證券代碼: 300296 證券簡稱：利亞德
利亞德光電股份有限公司
Leyard Optoelectronic Co., Ltd.
2020年度向特定對象發行股票
募集資金使用可行性分析報告
二零二零年十二月
利亞德光電股份有限公司 募集資金使用可行性分析報告
為了推動利亞德光電股份有限公司（以下簡稱「利亞德」或「公司」）業務發展，進一步提升公司核心競爭力和增強持續盈利能力，公司擬向特定對象發行A股股票（以下簡稱「本次發行」）。公司對本次發行募集資金使用的必要性和可行性分析如下：
一、本次募集資金的使用計劃
本次發行的募集資金總額不超過151,774.00萬元，扣除發行費用後，擬全部用於以下項目：
單位：萬元
序號 項目名稱 項目投資總額 擬投入募集資金
1 智能顯示研發項目 50,000.00 50,000.00
2 利亞德音視頻會議專業化服務項目 30,000.00 30,000.00
3 LED應用產業南方總部項目 67,000.00 17,000.00
4 利亞德全國展示中心建設項目 9,274.00 9,274.00
5 補充流動資金 45,500.00 45,500.00
合計 201,774.00 151,774.00
若扣除發行費用後的實際募集資金淨額低於擬投入募集資金額，則不足部分由公司自籌解決。本次發行募集資金到位之前，公司將根據項目進度的實際情況以自有資金或其它方式籌集的資金先行投入，並在募集資金到位之後予以置換。
二、本次募集資金投資項目的具體情況
（一）智能顯示研發項目
1、項目概況
根據公司的發展戰略和中長期發展規劃，本項目是在既有研發中心的基礎上進行技術改造，加大設備投入，提升公司的研發能力，培養和壯大技術人才隊伍，加快研究成果產業化應用進程。通過不斷地技術創新和產品升級，全面提升公司的核心競爭力。主要研發內容包括：LED創意顯示產品開發、Micro LED顯示技術開發、LED智能應用顯示產品開發、LED共性技術開發——ASIC及寬色域。
（1）實施主體利亞德光電股份有限公司 募集資金使用可行性分析報告
項目的實施主體為利亞德。
（2）投資規模
項目投資總額50,000萬元，其中硬體設備及軟體設施投資15,368萬元，實驗樣品投資34,632萬元，具體構成如下：
單位：萬元
序號 投資內容 投資金額
一 硬體設備及軟體設施投資 15,368
1 硬體設備 9,565
2 軟體設施 2,207
3 實驗設備 3,596
二 實驗樣品投資 34,632
1 LED創意顯示 1,966
2 MicroLED顯示 3,170
3 LED智能應用 6,236
4 LED共性技術開發 23,260
合計 50,000
項目資金全部來源於本次發行的募集資金。
（3）項目選址
本項目建設地位於北京市海澱區頤和園北正紅旗西街9號。
（4）建設周期
本項目建設周期為60個月，自2021年1月起至2025年12月止。
2、項目必要性
（1）鞏固公司的行業技術優勢，持續引領顯示技術進步
近年來，LED顯示技術快速發展，多家國際巨頭布局Micro LED行業。2014年，蘋果收購Micro LED初創公司LUXVUE，該公司一直致力研究並布局MicroLED技術；2016年6月，Sony在美國Infocommn展發布了將Micro LED元件作為像素使用的CLEDIS顯示屏，其高對比度及均勻一致的顯示效果得到了業界高度褒獎。有研究機構認為，Micro LED的應用有可能會對顯示屏產業帶來又一次利亞德光電股份有限公司 募集資金使用可行性分析報告創新，並稱其為繼OLED後的下一代顯示技術。
作為全球領先的LED小間距企業，利亞德深耕LED顯示行業25年，最早提出並實現小間距LED顯示產品，在驅動技術和方案方面積累了豐富的技術和經驗，是全球小間距LED顯示的龍頭企業。利亞德從2010年起，便積極研發布局Mini LED顯示。2019年，利亞德和LED晶片龍頭臺灣晶元光電股份有限公司共同投資設立全球第一家Micro LED量產基地，引領顯示行業發展。
然而，因為Micro LED尺寸很小，傳統LED製程效率和精度不再適用，亟需開發諸如巨量轉移技術、檢測技術、修復技術等以適應Micro LED應用需求，需要投入充足的資金、人力與時間。本項目為公司在Micro LED 顯示技術以及LED 顯示應用技術水平的創新、產品顯示效果的不斷優化，以及產品成本控制等方面提供了保障；可以進一步優化產品成本結構、增強產品核心競爭力，鞏固公司在LED顯示領域的技術優勢。
（2）解決共性關鍵技術問題，推動Micro LED顯示技術發展和產業化
研究機構 LEDinside 預計 2020 年後 Micro LED 將引入到 AR/VR 和大尺寸顯示器應用中，2025 年市場規模將達到 29 億美元，其中大尺寸顯示器產值接近 20 億美元，佔全部應用的 60%。隨著生產成本的不斷下降，Micro LED還有望擴展到可穿戴/可植入器件、光通訊/光互聯、醫療探測、智能車燈、空間成像等多個領域，逐漸從高端商用走向民用市場。因此，發展共性技術、攻克Micro LED顯示屏的核心技術問題，是推動國內Micro LED顯示技術發展和產業化的基礎。
（3）有利於公司整合上下遊資源，提升產品競爭力
隨著公司現有產品在各領域應用的日益 普及，公司發現針對LED會議一體機、透明屏、影院屏等創意顯示產品，從上遊資源入手，對LED顯示產品提供整體解決方案已經成為必然趨勢。在技術進步逐漸加速的當下，LED 顯示產品的技術開發難度越來越高，項目規模越來越大，應用領域越來越廣泛。開發和整合LED顯示產品的上下遊資源，結合客戶需求研發定製化產品，將極大提升公司產品的核心競爭力。
（4）加強行業標準的研究與制定，掌握行業話語權利亞德光電股份有限公司 募集資金使用可行性分析報告
多年來，公司一直主持或參與LED應用領域國家標準及行業執行標準的制定工作。當前Micro LED概念興起，但行業並無明確標準。作為LED顯示的領創者及全球最早量產Micro LED顯示屏的企業，為保持公司在行業中的優勢地位，有必要在標準研究與制定方面加大投入，從而掌握行業話語權。而標準體系的制定與強大的技術支持及反覆嚴謹的實驗密不可分，因此需要進一步升級研發中心作為技術平臺保障。
3、項目可行性
（1）公司擁有雄厚的研發實力、領先的技術水平與持續的創新能力
公司成立以來一直高度重視技術研發投入，擁有強大的研發團隊，長期致力於LED應用產品的研發。經過多年不懈的努力，公司在LED顯示領域取得了一系列重大技術突破，包括像素共享技術、非線性校正技術、單點亮度和色度校正技術、高等級防護工藝技術等核心技術。同時，公司LED小間距產品特別是MicroLED 產品為公司原創技術，目前處於全球領先地位。最近三年公司的研發投入分別為27,541.16萬元、31,670.07萬元和37,016.34萬元，研發人員數量分別為740人、743人和873人。公司在持續創新中保持核心競爭力，在顯示領域已擁有多項專利和軟體著作權，其中國內發明專利 105 項，國內實用新型專利 386項，國內外觀專利177項，海外已經授予專利124項，軟體著作權174項。
（2）公司在LED顯示多個領域早有布局並初見成效
公司在LED顯示多個領域持續投入，已擁有雄厚的技術儲備及經驗積累。在Micro LED顯示技術領域，公司在巨量轉移技術、全彩化技術、玻璃基板工藝等方面均有所突破；在LED創意顯示產品技術領域，公司在研模塊式LED透明屏、點陣式小間距LED共形屏、LED戶外透明柔性屏等多款產品，可以顯著提升顯示屏性能和用戶體驗；在LED智能應用產品技術領域，公司已研發並推出LED會議一體機、消費電視、LED影院屏等樣品或產品，並不斷進行升級優化；在LED顯示共性技術領域，公司大力投入ASIC集成驅動晶片、寬色域多基色LED顯示等技術開發工作以進一步提升產品性能。
4、經濟效益分析
本項目的實施，將進一步增強公司顯示產品的技術優勢，提升核心競爭力，利亞德光電股份有限公司 募集資金使用可行性分析報告滿足客戶對以 LED 高清顯示屏為核心的多領域各種實際應用的需求，有利於公司競爭優勢的保持及業務拓展。
5、項目審批或備案情況
本項目不涉及立項和環評。
（二）利亞德音視頻會議專業化服務項目
1、項目概況
近年來公司推出的會議系統產品獲得了業界的廣泛關注及好評。為迎接音視頻會議服務市場爆發性增長，公司擬創新性地採用定製會議服務的方式為用戶提供整體解決方案的設計、搭建、保障、運維的一條龍專業化服務，用高品質的產品和服務提升公司會議一體機的品牌影響力及市場佔有率。
（1）實施主體
本項目的實施主體為公司的全資子公司利亞德電視，本次發行募集資金到位後，公司將以增資方式將項目資金注入利亞德電視。
（2）投資規模
本項目投資總額30,000萬元，全部為設備投資，具體構成如下：
單位：萬元
序號 項目 投資金額
1 30m2以內小型會議室音視頻會議系統（65/75寸液晶一體機） 2,000
2 30-60m2中型會議室音視頻會議系統（86/100寸液晶一體機） 8,000
3 60m2以上中大型會議室音視頻會議系統（135/162/2162K-4KLED 20,000
一體機）
合計 30,000
項目資金全部來源於本次發行的募集資金。
（3）建設周期
本項目建設周期為36個月。
2、項目必要性
（1）項目的實施是快速打破行業競爭格局的有效手段利亞德光電股份有限公司 募集資金使用可行性分析報告
根據奧維雲網研究報告，2020 年上半年中國大陸商用平板市場銷售額同比增長9%。在日益激烈的市場競爭中，市場份額逐漸向MAXHUB、夏普、鴻合、皓麗、海信等頭部企業集中，五家企業的市場份額佔有率已達66.2%。利亞德作為全球視聽行業的領創者，多年來在小間距LED顯示屏領域保持領先地位，而在會議一體機行業領域，目前公司急需拓展品牌知名度，將會議一體機產品推廣落地，迅速搶佔市場份額。
如採用降價促銷的模式，將不利於業務的良性推廣和整個行業的健康發展，而採用會議一體機租賃服務模式，以年期為單位，將設備成本分攤到兩年或三年，對於廣大用戶來說，前期投入較小，大大減輕了預算壓力，且可迅速實現企業高效會議應用，滿足會議需求，到期後還可選擇續租或更新產品，用戶接受度更好，項目推進阻力更小。另外，採用分期租賃服務模式後，一些原本需要立項採購的項目可以無需走招投標流程，項目流程簡化，決策效率更快，項目更容易落地。
（2）項目的實施是公司先進技術落地會議行業應用的催化劑
隨著Micro LED商用化進程的加快，作為全球LED顯示行業的引領者，利亞德在Micro LED領域的技術優勢再次凸顯，而將該技術應用在會議一體機上，公司可憑藉技術優勢，繼續推動會議行業應用技術進步。公司配合創新的租賃營銷模式，可將原本價格較高的新技術產品，以更優的價格模式提供給用戶，使利亞德的先進技術能夠得到更廣泛的應用推廣，從而可以迅速佔領行業高端市場，搶佔高端用戶群體。
3、項目可行性
（1）強大的品牌影響力是項目實施的實力保障
公司自成立以來，在全國各地承建數千個項目，安裝了數十萬個顯示產品，已經發展成為全球視聽科技產品及其應用平臺的領軍企業。公司憑藉高品質的產品、領先的技術水平和一流的服務能力在業內樹立起良好的品牌聲譽，在政府部門、鐵路交通、城市軌道交通、公路交通、民航交通、體育場館、公共傳媒、金融機構、工商企業等細分市場擁有廣泛的客戶資源。作為中國重大政治文化活動視效服務商，利亞德曾先後為國慶50周年、60周年、70周年慶典提供技術產品支持和視效服務保障，也為2008年北京奧運會、2019年武漢軍運會帶來驚豔的利亞德光電股份有限公司 募集資金使用可行性分析報告舞臺視效呈現。
公司在業務發展中注重樹立良好的企業形象，在行業內擁有較高的品牌知名度，得到了各級政府部門和諸多業內客戶的高度認同，獲得國家技術創新示範企業、中國電子信息百強企業、國家文化科技融合示範企業、北京信息產業十強等多項榮譽。近年來，利亞德不斷強化在品牌建設方面的創新探索，品牌價值與市場影響力持續攀升，「利亞德中國屏」的民族品牌形象，「利亞德，讓世界看見」的品牌理念深入人心。強大的品牌影響力有助於公司會議一體機產品在行業的迅速推廣。
（2）豐富的銷售經驗和廣泛的銷售網絡是拓展市場的可靠保證
公司多年形成的較為完善的銷售渠道和服務網絡，為公司的產品推廣提供了可靠保證。遍布全國的銷售體系在向客戶廣泛發布利亞德產品和工程信息的同時，也在廣泛收集市場需求的第一手資料和行業最新動態，這些信息通過銷售網絡反饋回公司，為公司制訂和調整未來短期經營策略起到了關鍵性作用。廣泛的銷售網絡還使公司更加接近用戶，第一時間為客戶提供產品服務保障，使用戶可以安心選用利亞德的產品。隨著國際市場對公司及產品的認可，公司還通過與國際大型知名企業的戰略合作，逐步建設國際市場組織架構，並完成了全球性營銷服務網絡體系和業務布局。
4、經濟效益分析
本項目預計的稅後財務內部收益率為11.52%，投資回收期為4.70年（含建設期），具有較好的經濟效益。
5、項目審批或備案情況
本項目不涉及立項和環評。
（三）LED應用產業南方總部項目
1、項目概況
本項目擬在深圳建設利亞德南方總部研發、辦公大樓和利亞德LED應用產業園生產基地，通過本項目的建設提高利亞德在南方地區的研發、銷售、產業化方面的實力，實現產業快速健康發展。該項目未來將在深圳市產業園區中具有核心競爭力，是能夠充分體現高科技、智能化、節能環保等特點並符合研發、生產利亞德光電股份有限公司 募集資金使用可行性分析報告及現代化辦公要求的高科技產業園區。利亞德已於2019年公開發行可轉換公司債券募集資金用於本項目的建築安裝費，本次募集資金擬用於本項目的設備投資。
（1）實施主體
本項目的實施主體為公司的全資子公司深圳利亞德光電有限公司（以下簡稱「深圳利亞德」），本次發行募集資金到位後，公司將以增資方式將項目資金注入深圳利亞德。
（2）投資規模
本項目投資總額為67,000萬元，具體構成如下：
單位：萬元
序號 項目 投資金額 前次募集資金 本次募集資金
擬投入金額 擬投入金額
一 土地費用 5,343.00 - -
二 建築安裝費 42,657.00 38,000.00 -
1 土石方 751.70 751.70 -
2 建安成本 34,688.63 30,031.63 -
3 室外配套工程 4,961.57 4,961.57 -
4 其他工程建設費用 2,255.10 2,255.10 -
三 設備投資 17,000.00 - 17,000.00
四 其他費用（預備費、流動資金） 2,000.00 - -
合計 67,000.00 38,000.00 17,000.00
（3）項目選址
本項目位於深圳市龍華區九龍山高新產業園區，項目用地面積18,791.44平方米，規劃建築面積75,170平方米。
（4）建設周期
本項目建設周期為31個月，自2019年7月起至2022年1月止。
2、項目必要性
（1）項目的實施有助於公司突破產能制約、提高產品質量
公司布局的新型顯示技術、公共信息服務、虛擬實境技術、新材料等產業，利亞德光電股份有限公司 募集資金使用可行性分析報告屬於國家戰略性新興產業的範疇。公司已經擁有了25年的穩健發展經驗和行業技術積累，在即將到來的「十四五」大背景下，迫切需要一個能夠輔助自身實現跨越式發展的平臺。南方總部的建設使公司能夠抓住「文化+科技」產業飛速發展的機遇，進入一個全速發展的新時代。
目前公司在小間距LED顯示業務、夜遊經濟景觀照明業務、新型文化旅遊業務及AR/VR領域佔據龍頭地位。從公司目前業務布局及市場總體增長來看，未來成長空間仍然較大，尤其是2019年以來，公司提出加快推進智能顯示的全面增長，通過技術創新及四個全覆蓋（區域全覆蓋、行業全覆蓋、產品全覆蓋、方案全覆蓋）以擴大產能、完善質量。近年來，隨著渠道業務的大力發展，公司銷售訂單穩步增長，深圳區域的生產產能利用率已接近飽和。建設南方總部將新增公司LED應用產品產能及銷售，有效提升公司在南方地區的研發、生產和銷售等方面的實力，全面提升產品競爭力和市場佔有率，並進一步完善產品質量。
（2）項目的實施是公司實現區域全覆蓋戰略的重要舉措
根據五年發展規劃，公司將利用政策和市場「雙利好」的局面，布局四大業務板塊，實現五年發展目標亟需解決發展空間和產能規模的限制，在南方市場的產品研發投入力度和銷售網絡綜合實力的整合提升成為公司實現戰略目標的重要舉措。同時，銷售全覆蓋的戰略布局對公司在南方區域的全面服務平臺建設提出了新的要求。
通過設立南方總部，公司將進一步提升公司在南方地區的產能規模，同時充分利用深圳的資本市場優勢，加強對南方產業資本和金融資本的利用。通過本項目的建設，公司將依託深圳完善的產業結構，改善升級自身產業結構，吸引優秀人才，加大對外技術合作和技術引進，不斷提高公司的技術水平和產品性能；通過深度開發南方市場，擴大市場佔有率，公司將加強在區域上的均衡發展，同時進一步擴大出口，加大力度開發國際市場，將深圳作為公司開發國際市場的橋頭堡，真正推進區域全覆蓋的發展戰略。
（3）項目的實施是提高產品質量和公司管理水平的必由之路
LED 應用領域及規模的擴張，給公司帶來了廣闊的市場發展前景，也帶來了諸如產品質量控制、企業管理等問題。當四大業務板塊同時發展，公司在豐富產品線的同時，必須面對各類產品的研發、生產、倉儲、運輸、組織、安裝、售利亞德光電股份有限公司 募集資金使用可行性分析報告後服務等很多需要高度集中管理和調度的問題，以及與此相關的各環節產品品質保障、工藝技術保障、人員素質保障、客服體系響應保障等一系列保障體系的建設問題。通過南方總部項目的成功建設，公司將進一步整合南方的生產及市場資源，統一管理運營，提升生產環節的工藝及質量控制水平，升級改善產品品質，提高人員管理素養，實現產品品質與市場份額同步提升。
3、項目可行性
（1）公司LED應用領域發展勢頭良好，市場空間廣闊
LED 應用領域儘管已發展多年，但依託於商用顯示領域的不斷拓展、海外市場的打開，下遊行業仍具備廣闊的市場空間。自公司2016年實施戰略升級以來，已逐漸形成智能顯示、夜遊經濟、文旅及VR體驗四大板塊。作為智能顯示全球龍頭，公司通過收購併逐步實現產品替代拓展海外市場、拓寬下遊應用領域、開展渠道業務及全產業鏈產品等多種方式，有望進一步提高市場佔有率；受城鎮化建設、夜遊經濟、城市周年慶、消費驅動等因素影響，公司城市景觀亮化等照明業務結合文旅新業態將實現穩步發展；VR體驗隨著國內市場的拓展及產能投產，將保持高速發展。本項目的實施是對公司原有主營產品的產能擴大項目，具備良好的市場發展前景，公司具備豐富的運營經驗。
（2）公司在南方地區具備運營經驗及市場基礎
公司於2008年即設立了全資子公司深圳利亞德，註冊資本4.8億元，2019年，深圳利亞德實現營業收入16.71億元、淨利潤2.65億元，為公司的主要子公司。同時，本公司通過外延式併購在深圳地區先後收購了深圳市金達照明有限公司（後更名為利亞德照明股份有限公司）、德盛智能（深圳）有限公司等公司，充分布局南方市場LED照明及智能顯示應用及產業鏈業務。公司自2013年5月起，持續推進並逐步落地了南方總部基地項目整體規劃及投資合作，結合在南方地區多年的產品開發及渠道業務推廣經驗，為本項目的實施提供了紮實的基礎和可靠的市場保障。
（3）公司的綜合發展實力是項目可行性的根本保障
公司是全球視聽科技產品及其應用平臺的領軍企業，業務布局覆蓋智能顯示、景觀亮化、文旅新業態及虛擬實境四大領域，先後被授予國家技術創新示範利亞德光電股份有限公司 募集資金使用可行性分析報告企業、中國電子信息百強企業、國家文化科技融合示範企業、北京信息產業十強等多項榮譽。近年來公司通過內生增長及外延併購實現了成倍增長，銷售收入由2015年的20.23億元增長至2019年的90.47億元，公司持續、穩定的業務發展及市場地位是項目實施的重要保障。
4、經濟效益分析
本項目預計的稅後財務內部收益率為13.68%，投資回收期為6.82年（含建設期），具有較好的經濟效益。
5、項目審批或備案情況
本項目已取得深圳市龍華區發展和改革局《深圳市社會投資項目備案證》（深龍華發改備案〔2019〕0001 號）和深圳市龍華區環境保護和水務局《告知性備案回執》（深龍華環水備〔2019〕0218001號）。
（四）利亞德全國展示中心建設項目
1、項目概況
本項目包括全國6處不同地區的展示中心建設，分別為上海、深圳、成都、武漢、杭州、濟南。
（1）實施主體
項目的實施主體為利亞德。
（2）投資規模
項目投資總額9,274萬元，其中共用的數字管理平臺投資150萬元，分地區的展示中心建設投資9,124萬元，具體構成如下：
單位：萬元
序號 投資內容 投資金額
一 共用數字管理平臺 150
二 展示中心建設 9,124
1 上海華東展示中心 3,000
2 深圳華南展示中心 2,000
3 成都西南展示中心 1,031
4 武漢華中展示中心 1,031
利亞德光電股份有限公司 募集資金使用可行性分析報告
序號 投資內容 投資金額
5 濟南華北展示中心 1,031
6 杭州展示中心 1,031
合計 9,274
項目資金全部來源於本次發行的募集資金。
（3）建設周期
本項目建設周期為36個月，自2021年1月起至2023年12月止。
2、項目必要性
（1）展示中心可以更有效的向客戶與合作夥伴展示公司的品牌實力和產品性能
公司作為國內最早一批集研發、生產、銷售、售後服務於一體的企業，經過25年的發展壯大，已經形成了完整的LED應用產品及解決方案提供體系。隨著LED 產品種類不斷豐富，應用場景不斷拓寬，為客戶及合作夥伴創造更好的交流體驗已經變得越發重要。公司現有境內辦公場地主要完成信息收集、當地合作商開拓、客戶關係維護、訂單籤訂、收款等業務，辦公場地也基本只能滿足日常辦公、維修備件及資料文件存放功能。而在國內核心城市建設高品質的展示中心，一方面可以更直觀、高效地向客戶與合作夥伴展示公司的產品性能，展現解決方案的應用場景；另一方面也可以輻射周邊大區，進一步提升公司的品牌影響力。
（2）以六大展示中心為基礎、數位化為平臺，打造集團綜合性展示中心
簡單、傳統的產品營銷已經越發不能滿足不斷增長的客戶需求。完整解決方案和深度場景化應用的高效展示，以及數位化的客戶旅程管理是公司當下提升營銷效果的突破方向。建立規模適中、功能齊全的集團綜合展示中心，可以將公司的產品解決方案與場景應用以直觀的形式呈現出來，再配合數位化的數據管理平臺，可以打破空間與時間的局限，以六家展示中心為聯動平臺，為客戶及合作夥伴打造一個高品質、高效率的營銷陣地。
3、項目可行性
（1）現有營銷網絡是項目實施的基礎利亞德光電股份有限公司 募集資金使用可行性分析報告
通過多年的業務積累，公司打造出規模百餘人的精英銷售團隊，能夠對中高端客戶進行一對一營銷服務，並通過定製化生產滿足客戶個性化需求。目前，公司營銷服務網點分布在全國30多個主要城市，能夠有效獲取行業及項目信息。展示中心作為營銷信息收集和服務平臺，是公司形成全國性業務布局和積累客戶資源的重要保證。本項目的實施，將進一步升級完善公司國內營銷服務網絡。
（2）公司的數位化進程為項目實施提供支持
公司近年來已在數位化進程方面取得一系列進展。通過數字營銷積累了大量客戶數據信息，營銷雲的上線將原有的零散客戶數據、沉睡客戶數據重新喚醒、整合，將潛在客戶數據通過數位技術不斷運營培育；通過數位技術為老客戶提供精準、持續、貼身的信息服務，有效提升了企業營銷的效率，提升了客戶的體驗。公司成功的數位化經驗將保障本次數位化聯結展示中心的順利實施，未來公司將把分布在全國各地的展示中心打造成平臺統一、數據同一、商機聯動的高效商機平臺。
4、經濟效益分析
本項目實施後，預計將大幅增強公司營銷網絡的廣度及深度，依靠在各個主要區域建立的展示中心，能夠提高對當地市場的開發力度，輻射周邊大區，進一步擴大市場份額，進一步強化企業的行業領軍者地位。
5、項目審批或備案情況
本項目不涉及立項和環評。
（五）補充流動資金
1、項目概況
公司擬使用本次募集資金中的 45,500 萬元補充公司流動資金，增強公司的資金實力，降低財務風險，滿足公司日常經營需要。
2、項目必要性
（1）滿足日益增長的流動資金需求
公司業務以工程項目為主，客戶以政府部門、大型企業為主，工程建設及結算周期較長，導致公司應收帳款和存貨保持較高的餘額。隨著公司業務規模的擴利亞德光電股份有限公司 募集資金使用可行性分析報告張，應收帳款和存貨規模也不斷增長，且公司通過外延式併購迅速擴大規模，公司應收帳款、存貨和合同資產的帳面餘額由2015年底的22.88億元增長至2020年9月底的69.03億元。隨著公司經營規模的不斷擴大及本次募集資金投資項目的陸續投產，公司流動資金需求將進一步增加。為了保障滿足主營業務持續增長需要，公司擬通過本次發行募集資金補充流動資金。
（2）優化資本結構，提高抗風險能力
截至2020年9月末，公司合併口徑資產負債率為40.88%，合併報表流動負債佔總負債的比例為 75.65%，公司資產負債率較高，流動負債佔比較大。通過本次募集資金補充流動資金，能夠為公司生產經營提供相對長期的資金來源。本次發行後，公司資產負債率將有所降低，資本結構將得到改善。同時，通過補充流動資金，公司短期償債能力得到提高，財務風險和經營壓力降低，持續經營能力得到提升。
3、項目可行性
本次使用部分募集資金補充流動資金，符合公司當前實際發展需要，符合《創業板上市公司證券發行註冊管理辦法（試行）》第十二條關於募集資金使用的相關規定以及《發行監管問答——關於引導規範上市公司融資行為的監管要求（修訂版）》關於補充流動資金的規模限制，具備可行性。
三、本次發行對公司經營管理和財務狀況的影響
（一）對公司經營管理的影響
本次募集資金投資項目緊緊圍繞公司主營業務展開，符合國家相關產業政策，具有較好的發展前景和經濟效益。本次發行有利於進一步提高公司的盈利能力，增強公司的研發實力，鞏固公司的行業領先地位，增強市場競爭力，為公司的可持續發展奠定堅實基礎。
（二）對公司財務狀況的影響
本次向特定對象發行股票募集資金到位後，公司的總資產和淨資產規模均將有所增長，營運資金將得到進一步充實，公司的財務結構將進一步優化，財務風險將有所降低，為公司持續發展提供有力保障。
利亞德光電股份有限公司 募集資金使用可行性分析報告
本次向特定對象發行股票募集資金到位後，公司股本總額將即時增加。但募集資金投資項目產生效益需要一定時間，因此公司的每股收益短期內存在被攤薄的風險。長期來看，本次募集資金投資項目具有良好的市場前景和較強的盈利能力，同時有利於增強公司的研發實力，有助於提升公司長期的綜合實力和核心競爭力。
四、本次募集資金投資項目的可行性結論
本次募集資金投資項目符合國家相關的產業政策以及公司未來的整體戰略發展規劃，具有良好的市場前景和經濟效益，符合公司及全體股東的利益。同時，本次向特定對象發行股票可以提升公司的盈利能力，優化公司的資本結構，為後續業務發展提供保障。綜上所述，本次募集資金投資項目具有必要性和可行性。（本頁無正文，為《利亞德光電股份有限公司向特定對象發行股票募集資金使用可行性分析報告》之蓋章頁）
利亞德光電股份有限公司董事會
二〇二〇年十二月三日