【SMM金屬早餐】倫銅觸及2013年以來最高*短期預焙陽極市場易漲難...

》【火爆】明天！盛大的金屬行業年會將拉開帷幕！

【注意】12月3-4日，盛大的SMM金屬行業年會將在蘇州金雞湖凱賓斯基大酒店拉開帷幕！ 歡迎大家現場參與供需洽談、行情交流、圍觀大咖智慧分享，為2021年經營計劃、投資策略做好規劃！明日會場見！

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》【隔夜行情】倫銅觸及2013年以來最高 美元重挫貴金屬大幅反彈

》【宏觀前瞻】關注美國ADP就業人數及鮑威爾聽證會

昨日外盤金屬市場互有漲跌，倫銅漲1.58%，倫鋅跌0.59%，倫鉛漲0.66%，倫鎳漲1.2%，倫錫漲1.1%，倫鉛跌0.05%，倫敦金屬交易所(LME)期銅周二觸及2013年以來最高，因數據顯示11月歐洲、美國和亞洲製造業迅速擴張，且疫苗令投資者愈發看好經濟前景。國內方面，滬鋁漲1.41%，國際銅漲0.12%，滬銅漲0.03%，滬鎳跌0.14%，滬鋅跌0.33%，滬錫跌0.35%，滬鉛跌1.27%。

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周二，上證指數報3451.94點，上漲1.77%，成交額3852.51億。深證成指報13930.37點，上漲1.9%，成交額4797.15億。創業板指報2698.44點，上漲2.53%，成交額1902.46億。兩市合計成交8649.66億。盤面上，板塊全線收紅，銀行、證券、汽車整車等板塊漲幅居前。

美股方面，美股周二收高，納指與標普500指數創歷史最高收盤紀錄。投資者預期新冠疫苗將刺激經濟復甦，而美聯儲、歐洲央行等進一步寬鬆的前景升溫。耶倫稱需採取緊急行動來防止美國經濟衰退。道指收盤上漲185.28點，或0.63%，報29823.92點；納指漲156.37點，或1.28%，報12355.11點；標普500指數漲40.82點，或1.13%，報3662.45點。

LME庫存

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今日焦點

【SMM觀察：國內外金屬價格上演「跑得快」 部分進口盈利有波動 進口影響追蹤】近期，金屬價格的劇烈波動，國內外價格上演「跑得快」，令部分金屬進出口比價出現異動，進口盈利也有所波動，SMM對各大金屬目前的進口窗口情況、進口盈利水平及影響進口量進行了分析。》查看詳情

【12月1日廢銅日評：廢銅商獲利出貨 下遊廠家採購情況稍有好轉】今日（12/1）上海電解銅現貨對當月合約報升水140~升水170元/噸，均價升水155元/噸，較昨日下跌10元/噸。平水銅成交價格57200-57480元/噸，升水銅成交價格57210-57480元/噸。因昨日夜間滬銅回落，今日早盤高開至57050元/噸橫盤整理，第二時段再次上衝無奈日均線壓力明顯，午前重心下移圍繞57170元/噸窄幅震蕩。》查看詳情

【SMM分析：利好重重 短期預焙陽極市場易漲難跌】據SMM了解，今日山東某大型鋁廠公布12月份預焙陽極採購基準價，預焙陽極按照預期環比上調270元/噸，現匯報價錄得3315元/噸，受原料成本助推，預焙陽極價格自7月份進入上漲模式，累計上漲735元/噸，預焙陽極企業盈利水平有所回升。SMM上調華東地區預焙陽極價格報價3315-3655元/噸，均價3485元/噸。》查看詳情

【深度分析：11月倫鉛高調上行滬鉛蹭入「金屬狂歡」節奏 年底仍需警惕高位回調風險】經過了11月的強勢拉升，本月倫鉛或進入盤整階段。海外汽車更換進入旺季，市場消費預期增強，海外市場消費回暖，倫鉛存在繼續震蕩上行的空間，但仍需警惕回調風險。年前的滬鉛市場仍存在許多不確定性，雖然基本面較弱，但仍有利好刺激，短期或走出寬幅震蕩行情。》查看詳情

【SMM月度展望：滬鎳陷入12萬關口爭奪戰 多空焦灼12月誰將勝出？ 】基本面方面，前期300系不鏽鋼的弱勢表現繼續影響鎳產業鏈產品價格，但在不鏽鋼廠和鎳生鐵廠均有同步出現減產計劃後，市場情緒暫時企穩。電解鎳市場則在消費穩定，進口表現不佳的情況下，國內庫存降至年度低位，趨向利多。由於多空相抵削弱了基本面對鎳價的影響力度，鎳市近期走勢將更易受到寬鬆的宏觀情緒帶動，預計滬鎳119500-125000元/噸，倫鎳16000-16650美元/噸。》查看詳情

【鎳生鐵交易日評：成交仍冷清 鎳鐵短期難逃低位旋渦】鎳鐵價格低位波動，主流成交價格為1030元/鎳點（到廠含稅），鎳鐵廠減產預期12月份將逐步兌現，鎳鐵的大幅減產對鎳鐵價格或起到一定的支撐作用，但拉漲可能性年前較低，鎳鐵市場近期成交仍清淡，預計短期主流成交價格都將圍繞該低位運行。》查看詳情

【海外錳礦報價】2021年1月South32（11月27日）對華錳礦45.5%澳塊報4.25美元/噸度，較上月報價持平；澳籽報4.03美元/噸度，較上月持平；南非塊報3.8美元/噸度，較上月下調0.1美元/噸度。

【SMM高碳鉻鐵】12月1日，全國高碳鉻鐵價格繼續持穩，工廠現貨庫存較少，也有不少貿易商表示目前市場加工塊貨源緊張；上遊鉻礦價格局部下跌，有業者稱南非40-42%精礦最低24.8元/噸度，市場高報價也逐步減少，而工廠由於利潤空間受到壓縮，下壓礦價情緒較濃，相對高價位資源較難成交，部分貿易商表示近期成交難度增大。

【SMM 12月1日錳酸鋰現貨快報】今日（12/1）錳酸鋰（動力型）價格為3.25-3.55萬元/噸，均價3.4萬元/噸，較昨日上漲250元/噸；錳酸鋰（容量型）價格為2.05-2.8萬元/噸，均價2.425萬元/噸，較昨日上漲250元/噸。近兩月工碳價格漲幅已超5000元/噸，加上二氧化錳價格也上漲，錳酸鋰成本基本增加1500元/噸。昨日多家錳酸鋰企業集體調價1000元/噸，之前也有部分廠家已漲價，預計本月陸續傳導至下遊電池企業。

【市場看漲情緒濃 焦炭期價站上2500關口 創近兩年新高】目前，需求端高爐開工仍在高位，鋼廠焦炭採購剛需持續，供應端廠內庫存保持低位且去產能工作仍繼續實施，供需矛盾依舊存在。短期內對焦炭的需求依然有支撐，焦炭價格或於高位震蕩。但往後鋼市終端需求步入淡季，謹防鋼材需求回落導至焦炭回調情況。》查看詳情

【鐵礦價格接連突破年內新高 預計12月份仍有較強支撐】綜合而言，11月份美國大選落地，人民幣繼續升值等宏觀消息影響下，市場利多情緒高漲，帶動黑色系商品積極向上，鐵礦價格甚至一度領漲；港口現貨價格環比上月底漲幅高達30元/噸。雖近期北方部分地區受雨雪天氣影響，終端下遊需求開始轉弱，但鋼廠當前開工仍維持高位，對於鐵礦需求暫未有明顯收斂，預計12月份鐵礦價格仍有較強支撐。》查看詳情

【SMM熱卷現貨市場評論：恐高情緒下現貨價格及成交逆市繼續走弱】今（12/1）期卷延續強勢，日內熱卷2101合約再度衝高至4195點新高，然近兩日現貨市場謹慎情緒日益凸顯，整體市場成交較差，詢價氛圍冷清，午間前後主流成交價小有下滑10-20元/噸，午後期卷拉升，成交稍有好轉，整體成交受制於市場謹慎情緒，依舊偏弱。》查看詳情

【SMM獨家：鋼廠利潤維持高位，電爐開工率持穩運行】 據SMM調研，截至12月1日，全國34家主產建材的電弧爐鋼廠開工率在84.18%，較上周持平，同比去年高出6.39個百分點。雖目前在鋼價下跌，廢鋼價格表現相對堅挺的情況下，相關企業利潤稍有收縮，但廠家多反饋噸鋼盈利仍維持在100-200元的高位——據SMM數據模型測算，目前電弧爐鋼廠噸鋼盈利在73元，且該利潤空間難以即刻被擠壓殆盡，預計電弧爐開工率短期內維持當前水平窄幅波動。

【南方稀土最新產品掛牌價公布 氧化鋱報價上調30萬元/噸！】日前，南方稀土公布了最新中重稀土氧化物掛牌價格，大多數產品報價較上期持平，個別產品報價有所抬升，其中氧化釓報價較上期增長0.6萬元/噸至18.2萬元/噸，氧化鋱報價較上期增長30萬元/噸至610萬元/噸，氧化鏑報價較上期增長1萬元/噸至196萬元/噸，氧化鈥報價較上期增長4.5萬元/噸至55萬元/噸。》查看詳情

【工信部公示：擬公告的銅、鋁、鉛鋅、鎂行業規範企業名單】工信部：據《銅冶煉行業規範條件》（工業和信息化部公告2019年第35號）、《鋁行業規範條件》（工業和信息化部公告2020年第6號）、《鉛鋅行業規範條件》（工業和信息化部公告2020年第7號）、《鎂行業規範條件》（工業和信息化部公告2020年第8號）規定，經企業申報、省級工業和信息化主管部門核實（中央企業自審）、專家組審核及現場核查，現以公示。

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金屬及行業要聞

【礦商及冶煉商在銅精礦加工精煉費方面分歧嚴重】三名了解談判情況的消息人士稱，銅礦商和冶煉商將很晚才能敲定明年銅精礦加工費，冶煉商方面希望延期，而礦商則指現貨市場緊俏。 加工和粗煉費(Treatment charges,TCs)和精煉費((Refining charges,RCs)是由精礦賣家支付給冶煉廠商，然後從冶煉廠商支付的購買價格中扣除。當精礦供給下降或需求攀升時，這項費用會下降，因冶煉廠商競相要獲得原料。》查看詳情

【青山集團考慮在印尼建設銅冶煉廠】據《亞洲時報》，青山控股集團有限公司計劃在印尼韋達灣投資18億美元興建銅冶煉廠，印尼海事與投資協調部長表示，預計將於明年三月之前籤署協議，「但雙方仍在詳細討論中。」》查看詳情

【必和必拓加速智利Spence銅礦建設 預計於明年上半年投產】必和必拓表示，將在12月加速旗下耗資25億美元的智利Spence銅礦擴建工程，受疫情影響，該項擴建工程一度停滯，預計2021年上半年實現首次投產。》查看詳情

【Copper Mountain更新了選廠擴建計劃】Copper Mountain Mining宣布了一項更新的礦山開採計劃，其在卑詩省南部擁有75％權益的Copper Mountain礦山完成了預可行性研究階段。目前Copper Mountain選廠日處理量為45,000噸，根據預可行性研究改擴建將在2024年開始，完成後選廠日處理量將達到65，000噸。

【秘魯新任礦業部長表示將精簡採礦許可證批覆流程】秘魯能源和礦產部的新任負責人Jaime Galvez表示，秘魯將在授予採礦許可證之前縮短磋商期，這是對該國採礦規則進行的一系列計劃改革的一部分。Servindi報告說，對監管框架的潛在更改旨在加快當前項目的速度，保證現有運營並促進勘探和投資。

【安託法加斯塔的Centinela工會拒絕了合同要約】在智利的安託法加斯塔礦業Centinela銅礦工會拒絕了公司的報價合同。根據智利法律，一旦工會批准罷工，雙方將參加為期五天的政府調解會談，可以延長五天。此後，工人可以發起罷工。Centinela工會主席告訴路透社，它計劃將工人的決定通知該公司，並等待政府主導的談判的開始。

【工信部組織召開電解鋁行業發展座談會 強調繼續嚴控電解鋁新增產能】11月25日，工業和信息化部原材料工業司組織召開電解鋁行業發展座談會，國家發展改革委產業司、中國有色金屬工業協會以及中鋁集團、國家電投、魏橋集團等11家骨幹電解鋁企業代表參加會議。 與會代表就今年生產經營情況和「十四五」鋁行業發展態勢進行了交流，並圍繞嚴控新增產能、擴大應用、推進綠色發展和智能製造等研提政策建議。》查看詳情

【西北鋁擠壓製造部型棒工區圓滿完成11月份生產任務】11月，擠壓製造部型棒工區克服各種實際困難，以飽滿的工作熱情，全身心投入到滿負荷生產工作中，11月共計交付產品600多噸，圓滿完成當月生產任務。

【INSERTEC向河南明泰售出兩條鋁回收生產線】INSERTEC榮幸地宣布與位於中國河南省鞏義市的河南明泰科技發展有限公司籤署了兩份合同，為其提供兩條鋁回收生產線。河南明泰公司的新廠將於2021年投產，該廠以廢鋁飲料罐為原料生產鋁合金平板鑄錠。INSERTEC將為這家新工廠提供UBC廢料回收的最佳可用技術，其中兩臺IDEX脫膠設備的處理能力為12噸/小時，兩臺熔化爐的處理能力為120噸/小時，熔化速度為15噸/小時。

【豪美新材與海倫堡集團正式籤訂鋁合金型材集中採購框架協議】近日，豪美新材喜報再傳，正式與海倫堡集團籤訂了2020-2021年度鋁合金型材集中採購框架協議。此次海倫堡集團鋁材集採招標整個過程嚴謹、專業，從前期的資格預審、工廠考察，再到發標、答疑、議標等環節，均對參與投標的鋁材企業提出了全方位、高標準的要求。

【韋丹塔繼續尋找被困在Gamsberg鋅礦的工人】Vedanta周四表示，仍在尋找一名因上周南非Gamsberg鋅礦塌陷而被困井下的員工。 Gamsberg礦山於2019年初開業。Vedanta Zinc International是最大所有者，擁有69.6％的股份，而Exxaro Resources擁有24.4％的股份。剩餘的6％由員工持股計劃持有。》查看詳情

【秘魯新任礦業部長表示將精簡採礦許可證批覆流程】秘魯能源和礦產部的新任負責人Jaime Galvez表示，秘魯將在授予採礦許可證之前縮短磋商期，這是對該國採礦規則進行的一系列計劃改革的一部分。Servindi報告說，對監管框架的潛在更改旨在加快當前項目的速度，保證現有運營並促進勘探和投資。》查看詳情

【金川集團3萬Nm³h空分裝置建設項目分餾塔順利封頂】11月29日，在現場專業人員的指揮下，作為制氧工程核心設備之一的分餾塔最後一塊長9.6米，寬9米，重12噸的冷箱板，被一臺300噸履帶式起重機緩緩提離地面，經過提升、移位，最後穩穩在空分塔頂端精準就位，這標誌著由工程建設公司承建的金川集團3萬Nm³/h空分裝置建設項目分餾塔順利封頂。》查看詳情

【服務華越鎳鈷溼法項目 青山中厚板順利完成國內單筆最大雙相不鏽鋼S22053交貨】華越鎳鈷項目作為世界紅土鎳礦溼法冶金行業的引領者，引進世界上先進的紅土鎳礦高壓酸浸（HPAL）工藝和輔助技術，流程短、能耗少。其中，目前正在建設的Morowali溼法項目位於印度尼西亞蘇拉維西島中部的青山工業園，2018年下半年開始啟動，預計2021年投產。項目投產後具備年產6萬噸鎳金屬量的能力，產品將主要應用於新能源汽車電池正極材料，市場應用前景廣闊。》查看詳情

【發改委：鋼鐵行業2020年1-10月運行情況】鋼鐵產量保持增長。據國家統計局數據，1-10月全國生鐵、粗鋼、鋼材產量分別為74170萬噸、87393萬噸和108328萬噸，同比分別增長4.3%、5.5%和6.5%。》查看詳情

【寶鋼德盛熱軋廠1780產線2#加熱爐順利點火烘爐】繼2020年8月28日1#加熱爐成功點火後，經過3個月的努力，寶鋼德盛熱軋廠1780產線2#加熱爐於2020年11月28日11點18分順利點火烘爐。2#加熱爐的順利點火，是寶鋼德盛熱軋廠1780產線完成產量爬坡、步入穩步生產的核心和關鍵，也為12月份達產12萬噸奠定了堅實的基礎。

【重慶鋼鐵二號高爐順利點火投產】11月30日，重慶鋼鐵二號高爐成功點火，標誌著二號高爐大修改造項目圓滿竣工。此次大修改造完成後，二號高爐將具備7000噸/天的生產能力。目前重鋼現有4座高爐全部開啟，分別為3座2500m³、1座1750m³，復產高爐為二號高爐2500m³。

【本鋼集團板材煉鐵廠新五號高爐竣工投產】11月30日，本鋼集團板材煉鐵廠新五號高爐於順利竣工投產，標誌著板材煉鐵廠五號高爐產能置換工程圓滿完成。據了解，新五號高爐是本鋼集團響應國家鋼鐵產能置換政策，落實本鋼集團2000萬噸鋼產能規劃目標的重點技改工程，該項目總投資12.4億元。設計年產量243.5萬噸，燃料比510公斤/噸，工序能耗370公斤/噸，高爐一代爐役壽命20年，熱風爐壽命30年，是裝備水平一流、自動化控制一流和操作管理一流的現代化節能環保高爐。

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宏觀焦點

11月，財xin製造業PMI 54.9，為2010年12月以來最高值，高於10月1.3個百分點。隨著統籌疫情防控和經濟社會發展取得顯著成效，我國經濟繼續穩定恢復。業內稱，實體經濟各項活動穩步推進，經濟復甦持續性較好，復甦動力有所增強，預計明年經濟增速將明顯反彈。

央行：11月，對金融機構開展常備借貸便利操作共81.5億元，11月末常備借貸便利餘額為81.0億元；11月，對金融機構開展中期借貸便利操作共10000億元，11月末中期借貸便利餘額為48000億元。11月，國家開發銀行、中國進出口銀行、中國農業發展銀行淨歸還抵押補充貸款1588億元。

央行：周二，開展200億元逆回購操作，當日700億元逆回購到期。隔夜shibor報0.7640%，下跌35.10個基點。7天shibor報1.9720%，下跌38.40個基點。3個月shibor報3.1090%，下跌1.40個基點。

【OECD下調2021全球經濟增長預期，儘管疫苗方面傳來好消息】OECD現在預計2021年全球經濟將增長4.2%，預計今年經濟萎縮4.2%。OECD上次發布季度預測是在9月份，當時該機構預計2021年經濟將增長5%。

【經合組織預測英國將成為所有發達經濟體中面臨最嚴重的經濟衰退的國家之一】經濟合作與發展組織12月1日發布的最新預測顯示，受新冠疫情以及脫歐雙重影響，英國今年的國內生產總值將萎縮11.2％，到明年年底仍將比疫情前的水平低6％以上。除了阿根廷、葡萄牙和以色列，英國預計成為所有發達經濟體中面臨最嚴重的經濟衰退的國家之一。經合組織表示，英國與歐盟未來關係的風險加劇了因新冠疫情帶來的經濟不確定性。該組織的預測是基於英國與歐盟達成未來關係談判，並表示，「隨著英國離開歐盟單一市場，雙方在一個全新的自由貿易協議下從事貿易，新增加的邊境成本將對英國2021年的進出口造成壓力」。

【波羅的海乾散貨指數周二下跌】因所有船型的運價均走弱，波羅的海乾散貨運價指數周二下跌16點或1.3%，報1211點。海岬型船運價指數下跌35點或2.3%，報1487點，日均獲利下降289美元至12332美元。巴拿馬型船運價指數跌17點或1.2%，報1410點，創一周新低，日均獲利下滑150美元至12693美元。超靈便型船運價指數微跌2點至1020點。

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終端資訊

【東方日升滁州5GW高效電池及光伏組件項目正式開工】11月28日，安徽省「紮實推進長三角一體化高質量發展暨全省第十一批貫徹『六穩』重大項目集中開工現場推進會」在滁州經濟技術開發區隆重舉辦，這標誌著東方日升在安徽滁州投資建設年產5GW高效太陽能電池組件生產項目正式開工。》查看詳情

【卓勝微擬投資8億元在無錫濱湖區建設半導體產業化生產基地】江蘇卓勝微電子股份有限公司於 2020年11月28日召開第二屆董事會第三次會議、第二屆監事會第三次會議，審議通過《關於擬對外投資籤署合作協議的議案》，同意公司與江蘇省無錫蠡園經濟開發區管理委員會籤署《戰略合作協議書》，在無錫市濱湖區胡埭東區投資建設半導體產業化生產基地。》查看詳情

【特斯拉陶琳：特斯拉充電工廠產能將首先滿足國內市場需求】特斯拉全球副總裁陶琳表示，特斯拉計劃在上海新建的充電樁工廠的產品是按照國標生產的，將首先滿足國內市場。目前特斯拉還尚未確定，上海充電樁工廠未來是否會開展出口業務。

【進入11月以來 暖氣片在南方城市的銷量比去年同期增長了300%】數據顯示，進入11月以來，暖氣片在南方城市的銷量比去年同期增長了300%，取暖小家電品類整體營業額同比增幅達到200%。