文|金證研
2021年首個交易日，基金髮行市場喜迎開門紅，廣發興誠混合型基金、富國均衡優選混合型基金等多隻基金實現「一日售罄」。值得關注的是，1月將有近70隻基金髮行，其中不乏明星基金經理管理的產品。回顧2020年，QDII基金淨值也披露完畢，2020年權益QDII取得24.91%的整體收益，創QDII基金史上最佳收益紀錄。隨著2020年收官，銀行ETF呈現出火熱態勢，最後一日場內成交近8億元居首位。
2021年伊始，新基金髮行市場仍「熱情高漲」。1月5日，創金合信基金管理有限公司（以下簡稱「創金合信基金」）、銀華基金管理股份有限公司（以下簡稱「銀華基金」）分別發售了一隻混合型基金，而匯添富基金管理股份有限公司（以下簡稱「匯添富基金」）則於1月4日新發了一隻股票指數型基金。
一、基金行業動態1、公私募機構元旦前「降倉落袋」，新年開局依舊看好1月市場
1月4日，2021年首個交易日，A股市場喜迎開門紅。截至收盤，在A股的主要股指中，創業板指、深證成指等多個指數漲幅均超2%。數據顯示，在元旦小長假之前，國內偏股型公募及股票私募機構的倉位水平均出現小幅下滑。在2020年收官之際，部分機構投資者「降倉落袋」，可能在為新年開局之後的「倉位回補」騰出空間。從信心指數和絕對倉位兩方面來看，公私募機構對於A股1月的預期依舊較為樂觀。
數據顯示，前一交易周（2020年12月28日至2020年12月31日），公募偏股型基金（含股票型和標準混合型兩類）整體大幅減倉3個百分點，截至2020年年末收盤時的平均倉位水平為67.17%。其中，股票型基金平均倉位下降2.09個百分點，標準混合型基金倉位下降3.13個百分點，最新平均倉位水平分別為85.88%和64.68%。相關倉位數據還顯示，2020年12月25日當周，20億元至50億元規模的股票私募減倉幅度最大，為1.27個百分點。百億級私募環比減倉幅度最小，僅為0.43個百分點，最新倉位指數為87.96%，依然保持在較高水平。
2、2021年基金髮行「開門紅」，多隻基金成為「日光基」
2021年A股第一個交易日，新基金髮行頗為火熱，績優基金經理強勢吸金，景順長城核心招景混合型基金、廣發興誠混合型基金、富國均衡優選混合型基金和中歐悅享生活混合型基金均一日售罄。展望後市，消費、醫藥、科技仍是上述績優基金經理重點看好的賽道。
據悉，景順長城核心招景混合型基金認購規模超過200億元，遠超80億元的募集規模上限。無獨有偶，擬由鄭澄然和孫迪聯合管理的新基金——廣發興誠混合型基金1月4日也已結束募集，該基金募集規模上限120億元。種種跡象顯示，投資者「借基入市」的熱情依舊高漲。富國均衡優選也成為「日光基」。事實上，整個1月份，基金髮行市場都將頗為熱鬧。數據顯示，截至目前，1月將有近70隻基金髮行，其中主動權益基金佔據半壁江山，且不乏明星基金經理管理的產品。
3、2020年權益QDII平均收益24.91%，創QDII基金史上最佳收益紀錄
合格境內機構投資者（QDII）基金淨值披露完畢。2020年，受疫情影響，全球各類資產大幅震蕩，各類型QDII基金業績也坐上過山車。臨近年底，全球市場高歌猛進，助推權益類QDII最終取得24.91%的整體收益；超七成產品取得正回報，業績最好的基金淨值漲幅翻番，創QDII基金史上最佳收益紀錄。
據統計，截至2020年12月31日，全市場可統計的106隻QDII基金中（不同份額合併統計，剔除美元份額），平均淨值增長率為24.91%，其中89隻取得正收益，佔比83.96%。南方香港成長淨值增長率達到101.68%，年內淨值增長一倍，創下QDII基金史上最佳成績。QDII基金出海投資以來，年度冠軍業績最高為2009年的80%。之後，QDII基金最佳年度業績均在60%以下，最低的一年年度冠軍收益率不到10%。整體來看，位居業績漲幅榜前列的權益類QDII基金多投資美股、港股市場，前十大重倉股聚焦醫藥、消費、科技及網際網路板塊。
4、銀行ETF「大爆」，2020年最後一日場內成交近8億元居首位
2020年12月31日，A股正式收官，二級市場資金在銀行板塊上的交投頗為活躍，呈現出火熱態勢。最新數據顯示，A股流動性最佳的銀行指數ETF——銀行ETF，當天單日場內成交額達7.94億元，在滬深兩市所有銀行指數類ETF當天成交額排名中高居第一，亦為當日流動性最佳銀行類ETF。拉長時間看，整個2020年度，其日均場內成交額也達到了3.04億元，同樣在滬深兩市所有銀行指數類ETF中高居第一，2020年其最高單日成交額高達16.82億元，場內交投之活躍可見一斑。
長期以來，資金搶籌銀行股頗為迅猛。數據顯示，截至2020年12月31日，銀行ETF最近25個交易日中有22個交易日實現資金淨流入。按最近25個交易日銀行ETF場內成交均價1.1539元計算，銀行ETF最近25個交易日資金淨流入合計達20.93億元。伴隨著資金持續湧入，銀行ETF最新基金份額也增至80.82億份，創出上市以來新高，按2020年12月31日的最新單位淨值1.1421元計算，銀行ETF最新估算規模達到92.31億元，也再創上市以來新高，是滬深兩市主流銀行ETF。
5、近5年超九成私募獲得正收益，取勢和選股是兩大「利器」
在業績榜單年年變換新面孔的私募基金業，業績長跑健將顯得彌足珍貴。截至2020年11月21日，股票策略產品運行數量3隻以上的私募機構共有361家，它們近5年的平均收益率為77.69%，獲得正收益的私募佔比為91.9%，而同期上證綜指跌幅超過1%。在上述獲得正收益的私募管理人中，有91家私募實現了收益翻倍，華銀精治資產更是近5年斬獲了753.75%的收益。另外，南方海慧、潮金投資及賽亞資本同期的收益率也均超過700%。
據悉，長跑健將的共性是具備較強的把握賽道、精選個股的能力。展望2021年，結構性行情大概率將持續演繹，「由流動性驅動轉向基本面驅動」的市場特徵將更為明顯，細分行業強者恆強的態勢將越來越強，應重點關注業績增速較快的優質龍頭標的。
二、基金公司動態1、布局2021年潛在「新風口」，華夏磐益一年定開1月18日強勢掘金
自去年2月14日開啟的再融資新政激活了沉寂多年的定增市場，無論對投資端還是融資端，都是歷史上最佳的定增政策，2021年定增市場也成為眾多機構布局方向。針對這一潛在市場風口，華夏在1月18日重磅推出華夏磐益一年定期開放混合型證券投資基金，該基金由光大銀行獨家發行，為看準定增市場機遇、受制於門檻限制的普通的投資者提供布局利器。
華夏磐益的產品設計也為掘金定增市場舔磚加瓦。該基金採取一年定開設計，是投資6個月定增項目非常合理的產品形態，3個月完成建倉，專為把握2021年定增較低折扣的投資機會；同時，封閉期內定增投資比例最高可達股票倉位上限（95%），力爭充分把握定增機遇。目前A股趨勢有望向好，布局優質6個月定增項目，有望獲取「市場+項目」雙重收益。
2、工銀瑞信圓豐三年混合1月11日發行，規模業績雙強「女將」袁芳擔綱
據悉，工銀瑞信圓豐三年持有期混合基金將於2021年1月11日重磅首發，該基金經理袁芳是工銀瑞信投研團隊的「王牌」基金經理之一，也是市場上管理規模與業績雙雙居前的女將。
據了解，即將新發的工銀瑞信圓豐三年持有期為混合型基金，投資範圍靈活，「三年之約」恰好與袁芳全面的能力圈和長跑投資實力非常契合。該基金股票資產佔基金資產的比例為60%-95%，其中最高50%的股票資產可以投資於港股通投資標的，風險收益特徵明確，且具有一定的靈活性，可以兼顧港股市場上的優秀標的。
3、嘉實港股優勢混合1月15日發行，張金濤攜手胡宇飛共同管理
據了解，1月15日起由嘉實基金滬港深投資領軍人張金濤領銜，攜手實力派基金經理胡宇飛共同擔綱的嘉實港股優勢混合型基金即將發行；張金濤擁有18年投研經驗，是業內少有的兼具A股和海外投資經驗的資深專家，現任嘉實基金董事總經理、價值風格投資總監、股票投資決策委員會委員。
統計顯示，截至2020年12月31日，嘉實基金旗下47隻產品（子份額分別統計）全年回報率超50%、37隻超60%、23隻超70%，包括嘉實環保低碳、嘉實新能源新材料A/C在內的去年收益率均超過100%，嘉實消費精選A/C、嘉實智能汽車、嘉實科技創新和嘉實主題精選等去年收益率也都超過80%。拉長時間周期到基金成立以來表現，嘉實基金已有三隻「十倍基」：嘉實增長成立以來2,816.44%的累計回報在全市場基金中高居第二名；嘉實成長收益A和嘉實服務增值成立來回報率也分別達1,616.54%和1,003.52%。
4、華夏基金2020年主動管理成績單「出爐」，五隻基金收益翻倍
這一年也是中國公募基金波瀾壯闊的一年。上證綜指收於3,473.07點，全年上漲13.87%，深圳成指全年上漲38.7%。普通股票型基金和偏股混合型基金的平均收益率雙雙創下近11年來新高，標準股票型基金達54.99%，偏股混合型基金也達到了59.57%，都遠超上證綜指和深證成指漲幅。公募新基金全年發行規模創紀錄達3.16萬億元——這一數字已超過過去三年（2017-2019年）新基金髮行量的總和！
2020年也是華夏基金主動管理業務厚積薄發、碩果纍纍的一年。據最新數據，全年共有五隻基金淨值回報率實現翻番，全部為主動權益基金：華夏能源革新、華夏節能環保、華夏新興消費A、華夏新興消費C、華夏移動互聯（QDII）（美元）的淨值增長分別達120.65%、114.66%、104.08%、103.08%、103.83%。不僅短期業績突出，華夏基金的中期業績也很優異。以過去兩年收益衡量，華夏能源革新、華夏新興消費A、華夏新興消費C、華夏創新前沿、華夏節能環保都超過200%。
5、權益基金近五年絕對收益排名第一，景順長城長跑能力突出
2021年1月2日，數據顯示，截至2020年12月31日，在過去五年、三年、兩年，景順長城基金旗下權益類基金絕對收益率為145.61%、103.09%和157.79%，在全行業排名中分別位居1/97、5/110和10/126，在權益類大型基金公司中排名分別為1/12、2/12、2/12。
具體產品方面，截至2020年12月31日，過去五年，景順長城鼎益混合、景順長城新興成長混合、景順長城優勢企業混合、景順長城內需增長混合淨值增長率分別為300.95%、287.8%、157.08%和152.52%，同期業績比較基準分別為35.16%、45.72%、37.57%和17.8%，四隻基金均位居同類偏股型基金前10%。
三、新基金髮行1、銀華基金髮新混基李曉星一拖八，名下兩隻混基跑輸同類平均
1月5日，銀華基金推出了一隻混合型基金，為銀華心佳兩年持有期混合型證券投資基金（以下簡稱「銀華心佳兩年持有期混合」），李曉星出任基金經理。
公開信息顯示，銀華心佳兩年持有期混合以「在嚴格控制投資組合風險的前提下，追求產長期穩健增值」為投資目標，投資範圍包括國內依法發行上市的股票(包括主板股票、中小板股票、創業板股票及其他經中國證監會核准或註冊上市的股票)、港股通標的股票、債券(包括國債、央行票據、金融債、企業債券、公司債券、短期融資券、超短期融資券、次級債券、地方政府債券、政府支持機構債、中期票據、可轉換公司債券(含分離交易的可轉換公司債券的純債部分)、可交換債券等以及其他中國證監會允許投資的債券)、資產支持證券、債券回購、銀行存款(包括協議存款、定期存款及其他銀行存款)、同業存單、現金、金融衍生工具。
李曉星，2011年3月加盟銀華基金，歷任行業研究員、基金經理助理職務；現任銀華中小盤精選混合型證券投資基金基金經理，兼任銀華盛世精選靈活配置混合型發起式證券投資基金、銀華估值優勢混合型證券投資基金、銀華心怡靈活配置混合型證券投資基金等基金經理。此前，李曉星曾任職於ABB有限公司，歷任運營發展部運營顧問、集團審計部高級審計師等職務。
自2020年12月10日，李曉星開始管理銀華心佳兩年持有期混合。截至2021年1月5日，李曉星正管理的基金有8隻，包括7隻混合型基金和1隻股票型基金。除銀華心佳兩年持有期混合外，混基分別為銀華豐享一年持有期混合、銀華大盤兩年定開混合、銀華心怡靈活配置混合、銀華心誠靈活配置混合、銀華盛世精選靈活配置混合發起式、銀華中小盤混合，股票型基金為銀華港股通精選股票發起式。其中，銀華豐享一年持有期混合、銀華港股通精選股票發起式近6月的階段漲幅分別為9.81%、9.93%，分別大幅跑輸同期同類平均漲幅21.07%、20.26%。
2、創金合信基金新基發售，為李遊管理的首隻混基
1月5日，創金合信基金髮行了一隻混合型基金，為創金合信競爭優勢混合型證券投資基金（以下簡稱「創金合信競爭優勢混合A」），基金經理為李遊。
公開信息顯示，創金合信競爭優勢混合A以「在嚴格控制風險的前提下，通過積極的主動管理，力爭實現基金資產的長期穩健增值」為投資目標，投資範圍包括國內依法發行上市的股票(包括主板、創業板、中小板以及其他經中國證監會允許基金投資的股票)、債券(包括國債、央行票據、政府支持機構債券、政府支持債券、地方政府債、金融債、企業債、公司債、次級債、中期票據、短期融資券、超短期融資券、可轉換債券、可交換債券等)、資產支持證券、債券回購、銀行存款、同業存單、貨幣市場工具、金融衍生品(包括股指期貨、國債期貨、股票期權)及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。
李遊，2014年8月加入創金合信基金，擔任研究部行業研究員，現任創金合信資源主題精選股票型發起式證券投資基金、創金合信工業周期精選股票型發起式證券投資基金基金經理。此前，李遊曾任職於五礦期貨有限公司、華創證券有限責任公司、第一創業證券股份有限公司。
自2021年1月1日，李遊開始管理創金合信競爭優勢混合A。截至1月5日，李遊「在手」4隻基金，包括1隻混合型基金和3隻股票型基金。值得注意的是，創金合信競爭優勢混合A為李遊管理的首隻混基，而其管理的股基分別為創金合信新材料新能源股票A，任職6天回報率為0.07%；創金合信工業周期股票A，任職回報率為197.89%；創金合信資源股票發起式A，任職回報率為113.99%。
3、匯添富基金顧耀強發新基，任職1隻「熊基」業績全面跑輸同類平均
1月4日，匯添富基金髮售了一隻股票指數型基金，為匯添富滬深300基本面增強指數型證券投資基金（以下簡稱「添富滬深300基本面增強指數A」），基金經理為顧耀強。
公開信息顯示，添富滬深300基本面增強指數A以「在對標的指數進行有效跟蹤的被動投資基礎上，通過基本面選股方法進行積極的組合管理和風險控制，力求實現超越標的指數的業績表現」為投資目標，投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票(包括主板、中小板、創業板及其他中國證監會允許上市的股票)、存託憑證、債券(包括國債、金融債券、企業債券、公司債券、次級債券、政府機構債券、地方政府債券、可交換債券、可轉換債券(含分離交易可轉債)、央行票據、中期票據、短期融資券(含超短期融資券)及其他經中國證監會允許投資的債券)、資產支持證券、債券回購、同業存單、銀行存款(包含協議存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場工具、股指期貨、股票期權、國債期貨以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。
顧耀強，2009年3月加入匯添富基金，歷任高級行業分析師、基金經理助理；現任匯添富策略回報混合基金、匯添富絕對收益定開混合基金、匯添富均衡增長混合基金的基金經理。加入匯添富基金前，顧耀強曾任杭州永磁集團公司技術員，海通證券股份有限公司行業分析師，中海基金管理有限公司高級分析師、基金經理助理。
自2020年12月14日，顧耀強開始管理添富滬深300基本面增強指數A。截至2021年1月5日，顧耀強任職的基金共有4隻，包括3隻混合型基金和1隻股票指數型基金。股票指數型基金即添富滬深300基本面增強指數A，而混合型基金分別為匯添富均衡增長混合、匯添富絕對收益定開混合A、匯添富策略回報混合。其中，匯添富均衡增長混合近6月、今年來的階段漲幅分別為20.73%、1.48%，均跑輸同期同類平均。此外，顧耀強管理匯添富絕對收益定開混合A至今已有3年又297天，業績表現不佳，近1年、近2年、近3年的階段漲幅分別為8.95%、24.56%、28.68%，全面跑輸同期同類平均業績表現。