，本公司由於持續技改和新建生產線，產能繼續提高，截至
2009 年 6 月底，本公司及其控股子公司深圳中利的標準的阻燃耐火軟電纜年產能大約為57000公裡，其中大約3000公裡為2008年內公司本部利用自籌資金實施了部分「阻燃、耐火軟電纜本部擴建建設項目」。三個募集資金投資項目實施完畢後，不考慮其他可能的投資，公司在 2009 年 6 月末年產能基礎上新增產能約88%。
3、行業發展趨勢及產品市場容量
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阻燃耐火軟電纜的特有性能是：阻燃、耐火、柔軟。這些特性決定了阻燃耐火軟電纜在都市及工業建築中能夠發揮優化布局及提高使用安全性等重要作用。
隨著我國電力、通信、鐵路和城市軌道交通、建築等行業的發展，電線電纜行業的市場需求將保持較高的增長速度。其中通信行業對於電線電纜的使用量增長很快，「通信電源用阻燃耐火軟電纜」自本公司90年代初在國內首次研發生產並推向市場以來，其優越性逐漸被通信電源市場認可並大量採用。隨著各行業對電纜性能要求的提高，該種電纜又逐漸在機場、地鐵、輕軌、智能建築等特殊場所顯示出其優越性。特別是國家《民用建築耐火設計規範》、《高層建築耐火設計規範》等一系列強制性標準、條例的出臺，阻燃耐火軟電纜在各行業中大量應用將為期不遠。
在通信業產品中，與電線電纜有關的通信電源用阻燃耐火軟電纜等產品將有良好的市場前景。首先，從存量市場來看，90 年代海南電信系統由於電纜布局和質量原因發生機房火災，電信系統開始重視電纜質量及優化布局，目前為止，沿海發達地區的通訊機房已經基本全面使用該種電纜，內地欠發達地區也正在逐步開始淘汰原有的機房電纜，機房電纜的更新是 100%更換新電纜，因此這是個龐大的市場，本公司近幾年銷售業務的增長有相當部分來自於中國電信系統內機房電纜的升級換代，未來幾年內這項工程仍將持續下去。其次，從增量市場來看，近 20 年來，我國信息產業以年均 25%速度遞增，領先於其他產業的發展，已成為工業中第一支柱產業；在未來10年中，信息產業將以年均20%以上速度增長。
2008 年我國已對電信業進行了新一輪重組，重組後的各大電信運營商建立健全自己的通信網絡是其獲得持續發展的基礎；從2008年初開始，籌備多年的3G移動通信模式開始分步付諸實施，3G 網絡通信技術推廣需要對現有網絡移動基站進行改造，需要大量的阻燃耐火軟電纜，截至 「十五」期末，全國已有超過 30
多萬個移動通信基站，3G網絡技術通信的建設還需要再建設30萬個基站，加上每年對這些基站的日常維護，每個基站按保守年需為 0.1 km 的阻燃耐火軟電纜計算（實際上大多數基站需要的電纜量遠大於這個數字），僅3G市場基站每年需求就達 60000km，保守估計，整體 3G 市場每年需求估計將達 150000 km 以上。
2008年初，信息產業主管部門已經公布，僅中國移動在上海市3G基站數量2008
年底將超過 3000 個，而移動基站是本公司阻燃耐火軟電纜的重要市場。電信業
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書重組和3G實施的預期已經對本公司的業績產生了較大的影響，中國移動3G建設的準備工程在近三年一期對本公司的阻燃耐火軟電纜的需求每年均有很大幅度的增長。受自然災害等突發事件的影響，電信機房和基站需要得到及時維護，也對電纜產生了較大的需求，如2008年初的我國南方雪災和5月份的四川大地震。另外，國內通信設備製造行業的發展迅速，國內現在比較大的通信設備廠家，如華為、中興、艾默生、大唐移動等企業都在加大力度開拓國內外市場，隨著這些廠家業務的擴張，所需配套的阻燃耐火軟電纜需求量會更大，預計每年阻燃耐火軟電纜的需求量在 100000km 以上。本公司在電信業的客戶已經涵蓋了全國大型網絡運營商和主要的通信設備製造商，並已結成戰略合作關係，但本公司基於產能和規模的限制，無法同等滿足所有客戶需求，因此有所側重地與中國移動、中國電信、華為技術等戰略客戶建立了深層次的合作，待募集資金投資項目實施後，公司產能的擴張和營銷網絡的優化有利於公司與其他大型通信行業客戶加強深層次合作關係。僅僅通信行業市場足夠消化本次本公司新投項目的新增產能。
我國軌道交通和建築業最近幾年發展迅速，對電纜的阻燃、無滷以及抑煙性能的要求將不斷提高。軌道交通對機車電纜的阻燃耐火等性能要求日益提高，隨著各個城市提出數字城市的規劃，大量的數據網絡的建立，摩天大樓、智能大樓的建設，由電纜布局及質量因素引起火災的事故也越來越引起重視，2007 年 7
月份北京大學奧運會桌球場館發生火災，根據已經調查的結果，原因是採購的電纜質量缺陷引發。由於對安全日益重視，阻燃耐火軟電纜將會逐步成為摩天大樓、智能大樓電源傳輸的優選器材，具有很大的市場潛力，預計年需要阻燃耐火軟電纜200000km左右。
由於阻燃耐火軟電纜是在普通電纜基礎上經過改變結構而起到優化性能的作用，原來的普通電纜應用領域基於安全等因素的影響，將會逐漸過渡到採用阻燃耐火軟電纜，因此，新舊市場都會對這種電纜產生很大的需求。關於阻燃耐火軟電纜更詳細的分析請參見本招股意向書第六章業務與技術的相關內容。（本節數據來源於中國電器工業協會電線電纜分會制定的《電線電纜行業「十一五」發展規劃建議》）
4、主要競爭對手情況
目前阻燃耐火軟電纜在通信市場由本公司主導，由於該產品是本公司研發生
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書產並推向市場，最初在通信領域的市場佔有率接近 100%，由於各通信集團招標時要求多家企業參與，最近幾年本公司市場份額有所下降。目前在通信領域本公司的主要競爭對手是亨通集團和廣東省廣州番禺電纜廠有限公司，但其市場佔有率遠遠低於本公司，具體情況見本招股意向書第六章介紹。
5、市場營銷規劃
以上三個項目建成後本公司形成三個生產經營基地：公司本部、東北基地和華南基地。在東北及華南基地建設期，全國營銷網絡仍由本部統一控制。東北及華南基地建成後，本部仍將對跨省區的重大招投標項目進行綜合協調，東北及華南的中小客戶資源及營銷網絡將逐步移交給兩個子公司，並由兩個子公司各自完善獨立的銷售體系，加強對本地市場的開拓和服務。具體市場規劃如下：
（1）公司本部
對跨省區的重大招投標項目進行綜合協調；除東北及華南基地各省區本地業務外，負責其餘的市場；負責其他所有新產品的市場拓展。
（2）東北基地
負責黑龍江、吉林、遼寧、內蒙古、北京、天津、河北等省區市場。主要面向業務區域內的區域電信運營商市場、通信設備製造商市場，逐步開拓高層建築市場和鐵路及軌道交通機車電纜區域市場。
（3）華南基地
負責廣東、廣西、福建、雲南、海南等省區市場，並積極拓展對東南亞出口業務。主要面向業務區域內的區域電信運營商市場、通信設備製造商市場（重點是華為、中興通信、艾默生），逐步開拓高層建築市場及鐵路及軌道交通機車電纜區域市場。
（二）電纜用材料技術改造項目
1、目前本公司電纜用高分子材料產銷情況
前三年一期本公司電纜用材料的生產經營均集中在控股子公司中聯光電，近三年一期均有部分電纜料銷往中利科技，其餘產品對外銷售，近三年一期產銷率
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書基本為 100%（2006 年超過 100%是因為有部分產品外購併實現銷售）。產銷情況如下表：
年產能 產量 銷量
年份 產銷率
（公斤） （公斤） （公斤）
2009 上半年 28,000,000 14,097,091.20 13,672,566.39 96.99%
2008 年度 23,000,000 23,188,061.80 22,558,764.52 97.29%
2007 年度 17,000,000 16,807,183.30 16,656,985.39 99.11%
2006 年度 12,000,000 11,057,483.10 13,067,528.48 118.18%
2、項目達產後公司的產能擴張情況
本項目實施完畢後將新增電纜料年產能大約15000噸，截止2009年6月底，中聯光電年產能大約為28000噸，其中約有11000噸是2008年和2009年上半年中聯光電運用自籌資金開始實施部分本項目的新增產能。待項目完全實施完畢後，不考慮其他可能的投資，中聯光電電纜料的年產能大約增至32000噸。
項目 新增年產能 2009 年 6 月末 達產後總年產能（噸）
（噸） 年產能（噸）注
電纜用材料技術改造項目 15,000 28,000 32,000
註：2009年6月末理論年產能中有11000噸為自籌資金實施部分該項目產生。
3、本行業發展趨勢和產品的市場容量
電線電纜材料產品的品種很多，塑料和橡膠作為電線電纜絕緣、護套用的主要材料，是電線電纜產品發展關鍵元素。電線電纜技術的發展、產品的更新都必須以材料為基礎。截至「十五」期末，塑料材料用量佔總量的65%，橡膠材料佔
25%，隨著新材料的不斷開發，橡塑共混技術的應用已非常廣泛，其用量約佔10%。
「十五」期間，我國電線電纜新材料技術的進步推動了電線電纜新產品的開發，電線電纜材料的國產化率有較大提高。截至「十五」期末，國內專業生產電線電纜材料的生產廠家或主要以電線電纜材料為主生產廠家約有300多家，一般的都為中小企業，據統計，2004 年我國塑料類和橡塑共混類電纜料的年產量約為75萬噸（不包括電線電纜廠自產自用的部分）。「十五」期間國產電線電纜材料的品種達到國外品種的85%以上，基本滿足了國內電線電纜產品製造的需要，主要體現在以下幾個方面：35KV 以下的交聯聚乙烯絕緣料已完全國產化，產量和質量都得到了保證，配套的內外半導體屏蔽料也實現了國產化；矽烷交聯電纜絕緣料不但實現了兩步法產品的工業化生產，還開發了一步法新工藝的矽烷交聯
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書電纜絕緣料；低煙無滷阻燃電纜料國內已可生產，各項性能指標和工藝性能都達到或超過了國外同類產品；各種輻照電線電纜的材料國內都己能正常生產。（本節數據來源於中國電器工業協會電線電纜分會制定的《電線電纜行業「十一五」發展規劃建議》）
為達到健康、安全的目的，電線電纜產品應用生態設計技術的要求明朗化，主要體現在無滷、不含鉛等重金屬、低煙、阻燃、燃燒時不產生腐蝕性氣體、可再利用等，電線電纜產品的主要原材料向環保綠色方向發展和進步明顯，具體體現在以下幾個方面：無滷低煙絕緣和護套料的推廣應用；符合歐盟 ROHS 指令的聚氯乙烯料的推廣應用；氯化聚乙烯取代氯丁橡膠的推廣應用；可多次再生復用材料的推廣應用。
截至「十五」期末，高性能材料仍需大量進口。如高壓和超高壓電纜用的可交聯聚乙烯電纜料以及與之配套的半導電內外屏蔽料國內還無法生產，主要原因是生產此類電纜材料的基料樹脂要求高，需要上遊石化企業專門提供符合要求的基料和進行批量生產方面的合作。同時，部分產品在特性和質量上與國外同類產品相比，有一定的差距，環保型材料的研究開發及大規模的代替PVC電纜料的新材料需要開發。十五期間國產電線電纜材料尚不能滿足需要的有：無滷阻燃無毒電纜料能滿足一部分市場的需求，仍需部分進口；高壓化學交聯 PE 料基本都靠進口；聚氟塑料大部分品種還需要進口；彈性體聚烯烴、電線電纜用可塑性聚氨醋彈性體國內尚無廠家能夠供應。
在電線電纜的絕緣和護套材料中，PVC比較便宜，機械性能優良，加工方便，使得它長久以來成為電線電纜行業使用數量最多的材料。20世紀末以來，PVC材料的環境問題被廣泛認識，一些發達國家已提出了限制或全面禁止使用PVC電纜的法令建議。西歐國家在線纜領域PVC的用量，1994年為44.1萬噸，佔線纜所用樹脂的58%，而2000年，PVC在西歐線纜業總的用量是39.8萬噸，佔線纜所用樹脂的48%，總量和所佔比例均呈下降趨勢。近年來，控制使用PVC材料已形成了主流趨勢，但短期內在世界範圍完全禁止PVC的使用並不現實。我國國內電纜工業(電力電纜、裝備線、通訊電纜)消耗塑料總量到2005年為27萬噸，預測未來可交聯料和低煙無滷阻燃材料會有較大的增長。（本節數據來源於中國電器工業網）
本公司的主導產品阻燃耐火軟電纜具有特殊性能的原因除導體絞合等工藝
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書外，部分依靠特種電纜料的特殊性能來實現。本公司控股公司中聯光電是專業生產電纜料的企業，近幾年在為本公司配套電纜所需電纜料的研發和市場化推廣方面發揮了重要作用，國內外特種電纜所需電纜料基本由企業自主研發且對外保密。本公司本次募集資金擬投資的項目中有新增53000公裡阻燃耐火軟電纜建設，此外公司擬以自籌資金建設鐵路長途對稱通信電纜項目，對特種電纜料的需求將大大增加，本項目的順利實施一方面可以滿足電纜項目對電纜料的需求，另一方面可加大市場開拓，滿足其他市場需求。
4、主要競爭對手情況
以下主要競爭對手情況來自各自的官方網站。
（1）江蘇德威新材料股份有限公司
該公司是專業從事高分子共混改性材料研發生產的國家級高新技術企業，同時也是江蘇省新材料創業基地中塑膠材料的主要成員之一。 該公司主要生產PVC、PE、TPE高分子功能塑膠等材料，累計年生產能力超過40000噸。公司產品廣泛應用於電線電纜、家電電子、汽車零配件、醫療器具等相關領域，並出口到東南亞，中東和歐美，尤其是汽車用電纜料方面優勢突出，該公司是國內唯一
可以為上海通用汽車和大眾汽車配套供應的電纜料供應商。
（2）浙江萬馬高分子材料股份有限公司
該公司系國家大型企業浙江萬馬集團的核心子公司，是國內外具有知名度的電纜絕緣材料專業製造廠商，2004年被認定為浙江省高新技術企業。公司主要產品有10KV、35KV及以下交聯聚乙烯電纜用絕緣料、10KV、35KV架空電纜用黑色交聯聚乙烯絕緣料、PVC系列電纜料、矽烷可交聯聚乙烯絕緣料等，年生產能力36000噸。被列為浙江省重點技改項目的年產10000噸超高壓電纜料項目即將投入生產。
（3）江蘇雙寶塑業有限公司
該公司主要產品包括「雙寶」牌聚氯乙烯電纜料、聚乙烯電纜料及電線電纜聚丙烯填充料，公司具有嚴格的質量管理體系制度和較強的新產品開發能力，年生產能力達3萬噸電纜料。
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書三、募集資金投資項目的實施計劃
本次募集資金投資項目實施計劃概況如下表所示：
序 佔用土 佔用場地方 擬購主要設備名稱、數
項目名稱 土地取得證明
號 地面積 式、面積 量、來源
阻燃、耐火軟電纜 擬用原有廠 進口法國POURTIER1.8
1 —— ——
本部擴建建設項目 房 米盤絞生產線4條
阻燃、耐火軟電纜
鐵嶺縣國用（2008）第022 擬新建31260 進口法國POURTIER1.8
2 東北生產基地建設 70畝
號《國有土地使用證》 平方米廠房 米盤絞生產線6條
項目
阻燃、耐火軟電纜
惠陽國用（2008）第 擬新建12260 進口法國POURTIER1.8
3 華南生產基地建設 50畝
0600064號 平方米廠房 米盤絞生產線2條
項目
電纜用材料技術改 擬用原有廠 國產生產設備及檢測儀
4 —— ——
造項目 房 器47臺（套）
（一）阻燃、耐火軟電纜本部擴建建設項目
1、投資概算
大項 小項 投資金額（萬元）
建築工程投資 0
設備購置費 5220.4
建設投資 安裝工程費 175.7
工程建設其他費用 277.5
預備費 567.4
流動資金 —— 9163.8
合計 —— 15404.8
本項目擬利用原有生產廠房空餘面積，因此無建築工程投資。其餘建設投資和流動資金均以本次募集資金投入。
2、產品標準、工藝技術及設備選擇
（1）產品標準
產品質量標準執行中華人民共和國通信行業標準YD/T1173-2001《通信電源用阻燃耐火軟電纜》和本公司的企業標準Q/320581AZL308-2006《通信電源用阻燃耐火軟電纜》。
（2）生產技術及工藝流程
本項目採用的生產工藝技術先進、成熟、可靠，系由本公司研發並掌握，目
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書前擁有多項相關專利和非專利技術。項目產品採用高阻燃級別的阻燃材料和低煙無滷材料，按照緊湊原則經過合理的結構設計，各道工序都對電纜厚度進行了嚴格的控制，使電纜阻燃性能好、柔軟性較好且彎曲半徑很小。
通信電源用阻燃軟電纜工藝流程見下圖：
束絲 絞線 絕緣擠出 護套擠出 入庫
成品檢驗
通信電源用耐火軟電纜工藝流程見下圖：
耐火雲母帶 玻璃纖維帶
束絲 絞線 絕緣擠出 成纜 護套擠出 入庫
玻璃纖維帶 成品檢驗
（3）主要設備選擇
特種電纜的生產在國內起步較晚，目前關鍵生產設備主要依賴進口，本項目採用法國 POURTIER1.8 米盤絞生產線,生產速度快, 纜芯成纜圓整，設備自動化程度高，採用自動收線裝置，安全可靠；其餘設備均為國產設備。
3、原輔材料及動力供應
本項目產品所需原輔材料主要包括：銅導體、阻燃聚氯乙烯、低煙無滷聚烯烴、無紡布、玻纖帶及雲母帶等。銅導體、阻燃聚氯乙烯、低煙無滷聚烯烴由本公司控股子公司中聯光電生產供應，不足部分及其他原輔材料向社會採購。
本項目生產過程中的動力消耗主要是水和電，本項目位於常熟東南經濟開發區內，園區內基礎設施建設完備，水電等已配套到位。
4、項目竣工時間及產品營銷方案
本項目建設期為一年，不考慮自籌資金的投入因素，假設募集資金於 2009
年底到位，則項目約於2010年底竣工。
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書
項目達產後將每年新增18000公裡阻燃耐火軟電纜。本公司將在現有的營銷網絡基礎上優化營銷網絡，加強東北和華南基地的營銷網絡建設，除繼續鞏固通信領域客戶外，積極開拓高層建築、鐵路及軌道交通等領域。具體營銷方案見本章第二部分「募集資金投資項目的市場前景」之（一）「阻燃、耐火軟電纜本部擴建項目及東北和華南基地建設項目」之5：市場營銷規劃。
5、環保問題及環保措施
本項目正常生產不會產生環境汙染，在整個生產過程中主要汙染為各類加工機械產生的噪聲，無其他三廢產生。本公司將在車間布局、隔聲降噪、機械維護等方面採取防治措施；並在勞動保障方面給員工配備防噪音工具。
6、項目用地情況
本項目建設地位於常熟東南經濟開發區中利科技園區內，擬利用企業現有生
產廠房空餘面積9000m2 ，原建築用地已取得土地使用權。
7、項目的組織和實施
本項目生產工人以四班三運轉為主要生產方式，管理及技術人員為常日班。項目新增定員187人，公司將安排系統的培訓以確保項目順利實施。
本項目建設期擬定為一年，項目進度計劃包括前期準備、設計、設備採購、設備安裝調試、試車投產等。
（二）阻燃、耐火軟電纜東北生產基地建設項目
1、投資概算
大項 小項 投資金額（萬元）
建築工程投資 3399.9
設備購置費 8570.2
建設投資 安裝工程費 348.7
工程建設其他費用 1208.3
預備費 1352.7
流動資金 —— 11534.9
合計 —— 26414.7
☆ 項目共需資金26414.7萬元，將使用本次募集資金投入。
2、產品標準、工藝技術及設備選擇
由於本項目生產的產品同為阻燃、耐火軟電纜，本項目產品標準、工藝技術、
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書設備選擇與阻燃、耐火軟電纜本部擴建建設項目相同。請參見本節「（一）阻燃、耐火軟電纜本部擴建建設項目」之「2、產品標準、工藝技術及設備選擇」。
3、原輔材料及動力供應
原輔材料情況與本部擴建建設項目相同，請參見本節「（一）阻燃、耐火軟電纜本部擴建建設項目」之「3、原輔材料及動力供應」。
本項目生產過程中的動力消耗主要是水和電。本項目位於遼寧省鐵嶺市鐵嶺縣腰堡工業園區內，園區內基礎設施建設完備，水電等已配套到位。
4、項目竣工時間及產品營銷方案
本項目建設期為兩年，不考慮自籌資金的投入因素，假設募集資金於 2009
年底到位，則2011年底將竣工。
產品營銷方案參見本部分之（一）「阻燃、耐火軟電纜本部擴建建設項目」之「4、項目竣工時間及產品營銷方案」。
5、環保問題及環保措施
與本部擴建建設項目相同，請參見本節「（一）阻燃、耐火軟電纜本部擴建建設項目」之「5、環保問題及環保措施」。
6、項目用地情況
本項目擬在遼寧省鐵嶺市鐵嶺縣腰堡工業園區新徵土地 70 畝作為項目建設用地。本公司控股子公司中利科技集團（遼寧）有限公司已經取得了「鐵嶺縣國用（2008）第022號」《國有土地使用證》。
7、項目的組織和實施
本項目生產工人以四班三運轉為主要生產方式，管理及技術人員為常日班。項目新增定員275人，公司將安排系統的培訓以確保項目順利實施。
本項目建設期擬定為兩年，項目進度計劃包括前期準備、設計、設備採購、設備安裝調試、試車投產等。
本項目將由本公司控股子公司中利科技集團（遼寧）有限公司實施，該公司是中利科技為實施該項目進一步開拓我國東北及華北市場與趙淑娟女士合資設立的公司，註冊資金 5000 萬元人民幣，實收資本 1000 萬元人民幣，該公司於
2007年11月6日在鐵嶺縣工商行政管理局註冊，法定代表人王柏興先生。
中利科技集團（遼寧）有限公司由本公司控股，持有90%的股權，趙淑娟女
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書士持有另外 10%股權。趙淑娟女士，58 歲，大專學歷，經濟師。1972 年至 1991
年任遼寧玻璃公司搪瓷廠工會主席、經營副廠長，1992年至2005年任瀋陽電纜廠銷售經理。趙淑娟女士在電線電纜領域具有豐富的營銷和管理經驗，對本公司東北地區的市場開拓將發揮重要的作用。
本次募集資金到位後，本公司將以募集資金、趙淑娟女士以自有資金對中利科技集團（遼寧）有限公司同比例增資，趙淑娟女士所增資金用於補充該公司流動資金（2008年1月趙淑娟女士已出具承諾確認上述增資決定）。
（三）阻燃、耐火軟電纜華南生產基地建設項目
1、投資概算
大項 小項 投資金額（萬元）
建築工程投資 1596.7
設備購置費 3115.1
建設資金 安裝工程費 137.7
工程建設其他費用 1441.4
預備費 629.1
流動資金 —— 2807.6
合計 —— 9727.6
2、產品標準、工藝技術及設備選擇
由於本項目生產的產品同為阻燃、耐火軟電纜，本項目產品標準、工藝技術、設備選擇與阻燃、耐火軟電纜本部擴建建設項目相同。請參見本節「（一）阻燃、耐火軟電纜本部擴建建設項目」之「2、產品標準、工藝技術及設備選擇」。
3、原輔材料及動力供應
原輔材料情況與本部擴建建設項目相同，請參見本節「（一）阻燃、耐火軟電纜本部擴建建設項目」之「3、原輔材料及動力供應」。
本項目生產過程中的動力消耗主要是水和電。本項目位於廣東省惠州市惠陽區新圩鎮長布新昇工業園區內，園區內基礎設施建設完備，水電等已配套到位。
4、項目竣工時間及產品營銷方案
本項目建設期為兩年，不考慮自籌資金的投入因素，假設募集資金於 2009
年底到位，則2011年底將竣工。
產品營銷方案參見本部分之（一）「阻燃、耐火軟電纜本部擴建建設項目」之「4、項目竣工時間及產品營銷方案」。
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5、環保問題及環保措施
與本部擴建建設項目相同，請參見本節「（一）阻燃、耐火軟電纜本部擴建建設項目」之「5、環保問題及環保措施」。
6、項目用地情況
本項目擬在廣東省惠州市惠陽區新圩鎮長布新昇工業園區新徵土地 50 畝進行項目建設，本公司控股子公司中利科技集團（惠州）有限公司已經取得了「惠陽國用（2008）第0600064號」《國有土地使用證》。
7、項目的組織和實施
本項目生產工人以四班三運轉為主要生產方式，管理及技術人員為常日班。項目新增定員169人，公司將安排系統的培訓以確保項目順利實施。
本項目建設期擬定為兩年，項目進度計劃包括前期準備、設計、設備採購、設備安裝調試、試車投產等。
本項目將由中利科技集團（惠州）有限公司實施，中利科技集團（惠州）有限公司是本公司為進一步開拓我國華南市場而專門設立的全資子公司。該公司註冊資金 1000 萬元人民幣，實收資本 1000 萬元人民幣，於 2007 年 11 月 28 日在惠州市惠陽區工商行政管理局註冊成立，法定代表人王柏興先生。
（四）電纜用材料技術改造項目
1、投資概算
大項 小項 投資金額（萬元）
建築工程投資 0
設備購置費 2,323.0
建設資金 安裝工程費 45.8
工程建設其他費用 118.8
預備費 248.7
流動資金 —— 3,207.2
合計 —— 5,943.5
本項目將利用中聯光電原有廠房及倉庫，故建築工程投資為零。
2、產品標準、工藝技術及設備選擇
（1）產品標準
企業標準 Q/320581ENB001-2007《電線電纜用聚烯烴塑料》；企業標準Q/320581ENB002-2007《電線電纜用阻燃軟聚氯乙烯塑料》；企業標準Q/320581ENB003-2007《電線電纜用特種軟聚氯乙烯塑料》。
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（2）生產技術及工藝流程
本項目產品――阻燃聚氯乙烯電纜料和低煙無滷聚烯烴電纜料是中聯光電研發人員通過多年研製開發而成功的，在該領域申請了多項專利，並掌握了多項非專利技術。該材料具有高阻燃性、柔軟性、低煙無滷、穩定性強、抗老化、耐低溫的特點。在生產過程中，原材料使用被嚴格控制，通過多年的試生產，已經完全掌握了本項目產品的工藝並能夠熟練的運用，工藝可靠性強。
阻燃聚氯乙烯絕緣料/護套料工藝流程如下：
樹脂粉
增塑劑 稱量 加入捏合機 製成粘合料
穩定劑
抗氧劑
填充劑
潤滑劑
包裝 冷卻 切粒切粒 加入雙螺杆擠出造粒加入雙螺杆擠出造粒
低煙無滷阻燃絕緣料/護套料工藝流程如下：
基料
稱量 加入捏合機 製成捏合機 加入雙螺杆擠出造粒無滷阻燃劑
抗氧劑
潤滑劑
著色劑
擠出 二次擠出 冷卻 烘乾 包裝
（3）設備選擇
本項目各生產線上主要設備以專用設備為主，均擬引進國產設備。
3、原輔材料及動力供應
產品所需的原材料主要有聚氯乙烯樹脂、聚烯烴基料（塑料粒子）等，輔料材料主要有各種添加劑等。公司與供貨商有長期、穩定的協作關係，本項目產品所需主要原輔材料的供應及質量均有可靠保證，價格較平穩。
產品生產所需的電力由當地開發區變電所提供，所需自來水由當地市政自來水公司提供，供應均有保障。
4、項目竣工時間及產品營銷方案
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本項目建設期為 1 年，不考慮自籌資金的投入因素，假設募集資金於 2009
年底到位，則2010年底將竣工投產。
項目投產後產品仍大部分滿足本公司電纜需要，其餘部分利用原有營銷體系對外銷售。
5、環保問題及環保措施
本項目的生產過程為物理過程，正常生產不會產生環境汙染，在整個生產過程中主要汙染為各類加工機械產生的噪聲，無其他三廢產生。本公司將在車間布局、隔聲降噪、機械維護等方面採取防治措施；並在勞動保障方面給員工配備防噪音工具。
6、項目用地情況
中聯光電將利用原土地及廠房實施該項目。
7、項目的組織和實施
本項目將由公司控股子公司中聯光電組織實施，該公司是專業研製、開發、生產電線電纜用膠料產品的國家級高新技術企業，現註冊資本 2500 萬元，法定代表人王柏興先生。中利科技的電纜生產用電纜料及銅導體基本為中聯光電提供，此外，該公司還利用研發及生產和營銷優勢，對外銷售部分產品。
中聯光電是由本公司和李娟女士共同投資，其中本公司控股95%，李娟女士持股 5%。本次募集資金到位後，本公司將以募集資金、李娟女士將以自有資金對中聯光電同比例增資，李娟女士所增資金用於補充中聯光電流動資金（2008
年1月李娟女士已出具承諾確認上述增資決定）。
本項目生產工人以四班三運轉為主要生產方式，管理及技術人員為常日班。項目新增定員150人，公司將安排系統的培訓以確保項目順利實施。
本項目建設期擬定為一年，項目進度計劃包括前期準備、設計、設備採購、設備安裝調試、試車投產等。
四、募集資金投資項目進展情況
截止2009年6月30 日，募集資金投資項目實施情況如下表所示：
序號 項目名稱 實施進展情況
已利用自籌資金開始部分實施，購進部分設
1 阻燃、耐火軟電纜本部擴建建設項目
備並已陸續投入生產
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阻燃、耐火軟電纜東北生產基地建設 已取得項目所需土地，房屋主體的土建工程
2
項目 已完成
阻燃、耐火軟電纜華南生產基地建設
3 已取得項目所需土地
項目
已自籌資金開始實施，購進部分設備並已陸
4 電纜用材料技術改造項目
續投入生產
五、募集資金運用對發行人財務狀況及經營成果的影響
本次募集資金投資項目均是緊緊圍繞公司的主營業務展開，並在原有應用領域基礎上適當擴大新的應用領域，項目的建設符合公司的發展戰略，項目的實施將提高公司的整體裝備技術水平，進一步鞏固公司在阻燃耐火軟電纜領域的競爭優勢和行業地位，全面提升公司的綜合競爭實力，改善公司財務結構，提高公司的盈利能力。
1、對本公司財務狀況的影響
（1）負債結構
本次發行完成後公司的資產負債率將得到下降，財務結構將得到優化，有利於降低公司的償債風險，提高負債經營能力。本公司 2009 年 6 月末母公司資產負債率為61.78%，若本次發行募集資金等於項目所需金額，則以2009年6月末資產負債結構靜態計算的資產負債率將降為 41.06%，同時公司的流動比率和速動比率將得到很大提高。
（2）資產結構
因電線電纜行業主要原材料是銅，加之由於近幾年銅的價格波動較大，在近三年一期內價格相對處於高位（至 2008 年 8 月份以後開始下滑），造成電線電纜行業的重要特點之一是，原材料所需佔用的流動資金數額較大。本公司 2009
年6月末流動資產對非流動資產的比例大約在2.87：1，一方面說明了對流動資金的需求大，另一方面也反映了本公司固定資產的形成過程中帳面價值相對低，以及固定資產的產能相對不足。新的募集資金投資項目實施過程中，一方面要考慮對流動資金的需求，另一方面要考慮產能擴大後固定資產的匹配。因此本次募集資金投資項目實施後，固定資產無論在質量和數量方面可以滿足經營所需，同時準備運用一部分募集資金滿足項目的部分流動資金所需，有助於改善財務結構。
2、對本公司經營成果的影響
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書
本公司募集資金投資項目實施完畢後，公司產品的市場營銷格局將得到優化，國內市場將由原來母公司統一組織營銷變為以母公司主導長三角為中心的區域市場以及全國性市場，東北和華南基地主導北方和南方區域性市場，雖然三個項目是三個獨立的法人主體在實施，但基於上述營銷格局的變化，三個阻燃耐火軟電纜項目的市場情況不能簡單地獨立考慮，而是統盤預測對公司阻燃耐火軟電纜產品經營成果的影響；中聯光電實施的電纜用材料技術改造項目主要是為新增電纜項目配套提高電纜性能的特種電纜料，不改變原來中利科技與中聯光電的產品營銷關係，該項目經營成果在一定程度上依賴於上述三個項目的成功實施。
本次募集資金投資項目的效益預測是按照正常情況下項目的合理進度，根據現行的會計和稅務制度，在謹慎地市場預測和定價的基礎上進行收益和費用測算。有關收入和成本費用的確認與公司現行會計制度一致，企業所得稅按照25%的稅率計算。基於上述經營結構的變化以及效益預測基礎，項目實施後對公司總體經營成果的影響如下：
（1）阻燃、耐火軟電纜本部擴建建設項目及東北和華南生產基地建設項目
阻燃耐火軟電纜本部擴建項目建設期1年，第2年生產負荷為60%，第3年為80%，第4年以後為100%；東北生產基地建設項目建設期2年，第3年生產負荷為60%，第4年生產負荷為80%，第5年以後為100%；華南生產基地建設項目的建設期、投產和達產期與東北生產基地相同。以上三個項目完全達產後預計每年新增銷售總計可達 132000 萬元，新增利潤總額 16800 萬元，達產前則基本上根據生產負荷比例相應調減盈利預測數。
（2）電纜用材料技術改造項目
本項目建設期1年，第2年生產負荷可達50%，第3年滿負荷生產。項目達產後預計每年新增銷售可達 17000 萬元，新增利潤總額約 1500 萬元，達產前則基本上根據生產負荷比例相應調減盈利預測數。
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書
第十四章 股利分配政策
一、近三年一期的股利分配政策
本公司近三年一期的股利分配遵循同股同利的原則。公司股東大會對利潤分配方案作出決議後，公司董事會須在股東大會召開後兩個月內完成股利（或股份）的派發事項。公司採用現金股利和股票股利兩種形式派發股利。
公司分配當年稅後利潤前，應當提取利潤的10%列入公司法定公積金。公司法定公積金累計額為公司註冊資本的50%以上的，可以不再提取。
公司的法定公積金不足以彌補以前年度虧損的，在依照前款規定提取法定公積金之前，應當先用當年利潤彌補虧損。
公司從稅後利潤中提取法定公積金後，經股東大會決議還可以從稅後利潤中提取任意公積金。
公司彌補虧損和提取公積金後所餘稅後利潤，按照股東持有的股份比例分配，但章程規定不按持股比例分配的除外。
股東大會違反前款規定，在公司彌補虧損和提取法定公積金之前向股東分配
利潤的，股東必須將違反規定分配的利潤退還公司。
公司持有的本公司股份不參與分配利潤。
二、近三年一期的股利分配情況
由於近幾年本公司處於快速成長期，2006年度和2007年度未進行股利分配；
2009 年 1 月 12 日召開的本公司一屆八次董事會及 2009 年 2 月 6 日召開的年度股東大會通過了《關於中利科技集團股份有限公司 2008 年利潤分配方案的議案》，以截止 2008 年底經審計的可分配利潤中的 3000 萬元向公司各股東按其持股比例進行分配。2009 年4 月 16 日，本公司將本次分紅款扣除相關稅金後按比例進行了分配，至此， 2008 年度分紅方案實施完畢。
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書三、本次發行後的利潤共享安排
根據本公司2007年第二次臨時股東大會決議，本次發行股票完成後，發行前的滾存未分配利潤將由新老股東按照發行後的持股比例共享。2009年公司第二次臨時股東大會再次通過以下決議：本次發行股票完成後，發行前的滾存未分配利潤將由新老股東按照發行後的持股比例共享。
四、本次發行後的股利分配政策
本次發行後本公司的股利分配政策將與發行前保持連續性。
為保證投資者的合理回報併兼顧公司發展需要，本公司在章程草案中對上市後的股利分配政策做出了特別規定：公司可以採取現金或者股票方式分配利潤，可以進行中期現金分紅；其中公司每年以現金方式分配的利潤不少於上一年度經審計實現的可分配利潤的百分之五。
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書
第十五章 其他重要事項
一、信息披露及投資者關係管理
本公司負責信息披露和投資者關係的部門是董事會秘書辦公室，負責人為董事會秘書龔茵女士，諮詢電話：0512-52571118，傳真：0512-52572288。
二、重大合同
（一）重大購銷合同
截至本招股意向書籤署日，本公司及控股子公司正在履行的對公司具有重大意義的購銷框架合同或交易金額在500萬元以上的重大購銷合同如下：
1、中利科技與中國移動通信有限公司籤訂的集中採購供貨框架協議
中利科技與中國移動通信有限公司於 2008 年 10 月 30 日籤訂《中國移動通信有限公司2008年通信用電力電纜集中採購供貨框架協議》，協議約定在協議有效期內即2009年6月30 日前或中國移動下一次集中採購結果公布之前，中利科技應當依照該協議約定的產品技術指標、價格標準以及價格聯動機制向中國移動及其分公司和直接或間接控股的主營移動通信業務的公司銷售通信用電纜產品，雙方在具體交易時另行籤訂的購銷合同應遵守該框架協議的條款。
2、中利科技與中國移動通信集團山東有限公司籤訂的採購協議
中利科技與中國移動通信集團山東有限公司於2008年10月9日籤訂《中國移動通信集團山東有限公司電力電纜採購合同》，中國移動通信集團山東有限公司向發行人購買合同附件所列的電力電纜產品，雙方約定按 2007 年中國移動通信集團招標技術規範的標準執行，中利科技應將貨物運送至買方指定的交貨地點，交貨時間雙方另行約定。合同總價為人民幣 25,214,620 元，雙方約定設備到貨對數量、外觀進行驗收後放置買方倉庫後籤署驗貨報告後買方須支付
20,171,696 元；餘款於籤署試運行穩定報告後支付。發行人向買方提供的保修期為 24 個月，自籤署運行穩定報告第二日起算。此外，雙方還就違約責任、爭
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書議解決等事項做了具體的約定。
3、中利科技與中國聯通有限公司籤訂的電力電纜設備集中採購框架協議
中利科技與中國聯通有限公司的採購代理人聯通進出口有限公司於 2008 年
6月12日籤訂《中國聯通有限公司2008年度電力電纜設備集中採購框架協議》，協議約定由聯通進出口有限公司代表中國聯通有限公司向發行人採購符合框架協議技術標準的產品，框架協議對價格標準、價格聯動機制、採購數量、付款方式、交貨方式等重要事項做出規定，並根據框架協議制定了標準格式電力電纜採購合同供雙方在進行具體交易時使用。該框架協議的有效期至 2009 年度電力電纜設備框架協議生效之日止。
4、中利科技與中國聯通有限公司籤訂的局用電纜集中採購框架協議
中利科技與中國聯通有限公司的採購代理人聯通進出口有限公司於 2008 年
6 月 12 日籤訂《中國聯通有限公司 2008 年度局用電纜集中採購框架協議》，協議約定由聯通進出口有限公司代表中國聯通有限公司向發行人採購符合框架協議技術標準的產品，框架協議對價格標準、採購數量、付款方式、交貨方式等重要事項做出規定，並制定了標準格式局用電纜採購合同供雙方在進行具體交易時使用。該框架協議的有效期至2009年度局用電纜框架協議生效之日止。
5、中利科技與中國聯合網絡通信有限公司籤訂的 WCDMA配套電力電纜集中採購框架協議
中利科技與中國聯合網絡通信有限公司於 2009 年 3 月 6 日籤訂《中國聯通
2009年WCDMA網絡配套設備——電力電纜集中採購項目（中利科技）框架協議》，框架協議對價格標準、價格聯動機制、採購數量、付款方式、交貨方式等重要事項做出規定，並制定了標準採購合同樣本供雙方在進行具體交易時使用。
6、中利科技與中國電信股份有限公司福建分公司籤訂的電力電纜採購框架協議
2008 年 12 月 22 日，中利科技與中國電信股份有限公司福建分公司、福建省中通通信物流有限公司籤訂《2009 年福建電信分公司電力電纜採購框架協議》。該協議約定由中利科技委託福建省中通通信物流有限公司向中國電信股份有限公司福建分公司提供符合框架協議技術標準的電力電纜產品，框架協議對價格標準、價格聯動機制、採購數量、付款方式、交貨方式等重要事項作出規定，並根
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中利科技首次公開發行股票 招股意向書據框架協議制定了標準格式電力電纜採購合同供雙方在進行具體交易時使用。該協議有效期一年。
（二）借款及擔保合同
截至本招股意向書籤署日，本公司及控股子公司正在履行的交易金額在2000
萬元以上的重大借款合同共8份，對應的擔保（包括抵押）合同9份，具體如下表所示：
借款
借
序 金額
款 貸款銀行 利率 借款合同編號 借款期限 擔保人 擔保合同編號 擔保方式
號 （萬
人
元）
中 江 蘇 夢
中國工商 11020248-2009 2009.4.30 11020248-2009
利 基準利 蘭 集 團
1 銀行常熟 2400 年（常熟）字 至 年常熟（保）字 保證
科 率 有 限 公
支行 0300號 2009.10.29 0080號
技 司
在基準
利率基 常 熟 市
中
礎上下 2009.1.9 景 明 服
利 交通銀行 3880102009M10 3880102009A10
2 3300 浮10%, 至 裝 水 洗 保證
科 常熟支行 0000200 0000200
並隨基 2009.7.8 有 限 公
技
準利率 司
調整
常 熟 市
沙 家 浜
在基準 鎮 資 產 3880102009A10
保證
利率基 經 營 投 0005900
中
礎上下 2009.6.25 資 有 限
利 交通銀行 3880102009M10
3 3000 浮 10%, 至 公司
科 常熟支行 0005900
並隨基 2010.4.12 江 蘇 中
技
準利率 鼎 房 地 3880102009A10
調整 產 開 發 0005901 保證
有 限 責
任公司
中 江 蘇 旋
中國農業 2009.1.4
利 3210120090000 力 集 團 3290120090000
4 銀行常熟 3700 5.103% 至 保證
科 0080 股 份 有 0133
支行 2009.7.3
技 限公司
1-1-269
中利科技首次公開發行股票 招股意向書
中
中國農業 2009.1.8
利 3210120090000 中 利 科 3290620080001
5 銀行常熟 5000 4.779% 至 抵押
科 0777 技 1421
支行 2010.1.7
技
蘇 州 沙
中
中國農業 2009.6.5 家 浜 旅
利 3210120090001 3290120090003
6 銀行常熟 2200 4.86% 至 遊 發 展 保證
科 5492 4253
支行 2009.12.4 有 限 公
技
司
蘇 州 沙
中
中國農業 2009.6.18 家 浜 旅
☆ 利 3210120090001 3290120090003
7 銀行常熟 2900 4.86% 至 遊 發 展 保證
科 6926 8735
支行 2009.12.14 有 限 公
技
司
中 江 蘇 旋
中國農業 2009.6.26
利 3210120090001 力 集 團 3290120090004
8 銀行常熟 3450 4.86% 至 保證
科 8012 股 份 有 2392
支行 2009.12.24
技 限公司
（三）銀行承兌及擔保協議
截至本招股意向書籤署日，本公司及控股子公司正在履行的交易金額在2000
萬元及以上的銀行承兌協議共3份，對應的擔保協議共3份，具體如下表所示：
序 擔
金額
申
號 開票銀 匯票到期 保
請 協議編號 擔保人 擔保合同編號
行 （萬 日 方
人
元） 式
1 中 常熟農
利 村商業 江蘇夢蘭集團有限 常商銀唐市保字 2009 第 0022 保
2000 012103109000057 2009.8.10
科 銀行唐 公司 號 證
技 市支行
2 最
中 中國民 江蘇夢蘭集團有限 2009 年 蘇 常 最 高 保 字 第
高
利 生銀行 2009 年蘇常銀承 公司 常熟市中聯 0078-1 號 2009 年蘇常最高保
2400 2009.12.11 額
科 蘇州分 字第0083 號 光電新材料有限責 字第0078-2號 2009年蘇常最
保
技 行 任公司 王柏興 高保字第0078-3 號
證
1-1-270
中利科技首次公開發行股票 招股意向書
3 最
中 中國民 江蘇夢蘭集團有限 2009 年 蘇 常 最 高 保 字 第
高
利 生銀行 2009 年蘇常銀承 公司 常熟市中聯 0078-1 號 2009 年蘇常最高保
2000 2009.12.11 額
科 蘇州分 字第0078 號 光電新材料有限責 字第0078-2號 2009年蘇常最
保
技 行 任公司 王柏興 高保字第0078-3 號
證
三、對外擔保情況
截止2009年6月30日，本公司對江蘇省常熟職業教育中心校的350萬元貸款提供擔保。
1、被擔保人簡介
江蘇省常熟職業教育中心校，住所江蘇省常熟市東南開發區東南大道，經費來源為財政全額撥款，開辦資金21391萬元。該校是常熟市政府投資3.5億元建設的國家級重點職業學校，學校佔地 518 畝，建築面積 16 萬平方米，現有全日制在校學生 7300 多名，非全日制學歷教育學員 3000 多名，非學歷培訓學員約
5000人次/年，其經費由市政府撥付。中利科技與該校無關聯關係。
根據江蘇省常熟職業教育中心校未經審計的事業單位會計報表，截止 2008
年末，其資產總額為 54,561 萬元，淨資產額為 44,995 萬元，2008 年度事業收入 3,177 萬元，收入總額 8,622 萬元；截止 2009 年 6 月 30 日，其資產總額為
50,593萬元，淨資產額為45,080萬元，2009年上半年事業收入1,695萬元，收入總額4,465萬元。
2、擔保情況簡介
2006 年 11 月 28 日，中利科技與中國建設銀行股份有限公司常熟支行籤訂編號為「52061270002」的《保證合同》，約定中利科技為江蘇省常熟職業教育中心校與該銀行籤訂編號為 「52061270002」的《人民幣資金借款合同》項下債務提供連帶責任保證擔保。擔保範圍為人民幣 1000 萬元及利息、違約金、賠償金和中國建設銀行股份有限公司常熟支行實現債權而發生的費用。擔保期間自擔保合同生效日（即 2006 年 11 月 28 日）起至主合同項下的債務履行期限屆滿之日後兩年止。若發生爭議，可通過協商解決，協議不成，向中國建設銀行股份有限公司常熟支行所在地人民法院起訴。截止本招股意向書截止日，沒有發生需要履行擔保義務的情況，擔保金額尚餘人民幣350萬元。
1-1-271
中利科技首次公開發行股票 招股意向書四、訴訟和仲裁事項
截至本招股意向書籤署之日，本公司沒有尚未了結的對公司財務狀況、經營成果、聲譽、業務活動及未來前景等可能產生較大影響的訴訟或仲裁事項。
本公司控股股東、實際控制人、控股子公司、董事、監事、高級管理人員和核心技術人員沒有涉及作為一方當事人的重大訴訟或仲裁事項。
本公司董事、監事、高級管理人員和核心技術人員沒有涉及刑事訴訟情況。
1-1-272
中利科技首次公開發行股票 招股意向書第十六章 董事、監事、高級管理人員及有關中介機構聲明
發行人全體董事、監事、高級管理人員聲明
本公司全體董事、監事、高級管理人員承諾本招股意向書及其摘要不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其真實性、準確性、完整性承擔個別和連帶的法律責任。
全體董事籤名（共計九人）：
王柏興 龔茵
周建新 詹祖根 黃 濤 林 凌
陳 昆 馬曉虹 陳 楓
全體監事籤名（共計三人）：
吳月平 陳孝勇 李文嘉
全體高級管理人員籤名（共計五人）：
王柏興 龔 茵
沈恂驤 楊祖民 胡常青
中利科技集團股份有限公司
二〇〇九年九月六日
1-1-273
中利科技首次公開發行股票 招股意向書
保薦人（主承銷商）聲明
本公司已對招股意向書及其摘要進行了核查，確認不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其真實性、準確性和完整性承擔相應的法律責任。
項目主辦人（籤名）：
徐玉龍
保薦代表人（籤名）：
徐 偉 李明克
法定代表人（籤名）：
何 如
國信證券股份有限公司
二〇〇九年九月六日
1-1-274
中利科技首次公開發行股票 招股意向書
發行人律師聲明
本所及經辦律師已閱讀招股意向書及其摘要，確認招股意向書及其摘要與本所出具的法律意見書和律師工作報告無矛盾之處。本所及經辦律師對發行人在招股意向書及其摘要中引用的法律意見書和律師工作報告的內容無異議，確認招股意向書不致因上述內容而出現虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其真實性、準確性和完整性承擔相應的法律責任。
律師事務所負責人（籤名）：
管建軍
經辦律師（籤名）：
呂紅兵 李 辰
國浩律師集團（上海）事務所
二〇〇九年九月六日
1-1-275
中利科技首次公開發行股票 招股意向書
會計師事務所聲明
本所及籤字註冊會計師已閱讀招股意向書及其摘要，確認招股意向書及其摘要與本所出具的審計報告、內部控制鑑證報告及經本所核驗的非經常性損益明細表無矛盾之處。本所及籤字註冊會計師對發行人在招股意向書及其摘要中引用的審計報告、內部控制鑑證報告及經本所核驗的非經常性損益明細表的內容無異議，確認招股意向書不致因上述內容而出現虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其真實性、準確性和完整性承擔相應的法律責任。
籤字註冊會計師（籤名）
駱 競 王偉慶
單位負責人（籤名）：
餘瑞玉
江蘇天衡會計師事務所有限公司
二〇〇九年九月六日
1-1-276
中利科技首次公開發行股票 招股意向書
驗資機構聲明
本機構及籤字註冊會計師已閱讀招股意向書及其摘要，確認招股意向書及其摘要與本機構出具的驗資報告無矛盾之處。本機構及籤字註冊會計師對發行人在招股意向書及其摘要中引用的驗資報告的內容無異議，確認招股意向書不致因上述內容而出現虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其真實性、準確性和完整性承擔相應的法律責任。
籤字註冊會計師（籤名）
駱 競 餘瑞玉
單位負責人（籤名）：
餘瑞玉
江蘇天衡會計師事務所有限公司
二〇〇九年九月六日
1-1-277
中利科技首次公開發行股票 招股意向書
驗資機構聲明
本機構及籤字註冊會計師已閱讀招股意向書及其摘要，確認招股意向書及其摘要與本機構出具的驗資報告無矛盾之處。本機構及籤字註冊會計師對發行人在招股意向書及其摘要中引用的驗資報告的內容無異議，確認招股意向書不致因上述內容而出現虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其真實性、準確性和完整性承擔相應的法律責任。
籤字註冊會計師（籤名）
張鴻衛 邵 健
單位負責人（籤名）：
計興寶
江蘇新瑞會計師事務所有限公司
（原常熟華瑞會計師事務所有限公司）
二〇〇九年九月六日
1-1-278
中利科技首次公開發行股票 招股意向書
資產評估機構聲明
本機構及籤字註冊資產評估師已閱讀招股意向書及其摘要，確認招股意向書及其摘要與本機構出具的資產評估報告無矛盾之處。本機構及籤字註冊資產評估師對發行人在招股意向書及其摘要中引用的資產評估報告的內容無異議，確認招股意向書不致因上述內容而出現虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其真實性、準確性和完整性承擔相應的法律責任。
資產評估機構負責人（籤名）
何宜華
經辦註冊資產評估師（籤名）：
陸曉紅 樊曉忠 謝肖琳
江蘇中天資產評估事務所有限公司
二〇〇九年九月六日
1-1-279
中利科技首次公開發行股票 招股意向書
資產評估機構聲明
本機構及籤字註冊資產評估師已閱讀招股意向書及其摘要，確認招股意向書及其摘要與本機構出具的資產評估報告無矛盾之處。本機構及籤字註冊資產評估師對發行人在招股意向書及其摘要中引用的資產評估報告的內容無異議，確認招股意向書不致因上述內容而出現虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其真實性、準確性和完整性承擔相應的法律責任。
資產評估機構負責人（籤名）
陶新虎
經辦註冊資產評估師（籤名）：
陶新虎
蘇州新新資產評估有限公司
（原常熟市資產評估事務所）
二〇〇九年九月六日
1-1-280
中利科技首次公開發行股票 招股意向書
資產評估機構聲明
本機構及籤字註冊資產評估師已閱讀招股意向書及其摘要，確認招股意向書及其摘要與本機構出具的資產評估報告無矛盾之處。本機構及籤字註冊資產評估師對發行人在招股意向書及其摘要中引用的資產評估報告的內容無異議，確認招股意向書不致因上述內容而出現虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其真實性、準確性和完整性承擔相應的法律責任。
資產評估機構負責人（籤名）
王 峰
經辦註冊資產評估師（籤名）：
王 峰 袁麗銘 榮盤東
常熟市常信土地評估諮詢有限公司
二〇〇九年九月六日
1-1-281
中利科技首次公開發行股票 招股意向書
第十七章 備查文件
一、備查文件內容
1、發行保薦書
2、財務報告及審計報告
3、內部控制鑑證報告
4、經註冊會計師核驗的非經常性損益明細表
5、法律意見書及律師工作報告
6、公司章程（草案）
7、中國證監會核准本次發行的文件
8、其它與本次發行有關的重要文件
二、查閱方式
投資者可在本公司股票發行的承銷期內通過以下方式查閱在發行人和保薦人辦公地點存放的上述文件。投資者也可以登錄深圳證券交易所指定網站巨潮資訊（http://www.cninfo.com.cn）查閱披露的上述文件。查閱時間：星期一至星期五上午9：00—11：00，下午2：00—5：00。
1、發行人中利科技集團股份有限公司
地址：江蘇省常熟東南經濟開發區
電話：0512-52571118
傳真：0512-52572288
聯繫人：龔 茵 程 嫻
2、保薦人國信證券股份有限公司
地址：上海浦東新區陸家嘴環路958號華能聯合大廈15樓
電話：021-68865435
傳真：021-68865179
聯繫人：徐 偉 李明克 王中東
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