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人機圍棋大戰的結局已定，雖然人類沒有「得0分」，但人工智慧開賽即連贏三局的事實足以讓人震撼。在人類生活的很多場景中，計算機運算能力的巨大進步也在「碾壓」著人類曾經引以為傲的方方面面，金融市場也不例外。當下，巴菲特與人工智慧之間的投資收益率的較量正在成為投資界人們津津樂道的新話題。然而，也許就在人們猜想AlphaGo們何時能夠「碾壓」巴菲特股神的投資記錄時，聰明如巴菲特者可能已經開始利用計算機的強大計算能力了——儘管，30年前他曾經公開嘲笑它。
業內專家分析指出，大數據投資主要有四大優勢。第一是股票覆蓋面更寬廣：基金經理以往個人跟蹤研究的股票數量在50隻以內，而利用大數據可以覆蓋A股市場的所有股票。第二是信息處理能力更強：大數據投資能夠分析基本面和非基本面的海量數據。第三是投資策略更為多樣化：大數據投資能夠解決傳統投資策略單一化和同質化的問題。第四是避免人為主觀性：大數據投資策略完全以數據為本，更為客觀公正。而在股票投資方面，將通過對投資人行為類數據（股票新聞點擊率、股票行情瀏覽量、分析師推薦評級等）、公司財務類數據（估值、盈利、成長、質量等）、公司公告類數據（高管持股、限售股解禁、業績預告及快報、機構調研等）的分析，然後按照相應標準確定股票投資組合。
表1 市場主流大數據基金
基金代碼基金簡稱基金類型申購狀態贖回狀態001113南方大數據100股票指數開放申購開放贖回001242博時中證淘金大數據100A股票指數開放申購開放贖回001243博時中證淘金大數據100I股票指數開放申購開放贖回001420南方大數據300A股票指數開放申購開放贖回001426南方大數據300C股票指數開放申購開放贖回001564東方紅京東大數據混合混合型開放申購開放贖回001637嘉實騰訊自選股大數據策略股票股票型開放申購開放贖回001734廣發百發大數據成長混合A混合型開放申購開放贖回001735廣發百發大數據成長混合E混合型開放申購開放贖回001741廣發百發大數據精選混合A混合型開放申購開放贖回001742廣發百發大數據精選混合E混合型開放申購開放贖回002236大成中證360網際網路+大數據100指數股票指數開放申購開放贖回002269銀華大數據靈活配置定開混合混合型認購期認購期519132海富通東財大數據混合混合型開放申購開放贖回
數據來源：東方財富（行情300059，買入）choice終端，天天基金研究中心
量化基金優缺點
所謂量化基金 （Quant Fund），是指通過數量模型的計算尋找投資機會，並以此作為最終投資決策進行資產管理的基金。這類基金通常也被稱為純量化操作基金，中間並沒有人為操作。當然，也有一些量化基金的管理是有基金經理主觀判斷融入的，即在程序計算後由基金經理加入主觀的判斷，最後作出投資決策。但無論是哪一種量化基金，數量模型均是核心量化基金與人為決策的傳統基金不同，人在其中的作用在於構建包含足夠信息並能對信息進行有效處理的投資決策系統，而其選時選股決策都是基於投資決策系統的信息處理的結果。量化投資的典型是以西蒙斯為代表的一類投資者。量化基金獨特的決策流程決定其決策過程中受人的因素影響非常小，這可以避免投資者扭曲面對的信息，以及作出過度反應。從這個角度看，量化基金存在的意義是積極的。
然而，量化基金本身也存在著一定的缺陷。從模型的結構來看，量化基金模型結構上的相似性（例如估值因子、成長因子、動量因子、反轉因子等是最常見、最普遍被引入的模型因子）將直接影響模型的有效性以及流動性問題。另外，從模型的具體操作來看，量化模型主要是根據歷史數據來構建的，所以它吸收新信息的能力是比較緩慢和遲鈍的。一旦外部環境發生變化或者發生某些重大事件，如基本面上的變化等，有效性很可能就會受到影響。
定量投資適合A股市場
正因為A股市場不是特別有效的市場，數量化投資策略正好可以發揮其紀律性、系統性、及時性、準確性、分散化的各種優點，從而捕獲國內市場的各種投資機會。相比定性投資，現階段A股市場的特點更適合採用客觀公正而理性的定量投資風格 .
股票市場複雜度和有效性的增加已對傳統定性投資基金經理的單兵作戰能力提出了挑戰。相對於海外成熟市場，A股市場的發展歷史較短，有效性偏弱，市場上被錯誤定價的股票相對較多，那麼留給定量投資策略去發掘市場的無效性、尋找超額收益的潛力和空間也就更大。事實上儘管量化基金在國內的發展歷程較短 ， 但是從國內已有的兩隻採用了定量投資方法並且已經運作了一段時間的基金來看，量化基金被證明是適應中國市場的。
量化基金產品包括但不限於數量化共同基金產品、指數基金產品、指數增強型基金產品行業指數基金產品、風格類指數基金產品、策略指數基金產品收益分級型產品等等。從數量化投資提供的工具和方法來看，能夠給投資者提供的基金產品可以說是百花齊放，還應該做到有的放矢，滿足投資者不同風險收益偏好的投資需求。
如何選擇量化基金
在對量化基金進行挑選時，投資者仍可以從傳統的幾個維度進行選擇，如基金的星級、基金經理的管理經驗、費率、投資風格、投資策略等。例如，注重絕對收益的投資者，可以選擇中性策略的量化基金。在幾隻基金費率相當的情況下，儘量選擇過往業績穩定、基金經理任期較長、星級高的基金。值得提醒投資者的是，由於目前多數量化基金的股票投資風格偏向中小盤成長，並且換手率極高，從穩健配置的角度出發，該類基金更適合在組合中進行衛星配置。