浙江星星瑞金科技股份有限公司首次公開發行股票並在創業板上市...

浙江星星瑞金科技股份有限公司首次公開發行股票並在創業板上市招股意向書

時間：2011年07月29日 06:00:07&nbsp中財網

　　本次股票發行後擬在創業板市場上市，該市場具有較高的投資風險。創業板公司具有業績不穩定、經營風險高、退市風險大等特點，投資者面臨較大的市場風險。投資者應充分了解創業板市場的投資風險及本公司所披露的風險因素，審慎作出投資決定。

　　發行概況發行股票類型人民幣普通股（A股）

　　發行股數2,500萬股每股面值1元每股發行價格【】元預計發行日期2011年8月8日擬上市的證券交易所深圳證券交易所發行後總股本10,000萬股本次發行前股東所持股份的限售安排葉仙玉、王先玉、王春橋、荊萌、殷愛武承諾：自星星科技股票在深圳證券交易所創業板上市交易之日起三十六個月內，不轉讓或者委託他人管理本人在星星科技公開發行股票前已直接或間接持有的星星科技股份，也不由星星科技回購該部分股份；前述鎖定期滿後，在擔任星星科技董事、監事、高級管理人員期間，每年轉讓的股份不超過本人所直接或者間接持有星星科技股份總數的百分之二十五；在申報離職後半年內不轉讓本人所直接或者間接持有的星星科技股份。

　　葉仙玉控股的星星集團有限公司承諾：自星星科技股票在深圳證券交易所創業板上市交易之日起三十六個月內，不轉讓或者委託他人管理我公司在星星科技公開發行股票前已直接或間接持有的星星科技股份，也不由星星科技回購該部分股份。

　　公司股東國科瑞華創業投資企業、上海中金資本投資有限公司、管敏宏、蔣高明、劉千宏、王敦實、朱華、王琰、徐鐵軍、劉德明、程文雙承諾：自星星科技股票在深圳證券交易所創業板上市交易之日起十二個月內，不轉讓或者委託他人管理本企業在星星科技公開發行股票前已直接或間接持有的星星科技股份，也不由星星科技回購該部分股份。

　　擔任公司董事的股東孫華、李海斐承諾：自星星科技股票在深圳證券交易所創業板上市交易之日起十二個月內，不轉讓或者委託他人管理本人在星星科技公開發1-1-2行股票前已直接或間接持有的星星科技股份，也不由星星科技回購該部分股份；前述鎖定期滿後，在擔任星星科技董事、監事、高級管理人員期間，每年轉讓的股份不超過本人所直接或者間接持有星星科技股份總數的百分之二十五；在星星科技股票上市交易之日起六個月內申報離職的，自申報離職之日起十八個月內不轉讓本人直接或者間接持有的星星科技股份，在星星科技股票上市交易之日起第七個月至第十二個月之間申報離職的，自申報離職之日起十二個月內不轉讓本人直接或者間接持有的星星科技股份，在星星科技股票上市交易之日起第十二個月後申報離職的，申報離職後半年內不轉讓本人所直接或者間接持有的星星科技股份。

　　間接持有發行人股份的葉小寶承諾：自星星科技股票在深圳證券交易所創業板上市交易之日起三十六個月內，不轉讓或者委託他人管理本人在星星科技公開發行股票前已直接或間接持有的星星科技股份，也不由星星科技回購該部分股份；前述鎖定期滿後，在葉仙玉擔任星星科技董事、監事或高級管理人員期間，每年轉讓的股份不超過本人所直接或者間接持有星星科技股份總數的百分之二十五；在葉仙玉申報離職後半年內不轉讓本人所直接或者間接持有的星星科技股份。

　　保薦人（主承銷商）國信證券股份有限公司招股意向書籤署日2011年7月28日1-1-3發行人聲明發行人及全體董事、監事、高級管理人員承諾招股意向書不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其真實性、準確性、完整性承擔個別和連帶的法律責任。

　　公司負責人和主管會計工作的負責人、會計機構負責人保證招股意向書中財務會計資料真實、完整。

　　中國證監會、其他政府部門對本次發行所做的任何決定或意見，均不表明其對發行人股票的價值或投資者的收益作出實質性判斷或者保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實陳述。

　　根據《證券法》的規定，股票依法發行後，發行人經營與收益的變化，由發行人自行負責，由此變化引致的投資風險，由投資者自行負責。

　　1-1-4重大事項提示本公司提醒廣大投資者注意以下重大事項：

　　一、股份鎖定承諾葉仙玉、王先玉、王春橋、荊萌、殷愛武承諾：自星星科技股票在深圳證券交易所創業板上市交易之日起三十六個月內，不轉讓或者委託他人管理本人在星星科技公開發行股票前已直接或間接持有的星星科技股份，也不由星星科技回購該部分股份；前述鎖定期滿後，在擔任星星科技董事、監事、高級管理人員期間，每年轉讓的股份不超過本人所直接或者間接持有星星科技股份總數的百分之二十五；在申報離職後半年內不轉讓本人所直接或者間接持有的星星科技股份。葉仙玉控股的星星集團有限公司承諾：自星星科技股票在深圳證券交易所創業板上市交易之日起三十六個月內，不轉讓或者委託他人管理我公司在星星科技公開發行股票前已直接或間接持有的星星科技股份，也不由星星科技回購該部分股份。

　　公司股東國科瑞華創業投資企業、上海中金資本投資有限公司、管敏宏、蔣高明、劉千宏、王敦實、朱華、王琰、徐鐵軍、劉德明、程文雙承諾：自星星科技股票在深圳證券交易所創業板上市交易之日起十二個月內，不轉讓或者委託他人管理本企業在星星科技公開發行股票前已直接或間接持有的星星科技股份，也不由星星科技回購該部分股份。

　　擔任公司董事的股東孫華、李海斐承諾：自星星科技股票在深圳證券交易所創業板上市交易之日起十二個月內，不轉讓或者委託他人管理本人在星星科技公開發行股票前已直接或間接持有的星星科技股份，也不由星星科技回購該部分股份；前述鎖定期滿後，在擔任星星科技董事、監事、高級管理人員期間，每年轉讓的股份不超過本人所直接或者間接持有星星科技股份總數的百分之二十五；在星星科技股票上市交易之日起六個月內申報離職的，自申報離職之日起十八個月內不轉讓本人直接或者間接持有的星星科技股份，在星星科技股票上市交易之日起第七個月至第十二個月之間申報離職的，自申報離職之日起十二個月內不轉讓本人直接或者間接持有的星星科技股份，在星星科技股票上市交易之日起第十二個月後申報離職的，申報離職後半年內不轉讓本人所直接或者間接持有的星星科技股份。

　　間接持有發行人股份的葉小寶承諾：自星星科技股票在深圳證券交易所創業板上市交易之日起三十六個月內，不轉讓或者委託他人管理本人在星星科技公開1-1-5發行股票前已直接或間接持有的星星科技股份，也不由星星科技回購該部分股份；前述鎖定期滿後，在葉仙玉擔任星星科技董事、監事或高級管理人員期間，每年轉讓的股份不超過本人所直接或者間接持有星星科技股份總數的百分之二十五；在葉仙玉申報離職後半年內不轉讓本人所直接或者間接持有的星星科技股份。

　　二、滾存利潤分配方案經本公司2010年第二次臨時股東大會審議通過，公司在本次股票發行完成前滾存的未分配利潤全部由公司發行股票後的新老股東共享。

　　三、本公司特別提醒投資者關注"風險因素"中的下列風險：

　　請投資者對下述重大事項予以特別關注，並認真閱讀本招股意向書中"第四節風險因素"的全文。

　　1、客戶集中度較高的風險公司所處的行業系平板顯示器視窗防護屏行業，集中採購和集中銷售的行業通用模式決定了公司的客戶集中度較高。報告期內公司對前5名直接客戶的銷售額分別佔同期主營業務收入的比例為79.62%、88.02%和82.55%，其中2010年前五大直接客戶分別為：Wintek Corp、Samsung Mobile Display Co.,Ltd.、美國耐普羅集團、Great Mandarin Trading CO.,LTD.和臺灣富士康科技集團；2009年前五名直接客戶分別為：臺灣富士康科技集團、美國耐普羅集團、WintekCorp、臺灣光寶集團、JMC Glass Co.,Ltd；2008年前五名直接客戶分別為：美國耐普羅集團、臺灣富士康科技集團、美國捷普集團、美國偉創力集團和ItochuPlastics Inc.。

　　按最終客戶來分，報告期內公司對前5名客戶的銷售收入佔同期主營業務收入的比例為96.42%、95.38%和97.60%，其中2010年前五名最終客戶分別為：

　　諾基亞、RIM、索尼、宏達國際和索尼愛立信；2009年前五名最終客戶分別為：

　　諾基亞、RIM、摩託羅拉、三星、LG；2008年前五名最終客戶分別為：諾基亞、摩託羅拉、微軟、東芝和RIM。報告期內公司對第一大最終客戶諾基亞的銷售額佔同期主營業務收入的比例為63.82%、71.15%和67.77%，客戶的集中度較高。

　　根據Gartner公司的統計數據，2011年第1季度全球智慧型手機總銷量為1.012億臺，較2010年第四季度增長2%，其中諾基亞智慧型手機銷量為2,420萬部，市場份額由2010年第四季度的29%下降至24%;蘋果智慧型手機銷量為1,840萬部，市場份額由2010年第四季度的16%上升至18%；黑莓智慧型手機銷1-1-6量為1,450萬部，市場份額為14%，環比保持穩定。

　　2011年第一季度，在智慧型手機市場，諾基亞的市場份額環比有所下降，但其智慧型手機的銷量在全球仍佔最大的份額。儘管如此，如果未來諾基亞的市場份額持續不斷下降，會對發行人未來業績產生一定程度的不利影響。

　　雖然公司與國際知名手機廠商尤其是諾基亞形成了穩固的合作關係，但客戶過於集中仍可能給本公司的經營帶來一定風險。如果公司的主要客戶的生產經營發生重大問題或財務狀況出現惡化，將會對本公司的產品銷售和應收帳款的及時回收等產生一定的影響。

　　2、應收帳款發生壞帳的風險報告期各期末，本公司的應收帳款淨額分別為3,863.66萬元、6,671.86萬元和9,921.61萬元，佔流動資產比例分別為33.37%、41.36%和40.54%。金額較大的應收帳款將影響公司的資金周轉速度和經營活動的現金流量，給公司的營運資金帶來一定壓力。儘管公司主要客戶的資金實力較強，信用較好，資金回收有保障，但若催收不力或主要客戶財務狀況出現惡化，公司將可能面臨部分壞帳風險。

　　3、匯率波動風險2008年-2010年，公司外銷業務收入分別為5,391.59萬元、4,567.93萬元和21,219.04萬元，佔當期主營業務收入的比例分別為37.30%、32.96%和69.95%。本公司產品的海外市場規模較大，在可預見的期間內，出口銷售額仍會保持在較高水平。本公司出口業務以美元結算，人民幣升值會對本公司營業收入產生一定的影響。

　　匯率波動對本公司的影響主要表現在兩個方面：①匯兌損益。本公司的出口業務自接受定單、生產、發貨，至貨款回籠，整個業務周期時間較長，且主要採用美元結算。因此，匯率波動可能導致本公司發生匯兌損益，人民幣持續升值，導致公司2008年的匯兌損失為161.65萬元，2010年為233.56萬元；②出口產品的價格競爭力。當人民幣貶值時，有利於本公司海外市場的拓展，擴大出口；當人民幣升值時，公司產品在國際市場的價格優勢將被削弱，從而影響本公司的經營業績。

　　4、營業收入季節性波動的風險公司的主要產品是視窗防護屏，其下遊應用領域主要為手機、平板電腦以及MP3/4等電子產品。這些消費類電子產品的需求受節假日的影響，呈現出一定1-1-7的季節性特徵，因此公司的經營活動也存在一定的季節性特徵。除2008年下半年受金融危機影響外，其他年份第四季度均是銷售旺季。受此影響，一般第四季度公司的營業收入會明顯提高，佔全年營業收入的比重一般在1/3左右。報告期內，第四季度銷售收入佔比分別為19.46%、40.33%和36.31%。因此公司下半年的經營業績一般好於上半年，公司營業收入季節性波動的風險。

　　5、產品轉型導致報告期經營業績產生較大波動的風險2008年以前，公司產品主要以亞克力防護屏為主，但亞克力防護屏具有表面硬度不高、抗劃傷、耐磨能力弱，使用壽命相對較短等缺陷，隨著觸控螢幕手機和智慧型手機的日漸普及，其需求逐漸下降，越來越多的手機產品採用透光率更高、表面硬度更強、手感更好的玻璃防護屏，因此玻璃防護屏的市場需求旺盛。公司依據市場需求的變化，2008年開始調整產品結構，加大玻璃防護屏的產量和銷量的同時，減少了亞克力防護屏的產量。報告期內，亞克力手機視窗防護屏銷售收入分別為7,076.37萬元、2,576.52萬元和217.73萬元；玻璃手機視窗防護屏銷售收入分別為5,186.93萬元、9,135.28萬元和25,687.70萬元。

　　由於玻璃防護屏本身具有易碎的特點，加工難度大，工藝技術較為複雜，因此量產初期工藝技術不夠成熟、工人操作不夠熟練，2008年產品量產初期良率僅為45.52%，玻璃手機視窗防護屏產品毛利率為-2.66%。2009年及2010年以來隨著工藝技術的不斷改進和工人操作熟練度的提高，產品良率提升至57.76%和60.21%，玻璃防護屏毛利率提升至39.98%和36.80%，淨利潤水平從2008年度82.03萬元增長至2,763.58萬元和5,417.68萬元。因此，公司存在因產品轉型導致報告期經營業績產生較大波動的風險。

　　6、公司未足額繳納員工社會保險及住房公積金的風險報告期內，公司因部分外地員工對台州市社保、住房公積金的相關政策認識不足，以及當月新進員工的社保手續未及時辦理等原因，導致公司未足額繳納員工社會保險和住房公積金。未足額繳納的金額分別為503.99萬元、443.49萬元和754.23萬元，佔發行人同期淨利潤的比例分別為614.40%、16.05%和13.92%。從2010年12月起，公司已經為員工按規定辦理了社會保險和住房公積金。未來公司為員工足額繳納社會保險和住房公積金，會對公司的經營業績以及持續增長帶來不利影響。

　　公司實際控制人葉仙玉已出具相關承諾，如果發行人被主管部門追溯補繳員工社會保險金及住房公積金，其本人將無條件承擔相關補繳及處罰款項。

　　星星科技招股意向書第一節釋義1-1-11第一節釋義在本招股意向書中除非另有說明，下列簡稱具有如下含義：

　　發行人、本公司、公司、股份公司、星星科技指浙江星星瑞金科技股份有限公司星星有限指浙江星星光電薄膜技術有限公司，公司前身廣東星星指廣東星星光電科技有限公司控股股東、實際控制人指葉仙玉保薦人（主承銷商）指國信證券股份有限公司申報會計師指大信會計師事務有限公司或籤字註冊會計師發行人評估師指湖北萬信資產評估有限公司發行人律師指北京市萬商天勤律師事務所或籤字律師國科瑞華指國科瑞華創業投資企業中金資本指上海中金資本投資有限公司國科投資指中國科技產業投資管理有限公司星星集團指星星集團有限公司星星置業指台州星星置業有限公司水晶光電指浙江水晶光電科技股份有限公司星星中央空調指浙江星星中央空調設備有限公司星星電子科技指浙江星星電子科技發展有限公司星星小額貸款指台州市椒江星星小額貸款有限公司藍思科技指藍思科技集團伯恩光學指伯恩光學（深圳）有限公司諾基亞指NOKIA，全球著名移動通信產品品牌摩託羅拉指MOTOLOLA，全球著名移動通信產品品牌RIM指黑莓，全球著名移動通信產品品牌索愛指索尼愛立信，誕生於2001年，是由索尼和愛立信各控股50%的合資公司，全球著名移動通信產品品牌SAMSUNG指三星，全球著名移動通信產品品牌星星科技招股意向書第一節釋義1-1-12蘋果指APPLE，全球著名電子科技產品品牌，蘋果公司2007年推出的iphone手機引入了基於大型多觸點顯示屏和領先性新軟體的全新用戶界面，開創了行動裝置軟體尖端功能的新紀元。A2號樓指浙江省台州市椒江區洪家星星電子產業基地A2號樓A3號樓指浙江省台州市椒江區洪家星星電子產業基地A3號樓A4號樓指浙江省台州市椒江區洪家星星電子產業基地A4號樓EMS指Electronic Manufacturing Services的縮寫，即電子製造服務，此類廠商為客戶提供包含產品設計、代工生產、後勤管理、產品維修等服務3G指3rd Generation縮寫，指第三代數字通信技術；3G通信與前兩代的主要區別在於聲音和數據的傳輸速度提升，能夠在全球範圍內更好地實現無縫漫遊，並處理圖像、音樂、視頻流等多種媒體形式，提供包括網頁瀏覽、電話會議、電子商務等多種信息服務LCD指Liquid Crystal Display縮寫，指液晶顯示器PDP指Plasma Display Panal縮寫，指平面等離子顯示板，目前廣泛應用於大尺寸平面電視，俗稱等離子電視OLED指Organic Light Emitting Diode縮寫，指有機發光二極體，為平板顯示器件的一種，具有輕薄、省電等特性FED指FED Field Emission Display (or Field Effection Display)縮寫，指場發射顯示器。電子發射是指電子從陰極逸出進入真空或其他氣體媒質中的過程CRT指一種使用陰極射線管(Cathode Ray Tube)的顯示器，曾是應用最廣泛的顯示器之一，具有可視角度大、無壞點、色彩還原度高、色度均勻、可調節的多解析度模式、響應時間極短等優點FPD指Flat Panel Display縮寫，指平板顯示器，按顯示媒質和工作原理可以分為：液晶顯示器件（LCD）、等離子顯示（PDP）、有機發光二極體顯示（OLED）、真空螢光顯示（VFD）和投影顯示（LCOS）等。平板顯示器件具有重量輕、厚度薄、體積小、無輻射等優點，平板顯示技術已成為顯示技術發展的方向TFT-LCD指薄膜場效應電晶體LCD，是有源矩陣類型液晶顯示器(AM-LCD)中的一種。液晶平板顯示器，特別是TFT-LCD，系目前唯一在亮度、對比度、功耗、壽命、體積和重量等綜合性能上全面超越CRT的顯示器件，其性能優良、大規模生產特性好，自動化程度高，原材料成本低廉，發展空間廣闊PMOLED指被動式有機電激發光二極體AMOLED指源矩陣有機發光二極體面板。相比傳統的液晶面板，AMOLED具有反應速度較快、對比度更高、視角較廣等特點MSTN-LCD指單色超扭曲向列型液晶顯示器的英文縮寫CSTN-LCD指彩色超扭曲向列型液晶顯示器的英文縮寫星星科技招股意向書第一節釋義1-1-13CNC加工指採用CNC數控加工對原材料外形進行粗、精加工CPK指Complex Process Capability index縮寫，是現代企業用於表示製程能力的指標。製程能力是過程性能的允許最大變化範圍與過程的正常偏差的比值。CPK指標可作為製程持續改善的依據ISO9001:2000指ISO9000族標準是國際標準化組織（ISO）於1987年頒布的在全世界範圍內通用的關於質量管理和質量保證方面的系列標準。1994年，國際標準化組織對其進行了全面的修改，並重新頒布實施。2000年，ISO對ISO9000系列標準進行了重大改版，形成了ISO9001:2000ISO14001:2004指由ISO（國際標準化組織）第207技術委員會（ISO/TC207）

　　組織制訂的環境管理體系標準，其標準號自14001至14100共100個標準號，統稱為ISO14000系列標準。其中ISO14001是系列標準的核心標準，也是唯一可用於第三方認證的標準PMMA指聚甲基丙烯酸甲酯，常見產品為亞克力。其中超級透明PMMA材料主要用於手機保護屏，該產品分為有硬化塗層、無硬化塗層兩種電容式觸控螢幕指在玻璃表面塗上一層透明的特殊金屬導電物質。當手指觸摸在金屬層上時，觸點的電容就會發生變化，使得與之相連的振蕩器頻率發生變化，通過測量頻率變化可以確定觸摸位置獲得信息電阻式觸控螢幕指一種傳感器，它將矩形區域中觸摸點(X,Y)的物理位置轉換為代表X坐標和Y坐標的電壓。電阻式觸控螢幕基本上是薄膜加上玻璃的結構，薄膜和玻璃相鄰的一面上均塗有ITO(納米銦錫金屬氧化物)塗層，ITO具有很好的導電性和透明性多點觸控技術指採用人機互動技術與硬體設備共同實現的技術，能在沒有傳統輸入設備（如：滑鼠、鍵盤等）下進行計算機的人機互動操作。

　　多點觸控實現了一個觸控螢幕（屏幕，桌面，牆壁等）或觸控板，同時接受來自屏幕上多個點的輸入信息，也就是說能同時在同一顯示界面上完成多點或多用戶的交互操作2.5D&3D玻璃指將平面玻璃通過熱彎、熱衝壓、雕刻等，使其形成曲面。其中2.5D玻璃的單面為曲面，3D良率指良品率，是指一批產品中達到檢測要求的產品佔總產品的比率鍍膜指在玻璃表面鍍上具有一定功能的薄膜貼膜指在玻璃表面粘貼上具有特定功能的防護膜註：本招股意向書數值若出現總數與各分項數值之和尾數不符的情況，均為四捨五入原因造成。

　　星星科技招股意向書第二節概覽1-1-14第二節概覽本概覽僅對招股意向書全文作扼要提示。投資者作出投資決策前，應認真閱讀招股意向書全文。

　　一、發行人簡介（一）概況發行人是由成立於2003年9月25日的浙江星星光電薄膜技術有限公司整體變更設立的股份有限公司，公司於2010年10月11日在台州市工商行政管理局登記註冊，工商註冊號為331002000026303。

　　截至2010年12月31日，公司註冊資本為7,500萬元，註冊地址為台州市椒江區洪家星星電子產業基地4號樓，法定代表人為王先玉。

　　（二）主營業務公司自成立以來，一直致力於以CNC高精度加工技術、真空薄膜材料技術及材料表面改性加硬技術等為核心，從事手機、平板電腦等產品視窗防護屏的研發、生產和銷售。視窗防護屏主要用於對手機、平板電腦、MP3/MP4等產品的平板顯示器進行裝飾和保護，具有表面抗劃傷、超薄防震、屏幕保護等功能。

　　公司產品示例--手機視窗防護屏註：左圖為公司產品成品；右圖為應用左圖產品的諾基亞手機公司的主要產品視窗防護屏與觸控螢幕、顯示屏及終端消費類電子產品的關係如下：

　　星星科技招股意向書第二節概覽1-1-15（三）股本結構股東名稱持股數量（萬股）持股比例股東類別葉仙玉2,474.50 32.99%境內自然人國科瑞華2,176.00 29.01%境內外商投資創業投資企業王先玉673.04 8.97%境內自然人星星集團478.56 6.38%境內非國有法人中金資本403.80 5.38%境內非國有法人王春橋386.36 5.15%境內自然人管敏宏336.00 4.48%境內自然人荊萌326.80 4.36%境內自然人殷愛武104.24 1.39%境內自然人蔣高明45.00 0.60%境內自然人李海斐37.50 0.50%境內自然人劉千宏34.20 0.46%境內自然人王敦實6.00 0.08%境內自然人孫華5.10 0.07%境內自然人朱華3.00 0.04%境內自然人王琰3.00 0.04%境內自然人徐鐵軍3.00 0.04%境內自然人劉德明2.40 0.03%境內自然人程文雙1.50 0.02%境內自然人合計7,500.00 100.00% -星星科技招股意向書第二節概覽1-1-16二、控股股東及實際控制人簡介公司控股股東及實際控制人為葉仙玉。本次發行前，葉仙玉先生持有公司32.99%的股權，其控制的星星集團持有公司6.38%的股權，因此為公司的實際控制人。

　　葉仙玉先生1988年創辦星星集團的前身椒江市電冰箱廠，2000年1月至今任星星集團董事長，現任本公司董事、民建中央企業委員會委員、中國家電協會理事、浙江省工商聯執委、浙江省家電協會常務理事、浙江省區域經濟研究會理事、台州市人大代表、台州市工商聯副會長，曾被授予"浙江省首屆創業企業家"、"全國輕工業系統勞動模範"、"浙江省突出貢獻企業經營者"及"台州市勞動模範"等榮譽稱號。

　　三、發行人主要財務數據及財務指標（一）合併資產負債表主要數據單位：萬元項目2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31流動資產24,472.78 16,130.95 11,577.02非流動資產22,350.90 6,418.66 5,551.04資產合計46,823.67 22,549.61 17,128.06流動負債21,712.92 9,713.82 11,062.57非流動負債551.85 446.83 440.12負債合計22,264.76 10,160.65 11,502.68股東權益合計24,558.91 12,388.96 5,625.37負債和股東權益合計46,823.67 22,549.61 17,128.06（二）合併利潤表主要數據單位：萬元項目2010年度2009年度2008年度營業收入30,371.84 13,918.68 14,555.63營業利潤5,973.77 3,111.44 -73.57利潤總額6,166.25 3,197.21 81.81淨利潤5,417.68 2,763.58 82.03歸屬於發行人股東的淨利潤5,417.68 2,763.58 82.03歸屬於發行人股東扣除非經常性損益後的淨利潤5,254.07 2,690.67 -262.69星星科技招股意向書第二節概覽1-1-17（三）合併現金流量表主要數據單位：萬元項目2010年度2009年度2008年度經營活動產生的現金流量淨額2,535.96 3,696.49 3,367.90投資活動產生的現金流量淨額-17,940.48 -1,700.76 -1,272.78籌資活動產生的現金流量淨額15,295.32 3,216.43 -2,120.81匯率變動對現金及現金等價物的影響-33.69 -11.99 -20.38現金及現金等價物淨增加額-142.89 5,200.17 -46.07（四）主要財務指標財務指標2010.12.31/2010年度2009.12.31/2009年度2008.12.31/2008年度流動比率1.13 1.66 1.05速動比率0.93 1.45 0.85資產負債率（母公司）46.01% 45.06% 67.16%資產負債率（合併）47.55% 45.06% 67.16%應收帳款周轉率（次/年）3.44 2.47 2.21存貨周轉率（次/年）6.08 3.99 5.50總資產周轉率（次/年）0.87 0.70 0.78息稅折舊攤銷前利潤（萬元）7,664.94 4,263.99 1,319.68歸屬於發行人股東的淨利潤（萬元）5,417.68 2,763.58 82.03歸屬於發行人股東扣除非經常性損益後的淨利潤（萬元）5,254.07 2,690.67 -262.69利息保障倍數（倍）22.00 11.92 1.13每股經營活動產生的現金流量（元）0.34 2.96 3.37每股淨現金流量（元）-0.02 4.16 -0.05基本每股收益0.82 0.48 0.01稀釋每股收益0.82 0.48 0.01加權平均淨資產收益率30.25% 40.90% 1.47%加權平均淨資產收益率（扣除非經常性損益）29.33% 39.82% -4.70%歸屬於發行人股東的每股淨資產（元）3.27 9.91 5.63無形資產（土地使用權除外）佔淨資產的比例- - -註：每股經營活動產生的現金流量=經營活動產生的現金流量淨額/期末股本每股淨現金流量=現金及現金等價物淨增加額/期末股本基本每股收益=P0÷SS= S0＋S1＋Si×Mi÷M0-Sj×Mj÷M0-Sk其中：P0為歸屬於公司普通股股東的淨利潤；S為發行在外的普通股加權平均數；S0為期初股份總數；星星科技招股意向書第二節概覽1-1-18S1為報告期因公積金轉增股本或股票股利分配等增加股份數；Si為報告期因發行新股或債轉股等增加股份數；Sj為報告期因回購等減少股份數；Sk為報告期縮股數；M0報告期月份數；Mi為增加股份次月起至報告期期末的累計月數；Mj為減少股份次月起至報告期期末的累計月數。

　　四、本次發行情況（一）股票種類：人民幣普通股（二）每股面值：人民幣1.00元（三）發行股數：2,500萬股，佔發行後總股本的25%（四）發行價格：【】元/股（五）發行方式：網下向詢價對象配售與網上資金申購定價發行相結合的方式（六）發行前每股淨資產：3.27元（按2010年12月31日經審計的歸屬於母公司所有者權益除以本次發行前總股本計算）

　　（七）發行對象：符合資格的詢價對象和符合《創業板市場投資者適當性管理暫行規定》條件的在深圳證券交易所開戶的境內自然人、法人等投資者（國家法律、法規禁止購買者除外）

　　（八）承銷方式：主承銷商餘額包銷五、募集資金用途公司本次擬向社會公眾公開發行人民幣普通股2,500萬股，佔發行後總股本的25%，實際募集資金扣除發行費用後的淨額為【】萬元，全部用於公司主營業務相關的項目及主營業務發展所需的營運資金。

　　公司募集資金存放於董事會決定的專戶集中管理，做到專款專用。開戶銀行為【】，帳號為【】。

　　公司募集資金投向經2010年第二次臨時股東大會審議確定，由董事會負責實施，具體情況如下：

　　單位：萬元序號項目名稱總投資額募集資金投入建設期1高強度超薄手機視窗玻璃防護屏生產線建設項目35,842 35,842 18個月2高強度超薄平板電腦視窗玻璃防護屏生產線建設項目17,675 17,675 18個月星星科技招股意向書第二節概覽1-1-19序號項目名稱總投資額募集資金投入建設期3研發中心建設項目5,236 5,236 12個月4其他與主營業務相關的營運資金- - -本次募集資金投資項目一、項目二的實施主體系本公司全資子公司廣東星星光電科技有限公司，項目三、項目四的實施主體為本公司。

　　公司本次募集資金投入的輕重緩急將根據上述項目的順序進行，如實際募集資金（扣除發行費用後）無法滿足項目投資的需要，不足部分將通過向銀行申請貸款或其他途徑解決。募集資金到位前，上述項目由公司根據實際情況利用自有資金或銀行貸款先期投入，募集資金到位後將優先抵補募集資金到位前用於本項目的自有資金或償還本項目的銀行貸款。

　　六、核心競爭優勢公司的核心競爭優勢主要表現在工藝技術優勢、質量控制優勢、穩定的客戶資源和優秀的管理團隊等方面。

　　（一）持續創新的工藝技術優勢公司是平板顯示器視窗防護屏領域內具有自主創新和研發能力的企業，在技術上一直走在行業前列，在業界首創了多種工藝技術。公司首創使用CNC數控工具機在防護面板用玻璃片材上打孔的技術，解決了在玻璃片材上高精度打孔的難題；首創使用"多片加工"技術，通過對多片玻璃同時進行CNC雕刻，成倍地提高單機產量；首創使用在玻璃片材上貼防爆膜的技術，降低了玻璃破碎傷人的風險，提高了安全係數；同時也是行業內第一家在絲網印刷工序使用半自動設備的企業，降低了操作難度，提高了工序的標準化水平與產品質量的穩定性。

　　經過多年的技術積累和創新，公司在生產過程中的多個工序在技術方面處於行業先進水平。例如在硬化工序，鉀離子在玻璃片材中的滲透度越高，產品的鋼化性能越好，目前公司的技術水平可以使鉀離子滲透度達到40μm，處於行業先進水平。

　　在公司核心客戶產品不斷更新換代的外部壓力和公司內在創新機制的推動下，公司通過不斷的研發實踐和技術積累，形成了較為成熟的工藝體系，研發和創新能力得到持續提升，成為公司核心競爭力的重要組成部分。

　　（二）嚴格全面的質量控制優勢公司基於先進的管理理念，追求生產全過程的高質量，堅持質量管理與生產管理緊密結合，建立了完善嚴格的質量管理體系，包括整套質量管理手冊，共計星星科技招股意向書第二節概覽1-1-2029個程序文件，涉及到管理評審、產品質量測量、數據分析、持續改進、糾正/預防措施等生產質量控制的各個方面。公司的生產效率與產品質量在行業中位居前列，這一優勢與其先進的質量控制體系是分不開的。公司已通過ISO9001:2008質量管理體系認證，ISO14001:2004環境管理體系認證和GB/T 28001-2001職業健康安全管理體系認證。公司多項產品通過了省級及以下科技部門成果鑑定，產品質量達到國際先進水平。

　　視窗防護屏生產企業進行質量控制的目標之一是提高生產各工序的良率，以提高產品量產綜合良率。公司在整個生產工藝流程中貫穿了精細化生產的要求，多個關鍵工序的良率在行業內處於先進水平，以貼膜工序為例，公司的良率可以達到90%以上。

　　（三）優質穩定的客戶資源優勢公司已通過了眾多國際知名手機廠商的供應商資質認證，如諾基亞、摩託羅拉、微軟、索尼、黑莓、索愛等。手機視窗防護屏生產企業只有通過了上述國際知名手機廠商的認證才能夠成為其供應商，而國際手機廠商對供應商認證的審核程序十分嚴格。首先，公司要經過質量體系方面的認證，如ISO9001:2000等；其次，國際知名手機廠商按照自身的供應商選擇標準，對視窗防護屏生產企業的質量、研發、生產、管理等方面情況進行嚴格的審核。

　　以諾基亞公司的認證為例，其認證體系主要包括多方面的考核認證，如質量體系認證、產能認證、設備認證、環保認證等等。諾基亞公司會組織派出專業考察團隊，對目標公司進行全面而細緻的現場審核，就產品生產流程、質量保證體系、服務、環保以及員工福利等各個方面提出意見，要求公司加以整改。目標公司經過整改並通過全部審核後，雙方才會確立供貨關係，後期諾基亞公司還會在供貨過程中開展持續的審核。

　　由於國際客戶近乎苛刻的供應商資質認定，以及基於長期合作而形成的穩定客戶關係，對擬進入本行業的企業形成了較強的客戶資源壁壘。公司通過多年與國際知名手機廠商的合作，與之建立了長期穩固的合作關係，使公司銷售具有穩定性和持續性，降低了經營風險。公司將以現有客戶為核心，鞏固與諾基亞、黑莓、索尼等國際知名廠商合作關係的同時不斷拓展新客戶。

　　（四）優秀的核心管理團隊公司匯集了一支以留英博士後為核心，匯集管理、技術、營銷特長的優秀團隊。公司董事長兼總經理王先玉先生於1991年5月獲中科院理學博士，後在英國JET Joint Undertaking實驗室從事博士後研究工作。王先玉先生是位既懂技星星科技招股意向書第二節概覽1-1-21術又懂企業經營管理的複合型人才，具有多年從事真空技術、真空鍍膜等研發經驗，在薄膜材料的開發研究方面有較高的造詣。

　　公司副總經理王春橋、荊萌、殷愛武等均擁有多年在相關領域從事生產管理、研發、銷售等方面的經驗。王春橋先生從事相關的技術研發工作多年，具備豐富的科研知識和經驗；荊萌先生曾就職於諾基亞和摩託羅拉等跨國公司，銷售方面的經驗豐富；殷愛武先生曾在國內大型民營企業從事生產管理工作多年，有著豐富的生產管理經驗。公司的核心管理團隊對視窗防護屏上下遊產業具有深刻的理解，為公司新技術、新產品的研發、銷售、規範管理奠定了雄厚的人力資源基礎。

　　（五）良好的社會信譽度和品牌優勢公司自設立以來一直致力於手機及平板電腦等產品視窗防護屏的研發、生產和銷售，已通過了眾多國際知名手機廠商的供應商認證，並形成了良好的社會信譽度。除客戶的各項認證和榮譽外，公司獲得的主要社會榮譽如下：

　　序號年度獎項名稱頒發單位1 2009年高新技術企業浙江省科學技術廳2 2009年優秀企業技術中心浙江省經濟和信息化協會3 2008年台州市統計誠信單位台州市統計局4 2008年中國自主創新行業最具國際影響力首選品牌中國市場品牌戰略論壇組委會5 2007年浙江省高新技術研究開發中心浙江省科學技術廳6 2007年台州市企業技術中心台州市經濟委員會7 2007年浙江省企業技術中心浙江省經濟貿易委員會8 2007年國家火炬計劃重點高新技術企業國家科技部火炬高技術產業開發中心9 2007年農行2006年度AA資信企業中國農業銀行浙江省分行10 2006年浙江省高新技術企業浙江省科學技術廳11 2006年台州市試點創新企業台州市科學技術局12 2006年市級高新技術研究開發中心台州市科學技術局13 2005年台州市高新技術企業台州市科學技術局星星科技招股意向書第三節本次發行概況1-1-22第三節本次發行概況一、發行人基本情況發行人：浙江星星瑞金科技股份有限公司英文名稱：Zhejiang Firstar Panel Technology Co,.Ltd.註冊資本：7,500萬元法定代表人：王先玉有限公司成立日期：2003年9月25日股份公司設立日期：2010年10月11日住所：台州市椒江區洪家星星電子產業基地4號樓郵政編碼：318015電話：[phone]傳真：[phone]網際網路網址：www.first-panel.com電子信箱：irm@ first-panel.com公司設置了董事會辦公室，負責信息披露和投資者服務，董事會秘書為董事會辦公室的負責人。

　　董事會秘書：王穎超聯繫電話：[phone]二、本次發行的基本情況（一）本次發行的一般情況股票種類人民幣普通股（A股）

　　每股面值1.00元發行數量2,500萬股發行股數佔發行後總股本的比例25.00%每股發行價格【】元星星科技招股意向書第三節本次發行概況1-1-23發行市盈率【】倍（每股收益按照2010年經審計的扣除非經常性損益前後孰低的淨利潤除以本次發行後總股本計算）

　　發行前每股淨資產3.27元（按照2010年12月31日經審計的歸屬於母公司所有者權益除以本次發行前總股本計算）

　　發行後每股淨資產【】元（按照2010年12月31日經審計的歸屬於母公司所有者權益加上本次募集資金淨額之和除以本次發行後總股本計算）

　　發行市淨率【】倍（按照發行價格除以發行前每股淨資產計算）

　　【】倍（按照發行價格除以發行後每股淨資產計算）

　　（二）發行方式與發行對象發行方式：採取網下向詢價對象配售和網上資金申購定價發行相結合的方式或中國證監會認可的其他發行方式發行對象：符合資格的詢價對象和符合《創業板市場投資者適當性管理暫行規定》條件的在深圳證券交易所開戶的境內自然人、法人等投資者（國家法律、法規禁止購買者除外）

　　（三）承銷方式承銷方式：主承銷商餘額包銷（四）本次發行募集資金和發行費用概算1、公司擬向社會公開發行2,500萬股，募集資金總額約【】萬元，募集資金淨額【】萬元。

　　2、發行費用概算費用名稱金額承銷保薦費用【】萬元審計評估費用【】萬元律師費用【】萬元發行費用【】萬元合計【】萬元星星科技招股意向書第三節本次發行概況1-1-24三、與本次發行有關的機構1、保薦人（主承銷商）：國信證券股份有限公司法定代表人：何如住所：深圳市紅嶺中路1012號國信證券大廈16～26層保薦代表人：李興剛、李鑫項目協辦人：畢宗奎項目組其他聯繫人：朱寧、唐驍、陳敬波、李廣輝電話：[phone]傳真：[phone]、律師事務所：北京市萬商天勤律師事務所負責人：王霽虹住所：北京市朝陽區東四環中路39號華業國際中心A座3層經辦律師：孫冬松、胡剛電話：[phone]傳真：[phone]、會計師事務所：大信會計師事務有限公司負責人：吳衛星住所：北京市海澱知春路1號學院國際大廈15層經辦註冊會計師：咼華文、郭安靜電話：[phone]傳真：[phone]、資產評估機構湖北萬信資產評估有限公司負責人：黃新奎住所：湖北省武漢市武昌區東湖路7-8號經辦註冊評估師：王剛、宋金萍電話：[phone]傳真：[phone]、股票登記機構：中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司住所：深圳市深南中路1093號中信大廈18樓電話：[phone]傳真：[phone]、主承銷商收款銀行：中國工商銀行股份有限公司深圳市分行深港支行戶名：國信證券股份有限公司星星科技招股意向書第三節本次發行概況1-1-25帳號：40000291192000218177、擬申請上市交易所：深圳證券交易所住所：深圳市深南東路5045號聯繫電話：[phone]傳真：[phone]四、發行人與本次發行有關中介機構之間的關係發行人與本次發行有關的中介機構及其負責人、高級管理人員及經辦人員之間不存在任何直接或間接的股權關係或其他權益關係。

　　五、本次發行上市有關重要日期刊登發行公告的日期：2011年8月5日詢價推介的日期：2011年8月1日-2011年8月3日申購日期和繳款日期：2011年8月8日股票上市日期：2011年【】月【】日星星科技招股意向書第四節風險因素1-1-26第四節風險因素投資者在評價公司本次發行的股票時，除本招股意向書提供的其他各項資料外，應特別認真地考慮下述各項風險因素。下述風險因素根據重要性原則或可能影響投資者決策的程度大小排序，該排序並不表示風險因素會依次發生。

　　一、客戶集中度較高的風險公司所處的行業系平板顯示器視窗防護屏行業，集中採購和集中銷售的行業通用模式決定了公司的客戶集中度較高。報告期內公司對前5名直接客戶的銷售額分別佔同期主營業務收入的比例為79.62%、88.02%和82.55%，其中2010年前五大直接客戶分別為：Wintek Corp、Samsung Mobile Display Co.,Ltd.、美國耐普羅集團、Great Mandarin Trading CO.,LTD.和臺灣富士康科技集團；2009年前五名直接客戶分別為：臺灣富士康科技集團、美國耐普羅集團、WintekCorp、臺灣光寶集團、JMC Glass Co.,Ltd；2008年前五名直接客戶分別為：美國耐普羅集團、臺灣富士康科技集團、美國捷普集團、美國偉創力集團和ItochuPlastics Inc.。

　　按最終客戶來分，報告期內公司對前5名客戶的銷售收入佔同期主營業務收入的比例為96.42%、95.38%和97.60%，其中2010年前五名最終客戶分別為：

　　諾基亞、RIM、索尼、宏達國際和索尼愛立信；2009年前五名最終客戶分別為：

　　諾基亞、RIM、摩託羅拉、三星、LG；2008年前五名最終客戶分別為：諾基亞、摩託羅拉、微軟、東芝和RIM。報告期內公司對第一大最終客戶諾基亞的銷售額佔同期主營業務收入的比例為63.82%、71.15%和67.77%，客戶的集中度較高。

　　根據Gartner公司的統計數據，2011年第1季度全球智慧型手機總銷量為1.012億臺，較2010年第四季度增長2%，其中諾基亞智慧型手機銷量為2,420萬部，市場份額由2010年第四季度的29%下降至24%;蘋果智慧型手機銷量為1,840萬部，市場份額由2010年第四季度的16%上升至18%；黑莓智慧型手機銷量為1,450萬部，市場份額為14%，環比保持穩定。

　　2011年第一季度，在智慧型手機市場，諾基亞的市場份額環比有所下降，但其智慧型手機的銷量在全球仍佔最大的份額。儘管如此，如果未來諾基亞的市場份額持續不斷下降，會對發行人未來業績產生一定程度的不利影響。

　　雖然公司與國際知名手機廠商尤其是諾基亞形成了穩固的合作關係，但客戶星星科技招股意向書第四節風險因素1-1-27過於集中仍可能給本公司的經營帶來一定風險。如果公司的主要客戶的生產經營發生重大問題或財務狀況出現惡化，將會對本公司的產品銷售和應收帳款的及時回收等產生一定的影響。

　　二、應收帳款發生壞帳的風險報告期各期末，本公司的應收帳款淨額分別為3,863.66萬元、6,671.86萬元和9,921.61萬元，佔流動資產比例分別為33.37%、41.36%和40.54%。金額較大的應收帳款將影響公司的資金周轉速度和經營活動的現金流量，給公司的營運資金帶來一定壓力。儘管公司主要客戶的資金實力較強，信用較好，資金回收有保障，但若催收不力或主要客戶財務狀況出現惡化，公司將可能面臨部分壞帳風險。

　　三、匯率波動風險2008-2010年，公司外銷業務收入分別為5,391.59萬元、4,567.93萬元和21,219.04萬元，佔當期主營業務收入的比例分別為37.30%、32.96%和69.95%。

　　本公司產品的海外市場規模較大，在可預見的期間內，出口銷售額仍會保持在較高水平。本公司出口業務以美元結算，人民幣升值會對本公司營業收入產生一定的影響。

　　匯率波動對本公司的影響主要表現在兩個方面：①匯兌損益。本公司的出口業務自接受定單、生產、發貨，至貨款回籠，整個業務周期時間較長，且主要採用美元結算。因此，匯率波動可能導致本公司發生匯兌損益，人民幣持續升值，導致公司2008年的匯兌損失為161.65萬元，2010年為233.56萬元；②出口產品的價格競爭力。當人民幣貶值時，有利於本公司海外市場的拓展，擴大出口；當人民幣升值時，公司產品在國際市場的價格優勢將被削弱，從而影響本公司的經營業績。

　　四、營業收入季節性波動的風險公司的主要產品是視窗防護屏，其下遊應用領域主要為手機、平板電腦以及MP3/4等電子產品。這些消費類電子產品的需求受節假日的影響，呈現出一定的季節性特徵，因此公司的經營活動也存在一定的季節性特徵。除2008年下半年受金融危機影響外，其他年份第四季度均是銷售旺季。受此影響，一般第四季度公司的營業收入會明顯提高，佔全年營業收入的比重一般在1/3左右。報告期內，第四季度銷售收入佔比分別為19.46%、40.33%和36.31%。因此公司下半年的經營業績一般好於上半年，公司營業收入季節性波動的風險。

　　星星科技招股意向書第四節風險因素1-1-28五、產品轉型導致報告期經營業績產生較大波動的風險2008年以前，公司產品主要以亞克力防護屏為主，但亞克力防護屏具有表面硬度不高、抗劃傷、耐磨能力弱，使用壽命相對較短等缺陷，隨著觸控螢幕手機和智慧型手機的日漸普及，其需求逐漸下降，越來越多的手機產品採用透光率更高、表面硬度更強、手感更好的玻璃防護屏，因此玻璃防護屏的市場需求旺盛。公司依據市場需求的變化，2008年開始調整產品結構，加大玻璃防護屏的產量和銷量的同時，減少了亞克力防護屏的產量。報告期內，亞克力手機視窗防護屏銷售收入分別為7,076.37萬元、2,576.52萬元和217.73萬元；玻璃手機視窗防護屏銷售收入分別為5,186.93萬元、9,135.28萬元和25,687.70萬元。

　　由於玻璃防護屏本身具有易碎的特點，加工難度大，工藝技術較為複雜，因此量產初期工藝技術不夠成熟、工人操作不夠熟練，2008年產品量產初期良率僅為45.52%，玻璃手機視窗防護屏產品毛利率為-2.66%。2009年及2010年以來隨著工藝技術的不斷改進和工人操作熟練度的提高，產品良率提升至57.76%和60.21%，玻璃防護屏毛利率提升至39.98%和36.80%，淨利潤水平從2008年度82.03萬元增長至2,763.58萬元和5,417.68萬元。因此，公司存在因產品轉型導致報告期經營業績產生較大波動的風險。

　　六、公司未足額繳納員工社會保險及住房公積金的風險報告期內，公司因部分外地員工對台州市社保、住房公積金的相關政策認識不足，以及當月新進員工的社保手續未及時辦理等原因，導致公司未足額繳納員工社會保險和住房公積金。未足額繳納的金額分別為503.99萬元、443.49萬元和754.23萬元，佔發行人同期淨利潤的比例分別為614.40%、16.05%和13.92%。從2010年12月起，公司已經為員工按規定辦理了社會保險和住房公積金。未來公司為員工足額繳納社會保險和住房公積金，會對公司的經營業績以及持續增長帶來不利影響。

　　公司實際控制人葉仙玉已出具相關承諾，如果發行人被主管部門追溯補繳員工社會保險金及住房公積金，其本人將無條件承擔相關補繳及處罰款項。

　　七、公司未來產品轉型的風險自蘋果公司推出iPhone手機，為用戶帶來了全新的體驗，將手機產品推入觸控螢幕的潮流。隨後，其他廠商也開始摸索和嘗試觸控螢幕手機的人性化設計，觸控螢幕手機市場規模迅速擴大。智能觸控螢幕手機的普及推動了視窗防護屏技術的發展，促進玻璃視窗防護屏在手機上的應用，使其逐步取代了傳統的亞克力防護屏，成為主流的手機視窗防護屏產品。報告期內，公司為了適應市場需求，實現了產星星科技招股意向書第四節風險因素1-1-29品轉型，主要產品由亞克力防護屏轉向玻璃防護屏。

　　由於超薄玻璃具有高強度、超薄、耐磨、透光度高等優點，預計未來3-5年內，以超薄玻璃為基板的視窗防護屏仍將是主流產品。但如果未來行業技術或市場發生重大變化，公司主要產品仍然存在以其他材質替代目前玻璃基板的風險，進而對公司未來業績產生一定不利影響。

　　八、主要原材料價格波動的風險公司生產所需的主要原材料包括玻璃基板、亞克力基板、防爆膜、保護膜、油墨和偏光片等，為保證原材料採購的質量、價格和及時性，公司主要向長期合作的供應商採購。

　　亞克力基板、防爆膜、油墨及偏光片的供應均較為穩定，價格波動不大。康寧玻璃是公司採購玻璃原材料的主要類型，儘管公司產品銷售價格根據原材料價格相應調整，但如果康寧玻璃材料價格出現較大幅度的波動，將會給公司的生產經營帶來一定的風險。

　　九、市場競爭風險公司主要從事手機及平板電腦等產品視窗防護屏的研發、生產和銷售，目前產品最主要應用在手機領域，生產的手機視窗防護屏全部應用於國際主流品牌手機。在該領域內，為國際主流品牌手機製造商供貨必須經過近乎苛刻的供應商資質認定，以及基於長期合作而形成的穩定客戶關係，因此對擬進入本行業的企業形成了較強的客戶資源壁壘。儘管如此，公司也面臨著藍思科技、伯恩光學和比亞迪電子等行業內優秀企業在資金實力、技術創新等方面的競爭壓力。如果公司不能及時提升資金實力，優化產品結構，向高附加值的新產品升級和向新領域拓展，並快速實現新產品的產業化和規模化，獲得技術創新效益，將面臨較大的市場競爭風險。

　　十、主要產品較為集中的風險公司自成立以來，一直致力於以CNC高精度加工技術、真空薄膜材料技術及材料表面改性加硬技術等為核心，從事手機及平板電腦等產品視窗防護屏的研發、生產和銷售。隨著手機通信行業的快速發展，手機成為消費電子領域最活躍的產品類別。公司集中精力專注於手機視窗防護屏領域的市場開拓，在該領域形成較強的競爭力，市場份額不斷拓展，手機視窗防護屏成為公司主要產品。報告期內手機視窗防護屏的銷售收入佔公司主營業務收入的比例分別為84.83%、84.50%和85.40%。隨著3G時代來臨，手機功能創新和更新換代的頻率加快，星星科技招股意向書第四節風險因素1-1-30手機市場將保持較為穩定的增長態勢，但是如果手機市場出現大幅萎縮，公司可能面臨主要產品集中引致的風險。

　　十一、勞動力成本上升的風險勞動力成本相對較低是我國經濟過去和現階段保持長期穩定增長的關鍵因素之一，廉價勞動力一直是我國吸引投資、吸引外來資本的最大優勢之一。然而近幾年我國勞動力成本持續上升，部分地區甚至出現"民工荒"的現象。報告期內，公司直接人工費用佔主營業務成本的比例分別為18.60%、19.01%和17.33%。公司通過優化產品結構、提高產品附加值等措施，使勞動力成本在公司產品成本構成中所佔比重始終保持在20%以下，未對報告期內公司業績造成較大影響。但是，如果勞動力成本增長過快，將會影響公司利潤的持續快速增長。

　　十二、業務規模擴大導致的管理風險公司通過近幾年持續快速的發展，建立健全了管理制度體系和組織運行模式，培養了一批具有先進理念和豐富管理經驗的管理團隊。但是隨著公司業務規模的逐漸擴大和廣東星星子公司的投產，公司的資產規模和生產銷售規模都將大幅提升，生產和管理人員也將相應增加，公司的組織結構和管理體系將趨於複雜，對公司的管理模式、人力資源、市場營銷、內部控制等各方面均提出更高要求。

　　倘若公司不能及時提高管理能力以及充實相關高素質人力資源以適應公司的未來成長和市場環境的變化，將會給公司帶來相應的管理風險。

　　十三、技術風險本公司是一家技術密集型的高新技術企業，在技術研發、國際化市場開拓、國際合作及資源整合等方面不可避免地依賴於相關專業人才，特別是核心管理人員和核心技術人員。本公司核心管理團隊組建以來，一直保持較高的穩定性。公司的大批熟練技術員工也在工藝改進、設備研製和質量控制等方面積累了寶貴的經驗。如果核心技術人員或熟練技工流失，將對公司的生產經營造成不利影響。

　　十四、募集資金投資項目的風險本次募集資金投資項目符合國家產業政策，公司對項目進行了慎重、充分的可行性論證，預期能產生良好的經濟效益，但項目的可行性研究是根據當前的國家宏觀經濟環境、產業政策、產品的市場需求、主要原材料及產品價格、設備價格以及行業的狀況進行測算的，若國家的宏觀經濟環境、產業政策、國際市場等因素發生重大變化，則項目實施存在不能達到預期效果的風險。因此，不能排除項目投資的實際收益和預期目標出現差異的可能性，從而對本公司發展戰略目標星星科技招股意向書第四節風險因素1-1-31的實現、公司的市場競爭力和經營業績產生不利影響。

　　十五、股權相對分散帶來的控制風險公司控股股東及實際控制人為葉仙玉。本次發行前，葉仙玉持有公司32.99%的股權，其控制的星星集團持有公司6.38%的股權，其合併持有公司39.37%的股權，為公司的實際控制人，但尚未達到絕對控股。葉仙玉與王先玉等人籤署的一致行動人協議和股份鎖定承諾以及國科瑞華和中金資本做出的關於不與其他股東一致行動的承諾等措施有利於保證發行人控制權及管理團隊的穩定性。但本次成功發行後公司第一大股東的持股比例將有一定程度的下降。公司仍存在股權分散造成管理層、管理制度、管理政策不穩定的風險。

　　十六、稅收政策變化風險公司自2008年度執行25%的所得稅稅率。2009年12月25日浙江省科學技術廳認定公司為高新技術企業，證書編號為GR200933000442，有效期限為3年。根據國稅函（2009）203號《關於實施高新技術企業所得稅優惠有關問題的通知》，本公司2009和2010年度適用的所得稅稅率為15%，2008年度適用的所得稅稅率為25%。2009和2010年度，公司享受的所得稅優惠佔當期淨利潤的比例分別為11.54%和11.81%，稅收優惠未構成公司淨利潤的主要來源。

　　如果國家相關稅收政策發生變化，致使本公司不能享受有關稅收優惠政策，將對本公司經營業績產生一定的影響。

　　十七、受國際經濟環境影響的風險公司產品的最終客戶為諾基亞、三星、摩託羅拉、黑莓、索愛和LG等國際知名手機廠商，報告期內公司外銷業務收入佔當期主營業務收入的比例分別為37.30%、32.96%和69.95%，外部國際環境的變化會直接影響下遊消費類電子行業從而間接對本公司產生影響。因此，公司的經營狀況在一定程度上受到國際經濟環境的影響，如果外部經濟環境惡化，將對公司經營構成不利影響。

　　星星科技招股意向書第五節發行人基本情況1-1-32第五節發行人基本情況一、發行人改制重組情況（一）設立方式發行人系經浙江省商務廳《關於浙江星星光電薄膜技術有限公司變更為外商投資股份有限公司的批覆》（浙商務資函【2010】359號）批准，由浙江星星光電薄膜技術有限公司整體變更設立的股份有限公司。

　　發行人前身星星有限成立於2003年9月25日。2010年8月23日，星星有限召開董事會通過決議，將有限公司整體變更為股份有限公司，以經大信會計師事務有限公司審計的截至2010年7月31日的帳面淨資產22,782.55萬元為基數，按1：0.32919927243的比例折合為股本7,500.00萬股，每股面值1元，其餘部分計入資本公積。

　　2010年9月19日，大信會計師事務有限公司對整體變更後的股份公司註冊資本實收情況進行了審驗，並出具了大信驗字(2010)第5-0006號《驗資報告》。

　　2010年10月11日，公司在台州市工商行政管理局辦理了登記註冊手續，領取了註冊號為331002000026303的《企業法人營業執照》，註冊資本為7,500萬元，法定代表人為王先玉。

　　（二）發起人公司共有19名發起人，其中16名自然人，具體情況如下：

　　序號股東名稱持股數量（萬股）持股比例（%）

　　1葉仙玉2,474.50 32.992國科瑞華2,176.00 29.013王先玉673.04 8.974星星集團478.56 6.385中金資本403.80 5.386王春橋386.36 5.157管敏宏336.00 4.488荊萌326.80 4.369殷愛武104.24 1.3910蔣高明45.00 0.6011李海斐37.50 0.5012劉千宏34.20 0.46星星科技招股意向書第五節發行人基本情況1-1-33序號股東名稱持股數量（萬股）持股比例（%）

　　13王敦實6.00 0.0814孫華5.10 0.0715朱華3.00 0.0416王琰3.00 0.0417徐鐵軍3.00 0.0418劉德明2.40 0.0319程文雙1.50 0.02-合計7,500.00 100.00（三）發行人成立前主要發起人擁有的主要資產和實際從事的主要業務發行人改制設立時，持有公司5%以上股權的主要發起人為葉仙玉、王先玉、王春橋、國科瑞華、星星集團、中金資本。

　　發行人成立前，王先玉、王春橋擁有的主要資產為本公司股權，葉仙玉擁有的主要資產為包括本公司股權在內的對外投資股權。葉仙玉對外投資的具體情況參見本招股意向書"第八節董事、監事、高級管理人員及其他核心人員"之"三、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的其他對外投資情況"。

　　發行人成立前，星星集團實際從事的主要業務是家電產品和製冷設備的生產和銷售；擁有的主要資產是生產家電產品和製冷設備所需的經營性資產、廠房、辦公樓及其控股子公司的股權等。國科瑞華和中金資本主要從事投資相關業務，擁有的主要資產是其對外投資的股權。

　　（四）發行人成立時擁有的主要資產和實際從事的主要業務本公司是由有限責任公司整體變更設立的股份有限公司，整體承繼了原公司的資產和業務。公司成立時的主要業務是以真空薄膜材料技術及材料表面改性加硬技術為核心，從事手機及各種平板顯示器視窗防護屏的研發、生產和銷售；擁有的主要資產是從事手機及各種平板顯示器視窗防護屏生產和銷售所需的廠房建築物、土地使用權、交通運輸工具、生產設備等經營性資產。本公司的主營業務自設立以來未發生變化。

　　（五）發行人成立後主要發起人擁有的主要資產和實際從事的主要業務發行人成立後，主要發起人擁有的資產和實際從事的主要業務未發生變化。

　　（六）改制前原企業的業務流程、改制後發行人的業務流程，以及原企業和發行人業務流程間的聯繫星星科技招股意向書第五節發行人基本情況1-1-34本公司系由星星有限整體變更設立，改制前後業務流程沒有發生變化。公司業務流程的具體內容，參見本招股意向書"第六節業務和技術"之"四、發行人的主要業務情況"。

　　（七）發行人在生產經營方面與主要發起人的關聯關係及演變情況本公司自成立以來，在生產經營方面與葉仙玉、王先玉、王春橋三名主要發起人之間的關聯關係體現為其在公司的任職，具體情況參見本招股意向書"第八節董事、監事、高級管理人員及其他核心人員"的相關內容。此外，本公司與主要發起人葉仙玉控制的星星集團（主要發起人之一）、星星置業、星星中央空調等公司之間存在材料採購、土地廠房租賃、設備採購等關聯交易，具體情況參見本招股意向書"第七節同業競爭與關聯交易"之"二、關聯方與關聯關係"的相關內容。

　　本公司另外兩名主要發起人股東國科瑞華和中金資本主要從事投資相關的業務，本公司在生產經營方面與該兩名發起人股東之間不存在關聯關係。（八）發起人出資資產的產權變更手續辦理情況本公司系由星星有限整體變更設立，發起人出資資產為有限公司全部淨資產。星星有限整體變更為股份公司後，其所有的資產、負債、權益全部由股份公司承繼，發起人用作出資的資產的財產權轉移手續已辦理完畢。

　　（九）公司獨立運行情況發行人在資產、人員、財務、機構、業務等方面與控股股東完全分開，獨立運作，擁有獨立完整的研發、供應、生產、銷售業務體系，完全具備面向市場獨立經營的能力。

　　1、資產獨立性公司由星星有限整體變更設立。整體變更時星星有限的業務、資產、機構及相關債權、債務均已整體進入股份公司；公司擁有完整的生產系統、輔助生產系統和配套設施；對與生產經營相關的廠房、土地、設備、專利等資產均合法擁有所有權或使用權；具有獨立的原材料採購和產品銷售系統。

　　公司與股東之間的資產產權界定清晰，生產經營場所獨立，不存在依靠股東的生產經營場所進行生產經營的情況。目前公司沒有以資產為各股東的債務提供擔保，公司對所有資產擁有完全的控制支配權。

　　2、人員獨立性星星科技招股意向書第五節發行人基本情況1-1-35公司董事、監事、總經理及其他高級管理人員，均以合法程序選舉或聘任，不存在控股股東、實際控制人超越公司股東大會和董事會作出人事任免決定的情況。

　　公司總經理、副總經理、董事會秘書等高級管理人員和核心技術人員均專職在公司工作並領取薪酬，並無在實際控制人控制的其他企業中擔任除董事、監事以外的其他職務和領取薪金；公司的財務人員沒有在股東單位和實際控制人控制的其他企業兼職，也沒有在與公司業務相同或相近的其他企業任職的情況。

　　3、財務獨立性公司設有獨立的財務部門，公司已按《會計法》等相關法規的要求建立獨立的財務規章制度和獨立的財務核算體系，並建立了相應的內部控制制度。公司財務人員不在股東單位和實際控制人控制的其他企業任職，財務人員由財務部門集中統一管理。公司獨立在銀行開立帳戶，不存在與股東單位共用銀行帳戶的現象；公司作為獨立的納稅人，依法獨立進行納稅申報和履行納稅義務。

　　4、機構獨立性公司建立健全了股東大會、董事會、監事會及總經理負責的經理層等機構及相應的三會議事規則，形成了完整的法人治理結構。公司建立了適應生產經營需要的組織結構，擁有完整的採購、生產和銷售系統及配套部門，各部門已構成一個有機整體。公司與股東單位之間不存在混合經營、合署辦公的情況，公司各職能部門與股東單位及其職能部門之間不存在上下級關係，不存在股東單位幹預股份公司正常生產經營活動的現象。

　　5、業務獨立性公司自成立以來，一直致力於以CNC高精度加工技術、真空薄膜材料技術及材料表面改性加硬技術等為核心，從事手機及各種平板顯示器視窗保護屏的研發、生產和銷售。擁有獨立的生產及輔助生產系統、採購和銷售系統以及獨立的研發體系，不依賴股東單位及其他關聯方。公司的法人股東星星集團、國科瑞華和中金資本均不從事相關產品的生產和銷售。公司實際控制人葉仙玉及股東星星集團、國科瑞華和中金資本均出具了《關於避免同業競爭的承諾函》，承諾將繼續不直接或通過其他公司間接從事構成與公司業務有同業競爭的經營活動。

　　綜上所述，公司在資產、人員、財務、機構、業務方面與實際控制人和股東單位相互獨立，擁有獨立完整的資產結構和生產、供應、銷售系統，已形成了自身的核心競爭力，具有獨立面向市場的生產經營能力。

　　星星科技招股意向書第五節發行人基本情況1-1-36二、發行人重大資產重組情況自2003年9月星星有限成立至本招股意向書籤署日，發行人不存在重大資產重組情況。

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　　三、發行人的股權結構及內部組織結構（一）發行人的股權結構圖註：葉小寶系葉仙玉的父親。

　　星星科技招股意向書第五節發行人基本情況1-1-37（二）發行人的組織結構圖四、發行人控股、參股公司情況截至本招股意向書籤署日，發行人全資控股1家子公司廣東星星光電科技有限公司，無參股公司、合營公司及聯營公司。

　　廣東星星成立於2010年8月10日，註冊資本與實收資本3,000萬元，註冊地位於東莞市石排鎮石排大道大基工業區，主要生產經營地與註冊地一致，發行人持有其100.00%股權。

　　廣東星星的主營業務為手機、平板電腦等產品的視窗防護屏的研發、生產和銷售。經申報會計師審計，廣東星星最近一年的基本財務狀況如下表：

　　單位：萬元項目2010.12.31總資產9,685.27淨資產2,646.77項目2010年度淨利潤-353.23星星科技招股意向書第五節發行人基本情況1-1-38五、發行人股東及實際控制人的基本情況（一）發行人股東基本情況本次發行前，發行人股權結構如下：

　　股東名稱持股數量（萬股）持股比例股東類別葉仙玉2,474.50 32.99%境內自然人國科瑞華2,176.00 29.01%境內外商投資創業投資企業王先玉673.04 8.97%境內自然人星星集團478.56 6.38%境內非國有法人中金資本403.80 5.38%境內非國有法人王春橋386.36 5.15%境內自然人註：以上股東為持股5%以上的主要股東其他13名自然人股東907.74 12.11%境內自然人合計7,500.00 100.00 % -發行人股東情況介紹如下：

　　1、葉仙玉先生中國國籍，無境外永久居留權，身份證號為33260119571205****，住所為浙江省台州市椒江區工人路。葉仙玉先生直接持有發行人2,474.50萬股股份，佔發行前總股本的32.99%，系公司控股股東及實際控制人，現任星星集團董事長、本公司董事。

　　2、國科瑞華創業投資企業國科瑞華是一家從事創業投資、創業投資諮詢業務的非法人制中外合作企業，截至本招股意向書籤署日共持有發行人2,176萬股股份，佔發行前總股本的29.01%。國科瑞華成立於2008年5月8日，註冊地為天津市天津港保稅區西三道166號A2-121-1，註冊資本為101,123萬元人民幣，截至2010年12月31日實收資本51,507.40萬元人民幣（未經審計）。

　　國科瑞華的投資者情況如下：

　　投資者認繳資本額(人民幣：萬元）

　　認繳出資比例註冊地/國籍必備投資者：

　　中國科技產業投資管理有限公司5,000 4.94%中國有限投資者：

　　星星科技招股意向書第五節發行人基本情況1-1-39投資者認繳資本額(人民幣：萬元）

　　認繳出資比例註冊地/國籍歐力士財務服務香港有限公司30,000 29.67%香港中國進出口銀行29,000 28.68%中國中國科學院國有資產經營有限責任公司10,000 9.89%中國Harel Insurance Company Ltd. 7,370 7.29%以色利天津保稅區投資有限公司5,000 4.94%中國Avi Naor先生3,685 3.64%以色利Mario Segal先生2,211 2.19%以色列Netta Segal女士2,211 2.19%以色利Nehemia Lemelbaum先生1,474 1.46%以色利Haia Lemelbaum女士1,474 1.46%以色利Robert Arnold Minicucci先生1,474 1.46%美國Dov Baharav先生1,474 1.46%以色列Harel Kodesh先生750 0.74%以色列合計101,123 100.00%國科投資作為國科瑞華的必備投資者，認繳出資5,000萬元，佔註冊資本的4.94%，其同時也是該基金的管理人。國科投資成立於1987年10月17日，註冊資本7,100萬元，註冊地位於北京市海澱區北四環西路58號理想國際大廈1606室，是由中國科學院國有資產經營有限責任公司控股的從事資產管理、投資諮詢業務的投資管理人。

　　國科瑞華的實際控制人為全體投資者，各投資者通過國科瑞華設立的"聯合管理委員會"行使基金管理及投資等其他活動的決策職能，具體如下：

　　國科瑞華所有投資者2008年1月29日籤署的《國科瑞華基金創業投資企業非法人制中外合作經營企業合作經營企業合同》中"1.4聯合管理委員會"條款規定，"1.4.1各投資者明確承認並同意基金聯合管理委員會由七名委員組成，其中三名委員由中國科技產業投資管理有限公司任命，一名委員由歐力士財務服務香港有限公司任命，一名委員由中國進出口銀行任命，一名委員由Avi Naor先生、Nehemia Lemelbaum先生、Haia Lemelbaum女士、Mario Segal先生、Netta Segal女士、Robert Arnold Minicucci先生、Dov Baharav先生、HarelKodesh先生共同任命，一名委員由天津保稅區投資有限公司任命。除三名由中國科技產業投資管理有限公司以及中國科學院國有資產經營有限責任公司任命的委員之外，其他聯合管理委員會委員均不得與必備投資者或管理人有關聯關係。任何投資人可以任意撤換其任命的委員。每名委員的任期為三年，任期屆滿，經任命方繼續任命，可以連任。聯合管理委員會主任由中國科技產業投資管理有星星科技招股意向書第五節發行人基本情況1-1-40限公司提名，並由聯合管理委員會的委員至少三分之二選舉產生。除非本合同明確規定，基金的經營管理以及基金、投資及其他活動的決策由基金的聯合管理委員會全權負責。""1.4.2聯合管理委員會將在首次交割日通過書面決議的方式授權必備投資者行使第1.4.1款所規定的全部權限，但聯合管理委員會保留下屬事項的決策權，並不得授權他人行使：（I）基金章程的修改；（II）基金的計繳資本總額的增加或者減少；（III）基金的解散或基金期限的延長；（IV）基金的合併、分立和變更組織性形式；（V）與管理人籤署、修改、終止管理合同以及提前終止投資期；（VI）

　　與分配基金可分配收益或保留基金任何可分配收益用作再投資資本有關的所有決定；（VII）與預留基金費用相關的所有決定；（VIII）有限投資者向第三方轉讓出資；（IX）委託國際四大會計師事務所在中國的辦事機構的任一家對基金進行年度審計和指定銀行作為基金的託管銀行；（X）核心投資人的替補人員的委任和更換；（XI）對基金擬進行的實物分配的評估價值；（XII）通過必備投資者對聯合管理委員會主任的提名；（XIII）本合同規定或者根據中國法律法規必須由聯合管理委員會行使或決策的事宜。"截至2010年12月31日，國科瑞華未經審計的總資產為47,812.59萬元人民幣，淨資產為47,709.94萬元人民幣，2010年度淨利潤為-1,391.89萬元人民幣。

　　3、王先玉先生中國國籍，無境外永久居留權，身份證號為34011119640117****，住所為廣東省深圳市福田區香梅路。王先玉先生持有發行人673.04萬股股份，佔發行前總股本的8.97%，現任公司董事長、總經理。

　　4、星星集團有限公司星星集團成立於1999年12月30日，註冊地位於台州市椒江區洪西路1號，註冊資本與實收資本27,800萬元。經營範圍包括家用電器、製冷設備、光電子產品和衛生潔具製造、銷售；機械設備、儀器儀表、金屬材料、裝飾材料、建築材料、衛生器具、家具、辦公用品、床上用品批發、零售；貨物進出口、金屬進出口；貨運（普通貨運）。

　　星星集團共有兩名自然人股東，其中葉仙玉持有星星集團85%的股權，為星星集團的控股股東；葉小寶（葉仙玉的父親）持有星星集團15%的股權。截至本招股書籤署之日，星星集團持有發行人478.56萬股股份，佔發行前總股本的6.38%。

　　星星科技招股意向書第五節發行人基本情況1-1-41截至2010年12月31日，星星集團（合併後）未經審計的總資產為604,233.38萬元，淨資產為290,075.05萬元，2010年度淨利潤為22,320.61萬元。

　　5、上海中金資本投資有限公司截至本招股意向書籤署日，中金資本共持有發行人403.80萬股股份，佔發行前總股本的5.38%。中金資本成立於1997年2月4日，註冊地位於上海浦東新區東方路1988號602-9室，註冊資本與實收資本為10,000萬元，經營範圍包括受託管理企業資產，企業經營管理，發展戰略，收購兼併，企業重組和企業託管的信息諮詢、策劃、代理理財，投資項目或產權交易項目的信息諮詢、策劃管理顧問，企業診斷及相關經濟信息諮詢。中金資本股東構成情況如下：

　　序號股東名稱出資額（萬元）出資比例1浙江興發實業投資有限公司5,000 50%2中金投資（集團）有限公司5,000 50%合計10,000 100.00%中金資本的實際控制人為周傳有，其通過間接持有浙江興發實業投資有限公司和中金投資（集團）有限公司的股權實際控制中金資本。

　　周傳有，男，中國國籍，無境外永久居留權，研究生學歷，經濟師，身份證號為31010519640719****，住所為上海市閔行區虹井路，現任中金投資（集團）

　　有限公司董事長兼總裁。

　　截至2010年12月31日，中金資本未經審計的總資產為31,403.91萬元，淨資產為11,268.60萬元，2010年度淨利潤為163.85萬元。

　　6、王春橋先生中國國籍，無境外永久居留權，身份證號為22022119691227****，住所為吉林省永吉縣口前鎮鐵北街。王春橋先生持有本公司386.36萬股股份，佔發行前總股本的5.15%，現任公司副總經理。

　　7、持有發行人5%以下股份的股東情況截至本招股意向書籤署日，持有發行人5%以下股份的股東均為自然人股東，基本情況如下：

　　股東名稱持股數量（萬股）持股比例身份證號碼住所管敏宏336.00 4.48% 33260319701008****浙江省台州市路橋金橋花園星星科技招股意向書第五節發行人基本情況1-1-42股東名稱持股數量（萬股）持股比例身份證號碼住所荊萌326.80 4.36% 12010219730603****天津市河東區八緯路長城公寓殷愛武104.24 1.39% 36242419740830****浙江省台州市椒江區青年路蔣高明45.00 0.60% 32042119710307****上海市羅秀路李海斐37.50 0.50% 31010719721225****上海陝西北路劉千宏34.20 0.46% 42010619760607****北京市海澱區西釣魚臺嘉園王敦實6.00 0.08% 42010619760215****北京市朝陽區安貞西裡二區孫華5.10 0.07% 42272119670920****北京市海澱區中關村朱華3.00 0.04% 51078119770815****北京市海澱區華清嘉園王琰3.00 0.04% 21020319721206****大連市西崗區福德街徐鐵軍3.00 0.04% 23112319710228****北京市海澱區海澱南路劉德明2.40 0.03% 42010419630315****湖北省武漢市武昌區東湖路程文雙1.50 0.02% 11010819631014****北京市海澱區中關村南三街合計907.74 12.11% - -發行人以上自然人股東均為中國國籍，均無境外永久居留權。

　　（二）發行人控股股東及實際控制人基本情況葉仙玉為公司控股股東及實際控制人。截至本招股書籤署日，葉仙玉直接持有發行人2,474.5萬股股份，佔發行前總股本的32.99%，其控制的星星集團持有發行人478.56萬股股份，佔發行前總股本的6.38%。葉仙玉及其控制的星星集團合計持有發行人2,953.06萬股股份，佔發行前總股本的39.37%。

　　自公司設立以來至2009年1月之前，葉仙玉通過其控制的企業間接持有發行人70%以上股份，為公司實際控制人。自2009年1月1日以來葉仙玉及其所控制的企業合計持有公司股份情況如下：

　　期間葉仙玉及其控制的企業持有發行人股份比例葉仙玉及其控制的企業合計持股比例葉仙玉及其控制的企業合計持股比例是否最高2009.01.01-2009.05.05星星置業57.00%72.00%是星星集團15.00%2009.05.05- 2009.10.15星星置業57.00%68.25%是星星集團11.25%2009.10.15-2009.10.27星星置業15.00%星星集團9.97% 59.97%是葉仙玉35.00%星星科技招股意向書第五節發行人基本情況1-1-43期間葉仙玉及其控制的企業持有發行人股份比例葉仙玉及其控制的企業合計持股比例葉仙玉及其控制的企業合計持股比例是否最高2009.10.27-2010.06.24葉仙玉35.00%星星置業13.13% 58.10%是星星集團9.97%2010.06.24-2010.07.30葉仙玉28.00%35.98%是星星集團7.98%2010.07.30-本招股書籤署日葉仙玉32.99%39.37%是星星集團6.38%自2003年9月25日發行人成立至2009年10月之前，星星置業持有發行人的股權比例不低於55%，為發行人的控股股東；自2009年1月至2009年5月之前，星星集團持有發行人15%的股權，自2009年5月至2009年10月之前，星星集團持有發行人11.25%的股權。自發行人成立至今，星星集團持有星星置業的股權比例不低於82%，為星星置業的控股股東。自星星集團成立至今，葉仙玉一直持有星星集團85%的股權，為星星集團的控股股東。

　　綜上，自2003年9月25日發行人成立之時至2009年10月，星星置業為發行人的控股股東，葉仙玉通過星星集團、星星置業間接控股發行人，為發行人的實際控制人。

　　經2009年10月13日召開的發行人股東會審議通過，星星置業將其持有的發行人350萬元、70萬元出資分別轉讓給葉仙玉、管敏宏，星星集團將其持有的發行人12.8萬元出資轉讓給殷愛武。2009年10月15日，上述股權轉讓完成後，葉仙玉直接持有發行人35%的股權、星星置業持有發行人15%的股權、星星集團持有發行人9.97%的股權。葉仙玉直接、間接控制發行人59.97%的股權，為發行人的控股股東、實際控制人。

　　經2009年10月18日召開的發行人股東會審議通過，星星置業將其持有的發行人18.75萬元出資分別轉讓給蔣高明、李海斐、劉千宏、王敦實、孫華、朱華、王琰、徐鐵軍、劉德明、程文雙。2009年10月27日，上述股權轉讓完成後，葉仙玉直接持有發行人35%的股權、星星置業持有發行人13.125%的股權、星星集團持有發行人9.97%的股權。葉仙玉直接、間接控制發行人58.095%的股權，為發行人的控股股東、實際控制人。

　　經2009年11月26日召開的發行人股東會審議通過並經浙江省商務廳2010年5月28日出具的《浙江省商務廳關於浙江星星光電薄膜技術有限公司股權併購變更為中外合資經營企業的批覆》（浙商務資函[2010]174號）批准，星星置星星科技招股意向書第五節發行人基本情況1-1-44業將其持有的發行人全部出資轉讓給國科瑞華，王先玉、王春橋、荊萌分別將其持有的發行人部分出資轉讓給國科瑞華，發行人變更為中外合資經營企業；國科瑞華、中金資本以貨幣資金對發行人進行增資；上述股權轉讓及增資完成後，發行人以資本公積4,750萬元按股東持股比例同比轉增註冊資本，將發行人的註冊資本增加至6,000萬元。2010年6月24日，上述工商變更登記完成後，發行人變更為中外合資有限公司，葉仙玉持有發行人28%的股權、星星集團持有發行人7.98%的股權，葉仙玉直接、間接控制發行人35.98%的股權；國科瑞華直接持有發行人29.10%的股權。由於發行人的公司性質已變更為中外合資有限公司，其董事會為最高權力機構，不設股東會。發行人董事會由股東委派的7名董事組成，其中葉仙玉及星星集團向發行人委派葉仙玉、王先玉、王華方、林海平4名董事，佔董事會的絕對多數。因此，葉仙玉仍為發行人的實際控制人。

　　經2010年6月28日召開的發行人董事會審議通過，並經台州市椒江區對外貿易經濟合作局2010年7月15日作出的《關於浙江星星光電薄膜技術有限公司增加註冊資本的批覆》（椒外經貿[2010]19號）批准，發行人註冊資本由6,000萬元增加至7,500萬元，其中葉仙玉以現金認購新增註冊資本794.50萬元。2010年7月30日，上述增資工商變更登記完成後，葉仙玉持有發行人32.99%的股權、星星集團持有發行人6.38%的股權，國科瑞華直接持有發行人29.01%的股權。葉仙玉直接、間接持有發行人39.37%的股權。發行人董事會的組成及其成員未發生變更，葉仙玉為發行人的實際控制人。

　　經2010年8月30日發行人董事會審議通過，經浙江省商務廳2010年9月16日出具的《浙江省商務廳關於浙江星星光電薄膜技術有限公司變更為外商投資股份有限公司的批覆》（浙商務資函[2010]359號）批准，並經2010年10月8日召開的發行人創立大會審議通過，發行人按經審計的淨資產值折股整體變更為外商投資股份有限公司。2010年10月11日，整體變更工商登記完成後，葉仙玉持有發行人股份總數的32.99%，星星集團持有發行人股份總數的6.38%，其直接、間接控制發行人股份總數的39.37%，國科瑞華持有發行人股份總數的29.01%。葉仙玉為發行人的控股股東、實際控制人。

　　2011年3月28日，葉仙玉及其控制的星星集團有限公司與王先玉、王春橋、荊萌、殷愛武籤署了《一致行動人協議》，主要約定如下：

　　1、各方同意，在處理有關公司經營發展且根據公司法等有關法律法規和公司章程需要由公司股東大會、董事會作出決議的事項時均應採取一致行動；2、採取一致行動的方式為：就有關公司經營發展的重大事項向股東大會、星星科技招股意向書第五節發行人基本情況1-1-45董事會行使提案權和在相關股東大會、董事會上行使表決權時保持一致；3、各方同意，本協議有效期內，在任一方擬就有關公司經營發展的重大事項向股東大會、董事會提出議案之前，或在行使股東大會或董事會等事項的表決權之前，一致行動人內部先對相關議案或表決事項進行協調；出現意見不一致時，以一致行動人中所持股份最多的股東意見為準。

　　4、在本協議有效期內，除關聯交易需要迴避的情形外，各方保證在參加公司股東大會行使表決權時按照各方事先協調所達成的一致意見行使表決權。各方可以親自參加公司召開的股東大會，也可以委託本協議他方代為參加股東大會並行使表決權。

　　5、在本協議有效期內，除關聯交易需要迴避的情形外，在董事會召開會議表決時，相關方保證在參加公司董事會行使表決權時按照各方事先協調所達成的一致意見行使表決權。如擔任董事的一方不能參加董事會需要委託其他董事參加會議時，應委託本協議中的他方董事代為投票表決。

　　6、各方應當遵照有關法律、法規的規定和本協議的約定以及各自所作出的承諾行使權利。

　　7、本協議自籤署之日起生效，至公司股票上市之日起滿36個月時終止。

　　有效期滿，各方如無異議，自動延期三年。本協議一經籤訂即不可撤銷，除非本協議所規定的期限屆滿。

　　2011年5月31日，公司實際控制人葉仙玉及其控制的星星集團有限公司與王先玉、王春橋、荊萌、殷愛武籤署了《一致行動人協議之補充協議》，具體如下：

　　1、各方同意，將《一致行動人協議》第3條修改為"各方同意，本協議有效期內，在任一方擬就有關公司經營發展的重大事項向股東大會、董事會提出議案之前，或在行使股東大會或董事會等事項的表決權之前，一致行動人內部先對相關議案或表決事項進行協調，直至達成一致意見。"2、本補充協議為《一致行動人協議》不可分割的組成部分，與《一致行動人協議》具有同等法律效力，本補充協議未予變更之相關事宜，仍按《一致行動協議》的約定執行；《一致行動人協議》與本補充協議不一致之處，以本補充協議為準。

　　3、本補充協議自各方籤署之日起生效。

　　星星科技招股意向書第五節發行人基本情況1-1-46為保證發行人控制權及管理團隊的穩定性，上述籤署一致行動人協議的各方均出具了股份鎖定承諾如下：

　　葉仙玉、王先玉、王春橋、荊萌、殷愛武承諾：自星星科技股票在深圳證券交易所創業板上市交易之日起三十六個月內，不轉讓或者委託他人管理本人在星星科技公開發行股票前已直接或間接持有的星星科技股份，也不由星星科技回購該部分股份；前述鎖定期滿後，在擔任星星科技董事、監事、高級管理人員期間，每年轉讓的股份不超過本人所直接或者間接持有星星科技股份總數的百分之二十五；在申報離職後半年內不轉讓本人所直接或者間接持有的星星科技股份。葉仙玉控股的星星集團有限公司承諾：自星星科技股票在深圳證券交易所創業板上市交易之日起三十六個月內，不轉讓或者委託他人管理我公司在星星科技公開發行股票前已直接或間接持有的星星科技股份，也不由星星科技回購該部分股份。

　　2011年3月28日，國科瑞華與中金資本分別出具了《關於不與其他股東一致行動的承諾函》，承諾與持有發行人1%以上股份的股東不存在關聯關係，在作為發行人股東期間，不與其他股東籤署任何一致行動協議或作出類似安排，也不會作出影響發行人控制權穩定性的其他行為。

　　經核查，保薦機構、發行人律師均認為：發行人認定葉仙玉為實際控制人的理由充分，最近兩年內實際控制人沒有發生變更，葉仙玉與王先玉等人籤署的一致行動人協議和股份鎖定承諾以及國科瑞華和中金資本做出的關於不與其他股東一致行動的承諾等措施有利於保證發行人控制權的穩定性。

　　葉仙玉先生自星星集團成立至今，一直任星星集團董事長，現任本公司董事、民建中央企業委員會委員、中國家電協會理事、浙江省工商聯執委、浙江省家電協會常務理事、浙江省區域經濟研究會理事、台州市人大代表、台州市工商聯副會長，曾被授予"浙江省首屆創業企業家"、"全國輕工業系統勞動模範"、"浙江省突出貢獻企業經營者"及"台州市勞動模範"等榮譽稱號。

　　（三）控股股東、實際控制人所控制的企業情況除本公司外，公司控股股東、實際控制人葉仙玉先生直接或間接控制的企業情況如下：

　　1、星星集團有限公司基本情況成立時間1999年12月30日星星科技招股意向書第五節發行人基本情況1-1-47註冊資本27,800萬元實收資本27,800萬元註冊號331002000030486法定代表人葉仙玉註冊地台州市椒江區洪西路1號主要生產經營地浙江省台州市股東構成葉仙玉持股85%，葉小寶持股15%經營範圍家用電器、製冷設備、光電子產品和衛生潔具製造、銷售；機械設備、儀器儀表、金屬材料、裝飾材料、建築材料、衛生器具、家具、辦公用品、床上用品批發、零售；貨物進出口、金屬進出口；貨運（普通貨運）。

　　最近一年主要財務數據（未經審計）

　　2010年末總資產604,233.38萬元2010年末淨資產290,075.05萬元2010年淨利潤22,320.61萬元2、湖北星星宏基置業有限公司基本情況成立時間2005年6月10日註冊資本5,000萬元實收資本5,000萬元註冊號429006000004295法定代表人應華註冊地天門市竟陵辦鍾惺大道主要生產經營地湖北省天門市股東構成葉仙玉持股54.25%經營範圍房地產開發、銷售；商鋪和商住樓出租、出售；工業廠房、市場出租。

　　最近一年主要財務數據（未經審計）

　　2010年末總資產76,717.83萬元2010年末淨資產8,478.83萬元2010年淨利潤893.12萬元3、台州星星商貿有限公司基本情況成立時間2006年8月8日註冊資本500萬元實收資本500萬元註冊號331002000004638星星科技招股意向書第五節發行人基本情況1-1-48法定代表人葉仙玉註冊地台州市椒江區洪家街道洪西路1號主要生產經營地浙江省台州市股東構成星星集團持股100.00%經營範圍通用及專用機械設備的批發、零售；展示及會展服務；裝卸服務。

　　最近一年主要財務數據（未經審計）

　　2010年末總資產1,064.23萬元2010年末淨資產244.01萬元2010年淨利潤-99.21萬元4、台州聯合鋼材有限公司基本情況成立時間2005年2月25日註冊資本500萬元實收資本500萬元註冊號331002000004172法定代表人陳華明註冊地台州市椒江區洪家街道小板橋村主要生產經營地浙江省台州市股東構成台州星星商貿有限公司持股75%經營範圍鋼材、五金、工具機設備、工具、量具、電器切割刀具批發零售；市場經營設施、場地租賃及物業管理服務。

　　最近一年主要財務數據（未經審計）2010年末總資產3,434.75萬元2010年末淨資產343.02萬元2010年淨利潤109.10萬元5、江蘇星星房地產開發有限公司基本情況成立時間2010年4月8日註冊資本2,000萬元實收資本2,000萬元註冊號320324000048511法定代表人楊文勇註冊地睢寧經濟開發區江蘇星星家電科技有限公司院內主要生產經營地江蘇省徐州市睢寧縣股東構成星星集團持股100.00%經營範圍房地產開發，房屋銷售。

　　星星科技招股意向書第五節發行人基本情況1-1-49最近一年主要財務數據（未經審計）

　　2010年末總資產2,937.57萬元2010年末淨資產1,996.33萬元2010年淨利潤-3.67萬元6、浙江星星便潔寶有限公司基本情況成立時間1999年2月26日註冊資本5,800萬元實收資本5,800萬元註冊號331002000021764法定代表人葉仙玉註冊地台州市椒江區洪家後高橋村（星星電子產業基地A7幢）

　　主要生產經營地浙江省台州市股東構成星星集團持股96.55%，葉仙玉持股3.45%經營範圍智能座便器及配件、陶瓷製品、衛浴用具、廚房用具、建築裝飾材料、日用玻璃製品、家具、電力器具、不鏽鋼製品及配件、水暖管道零件製造、銷售。

　　最近一年主要財務數據（未經審計）

　　2010年末總資產7,839.44萬元2010年末淨資產4,040.30萬元2010年淨利潤-288.72萬元7、浙江星星家電股份有限公司基本情況成立時間2010年9月6日註冊資本40,000萬元實收資本12,000萬元註冊號331000000030897法定代表人葉仙玉註冊地台州市椒江區洪家上金線88號主要生產經營地浙江省台州市股東構成星星集團持股95%，葉仙玉持股2.55%，浙江星星便潔寶有限公司持股1.225%，浙江星星電子科技發展有限公司持股1.225%經營範圍家用電器、製冷設備的研發、製造、銷售；貨物和技術的進出口。

　　最近一年主要財務數據（未經審計）

　　2010年末總資產156,849.93萬元2010年末淨資產41,065.17萬元星星科技招股意向書第五節發行人基本情況1-1-502010年淨利潤886.19萬元8、江蘇星星家電科技有限公司基本情況成立時間2008年7月9日註冊資本20,000萬元實收資本20,000萬元註冊號320324000036074法定代表人楊文勇註冊地睢寧縣經濟開發區徐寧路北側（菁華中學西100米）

　　主要生產經營地江蘇省徐州市睢寧縣股東構成浙江星星家電股份有限公司持股100.00%經營範圍家用電器（節能環保冰箱、冰櫃）研發、製造、銷售；自營和代理各類商品及技術的進出口業務。

　　最近一年主要財務數據（未經審計）

　　2010年末總資產127,748.27萬元2010年末淨資產33,265.47萬元2010年淨利潤2,051.33萬元9、台州星星置業有限公司基本情況成立時間1999年9月28日註冊資本8,000萬元實收資本8,000萬元註冊號331002000030525法定代表人王華方註冊地台州市椒江區洪家星星電子產業基地（後高橋）

　　主要生產經營地浙江省台州市股東構成星星集團持股90%，浙江東寶製冷電器有限公司持股10%經營範圍塑料製品、五金、模具製造、加工；塑料原材料銷售，自有房屋租賃、物業管理。

　　最近一年主要財務數據（未經審計）

　　2010年末總資產23,138.03萬元2010年末淨資產15,640.33萬元2010年淨利潤3,852.45萬元10、浙江星星實業投資有限公司基本情況星星科技招股意向書第五節發行人基本情況1-1-51成立時間2001年4月18日註冊資本4,000萬元實收資本4,000萬元註冊號3310021010744法定代表人葉仙玉註冊地台州市椒江區洪家街道星星電子產業區（後高橋村）

　　主要生產經營地浙江省台州市股東構成星星集團持股85%，星星置業持股15%經營範圍塑實業投資（凡涉及許可證的憑證經營）。

　　最近一年主要財務數據（未經審計）

　　2010年末總資產17,417.25萬元2010年末淨資產8,874.78萬元2010年淨利潤4,759.38萬元11、浙江星星港灣房地產開發有限公司基本情況成立時間2001年5月10日註冊資本2,100萬元實收資本2,100萬元註冊號3304812001534法定代表人葉仙玉註冊地海寧市長安鎮鹽倉主要生產經營地浙江省海寧市股東構成浙江星星實業投資有限公司持股95%，星星集團持股5%經營範圍房地產開發服務、旅遊設施建設、物業管理服務。

　　最近一年主要財務數據（未經審計）

　　2010年末總資產73,732.96萬元2010年末淨資產21,635.54萬元2010年淨利潤18,334.31萬元12、徐州天信房地產綜合開發有限公司基本情況成立時間2001年4月29日註冊資本6,500萬元實收資本6,500萬元註冊號320300000055070法定代表人葉仙玉註冊地徐州中山北路6號星星科技招股意向書第五節發行人基本情況1-1-52主要生產經營地江蘇省徐州市股東構成星星集團持股85%，葉靜持股15%經營範圍房地產開發、銷售。

　　最近一年主要財務數據（未經審計）

　　2010年末總資產13,159.49萬元2010年末淨資產3,571.21萬元2010年淨利潤-101.33萬元13、徐州金地商都集團有限公司基本情況成立時間2003年5月12日註冊資本5,000萬元實收資本5,000萬元註冊號320300000078433法定代表人陳保華註冊地徐州市鼓樓區中山北路6號主要生產經營地江蘇省徐州市股東構成星星集團持股60%，葉靜持股40%經營範圍許可經營項目包括瓶裝酒、定型包裝食品、飲料、保健食品、茶葉、煙零售。一般經營項目包括機械設備及配件、電子產品、五金、交電、文化體育用品及器材、針織服裝及日用品、鋼材、化工（危險品除外）、建材、辦公自動化設備及耗材、黃金製品、珠寶玉器銷售；家用電器、鐘錶照材維修；驗光配鏡；服裝加工；金銀飾品加工、維修；運動娛樂、電子遊戲機服務；攝影彩擴、洗像；商務信息諮詢；物業管理、房產中介、家政保安服務；裝潢工程施工；房屋及櫃檯租賃；設計製作發布代理國內各類廣告業務；市場設施租賃、市場管理服務（限分支機構經營）；展覽展示。（上述範圍需辦理許可的，辦理許可後經營）。

　　最近一年主要財務數據（未經審計）

　　2010年末總資產34,937.50萬元2010年末淨資產1,541.94萬元2010年淨利潤-574.41萬元14、徐州金盛物業管理有限公司基本情況成立時間2007年10月29日註冊資本50萬元實收資本50萬元註冊號320300000157035法定代表人陳保華星星科技招股意向書第五節發行人基本情況1-1-53註冊地徐州市中山北路6號金地商都一期1-160室主要生產經營地江蘇省徐州市股東構成徐州金地商都集團有限公司持股100.00%經營範圍物業管理；房屋中介服務；家庭服務；園林綠化工程\室內外裝飾工程施工；安防監控系統工程安裝；保潔服務；房屋租賃；櫃檯租賃。

　　最近一年主要財務數據（未經審計）

　　2010年末總資產52.78萬元2010年末淨資產-19.58萬元2010年淨利潤-0.87萬元15、徐州金地錦繡家具廣場有限責任公司基本情況成立時間2007年3月12日註冊資本500萬元實收資本500萬元註冊號320300000140258法定代表人鄭開南註冊地徐州市三環東路18號主要生產經營地江蘇省徐州市股東構成徐州金地商都集團有限公司持股55%經營範圍市場設施租賃；家具、建築材、工藝品、鋁全金、針紡織品、燈具、汽車配件銷售；物業管理；室內外裝飾設計。

　　最近一年主要財務數據（未經審計）

　　2010年末總資產393.89萬元2010年末淨資產-184.05萬元2010年淨利潤-90.54萬元16、台州星星新能源股份有限公司基本情況成立時間2009年7月17日註冊資本500萬元實收資本500萬元註冊號331000000021353法定代表人葉仙玉註冊地台州市東海大道147號主要生產經營地浙江省台州市股東構成星星集團持股60%，星星置業持股37%經營範圍可再生能源技術開發、投資；電氣機械製造、銷售；電氣設備安裝。

　　星星科技招股意向書第五節發行人基本情況1-1-54最近一年主要財務數據（未經審計）

　　2010年末總資產497.69萬元2010年末淨資產500.00萬元2010年淨利潤-17、深圳市頤華科技發展有限公司基本情況成立時間2001年8月24日註冊資本1,500萬元實收資本1,500萬元註冊號440306102726713法定代表人林海平註冊地深圳市寶安區石巖街道浪心社區徑塘路宏發工業園（宏發電子廠）16棟一樓，17棟二樓主要生產經營地廣東省深圳市股東構成星星集團持股85.6%經營範圍數碼辦公設備及零配件及消耗材料的開發與銷售；計算機軟、硬體，數字通訊產品的技術開發與銷售（不含專營、專控、專賣商品及限制項目）；數碼速印機、裝訂機、碎紙機、切紙機、消耗材料（版紙）

　　的生產和銷售，技術諮詢；貨物及技術進出口。

　　最近一年主要財務數據（未經審計）

　　2010年末總資產1,769.22萬元2010年末淨資產-1,148.84萬元2010年淨利潤-483.65萬元18、徐州銀地農機發展有限公司基本情況成立時間2009年7月14日註冊資本6,000萬元實收資本6,000萬元註冊號320301000025882法定代表人應華註冊地徐州經濟開發區徐海路北側、金鳳路以東主要生產經營地江蘇省徐州市股東構成星星集團持股60%經營範圍房地產開發、銷售、房產租賃、場地租賃，汽車（小轎車除外）、農機銷售，汽車配件、汽車用品銷售，市場管理、市場服務、銷售代理、管理諮詢、倉儲、展示、培訓。

　　最近一年主要財務數據（未經審計）

　　星星科技招股意向書第五節發行人基本情況1-1-552010年末總資產15,420.19萬元2010年末淨資產5,735.44萬元2010年淨利潤-219.30萬元19、遼寧浙商置業發展有限公司基本情況成立時間2008年1月3日註冊資本10,000萬元實收資本10,000萬元註冊號210400000011507法定代表人曾淵峰註冊地撫順市新撫區裕民路28號主要生產經營地遼寧省撫順市股東構成星星集團持股57%經營範圍房地產開發（憑資質證書經營），商品房銷售，房屋出租，市場店鋪、攤位銷售、出租，物業管理，日用雜貨、針紡織品、服裝、鞋帽、塑料製品、化妝品、文具用品、體育用品、日用品、建築裝飾材料、金屬材料、五金交電、家電用器、計算機及配件、通訊設備、電子產品銷售，廣告策劃、設計、製作、發布、代理，貨物與技術進出口（以上經營範圍涉及前置許可及專營專控項目、商品除外）。

　　最近一年主要財務數據（未經審計）

　　2010年末總資產105,116.99萬元2010年末淨資產9,332.04萬元2010年淨利潤1,469.76萬元20、撫順浙商國際商貿城有限公司基本情況成立時間2009年4月28日註冊資本100萬元實收資本100萬元註冊號210402003006228法定代表人曾淵峰註冊地撫順市新撫區武功街主要生產經營地遼寧省撫順市股東構成遼寧浙商置業發展有限公司持股100.00%經營範圍房屋、市場店鋪、攤位出租；日用雜貨，針紡織品、服裝、鞋帽、塑料製品、化妝品、文化用品、體育用品、日用品；家居家俱、建材、五金交電、金屬材料；家用電器、計算機及配件、通訊設備、電子產品；服裝鞋帽輔料銷售；廣告策劃、設計、製作、發布、代理；貸物星星科技招股意向書第五節發行人基本情況1-1-56與技術進出口；物業管理；物流管理。

　　最近一年主要財務數據（未經審計）2010年末總資產6,548.72萬元2010年末淨資產106.87萬元2010年淨利潤6.87萬元21、浙江水晶光電科技股份有限公司基本情況成立時間2002年8月2日註冊資本11,272.3萬元實收資本11,272.3萬元註冊號330000000033941法定代表人林敏註冊地浙江省台州市椒江區星星電子產業區A5號(洪家後高橋村）

　　主要生產經營地浙江省台州市股東構成星星集團持股31.48%經營範圍光電子元器件、光學元器件製造、加工，經營本企業自產產品及技術的出口業務，經營本企業生產、科研所需的原輔材料、機械設備、儀器儀表、零配件及技術的進出口業務，經營進料加工和"三來一補"業務。

　　最近一年主要財務數據（經審計）

　　2010年末總資產55,118.16萬元2010年末淨資產47,905.54萬元2010年淨利潤9,180.61萬元註：浙江水晶光電科技股份有限公司是一家2008年9月在深圳證券交易所中小企業板上市的公眾公司，其股票代碼為：002273，股票簡稱為：水晶光電。

　　22、浙江臺佳電子信息科技有限公司基本情況成立時間2003年8月1日註冊資本1,225萬元實收資本1,225萬元註冊號331082000048357法定代表人王平註冊地浙江省臨海經濟開發區臨海大道主要生產經營地浙江省臨海市股東構成水晶光電持股60%經營範圍電子元器件製造、加工，貨物進出口。

　　星星科技招股意向書第五節發行人基本情況1-1-57最近一年主要財務數據（經審計）

　　2010年末總資產1,601.58萬元2010年末淨資產1,279.06萬元2010年淨利潤116.46萬元23、杭州晶景光電有限公司基本情況成立時間2009年5月6日註冊資本800萬元實收資本800萬元註冊號330100400028032法定代表人林敏註冊地杭州市濱江區南環路3738號稅友大廈一樓東主要生產經營地浙江省杭州市股東構成水晶光電持股49%經營範圍生產光電數碼影像產品，銷售自產產品。

　　最近一期主要財務數據（經審計）

　　2010年末總資產948.89萬元2010年末淨資產276.94萬元2010年淨利潤360.14萬元24、浙江東寶製冷電器有限公司基本情況成立時間2003年10月14日註冊資本1,000萬元實收資本1,000萬元註冊號331002000006772法定代表人葉靜註冊地台州市椒江區洪家（塑料工業園13號廠房）

　　主要生產經營地浙江省台州市股東構成浙江星星電子科技發展有限公司持股60%，星星集團持股40%經營範圍家用電器、製冷設備製造、銷售。

　　最近一年主要財務數據（未經審計）

　　2010年末總資產3,712.86萬元2010年末淨資產919.54萬元2010年淨利潤69.07萬元註：葉仙玉的女兒葉靜持有浙江星星電子科技發展有限公司40%股權，並擔任其執行董事，葉仙玉通過星星集團和葉靜控制該公司。

　　星星科技招股意向書第五節發行人基本情況1-1-58（四）控股股東、實際控制人直接或間接持有的發行人股份質押等情況截至本招股意向書籤署日，本公司控股股東、實際控制人葉仙玉先生直接或者間接持有的本公司股份不存在質押或其他有爭議的情況。

　　六、發行人股本情況（一）本次發行前後的股本情況本公司本次發行前的總股本為7,500萬股，本次擬向社會公開發行2,500萬股，發行後本公司總股本為10,000萬股，本次發行的股份佔發行後總股本的比例為25%。本次發行前後公司的股本結構情況如下：

　　股東名稱本次發行前本次發行後持股數（萬股）佔比持股數（萬股）佔比葉仙玉2,474.50 32.99% 2,474.50 24.75%國科瑞華2,176.00 29.01% 2,176.00 21.76%王先玉673.04 8.97% 673.04 6.73%星星集團478.56 6.38% 478.56 4.79%中金資本403.8 5.38% 403.8 4.04%王春橋386.36 5.15% 386.36 3.86%管敏宏336.00 4.48% 336.00 3.36%荊萌326.80 4.36% 326.80 3.27%殷愛武104.24 1.39% 104.24 1.04%蔣高明45.00 0.60% 45.00 0.45%李海斐37.50 0.50% 37.50 0.38%劉千宏34.20 0.46% 34.20 0.34%王敦實6.00 0.08% 6.00 0.06%孫華5.10 0.07% 5.10 0.05%朱華3.00 0.04% 3.00 0.03%王琰3.00 0.04% 3.00 0.03%徐鐵軍3.00 0.04% 3.00 0.03%劉德明2.40 0.03% 2.40 0.02%程文雙1.50 0.02% 1.50 0.02%社會公眾股- - 2,500.00 25.00%合計7,500.00 100.00% 10,000.00 100.00%國科瑞華創業投資企業成立於2008年5月8日，是一家從事創業投資、創業投資諮詢業務的非法人制中外合作企業（創業投資企業）。《外商投資創業投資企業管理規定》第四十條規定"創投企業投資於任何鼓勵類和允許類的所投資企業，應向所投資企業當地授權的外經貿部門備案。當地授權的外經貿部門應在收星星科技招股意向書第五節發行人基本情況1-1-59到備案材料後15天內完成備案審核手續並向所投資企業頒發外商投資企業批准證書。"2010年5月28日，浙江省商務廳出具"浙商務資函【2010】174號"《浙江省商務廳關於浙江星星光電薄膜技術有限公司股權併購變更為中外合資經營企業的批覆》，就發行人的股權轉讓及增資行為作出批覆，確認國科瑞華在註冊資本中的出資額為1,746萬元，出資比例為29.10%，同意發行人變更為外商投資企業。

　　2010年7月15日，台州市椒江區外經貿局出具"椒外經貿（2010）19號"《關於浙江星星光電薄膜技術有限公司增加註冊資本的批覆》，就發行人的增資行為作出批覆，確認國科瑞華在註冊資本中的出資額為2,176萬元，出資比例為29.0133%。

　　2010年9月16日，浙江省商務廳出具"浙商務資函【2010】359號"《浙江省商務廳關於浙江星星光電薄膜技術有限公司變更為外商投資股份有限公司的批覆》，就發行人變更為外商投資股份有限公司作出批覆，確認國科瑞華持有發行人2,176萬股，佔總股本的29.0133%。

　　（二）發行人前十名股東本次發行前，發行人前10名股東的持股情況如下：

　　序號股東名稱持股數量（萬股）持股比例1葉仙玉2,474.50 32.993%2國科瑞華2,176.00 29.013%3王先玉673.04 8.974%4星星集團478.56 6.381%5中金資本403.8 5.384%6王春橋386.36 5.151%7管敏宏336.00 4.480%8荊萌326.80 4.357%9殷愛武104.24 1.390%10蔣高明45.00 0.600%合計- 7,404.30 98.724%（三）前十名自然人股東及其在發行人處的任職情況本次發行前，發行人前10名自然人股東的持股情況及其在發行人處的任職情況如下：

　　星星科技招股意向書第五節發行人基本情況1-1-60序號自然人股東名稱持股數量（萬股）持股比例在公司任職情況1葉仙玉2,474.50 32.993%董事2王先玉673.04 8.974%董事長兼總經理3王春橋386.36 5.151%副總經理4管敏宏336.00 4.480% -5荊萌326.80 4.357%副總經理6殷愛武104.24 1.390%副總經理7蔣高明45.00 0.600% -8李海斐37.50 0.500%董事9劉千宏34.20 0.456% -10王敦實6.00 0.080% -合計- 4,423.64 58.982% -（四）最近一年發行人新增股東的持股數量及變化情況1、發行人新增股東情況截至本招股意向書籤署之日，發行人最近一年新增股東為國科瑞華創業投資企業、上海中金資本投資有限公司。

　　2009年11月26日，公司股東星星置業、王先玉、王春橋、荊萌分別將其持有公司的131.25萬元、22.50萬元、15.00萬元、12.50萬元出資額按照每1元出資額作價20元的價格轉讓給國科瑞華。同時，公司新增註冊資本250萬元，其中：國科瑞華出資3,650萬元認購新增註冊資本182.50萬元，中金資本出資1,350萬元認購新增註冊資本的67.50萬元，認購價格均為20元每1元註冊資本。上述股權轉讓及增資價格以公司2009年度預測淨利潤2,500萬元為基礎，按照8倍市盈率（攤薄前）計算。

　　上述各方就股權轉讓及增資事宜籤署了《國科瑞華創業投資企業及上海中金資本投資有限公司向浙江星星光電薄膜技術有限公司的投資合同》，杭州勤行會計師事務所有限公司對本次增資進行了審驗並出具了杭勤驗字（2009）第495號《驗資報告》。

　　股權轉讓及增資完成後，公司以資本公積4,750萬元按股東持股比例同比例轉增註冊資本4,750萬元，轉增後註冊資本變更為6,000萬元。大信會計師事務有限公司對本次資本公積轉增實收資本進行了審驗，並於2010年6月7日出具了大信滬驗字[2010]第0008號《驗資報告》。

　　上述股權轉讓及增資後，國科瑞華出資額為1,746萬元，佔註冊資本的29.10%；中金資本出資額為324萬元，佔註冊資本的5.40%。

　　星星科技招股意向書第五節發行人基本情況1-1-61上述股權轉讓及增資事項已經公司2009年11月26日召開的股東會審議通過，並經全體股東籤署的《浙江星星光電薄膜技術有限公司股東協議》通過。公司於2010年6月24日辦理了上述股權轉讓及增資的工商變更登記手續。

　　國科瑞華、中金資本的主要股東及實際控制人情況詳見本節"五、發行人股東及實際控制人的基本情況"之"（一）發行人股東基本情況"。

　　2、發行人新增股東持股數量的變化情況2010年6月28日，公司董事會審議通過了《關於增加註冊資本的議案》，同意公司增加註冊資本1,500萬元至7,500萬元。同日，公司股東就增資事宜籤署了《浙江星星光電薄膜技術有限公司增資協議書》，本次增資價格均為4.50元每1元註冊資本，其中國科瑞華出資1,935萬元認購新增出資額430萬元，中金資本出資359.10萬元認購新增出資額79.80萬元。

　　上述增資價格依據為預測公司2010年全年淨利潤4,000萬元，並考慮本次增資面向公司全體股東，投資市盈率約為6.75倍（攤薄前）。

　　本次增資完成後，國科瑞華出資額為2,176萬元，佔註冊資本的29.01%；中金資本出資額為403.80萬元，佔註冊資本的5.38%。

　　2010年7月30日，大信會計師事務有限公司對本次增資進行了審驗，並出具了大信滬驗字[2010]第0014號《驗資報告》。2010年7月30日，公司辦理了本次增資的工商變更登記手續。

　　（五）股東中的戰略投資者持股情況本公司股東中無戰略投資者。

　　（六）發行前各股東間的關聯關係及關聯股東各自持股比例本次發行前，各股東之間的關聯關係及關聯股東各自持股比例如下：

　　序號股東名稱持股數量（萬股）持股比例與其他股東之間的關聯關係1葉仙玉2,474.50 32.99%持有星星集團85%股權2國科瑞華2,176.00 29.01%無3王先玉673.04 8.97%無4星星集團478.56 6.38%無5中金資本403.08 5.38%無6王春橋386.36 5.15%無7管敏宏336.00 4.48%任星星集團控股的浙江星星家電股份有限公司董事，總經星星科技招股意向書第五節發行人基本情況1-1-62序號股東名稱持股數量（萬股）持股比例與其他股東之間的關聯關係理助理8荊萌326.80 4.36%無9殷愛武104.24 1.39%無10蔣高明45.00 0.60%任中金資本總經理11李海斐37.50 0.50%任國科投資董事總經理12劉千宏34.20 0.46%任國科投資副總經理13王敦實6.00 0.08%任國科投資總經理助理14孫華5.10 0.07%任國科投資總經理；國科瑞華投資委員會主任15朱華3.00 0.04%任國科投資投資總監16王琰3.00 0.04%任國科投資投資總監17徐鐵軍3.00 0.04%任國科投資董事總經理18劉德明2.40 0.03%任國科投資高級經理19程文雙1.50 0.02%任國科投資總經理助理註：國科投資為國科瑞華的必備投資者與基金管理人除上述情況外，本次發行前公司各股東之間不存在關聯關係。

　　（七）本次發行前股東所持股份的限售安排和自願鎖定股份的承諾葉仙玉、王先玉、王春橋、荊萌、殷愛武承諾：自星星科技股票在深圳證券交易所創業板上市交易之日起三十六個月內，不轉讓或者委託他人管理本人在星星科技公開發行股票前已直接或間接持有的星星科技股份，也不由星星科技回購該部分股份；前述鎖定期滿後，在擔任星星科技董事、監事、高級管理人員期間，每年轉讓的股份不超過本人所直接或者間接持有星星科技股份總數的百分之二十五；在申報離職後半年內不轉讓本人所直接或者間接持有的星星科技股份。葉仙玉控股的星星集團有限公司承諾：自星星科技股票在深圳證券交易所創業板上市交易之日起三十六個月內，不轉讓或者委託他人管理我公司在星星科技公開發行股票前已直接或間接持有的星星科技股份，也不由星星科技回購該部分股份。

　　公司股東國科瑞華創業投資企業、上海中金資本投資有限公司、管敏宏、蔣高明、劉千宏、王敦實、朱華、王琰、徐鐵軍、劉德明、程文雙承諾：自星星科技股票在深圳證券交易所創業板上市交易之日起十二個月內，不轉讓或者委託他人管理本企業在星星科技公開發行股票前已直接或間接持有的星星科技股份，也不由星星科技回購該部分股份。

　　擔任公司董事的股東孫華、李海斐承諾：自星星科技股票在深圳證券交易所星星科技招股意向書第五節發行人基本情況1-1-63創業板上市交易之日起十二個月內，不轉讓或者委託他人管理本人在星星科技公開發行股票前已直接或間接持有的星星科技股份，也不由星星科技回購該部分股份；前述鎖定期滿後，在擔任星星科技董事、監事、高級管理人員期間，每年轉讓的股份不超過本人所直接或者間接持有星星科技股份總數的百分之二十五；在星星科技股票上市交易之日起六個月內申報離職的，自申報離職之日起十八個月內不轉讓本人直接或者間接持有的星星科技股份，在星星科技股票上市交易之日起第七個月至第十二個月之間申報離職的，自申報離職之日起十二個月內不轉讓本人直接或者間接持有的星星科技股份，在星星科技股票上市交易之日起第十二個月後申報離職的，申報離職後半年內不轉讓本人所直接或者間接持有的星星科技股份。

　　間接持有發行人股份的葉小寶承諾：自星星科技股票在深圳證券交易所創業板上市交易之日起三十六個月內，不轉讓或者委託他人管理本人在星星科技公開發行股票前已直接或間接持有的星星科技股份，也不由星星科技回購該部分股份；前述鎖定期滿後，在葉仙玉擔任星星科技董事、監事或高級管理人員期間，每年轉讓的股份不超過本人所直接或者間接持有星星科技股份總數的百分之二十五；在葉仙玉申報離職後半年內不轉讓本人所直接或者間接持有的星星科技股份。

　　（八）發行人關於工會持股、職工持股會持股、信託持股、委託持股等情況的說明截至本招股書籤署日，發行人不存在工會持股、職工持股會持股、信託持股、委託持股或股東數量超過二百人的情形。

　　七、發行人員工及其社會保障情況（一）發行人人員情況報告期各期末，本公司在冊員工人數分別為1,014人、1,168人和2,240人。

　　截至2010年12月31日，星星科技在冊員工為1,827人，廣東星星在冊員工為413人，合計2,240人，上述人員構成情況如下：

　　1、按專業劃分專業人數（人）佔員工總數的比例管理人員52 2.32%技術人員266 11.88%生產人員1,901 84.87%營銷人員13 0.58%星星科技招股意向書第五節發行人基本情況1-1-64專業人數（人）佔員工總數的比例財務人員8 0.36%合計2,240 100.00%2、按教育程度劃分學歷人數（人）佔員工總數的比例碩士及以上7 0.31%本科76 3.39%專科587 26.21%專科以下1,570 70.09%合計2,240 100.00%3、按年齡劃分年齡區間人數（人）佔員工總數的比例50歲以上2 0.09%41-49歲66 2.95%31-40歲261 11.65%30歲及以下1,911 85.31%合計2,240 100.00%（二）發行人執行社會保障制度執行情況1、星星科技社會保障制度執行情況公司實行勞動合同制，員工的聘用和解聘均依據《中華人民共和國勞動合同法》的規定辦理，員工按照與公司籤訂的勞動合同承擔義務和享受權利。報告期內，公司社會保障制度執行情況如下：

　　星星科技於2007年11月起為部分員工繳納養老保險、失業保險與工傷保險；自2010年10月起為員工繳納養老保險、失業保險、工傷保險、醫療保險、失業保險。

　　廣東星星成立於2010年8月10日，自2010年8月起為員工繳納住房公積金，並於2010年12月開始為員工繳納社會保險。

　　報告期內星星科技社會保險各險種的繳費人數及金額如下：

　　單位：人，元參加險種2008年2009年2010年繳費人數（期末）公司繳費金額繳費人數（期末）公司繳費金額繳費人數（期末）公司繳費金額養老保險338 1,298,784.43 206 459,099.75 1,827 935,238.57星星科技招股意向書第五節發行人基本情況1-1-65失業保險338 172,359.98 206 71,717.97 1,827 156,538.86工傷保險1,014 295,939.08 1,168 191,505.00 1,827 331,172.25醫療保險0 0.00 0 0.00 315 90,840.00生育保險0 0.00 0 0.00 315 8,667.60合計- 1,767,083.49 - 722,322.72 - 1,522,457.282009年，發行人工傷保險的繳納存在期末繳費人數增加而繳費金額下降的情形，出現上述情況的主要原因是2009年公司月平均員工人數小於2008年公司月平均人數，但是2009年末公司人數多於2008年末公司人數。

　　2008年發行人繳納工傷保險的月平均人數為1,381人，2009年繳納工傷保險的月平均人數為1,034人，因此2008年工傷保險繳納金額高於2009年。報告期內發行人員工人數變化情況如下：

　　單位：人項目2008年各月社會保險參加人數各月平1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月均人數養老保險544 694 694 878 498 481 456 479 459 435 401 338 530失業保險544 694 694 878 498 481 456 479 459 435 401 338 530工傷保險1187 1293 1428 1558 1640 1543 1517 1508 1379 1332 1169 1014 1381在冊員工人數1187 1293 1428 1558 1640 1543 1517 1508 1379 1332 1169 1014 1381項目2009年各月社會保險參加人數各月平1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月均人數養老保險316 243 250 233 225 211 199 204 196 213 206 206 225失業保險316 243 250 233 225 211 199 204 196 213 206 206 225工傷保險1005 914 897 825 899 1131 1130 1171 1028 1084 1155 1168 1034在冊員工人數1005 914 897 825 899 1131 1130 1171 1028 1084 1155 1168 1034項目2010年各月社會保險（其中三險）參加人數各月平1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月均人數養老保險207 215 199 196 228 205 211 232 248 1735 1836 1827 612失業保險207 215 199 196 228 205 211 232 248 1735 1836 1827 612工傷保險1166 1436 1742 1732 1616 1595 1537 1503 1594 1735 1836 1827 1610在冊員工人數1166 1436 1742 1732 1616 1595 1537 1503 1594 1735 1836 1827 1610報告期內，發行人部分員工存在應繳而未繳社會保險或住房公積金的情況，星星科技招股意向書第五節發行人基本情況1-1-66具體人數如下：

　　單位：人項目2008年末2009年末2010年末星星科技廣東星星應繳而未繳人數養老保險676 962 0 91失業保險676 962 0 91工傷保險0 0 0 91醫療保險1,014 1,168 1,512 91生育保險1,014 1,168 1,512 91住房公積金1,014 1,168 694 141公司在冊人數1,014 1,168 1,827 413報告期內發行人存在部分員工應繳而未繳社會保險或住房公積金的情況，主要原因：第一、公司一線員工中外地員工較多、流動性較高，非台州市戶籍及非城鎮戶籍員工佔大多數。部分員工由於對台州市社保、住房公積金的相關政策認識不夠等原因不願繳納，致使公司未能為其統一辦理參保登記和申報手續；第二、公司每月新進、辭職的員工人數較多，對於部分當月新進員工，社保手續尚在辦理之中而形成暫時未交情形；第三、我國跨地區社會保險統籌制度尚不完善，一些外地來台州工作的員工不了解相關社會保險轉移的手續，造成手續不完整，因此公司無法為其辦理參保登記和申報手續。

　　報告期內，發行人員工社保和住房公積金的實際計提金額、按規定應計提的金額如下：

　　單位：萬元時間&公司項目社會保險住房公積金合計2008年度實際計提金額176.71 0.00 176.71按規定應繳納金額497.24 183.45 680.69差額320.53 183.45 503.992009年度實際計提金額72.23 0.00 72.23按規定應繳納金額365.71 150.01 515.72差額293.48 150.01 443.492010年度星星科技實際計提金額152.25 38.51 190.76按規定應繳納金額660.06 259.20 919.26差額507.82 220.68 728.50廣東星星實際計提金額5.76 1.41 7.16按規定應繳納金額20.57 12.32 32.89差額14.82 10.91 25.72合計實際計提金額158.00 39.92 197.92星星科技招股意向書第五節發行人基本情況1-1-67按規定應繳納金額680.63 271.51 952.15差額522.63 231.59 754.23報告期內發行人未足額繳納的社會保險與住房公積金佔同期淨利潤比例的情況如下：

　　單位：萬元項目2010年度2009年度2008年度社會保險與住房公積金未足額繳納的金額754.23 443.49 503.99淨利潤5,417.68 2,763.58 82.03扣除上述未足額繳納金額後的淨利潤4,663.45 2,320.09 -421.96未足額繳納的金額佔同期淨利潤的比例（%）

　　13.92% 16.05% 614.40%截至2011年4月底，除子公司廣東星星4位東莞籍員工入職前已參加"新型農村社會養老保險"而無法參加養老保險、失業保險和醫療保險以外，公司已經為全部在冊員工按規定辦理了社會保險和住房公積金。

　　台州市椒江區人事勞動社會保障局於2011年1月6日對發行人社會保險的繳納情況出具如下證明："浙江星星瑞金科技股份有限公司最近三年在生產經營過程中遵守勞動法、勞動合同法及勞動安全和社會保險的有關法律法規，在勞動、人事及工資管理方面均不存在勞動侵權、違約等勞動糾紛、仲裁的情形，沒有發生重大勞動安全事故，不存在欠繳社會保險金的情形或被勞動安全和社會保險部門處罰或追究違法責任的情形，也不存在其他違反勞動法、勞動合同法及勞動安全和社會保險法律法規的情形。"台州市住房公積金管理中心椒江分中心於2011年1月6日對發行人的住房公積金繳納情況出具如下證明："浙江星星瑞金科技股份有限公司自2010年9月起在台州市住房公積金管理中心椒江分中心辦理住房公積金繳存登記手續，按月足額匯繳住房公積金，不存在欠繳住房公積金的情形或被住房公積金主管部門處罰或追究違法責任的情形，也不存在其他違反住房公積金法律法規的情形。"2011年1月4日，東莞市社會保障局出具如下證明："廣東星星光電科技有限公司能夠遵守社會保險方面的法律法規，至今無欠繳社會保險費的情形，亦不存在因違反社會保險法律法規而受到行政處罰的情形。"2011年1月11日，東莞市住房公積金管理中心出具如下證明："廣東星星光電科技有限公司是我中心轄區內的繳存單位，已在我市建設銀行下屬機構開立星星科技招股意向書第五節發行人基本情況1-1-68了住房公積金帳戶並繳存住房公積金。該公司從成立至本《證明》發出之時，沒有因違反住房公積金有關規定而受到我中心的查處。"2、公司實際控制人葉仙玉出具承諾截至本招股書籤署日，發行人已為公司所有員工按規定繳納了社會保險金與住房公積金，但報告期內，發行人存在未全面繳納上述款項的行為。就上述可能導致的社會保險、住房公積金追繳風險，發行人實際控制人葉仙玉出具承諾函：

　　"一、若星星科技被追溯到任何社會保障法律法規和住房公積金執行情況，經有關主管部門認定需為員工補繳社會保險金或住房公積金、以及受到主管部門處罰、或任何利益相關方以任何方式提出權利要求且該等要求獲主管部門支持，本人將無條件全額承擔相關補繳、處罰款項和對利益相關方的賠償或補償款項，以及星星科技因此所支付的相關費用。二、通過行使股東權利、履行股東職責，保證和促使星星科技依法執行社會保險（包括養老保險、醫療保險、失業保險、生育保險和工傷保險）及住房公積金相關法律法規規定。"八、持有5%以上股份的主要股東、實際控制人及作為股東的董事、監事、高級管理人員作出的重要承諾及其履行情況（一）避免同業競爭的承諾有關避免同業競爭的承諾詳見"第七節同業競爭與關聯交易"之"一、同業競爭"之"（二）避免同業競爭的承諾"。

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　　（二）關於關聯交易的承諾為減少並規範關聯交易，持有本公司5%以上股份的主要股東、實際控制人及作為股東的董事、高級管理人員分別向本公司出具了相關承諾函，詳見"第七節同業競爭與關聯交易"之"六、發行人規範和減少關聯交易的措施"。

　　（三）有關股份鎖定的承諾持有本公司5%以上股份的主要股東、實際控制人及作為股東的董事、高級管理人員有關股份鎖定的承諾詳見本節之"六、發行人股本情況"之"（七）本次發行前股東所持股份的限售安排和自願鎖定股份的承諾"。

　　（四）關於社會保險金和住房公積金補繳的承諾實際控制人葉仙玉先生針對本公司社會保險金和住房公積金存在補繳的風險作出承諾，具體情況見本節之"七、發行人員工及其社會保障情況"之"（二）

　　發行人執行社會保障制度執行情況"。

　　星星科技招股意向書第五節發行人基本情況1-1-69（五）關於不佔用發行人資金事宜的承諾實際控制人葉仙玉先生針對不佔用發行人資金事宜作出的承諾詳見"第七節同業競爭與關聯交易"之"三、關聯交易情況"之"（二）偶發性關聯交易"。

　　星星科技招股意向書第六節業務和技術1-1-70第六節業務和技術一、發行人的主營業務及其變化情況（一）發行人的經營範圍及主要業務公司的經營範圍是：各種尺寸規格的液晶顯示器（LCD）視窗防護屏的材料和產品的開發、生產和銷售。

　　公司自成立以來，一直致力於以CNC高精度加工技術、真空薄膜材料技術及材料表面改性加硬技術等為核心，從事手機、平板電腦等產品視窗防護屏的研發、生產和銷售。視窗防護屏主要用以對手機、平板電腦、MP3/MP4等產品的平板顯示器進行裝飾和保護，具有表面抗劃傷、超薄防震、屏幕保護等功能。

　　公司產品示例--手機視窗防護屏註：左圖為公司產品成品；右圖為應用左圖產品的諾基亞手機公司經過多年的行業積累，已與諾基亞、摩託羅拉、RIM、索愛等國際知名手機廠商建立了合作關係，並成為眾多廠商全球範圍的合格供應商。公司主要合作客戶如下：

　　星星科技招股意向書第六節業務和技術1-1-71公司自成立以來，專注於手機、平板電腦等產品視窗防護屏的研發、生產和銷售，主營業務未發生變更。

　　（二）發行人的主要產品及其變化情況報告期內，發行人主營業務收入按產品分類情況如下：

　　單位：萬元項目2010年度2009年度2008年度金額佔比金額佔比金額佔比1、手機視窗防護屏25,905.43 85.40% 11,711.80 84.50% 12,263.30 84.83%其中：玻璃防護屏25,687.70 84.68% 9,135.28 65.91% 5,186.93 35.88%亞克力防護屏217.73 0.72% 2,576.52 18.59% 7,076.37 48.95%2、平板電腦等其他產品防護屏4,429.21 14.60% 2,148.23 15.50% 2,192.90 15.17%合計30,334.64 100.00% 13,860.03 100.00% 14,456.20 100.00%發行人所生產的手機視窗防護屏產品分為玻璃防護屏、亞克力防護屏兩類。

　　與亞克力防護屏相比，玻璃防護屏具有高強度、超薄、耐磨、透光度高等優點。

　　報告期內，公司手機視窗玻璃防護屏產品的收入比重不斷提高，主要基於以下原因：

　　第一，隨著觸控技術的發展以及消費者體驗要求的提高，觸控螢幕手機逐漸成為手機發展的主流；第二，觸控螢幕分為電容式觸控螢幕與電阻式觸控螢幕，由於電容式觸控螢幕支持多星星科技招股意向書第六節業務和技術1-1-72點觸控的操作方式，在使用壽命、透光度等方面也更具優勢，因此電容式觸控螢幕在手機觸控螢幕市場中的份額不斷上升；第三，電容式觸控螢幕表面具有多層精密塗層，外層需要強度較大的防護屏，因此一般均採用玻璃視窗防護屏。

　　二、發行人所處行業的基本情況（一）行業管理體制1、行業主管部門及監管體制按照《國民經濟行業分類與代碼》（GB/T 4754－2002），本公司屬於電子器件製造業下光電子器件及其他電子器件製造行業（行業代碼：4059）。細分行業為平板顯示器視窗防護屏行業，屬平板顯示器件行業的子行業。

　　公司所屬行業歸屬關係圖目前平板顯示器視窗防護屏行業政府管理部門主要為工業和信息化部和國家發改委。

　　（1）工業和信息化部工業和信息化部組織擬訂高技術產業中涉及生物醫藥、新材料、航空航天、信息產業等規劃、政策和標準並組織實施；指導行業技術創新和技術進步，以先進適用技術改造提升傳統產業，組織實施有關國家科技重大專項，推進相關科研成果產業化，推動軟體業、信息服務業和新興產業發展。

　　（2）國家發展和改革委員會國家發展和改革委員會組織擬訂綜合性產業政策，負責協調產業發展的重大問題並銜接平衡相關發展規劃和重大政策，做好與國民經濟和社會發展規劃、計星星科技招股意向書第六節業務和技術1-1-73劃的銜接平衡；協調農業和農村經濟社會發展的重大問題；會同有關部門擬訂服務業發展戰略和重大政策，擬訂現代物流業發展戰略、規劃，組織擬訂高技術產業發展、產業技術進步的戰略、規劃和重大政策，協調解決重大技術裝備推廣應用等方面的重大問題。

　　2、行業的主要法律法規和政策平板顯示器件產業鏈長、輻射面廣、對上下遊產業的拉動作用明顯，是支撐我國信息產業持續發展的戰略性產業。大力發展平板顯示器件產業，對推動整個信息產業調整振興具有重要意義。國家和地方政府對平板顯示器件產業始終給予高度關注和大力支持，出臺一系列產業政策支持平板顯示器件行業的發展，具體如下：

　　（1）國家發改委發布的《產業結構調整指導目錄（2005年本）》將"新型顯示器件及其關鍵件"作為信息產業的鼓勵類項目。在《產業結構調整指導目錄（2005年本）》中信息產業部分明確指出要鼓勵"新型顯示器件及其關鍵件，高解析度、短管頸彩色顯像管/顯示管及玻殼製造和技術開發"。

　　（2）2006年2月，國務院出臺《國家中長期科學和技術發展規劃綱要（2006-2020年）》，明確指出：建立平板顯示材料與器件產業鏈是國家科技發展的優先主題之一。

　　（3）2007年1月，國家發展改革委、科技部、商務部聯合發布《當前優先發展的高技術產業化重點領域指南（2007年度）》，將新型顯示器件行業作為信息產業當前應優先發展的20項高技術產業化重點領域之一。

　　（4）2007年12月，國家發改委辦公廳發布了《關於繼續組織實施新型平板顯示器件產業化專項有關問題的通知》（發改辦高技20073038號），要求"重點支持平板顯示器件關鍵配套材料及生產設備的產業化，提高國內配套能力，以完善新型平板顯示器產業鏈，著力提高自主創新能力，形成我國平板顯示器件產業可持續發展能力"。

　　（5）2009年，國務院組織有關部門制定的《電子信息產業調整和振興規劃》將"新型顯示器件"作為產業調整和振興的九大重點領域之一，指出要"突破新型顯示產業發展瓶頸，統籌規劃、合理布局，以面板生產為重點，完善新型顯示產業體系。國家安排引導資金和企業資本市場籌資相結合，拓寬融資渠道，增強企業創新發展能力。成熟技術的產業化與前瞻性技術研究開發並舉，逐步掌握顯示產業發展主動權。充分利用全球產業資源，重點加強海峽兩岸產業合作，努力在新型顯示面板生產、整機模組一體化設計、玻璃基板製造等領域實現關鍵技術星星科技招股意向書第六節業務和技術1-1-74突破"。

　　（6）在行業出口方面，國務院於2009年批准同意集成電路、分立器件、移動通信設備及外設等五大類共40個稅目的出口退稅率從13%調升至17%；2010年又有50個稅目出口退稅率從13%提高到17%。星星科技作為國際一流手機品牌的視窗防護屏供應商，產品出口享受國家出口優惠政策。

　　（7）國家設立多項支持產業發展的基金，鼓勵企業技術創新，如：電子信息產業發展基金；科技部863專項、重大國際合作項目、中小企業創新基金；財政部"產業技術成果轉化資金"、"中小企業平臺式服務體系建設資金"、"清潔生產專項資金"；商務部"出口機電產品研究開發資金"等。

　　（二）行業競爭格局和市場情況1、平板顯示器件行業概況（1）行業發展概況在移動通信技術、網際網路技術的推動之下，世界進入了資訊時代，每日巨大的信息量主要通過手機、電腦、電視等產品的顯示屏傳遞給人類。顯示技術作為人機互動的一個重要界面，在信息傳遞過程中的作用越來越重要。顯示器主要包括陰極射線管顯示器（CRT）和平板顯示器（FPD）兩種。與陰極射線管顯示器相比，平板顯示器具有重量輕、厚度薄、低功耗、無輻射、無閃爍等優點，已經成為行業市場的主流。

　　按照顯示原理不同，平板顯示器可以分為液晶顯示器（LCD）、等離子體顯示器（PDP）、有機發光顯示器（OLED）、場致發光顯示器（FED）和電致發光顯示器（ELD）等。根據所採用技術的不同，上述平板顯示器各自具有不同的特點。其中LCD和OLED厚度薄、能耗小、解析度高，是手機、平板電腦等中小尺寸（界面介於1-10.4英寸）顯示器主要採用的平板顯示產品，二者的性能特點、製造工藝以及在手機和平板電腦領域的應用情況如下：

　　LCD屬於被動發光技術，面板本身不具有發光性，必須藉助背光源才能達到顯示效果；OLED則屬於主動發光技術，不需要背光源。此外OLED具有厚度薄、能耗低、無視角限制、響應速度快、顏色靚麗、易於實現柔性顯示和3D顯示等諸多優點，被業界稱為是繼LCD、PDP之後的下一代顯示技術。

　　LCD的製造技術十分成熟，是平板顯示器市場的主流產品。在LCD的各項產品中，薄膜場效應晶體液晶顯示器（簡稱TFT-LCD）由於畫質優、對比度高、響應速度快，且製造技術成熟，已成為LCD平板顯示器的主流，廣泛應用於手星星科技招股意向書第六節業務和技術1-1-75機和平板電腦產品。

　　OLED的製造技術還不成熟，仍處於不斷發展完善的階段，目前主要可通過PMOLED（無源矩陣OLED）和AMOLED（有源矩陣OLED）兩種方式實現。

　　PMOLED響應速度較慢，不適合顯示動態圖像，一般只用於顯示時間和日期的副屏，很少用於主屏。而AMOLED具有響應速度快，高亮度，高解析度，顏色鮮豔，耗電量低等優點，適合顯示圖像和視頻。2009年搭載AMOLED的手機新品不斷推出，但是由於AMOLED還未實現規模化生產，產業鏈尚不夠完善，因此生產成本高居不下，在手機市場其應用範圍僅限於高端手機。LCD、OLED在手機和平板電腦領域的應用情況如下：

　　應用領域顯示器普及情況手機LCD普遍採用TFT-LCDOLED部分三星、HTC的高端手機採用AMOLED，其他國際手機廠商有少量AMOLED屏高端手機平板電腦LCD普遍採用TFT-LCDOLED由於AMOLED屏在畫質、顯示效能、成本方面的優勢，多家廠商已計劃推出AMLOED平板電腦（2）行業發展趨勢①中小尺寸平板顯示器出貨量快速增長作為新興產業之一，平板顯示器件行業在遭受了金融危機之後仍然保持穩步發展，市場規模不斷擴大。2010年，隨著全球經濟溫和復甦以及觸控螢幕手機、平板電腦的熱銷，中小尺寸平板顯示器出貨量快速增長。據美國iSuppli公司數據，2010年全球中小型TFT-LCD面板市場迅速擴張，創三年以來最快的擴張速度。

　　中小型TFT-LCD面板全球出貨量預測單位：百萬片星星科技招股意向書第六節業務和技術1-1-76資料來源：iSuppli2010年，全球中小型TFT-LCD面板出貨量增長27.78%，由2009年的18億塊上升至23億塊。在觸控螢幕手機和平板電腦熱銷的帶動下，未來幾年中小型平板顯示器的出貨量仍將保持增長勢頭。

　　②新型顯示面板發展迅速，TFT-LCD仍居主導地位在中小型顯示器市場，一些國際品牌手機廠商如三星、HTC積極在手機上導入AMOLED面板，使得手機用AMOLED面板出貨大幅提升。由於AMOLED所具有的畫質優、響應速度快、厚度薄、無視角限制、能耗小等優點，現已成為高端手機突顯差異化的主要方式之一。在平板電腦領域，三星公司已在研發適用於平板電腦的7英寸AMOLED屏幕，計劃於2011年批量生產。隨著AMOLED製造技術的不斷成熟，其在中小型顯示器市場的滲透率將逐漸提高。

　　雖然AMOLED具有諸多優勢，但是目前AMOLED產業仍處於發展初期，技術尚不成熟，產業鏈也不健全。而TFT-LCD經過數十年的發展，已實現產業化，並且隨著技術的進步，成本還將不斷降低。因此短期內，TFT-LCD仍將佔據平板顯示器市場主要市場份額。

　　（3）平板顯示器件與視窗防護屏之間的關係隨著傳感技術的發展，平板顯示面板、觸控螢幕與視窗防護屏結合為顯示屏組件，使顯示屏由單純的輸出終端變為同時具備輸入輸出功能的新型人機互動界面，擺脫了傳統鍵盤對人機互動的束縛，建立了新的更為直觀的人機互動方式，同時擴大了屏幕面積。

　　星星科技招股意向書第六節業務和技術1-1-77在顯示屏組件中，視窗防護屏處於最外層，其功能、工藝要求與手機等產品的其他組件密不可分。由於直接暴露於手機、平板電腦等產品的表面，因此視窗防護屏要求具有表面高硬度、抗劃傷性能；為了手機、平板電腦等產品的整體美化，則需要視窗防護屏通過精密絲網印刷、2.5D/3D加工等方式實現外觀效果；觸控螢幕表面需感受壓力，對視窗防護屏及其印刷層的厚度提出了要求。由於視窗防護屏需要實現上述諸多功能、特性，因此具有生產工藝複雜的特點，在顯示屏組件中也發揮著重要的作用。

　　2、下遊行業發展狀況（1）手機行業①手機行業的市場競爭格局目前全球主要的手機製造商可分為歐美、日韓、中國三大陣營，行業競爭激烈。2003年前，諾基亞、摩託羅拉、愛立信、西門子、阿爾卡特等歐美手機佔有2/3的全球手機市場份額，隨著日韓手機廠商的崛起，西門子和阿爾卡特被擠出前五名。

　　自2007年蘋果推出首款觸控螢幕手機以來，觸控螢幕手機憑藉其操作便捷、大屏幕、外形時尚等特點迅速得到廣大用戶的青睞，觸控螢幕技術產品也由2008年的二、三百款增至2009年的七百多款。觸控螢幕手機得到了消費者的認可，也吸引了眾多手機廠商介入這一領域，激烈的市場競爭使全球主要手機廠商的市場份額發生明顯變化。

　　近年全球手機製造商排名及市場份額排名2008年2009年2010年1諾基亞38.2%諾基亞37.8%諾基亞37.4%2三星16.0%三星19.9%三星22.3%3 LG 8.2% LG 10.3% LG 9.4%4摩託羅拉7.9%索尼愛立信5.0%索尼愛立信3.8%5索尼愛立信8.2%摩託羅拉4.8% RIM 3.6%合計78.50% 77.80% 76.50%資料來源：iSuppli按出貨量統計，2008年至2010年，諾基亞、三星和LG穩居手機製造商前三位，RIM和蘋果公司得益於其智慧型手機的優異市場表現，在製造商中排名不斷提升，而作為昔日全球手機行業龍頭的摩託羅拉排名則下降較快。市場排名前五位的手機製造商市場佔有率之和由78.5%逐步跌至76.50%。

　　星星科技招股意向書第六節業務和技術1-1-78除競爭激烈外，全球手機行業的另一大特點是產業鏈垂直化分工日趨明顯。

　　手機晶片製造業務主要集中在美國，佔據著手機價值鏈中利潤最高的部分。日韓手機產業則更加重視用戶的需求和應用內容的開發，併兼具其一貫精巧、周密的特點，在外形、非語音業務的拓展方面已經超越了歐美手機。近年來，手機跨國廠商紛紛將生產業務向低成本地區轉移，2002年以來，我國已經成為全球最大的手機生產國，2010年我國生產手機9.98億部，同比增長61.23%。

　　②手機出貨量2009年受金融危機的影響，全球手機的出貨量增長放緩。但2010年，金融危機的影響開始逐漸減退，全球電子信息產業溫和復甦。在智慧型手機和觸控螢幕手機潮流的推動下，2010年全球手機的出貨量大幅上升。

　　2007-2014年全球手機出貨量及趨勢11.411.811.913.014.2 15.517.018.83.51%0.68%9.43% 9.23% 9.15%9.68%10.59%0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%10.00%12.00%0.04.08.012.016.020.02007年2008年2009年2010年2011年2012年2013年2014年全球手機出貨量（億部增增長率資料來源：IDC、iSuppli③手機發展趨勢自誕生至今，手機由奢侈品變為十分普及的消費電子產品，並由最基本的移動通訊工具發展為多媒體移動終端，在造型和功能上都已經發生了翻天覆地的變化。當前與手機相關的無線網際網路應用、智能操作、衛星導航、動作感應、數碼攝像、影音娛樂等各種技術的進步為手機產品未來的發展提供了更廣闊的空間。

　　可以預見，未來手機將向更加智能化、人性化的方向發展。

　　第一，手機智能化引領行業發展2007年以來，全球智慧型手機市場在Symbian、Windows Mobile、Linux等星星科技招股意向書第六節業務和技術1-1-79幾大成熟作業系統產品的拉動下，穩步發展。2008下半年、2009年歐美等智慧型手機主流消費市場遭遇金融危機，全球手機銷量下滑，但智慧型手機依然保持著增長態勢。2010年經濟形勢好轉，智慧型手機成為手機行業增長最快的細分市場。

　　隨著智慧型手機市場份額的大幅提升及競爭優勢的逐漸顯現，各品牌廠商紛紛涉足智慧型手機領域，除諾基亞、三星、摩託羅拉、索尼愛立信、LG等原有手機傳統品牌外，HTC、夏普等在智能機領域內具有優勢力量的新興獨家品牌的產品也已經全面上市。

　　知名研究機構IDC公布了2009年全球智慧型手機市場統計報告，報告中全球前五大智慧型手機廠商分別為諾基亞、RIM、蘋果、宏達電和三星。

　　2009年全年全球智慧型手機銷量單位：百萬部廠商2009銷量2009份額2008銷量2008份額諾基亞67.70 38.90% 60.50 40.00%RIM 34.50 19.80% 23.60 15.60%蘋果25.10 14.40% 13.80 9.10%HTC 8.10 4.60% 7.50 5.00%三星5.70 3.30% 5.40 3.60%其他33.10 19.00% 40.60 26.80%合計174.20 100.0% 151.40 100.00%資料來源：IDC2010年，伴隨著需求的持續增長，全球智慧型手機銷量創出新的歷史紀錄。

　　Google Android和Palm WebOS系統於2009年正式亮相，2010年更加成熟；而傳統的智能機系統Symbian和Windows Mobile也不斷推出革新版本。作業系統市場與智慧型手機市場激烈的競爭將為用戶帶來更加多樣化的功能與選擇。

　　第二，觸控螢幕手機成為智慧型手機主流蘋果公司於2007年推出支持多觸控操作模式的iPhone手機，為用戶帶來了全新的體驗，將手機產品推入觸控螢幕的潮流。隨後，其他廠商也開始摸索和嘗試觸控螢幕手機的人性化設計，三星觸控螢幕系列手機的廣告宣傳活動已經鋪開；諾基亞也於2009年初推出自己的首款觸控螢幕手機，並宣布將在今後的產品線中全面鋪開觸控螢幕手機；索愛、多普達等品牌觸控螢幕手機也相繼推出，觸控螢幕手機市場規模迅速擴大。

　　從操控方式上看，觸控螢幕智慧型手機已經成為未來手機發展的主要趨勢。2009年，谷歌Android強勢崛起，與Symbian、WindowsMobile、iPhone OS等智星星科技招股意向書第六節業務和技術1-1-80能手機作業系統展開競爭，智慧型手機成為新一代手機的最主要力量。在手機向智能化方向發展的潮流中，觸控螢幕手機大量湧現，成為智慧型手機的中堅力量。據調研公司Canalys數據顯示，2009年第四季度，55%的智慧型手機採用了觸控螢幕，觸控螢幕智慧型手機出貨量為3,000萬部，同比增長138%，全年觸控螢幕智慧型手機出貨量為7,500萬部，相當於2008年出貨量的2倍多。

　　觸控螢幕手機按觸摸類型可分為電阻式和電容式兩種。目前受製造成本較高、產品良率較低等因素的制約，手機電容式觸控螢幕的使用率不及電阻式。但相比電阻式觸控螢幕，電容式觸控螢幕在使用壽命、透光率、耐磨程度上都具有明顯優勢，尤其是其支持更具操控效率和視覺感受的多點觸控方式。隨著技術和工藝的日趨成熟，電容式觸控螢幕成本較高的問題正逐步得到解決，在手機觸控螢幕市場中的份額越來越大，增長迅速。

　　電阻式與電容式觸控螢幕比較性能電阻式電容式透光率約85% >90%表面易磨損度高低多點觸摸不支持支持防爆性一般好穩定性一般好觸控螢幕手機已成為手機發展的趨勢，其滲透率不斷上升，預計到2013年，觸控螢幕手機佔全球手機出貨量的比重將達60%，而到2014年全球觸控螢幕手機出貨量可達13.16億部。電容式觸控螢幕手機也將逐漸成為觸控螢幕手機中的主要部分，預計2014年全球電容式觸控螢幕手機的出貨量將達8.74億部。

　　2010-2014年全球觸控螢幕手機出貨量2.604.267.7510.2013.160.002.004.006.008.0010.0012.0014.

002010

年2011年E 2012年E 2013年E 2014年E觸控螢幕手機出貨量（億部）

　　星星科技招股意向書第六節業務和技術1-1-81資料來源：Canalys、IDC（2）平板電腦平板電腦（Tablet Personal Computer）是一種小型、方便攜帶的個人電腦，以觸控螢幕作為基本的輸入設備。它擁有的觸控螢幕允許用戶通過觸控方式進行作業而不是傳統的鍵盤或滑鼠。平板電腦的主要特點是顯示器可以隨意旋轉，一般採用小於10.4英寸並帶有觸摸識別功能的液晶屏，可以使用電磁感應筆等進行手寫輸入。平板式電腦集移動商務、移動通信和移動娛樂為一體，具有手寫識別和無線網絡通信功能。

　　目前，多家PC廠商正試圖進入平板電腦業務領域。惠普已經宣布，將以12億美元收購美國智慧型手機製造商Palm，並在其平板電腦中採用Palm的WebOS作業系統；華碩、聯想等廠商也計劃推出各自不同尺寸的平板電腦。此外，英特爾、Nvidia及AMD等晶片廠商也計劃推出專門針對平板電腦的晶片。

　　全球主要PC廠商進入平板電腦市場情況公司具體情況蘋果憑藉iPad首先進入市場，並取得成功。產品發售時間為2010年上半年，首月出貨量達到100萬臺，是無可爭議的市場領導者，並將繼續保有大量的市場份額。

　　戴爾憑藉平板電腦/智慧型手機二合一的Streak第二個進入市場，並通過運營商聯盟、零售商渠道銷售。Streak提供iPad缺乏的電話功能，其產品發售時間為2010年7月，特點是提供HDMI/USB輸出功能。

　　惠普計劃採用palm的WebOS系統，產品發售時間為2010年下半年，規格為8.9英寸1024×60電容式顯示屏。

　　華碩在2010臺北Computex上展示了其平板電腦EeePad，產品發售時間為2010年下半年，規格為12英寸觸控螢幕，可能會保留鍵盤和某些可拆卸部件。

　　宏碁2009年就推出過觸摸設備，其平板電腦可能會保留鍵盤和提供可拆卸組件。2002年與微軟聯合曾有一次不成功的平板電腦經歷。

　　思科其搭載Android系統的平板設備定位在商務領域，產品發售時間為2010年7月。

　　繼美國蘋果公司首款平板電腦iPad上市之後，傳統手機巨頭諾基亞公司也計劃推出自己的平板電腦。諾基亞公司曾經推出過多款類似平板電腦產品，此次將順應市場發展趨勢，藉助新的全觸控屏設計和MeeGo系統平臺重新進入平板電腦市場。除此之外，其他一些手機製造商如摩託羅拉、三星、RIM等也將很快進入平板電腦市場。

　　全球主要手機廠商平板電腦產品情況公司產品名稱尺寸蘋果iPad 9.7英寸星星科技招股意向書第六節業務和技術1-1-82公司產品名稱尺寸諾基亞Z500 7英寸/9英寸摩託羅拉MotoPad 10英寸三星GalaxyPad 7英寸RIM BlackPad 9.7英寸受蘋果iPad平板電腦熱銷等因素的推動，2010年全球平板電腦出貨量達到1,640萬部。2014年，全球平板電腦出貨量有望增至6,600萬臺。近期，澳大利亞、中國香港和新加坡將是平板電腦在亞洲市場銷售增長的關鍵因素；而從遠期看，中國將成為平板電腦最具潛力的市場之一。

　　2010-2014年全球平板電腦出貨量情況1,6403,5004,3005,4006,60001,0002,0003,0004,0005,0006,0007,0002010年2011年2012年2013年2014年平板電腦出貨量（萬臺）

　　資料來源：Canalys、IDC3、平板顯示器視窗防護屏行業發展情況（1）行業發展概況平板顯示器視窗防護屏最主要應用於手機，並逐漸向平板電腦等行業擴展。

　　手機硬體可以分為電子料和結構件，視窗防護屏是重要的結構件之一。手機視窗防護屏也稱手機鏡片或手機LENS，是在手機液晶屏外增加的一塊防護屏，最初用於保護手機視窗免受損傷。

　　手機視窗防護屏最早出現於第一代手機的MSTN-LCD屏（即黑白液晶屏）

　　上。MSTN-LCD液晶顯示屏易破碎造成黑屏，嚴重影響手機的整體使用，因此設計者開始在液晶屏外加裝防護屏，並逐漸成為手機不可或缺的構件之一。隨著手機通信技術的飛速發展，顯示屏也從最早的MSTN-LCD屏過渡至CSTN-LCD星星科技招股意向書第六節業務和技術1-1-83彩屏，再進化到目前主流的TFT-LCD屏。

　　顯示技術的更新和新型顯示材料的開發，推動了視窗防護屏升級換代，使其不再局限於最基本的對顯示屏的保護功能。通過鍍膜、貼膜和印刷等現代工藝手段，視窗防護屏能達到高清顯示、放大顯示、裝飾等豐富的效果，為終端電子產品增添了功能和時尚元素。

　　平板顯示器視窗防護屏按材質主要分為兩類，一類以亞克力為主要材料；另一類以表面經過強化處理的玻璃為主要材料。上述兩種材料具有各自獨特的性能特點，具體如下：

　　材料性能特點玻璃優點透光率高、折射率高、機械性能強、對紫外線和強光有一定吸收作用不足易碎、材質偏重、價格較高亞克力優點透光性能好、耐候性佳、價格較低不足表面硬度不高、易擦毛、抗衝擊性能差、成型流動性能差當前手機可分為非觸控螢幕與觸控螢幕兩大類，其中觸控螢幕手機又分為電容式和電阻式兩種，不同類型手機對防護屏材質的需求有所區別。電容式觸控螢幕表面有多層精密塗層，需要強度較大的防護屏，因此基本都選用玻璃防護屏；電阻式觸控螢幕外表面必須能感受壓力，外層防護屏的剛性不可過高，所以對玻璃防護屏的需求很小。各類手機對玻璃防護屏的需求如下：

　　分類對玻璃防護屏的需求觸控螢幕手機電容式觸控螢幕手機全部採用玻璃屏電阻式觸控螢幕手機較少採用玻璃屏非觸控螢幕手機部分採用玻璃屏雖然玻璃防護屏具有透光性高、機械性能強等優點，但是由於電容式觸控螢幕手機的市場佔有率不高、亞克力防護屏的製造成本更低，因此目前除部分中高端手機採用玻璃防護屏外，大部分手機仍採用亞克力防護屏。但是未來隨著電容式觸控螢幕手機市場佔有率的不斷提高，玻璃防護屏的市場份額也將隨之不斷擴大。

　　（2）行業技術水平和發展趨勢平板顯示器視窗防護屏行業的技術應用水平，主要體現在CNC加工、強化硬化、鍍膜、貼膜四個方面。

　　①CNC加工：對片材進行精準雕刻，完成防護屏外形與內孔加工，涉及到數控工具機的操作、刀具的使用，加工精度+/-0.03mm。

　　星星科技招股意向書第六節業務和技術1-1-84②強化硬化技術：玻璃視窗防護屏生產企業可通過鈉鉀離子交換等表面處理技術，實現玻璃表面張力和應力的強化，使片材具有抗劃傷、耐磨等特點。鉀離子交換的深度在40-60μm之間。

　　③鍍膜技術：在真空狀態下對片材表面進行鍍膜，如沉積金屬膜或多層TiO2/Si O2薄膜，使產品具有顏色特性、防漬等功能，對企業在技術、設備、質量控制方面的要求較高。

　　④貼膜技術：安全性是視窗防護屏產品質量重要的測試項目之一。玻璃防護屏具有易碎的缺陷，為解決這一難題，一般會將防爆膜、偏光片等貼在片材下表面以提高防護屏的安全係數，實現偏光性能。由於防爆膜、偏光片的厚度極小（防爆膜厚度85μm，偏光膜厚度223μm），還需通過除泡工藝實現薄膜與片材的完全貼合，因此工序良率較難控制。此外，貼膜技術還具有設備成本較高、影響透光率等缺陷。

　　目前玻璃材料手機視窗防護屏已主導高端手機，並將得到進一步普及。玻璃防護屏的技術發展方向包括以下幾點：

　　①2.5D&3D玻璃防護屏熱加工工藝。為使防護屏外形實現曲面效果，需要對玻璃材料進行成型處理。玻璃防護屏的成型工藝可分為冷加工和熱加工兩種。

　　目前2.5D&3D玻璃防護屏的冷加工工藝比較成熟，但存在良品率低、質量不穩定、生產效率低等明顯不足；而熱加工工藝能較好地解決以上問題。若通過熱加工實現2.5D&3D玻璃的量產，憑藉技術創新產品可迅速搶佔市場，因此2.5D&3D玻璃防護屏熱加工工藝的開發成為企業研發的重點。目前熱加工工藝主要分為熱彎工藝和熱壓工藝兩種，均對模具有較高要求。

　　②新型貼膜工藝。為了提高玻璃的強度，一般會對玻璃進行化學鋼化處理，而鋼化玻璃由於預應力的存在導致玻璃可能有自爆的問題，安全係數偏低，使用防爆膜可確保即使玻璃表面完全破損，玻璃碎渣也不會輕易脫落，極大地增強了產品的安全性能。現有防爆膜在使用過程中受到油墨層厚度的限制，會產生空心線條，較難完成與玻璃的完全貼合，還會使玻璃透過率降低1%~2%。2.5D&3D玻璃防護屏研製成功後，如何實現2.5D&3D玻璃與防爆膜的完全貼合將成為企業需要解決的問題。

　　③新型切割工藝。現階段，玻璃切割工藝一般採用刀具切割，切割過程中可能會損傷表面，且加工精度低，切面毛刺多，需拋光後才能進入下一道生產工序。如採用雷射切割、水切割等玻璃新型切割成型工藝，將有效提高切割精度，確保表面完整性，使切面平滑無毛刺。玻璃新型切割成型工藝開發成功後，可實星星科技招股意向書第六節業務和技術1-1-85現玻璃一次成型，減少仿形工序，節約生產時間。

　　④全自動化生產。目前多數視窗防護屏生產企業在絲網印刷、貼膜、檢驗等工序中的自動化程度不高，產品良率及質量的高低與操作員工的經驗、熟練程度聯繫密切，質量控制難度較大。少數企業已經在絲網印刷工序使用半自動設備代替全手工操作，簡化了操作難度，提高了標準化水平與質量的穩定性。如果玻璃切割、鋼化處理、絲網印刷、鍍膜、貼膜等工序可實現全自動化生產，將減少對員工經驗和技術熟練程度的依賴，大幅提高加工精度和質量穩定性，降低生產成本，進一步增強產品的市場競爭力。

　　（3）視窗防護屏的市場容量①手機視窗防護屏的市場容量在3G時代，智能化、觸控螢幕是手機發展的主要潮流。隨著觸控螢幕技術的進步與生產工藝創新，電容式觸控螢幕因其性能優勢，將在手機上得到更多應用。未來電容式觸控螢幕手機普及率將越來越高，從而拉動對玻璃材質視窗防護屏的需求。同時，非觸控螢幕手機在市場仍佔有一席之地，其中一部分高端機型為滿足其高品質的要求也將採用玻璃防護屏。綜上，未來採用玻璃防護屏手機在手機行業中的滲透率將越來越高，玻璃防護屏的市場規模將逐步擴大。

　　手機視窗防護屏需求規模將與手機市場保持同步快速的增長，不考慮摺疊機因素，假設一部手機使用一片視窗防護屏，根據手機的市場規模可知，2011年後市場規模將保持近40%左右的增長，到2014年全球手機視窗玻璃防護屏的市場規模將達9.59億片。

　　2007-2014年手機視窗玻璃防護屏市場規模及發展趨勢5,529 6,372 6,72414,20022,72046,50068,00095,8800.00%20.00%40.00%60.00%80.00%100.00%120.00%020,00040,00060,00080,

000100

,000120,0002007年2008年2009年2010年2011年2012年2013年2014年全球手機視窗玻璃防護屏（萬片）

　　資料來源：iSuppli星星科技招股意向書第六節業務和技術1-1-86②平板電腦視窗防護屏的市場容量目前平板電腦所採用的視窗防護屏基本均為玻璃屏，平板電腦與視窗防護屏數量比例為1:1。平板電腦出貨量的快速增長帶動了視窗防護屏產品的需求，預計2011年全球平板電腦視窗防護屏的需求量可達3,500萬片，增長率高達113.41%，2014年全球市場需求量將達到6,600萬片。

　　2010年-2014年全球平板電腦視窗防護屏市場規模1,6403,5004,3005,4006,6000.00%20.00%40.00%60.00%80.00%100.00%02,0004,0006,0008,0002010年2011年2012年2013年2014年平板電腦視窗防護屏需求量（萬片）

　　資料來源：Canalys、IDC4、平板顯示器視窗防護屏行業的進入壁壘（1）市場門檻目前，平板顯示器視窗防護屏最主要應用於手機上，而國際知名手機廠商諾基亞、三星、蘋果、摩託羅拉、LG等佔據著全球大部分手機市場份額。

　　平板顯示器視窗防護屏生產企業為成為上述國際知名手機廠商的供應商，首先需通過質量體系方面認證，如ISO9001：2000；其次，國際知名手機廠商將按照自身供應商選擇標準，對視窗防護屏生產企業的主要方面（如質量、研發、生產、管理等）進行嚴格的審核。與國際知名手機廠商建立長期供應合作關係一般需要經過較長時間的認證，需要經過反覆考察、改進與驗收，直到完全符合國際廠商的供應商標準為止。雖然供應商的考核認證十分嚴格，但是國際手機廠商與供應商的供應合作關係一旦確立，則在一定時期內非常穩固。

　　當前手機視窗防護屏行業，尤其是成為發展主流的玻璃防護屏生產領域，已形成了少數幾家企業壟斷競爭的格局。上述企業與國際知名手機廠商經過多年合作，已建立了長期穩固的合作關係，而新的廠商則較難進入國際手機廠商的供應商梯隊。

　　星星科技招股意向書第六節業務和技術1-1-87（2）技術門檻平板顯示器視窗防護屏生產工藝複雜，需要具有很強的專業製造技術、生產管理能力與創新能力，其中大量技術參數、經驗積累是企業核心競爭力之一。例如，貼膜和鍍膜技術能提高防護屏的安全性，提高顯示效果；多片加工技術能顯著提高生產效率；絲網印刷技術能可使手機、平板電腦等具有更豐富的外觀。每一項技術和工藝的創新都將提升企業的競爭力。

　　隨著手機、平板電腦等終端產品的更新速度越來越快，對視窗防護屏的外形、尺寸和性能的要求也越來越高，企業的技術升級速度加快。因此，進入本行業的企業首先需要經驗豐富、專業熟練的技術團隊，包括從事前沿技術研究和工藝流程改造的研發團隊。而本行業發展時間不長，專業技術人員有限，對新企業的技術人員需求構成較大障礙。

　　（3）資金門檻隨著手機、平板電腦等終端電子產品出貨量的快速增長，平板顯示器視窗防護屏產品的需求量越來越大，因此視窗防護屏生產企業必須具備大規模、高效率的生產能力。視窗防護屏生產對機器設備的依賴程度高，部分工序的設備需要進口，數量大、單價高，因此生產線建設需要大量資金；企業採購原材料、正常運營需要較大的現金流支持；同時，企業在引進技術人才，進行工藝技術研究應用也需要持續的大規模資金投入。新進入企業大規模的資金需求，形成了較高的行業進入門檻。

　　（4）質量管理門檻平板顯示器視窗防護屏行業具有大批量生產的特點，生產過程中對產品良率要求較高。各生產企業需要具有良好的質量管理能力，使精細化生產的要求貫穿整個生產工藝流程，從而保證產品的良率。

　　實現精細化生產需要具有先進的生產設備、精細的現場管理和長期的技術經驗積累。先進的生產設備能提高生產過程中的精度和準確性；而生產過程中的工藝控制參數，則需通過生產者長期的經驗積累以及科學、嚴格的管理控制獲得。

　　因此，平板顯示器視窗防護屏行業具有較高的質量管理要求，新進入的企業缺少長期的生產實踐積累，以及成熟的質量管理體系，很難達到質量控制要求。

　　5、行業利潤水平的變動趨勢及原因現階段，我國平板顯示器視窗防護屏行業利潤率處於較高的水平，一方面是星星科技招股意向書第六節業務和技術1-1-88由於下遊強勁的市場需求保證了上遊視窗防護屏行業的利潤水平；另一方面是視窗防護屏技術附加值高，而其在終端產品成本中所佔比例較低。較高的行業利潤水平，吸引優勢企業藉機做大做強，提升技術開發能力和應用水平，搶佔市場份額。

　　隨著平板顯示器視窗防護屏應用範圍的不斷擴大，以及在產品中的滲透率不斷提高，市場需求規模將穩步增長，行業將保持穩定的利潤率水平。

　　由於規模、技術及管理方面的差異，行業內企業的利潤水平存在較大區別。

　　長期來看，隨著客戶對產品質量要求的不斷提升，具有高質量水準和規模優勢的廠商競爭力優勢將進一步凸現，將獲得超出行業平均水平的利潤率。

　　（三）上下遊行業簡況平板顯示器視窗防護屏產品製造涉及光學、化工、高分子材料、電子工程、印刷等多個領域，屬於資本、技術密集產業，上下遊產業鏈的基本情況如圖所示：

　　1、上遊行業目前，平板顯示器視窗防護屏主要分為玻璃防護屏和亞克力防護屏，其中玻璃防護屏因其性能優異已經開始大規模應用，是行業的發展趨勢。由於生產加工工藝的不同，玻璃視窗防護屏需要的原材料主要為玻璃基板、防爆膜、偏光片、油墨、保護膜、拋光粉，而亞克力視窗防護屏原材料主要為亞克力基板、油墨和保護膜。本行業上遊原材料供應商情況如下表：

　　星星科技招股意向書第六節業務和技術1-1-89項目主要供應商玻璃基板美國康寧、洛陽玻璃等防爆膜、偏光膜美國3M、日本日東、日本林德科拋光粉美國環球光學、法國羅地亞、日本清美、日本FUJIMI等油墨德國Marabu（瑪萊寶）、英國阿波羅、日本精工油墨株式會社等保護膜美國3M、日本Nitto、寧波綜研化學、日本汲水、上海蘭慶亞克力基板日本MSK、日本住友、日本三菱公司等平板顯示器視窗防護屏行業的上遊行業基本屬於競爭性行業，本公司生產所需原材料均可獲得穩定的供應。

　　2、下遊行業平板顯示器視窗防護屏的下遊應用領域廣泛，包括手機、平板電腦、MP3/MP4等消費電子產品，其中最主要的應用領域是手機行業，在手機產品上的應用已比較成熟，玻璃防護屏也已成為發展趨勢，而在平板電腦上的應用則發展迅速。各個下遊市場所需視窗防護屏產品的材質、規格差異較大。

　　下遊行業的發展促進了視窗防護屏工藝技術的改進，對視窗防護屏行業的發展起到引導和驅動作用。手機市場的激烈競爭對手機視窗防護屏的外觀提出了更高的要求，促使防護屏生產企業進行防護屏外觀創新。由於電容式觸控螢幕外表面具有多層精密塗層，易被劃傷，因此對外層防護屏的硬度有較高要求；而玻璃防護屏具有透光率高、表面硬度高、手感好等優點，因此為電容式觸控螢幕廣泛採用。

　　電容式觸控螢幕技術的大規模應用，增加了玻璃防護屏的市場需求量。而同樣使用電容屏的以iPad為代表的平板電腦持續熱銷，既增加了玻璃防護屏的需求量，也對其技術和生產工藝提出了更高的要求。

　　通過對手機和平板電腦市場發展的分析可知，未來幾年智能觸控螢幕手機和平板電腦的出貨量將保持快速增長，市場前景看好。在下遊行業的帶動下，玻璃防護屏的市場需求也將快速增長，發展前景廣闊。

　　（四）影響行業發展的有利因素和不利因素1、影響行業發展的有利因素（1）產業政策積極支持平板顯示器視窗防護屏作為"新型顯示器件及其關鍵件"的重要組成部分，在產業政策上得到國家與地方政府的大力支持，未來也有望繼續成為扶持對象。

　　星星科技招股意向書第六節業務和技術1-1-90國家發改委發布的《產業結構調整指導目錄（2005年本）》將"新型顯示器件及其關鍵件"作為信息產業的鼓勵類項目。《產業結構調整指導目錄（2005年本）》在信息產業部分明確指出要鼓勵"新型顯示器件及其關鍵件，高解析度、短管頸彩色顯像管/顯示管及玻殼製造和技術開發"。

　　2009年，國務院組織有關部門制定的《電子信息產業調整和振興規劃》將"新型顯示器件"作為重點振興產業，在產業調整和振興的主要任務部分指出要"突破新型顯示產業發展瓶頸"，"國家安排引導資金和企業資本市場籌資相結合，拓寬融資渠道，增強企業創新發展能力。成熟技術的產業化與前瞻性技術研究開發並舉，逐步掌握顯示產業發展主動權"。為了落實電子信息產業的振興政策，《電子信息產業調整和振興規劃》中指出要"改善投融資環境，培育骨幹企業，扶持中小創新型企業"，並且"國家加大財稅、金融政策支持力度"。因此，平板顯示器視窗防護屏行業在未來較長時間內，都將得到產業政策的支持。

　　除中央政府外，全國多個地方政府也將電子信息確立為地區發展的戰略性產業，從產業政策上給予積極支持。2010年8月，廣東省出臺《發展高端新型電子信息產業計劃》，計劃利用廣東在電子信息產業發展上的優勢，在3年內投資1,500億元，建設15個高端新型電子信息產業基地，實現廣東電子信息產業由大到強的戰略性跨越，到2012年建成具有全球競爭力、產值超過1萬億元的超大規模高端新型電子信息產業群。2010年2月，《東莞市電子信息產業發展戰略規劃》正式對外發布，將東莞市電子信息產業定位為"全球重要的電子信息產品加工製造基地、中國新興電子信息產業發展的集聚區、中國電子信息製造業轉型升級的排頭兵以及中國推進信息化與工業化融合的試驗田。"（2）消費市場穩步增長在全球電子信息產業復甦以及平板顯示器件行業快速發展的背景下，全球和我國手機、平板電腦等終端電子消費市場將持續穩定增長，極大地帶動了上遊行業的發展。

　　手機、平板電腦行業將進入快速發展時期，預計2010年至2014年全球手機的出貨量平均增長速度接近10%，到2014年手機將達到18.8億部。受蘋果iPad平板電腦熱銷等因素的推動，2010年全球平板電腦出貨量達到1,640萬部，到2014年時，全球平板電腦出貨量有望增至6,600萬部。

　　手機、平板電腦等下遊行業市場規模的快速增長，將極大的拉動了視窗防護屏產品的需求。

　　（3）產業集群效應星星科技招股意向書第六節業務和技術1-1-91進入二十一世紀以來，全球平板顯示器件行業加快向低成本地區轉移。中國大陸依託良好的投資環境和較高的人力資源儲備，吸引了歐美、日韓、臺灣等平板顯示器件行業的眾多知名企業投資辦廠，以珠三角、長三角與環渤海地區為代表的中國大陸地區成為平板顯示器件生產製造基地。

　　全球平板顯示器件產業逐漸向中國轉移，對引進和培育完整的產業鏈，增強本土企業在核心技術和關鍵配套方面的競爭能力提供了很大幫助。在此進程中，國內的平板顯示器視窗防護屏生產企業逐漸加強同國際知名廠商的合作，增強規模生產優勢，提高自主創新能力，在全球平板顯示行業中取得舉足輕重的地位。（4）智能觸控螢幕手機成為發展趨勢隨著智慧型手機技術的成熟與進步，以及3G時代多種個性化服務體驗的普及，智能觸控螢幕逐步為用戶所青睞，成為更多消費者的選擇。新型顯示技術與觸控螢幕技術對用戶視覺、操控體驗的全新變革，拉動了智能觸控螢幕手機需求；而大屏幕可以使用戶獲得較好網絡體驗、多媒體體驗，成為發展方向。總體看來，智能觸控螢幕手機的問世，帶來了輸入方式的革命性改變，已成為主流發展趨勢。

　　智能觸控螢幕手機的普及有利於推動視窗防護屏技術的發展，促進玻璃防護屏在手機上的應用，使其將逐步取代傳統的亞克力防護屏，成為行業發展趨勢。

　　（5）下遊產品生命周期具有連續的鏈條平板顯示器視窗防護屏的主要應用領域是手機、平板電腦、MP3/MP4、個人（車載）導航設備等。上述產品中，MP3/MP4以及個人（車載）導航設備市場已經進入成熟期；智能觸控螢幕手機正處於發展期，近兩年將進入高速增長期；平板電腦產品處於起步期，未來發展空間廣闊。平板顯示器視窗防護屏行業與下遊行業密不可分，下遊終端產品生命周期的合理分布為平板顯示器視窗防護屏行業提供了持續發展壯大的空間。

　　2、影響行業發展的不利因素（1）產業鏈不完整近年來全球平板顯示器件產業逐漸向中國轉移，對國內產業鏈的完善起到了很好的推動作用。但目前，我國平板顯示器視窗防護屏產業還沒有形成十分完整的產業鏈，附加值大、科技含量高的原材料如基板玻璃、防爆膜、拋光粉仍有很大部分需從國外進口，國內企業自主創新能力有待進一步提高。產業鏈布局的不完善，制約了我國平板顯示器視窗防護屏產業上下遊之間的合作，影響了行業的發展。

　　星星科技招股意向書第六節業務和技術1-1-92（2）眾多中小企業抵禦市場風險的能力有待提高視窗防護屏是平板顯示器的重要組件，受下遊手機、平板電腦等終端產品需求增加的影響，行業市場規模快速擴大，良好的市場前景吸引眾多企業進入。但總體來看，技術研發能力強並且具備較大規模生產能力的企業只有星星科技、藍思、伯恩等少數幾家。總體而言行業內中小企業較多，研發能力有限，規模化生產能力不足，抵禦市場風險的能力不強。

　　（五）行業技術水平及經營特徵1、行業技術水平及技術特點平板顯示器視窗防護屏屬於定製件，需要根據下遊終端產品的不同需求進行設計生產，其技術隨著下遊產品趨勢而發展。新一代可攜式移動終端電子產品需要透光率更高、表面硬度更強、手感更好的防護屏，因此玻璃防護屏成為行業發展趨勢。玻璃屏的生產工藝比亞克力屏複雜，且玻璃材料易碎，不僅加大了生產難度，而且對技術提出了更高的要求。目前玻璃屏的技術水平已經有了很大的提升，CNC數控工具機的普遍使用提高了玻璃屏的加工精度；貼防爆膜技術的運用增強了產品的安全性能；硬化、印刷、鍍膜等工藝水平的進步提高了產品抗劃傷、耐磨的能力，而且使產品更加美觀並具裝飾性。

　　目前，國際知名手機品牌廠商的大部分製造業務已轉移到中國，促進了國內視窗防護屏行業技術水平不斷提高。防護屏所需原材料大部分均可在國內生產，但下遊國際知名廠商對材料性能和環保的要求較高，因此部分原材料如玻璃基板、油墨、防爆膜等仍需從國外採購。

　　平板顯示器視窗防護屏對電子產品起著防劃傷、抗震、裝飾等重要作用，是手機、平板電腦等產品必不可少的組成部分。防護屏技術具有如下特點：

　　（1）加工精度要求高，工藝難度大。防護屏對外形尺寸加工精度的要求很高，對其表面油墨層和功能薄膜層的貼合度、均勻度和厚度也有嚴格的要求。例如CNC加工精度達+/-0.03mm，所貼的防爆膜厚度約為85μm，偏光片厚度約為223μm，硬化工序中鈉鉀離子交換的深度在40-60μm之間，印刷層的厚度約為7-9μm，而防爆膜與玻璃基板的貼合中則不允許產生任何空心線條。（2）技術更新速度快。手機、平板電腦等下遊終端產品技術的不斷更新，促進了視窗防護屏行業技術的更新換代，新技術、新工藝層出不窮。

　　（3）定製化生產。視窗防護屏並非標準件，而是需要根據手機、平板電腦等下遊終端產品的要求進行設計生產，每一款產品都擁有對應的防護屏設計方星星科技招股意向書第六節業務和技術1-1-93案，這對企業的防護屏設計、研發和生產能力提出了較高要求。

　　2、行業特有的經營模式平板顯示器視窗防護屏下遊應用主要是手機、平板電腦、MP3/MP4等消費類電子產品，上述產品型號多，對視窗防護屏需求的差異也較大，因此需要定製化生產，即視窗防護屏生產企業根據客戶不同型號的終端產品，生產滿足特定需求的視窗防護屏。

　　平板顯示器視窗防護屏廠商主要實行"以銷定產"的生產模式，根據下遊客戶的訂單要求，進行技術可行性研究，然後採購原材料並組織生產，最終將產品銷售給客戶。

　　3、行業的周期性、季節性和區域性特徵（1）行業的周期性平板顯示器視窗防護屏的下遊為手機、平板電腦等消費類電子產品，其周期性與下遊行業關係較大。上述下遊行業發展與宏觀經濟形勢息息相關，在經濟高漲時，消費類電子產品的市場需求較大，帶動生產企業產量增加；在經濟低迷時，消費者購買力下降，消費類電子產品的需求減少，從而使生產企業產量減少。

　　"十一五"期間，我國國民經濟增長保持在8%左右，未來仍將保持高速穩定增長態勢，因此消費類電子產品需求前景廣闊。同時，由於平板顯示器玻璃防護屏在手機等產品上的滲透率快速提高、應用範圍逐步擴大，促進了視窗防護屏行業的發展。以上因素為視窗防護屏行業的持續發展提供了支撐，減弱了平板顯示器視窗防護屏行業的周期性特徵。

　　（2）行業的季節性平板顯示器視窗防護屏的下遊應用領域主要為手機、平板電腦、MP3/MP4等。上述消費類電子產品的需求受節假日的影響，呈現出一定的季節性，一般3月至8月是為產品銷售淡季，9月至次年2月為產品銷售旺季。受此影響，視窗防護屏生產企業會根據下遊需求合理安排生產，產品銷售周期相對於終端產品市場周期有一定的提前。

　　（3）行業的區域性我國電子產品的製造企業集中在經濟較發達、工業基礎配套較好的珠三角地區、長三角地區、環渤海地區。平板顯示器視窗防護屏行業內生產企業為貼近客戶、快速供貨，其行業的區域性與下遊需求行業基本一致，主要集中在珠三角地星星科技招股意向書第六節業務和技術1-1-94區、江浙地區和環渤海地區，區域性特徵明顯。

　　三、發行人在行業中的競爭地位（一）發行人的市場佔有率及其變化情況發行人所處細分行業的市場化程度較高，產品最主要應用在手機領域。目前，我國平板顯示器視窗防護屏行業內的企業按其規模和競爭實力可分為三個梯隊：

　　第一梯隊是為國際知名手機和平板電腦廠商供貨的企業，主要包括藍思科技、伯恩光學、星星科技和比亞迪電子等，它們是行業內的領軍企業，技術水平與管理水平較高，訂單來源比較穩定，企業在行業內的影響力大，成長性強。

　　第二梯隊是為國內知名品牌手機廠商供貨的企業，主要包括深圳澤金光學電子有限公司、深圳興利源電子科技有限公司等，此類企業是行業內的追隨者，也具備了一定的行業影響力和成長性。

　　第三梯隊是為國內其他手機品牌廠商及MP3/MP4生產廠商供貨的企業，由數量眾多的小規模企業組成，企業設備水平、技術能力和抗風險能力相對較差，不具備規模優勢。

　　行業內三個梯隊企業的技術水平、管理水平及生產規模逐次下降，並且第一梯隊企業在技術、設備以及管理等方面的優勢越來越明顯；由於成為國際廠商的供應商需要通過其認證體系，而這一認證的通過又十分困難，因此第二梯隊企業進入第一梯隊是十分困難的。因此星星科技的主要競爭對手是同樣位於第一梯隊、為國際手機廠商和平板電腦廠商供貨的藍思科技、伯恩光學。

　　發行人在全球手機視窗防護屏市場的市場佔有率可按如下公式計算：

　　市場佔有率＝公司產品當年銷量/該類產品當年全球市場容量其中，公司產品當年銷量以公司當年的實際出貨量確定，該類產品當年全球市場容量以當年全球使用該類產品的手機出貨量確定（按每部手機使用1片視窗防護屏計算）。

　　2008年-2010年，全球手機出貨量與全球玻璃防護屏手機出貨量情況如下圖所示：

　　星星科技招股意向書第六節業務和技術1-1-95資料來源：IDC、iSuppli據以上數據及計算方式，2008-2010年發行人的手機視窗玻璃防護屏銷量及市場佔有率情況如下表所示：

　　單位：萬片指標2010年2009年2008年銷量1,791.55 696.04 679.56市場佔有率12.62% 10.35% 10.66%（二）主要競爭對手的簡要情況在平板顯示器視窗防護屏行業本公司的主要競爭對手情況如下：

　　（1）藍思科技集團藍思科技集團成立於1993年，總佔地面積超過30萬平方米，員工總數10,000餘人，現擁有湖南工業園區、崑山工業園區等多個生產基地，下屬藍思科技（深圳）有限公司、藍思科技（湖南）有限公司和藍思科技（崑山）有限公司等多個分公司。

　　藍思科技已通過ISO9001：2000質量管理體系及ISO14001：2004環境管理體系認證，主要生產手機、MP3、MP4、數位相機、電器、儀表面板、裝飾品等鏡片。

　　藍思科技擁有全套防護屏生產設備、工藝與流程，與蘋果、諾基亞、摩託羅拉、三星、聯想、華為等國際客戶建立了供應關係。

　　星星科技招股意向書第六節業務和技術1-1-96（2）伯恩光學（深圳）有限公司伯恩光學（深圳）有限公司成立於2001年，現有員工1.4萬餘人，是一家大型港資企業，主要生產各類水晶表玻璃、手機鏡片、普通玻璃鏡片等產品，多用於光學儀器醫療儀器、冶金、金融、照相器材、航空、航天、儀表、軍事、科研等領域。

　　公司擁有多條生產線用於生產各類手機、平板電腦玻璃視窗防護屏和亞克力視窗防護屏，主要客戶包括三星、諾基亞、摩託羅拉、LG、聯想、天宇等國內外手機廠商。

　　（3）比亞迪電子股份有限公司比亞迪股份有限公司於1995年2月在深圳成立，是一家具有民營企業背景的香港上市公司，先後在廣東、北京、上海和西安等地區建有七大生產基地，總面積將近1,000萬平方米，並在美國、歐洲、日本、韓國、印度、臺灣、香港等地設有分公司或辦事處，員工總數超過13萬人，市值超過2,000億元。

　　比亞迪股份有限公司擁有IT零部件製造和汽車製造兩大產業，主要產品包括二次充電電池、塑膠件、液晶顯示屏以及汽車等。比亞迪電子（國際）有限公司是其旗下公司，致力於IT產業群相關產品的製造。

　　比亞迪電子（國際）有限公司是業內著名手機元件及模組業務製造商之一，主要業務為手機零部件製造及銷售。除為客戶提供手機元件及模組外，也可根據客戶需求提供手機組裝及設計服務。

　　目前，比亞迪電子（國際）有限公司逐漸拓展業務範圍，開始生產手機視窗防護屏，憑藉著良好的成本控制與集成優勢，在手機視窗防護屏行業已佔有一席之地，主要客戶包括摩託羅拉、諾基亞等國際手機廠商。

　　（三）發行人的競爭優勢和劣勢1、發行人的競爭優勢（1）穩定的客戶資源優勢目前，發行人手機視窗玻璃防護屏的主要客戶為諾基亞、摩託羅拉、索愛、RIM等，上述廠商均為國際知名廠商，在手機行業處於領導地位。

　　在全球手機產品市場，作為全球頂級的手機廠商諾基亞已經連續多年佔據市場份額第一的位置。2009年諾基亞公司手機發貨量約4.32億部；2010年諾基亞公司的手機發貨量約為4.63億部。在全球智慧型手機市場中，2010年度，諾基星星科技招股意向書第六節業務和技術1-1-97亞以33.30%的份額居首位，黑莓手機製造商RIM佔據16.10%的份額位居第二。

　　2005-2010年諾基亞手機出貨量2.703.484.37 4.68 4.324.630.01.02.03.04.05.02005年2006年2007年2008年2009年2010年（億部）

　　資料來源：IDC、Gartner手機視窗防護屏生產企業欲成為國際手機品牌廠商的供應商，須首先通過其供應商認證，這一審查過程十分嚴格。例如諾基亞共有八十多項具體認證，摩託羅拉有二十多項大方面的考核認證，包括質量體系認證、產能認證、設備認證等等。上述國際客戶會組織派出專業考察團隊，對目標公司進行全面而細緻的現場審核，就產品生產流程、質量保證體系、服務、環保以及員工福利等各個方面提出意見，要求公司加以整改。目標公司經過整改並通過全部審核後，雙方才會確立供貨關係，後期國際客戶還會開展持續審核。

　　國際客戶的認證體系十分嚴格，企業通過極其困難，因此行業內為成為國際客戶供應商的企業較少。由於國際客戶具有規模大、信譽好、供應渠道穩定的特點，因此一旦企業通過國際客戶的認證，與其建立合作關係，這種合作關係將會十分穩定，其他企業很難進入。

　　發行人經多年發展，在技術水平、研發能力、生產控制、質量管理等方面已經居於行業前列，具備了良好的研發、生產、管理能力。目前，發行人現已通過諾基亞、摩託羅拉、RIM、索愛等諸多國際知名手機品牌廠商的供應商認證，與之形成了長期穩定的合作關係，尤其是成為諾基亞多款手機視窗玻璃防護屏的首選供應商，客戶資源優勢明顯。優質、穩定的客戶資源降低了發行人的經營風險，而且引導著發行人在技術研發、工藝流程等方面的不斷發展。

　　公司通過國際知名手機廠商認證情況星星科技招股意向書第六節業務和技術1-1-98（2）技術與研發優勢公司是具有自主創新能力的高科技企業，通過自主研發掌握了各類平板顯示器視窗防護屏生產的核心技術，具有多年的研發、生產經驗，並已培養出一支年齡結構合理、綜合素質優良、富有創新能力的技術研發隊伍。

　　公司承擔的多個科研項目分別被列入各級科技計劃項目，其中，"功能超硬超薄手機視窗玻璃"項目成為2005年國家科學技術部火炬高技術產業開發項目。

　　公司已有多項成果獲得浙江省科技進步獎、台州市的科技進步獎，2007年度被認定為國家高新技術企業，2009年8月再次通過高新技術企業新標準的認定。

　　公司技術中心被認定為"2009年度浙江省級優秀企業技術中心"。

　　公司已熟練掌握行業內先進生產工藝，技術水平位於行業前列。在CNC雕刻與倒角工序，公司的CNC加工精度可達0.03mm；在化學鋼化工序，公司自主開發了添加劑技術，可製作不同表面壓應力及離子交換層深度的產品，鉀離子交換深度可達40-60μm；在貼膜工序，防爆膜與玻璃基板的貼合中則不允許產生任何空心線條，而公司的良品率可以達到90%以上；公司首先開發的多片加工工藝大大提高了超薄玻璃的加工效率，提高了CNC精雕機的單機產能；此外在拋光、印刷等對經驗參數要求較高的工序，公司通過不斷的研發與實踐已經形成了成熟的工藝體系，成為公司核心競爭力的重要組成部分。

　　公司將新技術研發作為重要的競爭策略，在行業內首創多項新技術，推動了星星科技招股意向書第六節業務和技術1-1-99行業技術水平的進步。公司首創運用CNC數控工具機實現玻璃片材仿形、雕刻的技術，提高了加工精度，解決了在玻璃片材上打孔的難題；首創在玻璃片材上貼防爆膜的技術，降低了玻璃破碎傷人的風險，提高產品的安全性能；首創將超薄玻璃與超薄PC材料UV粘合的技術；同時也是行業內第一家在絲網印刷工序使用半自動設備的企業，降低了操作難度，提高了工序的標準化水平與質量的穩定性。經過進一步的研發，公司已經將上述成熟技術工藝成功應用於平板電腦視窗玻璃防護屏產品，並且進行了小批量生產，產品質量穩定，現已具備大批量生產的條件。

　　綜上，公司的技術水平位於行業前列，而且不斷的新技術研發也一直是公司的重要競爭策略。公司當前正在開展多項新技術的研發工作（見本節"六、發行人技術情況"之"（二）發行人研發項目情況"），這些技術研發的成功將填補行業空白，進一步提高發行人的技術水平。

　　（3）完善的生產管理優勢平板顯示器防護屏的生產工序較多，工藝比較複雜，如何加強生產管理以降低生產成本、穩定生產質量、提高良率水平是行業內每個生產企業需解決的重要問題。發行人自成立以來一直專注於平板顯示器視窗防護屏產品的研發、生產和銷售，現已積累了多年的專業生產經驗，形成了成熟而有效的管理體系。公司堅持以精益生產管理為基礎的管理理念，在生產模式、操作流程、質量管理、採購與物流管理等方面不斷尋找最佳解決方案，推動持續改善，現已形成了完善而有效的管理體系。該體系的核心在於推進生產過程的整體優化，儘量用最少的投入實現最大產出。在該體系下，公司每一個環節的作業都有標準化的規定，用以保證生產效率提升及產品質量的可控性。

　　發行人的管理體系中，部門工作職能表詳細描述了各部門的職責範圍、部門星星科技招股意向書第六節業務和技術1-1-100宗旨與目標；崗位工作說明書描述了各部門下所有崗位的工作職責、工作目標、職能權限及任職資格；作業指導書是公司技術部根據客戶的要求，就每一個產品項目制訂與頒發的規範性文件，對一線員工的操作規範、工藝參數等方面進行了規定；公司的質量控制體系，包括公司的質量管理手冊與29個程序文件，涉及到管理評審、產品質量測量、數據分析、持續改進、糾正/預防措施等生產質量控制的各個方面；此外公司還制定了安全生產、環境防護等方面的制度。上述制度共同構成了發行人的生產管理體系。

　　發行人完善的管理體系是多年來不斷發現問題、解決問題，持續改進並積累的結果，在發行人的生產、運營中發揮著重要的作用，降低了公司的生產成本，提高了生產效率、良率與生產質量。由於管理的有效性對於行業企業至關重要，而完善的管理體系是長期改善、提高的結果，一般企業很難在短期內建立，因此生產、質量等方面完善的管理體系對發行人來說是十分寶貴的競爭優勢。

　　（4）優秀的核心管理團隊公司匯集了一支以留英博士後為核心，匯集管理、技術、營銷特長的優秀團隊。公司董事長兼總經理王先玉先生1991年5月獲中科院理學博士，後在英國JET Joint Undertaking實驗室從事博士後研究工作。王先玉先生是位既懂技術又懂企業經營管理的複合型人才，具有多年從事真空技術、真空鍍膜的研發經驗，在薄膜材料的開發研究方面有較高的造詣。公司副總經理王春橋、荊萌、殷愛武均擁有多年在相關領域從事生產管理、研發、銷售等方面的經驗，對視窗防護屏上下遊產業具有深刻的理解，為公司新技術、新產品的研發、銷售、規範管理奠定了雄厚的人力資源基礎。

　　（5）良好的社會信譽度和品牌優勢公司自設立以來一直致力於手機及平板電腦等產品視窗防護屏的研發、生產和銷售，通過了眾多國際知名手機廠商的供應商認證，並形成了良好的社會信譽度。除客戶的各項認證和榮譽外，公司獲得的主要獎項如下：

　　序號年度獎項名稱頒發單位1 2009年優秀企業技術中心浙江省經濟和信息化協會2 2008年台州市統計誠信單位台州市統計局3 2008年中國自主創新行業最具國際影響力首選品牌中國市場品牌戰略論壇組委會4 2007年浙江省高新技術研究開發中心台州市科技局5 2007年台州市企業技術中心台州市經濟委員會6 2007年浙江省企業技術中心台州市經濟委員會星星科技招股意向書第六節業務和技術1-1-101序號年度獎項名稱頒發單位7 2007年國家高新技術企業國家科技部火炬中心8 2007年農行2006年度AA資信企業中國農業銀行浙江省分行9 2006年浙江省高新技術企業浙江省科學技術廳10 2006年台州市試點創新企業浙江省科技廳11 2006年台州市高新技術研究開發中心台州市科技局12 2005年台州市高新技術企業台州市科技局2、發行人競爭劣勢（1）產能相對不足近年來隨著3G時代的來臨、智慧型手機的普及，發行人所處的行業市場迅速擴大。面對快速增長的市場需求，企業能否及時擴大自己的生產能力，以儘快的速度獲取更多的市場份額將決定其未來的發展。

　　目前發行人系諾基亞、三星、摩託羅拉、索愛、RIM等國際品牌手機視窗玻璃防護屏的供應商，旺盛的市場需求使公司產能利用率一直居高不下，部分生產工序的產能利用率甚至超過滿負荷，產能不足對公司發展的制約十分明顯。本次募集資金投資項目順利實施後，公司的生產能力得到顯著提升，為公司未來的發展奠定基礎。

　　（2）資金實力有限平板顯示器視窗防護屏生產屬資金密集型行業，興建廠房、購買生產設備需要大量的資金；隨著生產規模的擴大，原材料和存貨需佔用更多的流動資金；企業開展產品研發、技術改造等也需較多資金投入，上述因素導致發行人一直具有較大的資金需求。

　　目前公司固定資產投資和技術改造項目投入主要依賴於內源融資以及銀行貸款等負債融資，融資渠道有限而且融資規模較小，無法完全滿足公司的資金投入需求。為擴大公司市場份額，提升競爭力，公司急需拓寬現有融資渠道，提高自身資本實力，滿足未來發展的要求。

　　四、發行人的主要業務情況（一）發行人主要產品的用途發行人主要從事手機及平板電腦等產品視窗防護屏的研發、生產和銷售。視窗防護屏主要用於對平板顯示器視窗進行裝飾和保護，具有表面抗劃傷、超薄防震、屏幕保護等功能。

　　星星科技招股意向書第六節業務和技術1-1-102經過多年的積累，發行人已與眾多國際知名廠商建立了合作關係，公司產品在諾基亞、摩託羅拉、索愛、RIM等品牌手機中得到了廣泛採用。

　　（二）主要產品的工藝流程手機視窗防護屏工藝流程圖：

　　星星科技招股意向書第六節業務和技術1-1-103平板電腦視窗防護屏工藝流程圖：

　　淨化車間再加工再加工再加工開料超聲波清洗CNC外形倒角CNC內孔倒角抽檢一次拋光鋼化鍍膜全檢超聲波清洗二次拋光絲網印刷包裝/出貨廢品全檢廢品星星科技招股意向書第六節業務和技術1-1-104平板顯示器視窗防護屏的主要工序情況：

　　主要工序內容使用設備開料將大規格原片玻璃，根據產品尺寸分切為可供加工規格開料機粘片將溶液浸入玻璃之間，使之粘合在一起加熱爐仿形將多片超薄玻璃進行周邊仿形加工，使之成為後道工序要求的外形尺寸周邊仿形機CNC加工按照設計尺寸和形狀，採用CNC雕刻機，用表面覆有金剛砂塗層的硬質鑽頭和砂輪代替專用CNC工具。運用CNC雕刻機的立銑功能和仿真模擬控制系統，沿設計數控軌跡，對單片或多片超薄玻璃進行切割、雕刻、倒角。加工精度+/-0.03mmCNC雕刻機拋光拋除玻璃表面缺陷，使之到設計要求的光潔度拋光機鋼化採用鈉鉀離子交換法對超薄玻璃進行化學鋼化處理，有效提高超薄玻璃的抗衝擊強度封閉式化學鋼化爐超聲波清洗通過換能器轉換成高頻機械振蕩而傳入清洗介質中，使物體表面及縫隙中的汙垢迅速剝落超聲波清洗機鍍膜根據設計要求利用電子束蒸發低溫沉積技術在玻璃表面鍍覆非導電膜、防指紋膜、彩色膜等，使玻璃片材具有防漬、非導電特性、色彩特性等真空鍍膜機絲網印刷根據設計要求調製油墨，在玻璃背面印製設計圖案，然後烘乾。為不影響觸控螢幕觸感，印刷層具有厚度與透光度要求絲網印刷機貼膜/除泡在超薄玻璃下表面通過高精度自動貼合設備，自動輸送防爆膜或偏光片並精確對位貼合，並在高於大氣壓的環境下排除貼合過程中產生的氣泡貼片機、高壓除泡機（三）主要業務模式1、採購模式公司的生產物資採購工作由資材管理部具體負責，主要是根據生產計劃制定原材料（或生產設備）採購計劃。

　　資材管理部根據生產部的月生產計劃、年生產作業計劃和售後服務維修配件計劃的型號、規格、數量，結合材料消耗工藝定額編制採購計劃，並在編制計劃時考慮原材料庫存狀況與生產實際進程。採購計劃經市場部及分管採購副總審核，總經理批准後實施。年度計劃於11月30日前編制完畢、月度計劃於上月25日前編制完畢。

　　各採購員根據採購計劃和具體分工進行採購。採購物資應採用"業務聯繫單"，要對採購的物資、品種、規格、數量和具體落實結果進行逐一登記，做好臺帳和貨物應付、預付、已付記錄，統一交本部門資料員保管。

　　星星科技招股意向書第六節業務和技術1-1-105當生產計劃調整時，採購計劃亦應作相應調整，調整的計劃需經審批後，方能生效；調整計劃時，應及時與分承包方取得聯繫，以書面形式通知對方，並作好相應的記錄；計劃調整後，應考慮已採購物資的處理。

　　公司與主要原材料供應商籤訂《購銷總協議》，每月向供應商提供未來8周的需求預估，以保障材料供應的穩定性。同時也會通過引入新的供應商，以保證採購價格的穩定性和競爭力。

　　2、生產模式公司實行"以銷定產"的生產模式，根據下遊客戶的訂單要求，採購原材料後組織批量生產。

　　生產計劃由生產管理部負責管理，由各個製造部門負責執行。生產管理部在生產副總的領導下組織編制年度生產計劃；同時，根據市場拓展部的項目訂單信息編制月、日生產計劃，並將計劃下發至各製造部門。各製造部門根據生產計劃安排生產。年度計劃編制的主要依據：

　　客戶根據自身的產品需求向本公司提供生產圖紙，要求進行樣品試製。市場部接到客戶的樣品製作要求後，及時將有關技術資料和《樣品製作委託書》發送到研發部，研發部製作完成樣品並經質量部測試合格後，由市場部審核、發送樣品，同時聯繫客戶並確認樣品結果。客戶確認樣品後，公司生產部才會根據相關合同進行生產。

　　3、銷售模式（1）銷售方式公司主要面向國際知名手機廠商，由其指定的手機組裝廠商或是代理採購商等採購公司產品。公司的訂單式銷售模式又可分為內銷和外銷，銷售以直銷為主。

　　星星科技招股意向書第六節業務和技術1-1-106本公司銷售過程分為以下階段：

　　①供應商認證階段：公司提高自身技術研發水平、生產管理水平、質量管理水平，通過諾基亞、摩託羅拉、索愛、RIM等國際手機廠商的供應商認證；②採購框架協議籤署階段：一些最終客戶或組裝廠家會與本公司籤訂採購框架協議，對雙方的權利、義務、訂單確認、發貨等條款作出框架性規定；③樣品測試階段：國際手機廠商的每款手機產品將作為一個項目，若公司能通過其項目樣品測試，便可收到到客戶的一份樣品認證報告，證明本公司已具備了該項目產品的生產能力。

　　④客戶下發訂單預測階段：公司通過樣品測試後，客戶會以郵件方式向公司發送項目的訂單預測，其中一般會包含項目產品的供貨周期，每個月的最高訂單額等。

　　⑤報價及價格談判階段：結合客戶的訂單預測，公司會對項目產品報價，報價過程會考慮產品需求量、原材料成本、製造費用、管理費用、利潤率等因素。

　　如客戶認可報價結果，則雙方進入實際量產合作階段；如客戶不認可，雙方將進行價格談判，直到達成共識，談判過程大多以郵件形式開展。若客戶認可公司的生產管理能力，雙方也可能會跳過樣品測試階段，公司直接在項目預測信息的基礎上進行報價。

　　⑥量產合作階段：項目產品量產期間，客戶會於每月向公司寄送下月採購單，採購單中明確記載了產品的規格與型號、產品數量、產品價格以及交貨日期等條款。

　　（2）業務拓展公司市場拓展部負責隨時關注客戶的最新動態，增加與客戶的溝通交流，使客戶準確了解本公司的技術實力，及時將客戶反饋的信息傳達至各相關部門，以對公司產品進行持續改進，滿足客戶的要求，與客戶建立穩定持久的合作關係。市場拓展部項目經理根據公司實際生產能力，分析各項目開展的進度，保證如期達產，提高客戶滿意度。在鞏固現有市場的基礎上，市場拓展部會進一步開發國內、國際市場，選擇最優的銷售方式，建立市場銷售和信息反饋網絡，及時獲取新項目信息，以擴大公司產品的市場佔有率。

　　（四）主要產品產銷情況1、主要產品的產能、產量及銷售情況星星科技招股意向書第六節業務和技術1-1-107產品類別指標2010年度2009年度2008年度手機視窗玻璃防護屏產能（萬片）1,800.00 750.00 660.00產量（萬片）1,861.85 696.04 679.56銷量（萬片）1,791.55 628.97 648.65產銷率96.22% 90.36% 95.45%銷售收入（萬元）25,687.70 9,135.28 5,186.93手機視窗亞克力防護屏產能（萬片）1,000.00 1,450.00 1,690.00產量（萬片）60.00 719.64 1,711.60銷量（萬片）58.74 775.20 1,683.01產銷率97.90 107.72% 98.33%銷售收入（萬元）217.73 2,576.52 7076.37報告期內，公司一直保持較高的產銷率，主要產品手機視窗玻璃視窗防護屏的產量增長迅速，主要是由於隨著3G時代的來臨、智慧型手機的風靡以及電容式觸控螢幕的應用，手機視窗玻璃防護屏的市場需求持續增長。當前公司產品明顯供不應求，產能不足限制了公司承接訂單的能力。

　　亞克力防護屏產品由於具有表面硬度不高、抗劃傷、耐磨能力弱，使用壽命相對較短等缺陷，隨著觸控螢幕手機和智慧型手機的日漸普及，其需求逐漸下降。公司依據市場需求的變化，不斷調整產品結構，加大玻璃防護屏的產量和銷量的同時，減少了亞克力防護屏的產量。

　　報告期內公司分產品的產能利用率情況如下：

　　產品類別指標2010年度2009年度2008年度手機視窗玻璃防護屏產能（萬片）1,800.00 750 660產量（萬片）1,861.85 696.04 679.56產能利用率103.44% 92.81% 102.96%手機視窗亞克力防護屏產能（萬片）1,000.00 1,450.00 1,690.00產量（萬片）60 719.64 1,711.60產能利用率6.00% 49.63% 101.28%公司於2008年依據市場需求的變化，進行了調整產品結構，加大玻璃防護屏的產量和銷量的同時，減少了亞克力防護屏的產量。報告期內手機視窗玻璃防護屏產品的產能利用率一直較高，甚至出現超負荷的狀態。

　　（1）2009年和2010年產能利用率較低的原因2009年和2010年亞克力防護屏的產能利用率較低，主要是公司產品轉型，加大玻璃防護屏的產量和銷量的同時，減少了亞克力防護屏的產量所致。因此部分亞克力生產設備存在暫時閒置的情形。暫時閒置的亞克力產品生產機器設備帳星星科技招股意向書第六節業務和技術1-1-108面原值346.72萬元，累計折舊為143.98萬元，已計提減值準備99.38萬元，帳面價值為103.37萬元。

　　由於亞克力防護屏與玻璃防護屏的生產設備具有一定重合性，比如鍍膜機、絲網印刷機等機器設備可以通用，因此儘管2009年和2010年亞克力防護屏的產能利用率較低，但並不存在主要機器設備閒置的情形。

　　（2）剩餘產能的使用計劃①通過技術改造，大部分生產設備可以轉化成玻璃防護屏生產用設備。

　　由於亞克力防護屏與玻璃防護屏在生產工藝流程中有部分工序相仿，因此生產設備具有一定重合性，公司可以通過技術改造，把用於生產亞克力防護屏的機器設備改造成玻璃防護屏生產用設備，完成生產設備的改造升級。

　　②通過處置和轉讓方式，逐步淘汰落後的生產設備。

　　公司的主要產品是手機視窗防護屏，屬於定製件產品，因此生產設備需要隨著下遊手機產品的更新換代而不斷改造升級。由於生產亞克力防護屏機器設備大部分購置時間較早，部分設備已經陳舊，公司計劃通過處置和轉讓的方式，逐步淘汰這些落後陳舊的生產設備，並加快機器設備的不斷升級，以適應不斷變化的市場需求。

　　由於暫時閒置的機器設備帳面價值為103.37萬元，金額較小，因此處置淘汰落後的生產設備對公司經營成果影響較小。

　　2、主要產品銷售價格的變動情況產品類別2010年2009年2008年單價(元)變動率單價(元)變動率單價(元)變動率手機視窗玻璃防護屏14.34 -1.24% 14.52 81.50% 8.00 -手機視窗亞克力防護屏3.71 11.75% 3.32 -20.95% 4.20 -2009年，公司主要產品手機視窗玻璃防護屏單價上升，主要原因一是由於防護屏產品的單片面積逐漸變大，原材料消耗增加，單價相應提高；二是由於防護屏產品功能更加多樣化，鍍膜與貼膜需求增加，產品附加值上升，帶動了價格提高。

　　總體上看，手機視窗亞克力防護屏產品的單價呈現下降趨勢，主要是由於市場需求開始萎縮，市場競爭激烈，以及原材料價格的走低所致。

　　3、主要產品的銷售區域分布情況星星科技招股意向書第六節業務和技術1-1-109公司產品按區域銷售情況如下：

　　單位：萬元區域2010年度2009年2008年金額佔比金額佔比金額佔比內銷業務9,115.61 30.05% 9,292.10 67.04% 9,064.60 62.70%外銷業務21,219.04 69.95% 4,567.93 32.96% 5,391.59 37.30%合計30,334.64 100.00% 13,860.03 100.00% 14,456.19 100.00%報告期內，公司的銷售主要分為內銷業務和外銷業務，境內銷售的地區主要集中在京津地區、珠江三角洲地區，主要因為這些地區經濟較發達、工業基礎配套較好，是國內平板顯示器和電子生產廠商較為集中的地區，目前公司國內的主要客戶大都集中在這些地區。

　　4、報告期內向前五名客戶的銷售情況報告期內，公司主營業務收入的主要來源是手機視窗防護屏產品的銷售。本公司是諾基亞、摩託羅拉、索尼愛立信、黑莓和LG等跨國公司的合格供應商，生產的手機視窗防護屏全部應用在國際主流品牌手機上。但由於行業特點的原因，公司的產品銷售方式系除了部分產品直接向最終客戶如諾基亞、摩託羅拉等銷售外，大部分產品是向富士康、耐普羅、貝爾羅斯等大型EMS廠商銷售。

　　報告期內，公司向前五大客戶銷售額及其佔主營業務收入比例情況如下：

　　（1）按直接客戶分類年度直接客戶名稱金額（萬元）佔比對應的最終客戶2010年度Wintek Corp(中國臺灣) 10,173.29 33.54%諾基亞、摩託羅拉和索愛等Samsung Mobile DisplayCo.,Ltd. (韓國)4,582.69 15.11%三星、諾基亞等美國耐普羅集團3,750.69 12.36%黑莓、諾基亞等Great Mandarin TradingCO.,LTD. (中國臺灣)3,452.38 11.38%索尼等臺灣富士康科技集團3,081.89 10.16%諾基亞等合計25,040.95 82.55%2009年度臺灣富士康科技集團5,558.15 40.10%諾基亞等美國耐普羅集團2,535.90 18.30%黑莓、諾基亞等Wintek Corp(中國臺灣) 2,131.52 15.38%諾基亞、摩託羅拉和索愛等臺灣光寶集團1,354.72 9.77%諾基亞等星星科技招股意向書第六節業務和技術1-1-110年度直接客戶名稱金額（萬元）佔比對應的最終客戶JMC Glass Co.,Ltd(韓國) 619.47 4.47% LG等合計12,199.76 88.02%2008年度美國耐普羅集團5,231.20 36.19%諾基亞、黑莓等臺灣富士康科技集團2,715.74 18.79%諾基亞、摩託羅拉美國捷普集團1,717.08 11.88%諾基亞等美國偉創力集團956.53 6.62%摩託羅拉、微軟等Itochu Plastics Inc.(日本) 889.46 6.15%諾基亞等合計11,510.01 79.62%（2）按最終客戶分類年度最終客戶名稱金額（萬元）佔比2010年度諾基亞（Nokia）20,557.95 67.77%RIM（黑莓）3,766.81 12.42%索尼（Sony）3,563.22 11.75%宏達國際（HTC）1,109.41 3.66%索尼愛立信（Sony Ericsson）607.88 2.00%合計29,605.27 97.60%2009年度諾基亞（Nokia）9,861.11 71.15%RIM（黑莓）1,624.06 11.72%摩託羅拉（Motorola）769.19 5.55%三星（Samsung）619.43 4.47%韓國LG 346.42 2.50%合計13,220.21 95.38%2008年度諾基亞（Nokia）9,226.47 63.82%摩託羅拉（Motorola）2,315.66 16.02%微軟（Microsoft）993.12 6.87%東芝（Toshiba）853.53 5.90%RIM（黑莓）550.15 3.81%合計13,938.93 96.42%公司所處的行業系平板顯示器視窗防護屏行業，集中採購和集中銷售的行業通用模式決定了公司的客戶集中度較高。報告期內公司對前5名直接客戶的銷售額分別佔同期主營業務收入的79.62%、88.02%和82.55%，如果按最終客戶來分，該比例分別為96.42%、95.38%和97.60%，其中對第一大最終客戶諾基亞的銷售金額佔同期銷售收入的63.82%、71.15%和67.77%，客戶的集中度較高。

　　報告期內，諾基亞（Nokia）是公司的第一大最終客戶，主要原因是諾基亞星星科技招股意向書第六節業務和技術1-1-111作為世界上最大的通訊設備供應商和移動通信的全球領先者，其產品市場佔有率一直處於行業領先地位，公司通過多年與諾基亞等國際知名手機廠商的合作，與之建立了長期穩固的合作關係，使公司銷售具有穩定性和持續性。

　　除諾基亞外，目前公司已通過摩託羅拉、索愛、RIM等多家其他國際廠商的認證，並且還在積極開拓新客戶。但是由於公司產能有限，近年來的產能利用率一直處於高位，因此為上述其他企業供貨的能力受到限制。

　　未來隨著公司產能的擴大，公司向諾基亞以外的其他國際廠商供貨的總量會增加，對諾基亞的銷售額佔公司銷售總額的相對比重會逐步降低。

　　（五）主要原材料和能源供應情況公司生產所需的主要原材料包括玻璃、亞克力、防爆膜、油墨、偏光片等，所需能源主要為電力和水。

　　在玻璃、亞克力、防爆膜、油墨、偏光片供應方面，為保證質量、價格和供貨的及時性，主要向長期合作的供應商採購。公司與供應商籤訂《購銷總協議》，每月向供應商提供未來8周的需求預估，以保障材料供應的穩定性。對於價格的約定，《購銷總協議》規定供應商應根據本公司的購買數量預測，定期向買方提供期限為1年的降價計劃，同時公司也會通過引入新的供應商以保證採購價格的穩定性和競爭力。

　　1、主要原材料供應情況公司的超薄玻璃主要供應商有美國、日本、德國等廠家，與其他廠家相比，美國康寧玻璃（Corning Incorporated公司生產）由於性價比高、質量穩定，因此成為公司玻璃採購的主要類型。

　　油墨行業的生產廠家較多，競爭也比較激烈。考慮到客戶的要求、環保的需要等因素，公司對油墨的採購主要以進口為主。油墨的供貨渠道比較穩定，而且價格也呈下降趨勢。

　　防爆膜原材料不僅要求具有可靠的防爆性能，而且要求具有高透光性。公司在國外與國內均有採購防爆膜，並已與國內供應商合作開發出一款防爆膜產品，擁有該產品的專供協議，專供協議為期2年（2010年~2011年），在協議期結束後也可優先得到此材料的供應。

　　2、主要能源供應情況公司消耗的主要能源為水和電。報告期內，公司水電供應正常，未發生供應星星科技招股意向書第六節業務和技術1-1-112困難導致嚴重影響生產正常進行的情況。

　　報告期內，公司主要能源的採購情況如下：

　　項目指標2010年2009年2008年電數量（萬度）1,435.14 737.58 856.11金額（萬元）1,070.30 588.61 608.66單價（元/度）0.75 0.80 0.71水數量（萬噸）26.39 8.91 12.03金額（萬元）104.26 35.19 47.53單價（元/噸）3.95 3.95 3.95報告期內用水、電價格變化不大，其佔公司成本的比重較低，其價格的變動對本公司無重大影響。

　　3、報告期內公司向前五名供應商採購情況時間供應商供應材料名稱採購金額（萬元）比例2010年Corning Incorporated玻璃3,399.80 18.74%上海日東光學有限公司偏光片1,476.07 8.14%深圳市深雲有限公司玻璃1,414.32 7.79%琳得科(蘇州)科技有限公司防爆膜875.20 4.82%深圳市寶安區西鄉鎮常興五金砂輪廠CNC刀具、砂輪822.93 4.54%合計7,988.32 44.03%2009年琳得科(蘇州)科技有限公司防爆膜528.59 9.14%深圳市寶安區西鄉鎮常興五金砂輪廠CNC刀具440.72 7.62%Corning Incorporated玻璃386.53 6.68%成都光明光電股份有限公司玻璃378.05 6.54%寧波永固化工有限公司拋光粉、拋光皮253.83 4.39%合計1,987.71 34.37%2008年北京富華泛亞科技有限公司亞克力板材1,074.97 10.31%青島哈耐思電子有限公司保護膜、背膠739.46 7.09%上海盈蕾電子有限公司偏光片、保護膜594.16 5.70%蘇州春光電子材料有限公司偏光片、保護膜581.66 5.58%深圳市寶安區西鄉鎮常興五金砂輪廠CNC刀具552.84 5.30%合計3,543,09 33.98%報告期內，發行人不存在向單個供應商的採購比例超過採購總額50%或嚴重依賴於少數供應商的情形。

　　星星科技招股意向書第六節業務和技術1-1-113（六）發行人與供應商和客戶的權益關係本公司董事、監事、高級管理人員和其他核心人員，主要關聯方或持有發行人5%以上股份的股東在上述主要供應商或客戶中未佔有權益。

　　（七）安全生產、環境保護執行情況1、安全生產方面報告期內，公司沒有發生安全生產事故，也沒有違反安全生產法律法規受到處罰的情況。在安全生產方面，公司所採取的措施如下：（1）認真執行《中華人民共和國安全生產法》等國家有關安全生產和勞動保護政策法規等，嚴格遵守各項安全管理制度和安全操作規程，加強安全生產工作。（2）公司逐步建立了各級安全生產的組織機構，逐步完善了安全生產管理制度，確保公司安全生產各項措施的落實。

　　公司安全委員會由總經理、各主管副總及各相關職能部門領導組成。總經理任主任委員，負責對公司安全生產全面管理；綜合管理部是公司安全委員會的辦事機構；各相關職能部門的領導、各安全生產管理員負責本部門的安全生產工作的歸口管理；各班組長負責所在班組的安全生產日常管理工作。

　　在制度方面，公司制定了生產衛生管理辦法、生產現場管理辦法、壓力容器管理辦法、危險品管理辦法、安全檢查管理辦法、安全生產管理辦法、風險管理辦法等。同時為保證安全生產，公司成立安全責任委員會負責安全工作，各部門負責人每年都會籤訂安全生產責任狀，將責任落實到個人。

　　公司針對生產和倉儲環節有可能存在的每項職業安全風險都制定了防範措施，堅決從源頭降低隱患滋生的可能性。在開料車間，所有崗位都配備有安全眼鏡，以防止玻璃碎屑彈入眼球；在鋼化車間，所有員工必須佩戴防護具、安全帽，以防止高溫燙傷；在印刷車間，公司定期對氣體進行檢測，保證氣體安全達標，以防止氣體對員工健康造成危害，減少職業病出現的可能；在化工原料倉庫，所有原料和倉庫都處於單獨隔離狀態，倉庫內保證恆溫恆溼，所有照明燈都使用防爆燈。

　　此外公司全體員工均須接受安全教育，掌握各種安全知識和有關安全生產方針、政策規定。公司安全教育分為：進入公司前安全教育、日常安全教育與特種安全教育。通過各種安全教育，員工提高可對安全工作的認識，掌握安全知識，提高安全操作技術水平，確保實現安全生產。

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　　2、環境保護方面星星科技招股意向書第六節業務和技術1-1-114（1）環境保護情況公司不屬於重汙染行業，本身對環境的影響較小，主要汙染物是是來自於生產車間的工業廢水、生活汙水、生產經營過程中產生的危險廢物（包括廢酸、廢油墨、廢燈管）和一般固體廢物（包括研廢沉澱廢泥、廢包裝材料、廢玻璃等），經綜合整治後將其對環境的影響降到最低。

　　公司環境保護採取的具體措施：對高噪聲設備進行隔音或消音處理，減少工業噪聲外洩，並採取有效減噪措施；投資興建汙水處理站，處理工業汙水和生活汙水，使汙水排放達到標準；對於生產過程中產生的廢酸、廢油墨（含油墨抹布、油墨罐）、廢燈管等危險廢棄物和研廢沉澱廢泥、廢包裝材料、廢玻璃等固體廢棄物，按照有關政策規定，與專業廠家合作，委託其代為處理。

　　近幾年，公司先後投入了約77萬元用於公司汙水處理池的建設。報告期內，公司每年具體的環保設施運行投入情況如下表所示：

　　單位：元年份環保項目金額合計2008年工業固廢處置費23,873.80生活汙水安裝23,600.00 143,520.80處理硫酸費96,047.002009年工業固廢處置費20,574.0030,574.00排汙費10,000.002010年工業固廢處置費98,231.60158,231.60排汙費60,000.00除上述措施外，公司依照《中華人民共和國環境保護法》、《建設項目環境保護管理條例》等適用的法律和法規，制訂了公司運營環境保護體系文件並嚴格執行。公司已建立了環境、職業健康安全管理手冊，其中直接涉及環保的文件包括廢棄物管理程序、噪聲控制程序、應急準備和響應程序，企業標準如節能降耗管理辦法、廢氣排放控制管理辦法、危險品管理辦法等。

　　（2）環境保護部門的核查意見2011年1月11日，台州市環境保護局出具了證明："浙江星星瑞金科技股份有限公司近三年來遵守環保法律、法規，未發生群眾環境信訪與環境汙染時間；也未收到我局的行政處罰。"2010年12月20日，東莞市環境保護局出具證明："經我局核查，廣東星星光電科技有限公司一年以來能遵守國家有關環境保護的法律、法規，沒有發生星星科技招股意向書第六節業務和技術1-1-115環境汙染事故和環境違法行為。"2011年1月21日，浙江省環保廳出具《關於浙江星星瑞金科技股份有限公司上市環保核查情況的函》（浙環函[2011]36號），認為發行人基本符合上市公司環保核查有關要求，同意通過上市環保核查。

　　五、發行人的主要固定資產和無形資產（一）固定資產公司固定資產主要包括房屋建築物、機器設備、運輸設備等，截至2010年12月31日，公司固定資產原值、累計折舊、減值準備和淨值情況如下：

　　單位：萬元項目原值累計折舊減值準備帳面價值房屋及建築物2,738.53 194.74 - 2,543.79機器設備16,403.02 2,941.55 99.38 13,362.08運輸工具292.00 163.63 - 128.37其他183.78 143.82 - 39.95合計19,617.32 3,443.74 99.38 16,074.201、房屋建築物（1）房屋產權情況本公司目前擁有3宗房屋所有權，均已取得房屋所有權證，具體情況如下：

　　產權證書編號位置建築面積（m2）

　　取得時間取得方式用途臺房權證椒字第10022751號台州市椒江區白雲山路851號8,264.202010年12月30日購置廠房臺房權證椒字第10022752號台州市椒江區白雲山路851號7,415.272010年12月30日購置廠房臺房權證椒字第10022753號台州市椒江區白雲山路851號8,122.232010年12月30日購置廠房（2）生產廠房租賃情況目前，廣東星星的生產廠房系向東莞市石龍鎮西湖股份經濟聯合社租賃取得，位於東莞市石排鎮石排大道大基工業區，出租方已就所出租廠房取得房地產權證書（粵房地權證莞字第3200218451號和粵房地權證莞字第3200218452號）。該等房產租賃均籤署了《房屋租賃合同》，並在東莞市房產管理局辦理了備案登記。廣東星星租賃房產的具體情況如下：

　　星星科技招股意向書第六節業務和技術1-1-116租賃地址承租期間租賃面積（m2）租賃備案號東莞市石排鎮石排大道大基工業區2010年11月1日至2025年10月31日38,700.90東房租登（102300001）號2、主要生產設備公司擁有的主要生產設備包括CNC精雕機、拋光機、鍍膜機、切割機和清洗機等，具體情況如下：

　　設備名稱數量（臺）

　　使用情況平均尚可使用年限（月）

　　成新率精雕CNC雕刻機238良好106 88.74%CNC光學視覺量測系統7良好117 97.50%CNC數控玻璃雕刻機6良好106 88.19%CNC數控雕刻機13良好70 58.53%拋光機197良好88 73.24%真空鍍膜機8良好59 49.17%玻璃切割機10良好111 92.75%超聲波清洗機9良好70 58.70%玻璃磨邊機37良好75 62.57%離心分離機13良好87 72.76%絲網印刷機108良好88 73.73%周邊磨床111良好67 56.16%仿形機5良好110 91.67%加硬爐64良好65 54.17%超聲波打孔機6良好82 68.61%臥式銑床171良好63 52.68%真空泵124良好114 94.90%貼片機16良好88 73.49%（二）無形資產1、土地使用權本公司目前擁有3宗土地使用權，均已取得土地所有權證，具體情況如下：

　　產權證書編號土地位置面積（m2）取得時間取得方式用途權屬椒國用（2010）

　　第010879號台州市椒江區白雲山路851號18,375.112010年12月31日出讓工業星星科技東府國用（2010）

　　第特210號東莞市石排鎮黃家壆村

41,934.002010年11月8日出讓工業廣東星星東府國用（2010）東莞市石排鎮黃家2,828.90 2010年11出讓工業廣東星星科技招股意向書第六節業務和技術1-1-117產權證書編號土地位置面積（m2）取得時間取得方式用途權屬第特211號壆村月 8日星星其中廣東星星所屬的兩宗土地使用權購於2010年11月。廣東星星購入兩宗國有工業用地使用權的主要目的是用於本次公開發行股票募集資金投資項目中的"高強度超薄手機視窗玻璃防護屏生產線建設項目"與"高強度超薄平板電腦視窗玻璃防護屏生產線建設項目"的建設用地。

　　廣東星星對於所購入的上述土地使用權，自出讓起始日起，按其出讓年限平均攤銷。據此，上述房產購買事項對報告期及未來經營成果的影響如下：

　　項目2010年2011年及以後年度土地使用權年度攤銷10.92萬元65.50萬元攤銷金額佔當年淨利潤比重0.20% -2、專利情況截至2010年12月31日，公司已獲授1項發明專利和3項實用新型專利，另有1項發明專利處於實審階段，具體情況參見下表：

　　專利名稱類型發明人授權（申請）號取得方式取得時間有效期限手機視窗防護屏實用新型王先玉（第一設計人）；王春橋ZL200620140745.9自主研發2007年11月14日10年一種手機視窗防護屏實用新型王先玉（第一設計人）；王春橋ZL200620140746.3自主研發2007年12月5日10年手機視窗防護屏的製備方法發明專利王先玉（第一設計人）；王春橋ZL200610155043.2自主研發2009年3月25日20年手機視窗防護屏的粘接工序中的專用模具實用新型王先玉（第一設計人）；王春橋；夏永光ZL200920118830.9自主研發2010年3月3日10年手機視窗防護屏的粘接工藝及專用模具發明專利王先玉（第一設計人）；王春橋；夏永光200910098095.4自主研發已進入實審階段-

　　根據《中華人民共和國專利法》第六條規定："執行本單位的任務或者主要是利用本單位的物質技術條件所完成的發明創造為職務發明創造。職務發明創造申請專利的權利屬於該單位；申請被批准後，該單位為專利權人"，上述1項發明及實用新型都是在研究開發手機視窗防護屏的過程中形成的，並利用了發行人的物質和技術積累，均屬於職務發明，專利權人為發行人，不存在權屬糾紛或潛星星科技招股意向書第六節業務和技術1-1-118在權屬糾紛。

　　3、商標情況公司已向國家工商行政管理總局商標局申請註冊商標，目前商標的註冊申請已獲得國家工商行政管理總局商標局受理。

　　序號申請人商標名稱申請號申請時間商標圖案商標類別註冊時間有效期限1星星科技FPT 8836540 2010.11.11 9申請中申請中2星星科技FPT 8836561 2010.11.11 40申請中申請中3星星科技FPt 8836548 2010.11.11 9申請中申請中4星星科技FPt 8836558 2010.11.11 40申請中申請中5星星科技星瑞8836568 2010.11.11 40申請中申請中4、特許經營權截至2010年12月31日，本公司無特許經營權。

　　六、發行人技術情況（一）主要技術情況公司是平板顯示器視窗防護屏行業內具有較強自主研發能力的企業，經過多年技術創新，逐步掌握如下主要生產技術：

　　編號技術類型內容描述1 CNC單片精加工採用數控加工對原材料基板外形進行粗、精加工，控制尺寸精確度，工序CPK（工序能力指數）>1.67。

　　2 CNC雕刻技術採用數控加工對原材料基板的聽筒孔和導航孔進行雕刻加工，可加工的最小孔尺寸為φ1.0mm。

　　3邊緣拋光技術採用模具、高速掃光機對超薄玻璃進行拋光處理，使玻璃邊緣具有高光的效果，提高產品的強度。

　　4曲面拋光技術採用新式夾具，通過拋光機實現曲面拋光，使產品曲面達到高光效果。

　　5曲面（2.5D\3D)採用冷加工工藝將平面玻璃加工成凹凸曲面，滿足產品美觀需星星科技招股意向書第六節業務和技術1-1-119編號技術類型內容描述成型技術求。

　　6超薄玻璃化學鋼化通過離子交換，在玻璃表面形成一定深度的離子交換層，使玻璃表面形成一層預壓應力，提升玻璃機械強度，提高玻璃的使用可靠性。目前已實現量產的最小玻璃厚度為0.5mm。

　　7 Logo腐蝕&填充先通過化學方法在玻璃上腐蝕出一定的深度，再以油墨對腐蝕部位進行填充，從而達到一定立體效果。腐蝕深度在0.03-0.05mm。

　　8 Logo燙金技術首先使用光油印刷一層logo，然後使用燙金紙在高溫下燙印logo，解決了玻璃logo印刷的顏色單調問題。

　　技術優勢：燙金技術使產品的logo在光的照射下產生彩色的效果，使logo的顏色不再單調；採用燙金技術，可以避免由油墨造成的不良。

　　9精密絲網印刷技術利用絲網和感光膠製作網板，曬制出特定的圖形，然後採用規定的油墨，印刷出指定的圖形。

　　技術要求：油墨厚度均勻，尺寸和厚度達到客戶的要求，線條筆直，不能有缺口和長牙等不良現象。

　　技術優勢：

　　1.適應性強。不但可以在平面上印刷，也可以在曲面上進行印刷，不但可在硬物上印刷，還可以在軟物上印刷，不受承印物的質地限制；2.墨層厚實，立體感強，質感豐富。可以根據客戶的要求調整油墨層的厚度；3.印刷面積大。10 IR油墨技術運用IR油墨是一種能讓紅外光透過，遮擋可見光的油墨。此技術用於產品的IR孔的印刷。用指定的IR油墨和光油調配出IR油墨，然後印刷在玻璃的IR小孔上，對照客戶提供的樣板確定顏色，然後測試其在指定波長的透過率，達到要求。

　　技術優勢：IR孔的顏色和透過率可以根據IR油墨和光油比的變化而變化；根據不同的紅外光波長，表現出不同的透過率。11彩虹油墨技術運用彩虹油墨是溶劑型金屬油墨，背面印刷後可產生彩虹效果，用於玻璃logo的印刷。利用油墨對光的顏色變化，達到燙金技術的效果。

　　12大尺寸玻璃印刷此工藝主要是用於尺寸較大的玻璃印刷，其技術和優勢與精密絲網印刷一致。

　　13高精度光學薄膜ASF貼合技術通過高精度貼膜機將ASF精確貼合於玻璃表面，尺寸公差可控制在±0.2mm，通過除泡工藝可保證視窗無氣泡，最終起到防止玻璃破碎飛散的作用。

　　14高精度光學薄膜TRF貼合技術通過高精度貼膜機將TRF準確貼合於玻璃表面，尺寸公差可控制在±0.2mm，通過高壓除泡工藝（0.98MPa）可保證視窗防護屏內無氣泡，最終起到防止玻璃破碎飛散及滿足特殊光學要求。

　　15大尺寸玻璃印刷通過大尺寸貼膜機將ASF準確貼合於玻璃表面，尺寸公差可控星星科技招股意向書第六節業務和技術1-1-120編號技術類型內容描述ASF貼合技術制在±0.3mm，通過除泡工藝可保證視窗無氣泡，最終起到防止玻璃破碎飛散的作用。

　　16 UV粘合技術通過紫外線照射，使得UV固化，從而將玻璃與PC粘合，防止玻璃破碎飛散。

　　17 AF Coating防指紋膜--使用真空鍍膜技術，在玻璃表面鍍制一層防指紋膜，鍍有該膜層的玻璃，表面更不容易被指紋、油汙等弄髒，各種髒汙也更容易被除去。

　　技術優勢：防指紋效果優異；耐摩擦性能優異。

　　18彩色鍍膜使用不同的鍍膜材料，在產品（玻璃、板材）表面鍍制不同的顏色，達到裝飾效果。

　　技術優勢：顏色均勻性好，金屬效果好。

　　19 NCVM真空非導電薄膜技術--根據具體顏色要求鍍制薄膜，使膜層具有特殊顏色並且膜層表面不導電。

　　技術優勢：可實現顏色種類多；顏色均勻性，金屬效果好；滿足觸控螢幕非導電需求。

　　（二）發行人研發項目情況序號項目名稱所處研發階段1全自動2.5D及3D玻璃熱彎成型技術在研項目2全自動2.5D及3D玻璃熱壓成型技術在研項目3全自動化大小尺寸白片玻璃加工技術在研項目4複合塗層防裂技術在研項目5全自動大小尺寸玻璃強化技術在研項目6大玻璃成型技術在研項目7印刷技術在研項目8玻璃無劃傷保護技術在研項目1、全自動2.5D及3D玻璃熱彎成型技術突破目前用平板玻璃加工產品的局限性和單一性，將玻璃材料加熱至其軟化點附近，採用模具把玻璃直接熱彎成2.5D及3D外形。此工藝對模具要求很高，模具的製作水平直接決定產品的加工質量。

　　技術優勢：

　　（1）完全自動化加工，且採用熱彎成型技術，產品一次定位成型，除了可顯著提高生產效率外，還可避免冷加工多次定位產生的累積偏差；（2）CCD定位檢測工件位置及自動修正加工數據，設備採用機械手自動搬送玻璃工件，有誤差時CCD定位系統能自動修正；星星科技招股意向書第六節業務和技術1-1-121（3）由專用的Loader自動搬送玻璃工件（供給、回收），避免人工周轉產生不良品。

　　2、全自動2.5D及3D玻璃熱壓成型技術在突破目前用平板玻璃加工產品的局限性和單一性的同時，也是對熱彎技術的進一步延伸。通過將玻璃加熱到其熔點以上，注入模具後在進行退火成型，可實現更複雜的3D產品設計，但同時對模具的要求更高，模具研發及加工難度也大大提高。

　　技術優勢：

　　（1）完全自動化加工。除了可顯著提高生產效率外，還可避免冷加工多次定位產生的累積偏差；（2）實現複雜的3D設計，弧度、曲面及凹槽等一次成型；（3）由專用Loader自動搬送玻璃工件（供給、回收），避免人工周轉產生不良品。

　　3、全自動化大小尺寸白片玻璃加工技術（1）完全自動化玻璃加工，實現高生產效率，低人工成本，提高產品加工良品率；（2）CCD定位檢測工件位置及自動修正加工數據，設備採用機械手自動搬送玻璃工件，機械手抓位精度±0.1mm，有誤差時CCD定位系統能自動修正；（3）由專用Loader自動搬送玻璃工件（供給、回收），避免人工周轉產生不良品；（4）主軸轉速可達16萬，加工效率大大提高，並有效解決玻璃內孔加工的崩邊及毛刺。

　　4、複合塗層防裂技術現有防爆膜與玻璃貼合後，因為受到油墨層厚度的限制，會產生空心線條，影響觸控螢幕觸感。複合塗層防裂技術解決了上述問題，具有以下優勢：

　　（1）有效解決空心氣泡及線條的問題；（2）可實現與產品1:1貼合；（3）不會對玻璃的透過率產生影響，現有防爆膜會使原有透過率降低1-2%；星星科技招股意向書第六節業務和技術1-1-122（4）可調整防爆膜厚度，現有的防爆膜厚度在0.07-0.10mm之間，複合防裂塗層厚度可控制在0.06mm-0.12mm之間；（5）可在3D玻璃上實現塗覆，目前現有防爆膜無法實現；（6）具有和目前的防爆膜等同的防爆效果。

　　5、全自動大小尺寸玻璃強化技術對超薄玻璃進行全自動化學鋼化，技術優勢包括：

　　（1）全自動化操作，實現溫度及時間的精準控制，避免人為操作誤差；（2）包含自動補料裝置，可實現強化產品批次間的均勻性；（3）有自動排廢裝置，解決目前人工排廢安全隱患及人力投入。

　　6、大玻璃成型技術目前公司主是生產手機視窗玻璃防護屏產品，屬於小尺寸產品。此技術主要研究大片玻璃冷加工、印刷及貼膜技術。

　　7、印刷技術此技術主要是對手機面板進行裝飾，如印刷顏色、字體、符號等。目前此技術要點如下：

　　（1）自動化印刷技術，採用CCD定位實現高精度印刷。目前採用方式為人工定位印刷，印刷誤差較大且產能較低。

　　（2）IR油墨技術研究，此技術是基於目前電容式觸控螢幕的發展的需要。主要是遮擋低於近紅外線波長的可視光和紫外線。在近紅外線波長大於850nm左右的範圍內，透光率達80%左右，對於可視光（400～750nm區域）以及紫外線（190～400nm區域）則能遮擋。

　　（3）白色絲印技術研究。當前手機銷售中，白色為重要顏色種類，由於白色印刷品透光性高，為防止印刷層透光，印刷層會較厚。但過厚的印刷層又可能會對觸控螢幕的觸感產生影響。包括本公司在內的行業企業亟需突破上述問題。

　　（4）油墨層厚度控制技術。適中的油墨厚度控制才可實現手機視窗與傳感器的有效粘合。

　　（5）3D玻璃印刷技術，突破在平板玻璃上進行印刷裝飾的傳統限制。

　　星星科技招股意向書第六節業務和技術1-1-1238、玻璃無劃傷保護技術通過對玻璃原料進行保護，將玻璃原材料清洗後雙面進行覆膜保護，再進行切割加工，避免在後續加工及周轉過程中造成不良，同時還縮短了工序。

　　（三）研發投入情況發行人一直以來都十分重視新技術、新工藝的開發應用，將技術創新作為公司的發展戰略，確保了技術研發和成果的推廣應用工作順利進行。

　　發行人近幾年加大了對技術研發和改造的支持力度，研發投入呈逐年增加的趨勢，報告期內研發投入的具體情況如下所示：

　　時間2010年2009年2008年研發投入（萬元）1,587.83 763.18 670.92營業收入（萬元）30,371.84 13,918.68 14,555.63研發投入佔營業收入比重5.23% 5.48% 4.61%（四）科技成果近年來公司在技術方面的獲獎情況如下：

　　時間所獲獎項2005年4月台州市科學技術進步獎二等獎2006年1月台州市科學技術進步獎二等獎2006年3月浙江省科學技術進步獎三等獎2007年4月浙江省科學技術進步獎二等獎（五）保持技術創新能力的主要舉措1、公司的技術部下設四個分部：工程部主要負責生產流程方面的研發；項目部主要負責市場項目的研發，與市場部一起面向客戶；新技術研發部主要負責一些新技術的研發；樣品製作部主要負責研發樣品的製作。

　　2、公司具有多年的研發、生產經驗，現並已培養出一支年齡結構合理、綜合素質優良、富有創新能力的技術研發隊伍。研發人員的專業具有多樣化的特點，涉及物理、化學、光學、材料學等多個學科。為了充實研發隊伍，提高科研水平，公司用有競爭力的薪酬從外部招攬人才。

　　3、公司對研發人員有詳細的績效考核，並設有專門的基金對創新成果進行獎勵；公司還會組織相關的培訓，來提高研發人員的技術水平。這些措施有利於提高研發人員的技術能力，保持人員的穩定性。此外，為了防止技術機密外洩，公司與相關人員都籤訂了保密協議。

　　星星科技招股意向書第六節業務和技術1-1-1244、公司研發以市場為導向，了解到市場需求後，技術部同市場部一起與客戶溝通，討論相關技術實現的可能性。在研發過程中，為了實現產品的大批量生產，研發人員會與生產部門共同討論相關解決方案。

　　5、公司通過參加供應商技術會議、行業技術研討會等渠道搜集大量的行業信息，同時與國內外先進的研究機構保持聯繫，並尋找合作機會，從而時刻跟進未來的需求趨勢。

　　七、質量控制情況（一）質量控制標準公司已於2004年10月通過ISO9001:2000質量管理體系、ISO14001:2004環境管理體系的認證。由於目前平板顯示器視窗防護屏尚未有相應的國家或行業標準，公司結合自身狀況，根據客戶的不同需求，針對性的制訂了嚴格的企業執行標準，並得到了客戶的廣泛認可。

　　公司承擔的多個科研項目分別被列入各級相關政府部門的科技計劃項目，多項產品通過了省級及以下科技部門成果鑑定，產品質量達到國際先進水平。（二）質量控制措施1、形成完善的質量管理體系文件公司按質量管理體系標準要求建立了《質量管理手冊》和與分程序文件，形成了完善的質量管理體系文件。另外，每款產品對應一個產品過程檢驗指導書、外觀檢驗基準和OQC出廠檢驗指導書；原材料進行檢驗規程一套；試驗設備操作規程一套。公司的質量管理體系持續有效地運行並不斷完善。公司主要質量管理體系文件如下：

　　序號文件名稱文件編號1質量管理手冊Q/ZGBC MSM-20062一體化管理體系管理評審控制程序Q/ZGBC 707-20063一體化管理體系內部審核程序Q/ZGBC Z29-20064產品質量先期策劃控制程序Q/ZGBC Z0502-20065潛在失效模式後果分析控制程序Q/ZGBC Z0503-20066生產件批准控制程序Q/ZGBC Z0504-20067"6S"管理控制程序Q/ZGBC Z0703-20068產品標識和可追溯性控制程序Q/ZGBC Z0702-20069產品質量測量控制程序Q/ZGBC Q31-200610數據分析控制程序Q/ZGBC Q35-2006星星科技招股意向書第六節業務和技術1-1-125序號文件名稱文件編號11不合格/不符合控制程序Q/ZGBC Z34-200612監視和測量裝置控制程序Q/ZGBC Z27-

200613

持續改進控制程序Q/ZGBC G0806-200614糾正/預防措施控制程序Q/ZGBC Z36-20062、生產過程嚴格檢驗公司設立了質量管理部，對產品質量進行控制、監控和檢驗。在各生產車間內部設立專職的質量管理和過程檢驗人員，對各種項目進行檢驗、測量，如在CNC、拋光、印刷、鍍膜各關鍵工藝處設立檢驗站，各檢驗站按產品要求設立各項檢驗項目，檢驗人員根據檢驗項目要求進行檢測；設立出廠檢驗，杜絕不合格產品出廠。對於不合格產品，按照管理要求進行分類、標識、隔離，同時各部門進行原因分析，提出改善措施，防止不良產品再次產生。

　　3、採取相應的預防措施質量管理部在產品生產質量控制過程中，評估產品製造過程風險係數，並提出各類糾正或預防措施，避免因質量擔缺陷而引起的產品質量風險。在IQC檢測時，要求檢驗材料供應商提供的產品相關RoHS檢測報告。

　　4、及時解決客戶的反饋意見公司在各供應商處設立辦事處，第一時間對質量問題進行現場處理；客戶的意見反饋到公司後，各項目質量工程師進行質量問題的改善跟蹤，進行原因分析，提出改善措施，保證問題不再發生。

　　（三）質量糾紛狀況發行人始終堅持持續改進產品質量，提高顧客滿意度。對主要客戶設立專職服務人員，由質量管理部統一協調服務工作。公司自成立以來，未發生因產品質量問題而導致的重大糾紛。

　　2011年1月7日，台州市質量技術監督局椒江分局出具證明："浙江星星瑞金科技股份有限公司自2008年1月1日至2011年1月1日三年期間內，不存在被台州質量技術監督局椒江分局處罰或追究違法責任的情形。"2011年1月6日，廣東省東莞市質量技術監督局出具證明："廣東星星光電科技有限公司自2010年8月10日至2010年12月31日在我局無違反質量技術監督法律法規有關規定的記錄。"星星科技招股意向書第七節同業競爭與關聯交易1-1-126第七節同業競爭與關聯交易一、同業競爭（一）同業競爭情況說明本公司的主營業務是手機及平板電腦等產品的視窗防護屏的研發、生產與銷售。公司控股股東及實際控制人葉仙玉直接或間接控制其他的企業經營範圍皆與本公司經營的業務明顯不同，均不存在同業競爭關係。葉仙玉直接或間接控制的其他企業情況見本招股意向書"第五節發行人基本情況"之"五、發行人股東及實際控制人的基本情況"之"（三）控股股東、實際控制人所控制的企業情況"。

　　葉仙玉控制或報告期內曾經控制的企業中，星星電子科技（2005年9月至2008年10月控制）和水晶光電（深交所上市公司）所從事的業務在國民經濟行業分類中也屬於電子元器件製造業，但細分行業與公司完全不同，與公司不存在同業競爭。具體情況說明如下：

　　1、發行人與星星電子科技不存在同業競爭關係浙江星星電子科技有限公司成立於2002年11月7日，註冊資本7,000萬元，2005年9月至2008年10月期間，葉仙玉通過星星集團間接控制星星電子科技。2008年10月，星星集團將所持星星電子科技31.43%的股份轉讓給非關聯方陳彩萍，由此陳彩萍持有星星電子科技57.14%的股份成為其實際控制人。

　　報告期內，星星電子科技是公司實際控制人葉仙玉曾經控制的企業。

　　星星電子科技實際從事的業務、主要產品、技術、人員、研發等情況如下：

　　（1）主營業務與產品報告期內，星星電子科技的主營業務是從事液晶電視、顯示器、PC的研發、生產和銷售，其主要產品的功能包括電視顯示、高清視頻接口、電腦顯示、差分信號、視頻信號、多媒體播放、模擬電視、數位電視、內置光碟機等，既可用作顯示器，又可作為播放設備，觀看高清視頻。上述產品與發行人的主要產品明顯不同。

　　（2）技術與研發星星電子科技的主要技術情況如下：

　　序號技術名稱技術簡介星星科技招股意向書第七節同業競爭與關聯交易1-1-1271DVB數字視頻廣播應用技術採用編碼正交頻分復用(COFDM)調製方式，在8MHz帶寬內能傳送超過4套標準清晰度電視節目，傳輸質量高，現已應用於歐洲出口產品。

　　2PVR錄像功能技術採用SUNPLUS方案，支持簡單的錄像功能。通過內置的硬碟或者USB設備，將正在接收的電視信號錄製下來，使產品成為一個錄像機。

　　3HDMI功能技術應用HDMI即High-Definition Multimedia Interface，高清晰多媒體接口，為取代傳統的電視及其他視頻輸出設備的已有接口，統一併簡化用戶終端接線，並提供更高帶寬的數據傳輸速度和數位化無損傳送音視頻信號，此外還具備在一條數據線上同時傳送影音信號的能力。4電視與DVD二合一技術在電視上開發了3in1讀卡器，支持SD/MMC/MS等讀卡器，由此可以通過內置DVD觀看節目。

　　5低功耗LED背光碟機動技術LED背光內部驅動只需要在12～24Vdc或更低電壓下就可工作，節能效果明顯，比傳統同類液晶顯示功耗降低38%。

　　星星電子科技的主要技術均為電視、液晶顯示器產品的生產與應用技術，其研發方向為上述產品的產品升級、技術升級。而發行人的核心技術包括CNC雕刻與加工技術、超薄玻璃化學鋼化技術、logo腐蝕&燙金技術、精密絲網印刷技術、高精度薄膜貼合技術、AF Coating技術等，研發方向為手機、平板電腦等視窗防護屏的產品升級與技術升級，與星星電子科技具有明顯差別。

　　（3）雙方人員相互獨立報告期內，發行人監事泮玲娟同時擔任星星電子科技監事。林海平自2010年5月28日起擔任發行人董事，並在報告期內一直擔任星星電子科技董事。除上述任職外，發行人與星星電子科技的高級管理人員以及銷售、生產、研發、採購、管理等所有部門的員工均不存在互相兼職的情況。

　　綜上，星星電子科技實際從事的業務、主要產品、技術、人員、研發等情況與發行人存在較大區別，且星星電子科技現已不屬於葉仙玉控制，星星電子科技與發行人之間不存在同業競爭關係。

　　2、發行人與水晶光電不存在同業競爭關係葉仙玉現控制的企業中，浙江水晶光電科技股份有限公司主要從事光學低通濾波器、紅外截止濾光片等光電子元器件產品的生產和銷售，與發行人在主營業務與產品、主要客戶、原材料與供應商、生產工藝等方面存在顯著差異。

　　（1）主營業務與產品不同水晶光電的主營業務是生產、銷售光學低通濾波器、紅外截止濾光片等光電星星科技招股意向書第七節同業競爭與關聯交易1-1-128子元器件產品，而發行人主營業務是生產、銷售手機、平板電腦等產品的視窗防護屏，二者的主營業務有明顯不同。

　　水晶光電所生產的光學低通濾波器、紅外截止濾光片等光電子元器件產品具有紅外光波截止等光學特性，從而實現成像質量的提高，但不具有保護功能，主要應用於各類攝像頭的鏡頭系統；而發行人所生產的手機視窗玻璃防護屏則具有高強度、抗劃傷、耐磨損等特性，並不涉及成像等光學性能，主要用於手機視窗的保護。水晶光電的主要產品與發行人的主要產品差異如下：

　　公司所處行業主營產品產品特性及功能產品應用領域水晶光電光學光電子元器件行業紅外截止濾光片實現可見光區高透過，近紅外（700-1100nm)截止，用來改善紅外光對成像的幹擾電腦內置攝像頭、汽車攝像頭、可拍照手機攝像頭等的鏡頭系統光學低通濾波器利用光學水晶的雙折射特性，降低圖像在光敏面上的頻譜寬度，以消除頻譜混疊現象。

　　同時，還可採用紅外截止膜系，消除紅外光的偽色現象，在CCD或CMOS前面加置OLPF，可以使數位相機獲得高清晰、色彩逼真的圖像數位相機、數碼攝像機、視頻監控攝像頭等的鏡頭系統星星科技平板顯示器視窗防護屏行業手機視窗玻璃防護屏產品具有高硬度、抗劃傷、耐磨損等特性，可實現對手機視窗的保護性功能，同時具有裝飾效果手機視窗的保護（2）生產流程不同水晶光電的產品要求具有光學截止、紅外光抑制等性能，而發行人的產品則要求具有尺寸精度、片材強度、印刷效果、防指紋、防爆、偏光等功能，這決定了二者的生產流程是明顯不同的。

　　水晶光電的主要產品中，光學低通濾波器的生產原理是對光學水晶的結構特性分析後切割成片，然後對晶片進行研磨、拋光與清洗，之後將晶片鍍成符合光波截止要求的鍍膜片，最後切片、包裝。紅外截止濾光片的生產原理、流程與之類似，下圖為光學低通濾波器的簡要生產流程：

　　星星科技招股意向書第七節同業競爭與關聯交易1-1-129進料檢驗晶片切型設計/切割晶片粗磨/滾筒/精磨晶片拋光/清洗包裝/檢驗膠合成型晶片光學鍍膜劃片檢驗水晶塊的質量、角度、包裹體、透光性等設計水晶塊分片切割的角度、厚度要求等，並根據要求切片對切片初步表面研磨/晶片滾筒，使四個邊角光滑/進一步細磨對精磨後的片進行雙面拋光/超聲波清洗包裝/檢驗將膠合後的晶片/鍍膜後的單片自動劃片根據設計要求，多片膠合成符合要求的組合片將清洗後的片鍍製成光學性能符合要求的鍍膜片（3）技術與研發方向不同水晶光電在生產過程中運用的核心技術主要包括光學低通濾波器設計技術、光學膜系設計技術、高精度光學石英晶體的定向切割技術、光學鏡片的精密改圓技術、離子源輔助鍍膜技術、成像品質評價技術、準半導體清潔技術等。水晶光電的研發方向為光學低通濾波器、紅外截止濾光片的產品升級和技術升級，其現有的核心技術主要是通過技術人員在生產過程中研發與積累取得。

　　水晶光電生產經營過程中運用的核心技術如下：

　　序號技術名稱內容描述1光學低通濾波器設計技術研製用於30-600萬像素彩色CCD/CMOS圖像傳感器的光學低通濾波器，優化與高像素CCD/CMOS圖像傳感器匹配的光學低通濾波器的設計及結構，開發了應用與光學低通濾波器與高像素CCD/CMOS圖像傳感器結構匹配和優化設計的工程設計軟體。

　　2光學膜系設計技術採用世界先進的Macleod和TFCalc設計平臺，建立了完整的膜系設計和工藝參數資料庫，設計了防靜電紅外截止膜、光學讀取頭用分光膜高反膜、帶通膜等並成功形成批量生產。

　　3高精度光學石英晶體的定向切割技術根據適應水晶的街頭特性，設計水晶塊分片切割的角度、厚度等，然後進行定向切割，並保證切割精度。

　　4光學鏡片的精密改圓技術通過對金剛石磨輪、研磨工藝等的研究，保證晶片改圓的最小直徑、精度與合格率。

　　5離子源輔助鍍膜技術利用離子加速和轟擊，使得膜層緻密、少缺陷，膜層結構和性能接近大塊材料的特性，光譜穩定性等得到很大提升。

　　6成像品質評價技術光學低通濾波器光點列陣檢測設備和技術；成像系統MTF測試星星科技招股意向書第七節同業競爭與關聯交易1-1-130軟體實現了在線質量快速檢測與成像系統像質的評價與測試。

　　7準半導體清潔技術公司開發出"鏡片包裝盒"，並獲得專利，用於產品運輸過程的防塵問題；並通過對作業環境的控制、晶片的清潔保證光學低通濾波器等產品的表面質量。

　　發行人的核心技術包括CNC雕刻與加工技術、超薄玻璃化學鋼化技術、logo腐蝕&燙金技術、精密絲網印刷技術、高精度薄膜貼合技術、AF Coating技術等，研發方向為手機、平板電腦等視窗防護屏的產品升級與技術升級。發行人的核心技術、研發方向與水晶光電存在顯著差異，發行人核心技術的詳細情況參見本招股書"第六節業務和技術"之"六發行人技術情況"。

　　（4）主要客戶不同水晶光電的產品主要應用於各類攝像頭的鏡頭系統，主要客戶包括柯達、索尼數碼、三星電機、大立、關東辰美、偉創立等知名廠商，上述廠商均為數位相機、數碼攝像機、攝像頭組件等影像領域產品的生產企業；而發行人的主要客戶是諾基亞、三星、摩託羅拉、索愛、RIM等國際品牌手機及其配件的生產企業，二者有明顯不同。

　　發行人的手機視窗防護屏等產品已通過了眾多國際手機品牌的供應商認證，如諾基亞、摩託羅拉、索愛、RIM等，與之形成了穩定的供貨渠道。而水晶光電並沒有獲得為手機廠商生產防護屏的認證，因此與發行人的目標客戶有明顯不同。

　　（5）主要原材料及供應商不同水晶光電的主導產品為紅外截止濾光片和光學低通濾波器，兩種產品對原材料的光學性能有特別的要求。其中紅外截止濾光片的主要功能是近紅外光波（700-1100nm）截止，所使用的主要原材料是光學玻璃；光學低通濾波器的主要功能包括消除頻譜混疊現象、消除紅外光的偽色現象，所採用的主要原材料是光學水晶和藍玻璃。

　　發行人的主要產品是手機、平板電腦等產品的視窗防護屏，對原材料的強度、抗劃傷等性能有特別的要求，所使用的主要原材料是亞克力、超薄高強度玻璃。

　　水晶光電與發行人的原材料、供應商區別如下：

　　公司名稱公司產品主要原材料原材料特性主要供應商水晶光電紅外截止濾光片光學玻璃具有穩定的光學性能和高度光學均勻性德國肖特、日本HOYA星星科技招股意向書第七節同業競爭與關聯交易1-1-131公司名稱公司產品主要原材料原材料特性主要供應商光學低通濾波器光學水晶具有雙折射特性Eastern Sun、興山縣峽晶電子有限責任公司藍玻璃具有紅外光抑制作用日本HOYA星星科技亞克力防護屏亞克力表面平整、透光性能好、硬度不高、易被劃傷北京富華泛亞科技有限公司、碧川化成貿易（上海）有限公司、蘇州神立鏡材有限公司玻璃防護屏高強度玻璃高強度、抗劃傷、耐磨損美國康寧、日本NSG（6）雙方人員相互獨立報告期內，發行人監事泮玲娟同時一直擔任水晶光電監事。林海平自2010年5月28日起擔任發行人董事，並在報告期內一直擔任水晶光電董事。除上述任職外，發行人與水晶光電的高級管理人員以及銷售、生產、研發、採購、管理等所有部門人員均不存在互相兼職的情況，發行人與水晶光電的人員獨立。

　　3、發行人與葉仙玉所控制的其他企業不存在同業競爭關係實際控制人葉仙玉控制的除星星電子科技和水晶光電以外的其他企業實際從事的業務如下：

　　序號企業名稱經營範圍實際從事的業務生產的具體產品1星星集團有限公司家用電器、製冷設備、光電子產品和衛生潔具製造、銷售；機械設備、儀器儀表、金屬材料、裝飾材料、建築材料、衛生器具、家具、辦公用品、床上用品批發、零售；貨物進出口、金屬進出口；貨運（普通貨運）。

　　對外投資以及對控股、參股公司的管理。

　　對外投資，無具體產品2湖北星星宏基置業有限公司房地產開發、銷售；商鋪和商住樓出租、出售；工業廠房、市場出租。

　　房地產開發和銷售、商鋪及商住出租出售、工業廠房、市場出租房地產3台州星星商貿有限公司通用及專用機械設備的批發、零售；展示及會展服務；裝卸服務。

　　船舶產業服務中心、恆通二手車市場、機械設備採購中心、洪家鋼材市場、道通汽車4S鋼材市場、二手車市場、機械配件市場星星科技招股意向書第七節同業競爭與關聯交易1-1-132序號企業名稱經營範圍實際從事的業務生產的具體產品店等開發和管理。

　　4台州聯合鋼材有限公司鋼材、五金、工具機設備、工具、量具、電器切割刀具批發零售；市場經營設施、場地租賃及物業管理服務。

　　五金、鋼材批發市場經營管理五金、鋼材批發市場5江蘇星星房地產開發有限公司房地產開發，房屋銷售。房地產開發銷售房地產6浙江星星便潔寶有限公司智能座便器及配件、陶瓷製品、衛浴用具、廚房用具、建築裝飾材料、日用玻璃製品、家具、電力器具、不鏽鋼製品及配件、水暖管道零件製造、銷售。

　　智能坐便器生產、銷售智能座便器7浙江星星家電股份有限公司家用電器、製冷設備的研發、製造、銷售；貨物和技術的進出口。

　　冰箱、冷櫃等家用電器、製冷設備的研發、生產和銷售冰箱、冷櫃8江蘇星星家電科技有限公司家用電器（節能環保冰箱、冰櫃）研發、製造、銷售；自營和代理各類商品及技術的進出口業務。

　　冰箱、冷櫃等家用電器、製冷設備的研發、生產和銷售冰箱、冷櫃9台州星星置業有限公司塑料製品、五金、模具製造、加工；塑料原材料銷售，自有房屋租賃、物業管理。

　　房屋租賃、物業管理房屋租賃、物業管理10浙江星星實業投資有限公司實業投資（凡涉及許可證的憑證經營）。

　　對外投資，目前僅投資浙江星星港灣房地產開發有限公司對外投資，無具體產品11浙江星星港灣房地產開發有限公司房地產開發服務、旅遊設施建設、物業管理服務。

　　房地產開發銷售房地產12徐州天信房地產綜合開發有限公司房地產開發、銷售。房地產開發銷售房地產13徐州金地商都集團有限公司許可經營項目包括瓶裝酒、定型包裝食品、飲料、保健食品、茶葉、煙零售。一般經營項目包括機械設備及配件、電子產品、五金、交電、文化體育用品及器材、針織服裝及日用品、鋼材、化工（危險品除外）、建材、辦公自動化設備及耗材、黃金製品、珠寶玉器銷售；家擁有徐州天信房地產公司、金地百貨、金海馬家具分公司、金地錦繡家具廣場、金地物業分公司等下屬單位。金地百貨為集購物、休閒為一體的多功能大型百百貨銷售、家具銷售、物業管理星星科技招股意向書第七節同業競爭與關聯交易1-1-133序號企業名稱經營範圍實際從事的業務生產的具體產品用電器、鐘錶照材維修；驗光配鏡；服裝加工；金銀飾品加工、維修；運動娛樂、電子遊戲機服務；攝影彩擴、洗像；商務信息諮詢；物業管理、房產中介、家政保安服務；裝潢工程施工；房屋及櫃檯租賃；設計製作發布代理國內各類廣告業務；市場設施租賃、市場管理服務（限分支機構經營）；展覽展示。（上述範圍需辦理許可的，辦理許可後經營）。

　　貨公司。

　　14徐州金盛物業管理有限公司物業管理；房屋中介服務；家庭服務；園林綠化工程\室內外裝飾工程施工；安防監控系統工程安裝；保潔服務；房屋租賃；櫃檯租賃。

　　物業管理及服務物業管理15徐州金地錦繡家具廣場有限責任公司市場設施租賃；家具、建築材、工藝品、鋁全金、針紡織品、燈具、汽車配件銷售；物業管理；室內外裝飾設計。

　　一站式家具賣場，經營國內外知名品牌家具為主家具銷售16台州星星新能源股份有限公司可再生能源技術開發、投資；電氣機械製造、銷售；電氣設備安裝。

　　主要是風力發電項目投資及相關電氣設備生產、銷售、安裝及施工的公司風力發電17深圳市頤華科技發展有限公司數碼辦公設備及零配件及消耗材料的開發與銷售；計算機軟、硬體，數字通訊產品的技術開發與銷售（不含專營、專控、專賣商品及限制項目）；數碼速印機、裝訂機、碎紙機、切紙機、消耗材料（版紙）的生產和銷售，技術諮詢；貨物及技術進出口。

　　自動化設備研發生產和銷售，主要產品是數字一體化速印機數字一體化速印機18徐州銀地農機發展有限公司房地產開發、銷售、房產租賃、場地租賃，汽車（小轎車除外）、農機銷售，汽車配件、汽車用品銷售，市場管理、市場服務、銷售代理、管理諮詢、倉儲、展示、培訓。

　　投資開發建設農機市場及市場管理、市場服務農機市場星星科技招股意向書第七節同業競爭與關聯交易1-1-134序號企業名稱經營範圍實際從事的業務生產的具體產品19遼寧浙商置業發展有限公司房地產開發（憑資質證書經營），商品房銷售，房屋出租，市場店鋪、攤位銷售、出租，物業管理，日用雜貨、針紡織品、服裝、鞋帽、塑料製品、化妝品、文具用品、體育用品、日用品、建築裝飾材料、金屬材料、五金交電、家電用器、計算機及配件、通訊設備、電子產品銷售，廣告策劃、設計、製作、發布、代理，貨物與技術進出口（以上經營範圍涉及前置許可及專營專控項目、商品除外）。

　　商業地產運作、房地產投資開發，目前在遼寧撫順開發了浙商國際商貿城。

　　房地產20撫順浙商國際商貿城有限公司房屋、市場店鋪、攤位出租；日用雜貨，針紡織品、服裝、鞋帽、塑料製品、化妝品、文化用品、體育用品、日用品；家居家俱、建材、五金交電、金屬材料；家用電器、計算機及配件、通訊設備、電子產品；服裝鞋帽輔料銷售；廣告策劃、設計、製作、發布、代理；貸物與技術進出口；物業管理；物流管理。

　　集購物、批發、辦公、居住、餐飲、娛樂、倉儲、物流等八大功能為一體的五星級商場化市場。主要經營家居、裝飾、家紡、服裝、皮革、鞋類、箱包、電子數碼、文體辦公用品等各類商品。

　　綜合批發市場21浙江東寶製冷電器有限公司家用電器、製冷設備製造、銷售。

　　冰箱、冷櫃等家用電器、製冷設備的研發、生產和銷售。

　　冰箱、冷櫃綜上，葉仙玉所控制上述企業的經營範圍以及實際從事的業務與發行人的業務均存在較大的差別，與發行人不存在業務衝突。

　　保薦機構及律師經核查，認為：發行人控股股東、實際控制人葉仙玉控制的企業與發行人之間不存在業務衝突。

　　（二）避免同業競爭的承諾2011年3月24日，星星電子科技作出如下承諾：

　　"1、本公司及下屬企業目前不存在自營、與他人共同經營或為他人經營與星星科技相同、相似業務的情形，與星星科技之間不存在同業競爭。2、在本公星星科技招股意向書第七節同業競爭與關聯交易1-1-135司與星星科技存在關聯關係期間，本公司及下屬企業將不採取參股、控股、聯營、合營、合作或者其他任何方式直接或間接從事與星星科技業務範圍相同、相似或構成實質競爭的業務，如本公司或下屬企業獲得的商業機會與星星科技主營業務發生同業競爭或可能發生同業競爭的，將立即通知星星科技，盡力將該商業機會給予星星科技，以確保星星科技及其全體股東利益不受損害。3、如本公司違反上述承諾，則因此而取得的相關收益將全部歸星星科技所有；如因此給星星科技及其他股東造成損失的，本公司將及時、足額賠償星星科技及其他股東因此遭受的全部損失。"2011年3月25日，水晶光電作出如下承諾：

　　"1、公司及所控制的其他企業目前不存在自營、與他人共同經營或為他人經營與星星科技相同、相似業務的情形，與星星科技之間不存在同業競爭。2、在公司與星星科技存在關聯關係期間，公司及所控制的其他企業將不採取參股、控股、聯營、合營、合作或者其他任何方式直接或間接從事與星星科技現有業務範圍相同、相似或構成同業競爭的業務，如公司及所控制的其他企業獲得的商業機會與星星科技現有業務發生同業競爭或可能發生同業競爭的，將立即通知星星科技，將該商業機會給予星星科技，以確保星星科技及其全體股東利益不受損害。

　　3、如本公司違反上述承諾，則因此而取得的相關收益將全部歸星星科技所有；如因此給星星科技及其他股東造成損失的，本公司將及時、足額賠償星星科技及其他股東因此遭受的全部損失。"為避免同業競爭損害本公司和其他股東的利益，本公司控股股東及實際控制人葉仙玉、持有5%以上股份的主要股東以及擔任公司高管的股東已向本公司出具了《關於避免同業競爭的承諾函》。

　　公司控股股東及實際控制人葉仙玉作出如下承諾：

　　"1、本人及本人所控制的其他企業目前不存在自營、與他人共同經營或為他人經營與星星科技相同、相似業務的情形，與星星科技之間不存在同業競爭。

　　2、在本人直接或間接持有星星科技股份期間，本人及本人所控制的其他企業將不採取參股、控股、聯營、合營、合作或者其他任何方式直接或間接從事與星星科技業務範圍相同、相似或構成實質競爭的業務，如本人或本人所控制的其他企業獲得的商業機會與星星科技主營業務發生同業競爭或可能發生同業競爭的，本人將立即通知星星科技，盡力將該商業機會給予星星科技，以確保星星科技及其全體股東利益不受損害。3、如本人違反上述承諾，則因此而取得的相關收益將全部歸星星科技所有；如因此給星星科技及其他股東造成損失的，本人將及時、星星科技招股意向書第七節同業競爭與關聯交易1-1-136足額賠償星星科技及其他股東因此遭受的全部損失。"持有公司5%以上股份的主要股東國科瑞華、星星集團、中金資本作出如下承諾：

　　"1、本公司（本企業）及本公司（本企業）所控制的其他企業目前不存在自營、與他人共同經營或為他人經營與星星科技相同、相似業務的情形，與星星科技之間不存在同業競爭。2、在本公司（本企業）直接或間接持有星星科技股份期間，本公司（本企業）及本公司（本企業）所控制的其他企業將不採取參股、控股、聯營、合營、合作或者其他任何方式直接或間接從事與星星科技業務範圍相同、相似或構成實質競爭的業務，如本公司（本企業）或本公司（本企業）所控制的其他企業獲得的商業機會與星星科技主營業務發生同業競爭或可能發生同業競爭的，本公司（本企業）將立即通知星星科技，盡力將該商業機會給予星星科技，以確保星星科技及其全體股東利益不受損害。3、如本公司（本企業）

　　違反上述承諾，則因此而取得的相關收益將全部歸星星科技所有；如因此給星星科技及其他股東造成損失的，本公司（本企業）將及時、足額賠償星星科技及其他股東因此遭受的全部損失。"擔任公司高管的股東王先玉、王春橋、荊萌、殷愛武作出如下承諾：

　　"1、本人目前不存在自營、與他人共同經營或為他人經營與星星科技相同、相似業務的情形，與星星科技之間不存在同業競爭。2、在本人直接或間接持有星星科技股份或在星星科技任職期間及前述期間屆滿之日起兩年內，不會採取參股、控股、聯營、合營、合作或者其他任何方式直接或間接從事與星星科技業務範圍相同、相似或構成實質競爭的業務，如本人或者本人所控制的企業獲得的商業機會與星星科技主營業務發生同業競爭或可能發生同業競爭的，本人將立即通知星星科技，盡力將該商業機會給予星星科技，以確保星星科技及其全體股東利益不受損害。3、如本人違反上述承諾，則因此而取得的相關收益將全部歸星星科技所有；如因此給星星科技及其他股東造成損失的，本人將及時、足額賠償星星科技及其他股東因此遭受的全部損失。"二、關聯方與關聯關係根據《公司法》、《企業會計準則》等相關規定，報告期內本公司的關聯方與關聯關係如下：

　　1、持有本公司發行前股份5%以上的股東持有本公司發行前股份5%以上的股東是葉仙玉、國科瑞華、王先玉、星星星星科技招股意向書第七節同業競爭與關聯交易1-1-137集團、中金資本、王春橋。

　　2、實際控制人控制的其他企業實際控制人葉仙玉控制的其他企業是本公司的關聯方，具體如下：

　　序號公司名稱股權結構1星星集團有限公司葉仙玉85%，葉小寶15%2湖北星星宏基置業有限公司葉仙玉54.25%3台州星星商貿有限公司星星集團100.00%4台州聯合鋼材有限公司台州星星商貿有限公司75%5江蘇星星房地產開發有限公司星星集團100.00%6浙江星星便潔寶有限公司星星集團96.55%，葉仙玉3.45%7浙江星星家電股份有限公司星星集團95%，葉仙玉2.55%，浙江星星便潔寶有限公司1.225%，浙江星星電子科技發展有限公司1.225%8江蘇星星家電科技有限公司浙江星星家電股份有限公司100.00%9台州星星置業有限公司星星集團90%，浙江東寶製冷電器有限公司10%10浙江星星實業投資有限公司星星集團85%，星星置業15%11浙江星星港灣房地產開發有限公司浙江星星實業投資有限公司95%，星星集團5%12徐州天信房地產綜合開發有限公司星星集團85%，葉靜15%13徐州金地商都集團有限公司星星集團60%，葉靜40%14徐州金盛物業管理有限公司徐州金地商都集團有限公司100.00%15徐州金地錦繡家具廣場有限責任公司徐州金地商都集團有限公司55%16台州星星新能源股份有限公司星星集團60%，星星置業37%17深圳市頤華科技發展有限公司星星集團85.6%18徐州銀地農機發展有限公司星星集團60%19遼寧浙商置業發展有限公司星星集團57%20撫順浙商國際商貿城有限公司遼寧浙商置業發展有限公司100.00%21浙江水晶光電科技股份有限公司星星集團有限公司31.48%22浙江臺佳電子信息科技有限公司水晶光電60%23杭州晶景光電有限公司水晶光電49%24浙江東寶製冷電器有限公司浙江星星電子科技發展有限公司60%，星星集團40%3、本公司的子公司本公司的全資子公司廣東星星光電科技有限公司為本公司關聯方。

　　星星科技招股意向書第七節同業競爭與關聯交易1-1-1384、本公司的董事、監事、高級管理人員和其他核心人員本公司的董事、監事、高級管理人員和其他核心人員等自然人為本公司的關聯方。

　　5、本公司董事、監事、高級管理人員兼職的企業本公司董事、監事、高級管理人員擔任董事、高級管理人員的，除上市公司及其控股子公司以外的法人，是本公司的關聯方。具體如下：

　　序號任職的關聯企業名稱公司董事、監事、高級管理人員任職情況1浙江新飛躍股份有限公司董事葉仙玉任關聯公司董事2台州市椒江星星小額貸款有限公司董事蔣亦標任關聯公司董事長、總經理；監事泮玲娟任關聯公司董事3中國科技產業投資管理有限公司董事孫華任關聯公司總經理4天合石油集團股份有限公司董事孫華任關聯公司董事5夏新科技有限公司董事孫華任關聯公司董事；董事李海斐任關聯公司董事6浙江卓星物業管理有限公司董事葉仙玉任關聯公司董事7浙江星星風力發電有限公司董事葉仙玉任關聯公司董事8國科瑞祺物聯網創業投資有限公司董事孫華任關聯公司董事長9浙江星星電子科技發展有限公司注董事林海平任關聯公司董事、總經理註：非關聯方陳彩萍持有該公司57.16%股權，為星星電子科技的控股股東；葉靜（葉仙玉之女兒）持有該公司40%股權；林海平持有該公司2.86%股權。

　　6、其他關聯方關聯企業名稱關聯關係報告期內是否發生關聯交易浙江星星中央空調設備有限公司同一控制人之親屬控股的公司是浙江星星再生資源利用有限公司（注）原同一實際控制人否浙江星星電控科技有限公司（注）原同一實際控制人否註：浙江星星再生資源利用有限公司、浙江星星電控科技有限公司已完成清算註銷，與本公司的關聯關係終止。

　　（1）浙江星星再生資源利用有限公司的基本情況及其註銷程序浙江星星再生資源利用有限公司成立於2008年5月16日，註冊資本為500萬元，其中星星集團出資255萬元，佔註冊資本的51%，張友順出資245萬元，佔註冊資本的49%，於2010年11月15日辦理完畢工商註銷登記手續。浙江星星科技招股意向書第七節同業競爭與關聯交易1-1-139星星再生資源利用有限公司註銷前的經營範圍為：廢舊塑料加工、回收、利用、銷售，塑料原料、塑料輔料（危險化學品除外）、建築材料批發、貨物進出口、技術進出口業務（法律、行政法規禁止和限制的項目除外），貨運代理、倉儲理貨。

　　浙江星星再生資源利用有限公司註銷的原因是因星星集團前期對該項目考察不足，項目籌備過程中遇到一些問題，一直未開展主營業務。浙江星星再生資源利用有限公司於2010年3月1日召開股東會作出決議，同意註銷星星再生資源，並由陳華明、張友順、孫敏、沈蕾瑩組成清算組，其中陳華明為組長，對星星再生資源進行清算，並在台州市工商行政管理局椒江分局辦理了註銷備案手續。2010年3月2日，浙江星星再生資源利用有限公司在《台州日報》上發布了註銷公告。

　　2010年11月8日，浙江星星再生資源利用有限公司資源清算組作出了《浙江星星再生資源利用有限公司清算報告》；同日，浙江星星再生資源利用有限公司股東會作出決議，全體股東一致同意確認星星再生資源清算組所提交的《浙江星星再生資源利用有限公司清算報告》並同意根據該清算報告內容辦理後續事宜。該公司註銷前資產情況：清算資產共有453.89萬元，淨資產398.43萬元，負債總額55.46萬元，無拖欠職工工資、社會保險費用和法定補償金的情況。資產清理情況：固定資產已作價變賣，清算過程中收回債權453.88萬元，其他資產已清理完畢。債務償還情況：債權人申報55.46萬元已全額償付，債務已經全部清償完畢，所欠稅款已按規定繳付，清算期發生的清算費用已支付。剩餘財產的分配情況：至2010年11月8日，浙江星星再生資源利用有限公司已清算完畢，虧損101.57萬元，剩餘財產398.43萬元經股東協商，將按各自實際出資比例分配。浙江星星再生資源利用有限公司註銷時共有8名員工，其中7名員工在結清工資後離開公司，1名兼職員工返回台州聯合鋼材有限公司工作。

　　2010年5月17日，台州市國家稅務局椒江稅務分局出具了《稅務事項通知書》（臺椒國通【2010】54436號），核准星星再生資源辦理稅務註銷登記手續。

　　根據台州市工商行政管理局椒江分局2010年11月17日出具的《企業（機構）核准註銷登記通知書》，浙江星星再生資源利用有限公司於2010年11月15日經該局核准註銷登記。

　　（2）浙江星星電控科技有限公司的基本情況及其註銷程序浙江星星電控科技有限公司成立於2003年9月4日，註冊資本1,000萬元，星星科技招股意向書第七節同業競爭與關聯交易1-1-140其中星星集團出資300萬元，佔註冊資本的30%，星星置業出資700萬元，佔註冊資本的70%，於2010年1月21日辦理完畢工商註銷登記手續；浙江星星電控科技有限公司註銷前的經營範圍為：電聲喇叭、家用智能控制器、教學教具、學具、電子產品製造、研發、批發、零售、維修，集成電路軟體設計。

　　浙江星星電控科技有限公司註銷的原因是公司經營業績較差，未來幾年不存在轉好跡象。浙江星星電控科技有限公司於2009年10月10日召開股東會作出決議，同意註銷，並由葉仙玉、孫敏、於雲珍組成清算組，其中葉仙玉為組長，對浙江星星電控科技有限公司進行清算，並在台州市工商行政管理局椒江分局辦理了註銷備案手續。2009年11月1日，浙江星星電控科技有限公司在《台州日報》上發布了註銷公告。

　　2009年12月25日，浙江星星電控科技有限公司清算組作出了《浙江星星電控科技有限公司清算結果報告》；同日，股東會作出決議，全體股東一致同意確認星星電控清算組所提交的《浙江星星電控科技有限公司清算結果報告》並同意根據該清算報告內容辦理後續事宜。浙江星星電控科技有限公司清算資產共有6,911,581.17元，淨資產6,910,137.61元，負債總額1,443.56元，實際虧損3,089,862.39元，按投資比例分攤：星星集團承擔926,958.71元，星星置業承擔2,162,903.68元。浙江星星電控科技有限公司註銷時已無員工，不存在人員安置情形。

　　2009年12月22日，台州市國家稅務局椒江稅務分局出具了《稅務事項通知書》（臺椒國通【2009】143588號），核准浙江星星電控科技有限公司辦理稅務註銷登記手續。

　　根據台州市工商行政管理局椒江分局2010年1月26日出具的《企業（機構）核准註銷登記通知書》，浙江星星電控科技有限公司於2010年1月21日經該局核准註銷。

　　上述兩家公司註銷前，均未與發行人存在交易情況。

　　三、關聯交易情況公司具有獨立、完整的產供銷體系，對控股股東及其他關聯方不存在依賴關係，報告期內與關聯方存在的關聯交易如下：

　　（一）經常性關聯交易1、廠房租賃與物業管理星星科技招股意向書第七節同業競爭與關聯交易1-1-141（1）交易內容及金額星星有限成立於2003年9月，公司成立時由於資金不足，無力購置生產經營所需土地房產，因此採用租賃的方式解決生產經營場所問題。2003年9月，星星有限與星星置業籤訂《廠房租賃協議》，向其租賃位於星星電子產業基地的廠房，上述租賃行為一直延續至2010年1月31日。

　　報告期內，發行人曾租用關聯方星星置業所屬的星星電子產業基地A2、A3、A4號樓作為生產經營場所，並向星星置業支付房租、物業管理費用。除A3號樓二層、A4號樓二層的部分場所用於公司管理、財務、市場等部門辦公外，發行人所租賃的其餘場所均用於生產。

　　公司與星星置業就上述廠房租賃、物業管理事宜籤訂了《廠房租賃合同》，雙方就廠房租賃的費用、租賃期限等作出了如下約定：

　　租賃廠房名稱廠房租賃面積（m2）

　　租金、物業管理費標準月合計金額（元）

　　租賃期限星星電子產業基地A2號樓972.00廠房租金5.8元/月/m2；物業管理費等3元/月/ m28,553.602008.07.01-2010.06.30星星電子產業基地A3號樓7,909.32廠房租金5.8元/月/m2；物業管理費等3元/月/ m269,602.

002008

.01.01-2009.12.31星星電子產業基地A4號樓7,909.32廠房租金5.8元/月/m2；物業管理費等3元/月/ m269,603.

002009

.01.01-2010.12.312009年12月31日，鑑於公司擬向星星置業購買星星電子產業基地A2、A3、A4號樓，公司與星星置業籤訂《協議書》約定：A3號樓的租賃合同於2009年12月31日到期終止後不再續籤租賃合同；A2、A4號樓的租賃合同於2010年1月31日終止；上述終止日後，公司不再向星星置業支付租賃費用。

　　2010年4月21日，公司與星星置業籤訂《物業管理服務合同》，按合同公司向星星置業每月繳納物業管理服務費36,750.22元，協議期限為2010年2月1日至2012年1月31日。

　　報告期內公司向星星置業支付的租金、物業管理費情況如下：

　　單位：萬元時間2010年2009年2008年租金5.15 116.86 116.86物業管理費43.09 60.45 60.45星星科技招股意向書第七節同業競爭與關聯交易1-1-142合計48.24 177.31 177.31（2）交易定價確定公司向星星置業支付的房租、物業管理費的標準由雙方根據合同確定，與星星電子產業基地其他企業向星星置業支付的房租、物業管理費執行同一標準。

　　保薦機構及律師認為：發行人租賃上述廠房並支付租賃費、物業管理費的標準與星星電子產業基地內其他企業相同，定價公允。

　　（3）對財務狀況和經營成果的影響公司向星星置業支付的房租、物業管理費佔2008年、2009年、2010年公司營業成本的比重分別為1.43%、2.07%、0.25%，該關聯交易對本公司財務狀況和經營成果無重大影響。

　　（4）關聯交易的持續情況2009年12月31日，公司與星星置業籤訂《協議書》，自《協議書》中所載終止日後，公司不再向星星置業支付租賃費用，公司與星星置業的關聯租賃交易終止。2010年4月21日，公司與星星置業籤訂《土地使用權及其附屬建築物產權轉讓協議書》，受讓了上述相關土地使用權及附屬建築物。

　　公司自星星置業受讓的A2、A3、A4號廠房位於星星電子產業基地，產業基地內實行統一物業管理，因此公司A2、A3、A4號廠房的物業管理仍由星星置業負責。2010年4月21日，公司與星星置業籤訂《物業管理服務合同》，按合同公司向星星置業每月繳納物業管理服務費36,750.22元，協議期限為2010年2月1日至2012年1月31日。該筆物業管理費支出對公司財務狀況和經營成果不構成重大影響。

　　報告期內發行人租賃星星置業廠房用於生產經營，主要是由於發行人成立時資金實力有限，無力購置生產經營所需土地和房產，因此採用租賃的方式解決生產經營場所問題，該租賃行為自發行人成立起一直延續至2010年1月。上述租賃價格與星星置業向園區內其他企業提供租賃的價格一致，具有公允性，因此不存在損害發行人利益的情形。截至2010年1月，上述關聯交易已經全部終止。

　　此外，為了完善發行人的資產獨立性，降低經營風險，發行人已於2010年4月購入上述租賃的土地和房產。因此發行人向星星置業租賃廠房未對發行人報告期內的獨立性產生較大影響。

　　發行人向星星置業購買房產後仍由星星置業提供物業管理服務，是由於公司星星科技招股意向書第七節同業競爭與關聯交易1-1-143經營場所位於星星電子產業基地，星星電子產業基地內所有企業由星星置業統一提供物業管理服務，並且根據相同的標準收取物業管理費。因此，上述關聯交易具有必要性，且交易價格合理，不影響發行人報告期內的獨立性。此外，發行人向星星置業交納的物業管理費金額較小，對發行人報告期內的經營成果無重大影響。發行人由星星置業提供物業管理服務未對發行人報告期內的獨立性產生較大影響。

　　2、採購空調、冰櫃等製冷設備（1）交易內容及金額報告期內，公司因廠房生產設備的配套要求，向關聯方浙江星星中央空調有限公司採購空調製冷設備，向關聯方星星集團採購冰櫃、冰箱設備。公司採購的空調製冷設備主要用於淨化房溫度的調控，採購的冰櫃、冰箱設備主要用於UV粘合、CNC加工、組檢等工序中半成品的保存。上述關聯交易金額如下：

　　關聯方所採購設備2009年2008年金額（萬元）

　　佔本期機器設備增加額比例金額（萬元）

　　佔本期機器設備增加額比例星星中央空調模塊冷水機機組8.85 0.52% - -星星集團冰箱- - 0.13 0.01%星星集團冰櫃- - 0.84 0.05%合計8.85 0.52% 0.97 0.06%（2）交易定價確定報告期內，公司向星星中央空調採購空調製冷設備，向星星集團採購冰櫃、冰箱設備均籤訂了採購合同，交易價格按照市場價格確定，關聯交易價格公允。

　　（3）對財務狀況和經營成果的影響公司向關聯方採購的空調、冰櫃、冰箱等製冷設備非公司主要的設備資產，採購金額較小，對公司的財務狀況和經營成果不構成重大影響。

　　（4）關聯交易的持續情況未來公司廠房生產設備的配套仍需要採購空調、冰櫃、冰箱等製冷設備，公司與星星中央空調、星星集團仍有發生關聯交易的可能。公司將嚴格按照擬定的《關聯交易管理制度》對後續發生的關聯交易進行管理，保證關聯交易的公平性、公允性和規範性。

　　3、支付水電費星星科技招股意向書第七節同業競爭與關聯交易1-1-144（1）交易內容及金額2010年2月之前，公司與關聯方星星電子科技共同租用星星置業擁有的星星電子產業基地A2號樓。由於電力供應不足，公司曾向星星電子科技租用變壓器設備，並按照實際用電量向其支付電費。為了解決電力供應不足的情況，2008年8月公司在所租賃的星星電子產業基地A2樓廠房內建立了獨立的增容變壓器設備，公司不再租用星星電子科技的變壓器設備。

　　由於所租賃A2廠房水錶的戶名為星星電子科技，發行人曾按照實際用水量逐月向星星電子科技支付水費。2008年10月，公司於椒江區洪家自來水廠辦理了水錶過戶手續，發行人不再逐月向向星星電子科技支付水費。2010年，由於臨時裝修工程需要用水，發行人向星星電子科技支付水費0.35萬元。

　　上述期間，發行人向星星電子科技支付水電費的情況如下：

　　項目2008年2010年用水量4,306噸890噸水價3.95元/噸3.95元/噸水費1.70萬元0.35萬元用電量245.24萬度0電價0.71元/度-電費174.12萬元0水電費合計175.82萬元0.35萬元（2）交易定價確定上述電價、水價分別依據台州電力公司、椒江區洪家自來水廠的規定而確定。

　　保薦機構認為，公司向星星電子科技支付的水電費按照地方指導價和實際用電量、實際用水量確定，交易價格公允。

　　（3）對財務狀況和經營成果的影響公司向星星電子科技支付的水電費價格公允且只佔同期主營業務成本的比例較小，對公司的財務狀況和經營成果不會產生重大影響。

　　（4）關聯交易的持續情況公司於2008年8月起建立了獨立的增容變壓器設備，公司不再租用星星電子科技的變壓器設備。2008年10月，公司於椒江區洪家自來水廠辦理了水錶過戶手續，發行人不再逐月向星星電子科技支付水費。此外，公司與星星置業關於A2號樓的租賃合同也已於2010年1月31日終止；2010年4月，公司與星星星星科技招股意向書第七節同業競爭與關聯交易1-1-145置業籤訂《土地使用權及其附屬建築物產權轉讓協議書》，受讓包括A2號樓在內的土地使用權及附屬建築物。綜上，公司與星星電子科技的上述關聯交易今後將不再發生。

　　發行人報告期內曾存在向星星電子科技租用變壓器設備以及用水設施，並向其支付水電費的行為，發行人向星星電子科技支付的水電費按照地方指導價和實際用電量、實際用水量確定，交易價格公允。2008年8月後，發行人不再租用星星電子科技的變壓器設備；2008年10月，發行人已完成了水錶的戶名更改；2010年10月後，公司向星星電子科技支付的水費系由於零星裝修工程用水。綜上，發行人由於上述事項向星星電子科技支付水電費未對發行人報告期內的獨立性產生較大影響。

　　（二）偶發性關聯交易1、購銷貨物報告期內，公司向關聯方星星集團、水晶光電採購、銷售貨物，上述關聯交易金額如下：

　　單位：萬元關聯交易類型關聯方銷售、採購的貨物交易金額2010年2009年2008年銷售貨物水晶光電拋光粉等輔料1.31 0.27 -採購貨物星星集團泡棉0.18 1.27 2.58水晶光電拋光粉等輔料0.28 1.52 -公司向星星集團採購的貨物是泡棉，用於產品的包裝；向水晶光電採購、銷售的貨物是拋光粉等用作拋光等生產工序的輔料。公司主要產品生產工藝流程中玻璃拋光工序使用的拋光粉是一種通用輔料，主要應用於光學晶體、光學元件、視窗玻璃、精密陶瓷等領域。由於公司與水晶光電的廠址均位於星星電子產業基地內，當公司或水晶光電在生產過程中出現拋光粉等輔料庫存不足的情形時，為了不影響生產，發生了向關聯方採購、銷售輔料的情況。

　　上述採購、銷售輔料的金額很小，價格均按照市場價格執行，關聯交易價格公允。截至本招股書籤署日，公司與水晶光電、星星集團發生的關聯採購、關聯銷售的餘額已全部結清。

　　2、購買土地廠房星星電子產業基地A2、A3、A4號樓均位於星星電子產業基地內，一直被發行人租賃用作經營場所。隨著公司業務規模、資產規模的擴大，為了提高公司星星科技招股意向書第七節同業競爭與關聯交易1-1-146資產的獨立性，降低租賃廠房所帶來的經營風險，保證公司生產經營的持續性，2010年公司與星星置業籤署協議，受讓上述建築物及相關土地所有權。上述房產購入後的用途與租賃期間用途相同，仍用於發行人的生產經營。

　　2010年4月21日，發行人與台州星星置業籤訂《土地使用權及其附屬建築物產權轉讓協議書》，受讓星星置業擁有的位於台州市椒江區洪家街道後高橋村佔地面積為18,375.11平方米的工業用地使用權以及該土地附屬建築物包括幢號分別為12號樓及樓外門廳（A4號樓）、13號（A3號樓）、16號（A2號樓）

　　三所建築物，合計建築面積為23,443.09平方米，轉讓價格以雙方共同委託的浙江眾誠房地產評估事務所有限公司出具的評估報告所載明的評估價值確定。

　　浙江眾誠房地產評估事務所有限公司以2010年3月25日為估價時點，對上述受讓標的的價值進行了評估，並於2010年3月26日出具了《房地產評估報告書》（浙眾誠所臺分評字(2010)第1123號），確定上述房地產市場價值為3,980.40萬元。

　　本次評估，對估價對象房屋採用成本法，對評估對象國有土地使用權採用基準地價修正法。成本法是求取估價對象在估價時點的重置價格或重建價格，扣除折舊，以此估算估價對象的客觀合理價格或價值的方法。基準地價修正法是在政府確定公布了基準地價的地區，由估價對象所處地段的基準地價調整得出估價對象宗地價格的方法。

　　上述房地產評估增減值情況如下：

　　項目帳面價值（萬元）評估價值（萬元）增值額（萬元）

　　增值幅度評估後平均價格（元/m2）

　　房屋建築物929.60 2,328.50 1,398.90 150.48% 995.00土地使用權273.84 1,651.90 1,378.06 503.24% 899.00合計1,203.44 3,980.40 - - -截至本招股意向書籤署日，上述房地產轉讓的款項已全部結清，相關土地、廠房權屬變更至本公司的手續也已辦理完畢。

　　發行人對所購入的上述房屋建築物，採用年限平均法折舊，折舊年限20年，預計淨殘值率5 %；對於所購入的上述土地使用權，自出讓起始日起，按其出讓年限平均攤銷。據此，星星科技所購買的上述房產購買事項對報告期及未來經營成果的影響如下：

　　項目2010年2011年及以後各年度土地使用權年度攤銷(1) 32.33萬元40.02萬元星星科技招股意向書第七節同業競爭與關聯交易1-1-147項目2010年2011年及以後各年度房屋建築物年度折舊(2) 82.95萬元114.02萬元若未購買房產需支付的租賃費用(3) 87.65萬元116.86萬元購買房產與租賃相比增加的成本(4) = (1) + (2)-(3)27.63萬元37.18萬元購買房產與租賃相比增加的成本佔當年淨利潤比重0.51% --發行人2010年4月向星星置業購買房產是為了完善公司的資產獨立性，降低經營風險，上述房產的購買價格根據浙江眾誠房地產評估事務所有限公司出具的《房地產評估報告書》（浙眾誠所臺分評字(2010)第1123號）確定，交易價格公允。發行人向星星置業購買房產有利於完善發行人報告期內的獨立性。

　　3、向關聯方借款2010年2月9日，星星有限為購買星星電子產業基地相關土地和房產，支付上述土地、房產轉讓款預付款4,000萬元。在支付了購買廠房建築物及相關土地所有權的款項後，2010年4月發行人出現了流動資金緊張的局面。為了補充流動資金，保證公司的正常經營，公司向徐州金地商都集團有限公司借款人民幣1,000萬元。

　　公司與關聯方徐州金地商都集團有限公司於2010年4月22日籤署《借款協議》，向其借款人民幣1,000萬元，借款期限為2010年4月22日至2010年5月22日，借款利息按月利息0.8%計算，如提前或延期還款，依據月利率按實際借款日數計算。

　　2010年5月28日、2010年6月12日公司分兩次向徐州金地商都集團有限公司還清借款1,000萬元，並於2010年8月26日支付利息11.60萬元。

　　4、關聯擔保（1）公司為關聯方提供擔保①2008年1月21日，星星有限作為保證人與恆豐銀行杭州分行籤訂《最高額保證合同》，為星星集團向恆豐銀行杭州分行的借款提供連帶擔保。該合同項下的保證最高本金限額為4,000萬元，有效期自2008年1月23日起至2009年5月23日止。星星集團在上述《最高額保證合同》項下的借款已經償還完畢，《最高額保證合同》也已到期執行完畢，星星有限承擔的上述擔保責任已經解除。

　　②2008年1月22日，星星集團與深圳發展銀行寧波分行籤訂《綜合授信額度合同》，於深圳發展銀行寧波分行取得3,000萬元授信額度，授信期限自2008星星科技招股意向書第七節同業競爭與關聯交易1-1-148年1月22日起至2009年1月22日。2009年1月20日，星星集團與深圳發展銀行寧波分行續籤了上述合同，授信期限延長至2010年1月18日。星星有限作為保證人與深圳發展銀行寧波分行就上述授信合同籤訂了《最高額保證擔保合同》，提供連帶保證責任。星星集團在上述《最高額保證合同》項下的借款已經償還完畢，《最高額保證合同》已到期執行完畢，星星有限承擔的上述擔保責任已經解除。

　　③2008年12月30日，星星有限、浙江星星港灣房地產開發有限公司作為保證人與浙江台州椒江農村合作銀行籤訂《最高額保證合同》，為星星集團自2008年12月31日至2013年12月31日期間在浙江台州椒江農村合作銀行最高融資限額7,000萬元以下的所有借款提供連帶責任擔保。星星集團在上述《最高額保證合同》項下的借款已經償還完畢。

　　2011年1月6日，星星科技、浙江星星港灣房地產開發有限公司與浙江台州椒江農村合作銀行籤訂《解除協議書》，約定自2010年12月31日起解除星星科技作為保證人對星星集團借款所負擔的連帶責任擔保及其在上述《最高額保證合同》項下的全部責任，三方於2008年12月30日籤訂的《最高額保證合同》（合同號：椒合銀(營業部)最保字第9611320080001083號）

　　同時終止。因此，星星科技在上述合同項下承擔的擔保責任已經解除。

　　報告期內，公司為星星集團借款提供擔保期間，星星集團未發生違約行為，因此發行人為星星集團借款提供擔保並未對公司的經營成果產生影響。且目前，發行人所承擔的擔保責任已全部解除。公司2010年第一次臨時股東大會審議通過了《對外擔保管理制度》。發行人為星星集團借款提供擔保未對發行人報告期內的獨立性產生較大影響。

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　　（2）公司接受關聯方擔保①2006年11月17日，葉仙玉、葉小寶作為保證人與中國銀行股份有限公司台州市分行（以下簡稱"中國銀行台州分行"）籤訂一份《最高額保證合同》，星星集團作為保證人與中國銀行台州分行籤訂一份《最高額保證合同》，葉仙玉、葉小寶、星星集團作為保證人為星星有限自2006年11月17日至2008年11月17日期間與中國銀行台州分行產生的本金金額不超過2,000萬元的所有債務提供連帶責任擔保。上述最高額保證合同項下發生的借款合同如下：

　　l 2007年1月4日，星星有限與中國銀行台州分行籤訂《人民幣借款合同（短期）》，向中國銀行台州分行借款1,000萬元，用於生產周轉，還款時間為2008年1月4日。

　　星星科技招股意向書第七節同業競爭與關聯交易1-1-149l 2008年1月15日，星星有限與中國銀行台州分行籤訂《人民幣借款合同（短期）》，向中國銀行台州市分行借款2,000萬元，用於購買原料等生產經營周轉，還款時間為2008年3月31日。2008年4月1日，星星有限與中國銀行台州分行籤訂合同續借了上述款項，還款時間為2008年12月30日。

　　星星有限在上述《最高額保證合同》項下的借款均已經償還完畢，《最高額保證合同》也已到期執行完畢，上述關聯方所承擔的擔保責任已經履行完畢。

　　②2007年9月6日，星星有限與中國光大銀行股份有限公司杭州建國路支行（以下簡稱"光大銀行杭州建國路支行"）籤訂《借款合同》，向光大銀行杭州建國路支行借款1,000萬元，用於流動資金周轉，借款期限自2007年9月6日至2008年3月6日。飛躍集團有限公司、關聯方星星集團、葉仙玉為上述借款提供連帶責任擔保，並籤訂了《保證合同》。該項借款已經到期償還，上述關聯方所承擔的擔保責任已經履行完畢。

　　③2007年12月27日，招商銀行股份有限公司台州分行（以下簡稱"招商銀行台州分行"）與星星有限籤訂《授信協議》，在2007年12月25日至2008年12月24日的授信期間內，招商銀行台州分行向星星有限提供4,000萬元的授信額度，飛躍集團有限公司、關聯方星星集團、葉仙玉、葉小寶為星星有限在《授信協議》項下與招商銀行台州分行產生的所有債務承擔連帶責任擔保。2007年12月27日，星星有限在該《授信協議》項下取得一筆4,000萬元的借款，借款期限自2007年12月27日起至2008年12月24日止。該項借款已經到期償還，上述關聯方所承擔的擔保責任已經履行完畢。

　　④2008年2月1日，星星有限與廣東發展銀行股份有限公司杭州分行（以下簡稱"廣發銀行杭州分行"）籤訂《借款合同》，向廣發銀行杭州分行借款3,000萬元用於資金周轉，借款期限自2008年2月1日起至2008年8月1日止。關聯方星星集團為該筆借款提供連帶責任擔保，並籤訂了《保證合同》。該項借款已經到期償還，上述關聯方所承擔的擔保責任已履行完畢。

　　⑤2008年9月17日，廣發銀行杭州分行與星星有限籤訂《綜合授信額度合同》，在2008年9月17日至2009年9月17日的授信期間內，廣發銀行杭州分行向公司提供3,000萬元的授信額度，台州市泰戈塑鋼有限公司、關聯方星星集團、葉仙玉為星星有限在《綜合授信額度合同》項下與廣發銀行杭州分行產生的債務承擔連帶責任擔保。該項借款已經到期償還，上述關聯方所承擔的擔保責任已履行完畢。

　　⑥2009年11月25日，公司關聯方星星集團、葉仙玉作為保證人與中國農星星科技招股意向書第七節同業競爭與關聯交易1-1-150業銀行股份有限公司台州海門支行（以下簡稱"中國農業銀行海門支行"）籤訂《最高額保證合同》，為本公司自2009年11月25日至2011年12月31日期間在中國農業銀行海門支行取得的不超過4,500萬元的貸款提供連帶責任擔保。2009年12月9日，公司在上述《最高額保證合同》項下取得一筆3,000萬元的借款，借款期限自2009年12月9日起至2010年12月9日止。該筆借款已到期償還完畢。截至本招股書籤署日，公司不存在上述《最高額保證合同》項下的借款。

　　⑦2010年6月23日，招商銀行台州分行與本公司於籤訂《授信協議》，在2010年6月23日至2011年6月22日的授信期間內，招商銀行台州分行向本公司提供3,000萬元的授信額度。同日，星星集團、葉仙玉和葉小寶與招商銀行台州分行籤訂《最高額不可撤銷擔保書》，為本公司在上述《授信協議》項下與招商銀行台州分行產生的所有債務提供連帶責任擔保。2010年6月23日，公司在上述《授信協議》項下取得一筆3,000萬元的借款，借款期限自2010年6月23日起至2011年6月22日止。截至本招股書籤署日，上述借款尚未到期，關聯方星星集團、葉仙玉和葉小寶所承擔的擔保責任尚未履行完畢。

　　⑧2010年12月1日，關聯方星星集團、王先玉與中國農業銀行海門支行籤訂《最高額保證合同》，為本公司自2010年12月1日至2012年12月31日期間在中國農業銀行海門支行取得的不超過9,000萬元的借款提供連帶責任。

　　截至本招股書籤署日，公司在該合同項下共取得兩筆3,000萬元人民幣（共計6,000萬元）的銀行借款，借款期限分別自2010年12月10日起至2011年10月9日止、自2010年12月13日起至2011年12月12日止。截至本招股書籤署日，上述借款尚未到期，關聯方星星集團、王先玉所承擔的擔保責任尚未履行完畢。

　　5、關聯資金往來（1）關聯資金往來的基本情況報告期內，2008年、2009年公司與星星集團之間存在資金拆借的情況。星星集團向發行人拆藉資金的主要原因是2008年、2009年上半年，受全球金融危機的影響，星星集團的家電產品銷售額減少，銷售回款期延長，出現了流動資金周轉困難的情況，因此向發行人拆藉資金，用於購買原材料、歸還銀行貸款等經營性資金需求。

　　報告期內，發行人曾兩次向星星集團拆藉資金。2008年11月30日，發行人向星星集團拆藉資金1,555萬元，借款期限33天，用於歸還即將到期的招商星星科技招股意向書第七節同業競爭與關聯交易1-1-151銀行台州分行銀行貸款。2009年5月25日，發行人向星星集團拆借2,955萬元，借款期限約4個月，主要是由於發行人手機玻璃視窗防護屏業務發展迅速，公司向星星集團借款用於支付機器設備、原材料的購置款。

　　2008年、2009年公司與星星集團之間資金拆借的具體情況如下表：

　　單位：萬元關聯方拆借金額起始日到期日到期日金額拆出：2,650 2007-12-28 2008-01-04 9002008-03-05 1,0002008-03-26 6502008-03-31 100拆出：1,293 2008-01-16 2008-03-31 1,293拆出：707 2008-01-18 :2008-03-31 6072008-04-16 100拆出：2,995 2008-02-03 2008-04-16 6002008-04-24 3002008-08-21 2,095拆出：650 2008-03-25 2008-08-21 650拆出：2,000 2008-04-02 2008-08-21 2552008-06-27 2002008-11-24 1,545拆出：700 2008-04-14 2008-11-24 4552008-11-30 245拆出：300 2008-04-23 2008-11-30 300拆出：500 2008-09-30 2008-11-30 500拆入：1,555 2008-11-30 2008-12-23 1,555拆出：1,045 2008-12-23 2009-05-25 1,045拆出：600 2009-02-27 2009-03-03 600拆出：500 2009-03-05 2009-03-12 500拆出：250 2009-03-18 2009-03-20 250拆出：500 2009-04-17 2009-04-24 500拆出：600 2009-06-10 2009-06-17 600拆出：3,000 2009-07-02 2009-07-03 3,000拆入：2,955 2009-05-25 2009-09-23 2,955註：上述拆入、拆出資金本金主要按先借先還的原則列示，到期日金額是指實際歸還（或收回）金額。

　　2008年，公司按照年利率7.30%，收取星星集團有限公司資金拆借利息收星星科技招股意向書第七節同業競爭與關聯交易1-1-152入304.25萬元。上述利率水平參照2008年中國人民銀行公布的一年期貸款基準利率確定，2008年我國貸款基準利率情況如下：

　　時間利率2008.01.01-2008.09.16 7.47%2008.09.16-2008.10.09 7.20%2008.10.09-2008.10.30 6.93%2008.10.30-2008.11.27 6.66%2008.11.27-2008.12.23 5.58%2008.12.23-2008.12.31 5.31%2009年，公司向星星集團借入一筆2,955萬元的借款，期限約為4個月，而當年公司也向星星集團拆出了6筆資金，期限均在7天以內。2009年我國一年期貸款基準利率為5.31%，根據上述利率水平，2009年公司應向集團收取利息24.38萬元，應向集團支付利息52.02萬元，合計應向集團支付利息27.64萬元。由於上述資金拆借所涉及的淨利息金額較小，因此雙方均未互相收取利息。

　　該事項對公司經營成果影響較小，未損害公司利益。

　　（2）關聯方資金往來的規範情況2009年10月以來，本公司與星星集團均認識到資金拆借屬於不規範行為，並認識到公司規範獨立運作的重要性和必要性，雙方即中止了關聯資金拆借，並開始對關聯方資金往來進行清理。截至本招股意向書籤署日，本公司與星星集團未再發生新的資金拆借行為，也不存在關聯方資金往來的餘額。

　　為避免發生關聯方資金佔用情況，發行人採取了以下措施：

　　①2009年12月，公司制訂了《浙江星星光電薄膜科技有限公司企業標準-資金管理辦法》，該制度規定:公司在與控股股東及其實際控制人、關聯方發生經營性業務和資金往來時，應嚴格監控資金流向，防止資金被佔用。公司不得以下列方式將資金直接或間接地提供給控股股東及其他關聯方使用：（1）有償或無償地拆借公司的資金給控股股東及其他關聯方使用；（2）通過銀行或非銀行金融機構向關聯方提供委託貸款；（3）委託控股股東及其他關聯方進行投資活動；（4）為控股股東及其他關聯方開具沒有真實交易背景的商業承兌匯票；（5）代控股股東及其他關聯方償還債務。控股股東應嚴格依法行使出資人的權利，控股股東不得利用關聯交易、利潤分配、資產重組、對外投資、資金佔用、借款擔保等方式損害公司和其他股東的合法權益，不得利用其控制地位損害公司和其他股東的利益。

　　星星科技招股意向書第七節同業競爭與關聯交易1-1-1532010年11月，發行人第一屆董事會第二次會議審議通過了《募集資金管理制度》，該制度規定：公司募集資金應存放於董事會決定的專戶集中管理，實際募集資金淨額超過計劃募集資金金額的也應存放於募集資金專戶管理；公司應當按照發行申請文件中承諾的募集資金投資計劃使用募集資金；公司應當確保募集資金使用的真實性和公允性，防止募集資金被關聯人佔用或挪用，並採取有效措施避免關聯人利用募集資金投資項目獲取不正當利益等。上述條款從制度上保證了未來發行人募集資金不被關聯人佔用或挪用。

　　②2009年12月，國科瑞華、中金資本作為機構投資者進入本公司，對公司的資金管理、關聯交易等方面提出了規範性要求。2009年12月以來，本公司未再發生以各種有償或無償形式為關聯方提供拆藉資金的情形。

　　③為對關聯方資金往來作出規範，本公司實際控制人葉仙玉先生作出如下承諾："本人不利用星星科技的控股股東及實際控制人的地位直接或通過本人控制的其他企業以借款、代償債務、代墊款項或者其他方式佔用星星科技資金。若因星星科技與本人控制的其他企業之間的資金往來致使星星科技遭受任何責任或處罰，或因此給星星科技造成任何損失的，均由本人承擔全部責任。"報告期內2008年、2009年發行人與星星集團曾存在資金拆借的行為，其中2008年發行人已按照貸款基準利率向星星集團收取了利息，2009年雙方未互相收取利息並未損害發行人利益。2009年12月以來，隨著《資金管理制度》等相關制度的建立，發行人未再與星星集團發生資金拆借。綜上，發行人與星星集團發生的資金拆借未對發行人報告期內的獨立性產生較大影響。

　　6、接受勞務或服務發行人報告期內接受勞務或服務的關聯交易情況如下：

　　單位：萬元關聯方2010年2009年2008年交易內容星星中央空調8.42 15.38 -空調維修費星星置業0.60 - 0.47客房租用費水晶光電- 1.21 -加工費2008年和2010年，公司向星星置業支付客房費用0.47萬元和0.60萬元，是由於公司的部分客戶前來考察時，在星星置業擁有的員工宿舍樓內住宿所致。

　　2009年和2010年，公司向星星中央空調支付空調維修費15.38萬元和8.42萬元，主要原因是設備為公司自星星中央空調購買，因此出現故障也由星星中央空調提供維修服務。

　　星星科技招股意向書第七節同業競爭與關聯交易1-1-1542009年公司向水晶光電支付加工費1.21萬元，系公司在技術研發過程中使用水晶光電的鍍膜設備進行鍍膜工藝比較試驗所致。

　　以上關聯方向發行人提供服務或勞務的價格均按照市場價格執行，關聯交易價格公允，且涉及金額較小，對發行人的財務狀況和經營成果無重大影響。7、使用關聯方商號報告期內，發行人存在使用關聯方星星集團所擁有的"星星"商號（浙江省知名商號）的情形。為了規範公司經營活動，避免潛在的法律糾紛，2010年8月1日，星星有限與星星集團籤訂了《商號許可使用協議書》（以下簡稱《協議書》）。

　　《協議書》中規定：

　　第一條、鑑於星星集團（甲方）的"星星"商號被認定為浙江省知名商號，甲方的"XINGX星星"商標被認定為中國馳名商標，星星集團保證其對"星星"商號擁有無可爭議的企業商號專用權。

　　第二條、星星集團作為發行人股東，同意授權星星有限及其控股子公司在中華人民共和國範圍內無償使用其"星星"商號，該等授權在星星有限整體變更為股份有限公司後仍繼續有效，星星集團同意，星星有限公司形式變更後的公司名稱中可以包含"星星"字樣。星星集團承諾和保證其上述授權已獲星星集團股東會批准。

　　第三條、雙方一致同意，星星有限及其控股子公司對"星星"商號使用的有效期與星星集團"XINGX星星"註冊商標及商號的有效期一致。

　　根據發行人與星星集團籤訂的《商號許可使用協議書》，發行人已得到授權在境內無償使用"星星"商號。另外《協議書》中規定發行人對"星星"商號使用的有效期與星星集團"XINGX星星"註冊商標及商號的有效期一致，該條款保證了發行人對"星星"商號使用的穩定性。因此，發行人使用"星星"商號未對發行人報告期內的獨立性產生較大影響。

　　發行人及其子公司在"星星"知名商號及商標的有效期內有權無償使用"星星"商號，在星星集團依據相關法律、法規及浙江省的相關規定對其"星星"知名商號進行延續、對"星星"商標進行續展後，發行人及其子公司可長期無償使用"星星"商號，且不存在付費使用的風險。發行人及其子公司僅在其公司名稱中使用"星星"商號，其實際生產的產品上不使用"星星"商標。

　　星星科技招股意向書第七節同業競爭與關聯交易1-1-155（三）關聯方往來餘額報告期各期末，公司的關聯方往來餘額如下表：

　　單位：萬元項目2010年12月31日2009年12月31日2008年12月31日應收款項水晶光電- - 0.52星星集團- - 1,328.69星星中央空調- - 4.00應付款項水晶光電- - -星星電子科技- 6.94 6.94星星集團- 190.62 12.91星星置業- 522.24 432.23星星中央空調- 0.52 -四、對關聯交易決策權限和程序的制度安排為嚴格執行中國證監會有關規範關聯交易行為的規定，保證公司與關聯方之間訂立的關聯交易合同符合公平、公正、公開的原則，依據《公司法》、《證券法》等有關法律、法規，公司在《公司章程》、《股東大會議事規則》、《董事會議事規則》、《獨立董事工作制度》、《關聯交易管理制度》中對關聯交易的原則、關聯交易的決策權限和決策程序、關聯交易迴避表決制度等做出了明確的規定。

　　（一）《公司章程》對關聯交易決策權限與程序的規定第三十八條公司的控股股東、實際控制人不得利用其關聯關係損害公司利益。違反規定，給公司造成損失的，應當承擔賠償責任。

　　第七十八條股東大會審議有關關聯交易事項時，關聯股東不應當參與投票表決，其所代表的有表決權的股份數不計入有效表決總數，股東大會決議的公告應當充分披露非關聯股東的表決情況。公司股東大會在審議關聯交易事項時，公司董事會及見證律師應在股東投票前，提醒關聯股東須迴避表決，並由會議主持人宣布現場出席會議除關聯股東之外的股東和代理人人數及所持有表決權的股份總數。關聯股東違反本條規定投票表決的，其表決票中對於有關關聯交易事項的表決歸於無效。

　　第一百一十一條公司與關聯自然人發生的交易金額在30萬元以上的關聯交易，或公司與關聯法人發生的交易金額在100萬元以上，且佔公司最近一期經審計淨資產絕對值0.5%以上的關聯交易，由董事會決定。公司與關聯人發生星星科技招股意向書第七節同業競爭與關聯交易1-1-156的交易（公司獲贈現金資產和提供擔保除外）金額在1,000萬元以上，且佔公司最近一期經審計淨資產絕對值5%以上的關聯交易，應當聘請具有從事證券、期貨相關業務資格的中介機構，對交易標的進行評估或者審計，並將該交易提交股東大會審議。

　　第一百三十七條獨立董事除具有法律、法規賦予董事的職權外，公司賦予其以下特別職權：（一）重大關聯交易（指公司擬與關聯自然人達成的總額在30萬元以上或與關聯法人達成的總額在100萬元以上且佔公司最近一期經審計淨資產絕對值0.5%以上的關聯交易）應由獨立董事認可後，提交董事會討論；獨立董事作出判斷前，可以聘請中介機構出具獨立財務顧問報告，作為其判斷的依據。……獨立董事行使上述職權應當取得全體獨立董事的1/2以上同意。

　　（二）《關聯交易管理制度》對關聯交易的規定第十條公司董事會審議關聯交易事項時，關聯董事應當迴避表決，也不得代理其他董事行使表決權。關聯董事未主動聲明並迴避的，知悉情況的董事應要求關聯董事予以迴避。該董事會會議由過半數的非關聯董事出席即可舉行，董事會會議所做決議須經非關聯董事過半數通過。出席董事會的非關聯董事人數不足三人的，公司應當將該交易提交股東大會審議。

　　第十一條股東大會審議關聯交易事項時，下列股東應當迴避表決：（一）交易對方；（二）擁有交易對方直接或者間接控制權的；（三）被交易對方直接或者間接控制的；（四）與交易對方受同一法人或者自然人直接或者間接控制的；（五）

　　交易對方或者其直接或者間接控制人的關係密切的家庭成員（具體範圍參見本規則第八條第（四）項的規定）；（六）在交易對方任職，或者在能直接或間接控制該交易對方的法人單位或者該交易對方直接或間接控制的法人單位任職的（適用於股東為自然人的）；（七）因與交易對方或者其關聯人存在尚未履行完畢的股權轉讓協議或者其他協議而使其表決權受到限制或者影響的；（八）根據相關規定或公司認定的可能造成公司對其利益傾斜的法人或者自然人。

　　第十五條公司和公司的控股子公司擬發生的交易總額超過1,000萬元或交易總額佔公司最近經審計淨資產值5%以上的關聯交易，由股東大會決定。

　　第十六條公司與關聯自然人發生的交易金額在30萬元以上的關聯交易，或公司與關聯法人發生的交易金額在100萬元以上，且佔公司最近一期經審計淨資產絕對值0.5%以上的關聯交易，由股東大會授權董事會決定。

　　第十七條本制度第十五條、第十六條規定情形之外的關聯交易，由總經理決定。如總經理與該關聯交易審議事項有關聯關係，該關聯交易由董事會審議決星星科技招股意向書第七節同業競爭與關聯交易1-1-157定。

　　第十八條公司為關聯人提供擔保的，不論數額大小，均應當在董事會審議通過後提交股東大會審議。公司為持有公司5%以下股份的股東提供擔保的，參照前款的規定執行，有關股東應當在股東大會上迴避表決。

　　第十九條公司不得直接或通過子公司向董事、監事和高級管理人員提供借款。

　　五、報告期內發行人關聯交易執行情況以及獨立董事對關聯交易的意見股份公司設立前，公司未制訂《關聯交易管理制度》，因此部分關聯交易未履行具體的關聯交易表決程序。但關聯交易的發生符合公司當時的業務要求，關聯交易定價參考了相關市場價格，對一些較特殊、無公開市場參考價格的交易，關聯交易雙方在定價時為各自確定了合理利潤。

　　股份公司設立後，發行人嚴格履行《公司章程》及相關規定，儘量減少關聯交易發生的金額和頻率；對發生的關聯交易，發行人嚴格按照《公司章程》及其他相關制度的規定進行。

　　本公司獨立董事認為：公司自2008年以來逐步建立健全各項制度，完善法人治理結構，實現規範運作，公司在上述期間內發生的重大關聯交易事項均屬合理、必要，關聯交易定價合理有據、客觀公允，關聯交易均已履行了當時法律法規、公司章程及公司其他規章制度規定的批准程序，不存在因此而損害公司及其他股東利益的情形。

　　六、發行人規範和減少關聯交易的措施為規範和減少關聯交易，公司儘量避免關聯交易的發生，對於難以避免的關聯交易，公司嚴格按照國家現行法律、法規、規範性文件以及《公司章程》、《關聯交易決策制度》、《獨立董事工作制度》等有關規定履行必要程序，遵循市場公正、公平、公開的原則，明確雙方的權利和義務，確保關聯交易的公平。

　　除上述措施外，本公司控股股東及實際控制人葉仙玉、持有5%以上股份的主要股東以及擔任公司高管的股東分別向本公司出具《關於減少及規範關聯交易的承諾函》，承諾："1、本人（本企業、本公司）將善意履行作為星星科技股東的義務，不利用所處股東地位，就星星科技與本人（本企業、本公司）或本人（本企業、本公司）控制的其他企業相關的任何關聯交易採取任何行動，故意促使星星科技的股東大會或董事會作出侵犯星星科技和其他股東合法權益的決議。如果星星科技招股意向書第七節同業競爭與關聯交易1-1-158星星科技必須與本人（本企業、本公司）或本人（本企業、本公司）控制的其他企業發生任何關聯交易，則本人（本企業、本公司）承諾將嚴格遵守星星科技章程及其他規定，依法履行審批程序。2、如本人（本企業、本公司）或本人（本企業、本公司）控制的其他企業違反上述承諾並造成星星科技經濟損失的，本人（本企業、本公司）同意賠償相應損失。3、上述承諾持續有效，直至本人（本企業、本公司）不再直接或間接持有星星科技的股份。"星星科技招股意向書第八節董事、監事、高級管理人員及其他核心人員1-1-159第八節董事、監事、高級管理人員及其他核心人員一、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員簡介（一）董事公司董事會由九名董事組成，其中三名為獨立董事，具體情況如下：

　　王先玉先生：1964年出生，中國國籍，無境外永久居留權，於中國科學院獲博士學位，台州市椒江區第八屆政協委員，現任本公司董事長兼總經理，任期自2010年10月至2013年10月。

　　王先玉先生自1984年至1993年主要從事科研工作：曾參與等離子體與受控熱核聚變系統工程，從事新型核能源研究；作為課題組長，從事低溫等離子體應用技術和微波電子迴旋共振等離子體技術的研究；在英國JET JointUndertaking實驗室從事博士後研究工作，研究方向為磁約束熱核受控核聚變工程反應堆的理論與實驗；作為課題組長，從事微波電子迴旋共振等離子體"金剛石薄膜"製備的理論和實驗研究。1995年以來，王先玉先生歷任合肥科聚高技術有限責任公司（中科院等離子體物理研究所下屬企業）董事、副總經理，深圳亨達萊真空技術工程公司副總經理，深圳萊寶高科技股份有限公司總經理助理，深圳豪威真空光電子股份有限公司常務副總經理；2003年起任公司總經理，現任公司董事長兼總經理、廣東星星執行董事兼總經理。

　　王先玉先生2006年被評為首屆"台州市十大傑出青年科技創新人才"；2007年被評為"2006年度浙江省百名科技自主創新青年標兵"；2008年10月榮獲台州市科學技術重大貢獻獎。

　　孫華先生：1967年出生，中國國籍，無境外永久居留權，畢業於中國人民大學，碩士研究生學歷，現任本公司副董事長，任期自2010年10月至2013年10月。孫華先生歷任長江證券有限責任公司投資銀行總部副總經理，華資資產管理有限公司總經理；現任中國科技產業投資管理有限公司總經理、國科瑞華創業投資企業投資委員會主任、國科瑞祺物聯網創業投資有限公司董事長、天合石油集團股份有限公司董事、夏新科技有限公司董事。

　　葉仙玉先生：1957年出生，中國國籍，無境外永久居留權，大專學歷，經濟師，現任本公司董事，任期自2010年10月至2013年10月。

　　葉仙玉先生歷任路橋金屬軟體廠供銷科長，黃巖馬鋪製冷設備廠廠長，椒江星星科技招股意向書第八節董事、監事、高級管理人員及其他核心人員1-1-160市精藝交電器材廠廠長，椒江市電冰箱廠廠長，浙江星星電器工業公司總經理；2000年1月起至今任星星集團有限公司董事長，現兼任台州星星置業有限公司董事、浙江星星港灣房地產開發有限公司董事長、浙江星星實業投資有限公司董事長、浙江新飛躍股份有限公司董事、徐州天信房地產開發有限公司董事長、徐州金地商貿集團有限公司董事、徐州銀地農機發展有限公司董事、台州星星新能源股份有限公司董事長、浙江星星家電股份有限公司董事長、浙江星星風力發電有限公司董事、遼寧浙商置業發展有限公司董事、浙江卓星物業管理有限公司董事、湖北星星宏基置業有限公司董事。

　　葉仙玉先生現任的社會職務包括民建中央企業委員會委員、中國家電協會理事、浙江省工商聯執委、浙江省家電協會常務理事、浙江省區域經濟研究會理事、台州市人大代表、台州市工商聯副會長，曾被授予"浙江省首屆創業企業家"、"全國輕工業系統勞動模範"、"浙江省突出貢獻企業經營者"及"台州市勞動模範"等榮譽稱號。

　　林海平先生：1963年出生，中國國籍，無境外永久居留權，大專學歷，現任本公司董事，任期自2010年10月至2013年10月。林海平先生曾就職於路橋冰箱部件廠；曾任台州市政協委員、椒江區工商聯（總商會）副會長、椒江區青年企業家協會副會長；現任深圳市頤華科技發展有限公司董事長、浙江水晶光電科技股份有限公司董事、台州星星置業有限公司董事、浙江星星電子科技發展有限公司董事。

　　蔣亦標先生：1963年出生，中國國籍，無境外永久居留權，畢業於上海財經大學，本科學歷，現任本公司董事，任期自2010年10月至2013年10月。蔣亦標先生曾就職於中國建設銀行股份有限公司浙江省分行；歷任浙江省信託投資有限公司業務部副經理，金信信託投資有限責任公司信託業務部總經理；現任台州市椒江星星小額貸款有限公司董事長兼總經理、浙江星星家電股份有限公司董事、徐州銀地農機發展有限公司董事。

　　李海斐先生：1972年出生，中國國籍，無境外永久居留權，畢業於美國密西根大學，碩士研究生學歷，中國註冊會計師，現任本公司董事，任期自2010年10月至2013年10月。李海斐先生曾就職於摩立特管理諮詢公司；歷任科爾尼（中國）有限公司經理，思科技術（中國）有限公司總監，摩立特集團董事、經理。現任中國科技產業投資管理有限公司董事總經理、夏新科技有限公司董事。

　　王湧先生：1968年出生，中國國籍，無境外永久居留權，博士研究生學歷，律師，現任本公司獨立董事，任期自2011年1月至2013年10月。王湧先生星星科技招股意向書第八節董事、監事、高級管理人員及其他核心人員1-1-1611999年於中國政法大學獲民商法學博士學位後留校任教至今，現任中國政法大學民商經濟法學院商法研究所所長、北京東土律師事務所兼職律師、中國商法學會常務理事、中國證券法學會理事、洛陽第一拖拉機股份有限公司獨立監事、包頭市神潤高新材料股份有限公司獨立董事。

　　張連起先生：1963年出生，中國國籍，無境外永久居留權，博士研究生學歷，高級會計師、證券特許會計師、註冊會計師、註冊稅務師、註冊資產評估師，現任本公司獨立董事，任期自2010年10月至2013年10月。張連起先生曾任薩理德中瑞會計師事務所總經理、廣東金馬旅遊集團股份有限公司獨立董事、北京天橋北大青鳥科技股份有限公司獨立董事、國藥集團藥業股份有限公司獨立董事；現任中瑞嶽華會計師事務所高級合伙人、財政部內部控制委員會諮詢專家、中國獨立審計準則組成員、中國註冊會計師協會專業技術委員會委員、國家會計學院客座教授、首都經貿大學客座教授、中央財經大學客座教授、北京市註冊會計師協會專業指導委員會主任、中國信達資產管理公司證券發行審核委員、北京京運通科技股份有限公司獨立董事、名流置業集團股份有限公司獨立董事、北京天壇生物製品股份有限公司獨立董事。

　　謝漢萍先生：1953年出生，中國臺灣籍，擁有中國臺灣居留權，博士研究生學歷，現任本公司獨立董事，任期自2010年10月至2013年10月。謝漢萍先生曾就職於美國卡耐基梅隆大學，美國IBM TJ Watson研究中心，臺灣新竹交通大學；歷任臺灣新竹交通大學顯示科技研究所所長、電機學院院長，期間擔任友達光電股份有限公司講座教授；現任國際信息顯示學會（Society forInformation Display，SID）理事及臺北分會（Taipei Chapter）理事長、IEEE/OSAJ. of Display Technology及J. of SID副編輯（Assoc. Editor）、美國光學學會（OSA）會士（Fellow）、國際電氣與電子工程師學會（IEEE）會士（Fellow）、教育部長江學者獎勵計劃講座教授、TFT-LCD關鍵材料及技術國家工程實驗室學術帶頭人、上海交通大學講席教授、臺灣新竹交通大學講座教授、鉅泉光電科技有限公司獨立董事（二）監事公司監事會由3名監事組成，其中泮玲娟、盧小寧由股東大會選舉產生，章琦由公司職工代表選舉委任。

　　泮玲娟女士：1955年出生，中國國籍，無境外永久居留權，中專學歷，現任本公司監事會主席，任期自2010年10月至2013年10月。泮玲娟女士曾就職於內蒙古烏控山發電廠；歷任台州技校財務主管，浙江真空設備集團有限公司星星科技招股意向書第八節董事、監事、高級管理人員及其他核心人員1-1-162財務主管；現任星星集團有限公司財務管理中心副主任，兼任台州星星置業有限公司監事、浙江星星實業投資有限公司監事、江蘇星星家電科技有限公司監事、台州星星商貿有限公司監事、台州星星新能源股份有限公司監事、徐州銀地農機發展有限公司監事、浙江星星港灣房地產開發有限公司監事、浙江水晶光電科技股份有限公司監事、台州市椒江星星小額貸款有限公司董事、浙江新飛躍股份有限公司監事、浙江星星電子科技發展有限公司監事。

　　盧小寧先生：1968年出生，中國國籍，無境外永久居留權，碩士研究生學歷，現任本公司監事，任期自2010年10月至2013年10月。盧小寧先生歷任中企東方資產管理公司證券研發中心證券中心研究總監、萬向西部投資有限公司投資部副總經理、上海中金資本投資有限公司直投總監、國金證券股份有限公司投資部副總經理；現任上海中金資本投資有限公司股權事業部執行總經理。

　　章琦先生：1978年出生，中國國籍，無境外永久居留權，中專學歷，現任本公司監事，任期自2010年10月至2013年10月。章琦先生曾任星星集團冷櫃公司製造一部副部長。

　　（三）高級管理人員王先玉先生簡歷見上述董事會成員介紹。

　　王春橋先生：1969年出生，中國國籍，無境外永久居留權，畢業於澳大利亞埃迪斯科文大學(Edith Cowan University)，碩士研究生學歷。王春橋先生歷任上海美濃絲網印刷有限公司技術主管，青島美濃電子技術有限公司技術及生產科長，愛姆帝電子（天津）有限公司（MOGEM）市場部經理；現任本公司副總經理，任期自2010年10月至2013年10月。

　　荊萌先生：1973年出生，中國國籍，無境外永久居留權，畢業於天津大學，碩士研究生學歷。荊萌先生曾就職於摩託羅拉（中國）電子有限公司，索尼愛立信移動通信設備中國有限公司，諾基亞中國有限公司；現任本公司副總經理，任期自2010年10月至2013年10月。

　　殷愛武先生：1974年出生，中國國籍，無境外永久居留權，大專學歷。殷愛武先生曾就職於江西省新幹縣製革廠，歷任星星集團有限公司家電總公司車間主任、冷櫃公司總經理助理、製造部副部長、家電二廠副廠長；現任本公司副總經理，任期自2010年10月至2013年10月。

　　王穎超先生：1966年出生，中國國籍，無境外永久居留權，碩士研究生學歷。王穎超先生曾就職於武漢工業大學北京研究生部材料系，北京工業大學材料星星科技招股意向書第八節董事、監事、高級管理人員及其他核心人員1-1-163學院；歷任華夏世紀創業投資有限公司高級投資經理、創業投資部副總經理、總裁助理兼創業投資部總經理；現任本公司副總經理、董事會秘書，任期自2010年10月至2013年10月，並擔任廣東星星光電科技有限公司監事。

　　袁春申先生：1977年出生，中國國籍，無境外永久居留權，畢業於中央財經大學，本科學歷。袁春申先生曾就職於珠海格力石化有限公司，深圳日海通訊技術有限公司，賀州市上程電力有限公司，珠海銀郵光電技術發展股份有限公司；現任本公司財務總監，任期自2011年3月至2013年10月。

　　（四）其他核心人員夏永光先生：1972年出生，中國國籍，無境外永久居留權，大專學歷，工程師。夏永光先生曾於浙江星星電器有限公司、星星集團有限公司任職；2006年起歷任本公司質量部部長、技術部部長，現任公司總經理助理。

　　公司原核心人員王偉先生因個人原因於2011年6月1日辭職。王偉辭職前任本公司子公司廣東星星副總經理，曾負責廣東星星籌建及生產線建設等工作。

　　王偉在廣東星星分管的管理工作目前已由公司副總經理王春橋負責，其辭職未對公司生產經營產生不利影響。

　　（五）董事、監事的提名和選聘情況1、董事的提名及選聘情況2010年10月8日，發行人召開發起人大會，經股東提名，選舉王先玉、孫華、葉仙玉、林海平、蔣亦標、李海斐、譚煥珠、張連起、謝漢萍擔任公司第一屆董事會董事，其中譚煥珠、張連起、謝漢萍為獨立董事。同日，公司召開第一屆董事會第一次會議選舉王先玉為公司董事長。

　　2010年12月31日，獨立董事譚煥珠由於個人原因申請辭去公司獨立董事及各專業委員會委員的職務。2011年1月21日，發行人召開2011年第一次臨時股東大會，經股東提名，選舉王湧為公司獨立董事。

　　2、監事的提名及選聘情況2010年10月8日，發行人召開發起人大會，經股東提名，選舉泮玲娟、盧小寧為公司第一屆監事會監事，與2010年9月16日職工代表大會選舉的職工代表監事章琦共同組成公司第一屆監事會。2010年10月8日，公司第一屆監事會第一次會議選舉泮玲娟為公司監事會主席。

　　星星科技招股意向書第八節董事、監事、高級管理人員及其他核心人員1-1-164二、董事、監事、高級管理人員、其他核心人員及其近親屬直接或間接持有發行人股份的情況1、直接持股情況本公司董事、監事、高級管理人員、其他核心人員及其近親屬報告期內直接持有發行人股份及其變動情況如下：

　　單位：萬元姓名公司任職2006.12.12-2009.05.052009.05.05-2009.10.152009.10.15-2009.10.27出資額持股比例出資額持股比例出資額持股比例王先玉董事長總經理150.00 15.00% 142.50 14.25% 139.80 13.98%孫華副董事長- - - - - -葉仙玉董事- - - - 350.00 35.00%李海斐董事- - - - - -王春橋副總經理100.00 10.00% 95.00 9.50% 93.20 9.32%荊萌副總經理30.00 3.00% 80.00 8.00% 78.50 7.85%殷愛武副總經理- - - - 18.80 1.88%姓名公司任職2009.10.27-2010.06.052010.06.24-2010.07.302010.07.30至今出資額持股比例出資額持股比例出資額持股比例王先玉董事長總經理139.80 13.98% 563.04 9.38% 673.04 8.97%孫華副董事長0.85 0.09% 4.08 0.07% 5.10 0.07%葉仙玉董事350.00 35.00% 1,680.00 28.00% 2,474.50 32.99%李海斐董事6.25 0.63% 30.00 0.50% 37.50 0.50%王春橋副總經理93.20 9.32% 375.36 6.26% 386.36 5.15%荊萌副總經理78.50 7.85% 316.80 5.28% 326.80 4.36%殷愛武副總經理18.80 1.88% 90.24 1.50% 104.24 1.39%除上表人員外，其他董事、監事、高級管理人員及其他核心人員未直接持有本公司股份。截至本招股意向書籤署日，葉仙玉、王先玉、孫華、李海斐、王春橋、荊萌、殷愛武所持有本公司的股份不存在質押或凍結的情況。

　　2、間接持股情況報告期內，葉仙玉及其父親葉小寶間接持有發行人股份，2008年以來通過持有星星集團、星星置業的股權間接持有發行人股份的情況如下：

　　（1）2008年以來星星集團、星星置業持有發行人股份變動情況星星科技招股意向書第八節董事、監事、高級管理人員及其他核心人員1-1-165持股期間持股比例星星置業星星集團2008.01.01-2009.05.05 57.00% 15.00%2009.05.05-2009.10.15 57.00% 11.25%2009.10.15-2009.10.27 15.00% 9.97%2009.10.27-2009.06.24 13.13% 9.97%2009.06.24-2010.07.30 0.00% 7.98%2010.07.30至今0.00% 6.38%（2）2008年以來星星集團持有星星置業股份變動情況2008年以來，星星集團一直持有星星置業90%的股權，截至本招股書籤署日未發生變更。

　　（3）2008年以來葉仙玉、葉小寶持有星星置業股份變動情況2008年以來，葉仙玉一直持有星星集團85%的股權，葉小寶一直持有星星集團15%的股權，截至本招股書籤署日未發生變更。

　　三、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的其他對外投資情況截至本招股意向書籤署日，公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的其他對外投資情況如下：

　　姓名公司任職對外投資企業名稱投資比例/投資額被投資企業與公司關係葉仙玉董事星星集團有限公司85.00%公司股東湖北星星宏基置業有限公司54.25%公司實際控制人控制的企業北京天相投資顧問有限公司7.00%公司實際控制人參股的企業浙江星星便潔寶有限公司3.50%公司實際控制人控制的企業林海平董事浙江星星電子科技發展有限公司2.86%公司實際控制人曾經控制的企業浙江水晶光電科技股份有限公司0.64%公司實際控制人控制的企業孫華董事天合石油集團股份有限公司0.039%關聯方李海斐董事夏新科技有限公司0.87%關聯方張連起獨立董事中瑞嶽華會計師事務所50萬元出資額無關聯關係星星科技招股意向書第八節董事、監事、高級管理人員及其他核心人員1-1-166公司董事、監事、高級管理人員與其他核心人員的對外投資與公司不存在利益衝突的情形。

　　四、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的薪酬情況本公司董事、監事、高級管理人員與其他核心人員2010年度從本公司及關聯企業領取薪酬的情況如下：

　　姓名任職情況2010年領薪情況（稅前，萬元）

　　王先玉董事長、總經理85.45孫華董事未在發行人處領薪葉仙玉董事未在發行人處領薪林海平董事未在發行人處領薪蔣亦標董事未在發行人處領薪李海斐董事未在發行人處領薪王湧獨立董事未在發行人處領薪張連起獨立董事1.50謝漢萍獨立董事1.50泮玲娟監事未在發行人處領薪盧小寧監事未在發行人處領薪章琦職工監事15.57王春橋副總經理85.32荊萌副總經理85.58殷愛武副總經理28.26王穎超副總經理、董事會秘書24.29袁春申財務總監-夏永光總經理助理、技術部部長14.23注1：袁春申於2011年1月加入公司，2010年未在公司領薪。

　　2010年9月16日，公司發起人大會審議通過了《關於確定獨立董事津貼的議案》，獨立董事津貼為一年人民幣6萬元（稅前）。截至2010年12月31日，公司獨立董事張連起、謝漢萍分別在公司領取了3個月的獨立董事津貼。王湧於2011年1月起擔任公司獨立董事，2010年未在公司領薪。

　　在本公司任職領薪的上述董事、監事、高級管理人員按國家規定享受保險保障。除此之外，上述人員未在公司享受其他待遇和退休金計劃。

　　五、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員兼職情況截至本招股意向書籤署日，公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的兼職情況如下：

　　星星科技招股意向書第八節董事、監事、高級管理人員及其他核心人員1-1-167姓名在本公司任職兼職單位兼職單位所任職務兼職單位與發行人關聯關係王先玉董事長總經理廣東星星光電科技有限公司執行董事總經理公司全資子公司孫華董事中國科技產業投資管理有限公司總經理公司股東國科瑞華的出資者之一及其基金管理人國科瑞華創業投資企業投資委員會主任公司股東國科瑞祺物聯網創業投資有限公司董事長關聯方天合石油集團股份有限公司董事關聯方夏新科技有限公司董事關聯方葉仙玉董事星星集團有限公司董事長發行人股東、同一實際控制人台州星星置業有限公司董事同一實際控制人浙江星星港灣房地產開發有限公司董事長同一實際控制人浙江星星實業投資有限公司董事長同一實際控制人浙江新飛躍股份有限公司董事關聯方徐州天信房地產開發有限公司董事長同一實際控制人徐州金地商都集團有限公司董事同一實際控制人徐州銀地農機發展有限公司董事同一實際控制人浙江卓星物業管理有限公司董事關聯方浙江星星家電股份有限公司董事長同一實際控制人台州星星新能源股份有限公司董事長同一實際控制人浙江星星風力發電有限公司董事同一實際控制人遼寧浙商置業發展有限公司董事同一實際控制人湖北星星宏基置業有限公司董事同一實際控制人林海平董事浙江星星電子科技發展有限公司董事實際控制人曾經控制的企業浙江水晶光電科技股份有限公司董事同一實際控制人深圳市頤華科技發展有限公司董事長同一實際控制人台州星星置業有限公司董事同一實際控制人蔣亦標董事台州市椒江星星小額貸款有限公司董事長總經理實際控制人參股的企業浙江星星家電股份有限公司董事同一實際控制人徐州銀地農機發展有限公司董事同一實際控制人李海斐董事中國科技產業投資管理有限公司董事總經理公司股東國科瑞華的出資者之一及基金管理人夏新科技有限公司董事關聯方星星科技招股意向書第八節董事、監事、高級管理人員及其他核心人員1-1-168姓名在本公司任職兼職單位兼職單位所任職務兼職單位與發行人關聯關係王湧獨立董事洛陽第一拖拉機股份有限公司獨立監事無關聯關係包頭市神潤高新材料股份有限公司獨立董事無關聯關係張連起獨立董事名流置業集團股份有限公司獨立董事無關聯關係北京天壇生物製品股份有限公司獨立董事無關聯關係北京京運通科技股份有限公司獨立董事無關聯關係財政部內部控制委員會諮詢專家無關聯關係國家會計學院客座教授無關聯關係首都經貿大學客座教授無關聯關係中央財經大學客座教授無關聯關係中瑞嶽華會計師事務所高級合伙人無關聯關係中國信達資產管理公司證券發行審核委員無關聯關係中國註冊會計師協會專業技術委員會委員無關聯關係謝漢萍獨立董事上海交通大學講席教授無關聯關係臺灣新竹交通大學講座教授無關聯關係鉅泉光電科技有限公司獨立董事無關聯關係泮玲娟監事會主席星星集團有限公司財務管理中心副主任發行人股東，同一實際控制人台州星星置業有限公司監事同一實際控制人浙江星星實業投資有限公司監事同一實際控制人江蘇星星家電科技有限公司監事同一實際控制人台州星星商貿有限公司監事同一實際控制人台州星星新能源股份有限公司監事同一實際控制人徐州銀地農機發展有限公司監事同一實際控制人浙江星星港灣房地產開發有限公司監事同一實際控制人浙江水晶光電科技股份有限公司監事同一實際控制人台州市椒江星星小額貸款有限公司董事實際控制人參股的企業浙江新飛躍股份有限公司監事實際控制人參股的企業浙江星星電子科技發展有限公司監事實際控制人曾經控制的企業盧小寧監事上海中金資本投資有限公司股權事業部執行總經理本公司股東王穎超董事會秘書廣東星星光電科技有限公司監事公司全資子公司星星科技招股意向書第八節董事、監事、高級管理人員及其他核心人員1-1-169除上述情況外，發行人董事不存在其他對外投資和兼職情況。

　　報告期內，公司董事能夠按照《公司法》及《公司章程》的規定履行勤勉義務、忠實義務。除獨立董事張連起因故無法親自出席股份公司第一屆董事會第二次會議和第三次會議外，其他董事和獨立董事均全部親自出席會議，並以認真負責的態度審議各項議案，以正常合理的謹慎態度勤勉行事，對所議事項有疑問時，主動調查或者要求提供決策所需的充足的資料或信息，並明確表達個人意見，合理謹慎的行使董事權利，積極維護髮行人及全體股東利益。

　　報告期內，公司董事在審議關聯交易事項時，嚴格執行關聯交易決策程序，對關聯交易的必要性、真實意圖、對公司的影響進行認真分析，重點關注交易的定價政策及定價依據，包括評估值的公允性、交易標的的成交價格與帳面值或評估值之間的關係等，嚴格遵守關聯董事迴避制度。董事審議重大交易事項時，詳細了解發生交易的原因，審慎評估交易對公司財務狀況和長遠發展的影響，是否損害公司和其他股東合法權益，充分確保發行人生產經營活動的獨立性。

　　六、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員相互之間的親屬關係本公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員相互之間不存在親屬關係。

　　七、董事、監事、高級管理人員與其他核心人員做出的重要承諾及與發行人籤訂的協議及其履行情況（一）本公司與董事、監事、高級管理人員及其他核心人員籤訂的協議本公司與高級管理人員及其他核心人員籤訂了《勞動合同》、《保密協議》，對智慧財產權和商業秘密等方面做了限制性規定。

　　（二）本公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員作出的重要承諾1、避免同業競爭的承諾詳見"第七節同業競爭與關聯交易"之"一、同業競爭"之"（二）避免同業競爭的承諾"。

　　2、關於關聯交易的承諾為減少並規範關聯交易，作為發行人股東的董事、高級管理人員分別向本公司出具了《關於減少及規範關聯交易的承諾函》，詳見"第七節同業競爭與關聯交易"之"六、發行人規範和減少關聯交易的措施"。

　　星星科技招股意向書第八節董事、監事、高級管理人員及其他核心人員1-1-1703、有關股份鎖定的承諾詳見第五節之"六、發行人股本情況"之"（七）本次發行前股東所持股份的限售安排和自願鎖定股份的承諾"。

　　4、其他重要承諾發行人實際控制人葉仙玉先生針對本公司社會保險金和住房公積金存在補繳的風險作出承諾，具體情況見第五節之"七、發行人員工及其社會保障情況"之"（二）發行人執行社會保障制度執行情況"。葉仙玉先生針對不佔用發行人資金事宜作出的承諾詳見"第七節同業競爭與關聯交易"之"三、關聯交易情況"之"（二）偶發性關聯交易"。

　　（三）相關協議與承諾的履行情況本公司與董事、監事、高級管理人員及其他核心人員籤訂的協議或其做出的重要承諾均履行良好，未出現不履行協議或承諾的情形。

　　八、發行人董事、監事、高級管理人員的任職資格本公司董事、監事和高級管理人員均符合法律、行政法規、規章以及公司章程規定的任職資格。

　　九、董事、監事和高級管理人員近兩年內的變動情況（一）董事變動情況2008年末，本公司董事會由葉仙玉、王先玉、王華方、王春橋、陳華明五名董事組成；2010年5月，國科瑞華、中金資本受讓本公司部分股權並增資，由股東委派成立了新一屆董事會；2010年10月8日，本公司改制為股份有限公司，召開發起人大會並選舉成立了第一屆董事會，其中包括三名獨立董事；2010年12月31日，獨立董事譚煥珠由於個人原因申請辭去公司獨立董事及各專業委員會委員的職務。2011年1月21日，發行人召開2011年第一次臨時股東大會，選舉王湧為公司獨立董事。公司近兩年董事的變動情況如下：

　　日期2008年12月31日2010年5月28日2010年10月8日2011年1月21日董事變化情況葉仙玉葉仙玉葉仙玉葉仙玉王先玉孫華孫華孫華王華方王先玉王先玉王先玉王春橋王華方林海平林海平陳華明林海平蔣亦標蔣亦標蔣高明李海斐李海斐星星科技招股意向書第八節董事、監事、高級管理人員及其他核心人員1-1-171日期2008年12月31日2010年5月28日2010年10月8日2011年1月21日李海斐譚煥珠王湧張連起張連起謝漢萍謝漢萍（二）監事變動情況2008年末，本公司監事會由泮玲娟、丁海紅、孫敏三名監事組成；2010年5月，國科瑞華、中金資本受讓本公司部分股權並增資，公司股東大會、職工代表大會選舉成立了新一屆監事會；2010年10月8日，本公司改制為股份有限公司，召開發起人大會、職工代表大會並選舉泮玲娟、盧小寧、章琦為第一屆監事會成員。公司近兩年監事的變動情況如下：

　　日期2008年12月31日2010年5月28日2010年10月8日監事變化情況泮玲娟泮玲娟泮玲娟丁海紅趙瑞祥盧小寧孫敏章琦章琦（三）高級管理人員變動情況2008年末，星星有限共有總經理王先玉、副總經理王春橋、副總經理荊萌三名高級管理人員，王先玉先生兼任公司的財務負責人。2010年10月8日，本公司改制為股份有限公司，並召開第一屆董事會第一次會議，聘任王先玉為公司總經理，王春橋、荊萌、殷愛武為公司副總經理，王穎超為公司副總經理兼董事會秘書。2011年3月24日，發行人召開第一屆董事會第六次會議，聘任袁春申為財務總監、財務負責人。截至本招股書籤署日，上述高級管理人員未再發生變動。

　　近兩年來，公司董事、監事、高級管理人員未發生重大變化。公司上述董事、監事、高級管理人員變化是為加強公司管理水平、規範公司法人治理結構而進行，且歷次變化都履行了必要的法律程序，符合法律、法規以及公司章程的規定。

　　星星科技招股意向書第九節公司治理1-1-172第九節公司治理股份公司成立以來，逐步建立健全了股東大會、董事會、監事會、獨立董事、董事會秘書、董事會專門委員會制度，形成了比較科學和規範的法人治理結構，建立了權力機構、決策機構、監督機構和管理層之間相互協調和相互制衡的機制。

　　2010年10月8日，公司召開創立大會審議通過了《公司章程》，選舉產生了公司第一屆董事會、監事會成員，公司九名董事會成員中有三名為獨立董事，三名監事會成員中有一名職工監事。同日，公司召開第一屆董事會第一次會議，審議通過了選舉董事長及聘任總經理、副總經理、董事會秘書的議案；召開第一屆監事會第一次會議，審議通過了選舉監事會主席的議案。

　　2010年11月17日，公司召開第一屆董事會第二次會議，審議通過了《審計委員會工作規則》、《戰略委員會工作規則》、《提名委員會工作規則》、《薪酬和考核委員會工作規則》、《總經理工作細則》、《董事會秘書工作細則》等議案，並審議通過了選舉董事會審計委員會、戰略委員會、提名委員會、薪酬和考核委員會成員的議案。

　　2010年12月6日，公司2010年第一次臨時股東大會審議通過了《股東大會議事規則》、《董事會議事規則》、《監事會議事規則》、《獨立董事工作制度》、《關聯交易管理制度》、《對外投資管理制度》、《對外擔保管理制度》、《控股子公司管理制度》等議案。

　　上述各項制度對公司治理做出了制度上的規定，進一步細化了股東大會、董事會、監事會和管理層的具體運作規則。董事會專門委員會的建立，為公司法人治理結構的規範和完善提供了進一步保證。自股份公司設立以來，股東大會、董事會及下屬各專業委員會、監事會依法獨立運作，履行各自的權利、義務，對公司治理結構和內部控制的完善發揮了積極作用。

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　　一、股東大會、董事會、監事會、獨立董事、董事會秘書制度的建立健全及運行情況（一）股東大會制度建立健全及運行情況公司建立健全了股東大會制度，《公司章程》及《股東大會議事規則》對股東大會的職權、召開方式、表決方式等做出了明確規定。自公司設立以來，股東大會一直根據《公司法》和《公司章程》的規定規範運作。

　　星星科技招股意向書第九節公司治理1-1-1731、股東大會的職權根據《公司章程》規定，股東大會是公司的權力機構，依法行使下列職權：

　　（1）決定公司的經營方針和投資計劃；（2）選舉和更換董事、由股東代表出任的監事，決定有關董事、監事的報酬事項；（3）審議批准董事會的報告；（4）審議批准監事會報告；（5）審議批准公司的年度財務預算方案、決算方案；（6）審議批准公司的利潤分配方案和彌補虧損方案；（7）對公司增加或者減少註冊資本作出決議；（8）對發行公司債券作出決議；（9）對公司和公司的控股子公司擬發生的交易總額超過1,000萬元或交易總額佔公司最近經審計淨資產值5%以上的關聯交易作出決議；（10）審議批准重大購買或者出售資產不含購買原材料或者出售商品等與日常經營相關的資產）、對外投資、提供財務資助、租入或者租出資產、贈與或者受贈資產公司受贈現金資產除外）、債權或債務重組、資產抵押、委託理財、籤訂委託或許可協議等交易事項；（11）對公司合併、分立、解散、清算或者變更公司形式等事項作出決議；（12）修改公司章程；（13）對公司聘用、解聘會計師事務所作出決議；（14）審議批准公司章程第四十條規定的擔保事項；（15）審議股權激勵計劃；（16）審議批准變更募集資金用途事項；（17）審議法律、行政法規、部門規章或公司章程規定應當由股東大會決定的其他事項。

　　2、股東大會運行情況星星科技招股意向書第九節公司治理1-1-174自股份公司設立以來，公司能夠嚴格按照《公司章程》、《股東大會議事規則》及其他相關法律法規的要求召集、召開股東大會。股東大會嚴格遵守表決事項和表決程序的有關規定，審議股東大會職權範圍內的事項，維護公司股東的合法權益。股東認真履行股東義務，依法行使股東權利。自股份公司設立以來，公司共召開四次股東大會，主要對《公司章程》的修訂、公司治理制度的制訂、首次公開發行的決策和募集資金投向等重大事宜進行審議並作出了有效決議。

　　（二）董事會制度的建立健全及運行情況公司建立健全了董事會及董事會議事規則，董事會對股東大會負責。依據《公司章程》規定，董事會由9名董事組成，其中包含3名獨立董事。董事會設董事長1名，副董事長1名，董事長、副董事長由董事會選舉產生。《公司章程》及《董事會議事規則》對董事會的職權、召開方式、條件、表決方式等做了明確規定。

　　1、董事會的職權根據《公司章程》規定，董事會行使下列職權：

　　（1）召集股東大會，並向股東大會報告工作；（2）執行股東大會的決議；（3）決定公司的經營計劃和投資方案；（4）制訂公司的年度財務預算方案、決算方案；（5）制訂公司的利潤分配方案和彌補虧損方案；（6）制訂公司增加或者減少註冊資本、發行債券或其他證券及上市方案；（7）擬訂公司重大收購、收購本公司股票或者合併、分立、解散及變更公司形式的方案；（8）在股東大會授權範圍內，決定公司對外投資、收購出售資產、委託理財、對外擔保、關聯交易等事項；決定公司向銀行或者其他債權人不超過3,000萬元的單筆借款；（9）決定公司內部管理機構的設置；（10）聘任或者解聘公司總經理、董事會秘書；根據總經理的提名，聘任或者解聘公司副總經理、財務負責人等高級管理人員，並決定其報酬事項和獎懲事項；星星科技招股意向書第九節公司治理1-1-175（11）制訂公司的基本管理制度；（12）制訂公司章程的修改方案；（13）管理公司信息披露事項；（14）向股東大會提請聘請或更換為公司審計的會計師事務所；（15）聽取公司總經理的工作匯報並檢查總經理的工作；（16）法律、行政法規、規章、深圳證券交易所規定或公司章程授予的其他職權。

　　2、董事會運行情況公司能夠嚴格按照《公司章程》、《董事會議事規則》及其他相關法律法規的規定召集、召開董事會，嚴格按照相關規定進行表決，維護了公司和股東的合法權益。公司全體董事能夠遵守有關法律法規、《公司章程》及《董事會議事規則》的規定，勤勉盡責，獨立履行其相應的權力、義務和責任。董事會運行規範、有效。自股份公司設立以來，公司共召開五次董事會會議，主要對生產經營事項、管理人員任命、內部機構設置、基本制度制訂、重大投資等事項進行審議並作出了有效決議。同時，對需要股東大會審議的事項提交股東大會審議決定，切實發揮的董事會的作用。

　　（三）監事會制度的建立健全及運行情況公司建立健全了監事會制度，監事會對股東大會負責。公司監事會由3名監事組成，包括2名股東代表監事，1名職工代表監事。《公司章程》及《監事會議事規則》對監事會的職權、召開方式、條件、表決方式等做了明確規定。1、監事會的職權根據《公司章程》規定，監事會行使下列職權：

　　（1）應當對董事會編制的公司定期報告進行審核並提出書面審核意見；（2）檢查公司財務；（3）對董事、高級管理人員執行公司職務的行為進行監督，對違反法律、行政法規、公司章程或者股東大會決議的董事、高級管理人員提出罷免的建議；（4）當董事、高級管理人員的行為損害公司的利益時，要求董事、高級管理人員予以糾正；星星科技招股意向書第九節公司治理1-1-176（5）提議召開臨時股東大會，在董事會不履行《公司法》規定的召集和主持股東大會職責時召集和主持股東大會；（6）向股東大會提出提案；（7）列席董事會會議；（8）依照《公司法》第一百五十二條的規定，對董事、高級管理人員提起訴訟；（9）發現公司經營情況異常，可以進行調查；必要時，可以聘請會計師事務所等協助其工作，費用由公司承擔；（10）公司章程規定及股東大會授予的其他職權。

　　2、監事會運行情況公司監事會的召開、表決等事項能夠嚴格按照《公司章程》、《監事會議事規則》及其他相關法律法規的規定進行。公司全體監事能夠遵守有關法律法規、《公司章程》及《監事會議事規則》的規定，勤勉盡責，獨立履行其相應的權力、義務和責任。自股份公司設立以來，公司監事會規範、有效運行，對公司董事會、高級管理人員工作的監督、公司重大生產經營決策、重大投資等重大事宜實施了有效監督。

　　（四）獨立董事制度的建立健全及運行情況公司董事會建立了獨立董事制度，在董事會中設3名獨立董事，獨立董事人數在董事會中佔1/3。公司獨立董事滿足相關法律、法規及《公司章程》規定的獨立性要求，由公司董事會、監事會、單獨或者合併持有公司已發行股份1%以上的股東提名，並經股東大會選舉產生。獨立董事每屆任期與公司其他董事任期相同，任期屆滿，連選可以連任，但是連任時間不得超過兩屆。

　　1、獨立董事的職權獨立董事除具有《公司法》、《公司章程》和其他相關法律、法規賦予董事的職權外，公司獨立董事還享有以下特別職權：

　　（1）重大關聯交易指公司擬與關聯自然人達成的總額在30萬元以上或與關聯法人達成的總額在100萬元以上且佔公司最近一期經審計淨資產絕對值0.5%以上的關聯交易）應由獨立董事認可後，提交董事會討論；獨立董事作出判斷前，可以聘請中介機構出具獨立財務顧問報告，作為其判斷的依據。

　　星星科技招股意向書第九節公司治理1-1-177（2）向董事會提議聘用或解聘會計師事務所；（3）向董事會提請召開臨時股東大會；（4）提議召開董事會；（5）獨立聘請外部審計機構和諮詢機構。

　　獨立董事行使上條所述職權應當取得全體獨立董事的二分之一以上同意。

　　獨立董事除履行上述職責外，還應當對以下事項向董事會或股東大會發表獨立意見：

　　（1）提名、任免董事；（2）聘任或解聘高級管理人員；（3）公司董事、高級管理人員的薪酬；（4）公司的股東、實際控制人及其關聯企業對公司現有或新發生的總額高於300萬元或高於公司最近經審計淨資產值的5%的借款或其他資金往來，以及公司是否採取有效措施收回欠款；（5）以募集資金置換預先已投入募投項目的自有資金、改變募投項目實施主體、用閒置募集資金暫時補充流動資金、募集資金投向變更、募集資金項目對外轉換或者置換、募集資金項目完成後將節餘募集資金包括利息收入用作其他用途（節餘募集資金在募集資金淨額10%以上的）；（6）對外擔保事項；（7）股權激勵計劃；（8）註冊會計師對公司財務報告出具的非標準審計意見所涉及的事件；（9）獨立董事認為可能損害中小股東權益的事項；（10）在年度報告中，對公司累計和當期對外擔保情況、執行有關規定情況進行專項說明，並發表獨立意見；（11）公司年度報告中未做出現金利潤分配預案的，獨立董事應對此發表獨立意見；（12）相關法律、法規、規章、規範性文件以及《公司章程》規定的其他事項。

　　星星科技招股意向書第九節公司治理1-1-1782、獨立董事實際發揮作用的情況公司獨立董事自當選以來，依照有關法律法規和《公司章程》勤勉盡職地履行權利和義務，對完善公司治理結構和規範公司運作發揮了積極的作用。獨立董事當選以來，根據有關規定對公司相關議案發表了獨立意見。

　　（五）董事會秘書制度公司設董事會秘書1名，由董事會聘任或解聘，對董事會負責。公司建立健全了董事會秘書工作制度，《董事會秘書工作細則》對董事會秘書的任職資格、任命程序、主要職責等作出了明確規定。

　　1、董事會秘書的職責董事會秘書對公司和董事會負責，履行如下職責：

　　（1）準備和遞交國家有關部門要求的董事會和股東大會出具的報告和文件；（2）籌備董事會會議和股東大會會議，並負責會議的記錄和會議文件、記錄的保管；（3）負責公司信息披露事務，保證公司信息披露的及時、準確、合法、真實和完整；（4）保證有權得到公司有關記錄、文件的人及時得到有關文件、記錄；（5）負責保管公司股東名冊、董事名冊、股東及董事、監事、高級管理人員持有公司股票的資料，以及董事會、股東大會的會議文件和會議記錄等；（6）協助公司董事、監事、高級管理人員明確其所應擔負的責任，以及應遵守的國家有關法律、法規、規章、政策和《公司章程》的有關規定；（7）協助董事會行使職權，在董事會決議違反法律、法規、規章、政策和《公司章程》的有關規定時，應當及時提出異議；（8）為公司重大決策提供諮詢和建議；（9）法律、法規及《公司章程》規定的其他職責。

　　2、董事會秘書實際發揮作用的情況董事會秘書王穎超先生自任職以來，依照有關法律法規和《公司章程》勤勉盡職地履行了其工作職責，為進一步完善公司治理結構、促進規範運作發揮了積極的作用，切實履行了董事會秘書的職責。

　　星星科技招股意向書第九節公司治理1-1-179（六）專門委員會的設置情況本公司董事會下設戰略委員會、提名委員會、審計委員會、薪酬與考核委員會。2010年11月17日，公司召開第一屆董事會第二次會議，審議通過《董事會審計委員會議事規則》、《董事會戰略委員會議事規則》、《董事會提名委員會議事規則》和《董事會薪酬與考核委員會議事規則》，並建立了相關專業委員會。

　　1、審計委員會公司董事會下設審計委員會，主要負責公司內、外部審計的溝通、監督和核查工作；對公司的內控制度的健全和完善提出意見和建議。

　　（1）審計委員會的人員構成審計委員會成員由三名董事組成，其中獨立董事2名，獨立董事中至少有一名為專業會計人士。審計委員會委員由董事長、二分之一以上獨立董事或者全體董事的三分之一以上提名，並由董事會選舉產生。審計委員會設主任委員一名，由獨立董事委員（需為會計專業人士）擔任，負責主持委員會工作；主任委員在委員內選舉，並報請董事會備案。

　　公司審計委員會由張連起、王湧、蔣亦標三人組成，其中張連起、王湧為獨立董事，張連起為會計專業人士，任審計委員會主任委員。

　　（2）審計委員會議事規則審計委員會會議分為例會和臨時會議，例會每年至少召開兩次，臨時會議由審計委員會委員提議召開。會議通知應在會議召開前兩天以專人送達、傳真、郵寄等方式通知全體委員，會議由主任委員主持，主任委員不能出席時可委託其他一名獨立董事委員主持。

　　審計委員會會議應由二分之一以上的委員出席方可舉行；每一名委員有一票的表決權；會議做出的決議，必須經全體委員的過半數通過，出席會議的委員需在會議決議上簽名。

　　審計委員會會議表決方式為舉手表決或投票表決；臨時會議可以採取通訊表決的方式召開。審計委員會會議討論與委員會成員有關聯關係的議題時，該關聯委員應迴避。該審計委員會會議由過半數的無關聯關係委員出席即可舉行，會議所作決議須經無關聯關係的委員過半數通過；若出席會議的無關聯委員人數不足審計委員會無關聯委員總數的二分之一時，應將該事項提交董事會審議。

　　審計部人員列席審計委員會會議。審計委員會會議必要時可邀請公司其他董星星科技招股意向書第九節公司治理1-1-180事、監事及有關高級管理人員列席會議。

　　審計委員會會議的召開程序、表決方式和會議通過的議案必須遵循有關法律、法規、《公司章程》及《董事會審計委員會工作規則》的規定。

　　審計委員會會議應當有記錄，出席會議的委員應當在會議記錄上簽名；會議記錄及相關文件由公司董事會秘書負責保存，保存期限不少於10年。審計委員會會議通過的議案、決議及其表決情況，由董事會秘書以書面形式報公司董事會審議通過。出席會議的委員均須對會議所議事項負有保密義務，不得擅自披露有關信息，否則要對由此引起的不良後果承擔責任。

　　（3）審計委員會運作情況公司審計委員會自設立以來，嚴格按照《公司章程》和各專業委員會實施細則的有關規定開展工作。截至本招股意向書籤署日，審計委員會召開了一次會議，審核了公司2010年年度財務報告、2008年-2010年的比較式財務報告、內部控制自我評估報告，較好地履行了其職責。

　　2、戰略委員會公司戰略委員會由王先玉、葉仙玉、孫華、林海平、謝漢萍五人組成，其中謝漢萍為獨立董事。王先玉為戰略委員會主任委員。

　　戰略委員會的主要職責為：對公司長期發展戰略規划進行研究並提出建議；對《公司章程》規定須經董事會批准的重大投資融資方案進行研究並提出建議；對《公司章程》規定須經董事會批准的重大資本運作、重大資產經營項目進行研究並提出建議；對其他影響公司發展的重大事項進行研究並提出建議；對以上事項的實施進行檢查；董事會授權的其他事宜。

　　3、提名委員會公司提名委員會由謝漢萍、張連起、孫華三人組成，其中謝漢萍、張連起為獨立董事。謝漢萍為提名委員會主任委員。

　　提名委員會主要職責為：根據公司經營活動情況、資產規模和股權結構對董事會的規模和構成向董事會提出建議；研究、擬訂董事、高級管理人員的選擇標準和程序，並向董事會提出意見或者建議；廣泛搜尋、提供合格的董事和高級管理人員的人選；對董事、高級管理人員的候選人進行審查、核查，並提出意見或者建議；董事會授予的其他事宜。

　　4、薪酬與考核委員會星星科技招股意向書第九節公司治理1-1-181公司薪酬與考核委員會由王湧、謝漢萍、李海斐三人組成，其中王湧、謝漢萍為獨立董事。王湧為薪酬與考核委員會主任委員。

　　薪酬與考核委員會主要職責為：根據董事及高級管理人員管理崗位的主要範圍、職責、重要性以及其他相關企業相關崗位的薪酬水平制定薪酬計劃或方案；薪酬計劃或方案主要包括但不限於績效評價標準、程序及主要評價體系，獎勵和懲罰的主要方案和制度等；審查公司董事及高級管理人員的履行職責情況並對其進行年度績效考評；負責對公司薪酬制度執行情況進行監督；董事會授權的其他事宜。

　　二、發行人報告期內違法違規行為情況1、海關處罰星星有限於2008年9月4日經台州海關審批辦理了C29058120260號加工貿易手冊，手冊有效期至2009年8月18日，備案進口聚甲基丙烯酸甲酯板1,600張，單價24美元/張，備案出口顯示窗（亞克力手機零配件）。2008年9月11日，星星有限在C29058120260號手冊項下在上海外高橋海關進口保稅料件聚甲基丙烯酸甲酯板1,600張，對應報關單編號為220720081078460470。

　　星星有限在進口上述保稅料件後，實際共生產加工貿易成品合格成品手機顯示窗545,163片。由於未準確了解加工貿易的詳細操作流程，星星有限在C29058120260號手冊項下加工貿易業務經營過程中，誤將加工貿易成品手機顯示窗405,163片以一般貿易方式出口，具體如下：（1）2008年10月8日在皇崗海關申報出口110,800片，對應報關單號51452008458505078；（2）2008年10月26日在皇崗海關申報出口100,000片，對應報關單號為514120080418686183；（3）2008年11月12日在皇崗海關申報出口30,000片，對應報關單號514120080418691665；（4）2009年2月25日在皇崗海關申報出口100,000片，對應報關單編號為514520090459500501；（5）2009年3月11日，在皇崗海關申報出口64,363片，對應報關單編號為514520090459501349。上述以一般貿易方式出口的加工貿易成品405,163片手機顯示窗共耗用保稅料件聚甲基丙烯酸甲酯板1,189.114張，經台州海關計核，價值24.3萬元。

　　星星有限誤將加工貿易進口保稅料件生產的成品以一般貿易方式出口，違反了海關監管的有關規定，台州海關2010年8月17日向星星有限出具了臺關緝違字（2010）15號《行政處罰決定書》，罰款人民幣22,000元。

　　上述違規行為系公司內部管理失誤造成，情節輕微，處罰金額較小。

　　星星科技招股意向書第九節公司治理1-1-1822011年1月18日，台州海關出具證明："2010年8月17日，浙江星星光電薄膜有限公司（3311962543）因加工貿易進口保稅料件生產的成品以一般貿易方式出口，被台州海關處以罰款人民幣22,000元（臺關緝違字（2010）15號）。此次違規行為情節輕微，未產生重大不利影響，不屬於重大違法行為。"2、稅務處理2004年12月，公司取得廢品銷售收入6,030.00元，未進行納稅申報導致少繳增值稅876.15元，少繳企業所得稅1,666.08元；2005年度，公司取得廢品銷售收入214,905.80元和其他收入8,668.92元，未進行納稅申報導致少繳增值稅31,225.63元，少繳企業所得稅62,238.66元；此外，因虛列工資298,982.70元，導致少繳企業所得稅98,664.29元。

　　2006年度，因虛列工資459,315.70元，計提通訊費5,759,900元，計提高溫補貼164,080元，在2006年度企業所得稅彙算清繳時已調增多計提的通訊費3,420,900元，少繳企業所得稅977,590.58元。

　　台州市國稅局稽查局於2010年10月20日對發行人下發臺國稅稽處[2010]224號《稅務處理決定書》，對公司追繳增值稅32,101.78元，追繳企業所得稅1,140,159.61元，同時加收稅收滯納金。

　　公司在收到上述稅務處理決定書後，按時足額向台州市國稅局椒江分局繳納了上述稅款合計1,172,261.39元和滯納金782,729.28元，並按相關規定進行了相關帳務調整。公司此次違反相關監管規定的行為系內部管理原因所致，公司已經加強內部管理防止類似事件的再次發生。

　　台州市國稅局稽查局已經出具相關證明，認定公司在報告期內一直依法納稅、遵守稅收法律法規，不存在因稅務違法受到處罰的情形。因此公司不存在被稅務部門處罰的風險。

　　報告期內，除發生前述違法違規行為以外，發行人及其子公司嚴格按照公司章程及相關法律法規的規定開展經營，均不存在因違反工商、稅收、土地、環保、海關、社保、外匯管理、技術監督以及其他法律、行政法規的行為，均不存在違法違規而受到重大行政處罰的情形，也未有受到司法制裁的記錄；公司董事、監事以及高級管理人員均不存在涉嫌犯罪被司法機關立案偵查的情形。

　　星星科技招股意向書第九節公司治理1-1-183三、發行人報告期內資金被佔用和對關聯方擔保情況（一）發行人報告期內資金被關聯方佔用的情況發行人報告期內資金被關聯方佔用的具體情況，詳見本招股意向書"第七節同業競爭與關聯交易"之"三、關聯交易情況"之"（二）偶發性關聯交易"。

　　截至本招股意向書籤署日，公司不存在資金被控股股東、實際控制人及其控制的其他企業佔用的情況。

　　（二）發行人報告期內對關聯方提供擔保的情況發行人報告期內對關聯方提供擔保的具體情況，詳見本招股意向書"第七節同業競爭與關聯交易"之"三、關聯交易情況"之"（二）偶發性關聯交易"。

　　截至本招股書籤署日，公司不存在為控股股東、實際控制人及其控制的其他企業提供擔保的情況。

　　四、公司管理層和註冊會計師對內部控制的評價（一）公司管理層對內部控制的自我評估意見公司管理層對公司的內部控制制度進行了自查和評估後認為：按照《企業內部控制基本規範》標準建立的與財務報表相關的內部控制於2010年12月31日在所有重大方面是有效的。

　　（二）註冊會計師對公司內部控制的鑑證意見2011年1月15日，申報會計師就公司內部控制有效性出具了《內部控制鑑證報告》（大信專審字[2011]第5-0006號），認為："貴公司按照《企業內部控制基本規範》標準建立的與財務報表相關的內部控制於2010年12月31日在所有重大方面是有效的。"五、發行人對外投資和擔保事項的政策及制度安排公司制定的《公司章程》、《董事會議事規則》和《股東大會議事規則》中，均有規範公司對外投資、擔保等方面的政策和制度安排。

　　為了規範公司的對外投資、擔保行為，維護投資者利益，有效防範公司對外投資、擔保的風險，確保公司資產安全，公司根據《公司法》等法律法規以及本公司章程的有關規定，結合公司的實際情況，制定了《對外投資管理制度》、《對外擔保管理制度》，明確了對外投資、擔保的審批權限和審議程序。

　　星星科技招股意向書第九節公司治理1-1-184（一）對外投資的決策權限與程序1、對外投資的決策權限股東大會審議批准以下對外投資事項：

　　（1）交易涉及的資產總額低於公司最近一期經審計總資產的50%，該交易涉及的資產總額同時存在帳面值和評估值的，以較高者作為計算數據；（2）交易標的如股權）在最近一個會計年度相關的營業務收入低於公司最近一個會計年度經審計營業務收入的50％，且絕對金額未超過3,000萬元；（3）交易標的（如股權）在最近一個會計年度相關的淨利潤低於公司最近一個會計年度經審計淨利潤的50％，且絕對金額未超過300萬元；（4）交易的成交金額（含承擔債務和費用）低於公司最近一期經審計淨資產的50％，且絕對金額未超過3,000萬元；（5）交易產生的利潤低於公司最近一個會計年度經審計淨利潤的50％；且絕對金額未超過300萬元；上述（1）至（5）指標計算中涉及的數據如為負值，取其絕對值計算。

　　（6）公司在一年內購買、出售、實質性讓渡重大資產超過公司最近一期經審計總資產30%的事項。

　　股東大會授權董事會的決策權限如下：

　　（1）交易涉及的資產總額低於公司最近一期經審計總資產的50%，該交易涉及的資產總額同時存在帳面值和評估值的，以較高者作為計算數據；（2）交易標的（如股權）在最近一個會計年度相關的營業務收入低於公司最近一個會計年度經審計營業務收入的50％，且絕對金額未超過3,000萬元；（3）交易標的（如股權）在最近一個會計年度相關的淨利潤低於公司最近一個會計年度經審計淨利潤的50％，且絕對金額未超過300萬元；（4）交易的成交金額（含承擔債務和費用）低於公司最近一期經審計淨資產的50％，且絕對金額未超過3,000萬元；（5）交易產生的利潤低於公司最近一個會計年度經審計淨利潤的50％；且絕對金額未超過300萬元；上述（1）至（5）指標計算中涉及的數據如為負值，取其絕對值計算。

　　星星科技招股意向書第九節公司治理1-1-1852、對外投資的決策程序公司對外投資決策原則上經過項目調研、可行性分析、項目立項、項目執行等階段。

　　公司投資業務管理部門對擬投資項目進行調研、論證，編制可行性研究報告及有關合作意向書，報送總經理。由總經理召集公司各相關部門對投資項目進行綜合評審，在董事會對總經理的授權範圍內由總經理決定是否立項；超出總經理權限的，提交董事會或股東大會審議。

　　公司監事會、審計部、財務部、董事會審計委員會應依據其職責對投資項目進行監督，對違規行為及時提出糾正意見，對重大問題提出專項報告，提請項目投資審批機構討論處理。

　　（二）對外擔保的決策權限與程序1、對外擔保的決策權限公司下列對外擔保行為，須經股東大會審議通過：

　　（1）公司及公司控股子公司的對外擔保總額,達到或超過最近一期經審計淨資產的50%以後提供的任何擔保；（2）為資產負債率超過70%的擔保對象提供的擔保；（3）單筆擔保額超過最近一期經審計淨資產10%的擔保；（4）連續十二個月內擔保金額超過公司最近一期經審計總資產的30％；（5）

　　連續十二個月內擔保金額超過公司最近一期經審計淨資產的50％且絕對金額超過3,000萬元；（5）對股東、實際控制人及其關聯方提供的擔保。

　　股東大會審議前款第（4）項擔保事項時，必須經出席會議的股東所持表決權的三分之二以上通過。

　　股東大會在審議為股東、實際控制人及其關聯方提供擔保的議案時，該股東或受該實際控制人支配的股東，不得參與該項表決，該項表決由出席股東大會的其他股東所持表決權的半數以上通過。

　　董事會審批對外擔保事項的權限為公司章程規定的除需經股東大會批准的對外擔保事項。董事會審批對外擔保事項時，必須取得董事會全體成員三分之二以上同意並經全體獨立董事三分之二以上同意。公司全體董事應當審慎對待和嚴星星科技招股意向書第九節公司治理1-1-186格控制對外擔保產生的債務風險，並對違規或失當的對外擔保產生的損失依法承擔連帶責任。

　　2、對外擔保的決策程序（1）調查公司董事、總經理、其他高級管理人員等擔保責任人（以下簡稱"責任人"）

　　應根據申請擔保人提供的基本資料進行調查，確定資料是否真實。責任人有義務確保主合同的真實性，防止主合同雙方惡意串通或以其他欺詐手段，騙取公司擔保。責任人應通過申請擔保人開戶銀行、業務往來單位等各方面調查其經營狀況和信譽狀況，不得為經營狀況惡化和信譽不良的申請擔保人提供擔保。對於董事會或股東大會要求申請擔保人提供的其他資料，責任人應當向申請擔保人索取。

　　（2）批准公司所有對外擔保，必須事先經董事會或股東大會審議批准。應由股東大會審批的對外擔保，必須經董事會審議通過後，方可提交股東大會審批。公司對外擔保必須要求對方提供反擔保，且反擔保的提供方應當具有實際承擔能力。董事會應根據責任人提供的有關資料，分析申請擔保人的財務狀況、行業前景、經營運作狀況和信用信譽情況，確定是否給予擔保或向股東大會提出是否給予擔保的意見。

　　（3）擔保合同審查和訂立擔保必須訂立擔保合同。擔保合同必須符合有關法律規範，合同事項明確。

　　責任人籤訂擔保合同，必須持有董事會或股東大會對該擔保事項的決議或對籤訂人或該申請擔保人最高數額的授權。責任人不得越權籤訂擔保合同，也不得籤訂超過董事會或股東大會授權數額的擔保合同。擔保合同訂立時，責任人必須對擔保合同有關內容進行審查，對於明顯不利於公司利益的條款或可能存在無法預料風險的條款，應當要求對方刪除或改變。籤訂互保協議時，責任人應及時要求另一方如實提供有關財務報表和其他能反應償債能力的資料。互保應當實行等額原則，對方超出部分可要求其提供相應的反擔保。

　　（三）對外投資和對外擔保制度的執行情況股份公司設立以來，公司未發生對外投資及對外擔保的事項。

　　六、投資者權益保護情況為了切實提高公司的規範運作水平，保護投資者特別是中小投資者的合法權星星科技招股意向書第九節公司治理1-1-187益，充分保障投資者依法享有獲取公司信息、享有資產收益、參與重大決策等權利，公司制定相關制度和措施，充分維護了投資者的相關利益，具體體現在以下幾個方面：

　　（一）維護投資者知情權根據《公司章程》規定，公司股東有權查閱和複印：公司章程，股東名冊，公司債券存根，股東大會會議記錄，董事會會議決議，監事會會議決議，公司財務會計報告、審計報告。

　　股東大會決議應當及時公告，公告中應列明出席會議的股東和代理人人數、所持有表決權的股份總數及佔公司有表決權股份總數的比例、表決方式、每項提案的表決結果和通過的各項決議的詳細內容。

　　董事會秘書負責處理公司信息披露事務，督促公司制定並執行信息披露管理制度和重大信息的內部報告制度，促使公司和相關當事人依法履行信息披露義務，並按規定向深圳證券交易所辦理定期報告和臨時報告的披露工作；負責協調公司與投資者關係，接待投資者來訪，回答投資者諮詢，向投資者提供公司已披露的資料。

　　公司以中國證監會指定的創業板信息披露媒體為公司指定的刊登公司公告和其他需要披露信息的媒體。

　　（二）保障投資者收益分配權根據《公司章程》規定，公司的利潤分配政策應保持連續性和穩定性，充分重視對投資者的合理投資回報。公司最近三年以現金方式累計分配的利潤應不少於最近三年實現的年均可分配利潤的百分之三十，具體的年度利潤分配方案由董事會根據公司經營狀況擬定，報公司股東大會審議。在有條件的情況下，公司可以進行中期現金分紅。

　　（三）保護投資者參與決策和選擇管理者的權利《公司章程》第四十七條規定，單獨或者合計持有公司百分之十以上股份的股東有權向董事會請求召開臨時股東大會，並應當以書面形式向董事會提出會議議題和內容完整的提案。董事會應當根據法律、行政法規和本章程的規定，在收到請求後10日內提出同意或不同意召開臨時股東大會的書面反饋意見。董事會同意召開臨時股東大會的，應當在作出董事會決議後的5日內發出召開股東大會的通知，通知中對原提案的變更，應當徵得相關股東的同意。董事會不同意召開臨時股東大會，或者在收到請求後10日內未作出反饋的，單獨或者合計持有公星星科技招股意向書第九節公司治理1-1-188司百分之十以上股份的股東有權向監事會提議召開臨時股東大會，並應當以書面形式向監事會提出請求。監事會同意召開臨時股東大會的，應在收到請求5日內發出召開股東大會的通知，通知中對原提案的變更，應當徵得相關股東的同意。

　　監事會未在規定期限內發出股東大會通知的，視為監事會不召集和主持股東大會，連續九十日以上單獨或者合計持有公司百分之十以上股份的股東可以自行召集和主持。

　　此外，《公司章程》第五十二條、第五十四條、第五十八條、第八十一條等分別就股東以網絡方式參加股東大會、股東表決權、提案權和決策權、對董事監事選舉的累積投票制等做出了明確規定，充分保證了投資者參與公司重大經營事項的決策權和選擇管理者的權利。

　　星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-189第十節財務會計信息與管理層分析本節的財務會計數據，非經特別說明，均引自公司經審計的財務報告。投資人慾對本公司的財務狀況、經營成果及會計政策進行更詳細的了解，應當認真閱讀公司的財務報表及審計報告全文。

　　一、註冊會計師的審計意見及簡要財務報表（一）註冊會計師的審計意見本公司委託大信會計師事務有限公司審計了公司2008年12月31日、2009年12月31日和2010年12月31日的資產負債表及2008年度、2009年度和2010年度利潤表及現金流量表。大信會計師事務有限公司為此出具了標準無保留意見的大信審字【2011】5-0002號審計報告。

　　（二）簡要財務報表1、合併資產負債表單位：元項目2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31流動資產：

　　貨幣資金58,680,161.08 60,109,024.04 33,107,328.91應收帳款99,216,110.76 66,718,584.97 38,636,643.27預付款項26,983,018.13 12,260,052.04 8,773,050.60其他應收款17,797,700.81 1,749,208.98 13,947,563.61存貨42,050,769.79 20,472,604.66 21,305,591.61流動資產合計244,727,760.57 161,309,474.69 115,770,178.00非流動資產：

　　固定資產160,741,951.54 62,711,556.74 54,330,956.53在建工程17,196,800.00 - 40,000.00無形資產41,541,469.46 - -長期待攤費用662,400.00 - -遞延所得稅資產3,366,336.71 1,475,026.11 1,139,456.18非流動資產合計223,508,957.71 64,186,582.85 55,510,412.71資產總計：468,236,718.28 225,496,057.54 171,280,590.71流動負債：

　　短期借款127,934,825.60 30,000,000.00 70,000,000.00應付票據1,697,701.91 - -應付帳款82,796,669.91 40,773,506.67 33,028,468.50星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-190項目2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31預收款項150,826.98 159,663.43 296,180.54應付職工薪酬6,594,565.09 4,432,233.30 1,908,849.41應交稅費-2,513,286.72 4,460,279.98 779,333.51應付利息175,948.50 93,201.00 -應付股利- 10,000,000.00 -其他應付款291,938.61 7,219,311.28 4,612,818.87流動負債合計217,129,189.88 97,138,195.66 110,625,650.83非流動負債：

　　遞延所得稅負債407,372.28 631,708.96 745,190.63其他非流動負債5,111,083.33 3,836,583.33 3,656,000.00非流動負債合計5,518,455.61 4,468,292.29 4,401,190.63負債合計222,647,645.49 101,606,487.95 115,026,841.46所有者權益：

　　股本（實收資本）75,000,000.00 12,500,000.00 10,000,000.00資本公積152,825,533.90 47,500,000.00 -盈餘公積5,053,751.40 6,050,447.73 3,286,865.69未分配利潤12,709,787.49 57,839,121.86 42,966,883.56歸屬於母公司所有者權益合計245,589,072.79 123,889,569.59 56,253,749.25少數股東權益- - -所有者權益合計：245,589,072.79 123,889,569.59 56,253,749.25負債和所有者權益總計468,236,718.28 225,496,057.54 171,280,590.712、合併利潤表單位：元項目2010年度2009年度2008年度一、營業總收入303,718,434.92 139,186,774.26 145,556,309.78其中：營業收入303,718,434.92 139,186,774.26 145,556,309.78二、營業總成本243,980,741.15 108,072,414.04 145,313,819.77其中：營業成本194,687,499.37 85,678,595.99 123,638,642.65營業稅金及附加1,474,221.73 1,229,806.43 1,280,628.01銷售費用4,729,284.30 2,278,089.66 4,399,097.64管理費用33,196,582.63 14,837,221.43 14,755,113.78財務費用5,471,811.84 1,992,151.06 4,755,360.78資產減值損失4,421,341.28 2,056,549.47 -2,536,822.72三、營業利潤59,737,693.77 31,114,360.22 -735,710.36加：營業外收入2,745,831.85 864,081.79 1,589,379.00減：營業外支出821,005.50 6,304.52 35,607.08星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-191項目2010年度2009年度2008年度四、利潤總額61,662,520.12 31,972,137.49 818,061.56減：所得稅費用7,485,681.98 4,336,317.15 -2,283.31五、淨利潤54,176,838.14 27,635,820.34 820,344.87其中：歸屬於母公司所有者的淨利潤54,176,838.14 27,635,820.34 820,344.87少數股東損益- - -六、每股收益（一）基本每股收益0.82 0.48 0.01（二）稀釋每股收益0.82 0.48 0.01七、其他綜合收益- - -八、綜合收益總額54,176,838.14 27,635,820.34 820,344.87其中：歸屬於母公司所有者的綜合收益總額54,176,838.14 27,635,820.34 820,344.87歸屬於少數股東的綜合收益總額- - -3、合併現金流量表單位：元項目2010年度2009年度2008年度一、經營活動產生的現金流量：銷售商品、提供勞務收到的現金283,509,102.60 125,060,768.23 192,669,752.50收到其他與經營活動有關的現金4,870,537.79 19,410,482.48 23,683,936.52經營活動現金流入小計288,379,640.39 144,471,250.71 216,353,689.02購買商品、接受勞務支付的現金181,147,368.11 69,799,669.73 132,351,478.24支付給職工以及為職工支付的現金50,014,543.91 24,399,655.04 37,360,080.84支付的各項稅費13,658,193.05 8,441,694.07 3,540,176.32支付其他與經營活動有關的現金18,199,958.38 4,865,336.78 9,422,905.79經營活動現金流出小計263,020,063.45 107,506,355.62 182,674,641.19經營活動產生的現金流量淨額25,359,576.94 36,964,895.09 33,679,047.83二、投資活動產生的現金流量：

　　處置固定資產、無形資產和其他長期資產收回的現金淨額420,000.00 85,000.00 -投資活動現金流入小計420,000.00 85,000.00 -購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金179,824,802.45 17,092,587.56 12,727,773.46投資活動現金流出小計179,824,802.45 17,092,587.56 12,727,773.46投資活動產生的現金流量淨額-179,404,802.45 -17,007,587.56 -12,727,773.46三、籌資活動產生的現金流量：

　　星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-192項目2010年度2009年度2008年度吸收投資收到的現金67,522,665.06 50,000,000.00 -取得借款收到的現金145,163,178.80 75,000,000.00 140,000,000.00收到其他與籌資活動有關的現金- 25,000,000.00 -籌資活動現金流入小計212,685,843.86 150,000,000.00 140,000,000.00償還債務支付的現金46,878,958.00 115,000,000.00 130,000,000.00分配股利、利潤或償付利息支付的現金12,853,651.67 2,835,667.74 6,208,146.00支付其他與籌資活動有關的現金- - 25,000,000.00籌資活動現金流出小計59,732,609.67 117,835,667.74 161,208,146.00籌資活動產生的現金流量淨額152,953,234.19 32,164,332.26 -21,208,146.00四、匯率變動對現金及現金等價物的影響-336,871.64 -119,944.66 -203,831.98五、現金及現金等價物淨增加額-1,428,862.96 52,001,695.13 -460,703.61加：年初現金及現金等價物餘額60,109,024.04 8,107,328.91 8,568,032.52六、期末現金及現金等價物餘額58,680,161.08 60,109,024.04 8,107,328.914、母公司資產負債表單位：元項目2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31流動資產：

　　貨幣資金55,167,945.80 60,109,024.04 33,107,328.91應收帳款101,738,977.28 66,718,584.97 38,636,643.27預付款項16,118,951.55 12,260,052.04 8,773,050.60其他應收款66,581,176.68 1,749,208.98 13,947,563.61存貨38,250,020.44 20,472,604.66 21,305,591.61流動資產合計277,857,071.75 161,309,474.69 115,770,178.00非流動資產：

　　長期股權投資30,000,000.00 - -固定資產125,394,169.33 62,711,556.74 54,330,956.53在建工程103,818.00 - 40,000.00無形資產16,706,471.29 - -長期待攤費用662,400.00 - -遞延所得稅資產2,672,163.58 1,475,026.11 1,139,456.18非流動資產合計175,539,022.20 64,186,582.85 55,510,412.71資產總計：453,396,093.95 225,496,057.54 171,280,590.71流動負債：

　　短期借款127,934,825.60 30,000,000.00 70,000,000.00應付票據1,697,701.91 - -星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-193項目2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31應付帳款69,432,271.16 40,773,506.67 33,028,468.50預收款項150,826.98 159,663.43 296,180.54應付職工薪酬5,824,862.00 4,432,233.30 1,908,849.41應交稅費-2,156,605.51 4,460,279.98 779,333.51應付利息175,948.50 93,201.00 -應付股利- 10,000,000.00 -其他應付款48,973.11 7,219,311.28 4,612,818.87流動負債合計203,108,803.75 97,138,195.66 110,625,650.83非流動負債：

　　遞延所得稅負債407,372.28 631,708.96 745,190.63其他非流動負債5,111,083.33 3,836,583.33 3,656,000.00非流動負債合計5,518,455.61 4,468,292.29 4,401,190.63負債合計208,627,259.36 101,606,487.95 115,026,841.46所有者權益：

　　股本（實收資本）75,000,000.00 12,500,000.00 10,000,000.00資本公積152,825,533.90 47,500,000.00 -盈餘公積5,053,751.40 6,050,447.73 3,286,865.69未分配利潤11,889,549.29 57,839,121.86 42,966,883.56所有者權益合計：244,768,834.59 123,889,569.59 56,253,749.25負債和所有者權益總計453,396,093.95 225,496,057.54 171,280,590.715、母公司利潤表單位：元項目2010年度2009年度2008年度一、營業收入306,006,344.31 139,186,774.26 145,556,309.78減：營業成本196,852,963.69 85,678,595.99 123,638,642.65營業稅金及附加1,474,221.73 1,229,806.43 1,280,628.01銷售費用4,729,284.30 2,278,089.66 4,399,097.64管理費用30,164,912.95 14,837,221.43 14,755,113.78財務費用5,477,118.74 1,992,151.06 4,755,360.78資產減值損失7,696,214.20 2,056,549.47 -2,536,822.72二、營業利潤59,611,628.70 31,114,360.22 -735,710.36加：營業外收入2,745,831.85 864,081.79 1,589,379.00減：營業外支出821,005.50 6,304.52 35,607.08三、利潤總額61,536,455.05 31,972,137.49 818,061.56減：所得稅費用8,179,855.11 4,336,317.15 -2,283.31四、淨利潤53,356,599.94 27,635,820.34 820,344.87五、每股收益星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-194項目2010年度2009年度2008年度（一）基本每股收益0.81 0.48 0.01（二）稀釋每股收益0.81 0.48 0.01六、其他綜合收益- - -七、綜合收益總額53,356,599.94 27,635,820.34 820,344.876、母公司現金流量表單位：元項目2010年度2009年度2008年度一、經營活動產生的現金流量：銷售商品、提供勞務收到的現金284,660,898.60 125,060,768.23 192,669,752.50收到其他與經營活動有關的現金6,561,541.56 19,410,482.48 23,683,936.52經營活動現金流入小計291,222,440.16 144,471,250.71 216,353,689.02購買商品、接受勞務支付的現金180,923,331.10 69,799,669.73 132,351,478.24支付給職工以及為職工支付的現金49,271,525.63 24,399,655.04 37,360,080.84支付的各項稅費13,658,193.05 8,441,694.07 3,540,176.32支付其他與經營活動有關的現金70,541,269.72 4,865,336.78 9,422,905.79經營活動現金流出小計314,394,319.50 107,506,355.62 182,674,641.19經營活動產生的現金流量淨額-23,171,879.34 36,964,895.09 33,679,047.83二、投資活動產生的現金流量：

　　處置固定資產、無形資產和其他長期資產收回的現金淨額420,000.00 85,000.00 -投資活動現金流入小計420,000.00 85,000.00 -購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金104,805,561.45 17,092,587.56 12,727,773.46投資支付的現金30,000,000.00 - -投資活動現金流出小計134,805,561.45 17,092,587.56 12,727,773.46投資活動產生的現金流量淨額-134,385,561.45 -17,007,587.56 -12,727,773.46三、籌資活動產生的現金流量：

　　吸收投資收到的現金67,522,665.06 50,000,000.00 -取得借款收到的現金145,163,178.80 75,000,000.00 140,000,000.00收到其他與籌資活動有關的現金- 25,000,000.00 -籌資活動現金流入小計212,685,843.86 150,000,000.00 140,000,000.00償還債務支付的現金46,878,958.00 115,000,000.00 130,000,000.00分配股利、利潤或償付利息支付的現金12,853,651.67 2,835,667.74 6,208,146.00支付其他與籌資活動有關的現金- - 25,000,000.00籌資活動現金流出小計59,732,609.67 117,835,667.74 161,208,146.00星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-195項目2010年度2009年度2008年度籌資活動產生的現金流量淨額152,953,234.19 32,164,332.26 -21,208,146.00四、匯率變動對現金及現金等價物的影響-336,871.64 -119,944.66 -203,831.98五、現金及現金等價物淨增加額-4,941,078.24 52,001,695.13 -460,703.61加：年初現金及現金等價物餘額60,109,024.04 8,107,328.91 8,568,032.52六、期末現金及現金等價物餘額55,167,945.80 60,109,024.04 8,107,328.91二、財務報表的編制基礎、合併報表範圍及變化情況（一）財務報表的編制基礎公司以持續經營假設為基礎，根據實際發生的交易和事項，按照財政部2006年2月15日頒布的《企業會計準則》及其應用指南的有關規定編制財務報表。

　　（二）合併報表範圍及變化情況1、本公司合併範圍的確定依據本公司合併財務報表的合併範圍以控制為基礎予以確定。控制是指本公司能夠決定被投資單位的財務和經營政策，並能據以從被投資單位的經營活動中獲取利益的權力。本公司對其他單位投資佔被投資單位有表決權股份總額50%（不含50%）以上，或雖不足50%但有實際控制權的，也納入合併範圍。

　　2、合併財務報表範圍的變化情況報告期內，公司納入合併範圍的控股子公司為廣東星星光電科技有限公司。

　　廣東星星光電科技有限公司成立於2010年8月8日，具體情況見下表：

　　被投資單位全稱註冊地註冊資本經營範圍本公司實際投資額本公司合計持股比例廣東星星光電科技有限公司廣東東莞市石排鎮石排大道大基工業區3,000萬元各種尺寸規格的液晶顯示器視窗防護屏3,000萬元100.00%報告期合併財務報表範圍變動情況說明：

　　公司名稱持股比例表決權比例合併期間和範圍廣東星星100.00% 100.00% 2010年度全部財務報表星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-196三、主要會計政策和會計估計（一）收入確認的方法和原則1、銷售商品本公司銷售的商品在同時滿足下列條件時，按從購貨方已收或應收的合同或協議價款的金額確認銷售商品收入：①已將商品所有權上的主要風險和報酬轉移給購貨方；②既沒有保留通常與所有權相聯繫的繼續管理權，也沒有對已售出的商品實施有效控制；③收入的金額能夠可靠地計量；④相關的經濟利益很可能流入企業；⑤相關的已發生或將發生的成本能夠可靠地計量。

　　本公司的銷售商品分為內銷和外銷，收入的具體確認時點和具體原則為：

　　①內銷業務，公司根據與客戶籤訂的銷售合同（訂單）發貨，商品已送達客戶指定的交貨地點後，取得對方客戶收貨確認單作為風險報酬的轉移時點，開具發票並確認銷售收入；②外銷業務，公司根據與客戶籤訂的銷售合同（訂單）發貨，公司持出口專用發票、送貨單等原始單證進行報關出口後，完成出口報關手續並取得報關單據作為風險報酬的轉移時點，根據出庫單、出口專用發票和報關單入帳，確認銷售收入。

　　星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-197經核查，申報會計師認為：發行人收入確認的具體原則及時點符合《企業會計準則》的相關規定，在所有重大方面公允的反映了報告期內營業收入的情況，不存在提前或推遲確認營業收入的情形。

　　2、提供勞務在資產負債表日提供勞務交易的結果能夠可靠估計的，採用完工百分比法確認提供勞務收入。本公司根據已完工作的測量確定提供勞務交易的完工進度（完工百分比）。

　　在資產負債表日提供勞務交易結果不能夠可靠估計的，分別下列情況處理：

　　①已經發生的勞務成本預計能夠得到補償的，按照已經發生的勞務成本金額確認提供勞務收入，並按相同金額結轉勞務成本；②已經發生的勞務成本預計不能夠得到補償的，將已經發生的勞務成本計入當期損益，不確認提供勞務收入。

　　3、讓渡資產使用權本公司在讓渡資產使用權相關的經濟利益很可能流入並且收入的金額能夠可靠地計量時確認讓渡資產使用權收入。

　　（二）金融工具的核算方法1、金融工具的分類、確認和計量金融工具劃分為金融資產或金融負債。

　　金融資產於初始確認時分類為：以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產（包括交易性金融資產和指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產）、持有至到期投資、貸款和應收款項、可供出售金融資產。除應收款項以外的金融資產的分類取決於本公司及其子公司對金融資產的持有意圖和持有能力等。

　　金融負債於初始確認時分類為：以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債（包括交易性金融負債和指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債）以及其他金融負債。

　　本公司成為金融工具合同的一方時，確認為一項金融資產或金融負債。

　　本公司金融資產或金融負債初始確認按公允價值計量。後續計量則分類進行處理：以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產、可供出售金融資產及以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債按公允價值計量；財務擔保合同及以低於市場利率貸款的貸款承諾，在初始確認後按照《企業會計準則第13星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-198號-或有事項》確定的金額和初始確認金額扣除按照《企業會計準則第14號-

　　收入》的原則確定的累計攤銷額後的餘額之中的較高者進行後續計量；持有到期投資、貸款和應收款項以及其他金融負債按攤餘成本計量。

　　本公司金融資產或金融負債後續計量中公允價值變動形成的利得或損失，除與套期保值有關外，按照如下方法處理：①以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產或金融負債公允價值變動形成的利得或損失，計入公允價值變動損益；在資產持有期間所取得的利息或現金股利，確認為投資收益；處置時，將實際收到的金額與初始入帳金額之間的差額確認為投資收益，同時調整公允價值變動損益。②可供出售金融資產的公允價值變動計入資本公積；持有期間按實際利率法計算的利息，計入投資收益；可供出售權益工具投資的現金股利，於被投資單位宣告發放股利時計入投資收益；處置時，將實際收到的金額與帳面價值扣除原直接計入資本公積的公允價值變動累計額之後的差額確認為投資收益。

　　2、金融資產轉移的確認依據和計量方法本公司金融資產轉移的確認依據：金融資產所有權上幾乎所有的風險和報酬轉移時，或既沒有轉移也沒有保留金融資產所有權上幾乎所有的風險和報酬，但放棄了對該金融資產控制的，應當終止確認該項金融資產。

　　本公司金融資產轉移的計量：金融資產滿足終止確認條件，應進行金融資產轉移的計量，即將所轉移金融資產的帳面價值與因轉移而收到的對價和原直接計入資本公積的公允價值變動累計額之和的差額部分，計入當期損益。

　　金融資產部分轉移滿足終止確認條件的，將所轉移金融資產整體的帳面價值，在終止確認部分和未終止確認部分之間，按照各自的相對公允價值進行分攤，並將終止確認部分的帳面價值與終止確認部分的收到對價和原直接計入資本公積的公允價值變動累計額之和的差額部分，計入當期損益。

　　3、金融負債終止確認條件本公司金融負債終止確認條件：金融負債的現時義務全部或部分已經解除的，則應終止確認該金融負債或其一部分。

　　4、金融資產和金融負債的公允價值確認方法本公司對金融資產和金融負債的公允價值的確認方法：如存在活躍市場的金融工具，以活躍市場中的報價確定其公允價值；如不存在活躍市場的金融工具，採用估值技術確定其公允價值。

　　星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-199估值技術包括參考熟悉情況並自願交易的各方最近進行的市場交易中使用的價格、參照實質上相同的其他金融資產的當前公允價值、現金流量折現法等。

　　採用估值技術時，優先最大程度使用市場參數，減少使用與本公司及其子公司特定相關的參數。

　　5、金融資產減值本公司在資產負債日對除以公允價值計量且變動計入當期損益的金融資產以外的金融資產的帳面價值進行減值檢查，當客觀證據表明金融資產發生減值，則應當對該金融資產進行減值測試，以根據測試結果計提減值準備。

　　本公司對單項金額重大的金融資產單獨進行減值測試；對單項金額不重大的金融資產，單獨進行減值測試或包括在具有類似信用風險特徵的金融資產組合中進行減值測試。單獨測試未發生減值的金融資產(包括單項金額重大和不重大的金融資產)，包括在具有類似信用風險特徵的金融資產組合中再進行減值測試。

　　已單項確認減值損失的金融資產，不包括在具有類似信用風險特徵的金融資產組合中進行減值測試。

　　持有至到期投資、貸款和應收款項發生減值時，將其帳面價值減記至預計未來現金流量現值，減記金額確認為減值損失，計入當期損益。可供出售金融資產發生減值時，將原直接計入資本公積的因公允價值下降形成的累計損失予以轉出並計入當期損益，該轉出的累計損失為該資產初始取得成本扣除已收回本金和已攤銷金額、當前公允價值和原已計入損益的減值損失後的餘額。

　　6、金融資產重分類尚未到期的持有至到期投資重分類為可供出售金融資產主要判斷依據：

　　（1）沒有可利用的財務資源持續地為該金融資產投資提供資金支持，以使該金融資產投資持有至到期；（2）管理層沒有意圖持有至到期；（3）受法律、行政法規的限制或其他原因，難以將該金融資產持有至到期；（4）其他表明本公司沒有能力持有至到期。

　　重大的尚未到期的持有至到期投資重分類為可供出售金融資產需經董事會審批後決定。

　　星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-200（三）應收款項壞帳準備公司應收款項（包含應收帳款、長期應收款和其他應收款）按合同或協議價款作為初始入帳金額。凡因債務人破產，依照法律清償程序清償後仍無法收回；或因債務人死亡，既無遺產可供清償，又無義務承擔人，確實無法收回；或因債務人逾期未能履行償債義務，經法定程序審核批准，該等應收款項列為壞帳損失。

　　公司壞帳損失核算採用備抵法。在資產負債表日，對於單項金額重大的應收款項，單獨進行減值測試，如有客觀證據表明其已發生減值，確認資產減值損失；對於單項金額非重大的應收款項則按帳齡特徵予以組合，集中進行減值測試。

　　（1）單項金額重大並單項計提壞帳準備的應收款項：

　　單項金額重大的判斷依據或金額標準應收款項帳面餘額在100.00萬以上的款項單項金額重大並單項計提壞帳準備的計提方法根據其帳面價值與預計未來現金流量現值之間差額確認（2）按組合計提壞帳準備的應收款項：

　　確定組合的依據款項性質及風險特徵組合1單項金額重大但不用單項計提壞帳準備的款項組合2單項金額不重大且風險不大的款項按組合計提壞帳準備的計提方法組合1帳齡分析法組合2帳齡分析法組合中，採用帳齡分析法計提壞帳準備情況如下：

　　帳齡應收帳款計提比例（%）其他應收款計提比例（%）

　　1年以內（含1年）6.00 6.001至2年10.00 10.002至3年20.00 20.003至4年30.00 30.004至5年50.00 50.005年以上100.00 100.00（3）單項金額雖不重大但單項計提壞帳準備的應收帳款單項計提壞帳準備的理由帳齡3年以上的應收款項且有客觀證據表明其發生了減值壞帳準備的計提方法根據其帳面價值與預計未來現金流量現值之間差額確認星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-201（四）存貨的核算方法1、存貨的分類和計價方法存貨是指本公司在日常活動中持有以備出售的產成品或商品、處在生產過程中的在產品、在生產過程或提供勞務過程中耗用的材料和物料等。主要包括原材料、周轉材料、委託加工材料、在產品、自製半成品、產成品（庫存商品）等。存貨在取得時按實際成本計價；領用或發出存貨，採用加權平均法確定其實際成本。

　　2、存貨可變現淨值的確認依據及存貨跌價準備的計提方法資產負債表日，存貨按照成本與可變現淨值孰低計量，並按單個存貨項目計提存貨跌價準備，但對於數量繁多、單價較低的存貨，按照存貨類別計提存貨跌價準備。

　　存貨可變現淨值的確定依據：①產成品可變現淨值為估計售價減去估計的銷售費用和相關稅費後金額；②為生產而持有的材料等，當用其生產的產成品的可變現淨值高於成本時按照成本計量；當材料價格下降表明產成品的可變現淨值低於成本時，可變現淨值為估計售價減去至完工時估計將要發生的成本、估計的銷售費用以及相關稅費後的金額確定。③持有待售的材料等，可變現淨值為市場售價。

　　3、存貨的盤存制度公司存貨實行永續盤存制。每年至少盤點一次，盤盈及盤虧金額計入當年度損益。

　　4、低值易耗品和包裝物的攤銷方法低值易耗品採用一次轉銷法攤銷，包裝物採用一次轉銷法攤銷。

　　（五）長期股權投資的核算方法1、長期股權投資的分類、確認和計量本公司的長期股權投資包括對子公司的投資、對合營企業、聯營企業的投資和其他長期股權投資。

　　（1）對子公司的投資對子公司的投資按照初始投資成本計價，追加或收回投資調整長期股權投資星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-202的成本。

　　後續計量採用成本法核算，編制合併財務報表時按照權益法進行調整。被投資單位宣告分派的現金股利或利潤，確認為當期投資收益。本公司確認的投資收益，僅限於被投資單位接受投資後產生的累積淨利潤的分配額，所獲得的利潤或現金股利超過上述數額的部分作為初始投資成本的收回。

　　（2）對合營企業、聯營企業的投資對被投資單位具有共同控制或重大影響的長期股權投資，採用權益法核算。

　　共同控制，是指按照合同約定對某項經濟活動所共有的控制，僅在與該項經濟活動相關的重要財務和經營決策需要分享控制權的投資方一致同意時存在。投資企業與其他方對被投資單位實施共同控制的，被投資單位為其合營企業；重大影響，是指對一個企業的財務和經營政策有參與決策的權力，但並不能夠控制或者與其他方一起共同控制這些政策的制定。投資企業能夠對被投資單位施加重大影響的，被投資單位為其聯營企業。

　　初始投資成本大於投資時應享有被投資單位可辨認淨資產公允價值份額的，不調整長期股權投資的初始投資成本；長期股權投資的初始投資成本小於投資時應享有被投資單位可辨認淨資產公允價值份額的，其差額應當計入當期損益，同時調整長期股權投資的成本。

　　（3）其他長期股權投資對被投資單位不具有共同控制或重大影響，並且在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的長期股權投資，按照初始投資成本計價，後續計量採用成本法核算。

　　2、長期股權投資的減值資產負債表日，公司對子公司、合營企業和聯營企業的投資，按帳面價值與可收回金額孰低計提減值準備，減值損失一經計提，在以後會計期間不再轉回。

　　公司對被投資單位不具有共同控制或重大影響，並且在活躍市場沒有報價、公允價值不能可靠計量的投資發生減值時，按其帳面價值，與按照類似投資當時市場收益率對未來現金流量折現確定的現值之間的差額，確認為減值損失，計入當期損益，減值損失一經計提不再轉回。

　　（六）固定資產及折舊的核算方法1、固定資產確認條件星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-203固定資產指為生產商品、提供勞務、出租或經營管理而持有的，使用壽命超過一個會計年度的有形資產。同時滿足以下條件時予以確認：

　　①與該固定資產有關的經濟利益很可能流入企業；②該固定資產的成本能夠可靠地計量。

　　2、固定資產分類和折舊方法本公司固定資產主要分為：房屋建築物、機器設備、電子設備、運輸設備等；折舊方法採用年限平均法。根據各類固定資產的性質和使用情況，確定固定資產的使用壽命和預計淨殘值。並在年度終了，對固定資產的使用壽命、預計淨殘值和折舊方法進行覆核，如與原先估計數存在差異的，進行相應的調整。除已提足折舊仍繼續使用的固定資產和單獨計價入帳的土地之外，本公司對所有固定資產計提折舊。

　　資產類別預計使用壽命（年）預計淨殘值率年折舊率房屋建築物10-20 5.00% 4.75%-9.50%機器設備10 5.00% 9.50%電子設備5 5.00% 19.00%運輸設備5 5.00% 19.00%3、固定資產的減值測試方法、減值準備計提方法資產負債表日，本公司對固定資產檢查是否存在可能發生減值的跡象，當存在減值跡象時應進行減值測試確認其可收回金額，按帳面價值與可收回金額孰低計提減值準備，減值損失一經計提，在以後會計期間不再轉回。

　　固定資產可收回金額根據資產公允價值減去處置費用後淨額與資產預計未來現金流量的現值兩者孰高確定。固定資產的公允價值減去處置費用後淨額，如存在公平交易的銷售協議價格，則按照銷售協議價格減去可直接歸屬該資產處置費用的金額確定；或不存在公平交易銷售協議但存在資產活躍市場或同行業類似資產交易價格，按照市場價格減去處置費用後的金額確定。

　　4、融資租入固定資產的認定依據、計價方法融資租入固定資產的認定依據：實質上轉移了與資產所有權有關的全部風險和報酬的租賃。具體認定依據為符合下列一項或數項條件的：①在租賃期屆滿時，租賃資產的所有權轉移給承租人；②承租人有購買租賃資產的選擇權，所訂立的購買價款預計將遠低於行使選擇權時租賃資產的公允價值，因而在租賃開始日就可以合理確定承租人會行使這種選擇權；③即使資產的所有權不轉移，但租賃期星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-204佔租賃資產使用壽命的大部分；④承租人在租賃開始日的最低租賃付款額現值，幾乎相當於租賃開始日租賃資產公允價值；⑤租賃資產性質特殊，如不作較大改造只有承租人才能使用。

　　融資租入固定資產的計價方法：融資租入固定資產初始計價為租賃期開始日租賃資產公允價值與最低租賃付款額現值較低者作為入帳價值；融資租入固定資產後續計價採用與自有固定資產相一致的折舊政策計提折舊及減值準備。

　　（七）無形資產的核算方法公司無形資產包括土地使用權、專利技術、非專利技術等，按取得時的實際成本計量，其中，購入的無形資產，按實際支付的價款和相關的其他支出作為實際成本；投資者投入的無形資產，按投資合同或協議約定的價值確定實際成本，但合同或協議約定價值不公允的，按公允價值確定實際成本。

　　土地使用權從出讓起始日起，按其出讓年限平均攤銷；專利技術、非專利技術和其他無形資產按預計使用年限、合同規定的受益年限和法律規定的有效年限三者中最短者分期平均攤銷。攤銷金額按其受益對象計入相關資產成本和當期損益。

　　對使用壽命有限的無形資產的預計使用壽命及攤銷方法於每年年度終了進行覆核，如發生改變，則作為會計估計變更處理。在每個會計期間對使用壽命不確定的無形資產的預計使用壽命進行覆核，如有證據表明無形資產的使用壽命是有限的，則估計其使用壽命並在預計使用壽命內攤銷。

　　（八）政府補助的核算方法本公司政府補助包括與資產相關的政府補助和與收益相關的政府補助。

　　1、政府補助的確認條件政府補助在同時滿足下列條件的，才能予以確認：①公司能夠滿足政府補助所附條件；②公司能夠收到政府補助。

　　2、政府補助的計量（1）政府補助為貨幣性資產的，按照收到或應收的金額計量。政府補助為非貨幣性資產的，按照公允價值計量；公允價值不能可靠取得的，按照名義金額1元計量。

　　（2）與資產相關的政府補助，確認為遞延收益，並在相關資產使用壽命內平均分配，計入當期損益。但是，按照名義金額計量的政府補助，直接計入當期星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-205損益。與收益相關的政府補助，分別情況處理：用於補償本公司以後期間的相關費用或損失的，確認為遞延收益，並在確認相關費用的期間，計入當期損益。用於補償本公司已發生的相關費用或損失的，直接計入當期損益。

　　（3）已確認的政府補助需要返還的，分別情況處理：存在相關遞延收益的，衝減相關遞延收益帳面餘額，超出部分計入當期損益。不存在相關遞延收益的，直接計入當期損益。

　　（九）所得稅的會計處理方法公司的所得稅採用資產負債表債務法核算。資產、負債的帳面價值與其計稅基礎存在差異的，按照規定確認所產生的遞延所得稅資產和遞延所得稅負債。

　　在資產負債表日，對於當期和以前期間形成的當期所得稅負債（或資產），按照稅法規定計算的預期應交納（或返還）的所得稅金額計量；對於遞延所得稅資產和遞延所得稅負債，根據稅法規定，按照預期收回該資產或清償該負債期間的適用稅率計量。

　　遞延所得稅資產的確認以本公司很可能取得用來抵扣可抵扣暫時性差異、可抵扣虧損和稅款抵減的應納稅所得額為限。

　　資產負債表日，對遞延所得稅資產的帳面價值進行覆核。除企業合併、直接在所有者權益中確認的交易或者事項產生的所得稅外，本公司將當期所得稅和遞延所得稅作為所得稅費用或收益計入當期損益。

　　（十）報告期內的會計政策變更、會計估計變更公司在報告期內無會計政策、會計估計變更事項。

　　（十一）重大前期差錯更正公司在報告期內無重大前期差錯更正事項。

　　四、稅項（一）主要稅種和稅率發行人及其全資子公司廣東星星主要應納稅項及法定稅率列示如下：

　　稅種計稅依據稅率增值稅銷售額17%城市維護建設稅流轉稅額7%教育費附加流轉稅額3%星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-206稅種計稅依據稅率地方教育費附加流轉稅額2%企業所得稅應納稅所得額25%（二）稅收優惠政策1、增值稅報告期內發行人及其全資子公司廣東星星產品和材料銷售均執行17%的增值稅稅率，出口產品實行"免、抵、退"政策，公司主要產品的退稅率為17%，其他個別產品退稅率為13%或5%。

　　2、企業所得稅（1）發行人本公司自2008年度執行25%的所得稅稅率。公司於2009年12月25日由浙江省科學技術廳認定為高新技術企業，證書編號為GR200933000442，有效期限為3年。根據國稅函（2009）203號《關於實施高新技術企業所得稅優惠有關問題的通知》，公司2009和2010年度適用的所得稅稅率為15%，2008年度適用的所得稅稅率為25%。

　　（2）廣東星星發行人全資子公司廣東星星光電科技有限公司於2010年8月設立在廣東省東莞市石排鎮石排大道大基工業區，2010年起其適用的法定所得稅稅率為25%。

　　五、最近一年內收購兼併情況最近一年本公司未發生收購兼併事項。

　　六、非經常性損益情況經大信會計師事務有限公司核驗，報告期內公司合併報表非經常性損益情況如下：

　　單位：元項目2010年度2009年度2008年度非流動性資產處置損益，包括已計提資產減值準備的衝銷部分-9,066.05 18,415.12 -計入當期損益的政府補助，但與公司正常經營業務密切相關，符合國家政策規定、按照一定標準定額或定量持續享受的政府補助除外2,730,000.00 845,216.67 1,584,000.00計入當期損益的對非金融企業收取的資金佔用- - 3,042,502.42星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-207項目2010年度2009年度2008年度費除上述各項之外的其他營業外收支淨額-796,107.60 -5,854.52 -30,228.08非經營性損益對利潤總額的影響的合計1,924,826.35 857,777.27 4,596,274.34減：所得稅影響數288,723.95 128,666.59 1,149,068.59歸屬於母公司的非經常性損益影響數1,636,102.40 729,110.68 3,447,205.75扣除非經常性損益後歸屬於母公司的淨利潤52,540,735.74 26,906,709.66 -2,626,860.88七、主要財務指標（一）主要財務指標財務指標2010.12.31/2010年度2009.12.31/2009年度2008.12.31/2008年度流動比率1.13 1.66 1.05速動比率0.93 1.45 0.85資產負債率（母公司）46.01% 45.06% 67.16%資產負債率（合併）47.55% 45.06% 67.16%應收帳款周轉率（次/年）3.44 2.47 2.21存貨周轉率（次/年）6.08 3.99 5.50總資產周轉率（次/年）0.87 0.70 0.78息稅折舊攤銷前利潤（萬元）7,664.94 4,263.99 1,319.68歸屬於發行人股東的淨利潤（萬元）5,417.68 2,763.58 82.03歸屬於發行人股東扣除非經常性損益後的淨利潤（萬元）5,254.07 2,690.67 -262.69利息保障倍數（倍）22.00 11.92 1.13每股經營活動產生的現金流量（元）0.34 2.96 3.37每股淨現金流量（元）-0.02 4.16 -0.05基本每股收益（元）0.82 0.48 0.01稀釋每股收益（元）0.82 0.48 0.01歸屬於發行人股東的每股淨資產（元）3.27 9.91 5.63無形資產（土地使用權除外）佔淨資產的比例- - -注1：報告期內，公司無除土地使用權外的無形資產。

　　注2：相關財務指標計算公式：

　　流動比率=流動資產/流動負債速動比率=速動資產/流動負債資產負債率=負債總額/資產總額×100%應收帳款周轉率=主營業務收入/應收帳款平均餘額存貨周轉率=主營業務成本/存貨平均餘額星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-208總資產周轉率=主營業務收入/平均資產總額×100%息稅折舊攤銷前利潤＝淨利潤＋所得稅＋利息＋折舊＋攤銷利息保障倍數=息稅前利潤/利息費用=（利潤總額+利息費用）/利息費用每股收益=歸屬於母公司股東的淨利潤/發行在外的普通股加權平均數每股經營活動產生的現金流量=經營活動產生的現金流量淨額/期末股本每股淨現金流量=現金及現金等價物淨增加額/期末股本歸屬於發行人股東的每股淨資產=歸屬於發行人股東的期末淨資產/期末股本（二）淨資產收益率及每股收益根據《公開發行證券公司信息披露編報規則》第9號--淨資產收益率和每股益的計算及披露（2010年修訂），報告期內公司淨資產收益率及每股收益如下：

　　項目報告期加權平均淨資產收益率每股收益（元/股）

　　基本每股收益稀釋每股收益歸屬於公司普通股股東的淨利潤2010年度30.25% 0.82 0.822009年度40.90% 0.48 0.482008年度1.47% 0.01 0.01扣除非經常性損益後歸屬於公司普通股股東的淨利潤2010年度29.33% 0.79 0.792009年度39.82% 0.47 0.472008年度-4.70% -0.05 -0.05計算公式：

　　1、加權平均淨資產收益率= P/（E0 + NP/2 + Ei×Mi/M0 - Ej×Mj/M0）

　　其中：P為歸屬於公司普通股股東的淨利潤或扣除非經常性損益後歸屬於普通股股東的淨利潤；NP為報告期淨利潤；E0為期初淨資產；Ei為報告期發行新股或債轉股等新增淨資產；Ej為報告期回購或現金分紅等減少淨資產；M0為報告期月份數；Mi為新增淨資產下一月份起至報告期期末的月份數；Mj為減少淨資產下一月份起至報告期期末的月份數。

　　2、基本每股收益=P0÷SS= S0＋S1＋Si×Mi÷M0-Sj×Mj÷M0-Sk其中：P0為歸屬於公司普通股股東的淨利潤或扣除非經常性損益後歸屬於普通股股東的淨利潤；S為發行在外的普通股加權平均數；S0為期初股份總數；S1為報告期因公積金轉增股本或股票股利分配等增加股份數；Si為報告期因發行新股或債轉股等增加股份數；Sj為報告期因回購等減少股份數；Sk為報告期縮股數；M0為報告期月份數；Mi為增加股份次月起至報告期期末的累計月數；Mj為減少股份次月起至報告期期末的累計月數。

　　八、盈利預測本公司未編制盈利預測報告。

　　星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-209九、歷次資產評估情況1、房地產評估報告公司在購買台州星星置業有限公司原租賃給本公司的生產、辦公用房（星星電子產業基地A2號樓、A3號樓、A4號樓）時，由浙江眾誠房地產評估事務所有限公司以2010年3月25日為估價時點對該房地產及土地使用權進行評估，本次估價，對估價對象房屋採用成本法，對估價對象國有土地使用權採用基準地價修正法。經評估，房屋建築面積為23,443.09平方米，評估總價為2,328.50萬元，國有土地使用權面積為18,375.11平方米，評估總價為1,651.90萬元，合計為3,980.40萬元。

　　2、股份公司設立時的評估情況公司整體變更為股份有限公司時，湖北萬信資產評估有限公司以2010年7月31日為評估基準日對本公司的全部資產和負債進行評估，出具了鄂萬信評報字（2010）第070號《資產評估報告書》。本次評估採用資產基礎法，評估結果如下：

　　單位：萬元項目帳面價值調整後帳面價值評估價值增減值增值率A B C D=C-B E=D/B×100 %流動資產21,991.89 21,991.89 22,295.26 303.37 1.38%非流動資產12,820.91 12,820.91 12,727.03 -93.88 -0.73%其中：固定資產11,058.55 11,058.55 10,806.91 -251.64 -2.28%在建工程10.38 10.38 - -10.38 -100.00%無形資產1,636.24 1,636.24 1,804.38 168.14 10.28%遞延所得稅資產115.74 115.74 115.74 - -資產總計34,812.80 34,812.80 35,022.29 209.49 0.60%流動負債11,984.05 11,984.05 11,984.05 - -非流動負債46.19 46.19 46.19 - -負債總計12,030.24 12,030.24 12,030.24 - -淨資產（所有者權益）22,782.56 22,782.56 22,992.05 209.49 0.92%本次評估的淨資產增值0.92%，主要系公司一項無形資產（土地使用權）增值10.28%，增值原因系近幾年長三角地區及台州市土地市場價格的不斷上漲。

　　評估範圍內的資產評估增值屬於正常幅度範圍的變動，評估結果反映了資產的實際狀況和客觀的市場價值。本次評估報告僅供發行人變更設立股份公司時參考，並未根據資產評估的結果進行帳務調整。

　　星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-210十、歷次驗資情況本公司自成立以來，歷次驗資情況如下：

　　1、2003年9月有限公司設立時的驗資事項2003年9月公司設立時進行了第一次驗資，公司成立時的註冊資本人民幣1,000萬元，實收資本人民幣1,000萬元，台州中天會計師事務所有限公司對該次出資審驗，並於2003年9月22日出具"中天會（2003）424號"《驗資報告》。2、2009年12月增資擴股時的驗資事項公司本次增加註冊資本人民幣250萬元，累計註冊資本為人民幣1,250萬元，實際出資金額超過認繳註冊資本部分計入資本公積，杭州勤行會計師事務所有限公司對該次出資審驗，並於2009年12月21日出具"杭勤驗字（2009）

　　第495號"《驗資報告》。

　　2010年11月24日，大信會計師事務有限公司對杭州勤行會計師事務所有限公司於2009年12月21日出具的關於星星有限增加註冊資本人民幣250.00萬元實收情況的《驗資報告》（杭勤驗字（2009）第495號）進行了覆核，並出具了大信專審字[2010]第5-0108號《驗資覆核報告》。

　　3、2010年6月增資擴股時的驗資事項根據公司2009年12月26日股東籤訂的協議和修改後的章程規定，公司申請增加註冊資本人民幣4,750萬元，由資本公積轉增實收資本，轉增基準日期為2010年6月1日，變更後註冊資本為人民幣6,000萬元。經大信會計師事務有限公司審驗，截至2010年6月1日止，公司已將資本公積4,750萬元轉增實收資本。大信會計師事務有限公司於2010年6月17日，出具"大信滬驗字（2010）

　　第0008號"《驗資報告》。

　　4、2010年7月增資擴股時的驗資事項公司本次增加註冊資本人民幣1,500萬元，由國科瑞華創業投資企業、上海中金資本投資有限公司及葉仙玉、王先玉等十五位自然人股東於2010年7月29日之前一次繳足，公司變更後的註冊資本為人民幣7,500萬元。經大信會計師事務有限公司審驗，截至2010年7月29日止，公司已收到各方繳納的新增註冊資本合計人民幣1,500萬元，均以貨幣出資。大信會計師事務有限公司於2010年6月30日，出具"大信滬驗字（2010）第0014號"《驗資報告》。

　　5、2010年9月股份公司成立時的驗資事項星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-211公司改制變更時申請登記的註冊資本為人民幣7,500萬元，由公司全體出資人以其擁有的公司的淨資產於2010年9月19日之前折合為實收資本。經大信會計師事務有限公司審驗，截至2010年9月19日止，公司已收到全體股東以其擁有的本公司的淨資產折合的實收資本人民幣7,500元。公司截至2010年7月31日止經審計的淨資產人民幣22,782.55萬元，各股東以1：0.32919927243的比例折股投入，實際出資金額超過認繳註冊資本部分計入資本公積。大信會計師事務有限公司於2010年9月19日為該事項出具"大信驗字（2010）第5-0006號"《驗資報告》。

　　十一、資產負債表日後事項、或有事項及其他重要事項（一）資產負債表日後事項截至審計報告日，本公司無需要披露的其他資產負債表日後事項。

　　（二）或有事項及其他重要事項截至2010年12月31日，本公司無需要披露的或有事項及其他重要事項。

　　十二、財務狀況分析報告期內，發行人資產、負債及所有者權益整體構成情況：

　　單位：萬元項目2010-12-31 2009-12-31 2008-12-31金額佔比金額佔比金額佔比流動資產24,472.78 52.27% 16,130.95 71.54% 11,577.02 67.59%非流動資產22,350.90 47.73% 6,418.66 28.46% 5,551.04 32.41%資產合計46,823.67 100.00% 22,549.61 100.00% 17,128.06 100.00%負債22,264.76 47.55% 10,160.65 45.06% 11,502.68 67.16%所有者權益24,558.91 52.45% 12,388.96 54.94% 5,625.37 32.84%負債和所有者權益合計46,823.67 100.00% 22,549.61 100.00% 17,128.06 100.00%（一）資產結構分析1、資產結構及其變化趨勢2008-2010年末，公司的資產總額分別為17,128.06萬元、22,549.61萬元和46,823.67萬元。2009年末公司的資產總額比上年末增長5,421.55萬元或31.65%，2010年末公司的資產總額比2009年末增長了24,274.07萬元或星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-212107.65%，主要原因是公司通過引進投資者和固定資產投資擴大了主營業務規模，淨利潤增長較快，公司的貨幣資金、應收帳款、存貨等流動資產和固定資產等非流動資產相應增加，因此總資產規模增長明顯。

　　公司的各類資產佔總資產比例情況如下表所示：

　　單位：萬元項目2010-12-31 2009-12-31 2008-12-31金額佔比金額佔比金額佔比流動資產24,472.78 52.27% 16,130.95 71.54% 11,577.02 67.59%非流動資產22,350.90 47.73% 6,418.66 28.46% 5,551.04 32.41%總資產46,823.67 100.00% 22,549.61 100.00% 17,128.06 100.00%報告期各期末，公司的流動資產佔總資產的比例都在50%以上，流動資產主要由貨幣資金、應收帳款及存貨等構成，資產流動性較強；非流動資產以固定資產為主，主要是與生產經營密切相關的機器設備、運輸設備、房屋建築物和電子設備等資產，目前使用狀況良好。

　　2009年，公司的流動資產增長速度快於非流動資產，使得非流動資產在總資產中佔的比重有所下降。2010年，隨著廣東星星子公司的投產運營，公司生產規模不斷擴大，新增CNC雕刻機、鍍膜機、切割機、拋光機、真空泵和絲網印刷機等機器設備合計8,384.88萬元，此外新增房屋建築物合計2,460.59萬元以及土地使用權合計4,197.39萬元，使得非流動資產佔總資產比例增加到47.73%。

　　2、流動資產構成項目分析公司的流動資產主要是與主營業務活動密切相關的貨幣資金、應收帳款和存貨，佔流動資產總額的80%以上，報告期內流動資產的構成和變化情況如下表：

　　單位：萬元項目2010-12-31 2009-12-31 2008-12-31金額佔比金額佔比金額佔比貨幣資金5,868.02 23.98% 6,010.90 37.26% 3,310.73 28.60%應收帳款9,921.61 40.54% 6,671.86 41.36% 3,863.66 33.37%預付帳款2,698.30 11.03% 1,226.01 7.60% 877.31 7.58%其他應收款1,779.77 7.27% 174.92 1.08% 1,394.76 12.05%存貨4,205.08 17.18% 2,047.26 12.69% 2,130.56 18.40%合計24,472.78 100.00% 16,130.95 100.00% 11,577.02 100.00%（1）貨幣資金星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-2132008-2010年末，公司的貨幣資金餘額分別為3,310.73萬元、6,010.90萬元和5,868.02萬元，佔流動資產的比例分別為28.60%、37.26%和23.98%，現金餘額合理，能夠保證正常生產經營活動的需要。

　　2009年末，公司的貨幣資金餘額較2008年末增加2,700.17萬元，同比增長81.56%，增幅較大的主要原因為：①公司完成增資擴股，投資人投入資本金增加；②由於盈利能力的增強，公司經營活動產生的現金流量淨額增加。

　　2010年末，公司的貨幣資金餘額較2009年末減少142.89萬元，主要系固定資產投資支出金額較大所致。

　　（2）應收帳款報告期各期末，公司應收帳款淨額情況如下：

　　單位：萬元項目2010.12.31/2010年度2009.12.31/2009年度2008.12.31/2008年度應收帳款淨額9,921.61 6,671.86 3,863.66營業收入30,371.84 13,918.68 14,555.63應收帳款淨額佔營業收入比重32.67% 47.93% 26.54%發行人報告期內各期末應收帳款餘額波動的主要是受金融危機、收入的季節性特徵以及銷售規模的擴大等因素的影響。具體來講：

　　①公司的信用政策公司實行"以銷定產"的生產模式，根據下遊客戶的訂單要求，採購原材料後組織批量生產，再將產品銷售給客戶。公司銷售主要採用直銷模式，由於行業的經營特點，銷售收入基本以應收帳款形式實現。公司的主要客戶均為大型EMS廠商，資金雄厚，企業信譽良好，因此公司實行比較寬鬆的信用政策，應收帳款回款期一般為60-90天。

　　②各期末主要欠款單位情況截至2010年12月31日，應收帳款金額前五名單位情況單位：萬元單位名稱與本公司關係金額帳齡佔應收帳款總額的比例Wintek Corp(中國臺灣)非關聯方2,998.44 1年內28.39%Samsung Mobile Display Co.,Ltd.（韓國）

　　非關聯方1,864.48 1年內17.65%星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-214單位名稱與本公司關係金額帳齡佔應收帳款總額的比例CHIMEI INNOLUX DISPLAYCORPORATION(中國臺灣)非關聯方1,485.74 1年內14.07%美國耐普羅集團非關聯方1,034.28 1年內9.79%臺灣TPK宸鴻集團非關聯方809.50 1年內7.67%合計- 8,192.44 - 77.57%截至2009年12月31日，應收帳款金額前五名單位情況單位：萬元單位名稱與本公司關係金額帳齡佔應收帳款總額的比例富士康精密電子（廊坊）有限公司非關聯方2,725.90 1年內38.39%Wintek Corp(中國臺灣)非關聯方1,644.64 1年內23.16%美國耐普羅集團非關聯方1,391.61 1年內19.60%貝爾羅斯(廣州)電子部件有限公司非關聯方299.12 1年內4.21%JMC Glass Co.,Ltd.非關聯方262.17 1年內3.69%合計- 6,323.45 - 89.06%截至2008年12月31日，應收帳款金額前五名單位情況單位：萬元單位名稱與本公司關係金額帳齡佔應收帳款總額的比例富士康精密電子（廊坊）有限公司非關聯方1,139.58 1年內27.72%Wintek Corp(中國臺灣)非關聯方535.91 1年內13.03%美國耐普羅集團非關聯方482.87 1年內11.74%貝爾羅斯(廣州)電子部件有限公司非關聯方477.59 1年內11.62%JMC Glass Co.,Ltd.非關聯方388.08 1年內9.44%合計- 3,024.04 - 73.55%上表顯示，公司前五名欠款單位均為大型EMS廠商，資金雄厚，貨款結算主動、及時，企業信譽良好，公司與主要客戶的合作關係比較穩定，因此實行比較寬鬆的信用政策，信用期較長。

　　③應收帳款按內外銷劃分情況項目2010年12月31日2009年12月31日2008年12月31日金額(萬元)佔比%金額(萬元)佔比%金額(萬元)佔比%外銷應收帳款8,113.42 76.83 2,418.64 34.06 2,259.66 54.96星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-215項目2010年12月31日2009年12月31日2008年12月31日金額(萬元)佔比%金額(萬元)佔比%金額(萬元)佔比%內銷應收帳款2,447.26 23.17 4,681.73 65.94 1,852.13 45.04合計10,560.68 100 7,100.37 100 4,111.79 100從上表可以看出，2009年末公司應收帳款餘額為7,100.37萬元，較2008年末增加了2,988.58萬元，主要系內銷形成的應收帳款增加較多，由2008年末的1,852.13萬元增長到4,681.73萬元，增加了2,829.59萬元。主要原因是2008年末公司受金融危機的影響，收入明顯減少，相應的年末應收帳款減少。

　　2010年末公司應收帳款餘額為10,560.68萬元，較2009年末增長了3,460.31萬元，主要系外銷形成的應收帳款增加5,694.78萬元，內銷形成的應收帳款減少2,234.47萬元。

　　2010年公司外銷形成的應收帳款大幅增長，主要是因為：公司的最終客戶均為國際知名手機廠商，由其指定的EMS廠商或代理採購商等採購公司的產品。

　　公司一般採取內銷或外銷不同的方式供應不同的EMS廠商，因此，公司的直接客戶即EMS廠商的變化會對公司的出口銷售佔比產生直接影響。2010年度公司的前兩大直接客戶為Wintek Corp，Samsung Mobile Display，由於公司主要以外銷方式向其供貨，導致當期出口銷售額佔主營業務收入的比重較大，相應的外銷形成的期末應收帳款餘額顯著增加。

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　　④從收入的季節性變動分析報告期內，公司各季度營業收入比較情況如下：

　　單位：萬元會計期間項目第一季度第二季度第三季度第四季度合計2010年度營業收入6,353.35 7,233.83 5,756.96 11,027.70 30,371.84比重20.92% 23.82% 18.95% 36.31% 100.00%2009年度營業收入1,630.56 2,955.54 3,718.86 5,613.72 13,918.68比重11.71% 21.23% 26.72% 40.33% 100.00%2008年度營業收入3,656.61 3,906.87 4,159.76 2,832.39 14,555.63比重25.12% 26.84% 28.58% 19.46% 100.00%星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-216公司生產的主要產品是視窗防護屏，其下遊應用領域主要為手機、平板電腦以及MP3/4等。這些消費類電子產品的需求受節假日的影響，呈現出一定的季節性特徵，因此公司的經營活動也存在一定的季節性特徵。除2008年下半年受金融危機影響外，其他年份第四季度是銷售旺季，受此影響，一般第四季度公司的營業收入會明顯提高，佔全年營業收入的比重一般在1/3左右，由於銷售收入基本以應收帳款形式實現，相應的期末信用期內未結算的應收帳款餘額較大。

　　受金融危機的影響，公司2008年第四季度和2009年第一季度的銷售收入明顯減少，分別為2,832.39萬元和1,630.56萬元，僅佔全年營業收入的19.46%和11.71%，因此導致2008年末應收帳款淨額佔當期營業收入的比重偏低，而2009年末應收帳款淨額佔當期營業收入的比重偏高。

　　由於行業的經營特點，期末應收帳款淨額佔當期營業收入的比例較大。以與公司業務相近的上市公司長信科技為例，2008和2009年末長信科技應收帳款淨額佔其全年營業收入的比例分別為34.64%和35.04%（由長信科技2008和2009年度財務報告相關數據計算得出）。

　　2010年末公司應收帳款餘額為10,990.51萬元，較2009年末應收帳款餘額增長了5,376.79萬元，主要是隨著銷售規模的擴大，銷售收入的增長，相應的期末信用期內未結算的應收帳款餘額增長較快。

　　⑤應收帳款質量分析報告期內，公司應收帳款帳面餘額和帳齡分析如下：

　　單位：萬元項目2010-12-31 2009-12-31 2008-12-31星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-217金額佔比金額佔比金額佔比1年以內10,512.67 99.55% 7,089.32 99.84% 4,101.59 99.75%1-2年37.18 0.35% 4.55 0.06% 3.63 0.09%2-3年4.34 0.04% 0.76 0.01% 5.31 0.13%3-4年0.76 0.01% 4.47 0.06% 0.12 0.003%4-5年4.47 0.04% 0.12 0.01% 1.14 0.027%5年以上1.26 0.01% 1.14 0.02% - -合計10,560.68 100.00% 7,100.37 100.00% 4,111.79 100.00%如上表所示，報告期各期末，公司應收帳款帳齡在1年以內的佔比均超過99%，系信用期內銷售收入形成的應收帳款，說明公司應收帳款管理狀況良好，產生壞帳風險的可能性很小，公司的應收帳款質量較好。

　　公司按照謹慎性原則對應收帳款進行壞帳準備的計提，具體計提比例和壞帳準備計提情況如下為：

　　單位：萬元項目計提比例2010-12-31 2009-12-31 2008-12-311年以內6% 630.76 425.36 246.101-2年10% 3.72 0.46 0.362-3年20% 0.87 0.15 1.063-4年30% 0.23 1.34 0.034-5年50% 2.24 0.06 0.575年以上80% 1.26 1.14 0合計100% 639.07 428.51 248.12公司前五名欠款單位均為大型EMS廠商，資金雄厚，貨款結算主動、及時，企業信譽良好。報告期內，公司應收帳款均能及時收回，發生壞帳的風險很小。

　　公司應收帳款中無應收持有公司5%以上表決權股份的股東的款項。

　　公司管理層認為：報告期內，公司對應收帳款的管理保持連續性和一致性，應收帳款政策維持穩定，沒有拖欠貨款的情況發生。公司制訂的信用政策及應收帳款管理措施符合公司的實際情況及內部控制要求。近年來貨款回籠良好，公司壞帳準備計提足額、合理，不存在因應收帳款數量過大而影響公司持續經營能力的情形。

　　（3）預付帳款報告期各期末，公司的預付帳款餘額狀況如下：

　　單位：萬元項目2010-12-31 2009-12-31 2008-12-31星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-218預付帳款餘額2,698.30 1,226.01 877.31佔總資產比例5.76% 5.44% 5.12%報告期內，公司對主要機器設備的採購均採用預付帳款形式。2010年，公司的產品供不應求，處於產能不足的狀況，因此公司不斷更新機器設備，增加主要原材料的儲備，致使預付帳款增長較快。

　　報告期各期末，公司預付帳款餘額佔總資產的比例分別為5.12%、5.44%和5.76%，基本維持穩定。總體來說，預付款項對公司現金流影響不大。

　　公司預付款項期末餘額中無持有本公司5%（含5%）以上表決權股份的股東單位的欠款。

　　截至2010年12月末，公司預付帳款的主要單位（前5名）如下表所示：

　　單位：萬元單位名稱與本公司關係欠款金額欠款時間成都現代南光真空設備有限公司非關聯方319.52一年以內北京精雕科技有限公司非關聯方276.79一年以內上海巴昆商貿有限公司非關聯方203.58一年以內上海聚通國際貨物運輸代理有限公司非關聯方192.28一年以內蘭州瑞德設備製造有限公司非關聯方106.21一年以內合計- 1,098.38 -（4）其他應收款2008-2010年末，公司其他應收款淨額分別為1,394.76萬元、174.92萬元和1,779.77萬元。2008年末公司其他應收款金額較大，主要系與星星集團的往來款。2009年末其他應收款期末餘額較年初餘額減少1,292.54萬元，降幅為87.10%，主要系收回與星星集團的往來款項所致。2010年末公司其他應收款主要是應收出口退稅款1,400.82萬元和暫付東莞市石崇工業園管理有限公司土地平整等工程款249.44萬元。

　　報告期各期收到的增值稅出口退稅款金額情況如下：

　　單位：萬元期間出口退稅金額出口抵減內銷產品應納稅額應退稅額2008年度982.99 982.99 02009年度510.91 510.91 02010年度2,625.47 1,224.65 1,400.82上表可知，報告期內公司出口退稅金額分別為982.99萬元、510.91萬元和星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-2192,625.47萬元，用於抵減內銷產品應納稅額為982.99萬元、510.91萬元和1,224.65萬元，因此2010年度公司存在增值稅應退稅額1,400.82萬元。

　　公司增值稅出口退稅的會計處理：

　　（1）貨物出口並確認收入實現時，帳務處理為：

　　借：應收帳款（或銀行存款等）

　　貸：主營業務收入（2）免抵退不得免徵和抵抗稅額，結轉成本，其帳務處理為：

　　借：主營業務成本貸：應交稅金-應交增值稅(進項稅轉出)（3）按規定的退稅率計算出的出口貨物的進項稅額抵減內銷產品的應納稅額時，其帳務處理為：

　　借：應交稅費-應交增值稅(出口抵減內銷產品應納稅額)貸：應交稅費-應交增值稅(出口退稅)（4）申報可收回增值稅退稅時帳務處理：

　　借：其他應收款-應收出口退稅貸：應交稅費-應交增值稅-出口退稅（5）實際收款出口退稅時，帳務處理：

　　借：銀行存款貸：其他應收款-應收出口退稅2008年、2009年公司不存在增值稅出口退稅，故增值稅出口退稅優惠對當期損益沒有影響。

　　2010年因公司外銷業務大幅增加，外銷收入金額為21,219.04萬元，增值稅出口退稅金額1,400.82萬元，如不存在退稅，則公司營業成本將增加1,400.82萬元，利潤總額將減少1,400.82萬元，淨利潤將減少1,190.70萬元。

　　（5）存貨報告期各期末，公司存貨淨額及其佔總資產、營業成本的比例如下：

　　單位：萬元項目2010-12-31 2009-12-31 2008-12-31星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-220存貨淨額4,205.08 2,047.26 2,130.56佔總資產比例8.98% 9.08% 12.44%佔當年營業成本比例21.60% 23.89% 17.23%2010年末存貨餘額大幅增加的具體原因如下：

　　①公司存貨餘額的增加與銷售規模的不斷擴大相匹配公司的生產物資採購工作由資材管理部具體負責，主要是根據生產計劃制定原材料（或生產設備）採購計劃。公司實行"以銷定產"的生產模式，根據下遊客戶的訂單要求，採購原材料後組織批量生產。公司主要面向國際知名手機廠商，由其指定的手機組裝廠商或是代理採購商等採購公司產品。公司的訂單式銷售模式又可分為內銷和外銷，銷售以直銷為主。

　　2008-2010年末，公司存貨淨額分別為2,130.56萬元、2,047.26萬元和4,205.08萬元，佔當年營業成本的比例維持在17%-24%之間，波動幅度不大。

　　2010年末，公司的存貨淨額比2009年末增長2,157.82萬元或105.40%，主要系隨著消費類電子產品市場的快速發展，公司訂單量增大，產品供不應求，公司適時擴大生產經營規模，增加了主要原材料的儲備，期末存貨量相應增加。②隨著生產規模的擴大，原材料和庫存商品相應增加報告期內，公司期末存貨淨額明細如下：

　　單位：萬元類別2010-12-31 2009-12-31 2008-12-31金額佔比金額佔比金額佔比原材料1,918.91 45.63% 767.97 37.51% 849.67 39.88%周轉材料238.76 5.68% 139.25 6.80% 105.89 4.97%在產品414.96 9.87% 139.67 6.82% 207.98 9.76%庫存商品1,440.64 34.26% 1,000.37 48.86% 951.43 44.66%委託加工物資191.80 4.56% - - 15.58 0.73%合計4,205.08 100.00% 2,047.26 100.00% 2,130.55 100.00%2010年末公司存貨餘額大幅增加，主要是原材料和庫存商品增加所致，具體分析如下：

　　A、原材料大幅增加，主要是公司產品訂單充足，為保證連續生產，而適當增加玻璃基板、保護膜、防爆膜和油墨等主要原材料的儲備。

　　公司根據上月銷售收入及收到的訂單制定銷售計劃，生產部門根據銷售計劃星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-221制定生產計劃，資材部根據生產計劃制定物料需求預測，為保證連續生產，發行人備貨的原材料大幅增加。

　　B、庫存商品的增加主要是年末產量和銷售量大量增加，12月份生產而尚未發出的產成品較多，導致期末形成較大數量的庫存商品。

　　綜上，公司的存貨系生產、銷售的合理儲備，佔總資產的比例維持在8%-13%之間。2010年公司存貨的大幅增加與公司的生產和銷售規模是相匹配的。

　　經核查，申報會計師認為：發行人結合企業自身生產經營的特點，採用了合適的核算方法，其存貨及營業成本的核算符合《企業會計準則》的有關規定。發行人報告期內營業收入、營業成本配比情況在重大方面公允的反映了其在報告期內的經營成果。

　　公司存貨主要包括原材料、周轉材料、庫存商品、委託加工物資及在產品。

　　公司各期末對存貨進行檢查，按成本與可變現淨值孰低計提存貨跌價準備。由於公司所處行業的特點，存貨種類繁多，且單價較低，因此按照存貨類別計提存貨跌價準備。

　　存貨跌價準備計提情況如下：

　　單位：萬元存貨項目2008年末本期計提額轉銷2009年末本期計提額轉銷2010年末原材料12.65 - 1.40 11.25 6.77 4.94 13.08庫存商品44.05 - - 44.05 125.28 94.04 75.29合計56.70 - 1.40 55.30 132.05 98.98 88.37現就公司存貨中佔比較大的庫存商品、原材料的存貨跌價準備計提情況逐一說明如下：

　　①庫存商品跌價準備計提情況庫存商品是公司存貨的主要組成部分，報告期各期末庫存商品淨額分別為951.43萬元、1,000.37萬元和1,440.64萬元，佔存貨的比重分別為44.66%、48.86%和34.26%。報告期內公司的庫存商品所佔比例較高，主要系公司按客戶訂單的要求安排生產的產品，因暫未交付倉儲在倉庫的產成品，隨著銷售量大幅增加，為保證能夠及時供貨，期末形成較大數量的庫存商品。

　　從產品構成來看，公司的產成品可以分為手機視窗防護屏和平板電腦等其他產品防護屏，其中手機視窗防護屏產品又可以分為玻璃防護屏和亞克力防護屏。

　　星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-222由於市場上電子產品尤其是手機品種和型號多樣的特點，相應的公司產成品種類規格繁多，因此按照產品類別進行測試並計提存貨跌價準備。

　　報告期各期末，公司按類別對產成品成本與可變現淨值進行測試，對存在減值情形的計提存貨跌價準備。公司以同類產品在近期的銷售單價作為可變現淨值（因銷售費用和稅金較小，在測算時予以忽略），與期末存貨成本單價進行比較，具體情況如下：

　　單位：萬元庫存商品項目2010年12月31日2009年12月31日2008年12月31日成本可變現淨值成本可變現淨值成本可變現淨值手機防護屏1,234.24 1,927.19 936.64 1,253.97 836.37 966.81平板電腦等其他產品防護屏281.69 343.21 107.78 437.78 159.12 256.87合計1,515.93 2,270.40 1,044.42 1,691.75 995.49 1,223.67經測算，報告期內公司各類產成品的可變現淨值高於成本價格，庫存商品總體上不存在減值情況。

　　2008年末，公司對庫存商品進行盤點檢查，發現存在一批2年以上的庫存商品金額合計為44.05萬元。基於公司產品更新換代較快的特點，公司認為該批產品的預計可變現淨值為零，對該部分產品全額計提存貨跌價準備。

　　2010年7月，公司在對存貨進行盤點檢查時，發現有2年以上的庫存商品新增金額為125.28萬元，公司認為該部分產品可變現淨值為零，對該部分產品全額計提存貨跌價準備。2010年下半年，公司庫存商品跌價準備轉銷94.04萬元，其中因實現對外銷售轉銷存貨跌價準備38.95萬元、研發領用產品轉銷存貨跌價準備34.34萬元、生產部門返修後實現銷售轉銷存貨跌價準備20.75萬元。

　　截至2010年12月31日，公司2年以上的庫存商品金額合計為75.29萬元，公司對其全額計提了存貨跌價準備。

　　除上述情形外，報告期內公司庫存商品不存在減值情形。

　　②原材料跌價準備計提情況報告期內各期末，公司原材料餘額分別為862.32萬元、779.22萬元和1,931.99萬元，佔存貨餘額的比例分別為：39.88%、37.51%和45.63%。原材料系公司為生產而持有的材料，是存貨的重要組成部分，具體包括主材料（含玻璃、亞克力等主材料）、輔料、工具、防爆膜、膠帶及辦公用品等。

　　星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-223因公司持有原材料生產的產成品的可變現淨值高於成本，故公司認為該原材料未發生跌價，按照其成本計量。而且公司的原材料構成中亞克力基板、防爆膜、保護膜、油墨及偏光片的供應均較為穩定，價格波動幅度不大，因此公司原材料總體上不存在減值情況。

　　公司在2008年底進行存貨盤點檢查時，發現2年以上的原材料合計金額為12.65萬元，主要為玻璃及亞克力基板，成為呆滯料，公司預計其可變現淨值為0，故對其全額計提跌價準備；2009年公司領用使用了1.40萬元的呆滯材料，原材料的跌價準備轉銷1.40萬元，2009年末，公司對原材料計提跌價準備11.25萬元；2010年末，公司對原材料進行清查，發現新增2年以上的原材料6.77萬元，為呆滯料，預計可變現淨值為0，對其全額計提了跌價準備，同時2010年度公司領用了4.94萬元的呆滯料，原材料的跌價準備轉銷4.94萬元。

　　除此以外，公司原材料未發現其他減值情形。

　　經核查，申報會計師認為：2008年12月31日、2009年12月31日、2010年12月31日發行人存貨跌價準備的計提符合按《企業會計準則》的相關規定，符合謹慎性原則。

　　3、報告期內非流動資產變動情況分析報告期各期末公司的非流動資產構成及佔比情況如下表：

　　單位：萬元項目2010-12-31 2009-12-31 2008-12-31金額佔比金額佔比金額佔比固定資產16,074.20 71.92% 6,271.16 97.70% 5,433.10 97.88%在建工程1,719.68 7.69% - - 4.00 0.07%無形資產4,154.15 18.59% - - - -長期待攤費用66.24 0.30% - - - -遞延所得稅資產336.63 1.51% 147.50 2.30% 113.95 2.05%非流動資產合計22,350.90 100.00% 6,418.66 100.00% 5,551.04 100.00%公司的非流動資產以固定資產和無形資產為主，主要是與生產經營密切相關的機器設備、房屋建築物和土地使用權等資產，資產使用狀況良好。

　　（1）固定資產公司的固定資產主要為房屋及建築物、機器設備、運輸工具和電子設備等，機器設備主要包括CNC精雕機、真空鍍膜機、切割機、全自動超聲波清洗機、拋光機、絲網印刷機、加硬爐、真空泵、冷風機、離心分離機、周邊磨床、超聲星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-224波打孔機等等，均為生產經營所必備的資產，目前使用狀況正常。

　　報告期各期末，固定資產構成情況如下所示：

　　單位：萬元項目2010-12-31 2009-12-31 2008-12-31金額佔比金額佔比金額佔比房屋及建築物2,543.79 15.83% 193.27 3.08% 131.49 2.42%機器設備13,362.08 83.13% 6,019.75 95.99% 5,240.28 96.45%運輸工具128.37 0.80% 54.73 0.87% 42.21 0.78%其他39.95 0.25% 3.40 0.05% 19.11 0.35%合計16,074.20 100.00% 6,271.16 100.00% 5,433.10 100.00%2010年末，公司固定資產帳面價值為16,074.20萬元，較2009年末增長了9,803.04萬元或156.32%，增幅較大，主要原因是一方面為擴大產能，公司本期新增生產用機器設備共計8,384.88萬元；另一方面本期新增房屋建築物2,328.30萬元，系受讓台州星星置業有限公司原租賃給公司的星星電子產業基地A2號樓、A3號樓和A4號樓。

　　截至2010年12月31日，公司固定資產原值、累計折舊、減值準備和帳面價值情況如下：

　　單位：萬元項目原值累計折舊減值準備帳面價值房屋及建築物2,738.53 194.74 - 2,543.79機器設備16,403.02 2,941.55 99.38 13,362.08運輸工具292.00 163.63 - 128.37其他183.78 143.82 - 39.95合計19,617.32 3,443.74 99.38 16,074.202010年公司產品市場需求旺盛，訂單充足，公司不斷擴大生產規模，並在2010年8月成立子公司廣東星星光電科技有限公司，計劃根據市場情況，加大了生產設備的投入。

　　①母公司2010年購買的機器設備情況如下：

　　單位：萬元設備名稱數量金額用途購入時點折舊年限累計折舊額使用狀態精雕CNC雕刻機8 128.55生產經營2010-01-18 10 13.23良好13 214.44生產經營2010-03-17 10 18.67良好11 181.45生產經營2010-04-30 10 14.37良好星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-225設備名稱數量金額用途購入時點折舊年限累計折舊額使用狀態7 115.47生產經營2010-06-30 10 7.31良好30 486.32生產經營2010-07-30 10 26.95良好17 280.43生產經營2010-07-24 10 15.54良好50 813.25生產經營2010-08-27 10 38.63良好1 23.59生產經營2010-11-30 10 0.56良好1 23.59生產經營2010-11-29 10 0.56良好拋光機6 19.66生產經營2010-04-30 10 1.56良好1 3.16生產經營2010-12-28 10 0.05良好5 57.69生產經營2010-03-17 10 5.02良好2 22.22生產經營2010-06-04 10 1.41良好18 200.00生產經營2010-06-30 10 12.67良好2 7.69生產經營2010-07-20 10 0.43良好20 222.22生產經營2010-07-21 10 12.31良好1 11.97生產經營2010-09-28 10 0.47良好10 111.11生產經營2010-10-27 10 3.52良好11 122.22生產經營2010-12-23 10 1.94良好玻璃切割機2 46.46生產經營2010-01-18 10 4.78良好8 110.45生產經營2010-07-24 10 12.24良好1 27.10生產經營2010-08-30 10 1.29良好CNC數控玻璃雕刻機4 77.86生產經營2010-01-18 10 8.01良好1 19.47生產經營2010-01-18 10 2.00良好貼膜機2 49.27生產經營2010-11-29 10 2.34良好1 14.96生產經營2010-12-23 10 0.24良好1 14.96生產經營2010-12-30 10 0.47良好絲網印刷機31 123.41生產經營2010-07-21 10 6.84良好20 79.32生產經營2010-06-30 10 5.02良好全自動超聲波清洗機3 105.13生產經營2010-07-21 10 5.83良好真空泵31 55.81生產經營2010-03-31 10 4.86良好50 45.73生產經營2010-07-24 10 5.07良好20 19.93生產經營2010-07-25 10 2.21良好20 18.96生產經營2010-06-30 10 2.40良好封閉式化學鋼化爐1 26.32生產經營2010-03-31 10 2.29良好3 75.64生產經營2010-12-28 10 1.20良好等離子清洗機2 57.71生產經營2010-11-29 10 2.74良好仿形機5 19.57生產經營2010-12-23 10 0.31良好星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-226設備名稱數量金額用途購入時點折舊年限累計折舊額使用狀態封閉式鋼化爐2 50.43生產經營2010-08-27 10 2.40良好CNC光學視覺量測系統7 85.56生產經營2010-09-09 10 3.39良好掃光機9 52.31生產經營2010-12-23 10 0.83良好其他設備114 571.71 - - 10 31.69良好合計552 4,793.09 283.64②廣東星星子公司2010年購買的機器設備情況如下：

　　單位：萬元設備名稱數量金額用途購入時點折舊年限累計折舊額使用狀態雕刻機110 1,628.21生產經營2010-11-2 10 12.89良好鍍膜機1 198.72生產經營2010-11-8 10 1.57良好仿形磨邊機8 31.32生產經營2010-11-1 10 0.25良好鋼化爐9 81.33生產經營2010-11-1 10 0.64良好拋光機45 519.23生產經營2010-11-1 10 4.11良好清洗機6 162.82生產經營2010-11-6 10 1.29良好絲印機50 219.85生產經營2010-11-1 10 1.74良好隧道爐2 59.83生產經營2010-11-1 10 0.47良好貼片機3 44.87生產經營2010-11-1 10 0.36良好投影儀16 119.66生產經營2010-11-1 10 0.95良好細磨機5 57.69生產經營2010-11-1 10 0.46良好真空泵20 32.94生產經營2010-11-15 10 0.26良好其他設備146 366.62 - - 10 2.92良好合計421 3,591.79 - - - 27.91 -報告期內，固定資產的投資夯實了公司持續發展的基礎，隨著新增固定資產效益的發揮，公司產能逐步擴大，產品結構更為合理，盈利能力不斷提升。（2）在建工程2010年末公司的在建工程主要是廣東星星廠房項目。廣州星星廠房項目該廠房建設預算投入金額為2,200.27萬元，截至2010年末投入金額為1,709.30萬元，工程投入佔總預算的比例為77.69%。具體情況如下：

　　單位：萬元名稱預算數資金來源工程投入佔預算比例借款費用資本化金額資本化率星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-227名稱預算數資金來源工程投入佔預算比例借款費用資本化金額資本化率廣東星星車間淨化工程1,116.00自有78.92% - -廣東星星工廠高低壓配電工程385.50自有71.34%廣東星星廠房及辦公室裝修工程248.30自有90.00% - -廣東星星生產廢水處理工程126.30自有80.00% - -廣東星星水\電\氣安裝工程122.68自有86.25% - -廣東星星廠區綠化工程111.19自有60.00% - -廣東星星網絡,考勤,監控,會議及機房弱電系統工程42.50自有65.00% - -廣東星星車間水渠\廠房貯水池和純水回用貯水池工程24.30自有80.00% - -廣東星星員工宿舍熱水工程23.50自有40.00% - -合計2,200.27 - 77.69% - -註：公司2010年末在建工程期末餘額中不包含借款費用資本化金額。

　　經核查，申報會計師認為：發行人固定資產、在建工程的確認及計量符合《企業會計準則》的相關規定，公允反映了2010年12月31日發行人的固定資產、在建工程的狀況。

　　（3）無形資產報告期各期末，無形資產的具體情況如下：

　　單位：萬元項目2010-12-31 2009-12-31 2008-12-31原值合計4,197.39 - -其中：土地使用權4,197.39 - -累計攤銷43.24 - -其中：土地使用權43.24 - -減值準備- - -其中：土地使用權- - -帳面價值4,154.15 - -其中：土地使用權4,154.15 - -2010年末的無形資產帳面價值為4,154.15萬元，為土地使用權，均系以出星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-228讓的方式取得的辦公和工業用地。

　　土地使用權具體情況明細如下：單位：萬元產權證書編號土地位置土地使用權人面積（m2）終止日期原值抵押情況椒國用(2010)第010879號浙江省台州市椒江區白雲山南路851號浙江星星瑞金科技股份有限公司18,375.11 2052.9 1,702.97無東府國用(2010)第特210號廣東省東莞市石排鎮黃家壆村黃泥湖地段

廣東星星光電科技有限公司41,934.00 2048.122,494.42無東府國用(2010)第特211號廣東省東莞市石排鎮黃家壆村黃泥湖地段

廣東星星光電科技有限公司2,828.90 2048.12無（4）遞延所得稅資產暫時性差異包括資產與負債的帳面價值與計稅基礎之間的差額，以及未作為資產和負債確認，但按照稅法規定可以確定其計稅基礎的項目的帳面價值與計稅基礎之間的差額。

　　報告期期末，公司遞延所得稅資產的具體情況如下所示：

　　單位：萬元項目2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31遞延所得稅資產336.63 147.50 113.95其中：資產減值準備產生暫時性差異141.49 89.95 59.11遞延收益產生暫時性差異76.67 57.55 54.84未彌補虧損產生暫時性差異118.48 - -報告期內，公司良好的信用管理政策和經營環境，保證了公司存貨和應收帳款不存在重大減值，但公司根據謹慎性原則對期末應收帳款餘額按帳齡分析法和個別認定法計提了壞帳準備。公司固定資產投資及日常管理制度嚴格，折舊政策穩健，對不使用和閒置固定資產進行及時清理，因此，整體上不存在重大減值，但公司根據其使用功能和運行情況，足額計提了減值準備。在建工程、無形資產等都不存在資產減值情況，未計提減值準備。

　　（二）資產周轉能力分析項目2010年度2009年度2008年度應收帳款周轉率（次/年）3.44 2.47 2.21存貨周轉率（次/年）6.08 3.99 5.50總資產周轉率（次/年）0.87 0.70 0.78星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-2291、應收帳款周轉能力分析報告期內，公司應收帳款周轉率分別為2.21次/年、2.47次/年和3.44次/年，應收帳款周轉率逐年提高。

　　報告期內公司應收帳款周轉率相對較低主要是由於行業特點所致。公司每年9月至次年2月是銷售旺季，受此影響，一般第四季度公司的營業收入會明顯提高，佔全年銷售收入的比重一般在1/3左右，由於銷售收入基本都以應收帳款形式實現，相應的期末應收帳款餘額較大。因此公司年末銷售量和應收帳款的大量增加對應收帳款周轉率或周轉天數造成很大的影響。

　　報告期內，公司應收帳款帳齡在1年以內的佔比均超過99%，欠款單位大多是大型EMS廠商，資金雄厚，貨款結算主動、及時，企業信譽良好，報告期內，公司應收帳款均能及時收回，發生壞帳的風險很小。

　　2、存貨周轉能力分析報告期內，公司的存貨周轉率分別為5.50次/年、3.99次/年和6.08次/年。

　　2009年度公司的存貨周轉率相對較低，主要是因為公司的手機視窗玻璃防護屏產品良率提高，產品單位成本下降，同期的存貨平均佔用額基本保持穩定。

　　2010年度公司加強了原材料採購的經濟訂貨量管理，並逐漸優化材料採購、材料領用、產品生產、產成品入庫的組織流程，一定程度上提高了存貨管理的效率，減少了存貨對資金的佔用。

　　公司的存貨周轉率同樣受行業特點影響較大。由於每年第四季度的訂單大幅增加，公司進行備產備貨，導致存貨增加，因此期初和期末的存貨餘額相對較大，用期初餘額加上期末餘額之和除以2並不能代表企業存貨的平均額度，由此計算出的指標可能存在一定的偏差，低估了存貨的實際周轉速度。

　　3、資產運營效率分析報告期內，公司的總資產周轉率分別為0.78次、0.70次和0.87次，保持相對穩定，主要是銷售收入的增長與平均總資產的變動趨勢相匹配。

　　2010年度，公司在總資產規模大幅增長的情況下，加強了對各項資產的管理，從而使公司的資產周轉能力得以提高，有效節約了資產運營和管理成本，間接提高了公司效益水平。

　　4、與本公司業務相近的上市公司的資產周轉能力比較本公司屬於平板顯示器視窗防護屏行業，目前國內上市公司中尚不存在與本星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-230公司業務相同的公司，現選取與本公司業務類型相近的長信科技和長盈精密公司做對比：

　　主要財務指標長信科技長盈精密平均星星科技應收帳款周轉率（次/年）

　　2010年4.33 5.47 4.90 3.442009年3.17 4.56 3.87 2.472008年3.31 4.29 3.80 2.21存貨周轉率（次/年）

　　2010年8.40 2.46 5.43 6.082009年5.97 2.88 4.43 3.992008年6.02 3.99 5.01 5.50總資產周轉率（次/年）

　　2010年0.57 0.55 0.56 0.872009年0.57 0.87 0.72 0.702008年0.63 1.04 0.84 0.78註：以上數據根據各公司財務報告相關數據計算得出報告期內，公司的應收帳款周轉率指標與長信科技和長盈精密公司相比，相對較低，主要原因是公司收入的季節性差異較為明顯，公司年末銷售量和應收帳款的大量增加對應收帳款周轉率或周轉天數造成很大的影響。

　　報告期內，公司的存貨周轉率指標要高於長盈精密，與長信科技和長盈精密的平均水平基本持平，表明公司具有較好的存貨管理能力。公司將繼續優化材料採購、材料領用、產品生產、產成品入庫的組織流程，提高了存貨管理的效率，減少了存貨對資金的佔用。

　　報告期內，公司的總資產周轉率指標高於長信科技，資產的整體運營效率較好。

　　5、資產減值準備分析根據國家財政部頒布的《企業會計準則》和公司制訂的有關財務會計制度，公司制定了具體可行的減值準備計提政策，並按照資產減值準備政策的規定以及各項資產的實際情況，足額地計提了各項減值準備。

　　報告期各期末，公司資產減值具體情況如下：

　　單位：萬元項目2010-12-31 2009-12-31 2008-12-31壞帳準備755.09 445.01 337.34存貨跌價準備88.37 55.30 56.70固定資產減值準備99.38 99.38 -合計942.85 599.69 394.04星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-231公司管理層認為，公司根據實際情況制定了穩健的資產減值準備計提政策，主要資產減值準備計提情況與資產質量實際狀況相符，不存在因資產減值準備計提不足而影響公司持續經營能力的情形。

　　（三）負債結構分析報告期各期末，公司各類負債金額及佔負債總額的比例如下：

　　單位：萬元項目2010-12-31 2009-12-31 2008-12-31金額佔比金額佔比金額佔比流動負債：

　　短期借款12,793.48 57.46% 3,000.00 29.53% 7,000.00 60.86%應付票據169.77 0.76% - - - -應付帳款8,279.67 37.19% 4,077.35 40.13% 3,302.85 28.71%預收帳款15.08 0.07% 15.97 0.16% 29.62 0.26%應付職工薪酬659.46 2.96% 443.22 4.36% 190.88 1.66%應交稅費-251.33 -1.13% 446.03 4.39% 77.93 0.68%應付利息17.59 0.08% 9.32 0.09% - -應付股利- - 1,000.00 9.84% - -其他應付款29.19 0.13% 721.93 7.11% 461.28 4.01%流動負債合計21,712.92 97.52% 9,713.82 95.60% 11,062.57 96.17%非流動負債：

　　遞延所得稅負債40.74 0.18% 63.17 0.62% 74.52 0.65%其他非流動負債511.11 2.30% 383.66 3.78% 365.60 3.18%非流動負債合計551.85 2.48% 446.83 4.40% 440.12 3.83%負債總額22,264.76 100.00% 10,160.65 100.00% 11,502.68 100.00%1、負債結構及其變化趨勢報告期內，公司負債結構較穩定，流動負債佔負債總額的比例在95%以上。

　　流動負債主要為短期借款和應付帳款等，系銀行短期借款和採購原材料及機器設備形成的應付貨款。

　　2、流動負債分析（1）短期借款公司短期借款為向銀行借入的短期貸款，主要用以流動資金周轉。

　　2008-2010年末，公司短期借款餘額分別為7,000萬元、3,000萬元和12,793.48萬元，佔負債總額的比例分別為60.86%、29.53%和57.46%。

　　星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-2322008年末，公司短期借款餘額7,000萬元，系公司為補充營運資金向招商銀行台州分行借款4,000萬元和向廣東發展銀行杭州分行借款3,000萬元，該兩筆貸款已於2009年償還。

　　2009年末，短期借款餘額為3,000萬元，系向中國農業銀行海門支行借款3,000萬元，用於補充營運資金，該筆貸款已於2010年償還。

　　2010年末，公司短期借款餘額12,793.48萬元，主要是公司業務規模擴大導致對流動資金需求增加而向銀行借款，其中向中國農業銀行海門支行借款6,000萬元，向招商銀行台州分行借款3,000萬元，以應收帳款6,376,351.30美元，折合人民幣42,228,661.75元用於借款擔保，向中國工商銀行台州分行融資3,793.48萬元。

　　報告期內公司主要融資渠道為銀行借款。公司在銀行系統具有良好的信用記錄，期末貸款餘額中無逾期貸款。

　　（2）應付帳款公司的應付帳款主要是應付原材料和機器設備採購款。2008-2010年末公司應付帳款餘額分別為3,302.85萬元、4,077.35萬元和8,279.67萬元，佔負債總額的比例分別為28.71%、40.13%和37.19%。2010年度，隨著業務規模不斷擴大和廣東星星子公司的運營投產，機器設備投資和原材料採購額隨之增加，應付帳款也相應增加。

　　報告期各期末，公司應付帳款前五名如下：

　　單位：萬元時間單位名稱金額佔比2010年12月31日Corning Incorporated 242.45 2.93%成都光明光電股份有限公司145.81 1.76%深圳市友銘刻科技有限公司80.08 0.97%深圳市寶安區石巖歷高銘牌製品廠77.60 0.94%深圳市西半球科技有限公司62.51 0.76%合計608.44 7.35%2009年12月31日AGC Flat Glass(Hong Kong) Co.,Ltd. 248.13 6.09%深圳市寶安區西鄉鎮常興五金砂輪廠217.68 5.34%Corning Incorporated 177.79 4.36%成都光明光電股份有限公司163.46 4.01%杭州同惠電子有限公司147.09 3.61%合計954.14 23.40%2008年12月蘇州春光電子材料有限公司311.32 9.43%星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-23331日上海摯富高分子材料有限公司275.08 8.33%北京富華泛亞科技有限公司196.76 5.96%青島哈耐思電子有限公司143.50 4.34%杭州昱光特種玻璃有限公司137.45 4.16%合計1,064.12 32.22%公司應付帳款餘額中無應付持有本公司5%（含5%）以上表決權股份的股東單位款項。

　　（3）應付職工薪酬2008-2010年末，公司應付職工薪酬餘額分別為190.88萬元、443.22萬元和659.46萬元。

　　報告期內，應付職工薪酬發生額呈逐年增長趨勢，主要原因：一是公司提高了生產工人、管理人員、銷售人員以及其他員工的工資水平；二是公司員工總數逐年提升，2008-2010年末，員工總人數分別為1,014人、1,168人和2,240人，員工總數的增加導致應付職工薪酬的增加。

　　2010年末公司的員工總人數達到2,240人，增長較快，主要系公司業務規模的不斷擴大和子公司廣東星星自2010年8月納入合併報表範圍所致。

　　（4）應交稅費報告期各期末，公司應交稅費情況如下：

　　單位：萬元稅種2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31增值稅-579.83 96.56 4.25企業所得稅311.86 314.21 50.96個人所得稅10.35 4.20 4.39城市建設維護稅0.06 13.14 6.87其他6.24 17.92 11.46合計-251.33 446.03 77.93公司應交稅費餘額主要是增值稅和企業所得稅。2008-2010年末，公司應交稅費餘額分別為77.93萬元、446.03萬元和-251.33萬元。

　　2010年末，應交稅費餘額為-251.33萬元，主要原因是由於業務擴張需要，公司大量備貨，2010年度採購金額比2009年大幅增長，可抵扣的增值稅進項稅金大幅增加，導致期末有較多未抵扣進項稅額所致。

　　星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-234（5）其他應付款2008-2010年末，公司其他應付款餘額分別為461.28萬元、721.93萬元和29.19萬元，佔負債總額的比例分別為4.01%、7.11%和0.13%，主要系與星星集團和星星置業公司的往來款。2010年末其他應付款餘額較2009末減少692.74萬元，主要系收回與星星集團和星星置業公司的往來款所致。

　　（四）償債能力分析報告期內公司主要償債能力指標如下：

　　項目2010年度/2010-12-312009年度/2009-12-312008年度/2008-12-31流動比率（倍）1.13 1.66 1.05速動比率（倍）0.93 1.45 0.85資產負債率（母公司）46.01% 45.06% 67.16%資產負債率（合併）47.55% 45.06% 67.16%息稅折舊攤銷前利潤（萬元）7,664.94 4,263.99 1,319.68利息保障倍數（倍）22.00 11.92 1.131、總體負債水平分析2008-2010年末，公司的資產負債率分別為67.16%、45.06%和47.55%，其中2009年末比2008年末資產負債率下降較快，主要是一方面公司2009年末短期銀行借款餘額比2008年末減少4,000萬元，另一方面通過增資擴股，股東權益增加。

　　總的來說，公司目前的資產負債水平與現有業務規模是相匹配的。

　　2、償債能力分析2008-2010年末，公司流動比率分別1.05、1.66和1.13，該比率較低，主要原因是公司融資渠道單一，業務規模擴大的投入主要依賴於內源融資以及銀行貸款等負債融資。

　　2008-2010年末，公司的速動比率分別為0.85、1.45和0.93，流動比率和速動比率較為接近，主要原因是公司採用訂單式生產，各期末存貨等非速動資產金額相對較小。

　　報告期內公司息稅折舊攤銷前利潤呈逐年遞增態勢，表明公司短期償債能力逐漸增強；除了2008年度外，公司利息保障倍數較高，不存在無法支付銀行借款的可能，且未發生過逾期未償還銀行借款的情況。

　　星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-2352008年度公司利息保障倍數較低，主要原因：①公司上半年為擴大生產規模，向中國銀行台州市分行借款4,000萬元和廣東發展銀行杭州分行借款3,000萬元，導致當期利息支出較大；②公司下半年受全球金融危機影響，銷售收入明顯減少，加上手機視窗玻璃防護屏產品良率較低，營業成本和期間費用較高，因此當期利潤水平較低，從而導致利息保障倍數較低。

　　公司良好的資信情況保障了後續融資能力，為公司正常生產經營提供了良好的外部資金保證。

　　3、與本公司業務相近的上市公司的償債能力比較分析現選取本公司業務相近的上市公司長信科技和長盈精密做對比：

　　主要財務指標長信科技長盈精密平均星星科技流動比率2010年14.62 9.41 12.02 1.132009年2.42 2.59 2.51 1.662008年2.23 2.96 2.60 1.05速動比率2010年13.92 8.14 11.03 0.932009年2.15 1.90 2.03 1.452008年1.86 2.39 2.13 0.85資產負債率2010年5.02% 9.64% 7.33% 47.55%2009年28.62% 30.43% 29.53% 45.06%2008年19.57% 28.74% 24.16% 67.16%註：以上數據根據各公司財務報告數據計算得出。

　　根據上表數據，報告期內，公司的償債能力指標低於長信科技和長盈精密公司的平均水平，主要系公司融資渠道單一，主要依賴於內源融資以及銀行貸款等負債融資，為了擴大業務規模，提高市場份額和競爭力，所需資金投入來源主要是銀行貸款，導致公司的流動比率和速動比率相對較低，資產負債率相對較高。總的來說，公司財務政策穩健，在合理、可控的範圍內積極利用財務槓桿。

　　公司不存在無法支付銀行借款的可能，且未發生過逾期未償還銀行借款的情況。

　　為擴大公司市場份額，提升競爭力，公司需要拓寬現有融資渠道，提高自身資本實力，以滿足未來發展的要求。

　　（五）所有者權益變動情況（1）股本單位：萬元項目2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-236項目2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31葉仙玉2,474.50 350.00 -國科瑞華2,176.00 363.75 -王先玉673.04 117.30 150.00星星集團478.56 99.70 150.00上海中金資本403.80 67.50 -王春橋386.36 78.20 100.00管敏宏336.00 70.00 -荊萌326.80 66.00 30.00殷愛武104.24 18.80 -蔣高明45.00 7.50 -李海斐37.50 6.25 -劉千宏34.20 1.00 -王敦實6.00 1.00 -孫華5.10 0.85 -朱華3.00 0.50 -王琰3.00 0.50 -徐鐵軍3.00 0.50 -劉德明2.40 0.40 -程文雙1.50 0.25 -台州星星置業- - 570.00合計7,500.00 1,250.00 1,000.00注1：2009年11月，台州星星置業有限公司將其擁有本公司的13.125%股權計131.25萬元、王春橋將其擁有本公司1.50%的股權計15萬元、荊萌將其擁有本公司1.25%的股權計12.50萬元，轉讓給國科瑞華創業投資企業。股份轉讓後同時增加註冊資本人民幣250萬元，變更後公司註冊資本為1,250萬元。該項增資業經杭州勤行會計師事務有限公司審驗，並出具"杭勤驗字（2009）第495號"《驗資報告》；注2：2010年6月實收資本由1,250萬元增加到6,000萬元，為資本公積轉增資本，本次增資業經大信會計師事務有限公司審驗，並出具"大信驗字（2010）第0008號"《驗資報告》；注3：2010年7月29日，公司註冊資本由6,000萬元增加到7,500萬元，為貨幣增資，本次增資業經大信會計師事務有限公司上海分公司審驗，並出具"大信滬驗字（2010）第0014號"《驗資報告》。

　　（2）其他項目單位：萬元項目2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-237項目2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31資本溢價15,282.55 4,750.00 -法定盈餘公積505.38 605.04 328.69期初未分配利潤5,783.91 4,296.69 4,222.86加：合併淨利潤5,417.68 2,763.58 82.03減：提取盈餘公積533.57 276.36 8.20分配現金股利- 1,000.00 -其他9,397.05 - -期末未分配利潤1,270.98 5,783.91 4,296.69十三、盈利能力分析（一）經營成果的基本情況及變動趨勢伴隨著智慧型手機、平板電腦等新產品的不斷湧現，消費類電子行業的產品種類更為豐富，未來全球消費類電子產業規模也將保持持續增長態勢。消費類電子產品市場的快速發展，促進了平板顯示器視窗防護屏行業的發展和擴張。

　　公司是平板顯示器視窗防護屏領域具有自主創新能力的高科技企業，目前已掌握各類平板顯示器視窗防護屏生產的核心技術，是諾基亞、摩託羅拉、黑莓、索尼、索尼愛立信和LG等國際知名手機廠商的合格供應商，生產的手機視窗防護屏全部應用在國際主流品牌手機上。

　　報告期內公司的主營業務取得快速發展，銷售毛利和淨利潤均保持快速增長，具體情況如下：

　　單位：萬元項目2010年度2009年度2008年度金額較上年增長金額較上年增長金額營業收入30,371.84 118.21% 13,918.68 -4.38% 14,555.63營業成本19,468.75 127.23% 8,567.86 -30.70% 12,363.86營業毛利10,903.09 103.76% 5,350.82 144.13% 2,191.77利潤總額6,166.25 92.86% 3,197.21 3808.28% 81.81淨利潤5,417.68 96.04% 2,763.58 3268.81% 82.03報告期內，公司的營業收入分別為14,555.63萬元、13,918.68萬元和30,371.84萬元，年均複合增長率為44.45%。

　　報告期內，公司銷售毛利和淨利潤均保持較快增長，2009年度公司營業毛利較2008年度增長144.13%，2010年度公司營業毛利較2009年度增長103.76%；淨利潤方面，公司2010年度的淨利潤為5,417.68萬元，較2009年星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-238度增長了96.04%。

　　以下從營業收入、營業成本、毛利率、期間費用和影響利潤的其他因素等方面分析報告期內公司盈利狀況及盈利能力的變化情況。

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　　（二）營業收入構成和變動分析1、營業收入概況報告期內，公司營業收入結構如下：

　　單位：萬元項目2010年度2009年度2008年度金額佔比金額佔比金額佔比主營業務收入30,334.64 99.88% 13,860.03 99.58% 14,456.20 99.32%其他業務收入37.20 0.12% 58.65 0.42% 99.44 0.68%營業收入30,371.84 100.00% 13,918.68 100.00% 14,555.63 100.00%報告期內，公司主營業務收入佔營業收入的比例均在99%以上，主營業務突出。公司自2009年以來營業收入保持了較快的增長趨勢，2010年度營業收入達到30,371.84萬元，這主要來源於主營業務收入快速增長。

　　公司其他業務收入主要包括一些輔助材料和廢棄材料的銷售，佔公司營業收入的比例很小，對公司經營成果影響不大。

　　報告期內，公司營業收入變動如下：

　　單位：萬元項目2010年度2009年度2008年度主營業務收入30,334.64 13,860.03 14,456.20增長率118.86% -4.12% -其他業務收入37.20 58.65 99.44增長率-36.57% -41.02% -計算公式：增長率=（期末金額-期初金額）÷期初金額報告期內，公司主營業務收入佔營業收入的絕大部分，其增減變動直接決定營業收入的增減變動，且變動幅度基本相當。其他業務收入變動幅度相對較大，但其金額佔比很小。

　　公司2009年營業收入下降而淨利潤大幅增長，主要是由於2008年公司產品轉型以及金融危機的影響所致，具體來講：

　　（1）公司產品轉型的影響星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-239手機視窗防護屏屬於定製件，需要根據下遊手機產品的不同需求進行設計生產。2008年以前，公司產品主要以亞克力防護屏為主，但亞克力防護屏具有表面硬度不高、抗劃傷、耐磨能力弱，使用壽命相對較短等缺陷，隨著觸控螢幕手機和智慧型手機的日漸普及，其需求逐漸下降，越來越多的手機產品採用透光率更高、表面硬度更強、手感更好的玻璃防護屏，因此玻璃防護屏的市場需求旺盛。公司依據市場需求的變化，在2008年調整產品結構，加大玻璃防護屏的產量和銷量的同時，減少了亞克力防護屏的產量。

　　由於玻璃產品本身具有易碎的特點，加工難度大，工藝技術較為複雜，因此量產初期產品良率較低，殘次廢品的數量較多，使單位產品分攤的成本提高。

　　2008年度公司的手機視窗玻璃防護屏銷售收入為5,186.93萬元，而由於產品量產初期良率較低。2008年玻璃防護屏產品投產數量為1,492.88萬片，合格品數量為679.56萬片，而殘次品數量為780.73萬片，產品良率僅為45.52%，因此，導致了成本較高，產品毛利率為-2.66%。

　　2009年以來，隨著工藝技術的不斷改進和工人操作熟練度的提高，產品良率不斷提升，由2008年的45.52%提升到57.56%，單位產品分攤的成本下降，公司的盈利水平明顯提升，手機視窗玻璃防護屏銷售收入為9,135.28萬元，成本為5,483.42萬元，產品毛利率為39.98%，生產經營恢復到正常水平。

　　（2）金融危機的影響2008年下半年公司受金融危機的影響較大，收入明顯減少，但由於對金融危機的嚴重性判斷不足，公司並沒有進行相應的裁員，導致員工薪酬支出相對較高，進一步降低了公司的利潤水平。

　　2009年度月平均職工人數為1,034人，較2008年度的月平均職工人數1,381人，減少了25.13%。員工人數的減少導致生產成本和期間費用的下降。

　　綜上，由於2008年公司產品轉型初期，工藝技術不夠成熟、工人操作不夠熟練，各工序殘次品較多，導致產品成本畸高，以及金融危機影響而為未及時裁員導致的員工工資費用支出較高，使得淨利潤基數偏低，從而導致2009年度淨利潤增幅與營業收入增幅不匹配。

　　2、主營業務收入按產品結構分析報告期內，公司主營業務收入按產品分類的情況如下表所示：

　　單位：萬元項目2010年度2009年度2008年度星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-240金額佔比（%）金額佔比（%）金額佔比（%）

　　1、手機視窗防護屏25,905.43 85.40% 11,711.80 84.50% 12,263.30 84.83%其中：玻璃防護屏25,687.70 84.68% 9,135.28 65.91% 5,186.93 35.88%亞克力防護屏217.73 0.72% 2,576.52 18.59% 7,076.37 48.95%2、平板電腦等其他產品防護屏4,429.21 14.60% 2,148.23 15.50% 2,192.90 15.17%合計30,334.64 100.00% 13,860.03 100.00% 14,456.20 100.00%公司主營業務收入的主要來源是手機視窗防護屏產品的銷售，其佔比基本穩定在85%左右。公司營業收入的波動主要是因為玻璃防護屏的銷售額逐年上升，而亞克力防護屏的銷售額逐年下降導致的。具體情況如下：

　　項目2010年度2009年度2008年度銷量(萬片)單價(元/片)金額(萬元)銷量(萬片)單價(元/片)金額(萬元)銷量(萬片)單價(元/片)金額(萬元)玻璃防護屏1,791.55 14.34 25,687.70 628.97 14.52 9,135.28 648.65 8.00 5,186.93亞克力防護屏58.74 3.71 217.73 775.2 3.32 2,576.52 1,683.01 4.20 7,076.37手機視窗防護屏合計1,850.29 - 25,905.43 1,404.17 - 11,711.80 2,331.66 - 12,263.302010年公司銷售收入較2009年增長了16,453萬元，主要原因是手機玻璃視窗防護屏的銷售金額分別為從2009年的9,135.28萬元增長到2010年的25,687.70萬元，亞克力視窗防護屏的銷售金額從2009年的2,576.52萬元下降到2010年的217.73萬元。具體來講：

　　2008年以前，公司產品主要以亞克力防護屏為主，隨著觸控螢幕手機和智慧型手機的日漸普及，其需求逐漸下降，越來越多的手機產品採用玻璃防護屏。公司依據市場需求的變化，在2008年調整產品結構，加大玻璃防護屏的產量和銷量的同時，減少了亞克力防護屏的產量。

　　2008-2010年公司手機玻璃視窗防護屏的銷售金額分別為5,186.93萬元、9,135.28萬元和25,687.70萬元，增長較快。主要原因有：①玻璃防護屏的市場需求旺盛，公司訂單充足，該類產品銷量由2008年的648.65萬片增長到2010年的1,791.55萬片。②產品單價的提高。2008年公司手機視窗玻璃防護屏的銷售單價為8.00元/片，2009年和2010年產品單價分別為14.52元/片和14.34元/片。主要原因：一是隨著手機屏幕的大尺寸化，防護屏產品的單片面積逐漸增大，原材料消耗增加，生產加工難度增大，產品的單位成本增加，因此銷售價格相應提高；二是防護屏產品的鍍防爆膜、保護膜等功能性需求增加，附加值上星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-241升也推動了產品售價的提高。

　　2008-2010年公司手機亞克力視窗防護屏的銷售金額分別為7,076.37萬元、2,576.52萬元和217.73萬元，呈現逐步下降趨勢。主要原因是市場需求下降，公司適時調整了產品結構，逐步降低了手機亞克力視窗防護屏的產量和銷量。

　　3、主營業務收入按主要客戶分類報告期內，公司主營業務收入的主要來源是手機視窗防護屏的銷售。公司是諾基亞、摩託羅拉、黑莓、索尼愛立信等國際知名手機廠商的合格供應商，生產的手機視窗防護屏全部應用在國際主流品牌手機上。但由於行業特點的原因，公司的產品銷售方式系除了小部分產品直接向最終客戶如諾基亞等銷售外，絕大部分產品是向富士康、耐普羅、貝爾羅斯等EMS廠商銷售。

　　從對主要客戶的銷售金額分析，2010年公司銷售收入增長較快，主要是對公司主要客戶諾基亞、黑莓等銷售金額增長較快，同時開發了索尼和宏達國際（HTC）等新客戶所致。2010年公司營業收入為30,372萬元，較2009年增長了16,453萬元，其中對第一大客戶諾基亞的銷售額為20,557.95萬元，較2009年增長了10,696.79萬元；對黑莓的銷售額為3,766.81萬元，較2009年增長了2,142.75萬元；此外索尼和宏達國際（HTC）成為公司的第三大和第四大客戶，對其銷售額分別為3,563.22萬元和1,109.41萬元，表明公司開拓新市場和新客戶取得進展。具體來講：

　　（1）報告期內，公司向前五大客戶的銷售收入按產品劃分情況如下：

　　年度直接客戶名稱交易內容銷售價格(元)金額(萬元)佔比對應的最終客戶2010年度Wintek Corp(中國臺灣)手機視窗玻璃防護屏15.83 10,173.29 33.54%諾基亞、摩託羅拉和索愛等Samsung MobileDisplay Co.,Ltd.(韓國)手機視窗玻璃防護屏15.16 4,582.69 15.11%三星、諾基亞等美國耐普羅集團手機視窗玻璃防護屏14.02 1,672.24 5.51%黑莓、諾基亞等MP3/4防護屏8.02 2,065.01 6.81%小計- 3,737.25 12.32%Great MandarinTrading Co.,Ltd.(中國臺灣)手機視窗玻璃防護屏13.90 3,452.38 11.38%索尼等臺灣富士康科技集手機視窗玻璃防護屏14.30 3,081.89 10.16%諾基亞等星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-242年度直接客戶名稱交易內容銷售價格(元)金額(萬元)佔比對應的最終客戶團合計- - 25,027.50 82.50% -2009年度臺灣富士康科技集團手機視窗玻璃防護屏14.73 5,470.90 39.47%諾基亞等手機視窗亞克力防護屏6.43 87.25 0.63%小計- 5,558.15 40.10%美國耐普羅集團手機視窗亞克力防護屏3.04 870.23 6.28%黑莓、諾基亞MP3/4防護屏8.32 1,665.67 12.02%等小計- 2,535.90 18.30%Wintek Corp(中國臺灣)手機視窗玻璃防護屏16.73 2,131.52 15.38%諾基亞、摩託羅拉和索愛等臺灣光寶集團手機視窗亞克力防護屏4.36 1,354.72 9.77%諾基亞等JMC GlassCo.,Ltd. (韓國)手機視窗玻璃防護屏15.27 619.47 4.47% LG等合計- - 12,199.76 88.02%2008年度美國耐普羅集團手機視窗亞克力防護屏4.32 5,085.23 35.18%諾基亞、黑莓MP3/4防護屏8.13 145.97 1.01%等小計- 5,231.20 36.19%臺灣富士康科技集團手機視窗玻璃防護屏8.23 2,016.81 13.95%諾基亞、摩託羅拉手機視窗亞克力防護屏3.90 698.93 4.83%小計- 2,715.74 18.78%美國捷普集團手機視窗玻璃防護屏7.13 1,717.08 11.88%諾基亞等美國偉創力集團MP3/4等產品防護屏6.80 956.53 6.62%摩託羅拉、微軟等Itochu PlasticsInc.(日本)手機視窗玻璃防護屏9.30 889.46 6.15%諾基亞等合計- - 11,510.01 79.62% -公司的主要產品是手機視窗玻璃防護屏，其不屬於標準配件，為批次定製件，需要依據手機、平板電腦等下遊終端產品的外觀及功能具體要求進行設計和生產。

　　公司的直接客戶為Wintek Corp（臺灣勝華科技股份有限公司）、臺灣富士康科技集團、美國耐普羅集團等大型EMS代工廠商，公司直接與其籤訂購銷合星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-243同，開具發票並結算；產品最終客戶為諾基亞、黑莓、三星、LG、摩託羅拉、索愛等國際知名手機廠商。

　　公司、直接客戶和最終客戶之間的關係如下：

　　l資質認證：公司和富士康等EMS代工廠商均為諾基亞等最終客戶的合格供應商，均需通過最終客戶的非常嚴格的供應商資質認證。本公司提供手機視窗防護屏產品，代工廠商提供整機組裝服務。

　　l產品訂單：對於每一款產品或每個項目，公司在諾基亞等最終客戶的手機研發階段即參與其產品樣品設計與生產，根據產品成本、訂單預測等因素直接向最終客戶報價，並與最終客戶經價格談判並達成共識後，進入該產品或項目合作階段。產品訂單的單價及數量均由本公司和最終客戶協商確定，並由最終客戶指定代工廠商按上述協商後的價格和數量採購本公司的該款產品。

　　諾基亞等最終用戶決定每款手機採用視窗防護屏的供應商及其訂單分配，且代工廠商不能與公司協商改變訂單產品的單價及數量。

　　l銷售結算：公司與最終客戶協商產品銷售單價和數量，然後與其指定的代工廠商籤訂銷售合同。公司根據訂單組織生產，並將產品發至代工廠商。代工廠商負責產品驗收，並支付貨款。

　　公司的市場開拓和價格談判是面向諾基亞、黑莓等最終客戶，然後由最終客戶指定的EMS代工廠商採購具體產品，因此，公司的主要直接客戶的變動主要是諾基亞等最終客戶選擇富士康、Wintek等整機組裝訂單分配的結果。

　　2010年Wintek Corp成為公司的第一大直接客戶，對其銷售金額由2009星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-244年的2,131.52萬元增長到2010年的10,173.29萬元，主要原因是公司的最終客戶如諾基亞、摩託羅拉和索愛等更多指定由其採購本公司的手機視窗防護屏產品。Wintek Corp即臺灣勝華科技股份有限公司，是集LCD、LCM和觸控屏生產於一體的臺灣製造廠商。Wintek Corp是諾基亞、蘋果、摩託羅拉、索愛等眾多國際知名手機廠商指定的代工廠商之一，在大陸設有兩家工廠（東莞、蘇州）。

　　Samsung Mobile Display Co.,Ltd.，即韓國三星移動顯示器公司，為三星旗下合資子公司，是全球主要行動裝置顯示器製造商之一。2010年公司對Samsung Mobile Display Co.,Ltd.的銷售額為4,582.69萬元。公司對其銷售的產品主要是諾基亞和三星手機品牌的視窗防護屏。

　　耐普羅集團總部設在美國柯林頓市，全球擁有30多家子公司，是世界領先的精密注塑及模具製造類的跨國集團公司。報告期內公司對其銷售金額分別為5,231.20萬元、2,535.90萬元和3,737.25萬元，產品主要銷往亞光耐普羅精密注塑（天津）有限公司和耐普羅塑膠五金製品（深圳）有限公司，對應的最終客戶為諾基亞和黑莓等。

　　Great Mandarin Trading Co.,Ltd.是臺灣的一家代理採購商，公司對其銷售的產品對應的最終客戶主要是索尼。

　　臺灣富士康科技集團是全球最大的電子產業專業製造商，在中國大陸深圳、東莞、廊坊、崑山、太原、天津等地投資設立生產企業。公司對其銷售的產品對應的最終客戶主要是諾基亞等。2010年公司對其銷售額為3,081.89萬元，較2009年減少2,476.26萬元，主要系諾基亞整體上協調各EMS代工廠之間訂單分配的結果。公司對富士康的產品銷售主要銷往富士康精密電子(太原)有限公司、富士康精密電子（廊坊）有限公司和深圳富泰宏精密工業有限公司。

　　（2）報告期內，公司向前五大客戶的銷售收入按區域劃分情況如下：

　　單位：萬元年度直接客戶名稱銷售金額其中：內銷收入及佔對應客戶銷售額比重外銷收入及佔對應客戶銷售額比重金額佔比金額佔比2010年度Wintek Corp(中國臺灣) 10,173.29 - - 10,173.29 100.00%Samsung Mobile DisplayCo.,Ltd. (韓國)4,582.69 - - 4,582.69 100.00%美國耐普羅集團3,750.69 3,601.24 96.02% 149.45 3.98%Great Mandarin TradingCo.,Ltd. (中國臺灣)3,452.38 113.82 3.30% 3,338.56 96.70%臺灣富士康科技集團3,081.89 3,081.89 100.00% - -星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-245年度直接客戶名稱銷售金額其中：內銷收入及佔對應客戶銷售額比重外銷收入及佔對應客戶銷售額比重金額佔比金額佔比合計25,040.94 6,796.95 27.14% 18,243.99 72.86%2009年度臺灣富士康科技集團5,558.15 5,558.15 100.00% - -美國耐普羅集團2,535.90 2,037.37 80.34% 498.53 19.66%Wintek Corp(中國臺灣) 2,131.52 - - 2,131.52 100.00%臺灣光寶集團1,354.72 195.97 14.47% 1,158.75 85.53%JMC Glass Co.,Ltd. (韓國) 619.47 - - 619.47 100.00%合計12,199.76 7,791.49 63.87% 4,408.27 36.13%2008年度美國耐普羅集團5,231.20 2,126.83 40.66% 3,104.37 59.34%臺灣富士康科技集團2,715.74 2,715.74 100.00% - -美國捷普集團1,717.08 1,717.08 100.00% - -美國偉創力集團956.53 956.53 100.00% - -Itochu Plastics Inc.(日本) 889.46 - - 889.46 100.00%合計11,510.01 7,516.18 65.30% 3,993.83 34.70%報告期內，公司產品定價的基本依據是成本加成法，但是由於公司產品型號較多，在實際定價過程中，公司會結合客戶的訂單預測，對項目產品報價，報價過程會考慮競爭對手可能的報價、產品需求量、原材料成本、各種期間費用和利潤率等各種因素。如客戶認可報價結果，則雙方進入實際量產合作階段；如客戶不認可，雙方將進行價格談判，直到達成共識。

　　經核查，保薦機構、申報會計師均認為：發行人報告期各期對前五名客戶的銷售產品定價遵循了合理和市場化的原則，是公允的。發行人與前五名客戶的交易合同和相關出庫單、銷售發票等資料齊全，交易真實有效，報告期內各期對前五名客戶的銷售收入是真實的。

　　（3）報告期內，公司對前五大最終客戶的銷售金額及佔主營業務收入比例情況如下：

　　年度最終客戶名稱金額（萬元）佔比2010年度諾基亞（Nokia）20,557.95 67.77%RIM（黑莓）3,766.81 12.42%索尼（Sony）3,563.22 11.75%宏達國際（HTC）1,109.41 3.66%索尼愛立信（Sony Ericsson）607.88 2.00%合計29,605.27 97.60%2009年度諾基亞（Nokia）9,861.11 71.15%星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-246年度最終客戶名稱金額（萬元）佔比RIM（黑莓）1,624.06 11.72%摩託羅拉（Motorola）769.19 5.55%三星（Samsung）公司619.43 4.47%韓國LG 346.42 2.50%合計13,220.21 95.38%2008年度諾基亞（Nokia）9,226.47 63.82%摩託羅拉（Motorola）2,315.66 16.02%微軟（Microsoft）993.12 6.87%東芝（Toshiba）853.53 5.90%RIM（黑莓）550.15 3.81%合計13,938.93 96.42%公司所處的行業系平板顯示器視窗防護屏行業，集中採購和集中銷售的行業通用模式決定了公司的客戶集中度較高。報告期內公司對前5名直接客戶的銷售額分別佔同期主營業務收入的79.62%、88.02%和82.55%，如果按最終客戶來分，該比例分別為96.42%、95.38%和97.60%，其中對第一大最終客戶諾基亞的銷售額佔同期主營業務收入的63.82%、71.15%和67.77%，客戶的集中度較高。

　　①公司的主要最終客戶情況報告期內，諾基亞是公司第一大最終客戶，對其銷售額分別為9,226.47萬元、9,861.11萬元和20,557.95萬元。2010年度公司對諾基亞的銷售額增長較快，主要原因：

　　A、隨著智慧型手機的普及，作為全球最大的手機製造商的諾基亞，在2010年推出多款智慧型手機產品。公司是諾基亞最主要的手機視窗玻璃防護屏產品供應商之一，公司的供貨量在諾基亞的玻璃防護屏採購總額的比重在70%左右，為其第一大玻璃防護屏供應商。因此，諾基亞加快推出帶電容式觸控螢幕的高端智慧型手機的節奏，導致其採購本公司玻璃視窗防護屏的金額逐年增加。

　　B、2010年公司致力於擴大產能，新增機器設備8,384.88萬元。生產設備的購置和生產能力的提升為本公司業務增長提供了重要條件，同時可以帶動銷售收入的快速增長。

　　RIM公司（黑莓）是加拿大的一家國際知名通信公司，黑莓手機是知名高端商務手機品牌，黑莓手機是北美最熱門的智能機型之一。報告期內公司對RIM公司的銷售額分別為550.15萬元、1,624.06和3,766.81萬元，增長較快，主要星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-247原因：智慧型手機一般採用相對高端的玻璃防護屏，公司在2008年進行產品結構調整，加大了相對高端的手機視窗玻璃防護屏的生產和銷售。與此同時，公司加強了與智慧型手機廠商RIM公司（黑莓）的合作，對其銷售額不斷增長。

　　公司於2009年5月通過索尼認證以來，與其合作不斷加強，2009年公司對索尼的銷售額為313.58萬元，2010年的銷售額為3,563.22萬元，成為公司的第三大客戶，公司將繼續加強與索尼的合作，不僅加強在手機領域的合作，還將加強在平板電腦等其他產品領域的合作，以分散客戶和產品較為集中的風險。HTC（宏達國際電子股份有限公司）是手機行業成長最快速的企業之一，是全球最大的智慧型手機代工廠商，也是全球最大的Windows Mobile智慧型手機生產廠商，壟斷了Windows Mobile手機80%左右的市場份額。2010年公司開始為HTC批量供貨。2010年公司對其銷售額為1,109.41萬元，成為公司的第四大最終客戶。公司將繼續加強與其合作，逐步擴大市場份額。

　　索尼愛立信是由索尼和愛立信各控股50%的合資公司，公司於2009年8月通過了索尼愛立信認證，正式成為其合格供應商。2010年公司對索尼愛立信的銷售額為607.88萬元。

　　公司於2005年8月通過摩託羅拉的供應商資質認證以來，成為公司的主要客戶之一。報告期內，公司對摩託羅拉的銷售額分別為2,315.66萬元、769.19萬元和29.27萬元，呈現逐年下降，主要是摩託羅拉手機在全球市場份額有所下降，尤其在高端智慧型手機市場份額較低，導致公司對其銷售額也不斷下降。2011年1月，摩託羅拉將專注於手機終端的摩託羅拉移動技術公司分拆，並計劃推出更多高端智慧型手機和平板電腦。隨著摩託羅拉關於手機戰略的調整，預計公司對其銷售額將有所提升。

　　公司報告期前五名客戶均為其所在行業的優秀企業，若宏觀或行業環境不發生大的變動，短期內主要客戶需求量大幅減少的可能性較小，公司下遊客戶的集中不會對公司盈利穩定性構成重大影響。

　　②2010年公司新增客戶情況報告期內，公司以現有客戶為核心，鞏固與諾基亞、黑莓、索尼、索愛等手機廠商合作關係的同時，擴大產能並利用現有優勢不斷拓展新客戶，不斷改善客戶結構，已經初見成效，增強了公司的抗風險能力。

　　2010年公司的新增主要客戶包括LG、HTC等知名手機廠商，具體情況如下：

　　星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-248l公司與全球第三大手機廠商LG的合作情況公司還積極拓展全球第三大手機廠商LG的市場，公司於2010年通過了LG的審核。2010年開始公司已經為其小批量試生產，2010年底公司已經有一款LG新產品的玻璃防護屏進入了量產階段。公司2011年將加大與LG的合作，不斷開發新產品，以分散客戶集中度較高的風險。

　　l公司與智慧型手機新銳HTC的合作情況HTC（宏達國際電子股份有限公司）是手機行業成長最快速的企業之一，是全球最大的智慧型手機代工廠商，全球最大的Windows Mobile智慧型手機生產廠商，壟斷了Windows Mobile手機80%左右的市場份額。

　　2010年公司開始為HTC批量供貨。2010年公司對其銷售額為1,109.41萬元，成為公司的第四大最終客戶。公司將繼續加強與其合作，逐步擴大市場份額。

　　③公司對主要客戶的銷售集中度較高的合理性分析A、從公司與主要客戶的關係方面分析公司產品定位為中高端手機使用的視窗防護屏，而中高端品牌手機市場集中度相對較高。公司在與世界主要手機廠商長期合作的基礎上，與其形成了相互依存的協作關係，而且依據公司的發展策略與市場競爭格局，公司與國際知名手機廠商客戶的合作關係具備可持續性。

　　一方面，國際知名手機廠商都有嚴格的供應商選擇標準，其與供應商建立長期供應合作關係之前一般需要經過長時間的認證，經過反覆考察、改進與驗收，直到完全符合其供應商選擇標準為止。國際客戶的認證體系十分嚴格，企業想要通過極其困難，行業內為成為國際客戶供應商的企業較少，而且國際知名手機廠商如果更換供應商將會付出很大的成本和代價。因此，一旦國際知名手機廠商完成對企業的認證並與其建立合作關係，這種合作關係將會十分穩定。

　　另一方面，作為手機視窗防護屏行業最具競爭力的供應商之一，公司具有很強的專業製造技術、生產管理能力與創新能力以及良好的質量管理能力，精細化生產的要求貫穿整個生產工藝流程。憑藉良好的產品質量，公司在細分行業內享有較高的聲譽，得到客戶的廣泛信賴。

　　由於以上兩方面原因，公司憑藉諸多方面的競爭優勢以及多年的良好合作關係，對主要客戶如諾基亞等形成了一定的"黏性"，二者存在一定的相互依賴和共同發展的關係。

　　星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-249B、從行業特點方面分析公司所處的行業系平板顯示器視窗防護屏行業，集中採購和集中銷售是行業通用模式。從下遊手機行業來看，2010年度國際前三大手機廠商諾基亞、三星和LG在全球手機市場的份額合計佔60%以上，集中度較高。

　　目前，發行人手機視窗玻璃防護屏的主要客戶為諾基亞、三星、RIM、索愛、摩託羅拉等，上述廠商均為國際知名廠商，在手機行業處於領導地位。公司通過多年與諾基亞等國際知名手機廠商的合作，與之建立了長期穩固的合作關係，使公司銷售具有穩定性和持續性。

　　C、公司與諾基亞的關係分析a、諾基亞的基本情況諾基亞是公司的第一大客戶，報告期內對其銷售金額佔同期主營業務收入的63.82%、71.15%和67.77%。

　　在全球手機產品市場，作為全球頂級的手機廠商諾基亞已經連續多年佔據市場份額第一的位置。2009年諾基亞公司手機發貨量約4.32億部；2010年諾基亞公司的手機發貨量約為4.63億部。在全球智慧型手機市場中，2010年度，諾基亞以33.30%的份額居首位，黑莓手機製造商RIM佔據16.10%的份額位居第二。

　　2005-2010年諾基亞手機出貨量2.703.484.37 4.68 4.324.630.01.02.03.04.05.02005年2006年2007年2008年2009年2010年（億部）

　　資料來源：IDC、Gartner諾基亞作為全球最大的通訊設備供應商和移動通信的全球領先者，其產品市場佔有率一直處於行業領先地位，無論是黑白屏時代，還是智能機時候，諾基亞都是手機市場第一品牌。從高端市場到低端市場，諾基亞都佔大多數份額，尤其是面向高端的智慧型手機市場一直居於榜首。

　　星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-250b、本公司是諾基亞的最重要的供應商之一，二者之間是相互依存的關係公司是諾基亞最主要的手機視窗玻璃防護屏產品供應商之一，公司的手機視窗玻璃防護屏產品在諾基亞的玻璃防護屏採購體系中所佔的比重為70%左右，為其第一大玻璃防護屏供應商並佔有絕對的市場份額。公司與諾基亞之間已經形成相互依存的合作關係。

　　l諾基亞的認證體系十分嚴格，一旦通過，合作關係將會非常穩定諾基亞等國際知名手機廠商的認證體系十分嚴格，企業想要通過極其困難，行業內為成為國際客戶供應商的企業較少，而且國際知名手機廠商如果更換供應商將會付出很大的成本和代價。

　　諾基亞公司認證體系包括多方面的考核認證，如質量體系認證、產能認證、設備認證、環保認證等等。諾基亞公司會組織派出專業考察團隊，對目標公司進行全面而細緻的現場審核，就產品生產流程、質量保證體系、服務、環保以及員工福利等各個方面提出意見，要求公司加以整改。目標公司經過整改並通過全部審核後，雙方才會確立供貨關係，後期諾基亞公司還會在供貨過程中開展持續的審核。

　　由於諾基亞等國際客戶近乎苛刻的供應商資質認定，以及基於長期合作而形成的穩定客戶關係，對擬進入本行業的企業形成了較強的客戶資源壁壘。公司通過多年與諾基亞的合作，與之建立了長期穩固的合作關係，使公司銷售具有穩定性和持續性，降低了經營風險。

　　l公司系國內一流的平板顯示器視窗防護屏供應商作為手機視窗防護屏行業最具競爭力的供應商之一，公司在平板顯示器視窗防護屏行業內享有較高的聲譽，並得到客戶的廣泛信賴。

　　公司是平板顯示器視窗防護屏領域內具有自主創新和研發能力的企業，在技術上一直走在行業前列，在業界首創了多種工藝技術。公司首創使用CNC數控工具機在防護面板用玻璃片材上打孔的技術，解決了在玻璃片材上高精度打孔的難題；首創使用"多片加工"技術，通過對多片玻璃同時進行CNC雕刻，成倍地提高單機產量；首創使用在玻璃片材上貼防爆膜的技術，降低了玻璃破碎傷人的風險，提高了安全係數。公司在整個生產工藝流程中貫穿了精細化生產的要求，多個關鍵工序的良率在行業內處於先進水平，以貼膜工序為例，公司的良率可以達到90%以上。

　　憑藉諸多方面的競爭優勢以及多年的良好合作關係，公司與主要客戶存在一定的相互依賴的關係，公司業務對主要客戶不存在單一依賴。

　　星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-251l公司與諾基亞存在一定的相互依賴關係一方面，基於諾基亞在全球手機市場的領導地位，公司憑藉多方面的優勢，在產品設計、工藝技術等方面與諾基亞等國際知名手機品牌商有深度的參與和合作，使公司的銷售具有持續性和穩定性。

　　另一方面諾基亞等手機品牌商也需要與最具競爭力的供應商企業合作，以降低成本和提高自身競爭力，品牌商對供應商的審核嚴格而漫長，每更換一次供應商都將影響其經營而且會付出較大的成本。此外，品牌商之間也同樣存在對優質供應商資源的爭奪，這有利於公司維護和拓展與品牌商的長期合作關係。

　　因此，公司與諾基亞等國際知名手機廠商的合作具有穩定性和持續性，二者存在一定的相互依賴關係。

　　c、公司與諾基亞合作穩定性的分析及保障措施l行業特點決定了供應商與下遊品牌商之間合作的天然穩定性公司所處的行業是平板顯示器視窗防護屏行業，該行業的特點之一是具有一定的"客戶黏性"。當前手機視窗防護屏行業，尤其是成為發展主流的玻璃防護屏生產領域，已形成了少數幾家企業壟斷競爭的格局。上述企業與國際知名手機廠商經過多年合作，已建立了長期穩固的合作關係，而新的廠商則較難進入國際手機廠商的供應商梯隊。公司憑藉先進的技術、精細化的生產控制、嚴格的質量管理等多方面競爭優勢，在我國內資企業中脫穎而出，經過諾基亞嚴格的審核而率先加入其全球供應鏈。電子製造行業的全球供應鏈一經形成，就具有極強的穩定性，這也決定了供應商與下遊品牌商的合作具有天然穩定性。

　　l公司所具有的獨特優勢決定了雙方合作可以長期穩定公司是極具自主創新能力的高科技企業，通過自主研發掌握了各類平板顯示器視窗防護屏生產的核心技術，同時又具備了其他內資企業所不具備的精細化生產和與國際高端品牌商長期合作的經驗。公司的突出優勢和業務經驗，已使公司成為品牌商不會輕易放棄的"優質資源"，這也決定了公司與諾基亞的合作可以長期穩定。

　　l業務合作的法律保障為使公司與諾基亞之間的合作具有法律保障，公司於2008年2月26日與諾基亞籤署一份《採購框架協議》，協議約定除非一方提出終止協議，該協議長期有效。協議約定本公司向客戶提供視窗防護屏產品，具體產品的規格、數量以星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-252及價格以公司與客戶每次籤訂的個別合同為準。因此，公司與諾基亞的合作關係具有有效法律保障。

　　④關於對主要客戶銷售集中度較高的應對措施：

　　A、增加產能，擴大市場份額由於公司產能不足等原因，一直處於產品供不應求的局面，客觀上導致了公司優先向主要客戶如諾基亞、黑莓等供貨，限制了公司的承接新訂單的能力，使得客戶集中度相對較高。

　　2010年8月，公司在廣東東莞投資設立了全資子公司廣東星星光電科技有限公司，逐步增加了CNC精雕機、鍍膜機、切割機和絲網印刷機等主要設備的投入，擴大公司產能。2008-2010年公司機器設備投入分別為1,108.06萬元、1,564.55萬元和8,384.88萬元。生產設備的購置和生產能力的提升為本公司業務增長提供了重要條件，同時可以帶動銷售收入的快速增長。

　　未來一段時期，公司將繼續購置和更新機器設備，加大廣東子公司的建設和投入，並計劃使用本次募集資金繼續擴大產能，以緩解產能不足的限制，增加市場份額，開拓新市場。

　　B、不斷開發新客戶、新市場，改善客戶結構除諾基亞外，目前公司已通過三星、摩託羅拉、索愛、RIM等其他國際廠商的認證。公司前五名客戶均為其所在行業的優秀龍頭企業，若宏觀或行業環境不發生大的變動，短期內主要客戶需求量大幅減少的可能性較小，公司下遊客戶的集中不會對公司盈利穩定性構成重大影響。

　　公司將以現有客戶為核心，鞏固與諾基亞、黑莓、索尼等手機廠商合作關係的同時，擴大產能並利用現有優勢不斷拓展新客戶，不斷改善客戶結構，建立供應、需求和銷售等方面的信息通報與反饋機制，增強公司的市場預測能力，適時開發適銷對路新服務產品，在維護原有客戶的基礎上不斷拓展新客戶，已經初見成效，增強了公司的抗風險能力。

　　l公司與索尼（Sony）的合作情況公司於2009年5月通過索尼認證以來，與其合作不斷加強，2009年公司對索尼的銷售額為313.58萬元，2010年的銷售額為3,563.22萬元，成為公司的第三大客戶，公司將繼續加強與索尼的合作，不僅加強在手機領域的合作，還將加強在MP3/4等其他產品領域的合作，以分散客戶和產品較為集中的風險。

　　星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-253l公司與全球第三大手機廠商LG的合作情況公司還積極拓展全球第三大手機廠商LG的市場，公司於2010年通過了LG的審核。2010年開始公司已經為其小批量試生產，2010年底公司已經有一款LG新產品的玻璃防護屏進入了量產階段。公司2011年將加大與LG的合作，不斷開發新產品，以分散客戶集中度較高的風險。

　　l公司與智慧型手機新銳HTC的合作情況HTC（宏達國際電子股份有限公司）是手機行業成長最快速的企業之一，是全球最大的智慧型手機代工廠商，全球最大的Windows Mobile智慧型手機生產廠商，壟斷了Windows Mobile手機80%左右的市場份額。

　　2010年公司開始為HTC批量供貨。2010年公司對其銷售額為1,109.41萬元，成為公司的第四大最終客戶。公司將繼續加強與其合作，逐步擴大市場份額。

　　l公司在其他業務領域開拓情況除了手機視窗防護屏產品，公司的主要產品還包括MP3/4、平板電腦等其他產品防護屏。報告期內，該類產品的銷售金額分別為2,192.90萬元、2,148.23萬元和4,429.21萬元，增長較快。

　　公司為順應市場形勢，加大對平板電腦等其他產品的研發投入和生產，對現有業務的進一步深化和拓展。公司的平板電腦視窗玻璃防護屏產品目前已經小批量供應諾基亞等客戶。在平板電腦需求量快速增長，傳統手機廠商紛紛進入平板電腦市場的大背景下，公司建設平板電腦視窗玻璃防護屏項目，能夠充分利用現有客戶資源，豐富產品線，滿足市場需求。

　　公司積極拓展全球第三大手機廠商LG的市場，公司已有一款LG新產品的玻璃防護屏進入了量產階段。此外，公司還積極與其他手機客戶進行接洽，擴大公司客戶的範圍，增強公司的抗風險能力。

　　經核查，保薦機構、發行人律師認為：發行人不存在對重大不確定性客戶存在重大依賴的情形。

　　4、主營業務收入按產品銷售區域分析報告期內，公司主營業務收入按銷售區域分類如下：

　　單位：萬元區域2010年度2009年度2008年度金額佔比金額佔比金額佔比星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-254區域2010年度2009年度2008年度金額佔比金額佔比金額佔比內銷業務9,115.61 30.05% 9,292.10 67.04% 9,064.60 62.70%其中：華東地區751.61 2.48% 199.59 1.44% 5.56 0.04%環渤海地區7,016.80 23.13% 6,560.19 47.33% 1,257.98 8.70%珠江三角洲地區1,331.93 4.39% 2,532.32 18.27% 7,801.07 53.96%境內其他地區15.27 0.05% - - - -外銷業務21,219.04 69.95% 4,567.93 32.96% 5,391.59 37.30%合計30,334.64 100.00% 13,860.03 100.00% 14,456.19 100.00%公司內外銷的劃分及具體流程l內外銷的劃分公司與境內直接客戶籤訂以人民幣結算的銷售合同（訂單），產品發往境內企業，該部分銷售收入歸為本公司的內銷收入。公司與境外直接客戶籤訂以外幣結算的銷售合同（訂單），產品發往境外或境內保稅區，該部分銷售收入歸為本公司的外銷收入。

　　l內銷的流程公司根據與境內直接客戶籤訂的銷售合同（訂單）發貨，商品直接送達客戶指定的位於境內的交貨地點，完成貨物交接與驗收。公司前五大直接客戶中富士康主要通過其設在境內的富士康精密電子(太原)有限公司、富士康精密電子（廊坊）有限公司和深圳富泰宏精密工業有限公司以人民幣進行銷售結算。耐普羅主要通過亞光耐普羅精密注塑（天津）有限公司和耐普羅塑膠五金製品（深圳）有限公司以人民幣進行銷售結算。

　　l外銷的流程如果境外客戶指定貨物發往境外，公司根據與客戶籤訂的銷售合同（訂單）

　　發貨，公司持出口專用發票、送貨單等原始單證在海關申報和辦理出口手續，貨物直接出口離境。公司前五大直接客戶中Samsung Mobile Display Co.,Ltd.指定貨物發往其位於韓國牙山的生產基地。

　　如果境外客戶指定貨物發往境內保稅區，公司根據與客戶籤訂的銷售合同（訂單）發貨，公司持出口專用發票、送貨單等原始單證在海關申報和辦理出口手續，貨物發往客戶指定的保稅區。公司前五大直接客戶中Wintek Corp（臺灣星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-255勝華科技股份有限公司）和Great Mandarin Trading Co.,Ltd.與公司籤訂以美元結算的銷售合同（訂單），指定貨物發往位於蘇州綜合保稅區的保稅物流中心。

　　客戶設在境內的生產企業在海關申報和辦理進口手續，再將貨物從保稅物流中心發往生產基地。

　　從銷售區域角度分析，報告期內，公司營業收入的波動主要是由於外銷業務量的變化導致的。具體來講：報告期內公司外銷業務收入分別為5,391.59萬元、4,567.93萬元和21,219.04萬元，佔當期主營業務收入的比例分別為37.30%、32.96%和69.95%。

　　2010年度公司外銷業務收入增長較快的主要原因：

　　第一，公司的最終客戶均為國際知名手機廠商，由其指定的EMS廠商或代理採購商等採購公司的產品。因此，公司的主要直接客戶的變化是由最終客戶決定的。公司的直接客戶即EMS廠商的變化會對公司的出口銷售佔比產生直接影響。

　　2010年度公司的前兩大直接客戶為臺灣勝華科技股份有限公司，即WintekCorp（臺灣勝華科技股份有限公司）和Samsung Mobile Display Co.,Ltd.（韓國），對其銷售額合計為14,755.98萬元，佔公司當期主營業務收入總額的48.65%。由於公司主要以外銷方式向其供貨，導致當期出口銷售額佔主營業務收入的比重較大。

　　第二，我國已成為全球電子產品的主要製造基地，國際EMS廠商的生產基地大多設在中國大陸。如果境內代工廠商最終組裝的手機等電子產品銷往國內，其傾向於以人民幣採購視窗防護屏等配件。如果代工廠商最終組裝的手機等電子產品以出口銷往境外，其傾向於以外幣採購視窗防護屏等配件，因為根據境內的加工貿易政策，對以加工貿易方式進口的物料實行保稅監管，加工後應復出口，免徵關稅和進口環節增值稅。

　　報告期內，公司出口銷售額保持在較高水平，由於本公司出口業務以美元結算，匯率波動會對本公司經營成果產生一定的影響。

　　公司2008年的匯兌損失為161.65萬元，2009年的匯兌收益為4.59萬元，2010年匯兌損失為233.56萬元，佔淨利潤的比重分別為197.05%、-0.17%和4.31%。除了2008年外，報告期內匯兌損益佔同期淨利潤的比重較低，維持在5%以下，對經營成果的影響不大。

　　5、公司經營活動的季節性特徵分析星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-256從季節性因素分析，公司受金融危機的影響較大，2008年下半年和2009年上半年的產品銷售情況不佳，隨著經濟形勢的回暖以及下遊行業的市場需求的增長，公司的銷售收入實現了較快增長。具體來講：

　　報告期內，公司各季度營業收入比較情況如下：單位：萬元會計期間項目第一季度第二季度第三季度第四季度合計2010年度營業收入6,353.35 7,233.83 5,756.96 11,027.70 30,371.84比重20.94% 23.85% 18.98% 36.23% 100.00%2009年度營業收入1,630.56 2,955.54 3,718.86 5,613.72 13,918.68比重11.71% 21.23% 26.72% 40.33% 100.00%2008年度營業收入3,656.61 3,906.87 4,159.76 2,832.39 14,555.63比重25.12% 26.84% 28.58% 19.46% 100.00%公司的主要產品是平板顯示器視窗防護屏，其下遊應用領域主要為手機、平板電腦以及MP3/4等。這些消費類電子產品的需求受節假日的影響，呈現出一定的季節性，因此公司的經營活動也存在一定的季節性特徵。除2008年下半年受金融危機影響外，其他年份第四季度是銷售旺季，受此影響，一般第四季度公司的營業收入會明顯提高，佔全年銷售收入的比重一般在1/3左右。

　　受金融危機的影響，公司2008年第四季度和2009年第一季度的銷售收入明顯減少，分別為2,832.39萬元和1,630.56萬元，僅佔全年營業收入的19.46%和11.71%。2010年在下遊行業強勁的市場需求下，公司訂單充足，及時擴大產能，銷售收入實現了較快增長。

　　單位：萬元星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-257（三）營業成本構成和變動分析1、營業成本概況報告期內，公司營業成本結構如下：

　　單位：萬元項目2010年度2009年度2008年度金額佔比金額佔比金額佔比主營業務成本19,458.71 99.95% 8,567.01 99.99% 12,329.01 99.72%其他業務成本10.04 0.05% 0.85 0.01% 34.85 0.28%合計19,468.75 100.00% 8,567.86 100.00% 12,363.86 100.00%公司主營業務成本佔營業成本比例達99%以上，與公司主營業務收入匹配。

　　2、主營業務成本按產品分類情況公司主營業務成本按產品分類情況如下：

　　單位：萬元項目2010年度2009年度2008年度金額佔比金額佔比金額佔比1、手機視窗防護屏16,374.09 84.15% 7,374.65 86.08% 11,149.86 90.44%其中：玻璃防護屏16,235.33 83.43% 5,483.42 64.01% 5,324.76 43.19%亞克力防護屏138.76 0.71% 1,891.23 22.08% 5,825.09 47.25%2、平板電腦等其他產品防護屏3,084.62 15.85% 1,192.36 13.92% 1,179.15 9.56%合計19,458.71 100.00% 8,567.01 100.00% 12,329.01 100.00%2009年度公司的主營業務成本較2008年度下降了3,762.00萬元，主要系手機視窗亞克力防護屏產品產銷量下降，相應的其成本由5,825.09萬元下降到1,891.23萬元。

　　2010年度公司的主營業務成本較2009年度提高了10,891.70萬元，主要系手機視窗玻璃防護屏產品銷量增長較快所致。

　　公司主營業務成本與主營業務收入的匹配情況如下：

　　單位：萬元項目2010年度2009年度2008年度收入成本收入成本收入成本1、手機視窗防護屏25,905.43 16,374.09 11,711.80 7,374.65 12,263.30 11,149.86其中：玻璃防護屏25,687.70 16,235.33 9,135.28 5,483.42 5,186.93 5,324.76亞克力防護屏217.73 138.76 2,576.52 1,891.23 7,076.37 5,825.09星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-258項目2010年度2009年度2008年度收入成本收入成本收入成本2、平板電腦等其他產品防護屏4,429.21 3,084.62 2,148.23 1,192.36 2,192.90 1,179.15合計30,334.64 19,458.71 13,860.03 8,567.01 14,456.20 12,329.01上表顯示，除2008年度外，公司的主營業務成本與主營業務收入匹配情況較好，主營業務毛利率較高，表明公司具有良好的盈利水平和能力。

　　2008年度公司主營業務成本與主營業務收入匹配情況不佳的主要原因：當期公司為適應手機視窗防護屏的發展趨勢，及時調整產品結構，開始量產相對高端的玻璃防護屏產品，由於玻璃防護屏易碎，加工難度大，工藝技術較為複雜，因此量產初期產品良率較低，殘次廢品的數量較多，2008年玻璃防護屏產品投產數量為1,492.88萬片，合格品數量為679.56萬片，而殘次品數量為780.73萬片，因此產品良率較低，僅為45.52%，導致單位產品分攤的成本較高。2008年度公司的手機視窗玻璃防護屏銷售收入為5,186.93萬元，而其成本為5,324.76萬元。2009年以來，隨著工藝技術的不斷改進和工人操作熟練度的提高，產品良率不斷提升，由2008年的45.52%提升到57.56%，單位產品分攤的成本下降，公司的盈利水平明顯提升。

　　3、主營業務成本按成本明細分類情況公司產品成本由直接材料、直接人工和製造費用構成。報告期內，公司主營業務成本按成本明細分類如下：

　　單位：萬元項目2010年度2009年度2008年度金額佔比金額佔比金額佔比直接材料12,164.58 62.51% 5,148.03 60.09% 7,559.34 61.31%直接人工3,371.67 17.33% 1,628.40 19.01% 2,293.51 18.60%製造費用3,922.46 20.16% 1,790.59 20.90% 2,476.16 20.08%合計19,458.71 100.00% 8,567.01 100.00% 12,329.01 100.00%報告期內，公司主營業務成本各項目佔比基本保持穩定，其中直接材料佔比較高，比例為60%左右。公司產品生產所需的直接材料主要包括玻璃基板、保護膜、防爆膜和油墨等。

　　直接人工主要是生產員工的職工薪酬，2009年度公司直接人工費用與2008年度相比下降了665.11萬元，主要系生產工藝改進，精簡了部分生產人員。

　　製造費用主要是消耗性材料費、固定資產折舊、生產廠房租賃費、水電費等，星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-259佔比在20%左右，該比例較低，表明公司的規模化生產使固定資產運行效率提高。

　　（四）主營業務毛利及毛利率分析1、營業毛利概況報告期內，公司營業毛利結構如下：

　　單位：萬元項目2010年度2009年度2008年度金額佔比金額佔比金額佔比主營業務毛利10,875.93 99.75% 5,293.02 98.92% 2,127.19 97.05%其他業務毛利27.16 0.25% 57.80 1.08% 64.59 2.95%合計10,903.09 100.00% 5,350.82 100.00% 2,191.77 100.00%公司營業毛利主要由主營業務毛利構成，報告期內其佔比均在97%以上，其他業務毛利佔比較小，對營業毛利影響不大。

　　報告期內，公司毛利率情況如下：

　　項目2010年度2009年度2008年度主營業務毛利率35.85% 38.19% 14.71%綜合毛利率35.90% 38.44% 15.06%公司主營業務毛利佔營業毛利的絕大部分，因此，綜合毛利率增減變動主要受主營業務毛利率的影響。

　　2、主營業務毛利及毛利率的構成分析報告期內，除了2008年度外，公司的綜合毛利率維持在35%-40%之間，較為穩定，與業務相近的同行業上市公司相比，較為接近。

　　2008年度公司的綜合毛利率偏低，僅為15.06%，主要原因是2008年度公司實施產品轉型，開始量產玻璃防護屏，但由於玻璃防護屏本身具有易碎的特點，加工難度大，工藝技術較為複雜，因此量產初期由於工藝技術不夠成熟、工人操作不夠熟練等原因，各工序殘次品較多，使單位產品分攤的成本提高，使得毛利率水平較低。具體來講：

　　（1）銷售數量、銷售價格與產品成本對比分析報告期內公司手機視窗玻璃防護屏產品收入、成本以及毛利分析：

　　星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-260項目2010年度銷售數量(萬片)單價(元/片)銷售收入(萬元)單位成本(元/片)銷售成本(萬元)銷售毛利(萬元)毛利率玻璃防護屏1,791.55 14.34 25,687.70 9.06 16,235.33 9,452.37 36.80%亞克力防護屏58.74 3.71 217.73 2.36 138.76 78.97 36.27%手機視窗防護屏合計1,850.29 - 25,905.43 - 16,374.09 9,531.34 36.79%項目2009年度銷售數量(萬片)單價(元/片)銷售收入(萬元)單位成本(元/片)銷售成本(萬元)銷售毛利(萬元)毛利率玻璃防護屏628.97 14.52 9,135.28 8.72 5,483.42 3,651.86 39.98%亞克力防護屏775.2 3.32 2,576.52 2.44 1,891.23 685.29 26.60%手機視窗防護屏合計1,404.17 - 11,711.80 - 7,374.65 4,337.15 37.03%項目2008年度銷售數量(萬片)單價(元/片)銷售收入(萬元)單位成本(元/片)銷售成本(萬元)銷售毛利(萬元)毛利率玻璃防護屏648.65 8.00 5,186.93 8.21 5,324.76 -137.83 -2.66%亞克力防護屏1,683.01 4.20 7,076.37 3.46 5,825.09 1,251.28 17.68%手機視窗防護屏合計2,331.66 - 12,263.30 - 11,149.86 1,113.44 9.08%報告期內，公司的綜合毛利率分別為15.06%、38.44%和35.90%，其中手機視窗玻璃防護屏產品的毛利率分別為-2.66%、39.98%和36.80%，手機視窗亞克力防護屏產品的毛利率分別為17.68%、26.60%和36.27%。因此2008年度公司綜合毛利率偏低，僅為15.06%，主要是由於手機視窗玻璃防護屏產品的毛利率為-2.66%所致。

　　（2）手機視窗防護屏產品的良率情況報告期內，公司手機視窗防護屏產品的良率情況如下：

　　單位：萬片年份種類投入數量合格品數量殘次品數量良率2010玻璃防護屏3,092.26 1,861.85 1,216.22 60.21%亞克力防護屏68.02 60.00 8.99 88.21%2009玻璃防護屏1,209.24 696.04 471.52 57.56%亞克力防護屏844.55 719.64 142.47 85.21%2008玻璃防護屏1,492.88 679.56 780.73 45.52%亞克力防護屏2,056.72 1,711.60 344.32 83.22%星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-261公司於2007年引入玻璃防護屏生產線，2008年進入量產階段。由於玻璃防護屏本身具有易碎的特點，加工難度大，工藝技術較為複雜，因此量產初期工藝技術不夠成熟、工人操作不夠熟練，2008年玻璃防護屏產品投產數量為1,492.88萬片，合格品數量為679.56萬片，而殘次品數量為780.73萬片，因此產品良率較低，僅為45.52%，導致單位產品分攤的成本提高，由此導致了2008年度公司成本較高，利潤水平過低。2008年度公司的手機視窗玻璃防護屏銷售收入為5,186.93萬元，而由於產品量產初期良率較低，導致了成本較高，產品毛利率為-2.66%。

　　2009年隨著工藝技術的不斷改進和工人操作熟練度的提高，產品良率不斷提升，由2008年的45.52%提高到57.56%，單位產品分攤的成本下降，公司的盈利水平明顯提升，2009年手機視窗玻璃防護屏銷售收入為9,135.28萬元，成本為5,483.42萬元，產品毛利率為39.98%，公司生產經營恢復到正常水平。

　　（3）手機視窗防護屏產品成本明細情況手機視窗防護屏產品收入與成本明細對比情況：

　　單位：萬元項目2010年度收入成本項目直接材料直接人工製造費用手機視窗玻璃防護屏25,687.70 10,172.06 2,785.24 3,278.02手機視窗亞克力防護屏217.73 94.09 20.29 24.38小計25,905.43 10,266.15 2,805.53 3,302.41項目2009年度收入成本項目直接材料直接人工製造費用手機視窗玻璃防護屏9,135.28 3,364.97 1,013.35 1,105.10手機視窗亞克力防護屏2,576.52 1,210.31 311.91 369.01小計11,711.80 4,575.28 1,325.26 1,474.11項目2008年度收入成本項目直接材料直接人工製造費用手機視窗玻璃防護屏5,186.93 3,571.01 911.36 842.39手機視窗亞克力防護屏7,076.37 3,831.52 1,102.98 890.59小計12,263.3 7,402.53 2,014.34 1,732.98上表顯示，2008年手機視窗玻璃防護屏的銷售收入為5,186.93萬元，成本星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-262為5,324.76萬元，主要是產品良率低，僅為45.52%，因此直接材料費用異常偏高，為3,571.01萬元，佔當期手機視窗玻璃防護屏收入的比重為68.85%，導致手機視窗玻璃防護屏產品的毛利率為-2.66%。

　　綜上，2008年公司處於產品轉型初期，玻璃防護屏的良率較低，材料成本較高，導致公司的綜合毛利率僅為15.06%，較2009年和2010年偏低。

　　（4）報告期內工藝技術改進的具體說明公司於2007年引入玻璃防護屏生產線，2008年進入量產階段。由於玻璃防護屏本身具有易碎的特點，加工難度大，工藝技術較為複雜，因此量產初期工藝技術不夠成熟、工人操作不夠熟練，2008年玻璃防護屏產品投產數量為1,492.88萬片，合格品數量為679.56萬片，而殘次品數量為780.73萬片，因此產品良率較低，僅為45.52%。

　　2009年隨著工藝技術的不斷改進和工人操作熟練度的提高，產品良率不斷提升，由2008年的45.52%提高到57.56%，公司生產經營恢復到正常水平。工藝技術改進的具體說明如下：

　　①開料工序公司在2009年更新了開料設備，新型的精一開料機有利於減少玻璃的劃傷和崩邊，使玻璃開料的精度由+/-0.2mm提升為+/-0.1mm。該工序的產品良率由94%提升到98%。

　　②仿形工序星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-2632008年，玻璃生產線的仿形工序是通過仿形機進行加工，加工精度不足，產品易出現偏位問題；對玻璃片開口時，尺寸精度不夠，生產效率低，該工序的產品良率僅為92%；2009年公司進行仿形工藝改進，通過CNC自動換刀機加工外形，有利於減少崩邊、劃傷；無需二次定位，減少人工取放玻璃片動作，外形加工精度提高到+/-0.03mm，產品良率提升至98%。

　　③CNC打孔技術通過CNC自動換刀機可以在產品上打出多個高精度的孔，打孔精度控制在+/-0.03mm，使該工序的產品良率提升至98%。

　　④鋼化工序星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-2642009年公司採用新型全自動鋼化爐替代了老式鋼化爐，通過鋼化爐的更新，進出料方式由手動改為自動，減少人為操作誤差，並能有效控制爐溫±3℃，該工序的產品良率提升至98%。

　　⑤印刷工序通過印刷機的更新，產品印刷精度提高至+/-0.05mm，並有利於減少崩邊、劃傷問題，降低了操作難度，提高了工序的標準化水平與產品質量的穩定性，產品良率由92%提升到96%。

　　（5）從原材料價格變動情況分析公司生產所需的主要原材料包括玻璃基板、亞克力基板、防爆膜、保護膜、油墨和偏光片等，為保證原材料採購的質量、價格和及時性，公司主要向具有長期合作的供應商採購。

　　報告期內公司採購的主要原材料價格情況如下：

　　項目2010年度2009年度2008年度康寧玻璃基板（元/張）

　　70.24 72.70 69.21板硝子(NSG)玻璃基板（元/張）

　　13.01 13.54 12.30AGC玻璃基板（元/張）

　　8.72 8.06 7.84亞克力基板（元/張）76.00 69.84 81.51防爆膜（元/卷）1,397.88 1,497.80 1,399.57油墨（元/公斤）272.01 262.81 264.93上表可知，報告期公司採購的主要原材料價格波動並不大，而且原材料種類較多，因此單個品種的原材料價格波動對公司毛利的影響較小。

　　2010年公司的綜合毛利率為35.90%，較2009年的綜合毛利率38.44%下星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-265降了2.54個百分點，主要系公司主要產品手機視窗玻璃防護屏的毛利率由2009年的39.98%下降到2010年的36.80%，下降了3.18個百分點。

　　手機視窗玻璃防護屏的毛利率下降的原因分析：

　　①產品單位成本的增加2010年公司手機視窗玻璃防護屏產品的平均單位成本為9.06元/片，較2009年增加了0.34元/片，主要原因是隨著手機屏幕的大尺寸化，防護屏產品的單片面積逐漸增大，原材料消耗增加，而且產品鍍防爆膜和貼防指紋膜的需求增加，導致單位成本有所增加。2010年公司手機視窗玻璃防護屏直接材料費用為10,172.06萬元，產品銷量為1,791.55萬片，因此單位產品所耗用的直接材料為5.68元/片，2009年手機視窗玻璃防護屏直接材料費用為3,364.97萬元，產品銷量為628.97萬片，單位產品所耗用的直接材料為5.35元/片。

　　②產品銷售單價下降2010年公司手機視窗玻璃防護屏產品的平均銷售單價為14.34元/片，較2009年下降了0.18元/片。主要原因：一方面手機產品市場競爭較為激烈，更新換代比較頻繁，隨著智慧型手機和觸控螢幕手機的普及，其價格的總體上呈現下降趨勢，因此公司的主要產品手機視窗防護屏也面臨著降價的壓力；另一方面適當降低價格有利於公司的市場開拓，增加產品銷量。2010年公司手機視窗玻璃防護屏產品的銷量為1,791.55萬片，較2009年增加了1,162.58萬片。

　　目前，我國平板顯示器視窗防護屏行業處於快速成長期，手機、平板電腦等下遊行業的發展拉動了產品需求的快速增長，使產品毛利率可以維持在相對較高的水平。公司將繼續不斷降低產品生產成本，通過開拓新客戶，開發新產品，不斷加大對毛利率水平較高的平板電腦等產品的研發投入和生產，提高產品的附加值等措施，保證公司較高的毛利率水平。

　　3、主要產品之量價變動分析如下：

　　單位：萬元主要產品分析項目2009-2010年度2008-2009年度手機視窗玻璃防護屏1、收入差異分析P(Q'.Q) 16,885.69 -157.37Q(P'.P) -117.00 4,234.18(P'.P)(Q'.Q) -216.27 -128.46P'Q'.PQ 16,552.42 3,948.352、成本差異分析星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-266主要產品分析項目2009-2010年度2008-2009年度P(Q'.Q) 10,135.58 -160.64Q(P'.P) 216.38 296.02(P'.P)(Q'.Q) 399.95 -8.98P'Q'.PQ 10,751.91 126.403、毛利變動金額5,800.51 3,821.95手機視窗亞克力防護屏1、收入差異分析P(Q'.Q) -2,381.28 -3,816.94Q(P'.P) 296.73 -1,482.63(P'.P)(Q'.Q) -274.25 799.72P'Q'.PQ -2,358.79 -4,499.862、成本差異分析P(Q'.Q) -1,747.92 -3,124.30Q(P'.P) -60.10 -1,686.32(P'.P)(Q'.Q) -274.25 799.72P'Q'.PQ -1,752.47 -3,901.033、毛利變動金額-606.32 -565.99手機視窗防護屏合計1、收入差異分析P(Q'.Q) 3,721.00 -4,878.07Q(P'.P) 7,947.58 7,184.36(P'.P)(Q'.Q) 2,525.05 -2,857.78P'Q'.PQ 14,193.63 -551.502、成本差異分析P(Q'.Q) 2,343.03 -4,435.17Q(P'.P) 5,051.49 1,095.89(P'.P)(Q'.Q) 1,604.93 -435.92P'Q'.PQ 8,999.44 -3,775.203、毛利變動金額5,194.19 3,223.70註：P'及Q'為最近年度產品平均單價和銷售量；P及Q為上年度產品平均單價和銷售量。

　　（1）2008-2009年度主要產品的量價分析①手機視窗玻璃防護屏A、銷售收入增加3,948.35萬元a、數量不利差異為157.37萬元，2008和2009年度該產品的銷量分別為648.65萬片和628.97萬片，變動幅度不大。

　　b、價格有利差異為4,234.18萬元，2008和2009年度該產品平均單價分星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-267別為8.00元/片和14.52元/片，變動幅度較大，主要原因是：一是隨著手機屏幕的大尺寸化，防護屏產品的單片面積逐漸增大，原材料消耗增加，生產加工難度增大，產品的單位成本增加，因此銷售價格相應提高；二是防護屏產品的鍍膜或貼膜需求增加，附加值上升也推動了產品售價的提高。

　　B、銷售成本增加126.40萬元a、數量有利差異為160.64萬元，主要系該產品的銷量小幅下降所致。

　　b、價格不利差異為296.02萬元，主要原因是該產品的尺寸規格和加工難度的增大使產品單位成本有所增加。

　　綜上所述，2009年度公司的手機視窗玻璃防護屏產品，在銷量變化不大的情況下，平均單價提高了6.52元/片或81.63%，而平均單位成本僅小幅提高了5.59%，從而使得該產品銷售毛利增加了3,821.95萬元。

　　②手機視窗亞克力防護屏A、銷售收入下降4,499.86萬元a、數量不利差異為3,816.94萬元，2008年度該產品的銷量為1,683.00萬片，2009年度該產品的銷量775.20萬片，同比下降了53.94%，主要系公司適應市場需求的變化，調整了產品結構所致，具體來講：

　　亞克力防護屏表面硬度不高、抗劃傷、耐磨能力弱，使用壽命相對較短，主要應用於中低端手機,隨著觸控螢幕手機和智慧型手機的日漸普及，亞克力防護屏產品的市場需求逐漸下降。公司依據市場需求的變化，不斷調整產品結構，加大玻璃防護屏的產量和銷量的同時，減少了亞克力防護屏的產量和銷量。

　　b、價格不利差異為1,482.63萬元，該產品的平均單價由2008年度的4.20元/片下降至2009年度的3.32元/片，主要原因：一方面亞克力材料成本較低，市場競爭激烈，原材料的價格有所下降；另一方面下遊行業如手機等消費類電子產品的價格下降較快，上遊零組件行業也承擔價格下降的壓力。

　　B、銷售成本下降了3,901.03萬元a、數量有利差異為3,124.30萬元，主要系該產品的銷量大幅下降所致。

　　b、價格有利差異為1,686.32萬元，該產品的平均單位成本由2008年度的3.44元/片下降至2009年度的2.44元/片，主要原因：一方面該產品的主要原材料亞克力基板的價格下降；另一方面公司加強了成本控制，改進工藝流程，產品良率提高，由83.22%提高到85.21%，單位成本下降。

　　星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-268綜上所述，與2008年度相比，2009年度公司的手機視窗亞克力防護屏產品銷量大幅下降，平均單價下降了0.88元/片或20.95%，而平均單位成本下降了1.00元/片或29.11%，從而使得該產品銷售毛利下降了565.99萬元。

　　③其他該公司其他產品主要包括平板電腦和MP3/4視窗防護屏等，2008-2009年度平板電腦視窗防護屏處於試驗生產階段，並沒有量產。MP3/4視窗防護屏的尺寸規格差異較大，主要是接單式的小批量生產以滿足客戶的個性化需求，故不擬就其銷售數量、銷售價格及單位成本做具體分析。

　　（2）2009-2010年度主要產品的量價分析①手機視窗玻璃防護屏A、銷售收入增加16,552.42萬元a、數量有利差異為16,885.69萬元，該產品的銷量由2009年度的628.97萬片提高到2010年度的1,791.55萬片，主要系市場需求的增長帶動公司產品銷量的增加。2009年以來，隨著智能觸控螢幕手機出貨量和市場需求量的快速增長，手機視窗玻璃防護屏需求量也持續高速增長，公司的該類產品供不應求。

　　b、價格不利差異為117.00萬元，2009和2010年度該產品的平均單價分別為14.52元/片和14.34元/片，基本保持穩定。

　　B、銷售成本增加10,751.91萬元a、數量不利差異為10,135.58萬元，主要系2010年度公司該產品的銷量大幅增加，導致銷售成本的增加。

　　b、價格不利差異為216.38萬元，2009和2010年度該產品的平均單位成本分別為8.72元/片和9.06元/片，基本保持穩定。

　　綜上所述，與2009年度相比，2010年度公司的手機視窗玻璃防護屏產品，在銷量大幅增長情況下，平均單價和單位成本保持穩定，從而使得該產品銷售毛利增加5,800.51萬元。

　　②手機視窗亞克力防護屏A、銷售收入下降2,358.79萬元a、數量不利差異為2,381.28萬元，主要原因是亞克力防護屏的市場需求逐漸下降，公司適時調整產品結構，降低了亞克力防護屏產品的比重。

　　星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-269b、價格有利差異為296.73萬元，。

　　B、銷售成本下降1,752.47萬元a、數量有利差異為1,747.92萬元，主要系2010年度公司該產品的銷量大幅下降所致。

　　b、價格有利差異為60.10萬元，2009、2010年度該產品的平均單位成本分別為2.44元/片、2.36元/片。

　　綜上所述，2010年度公司的手機視窗亞克力防護屏產品，銷量大幅下降，使得該產品銷售毛利下降606.32萬元。

　　4、主要產品、原材料價格變動對毛利的敏感性分析（1）主要產品價格變動對主營業務毛利的敏感性分析假設影響公司淨利潤的其他因素不發生變化，以2010年主營業務毛利、淨利潤、產品銷量為基數，主要產品的平均單位價格變動對利潤的敏感度分析如下：

　　產品價格變動率毛利波動率淨利波動率手機視窗玻璃防護屏5% 11.81% 23.71%10% 23.62% 47.42%15% 35.43% 71.13%20% 47.24% 94.84%從上表看，由於手機視窗玻璃防護屏產品所佔的比重較大，因此其價格變動對公司毛利和淨利的影響也較為敏感。2009年以來手機視窗玻璃防護屏產品的價格波動幅度不大，預期未來不會對公司的盈利能力產生較大的波動影響。手機視窗亞克力防護屏等其他產品的銷售收入佔總收入的比重較小，對公司毛利和淨利的影響的敏感度較小，故不予做敏感性分析。

　　報告期內，公司通過工藝改進，引進先進設備等措施，不斷調整產品結構，加大玻璃防護屏產品的產銷量，從而保持較強的盈利能力。

　　（2）主要原材料採購價格變動對主營業務毛利的敏感性分析上遊原材料的採購成本的高低也是影響行業收入和利潤的一個重要指標。公司產品生產成本中，直接材料所佔比重較高，基本維持在60%左右。生產所需的主要原材料包括玻璃基板、亞克力基板、防爆膜、保護膜、油墨和偏光片等，為保證原材料採購的質量、價格和及時性，公司主要向長期合作的供應商採購。亞克力基板、防爆膜、保護膜、油墨及偏光片的供應均較為穩定，價格波動不大。

　　星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-270玻璃基板方面，康寧玻璃是公司採購的主要類型，佔公司絕大多數的玻璃原材料採購額。

　　2010年生產成本中主要原材料玻璃基板所佔的比重相對較大，假設影響公司淨利潤的其他因素不發生變化，以2010年主營業務成本、銷售毛利為基數，玻璃基板平均採購單價變動對利潤的敏感度分析如下：

　　玻璃基板價格變動率主營業務成本波動率毛利波動率5% 1.16% 2.08%10% 3.48% 6.23%15% 6.97% 12.47%20% 11.62% 20.78%由上述分析可以看出，玻璃基板價格的波動對公司主營業務毛利有一定的影響。但由於公司產品規格差異較大，公司採購的主要原材料的種類和規格較多，而且公司產品銷售價格會根據原材料價格波動作相應調整，因此從總體上看，單一主要原材料價格的變動對主營業務毛利的影響有限。

　　5、與本公司業務相近的上市公司毛利率比較情況現選取與本公司業務相近的長信科技和長盈精密公司做綜合毛利率的對比分析。

　　公司名稱2010年度2009年度2008年度長信科技38.62% 37.47% 35.95%長盈精密37.32% 37.71% 37.57%平均37.97% 37.59% 36.76%星星科技35.90% 38.44% 15.06%註：以上數據根據各公司財務報告數據計算得出。

　　除了2008年度外，公司的綜合毛利率與長信科技和長盈精密公司接近，表明公司具有較強的盈利能力。

　　現階段，我國平板顯示器視窗防護屏行業利潤率處於較高的水平，一方面是行業處於快速成長期，下遊行業的迅速發展拉動了產品需求的快速增長，使產品毛利率保持在較高水平；另一方面從行業競爭形勢來看，在市場需求旺盛且持續增長和適度的競爭環境中，優勢企業能夠獲得較高的盈利水平。

　　（五）期間費用分析報告期內，公司的銷售費用、管理費用、財務費用情況如下：

　　星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-271單位：萬元項目2010年度2009年度2008年度金額同比增長金額同比增長金額銷售費用472.93 107.60% 227.81 -48.21% 439.91管理費用3,319.66 123.74% 1,483.72 0.56% 1,475.51財務費用547.18 174.66% 199.22 -58.11% 475.54期間費用合計4,339.77 132.43% 1,910.75 -20.08% 2,390.96營業收入30,371.84 118.21% 13,918.68 -4.38% 14,555.632009年度，公司加強成本費用控制，是銷售費用與管理費用下降的主要原因；而2009年度公司銀行借款較2008年減少，利息支出大幅下降是財務費用下降的主要原因。

　　2010年度，隨著生產規模的不斷擴大和銷售收入的穩步增長，公司的期間費用也相應增加。

　　報告期內，公司的各項期間費用佔營業收入比重如下表：

　　項目佔營業收入比重2010年度2009年度2008年度銷售費用1.56% 1.64% 3.02%管理費用10.93% 10.66% 10.14%財務費用1.80% 1.43% 3.27%合計14.29% 13.73% 16.43%如上表所示，公司期間費用控制較好，佔營業收入的比重總體上保持穩定。

　　期間費用中，銷售費用和財務費用支出較少，主要為管理費用。各項費用具體分析如下：

　　1、銷售費用分析報告期內，銷售費用與營業收入的變動關係明細如下表：

　　項目2010年度2009年度2008年度銷售費用472.93 227.81 439.91營業收入30,371.84 13,918.68 14,555.63銷售費用佔營業收入的比例1.56% 1.64% 3.02%報告期內，公司的銷售費用明細如下所示：

　　單位：萬元費用項目2010年度2009年度2008年度星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-272金額佔比金額佔比金額佔比運輸費211.37 44.69% 87.73 38.51% 90.45 20.56%售後服務費用82.79 17.51% 63.90 28.05% 87.35 19.86%進出口費用64.41 13.62% 24.52 10.76% 191.52 43.54%差旅費31.56 6.67% 18.09 7.94% 5.29 1.20%職工薪酬22.66 4.79% 21.86 9.60% 37.06 8.42%業務招待費20.97 4.43% 6.71 2.94% 5.05 1.15%辦公費4.11 0.87% 1.87 0.82% 2.81 0.64%折舊1.94 0.41% 1.30 0.57% 1.31 0.30%其他33.12 7.00% 1.82 0.80% 19.07 4.34%合計472.93 100.00% 227.81 100.00% 439.91 100.00%2009年公司銷售費用佔營業收入的比例大幅減少的具體原因如下：

　　（1）2009年度銷售費用中進出口費用為24.52萬元，較2008年減少167.00萬元。主要是2008年公司出口日本一批產品，因日本海關質量管控要求，須在日本提供檢驗挑選之工序，經與日本客戶協商，公司承擔海關檢查費用的60%，折合人民幣148.01萬元計入銷售費用中的進出口費用導致。

　　（2）2009年度公司售後服務費用為63.90萬元，較2008年度減少23.45萬元，主要是2008年產品返修及退貨較多導致，2009年以來隨著工藝技術的不斷改進和工人操作熟練度的提高，產品良率不斷提升，由2008年的45.52%提升到57.56%，相應的售後服務費用減少。

　　綜上，2009年的由於進出口費用減少167.00萬元和售後服務費用減少23.45萬元，導致2009年公司銷售費用佔營業收入的比例大幅減少。

　　2010年公司銷售費用增長較快，主要是因為隨著業務量的增長，公司運費和進出口費用上升較快。

　　2、管理費用分析報告期內，本公司管理費用明細如下所示：

　　單位：萬元費用項目2010年度2009年度2008年度金額佔比金額佔比金額佔比研發費用1,587.33 47.82% 763.18 51.44% 670.92 45.47%職工薪酬887.37 26.73% 408.37 27.52% 431.16 29.22%辦公費163.56 4.93% 63.95 4.31% 107.93 7.31%審計諮詢費135.29 4.08% 7.19 0.48% 27.45 1.86%星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-273費用項目2010年度2009年度2008年度金額佔比金額佔比金額佔比差旅費103.24 3.11% 31.50 2.12% 38.47 2.61%業務招待費92.95 2.80% 45.45 3.06% 47.82 3.24%折舊費72.71 2.19% 59.64 4.02% 50.20 3.40%稅費61.68 1.86% 25.36 1.71% 32.16 2.18%汽車費用41.57 1.25% 28.42 1.92% 29.92 2.03%租賃費31.80 0.96% 15.90 1.07% 9.90 0.67%評審檢測費24.78 0.75% 5.32 0.36% 1.88 0.13%修理費22.99 0.69% 26.02 1.75% 21.30 1.44%無形資產攤銷22.43 0.68% - -其他71.99 2.17% 3.42 0.23% 6.40 0.43%合計3,319.66 100.00% 1,483.72 100.00% 1,475.51 100.00%上表顯示，公司管理費用主要包括研發支出、管理人員薪酬、辦公費、社會保險費、折舊費、交通運雜費和業務招待費等，其他費用主要是低值易耗品攤銷、通訊費、郵寄費及其他與經營管理相關的費用。

　　報告期內，影響公司管理費用的重要因素是研發費用，佔當期管理費用的比例分別為45.47%、51.44%和47.82%。公司實施技術創新戰略，不斷加大研發投入，承擔的多個科研項目分別被列入國家及省級科技計劃項目，多項產品通過了浙江省科技主管部門成果鑑定，公司多項成果獲得浙江省科技進步獎、台州市科技進步獎，產品質量已達到國際先進水平。

　　發行人近幾年加大了對技術研發和改造的支持力度，研發投入呈逐年增加的趨勢，報告期內研發投入的具體情況如下所示：

　　項目2010年度2009年度2008年度研發投入（萬元）1,587.83 763.18 670.92營業收入（萬元）30,371.84 13,918.68 14,555.63研發投入佔營業收入比重5.23% 5.48% 4.61%截至2010年12月31日，公司已獲授1項發明專利和3項實用新型專利，具體情況參見下表：

　　名稱類型發明人授權（申請）號取得時間手機視窗防護屏實用新型王先玉、王春橋ZL200620140745.92007年11月14日一種手機視窗防護屏實用新型王先玉、王春橋ZL200620140746.32007年12月5日星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-274名稱類型發明人授權（申請）號取得時間手機視窗防護屏的製備方法發明專利王先玉、王春橋ZL200610155043.22009年3月25日手機視窗防護屏的粘接工序中的專用模具實用新型王先玉、王春橋、夏永光ZL200920118830.92010年3月3日3、財務費用分析報告期內，公司主要財務費用構成項目變化情況如下：

　　單位：萬元項目2010年度2009年度2008年度利息支出293.64 292.89 620.81減：利息收入12.87 108.76 316.17匯兌損失233.56 - 161.65減：匯兌收益- 4.59 -手續費支出32.85 19.68 9.25合計547.18 199.22 475.542009年度公司財務費用與2008年度相比下降58%，主要原因；一是銀行借款減少，利息支出相應減少。二是本期出口銷售額較2008年度減少且匯率相對穩定，因此匯兌損失減少。

　　2010年度公司出口銷售額較大，佔當期主營業務收入的69.95%，且匯率波動相對較大，導致當期匯兌損失金額較大。

　　報告期內公司的匯兌損益佔同期淨利潤比例的情況如下：

　　單位：萬元項目2010年度2009年度2008年度匯兌損失233.56 161.65減：匯兌收益4.59匯兌損益合計233.56 -4.59 161.65淨利潤5,417.68 2,763.58 82.03匯兌損益佔同期淨利潤的比例4.31% -0.17% 197.05%（1）匯率變動對報告期及未來經營成果的影響報告期內公司匯兌損益主要受匯率變動以及外銷收入業務的影響導致。

　　報告期內，公司2008年的匯兌損失為161.65萬元，2009年的匯兌收益為星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-2754.59萬元，2010年匯兌損失為233.56萬元，佔淨利潤的比重分別為197.05%、-0.17%和4.31%。除了2008年外，報告期內匯兌損益佔同期淨利潤的比重較低，維持在5%以下，對經營成果的影響不大。

　　2008年由於公司產品轉型導致經營成果不佳，淨利潤較低，導致匯兌損失佔淨利潤的比重較高，對經營成果影響較大。

　　在可預見的未來期間內，公司出口銷售額仍會保持在較高水平。本公司出口業務以美元結算，匯率波動會對本公司經營成果產生一定的影響。

　　（2）匯率波動的應對措施公司已經著手從以下幾個方面應對當前匯率波動對公司可能帶來的損失風險：

　　①縮短外幣兌付期限，以減少匯兌波動的風險。加快出口變現發行人出口成交後，加速單據流轉，爭取在第一時間內回籠有關出口單據，積極採取票據押匯、保理等方式，使在手票據及時結匯變現，減少應收外匯帳款佔用。同時儘量縮短結匯期限，回籠貨款，減少在途資金佔用。

　　②適度地增加外匯負債，平衡外匯收支。發行人將通過申請外匯貸款、將人民幣貸款置換為外匯貸款、延緩進口付匯等方式，適當增加外匯負債，抵消外匯資產的貶值風險。目前公司已經開展同工行的外匯貿易融資，增加美元的短期負債，延遲進口付匯。

　　③加大美元區原材料及設備的採購。2010年發行人實際以美元支付採購款4,786,190美元，以美元結算的外銷收入31,974,425美元，下一階段發行人將加大以美元結算採購設備及原材料的比重，最大程度上對衝以美元結算的外銷收入所帶來的匯率風險。

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　　（六）影響淨利潤的其他因素分析1、營業外收支情況報告期內，公司營業外收入情況如下所示：

　　單位：萬元項目2010年度2009年度2008年度金額佔比金額佔比金額佔比非流動資產處置利得合計- - 1.84 2.13% - -政府補助273.00 99.42% 84.52 97.81% 158.4 99.66%星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-276項目2010年度2009年度2008年度金額佔比金額佔比金額佔比其他1.58 0.58% 0.05 0.06% 0.54 0.34%合計274.58 100.00% 86.41 100.00% 158.94 100.00%報告期內公司的營業外收入主要是政府補助，佔營業外收入總額的比重分別為99.66%、97.81%和99.42%。政府補助款項主要是用於技術研發項目或技術創新和進步獎勵等。

　　公司報告期內各期享受的政府補助佔發行人同期淨利潤的比例如下：

　　單位：萬元項目2010年度2009年度2008年度專項補助收入225.50 43.58 134.50遞延收益分攤轉入47.50 40.94 23.90政府補助合計273.00 84.52 158.40淨利潤5,417.68 2,763.58 82.03政府補助佔同期淨利潤的比例5.04% 3.06% 193.09%除2008年度外，報告期內發行人的營業外收入佔淨利潤的比重較小，對發行人持續盈利能力影響較小。

　　報告期內，公司營業外支出情況如下所示：

　　單位：萬元項目2010年度2009年度2008年度金額佔比金額佔比金額佔比非流動資產處置損失合計0.91 1.11%行政罰款2.2 2.68% - - - -其他78.99 96.21% 0.63 100.00% 3.56 100.00%合計82.10 100.00% 0.63 100.00% 3.56 100.00%報告期內，除2010年度外，公司營業外支出金額較小。2010年度公司行政罰款支出2.2萬元，系2008年公司將加工貿易進口保稅料件生產的產品以一般貿易方式出口，違反相關海關監管規定，受到台州海關處罰，公司已於2010年9月16日按規定足額繳納了上述罰款並按照要求進行了整改。對該事項會計處理如下：

　　借：營業外支出-行政罰款22,000.00貸：銀行存款22,000.00星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-2772010年度的公司稅收滯納金支出為78.99萬元，系2004-2006年度因廢品銷售收入未進行納稅申報以及多列支工資、多計提通訊費用和高溫補貼等而少繳增值稅3.21萬元，少繳企業所得稅114.02萬元，同時導致滯納金支出78.99萬元，公司已經按時足額繳納上述稅款和滯納金。對該事項發行人帳務處理如下：

　　對2004-2006年度因廢品銷售收入未進行納稅申報以及多計提費用而少繳增值稅3.21萬元，少繳企業所得稅114.02萬元的會計處理：

　　借：年初未分配利潤1,172,261.39貸：應繳稅費-增值稅32,101.78貸：應繳稅費-所得稅1,140,159.61對該事項導致的滯納金支出78.99萬元的會計處理借：營業外支出-行政罰款789,939.45貸：銀行存款789,939.45實際支付稅款的會計處理借：應繳稅費-增值稅32,101.78應繳稅費-所得稅1,140,159.61貸：銀行存款1,172,261.39報告期內，公司營業外收支淨額佔利潤總額比率情況如下：

　　單位：萬元項目2010年度2009年度2008年度營業外收支淨額192.48 85.78 155.38利潤總額6,166.25 3,197.21 81.81營業外收支淨額佔利潤總額比例3.12% 2.68% 189.93%上表顯示，除2008年度外，報告期內公司的營業收支淨額佔利潤總額比較低，基本穩定在3%左右。2008年度公司的營業收支淨額佔利潤總額比例達到189.93%，主要原因是當期公司產品毛利率較低，各種期間費用比較高，導致當期淨利潤主要來自政府補助。2009年以來，公司加強了成本控制，提高產品良率，取得良好成效，利潤總額和淨利潤增長較快，公司進入快速發展軌道。從未來看，公司主營業務突出，成長性良好，市場前景廣闊並具有較強的獲利能力，公司的盈利能力並不構成對非經常性損益的依賴，同時也未有可以預見的可能對公司盈利能力構成重大影響的非經常性損益。

　　星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-2782、稅收優惠情況分析（1）發行人本公司自2008年度執行25%的所得稅稅率。公司於2009年12月25日由浙江省科學技術廳認定為高新技術企業，證書編號為GR200933000442，有效期限為3年。根據國稅函（2009）203號《關於實施高新技術企業所得稅優惠有關問題的通知》，本公司2009和2010年度適用的所得稅稅率為15%，2008年度適用的所得稅稅率為25%。

　　（2）廣東星星公司下屬子公司廣東星星光電科技有限公司於2010年8月設立在廣東省東莞市石排鎮石排大道大基工業區，2010年起其適用的法定所得稅稅率為25%。

　　公司各期享受的稅收優惠總額及其佔當期淨利潤的比例如下：

　　單位：萬元項目2010年度2009年度2008年度1、所得稅應納稅所得額6,400.89 3,190.25 0.29所得稅優惠額640.09 319.03 -2、本公司享受稅收優惠總額640.09 319.03 -3、稅收優惠佔淨利潤的比例11.81% 11.54% -2009和2010年度，公司稅收優惠佔淨利潤的比例分別為11.54%和11.81%，保持相對穩定。稅收優惠未構成公司淨利潤的主要來源。（七）營業收入、淨利潤和經營活動產生的現金流量的匹配情況分析公司報告期內營業收入與淨利潤的增長情況如下：

　　單位：萬元項目2010年度2009年度2008年度營業收入30,371.84 13,918.68 14,555.63營業收入增長率118.21% -4.38% -淨利潤5,417.68 2,763.58 82.03淨利潤增長率96.04% 3268.81% -經營活動產生的現金流量淨額2,535.96 3,696.49 3,367.90經營活動產生的現金流量淨額增長率-31.40% 9.76% -1、營業收入與淨利潤的匹配情況星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-279（1）發行人報告期內業績增長較快的原因分析2008-2010年公司營業收入分別為14,555.63萬元，13,918.68萬元和30,371.84萬元，年均增長率為44.45%，增長較快的主要原因：

　　①市場需求的增長帶動了公司產品銷量的增加伴隨著智慧型手機、平板電腦等新產品的不斷湧現，消費類電子行業的產品種類更為豐富，未來全球消費類電子產業規模也將保持持續增長態勢。消費類電子產品市場的快速發展，促進了平板顯示器視窗防護屏行業的發展和擴張。

　　公司自2007年引入手機視窗玻璃防護屏產品生產線，並進行玻璃防護屏產品的試生產，2008年度玻璃防護屏產品進入量產階段，公司逐步加大手機視窗玻璃防護屏的生產和銷售。2008年，公司手機視窗亞克力防護屏產品的銷售金額為7,076.37萬元，2010年該產品的銷售金額下降到217.73萬元；而公司的手機視窗玻璃防護屏產品訂單充足，處於供不應求的局面，其銷售額從2008年度的5,186.93萬元增長到2010年度的25,687.70萬元。由此可見，報告期內，銷售收入較快增長主要是玻璃防護屏的產量和銷量增長較快所致。

　　報告期內，公司手機視窗玻璃防護屏和亞克力防護屏銷售金額的具體情況如下表：

　　單位：萬元項目2010年度2009年度2008年度金額佔比（%）金額佔比（%）金額佔比（%）

　　手機視窗玻璃防護屏25,687.70 84.68% 9,135.28 65.91% 5,186.93 35.88%手機視窗亞克力防護屏217.73 0.72% 2,576.52 18.59% 7,076.37 48.95%合計25,905.43 85.40% 11,711.80 84.50% 12,263.30 84.83%②引進國內外先進的生產設備提升生產能力由於公司的手機視窗玻璃防護屏產品供不應求，而公司受制於產能有限。為了緩解產能緊張的狀況，公司逐步增加了CNC精雕機、鍍膜機、切割機和絲網印刷機等主要設備的投入。報告期內公司機器設備投入分別為1,108.06萬元、1,564.55萬元和8,384.88萬元。生產設備的購置和生產能力的提升為本公司業務增長提供了重要條件，同時帶動銷售收入的快速增長。

　　③營銷能力的增強星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-280報告期內公司市場營銷能力不斷增強，雖然2008年下半年全球金融危機的影響，給公司的生產經營帶來一定的影響，但公司通過調整產品結構、加大對諾基亞等客戶高端智慧型手機市場的開發，使公司產品的銷量得到了保障，公司業績得以持續增長。

　　（2）淨利潤增長高於營業收入增長的原因分析公司報告期內營業收入與淨利潤的增長情況如下：

　　單位：萬元項目2010年度2009年度2008年度營業收入30,371.84 13,918.68 14,555.63營業收入增長率118.21% -4.38% -營業成本19,468.75 8,567.86 12,363.86營業成本增長率127.23% -30.70% -期間費用合計4,339.77 1,910.75 2,390.96期間費用合計增長率132.43 -20.08% -扣除非經常性損益後淨利潤5,254.07 2,690.67 -262.69扣除非經常性損益後淨利潤增長率95.27% - -與2008年度相比，2009年度公司在營業收入基本保持穩定的情況下，淨利潤大幅增長，主要原因是公司2008年度經營狀況不佳，由於產品結構調整和金融危機的影響，導致營業成本和期間費用較高，因此2008年淨利潤基數過低，導致淨利潤增長過快。具體來講：

　　①產品轉型的影響手機視窗防護屏屬於定製件，需要根據下遊手機產品的不同需求進行設計生產。隨著3G時代的來臨，越來越多的手機產品採用透光率更高、表面硬度更強、手感更好的玻璃防護屏，因此玻璃防護屏產品的市場需求旺盛。

　　為了順應這一發展趨勢，公司自2007年引入手機視窗玻璃防護屏產品生產線，並進行玻璃防護屏產品的試生產，2008年度玻璃防護屏產品進入量產階段，公司逐步加大手機視窗玻璃防護屏的生產和銷售。由於玻璃防護屏本身具有易碎的特點，加工難度大，工藝技術較為複雜，因此量產初期由於工藝技術不夠成熟、工人操作不夠熟練等原因導致殘次廢品的數量較多，2008年玻璃防護屏產品投產數量為1,492.88萬片，合格品數量為679.56萬片，而殘次品數量為780.73萬片，因此產品良率較低，僅為45.52%，導致單位產品分攤的成本提高。

　　星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-281手機視窗防護屏產品收入與成本對比情況：

　　單位：萬元項目2010年度2009年度2008年度收入成本收入成本收入成本手機視窗玻璃防護屏25,687.70 16,235.33 9,135.28 5,483.42 5,186.93 5,324.76手機視窗亞克力防護屏217.73 138.76 2,576.52 1,891.23 7,076.37 5,825.09合計25,905.43 16,374.09 11,711.80 7,374.65 12,263.30 11,149.86上表顯示，2008年度公司的手機視窗玻璃防護屏銷售收入為5,186.93萬元，而由於產品量產初期，工藝技術不夠成熟、工人操作不夠熟練，各工序殘次品較多，良率較低，導致了成本較高，該類產品綜合毛利率為-2.66%。2009年以來，隨著工藝技術的不斷改進和工人操作熟練度的提高，產品良率不斷提升，由2008年的45.52%提升到57.56%，單位產品分攤的成本下降，公司的盈利水平明顯提升，手機視窗玻璃防護屏銷售收入為9,135.28萬元，成本為5,483.42萬元，產品毛利率為39.98%，生產經營恢復到正常水平。

　　②金融危機的影響2008上半年公司擴大產能，相應的員工規模增長較快。2008年下半年公司受金融危機的影響較大，收入明顯減少，但由於對金融危機的嚴重性判斷不足，公司並沒有進行相應的裁員，導致員工工資支出相對較高，進一步降低了公司的利潤水平。

　　公司2010年淨利潤增長率增長與營業收入增長率相吻合，實現了營業收入和淨利潤的同步增長，企業的盈利水平明顯提升。

　　（3）發行人2009年營業收入略有下降的情況下淨利潤大幅增長與同行業公司比較的合理性分析：

　　本公司屬於平板顯示器視窗防護屏行業，目前國內上市公司中尚不存在與本公司業務相同的公司，現選取與本公司業務相近的長信科技和長盈精密公司做2009年度營業收入和淨利潤增長率的比較分析：

　　公司名稱營業收入增長率淨利潤增長率長信科技23.29% 30.82%長盈精密13.31% 18.71%平均18.30% 24.77%星星科技-4.38% 3268.99%星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-282數據來源：wind資訊由上表可知，長信科技2009年營業收入增長率和淨利潤增長率分別為23.29%和30.82%，長盈精密2009年營業收入增長率和淨利潤增長率分別為13.31%和18.71%，增長較為平穩。而本公司在營業收入略有下降的情況下淨利潤大幅增長，主要是由於產品轉型原因導致。

　　長信科技主要從事平板顯示真空薄膜材料的研發、生產、銷售和服務，主導產品包括液晶顯示（LCD）用ITO導電膜玻璃、觸控螢幕用ITO導電膜玻璃等；長盈科技主營產品包括精密電磁屏蔽件類、精密連接器類、手機滑軌、表面貼裝式LED精密支架等，產品廣泛應用於手機、數碼產品及光電產品等領域。

　　報告期內長信科技和長盈科技的產品結構較為穩定，並沒有較大的調整。而本公司的主要產品手機視窗防護屏屬於定製件，需要根據下遊手機產品的不同需求進行設計生產。隨著3G時代的來臨，越來越多的手機產品採用透光率更高、表面硬度更強、手感更好的玻璃防護屏，因此玻璃防護屏的市場需求旺盛。為了順應這一發展趨勢，公司於2008年及時調整了產品結構，開始量產相對高端的玻璃防護屏產品，由於玻璃防護屏本身具有易碎的特點，加工難度大，工藝技術較為複雜，因此量產初期工藝技術不夠成熟、工人操作不夠熟練，各工序殘次品較多，單位產品分攤的成本提高，產品良率較低，2008年玻璃防護屏產品投產數量為1,492.88萬片，合格品數量為679.56萬片，而殘次品數量為780.73萬片，因此產品良率較低，僅為45.52%，導致單位產品分攤的成本提高。

　　由此導致了2008年度公司成本較高，淨利潤水平過低。

　　2009年隨著工藝技術的不斷改進和工人操作熟練度的提高，產品良率不斷提升，由2008年的45.52%提升到57.56%，單位產品分攤的成本下降，公司的盈利水平明顯提升，生產經營恢復到正常水平。由於2008年淨利潤基數過低，導致淨利潤增長過快。

　　2、營業收入與經營活動產生的現金流量淨額的匹配情況單位：萬元項目2010年度2009年度2008年度銷售商品、提供勞務收到的現金28,350.91 12,506.08 19,266.98收到其他與經營活動有關的現金487.05 1,941.05 2,368.39經營活動現金流入小計28,837.96 14,447.13 21,635.37購買商品、接受勞務支付的現金18,114.74 6,979.97 13,235.15支付給職工以及為職工支付的現金5,001.45 2,439.97 3,736.01支付的各項稅費1,365.82 844.17 354.02星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-283項目2010年度2009年度2008年度支付其他與經營活動有關的現金1,820.00 486.53 942.29經營活動現金流出小計26,302.01 10,750.64 18,267.46經營活動產生的現金流量淨額2,535.96 3,696.49 3,367.90營業收入30,371.84 13,918.68 14,555.63從上表可以看出，銷售商品、提供勞務收到的現金和購買商品、接受勞務支付的現金項目的變化是導致公司報告期內各年度營業收入與經營性活動產生的現金流量淨額不匹配的主要因素。

　　2009年度公司銷售商品、提供勞務收到的現金為12,506.08萬元，較2008年度下降6,760.90萬元，主要系2008年第四季度受金融危機的影響，營業收入下降，導致年末應收帳款餘額相對較小。由於每年第四季度的銷售收入形成的應收帳款主要在來年結算，因此2009年結算的因上期銷售商品形成的應收帳款金額較小。

　　2010年度公司訂單量增大，產品供不應求，公司適時擴大生產經營規模，增加了主要原材料的儲備，購買商品、接受勞務支付的現金額較大，導致經營活動產生的現金流量淨額相對較小，與當期營業收入匹配情況不佳。

　　3、淨利潤與經營活動產生的現金流量淨額的匹配情況報告期內，將淨利潤調節為經營活動產生的現金流量的情況如下：

　　單位：萬元項目2010年度2009年度2008年度淨利潤5,417.68 2,763.58 82.03加：經營性應收項目的減少-6,327.78 -1,602.01 4,211.11經營性應付項目的增加3,873.70 1,225.93 -1,921.09減值準備、折舊、損失等其他-427.64 1,308.99 995.85經營活動產生的現金流量淨額2,535.96 3,696.49 3,367.902008年度，公司淨利潤與經營活動產生的現金流量淨額的不匹配，主要原因是：經營性應收項目的減少4,211.11萬元，經營性應付項目減少1,921.09萬元，主要是收回2007年客戶欠款金額較大以及收回集團公司欠款所致。

　　2010年度，公司淨利潤與經營活動產生的現金流量淨額的匹配情況不佳的主要原因是經營性應收項目增加了6,327.78萬元，同時經營性應付項目增加了3,873.70萬元。

　　（八）公司納稅情況1、公司主要稅種繳納情況星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-284單位：萬元稅種年度期初未交數本期應交數本期已交數期末未交數增值稅2010年度96.56 -575.90 100.49 -579.832009年度4.25 520.47 428.17 96.562008年度8.68 84.20 88.62 4.25企業所得稅2010年度314.21 960.13 962.48 311.862009年度50.96 478.54 215.28 314.212008年度78.74 0.07 27.85 50.962、所得稅費用與會計利潤的關係單位：萬元項目2010年度2009年度2008年度會計利潤總額6,166.25 3,197.21 81.81加：納稅調整數234.64 -6.96 -81.52應納稅所得額6,400.89 3,190.25 0.29當期所得稅費用960.13 478.54 0.07遞延所得稅費用-211.56 -44.91 -0.30所得稅費用合計748.57 433.63 -0.23（九）影響公司盈利能力連續性和穩定性的主要因素1、行業的發展狀況報告期內，公司主營業務收入和利潤主要來自手機視窗防護屏產品的銷售，手機視窗防護屏以及本次募集資金擬投資生產的平板電腦視窗防護屏均是消費類電子產品行業上遊材料產品，對消費類電子產品行業存在很強的依賴性，因此未來消費類電子產品行業的整體發展狀況將對公司的發展產生重要影響。

　　依目前情況來看消費類電子產品行業在未來一段時間內仍將保持較快的增長勢頭，但這種增長需要通過價格的不斷下降、新產品的不斷推出和刺激消費者的需求來實現。因此，公司在面臨手機等消費類電子產品行業快速發展的有利機遇的同時，也需要應對其整體利潤率可能下滑所帶來的挑戰。

　　2、原材料價格的波動公司生產所需的主要原材料包括玻璃基板、亞克力基板、防爆膜、保護膜、油墨和偏光片等，為保證原材料採購的質量、價格和及時性，公司主要向長期合作的供應商採購。

　　亞克力基板、防爆膜、保護膜、油墨及偏光片的供應均較為穩定，價格波動不大。玻璃基板方面，康寧玻璃是公司採購的主要類型，佔公司絕大多數的玻璃星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-285原材料採購額。儘管公司產品銷售價格根據原材料價格相應調整，但如果康寧玻璃等主要原材料價格出現較大幅度的波動，將會給公司的生產經營帶來一定的風險。

　　3、匯率波動報告期內公司出口銷售收入分別為5,391.59萬元、4,567.93萬元和21,219.04萬元，佔當期主營業務收入的比例分別為37.30%、32.96%和69.95%。

　　公司產品的海外市場規模較大，在可預見的期間內，出口銷售額仍會保持在較高水平。由於出口業務以美元結算，而報告期內，人民幣升值會對公司的營業收入產生了直接影響。

　　匯率波動對本公司的影響主要表現在兩個方面：①匯兌損益。公司自接受定單、生產、發貨，至貨款回籠，整個業務周期較長，且主要採用美元結算。因此，匯率波動可能導致公司產生匯兌損益，人民幣持續升值，導致公司2008年的匯兌損失為161.65萬元，2010年的匯兌損失為233.56萬元；②出口產品的價格競爭力。當人民幣貶值時，有利於公司海外市場的拓展，擴大出口；當人民幣升值時，公司產品在國際市場的價格優勢將被削弱，從而影響公司的經營業績。因此，未來若人民幣持續大幅升值，將會直接影響到公司的利潤水平。

　　十四、現金流量分析報告期內，公司現金流量簡表如下：

　　單位：萬元項目2010年度2009年度2008年度經營活動產生的現金流量淨額2,535.96 3,696.49 3,367.90投資活動產生的現金流量淨額-17,940.48 -1,700.76 -1,272.78籌資活動產生的現金流量淨額15,295.32 3,216.43 -2,120.81匯率變動對現金及現金等價物的影響-33.69 -11.99 -20.38現金及現金等價物淨增加額-142.89 5,200.17 -46.07（一）經營活動產生的現金流量分析報告期內，公司經營活動產生的現金流主要來源於主營業務，經營活動產生的現金流量淨額分別為3,367.90萬元、3,696.49萬元和2,535.96萬元。銷售商品和提供勞務收到的現金額分別為19,266.98萬元、12,506.08萬元和28,350.91萬元，佔經營活動產生的現金流入總額的比例為89.05%、86.56%和98.31%；收到的其他與經營活動有關的現金主要為政府補助資金等。經營活動現金流出主星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-286要是採購原材料支出以及支付各項稅費、租賃費和差旅費等。

　　報告期內，公司支付給職工及為職工支付的現金明細如下：單位：萬元明細2010年度2009年度2008年度支付給職工以及為職工支付的現金5,001.45 2,439.97 3,736.01明細如下：

　　一、工資、獎金、津貼和補貼4,679.62 2,322.50 3,497.03二、職工福利費117.48 43.58 42.65三、社會保險費158.00 72.23 176.71四、住房公積金39.92 0 0五、其他6.43 1.65 19.62合計5,001.45 2,439.97 3,736.012009年公司支付給職工及為職工支付的現金較上年大幅減少1,296萬元，主要是因為2009年度月平均員工人數較2008年度減少所致。具體來講：

　　2009年度月平均職工人數為1,034人，較2008年度的月平均職工人數1,381人，減少了25.13%。如下表所示：

　　單位：人年度1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月月均人數2008年度1187 1293 1428 1558 1640 1543 1517 1508 1379 1332 1169 1014 13812009年度1005 914 897 825 899 1131 1130 1171 1028 1084 1155 1168 10342009年度由於月平均員工人數較上年的減少347人，公司支付給職工的工資較上年度減少1,174.52萬元，下降33.59%，導致2009年公司支付給職工及為職工支付的現金較上年減少1,296萬元。

　　（二）投資活動產生的現金流量分析報告期內，公司投資活動產生的現金流量淨額均為負數，分別為-1,272.78萬元、-1,700.76萬元和-17,940.48萬元。主要原因是公司近幾年正處於快速發展階段，購置了土地、生產設備及增加廠房建設投入。

　　2008年度公司投資活動產生的現金流量淨額為-1,272.78萬元，主要系本期購置機器設備支出合計1,108.06萬元。

　　2009年度公司投資活動產生的現金流量淨額為-1,700.76萬元，主要系本期星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-287購買機器設備支出合計1,564.55萬元。

　　2010年度公司現金流出金額較大，主要體現在以下方面：①本期購買生產用機器設備支出共計8,384.88萬元；②本期新增房屋建築物合計2,328.30萬元和土地使用權合計4,197.39萬元，系受讓台州星星置業有限公司原租賃給公司的星星電子產業基地A2號樓、A3號樓和A4號樓以及購買廣東子公司的工業用地。

　　（三）籌資活動產生的現金流量分析報告期內，公司籌資活動產生的現金流量淨額分別為-2,120.81萬元、3,216.43萬元和15,295.32萬元。公司籌資活動產生的現金流入主要是銀行借款收到現金和股東的投資款，現金流出主要是償還債務和利息支付的現金。

　　2010年度公司籌資活動產生的現金流量淨額為15,295.32萬元，主要體現在以下方面：①投資人增資擴股投入資本金；②為擴大產能，本期新增銀行短期借款6,000萬元；以出口發票擔保向中國工商銀行台州分行融資合計3,793.48萬元。

　　（四）資本性支出分析1、報告期內重大資本支出情況報告期內，公司重大資本性支出主要是收購置生產及研發所需機器設備，購買房屋建築物和土地使用權以及廠房建設投入。目前，平板顯示器視窗防護屏行業市場發展迅速，公司的產品供不應求，因此公司資金投入重點主要集中在生產設備的技改和更新，以保證生產規模擴大及產品的不斷更新。

　　報告期內，公司主要資本性支出如下：

　　（1）2008年公司為保證產能，購進真空鍍膜機、離心分離機、CNC精雕機、精密絲印臺等機器設備共計1,108.06萬元。

　　（2）2009年公司購進絲網印刷機、CNC精雕機、冷風機、潔淨工作檯等機器設備合計1,564.55萬元。

　　（3）2010年公司業務快速發展，為擴大產能，本期新增CNC精雕機、真空鍍膜機、全自動超聲波清洗機、拋光機、絲網印刷機、加硬爐、真空泵、冷風機和超聲波打孔機等生產用機器設備共計8,384.88萬元；此外本期新增房屋建築物2,328.30萬元和土地使用權4,197.39萬元，系受讓台州星星置業有限公司原租賃給公司的星星電子產業基地A2號樓、A3號樓和A4號樓以及購買廣東子星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-288公司的工業用地。

　　2、未來可預見的重大資本支出計劃未來兩到三年，公司重大資本性支出主要為本次發行股票募集資金投資的手機視窗玻璃防護屏項目、平板電腦視窗玻璃防護屏項目和研發中心建設項目。具體情況參見本招股意向書"第十一節募集資金運用"之"四、募集資金投資建設項目情況"。

　　十五、報告期內報表附註中的期後事項、或有事項及其他重要事項（一）期後事項截至財務報告批准報出日，公司無需要披露的重大資產負債表日後事項。

　　（二）或有事項截至2010年12月31日，本公司無需要披露的重大或有事項。

　　（三）其他重要事項截至2010年12月31日，本公司無需要披露的其他重要事項。

　　十六、發行人最近三年股利分配政策和實際股利分配情況（一）報告期內公司的股利分配政策根據有關法律法規和《公司章程》的規定，本公司制定了相應的股利分配政策。股利分配遵循同股同權、同股同利的原則，按股東所持股份的比例進行年度股利分配，股利分配採取派發現金和股票兩種形式。公司支付股東股利時，按有關法律和法規代扣代繳股東股利收入的應納稅金。

　　（二）股利分配順序根據《公司法》和《公司章程》的規定，發行人繳納相關稅項後的利潤分配順序如下：

　　1、彌補上一年度的虧損；2、提取法定公積金10%；3、提取任意公積金，按照公司股東大會決議從公司利潤中另外提取；星星科技招股意向書第十節財務會計信息與管理層分析1-1-2894、支付股東股利。

　　公司法定公積金累計額達公司註冊資本的50%以上時，可以不再提取。提取法定公積金後，是否提取任意公積金由公司股東大會決定。公司根據盈利情況分配股利，不在彌補公司虧損和提取法定公積金之前向股東分配利潤。

　　股東大會決議將公積金轉增股本時，按股東原有股份比例派送新股。但法定公積金轉為股本時，所留存的公積金數額不得少於轉增前公司註冊資本的25%。

　　（三）最近三年股利分配情況公司最近三年進行了一次利潤分配。2009年9月29日，經公司股東會決議，以截至2009年9月29日總股本1,000萬股為基數，向全體股東每10股派發現金股利10元（含稅），共派發現金1,000萬元（含稅），其中：

　　（1）王先玉現金分紅所得142.50萬元，應繳稅款28.50萬元，王先玉已向台州市椒江地方稅務局椒南稅務分局全額繳納了前述應繳稅款。

　　（2）王春橋現金分紅所得95.00萬元，應繳稅款19.00萬元，王春橋已向台州市椒江地方稅務局椒南稅務分局全額繳納了前述應繳稅款。

　　（3）荊萌現金分紅所得80.00萬元，應繳稅款16.00萬元，荊萌已向台州市椒江地方稅務局椒南稅務分局全額繳納了前述應繳稅款。

　　（四）發行前滾存利潤的分配政策根據發行人2010年第二次臨時股東大會審議通過的《關於公司首次公開發行人民幣普通股（A股）股票上市完成前滾存利潤分配方案的議案》，公司本次股票發行前滾存的未分配利潤在公司股票公開發行完成後由全體新老股東共享。

　　（五）發行後股利分配政策本公司的股利分配政策保持連續性，本次發行後的股利分配政策依然沿用原來的股利分配政策。依據《公司章程》第一百七十一條及第一百七十二條規定：

　　"公司可以採取現金或者股票方式分配股利。公司股東大會對利潤分配方案作出決議後，公司董事會須在股東大會召開後兩個月內完成股利（或股份）的派發事項。"星星科技招股意向書第十一節募集資金運用1-1-290第十一節募集資金運用一、募集資金使用計劃（一）募集資金投資項目基本情況經2010年12月30日召開的發行人2010年第二次臨時股東大會審議通過，公司本次擬向社會公開發行2,500萬股新股，佔發行後總股本的25%，實際募集資金扣除發行費用後的淨額為【】萬元，全部用於公司主營業務相關的項目及主營業務發展所需的營運資金。

　　公司已經建立募集資金專項管理制度。本次發行完成後，公司募集資金將存放於董事會指定的專項帳戶集中管理，做到專款專用。公司募集資金帳戶開戶銀行為【】，帳號為【】。

　　本次募集資金投向經公司股東大會審議確定，由董事會負責實施。募集資金投資項目具體情況如下表：

　　單位：萬元序號項目名稱投資總額備案/核准文號項目一高強度超薄手機視窗玻璃防護屏生產線建設項目35,842 101900405929015項目二高強度超薄平板電腦視窗玻璃防護屏生產線建設項目17,675 101900405929016項目三研發中心建設項目5,236椒經貿[2010]121號項目四其他與主營業務相關的營運資金- -本次募集資金投資項目一、項目二的實施主體系本公司全資子公司廣東星星光電科技有限公司，項目三、項目四的實施主體為本公司。

　　公司本次募集資金投入的輕重緩急將根據上述項目的順序進行，如實際募集資金（扣除發行費用後）無法滿足項目投資的需要，不足部分將通過向銀行申請貸款或其他途徑解決。募集資金到位前，上述項目由公司根據實際情況利用自有資金或銀行貸款先期投入，募集資金到位後將優先抵補募集資金到位前用於本項目的自有資金或償還本項目的銀行貸款。

　　（二）董事會對本次募集資金投資項目的意見經過嚴格、科學的論證，公司董事會全體成員一致認為本次募集資金投資項星星科技招股意向書第十一節募集資金運用1-1-291目符合國家產業政策和市場需求，系實施公司發展戰略的重要安排，具備技術可行性，經濟效益顯著。本次募集資金投資項目實施後，公司將進一步擴大主要產品的生產規模，豐富產品線，鞏固公司的技術研發優勢，進而提高公司的綜合競爭力，推動公司持續、快速發展。

　　二、投資項目選址及佔用土地情況本次募集資金投資項目中，項目一與項目二將在廣東省東莞市石排鎮建設。

　　公司全資子公司廣東星星光電科技有限公司已於2010年11月取得兩宗緊鄰的工業用地，使用權面積合計44,762.9平方米，土地使用權證書分別為東府國用（2010）第特210號、東府國用（2010）第特211號，具體位置位於廣東省東莞市石排鎮黃家壆村黃泥湖地段。

公司在現有廠區內A2樓預留了1,620平方米廠房，用於募集資金投資項目三"研發中心建設項目"的建設。

　　三、募投項目合理性及與公司現有業務匹配性分析（一）募投項目與公司現有業務的關係公司的主營業務是從事手機及平板電腦等產品視窗防護屏的研發、生產和銷售。公司定位於為國內外知名手機品牌廠商提供高技術含量、高品質的產品，已經與諾基亞、摩託羅拉、索愛、RIM等國際手機廠商建立了穩定的合作夥伴關係。

　　目前，在觸控螢幕手機和平板電腦的帶動之下，玻璃視窗防護屏的市場需求快速增長。由於玻璃防護屏的生產工藝複雜，技術含量高，設備投資需求大，只有具備雄厚技術和資金實力的企業才能進入這個行業，因此玻璃防護屏產品處於供不應求的狀態。公司於2007年引進玻璃防護屏生產線，通過自主研發，現已掌握手機視窗玻璃防護屏的成熟生產技術。平板電腦視窗玻璃防護屏的生產工藝與手機視窗防護屏的生產工藝相似，通過將手機視窗防護屏的成熟技術應用到平板電腦玻璃屏的生產當中，可豐富產品生產線，拓寬下遊市場，從而增強公司抵禦風險能力，增加公司盈利點。

　　本次募集資金建設項目，是公司順應市場形勢，對現有業務的進一步深化和拓展。目前玻璃防護屏的市場缺口較大，項目一"高強度超薄手機視窗玻璃防護屏生產線建設項目"建成後，可通過擴大規模滿足日益增長的市場需求，進一步鞏固公司在手機視窗防護屏行業的地位。項目二"高強度超薄平板電腦視窗玻璃防護屏生產線建設項目"則緊緊抓住新興平板電腦的市場需求，充分利用公司在手機玻璃防護屏領域的技術經驗優勢，拓寬下遊應用市場。項目三"研發中心建星星科技招股意向書第十一節募集資金運用1-1-292設項目"通過新技術、新材料、新工藝的研發，進一步提高產品的技術含量和生產效率，為公司持續快速發展提供技術保障。

　　綜上所述，本次募集資金項目的建設，將進一步鞏固公司在行業中的技術先進地位，擴大生產規模，拓寬下遊市場，從而提高公司的整體競爭力和抗風險能力，使公司的盈利能力進一步增強。

　　（二）募投項目產能規模擴張合理性分析1、市場需求快速增長，急需擴大產能滿足市場需求手機向觸控螢幕發展已經成為行業的主流趨勢，伴隨電容式觸控螢幕技術的不斷成熟和生產成本的降低，電容式觸控螢幕將在觸控螢幕手機中佔據越來越大的份額，手機視窗玻璃防護屏的市場需求也將隨之不斷增長。

　　面對快速增長的市場需求，企業能否抓住市場機遇，及時擴大生產能力，快速搶佔市場，決定其未來的發展。目前，本公司是諾基亞、摩託羅拉、索愛、RIM等國際手機廠商的重要供應商，技術水平、生產工藝、管理能力均處於行業先進地位。但是公司產能利用率一直較高，產能不足限制了公司的發展，未來市場份額仍有巨大的拓展空間。此次"高強度超薄手機視窗玻璃防護屏生產線建設"募集資金投資項目達產後，將新增手機玻璃屏3,000萬片/年產能，可擴大公司在手機領域的市場份額，對公司未來發展至關重要。

　　2010年4月iPad平板電腦面市後，其輕薄的外形、流暢的上網速度及直觀的多點觸控操作方式掀起了筆記本電腦革命。平板電腦市場潛力巨大，惠普、宏基、三星、華碩、摩託羅拉等各大PC廠商也紛紛在2010年推出平板電腦，諾基亞、RIM等著名手機廠商也計劃進入平板電腦市場。市場研究機構Canalys、IDC預計，2010年全球平板電腦出貨量達到1,640萬部，到2014年，全球平板電腦出貨量有望增至6,600萬部。

　　由於平板電腦大多是採用電容式觸控螢幕，而電容式觸控螢幕產品基本都選用玻璃防護屏。隨著平板電腦的熱銷，玻璃視窗防護屏的市場需求量快速上升。本公司擁有生產平板電腦玻璃視窗防護屏的成熟技術，已經實現小批量生產。但是目前公司產能嚴重不足，急需擴大產能，進而快速佔領新興市場。若"高強度超薄平板電腦視窗玻璃防護屏生產線建設"項目成功實施，將新增400萬片/年產能，緩解公司產能不足的現狀。

　　2、擴大產能，加強與國際客戶的戰略合作國際客戶在供應商的選擇上都採用資格認證的方式，一旦企業通過客戶的認星星科技招股意向書第十一節募集資金運用1-1-293證，雙方的合作關係將會十分穩固。國際廠商對供應商認證的審核程序十分嚴格，例如諾基亞共有八十多項具體認證，摩託羅拉有二十多項大方面的考核認證。在供應商認證體系中，產能是國際客戶考核的重要指標。由於供應商產能狀況直接關係到供貨的穩定性，因此成為其能否通過國際手機廠商認證的重要因素。而對於已通過國際手機廠商認證的企業來說，更大的產能意味著其具有更穩定的供貨能力，可獲得國際手機廠商更多的市場訂單。

　　本公司目前在產品質量、工藝技術、生產管理等方面處於行業先進水平，但產能緊張一直是公司發展的瓶頸，制約了與國際客戶合作的空間。近三年，公司的產能利用率一直較高，現有產能已不能滿足客戶的需求，急需擴大產能，以獲得國際客戶更多的市場訂單，加強戰略合作關係。

　　3、充分利用已有客戶資源，消化新增產能在全球平板電腦市場上，蘋果iPad自上市來就在全球範圍內掀起了平板電腦熱潮。平板電腦市場的迅速發展，使得其他一些知名手機廠商也涉足其中。三星、摩託羅拉已在2010年底相繼推出了平板電腦產品，諾基亞正計劃推出一款觸控螢幕平板電腦。多方面市場信息證明，未來將有更多的手機巨頭進入平板電腦市場。

　　公司一直是手機視窗防護屏行業的重點企業之一，與諾基亞、摩託羅拉、索尼、RIM等知名企業有著廣泛的合作基礎，並且正在尋求與其他國際知名公司的合作。鑑於諾基亞、摩託羅拉等手機廠商紛紛進入平板電腦市場，公司建設平板電腦視窗玻璃防護屏項目，完全可以利用現有客戶資源消化新增產能，通過優化產品結構，提高公司的綜合競爭力。

　　（三）募投項目投資規模合理性分析項目一"高強度超薄手機視窗玻璃防護屏生產線建設項目"擬投資35,842萬元，項目達產後，可實現年均銷售收入56,623萬元，年均淨利潤12,428萬元。項目二"高強度超薄平板電腦視窗玻璃防護屏生產線建設項目"擬投資17,675萬元,項目達產後，實現年均新增銷售收入22,646萬元，年均淨利潤4,809萬元。

　　單位：萬元項目項目總投資年新增銷售收入年均淨利潤內部收益率高強度超薄手機視窗玻璃防護屏生產線建設項目35,842 56,623 12,428 25.28%高強度超薄平板電腦視窗玻璃防護屏生產線建設項目17,675 22,646 4,809 20.61%星星科技招股意向書第十一節募集資金運用1-1-294本次募投項目達產後，公司年均新增淨利潤17,237萬元，項目的內部收益率均處於適宜水平，因此本次募集資金投資項目的投資規模合理。

　　（四）募投項目的市場前景1、手機市場發展良好，電容式觸控螢幕成為發展的主趨勢隨著國際經濟形勢溫和向好，未來手機市場將快速增長。2010年，在全球各國大規模財政刺激與寬鬆貨幣政策作用下，電子信息產業溫和復甦。根據美國市場研究機構IDC的數據，2010年全球手機出貨量達13億部。

　　按操作方式的不同，手機分為觸控螢幕手機和非觸控螢幕手機兩類。2007年，以蘋果iPhone為代表的觸控螢幕手機憑藉多點觸控操作模式，使手機由單純的功能性電子消費品兼具了時尚的概念，推動了觸控螢幕技術的快速發展。目前，觸控螢幕手機正在大量湧現，逐漸成為手機的中堅力量。

　　觸控螢幕手機可分為電容式和電阻式兩種。相比電阻式觸控螢幕，電容式觸控螢幕在使用壽命、透光率、耐磨程度上都具有巨大優勢，尤其是其支持更具操控效率和視覺感受的多點觸控方式。隨著技術和工藝的日趨成熟，電容式觸控螢幕成本較高的問題逐步得到解決，在手機觸控螢幕市場中的份額越來越大，增長迅速。根據iSuppli的預測數據，2012年電容式觸控螢幕手機將佔所有觸控螢幕手機出貨量的40%。

　　電容式觸控螢幕表面有多層精密塗層，需要強度較大的防護屏，因此基本都選用外層玻璃防護屏。未來全球手機市場仍將保持快速增長，電容式觸控螢幕手機比重將越來越大，從而推動對玻璃防護屏的需求。因此，"高強度超薄手機視窗玻璃防護屏建設項目"市場前景廣闊。

　　2、平板電腦市場潛力巨大蘋果iPad的推出，使得平板電腦市場快速發展，各大廠商也紛紛出擊平板電腦市場。平板電腦受市場歡迎的原因：

　　第一：便攜。平板電腦作為一個移動網際網路設備，滿足人們隨時在線尤其是瀏覽方面的上網要求，並不是取代筆記本，兩個產品系列可以獨立並存。未來平板電腦攜帶會更方便，將會替代其他職能終端設備。

　　第二：由於採用了低成本的處理器和軟體，平板電腦的價格相對便宜。未來將會替代上網本市場，甚至可以像手機一樣普及。

　　市場研究機構Canalys、IDC數據，2010年全球平板電腦出貨量達到1,640星星科技招股意向書第十一節募集資金運用1-1-295萬部，到2014年時，全球平板電腦出貨量有望增至6,600萬部。在近期，澳大利亞、中國香港和新加坡將是平板電腦在亞洲市場銷售增長的關鍵因素；而從遠期看，中國將成為平板電腦最具潛力的市場之一。

　　在平板電腦強勁市場需求吸引下，一些傳統的手機製造商也打算進入平板電腦市場。三星、摩託羅拉已在2010年底相繼推出了平板電腦產品，諾基亞正計劃推出一款類似iPad的觸控螢幕平板電腦，將與蘋果、惠普、微軟、谷歌和戴爾等已進入平板電腦市場的科技巨頭展開競爭。由於中國是諾基亞全球最大的市場，諾基亞品牌在國內有極大的品牌號召力，因此諾基亞可能會在中國首先推出其平板電腦產品。種種跡象表明，未來將有更多的手機巨頭轉戰平板電腦市場。

　　公司一直是手機視窗防護屏行業的重點企業之一，與諾基亞、摩託羅拉、三星等知名企業有著廣泛的合作基礎。通過多年的積累，公司與客戶建立了穩定的戰略合作關係。公司的平板電腦視窗玻璃防護屏產品目前已經小批量供應諾基亞，客戶反饋良好。在平板電腦需求量快速增長，傳統手機廠商紛紛進入平板電腦市場的大背景下，公司建設平板電腦視窗玻璃防護屏項目，能夠充分利用現有客戶資源，豐富產品線，滿足市場需求。

　　綜上，"高強度平板電腦視窗玻璃防護屏建設項目"具有良好的市場前景。

　　（五）募投項目順利實施的保障措施1、技術保障公司通過自主研發，已經獲得國家發明專利1項，實用新型專利3項，另有1項國家發明專利正在申請中。公司的技術創新一直處於行業的前列，憑藉強大的技術實力，創造了很多行業第一。公司非常重視研發工作，每年在研發方面的投入大約佔銷售額的5%左右。通過對市場需求的準確把握、不斷加大研發投入、鼓勵創新，公司的技術始終保持行業先進水平。

　　公司承擔的多個科研項目分別被列入國家及省級科技計劃項目，多項產品通過了浙江省科技主管部門成果鑑定，產品質量達到國際先進水平。公司多項成果獲得浙江省科技進步獎、台州市科技進步獎。2007年度連續被評為浙江省企業技術中心和研發中心，2009年度被評為浙江省優秀企業技術中心。2007年度公司被認定為國家高新技術企業，2009年8月再次通過高新技術企業新標準的認定。

　　手機視窗玻璃防護屏是公司的主導產品，公司擁有手機視窗玻璃防護屏領域先進的技術水平和生產工藝，這些技術成果都將投入到"高強度超薄手機視窗玻星星科技招股意向書第十一節募集資金運用1-1-296璃防護屏建設項目"中。平板電腦視窗玻璃防護屏的生產工藝與手機玻璃防護屏的生產工藝大致相同，因此公司在手機視窗玻璃防護屏生產方面的成熟技術完全可以應用於平板電腦防護屏的生產，此外公司已經掌握一些平板電腦玻璃屏生產所需的特殊技術。公司現已實現平板電腦玻璃防護屏的小批量生產，產品質量保持穩定，具備了大規模生產的條件。

　　公司現有技術水平完全可以保證本次募集資金項目順利投產。目前，公司還有多項產品和技術處於研發階段，預計推出將填補行業內空白。這些技術成熟後也將逐步運用到募投項目中，進一步提高募投項目產品的技術保障。

　　2、市場準備（1）擴大現有客戶的採購數量目前公司的研發能力、技術水平與生產工藝等均處於行業先進水平，因獲得了諾基亞、摩託羅拉、RIM、索尼等諸多品牌手機廠商的認證，銷售渠道多樣化而且較為穩定。

　　國際手機品牌廠商推出的每一款手機，通常會選擇2~3家左右的視窗防護屏廠商供貨，然後根據供應商的技術水平、管理能力和產能狀況分配訂單比例。

　　對於已經獲得其認證並已建立合作關係的老客戶，公司將努力爭取得到更多項目的單，提高每個項目分配到的訂單比例，以此擴大市場份額。

　　（2）積極開拓新客戶公司已經通得眾多國際手機品牌客戶的認證，技術水平和管理能力都已獲得國際客戶首肯，因此產能不足成為制約企業開拓新客戶的瓶頸。

　　未來公司將爭取通過更多國際客戶的認證，進一步拓寬銷售渠道，消化新增產能，保持公司持續、健康發展。

　　（3）利用現有客戶資源，開發平板電腦市場客戶繼美國蘋果公司首款平板電腦iPad上市之後，傳統手機巨頭諾基亞公司計劃在2011年推出自己的平板電腦，摩託羅拉、黑莓等手機廠商已經陸續進入平板電腦市場。公司已與摩託羅拉、RIM等國際手機廠商建立了穩定的供應關係，若其推出平板電腦產品，會優先考慮與公司合作。"高強度超薄平板電腦視窗玻璃防護屏建設"募投項目建成後，將為公司帶來更多的市場機遇。

　　3、機制保障在管理機制方面，公司針對行業特點和業務快速增長的需要，以穩健經營為星星科技招股意向書第十一節募集資金運用1-1-297原則，為加強生產管理、技術管理、質量管理，公司建立和完善了《設計和開發控制程序》、《作業指導書》（生產標準作業程序）、《質量管理手冊》等一系列的內部管理制度，進一步優化了管理系統，形成了科學有效的決策機制和約束機制。公司堅持精益生產，通過制定每個生產環節標準化規定，減少一線生產員工的出錯率，全面保證產品質量，提高效率。

　　公司從事的行業屬於高科技行業，技術優勢是公司保持高速發展的源動力。

　　為保持技術優勢，公司通過不斷的探索已形成一套行之有效的技術創新機制，如工藝改進和新產品研發並進的研發模式、完善的產品技術研發體系、按研發項目撥付研發經費等。為保持公司創新的穩定性和可持續性，公司制定了一系列的激勵及管理制度，包括加強公司中青年技術梯隊的建設，建立專項基金對研發人員和技術人員的重大發明創造、技術改進及創新給予獎勵。

　　公司現有的生產管理、質量管理、研發激勵機制符合公司運營發展需要，能有效提升公司整體管理水平，為本次募集資金投資項目的成功實施提供了良好的機制保障。

　　四、募集資金投資項目建設情況（一）高強度超薄手機視窗玻璃防護屏生產建設項目1、項目概述（1）項目背景及目的手機視窗玻璃防護屏是公司主營產品，公司擁有生產該產品的先進技術和成熟工藝，並已通過諾基亞、摩託羅拉、索愛、RIM等國際知名手機廠商的供應商認證，與上述國際廠商建立了穩定的合作關係。

　　近年來，面對不斷擴大的市場規模，公司的訂單量大幅增加，產能不足的問題日益凸顯。通過實施本項目，將有效解決手機視窗玻璃防護屏現有產能不足的問題，進一步增強公司在手機視窗防護屏領域的優勢。

　　本項目建成後，將新增手機視窗玻璃防護屏的產能3,000萬片/年。項目規劃建設期為1.5年，投產後預計將為公司創造年均12,428萬元的淨利潤。

　　（2）項目產品方案及生產能力本項目產品為手機視窗玻璃防護屏，項目建成後將形成各種規格手機用視窗玻璃防護屏3,000萬片/年的生產能力，產品的下遊應用領域為中高端手機和電容式觸控螢幕手機。

　　星星科技招股意向書第十一節募集資金運用1-1-298隨著電容式觸控螢幕技術的日趨成熟，搭載電容式觸控螢幕的手機數量快速增加，手機玻璃防護屏市場現處於供不應求狀態。本項目建成後，將充分發揮公司現有技術優勢，加大與客戶的合作力度，抓住市場機遇，進一步增強公司的市場競爭力。

　　公司已於2004年通過ISO9001質量管理體系認證，現有產品的生產制度和質量控制都是依據ISO9001質量管理體系的要求制定的，公司已在生產管理和質量控制方面積累了豐富的經驗。該項目將繼續沿用公司已有的富有成效的管理制度。

　　2、項目投資概算本項目總投資為35,842萬元，其中，建設投資27,112萬元，鋪底流動資金8,730萬元。

　　序號工程或費用名稱投資估算（萬元）比例1建設投資27,112 75.64%1.1建築工程及設備22,630 63.14%1.1.1設備購置及安裝費19,097 53.28%1.1.2建築工程3,533 9.86%1.2建設工程其他費用4,482 12.51%2鋪底流動資金8,730 24.36%3項目總投資35,842 100.00%3、項目技術方案（1）項目組成本項目擬建設年產3,000萬片各種規格的手機視窗用玻璃防護屏，項目主要包括廠房建設、淨化車間建設、生產設備和檢測設備採購等。

　　工程類別名稱數量（臺）

　　生產設備仿型機47精雕機363光孔機70倒邊機66自動異形開料機器335槽超聲波全自動線241組檢工作檯215絲印機282貼膜機24星星科技招股意向書第十一節募集資金運用1-1-299工程類別名稱數量（臺）

　　百級淨化臺等44檢測設備投影儀302.5D影像測試儀30高低溫衝擊試驗箱4膜切機等10淨化工程淨化車間10,693m2公用工程廠房29,442m2配電8,000Kva（2）產品技術標準本項目採用公司在平板顯示器視窗玻璃防護屏領域的先進技術，通過對玻璃基板進行外形雕刻、拋光、鋼化、鍍膜、貼膜等工藝，使玻璃防護屏具有表面抗劃傷、保護屏幕、裝飾美化等功能。產品滿足ISO9001:2000質量管理體系標準。

　　（3）工藝流程本項目採用的工藝流程如下：

　　星星科技招股意向書第十一節募集資金運用1-1-300（4）主要設備選擇序號設備名稱設備數量（臺）

　　單價（萬元）總金額（萬元）是否進口1自動異形開料機器5 19.12 95.60是2 5槽超聲波全自動線9 12.80 115.20否3 8槽超聲波全自動線6 31.00 186.00否4 13槽超聲波全自動線9 43.00 387.00否5多片粘合爐12 0.50 6.00否6仿型機47 5.00 235.00否7精雕機363 18.00 6,534.00否8光孔機70 1.00 70.00否9倒邊機66 0.80 52.80否10自動異形開料機器33 7.00 231.00否11 5槽超聲波全自動線241 13.00 3,133.00否12全自動鋼化線10 30.80 308.00否13組檢工作檯215 0.50 107.50否14絲印機282 4.64 1,308.48是15 IR隧道爐20 30.00 600.00是16烤箱9 5.00 45.00是17 1800鍍膜機13 200.00 2,600.00是18貼膜機24 17.00 408.00否19除泡機8 16.00 128.00否20百級淨化臺44 0.75 33.00否21投影儀30 5.00 150.00否22壓應力測試儀2 18.00 36.00是23 2.5D影像測試儀30 14.30 429.00否24四點彎曲測試儀3 3.00 9.00否25高溫高溼試驗箱3 3.00 9.00否26鹽霧試驗箱3 2.00 6.00否27原子吸收光譜儀4 10.50 42.00否28接觸角測試儀6 4.90 29.40否29高低溫衝擊試驗箱4 25.00 100.00否30粗糙度儀（測油墨厚度）

　　4 2.50 10.00是31拉網機（規格：

　　1500*2000mm）

　　5 6.00 30.00否32曝光機（規格：

　　1000*1200mm）

　　3 3.00 9.00否33烤箱(1500*1500mm) 2 1.00 2.00否星星科技招股意向書第十一節募集資金運用1-1-301序號設備名稱設備數量（臺）

　　單價（萬元）總金額（萬元）是否進口34分條機2 1.00 2.00是35膜切機10 20.00 200.00否合計- - 17,646.98 -（5）核心技術及其取得方式本公司通過自主研發，掌握了本項目產品生產所需的全部技術和工藝，如CNC單片加工和打孔技術、邊緣和曲面拋光技術等（詳見下表）。在具體產品的生產中，公司還積累了一系列獨特的生產經驗技術。目前公司擁有的技術成果情況如下表：

　　編號技術類型1 CNC單片精加工2 CNC打孔技術3邊緣拋光技術4曲面拋光技術5曲面（2.5D\3D)成型技術6超薄玻璃化學鋼化7 Logo燙金技術8精密絲網印刷技術9 IR油墨技術運用10彩虹油墨技術運用11高精度光學薄膜ASF貼合技術12高精度光學薄膜TRF貼合技術13 UV粘合技術14 AF Coating15彩色鍍膜16 NCVM除上述技術外，公司還獲得了多項專利技術，如"手機視窗防護屏"（實用新型專利，授權號ZL200620140745.9）、"一種手機視窗防護屏"（實用新型專利，授權號ZL200620140746.3）、"手機視窗防護屏的製備方法"（發明專利，授權號ZL200610155043.2）、"手機視窗防護屏的粘接工序中的專用模具"（實用新型專利，授權號ZL200920118830.9）、"手機視窗防護屏的粘接工藝及專用模具"（已進入實審階段的發明專利）等。

　　4、主要原輔材料供應、用電及給排水情況星星科技招股意向書第十一節募集資金運用1-1-302（1）原材料和輔助材料供應本項目所需的主要原材料為玻璃基板，輔助材料為防爆膜、油墨、保護膜、拋光粉等。公司已經與玻璃基板和防爆膜原材料的主要供應商建立了牢固的合作關係，可保證原材料的穩定供應；油墨原材料的生產廠家有很多，公司對油墨的採購主要是以進口為主；保護膜、拋光粉等原材料市場競爭激烈，生產廠家很多，採購價格和渠道比較穩定。

　　（2）供水本項目由石排鎮自來水公司負責供水，供水車間實行科學管理，水質、水壓等方面均達到國家標準，多次被東莞市人民政府評為"安全供水文明單位"。

　　（3）供電本項目所在區域內有3座變電站，分別為石排變電站、下沙變電站和獨洲變電站。該地區電源供電可靠，電量充足，電源質量符合國家標準，能滿足本項目的用電要求。

　　5、項目環保問題本項目在生產過程中會產生廢水和廢棄物，包括廢油墨、廢燈管、研廢沉澱廢泥、廢包裝材料、廢玻璃等。項目將投資興建汙水處理站，對排放的汙水進行處理，使處理後排放的水質符合國家及地方有關規定和標準；在廢棄物處理方面，公司將按照有關政策規定，與有處理資格的專業廠家籤訂協議，委託其代為處理，確保經綜合治理後的汙染物排放符合國家環保要求。

　　本項目已於2010年12月14日取得東莞市環境保護局關於廣東星星光電科技有限公司高強度超薄手機視窗玻璃防護屏生產線建設項目環境影響報告表的批覆意見(東環建[2010]S-4099號)。

　　6、項目實施規劃本公司根據建設規模及建設條件，參照類似項目的實施情況，按照快速、合理、節約的原則，擬定工程的建設進度。本項目建設期為18個月，建設資金根據項目實施計劃和進度安排分批投入使用。本項目已完成項目前期的考察論證、項目選址、項目可行性研究報告編制及項目備案等工作。

　　階段/時間(月)T+12 T+181 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18初步設計星星科技招股意向書第十一節募集資金運用1-1-303階段/時間(月)T+12 T+181 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18廠房建設設備採購裝修工程設備安裝系統試車及驗收7、項目效益分析本項目達產後可實現年均銷售收入56,623萬元，年均淨利潤12,428萬元，項目投資內部收益率25.28%，項目投資回收期5.36年（含建設期1.5年）。

　　序號指標名稱單位數量備註1項目總投資萬元35,8421.1建設投資萬元27,1121.2鋪底流動資金萬元8,7302年均銷售收入萬元56,623達產後3利潤指標3.1年均利潤總額萬元16,571達產後3.2年均淨利潤萬元12,428達產後4所得稅（25%）萬元4,143達產後5現金流量指標5.1財務內部收益率% 25.28所得稅後5.2投資回收期年5.36所得稅後（二）高強度超薄平板電腦視窗玻璃防護屏生產建設項目1、項目概述（1）項目背景及目的公司依靠在平板顯示器視窗防護屏生產方面的核心技術和傳統優勢，堅持高科技、高起點的發展戰略，實施平板電腦視窗玻璃防護屏建設項目，實現技術成果的快速轉化。與公司當前主要產品相比，平板電腦視窗玻璃防護屏產品技術含量及附加值更高。

　　以蘋果iPad為代表的平板電腦持續熱銷，使得一些傳統手機廠商意欲涉足其中。諾基亞正計劃推出一款類似iPad的觸控螢幕平板電腦，摩託羅拉、RIM等手機廠商也將轉戰平板電腦市場。公司一直是手機視窗防護屏行業的重點企業之星星科技招股意向書第十一節募集資金運用1-1-304一，與諾基亞、摩託羅拉、三星等知名企業有著廣泛的合作基礎。本項目可以充分利用公司現有客戶資源，依靠公司的技術優勢，直接開發中高端客戶市場，加大與國際客戶的合作深度和廣度。

　　本項目建成後，平板電腦玻璃屏的生產能力將新增400萬片/年，下遊主要需求市場為平板電腦市場，產品供應國內外知名廠商。項目總投資17,675萬元，其中新增設備投資9,004萬元，新增建築工程費用1,496萬元。規劃建設期為1.5年，投產後預計將為公司創造年均4,809萬元的淨利潤。項目設計合理，技術成熟，通過引進國外先進設備，在擴大生產能力、提高產品質量、提高勞動生產效率的同時，大幅度降低生產成本，提高市場競爭能力。項目在把握消費趨勢的同時，促使公司產品向橫向、縱向延伸，促進企業的可持續發展。

　　（2）項目產品方案及生產能力本項目產品為平板電腦視窗玻璃防護屏，目前，公司已經小批量生產高強度超薄平板電腦視窗玻璃防護屏產品，供給諾基亞。從生產過程來看，大批量生產的技術、工藝問題都已經解決；從市場反饋來看，產品能夠達到客戶標準，滿足消費者需求。

　　目前平板電腦市場正處於快速成長期，對玻璃防護屏的需求量迅速增長。若公司能在此時抓住市場機遇，利用公司現有技術優勢和客戶資源，抓住平板電腦市場機遇，高起點切入市場，將獲得豐厚利潤。

　　公司已於2004年通過ISO9001質量管理體系認證，現有產品的生產制度和質量控制都是依據ISO9001質量管理體系的要求制定的，公司已在生產管理和質量控制方面積累了豐富的經驗。本項目將繼續沿用公司已有的富有成效的管理制度。

　　2、項目投資概算本項目總投資17,675萬元，其中，建設投資14,204萬元，鋪底流動資金3,471萬元。

　　序號工程或費用名稱投資估算（萬元）比例1建設投資14,204 80.38%1.1建築工程及設備11,950 67.63%1.1.1設備購置及安裝費10,454 59.16%1.1.2建築工程1,496 8.47%1.2建設工程其他費用2,254 12.76%2鋪底流動資金3,471 19.62%星星科技招股意向書第十一節募集資金運用1-1-305序號工程或費用名稱投資估算（萬元）比例3項目總投資17,675 100.00%3、項目技術方案（1）項目組成本項目需進行廠房建設，購置生產設備和檢測設備，生產設備主要包括精雕機、平磨機、鍍膜機等，檢測設備主要包括2.5D影像測試儀、高低溫衝擊試驗箱等。

　　工程類別名稱數量（臺）

　　生產設備16B平磨機95精雕機135組檢工作檯35絲印機63鍍膜機12百級淨化臺等34檢測設備投影儀152.5D影像測試儀15高低溫衝擊試驗箱4膜切機等10淨化工程淨化車間5,008m2公用工程廠房12,470 m2配電8,000Kva（2）產品技術標準本項目採用公司在平板顯示器視窗玻璃防護屏領域的先進技術，通過對玻璃基板進行外形雕刻、拋光、鋼化、鍍膜、貼膜等工藝，使玻璃防護屏具有表面抗劃傷、保護屏幕、裝飾美化等功能。產品滿足ISO9001:2000質量管理體系標準。

　　本項目產品主要工藝的技術指標如下表所示：

　　主要工藝主要技術指標描述開料1、使用切割機進行開料，公差±0.10mm2、產能：120片/（臺*小時）

　　3、良率：98%CNC外形1、產能：10片/（臺*小時）

　　2、良率：96%拋光1、產能：50片/（臺*小時）

　　2、良率：98%星星科技招股意向書第十一節募集資金運用1-1-306主要工藝主要技術指標描述鋼化1、鋼化：對原玻璃進行化學鋼化處理，使玻璃達到指定要求的強度2、採用自動鋼化流水線3、產能：40片/（臺*小時）

　　4、良率：98%超聲波清洗1、產能：400片/（臺*小時）

　　2、良率：98%印刷1、採用大片印刷機2、產能：100片/（臺*小時）

　　3、良率：95%鍍膜1、產能：50片/（臺*小時）

　　2、良率：96%貼膜、除泡1、貼膜尺寸範圍：≤17英寸2、氣壓：1.0MPA（3）工藝流程本項目工藝流程具體如下：

　　淨化車間再加工再加工再加工開料超聲波清洗CNC外形倒角CNC內孔倒角抽檢一次拋光鋼化鍍膜全檢超聲波清洗二次拋光絲網印刷包裝/出貨廢品全檢廢品（4）主要設備選擇本項目將從國內外引進必要的生產設備和檢測設備，確保本項目的順利實施。主要設備包括精雕機、16B平磨機、鍍膜機、絲印機、IR隧道爐、2.5D影像測試儀、模切機等。公司主要設備清單如下：

　　星星科技招股意向書第十一節募集資金運用1-1-307序號投資內容設備數量單價（萬元）總金額（萬元）是否進口1自動異形開料機器2 19.12 38.24是2超聲波全自動線3 12.80 38.40否3仿形機5 3.00 15.00否4精雕機135 18.00 2,430.00否5 16B平磨機95 23.00 2,185.00否6平板清洗線6 40.00 240.00否7全自動鋼化線6 30.80 184.80否8組檢工作檯35 0.50 17.50否9絲印機63 4.64 292.32是10 IR隧道爐8 30.00 240.00是11烤箱6 5.00 30.00是12平板清洗線2 30.00 60.00否13百級淨化臺34 0.75 25.50否14鍍膜機12 200.00 2,400.00是15投影儀15 5.00 75.00否16應力測試儀4 18.00 72.00是17 2.5D影像測試儀15 14.30 214.50否18四點彎曲測試儀3 3.00 9.00否19高溫高溼試驗箱3 3.00 9.00否20鹽霧試驗箱3 2.00 6.00否21原子吸收光譜儀4 10.50 42.00否22接觸角測試儀6 4.90 29.40否23高低溫衝擊試驗箱4 25.00 100.00否24粗糙度儀（測油墨厚度）4 2.50 10.00是25拉網機(1500*2000mm) 5 6.00 30.00否26烤箱(1500*2000mm) 2 3.00 6.00否27曝光機(1000*1200mm) 2 1.00 2.00否28分條機2 1.00 2.00是29膜切機10 20.00 200.00否合計- - 9,004 -4、核心技術及其取得方式公司成立至今，通過自主創新，已擁有光學冷加工技術、表面處理技術、CNC數控加工技術、高精度絲網印刷等具有國際先進水平的核心技術。公司歷來重視研發工作，通過確保研發經費投入、實施技術創新激勵機制等措施，鼓勵技術創新，現已獲得國家發明專利一項，實用新型專利3項，另有一項國家發明專利正在申請中。

　　星星科技招股意向書第十一節募集資金運用1-1-308除了上述技術成果外，公司擁有生產本項目產品的獨特技術，包括"大玻璃尺寸印刷"、"大尺寸玻璃印刷ASF貼合技術"等。本項目將充分運用公司已有的先進技術，提高產品的技術含量。

　　5、主要原材料、輔助材料及燃料的供應情況（1）原材料和輔助材料供應本項目所需的主要原材料為玻璃基板，輔助材料為防爆膜、油墨、保護膜、拋光粉等，各種原材料供應穩定。

　　（2）供水本項目由石排鎮自來水公司負責供水，供水車間實行科學管理，水質、水壓等方面均達到國家標準，多次被東莞市人民政府評為"安全供水文明單位"。

　　（3）供電本項目所在區域內有3座變電站，分別為石排變電站、下沙變電站和獨洲變電站。該地區電源供電可靠，電量充足，電源質量符合國家標準，能滿足本項目的用電要求。

　　6、項目環保問題本項目在生產過程中會產生廢水和廢棄物，包括廢油墨、廢燈管、研廢沉澱廢泥、廢包裝材料、廢玻璃等。項目將投資興建汙水處理站，對排放的汙水進行處理，使處理後排放的水質符合國家及地方有關規定和標準。在廢棄物處理方面，公司將按照有關政策規定分別與有處理資格的廠家籤訂委託協議，委託其代為處理，確保經綜合冶理後的汙染物排放符合國家環保要求。

　　本項目已於2010年12月15日取得東莞市環境保護局關於廣東星星光電科技有限公司高強度超薄平板電腦視窗玻璃防護屏生產線建設項目環境影響報告表的批覆意見(東環建[2010]S-4100號)。

　　7、項目的實施規劃本項目建設期為18個月，建設資金根據項目實施計劃和進度安排分批投入使用。本項目已完成項目前期的考察論證、項目選址、項目可行性研究報告編制及項目備案等工作。

　　本項目的工程建設周期總計為18月，規劃為以下幾個階段：設計階段、廠房建設、設備採購、裝修工程、安裝和試車。

　　星星科技招股意向書第十一節募集資金運用1-1-309階段/時間(月)T+12 T+181 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18初步設計廠房建設設備採購裝修工程設備安裝系統試車及驗收8、項目效益分析本項目建成後產品年產銷量400萬片，達產後年均可實現銷售收入22,646萬元，年均淨利潤4,809萬元，項目投資內部收益率20.61%，項目投資回收期5.94年（含建設期1.5年）。主要經濟指標如下：

　　序號指標名稱單位數量備註1項目總投資萬元17,6751.1建設投資萬元14,2041.2鋪底流動資金萬元3,4662年均銷售收入萬元22,646達產後3利潤/稅指標3.1年利潤總額萬元6412達產後3.2年均淨利潤萬元4,809達產後4所得稅（25%）萬元1603達產後5現金流量指標5.1財務內部收益率% 20.61所得稅後5.2投資回收期年5.94所得稅後（三）研發中心建設項目1、項目概述（1）建設研發中心的背景①政策背景國家發改委《產業結構調整指導目錄（2005年本）》將"新型顯示器件及其關鍵件"作為信息產業的鼓勵類項目。在《指導目錄》信息產業部分明確指出要鼓勵"新型顯示器件及其關鍵件，高解析度、短管頸彩色顯像管/顯示管及玻殼製造和技術開發。"星星科技招股意向書第十一節募集資金運用1-1-310在《浙江省人民政府貫徹國務院關於進一步推進長江三角洲地區改革開放和經濟社會發展指導意見的實施意見》浙政發〔2009〕69號中將"大力推動自主創新，積極建設創新型省份"作為發展重點任務，指出要"加大研發投入，開發先進適用的技術、工藝和設備，推進國家科技創新試點省建設，做強一批國家級、省級工程實驗室、工程研發中心、企業技術中心和研發中心。"本項目以自主研發玻璃視窗防護屏生產技術為基礎，外購部分國際先進水平的設備，對"全自動2.5D&3D玻璃熱彎工藝"、"全自動2.5D&3D玻璃熱壓成型技術"、"玻璃新型切割成型技術"、"自動化工藝設備技術"四個方向的課題進行專項深入研究，使公司生產玻璃防護屏的工藝技術水平和新產品研發能力進一步提升。項目符合《產業結構調整指導目錄（2005年本）》、《浙江省人民政府貫徹國務院關於進一步推進長江三角洲地區改革開放和經濟社會發展指導意見的實施意見》的要求。

　　②公司背景公司系國家高新技術企業，擁有浙江省級優秀企業技術中心。公司已於2004年10月通過ISO9001:2000質量管理體系、ISO14001:2004環境管理體系和OHSAS18001:1999職業健康安全管理體系的認證。

　　公司一直是平板顯示器視窗防護屏行業的重點企業之一，技術水平居行業前列。公司成立至今，通過自主研發，已經獲得國家發明專利一項，實用新型專利3項，一項國家發明專利正在申請中。近年來，視窗防護屏行業技術的更新和升級呈現加速態勢。本項目實施後，將從國外引入先進的研發設備、引進高端人才、拓展研發廣度和深度，進一步鞏固公司在行業中的技術先進水平，提高生產效率，提升公司整體競爭力。

　　（2）建設研發中心的必要性①3G時代的到來，對產品功能提出了多樣化的要求與第二代移動通信技術相比，第三代移動通信技術可以提供高速數據業務，帶來傳輸聲音和數據的速度上的提升，實現視頻通話和手機電視等功能。3G時代的到來提高了對手機屏幕解析度的要求，也提高了對手機視窗防護屏的透光率、厚度、硬度、外觀、功能等方面的要求。玻璃材料具有透光率高、厚度薄、耐磨等優點，因此各大手機廠商紛紛在中高端手機採用玻璃防護屏，使產品更美觀耐用。而電容式觸控螢幕在手機上應用比例的提升也加大了對玻璃防護屏的需求。

　　星星科技招股意向書第十一節募集資金運用1-1-311玻璃視窗防護屏系定製化的服務，其過程涵蓋了研發設計、樣品認證、批量化生產等環節，研發需要不斷根據客戶的需求進行設計修改。

　　②觸控螢幕應用範圍不斷擴大，公司在新領域的研發能力需要提升觸控技術是目前最直觀的人機交流方式，通過輕觸屏幕上的圖標或文字即可實現產品操控，不僅帶給人們便捷的操控體驗，而且極大地滿足了人們的娛樂需求。隨著技術的發展，觸控螢幕的應用已經從手機延伸到了平板電腦、MP3/MP4等領域。屏幕的尺寸不斷變大，對防護屏的生產加工工藝也提出了更高的要求。

　　防護屏生產過程中的絲網印刷工序對油墨層的厚度和均勻度有嚴格的要求，由於該工序目前還無法實現全自動生產，需要人工輔助進行操作，保持油墨層的均勻度非常困難，因此平板電腦視窗玻璃防護屏印刷工序的良品率很低。在鍍膜和貼膜工序中，產品尺寸增大也提高了加工難度。

　　對平板電腦視窗玻璃防護屏的絲網印刷、鍍膜及貼膜工藝進行改進，可以提高良品率，降低生產成本，從而提高產品淨利潤率，為公司增加收益，因此需要對上述工藝進行不斷的改進和研究。

　　③技術更新加快，需要加大研發投入確保公司技術先進水平視窗防護屏行業競爭激烈，只有擁有更先進的技術，使產品更耐磨、更輕薄美觀，才能吸引客戶，因此各企業都很重視研發工作，行業內的新技術和新材料層出不窮。公司擁有多項自主研發成果，技術水平處於行業先進水平。當前公司正在推進多種新技術的研發工作，這些技術的推出將填補行業的空白，使公司的技術先進水平得到鞏固。為了保持技術先進地位，進一步擴大市場份額，公司將繼續加大研發投入。

　　④公司業務發展迅速，研發能力需要隨之提高憑藉強大的研發和生產能力，公司已通過了眾多國際手機品牌的供應商認證，如諾基亞、摩託羅拉、RIM、索尼、索愛等，與之形成了穩定的供貨渠道。

　　依照公司規劃，將進一步擴大在國際品牌手機廠商中的份額，需要設計更多款的產品。公司研發中心的職責之一是根據客戶的不同需求設計產品，因此隨著客戶數量與需求的增加，公司的研發能力需隨之提高。

　　⑤行業自動化水平亟待提高視窗防護屏產品的加工精度要求很高，但目前的技術水平很難實現各生產工序的全自動化，因此有些生產環節的加工誤差大，生產效率低。用自動化代替人工，能帶來以下幾方面的改善：首先是加快了生產的速度，改善了生產的流程；星星科技招股意向書第十一節募集資金運用1-1-312其次，以自動化代替人工，可以使很多生產流程實現標準化；第三，減少人工誤差，提高產品質量穩定性；最後在產品檢測方面，自動化檢測的效率比人工更高，對視窗防護屏的質量保障意義也更加重大。

　　公司是行業內第一家在絲網印刷工序使用半自動設備代替全手工操作的企業。在採用這種半自動設備之前，絲網印刷工序均靠全手工完成，產品質量的好壞完全取決於員工的經驗與熟練程度，給企業帶來了很大的不可控因素。為此公司在行業內首次採用半自動設備進行絲網印刷，簡化了操作難度，提高了標準化水平與質量的穩定性。未來公司將進一步研究各個生產工序的自動化技術，提高公司的自動化程度，最終實現全自動化生產的目標。

　　2、建設內容、規模和研究方向（1）建設內容本募投項目為"研發中心建設項目"，項目內容包括研發中心相關設備的添加以及相關研發課題的開展。

　　研發中心的技改計劃在"全自動2.5D&3D玻璃熱彎工藝"、"全自動2.5D&3D玻璃熱壓成型技術"、"玻璃新型切割成型技術"、"自動化工藝設備技術"四個方向的課題進行專項深入研究。上述技改課題的完成將使公司生產玻璃視窗防護屏的技術工藝水平和新產品研發能力進一步提升，鞏固公司在行業中的技術地位，進一步發揮企業技術研發中心在技術創新和新產品研發中的作用。

　　（2）建設規模本項目總投資5,236萬元，規劃建設期為1年，該項目將新建淨化車間，引進高端先進設備如槽式超聲波清洗線、臥式超聲波清洗線、3D測量儀、全自動2.5D&3D玻璃熱壓成型機器、全自動CNC成型加工生產線、自動傳送機械裝置、全自動2.5D&3D玻璃熱彎成型機器、全自動玻璃切割線、自動鋼化生產線、全自動新型玻璃切割成型生產線等，為公司建立專業玻璃防護屏實驗室提供硬體基礎保障。

　　（3）研究方向研發中心建設重點攻關課題如下表所示：

　　序號研發課題研究價值/產業化前景1全自動2.5D&3D玻璃熱彎工藝2.5D&3D玻璃技術主要是突破目前平板玻璃的加工局限性和單一性，運用熱彎工藝生產出厚度一致的曲面產品，實現全自動化加工，形成穩定收益。

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　　星星科技招股意向書第十一節募集資金運用1-1-313序號研發課題研究價值/產業化前景2全自動2.5D&3D玻璃熱壓成型技術運用熱壓成型技術可生產出厚度不一致，形狀多樣的2.5D&3D玻璃產品，並實現全自動化加工，從而豐富2.5D&3D玻璃產品外觀，增強產品市場競爭力。

　　3玻璃新型切割成型技術研究玻璃切割成型的新工藝、新技術，提高玻璃切割精度，確保切面光滑無毛刺，可縮短生產工藝流程，降低生產成本。

　　4自動化工藝設備技術研究玻璃切割、CNC雕刻、鋼化等工藝的自動化技術，逐步實現全自動化生產，提高產品質量穩定性和生產效率，減少作業人員並降低勞動成本。

　　3、項目投資概算本項目總投資為5,236萬元，其中建設投資4,686萬元，流動資金550萬元。

　　單位：萬元序號工程或費用名稱投資估算（萬元）佔募集資金比例1建設投資4,686 89.50%1.1建築工程及設備4,386 83.77%1.1.1設備購置及安裝費4,386 83.77%1.2淨化工程裝修費300 5.73%2流動資金550 10.50%3項目總投資5,236 100.00%4、主要設備選擇本項目擬自國外引進先進技術設備，主要的設備包括：槽式超聲波清洗線、鍍膜機、全自動2.5D&3D玻璃熱壓成型機器、全自動CNC成型加工生產線、全自動2.5D&3D玻璃熱彎成型機器、全自動玻璃切割線、自動鋼化生產線、全自動新型玻璃切割成型生產線等。公司項目投資主要設備清單如下：

　　單位：萬元序號設備名稱用途生產廠商數量單價金額1槽式超聲波清洗線清洗片材日本1 200 2002臥式超聲波清洗線清洗片材韓國1 90 903純水機提供純水國內1 40 404 3D測量儀測量3D工件曲面弧度德國1 60 605等離子清洗機清洗有機物韓國1 50 506 2D測量儀測量工件的尺寸國內2 35 707鍍膜機鍍各種功能膜韓國1 190 1908全自動2.5D&3D玻2.5D&3D玻璃的自日本1 496 496星星科技招股意向書第十一節募集資金運用1-1-314序號設備名稱用途生產廠商數量單價金額璃熱壓成型機器動化生產9自動傳送機械裝置傳送物料日本2 40 8010全自動2.5D&3D玻璃熱彎成型機器2.5D&3D玻璃的自動化生產日本1 450 45011全自動玻璃切割線切割玻璃日本1 800 80012全自動CNC成型加工生產線對片材進行打孔和異型尺寸加工日本2 300 60013自動鋼化生產線鋼化處理日本1 500 50014全自動新型玻璃切割成型生產線切割玻璃日本1 760 760研發中心建設- - - - 4,3865、項目環保情況本項目在研發過程中會產生少量廢水和廢棄物，廢棄物包括廢油墨、廢玻璃、廢包裝材料等。公司已在台州投資興建了汙水處理廠，經處理後排放的水質符合國家和地方環保政策的要求。對廢棄物處理方面，公司已與有處理資格的環保公司籤訂委託協議，委託其代為處理，處理方式符合環境防護法律法規要求。

　　由於本項目在公司現有廠址上進行建設，將沿用公司現有的汙染物處理方式，確保經綜合治理後汙染物排放符合國家環保要求。

　　台州市環境保護局於2010年11月26日向本公司出具《關於星星瑞金科技股份有限公司研發中心建設項目環境影響報告表的批覆》（臺環建[椒][2010]21號），認定本公司"符合建設項目環保審批原則，從環境保護的角度論證，本項目的建設是可行的"。

　　6、項目的實施規劃本項目的建設周期總計為1年，規劃為以下幾個階段：可行性研究、初步設計、設備採購、裝修工程、設備安裝和系統試車及驗收。

　　階段/時間(月)T+121 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12可行性研究初步設計設備採購裝修工程設備安裝系統試車及星星科技招股意向書第十一節募集資金運用1-1-3157、項目效益分析本項目作為公司的研發中心，不進行單獨財務評價。本項目實施後，可以改善生產工藝、提高生產效率、提升技術水平、挖掘新利潤增長點，從而確保公司的可持續發展。在完成研發中心建設後，將有效吸引高端人才，進一步提升公司生產玻璃視窗防護屏產品的技術工藝水平和新產品研發能力，鞏固公司在行業中的技術先進地位，發揮企業技術研發中心在技術創新中的作用，進一步提高公司的盈利能力。

　　（四）其他與主營業務相關的營運資金1、補充與主營業務相關的營運資金的必要性公司已經與諾基亞、摩託羅拉、RIM、索愛等國際知名廠商建立了穩定的合作關係，由於國際廠商每款產品的訂單數量較大，需要有充足的運營資金才能確保採購、生產及供應過程的有效運行，保證大量訂單按時完成。

　　平板顯示器視窗防護屏行業技術含量高，新產品、新工藝的更新速度快，公司需要不斷進行研發資金投入，加大對重點項目的開發力度，引進高端人才，才能確保在行業內的技術先進地位。

　　本次募集資金補充與主營業務相關的營運資金後，能使公司更好地滿足下遊國際客戶的需求，通過積極引進人才和加大研發投入，進一步增強企業的核心競爭力。

　　2、營運資金的管理公司已建立募集資金專項存儲制度，將按照《募集資金管理辦法》的相關規定，將募集資金存放於董事會決定的專項帳戶集中管理。公司將在募集資金到位後一個月內與保薦機構、存放募集資金的商業銀行籤訂三方監管協議。對於該項目資金的管理運營安排，公司將嚴格按照證監會、深圳交易所頒布的有關規定以及公司的《募集資金管理辦法》，根據業務發展的需要使用該項營運資金。

　　3、營運資金對公司的影響本次募集資金用於其他與主營業務相關的營運資金後，無法在短期內產生經濟效益，因此在短期內面臨淨資產收益率下降的風險。但從長期看，本次募集資金用於其他與主營業務相關的營運資金，一方面可以減少公司財務費用，降低公司資產負債率，優化資產結構；另一方面，有利於進一步推動公司主營業務發展，提升公司資金實力，增強公司綜合競爭力和抗風險能力，實現公司穩步健康發展，星星科技招股意向書第十一節募集資金運用1-1-316為股東創造良好的回報。

　　五、本次募集資金運用對公司未來經營成果的影響（一）產能擴張對發行人業績和財務狀況的影響及可能帶來的風險說明本次募集資金到位後，發行人的貨幣資金與股東權益增加，公司淨資產與每股淨資產均較發行前有大幅增加，因而短期內對公司淨資產收益率和每股收益具有攤薄效應。另外，產能擴張後，發行人淨資產將在短時間內大幅增長，但募集資金投資項目有一定的建設周期，且項目產生效益需要一定時間。因此預計本次發行後，發行人加權平均淨資產收益率將比過去年度有一定幅度下降，發行人存在短期內淨資產收益率被攤薄的風險。

　　但從未來市場預期看，公司所主要從事的平板顯示視窗玻璃防護屏行業具有巨大的市場增長空間，隨著募集資金投資項目的順利實施，公司通過擴大產能而獲得更有利的市場競爭地位，公司的主營業務收入與利潤水平將快速增長，公司的盈利能力和淨資產收益率將回歸正常水平。根據項目可行性研究報告，公司募集資金投資項目建成達產後公司年均銷售收入將增加79,269萬元，年均淨利潤增加17,237萬元。

　　（二）新增固定資產折舊對公司未來經營成果的影響隨著固定資產投資的逐步完成，本公司固定資產規模將有較大幅度增加。以公司現行固定資產折舊政策，按直線法計算折舊，房屋及建築物、機器設備分別按20年、10年的折舊年限，預計房屋及建築物、機器設備殘值率為5%，預計募集資金項目建成後年折舊費用如下：

　　單位：萬元序號項目名稱房屋建築物機器設備合計投資額年折舊投資額年折舊投資額年折舊1高強度超薄手機視窗玻璃防護屏生產線建設項目3,533 168 17,647 1,676 21,180 1,8442高強度超薄平板電腦視窗玻璃防護屏生產線建設項目1,496 71 9,004 855 10,500 9263研發中心建設項目- - 4,386 417 4,386 417合計5,029 239 31,037 2,948 36,066 3,187上述募集資金項目的投入將使公司固定資產總額大幅提高，建設投產後每年均新增折舊3,187萬元。

　　星星科技招股意向書第十一節募集資金運用1-1-317單位：萬元序號項目名稱達產後年均新增營業收入年均新增淨利潤年折舊1高強度超薄手機視窗玻璃防護屏生產線建設項目56,623 12,428 1,8442高強度超薄平板電腦視窗玻璃防護屏生產線建設項目22,646 4,809 9263研發中心建設項目- - 417合計79,269 17,237 3,187本次募集資金投資項目達產後年均新增營業收入79,269萬元，年均新增淨利潤為17,237萬元，不但能充分消化固定資產折舊，還能保證公司的盈利水平穩定增長。因此，上述項目新增的固定資產折舊不會對公司未來經營成果造成不利影響。

　　（三）對資本結構的影響本次募集資金到位後，公司投資項目所需資金基本得到解決，負債規模在一定時期內不會有大幅增長，公司的資產負債率水平將大幅降低，有利於提高公司的間接融資能力，降低財務風險。本次發行後，公司將引進社會公眾股股東，有利於優化公司的股本結構，完善公司法人治理結構，促進公司長遠發展。

　　六、募集資金專戶管理的有關安排公司制定了《募集資金管理辦法》，對募集資金的存儲、使用、變更、管理與監督等事項作了較為詳細的規定。公司將嚴格遵循公司《募集資金管理辦法》的規定，本次募集資金到位後將及時存入公司董事會指定的專項帳戶，嚴格按照募集資金使用計劃確保專款專用。

　　星星科技招股意向書第十二節未來發展與規劃1-1-318第十二節未來發展與規劃一、公司總體發展目標和發展戰略公司自成立以來，一直致力於以CNC高精度加工技術、真空薄膜材料技術及材料表面改性加硬技術等為核心，從事手機及平板電腦等產品視窗防護屏的研發、生產和銷售。公司堅持自主創新原則，準確把握國際最前沿的新技術發展動態，以卓越的自主技術創新和技術集成能力，不斷提升公司產品的競爭力，致力於發展成為全球最大的超薄強化玻璃視窗防護屏的供應商之一。

　　公司秉承"企業管理的核心是成本，企業管理的過程是效率，企業管理的結果是效益"的理念，以節能、環保為己任，以市場為導向，以創新經營體制和深化企業管理為手段，以提升公司核心競爭能力和可持續發展能力為目標，堅持走國際化技術合作和商業合作的路子，繼續推進"引進高端人才+加強技術創新和集成+推動成果產業化+搶佔國際市場"的戰略，以實現跨越式的快速發展。

　　二、未來三年的發展規劃（一）募投項目實施計劃序號項目名稱總投資額建設期1高強度超薄手機視窗玻璃防護屏生產線建設項目35,842萬元18個月2高強度超薄平板電腦視窗玻璃防護屏生產線建設項目17,675萬元18個月3研發中心建設項目5,236萬元12個月本次募集資金投資項目市場前景廣闊，按照項目可行性研究報告，計劃18個月內完成所有項目的實施，逐步產生項目收益。

　　（二）產品開發計劃未來三年公司將致力於不斷提升產品品質和性能，推進主營產品的系列化和多元化，擬形成兩大系列多種尺寸規格產品的生產：

　　1、小尺寸強化玻璃手機視窗防護屏（1）2D產品2D產品是指強化玻璃防護面板上下二面均為平面結構的產品，其尺寸規格在55mm×112mm以內，厚度規格在0.5mm-1.0mm之間。目前，2D產品以其超薄、高強度、抗劃傷，保護性能等諸多優點，已成為當下全球"多點觸控型智能商務手機"不可缺少的視窗防護屏產品。

　　星星科技招股意向書第十二節未來發展與規劃1-1-319（2）2.5D產品2.5D產品是指強化玻璃防護面板上表面（指外表面）為曲面結構，而下表面（指內表面）仍為平面結構設計的產品，其尺寸規格在55mm×112mm以內，厚度規格在0.5mm-1.5mm之間。

　　（3）3D產品3D產品是指強化玻璃防護面板上表面（指外表面）為曲面結構，而下表面（指內表面）也同時為曲面結構設計的產品。3D產品的出現將會使手機外殼全玻璃化成為現實。

　　2、大尺寸強化玻璃視窗防護屏大尺寸強化玻璃視窗防護屏主要為2D產品，應用於平板電腦等產品。

　　（三）研究開發與技術創新計劃研發和技術創新能力是市場經濟條件下企業賴以生存和發展的基礎，是企業核心競爭力的集中體現。

　　1、以技術創新引領產品功能的升級和核心競爭力的增強未來三年主要的技術研發項目規劃包括：

　　（1）2D產品的研發規劃依據該產品未來的技術發展和工藝技術要求，公司將繼續深化研究和發展以下幾方面的技術：

　　①產品的時尚性。進一步提高NCVM（非導電鍍膜）真空鍍膜技術和新印刷技術的水平，以滿足客戶越來越豐富的色彩和圖形表達的視覺需求，使產品的外觀更富有色彩表現力。

　　②產品的安全性。繼續開發和進一步提升玻璃的強度，在研究無氣泡高精度貼合防爆膜工藝技術的同時，開發玻璃防碎裂工藝技術，即開發液體和玻璃複合固化成型技術代替產品無氣泡貼合防爆膜技術。

　　③產品尺寸的精準性。繼續開展CNC數控加工技術的研究，以滿足更高的尺寸精度的技術控制要求。

　　④產品的功能性。為滿足客戶對產品表面的防髒汙、防指紋（AF）、減少光線反射（AR）等方面的要求，公司在繼續研究利用真空鍍膜技術來實現上述功星星科技招股意向書第十二節未來發展與規劃1-1-320能的同時，擬開發其他可替代的新工藝技術，如採用液體表面塗覆塗層的工藝技術方法，以提高生產效率和滿足客戶成本控制的要求。

　　（2）2.5D、3D產品的研發規劃2.5D產品和3D產品除了應滿足2D產品的技術要求外，還有一些特殊的工藝技術要求，目前主要技術開發的方向為：

　　①利用數控（CNC）玻璃冷加工的工藝技術來實現產品的曲面成型加工，該技術目前更適合於2.5D產品的加工。

　　②在玻璃達到軟化條件後的熱彎和熱壓成型技術，通過此技術的開發，可以一次性完成2.5D和3D的產品的複雜結構。目前由於該項技術的開發投資較大，公司計劃在現有初步的技術開發的基礎上，利用募集資金來完成全自動的超薄玻璃的熱彎和熱壓成型的工藝技術開發。

　　2、生產方式的突破和創新引領公司完成從強到大的發展目前，本行業體現了"三密"特點：技術密集、資金密集和勞動力密集。在勞動力成本的不斷上升環境下，企業的競爭優勢將被逐漸削弱，企業的快速發展也將受到勞動力狀況的制約。因此，企業競爭力的提升在技術層面上有二個關鍵的制高點：

　　一是生產工藝路線和工藝方法的差異化選擇和設計，可以成倍的提高設備的生產效率，縮短工藝流程，降低設備投資成本和生產成本；二是生產技術設備的自動化程度的提高，可以大幅提高生產效率、提高產品品質，同時也將極大的釋放對勞動力的數量需求和個人技能的依賴。

　　公司目前已在生產工藝路線和工藝方法的差異化選擇和設計方面走在了行業的先進地位。因此，目前擬利用募集資金投資引進先進設備，提高的生產技術設備的自動化程度，從而提高公司的生產效率和產品質量。

　　（四）市場開發與業務拓展計劃公司通過多年與國際知名手機廠商的合作，與之建立了長期穩固的合作關係，使公司銷售具有穩定性和持續性，降低了經營風險。公司將以現有客戶為核心，鞏固與諾基亞、摩託羅拉、黑莓、LG和索愛等的合作關係的同時不斷拓展新客戶。

　　星星科技招股意向書第十二節未來發展與規劃1-1-321（1）利用目前成熟的產品市場基礎，堅持以客戶為中心的原則，通過對客戶開展貼近服務，不斷深入了解客戶需求，引導客戶需求，爭取在已有客戶中佔據更大的市場份額。

　　（2）以市場為導向，制定合理銷售政策和產品定價價格政策，加大公司品牌形象宣傳推廣。密切關注同行業主要競爭對手的產品和營銷動向，積極應對。

　　同時加大市場推廣，邀請客戶來訪，促進與客戶的溝通，更好地向客戶展現星星科技的形象和實力，加強品牌影響力，努力使產品應用覆蓋到全部國際品牌手機。

　　（3）積極向平板電腦等應用領域開拓和推廣。受蘋果iPad熱銷的影響，大尺寸人機多點觸摸界面的平板電腦等電子產品已成為當今時尚的電子消費品，並迅速成為僅次於手機的第二大市場消費熱點，極大的拉動了大尺寸超薄強化玻璃防護屏的市場需求。目前已有多家客戶尋求與本公司開展此領域的合作，公司將積極響應客戶的需求，及時跟進開拓此領域的市場，並逐步擴大市場佔有率。（五）人力資源計劃技術創新和研發、管理創新和提高、國際化的技術交流和合作，均離不開一支優秀的具備多學科知識和技能交叉的人才隊伍的支撐。因此，人才的競爭力同時也體現了企業的競爭力。

　　1、高端人才引進隨著公司的快速發展以及配合中長期戰略發展的需要，公司仍將繼續引進具有國際化事務處理能力的高端人才，包括：技術、質量、生產和管理人才，創造人才和公司共贏的平臺，以滿足越來越多客戶的專業化服務和合作的需求。

　　2、中基層人才培養企業的日常運作，更多的是依靠中基層技術和管理人才的支撐。公司現有一大批熟悉行業技術與管理模式的中基層人才，隨著公司業務的快速拓展，結合公司發展特點、行業現狀和人員差異性，公司將不斷推出適合各個層面與能力素質水平的職業培訓計劃，堅持內部訓練與外部培訓相結合，理論培訓與實踐操作相結合。隨著這一系列培訓措施的有效實施，將會全面提升公司員工的綜合素質，有力地保障公司未來高速成長的人才需求。

　　（六）內部管理提升計劃隨著公司的技術不斷的創新和進步，生產規模的不斷擴大，公司核心競爭力的一個重要方面即管理的提升。管理出效益、細節決定成敗等均體現在管理上。

　　星星科技招股意向書第十二節未來發展與規劃1-1-322企業管理的核心是成本，過程是效率，結果是效益。

　　人員的擴張、新市場領域的拓展，都將帶來更高的管理需求。針對未來幾年公司發展戰略規劃，計劃在以下幾方面加強內部管理的建設：

　　1、在管理機制上，引進國內外先進管理手段和技術，建立國內先進水準的科學管理體系，加大勞動、人事、分配製度的改革力度，建立健全激勵約束機制，建立公正、公平、公開，有利於鼓勵先進、鞭策落後的薪酬體系，使生產、研發、銷售、管理等各個部門的人員保持持續的動力與創新能力。

　　2、進一步完善投資決策、銷售管理、生產管理、財務管理、合同管理、成本控制、質量控制、安全控制、考核管理等重點環節的管理制度，確保內部控制制度的完整性、合理性和有效性。深化目標管理，科學合理確定目標任務；深化目標考核責任制、管理考評機制建設，使員工的考核和分配同目標完成情況相聯繫。

　　3、在原有的精益化生產實踐的基礎上，加強精益化生產管理技術的培訓，對公司現有的生產流程和組織進行系統的優化，加快產品的周轉速度，消除生產中常見的浪費現象，提升公司的資金使用效率、生產效率和產品的良率。

　　（七）生產和產能規劃公司的台州總部工廠，現有廠房面積為23,000平方米左右。現有的廠房經過多次的技術改造後，由於受面積的限制，生產已基本處於滿負荷的運行狀態。

　　未來幾年，公司將物色合適的廠房，適時地擴大產能。目前公司已在廣東省東莞市石排鎮購買了二塊相鄰的土地作為公司募投項目建設用地，其面積分別為41,934平方米和2,828.9平方米。募集資金到位後，公司即開始按募投項目可行性報告中的規劃開始建設相關廠房，以進一步提升產能。

　　三、募集資金投資項目對實現目標的作用本次募集資金的運用可以解決公司持續高速成長的產能瓶頸，使公司產品的技術優勢獲得釋放；有利於持續提升公司的自主創新能力與核心技術研發水平；有利於改善公司的資產結構，控制財務風險。募集資金投資項目建設完成後，將進一步提升公司的核心競爭力，為公司未來持續成長提供良好的條件。

　　（一）有利於增強公司核心競爭力1、改善工藝設備和流程，提高生產效率和產品良率本次募集資金投資項目的建設，將引進國內外最先進的設備，募集資金投資星星科技招股意向書第十二節未來發展與規劃1-1-323項目建成後，可以依靠先進的設備及合理的工序配置，優化關鍵工序的產能配比，打造流程更加順暢的加工生產流水線，充分提高設備的使用效率。另外，通過工藝技術的升級和改造，提高產品的品質和附加值。

　　2、擴大市場規模、提高市場佔有率本次募集資金投資項目實施後，將有效緩解公司主要產品產能不足的狀況，公司總體產量水平將大幅提高，規模效益更加突出。公司將在競爭中取得更為有利的市場地位，將增強公司獲取更多市場份額的能力。

　　預計未來幾年，公司財務狀況、盈利能力將隨著募投項目的不斷實施和投產而持續改善，有利於增強公司整體競爭實力，提升公司在行業中的優勢地位。

　　（二）有利於增強公司自主創新能力通過本次募集資金，公司將引進一批進口的高端實驗儀器和生產設備，公司研發硬體設施水平將大幅提升，有利於增強創新能力和加快研發進度。公司未來還將藉助研發中心平臺，逐步展開更多新產品、新技術的研究，為公司未來發展奠定技術基礎。

　　隨著公司募投項目的投產和公司的進一步發展，將會吸引更多的高端技術人才凝聚到星星科技核心團隊中，也會有更多的資金投入到新技術和新產品的研發中。因此，本次募集資金運用有利於公司核心技術團隊的發展，完善研發人員構成，使技術裝備和人才儲備實現同步發展。

　　（三）有利於改善財務結構募集資金到位後會極大改善公司的財務結構，大幅增加公司的資產規模，增強公司的整體抗風險能力。隨著募集資金投資項目陸續產生效益，公司銷售收入和利潤水平將有大幅提高，使公司盈利能力不斷增強。

　　四、實現上述發展規劃的假設條件與主要困難（一）本公司擬定上述計劃主要依據以下假設條件1、本次股票發行能夠儘快完成，募集資金能及時到位，募集資金擬投資項目能順利如期完成。如果企業擴大生產規模所需資金不能如期到位將影響項目建設進度，進而影響企業的發展規劃；2、本公司所遵循的現行法律、法規以及國家有關行業政策將不會發生重大變化，在計劃期內沒有對公司發展產生重大不利的事件出現；星星科技招股意向書第十二節未來發展與規劃1-1-3243、本公司所在行業及市場處於正常的發展狀態，原材料價格和產品售價均能處於正常變動範圍內，不會出現重大的市場突變情形；4、公司主要經營所在地區以及業務涉及地區的社會經濟環境無重大變化；5、公司能夠持續保持現有管理團隊、核心技術的穩定性和連續性；6、不會發生對本公司經營業務造成重大不利影響以及導致公司財產重大損失的任何不可抗力事件或任何不可預見的因素。

　　（二）本公司擬定上述計劃的主要困難在募集資金到位之前，由於公司融資渠道單一，公司業務發展所需要資金基本上通過自有資金和銀行貸款解決，因此資金短缺是公司實施上述計劃的最大障礙。募集資金到位後，在這種較大規模資金運用和公司較快擴張的背景下，公司在戰略規劃、組織設計、機制建立、資源配置、運營管理、市場開拓，特別是資金管理和內部管理控制等方面都將面臨更大挑戰。

　　五、確保實現上述發展規劃擬採用的方式、方法或途徑1、資金支持公司本次發行股票為實現上述業務目標提供了資金支持，也是公司上述發展計劃得以實現的重要前提。公司將認真組織項目的實施，爭取儘快投產，保證公司的規模化經營，促進產品結構的優化升級，進一步增強公司在平板顯示器視窗防護屏領域的核心競爭能力。

　　2、加快高端人才引進和培養加大人才引進力度，除了常規的人才引進方式外，公司將與相關科研院所和高等院校進行合作，鼓勵高校優秀畢業生到公司就業；公司將不斷推出適合各個層面與能力素質水平的職業培訓計劃，堅持內部訓練與外部培訓相結合，理論培訓與實踐操作相結合。隨著這些措施的有效實施，將會全面提升公司員工的綜合素質，有力保障公司未來高速成長的人才需求。

　　3、加強技術創新和工藝技術升級公司將密切關注平板顯示器視窗防護屏領域技術發展的最新動態，引進國內外最先進的設備，加大研發投入，優化關鍵工序的產能配比，打造流程更加順暢的加工生產流水線，充分提高設備的使用效率。另外，通過工藝技術的升級和改造，提高產品的品質，提升產品的附加值。

　　星星科技招股意向書第十二節未來發展與規劃1-1-3254、完善內部管理公司已經建立了一整套管理流程體系，對業務的各環節進行了有效的風險管控，加強財務管理，有效地控制了各類成本費用。公司將根據業務持續快速發展的需要，進一步完善管理體系建設，提高資金周轉率。

　　六、業務發展計劃與現有業務的關係上述業務發展計劃是在公司現有主營業務的基礎上，按照公司發展戰略和目標的要求制定的。公司現有的技術能力、生產能力和市場地位，將為募投項目提供有力支撐。公司經過多年積累的產業基礎，是公司藉助上市募集資金實現快速發展的關鍵保障。未來三年是公司實現未來規劃和戰略目標的重要階段，起著承上啟下的重要作用。

　　1、未來的發展計劃是現有業務的延伸，一方面豐富了公司的業務結構，擴展了業務領域，增強了公司的產品競爭力；另一方面，增強了公司的技術實力，提高了公司產品的技術含量和附加值。

　　2、現有業務為推動發展計劃的實現奠定了堅實的基礎。公司目前的行業知名度和優質的客戶資源都是在現有業務的拓展過程中逐漸積累起來的，這是公司重要的無形資產，為實現公司發展計劃打下了堅實的基礎。

　　3、通過技術改造及擴大產能，為市場儘可能多地供應高技術含量、高附加值的產品，不斷擴大市場份額，進而實現公司的經營目標。因此，其發展計劃與現有業務具有一致性和延續性，是現有業務的延伸，均服務於公司的戰略目標。

　　七、發行人關於未來發展規劃的聲明本公司承諾：將在上市後通過定期報告持續公告規劃實施和目標實現的情況。

　　星星科技招股意向書第十三節其他重要事項1-1-326第十三節其他重要事項一、重大合同（一）銷售合同本公司銷售過程分為以下階段：供應商認證階段→採購框架協議籤署階段→樣品測試階段→客戶下發訂單預測階段→報價及價格談判階段→量產合作階段。

　　在銷售過程中，只有公司與客戶完成產品報價及價格談判並達成一致後，項目才會進入量產階段。項目產品量產期間，客戶會於每月向公司寄送下月採購單，採購單中明確記載了產品的規格與型號、產品數量、產品價格以及交貨日期等條款。

　　一些最終客戶或組裝廠商客戶與發行人所籤訂的採購框架協議中，一般均約定本公司向客戶提供視窗防護屏產品，具體產品的規格、數量以及價格以公司與客戶每次籤訂的個別合同為準。截至本招股書籤署日，本公司與客戶已經籤訂並且正在履行的重大的採購框架協議如下：

　　合同籤訂日期客戶名稱合同有效期限2008-02-26 Nokia Corporation無約定終止日期2010-01-01亞光耐普羅精密注塑（天津）有限公司合同無約定終止日期，任何一方終止協議，需提前30天通知對方2010-04-23日新（天津）塑膠有限公司無約定終止日期2010-06-30 AU OPTRONICS合同有效期一年。期滿時，除任何一方於90日內以書面方式通知不再續約外，合同自動順延一年，再期滿時亦同。

　　截至本招股書籤署日，本公司正在執行的重大銷售合同如下：

　　合同籤訂日期銷售客戶合同號2010-12-11Purchase Order（寶威光電（惠州）有限公司)4503512932011-01-07 Purchase Order（Samsung)訂單號：050476982382011-01-12 Purchase Order（奇美電子股份有限公司)訂單號：L45002225902011-1-26 Purchase Order（奇美電子股份有限公司)訂單號：L45002285882011-1-26 Purchase Order（奇美電子股份有限公司)訂單號：L45002285922011-1-31 Purchase Order（Samsung)訂單號：50491078572011-2-28 Purchase Order（Samsung)訂單號：50507548362011-3-14 Purchase Order（奇美電子股份有限公司)訂單號：L4500241691註：上述銷售合同中所交易的產品均為玻璃視窗防護屏。

　　星星科技招股意向書第十三節其他重要事項1-1-327（二）採購合同截至本招股書籤署日，本公司正在執行的重大採購合同如下：

　　合同籤訂日期供應商名稱採購物品與數量合同編號2010-11-05上海日東光學有限公司15,000片Takia NZFXX-04偏光片15,000片Filippa NZFXX-06偏光片DY20101105012010-11-11 Corning Incorporated50,000張2318 GlassCutting玻璃DY20101129022010-11-29上海日東光學有限公司52,000片Takia NZFXX-04偏光片10,000片Filippa NZFXX-06偏光片DY20110107012010-11-30上海巴昆商貿有限公司4臺高真空多層鍍膜機DC20101130012011-01-07上海日東光學有限公司54,000片Takia NZFXX-04偏光片DY20110112012011-1-10 Corning Incorporated70,000張2318 GlassCutting玻璃DE20110110012011-01-12上海日東光學有限公司40,000片Takia NZFXX-04偏光片32,000片Filippa NZFXX-06偏光片DE20101111012011-1-24上海日東光學有限公司56,000片Takia NZFXX-04偏光片26,000片Filippa NZFXX-06偏光片DY20110124012011-1-24北京精雕科技有限公司180臺精雕機11014HY2011-2-25上海日東光學有限公司24,000片Filippa NZFXX-06偏光片DY20110225012011-3-7上海日東光學有限公司80,000片Takia NZFXX-04偏光片DY20110307012011-3-15 Corning Incorporated40,000張2318 GlassCutting玻璃DC2011031501（三）借款合同1、招商銀行台州分行與發行人於2010年6月23日籤訂了《授信協議》（合同編號8099100611），根據《授信協議》，在2010年6月23日至2011年6月22日的授信期間內，招商銀行台州分行向發行人提供人民幣3,000萬元的授信星星科技招股意向書第十三節其他重要事項1-1-328額度。同日，發行人與招商銀行台州分行籤訂《借款合同》（合同編號801100620），在上述《授信協議》項下取得一筆3,000萬元人民幣的銀行借款，借款期限自2010年6月23日起至2011年6月22日止，星星集團為發行人上述借款提供連帶保證責任。

　　2、2010年12月10日、12月13日，發行人與中國農業銀行海門支行分別籤訂《流動資金借款合同》（合同編號分別為33010120100006350號、33010120100006563號），向中國農業銀行海門支行取得兩筆各3,000萬元（共計6,000萬元）的借款，借款期限分別自2010年12月10日起至2011年10月9日止、自2010年12月13日起至2011年12月12日止。星星集團、王先玉為發行人的上述借款提供保證擔保。

　　（四）房產購買合同2010年4月21日，發行人與台州星星置業有限公司籤訂《土地使用權及其附屬建築物產權轉讓協議書》，受讓星星置業擁有的位於台州市椒江區洪家街道後高橋村佔地面積為18,375.11平方米的工業用地使用權以及該土地附屬建築物包括幢號分別為12號樓及樓外門廳（A4號樓）、13號（A3號樓）、16號（A2號樓）三所建築物，合計建築面積為23,443.09平方米，以雙方共同委託的浙江眾誠房地產評估事務所有限公司出具的評估報告所載明的評估價值作為本次的轉讓價格。

　　浙江眾誠房地產評估事務所有限公司以2010年3月25日為估價時點，對上述受讓標的的價值進行了評估，並於2010年3月26日向本公司出具了"浙眾誠所臺分評字（2010）第1123號"《房地產評估報告書》，確定上述房地產市場價值為3,980.40萬元。

　　截至本招股意向書籤署日，上述房地產轉讓的款項已全部結清，相關土地、廠房權屬變更至本公司的手續也已辦理完畢。

　　（五）房產租賃合同2010年7月8日，發行人與東莞市石龍鎮西湖股份經濟聯合社籤訂《房屋租賃合同》及《租賃補充協議》，發行人承租石排鎮石排大道大基工業區建築面積共38,700平方米的房屋作工業和員工宿舍使用，租賃期限自2010年11月1日至2025年10月31日。租賃期內，租金標準如下：

　　2010年11月1日-2012年10月31日：8元/平米/月；2012年11月1日-2014年10月31日：9元/平米/月；星星科技招股意向書第十三節其他重要事項1-1-3292014年11月1日-2016年10月31日：10元/平米/月；2016年11月1日-2019年10月31日：11元/平米/月；2019年11月1日-2022年10月31日：12元/平米/月；2022年11月1日-2025年10月31日：13元/平米/月。上述租賃房屋已取得房屋租賃備案證（東房租登[102300001]號）。

　　二、對外擔保情況報告期內，發行人存在對外擔保的情形，但上述擔保責任已經履行完畢。截至本招股意向書籤署之日，發行人不存在對外擔保情況。

　　三、發行人涉及的重大訴訟或仲裁事項截至本招股意向書籤署日，本公司未涉及或面臨對公司財務狀況、經營成果、聲譽、業務活動、未來前景等可能產生較大影響的訴訟或仲裁事項。

　　四、發行人控股股東等涉及的重大訴訟或仲裁事項截至本招股意向書籤署日，發行人控股股東或實際控制人、控股子公司、本公司董事、監事、高級管理人員和其他核心人員不存在作為一方當事人的重大訴訟或仲裁事項。

　　公司控股股東、實際控制人葉仙玉最近三年內不存在重大違法行為。

　　五、董事、監事、高級管理人員和其他核心人員涉及刑事訴訟的情況截至本招股意向書籤署日，發行人董事、監事、高級管理人員、其他核心人員不存在涉及刑事訴訟的情況。

　　星星科技招股意向書第十四節董事、監事、高級管理人員及中介機構聲明1-1-330第十四節董事、監事、高級管理人員及中介機構聲明公司全體董事、監事、高級管理人員聲明本公司全體董事、監事、高級管理人員承諾本招股意向書不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其真實性、準確性、完整性承擔個別和連帶的法律責任。

　　全體董事成員籤名：

　　葉仙玉王先玉孫華林海平譚煥珠蔣亦標張連起李海斐謝漢萍全體監事成員籤名：

　　泮玲娟盧小寧章琦星星科技招股意向書第十四節董事、監事、高級管理人員及中介機構聲明1-1-331其他高級管理人員籤名：

　　王春橋荊萌殷愛武王穎超袁春申浙江星星瑞金科技股份有限公司籤署日期：年月日星星科技招股意向書第十四節董事、監事、高級管理人員及中介機構聲明1-1-332保薦人（主承銷商）聲明本公司已對招股說明書進行了核查，確認不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其真實性、準確性和完整性承擔相應的法律責任。

　　項目協辦人：

　　保薦代表人：

　　李興剛李鑫法定代表人：

　　何如保薦人（主承銷商）：國信證券股份有限公司籤署日期：年月日星星科技招股意向書第十四節董事、監事、高級管理人員及中介機構聲明1-1-333發行人律師聲明本所及經辦律師已閱讀招股意向書，確認招股意向書與本所出具的法律意見書和律師工作報告無矛盾之處。本所及經辦律師對發行人在招股意向書中引用的法律意見書和律師工作報告的內容無異議，確認招股說明書不致因上述內容而出現虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其真實性、準確性和完整性承擔相應的法律責任。

　　律師事務所負責人籤名：

　　王霽虹經辦律師籤名：

　　孫冬松胡剛發行人律師：北京市萬商天勤律師事務所籤署日期：年月日星星科技招股意向書第十四節董事、監事、高級管理人員及中介機構聲明1-1-334承擔審計業務的會計師事務所聲明本所及籤字註冊會計師已閱讀招股說明書，確認招股說明書與本所出具的審計報告、內部控制鑑證報告及經本所核驗的非經常性損益明細表無矛盾之處。本所及籤字註冊會計師對發行人在招股說明書中引用的審計報告、內部控制鑑證報告及經本所核驗的非經常性損益明細表的內容無異議，確認招股說明書不致因上述內容而出現虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其真實性、準確性和完整性承擔相應的法律責任。

　　會計事務所負責人籤名：

　　吳衛星經辦註冊會計師籤名：

　　咼華文郭安靜大信會計師事務有限公司籤署日期：年月日星星科技招股意向書第十四節董事、監事、高級管理人員及中介機構聲明1-1-335承擔資產評估業務的評估機構聲明本機構及籤字註冊資產評估師已閱讀招股說明書，確認招股說明書與本機構出具的資產評估報告無矛盾之處。本機構及籤字註冊資產評估師對發行人在招股說明書中引用的資產評估報告的內容無異議，確認招股說明書不致因上述內容而出現虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其真實性、準確性和完整性承擔相應的法律責任。

　　資產評估機構負責人籤名：

　　黃新奎經辦資產評估師籤名：

　　王剛宋金萍湖北萬信資產評估有限公司籤署日期：年月日星星科技招股意向書第十四節董事、監事、高級管理人員及中介機構聲明1-1-336承擔房地產評估業務的評估機構聲明本機構及籤字註冊房地產估價師已閱讀招股說明書，確認招股說明書與本機構出具的房地產評估報告無矛盾之處。本機構及籤字註冊資產評估師對發行人在招股說明書中引用的房地產評估報告的內容無異議，確認招股說明書不致因上述內容而出現虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其真實性、準確性和完整性承擔相應的法律責任。

　　房地產評估機構負責人籤名：

　　白建軍經辦房地產估價師籤名：

　　白寶華吳勝偉浙江眾誠房地產評估事務所籤署日期：年月日星星科技招股意向書第十四節董事、監事、高級管理人員及中介機構聲明1-1-337承擔驗資業務的驗資機構聲明本機構及籤字註冊會計師已閱讀招股說明書，確認招股說明書與本機構出具的驗資報告無矛盾之處。本機構及籤字註冊會計師對發行人在招股說明書中引用的驗資報告的內容無異議，確認招股說明書不致因上述內容而出現虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其真實性、準確性和完整性承擔相應的法律責任。

　　會計事務所負責人籤名：

　　吳衛星經辦註冊會計師籤名：

　　咼華文郭安靜大信會計師事務有限公司籤署日期：年月日星星科技招股意向書第十四節董事、監事、高級管理人員及中介機構聲明1-1-338承擔驗資覆核業務的機構聲明本機構及籤字註冊會計師已閱讀招股說明書，確認招股說明書與本機構出具的驗資覆核報告無矛盾之處。本機構及籤字註冊會計師對發行人在招股說明書中引用的驗資覆核報告的內容無異議，確認招股說明書不致因上述內容而出現虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其真實性、準確性和完整性承擔相應的法律責任。

　　會計事務所負責人籤名：

　　吳衛星經辦註冊會計師籤名：

　　咼華文郭安靜大信會計師事務有限公司籤署日期：年月日星星科技招股意向書第十五節附件1-1-339第十五節附件一、附件投資者可查閱與本次發行有關的所有正式法律文件，具體如下：

　　（一）發行保薦書（附：發行人成長性專項意見）及發行保薦工作報告；（二）發行人關於公司設立以來股本演變情況的說明及其董事、監事、高級管理人員的確認意見；（三）發行人控股股東、實際控制人對招股說明書的確認意見；（四）財務報表及審計報告；（五）內部控制鑑證報告；（六）經註冊會計師核驗的非經常性損益明細表；（七）法律意見書及律師工作報告；（八）公司章程（草案）；（九）中國證監會核准本次發行的文件；（十）其他與本次發行有關的重要文件。二、查閱地點及時間（一）查閱地點1、浙江星星瑞金科技股份有限公司地點：浙江省台州市椒江區洪家星星電子產業基地4號樓聯繫人：王穎超電話：[phone]傳真：[phone]、國信證券股份有限公司地點：北京市西城區金融大街興盛街6號國信證券大廈聯繫人：李興剛電話：[phone]傳真：[phone]（二）查閱時間本次股票發行期內工作日：上午8:30～11:30下午13:30～17:30三、信息披露網址深圳證券交易所指定信息披露網址：http:www.cninfo.com.cn

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