原標題:
湘佳股份:公開發行可轉換
公司債券預案
證券代碼：002982
證券簡稱：
湘佳股份湖南湘佳牧業股份有限公司
公開發行可轉換
公司債券預案
2021年1月
目錄
一、本次發行符合《上市公司證券發行管理辦法》公開發行證券條件的說明 ............... 4
二、本次發行概況 ................................................................................................................... 4
（一）本次發行證券的種類 ........................................................................................... 4
（二）發行規模 ............................................................................................................... 4
（三）票面金額和發行價格 ........................................................................................... 4
（四）債券期限 ............................................................................................................... 4
（五）債券利率 ............................................................................................................... 4
（六）還本付息的期限和方式 ....................................................................................... 4
（七）擔保事項 ............................................................................................................... 5
（八）轉股期限 ............................................................................................................... 5
（九）轉股價格的確定及其調整 ................................................................................... 5
（十）轉股價格向下修正 ............................................................................................... 6
（十一）轉股股數確定方式 ........................................................................................... 7
（十二）贖回條款 ........................................................................................................... 7
（十三）回售條款 ........................................................................................................... 8
（十四）轉股年度有關股利的歸屬 ............................................................................... 9
（十五）發行方式及發行對象 ....................................................................................... 9
（十六）向公司原股東配售的安排 ............................................................................... 9
（十七）債券持有人及債券持有人會議 ....................................................................... 9
（十八）本次募集資金用途 ......................................................................................... 10
（十九）募集資金存放帳戶 ......................................................................................... 11
（二十）本次發行可轉換
公司債券方案的有效期限 ................................................. 11
三、財務會計信息及管理層討論與分析 ............................................................................. 11
（一）最近三年一期財務報表 ..................................................................................... 11
（二）合併報表範圍的變化情況 ................................................................................. 20
（三）公司的主要財務指標 ......................................................................................... 21
（四）管理層討論與分析 ............................................................................................. 22
四、本次公開發行可轉換
公司債券的募集資金用途 ......................................................... 24
五、公司利潤分配情況 ......................................................................................................... 25
（一）公司現行利潤分配政策 ..................................................................................... 25
（二）最近三年公司利潤分配情況 ............................................................................. 28
聲明
一、公司及董事會全體成員保證本預案內容真實、準確、完整，並確認不存
在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏。
二、本次公開發行可轉換
公司債券完成後，發行人經營與收益的變化，由發
行人自行負責；因本次公開發行可轉換
公司債券引致的投資風險，由投資者自行
負責。
三、本預案是發行人董事會對本次公開發行可轉換
公司債券的說明，任何與
之相反的聲明均屬不實陳述。
四、投資者如有任何疑問，應諮詢自己的股票經紀人、律師、專業會計師或
其他專業顧問。
五、本預案所述事項並不代表審批機關對於本次公開發行可轉換
公司債券相
關事項的實質性判斷、確認或批准，本預案所述本次公開發行可轉換
公司債券相
關事項的生效和完成尚待取得有關審批機關的批准或核准。
釋 義
本預案中，除非文義另有所指，下列簡稱和術語具有如下含義：
本公司、公司、發行人、
湘佳股份指
湖南湘佳牧業股份有限公司
董事會
指
湖南湘佳牧業股份有限公司有限公司董事會
監事會
指
湖南湘佳牧業股份有限公司監事會
股東大會
指
湖南湘佳牧業股份有限公司股東大會
《公司法》
指
《中華人民共和國公司法》
《證券法》
指
《中華人民共和國證券法》
《公司章程》
指
《湖南湘佳牧業股份有限公司章程》
本次發行
指
本次公司公開發行可轉換
公司債券的行為
中國證監會
指
中國證券監督管理委員會
深交所
指
深圳證券交易所
元、萬元、億元
指
人民幣元、萬元、億元
報告期、近三年一期
指
2017年度、2018年度、2019年度、2020年1-9月
本預案中部分合計數與各分項數值之和如存在尾數上的差異，均為四捨五入
原因所致。
一、本次發行符合《上市公司證券發行管理辦法》公開發行證券條件的說
明
根據《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國證券法》、《上市公司
證券發行管理辦法》等有關法律法規及規範性文件的規定，公司董事會對公司申
請公開發行可轉換
公司債券的資格和條件進行了認真審查，認為本公司各項條件
滿足現行法律法規和規範性文件中關於公開發行可轉換
公司債券的有關規定，具
備公開發行可轉換
公司債券的條件。
二、本次發行概況
（一）本次發行證券的種類
本次發行證券的種類為可轉換為公司股票的可轉換
公司債券。該可轉換公司
債券及未來轉換的股票將在深圳證券交易所上市。
（二）發行規模
結合公司財務狀況和投資計劃，本次擬發行可轉換
公司債券募集資金總額不
超過人民幣6.40億元（含6.40億元），具體募集資金數額提請公司股東大會授權
董事會在上述額度範圍內確定。
（三）票面金額和發行價格
本次發行的可轉換
公司債券每張面值為人民幣100元，按面值發行。
（四）債券期限
本次發行的可轉換
公司債券的期限為自發行之日起六年。
（五）債券利率
本次發行的可轉換
公司債券票面利率的確定方式及每一計息年度的最終利
率水平，提請公司股東大會授權董事會在發行前根據國家政策、市場狀況和公司
具體情況與保薦人（主承銷商）協商確定。
（六）還本付息的期限和方式
本次發行的可轉換
公司債券採用每年付息一次的付息方式，到期歸還本金和
最後一年利息。
1、年利息計算
年利息指可轉換
公司債券持有人按持有的可轉換
公司債券票面總金額自可
轉換
公司債券發行首日起每滿一年可享受的當期利息。
年利息的計算公式為：I=B×i
I：指年利息額；
B：指本次發行的可轉換
公司債券持有人在計息年度（以下簡稱「當年」或「每
年」）付息債權登記日持有的可轉換
公司債券票面總金額；
i：可轉換
公司債券的當年票面利率。
2、付息方式
（1）本次發行的可轉換
公司債券採用每年付息一次的付息方式，計息起始
日為可轉換
公司債券發行首日。
（2）付息日：每年的付息日為本次發行的可轉換
公司債券發行首日起每滿
一年的當日。如該日為法定節假日或休息日，則順延至下一個工作日，順延期間
不另付息。每相鄰的兩個付息日之間為一個計息年度。
（3）付息債權登記日：每年的付息債權登記日為每年付息日的前一交易日，
公司將在每年付息日之後的五個交易日內支付當年利息。在付息債權登記日前
（包括付息債權登記日）已轉換或已申請轉換成公司股票的可轉換
公司債券，公
司不再向其持有人支付本計息年度及以後計息年度的利息。
（4）可轉換
公司債券持有人所獲得利息收入的應付稅項由持有人承擔。
（七）擔保事項
本次發行的可轉換
公司債券不提供擔保。
（八）轉股期限
本次發行的可轉換
公司債券轉股期限自發行結束之日起滿六個月後的第一
個交易日起至可轉換
公司債券到期日止。
（九）轉股價格的確定及其調整
1、初始轉股價格的確定依據
本次發行的可轉換
公司債券初始轉股價格不低於募集說明書公告日前二十
個交易日公司股票交易均價（若在該二十個交易日內發生過因除權、除息引起股
價調整的情形，則對調整前交易日的交易均價按經過相應除權、除息調整後的價
格計算）和前一個交易日公司股票交易均價，具體初始轉股價格由股東大會授權
公司董事會在發行前根據市場和公司具體情況與保薦人（主承銷商）協商確定。
前二十個交易日公司股票交易均價=前二十個交易日公司股票交易總額/該
二十個交易日公司股票交易總量。
前一個交易日公司股票交易均價=前一個交易日公司股票交易總額/該日公
司股票交易總量。
2、轉股價格的調整方式及計算公式
在本次發行之後，若公司發生派送股票股利、轉增股本、增發新股（不包括
因本次發行的可轉換
公司債券轉股而增加的股本）、配股以及派發現金股利等情
況，則轉股價格相應調整。具體的轉股價格調整公式如下：
派送股票股利或轉增股本：P1=P0/（1+n）；
增發新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；
上述兩項同時進行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；
派送現金股利：P1=P0-D；
上述三項同時進行：P1＝（P0-D+A×k）/（1+n+k）。
其中：P0為調整前轉股價，n為派送股票股利或轉增股本率，k為增發新股率
或配股率，A為增發新股價或配股價，D為每股派送現金股利，P1為調整後轉股
價。
當公司出現上述股份和/或股東權益變化情況時，將依次進行轉股價格調整，
並在中國證監會指定的上市公司信息披露媒體上刊登轉股價格調整的公告，並於
公告中載明轉股價格調整日、調整辦法及暫停轉股時期（如需）。當轉股價格調
整日為本次發行的可轉換
公司債券持有人轉股申請日或之後，轉換股份登記日之
前，則該持有人的轉股申請按公司調整後的轉股價格執行。
當公司可能發生股份回購、合併、分立或任何其他情形使公司股份類別、數
量和/或股東權益發生變化從而可能影響本次發行的可轉換
公司債券持有人的債
權利益或轉股衍生權益時，公司將視具體情況按照公平、公正、公允的原則以及
充分保護本次發行的可轉換
公司債券持有人權益的原則調整轉股價格。有關轉股
價格調整內容及操作辦法將依據屆時國家有關法律法規及證券監管部門的相關
規定來制訂。
（十）轉股價格向下修正
1、修正權限與修正幅度
在本次發行的可轉換
公司債券存續期間，當公司股票在任意連續三十個交易
日中至少有十五個交易日的收盤價低於當期轉股價格的80%時，公司董事會有權
提出轉股價格向下修正方案並提交公司股東大會表決。
上述方案須經出席會議的股東所持表決權的三分之二以上通過方可實施。股
東大會進行表決時，持有本次發行的可轉換
公司債券的股東應當迴避。修正後的
轉股價格應不低於本次股東大會召開日前二十個交易日公司股票交易均價和前
一交易日均價之間的較高者。同時，修正後的轉股價格不得低於最近一期經審計
的每股淨資產值和股票面值。
若在前述三十個交易日內發生過轉股價格調整的情形，則在轉股價格調整日
前的交易日按調整前的轉股價格和收盤價計算，在轉股價格調整日及之後的交易
日按調整後的轉股價格和收盤價計算。
2、修正程序
如公司決定向下修正轉股價格，公司將在中國證監會指定的上市公司信息披
露媒體上刊登相關公告，公告修正幅度和暫停轉股期間等有關信息。從轉股價格
修正日起，開始恢復轉股申請並執行修正後的轉股價格。若轉股價格修正日為轉
股申請日或之後，轉換股份登記日之前，該類轉股申請應按修正後的轉股價格執
行。
（十一）轉股股數確定方式
本次發行的可轉換
公司債券持有人在轉股期內申請轉股時，轉股數量=可轉
換
公司債券持有人申請轉股的可轉換
公司債券票面總金額/申請轉股當日有效的
轉股價格，並以去尾法取一股的整數倍。
轉股時不足轉換為一股的可轉換
公司債券餘額，公司將按照深圳證券交易所
等部門的有關規定，在可轉換
公司債券持有人轉股當日後的五個交易日內以現金
兌付該可轉換
公司債券餘額及該餘額所對應的當期應計利息。
（十二）贖回條款
1、到期贖回條款
在本次發行的可轉換
公司債券期滿後五個交易日內，公司將贖回全部未轉股
的可轉換
公司債券，具體贖回價格由股東大會授權董事會根據發行時市場情況與
保薦人（主承銷商）協商確定。
2、有條件贖回條款
在本次發行的可轉換
公司債券轉股期內，當下述兩種情形的任意一種出現時，
公司有權決定按照債券面值加當期應計利息的價格贖回全部或部分未轉股的可
轉換
公司債券：
（1）在本次發行的可轉換
公司債券轉股期內，如果公司股票連續三十個交
易日中至少有十五個交易日的收盤價不低於當期轉股價格的130%（含130%）；
（2）本次發行的可轉換
公司債券未轉股餘額不足人民幣3,000萬元時。當期
應計利息的計算公式為：
IA=B×i×t/365
IA：指當期應計利息；
B：指本次發行的可轉換
公司債券持有人持有的可轉換
公司債券票面總金額；
i：指可轉換
公司債券當年票面利率；
t：指計息天數，即從上一個付息日起至本計息年度贖回日止的實際日曆天
數（算頭不算尾）。
若在前述三十個交易日內發生過轉股價格調整的情形，則在轉股價格調整日
前的交易日按調整前的轉股價格和收盤價計算，在轉股價格調整日及之後的交易
日按調整後的轉股價格和收盤價計算。
（十三）回售條款
1、有條件回售條款
本次發行的可轉換
公司債券最後兩個計息年度，如果公司股票在任何連續三
十個交易日的收盤價低於當期轉股價格的70%時，可轉換
公司債券持有人有權將
其持有的可轉換
公司債券全部或部分按債券面值加上當期應計利息的價格回售
給公司（當期應計利息的計算方式參見第（十二）條贖回條款的相關內容）。
若在前述三十個交易日內發生過轉股價格因發生派送股票股利、轉增股本、
增發新股（不包括因本次發行的可轉換
公司債券轉股而增加的股本）、配股以及
派發現金股利等情況而調整的情形，則在調整前的交易日按調整前的轉股價格和
收盤價計算，在調整後的交易日按調整後的轉股價格和收盤價計算。如果出現轉
股價格向下修正的情況，則上述「連續三十個交易日」須從轉股價格調整之後的第
一個交易日起重新計算。
本次發行的可轉換
公司債券最後兩個計息年度，可轉換
公司債券持有人在回
售條件首次滿足後可按上述約定條件行使回售權一次，若在首次滿足回售條件而
可轉換
公司債券持有人未在公司屆時公告的回售申報期內申報並實施回售的，不
應再行使回售權，可轉換
公司債券持有人不能多次行使部分回售權。
2、附加回售條款
若證監會、交易所的規定認定為是改變募集資金用途，或者被證監會、交易
所認定為改變募集資金用途，可轉換
公司債券持有人享有一次以面值加上當期應
計利息的價格向公司回售其持有的全部或部分可轉換
公司債券的權利。在上述情
形下，可轉換
公司債券持有人可以在回售申報期內進行回售，在回售申報期內不
實施回售的，不能再行使附加回售權（當期應計利息的計算方式參見第（十二）
條贖回條款的相關內容）。
（十四）轉股年度有關股利的歸屬
因本次發行的可轉換
公司債券轉股而增加的公司股票享有與原股票同等的
權益，在利潤分配股權登記日下午收市後登記在冊的所有股東均參與當期利潤分
配，享有同等權益。
（十五）發行方式及發行對象
本次可轉換
公司債券的具體發行方式由股東大會授權董事會與保薦人（主承
銷商）協商確定。本次可轉換
公司債券的發行對象為持有中國證券登記結算有限
責任公司深圳分公司證券帳戶的自然人、法人、證券投資基金、符合法律規定的
其他投資者等（國家法律、法規禁止者除外）。
（十六）向公司原股東配售的安排
本次發行的可轉換
公司債券向公司原股東實行優先配售，原股東有權放棄優
先配售權。向原股東優先配售的具體比例提請股東大會授權董事會在發行前根據
市場情況確定，並在本次發行的可轉換
公司債券的發行公告中予以披露。
原股東優先配售之外的餘額和原股東放棄優先配售後的部分由股東大會授
權董事會與保薦人（主承銷商）在發行前協商確定，餘額由承銷商包銷。
（十七）債券持有人及債券持有人會議
1、債券持有人的權利與義務
（1）債券持有人的權利
①根據
可轉債募集說明書約定的條件將所持有的本次
可轉債轉為公司股票；
②根據
可轉債募集說明書約定的條件行使回售權；
③依照法律、行政法規及《公司章程》的規定轉讓、贈與或質押其所持有的
本次
可轉債；
④依照法律、《公司章程》的規定獲得有關信息；
⑤按
可轉債募集說明書約定的期限和方式要求公司償付本次
可轉債本息；
⑥依照法律、行政法規等相關規定參與或委託代理人參與債券持有人會議並
行使表決權；
⑦法律、行政法規及《公司章程》所賦予的其作為
公司債權人的其他權利。
（2）債券持有人的義務
①遵守公司發行
可轉債券條款的相關規定；
②依其所認購的
可轉債數額繳納認購資金；
③遵守債券持有人會議形成的有效決議；
④除法律、法規規定、《公司章程》及
可轉債募集說明書約定之外，不得要
求公司提前償付
可轉債的本金和利息；
⑤法律、行政法規及《公司章程》規定應當由
可轉債持有人承擔的其他義務。
2、債券持有人會議的召開情形
在可轉換
公司債券存續期間內，有以下情形之一的，應當召集債券持有人會
議：
（1）公司擬變更
可轉債募集說明書的約定；
（2）擬修改債券持有人會議規則；
（3）公司不能按期支付本次
可轉債本息；
（4）公司發生減資（因股權激勵回購股份導致的減資除外）、合併、分立、
解散、重整或者申請破產；
（5）擔保人（如有）或擔保物（如有）發生重大變化；
（6）公司管理層不能正常履行職責，導致
公司債務清償能力面臨嚴重不確
定性，需要依法採取行動；
（7）公司提出債務重組方案；
（8）發生其他對債券持有人權益有重大實質影響的事項；
（9）根據法律、行政法規、中國證監會、深圳證券交易所及《可轉換公司
債券持有人會議規則》的規定，應當由債券持有人會議審議並決定的其他事項。
（十八）本次募集資金用途
本次公開發行可轉換
公司債券擬募集資金總額不超過6.40億元（含6.40億元），
扣除相關發行費用後的淨額將全部用於以下項目：
單位：萬元
序號
項目名稱
總投資額
擬投入募集資金
一、1,350萬羽優質雞標準化養殖基地項目
1
新鋪鎮千斤塔二分場雞場
10,792.00
10,600.00
2
夾山鎮漢豐村佔家灣雞場
7,500.00
7,400.00
3
夾山鎮慄山村張家山雞場
6,000.00
5,950.00
4
夾山鎮浮坪村雞場
6,000.00
5,950.00
小計
30,292.00
29,900.00
二、1萬頭種豬養殖基地項目
1
太平鎮滾子坪種豬養殖場
10,000.00
9,700.00
2
太平鎮天心園種豬養殖場
10,000.00
9,500.00
小計
20,000.00
19,200.00
三、補充流動資金
14,900.00
14,900.00
合計
65,192.00
64,000.00
項目投資總額高於本次募集資金擬投資金額部分，由公司自籌解決。募集資
金到位後，若本次發行扣除發行費用後的實際募集資金低於本次募集資金擬投資
金額，公司董事會將按照項目的輕重緩急投入募集資金投資項目，不足部分由公
司自籌解決。
在本次募集資金到位前，公司將根據項目進度的實際情況，以自有資金或其
他方式籌集的資金先行投入，並在募集資金到位後按照相關法規規定的程序予以
置換。
（十九）募集資金存放帳戶
公司已經制訂了募集資金管理相關制度，本次發行可轉換
公司債券的募集資
金必須存放於公司董事會指定的募集資金專項帳戶中，具體開戶事宜將在發行前
由公司董事會確定，並在發行公告中披露募集資金專項帳戶的相關信息。
（二十）本次發行可轉換
公司債券方案的有效期限
公司本次發行可轉換
公司債券方案的有效期為十二個月，自發行方案經股東
大會審議通過之日起計算。
三、財務會計信息及管理層討論與分析
（一）最近三年一期財務報表
公司2017年、2018年和2019年年度財務報告經天健會計師事務所（特殊普通
合夥）審計，並出具了標準無保留意見審計報告。公司2020年1-9月財務報告未
經審計。
1、合併資產負債表
單位：萬元
資產
2020.09.30
2019.12.31
2018.12.31
2017.12.31
流動資產：
貨幣資金
75,892.83
19,194.30
11,218.20
7,806.54
交易性金融資產
-
-
-
-
應收票據
-
-
-
-
應收帳款
16,447.49
15,700.89
14,250.62
10,025.66
預付款項
5,106.23
772.88
375.48
416.84
其他應收款
1,279.05
683.08
585.44
529.90
存貨
29,119.24
18,577.04
15,937.23
15,521.38
其他流動資產
2,394.41
1,368.85
458.29
864.67
流動資產合計
130,239.24
56,297.04
42,825.26
35,164.99
非流動資產：
-
-
-
-
可供出售金融資
產
-
-
1,580.00
1,580.00
長期股權投資
-
-
-
-
其他權益工具投
資
1,580.00
1,580.00
-
-
投資性房地產
4.66
5.68
7.04
8.39
固定資產
69,727.33
52,847.20
54,873.58
52,170.94
在建工程
9,821.87
9,101.66
1,287.61
1,561.06
生產性生物資產
2,563.37
1,932.80
1,527.84
1,432.50
無形資產
9,323.49
7,552.33
7,636.31
7,589.36
長期待攤費用
448.90
385.86
293.62
444.79
遞延所得稅資產
-
-
-
-
其他非流動資產
8,617.80
3,694.91
323.75
425.94
非流動資產合計
102,087.43
77,100.45
67,529.74
65,212.97
資產合計
232,326.67
133,397.48
110,355.00
100,377.96
流動負債：
-
-
-
-
短期借款
18,700.00
5,700.00
6,100.00
10,100.00
交易性金融負債
-
-
-
-
應付票據
-
-
-
-
應付帳款
9,834.78
7,151.32
8,156.46
8,882.27
預收款項
1,716.35
618.79
266.94
246.06
合同負債
-
-
-
-
應付職工薪酬
4,513.69
6,015.08
2,975.04
1,726.59
應交稅費
168.57
262.57
211.93
172.43
其他應付款
15,819.84
12,998.73
11,577.96
10,281.42
一年內到期的非流
動負債
703.30
703.30
7,249.00
2,335.00
其他流動負債
-
-
-
-
流動負債合計
51,456.53
33,449.78
36,537.35
33,743.78
非流動負債：
-
-
-
-
長期借款
8,840.00
9,786.00
7,295.00
10,600.00
應付債券
-
-
-
-
長期應付款
1,257.70
1,257.70
1,565.00
3,388.00
遞延收益
6,752.76
5,465.21
4,457.00
3,670.37
遞延所得稅負債
-
-
-
-
其他非流動負債
-
-
-
-
非流動負債合計
16,850.46
16,508.91
13,317.00
17,658.37
負債合計
68,306.99
49,958.70
49,854.34
51,402.15
所有者權益：
-
-
-
-
股本
10,188.00
7,625.00
7,625.00
7,625.00
資本公積
72,619.01
10,618.44
10,618.44
10,618.44
減：庫存股
-
-
-
-
專項儲備
-
-
-
-
盈餘公積
3,844.81
3,844.81
3,844.81
2,911.68
一般風險準備
-
-
-
-
未分配利潤
74,306.58
58,373.17
35,662.74
25,188.80
歸屬於母公司所
有者權益合計
160,958.40
80,461.42
57,750.99
46,343.92
少數股東權益
3,061.29
2,977.36
2,749.66
2,631.89
所有者權益合計
164,019.68
83,438.79
60,500.65
48,975.81
負債和所有者權
益總計
232,326.67
133,397.48
110,355.00
100,377.96
2、合併利潤表
單位：萬元
項目
2020年1-9月
2019年度
2018年度
2017年度
一、營業總收入
153,521.54
187,786.02
151,411.83
115,415.51
減：營業成本
99,369.77
116,372.91
102,842.66
83,489.52
稅金及附加
328.71
370.01
354.20
211.82
銷售費用
32,074.99
38,170.91
29,764.45
22,848.81
管理費用
4,580.13
7,825.00
4,986.27
3,025.40
研發費用
152.58
377.60
313.82
190.53
財務費用
505.57
1,200.61
1,439.50
835.15
其中：利息費用
966.11
1,244.78
1,398.83
807.07
利息收入
463.30
131.47
30.38
22.50
加：其他收益
1,867.59
1,001.74
735.70
762.84
投資收益（損失以
「－」號填列）
256.79
161.62
135.00
135.00
其中：對聯營企業和合
營企業的投資收益
-
-
-
-
匯兌收益（損失以
「-」號填列）
-
-
-
-
信用減值損失（損
失以「-」號填列）
-67.13
-140.93
-
-
資產減值損失（損
失以「-」號填列）
-259.78
-171.87
-435.62
-136.56
資產處置收益（損
失以「-」號填列）
0.38
91.98
-72.81
-9.65
二、營業利潤（虧損以
「－」號填列）
18,307.63
24,411.52
12,073.19
5,565.91
加：營業外收入
77.22
60.73
68.82
880.80
減：營業外支出
384.55
1,217.11
335.08
261.60
三、利潤總額（虧損總
額以「－」號填列）
18,000.30
23,255.15
11,806.93
6,185.11
減：所得稅費用
320.63
317.01
282.09
178.03
四、淨利潤（淨虧損以
「－」號填列）
17,679.68
22,938.14
11,524.85
6,007.08
（一）按經營持續性分
類：
-
-
-
-
持續經營淨利潤
（淨虧損以「－」號填
列）
17,679.68
22,938.14
11,524.85
6,007.08
終止經營淨利潤
（淨虧損以「－」號填
列）
-
-
-
-
（二）按所有權歸屬分
類：
-
-
-
-
歸屬於母公司所有
者的淨利潤
17,971.00
22,710.43
11,407.07
5,947.27
少數股東損益
-291.33
227.70
117.77
59.81
五、其他綜合收益的稅
後淨額
-
-
-
-
六、綜合收益總額
17,679.68
22,938.14
11,524.85
6,007.08
歸屬於母公司所有
者的綜合收益總額
17,971.00
22,710.43
11,407.07
5,947.27
歸屬於少數股東的
綜合收益總額
-291.33
227.70
117.77
59.81
七、每股收益：
（一）基本每股收益（元
/股）
1.99
2.98
1.50
0.78
（二）稀釋每股收益（元
/股）
1.99
2.98
1.50
0.78
3、合併現金流量表
單位：萬元
項目
2020年1-9月
2019年度
2018年度
2017年度
一、經營活動產生的現金流量：
銷售商品、提供勞務收到
的現金
153,872.50
187,732.29
147,803.16
114,183.83
收到的稅費返還
-
-
-
-
收到其他與經營活動有關
的現金
2,895.35
3,318.60
2,690.79
2,879.53
經營活動現金流入小計
156,767.85
191,050.89
150,493.95
117,063.35
購買商品、接受勞務支付
的現金
109,603.40
109,679.02
94,332.16
79,707.39
支付給職工以及為職工支
付的現金
23,864.59
30,764.77
25,808.25
20,623.31
支付的各項稅費
1,283.18
659.10
663.36
412.52
支付其他與經營活動有關
的現金
14,344.91
19,701.50
11,381.41
9,711.34
經營活動現金流出小計
149,096.07
160,804.39
132,185.18
110,454.57
經營活動產生的現金流量
淨額
7,671.78
30,246.50
18,308.76
6,608.79
二、投資活動產生的現金流量：
收回投資收到的現金
66,500.00
13,000.00
-
-
取得投資收益收到的現金
256.79
161.62
135.00
135.00
處置固定資產、無形資產
和其他長期資產收回的現金淨
額
4.21
210.01
183.12
37.49
處置子公司及其他營業單
位收到的現金淨額
-
-
-
-
收到其他與投資活動有關
的現金
-
-
-
-
投資活動現金流入小計
66,761.00
13,371.63
318.12
172.49
購建固定資產、無形資產
和其他長期資產支付的現金
25,223.37
16,609.59
9,622.48
15,440.80
投資支付的現金
66,500.00
13,000.00
-
-
取得子公司及其他營業單
位支付的現金淨額
-
-
-
-
支付其他與投資活動有關
的現金
-
-
-
-
投資活動現金流出小計
91,723.37
29,609.59
9,622.48
15,440.80
投資活動產生的現金流量
淨額
-24,962.36
-16,237.97
-9,304.36
-15,268.31
三、籌資活動產生的現金流量：
吸收投資收到的現金
64,938.82
-
-
24.75
其中：子公司吸收少數股
東投資收到的現金
-
-
-
24.75
取得借款收到的現金
21,700.00
8,700.00
9,000.00
15,100.00
收到其他與籌資活動有關
的現金
-
10.00
251.00
3,936.50
籌資活動現金流入小計
86,638.82
8,710.00
9,251.00
19,061.25
償還債務支付的現金
9,646.00
12,009.00
12,805.00
8,380.00
分配股利、利潤或償付利
息支付的現金
3,003.71
1,030.45
1,104.93
1,149.93
其中：子公司支付給少數
股東的股利、利潤
-
-
-
-
支付其他與籌資活動有關
的現金
-
1,702.99
933.82
2,037.26
籌資活動現金流出小計
12,649.71
14,742.44
14,843.75
11,567.19
籌資活動產生的現金流量淨額
73,989.11
-6,032.44
-5,592.75
7,494.06
四、匯率變動對現金及現金等
價物的影響
-
-
-
-
五、現金及現金等價物淨增加
額
56,698.53
7,976.09
3,411.66
-1,165.46
加：期初現金及現金等價
物餘額
19,194.30
11,218.20
7,806.54
8,972.00
六、期末現金及現金等價物餘
額
75,892.83
19,194.30
11,218.20
7,806.54
4、母公司資產負債表
單位：萬元
資產
2020.09.30
2019.12.31
2018.12.31
2017.12.31
流動資產：
貨幣資金
71,710.59
12,400.53
7,599.39
5,575.92
交易性金融資產
-
-
-
-
應收票據
-
-
-
-
應收帳款
21,326.50
16,150.79
14,079.78
10,486.05
預付款項
2,337.32
610.00
191.21
147.98
其他應收款
21,403.08
7,127.96
8,406.88
8,146.49
存貨
17,384.00
13,706.26
11,491.66
11,548.22
其他流動資產
1,114.09
560.88
330.81
660.43
流動資產合計
135,275.58
50,556.41
42,099.72
36,565.08
非流動資產：
-
-
-
-
可供出售金融資產
-
-
1,580.00
1,580.00
長期股權投資
12,006.74
11,506.74
4,940.00
4,140.00
其他權益工具投資
1,580.00
1,580.00
-
-
投資性房地產
4.66
5.68
7.04
8.39
固定資產
52,320.80
42,346.40
44,418.60
41,761.61
在建工程
3,009.52
3,521.76
610.97
1,179.28
生產性生物資產
2,563.37
1,932.80
1,527.84
1,432.50
無形資產
3,794.08
3,597.42
3,604.79
3,471.97
長期待攤費用
275.09
243.39
188.62
156.00
遞延所得稅資產
-
-
-
-
其他非流動資產
1,770.19
1,349.23
314.11
423.73
非流動資產合計
77,324.45
66,083.43
57,191.97
54,153.47
資產合計
212,600.03
116,639.84
99,291.69
90,718.55
流動負債：
-
-
-
-
短期借款
16,800.00
5,700.00
6,100.00
8,500.00
交易性金融負債
-
-
-
-
應付票據
-
-
-
-
應付帳款
9,583.15
6,667.55
7,256.48
8,773.09
預收款項
1,137.77
13.53
21.40
6.56
合同負債
-
-
-
-
應付職工薪酬
3,848.49
5,355.45
2,745.94
1,633.97
應交稅費
123.50
248.98
206.02
171.06
其他應付款
11,287.39
9,624.44
8,596.36
7,619.03
一年內到期的非流動
負債
703.30
703.30
7,249.00
1,835.00
其他流動負債
-
-
-
-
流動負債合計
43,483.60
28,313.26
32,175.19
28,538.72
非流動負債：
-
-
-
-
長期借款
5,840.00
9,786.00
7,295.00
10,600.00
應付債券
-
-
-
-
長期應付款
1,257.70
1,257.70
1,565.00
3,388.00
遞延收益
5,143.22
4,385.15
4,386.20
3,652.87
遞延所得稅負債
-
-
-
-
其他非流動負債
-
-
-
-
非流動負債合計
12,240.92
15,428.85
13,246.20
17,640.87
負債合計
55,724.52
43,742.11
45,421.39
46,179.59
所有者權益：
-
-
-
-
股本
10,188.00
7,625.00
7,625.00
7,625.00
資本公積
72,619.01
10,618.44
10,618.44
10,618.44
減：庫存股
-
-
-
-
專項儲備
-
-
-
-
盈餘公積
3,844.81
3,844.81
3,844.81
2,911.68
一般風險準備
-
-
-
-
未分配利潤
70,223.69
50,809.48
31,782.05
23,383.85
歸屬於母公司所有者
權益合計
-
-
-
-
少數股東權益
-
-
-
-
所有者權益合計
156,875.51
72,897.73
53,870.30
44,538.96
負債和所有者權益
212,600.03
116,639.84
99,291.69
90,718.55
總計
5、母公司利潤表
單位：萬元
項目
2020年1-9月
2019年度
2018年度
2017年度
一、營業總收入
132,146.31
154,579.06
121,442.01
94,661.33
減：營業成本
79,086.01
92,194.91
78,900.28
65,464.72
稅金及附加
231.73
294.35
281.34
153.17
銷售費用
29,222.64
34,875.81
27,531.24
21,543.90
管理費用
2,691.10
6,311.21
3,579.65
1,866.30
研發費用
152.58
377.60
313.62
190.53
財務費用
469.69
1,201.03
1,407.15
768.22
其中：利息費用
928.22
1,244.78
1,398.83
767.51
利息收入
433.84
83.60
21.48
18.35
加：其他收益
1,827.74
974.14
622.00
661.84
投資收益（損失以「－」
號填列）
256.79
161.62
135.00
135.00
其中：對聯營企業和合營
企業的投資收益
-
-
-
-
匯兌收益（損失以「-」
號填列）
-
-
-
-
信用減值損失（損失
以「-」號填列）
-46.78
-60.65
-
-
資產減值損失（損失
以「-」號填列）
-280.13
-119.01
-375.15
-117.12
資產處置收益（損失
以「-」號填列）
0.38
91.98
57.17
-6.07
二、營業利潤（虧損以「－」
號填列）
22,050.56
20,372.23
9,867.76
5,348.16
加：營業外收入
22.50
48.81
39.95
847.20
減：營業外支出
302.75
1,076.59
294.29
247.71
三、利潤總額（虧損總額
以「－」號填列）
21,770.32
19,344.44
9,613.43
5,947.65
減：所得稅費用
318.52
317.01
282.09
178.03
四、淨利潤（淨虧損以「－」
號填列）
21,451.81
19,027.43
9,331.34
5,769.62
持續經營淨利潤（淨
虧損以「－」號填列）
21,451.81
19,027.43
9,331.34
5,769.62
終止經營淨利潤（淨
虧損以「－」號填列）
-
-
-
-
五、其他綜合收益的稅後
淨額
-
-
-
-
六、綜合收益總額
21,451.81
19,027.43
9,331.34
5,769.62
6、母公司現金流量表
單位：萬元
項目
2020年1-9月
2019年度
2018年度
2017年度
一、經營活動產生的現金流量：
銷售商品、提供勞務收到
的現金
128,094.84
152,414.33
117,542.10
92,456.69
收到的稅費返還
-
-
-
-
收到其他與經營活動有關
的現金
1,685.87
3,507.64
1,848.29
3,682.69
經營活動現金流入小計
129,780.71
155,921.97
119,390.40
96,139.39
購買商品、接受勞務支付
的現金
84,657.03
86,126.59
69,912.58
60,509.92
支付給職工以及為職工支
付的現金
21,286.52
28,370.49
23,773.70
19,268.56
支付的各項稅費
1,008.56
593.34
594.89
352.46
支付其他與經營活動有關
的現金
17,246.61
15,523.12
10,659.09
10,554.23
經營活動現金流出小計
124,198.73
130,613.55
104,940.27
90,685.16
經營活動產生的現金流量
淨額
5,581.99
25,308.43
14,450.12
5,454.23
二、投資活動產生的現金流量：
收回投資收到的現金
66,500.00
13,000.00
-
-
取得投資收益收到的現金
256.79
161.62
135.00
135.00
處置固定資產、無形資產
和其他長期資產收回的現金淨
額
4.21
210.01
63.12
32.83
處置子公司及其他營業單
位收到的現金淨額
-
-
-
-
收到其他與投資活動有關
的現金
-
-
-
-
投資活動現金流入小計
66,761.00
13,371.63
198.12
167.83
購建固定資產、無形資產
和其他長期資產支付的現金
14,784.68
8,279.73
8,332.03
12,560.14
投資支付的現金
67,000.00
19,566.74
-
-
取得子公司及其他營業單
位支付的現金淨額
-
-
-
-
支付其他與投資活動有關
的現金
-
-
800.00
400.00
投資活動現金流出小計
81,784.68
27,846.47
9,132.03
12,960.14
投資活動產生的現金流量
淨額
-15,023.67
-14,474.85
-8,933.91
-12,792.31
三、籌資活動產生的現金流量：
-
-
-
-
吸收投資收到的現金
64,563.57
-
-
-
其中：子公司吸收少數股
東投資收到的現金
-
-
-
-
取得借款收到的現金
16,800.00
8,700.00
9,000.00
12,300.00
收到其他與籌資活動有關
的現金
-
10.00
251.00
3,173.50
籌資活動現金流入小計
81,363.57
8,710.00
9,251.00
15,473.50
償還債務支付的現金
9,646.00
12,009.00
10,705.00
6,980.00
分配股利、利潤或償付利
息支付的現金
2,965.82
1,030.45
1,104.93
1,110.37
其中：子公司支付給少數
股東的股利、利潤
-
-
-
-
支付其他與籌資活動有關
的現金
-
1,702.99
933.82
1,337.26
籌資活動現金流出小計
12,611.82
14,742.44
12,743.75
9,427.63
籌資活動產生的現金流量淨額
68,751.75
-6,032.44
-3,492.75
6,045.87
四、匯率變動對現金及現金等
價物的影響
-
-
-
-
五、現金及現金等價物淨增加
額
59,310.06
4,801.14
2,023.47
-1,292.21
加：期初現金及現金等價
物餘額
12,400.53
7,599.39
5,575.92
6,868.13
六、期末現金及現金等價物餘
額
71,710.59
12,400.53
7,599.39
5,575.92
（二）合併報表範圍的變化情況
最近三年及一期，發行人合併財務報表的合併範圍及變化情況如下：
1、2020年1-9月合併報表範圍的變化
2020年1-9月，公司合併報表範圍未發生變化。
2、2019年合併報表範圍的變化
2019年，合併報表範圍情況如下：
序號
變化範圍
變化原因
增加2家：
1
湖南泰淼鮮豐食品有限公司
出資新設全資子公司
2
山東泰淼食品有限公司
出資新設全資子公司
3、2018年合併報表範圍的變化
2018年度，公司合併報表範圍未發生變化。
4、2017年合併報表範圍的變化
2017年，合併報表範圍情況如下：
序號
變化範圍
變化原因
增加3家：
1
湖南泰淼食品有限公司
出資新設全資子公司
2
湘佳（武漢）食品有限公司
出資新設全資子公司
3
湖南湘佳橘友農業有限公司
出資新設控股孫公司
減少1家
1
嶽陽湘佳農牧科技有限公司
註銷全資子公司
（三）公司的主要財務指標
1、報告期內主要財務指標
財務指標
2020年1-9月
2019年度
2018年度
2017年度
流動比率（倍）
2.53
1.68
1.17
1.04
速動比率（倍）
1.97
1.13
0.74
0.58
資產負債率（母公司）
26.21%
37.50%
45.75%
50.90%
應收帳款周轉率（次）
8.93
11.75
11.74
12.10
存貨周轉率（次）
4.14
6.71
6.54
5.77
息稅折舊攤銷前利潤（萬元）
23,634.73
30,608.52
18,993.22
11,297.55
利息保障倍數（倍）
19.16
19.68
9.44
8.66
每股經營活動的現金流量（元）
0.75
3.97
2.40
0.87
每股淨現金流量（元）
5.57
1.05
0.45
-0.15
歸屬於發行人股東的淨利潤（萬
元）
17,971.00
22,710.43
11,407.07
5,947.27
歸屬於發行人股東扣除非經常性
損益後的淨利潤（萬元）
16,153.58
22,753.66
11,011.72
4,574.86
計算公式：
1、流動比率=流動資產/流動負債
2、速動比率=速動資產/流動負債
3、資產負債率=總負債/總資產
4、利息保障倍數=息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）/（計入財務費用的利息支出+資本
化利息支出）
息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）=淨利潤+所得稅費用+計入財務費用的利息支出+固定
資產折舊+投資性房地產折舊+生產性生物資產折舊+無形資產攤銷+長期待攤費用攤銷
應收帳款周轉率=營業收入/平均應收帳款餘額
存貨周轉率=營業成本/平均存貨餘額
每股經營活動的現金流量=經營活動產生的現金流量淨額/期末股本總額
每股淨現金流量=現金及現金等價物淨增加額/期末股本總額
歸屬於母公司所有者每股淨資產=歸屬於母公司所有者權益/期末股本總額
2、報告期內淨資產收益率和每股收益
根據中國證監會《公開發行證券的公司信息披露編報規則第9號——淨資產
收益率和每股收益的計算及披露》（2010年修訂），公司報告期的淨資產收益
率及每股收益如下：
年份
報告期利潤
加權平均淨
資產收益率
每股收益（單位：元/股）
基本每股收益
稀釋每股收益
2020年1-9
月
歸屬於公司普通股股東的淨利潤
14.34%
1.99
1.99
扣除非經常性損益後歸屬於公司
普通股股東的淨利潤
12.89%
1.79
1.79
2019年度
歸屬於公司普通股股東的淨利潤
32.86%
2.98
2.98
扣除非經常性損益後歸屬於公司
普通股股東的淨利潤
32.93%
2.98
2.98
2018年度
歸屬於公司普通股股東的淨利潤
21.92%
1.50
1.50
扣除非經常性損益後歸屬於公司
普通股股東的淨利潤
21.16%
1.44
1.44
2017年度
歸屬於公司普通股股東的淨利潤
13.71%
0.78
0.78
扣除非經常性損益後歸屬於公司
普通股股東的淨利潤
10.55%
0.60
0.60
（四）管理層討論與分析
1、資產構成情況分析
報告期各期末，公司資產結構情況如下：
單位：萬元
項目
2020.09.30
2019.12.31
金額
比例
金額
比例
流動資產
130,239.24
56.06%
56,297.04
42.20%
非流動資產
102,087.43
43.94%
77,100.45
57.80%
資產總計
232,326.67
100.00%
133,397.48
100.00%
項目
2018.12.31
2017.12.31
金額
比例
金額
比例
流動資產
42,825.26
38.81%
35,164.99
35.03%
非流動資產
67,529.74
61.19%
65,212.97
64.97%
資產總計
110,355.00
100.00%
100,377.96
100.00%
報告期內，公司生產經營規模逐步擴大，資產總額快速增加，2017年至
2019年資產總額複合增長率達到15.28%。資產總額的增長來源於流動資產與
非流動資產的共同增長。2020年4月，公司完成了首發上市，資產規模得到
進一步提升。
2、負債構成情況分析
報告期內，公司負債的構成情況如下：
單位：萬元
項目
2020.09.30
2019.12.31
金額
比例
金額
比例
流動負債
51,456.53
75.33%
33,449.78
66.95%
非流動負債
16,850.46
24.67%
16,508.91
33.05%
負債合計
68,306.99
100.00%
49,958.70
100.00%
項目
2018.12.31
2017.12.31
金額
比例
金額
比例
流動負債
36,537.35
73.29%
33,743.78
65.65%
非流動負債
13,317.00
26.71%
17,658.37
34.35%
負債合計
49,854.34
100.00%
51,402.15
100.00%
報告期各期末，公司資產負債率（母公司）分別為50.90%、45.75%、37.50%
和26.21%，公司的負債主要由短期借款、應付帳款、其他應付款、長期借款
等組成。報告期各期末資產負債率持續下降，財務抗風險能力持續提升。
3、償債能力分析
報告期內，公司償債能力指標如下：
財務指標
2020.09.30/
2020年1-9月
2019.12.31/
2019年度
2018.12.31/
2018年度
2017.12.31/2017年度
流動比率（倍）
2.53
1.68
1.17
1.04
速動比率（倍）
1.97
1.13
0.74
0.58
資產負債率（母公司）
26.21%
37.50%
45.75%
50.90%
息稅折舊攤銷前利潤（萬
元）
23,634.73
30,608.52
18,993.22
11,297.55
利息保障倍數
19.16
19.68
9.44
8.66
報告期各期末，公司資產負債率（母公司）分別為50.90%、45.75%、37.50%
和26.21%，公司資產負債率相對較低，經營較為穩健。報告期內，公司資產
負債率逐年下降，流動比率及速動比率持續上升。各期利潤足以支付當期銀行
借款利息，銀行資信狀況良好。最近一期公司完成首次公開發行股票，主要償
債能力指標均得到提升。
4、營運能力分析
報告期內，公司營運能力指標如下：
財務指標
2020.09.30/
2020年1-9月
2019.12.31/
2019年度
2018.12.31/2018年度
2017.12.31/
2017年度
應收帳款周轉率（次
/年）
8.93
11.75
11.74
12.10
存貨周轉率
（次/年）
4.14
6.71
6.54
5.77
報告期內，公司應收帳款周轉率分別為12.10、11.74、11.75和8.93。公司活
禽主要向自然人客戶銷售，一般款到發貨，應收帳款較少；公司冰鮮禽肉產品銷
售客戶主要為各大連鎖超市，信用良好，回款及時。公司應收帳款周轉率保持在
較高水平，顯示了公司對應收帳款回收風險的有效控制及在經營資金周轉、貨款
回籠等方面的良好管理能力。報告期各期末，公司存貨周轉率相對穩定，與公司
生產經營狀況相匹配，處於正常水平。
5、盈利能力分析
報告期內，公司各期主要盈利能力指標如下表：
單位：萬元
項目
2020年1-9月
2019年度
2018年度
2017年度
營業收入
153,521.54
187,786.02
151,411.83
115,415.51
營業利潤
18,307.63
24,411.52
12,073.19
5,565.91
利潤總額
18,000.30
23,255.15
11,806.93
6,185.11
淨利潤
17,679.68
22,938.14
11,524.85
6,007.08
歸屬於母公司所有
者的淨利潤
17,971.00
22,710.43
11,407.07
5,947.27
報告期內，公司主營業務突出，公司營業收入總體上保持增長態勢。公司
主營業務收入增長主要源於冰鮮禽肉產品銷售的快速增長。
四、本次公開發行可轉換
公司債券的募集資金用途
本次公開發行可轉換
公司債券擬募集資金總額不超過6.40億元（含6.40
億元），扣除相關發行費用後的淨額將全部用於以下項目：
單位：萬元
序號
項目名稱
總投資額
擬投入募集資金
一、1,350萬羽優質雞標準化養殖基地項目
1
新鋪鎮千斤塔二分場雞場
10,792.00
10,600.00
2
夾山鎮漢豐村佔家灣雞場
7,500.00
7,400.00
3
夾山鎮慄山村張家山雞場
6,000.00
5,950.00
4
夾山鎮浮坪村雞場
6,000.00
5,950.00
小計
30,292.00
29,900.00
二、1萬頭種豬養殖基地項目
1
太平鎮滾子坪種豬養殖場
10,000.00
9,700.00
2
太平鎮天心園種豬養殖場
10,000.00
9,500.00
小計
20,000.00
19,200.00
三、補充流動資金
14,900.00
14,900.00
合計
65,192.00
64,000.00
項目投資總額高於本次募集資金擬投資金額部分，由公司自籌解決。募集
資金到位後，若本次發行扣除發行費用後的實際募集資金低於本次募集資金擬
投資金額，公司董事會將按照項目的輕重緩急投入募集資金投資項目，不足部
分由公司自籌解決。
在本次募集資金到位前，公司將根據項目進度的實際情況，以自有資金或
其他方式籌集的資金先行投入，並在募集資金到位後按照相關法規規定的程序
予以置換。
關於本次公開發行可轉換
公司債券的募集資金投資項目具體情況，詳見公
司同日公告的《湖南湘佳牧業股份有限公司公開發行可轉換
公司債券募集資金
使用可行性分析報告》。
五、公司利潤分配情況
（一）公司現行利潤分配政策
公司在《湖南湘佳牧業股份有限公司章程》中對利潤分配政策的規定如下：
「第一百九十八條 公司分配當年稅後利潤時，應當提取利潤的10%列入公司
法定公積金。公司法定公積金累計額為公司註冊資本的50%以上的，可以不再提
取。
公司的法定公積金不足以彌補以前年度虧損的，在依照前款規定提取法定公
積金之前，應當先用當年利潤彌補虧損。
公司從稅後利潤中提取法定公積金後，經股東大會決議，還可以從稅後利潤
中提取任意公積金。
公司彌補虧損和提取公積金後所餘稅後利潤，按照股東持有的股份比例分配，
但本章程規定不按持股比例分配的除外。
股東大會違反前款規定，在公司彌補虧損和提取法定公積金之前向股東分配
利潤的，股東必須將違反規定分配的利潤退還公司。
公司持有的公司股份不參與分配利潤。
第一百九十九條 公司的公積金用於彌補公司的虧損、擴大公司生產經營或
者轉為增加公司資本。但是，資本公積金將不用於彌補公司的虧損。
法定公積金轉為資本時，所留存的該項公積金將不少於轉增前公司註冊資本
的25%。
第二百條 公司股東大會對利潤分配方案作出決議後，公司董事會須在股東
大會召開後2個月內完成股利（或股份）的派發事項。
第二百零一條 公司利潤分配政策為：
（一）利潤分配原則
公司實行連續、穩定和積極的利潤分配政策，重視投資者特別是中小投資者
的合理要求和意見，為股東提供合理投資回報併兼顧公司的可持續發展。
（二）利潤分配方式
公司採用現金、股票或者法律允許的其他形式分配利潤，公司董事會可以根
據公司的資金實際情況提議公司進行中期現金分紅，具體分配方案由董事會擬定，
提交股東大會審議批准。
（三）現金分紅的條件
1、公司該年度的可分配利潤（即公司彌補虧損、提取公積金後所餘的稅後
利潤）為正值；
2、公司該年度現金流量淨額為正值；
3、在當年盈利的條件下，公司如無重大投資計劃或重大現金支出等事項發
生，應當採取現金方式分配股利。（重大投資計劃或重大現金支出事項是指：公
司未來十二個月內擬對外投資、收購資產或購買設備等（募集資金項目除外），
預計支出累計達到或超過公司最近一期經審計總資產10%的投資事項。）
（四）現金分紅的比例
在保證公司正常經營業務和長期發展的前提下，公司未來三年每年現金分紅
比例原則上不低於公司當年實現的可供分配利潤的10%。
公司發放分紅時，應當綜合考慮所處行業特點、發展階段、自身經營模式、
盈利水平以及是否有重大資金支出安排等因素，區分下列情形，並按照公司章程
規定的程序，提出差異化的現金分紅政策：
1、公司發展階段屬成熟期且無重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現
金分紅在本次利潤分配中所佔比例最低應達到80%；
2、公司發展階段屬成熟期且有重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現
金分紅在本次利潤分配中所佔比例最低應達到40%；
3、公司發展階段屬成長期且有重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現
金分紅在本次利潤分配中所佔比例最低應達到20%；
公司發展階段不易區分但有重大資金支出安排的，可以按照前項規定處理。
（五）現金分紅的期間間隔
在滿足上述現金分紅條件情況下，公司將積極採取現金方式分配股利，原則
上每年度進行一次現金分紅，公司董事會可以根據公司盈利情況及資金需求狀況
提議公司進行中期現金分紅。
（六）股票股利分配的條件
如果公司當年以現金股利方式分配的利潤已經超過當年實現的可分配利潤
的10%或在利潤分配方案中擬通過現金股利方式分配的利潤超過當年實現的可
分配利潤的10%，對於超過當年實現的可分配利潤的10%以上的部分，公司可以
採取股票股利的方式進行分配。
（七）利潤分配的決策程序和機制
1、公司的利潤分配方案由總裁擬定後提交公司董事會、監事會審議，並由
獨立董事發表明確獨立意見。經董事會、監事會審議通過後，由董事會提交公司
股東大會審議。
2、董事會審議現金分紅具體方案時，應當認真研究和論證公司現金分紅的
時機、條件和最低比例、調整的條件及其決策程序要求等事宜，獨立董事應當對
此發表明確意見。
3、獨立董事可以徵集中小股東的意見，提出分紅提案，並直接提交董事會
審議。股東大會對現金分紅具體方案進行審議時，應當通過多種渠道主動與股東
特別是中小股東進行溝通和交流，充分聽取中小股東的意見和訴求，並及時答覆
中小股東關心的問題。
4、公司董事會未做出現金利潤分配方案的，應當在定期報告中披露未現金
分紅的原因、未用於分紅的資金留存公司的用途，獨立董事應當對此發表獨立意
見。
5、公司擬在下半年進行利潤分配的，公司財務會計報告應經具有從事證券、
期貨相關業務資格的會計師事務所審計。
6、公司當年盈利但未提出現金分配預案的，董事會應在當年的定期報告中
披露未進行現金分紅的原因以及未用於現金分紅的資金留存公司的用途，獨立董
事應當對此發表獨立意見。
7、公司股東大會對利潤分配方案作出決議後，公司董事會須在股東大會召
開後2個月內完成股利（或股份）的派發事項。
（八）利潤分配調整的決策機制和程序
1、當公司外部經營環境或自身經營狀況發生較大變化，或根據投資規劃和
長期發展需要等確需調整的，可以調整利潤分配政策。調整後的利潤分配政策，
不得違反有關法律、法規和中國證監會的有關規定。
2、公司調整利潤分配政策，須經董事會、監事會審議，並由獨立董事發表
明確獨立意見。經董事會、監事會審議通過後，由董事會提交股東大會以特別決
議通過。股東大會審議利潤分配政策變更事項時，應提供網絡投票方式。」
（二）最近三年公司利潤分配情況
公司於2020年4月完成首次公開發行股票並上市。 為保持公司可持續發
展，公司上市前歷年滾存的未分配利潤主要用於繼續投入公司生產經營，因此
公司2017至2018年度未實施利潤分配。
根據公司2019 年年度股東大會審議通過的《關於 2019 年度利潤分配的
議案》，公司以總股本101, 880, 000 股為基數，向全體股東每10股派發現金
紅利2元（含稅），預計派發現金紅利 20,376,000.00 元，剩餘未分配利潤結
轉下一年度分配。
公司未分配利潤均用於公司生產經營，提高公司綜合競爭力，促進可持續
發展，最終實現股東利益最大化。此外，公司在首次公開發行並上市階段已經
制定了《關於公司首次公開發行股票並上市後股東分紅回報規劃的議案》，並
經2018年第八次臨時股東大會審議通過，相應期間覆蓋2020-2022年。
湖南湘佳牧業股份有限公司
董事會
2021年1月12日
中財網