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最近保險市場上出現了一個怪相：各種增額終身壽險泛濫式的接連上市，紛紛都在合同中明確約定了「基本保額每年以xx%遞增」，大部分增額終身壽險的合同中是約定每年3.5%遞增，最高的甚至達到了4%，但是最終給到消費者的收益卻沒有一個能超過3.5%的。
這就是精算師的高明所在，我今天把這個套路終結一下：
一、合同如何約定
以套路最深的傳世X家來舉例，下面是合同條款截圖：
合同約定的是基本保險金額，每年為上一年度的104%，也就是每年4%複利遞增，這個表述方式沒毛病。
然後終身壽險身故賠保額，這個概念所有人都知道，增額終身壽險的現金價值又與身故賠付金是一致的。所以，就連所謂的保險業專家也被這個套路搞懵逼了，還真以為這種產品就是每年4%的複利收益。
二、現金價值遞增率測算
下面以30歲投保傳世X家，躉交10萬為例，看看一直到105歲的時，每年的現金價值增幅是多少：
這裡應該大部分人還是沒看明白，為什麼基本保額每年4%遞增，而現金價值的遞增這麼低？因為這裡保險公司巧妙的偷換了一個概念，讓你誤以為：身故保險金=現金價值=保額。其實身故保險金並不等於保額，而是保額與現金價值取大值。
三、保額遞增率測算
30歲投保傳世X家，躉交10萬，對應的保額是60870元。下面我嚴格按照合同約定，來計算一直到105歲時，每年的保額：
這個表與上面第一個表對照看看，也許你就明白了。遞增後的保額，永遠都比當年對應的現金價值低，而身故保險金是現金價值與保額取大值，所以保額對於消費者不具備任何意義。
最終結論是：合同約定的4%基本保額複利遞增，是完全沒用任何意義的，只是保險公司是用來忽悠消費者的，甚至是用來忽悠保險經紀人的。
這裡又有一個新問題出現了，為什麼4%複利的結果，居然比3.5%複利的結果低？那是因為基本保額初始值非常低，交了10萬保費，換來的僅僅只是6萬基本保額，即使是4%複利到105歲，也沒有10萬3.5%複利的最終結果高。
寫在最後：
所有的號稱3.5、3.6、3.7、3.8、3.9、4.0%複利遞增的增額終身壽險，都是用的這個套路。而且保險公司把產品設計的滴水不漏，無論任何年齡的被保險人，對應的保額都永遠無法超過現金價值。至於現金價值以什麼規律來遞增，這個問題在合同條款中永遠找不到答案。
這些保險公司的精算師，能把增額終身壽如此簡單的產品，設計出這麼深的套路出來，我真是替這個行業感到可悲，難怪那麼多人說保險都是騙人的。這些保險公司既想把產品賣出去，又想獲得高利潤，還想讓消費者覺得很划算，用又當又立已經不足以形容了。
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