證券代碼：603681 證券簡稱：永冠新材
上海永冠眾誠新材料科技（集團）股份有限公司
（住所：上海市青浦區朱家角工業園區康工路15號）
公開發行可轉換公司債券募集說明書
保薦機構（主承銷商）
（福建省福州市湖東路268號）
籤署日期：二零二零年十二月
聲 明
本公司全體董事、監事、高級管理人員承諾募集說明書及其摘要不存在任何虛假、誤導性陳述或重大遺漏，並保證所披露信息的真實、準確、完整。
公司負責人、主管會計工作負責人及會計機構負責人（會計主管人員）保證募集說明書及其摘要中財務會計報告真實、完整。
證券監督管理機構及其他政府部門對本次發行所作的任何決定，均不表明其對發行人所發行證券的價值或者投資人的收益作出實質性判斷或者保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實陳述。
根據《證券法》的規定，證券依法發行後，發行人經營與收益的變化，由發行人自行負責，由此變化引致的投資風險，由投資者自行負責。
重大事項提示
投資者在評價公司本次發行的可轉換公司債券時，應特別關注下列重大事項並仔細閱讀本募集說明書中有關風險因素的章節。
一、關於本次可轉債發行符合發行條件的說明
根據《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國證券法》、《上市公司證券發行管理辦法》等有關法律法規及規範性文件的規定，本公司對申請公開發行可轉換公司債券的資格和條件進行了認真審查，認為公司符合關於公開發行可轉換公司債券的各項資格和條件。
二、關於本次發行的可轉換公司債券的信用評級
本次發行的可轉換公司債券經中證鵬元評級，根據中證鵬元出具的《上海永冠眾誠新材料科技（集團）股份有限公司2020年度公開發行可轉換公司債券信用評級報告》，永冠新材主體信用等級為AA–，本次可轉換公司債券信用等級為AA–，評級展望穩定。
在本次評級的信用等級有效期內（至本次債券本息約定償付日止），中證鵬元將每年至少進行一次跟蹤評級。如果由於外部經營環境以及本公司自身情況或評級標準變化等因素，導致本可轉債的信用評級降低，將會增大投資者的投資風險，對投資者的利益產生一定影響。
三、公司的股利分配政策和決策程序
（一）利潤分配原則
公司的利潤分配應重視對社會公眾股東的合理投資回報，根據分紅規劃，每年按當年實現可供分配利潤的規定比例向股東進行分配。公司的利潤分配政策尤其是現金分紅政策應保持一致性、合理性和穩定性，同時兼顧公司的長遠利益、全體股東的整體利益和公司的可持續發展，並符合法律、法規的相關規定。
（二）公司現金分紅的實施條件
公司在當年盈利且累計可供分配利潤為正數；審計機構對公司的該年度財務報告出具標準無保留意見的審計報告。
（三）利潤分配形式
公司採用現金、股票、現金與股票相結合或者法律許可的其他方式分配股利。凡具備現金分紅條件的，應優先採用現金分紅方式進行利潤分配；如以現金方式分配利潤後，公司仍留有可供分配的利潤，並且董事會認為發放股票股利有利於公司全體股東整體利益時，公司可以採用股票股利方式進行利潤分配。
（四）利潤分配時間間隔
在有可供分配的利潤的前提下，原則上公司應至少每年進行一次利潤分配；公司可以根據生產經營及資金需求狀況實施中期現金利潤分配。
（五）現金、股票分紅具體條件和比例
公司未來12個月內若無重大資金支出安排的且滿足現金分紅條件，公司應當首先採用現金方式進行利潤分配，每年以現金方式累計分配的利潤不少於當年實現的可分配利潤的10%。若有重大資金支出安排的，則公司在進行利潤分配時，現金分紅在本次利潤分配中所佔比例最低應達到20%，且應保證公司最近三年以現金方式累計分配的利潤不少於最近三年實現的年均可分配利潤的30%。公司董事會應當綜合考慮所處行業特點、發展階段、自身經營模式、盈利水平以及是否有重大資金支出安排等因素，區分下列情形，在年度利潤分配時提出差異化現金分紅預案。
公司發展階段屬成熟期且無重大資金支出安排的，現金分紅在本次利潤分配中所佔比例最低應達到80%；
公司發展階段屬成熟期且有重大資金支出安排的，現金分紅在本次利潤分配中所佔比例最低應達到40%；
公司發展階段屬成長期且有重大資金支出安排的，或公司發展階段不易區分但有重大資金支出安排的，現金分紅在本次利潤分配中所佔比例最低應到20%。
上述重大資金支出安排是指以下任一情形：
1、公司未來12個月內擬對外投資、收購資產或購買設備累計支出達到或超過公司最近一期經審計淨資產的50%，且超過5,000萬元；
2、公司未來12個月內擬對外投資、收購資產或購買設備累計支出達到或超過公司最近一期經審計總資產的30%。
公司發放股票股利的具體條件：若公司經營情況良好，營業收入和淨利潤持續增長，且董事會認為公司股本規模與淨資產規模不匹配時，可以提出股票股利分配方案。
四、公司最近三年現金分紅情況
發行人最近三年的現金股利分配情況如下：
單位：萬元
項目 2019年度 2018年度 2017年度
歸屬於上市公司股東的淨利潤 14,827.83 13,137.75 8,154.20
現金分紅（含稅） 2,498.87 3,998.20 -
現金分紅佔歸屬於上市公司股東 16.85% 30.43% -
淨利潤的比例
最近三年累計現金分配合計（A） 6,497.07
最近三年年均可分配利潤（B） 12,039.93
最近三年累計現金分配利潤佔年 53.96%
均可分配利潤的比例（C=A/B）
五、本次可轉債發行擔保情況
本次發行的可轉換公司債券以自有資產抵押擔保，自有資產包括土地、房產、設備等，根據天源評估出具的《上海永冠眾誠新材料科技（集團）股份有限公司擬公開發行可轉換公司債券涉及的抵押物市場價值資產評估報告》（天源評報字〔2020〕第0212號），截至評估基準日2020年3月31日，本次發行抵押物的資產評估值為55,117.88萬元。本次發行可轉債的抵押擔保範圍為經中國證監會核准發行的本次可轉換公司債券本金及利息、違約金、損害賠償金及實現債權的合理費用，擔保的受益人為全體債券持有人，以保障本次可轉換公司債券的本息按照約定如期足額兌付。
六、關於本次發行攤薄即期回報的風險及相應措施
本次可轉債發行完成後至轉股前，公司需按照預先約定的票面利率對未轉股的可轉債支付利息，由於可轉債票面利率一般比較低，正常情況下公司對可轉債募集資金運用帶來的盈利增長會超過可轉債需支付的債券利息，不會攤薄基本每股收益，極端情況下如果公司對可轉債募集資金運用帶來的盈利增長無法覆蓋可轉債需支付的債券利息時，將會導致公司的稅後利潤面臨下降的風險，將會攤薄公司普通股股東的即期回報。
投資者持有的可轉債部分或全部轉股後，公司股本總額將相應增加，對公司原有股東持股比例、公司淨資產收益率及公司每股收益產生一定的攤薄作用。另外，本次可轉債設有轉股價格向下修正條款，在該等條款被觸發時，公司可能申請向下修正轉股價格，導致因本次可轉債轉股而新增的股本總額增加，從而擴大本次可轉債轉股對公司原普通股股東的潛在攤薄作用。
考慮到本次可轉債發行對普通股股東即期回報攤薄的影響，為貫徹落實《國務院辦公廳關於進一步加強資本市場中小投資者合法權益保護工作的意見》（國辦發[2013]110 號）及中國證券監督管理委員會《關於首發及再融資、重大資產重組攤薄即期回報有關事項的指導意見》（證監會公告[2015]31號），保護全體股東的利益，填補可轉債發行可能導致的即期回報減少，公司承諾將採取多項措施保證募集資金有效使用，有效防範即期回報被攤薄的風險，並提高未來的回報能力。公司採取的具體措施如下：
（一）加快業務發展，提升公司盈利能力
公司將緊密圍繞發展戰略，加大研發投入，改進完善生產流程，提高公司資產運營效率。公司將持續促進研發、生產及營銷資源整合，努力實現既定的經營目標，保持管理和業務的連貫性。公司將積極擴大與現有客戶的合作規模，持續開拓新客戶、新市場，不斷提升經營業績。
（二）提高運營效率，合理控制成本費用
隨著本次募集資金的到位和募投項目的逐步開展，公司的資產和業務規模將得到進一步擴大，對公司管理水平提出了更高的要求。公司將不斷推進精細化管理、提高內部控制水平、加強管理團隊建設，以提升整體經營效率。公司將不斷加強各個環節的成本管控和預算管理，合理控制成本及費用支出。
（三）加強募集資金管理，推動募投項目儘快實現效益
公司已經制定《募集資金使用管理辦法》，募集資金到位後將存放於董事會指定的專項帳戶中。公司將定期檢查募集資金使用情況，保證募集資金按計劃合理合法使用。本次募集資金投資項目緊密圍繞公司現有主營業務、符合公司未來發展戰略、有利於提高公司的持續盈利能力及市場競爭力。
公司董事會已對本次發行募集資金使用的可行性進行充分論證，募投項目的實施將提高公司的綜合競爭力，對實現本公司長期可持續發展具有重要的戰略意義。公司將抓緊進行本次募投項目的相關工作，統籌合理安排項目的投資建設進度，以推動公司效益的提升。
（四）強化投資者回報機制
為完善和健全公司分紅決策和監督機制，積極有效地回報投資者，根據中國證監會《關於進一步落實上市公司現金分紅有關事項的通知》、《上市公司監管指引第3號——上市公司現金分紅》以及《上市公司章程指引》等相關規範文件精神，本次公開發行可轉債完成後，公司亦將繼續嚴格執行現行分紅政策，在符合利潤分配條件的情況下，積極推動對股東的利潤分配，努力提升對全體股東尤其是廣大中小股東的回報。
綜上所述，通過本次公開發行可轉債，公司將進一步增強核心競爭力和可持續經營能力，並將儘快產生效益回報股東。公司提請投資者注意，上述制定的填補即期回報措施不等於對公司未來利潤做出保證。
（五）公司董事、高級管理人員對公司填補回報措施能夠得到切實履
行的承諾
鑑於公司擬公開發行可轉債，預計本次發行可轉債轉股期當年基本每股收益或稀釋每股收益等財務指標有可能低於上年度，導致公司即期回報被攤薄。公司董事、高級管理人員承諾忠實、勤勉地履行職責，維護公司和全體股東的合法權益，並根據中國證監會相關規定對公司填補回報措施能夠得到切實履行作出如下承諾：
1、承諾不無償或以不公平條件向其他單位或者個人輸送利益，也不採用其他方式損害公司利益。
2、承諾對本人的職務消費行為進行約束。
3、承諾不動用公司資產從事與本人所履行職責無關的投資、消費活動。
4、承諾由董事會或薪酬與考核委員會制定的薪酬制度與公司填補回報措施的執行情況相掛鈎。
5、若公司未來實施新的股權激勵計劃，承諾擬公布的股權激勵方案的行權條件將與公司填補回報措施的執行情況相掛鈎。
6、本承諾出具日後至本次公開發行可轉換公司債券實施完畢前，若中國證監會作出關於填補回報措施及其承諾的其他新的監管規定的，且上述承諾不能滿足中國證監會該等規定時，本人承諾屆時將按照中國證監會的最新規定出具補充承諾。
7、本人承諾切實履行公司制定的有關填補回報措施以及本人對此作出的任何有關填補回報措施的承諾，若本人違反該等承諾並給公司或者投資者造成損失的，本人願意依法承擔對公司或者投資者的相應法律責任。
（六）公司控股股東、實際控制人出具的承諾
為維護公司和全體股東的合法權益，公司控股股東和實際控制人就關於公開發行可轉債攤薄即期回報採取填補措施承諾如下：
1、本人承諾不越權幹預公司經營管理活動，不會侵佔公司利益；
2、本人承諾切實履行公司制定的有關填補回報措施以及本人對此作出的任何有關填補回報措施的承諾，若本人違反該等承諾並給公司或者投資者造成損失的，本人願意依法承擔對公司或者投資者的相應法律責任。
七、與本次可轉債發行相關的主要風險
（一）未轉股可轉債的本息兌付風險
股票價格不僅受公司盈利水平和發展前景的影響，而且受國家宏觀經濟形勢及政治、經濟政策、投資者的偏好、投資項目預期收益等因素的影響。如果因公司股票價格走勢低迷、可轉債持有人的投資偏好或觸發回售條款等原因導致公司必須對未轉股的可轉債償還本息，將會相應增加公司資金負擔和經營壓力。
（二）可轉換公司債券價格波動風險
可轉債作為一種複合型衍生金融產品，具有股票和債券的雙重特性，其二級市場價格受到市場利率、票面利率、剩餘年限、轉股價格、公司股票價格、向下修正條款、贖回條款及回售條款、投資者的預期等諸多因素的影響，因此價格變動較為複雜，需要可轉債投資者具備一定的專業知識。在上市交易、轉股等過程中，可能會出現異常波動或與其投資價值嚴重背離的現象，從而可能使投資者不能獲得預期的投資收益。
（三）利率風險
受國民經濟總體運行狀況、國家宏觀經濟政策以及國際環境變化的影響，市場利率存在波動的可能性。在債券存續期內，當市場利率上升時，可轉債的價值可能會相應降低，從而使投資者遭受損失。公司提醒投資者充分考慮市場利率波動可能引起的風險，以避免和減少損失。
（四）可轉債存續期內轉股價格向下修正條款不實施的風險
本次可轉換公司債券發行方案設置了轉股價格向下修正條款：在本次發行的可轉換公司債券存續期間，當公司股票在任意連續三十個交易日中至少有十五個交易日的收盤價低於當期轉股價格的85%時，公司董事會有權提出轉股價格向下修正方案並提交公司股東大會審議表決。若在上述交易日內發生過因除權、除息等引起公司轉股價格調整的情形，則在轉股價格調整日前的交易日按調整前的轉股價格和收盤價計算，在轉股價格調整日及之後的交易日按調整後的轉股價格和收盤價計算。上述方案須經出席會議的股東所持表決權的三分之二以上通過方可實施。股東大會進行表決時，持有本次發行的可轉債的股東應當迴避。修正後的轉股價格應不低於審議上述方案的股東大會召開日前二十個交易日和前一交易日公司股票交易均價，同時修正後的轉股價格不低於公司最近一期經審計的每股淨資產值和股票面值。
未來在觸發轉股價格修正條款時，公司董事會可能基於公司的股票情況、市場因素、業務發展情況以及財務狀況等多重因素考慮，不提出轉股價格向下修正方案，或董事會雖提出轉股價格向下修正方案但方案未能通過股東大會表決。因此，存續期內可轉債持有人可能面臨轉股價格向下修正條款不實施的風險。
（五）可轉債信用評級風險
中證鵬元對本次發行可轉債的信用評級為「AA–」。在本次發行的可轉債存續期限內，中證鵬元將持續關注公司經營環境的變化、經營或財務狀況的重大事項等因素，出具跟蹤評級報告。若公司外部經營環境、自身或評級標準等因素發生變化，導致本次可轉債的信用評級級別發生不利變化，將增加可轉換公司債券的投資風險。
目 錄
聲 明........................................................................................................................................1
重大事項提示............................................................................................................................2
一、關於本次可轉債發行符合發行條件的說明............................................................2
二、關於本次發行的可轉換公司債券的信用評級........................................................2
三、公司的股利分配政策和決策程序............................................................................2
四、公司最近三年現金分紅情況....................................................................................4
五、本次可轉債發行擔保情況........................................................................................4
六、關於本次發行攤薄即期回報的風險及相應措施....................................................5
七、與本次可轉債發行相關的主要風險........................................................................8目 錄......................................................................................................................................10第一節 釋義..........................................................................................................................13
一、普通名詞釋義..........................................................................................................13
二、專業名詞釋義..........................................................................................................15第二節 本次發行概況..........................................................................................................19
一、發行人概況..............................................................................................................19
二、本次發行概況..........................................................................................................19
三、承銷方式及承銷期..................................................................................................30
四、發行費用..................................................................................................................30
五、與本次發行有關的時間安排..................................................................................30
六、本次發行證券的上市流通......................................................................................31
七、本次發行的有關機構..............................................................................................31第三節 風險因素..................................................................................................................34
一、業務風險..................................................................................................................34
二、財務風險..................................................................................................................36
三、募投項目風險..........................................................................................................37
四、本次公開發行攤薄即期回報的風險......................................................................38
五、與本次可轉債相關的風險......................................................................................38第四節 發行人基本情況......................................................................................................41
一、發行人股本結構及前十名股東持股情況..............................................................41
二、發行人組織結構圖及對其他企業權益投資情況..................................................42
三、控股股東和實際控制人的基本情況......................................................................44
四、發行人主營業務及主要產品情況..........................................................................46
五、發行人所處行業的基本情況..................................................................................49
六、發行人在行業中的競爭地位..................................................................................69
七、發行人主營業務具體情況......................................................................................74
八、發行人安全生產、環境保護情況..........................................................................93
九、境外經營及境外資產情況......................................................................................95
十、自上市以來歷次籌資、派現及淨資產變動情況..................................................96
十一、報告期內公司及控股股東、實際控制人所作出的重要承諾的履行情況.......97
十二、公司股利分配政策............................................................................................103
十三、最近三年發行的債券情況及資信評級情況....................................................105
十四、董事、監事和高級管理人員情況....................................................................105
十五、最近五年內被證券監管部門和交易所採取監管措施或處罰情況.................113第五節 同業競爭與關聯交易............................................................................................114
一、同業競爭情況........................................................................................................114
二、關聯方、關聯關係及關聯交易............................................................................115
三、發行人規範關聯交易的制度與措施....................................................................122
四、獨立董事關於關聯交易的意見............................................................................124第六節 財務會計信息........................................................................................................126
一、發行人報告期內財務報告審計情況....................................................................126
二、發行人最近三年及一期財務報表........................................................................126
三、合併報表範圍的變化情況....................................................................................154
四、發行人最近三年及一期的主要財務指標............................................................155
五、發行人主要稅率及稅收優惠情況........................................................................157第七節 管理層討論與分析................................................................................................159
一、公司財務狀況分析................................................................................................159
二、公司盈利能力分析................................................................................................181
三、現金流量分析........................................................................................................196
四、公司資本性支出分析............................................................................................198
五、報告期內會計政策、會計估計變更及會計差錯更正.........................................198
六、重大擔保、訴訟、其他或有事項和重大期後事項情況.....................................207
七、公司財務狀況和盈利能力的未來趨勢分析........................................................207第八節 本次募集資金運用................................................................................................209
一、募集資金投資項目概況........................................................................................209
二、募集資金投資項目具體情況................................................................................211
三、本次募集資金運用對發行人財務狀況和經營狀況的影響.................................237
四、募集資金投資項目實施引發的關聯交易............................................................238第九節 歷次募集資金運用................................................................................................239
一、最近五年內募集資金基本情況............................................................................239
二、前次募集資金實際使用情況................................................................................240
三、前次募集資金實際使用情況的信息披露對照情況............................................247
四、會計師事務所出具的專項報告結論....................................................................247第十節 董事及有關中介機構聲明....................................................................................248
一、全體董事、監事、高級管理人員聲明................................................................249
二、保薦機構（主承銷商）聲明................................................................................250
三、保薦機構（主承銷商）董事長及總經理聲明....................................................251
四、發行人律師聲明....................................................................................................252
五、會計師事務所聲明................................................................................................253
六、資產評估機構聲明................................................................................................254
七、資信評級機構聲明................................................................................................255第十一節 備查文件............................................................................................................256
一、備查文件................................................................................................................256
二、備查時間及查閱地點............................................................................................256
第一節 釋義
在本募集說明書中，除非文義載明，以下簡稱具有如下含義：
一、普通名詞釋義
發行人、本公司、公司、永冠新 指 上海永冠眾誠新材料科技（集團）股份有限公司
材
公司控股股東 指 呂新民
公司實際控制人 指 呂新民、郭雪燕夫婦
本募集說明書、可轉債募集說明 指 《上海永冠眾誠新材料科技（集團）股份有限公司
書 公開發行可轉換公司債券募集說明書》
本次發行 指 本次公開發行總額不超過52,000.00萬元（含本數）
的可轉換公司債券
江西永冠 指 江西永冠科技發展有限公司
山東永冠 指 永冠新材料科技（山東）有限公司
上海重發 指 上海重髮膠粘製品有限公司
永冠膠粘 指 江西永冠膠粘製品有限公司
永獻投資 指 永獻（上海）投資管理中心（有限合夥）
連冠投資 指 連冠（上海）投資管理中心（有限合夥）
永愛投資 指 永愛（上海）投資管理中心（有限合夥）
永康澤冉 指 永康市澤冉家居用品有限公司
上海寰羽 指 上海寰羽實業有限公司
上海騰革 指 上海騰革電子商務有限公司
上海翰革 指 上海翰革文體用品有限公司
上海冠革 指 上海冠革實業有限公司
江西八福 指 江西八福科技發展有限公司
越南Adhes、越南永冠 指 越南Adhes包裝科技有限公司
雲諾國際 指 雲諾國際貿易有限公司
湧創鏵興 指 上海湧創鏵興投資合夥企業（有限合夥）
尚勢騁 指 上海尚勢騁新材料科技合夥企業（有限合夥）
復星惟實 指 上海復星惟實一期股權投資基金合夥企業（有限合
夥）
祥禾湧安 指 上海祥禾湧安股權投資合夥企業（有限合夥）
海通興泰 指 海通興泰（安徽）新興產業投資基金（有限合夥）
NittoDenko，日東電工株式會社，公司客戶，成立
於1918年，是一家以高分子合成技術為基礎，開發
日東電工 指 新性能、新材料產品的日本高科技企業。報告期內，
公司與日東（中國）新材料有限公司、日東電工（上
海松江）有限公司、Nitoms,Inc.發生交易。
GalaxyIndustriesCorporationLimited，公司客戶，主
營業務各種不乾膠產品貿易。報告期內，公司與
Galaxy 指 Galaxy Industries Corporation Limited、 Glacier Sun
IndustriesLimited、 Glorex Industries Limited 發生
交易。
MinnesotaMiningandManufacturingCompany（明尼
蘇達礦務及製造業公司）創建於1902年，世界500
強企業，系公司客戶，總部設在美國明尼蘇達州的
3M 指 聖保羅市，是世界著名的產品多元化跨國企業。3M
公司在其百多年歷史中開發了 6 萬多種高品質產
品，被廣泛應用於運輸、建築到商業、教育和電子、
通信等各個領域。
美國知名連鎖零售超市，創立於1991年，總部位於
DollarTree 指 美國維吉尼亞州切薩皮克，世界500強企業，主要
銷售日常消費品，系公司客戶。
ADEO 指 GroupAdeoS.A.（安達屋集團），是法國知名的建材
超市集團，系公司客戶。
印度Pan 指 PanamaxTapesInternational，系公司客戶，總部位於
印度新德裡。
Souzpack 指 MPFSouzpack, Ltd.，位於俄羅斯境內，主要銷售包
裝產品，系公司客戶。
DollarGeneralCorporation 指 美國紐約證券交易所上市公司，主營業務為零售、
百貨，系公司客戶。
系公司客戶。報告期內，公司與ShurtapeMéxicoS.
Shurtape 指 de R.L.de C.V.、ShurtapePeruS.A.、SHURTAPEVED
LTD.、SHURTECHBRANDS,LLC. 發生交易。
德國漢高於1876年在德國成立，業務重點為應用化
德國漢高 指 學。目前主要業務分布在粘合劑技術、化妝品/美容
用品、洗滌劑及家用護理三大業務板塊。
TESASE（德莎）為工業、專業工匠以及終端消費
Tesa 指 者提供自粘膠帶產品和系統解決方案，是世界級的
膠帶製造商之一。
平湖石化 指 平湖石化有限責任公司，浙江衛星石化股份有限公
司（002648.SZ）旗下全資子公司，系公司供應商。
浙江明日 指 浙江明日控股集團股份有限公司，浙農控股集團有
限公司核心成員企業之一，系公司供應商。
中國石化化工銷售有限公司華中分公司、中國石化
中國石化 指 集團資產經營管理有限公司巴陵石化分公司，均系
公司供應商。
晶華新材 指 上海晶華膠粘新材料股份有限公司
康達新材 指 上海康達化工新材料股份有限公司
回天新材 指 湖北回天新材料股份有限公司
高盟新材 指 北京高盟新材料股份有限公司
報告期 指 2017年、2018年、2019年及2020年1-6月
《公司法》 指 《中華人民共和國公司法》
《證券法》 指 《中華人民共和國證券法》
《證券發行管理辦法》 指 《上市公司證券發行管理辦法》
公司章程、《公司章程》 指 《上海永冠眾誠新材料科技（集團）股份有限公司
章程》
元、萬元、億元 指 人民幣元、人民幣萬元、人民幣億元
中國證監會 指 中國證券監督管理委員會
上交所 指 上海證券交易所
保薦機構、興業證券 指 興業證券股份有限公司
廣發律師、發行人律師 指 上海市廣發律師事務所
中匯會計師、中匯會計師事務所 指 中匯會計師事務所（特殊普通合夥）
天源評估 指 天源資產評估有限公司
評級機構、中證鵬元 指 中證鵬元資信評估股份有限公司
二、專業名詞釋義
膠粘帶、膠帶 指 以紙、布、薄膜等為基材，通過將粘膠劑均勻塗布於各類
基材上加工呈帶狀並製成卷盤供應的產品。
膠粘劑 指 通過物理或化學作用，能使被粘物結合在一起的材料。
水性膠粘劑 指 是以天然高分子或合成高分子為粘料，以水為溶劑或分散
劑而製備成的一種環境友好型膠粘劑。
油性膠粘劑 指 是以天然高分子或合成高分子為粘料，以油性溶劑（甲苯、
丁酮等）作為溶劑而製備成的一種膠粘劑。
是一種可塑性的粘合劑，在一定溫度範圍內其物理狀態隨
熱熔膠 指 溫度改變而改變，而化學特性不變，無溶劑、無汙染、粘
合強度大，屬環保型化學產品。
以聚乙烯與紗布纖維的熱複合為基材。塗高粘度合成膠
布基膠帶 指 水，有較強的剝離力、抗拉力、耐油脂、耐老化、耐溫、
防水、防腐蝕，是一種粘合力比較大的高粘膠帶。
以美紋紙為基材，覆塗以水性或油性膠粘劑製作而成的膠
美紋紙膠帶 指 粘帶，具有耐高溫、高粘著力、柔軟服貼、再撕不留殘膠、
分色效果界線清晰等特性。
清潔膠帶 指 一種粘性較強的紙基膠帶，用於清潔衣物、地板等表面附
著的毛髮和灰塵，通常安裝於滾筒之上以便於使用。
牛皮紙膠帶 指 以牛皮紙為基材，根據用途的不同覆塗以橡膠、熱熔膠等
不同類型的膠粘劑製作而成的膠粘帶。
以軟質聚氯乙烯薄膜單面塗布橡膠系膠水製成，具有良好
PVC膠帶 指 的絕緣性能、耐高電壓、耐高溫，普遍用來對電氣部件及
電線的絕緣保護。
又稱封箱膠帶、包裝膠帶，即日常生活經常使用的透明膠
帶。OPP膠帶是以OPP定向拉伸聚丙烯薄膜或BOPP雙
OPP膠帶 指 向拉伸聚丙烯薄膜為基材，塗以水性或溶劑型膠粘劑而成
的膠帶，厚度薄、強度高、抗刺穿、防撕裂，用於普通商
品包裝、封箱粘接等。
Biaxially OrientedPolypropylene 的簡稱，中文名稱為雙向
BOPP 指 拉伸聚丙烯薄膜，雙向拉伸聚丙烯薄膜一般為多層共擠薄
膜，是由聚丙烯顆粒經共擠形成片材後，再經縱橫兩個方
向的拉伸而製得。
PET膠帶 指 由PET（聚對苯二甲酸乙二醇酯）雙面塗布丙烯酸膠製成
的膠帶，具有良好尺寸穩定性、熱穩定性、化學穩定性。
泡棉膠帶 指 以PE泡棉為基材在其一面或兩面塗以溶劑型（或熱熔型）
膠粘劑製造而成，具有密封、減震的作用。
OEM 指 公司接受採購方的委託，依據採購方提供的產品樣式製造
產品，並銷售給採購方的業務模式。
ODM 指 公司除了製造加工外，承擔部分設計任務，生產製造產品
並銷售給採購方的業務模式。
PE 指 Polyethylene 的簡稱，中文名稱為聚乙烯，乙烯經聚合制
得的一種熱塑性樹脂。
PVC 指 Polyvinylchloride 的簡稱，中文名稱為聚氯乙烯，是一種
通用型合成樹脂。
Polypropylene的簡稱，中文名稱為聚丙烯，是一種性能優
PP 指 良的熱塑性合成樹脂，為無色半透明的熱塑性輕質通用塑
料。具有耐化學性、耐熱性、電絕緣性、高強度機械性能
和良好的高耐磨加工性。
SBS橡膠 指 苯乙烯-丁二烯-苯乙烯（SBS）嵌段共聚物，具有良好的
抗氧化能力。
苯乙烯-異戊二烯-苯乙烯（SIS）嵌段共聚物，在用作粘合
SIS橡膠 指 劑時具有鮮明特點，配製成的壓敏膠和熱熔膠廣泛應用於
醫療、電絕緣、包裝、保護掩蔽、標誌、粘接固定等領域。
天然樹脂 指 主要來源於植物滲（泌）出物的無定形半固體或固體有機
物。
天然橡膠 指 從橡膠樹上採集的天然膠乳，是一種天然高分子化合物。
人造樹脂 指 由簡單有機物經化學合成或某些天然產物經化學反應而
得到的高分子聚合物。
環烷油 指 從環烷基原油中提煉出來的產品，與橡膠有良好增塑和互
溶性，用作橡膠型膠粘劑的軟化劑。
UL是美國保險商試驗所（Underwriter Laboratories Inc.）
UL認證 指 的簡寫。UL 安全試驗所是美國權威的，也是世界上從事
安全試驗和鑑定的較大的民間機構。UL 認證在美國屬於
非強制性認證，主要是產品安全性能方面的檢測和認證。
由日本工業標準調查會（JISC）組織制定和審議的，是日
JIS認證 指 本國家級標準中最重要、最權威的認證標準之一，意在監
督進口產品質量，保障消費者安全。
一種安全認證標誌，被視為製造商打開並進入歐洲市場的
CE認證 指 護照，表明產品符合歐盟《技術協調與標準化新方法》指
令的基本要求。
SGS是Societe Generalede Surveillance S.A.的簡稱，譯為
「通用公證行」。是目前世界知名的民間第三方從事產品
SGS認證 指 質量控制和技術鑑定的跨國公司。SGS 認證指的是 SGS
根據標準、法規、客戶要求等條件對目標進行符合性認證
的服務。
加拿大標準協會（CanadianStandardsAssociation）的簡稱，
CSA認證 指 目前 CSA 是加拿大權威的安全認證機構，也是世界知名
的安全認證機構之一。
由歐盟立法制定的一項強制性標準，它的全稱是《關於限
制在電子電器設備中使用某些有害成分的指令》
RoHS認證 指 (RestrictionofHazardousSubstances)。主要用於規範電子電
氣產品的材料及工藝標準，使之更加有利於人體健康及環
境保護。
REACH認證 指 歐盟法規《化學品的註冊、評估、授權和限制》的簡稱，
是歐盟建立的化學品監管體系。
塗布 指 一種工藝，把物料塗敷在紙張或其他基材表面上，使紙張
或基材表面上粘附功能性塗料。
離型 指 為防止膠粘劑在膠帶背面粘著，而在兩者之間施加的隔離
膜，以便膠帶的剝離和使用。
膠帶生產過程中的半成品，系由未裁切的膠帶收卷而成，
母卷 指 便於運輸和儲藏，可按要求裁切以後製成不同規格的產
品。
復卷 指 將膠帶母卷展開的過程，以便於裁切成不同規格的產品。
淋膜 指 以聚丙烯或低壓聚乙烯編織經布，經特殊工藝處理，為其
表面再罩上一層高壓聚乙烯靜電膜層後形成的材料。
熟化 指 在一定溫度下釋放膜基膠帶張力，避免其變形的過程。
持粘力 指 沿粘貼在被粘物上的膠帶長度方向垂直懸掛一規定重量
的砝碼時，膠帶抵抗位移的能力。
內聚力 指 膠體內部的強度，若內聚力小，則在撕開膠帶時，膠體內
部開裂會造成殘膠。
初粘力 指 物體和膠帶之間以微小壓力發生短暫接觸時，膠帶對物體
的粘附力。
再剝離性 指 膠帶經一段時間後從粘著物表面剝離的性能。
世界主要汽車製造商及協會成立的專門機構「國際汽車
工作組」（英文簡稱「IATF」）在國際標準化組織
IATF16949質量管理體系 指 ISO/TC176（質量管理和質量保證技術委員會）的支持下
制定的世界汽車業的綜合性質量體系標準，該認證已包含
QS9000和德國VDA6.1質量管理體系要求的內容。
註：本募集說明書中如存在合計數與所列數值匯總不一致情況，主要系小數點四捨五入導致。
第二節 本次發行概況
一、發行人概況
公司名稱：上海永冠眾誠新材料科技（集團）股份有限公司
英文名稱：Shanghai Yongguan Adhesive Products Corp., Ltd.
法定代表人：呂新民
成立日期：2002年1月28日
整體變更股份有限公司日期：2014年5月6日
註冊資本：16,659.16萬元
公司住所：上海市青浦區朱家角工業園區康工路15號
公司經營範圍：在新材料科技領域內從事技術研發，生產膠帶，包裝裝潢印刷（限分支經營），經營本企業自產產品的出口業務和本企業所需的機械設備、零配件、原輔材料的進口業務（不另附進出口商品目錄），但國家限定公司經營或禁止進出口的商品及技術除外，銷售橡膠製品、粘膠製品、日用百貨、紙製品、膠帶原紙，離型紙，化工產品及原料（除危險化學品）、紡織品、離型膜、包裝材料，實業投資，投資管理。
二、本次發行概況
（一）本次發行相關的核准情況
本次可轉換公司債券發行方案於2020年3月4日經公司第二屆董事會第三十次會議審議通過。
本次可轉換公司債券發行方案於2020年3月20日經公司2020年第一次臨時股東大會審議通過。
2020年10月9日，中國證券監督管理委員會出具《關於核准上海永冠眾誠新材料科技（集團）股份有限公司公開發行可轉換公司債券的批覆》（證監許可〔2020〕2506號），核准本次可轉換公司債券的發行。
（二）本次可轉債發行基本條款
1、發行證券的種類
本次公開發行的證券類型為可轉換為公司 A 股股票的可轉換公司債券，該可轉債及未來轉換的公司A股股票將在上交所上市。
2、發行規模
根據有關法律法規、規範性文件及公司目前情況，本次擬發行可轉換公司債券募集資金總額不超過52,000.00萬元（含本數），具體募集資金數額由股東大會授權公司董事會在上述額度範圍內確定。
3、債券期限
根據相關法律法規、規範性文件和公司可轉換公司債券募集資金擬投資項目的實施進度安排，結合本次可轉換公司債券的發行規模及公司未來的經營和財務等情況，本次發行的可轉換公司債券的期限為自發行之日起6年。
4、票面金額和發行價格
本次發行的可轉換公司債券每張面值為人民幣100元，按面值發行。
5、債券利率
本次發行的可轉換公司債券票面利率：第一年0.50%、第二年0.70%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年2.50%、第六年3.00%。
6、還本付息的期限和方式
本次發行的可轉換公司債券採用每年付息一次的付息方式，到期歸還所有未轉股的可轉換公司債券本金和最後一年利息。
（1）年利息計算
年利息指可轉換公司債券持有人按持有的可轉換公司債券票面總金額自可轉換公司債券發行首日起每滿一年可享受的當期利息。
年利息的計算公式為：I=B×i
I：指年利息額
B：指本次發行的可轉換公司債券持有人在計息年度（以下簡稱「當年」）付息債權登記日持有的可轉換公司債券票面總金額
i：指可轉換公司債券當年票面利率
（2）付息方式
①本次可轉換公司債券採用每年付息一次的付息方式，計息起始日為可轉換公司債券發行首日。可轉換公司債券持有人所獲得利息收入的應付稅項由可轉換公司債券持有人負擔。
②付息日：每年的付息日為本次發行的可轉換公司債券發行首日起每滿一年的當日。如該日為法定節假日或休息日，則順延至下一個工作日，順延期間不另付息。每相鄰的兩個付息日之間為一個計息年度。
③付息債權登記日：每年的付息債權登記日為每年付息日的前一交易日，公司將在每年付息日之後的五個交易日內支付當年利息。在付息債權登記日前（包括付息債權登記日）轉換成公司股票的可轉換公司債券，公司不再向其持有人支付本計息年度及以後計息年度的利息。
7、轉股期限
本次發行的可轉債轉股期自可轉債發行結束之日（2020年12月14日，T+4日）起滿六個月後的第一個交易日（2021年6月14日）起至可轉債到期日（2026年12月7日）止。
8、轉股股數確定方式
本次發行的可轉換公司債券持有人在轉股期內申請轉股時，轉股數量的計算方式為：Q=V/P，並以去尾法取一股的整數倍。其中：
V：指可轉換公司債券持有人申請轉股的可轉換公司債券票面總金額；
P：指為申請轉股當日有效的轉股價格。
可轉換公司債券持有人申請轉換成的股份須是整數股。轉股時不足轉換為一股的可轉換公司債券餘額，公司將按照上海證券交易所等部門的有關規定，在可轉換公司債券持有人轉股當日後的五個交易日內以現金兌付該可轉換公司債券票面餘額及該餘額所對應的當期應計利息。
9、轉股價格的確定和調整
（1）初始轉股價格的確定
本次發行的可轉換公司債券初始轉股價格為 20.79 元/股，不低於募集說明書公告之日前二十個交易日公司 A 股股票交易均價（若在該二十個交易日內發生過因除權、除息引起股價調整的情形，則對調整前交易日的交易均價按經過相應除權、除息調整後的價格計算）和前一個交易日公司A股股票交易均價。
前二十個交易日公司股票交易均價=前二十個交易日公司股票交易總額/該二十個交易日公司股票交易總量；前一個交易日公司股票交易均價=前一個交易日公司股票交易總額/該日公司股票交易總量。
（2）轉股價格的調整及計算公式
在本次發行之後，若公司發生派送股票股利、轉增股本、增發新股（不包括因本次發行的可轉換公司債券轉股而增加的股本）、配股以及派發現金股利等情況，將按下述公式進行轉股價格的調整（保留小數點後兩位，最後一位四捨五入）：
派送股票股利或轉增股本：P1=P0÷（1+n）；
增發新股或配股：P1=（P0+A×k）÷（1+k）；
上述兩項同時進行：P1=（P0+A×k）÷（1+n+k）；
派送現金股利：P1=P0－D；
上述三項同時進行：P1=（P0－D+A×k）÷（1+n+k）。
其中：P1為調整後轉股價；P0為調整前轉股價；n為送股或轉增股本率；A為增發新股價或配股價；k為增發新股或配股率；D為每股派送現金股利。當公司出現上述股份和/或股東權益變化情況時，將依次進行轉股價格調整，並在上海證券交易所網站和中國證監會指定的上市公司信息披露媒體上刊登公告，並於公告中載明轉股價格調整日、調整辦法及暫停轉股期間（如需）。當轉股價格調整日為本次發行的可轉換公司債券持有人轉股申請日或之後，轉換股份登記日之前，則該持有人的轉股申請按本公司調整後的轉股價格執行。
當公司可能發生股份回購、合併、分立或任何其他情形使本公司股份類別、數量和/或股東權益發生變化從而可能影響本次發行的可轉換公司債券持有人的債權利益或轉股衍生權益時，公司將視具體情況按照公平、公正、公允的原則以及充分保護本次發行的可轉換公司債券持有人權益的原則調整轉股價格。有關轉股價格調整內容及操作辦法將依據當時國家有關法律法規及證券監管部門的相關規定來制訂。
10、轉股價格向下修正條款
（1）修正權限與修正幅度
在本次發行的可轉換公司債券存續期間，當公司股票在任意連續三十個交易日中至少有十五個交易日的收盤價低於當期轉股價格的85%時，公司董事會有權提出轉股價格向下修正方案並提交公司股東大會審議表決。
上述方案須經出席會議的股東所持表決權的三分之二以上通過方可實施。股東大會進行表決時，持有公司本次發行的可轉換公司債券的股東應當迴避。修正後的轉股價格應不低於該次股東大會召開日前二十個交易日公司股票交易均價和前一交易日交易均價之間的較高者，同時，修正後的轉股價格不得低於最近一期經審計的每股淨資產值和股票面值。
若在前述三十個交易日內發生過轉股價格調整的情形，則在轉股價格調整日前的交易日按調整前的轉股價格和收盤價格計算，在轉股價格調整日及之後的交易日按調整後的轉股價格和收盤價格計算。
（2）修正程序
如公司決定向下修正轉股價格，公司將在上海證券交易所網站和中國證監會指定的上市公司信息披露媒體上刊登相關公告，公告修正幅度、股權登記日及暫停轉股期間（如需）等。從股權登記日後的第一個交易日（即轉股價格修正日）開始恢復轉股申請並執行修正後的轉股價格。
若轉股價格修正日為轉股申請日或之後，轉換股份登記日之前，該類轉股申請應按修正後的轉股價格執行。
11、贖回條款
（1）到期贖回條款
在本次發行的可轉債到期後五個交易日內，公司將以本次發行的可轉債票面面值的115%（含最後一期利息）的價格贖回全部未轉股的可轉債。
（2）有條件贖回條款
在本次發行的可轉換公司債券轉股期內，當下述兩種情形的任意一種出現時，公司有權決定按照債券面值加當期應計利息的價格贖回全部或部分未轉股的可轉換公司債券：
①在本次發行的可轉換公司債券轉股期內，如果公司股票連續三十個交易日中至少有十五個交易日的收盤價格不低於當期轉股價格的130%（含130%）。
②當本次發行的可轉換公司債券未轉股餘額不足3,000萬元時。當期應計利息的計算公式為：IA=B×i×t/365
其中：IA 為當期應計利息；B 為本次發行的可轉換公司債券持有人持有的將贖回的可轉換公司債券票面總金額；i為可轉換公司債券當年票面利率；t為計息天數，即從上一個付息日起至本計息年度贖回日止的實際日曆天數（算頭不算尾）。
若在前述三十個交易日內發生過轉股價格調整的情形，則在調整前的交易日按調整前的轉股價格和收盤價格計算，調整後的交易日按調整後的轉股價格和收盤價格計算。
12、回售條款
（1）有條件回售條款
在本次發行的可轉換公司債券最後兩個計息年度，如果公司股票在任何連續三十個交易日的收盤價格低於當期轉股價的70%時，可轉換公司債券持有人有權將其持有的可轉換公司債券全部或部分按面值加上當期應計利息的價格回售給公司。若在上述交易日內發生過轉股價格因發生送紅股、轉增股本、增發新股（不包括因本次發行的可轉換公司債券轉股而增加的股本）、配股以及派發現金股利等情況而調整的情形，則在調整前的交易日按調整前的轉股價格和收盤價格計算，在調整後的交易日按調整後的轉股價格和收盤價格計算。如果出現轉股價格向下修正的情況，則上述「連續三十個交易日」須從轉股價格調整之後的第一個交易日起重新計算。
最後兩個計息年度可轉換公司債券持有人在每年回售條件首次滿足後可按上述約定條件行使回售權一次，若在首次滿足回售條件而可轉換公司債券持有人未在公司屆時公告的回售申報期內申報並實施回售的，該計息年度不能再行使回售權，可轉換公司債券持有人不能多次行使部分回售權。
（2）附加回售條款
若本次發行的可轉換公司債券募集資金投資項目的實施情況與公司在募集說明書中的承諾情況相比出現重大變化，根據中國證監會的相關規定被視作改變募集資金用途或被中國證監會認定為改變募集資金用途的，可轉換公司債券持有人享有一次回售的權利。可轉換公司債券持有人有權將其持有的可轉換公司債券全部或部分按債券面值加上當期應計利息價格回售給公司。持有人在附加回售條件滿足後，可以在公司公告後的附加回售申報期內進行回售，該次附加回售申報期內不實施回售的，自動喪失該附加回售權，不能再行使附加回售權。
上述當期應計利息的計算公式為：IA=B×i×t/365。
其中，IA：指當期應計利息；B：指本次發行的可轉債持有人持有的將回售的可轉債票面總金額；i：指可轉債當年票面利率；t：指計息天數，即從上一個付息日起至本計息年度贖回日止的實際日曆天數（算頭不算尾）。
13、轉股年度有關股利的歸屬
因本次發行的可轉換公司債券轉股而增加的公司股票享有與原股票同等的權益，在股利發放的股權登記日下午收市後登記在冊的所有普通股股東（含因可轉換公司債券轉股形成的股東）均參與當期股利分配，享有同等權益。
14、發行方式及發行對象
本次可轉債向公司原股東優先配售，優先配售後餘額部分（含原股東放棄優先配售部分）採用網上通過上交所交易系統向社會公眾投資者發售的方式進行。認購不足5.20億元的餘額由主承銷商包銷，包銷基數為5.20億元。
（1）向公司原股東優先配售：發行公告公布的股權登記日（即2020年12月7日，T-1日）收市後中國證券登記結算有限責任公司上海分公司登記在冊的公司全體股東。
（2）網上發行：持有中國證券登記結算有限責任公司上海分公司證券帳戶的自然人、法人、證券投資基金、符合法律規定的其他投資者等（國家法律、法規禁止者除外）。
（3）本次發行的承銷團成員的自營帳戶不得參與網上申購。
15、向原股東配售的安排
原股東可優先配售的可轉債數量為其在股權登記日收市後（2020年12月7日，T-1日）登記在冊的持有發行人A股股份數按每股配售3.121元面值可轉債的比例計算可配售可轉債的金額，並按1,000元/手的比例轉換為手數，每1手為一個申購單位，即每股配售 0.003121 手可轉債。原股東可根據自身情況自行決定實際認購的可轉債數量。
16、本次募集資金用途
本次公開發行可轉換公司債券募集資金總額不超過 52,000.00 萬元（含本數），扣除發行費用後將全部用於以下項目：
單位：萬元
序號 項目名稱 項目總投資 募集資金擬投入金額
1 山東永冠新型包裝材料及膠粘材料智能化 37,693.68 25,000.00
一期生產項目
2 江西永冠智能製造產業升級一期技改項目 13,121.03 12,000.00
3 線束、醫用膠帶產研一體化及製造基地建設 10,297.45 5,000.00
項目
4 補充流動資金 10,000.00 10,000.00
合計 71,112.16 52,000.00
若本次扣除發行費用後的實際募集資金少於項目募集資金擬投入金額，在不改變本次募投項目的前提下，公司董事會可根據項目的實際需求，對上述項目的募集資金投入順序和金額進行適當調整。
在本次發行募集資金到位之前，如果公司根據經營狀況、發展戰略及資本市場情況，對部分項目以自籌資金先行投入的，對先行投入部分，將在本次發行募集資金到位之後予以全額置換。
17、擔保事項
本次發行的可轉換公司債券以自有資產抵押擔保，自有資產包括土地使用權、房屋建築物、機器設備等，根據天源資產評估有限公司出具的《上海永冠眾誠新材料科技（集團）股份有限公司擬公開發行可轉換公司債券涉及的抵押物市場價值資產評估報告》（天源評報字〔2020〕第0212號），截至評估基準日2020年3月31日，本次發行抵押資產評估值為55,117.88萬元。本次發行可轉債的抵押擔保範圍為經中國證監會核准發行的本次可轉換公司債券本金及利息、違約金、損害賠償金及實現債權的合理費用，擔保的受益人為全體債券持有人，以保障本次可轉換公司債券的本息按照約定如期足額兌付。
本次發行的抵押資產具體情況如下：
單位：萬元
單位名稱 項目 帳面價值 評估價值 增值額 增值率%
房屋建築物 1,151.43 1,898.48 747.04 64.88
永冠新材 機器設備 2,797.47 3,200.74 403.26 14.42
無形資產-土地使用權 54.37 3,961.89 3,907.52 7,186.79
房屋建築物 12,102.70 16,767.06 4,664.37 38.54
江西永冠 機器設備 23,826.73 26,734.29 2,907.56 12.20
無形資產-土地使用權 2,206.03 2,555.42 349.39 15.84
合計 42,138.73 55,117.88 12,979.15 30.80
本次資產抵押擔保評估主要採取成本法和市場法進行評估，評估增值率為30.80%，整體增值率處於較為合理的水平，符合資產評估準則的規定，能夠公允的反映截至評估基準日本次發行資產抵押物的市場價值。
18、募集資金存管
公司已經制定《上海永冠眾誠新材料科技（集團）股份有限公司募集資金管理辦法》。本次發行的募集資金將存放於公司董事會決定的專項帳戶中，具體開戶事宜在發行前由公司董事會確定。
（三）債券持有人會議相關事項
1、可轉換公司債券持有人的權利
（1）依照其所持有的本期可轉債數額享有約定利息；
（2）根據可轉債募集說明書約定條件將所持有的本期可轉債轉為公司A股股票；
（3）根據可轉債募集說明書約定的條件行使回售權；
（4）依照法律、行政法規及《公司章程》的規定轉讓、贈與或質押其所持有的本期可轉債；
（5）依照法律、公司章程的規定獲得有關信息；
（6）按可轉債募集說明書約定的期限和方式要求公司償付本期可轉債本息；
（7）依照法律、行政法規等相關規定參與或委託代理人參與債券持有人會議並行使表決權；
（8）法律、行政法規及公司章程所賦予的其作為公司債權人的其他權利。
2、可轉換公司債券持有人的義務
（1）遵守公司所發行的本期可轉債條款的相關規定；
（2）依其所認購的本期可轉債數額繳納認購資金；
（3）遵守債券持有人會議形成的有效決議；
（4）除法律、法規規定及可轉債募集說明書約定之外，不得要求公司提前償付本期可轉債的本金和利息；
（5）法律、行政法規及公司章程規定應當由本期可轉債持有人承擔的其他義務。
3、債券持有人會議的權限範圍
（1）當公司提出變更本期可轉債募集說明書約定的方案時，對是否同意公司的建議作出決議，但債券持有人會議不得作出決議同意公司不支付本期債券本息、變更本期債券利率和期限，取消可轉債募集說明書中的贖回或回售條款等；
（2）當公司未能按期支付可轉債本息時，對是否同意相關解決方案作出決議，對是否通過訴訟等程序強制公司償還債券本息作出決議，對是否參與公司的整頓、和解、重組或者破產的法律程序作出決議；
（3）當公司減資（因股權激勵回購股份導致的減資除外）、合併、分立、解散或者申請破產時，對是否接受公司提出的建議，以及行使債券持有人依法享有的權利方案作出決議；
（4）當發生對債券持有人權益有重大影響的事項時，對行使債券持有人依法享有權利的方案作出決議；
（5）在法律規定許可的範圍內對本規則的修改作出決議；
（6）法律、行政法規和規範性文件規定應當由債券持有人會議作出決議的其他情形。
（四）本次發行可轉換公司債券方案的有效期限
本次發行可轉換公司債券決議的有效期為公司股東大會審議通過本次發行方案之日起十二個月。
（五）本次發行可轉債信用評級情況
中證鵬元受託對本次可轉債發行進行了信用評級，本次可轉債發行主體信用評級為AA–，債券信用評級為AA–，展望評級為穩定。
三、承銷方式及承銷期
本次發行由主承銷商以餘額包銷方式承銷，承銷期的起止時間：自2020年12月4日至2020年12月14日。
四、發行費用
序號 項目 金額（萬元）
1 承銷及保薦費用 600.00
2 會計師費用 75.47
3 律師費用 70.75
4 資產評估費用 16.98
5 資信評級費用 23.58
6 信息披露及發行手續費等費用 29.98
合計 816.77
註：以上費用為不含稅價格。
五、與本次發行有關的時間安排
本次發行期間的主要日程示意性安排如下（如遇不可抗力則順延）：
日期 交易日 事項
2020年12月4日 T-2日 刊登《募集說明書摘要》、《發行公告》、《網上路演
公告》
2020年12月7日 T-1日 原A股股東優先配售股權登記日
網上路演
刊登《發行提示性公告》
原無限售股東優先配售認購日（繳付足額資金）
2020年12月8日 T日 原有限售股東優先配售認購日（繳付足額資金）
網上申購（無需繳付申購資金）
確定網上中籤率
2020年12月9日 T+1日 刊登《網上中籤率及優先配售結果公告》
進行網上申購搖號抽籤
刊登《網上中籤結果公告》
2020年12月10日 T+2日 網上申購中籤繳款（投資者確保資金帳戶在T+2日日
終有足額的可轉債認購資金）
2020年12月11日 T+3日 根據網上資金到帳情況確定最終配售結果和包銷金額
2020年12月14日 T+4日 刊登《發行結果公告》
向發行人劃付募集資金
註：上述日期為交易日，如相關監管部門要求對上述日程安排進行調整或遇重大突發事件影響發
行，公司將與保薦機構（主承銷商）協商後修改發行日程並及時公告。
六、本次發行證券的上市流通
本次發行的證券無持有期限制。發行工作結束後，本公司將儘快向上海證券交易所申請上市交易，具體上市時間將另行公告。
七、本次發行的有關機構
（一）發行人
機構名稱 上海永冠眾誠新材料科技（集團）股份有限公司
法定代表人 呂新民
住所 上海市青浦區朱家角工業園區康工路15號
聯繫電話 021-59830677
傳真 021-59832200
聯繫郵箱 boris@ygtape.com
董事會秘書 楊德波
（二）保薦機構（主承銷商）
機構名稱 興業證券股份有限公司
法定代表人 楊華輝
住所 福建省福州市湖東路268號
聯繫地址 上海市浦東新區長柳路36號丁香國際商業中心東塔
聯繫電話 021-20370631
傳真 021-68583116
保薦代表人 程夢思、楊偉朝
項目協辦人 劉奎波
項目組成員 陸曉航、過嘉欣、盛科
（三）律師事務所
機構名稱 上海市廣發律師事務所
單位負責人 童楠
住所 上海市世紀大道1090號斯米克大廈19層
聯繫電話 021-58358013
傳真 021-58358012
經辦律師 施敏、李偉一
（四）審計機構
機構名稱 中匯會計師事務所（特殊普通合夥）
會計師事務所負責人 餘強
住所 杭州市江幹區新業路8號華聯時代大廈A幢601室
聯繫電話 0571-88879894
傳真 0571-88879000
經辦註冊會計師 黃繼佳、於薇薇、陳震、劉煉
（五）資產評估機構
機構名稱 天源資產評估有限公司
評估機構負責人 錢幽燕
住所 浙江省杭州市江幹區新業路8號華聯時代大廈A幢12層
聯繫電話 0571-88879326
傳真 0571-88879992
經辦資產評估師 陳健、葛菡
（六）資信評級機構
機構名稱 中證鵬元資信評估股份有限公司
法定代表人 張劍文
住所 深圳市福田區深南大道7008號陽光高爾夫大廈3樓
聯繫電話 0755-82872897
傳真 0755-82872090
籤字評級人員 陳勇陽、劉志強
（七）股票登記機構
單位名稱 中國證券登記結算有限責任公司上海分公司
地址 上海市浦東新區陸家嘴東路166號中國保險大廈
聯繫電話 021-58708888
傳真 021-58899400
（八）主承銷商收款銀行
帳戶名稱 興業證券股份有限公司
收款銀行 建行福州廣達支行
帳號 35050187000700002882
（九）申請上市的交易所
單位名稱 上海證券交易所
住所 上海市浦東南路528號上海證券大廈
聯繫電話 021-68808888
傳真 021-68804868
第三節 風險因素
投資者在評價發行人此次發行的可轉換公司債券時，除本《募集說明書》提供的其它資料外，應特別認真地考慮下述各項風險因素。下述風險因素根據重要性原則或可能影響投資者決策的程度大小排序，該排序並不表示風險因素依次發生。本公司可能存在的風險包括：
一、業務風險
（一）產品外銷相關風險
報告期內，發行人主營業務外銷收入分別為104,066.99萬元、124,302.61萬元、140,931.89萬元和73,166.46萬元，佔當期主營業務收入的比例分別為73.84%、73.13%、65.79%和68.17%，公司的外銷區域主要包括歐洲、美國、日本、中東、東南亞等區域，如果國際消費市場需求出現大幅度不利變動或是相關國家的政治、經濟、社會形勢以及貿易政策發生重大不利變化，可能將對公司產品的出口產生影響。
（二）中美貿易摩擦加劇的風險
報告期內，發行人出口至美國的銷售收入分別為18,076.35萬元、21,148.47萬元、20,358.26萬元和6,448.54萬元，佔公司主營業務收入的比例分別為12.83%、12.44%、9.50%和6.01%。自2018年以來，美國採取貿易保護主義的貿易政策的傾向逐漸增大。2018年6月15日，美國政府宣布對原產於中國的500億美元商品加徵25%的進口關稅，其中，對約340億美元商品的加徵關稅措施於2018年7月6日起實施；對其餘約160億美元商品的加徵關稅措施於2018年8月23日起實施。2018年9月18日，美國政府宣布實施對從中國進口的約2,000億美元商品加徵關稅的措施，自2018年9月24日起加徵關稅稅率為10%，並於2019年5月10日起加徵關稅稅率提高到25%。
至此，公司出口美國的絕大多數產品在加徵關稅清單之列。
中美貿易摩擦暫未對發行人經營構成重大不利影響，但是未來美國是否會提高現有關稅稅率或出臺新的加徵關稅措施尚不明確。如果未來中美貿易摩擦進一步加劇，出臺新的加徵關稅措施，則可能對公司經營業績造成不利影響。
（三）原材料價格波動風險
原材料成本是發行人主營業務成本的重要組成部分。報告期內，公司原材料成本佔當期主營業務成本的比重分別為75.63%、79.49%、81.50%和84.66%。發行人生產涉及的主要原材料為塑料粒子、樹脂、紙漿、SIS橡膠以及紗等，該等原料的價格受上遊原料價格和市場供需關係影響，呈現波動變化趨勢。雖然公司持續改進產品生產技術工藝以提高主要原材料利用率，並不斷強化原材料成本管理和控制能力，減少原材料價格波動對公司業績的影響，但不排除未來原材料價格出現大幅波動對公司經營業績產生較大影響。
（四）市場競爭加劇的風險
膠粘劑和膠粘帶行業經過改革開放以來持續、快速、穩定的發展，已形成較大的生產規模。目前行業的基本特點是行業內企業多、規模小、分布區域廣、產業集中度低、經營兩極分化趨勢明顯。國際知名企業（如美國3M、德國漢高等）已在國內投資建廠從事膠粘劑和膠粘帶的生產和銷售，搶佔國內市場，對內資企業帶來很大的競爭壓力。少數國內領先企業在一些中高端產品領域已經能夠與國外品牌進行競爭，但國內企業的整體競爭力仍然相對較弱。如果公司不能保持技術和服務的創新，不能持續提高產品品質和服務水平，不能進一步提升公司品牌的影響力，則會面臨客戶資源流失、市場份額下降的風險。
（五）技術風險
公司核心技術系由公司研發團隊通過長期實驗研究、生產實踐和經驗總結而形成的。基材、膠粘劑、離型劑的組合以及關鍵的生產工藝參數、程序方法直接影響到產品的性能、成本以及市場競爭力，是公司膠帶產品的核心技術。發行人擁有一批較高水平的專業技術人員，具備豐富的產品開發和製造經驗，但是隨著科學技術的發展及其他相關產業的發展，客戶對發行人現有產品在技術和質量上提出了更高的要求，如果公司研發與生產不能同步跟進，滿足市場的要求，公司產品將面臨無法滿足現有客戶需求的風險。同時，穩定的研發團隊是公司保持核心競爭力的基礎，若公司出現核心技術人員流失的狀況，有可能影響公司的持續研發能力，從而對公司產生不利影響。
（六）宏觀經濟周期波動風險
發行人的主營業務為各類膠帶產品的研發、生產和銷售，主要產品為布基膠帶、美紋紙膠帶、清潔膠帶、PVC膠帶、OPP 膠帶、牛皮紙膠帶等。公司的主要產品廣泛應用於建築裝飾、包裝、家居日用、醫療、汽車、電子元器件製造、造船等領域的噴漆遮蔽、粘接、固定、保護、導電和絕緣等方面。膠帶產品下遊市場需求受宏觀經濟和國民收入水平的影響，宏觀經濟周期波動會影響到下遊行業景氣度，進而對公司產品的市場需求造成影響。
（七）新冠疫情引致的經營風險
2020 年春節以來，我國及韓國、日本、義大利、美國等國家相繼發生新型冠狀病毒肺炎疫情，全國各行各業均遭受不同程度的影響，受制於隔離措施、交通管制等防疫管控措施，發行人的採購、生產和銷售等環節在短期內均受到一定程度的影響。截至本募集說明書籤署之日，國內新冠疫情已經得到有效控制，發行人已恢復正常的生產經營，供、產、銷等各項工作均有序開展，但如果後續國內疫情發生不利變化或國外疫情繼續蔓延並出現相關產業傳導，將不利於公司正常的採購和銷售，繼而給生產經營帶來一定影響。
二、財務風險
（一）匯率波動的風險
出口外銷業務是公司銷售業務的重要組成部分，發行人主要採用美元作為出口銷售結算貨幣，輔以少量人民幣、歐元或日元結算。報告期內，公司匯兌損失（負數為收益）分別為1,265.02萬元、-1,367.46萬元、-299.37萬元和-452.45萬元。未來隨著人民幣匯率形成機制進一步市場化改革及其他國家形勢、貨幣金融政策的變化，人民幣匯率波動幅度可能會進一步擴大。發行人將適時運用外匯遠期等衍生金融工具進行鎖匯對衝風險，若衍生工具公允價值出現大幅負面波動，將對公司的經營業績產生不利影響。
（二）出口退稅政策變動的風險
報告期內，發行人外銷業務收入佔當期主營業務收入的比例分別為73.84%、73.13%、65.79%和68.17%。根據財政部、國家稅務總局頒布的《關於出口貨物勞務增值稅和消費稅政策的通知》（財稅[2012]39號）等規定，發行人出口產品目前享受增值稅「免、抵、退」政策。根據產品出口類型不同，發行人報告期出口貨物享受13%、10%不等的出口退稅率。
如果未來國家根據宏觀經濟狀況、出口形勢等因素調整出口退稅政策，降低甚至取消膠粘帶相關產品的出口退稅率，則會增加公司的成本，影響公司產品的市場競爭力，並直接影響公司的經營業績。
（三）稅收優惠政策變化風險
發行人於2018年11月2日取得由上海市科學技術委員會、上海市財政局、國家稅務總局上海市稅務局聯合頒發的高新技術企業證書，證書編號為GR201831000802，有效期為2018年至2020年。發行人子公司江西永冠於2019年9月16日取得由江西省科學技術廳、江西省財政廳、國家稅務總局江西省稅務局聯合頒發的高新技術企業證書，證書編號GR201936000717，有效期為2019年至2021年。
根據《企業所得稅法》的規定，高新技術企業減按15%的稅率徵收企業所得稅。若未來公司不再滿足高新技術企業條件，或稅收優惠政策不再延續或有所變化，將對相關主體的經營業績產生不利影響，影響發行人合併利潤水平。
三、募投項目風險
發行人本次發行擬募集資金不超過 5.20 億元，主要投資於山東永冠新型包裝材料及膠粘材料智能化生產一期建設項目、江西永冠智能製造產業升級技改一期建設項目以及線束、醫用膠帶產研一體化及製造基地建設項目和補充流動資金等。公司已經對本次募投項目的技術可行性以及市場需求等各方面進行了充分論證，但是由於新建募投項目實施周期較長，可能因為項目實施進度、工程質量以及實際投資與原投資計劃不一致等原因對本次募投項目實施產生不利影響，或者因為市場需求、競爭格局、產業政策變化等原因對本次募投項目的預期收益產生不利影響。本次募集資金投資項目投資主要為資本性支出，項目建成後將產生相應的固定資產折舊。雖然項目已經過充分的可行性論證，但項目開始建設至達標達產並產生效益需要一定時間，項目投入初期新增固定資產折舊將可能對經營業績產生一定影響。
四、本次公開發行攤薄即期回報的風險
若投資者在轉股期開始後的較短期間內將大部分或全部可轉換公司債券轉換為公司股票，公司股本及淨資產規模將有一定幅度的增加，由於募集資金投資項目的實施和收益實現需要一定周期，若公司最終實現的淨利潤未能與股本及淨資產規模同比例增長，則每股收益、加權平均淨資產收益率等指標將出現一定幅度的下降，發行人即期回報存在被攤薄的風險，請投資者關註上述風險。
五、與本次可轉債相關的風險
（一）違約風險
本次發行的可轉債存續期為6年，每年付息一次，到期後一次性償還本金和最後一年利息，如果在可轉債存續期出現對公司經營管理和償債能力有重大負面影響的事件，將有可能影響到債券利息和本金的兌付。
（二）擔保物減值或無法及時變現的風險
發行人以自有的土地、房產、機器設備等資產作為本次可轉換公司債券抵押擔保的抵押物，根據天源評估出具的《上海永冠眾誠新材料科技（集團）股份有限公司擬公開發行可轉換公司債券涉及抵押物市場價值資產評估報告》（天源評報字〔2020〕第0212號），截至評估基準日2020年3月31日，本次發行抵押資產評估值為55,117.88萬元。前述抵押擔保範圍為經中國證監會核准發行的本次可轉換公司債券本金及利息、違約金、損害賠償金及實現債權的合理費用。本次發行擔保物土地、房產、設備等可能存在毀損、滅失等影響擔保物資產價值造成其減值的風險以及因設備專用性等問題導致資產無法及時變現的風險，如擔保物發生減值或無法及時拍賣、變賣，可能發生擔保物擔保能力下降的風險，從而可能導致擔保物難以保障本次可轉換公司債券的本息按照約定如期足額兌付。（三）擔保物可能造成的其他不利風險
發行人本次可轉換公司債券的抵押擔保資產主要為公司生產經營所使用的資產，若公司發生不能兌付到期的本次債券本金及利息等觸發擔保物處置的情形，可能會對公司生產經營的安全性、穩定性和可持續性產生不利影響。本次擔保物的帳面價值佔公司2020年6月30日總資產的16.90%，可能對公司後續進行銀行貸款等融資活動產生一定的影響。
（四）可轉債價格波動的風險
可轉債是一種具有債券特性且附有股票期權的混合型證券，其二級市場價格受市場利率、債券剩餘期限、轉股價格、公司股票價格、贖回條款、回售條款、向下修正條款和投資者的預期等諸多因素的影響，投資者需具備一定的專業知識。可轉債在上市交易、轉股等過程中，可轉債的價格可能會出現異常波動或與其投資價值嚴重偏離的現象，從而可能使投資者遭受損失。
（五）發行可轉債到期不能轉股的風險
股票價格不僅受公司盈利水平和發展前景的影響，而且受國家宏觀經濟形勢及政治、經濟政策、投資者的投資偏好、投資項目預期收益等因素的影響。如果因公司股票價格走勢低迷或可轉債持有人的投資偏好等原因導致本次發行的可轉債到期未能實現轉股，公司必須對未轉股的可轉債償還本息，將相應增加公司的財務費用負擔和資金壓力。
（六）信用評級變化的風險
中證鵬元對本次發行可轉債的信用評級為「AA–」。在本次發行的可轉債存續期限內，中證鵬元將持續關注公司經營環境的變化、經營或財務狀況的重大事項等因素，出具跟蹤評級報告。若公司外部經營環境、自身或評級標準等因素發生變化，導致本次可轉債的信用評級級別發生不利變化，將增加本次可轉債的投資風險。
第四節 發行人基本情況
一、發行人股本結構及前十名股東持股情況
截至2020年6月30日，公司股本結構如下：
股份類型 數量（萬股） 比例（%）
有限售條件股份 10,582.19 63.52
無限售條件流通股份 6,076.97 36.48
股份總數 16,659.16 100.00
截至2020年6月30日，公司前十大股東及其持股情況如下：序號 股東名稱 股東性質 持股總數（萬股） 持股比例（%）
1 呂新民 境內自然人 7,799.38 46.82
2 郭雪燕 境內自然人 1,500.36 9.01
3 永獻投資 合夥企業 559.30 3.36
4 復星惟實 合夥企業 431.06 2.59
5 祥禾湧安 合夥企業 391.55 2.35
6 連冠投資 合夥企業 334.40 2.01
7 永愛投資 合夥企業 300.00 1.80
8 海通興泰 合夥企業 203.78 1.22
9 香港中央結算有限公司 境外法人 116.39 0.70
10 張爽姿 境內自然人 96.98 0.58
二、發行人組織結構圖及對其他企業權益投資情況
（一）發行人組織結構圖
股東大會
戰略委員會
監事會
審計委員會 審計部
董事會秘書 董事會
薪酬與考核委員會
總經理 提名委員會
財務負責人 副總經理 銷售總監
財務中心 聯合採購 生產中心 研發中心
中心 行政中心
成
證 財 本 企 倉
券 務 核 採 人 行 後 安 劃 總 生 質 儲 統 加 計 技 開 單 市 銷
部 部 算 購 事 政 勤 環 和 經 產 檢 物 計 貿 劃 術 發 證 場 售
中 部 部 部 部 部 IT 辦 部 部 流 部 部 部 部 部 部 部 部
心 部 部
（二）發行人股權結構圖及對外投資權益
截至2020年6月30日，發行人股權結構示意圖如下：
呂 郭 永 連 永 復 祥 海 香港中
新 雪 獻 冠 愛 星 禾 通 央結算 其他
民 燕 投 投 投 惟 湧 興 有限公 社會
資 資 資 股東實 安 泰 司
46.82% 9.01% 3.36 % 2.01% 1.80% 2.59% 2.35% 1.22% 0.70% 30.14%
上海永冠眾誠新材料科技（集團）股份有限公司
100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%
江 越 上 上 永 雲 上 上 上 山 江
西 南 海 海 康 諾 海 海 海 東 西
永 永 重 寰 澤 國 騰 冠 翰 永 八
冠 冠 發 羽 冉 際 革 革 革 冠 福
100%
永冠膠粘
截至2020年6月30日，發行人主要對外權益投資情況如下：單位名稱 註冊地 經營範圍 註冊資本 持股比
例
膠粘製品、膠帶原紙、膠帶紗布加工、生
產銷售；經營本企業自產產品的出口業務、
江西永冠 江西撫州 原輔材料的進口業務；包裝裝潢印刷；第 12,000萬元 100%
一、二類醫療器械生產及進出口業務；勞
保用品生產及進出口業務。
上海重發 上海市 生產加工粘膠製品、包裝材料，從事貨物 100萬元 100%
及技術的進出口業務。
銷售日用百貨、粘膠製品、包裝材料、清
潔用品、辦公用品、保溫材料、絕緣材料、
上海寰羽 上海市 建築五金、寵物用品、汽車保潔用品、衛 100萬元 100%
生潔具、紙製品、橡膠製品，電子商務（不
得從事增值電信、金融業務），包裝設計，
實業投資，會務服務。
家居用具、廚房用具，包裝材料（不含木
永康澤冉 浙江永康 竹材料），保溫材料、絕緣材料、清潔用具、100萬元 100%
寵物用具、衛生潔具、日用橡膠製品、日
用百貨銷售。
雲諾國際 香港 批髮膠粘製品及包裝材料 1萬港元 100%
電子商務（不得從事增值電信、金融業務），
銷售文體用品、辦公用品、體育用品、家
上海騰革 上海市 居用品、清潔用品、五金交電、電子產品、 100萬元 100%
建築材料、裝飾材料、衛生潔具、橡塑制
品、包裝材料、金屬材料、管道配件、紡
織原料、粘膠製品。
銷售五金交電、電子產品、建築材料、裝
飾材料、衛生潔具、橡塑製品、文體用品、
上海冠革 上海市 包裝材料、金屬材料、管道配件、紡織原 100萬元 100%
料、粘膠製品、機電設備及配件，商務信
息諮詢，建築設計，計算機軟硬體開發，
建築工程，展覽展示服務。
銷售文體用品、辦公用品、體育用品、健
上海翰革 上海市 身器材、服裝服飾、工藝禮品、家居用品、 100萬元 100%
清潔用品、包裝材料。
江西八福 江西撫州 紙箱、紙管、造粒生產及銷售；包裝裝潢 500萬元 100%
印刷。
越南永冠 越南海防 批發、零售膠帶及包裝材料。 500萬美元 100%
在新材料科技領域內從事技術研發；生產，
山東永冠 山東臨沂 銷售：包裝材料、薄膜製品，膠粘製品及 5,000萬元 100%
其原輔材料、包裝裝潢印刷（限分支經營）,
化工產品及原料（除危險化學品），經營本
企業自產產品的出口業務和本企業所需的
機械設備、零配件、原輔材料的進口業務
（不另附進出口商品目錄）,但國家限定公
司經營或禁止進出口的商品及技術除外。
經營電子商務。
膠粘製品、膠帶原紙、膠帶紗布生產、加
永冠膠粘 江西撫州 工、銷售；經營本企業自產產品的出口業 5,000萬元 100%
務、原輔材料的進口業務；包裝裝潢印刷。
發行人子公司2019年度主要經營數據如下：
單位：萬元
單位名稱 總資產 淨資產 營業收入 淨利潤
江西永冠 108,481.08 41,075.08 136,211.85 3,518.78
上海重發 373.46 -89.21 368.35 45.76
上海寰羽 5.74 -35.80 - -9.30
永康澤冉 96.73 -491.12 386.68 -146.34
雲諾國際 - - - -
上海騰革 45.17 7.82 384.94 33.74
上海冠革 4.18 4.18 - -0.19
上海翰革 4.15 4.15 - -0.22
越南永冠 2,083.64 1,648.33 - -93.45
江西八福 351.17 307.89 332.06 15.83
註：以上財務數據經中匯會計師事務所審計
三、控股股東和實際控制人的基本情況
（一）控制關係
截至本募集說明書出具之日，呂新民持有發行人7,799.38萬股，佔股份總數的 46.82%，為發行人的控股股東；同時呂新民作為有限合伙人分別持有永獻投資、連冠投資、永愛投資21.52%、71.91%、28.78%的財產份額。郭雪燕持有發行人1,500.36萬股，佔股份總數的9.01%，同時作為普通合伙人分別持有永獻投資、連冠投資、永愛投資0.12%、2.99%、0.22%的財產份額。
呂新民與郭雪燕系夫妻關係，合計直接持有發行人股份9,299.74萬股，佔股份總數的 55.83%，並且通過永獻投資、連冠投資、永愛投資合計間接控制發行人 7.17%的表決權。呂新民與郭雪燕夫婦合計直接和間接控制發行人約 63.00%的表決權，為發行人的實際控制人。
（二）實際控制人情況介紹
呂新民，男，1971年10月出生，中國國籍，無境外永久居留權，身份證號碼為33032719711014****。現任公司董事長兼總經理。
郭雪燕，女，1975年8月出生，中國國籍，無境外永久居留權，身份證號碼為33032719750830****。現任公司董事。
（三）控股股東、實際控制人對其他企業的投資情況
截至本募集說明書籤署之日，除發行人及其控股子公司之外，公司實際控制人呂新民、郭雪燕夫婦控制的其他企業的基本情況如下：
企業名稱 經營範圍 主營業務
永獻投資 經營範圍為投資管理，投資諮詢，企 股權投資
業管理諮詢，市場營銷策劃
連冠投資 經營範圍為投資管理，投資諮詢，企 股權投資
業管理諮詢，市場營銷策劃
永愛投資 經營範圍為投資管理，投資諮詢，企 股權投資
業管理諮詢，市場營銷策劃
永獻投資、連冠投資、永愛投資均系員工持股平臺。（四）控股股東和實際控制人直接或間接持有發行人的股份是否存在質押或其他有爭議的情況
截至本募集說明書籤署日，控股股東和實際控制人直接或間接持有發行人的股份不存在質押或其他有爭議的情況。
四、發行人主營業務及主要產品情況
（一）發行人主營業務
公司的主營業務為各類膠帶產品的研發、生產和銷售。公司的主要產品包括布基膠帶、美紋紙膠帶、OPP 膠帶、PVC膠帶、清潔膠帶、牛皮紙膠帶及鋁箔膠帶等。公司膠帶產品屬於消費品，下遊廣泛應用於民用、工業用、醫用等各個領域，適用於日用DIY、建築裝飾、物流包裝、文具、汽車製造及美容、電子電器、船舶、高鐵等場景。
經過多年的技術沉澱和客戶積累，公司產品目前包含布基、紙基、膜基三大品類，銷售市場覆蓋國內、歐洲、美國、日本、中東、東南亞、印度等多個國家地區。公司現已發展成為國內為數不多的具備豐富產品種類、全產業鏈供應能力的綜合性膠帶企業，並獲得包括3M、日東電工等國際知名客戶的信賴。
公司自成立以來，主營業務未發生變更。（二）發行人主要產品及服務
公司的主要產品的分類及其用途介紹如下：
永冠新材產品線
布基膠帶 紙基膠帶 膜基膠帶 其他膠帶
民用型 工業型 美紋紙膠 牛皮紙膠 PVC膠帶 OPP膠帶 雙面膠帶 鋁箔膠帶
布基膠帶 布基膠帶 帶 帶
玻璃纖維 防滑膠帶
膠帶
清潔膠帶
接縫膠帶
根據產品的形態劃分，發行人產品主要包括膠帶終端產品產成品和膠帶母卷，具體情況如下：
1、膠帶終端產品產品類別 主要類型 產品特性及用途 產品實物圖
在相對較平的表面或者
民用型布基膠帶 可以搭接的情況下粘著
力強，可用於家裝修理、
綑紮、包裹等。
布基 具有較大的初粘力、抗拉
膠帶 力、均衡的剝離力，防水
工業型布基膠帶 防漏，優良的耐化學性，
使用方便。適用於工業封
箱、管道保護、造船及汽
車等工業生產。
高粘著力，容易剝離（不
美紋紙膠帶 留殘膠），使用方便，主
要用於室內裝修、汽車修
理過程中的油漆噴漆等。
使用方便，高粘著力，主
紙基 清潔膠帶 要用於清潔衣服、沙發、
膠帶 地毯等。
初粘力強、剝離力強、易
牛皮紙膠帶 撕；適用於包裝、保護、
封箱、相框保護、粘毛、
粘合等用途。
膜基 絕緣、耐燃、抗電壓，主
膠帶 PVC膠帶 要用於電線粘合、工地、
警示等用途。
產品類別 主要類型 產品特性及用途 產品實物圖
厚度薄、強度高、抗刺穿、
OPP膠帶 防撕裂，適用於紙箱封
口、物品包紮等。
布基膠帶是公司的主打產品，主要客戶群體集中於歐洲和美國。公司自2004年開始投入布基膠帶的生產，經過多年的實踐和摸索，已經掌握從布基製備到塗布裁切的整套工藝，成功實現布基膠帶生產流程的垂直整合，使得產品的質量和成本得到有效控制，產品受到國際知名企業的信賴。
通過布基膠帶建立起的客戶基礎，公司不斷拓展新的產品線，逐漸向膜基膠帶和紙基膠帶延伸，目前公司OPP膠帶、PVC膠帶、美紋紙膠帶、清潔膠帶等產品已經逐漸打開市場，產銷規模逐年提升。未來公司將進一步升級現有產品業務線，開發新產品，爭取更大的市場份額。
2、膠帶母卷產品
公司生產的部分膠帶母卷產品圖樣如下：
布基膠帶母卷 紙基膠帶母卷
PVC膠帶母卷 OPP膠帶母卷
膠帶母卷便於運輸，生產流程上，首先製成母卷（半成品），再經過復卷（部分類型膠帶不可復卷）、裁切、包裝製成終端產品（產成品）。客戶採購發行人膠帶母卷後自行加工成膠帶產成品銷售或直接轉銷，發行人不參與後續的運營、銷售及品牌維護等。
五、發行人所處行業的基本情況
（一）行業監管體制、法律法規及產業政策
1、行業監管體制
公司的主營業務為各類膠帶產品的研發、生產和銷售。根據《上市公司行業分類指引》（2012年修訂），公司屬於「C26化學原料和化學製品製造業」；根據《國民經濟行業分類代碼》（GB/T4754-2011），公司屬於「C2659其他合成材料製造」。公司所處具體行業為膠粘劑和膠粘帶行業，屬於精細化工產業分支。
我國對膠粘劑和膠粘帶行業採取國家宏觀調控和行業自律相結合的方式，國家發改委對行業發展進行宏觀管理和政策指導，行業協會研究行業發展動態，組織行業交流，共同確保我國膠粘劑和膠粘帶行業健康有序發展，為膠粘劑和膠粘帶行業企業的發展創造良好的規範體系和市場環境。
膠粘劑和膠粘帶行業，原隸屬化工部直屬管理，國家機構改革後，由國家發改委承擔行業宏觀管理職能，主要負責制訂產業政策，指導技術改造。
發行人所處行業的自律管理團體為中國膠粘劑和膠粘帶工業協會。該行業協會前身中國膠粘劑工業協會於1987年9月在北京成立，是中國膠粘劑及密封劑行業的企業事業單位自願聯合組成的全國性專業性的行業組織。2012年3月15日經國務院國有資產監督管理委員會審核，民政部批准協會更名為中國膠粘劑和膠粘帶工業協會。
2、行業主要法律法規及產業政策
膠粘劑和膠粘帶廣泛應用於日常生活和工業生產中，如建築裝飾、居家日用、包裝、汽車製造、電子元器件製造等。近年來國家關於膠粘劑和膠粘帶行業的相關產業政策如下：
時間 政策名稱 發文單位 文件內容
將「改性型、水基型膠粘劑和新型熱熔膠，環
《產業結構調 保型吸水劑、水處理劑，分子篩固汞、無汞等
2019.11 整目錄》（2019 發改委 新型高效、環保催化劑和助劑，納米材料，功
年本） 能性膜材料，超淨高純試劑、光刻膠、電子氣、
高性能液晶材料等新型精細化學品的開發與
生產」作為鼓勵發展產業。
精細化工：膠粘劑、密封膠，水性油墨、電子
《鼓勵外商投 束固化紫外光固化等低揮發性油、環保型有機
2019.06 資產業目錄》 發改委、商務部 溶劑，高性能塗料，高固體份、無溶劑塗料及
（2019年版） 配套樹脂，水性工業塗料及配套水性樹脂被列
為鼓勵投資產業。
《新材料產業 工信部、發改委、進一步健全新材料產業體系，下大力氣突破一
2017.01 發展指南》 科技部、財政部 批關鍵材料，提升新材料產業保障能力，支撐
中國製造實現由大變強的歷史跨越。
《戰略性新興
2017.01 產業重點產品 發改委 將「高效密封劑、密封膠和膠帶」列為國家重
和服務指導目 點支持的新材料產業。
錄（2016版）》
2015.08 《中國製造 國務院 規劃提出要加大基礎專用材料研發力度，提高
2025》 專用材料自給保障能力和製備技術水平。
「十三五」期間，重點發展的產品應該是環保
《中國合成膠 性及功能性兼備的熱熔膠、水基膠、光固化膠
2014.08 粘劑和膠粘帶 中國膠粘劑和膠 等，限制溶劑型膠粘劑的發展速度，特別提出
行業「十三五」 粘帶工業協會 要發展建築節能用膠和膜、醫用壓敏膠（帶）、
發展規劃》 電子膠及電子封裝膠、汽車和高鐵用膠和膜等
具體項目。
《工業轉型升 明確高性能高品質膠粘劑為石化行業的重點
2011.12 級投資指南》 工信部 投資方向，要求提升工業產品質量，加強自主
品牌培育，提高工業核心競爭力。
（二）行業狀況及發展趨勢
1、膠粘劑和膠粘帶行業簡介
公司主要產品為膠粘帶，俗稱膠帶，是以布、紙、膜等為基材，通過將膠粘劑均勻塗布於各類基材上加工成帶狀並製成卷盤供應的產品。根據膠粘劑的種類，具體可以分為水性膠帶、油性膠帶、溶劑型膠帶、熱熔型膠帶、天然橡膠膠帶等；根據功效可分為高溫膠帶、雙面膠帶、絕緣膠帶、特種膠帶等，不同的功效適合不同的使用需求。
根據基材的種類，具體可以分為布基膠帶、紙基膠帶、膜基膠帶等，各類膠帶產品具體特性主要如下：
類型 基材 主要特性
美紋紙 美紋紙膠粘帶以皺紋紙為基材，具有耐高溫、抗化學溶劑佳、
高粘著力、柔軟服貼和再撕不留殘膠等特性
和紙 紙薄而強度高
紙基膠帶 牛皮紙 強度大，價格較為便宜
合成紙 具有防水、抗油漬、耐撕裂、受氣候和溫度的變化小
棉紙 抗反彈、翹曲、耐熱、耐溫性佳
棉布 在浸水時機械性能好
布基膠帶 合成纖維 有滌綸、尼龍布等，特性由織布原材料決定
無紡布 使用方便舒適，順應性好，可用做醫用膠布
PVC 延伸率大、拉伸強度大，但其滑移性、耐粘性欠缺
OPP 流延膜透明性高，柔軟性好
PET 耐溶劑性優良、耐衝擊性優良、透明性好、尺寸穩定性好、
電氣應用性能好
膜基膠帶 PE 撕裂強度、耐衝擊性能較好
PI 具有耐高低溫、耐酸鹼、耐溶劑、電氣絕緣（H級）、防輻
射等性能
其他薄膜 除上述薄膜基材膠粘帶外，還有氟塑料薄膜、聚氨酯薄膜、
賽璐玢（玻璃紙）等
銅箔 導電性優良
金屬箔
鋁箔 耐透溼性優良
泡棉 EVA泡棉、PE 密封性較好，可避免氣體外釋和霧化，同時具有抗壓縮變形
類型 基材 主要特性
泡棉等 性，即彈性具有持久性，可以保證配件得到長期的防震保護
世界膠粘材料工業起步於醫藥行業的膏藥製劑。歷史上古中國、古埃及、古印度就有從松脂、動物膠、蜜蠟等材料熬製成醫藥膏貼的應用，形成了膠粘帶製品的雛形。從醫用膏貼、遮蔽保護、包裝封箱等民用消耗品到電氣設備、電子產品的原材料，膠粘帶從基本的密封、連接、固定、遮蔽保護等基本功能擴展到導電、絕緣、抗UV、導熱等多種複合功能，膠粘帶已經從傳統的膠粘材料製造業逐步演化成一個科技含量高、應用領域廣、下遊行業細分多的新興材料行業。總而言之，膠帶已經深入老百姓的日常生活，在現代工業生產中發揮日益重要的作用，其技術含量正在不斷的提高。
2、膠粘劑和膠粘帶行業市場概況
（1）國內膠帶行業市場概況
膠帶屬於常規消費品，應用範圍相當廣泛，民用膠帶可用於裝修、包裝、辦公等；醫用膠帶可用於包紮、固定、輔助治療等；工業用膠帶可用於封裝、綑紮、保護、絕緣、遮蔽等。目前，國內除東部沿海地區膠帶使用量持續增大外，西北部、西南部、中部正處於開發階段，隨著時間的推移和當地工商業的發展，膠帶的銷售市場孕育的巨大商機必將進一步凸現。
近年來，國家相關部門頒布的一系列有利於行業發展的產業政策及行業規劃，為行業的發展奠定了良好的制度基礎。首先通過支持橡膠、新材料、紡織工業等上遊行業的結構調整、技術升級，為行業的產業升級提供物質基礎；其次通過振興高端機械裝備製造業、汽車、電子、港口等下遊行業，擴大行業的整體需求和市場容量；最後通過支持和鼓勵優勢企業不斷做大做強，增加高性能膠帶比重，促進膠帶產業結構調整和技術升級，強化品牌戰略。
數據來源：中國膠粘劑和膠粘帶工業協會
數據來源：中國膠粘劑和膠粘帶工業協會
根據中國膠粘劑和膠粘帶工業協會的統計數據顯示，近年來，我國膠帶產量保持上升的趨勢，銷售量從2008年的115.0億平方米增加至2018年的253.5億平方米。中國目前已是世界最大膠帶生產國，2018 年度中國膠粘劑行業銷售額達到913.23億元，膠粘帶行業銷售額達到431億元，預計未來膠粘劑和膠粘帶行業規模將不斷擴大。細分來看，2018年OPP（BOPP）包裝膠帶佔比最大，其次是標籤及廣告貼、保護膜膠帶、雙面膠帶、美紋紙膠帶等。
數據來源：中國膠粘劑和膠粘帶工業協會
根據中國膠粘劑和膠粘帶工業協會公布的信息，「十三五」期間膠粘劑和膠粘帶行業產量年平均增長率將為8%左右，並將限制部分高汙染、高耗能的溶劑型膠帶的發展，重點發展環保性及功能性兼備的熱熔型膠帶、水性膠帶等。努力使行業產品更加高端化、功能化，進入航空、軍事、電子等領域。公司作為具有較強研發及生產能力的綜合性膠帶企業，將迎來歷史性的發展機遇。
（2）國際膠帶行業市場概況
根據全球知名膠粘帶諮詢公司AWA（Alexander Watson Associates）發布的數據顯示，2018年全球膠帶的銷量達到453億平方米；根據Markets and Markets發布的市場報告顯示，全球範圍膠帶市場規模預計將在2016年-2021年間按5.5%的年複合增長率增長，預計全球膠帶市場規模將從2016年的473.3億美元增長到2021年618.6億美元。全球知名膠粘帶諮詢公司AWA數據顯示，亞洲地區佔據全球膠粘帶銷量最大的市場份額，市場佔比達到54%，其次是北美市場、歐洲市場、南美市場、非洲及中東地區市場。膠粘帶可以應用於各種領域，比如包裝、遮蔽、電氣和電子、醫療保健、汽車、大型家電、紙張印刷等行業。
數據來源：Alexander Watson Associates
發達國家和地區，包括日本、美國、歐盟等對膠帶類產品的需求很大，發達國家和地區每年向中國大陸進口數量頗多的膠帶；眾多第三世界國家包括東南亞各國、南美及中東一帶，也主要自中國進口。國際市場是我國膠帶企業重點開拓的消費市場，為我國膠帶企業提供了良好的利潤增長來源。
3、民用膠帶市場需求分析
在民用市場中，膠帶為家庭日用消耗品，尤其國外家庭流行DIY，通常會儲備大量的各品類膠帶；在國外超市及建材市場，膠帶以主要商品類別出現，佔據了較高的銷售比例。在國內，各省市都擁有龐大的膠帶批發市場，各品類膠帶在建材店、五金店、食品小賣店、日用文具店、超市等都有出售，用於包裝、修理、裝修、清潔等生活用途，是家庭不可或缺的日用消耗品。
（1）建築裝飾
建築裝飾中使用的膠帶主要是美紋紙膠帶。美紋紙膠粘帶是以美紋紙和膠粘劑為主要原料，在美紋紙上塗覆膠粘劑，另一面塗以防粘材料而製成的卷狀膠粘帶，具有高粘著力、柔軟服貼、再撕不留殘膠、分色界線清晰、易手撕、耐高溫、耐溶劑、耐UV、防水等特性，廣泛應用於建築裝飾行業。同時，彩色美紋紙膠帶也可用於家居裝飾。
建築裝飾行業近年來始終保持較高的增長速度。根據中國建築裝飾協會發布的數據，我國建築裝飾行業總產值由2010年的2.10萬億元增加到2018年的4.22萬億元，年複合增長率達9.12%，整體增速高於我國GDP同期增長。2010年-2018年我國建築裝飾行業的產值及增長率情況如下：
數據來源：中國建築裝飾行業協會
建築裝飾與土木建築業、設備安裝業等一次性完成工程業務不同，每個建築物在其整個使用壽命內，需要進行多次裝飾和裝修。因此，建築裝飾行業的發展具有乘數效應和市場需求可持續性的特點。全國巨大的存量建築面積意味著未來二次需求潛在增長空間巨大，二次裝修將帶來裝修行業進入第二次高增長階段。一般來講，住宅裝修周期較長，每8-12年需要重新裝修，公共建築如賓館飯店、寫字樓等，裝修周期為6-8年，娛樂場所和商務用房的裝修周期更短。按照裝修周期計算，二次裝修的需求增長將進入快速釋放階段，也將帶動建築裝修需求進入高速增長階段。
美紋紙膠粘帶因其易撕性、柔軟服貼和再撕不留殘膠等特性，是建築裝飾中必備的噴塗遮蔽材料之一，在建築裝飾過程中，對該類型產品有非常強的需求。伴隨著目前國內建築裝飾行業的不斷增長，以及二次裝修需求的增加，美紋紙膠粘帶在建築裝飾的需求量將進一步增加。
（2）家居日用
日常生活中主要用膠帶是布基膠帶、OPP膠帶、雙面膠帶等，用於簡單維修、綑紮、固定、封箱等工作。包裝行業是膠粘帶的傳統應用領域，主要包括BOPP膠粘帶、布基膠粘帶等。
OPP 膠帶又稱封箱膠帶、包裝膠帶，屬於膜基膠帶。OPP 膠帶憑藉其厚度薄、強度高、抗刺穿、防撕裂等特點，主要應用於紙箱封口、物品包紮等，屬於通用型日常用品，是產銷量最大的一類膠帶，OPP膠帶的消費量佔整體膠帶消費市場的50%以上，市場規模巨大。隨著物流行業的快速發展從而帶動的包裝行業市場規模的增長，包裝領域膠粘帶的市場需求也將不斷擴張。
數據來源：國家郵政局
受到電商行業蓬勃發展的影響，近年來我國物流行業快速發展。根據《2018年郵政行業發展統計公報》數據顯示，2018年，我國快遞業務收入完成6,038.4億元，同比增長21.8%；快遞服務公司業務量完成507.1億件，同比增長26.6%。根據國家郵政局公布的統計數據顯示，2019 年度，全國快遞服務公司業務量累計完成635.2億件，同比增長25.3%，業務收入累計完成7497.8億元，同比增長24.2%。國家郵政局發布的《快遞業發展「十三五」規劃》中提出：國內快遞業務收入預計到2020年將達到8,000億元，快遞業務量達到700億件，實現快遞服務普及程度提高、對國民經濟貢獻不斷增強。
OPP膠帶主要用於普通商品包裝、封箱粘接等環節，國內快遞行業的高速發展，將有效帶動OPP膠帶未來需求的增長。
（3）辦公文教
膠粘帶在文具領域作為一種基本的文具用品，使用較為廣泛，伴隨文具行業的快速發展，個人對於各類彩色裝飾膠粘帶等定製化膠粘帶需求的增加，文具領域用膠粘帶的市場需求將穩步提高。辦公文具行業具有「小商品、高成長、大市場」的特徵，我國已成為全球文具的重要製造基地。根據國家統計局數據顯示，2018年全國文教體育用品製造行業規模以上企業累計完成主營業務收入3169.77億元，同比增長7.31%，其中，文教辦公用品製造完成1464.22億元，同比增長5.0%。根據《2018 年全國教育事業發展統計公報》統計數據顯示，各級各類學歷教育在校生2.76億人，龐大的消費群體為文具行業提供源源不斷的消費需求。
4、工業膠帶市場需求分析
在工業用途中，膠帶主要用於汽車製造、電子元器件製造、造船、航空航天等多個行業。隨著工業4.0的到來，各行業都在加速升級，對於膠帶產品的性能和環保也提出了更高的要求。特別是汽車、電子元器件製造等行業，對水性PVC汽車線束膠帶、水性美紋紙等高性能環保型膠帶的需求量與日俱增。廣泛的工業應用和巨大的市場，是催生膠帶需求的動力所在。
（1）汽車產業
汽車行業中對膠帶的應用主要包括兩方面，其一是生產環節中起到固定、連接、綑紮、保護等作用的膠帶，以PVC膠帶為主；其二是裝飾、保養環節中起到分色、遮蔽等功能的膠帶，以美紋紙膠帶為主。
目前我國汽車產業仍處於普及期，我國人均汽車保有量遠低於國際水平，我國現有龐大的汽車保有總量使得未來每年的更新需求維持在較高水平，從中長期看我國宏觀經濟仍然具有巨大的發展空間，在此背景下居民可支配收入持續增長、城鎮化水平持續提升以及三四線城市普及率的持續增加，將帶來持續的購車群體，推動汽車消費的持續增長。
在政策與產業的聯合助力下，新能源汽車發展迅速。根據中國汽車工業協會統計數據，我國新能源汽車銷售從2015年的33.11萬輛增長到2018年的125.60萬輛，複合增長率為55.96%。2019年1-6月，新能源汽車產銷分別完成61.40萬輛和61.70萬輛，比上年同期分別增長48.50%和49.60%。我國已連續多年位居全球最大新能源汽車市場。汽車產業已邁入品牌向上、高質量發展的增長階段，國內新能源汽車繼續保持高速增長。汽車行業的持續發展將帶動對汽車零部件需求的持續提升。截至目前，全球汽車零部件行業規模超過11萬億，我國國內汽車產業總產值約8萬億元，國內整零（整車和零部件）產業規模比例約為1:0.8，相比發達國家的1:1.7，國內汽車零部件產業仍有超過3萬億的巨大增長空間。
（2）電子元器件製造
電子元器件製造過程中常用的膠帶包括美紋紙膠帶、PET膠帶、泡棉膠帶等。其中美紋紙膠帶是電子二極體、電容器、半導體及電路板生產中的必備膠帶。在電子元器件製造中，美紋紙起到輸送帶作用；電路板電鍍時，美紋紙膠帶起到遮蔽作用，避免電路板某些區域電鍍上導電金屬。
信息消費的快速發展帶動了智能終端產品的深度應用，消費電子產業升級速度明顯加快。隨著個人智能終端（包括筆記本電腦、平板電腦、智慧型手機等）不斷發展，產品輕薄化已成為主要發展趨勢，膠帶在電子產品的組裝應用率不斷提高，主要有超薄的無基材膠粘帶、應用於手機視窗和顯示器絕緣膜粘接的雙面綿紙膠粘帶、用於手機絕緣片背膠衝型加工雙面 PET 膠粘帶、導電膠粘帶和防水防塵的超薄泡棉膠粘帶等。作為筆記本電腦、智慧型手機等產品的基礎原材料，受益於消費電子行業的增長，電子膠粘帶產品將得到進一步發展。
根據TrendForce數據顯示，2015年度至2018年度，全球筆記本出貨量分別為1.64億臺、1.57億臺、1.65億臺、1.64億臺，基本穩定在1.6億臺左右，出貨量維持在較高水平。未來，隨著筆記本差異化定位的明確以及商業筆記本市場的穩定，其市場規模預計將保持穩定；隨著5G技術普及、作業系統的迭代更新以及一些新技術的推廣應用，預計可以拉動筆記本電腦市場的消費增長，進一步刺激筆記本電腦市場規模的擴大。
印刷電路板PCB是承載電子元器件並連接電路的橋梁，是電子產品的基礎材料，下遊應用領域非常廣泛，主要包括通訊設備、計算機及網絡設備、消費電子、汽車電子、工業控制及醫療等行業。近年來全球PCB產業產值佔電子元器件產業總產值的1/4以上，是電子元件細分產業中比重最大的產業。根據Prismark預測，未來在PCB的各個應用領域中汽車電子行業的增速最高，其次為工業/醫療、通訊方面的應用。中高溫美紋紙膠粘帶在印刷電路板製造中應用較多，市場未來發展需求較好。
根據Prismark統計和預測，2018年全球PCB產值為623.96億美元，較上年增長6.0%，預計未來五年全球PCB行業產值將持續穩定增長，2018年至2023年複合增長率為3.7%，2023年全球PCB行業產值將達到747.56億美元。受益於全球PCB產能向中國轉移以及下遊電子終端產品製造蓬勃發展的影響，中國PCB 行業整體呈現較快的發展趨勢，已成為全球第一大 PCB 製造基地。根據Prismark統計和預測，2018年，我國PCB行業產值達到327億美元，同比增長10.10%，中國PCB產值佔全球PCB產值的比重達到52.41%，預計未來五年中國PCB行業產值繼續保持較快增長，2018年至2023年複合增長率為4.4%，2023年全球PCB行業產值將達到405.56億美元。
數據來源：Prismark
總體而言，全球膠帶市場的供應與需求關係較為平衡，但具體到低附加值的低端產品市場和高附加值的中高端產品市場，其供應與需求關係呈現完全不同的表現。在高附加值的中高端產品領域，由於國內膠帶企業研發能力有限，且中高端產品的製造對設備要求高，進入門檻相對較高，導致國內中高端膠帶產量較低。面對全球市場對中高端膠帶巨大的需求，國內膠帶企業仍有較大的發展空間。
（三）膠粘劑和膠粘帶行業競爭格局
膠粘劑和膠粘帶行業經過改革開放以來持續、快速、穩定的發展，已形成較大的生產規模。目前行業的基本特點是行業內企業多、規模小、產業集中度低、經營兩極分化趨勢明顯。膠粘劑和膠粘帶行業目前具有規模化生產能力的企業不多，大部分系從規模生產廠家購買母卷，經過簡單的裁切和包裝對外出售的裁切商。多數企業產品單一，技術含量不高，市場競爭較為激烈。
膠粘帶製品全球行業龍頭包括美國 3M、Tesa（德莎）、NittoDenko（日東電工）、德國漢高、日本Lintec（琳得科）等，美國3M等國際膠帶製造企業歷史悠久，技術實力雄厚，品牌優勢明顯，基本壟斷了適用於電子、汽車等行業的中高端膠帶市場，引領著整個行業的發展方向。國內廠商憑藉成本優勢，快速發展壯大，佔領了大部分中低端市場。總體而言，膠粘帶行業呈現出中高端市場產品主要被國際領先企業佔領，中低端市場競爭激烈的競爭格局。少數國內領先企業雖然在某些中高端產品領域已經能夠與國外品牌進行競爭，但是國內企業由於品牌效應和技術上的差距，整體競爭力仍然相對較弱。
目前國內市場大致可以分為三個層次的競爭格局：
首先是用於特殊用途，符合特定質量和環保要求，具有特定物理和化學特性的高附加值膠帶產品市場，如汽車、電子電器製造中使用的線束膠帶、醫用膠帶等。該類市場主要被歐美大型知名膠帶企業佔據，主要包括3M、Tesa、日東電工等。國內部分企業在個別膠帶產品上已經可以和國外企業進行競爭，但總體而言還存在較大差距。
第二個層次的市場主要競爭者為有一定生產能力，達到一定技術水平，擁有自主品牌的膠帶生產企業。該類企業生產的膠粘帶產品質量穩定，被市場廣泛認可，也有一些企業取得國際知名企業的認可，成為其產品的代工或貼牌廠商。公司目前正處於該層次市場。
第三個層次的市場為低端產品競爭市場，主要企業是小型生產企業和下遊裁切商，生產的膠帶產品同質化程度高，技術含量較低。
目前，國內膠粘帶製造企業數量較多、較分散；中低端產品佔比大，中高端產品較少，國內優勢企業正逐步開展進口替代產品的製造。隨著中低端市場的飽和，行業競爭從原來價格競爭向技術和品牌競爭轉變，國內膠粘帶廠商愈發重視產品的研發創新和為客戶提供定製化綜合解決方案的能力。在我國產業結構調整和升級的大背景下，膠粘材料行業的行業整合和升級也將提速，能夠持續研發新技術新產品、具有工藝先進性和較強的生產成本控制能力的企業將會成為行業龍頭，技術實力弱的中小廠商將面臨被市場淘汰的危機。
（四）膠粘劑和膠粘帶行業的進入壁壘
1、技術壁壘
中高端膠帶產品的生產具有較高的技術含量，基材、膠粘劑、離型劑的組合以及塗布工藝的不同都會對產品的性能和穩定性產生影響。面對不同的使用場景和不斷變化的客戶需求，膠帶企業需要設計和生產出符合特定要求的產品，因此強大的技術團隊和較高的研發投入是保證膠帶生產企業可以贏得客戶信賴的前提。同時，為加快生產速度、提高生產質量，膠帶生產企業需要花費大量時間和物料投入來探索新工藝、調試新設備，需要公司的技術研發人員具有足夠的經驗和操作能力。
2、資金壁壘
膠帶產品的生產需要高精密的生產設備和高質量的原材料，如雙向拉膜機、精密塗布機、高品質基材等。同時，由於膠帶出口需要經歷較長的海運時間，在下遊客戶對供應商的供貨速度有一定要求的情況下，充足的備貨和較強的生產能力也是對企業的資金實力和規模的一種考量。而客戶通常也要求供應商提供一定的付款帳期，對企業的資金周轉能力提出了要求。因此，膠帶生產企業需要在前期投入較多的資金購置設備和原料，又需要保證充沛的流動資金進行備貨和周轉，這些特點構成了行業進入的資金壁壘。
3、客戶準入壁壘
由於低端膠帶市場技術含量不高，競爭較激烈且以價格戰為主，膠帶生產企業若想取得較高的利潤必須向中高端產品發展和轉型。而現階段，中高端產品市場基本由國際知名品牌佔據。尤其對電子、汽車行業客戶而言，雖然膠帶的採購成本佔總生產成本的比例較低，但其質量卻直接關係到其最終產品的質量以及物理、化學特性。該類客戶在選擇供應商時對質量、性能、穩定性的重視程度超過價格，並且需要較長時間的考量，一經確定，輕易不願更換。對於該類型客戶而言，一旦進入其供應商體系，將可以建立長期穩定的合作關係。對於膠帶品牌運營類的客戶而言，品質的要求也勝於對產品價格的關注。因此，膠粘帶行業存在客戶準入的壁壘。
4、產業鏈整合能力壁壘
受限於國內的研發能力和技術力量，大部分膠帶企業集中在低附加值的通用型膠帶生產領域，競爭較為激烈，利潤空間受到壓縮。只有擁有一定規模，有能力拓展產業鏈，同時掌握基材製備、膠粘劑製備及塗布等關鍵工藝，實現膠帶生產全流程控制，並能與客戶進行同步開發產品，提供定製化服務的企業才能有效地降低自身生產成本，提高企業利潤。企業的產業鏈整合能力一定程度上也形成了本行業的進入壁壘。
（五）行業內的主要企業情況
國內與公司同屬膠粘劑和膠粘帶行業的企業主要包括江陰邦特科技有限公司、上海晶華新材料科技股份有限公司、中山傑聯膠粘製品有限公司、永樂膠帶有限公司、炎洲股份有限公司等。根據相關公司官方網站介紹和其他公開披露的信息，前述企業的基本情況如下：
江陰邦特科技有限公司成立於2005年，致力於中央空調、工業絕熱、冰箱和家用空調專用鋁箔膠帶、特種膠粘帶和各種貼面材料的研發和生產；主要產品包括鋁箔膠帶和布基膠帶，江陰邦特科技有限公司作為後來者，在布基膠帶領域近年開拓市場力度較大，已經佔有一定的市場份額。
上海晶華新材料科技股份有限公司成立於2006年，目前在上海松江、廣東汕頭、浙江衢州和江蘇張家港等地設立生產基地，系國內第一批生產美紋紙膠帶的企業，在膠帶行業有一定的影響力。
中山傑聯膠粘製品有限公司位於廣東省中山市，專業生產膠粘製品，產品包括常溫、中高溫用途的汽車噴漆美紋紙膠帶，電子行業和金屬等各行業噴塗遮蓋美紋紙膠帶，中端的產品佔比較大，海外市場拓展有力。
永樂膠帶有限公司已經有30多年歷史，1985年成立公司，1991年開始生產PVC膠帶，在市場上經營多年，目前已成為世界上PVC膠帶產量最大的企業之一，約50%的產品外銷。公司PVC系列膠帶及線束用布基類膠帶種類齊全，廣泛應用於國內外的汽車、電子、電器、通訊、電線電纜的纏繞、建築、保護及包裝領域的高端技術市場。
炎洲股份有限公司是臺灣以膠帶為主業的上市公司，炎洲集團於2009年收購萬洲化學股份有限公司（原名：亞洲化學股份有限公司）。萬洲化學為全球知名的PVC生產企業及OPP包裝膠帶企業。生產基地遍布中國、臺灣、美國、南非、東南亞等地，以「萬得膠帶（wonder tape）」行銷全球。
（六）行業利潤水平的變動趨勢及變動原因
總體而言，由於原材料成本佔膠帶產品總成本的比重較高，因此產品價格的變化主要隨上遊原材料的價格變動而波動。由於產品價格的調整和原材料價格的變動並不能完全同步，利潤水平會受到原材料價格變動的影響。細分來看，膠粘帶行業的利潤水平根據產品的不同呈現出不同的變化趨勢，傳統的低附加值產品由於同質化，產品利潤呈現下降趨勢；對於環保型和具有特定用途的高附加值膠帶產品，由於其技術含量較高，有著較高的利潤水平。
公司的生產經營規模和客戶覆蓋範圍近年來不斷擴大，綜合實力持續穩步提高，但若宏觀經濟發生不利的周期性波動，影響到公司下遊客戶的生產經營，可能造成公司出現訂單減少、存貨積壓、貨款回收困難等情況，進而給公司的經營業績和盈利能力造成不利影響。
（七）行業技術水平及特點
膠粘材料廣泛應用於各個民用與工業領域，其技術水平直接影響下遊應用客戶的產品質量以及工業企業產品的質量、可靠性。膠粘材料行業的技術水平隨著下遊新興產業的飛速發展實現了快速成長和進步。膠粘材料行業技術的先進性和特點主要體現在靈活的研發模式、生產設備的定製化和先進性以及生產工藝的可靠性和先進性。
本行業部分中高端產品的下遊客戶多為科技含量高、技術密集型行業，產品技術更新換代快，行業熱點轉移迅速，行業內具有研發實力的企業大多採用靈活的研發模式以適應行業特點，通過深度介入下遊客戶的產品設計，獲得產品先發優勢。研發創新能力是關係到本行業興衰存亡重要的因素，面對下遊新興行業客戶快速變化的市場需求，只有具有靈活快速反應的研發機制的企業才能在市場中立於不敗之地。
在生產設備方面，膠粘材料行業的核心生產設備是精密塗布生產線，包括精密塗布設備、乾燥設備、貼合設備等。產品的製造工藝因材料特性相異而各不相同，針對不同的產品調整不同的生產工藝是生產多元化產品的重要環節，在生產過程中對通用的塗布設備必須改裝以滿足產品生產需求。精密塗布設備作為產品生產的核心設備，改裝定製的技術水平以及與產品生產工藝的匹配性是決定產品質量和性能的最重要因素。目前國內生產的塗布設備相比國際領先的塗布設備在生產精度、產品良品率、生產效率上還有一定的差距。國內企業積極在生產設備上自主研發創新，加快技術升級。在生產工藝方面，含浸液技術、離型液技術及膠粘劑配方技術是膠粘材料行業的重要技術，其可靠性和先進性決定著企業的發展潛力與前景。
（八）行業經營模式情況
採購方面，行業內的企業基本採取直接向原材料生產商或貿易商採購的模式。生產方面，行業內的企業一般根據訂單安排生產，同時依據市場需求的預測安排生產。銷售方面，膠帶的下遊應用行業廣泛。對於國內市場，行業內企業一般通過經銷商及直銷的方式進行銷售。對於海外市場，行業內企業主要以ODM和OEM的生產方式為主，產品直接出口。
（九）行業的周期性、區域性及季節性特徵
1、周期性特徵
由於膠帶的應用範圍相當廣泛，在民用領域的下遊應用包括建築裝飾、物流包裝、家居日用、醫療器械等，不存在較大的周期性特徵。在工業領域的下遊應用涉及汽車、電子元器件製造、造船、航空航天等多個下遊行業，沒有對單一行業形成重大依賴。因此，膠帶行業受下遊行業周期性波動的影響較小。
2、區域性特徵
我國膠粘材料製造業的地區分布較為集中，長三角、珠三角是行業的主要聚集地，這與我國經濟發展的地區差異以及行業的下遊產業主要集中在上述地區有著密切的關聯度。膠粘帶應用非常廣泛，在各個國家的各項領域均有應用。全球範圍內，亞洲為最大的膠粘帶生產和應用市場，北美為第二大市場，歐洲為第三大市場。
3、季節性特徵
膠粘帶行業產品的銷售沒有明顯的季節性影響。（十）公司所處行業與上、下遊行業之間的關聯性
1、膠粘劑和膠粘帶上下遊行業
公司所處行業上遊主要為樹脂、橡膠行業，還包括以紙、布、薄膜為代表的基材製備行業。公司產品涉及紙、布、薄膜等基材的製備根據產品的不同有所區別，可通過外購獲得，也可企業自己生產獲得；製備膠粘劑所涉及的化工原料包括SIS橡膠、其他橡膠、天然樹脂、人造樹脂、環烷油等。
發行人所處行業的產業鏈下遊主要包括兩部分：民用端部分，包括建築裝飾、家居日用、包裝、醫療等多個方面；工業端部分，包括汽車、電子元器件製造、造船、航空航天等行業。公司的主要產品廣泛應用於建築裝飾、包裝、家居日用、醫療、汽車、電子元器件製造、造船等領域的噴漆遮蔽、粘接、固定、保護、導電和絕緣等方面。
公司所處行業上下遊情況如下圖所示：
2、上遊行業的發展狀況及其影響
膠帶產業鏈上遊方面，布、紙、薄膜（BOPP）等基材的製備根據產品的不同有所區別，可通過外購獲得，也可企業自己生產獲得。製備膠粘劑所涉及的化工原料包括SIS橡膠、天然樹脂、天然橡膠、人造樹脂、環烷油等。原材料價格受石油價格、天然橡膠產量、匯率變動等諸多因素影響，由於膠帶的生產周期通常為2-3個月，而售價並不會隨著原材料價格的波動隨時調整，因此原材料價格的波動對生產經營情況會產生一定的影響。整體來看，公司生產所需原材料市場供應充足，不存在技術壟斷或貿易風險。
3、下遊行業的發展狀況及其影響
膠帶產品下遊行業眾多，主要包括建築裝飾、家居日用、日常辦公、物流包裝、醫療、汽車工業、電子元器件製造等行業。隨著我國工業現代化和城鎮化進程的加快，居民收入水平逐漸提升，相關行業發展前景良好，對膠帶的需求也會隨之不斷增加。
（十一）主要出口國相關認證及貿易政策影響
發行人主要出口國歐盟和美國等國家和地區對於部分進口產品需要符合其相關產品認證標準，主要的產品認證如UL認證、CE認證、SGS認證、CSA認證、RoHS認證、REACH認證等。發行人出口的產品目前主要銷往歐洲、美國、日本、中東、東南亞等地，主要產品為布基膠帶、美紋紙膠帶、PVC 膠帶、清潔膠帶等，已經通過歐洲的CE認證等多項國際認證，並符合歐盟的RoHS以及REACH測試標準。
發行人該類產品均屬於日用快消品，下遊應用廣泛而分散；同時，該類產品在進口國不涉及就業支柱產業或國家戰略安全，除美國外，發行人產品主要出口國的進口政策和產業政策在報告期內基本無變化，且本國與主要進口國之間尚未發生該類產品項下的貿易摩擦。
六、發行人在行業中的競爭地位
（一）發行人市場競爭地位
經過多年的發展，公司已經成為國內為數不多的具備豐富產品種類、全產業鏈供應能力的綜合性膠帶企業。2019年度，公司主要產品布基膠帶、紙基膠帶、膜基膠帶及其他膠帶的銷售量分別達到13,480.94萬平方米、45,143.44萬平方米、131,110.97 萬平方米及 6,650.29 萬平方米；銷售收入分別達到 5.04 億元、6.19億元、8.49億元及1.70億元，各項產品產銷量處於行業領先水平。
布基膠帶是公司的主打產品，其主要消費市場在美國和歐洲，是公司最早為3M進行ODM生產的產品。經過多年的研發和創新，公司逐漸掌握了多項核心技術，將業務範圍擴展至產業鏈的上遊，涉及布基製備、膠粘劑製備、塗布等多個關鍵工藝步驟。由於膠帶的整個生產環節均由公司控制，因此在降低成本的同時可以保證產品質量穩定、交貨及時，更可以根據客戶不同的使用要求，通過對膠粘劑配方的調整，提供具有不同耐候性、貼合力、內聚力、再剝離性等性能的產品，以實現定製化生產。
公司布基膠帶產品受到了國際客戶的普遍認可，在國內同類膠帶產品生產企業中具有一定知名度。通過由布基膠帶建立起的客戶群和行業內聲譽，公司膠帶的銷售逐漸向其他膠帶類產品拓展。膠帶類產品的多樣化一方面滿足了客戶對不同品種膠帶產品的需求，另一方面提高了公司的綜合競爭力和抗風險能力。目前公司除主打產品布基膠帶以外，包括美紋紙膠帶、PVC膠帶、OPP 膠帶、清潔膠帶在內的多種產品均已打開市場，銷量逐年上升。
目前，公司在保持海外市場持續增長的同時努力開發國內市場，樹立自有品牌，力爭進一步提升公司在國內市場的影響力。
（二）發行人的競爭優勢
1、核心技術優勢
公司成立至今，通過自主研發、自主創新掌握多項核心技術，涉及基材製備、膠粘劑製備、塗布等多個關鍵工藝步驟，並且研發了擁有自主智慧財產權的關鍵生產設備。目前公司共擁有11項發明專利技術、10項實用新型專利、7項外觀設計專利、6項高新技術成果轉化，並且先後通過ISO9001/14001/18000、IATF16949體系管理認證、REACH認證、美國UL認證、加拿大CSA認證、歐盟RoHS環保認證、歐盟CE認證、全球BSCI社會責任體系認證等。公司系上海市高新技術企業、上海市科技小巨人企業、上海市企業技術中心企業。在產學研方面與東華大學、江南大學國內高等院校保持穩定的合作關係。
2、豐富的產品線優勢
公司主要產品是布基膠帶、美紋紙膠帶、OPP 膠帶、PVC膠帶，兼顧生產其它各類膠帶，如清潔膠帶、鋁箔膠帶、雙面膠帶等。公司擁有豐富的產品業務線，產品種類齊全，方便客戶進行「一站式」採購。公司產品應用領域廣泛，民用端膠帶應用領域包括建築裝飾、家居日用、物流包裝、醫療器械等多個方面；工業膠帶應用領域包括汽車製造、電子元器件製造、造船等行業。豐富的產品線增強了公司的綜合抗風險能力，也使得公司有能力滿足客戶多方位的需求。公司配備專業的產品技術人員，具備根據客戶需求個性化定製產品的能力，為客戶提供完善的整體解決方案。豐富的在研產品，促進了產品系列化程度的提高，公司的產品優勢在未來一段時期將具有持續性。
3、客戶資源優勢
經過多年的市場開拓和培育，公司產品遠銷歐洲、美國、日韓、印度、中東等幾十個國家和地區，公司客戶集中度低，分散的市場分布及多客戶的收入組成使得公司具備較強的抗風險能力。公司目前擁有一批穩定的客戶群，主要包括3M、日東電工、Dollar General Corporation等知名跨國企業，該等客戶存在較高的準入門檻，必須通過客戶嚴格的供應商考評程序及第三方多方位評測，才能被接納為其全球採購體系成員，並建立長期供銷合作關係。新供應商進入其採購體系需要花費漫長的時間和較大的財務成本。因此，客戶資源優勢已經成為發行人經營過程中的重要競爭優勢，通過客戶資源及公司產業鏈的整合，能夠創造更多的業務機會。
4、產業鏈整合優勢
為確保能夠向客戶提供穩定的產品品質、可靠的交貨周期以及高性價比的產品，公司不斷進行產業鏈延伸，通過多年的技術研發與經驗沉澱，目前產業鏈已經涵蓋紡織、特種紙製造、特種膜製造、PVC膜壓延、高精度塗布、防滲上矽、裁切包裝、印刷等。目前，公司已完成主要產品的產業鏈縱向整合，公司主要產品市場競爭力突出。銷售方面，公司與各國重要客戶共同收集市場信息，基於客戶的各類多樣化需求，進行產品實時開發，通過持續不斷提高對客戶產品需求的響應速度以及客戶定製化程度保證公司產品的競爭力。
5、核心團隊優勢
公司核心管理團隊穩定，團隊成員均擁有長期的、與主營業務相關的專業背景，積累了豐富的行業和企業管理經驗，理解膠帶行業並具有前瞻性視野和開拓精神。公司的管理團隊和核心業務團隊經過多年的共同創業，已經形成了較強的凝聚力。公司重視高端膠帶行業人才的吸收和培養，積極引入具備膠帶行業專業背景、經驗豐富、高度責任感的優秀人才，不斷增添公司管理團隊的新生力量。自公司成立以來，核心管理團隊始終秉承著務實肯幹的作風，憑藉對膠帶行業的深刻理解和市場需求的準確把握，推動了公司持續高速增長。
6、創新管理優勢
公司多年來始終堅持「開放、包容、團結、激情、敬業、忠誠」的核心管理理念，一直與世界頂級膠帶製造商及其他跨國公司進行業務合作，擁有許多合作學習的機會，包括技術標準、管理理念、管理方法的學習。公司引進吸收國內外先進管理理念，通過不斷的消化吸收和實踐，持續推進公司管理創新、技術創新和服務創新。公司堅持以客戶為導向的經營策略，引導技術產業化的應用，通過建設「智能工廠」和「立體倉庫」推動ERP高效內部管理，提高產品品質和交付能力。創新管理優勢有助於將公司打造成為全球客戶提供全方位、一站式膠帶採購服務的行業領先平臺。
（三）主要競爭對手的簡要情況
1、國內主要競爭對手序號 企業名稱 企業基本情況 與公司主要競
爭產品
江陰邦特科技有限公司成立於2005年，專業致
1 江陰邦特科技有 力於中央空調、工業絕熱、冰箱和家用空調專 布基膠帶、鋁箔
限公司 用鋁箔膠帶、特種膠粘帶和各種貼面材料的研 膠帶
發和生產。
上海晶華新材料 上海晶華新材料科技股份有限公司成立於
2 科技股份有限公 2006年，從事各類膠粘材料、膠黏劑材料以及 布基膠帶、美紋
司 石墨膜的研發、生產及銷售。晶華新材主要產 紙膠帶
品為美紋紙膠帶、電子膠帶、布基膠帶等。
中山傑聯膠粘製品有限公司位於廣東省中山
3 中山傑聯膠粘制 市，專業生產膠粘製品，產品包括常溫、中高 美紋紙膠帶
品有限公司 溫用途的汽車噴漆美紋紙膠帶，電子行業和金
屬等各行業噴塗遮蓋美紋紙膠帶。
4 永樂膠帶有限公 永樂膠帶有限公司已經有30多年歷史，1985年 PVC膠帶
司 成立公司，主要產品為PVC膠帶。
炎洲股份有限公司是以各類膠帶、薄膜類產品
炎洲股份有限公 為主業的臺灣上市公司。公司設立於1978年， PVC膠帶、OPP
5 司 並在2009年收購萬洲化學股份有限公司（原 膠帶
名：亞洲化學股份有限公司）。萬洲化學為全
球知名的PVC生產企業及OPP包裝膠帶企業。
序號 企業名稱 企業基本情況 與公司主要競
爭產品
位於福建省福清市，現已發展成集研發、生產、
福建友誼膠粘 銷售為一體的現代化、專業化、規模化膠粘帶 美紋紙膠帶、
6 帶集團有限公司 和企業紙膠，主帶要、牛生皮產B紙O膠PP帶封、箱海膠綿帶膠、帶美及紋其紙它膠專帶用、OPP膠帶
膠帶等膠粘帶。
2、國外主要競爭對手序號 企業名稱 企業基本情況 與公司主要競
爭產品
Intertape Polymer Group Inc. 於1981年在美國
Intertape Polymer 成立，是開發、製造和銷售工業和零售用的各 布基膠帶、紙基
1 GroupInc. 類紙質和薄膜基壓敏膠帶和水活性膠帶、聚乙 膠帶
烯和特製的聚烯烴薄膜、無紡布塗層面料和補
充包裝系統的供應商。
義大利PPM成立於1993年，是一家總部位於意
大利貝加莫的全球領先的膠帶製造商。義大利
2 義大利PPM PPM主要產品包括美紋紙膠帶、布基膠帶和雙 紙基膠帶
面膠等，廣泛應用於建築、油漆整修、汽車售
後和包裝等領域。
Tesa（德莎）為工業、專業工匠以及終端消費 布基膠帶、紙基
3 Tesa 者提供自粘膠帶產品和系統解決方案，是世界 膠帶
級的膠帶製造商之一。
積水化學工業株式會社成立於1947年，從1949
4 積水化學工業株 年開始研製生產塑料膠帶。積水化學集團生產 布基膠帶、紙基
式會社 的膠帶、薄膜等材料面向於電子、車輛運輸、 膠帶、膜基膠帶
基礎設施、生命科學等各領域。
七、發行人主營業務具體情況
（一）主營業務收入構成
1、主營業務收入分產品構成情況
報告期內，公司主營業務收入分產品構成明細情況如下：
單位：萬元
2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度
項目 金額 佔比 金額 佔比 金額 佔比 金額 佔比
（%） （%） （%） （%）
布基膠帶 23,760.47 22.14 50,376.90 23.52 50,848.40 29.92 45,693.63 32.42
紙基膠帶 26,837.28 25.01 61,914.09 28.90 56,797.46 33.42 49,760.17 35.31
膜基膠帶 48,770.24 45.44 84,933.12 39.65 46,700.90 27.48 33,149.58 23.52
其他膠帶 7,954.15 7.41 16,977.04 7.93 15,621.90 9.19 12,336.90 8.75
合計 107,322.13 100.00 214,201.15 100.00 169,968.66 100.00 140,940.28 100.00
報告期內，公司布基膠帶、紙基膠帶和其他膠帶銷量穩中有增，膜基膠帶收入佔比不斷提高。公司2019年度膜基膠帶銷售收入達到84,933.12萬元，同比增長81.87%，主要系公司2019年度重點發展OPP膠帶業務所致。
2、主營業務收入分銷售市場構成情況
報告期內，公司主營業務收入分銷售市場構成如下：
單位：萬元
2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度
項目 金額 佔比 金額 佔比 金額 佔比 金額 佔比
（%） （%） （%） （%）
境內銷售 34,155.67 31.83 73,269.26 34.21 45,666.05 26.87 36,873.29 26.16
境外銷售 73,166.46 68.17 140,931.89 65.79 124,302.61 73.13 104,066.99 73.84
合計 107,322.13 100.00 214,201.15 100.00 169,968.66 100.00 140,940.28 100.00
由上表可見，2017年度及2018年度公司外銷及內銷比例分布未發生重大變化，內外銷業務構成佔比總體保持較為穩定的水平；2019 年度，隨著公司國內市場開拓力度的不斷加強，公司境內銷售佔比有所提高。
（二）主要產品工藝流程
1、布基膠帶
橡膠、樹脂 紗管紙等原 紙板等
等原輔料 輔料 原輔材
聚乙烯、色 紙箱製備 其他包裝
紗線 離型劑 膠水製備 紙管制備 材料母等
織布 淋膜 離型塗布 塗膠 復卷 裁切 包裝
2、紙基膠帶
橡膠、樹脂 溶劑 廢RI氣O 紗管紙等原 紙板等
等原輔料 回收 處理 輔料 原輔材
廢氣 紙箱製備 其他包裝
防滲劑 離型劑 膠水製備 （含溶劑） 紙管制備 材料
美紋紙原
紙、清潔原
紙 防滲處理 離型塗布 塗膠 烘乾 復卷 裁切 包裝
3、膜基膠帶
樹脂、增塑
劑等
橡膠、樹 RIO溶劑
捏合密煉 脂原、輔溶料劑等回收 處廢氣理 紗管輔紙料等原 紙原板輔材等
開煉
廢氣 紙箱製備 其他包裝
膠水製備 （含溶劑） 紙管制備 材料
壓延
制PVC原膜 塗膠 烘乾 熟化 收卷 裁切 包裝
制OPP薄膜
（三）主要經營模式情況
1、採購模式
（1）普通業務
公司產品的主要原材料為塑料粒子、樹脂、紙漿、SIS橡膠、其他橡膠、紗等，公司原材料採購流程由採購部、計劃部和倉儲物流部負責，計劃部根據生產計劃安排倉儲物流部請購，再由採購部負責採購；倉儲物流部會對原材料安全庫存進行跟蹤，當原材料庫存量下降到預定的最低庫存量時，倉儲物流部通知採購部進行採購，全部過程通過ERP系統操作。採購部從公司的合格供應商名錄中選取採購對象進行比價採購，每種原輔材料的採購遵循貨比三家、質優者先、價廉者勝、就近者取的原則。
公司採用合格供應商管理制度，由採購部、質檢部和技術部對供應商進行評估，主要評估項目包括品質、交貨期、價格、服務等，符合條件的供應商成為公司合格供應商。公司定期對合格供應商進行跟蹤評估，確保原材料品質。
（2）進料加工業務
公司根據海外客戶採購訂單需求，由計劃部下達物料用量，倉儲物流部根據用量下達原材料請購單，再由採購部負責採購。加貿部會將相應的進口料件名稱、數量、金額和進料加工對應產成品的名稱、數量、金額等信息報海關備案。
2、生產模式
（1）普通業務
對於普通業務，公司實行「以銷定產加安全庫存」的生產模式，銷售部根據客戶訂單及未來需求預測制定銷售計劃，由計劃部負責協調生產。計劃部根據銷售計劃對產品進行分類，並通過ERP系統將生產指令分發至各生產部門。生產部根據生產指令安排生產計劃，並實時將生產進度上傳ERP系統方便各部門進行跟蹤。如果需求的產品為非標準化的定製產品，計劃部還將要求技術部參與生產過程，對生產工藝進行調整。
（2）進料加工業務
對於進料加工業務，公司實行「以銷定產」的生產模式，加貿部根據海外客戶訂單組織生產，由計劃部負責協調，生產部生產。加貿部根據海關「專料專用、專料專放、專料專帳」要求，製作加工貿易臺帳，確保進口料件不與國產料件混放、不與國產料件調換頂替。未經海關許可，進口料件和進料加工成品不在境內出售、串換，公司嚴格遵守海關監督要求。
3、銷售模式
公司海外銷售主要是ODM銷售模式，對於個別客戶銷售採用OEM模式，也有部分海外客戶直接向公司採購母卷。內銷主要採用直銷的方式，輔以網絡銷售及經銷商模式銷售。
（1）外銷模式分類
①ODM模式
公司海外銷售主要是ODM的銷售模式，產品銷售覆蓋全球超過60個國家和地區。公司主要海外客戶包括3M、Dollar Tree、日東電工等，均為知名度較高，在全球或區域性市場有著較高市場佔有率的客戶。公司目前主要通過大型展會、招標、客戶推薦、網站等多種途徑拓展國際業務，加強海外推廣。公司主要客戶籤署的ODM協議及訂單中未對發行人以自有品牌銷售產品作出限制性的約定或要求。
②海外膠帶母卷直銷
公司部分海外客戶直接向公司採購母卷，該類客戶主要集中在印度和中東地區，母卷在當地由客戶安排經過後道加工工序之後出售給最終消費者。公司銷售母卷後不參與後續加工安排、品牌營運、渠道管理等事項。
（2）內銷模式分類
①國內直接銷售
公司國內直接銷售主要系銷售母卷，母卷由客戶安排後道加工工序形成產成品出售給最終消費者。公司直接銷售後不參與後續加工安排、品牌營運、渠道管理等事項。
②國內經銷模式
公司嘗試以經銷方式銷售自有品牌產成品，主要採用買斷方式。自有品牌業務主要目的是為拓展國內市場，樹立公司品牌形象。
（四）公司的生產銷售情況
1、主要產品產銷量情況
公司主要產品在報告期內的產能、產量情況如下所示：
單位：萬平方米
項目 產品名稱 產能 生產量 銷售量 產銷率 產能利用
（%） 率（%）
布基膠帶 7,200.00 6,356.19 6,448.96 101.46 88.28
2020年 紙基膠帶 22,700.00 21,369.70 19,963.58 93.42 94.14
1-6月
膜基膠帶 106,900.00 91,353.87 90,698.97 99.28 85.46
布基膠帶 14,400.00 13,935.57 13,480.94 96.74 96.77
2019年度 紙基膠帶 48,000.00 45,160.34 45,143.44 99.96 94.08
膜基膠帶 141,200.00 133,954.95 131,110.97 97.88 94.87
布基膠帶 14,400.00 14,096.73 14,077.53 99.86 97.89
2018年度 紙基膠帶 44,100.00 43,022.30 41,948.05 97.50 97.56
膜基膠帶 55,200.00 51,677.75 47,787.14 92.47 93.62
布基膠帶 13,200.00 12,687.47 12,524.07 98.71 96.12
2017年度 紙基膠帶 38,400.00 36,959.57 36,670.16 99.22 96.25
膜基膠帶 22,500.00 21,190.16 24,031.39 113.41 94.18
2、前五名客戶銷售情況
報告期內，發行人前五大客戶銷售情況如下：
單位：萬元
期間 客戶名稱 銷售金額 銷售佔比（%）
3M 7,732.21 7.18
2020年 GALAXY 3,201.48 2.97
1-6月 DangQuang 3,146.56 2.92
NAVILUXSAdeCV 2,224.65 2.07
期間 客戶名稱 銷售金額 銷售佔比（%）
THANHTUMANUFACTUREAND 2,218.25 2.06
EXPORTIMPORTCO.LTD
合計 18,523.15 17.21
3M 17,679.23 8.24
GALAXY 10,153.27 4.74
THANHTUMANUFACTUREAND 4,076.96 1.90
2019年度 EXPORTIMPORTCO.LTD
深圳市卓邦包裝製品廠 3,668.91 1.71
Souzpack 3,594.53 1.68
合計 39,172.90 18.27
3M 18,620.10 10.95
Galaxy 7,815.21 4.59
DollarTree 3,795.61 2.23
2018年度 ADEO 3,432.71 2.02
AL-ASASSIYAHCO.FORTAPES 2,881.08 1.69
AND ADHESIVEMATERIAL
合計 36,544.71 21.48
3M 15,137.88 10.74
Galaxy 5,636.08 4.00
DollarTree 3,602.92 2.55
2017年度 ADEO 3,543.38 2.51
印度Pan 2,158.99 1.53
合計 30,079.25 21.33
註：同一控制下客戶銷售金額已合併列示
報告期內，發行人不存在向單個客戶銷售額佔營業收入比例超過 50%的情況。發行人董事、監事、高級管理人員和核心技術人員及持有發行人5%以上股份的股東均未在發行人前五大客戶中佔有任何權益。
（五）主要原材料和能源供應情況
1、主要原材料採購情況
公司的主要原材料為塑料粒子、OPP膜、丁酯、樹脂、紙漿、SIS橡膠、其他橡膠、PVC 粉、紗、原紙等；生產輔料主要包括丁苯乳膠、環烷油以及水性矽等；報告期內，公司主要原材料採購情況如下：
單位：萬元
項目 2020年1-6月
採購金額 採購量（噸） 採購單價（元/千克）
塑料粒子 4,616.29 6,727.41 6.86
OPP膜 17,397.77 21,622.29 8.05
丁酯 11,293.87 16,921.78 6.67
樹脂 8,170.83 6,805.61 12.01
紙漿 3,182.91 7,588.03 4.19
SIS橡膠 2,906.37 2,387.20 12.17
其他橡膠 4,526.49 3,240.41 13.97
紗 1,570.56 1,515.40 10.36
丁苯乳膠 1,770.16 4,075.98 4.34
原紙 2,137.31 3,125.29 6.84
PVC粉 2,840.33 4,902.00 5.79
環烷油 795.18 1,425.04 5.58
水性矽 1,225.53 1,441.82 8.50
項目 2019年度
採購金額 採購量（噸） 採購單價（元/千克）
塑料粒子 10,296.85 13,574.95 7.59
OPP膜 27,565.59 30,547.13 9.02
丁酯 18,788.08 24,849.73 7.56
樹脂 15,705.23 13,831.98 11.35
紙漿 8,113.54 17,016.97 4.77
SIS橡膠 6,563.92 5,105.40 12.86
其他橡膠 8,043.78 6,232.87 12.91
紗 3,805.36 3,097.56 12.29
丁苯乳膠 5,962.45 10,486.10 5.69
原紙 2,932.81 4,169.30 7.03
PVC粉 6,224.10 10,278.53 6.06
環烷油 1,932.69 3,093.07 6.25
水性矽 3,149.69 3,300.86 9.54
項目 2018年度
採購金額 採購量（噸） 採購單價（元/千克）
塑料粒子 11,648.91 13,750.09 8.47
OPP膜 9,627.26 10,209.21 9.43
丁酯 6,536.63 7,561.53 8.64
樹脂 13,957.07 12,402.06 11.25
紙漿 10,084.44 17,388.89 5.80
SIS橡膠 4,917.20 3,960.70 12.41
其他橡膠 7,200.21 5,930.03 12.14
紗 4,188.34 3,198.86 13.09
丁苯乳膠 3,522.48 5,622.15 6.27
原紙 3,420.46 4,905.86 6.97
PVC粉 4,885.26 8,342.62 5.86
環烷油 1,867.81 2,756.49 6.78
水性矽 2,583.37 2,683.80 9.63
項目 2017年度
採購金額 採購量（噸） 採購單價（元/千克）
塑料粒子 11,067.17 11,746.50 9.42
OPP膜 2,638.29 2,962.15 8.91
丁酯 2,599.52 3,206.96 8.11
樹脂 11,008.20 10,046.51 10.96
紙漿 5,055.45 11,460.21 4.41
SIS橡膠 4,526.56 3,757.40 12.05
其他橡膠 6,717.66 4,561.37 14.73
紗 3,324.71 2,817.39 11.80
丁苯乳膠 2,762.45 4,170.69 6.62
原紙 3,552.06 5,173.12 6.87
PVC粉 3,976.20 7,018.50 5.67
環烷油 1,656.50 2,485.56 6.66
水性矽 1,782.71 1,962.16 9.09
2、主要能源採購情況
公司生產經營所需主要能源為電和煤，電力主要由國家電網供電網絡接入供應；煤通過外購取得，主要用於生產蒸汽和自製發電。公司生產所需主要能源供應穩定、充足，能夠滿足公司生產經營需要。
報告期內，公司主要能源採購情況如下：
項目 2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度
電費金額（萬元） 2,750.70 6,582.69 5,298.48 4,518.35
耗用量（萬度） 4,605.16 10,595.21 8,975.76 7,572.50
煤金額（萬元） 2,910.09 6,448.88 4,866.98 3,116.01
耗用量（萬千克） 5,453.64 12,128.23 8,171.09 3,889.36
3、報告期內前五名供應商採購情況
報告期內，發行人向前五大供應商採購情況如下：
單位：萬元
期間 供應商名稱 採購金額 採購佔比（%）
平湖石化 5,883.70 6.81
浙江金瑞薄膜材料有限公司 5,576.65 6.46
上海華誼新材料化工銷售有限公司 4,389.94 5.08
2020年1-6月 江西冠德新材科技股份有限公司 3,325.72 3.85
湖北佳悅新材料科技有限公司 3,198.59 3.70
合計 22,374.60 25.90
平湖石化 14,014.57 8.25
浙江金瑞薄膜材料有限公司 12,985.39 7.65
浙江明日 8,176.85 4.82
2019年度 中國石化 5,416.56 3.19
瑞翁貿易（上海）有限公司 4,916.58 2.90
合計 45,509.95 26.81
MARUBENICORPORATION 8,475.37 6.39
浙江金瑞薄膜材料有限公司 6,726.13 5.07
浙江明日 5,380.14 4.05
2018年度 國網江西省電力有限公司撫州市東
鄉區供電分公司 5,166.47 3.89
瑞翁貿易（上海）有限公司 5,048.33 3.80
合計 30,796.43 23.20
2017年度 浙江明日 5,517.33 5.26
期間 供應商名稱 採購金額 採購佔比（%）
中國石化 4,364.01 4.16
國網江西省電力有限公司撫州市東 4,207.00 4.01
鄉區供電分公司
MARUBENICORPORATION 3,706.92 3.53
GlobalGloryGroupLimited 3,296.33 3.14
合計 21,091.59 20.10
註：同一控制下供應商採購金額已合併列示
報告期內，發行人不存在向單個供應商採購額佔採購總額比例超過50%的情況。發行人董事、監事、高級管理人員和核心技術人員及持有發行人5%以上股份的股東均未在發行人前五大供應商中佔有任何權益。
（六）主要固定資產情況
截至2020年6月30日，公司帳面固定資產情況如下：
單位：萬元
項目 帳面原值 累計折舊 帳面淨值 成新率（%）
房屋及建築物 19,233.28 4,865.68 14,367.60 74.70
機器設備 49,414.45 17,552.16 31,612.46 63.97
運輸工具 741.68 485.77 255.92 34.51
電子設備及其他 1,114.80 625.50 489.30 43.89
（七）經營性資產及其他無形資產情況
1、房屋建築物
截至本募集說明書籤署之日，發行人擁有的房屋建築物情況如下：序 房地產證號 權屬人 坐落地 建築面積 用途
號 （㎡）
1 滬（2017）青字不動 永冠新材 上海市青浦區朱家角鎮朱 5,566.04 工廠
產權第012522號 楓公路401弄3號
2 滬（2017）青字不動 永冠新材 上海市青浦區朱家角鎮康 9,274.96 工廠
產權第012521號 工路15號
3 滬房地青字（2007） 上海重發 上海市青浦區朱家角鎮康 3,536.14 工廠
序 房地產證號 權屬人 坐落地 建築面積 用途
號 （㎡）
第005190號 業路951弄30號
4 房權證東房字第 江西永冠 東鄉縣經濟開發區淵山崗 6,632.76 車間
XSQX-931號 工業園撫州路19號
5 房權證東房字第 江西永冠 東鄉縣經濟開發區淵山崗 1,179.68 車間
XSQX-930號 工業園撫州路19號
6 房權證東房字第 江西永冠 東鄉縣經濟開發區淵山崗 3,215.02 車間
XSQX-929號 工業園撫州路19號
7 房權證東房字第 江西永冠 東鄉縣經濟開發區淵山崗 973.83 車間
XSQX-928號 工業園撫州路19號
8 房權證東房字第 江西永冠 東鄉縣經濟開發區淵山崗 11,346.00 車間
XSQX-647號 工業園
9 房權證東房字第 江西永冠 東鄉縣經濟開發區淵山崗 11,346.00 倉庫
XSQX-646號 工業園
10 房權證東房字第 江西永冠 東鄉縣經濟開發區淵山崗 11,346.00 廠房
XSQX-645號 工業園
11 房權證東房字第 江西永冠 東鄉縣經濟開發區淵山崗 1,678.25 車間
XSQX-644號 工業園
12 房權證東房字第 江西永冠 東鄉縣經濟開發區淵山崗 839.86 垃圾房
XSQX-643號 工業園
13 房權證東房字第 江西永冠 東鄉縣經濟開發區淵山崗 11,346.00 倉庫
XSQX-642號 工業園
14 房權證東房字第 江西永冠 東鄉縣經濟開發區淵山崗 417.50 輔房
XSQX-641號 工業園
15 房權證東房字第 江西永冠 東鄉縣經濟開發區淵山崗 2,073.87 宿舍
XSQX-640號 工業園
16 房權證東房字第 江西永冠 東鄉縣經濟開發區淵山崗 2,073.87 宿舍
XSQX-639號 工業園
17 房權證東房字第 江西永冠 東鄉縣經濟開發區淵山崗 2,073.87 宿舍
XSQX-638號 工業園
18 房權證東房字第 江西永冠 東鄉縣經濟開發區淵山崗 2,073.87 宿舍
XSQX-637號 工業園
19 房權證東房字第 江西永冠 東鄉縣經濟開發區淵山崗 2,231.10 食堂
XSQX-636號 工業園
20 房權證東房字第 江西永冠 東鄉縣經濟開發區淵山崗 134.96 門衛
XSQX-635號 工業園
21 房權證東房字第 江西永冠 東鄉縣經濟開發區淵山崗 128.43 配電房
XSQX-634號 工業園
22 房權證東房字第 江西永冠 東鄉縣淵山崗工業園區 2,218.84 車間
XSQX-411號
序 房地產證號 權屬人 坐落地 建築面積 用途
號 （㎡）
23 房權證東房字第 江西永冠 東鄉縣淵山崗工業園區 2,188.89 車間
XSQX-410號
24 房權證東房字第 江西永冠 東鄉縣淵山崗工業園區 2,188.89 車間
XSQX-409號
25 房權證東房字第 江西永冠 東鄉縣淵山崗工業園區 2,188.89 倉庫
XSQX-408號
26 房權證東房字第 江西永冠 東鄉縣淵山崗工業園區 2,188.89 倉庫
XSQX-407號
27 房權證東房字第 江西永冠 東鄉縣淵山崗工業園區 650.33 鍋爐房
XSQX-406號
28 房權證東房字第 江西永冠 東鄉縣淵山崗工業園區 1,623.98 車間
XSQX-405號
29 房權證東房字第 江西永冠 東鄉縣淵山崗工業園區 1,623.98 車間
XSQX-404號
30 房權證東房字第 江西永冠 東鄉縣淵山崗工業園區 1,623.98 車間
XSQX-403號
31 房權證東房字第 江西永冠 東鄉縣淵山崗工業園區 1,623.98 車間
XSQX-402號
32 房權證東房字第 江西永冠 東鄉縣淵山崗工業園區 3,006.56 辦公樓
XSQX-401號
33 房權證東房字第 江西永冠 東鄉縣淵山崗工業園區 1,664.55 車間
XSQX-400號
34 房權證東房字第 江西永冠 東鄉縣淵山崗工業園區 1,667.98 車間
XSQX-399號
35 房權證東房字第 江西永冠 東鄉縣淵山崗工業園區 1,667.98 車間
XSQX-398號
36 房權證東房字第 江西永冠 東鄉縣淵山崗工業園區 1,664.55 車間
XSQX-397號
37 房權證東房字第 江西永冠 東鄉縣淵山崗工業園區 129.46 配電房
XSQX-396號
38 房權證東房字第 江西永冠 東鄉縣淵山崗工業園區 51.06 門衛
XSQX-395號
39 贛（2017）東鄉區不 江西永冠 東鄉區淵山崗工業園 3,712.95 廠房
動產權第0010589號
40 贛（2017）東鄉區不 江西永冠 東鄉區淵山崗工業園 4,158.70 廠房
動產權第0010593號
41 贛（2017）東鄉區不 江西永冠 東鄉區淵山崗工業園 13,964.00 廠房
動產權第0011264號
序 房地產證號 權屬人 坐落地 建築面積 用途
號 （㎡）
42 贛（2017）東鄉區不 江西永冠 東鄉區淵山崗工業園 4,488.80 廠房
動產權第0011265號
43 贛（2017）東鄉區不 江西永冠 東鄉區淵山崗工業園 9,095.20 廠房
動產權第0011266號
44 贛（2017）東鄉區不 江西永冠 東鄉區淵山崗工業園 869.04 廠房
動產權第0011267號
45 贛（2018）東鄉區不 江西永冠 東鄉區東升工業園淵山崗 51.12 自建房
動產權第0004390號 片區
46 贛（2018）東鄉區不 江西永冠 東鄉區東升工業園淵山崗 9,891.68 自建房
動產權第0004392號 片區
47 贛（2018）東鄉區不 江西永冠 東鄉區東升工業園淵山崗 9,428.74 自建房
動產權第0004393號 片區
48 贛（2018）東鄉區不 江西永冠 東鄉區東升工業園淵山崗 27.60 自建房
動產權第0004394號 片區
49 贛（2018）東鄉區不 江西永冠 東鄉區東升工業園淵山崗 12,825.55 自建房
動產權第0004395號 片區
50 贛（2018）東鄉區不 江西永冠 東鄉區淵山崗工業園 1,200.20 廠房
動產權第0006123號
51 贛（2018）東鄉區不 江西永冠 東鄉區淵山崗工業園 2,150.12 廠房
動產權第0006124號
52 贛（2018）東鄉區不 江西永冠 東鄉區淵山崗工業園 40.02 廠房
動產權第0006125號
53 贛（2018）東鄉區不 江西永冠 東鄉區淵山崗工業園 205.74 廠房
動產權第0006126號
54 贛（2018）東鄉區不 江西永冠 東鄉區淵山崗工業園 167.01 廠房
動產權第0006127號
55 贛（2018）東鄉區不 江西永冠 東鄉區淵山崗工業園 1,689.12 廠房
動產權第0006128號
2、土地使用權
截至本募集說明書籤署之日，發行人擁有的土地使用權情況如下：序 土地證編號 權屬人 坐落地 面積（㎡） 用途 權利
號 類型
1 滬（2017）青字不動 永冠新材 上海市青浦區朱家 7,896.30 工業 出讓
產權第012521號 角鎮康工路15號
滬（2017）青字不動 上海市青浦區朱家
2 產權第012522號 永冠新材 角鎮朱楓公路 401 12,905.50 工業 出讓
弄3號
3 滬房地青字（2007） 上海重發 上海市青浦區朱家 4,273.30 工業 出讓
序 土地證編號 權屬人 坐落地 面積（㎡） 用途 權利
號 類型
第005190號 角鎮康業路951弄
30號
4 東土國用（2015）第 江西永冠 淵山崗工業園 40,193.00 工業 出讓
A189號
5 東土國用（2015）第 江西永冠 淵山崗工業園 53,263.00 工業 出讓
A185號
6 東土國用（2015）第 江西永冠 淵山崗工業園 36,006.00 工業 出讓
A186號
7 東土國用（2015）第 江西永冠 淵山崗工業園 57,128.00 工業 出讓
A187號
8 東土國用（2015）第 江西永冠 淵山崗工業園 40,193.00 工業 出讓
A188號
9 贛（2020）東鄉區不 江西永冠 東鄉區淵山崗工業 70,303.86 工業 出讓
動產權第0005331號 園廣州路3號
10 魯（2020）臨沭縣不 山東永冠 臨沭縣經濟開發區 71,663.00 工業 出讓
動產權第0005547號
3、專利權證
截至本募集說明書籤署之日，發行人擁有的境內專利證書情況如下：序 專利名稱 專利號 權利 專利類型 授權日
號 人
1 熱熔壓敏膠型布基膠帶的 ZL200610025499.7 永冠 發明專利 2008.01.23
製造工藝 新材
2 高持粘力膠水 ZL200910195111.1 江西 發明專利 2012.08.29
永冠
3 離型塗布材料 ZL200910056791.9 永冠 發明專利 2012.08.29
新材
4 離型劑塗布工藝方法 ZL200910195712.2 永冠 發明專利 2013.02.13
新材
5 造粒工藝中的原料配比及 ZL200910195711.8 永冠 發明專利 2013.07.17
其方法 新材
6 螺旋型清潔膠帶製作方法 ZL201110051483.4 永冠 發明專利 2014.11.26
新材
7 自由落體式餵料機 ZL20100189316.1 江西 發明專利 2014.05.28
永冠
8 一種高環保離型塗布材料 ZL201210330924.9 永冠 發明專利 2016.04.13
及其製備方法 新材
序 專利名稱 專利號 權利 專利類型 授權日
號 人
9 一種環保型易撕保護膠帶 ZL201510419885.3 永冠 發明專利 2018.03.2
及其製備方法 新材
10 一種不留殘膠保護膠帶及 ZL201510415743.X 永冠 發明專利 2018.08.14
其製備方法 新材
11 一種方便收回、便於存儲 ZL201621489162.7 江西 實用新型 2017.10.27
的衣物粘塵滾筒刷 永冠
12 一種新型膠帶 ZL201621489177.3 江西 實用新型 2017.08.29
永冠
13 粘貼效果好的多功能膠帶 ZL201621489191.3 江西 實用新型 2017.08.29
裝置 永冠
14 一種拆換方便的衣物粘塵 ZL201621488867.7 江西 實用新型 2018.01.30
滾筒刷 永冠
15 一種對衣服上粘附灰塵、 ZL201621488909.7 江西 實用新型 2018.01.30
毛絮刷除效果好的滾筒刷 永冠
16 一種方便存儲的衣物粘塵 ZL201621488934.5 江西 實用新型 2018.01.30
滾筒刷 永冠
17 一種帶粘塵滾筒的晾衣叉 ZL201621488891.0 江西 實用新型 2018.04.27
永冠
18 高速補強混合機 ZL201820990817.1 永冠 實用新型 2019.03.05
新材
19 恆溫轉移塗膠裝置 ZL201820990832.6 永冠 實用新型 2019.03.05
新材
20 雙刮刀塗矽裝置 ZL201820990849.1 永冠 實用新型 2019.03.05
新材
21 粘毛器 ZL201530099014.9 永冠 外觀設計 2015.08.12
新材
22 粘毛器 ZL201530099079.3 永冠 外觀設計 2015.08.12
新材
23 粘毛器 ZL201530099080.6 永冠 外觀設計 2015.09.2
新材
24 粘毛器 ZL201530099081.0 永冠 外觀設計 2015.09.2
新材
25 粘毛器 ZL201530098817.2 永冠 外觀設計 2015.08.12
新材
26 粘塵滾筒 ZL201630662927.1 江西 外觀設計 2017.08.8
永冠
27 紙膠帶（3） ZL201630662919.7 江西 外觀設計 2018.01.30
永冠
截至本募集說明書籤署之日，發行人擁有的境外專利情況如下：序 專利名稱 專利號 權利 專利類型 授權日
號 人
1 一種環保型易撕清潔膠帶 特許第6549628號 永冠 發明專利 2019.07.05
及其製備方法 新材
4、註冊商標
截至本募集說明書籤署之日，發行人擁有的境內註冊商標證書情況如下：序號 商標樣式 權利人 註冊號 有效期 分類號
1 永冠新材 第15544462號 2025.12.27 16類
2 永冠新材 第15544499號 2025.12.27 17類
3 永冠新材 第16876024號 2026.06.27 16類
4 永冠新材 第16876017號 2026.06.27 17類
5 永冠新材 第15913326號 2026.02.27 16類
6 永冠新材 第15913347號 2026.02.27 17類
7 永冠新材 第15913338號 2026.02.27 21類
8 永冠新材 第4337087號 2028.02.27 17類
9 永冠新材 第15544525號 2025.12.13 16類
10 永冠新材 第4699937號 2029.05.27 17類
11 永冠新材 第15544570號 2026.03.06 17類
12 永冠新材 第16902956號 2026.07.13 17類
13 永冠新材 第3145887號 2023.07.13 16類
序號 商標樣式 權利人 註冊號 有效期 分類號
14 永康澤冉 第17954201號 2026.11.06 16類
15 永冠新材 第15913355號 2026.02.27 17類
16 永康澤冉 第17954075號 2026.11.13 21類
17 永冠新材 第16553219號 2026.10.27 21類
18 永冠新材 第17953517號 2026.11.6 16類
19 永冠新材 第17953697號 2027.02.13 21類
20 永康澤冉 第14251188號 2025.05.06 20類
21 永康澤冉 第14277435號 2025.05.13 20類
22 永康澤冉 第18883970號 2027.02.20 21類
23 永康澤冉 第18891452號 2027.02.20 16類
24 永冠新材 第18925255號 2027.05.20 16類
25 永冠新材 第19893357號 2027.09.06 16類
26 永冠新材 第20520840號 2027.08.27 17類
27 永冠新材 第20520842號 2027.08.20 17類
28 永冠新材 第20520886A 2027.09.27 17類
號
29 永冠新材 第20851246號 2027.09.27 17類
30 永冠新材 第20851466號 2027.09.27 16類
31 永冠新材 第21069101號 2027.10.20 5類
序號 商標樣式 權利人 註冊號 有效期 分類號
32 永冠新材 第25121867號 2028.07.06 1類
33 永康澤冉 第23408567號 2028.03.20 21類
34 永冠新材 第25699337號 2028.08.13 16類
35 永冠新材 第25691695號 2028.08.13 17類
36 永冠新材 第26268325號 2028.09.06 16類
37 永冠新材 第26262780號 2028.09.06 17類
38 永冠新材 第20520821號 2028.09.13 17類
39 永冠新材 第27393811號 2028.12.27 35類
40 永冠新材 第37465168號 2029.12.06 5類
41 永冠新材 第37465105號 2030.02.27 16類
截至本募集說明書籤署之日，發行人擁有的境外註冊商標證書情況如下：序號 商標樣式 權利人 註冊號 有效期 分類號
1 永冠新材 第303269269號 2025.01.14 21類
2 永冠新材 第5774712號 2025.06.26 16/17/21
類
3 永冠新材 第2015064911 2025.09.08 21類
號
4 永冠新材 第2015064913 2025.09.08 17類
號
5 永冠新材 第2015064916 2025.09.08 16類
號
6 永冠新材 第5071864號 2026.10.31 17類
7 江西永冠 第018049073號 2029.4.9 16、17類
8 江西永冠 第018097189號 2029.7.18 16、17類
9 江西永冠 第018097192號 2029.7.18 16、17類
5、印刷許可證
永冠新材及永冠新材青浦分公司於2018年3月15日分別換發（滬青）印證字2902003930000號和（滬青）印證字2902003932901號《上海市印刷經營許可證》，有效期至2021年3月31日。江西永冠於2019年8月19日取得撫州市文化廣電新聞出版局頒發《印刷經營許可證》（（贛）印證字366060152號），經營範圍為包裝裝潢印刷品，有效期限為兩年。
6、軟體著作權
截至本募集說明書籤署之日，發行人擁有的軟體著作權情況如下：序號 軟體名稱 著作權人 發布日期 登記號 登記批准日
1 永冠bom表跨帳套傳 永冠新材 2018.03.18 2018SR548719 2018.07.13
遞軟體V1.0
2 永冠壓延膜舊料回爐 永冠新材 2018.03.18 2018SR547844 2018.07.13
熔煉系統V1.0
3 永冠委外訂單協同軟 永冠新材 2018.03.18 2018SR550242 2018.07.13
件V1.0
4 永冠母卷高速塗布溫 永冠新材 2018.03.18 2018SR547867 2018.07.13
控系統V1.0
5 永冠清潔膠帶手柄自 永冠新材 2018.03.18 2018SR550236 2018.07.13
動揀料系統V1.0
永冠膠帶復卷裁切包
6 裝自動一體化系統 永冠新材 2018.03.18 2018SR547854 2018.07.13
V1.0
7 永冠請購單顯示母件 永冠新材 2018.03.18 2018SR550249 2018.07.13
軟體V1.0
8 永冠銷售訂單展開子 永冠新材 2018.03.18 2018SR547877 2018.07.13
件軟體V1.0
7、特許經營權
截至本募集說明書籤署日，發行人不存在授權他人或被他人授權的特許經營權的情況。
八、發行人安全生產、環境保護情況
（一）安全生產情況
1、公司安全生產情況
公司及子公司嚴格遵守《中華人民共和國安全生產法》等法律法規，按照GB/T28001的標準建立了安全生產長效管理機制，採用自動化程度較高的生產設備，對職工進行了較全面的崗前技術培訓，並配備有專門的安環部監管企業安全。安環部負責制定並落實公司的各項安全管理制度，大幅提升企業安全生產管理水平，較好地保障了員工的作業安全。
報告期內，公司及子公司未發生重大安全事故，也未受到過安監部門的任何處罰。根據江西省撫州市東鄉區應急管理局、上海市青浦區應急管理局出具的證明，公司及子公司報告期內未出現重大安全事故，不存在因違反國家及地方安全生產管理的法律、法規而受到行政處罰的情形。
2、江西永冠「5.6」叉車側翻事故
（1）事故情況說明
2017年5月6日，在公司子公司江西永冠廠區內，江西永冠的設備供應商無錫浩帆的職員與江西永冠車間操作員工配合共同作業以安裝江西永冠向無錫浩帆採購的設備。在安裝工作過程中，因配合失誤導致江西永冠車間操作員所開叉車側翻，江西永冠車間操作員經醫治無效身故。事故發生後，公司積極配合主管部門進行事故情況調查，並成立由總經理為首的事故專項工作小組，對死者家屬進行慰問和賠償，妥善做好了安撫和補償工作。
（2）公司完善安全措施
在做好事故情況調查、安撫和補償工作的同時，公司積極改進自身工作流程，提高安全生產保障。江西永冠進一步完善了安全作業制度，在一般通用作業要求的基礎上制定了更嚴格的廠區內安全操作要求，並督促所有人員（包含外來人員）嚴格遵照執行。
（3）本次事故不屬於重大安全事故
根據2007年6月1日起施行的《生產安全事故報告和調查處理條例》第三條規定，「重大事故，是指造成10人以上30人以下死亡，或者50人以上100人以下重傷，或者5,000萬元以上1億元以下直接經濟損失的事故；較大事故，是指造成3人以上10人以下死亡，或者10人以上50人以下重傷，或者1,000萬元以上5,000萬元以下直接經濟損失的事故；一般事故，是指造成3人以下死亡，或者10人以下重傷，或者1,000萬元以下直接經濟損失的事故。」本次事故造成1人死亡，根據上述規定為一般事故，不屬於重大事故。
（4）政府相關部門出具的守法證明
江西省撫州市東鄉區安全生產監督管理局於2017年5月11日出具書面證明，確認江西永冠「5.6」叉車側翻事故不構成重大安全生產事故。
2020年7月13日，江西省撫州市東鄉區應急管理局出具證明，確認江西永冠自成立之日起至證明出具之日生產經營活動均符合安全生產的相關法律、法規，未出現重大安全事故，未發現因違反國家及地方安全生產管理的法律、法規而受到行政處罰的情形。
（二）環境保護情況
公司自成立以來始終注重生產過程中的環境保護，嚴格遵守環境保護方面的法律法規。公司生產過程中會產生部分廢氣、廢水、固體廢棄物和噪音，公司已採取相應的措施，確保「三廢」排放達到環保的標準。
公司主要生產場所位於江西撫州，公司在生產場所投入了溶劑回收及廢氣處理系統、生物接觸氧化池、注塑廢氣處理系統、鍋爐除塵和脫硫系統及車間無組織廢氣處理系統等，相關環保設備運轉情況良好。公司膠帶產品的生產過程包括基材製備、膠粘劑製備、塗布、復卷、裁切和包裝等工序，主要是物理反應，少部分膠粘劑製作的過程涉及化學反應。江西永冠涉及通過外購紙漿生產紙基膠帶基材，但並不涉及造紙中汙染較為嚴重的紙漿製造環節。
公司生產經營符合國家和地方環保要求，報告期內環保投資和相關成本費用支出情況合理，有關汙染處理設施的運轉正常有效，未發生環保事故，環保設施和日常治汙費用與處理髮行人及其子公司生產經營所產生的汙染相匹配。
江西省撫州市東鄉生態環境局於2020年4月2日出具書面證明，確認江西永冠自成立以來生產經營活動均遵守相關環境保護法律、法規，符合環境保護標準，未因環境保護問題而受到環保部門的行政處罰。
九、境外經營及境外資產情況
截至本募集說明書籤署日，發行人所擁有的境外資產主要包括雲諾國際貿易有限公司和越南Adhes包裝技術有限公司，兩家公司具體情況如下：
（一）雲諾國際基本情況
雲諾國際於2015年4月15日在香港註冊成立，註冊地址為香港九龍旺角花園街2-16號好景商務中心1007室，商業註冊號為64627492-000-04-15-2，註冊資本為10,000港幣，已發行股份10,000股，全部由發行人認購。根據上海市商務委員會頒發的編號為境外投資證第N3100201500650號的《企業境外投資證書》，經核准的經營範圍：批髮膠粘製品及包裝材料。
截至本募集說明書籤署日，雲諾國際暫未開展經營。（二）越南永冠基本情況
越南永冠於2019年8月在越南海防市註冊成立，註冊地址為越南海防市海安郡第二東海坊廳武經濟區DEEPC2B工業區第CNIK地區，公司註冊登記號為0201978293，註冊資本約500萬美元。越南永冠經營範圍包括：生產膠帶、包裝袋和裝飾印刷，經營出口本公司的產品及根據企業生產需求進行機器、零配件、原材料進口。經營膠帶產品、日用品、包裝產品，化學產品和原材料（危險化學品除外）、紡織品和包裝材料。
越南永冠2019年度經中匯會計師事務所審計的主要經營數據如下：
單位：萬元
單位名稱 總資產 淨資產 營業收入 淨利潤
越南永冠 2,083.64 1,648.33 - -93.45
十、自上市以來歷次籌資、派現及淨資產變動情況
公司自首發上市以來的歷次籌資、派現及淨資產變化如下：
單位：萬元
首發前最近一期末淨資產額 89,688.48
（2018年12月31日）
發行時間 發行類別 籌資淨額
歷次籌資情況 2019年3月 A股首次公開發行 35,995.18
合計 35,995.18
首發後累計派現金額（含稅） 6,497.07
本次發行前最近一期末淨資產額 140,930.69
（2020年6月30日）
十一、報告期內公司及控股股東、實際控制人所作出的重要承諾的履行情況
報告期內，公司及控股股東、實際控制人所作出的重要承諾的履行情況具體如下：承諾 承諾時間 是否有 是否及
類型 承諾方 承諾內容 及期限 履行期 時嚴格
限 履行
自股票上市之日起36個月內，本人不轉讓或者委託他人管理本人直接或間接持有的發行人首次公開發
行股票前已發行的股份，也不由發行人回購本人直接或間接持有的發行人首次公開發行股票前已發行 自股票上
公司控 的股份；如發行人上市後6個月內股票連續20個交易日的收盤價均低於發行價（如在此期間除權、除 市之日起
股份 股股東 息的，將相應調整發行價），或者上市後6個月期末收盤價低於發行價（如在此期間除權、除息的，將 36個月內
限售 及實際 相應調整發行價）的，本人所持有的發行人股票的鎖定期自動延長6個月。上述鎖定期滿後，本人在 及鎖定期 是 是
控制人 擔任發行人董事、監事、高級管理人員期間每年轉讓的股份不超過所持發行人股份總數的 25%；離職 滿後兩年
後半年內，不轉讓直接或者間接所持有的發行人股份；本人所持有的股票在上述鎖定期滿後兩年內減 內
持的，減持價格不低於發行價（如在此期間除權、除息的，將相應調整發行價）。以上承諾在發行人上
市後承諾期限內持續有效，不因本人職務變更或離職等原因而放棄履行。
如果出現首次公開發行股票並上市後三年內公司股價低於每股淨資產的情況，將啟動穩定股價的預案，
具體如下：1、觸發和中止股價穩定方案的條件首次公開發行並上市後36個月內，公司股票如出現連
公司控 續20個交易日收盤價（如果因派發現金紅利、送股、轉增股本、增發新股等原因進行除權、除息的，
穩定 股股東 須按照證券交易所的有關規定作復權處理，下同）均低於最近一期（上一會計年度末，下同）經審計 自股票上
股價 及實際 的每股淨資產時，則觸發股價穩定方案的啟動條件。自股價穩定方案啟動條件觸發之日起，公司董事 市之日起 是 是
控制人 會應在5日內召開董事會會議並告知穩定方案履行義務人；董事會決議公告後5個交易日內，相關方 36個月
案履行義務人將按順序啟動股價穩定方案。如股價穩定方案啟動條件觸發之日至股價穩定方案尚未正
式實施前或在實施股價穩定方案過程中，公司股票出現某日的收盤價高於公司最近一期（上一會計年
度末）經審計的每股淨資產，則可中止實施股價穩定方案；中止實施股價穩定方案後，自上述股價穩
1-1-3-97
承諾 承諾時間 是否有 是否及
類型 承諾方 承諾內容 及期限 履行期 時嚴格
限 履行
定方案啟動條件觸發之日起12個月內，如再次出現公司股票收盤價格連續20個交易日低於公司最近
一期經審計的每股淨資產的情況，則應繼續實施股價穩定方案。2、股價穩定方案的具體措施當上述啟
動股價穩定措施的條件成就時，發行人控股股東、實際控制人、董事及高級管理人員及發行人將及時
採取以下部分或全部措施穩定公司股價：（1）控股股東、實際控制人、董事及高級管理人員增持公司
股票控股股東、實際控制人及自公司領取薪酬的董事、高級管理人員作為股價穩定方案第一順位履行
義務人，在觸發股價穩定方案的啟動條件（即觸發增持義務）之日起10個交易日內或者董事會決議公
告日5個交易日內，其應提出通過增持公司股票方式穩定股價的方案，並在依法履行證券監督管理部
門、證券交易所等主管部門的審批、核准手續（如需）後，由公司根據相關規定披露其增持公司股票
的方案。在公司披露其增持公司股票方案的2個交易日後，其開始實施增持公司股票的方案。（2）發
行人向社會公眾股東回購公司股票公司作為股價穩定方案第二順位履行義務人，如公司控股股東、實
際控制人、自公司領取薪酬的董事、高級管理人履行股價穩定義務後，仍未實現公司股票某日的收盤
價高於公司最近一期（上一會計年度末）經審計的每股淨資產時，則觸發公司通過回購股份的方式穩
定股價。公司董事會應於確認前述事項之日起10個交易日內製定股份回購預案並進行公告，股份回購
預案經公司股東大會審議通過、履行相關法律法規、中國證監會相關規定及其他對公司有約束力的規
範性文件所規定的相關程序並取得所需的相關批准後，公司方可實施相應的股份回購方案。3、股價穩
定方案的限定條件上述股價穩定方案的任何措施都應符合相關法律法規、中國證監會相關規定及其他
對其有約束力的規範性文件規定，並在公司股權分布符合上市條件的前提下實施，且公司及相關責任
人在執行股價穩定方案時不得違反中國證監會及上海證券交易所關於增持或回購股票的時點限制。4、
責任追究機制：（1）控股股東、實際控制人未履行穩定公司股價承諾的約束措施如控股股東、實際控
制人在增持義務觸發之日起10個交易日內或者董事會決議公告日5個交易日內未提出具體增持計劃，
或未按披露的增持計劃實施，則控股股東、實際控制人不可撤銷地授權公司將公司股份總數2%乘以最
近一期（上年度末）經審計每股淨資產價格（如公司上市後有利潤分配或送配股份等除權、除息行為，
則股份數量作相應調整）的金額從當年及以後年度公司應付控股股東、實際控制人現金分紅予以扣留
1-1-3-98
承諾 承諾時間 是否有 是否及
類型 承諾方 承諾內容 及期限 履行期 時嚴格
限 履行
並歸公司所有；如因控股股東、實際控制人未履行上述股份增持義務造成公司、投資者損失的，控股
股東、實際控制人將依法賠償公司、投資者損失。（2）董事、高級管理人員未履行穩定公司股價承諾
的約束措施如公司董事、高級管理人員在增持義務觸發之日起10個交易日內或者董事會決議公告日5
個交易日內未提出具體增持計劃，或未按披露的增持計劃實施，則公司董事、高級管理人員不可撤銷
地授權公司將其上年度從公司領取的薪酬或津貼及股東分紅從當年及以後年度公司應付其薪酬或津貼
及股東分紅中予以扣留並歸公司所有；如因公司董事、高級管理人員未履行上述股份增持義務造成公
司、投資者損失的，公司董事、高級管理人員將依法賠償公司、投資者損失。（3）公司未履行穩定公
司股價承諾的約束措施如公司未能履行股份回購的承諾，則：公司將立即停止制定或實施現金分紅計
劃、停止發放公司董事、監事和高級管理人員的薪酬，直至公司履行相關承諾；公司立即停止制定或
實施重大資產購買、出售等行為，以及增發股份、發行公司債券以及重大資產重組等資本運作行為，
直至公司履行相關承諾；公司將在5個工作日內自動凍結相當於上一年度歸屬於公司股東的淨利潤的
5%的貨幣資金，以用於公司履行穩定股價的承諾。
控股股 1、如發行人招股說明書中存在虛假記載、誤導性陳述，或者重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受
其他 東、實際 損失的，本人將對發行人的賠償義務承擔連帶責任。2、如本人違反上述承諾，本人將在發行人股東大 長期 否 是
控制人 會及信息披露指定媒體上公開向股東和社會公眾投資者道歉，並按中國證監會及有關司法機關認定的
實際損失向投資者進行賠償。
1、如本公司招股說明書中存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，對判斷本公司是否符合法律規定
的發行條件構成重大、實質影響的，本公司將依法回購首次公開發行的全部新股（如本公司上市後發
其他 上市公 生除權事項的，上述回購數量相應調整）。本公司將在中國證監會出具有關違法事實的認定結果當日進 長期 否 是
司 行公告，並在3個交易日內根據相關法律法規及公司章程的規定召開董事會審議股份回購具體方案，
並提交股東大會。本公司將根據股東大會決議及相關主管部門的審批啟動股份回購措施。本公司承諾
回購價格將按照市場價格，如本公司啟動股份回購措施時已停牌，則股份回購價格不低於停牌前一交
1-1-3-99
承諾 承諾時間 是否有 是否及
類型 承諾方 承諾內容 及期限 履行期 時嚴格
限 履行
易日平均交易價格（平均交易價格=當日總成交額/當日成交總量）。2、如因本公司招股說明書中存在
的虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失的，本公司將依法賠償因
上述虛假陳述行為給投資者造成的直接經濟損失，包括但不限於投資差額損失及相關佣金、印花稅、
資金佔用利息等。3、如本公司違反上述承諾，本公司將在股東大會及信息披露指定媒體上公開說明未
採取上述股份回購措施的具體原因並向股東和社會公眾投資者道歉，並按中國證監會及有關司法機關
認定的實際損失向投資者進行賠償。
1、發行人上市後，本人對於本次公開發行前所持有的發行人股份，將嚴格遵守已做出的關於股份鎖定
及限售的承諾，在股份鎖定及限售期內，不出售本次公開發行前已持有的發行人股份。前述鎖定期滿
後，本人將根據自身需要，選擇集中競價、大宗交易或協議轉讓等法律、法規規定的方式減持。本人
承諾，本人擬減持發行人股票前，將提前3個交易日予以公告，並按照證券交易所的規則及時、準確
地履行信息披露義務；本人持有發行人股份低於 5%時除外。2、本人承諾，採取集中競價交易方式實
施減持時，在任意連續90個自然日內，減持股份的總數不得超過發行人股份總數的1%；採取大宗交
易方式實施減持時，在任意連續90個自然日內，減持股份的總數不得超過發行人股份總數的2%；採
減持 控股股 取協議轉讓方式的，單個受讓方的受讓比例不得低於發行人股份總數的 5%。3、本人承諾，採取集中
承諾 東、實際 競價交易減持股份的，在首次賣出的15個交易日前向上海證券交易所報告減持計劃，在上海證券交易 長期 否 是
控制人 所備案並予以公告；每次披露的減持時間區間不得超過6個月。本人承諾，在減持時間區間內，減持
數量過半或減持時間過半時，披露減持進展情況；減持達到發行人股份總數1%的，在該事實發生之日
起2個交易日內就該事項作出公告。在減持時間區間內，發行人披露高送轉或籌劃併購重組等重大事
項的，立即披露減持進展情況，並說明本次減持與前述重大事項是否有關。本人承諾，採取集中競價
交易減持股份的，在股份減持計劃實施完畢或者披露的減持時間區間屆滿後的2個交易日內公告具體
減持情況。本人承諾，採取協議轉讓方式減持股份後不再具有持股5%以上股東身份的，本人、受讓方
在6個月內採取集中競價交易方式減持的，在任意連續90個自然日內，減持股份的總數不得超過發行
人股份總數的 1%，同時遵守本條第一款、第二款、第三款關於信息披露的承諾。4、本人承諾，發行
1-1-3-100
承諾 承諾時間 是否有 是否及
類型 承諾方 承諾內容 及期限 履行期 時嚴格
限 履行
人存在下列情形之一，觸及退市風險警示標準的，自相關決定作出之日起至發行人股票終止上市或者
恢復上市前，不減持所持有的發行人股份：（1）發行人因欺詐發行或者因重大信息披露違法受到中國
證監會行政處罰；（2）發行人因涉嫌欺詐發行罪或者因涉嫌違規披露、不披露重要信息罪被依法移送
公安機關；（3）其他重大違法退市情形。5、本人承諾，具有下列情形之一的，不減持所持有的發行人
股份：（1）本人或發行人因涉嫌證券期貨違法犯罪，在被中國證監會立案調查或者被司法機關立案偵
查期間，以及在行政處罰決定、刑事判決作出之後未滿6個月的；（2）本人因違反證券交易所業務規
則，被證券交易所公開譴責未滿3個月的；（3）法律、行政法規、部門規章、規範性文件以及上海證
券交易所業務規則規定的其他情形。6、本人承諾，在董事、高管任期屆滿前離職時，在本人就任時確
定的任期內和任期屆滿後六個月內，繼續遵守下列限制性規定：（1）每年轉讓的股份不得超過所持有
發行人股份總數的 25%；（2）離職後半年內，不得轉讓所持發行人股份；（3）法律、行政法規、部門
規章、規範性文件以及上海證券交易所業務規則對董監高股份轉讓的其他規定。
關於補繳歷史上應繳而未繳的社會保險、住房公積金繳納事項作出如下承諾：如因國家有關主管部門
要求永冠新材及其子公司上海重髮膠粘製品有限公司、江西永冠科技發展有限公司、上海寰羽實業有
控股股 限公司、永康市澤冉家居用品有限公司、上海騰革電子商務有限公司、上海翰革文體用品有限公司、
其他 東、實際 上海冠革實業有限公司、江西八福科技發展有限公司、雲諾國際貿易有限公司、美國Adhes膠粘科技 長期 否 是
控制人 有限公司補繳歷史上應繳而未繳的社會保險、住房公積金，本人願意按照主管部門核定的金額承擔補
繳該等社會保險、住房公積金及相關費用的責任，並根據有關部門的要求及時予以繳納。如因此而給
永冠新材及其子公司帶來任何其他費用支出和經濟損失的，本人願意全部無償代永冠新材及其子公司
承擔相應的補償責任，並承諾不向永冠新材及其子公司追償。
解決 控股股 本人、本人的配偶、父母、子女以及本人直接、間接控制的其他企業未直接或間接從事與發行人相同
同業 東、實際 或相似的業務，未對任何與發行人存在競爭關係的其他企業進行投資或進行控制；在本人作為發行人 長期 否 是
競爭 控制人 的控股股東/實際控制人期間，本人將採取有效措施，不再對任何與發行人從事相同或相近業務的其他
1-1-3-101
承諾 承諾時間 是否有 是否及
類型 承諾方 承諾內容 及期限 履行期 時嚴格
限 履行
企業進行投資或進行控制；本人將持續促使本人的配偶、父母、子女以及本人直接、間接控制的其他
企業/經營實體在未來不直接或間接從事、參與或進行與發行人的生產、經營同業競爭的任何活動；本
人將不利用對發行人的控股股東/實際控制人地位進行損害發行人及發行人其他股東利益的經營活動；
本人確認承諾函旨在保障發行人全體股東之權益而作出；本人確認本承諾函所載的每一項承諾均為可
獨立執行之承諾。任何一項承諾若被視為無效或終止將不影響其他各項承諾的有效性。以上承諾和保
證在本人作為發行人的控股股東/實際控制人期間持續有效且不可撤銷，在上述期間本人承擔由於違反
上述承諾給發行人造成的直接、間接的經濟損失、索賠責任及額外的費用支出。
控 股 股 1、本人不利用其控股股東、實際控制人、持股 5%以上股東或董事、監事、高級管理人員的地位，佔
東，實際 用發行人及其子公司的資金。本人及其控制的其他企業將儘量減少與發行人及其子公司的關聯交易。
控制人、 對於無法迴避的任何業務往來或交易均應按照公平、公允和等價有償的原則進行，交易價格應按市場
持股 5% 公認的合理價格確定，並按規定履行信息披露義務。2、在發行人或其子公司認定是否與本人及其控制
解決 以 上 股 的其他企業存在關聯交易董事會或股東大會上，本人承諾，本人及其控制的其他企業有關的董事、股
關聯 東、公司 東代表將按公司章程規定迴避，不參與表決。3、本人及其控制的其他企業保證嚴格遵守公司章程的規 長期 否 是
交易 全 體 董 定，與其他股東一樣平等的行使股東權利、履行股東義務，不利用其控股股東、實際控制人、持股5%
事、監事 以上股東或董事、監事、高級管理人員的地位謀求不當利益，不損害發行人和其他股東的合法權益。4、
及 高 級 承諾函自出具之日起具有法律效力，構成對本人及其控制的其他企業具有法律約束力的法律文件，如
管 理 人 有違反並給發行人或其子公司以及其他股東造成損失的，本人及其控制的其他企業承諾將承擔相應賠
員 償責任。
截至本募集說明書籤署日，公司及控股股東、實際控制人所作出的前述各項重要承諾均已得到切實、有效履行，不存在違背承諾的情形。
1-1-3-102
十二、公司股利分配政策
（一）利潤分配原則
公司的利潤分配應重視對社會公眾股東的合理投資回報，根據分紅規劃，每年按當年實現可供分配利潤的規定比例向股東進行分配。公司的利潤分配政策尤其是現金分紅政策應保持一致性、合理性和穩定性，同時兼顧公司的長遠利益、全體股東的整體利益和公司的可持續發展，並符合法律、法規的相關規定。
（二）公司現金分紅的實施條件
公司在當年盈利且累計可供分配利潤為正數；審計機構對公司的該年度財務報告出具標準無保留意見的審計報告。
（三）利潤分配形式
公司採用現金、股票、現金與股票相結合或者法律許可的其他方式分配股利。凡具備現金分紅條件的，應優先採用現金分紅方式進行利潤分配；如以現金方式分配利潤後，公司仍留有可供分配的利潤，並且董事會認為發放股票股利有利於公司全體股東整體利益時，公司可以採用股票股利方式進行利潤分配。
（四）利潤分配時間間隔
在有可供分配的利潤的前提下，原則上公司應至少每年進行一次利潤分配；公司可以根據生產經營及資金需求狀況實施中期現金利潤分配。
（五）現金、股票分紅具體條件和比例
公司未來12個月內若無重大資金支出安排的且滿足現金分紅條件，公司應當首先採用現金方式進行利潤分配，每年以現金方式累計分配的利潤不少於當年實現的可分配利潤的10%。若有重大資金支出安排的，則公司在進行利潤分配時，現金分紅在本次利潤分配中所佔比例最低應達到20%，且應保證公司最近三年以現金方式累計分配的利潤不少於最近三年實現的年均可分配利潤的30%。公司董事會應當綜合考慮所處行業特點、發展階段、自身經營模式、盈利水平以及是否有重大資金支出安排等因素，區分下列情形，在年度利潤分配時提出差異化現金分紅預案。
公司發展階段屬成熟期且無重大資金支出安排的，現金分紅在本次利潤分配中所佔比例最低應達到80%；
公司發展階段屬成熟期且有重大資金支出安排的，現金分紅在本次利潤分配中所佔比例最低應達到40%；
公司發展階段屬成長期且有重大資金支出安排的，或公司發展階段不易區分但有重大資金支出安排的，現金分紅在本次利潤分配中所佔比例最低應到20%。
上述重大資金支出安排是指以下任一情形：
1、公司未來12個月內擬對外投資、收購資產或購買設備累計支出達到或超過公司最近一期經審計淨資產的50%，且超過5,000萬元；
2、公司未來12個月內擬對外投資、收購資產或購買設備累計支出達到或超過公司最近一期經審計總資產的30%。
公司發放股票股利的具體條件：若公司經營情況良好，營業收入和淨利潤持續增長，且董事會認為公司股本規模與淨資產規模不匹配時，可以提出股票股利分配方案。
（六）公司最近三年利潤分配的具體實施情況
發行人2017年度、2018年度和2019年度利潤分配實施情況如下：
發行人2017年度未實施利潤分配。
發行人2018年度利潤分配方案為：以總股本166,591,604股為基數，以未分配利潤向全體股東每10股派發現金股利人民幣2.4元（含稅），合計派發現金股利人民幣3,998.20萬元（含稅）。本次利潤分配已經實施完畢。
發行人2019年度利潤分配方案為：以總股本166,591,604股為基數，以未分配利潤向全體股東每10股派發現金股利人民幣1.5元（含稅），合計派發現金股利人民幣2,498.87萬元（含稅）。本次利潤分配已經實施完畢。
（七）公司最近三年現金股利分配情況
發行人最近三年具體現金分紅情況如下表所示：
單位：萬元
項目 2019年度 2018年度 2017年度
歸屬於上市公司股東的淨利潤 14,827.83 13,137.75 8,154.20
現金分紅（含稅） 2,498.87 3,998.20 -
現金分紅佔歸屬於上市公司股東 16.85% 30.43% -
淨利潤的比例
最近三年累計現金分配合計（A） 6,497.07
最近三年年均可分配利潤（B） 12,039.93
最近三年累計現金分配利潤佔年 53.96%
均可分配利潤的比例（C=A/B）
十三、最近三年發行的債券情況及資信評級情況
中證鵬元對本次發行的可轉換公司債券進行了信用評級，並對跟蹤評級做出相應的安排。根據《上海永冠眾誠新材料科技（集團）股份有限公司2020年公開發行可轉換公司債券信用評級報告》，公司信用評級為AA-，可轉債信用等級為 AA-，評級展望為穩定。除本次公開發行可轉換公司債券外，最近三年公司未發行過其他公司債券。
十四、董事、監事和高級管理人員情況
（一）董事、監事與高級管理人員任職情況及任職資格
截至本募集說明書籤署日，公司董事、監事及高級管理人員情況如下：序號 姓名 職位 任職期間
1 呂新民 董事長、總經理 2020.05-2023.05
2 郭雪燕 董事 2020.05-2023.05
3 盛瓊 董事 2020.05-2023.05
4 洪研 董事 2020.05-2023.05
5 江海權 董事 2020.05-2023.05
6 楊德波 董事、董事會秘書 2020.05-2023.05
7 程志勇 獨立董事 2020.05-2023.05
8 王賢安 獨立董事 2020.05-2023.05
9 孫紅梅 獨立董事 2020.05-2023.05
10 崔志勇 監事會主席 2020.05-2023.05
11 劉榮建 監事 2020.05-2023.05
12 王洪祥 職工代表監事 2020.05-2023.05
13 石理善 財務總監 2020.05-2023.05
截至本募集說明書籤署之日，公司董事呂新民、郭雪燕系夫妻關係，除此之外，公司持股5%以上的自然人股東及公司董事、監事、高級管理人員關係密切的家庭成員均未在公司處擔任董事、監事、高級管理人員職務。
公司董事、監事及高級管理人員在任職期間均不存在《公司法》第147、148條所述的各項禁止性情形及行為，符合《公司法》等法律、法規規定的任職資格。公司董事、監事及高級管理人員的聘任程序符合《公司章程》規定的任免程序和內部人事聘用制度。
（二）董事、監事及高級管理人員簡歷
1、董事會成員
呂新民，男，1971年10月出生，中國國籍，無境外永久居留權，大專學歷。曾任蒼南縣安得利膠帶廠廠長。2002年1月，創立永冠新材後歷任公司總經理、董事長；現任蒼南縣藻溪鎮商會會長，上海蒼南商會常務副會長，江西撫州客商投資企業協會常務副會長，江西省撫州市人大代表，上海青浦工商聯協會常務副會長，永冠新材董事長、總經理。
郭雪燕，女，1975年8月出生，中國國籍，無境外永久居留權，大專學歷。歷任永冠新材財務部經理、財務負責人。現任永冠新材董事。
江海權，男，1969年出生，中國國籍，無國外永久居留權，本科學歷。曾就職於九江市封缸酒廠、江西龍騰生物高科技有限公司、九江匯源飲料食品有限公司、上海永冠膠粘製品有限公司、江西山水光電科技股份有限公司、江西永冠科技發展有限公司。現任江西永冠總經理。
楊德波，男，1987年出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷。曾任杭州匯同對外貿易有限公司項目經理，歷任永冠新材企劃和IT部經理。現任永冠新材董事、董事會秘書。
盛瓊，女，中國國籍，無境外永久居留權，1982年1月出生，大專學歷，2005年7月參加工作至今任職於永冠新材，現任公司行政部經理。
洪研，女，中國國籍，無境外永久居留權，1982年1月出生，本科學歷，2006年10月參加工作至今任職於永冠新材，現任公司採購經理。
程志勇，男，1980年出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷，註冊會計師。曾任立信會計師事務所杭州分所高級經理、浙江開爾新材料股份有限公司副總經理、董事會秘書。現任浙江滕華資產管理有限公司總經理，同時兼任雙槍科技股份有限公司獨立董事、武漢華康世紀醫療股份有限公司獨立董事、江蘇澤宇智能電力股份有限公司獨立董事、浙江匯隆新材料股份有限公司獨立董事、北京銘芯智能科技有限公司監事、廈門銘芯智能科技有限公司監事、永冠新材獨立董事。
王賢安，男，1966年出生，中國國籍，無境外永久居留權，律師，碩士研究生學歷。曾就職於浙江省舟山市工商行政管理局、天一證券有限責任公司、光大證券股份有限公司。現任德恆上海律師事務所高級合伙人，永冠新材獨立董事。
孫紅梅，女，1967年出生，中國國籍，無境外永久居留權，博士研究生學歷。曾任陝西科技大學教授、院長。現任上海師範大學教授、上海蘭衛醫學檢驗所股份有限公司獨立董事，永冠新材獨立董事。
2、監事會成員
崔志勇，男，1978年出生，中國國籍，無境外永久居留權，大專學歷。曾任東莞永盛玩具廠技術員、車間主任，安徽工貿有限公司倉庫主管。歷任永冠新材倉庫主管、倉儲物流部經理、加貿部經理。現任永冠新材監事會主席、倉儲物流部經理、加貿部經理。
劉榮建，男，1989年出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷。歷任永冠新材採購部採購經理助理。現任永冠新材監事、採購部採購經理助理。
王洪祥，男，1973年出生，中國國籍，無境外永久居留權，大專學歷。曾就職於美利達自行車（中國）有限公司、深圳天雄塑膠有限公司、基勝工業（上海）有限公司，歷任永冠新材車間主任。現任永冠新材職工代表監事、生產二部經理。
3、高級管理人員
呂新民，總經理，簡歷參見本節「董事會成員」中相關部分內容。
楊德波，董事會秘書，簡歷參見本節「董事會成員」中相關部分內容。
石理善，男，1968年出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷。曾任諸暨工具機廠出納、材料會計、成本會計、主辦會計等職，浙江三尚機電有限公司財務會計科科長，諸暨織造總廠財務審計科科長，諸暨天宇會計師事務所項目經理，浙江健力股份有限公司財務負責人，楓葉控股集團有限公司財務總監。現任永冠新材財務負責人。
（三）董事、監事及高級管理人員薪酬情況
報告期內，公司董事、監事、高級管理人員領取的薪酬或津貼詳情如下：
單位：萬元
項目 2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度
關鍵管理人員薪酬 212.81 312.00 275.00 245.00
（四）報告期內董事、監事及高級管理人員變化情況
1、公司董事變動情況
2017年3月24日，公司召開第一屆董事會第二十次會議，審議通過《關於提名公司第二屆董事會非獨立董事候選人的議案》，提名呂新民、郭雪燕、楊上志、蔣勇、裴玉環、楊德波為公司第二屆董事會非獨立董事候選人，同時審議通過《關於提名公司第二屆董事會獨立董事候選人的議案》，提名程志勇、王賢安、孫紅梅為公司第二屆董事會獨立董事候選人。
2017年4月13日，公司召開2017年第一次臨時股東大會，審議通過《關於選舉公司第二屆董事會非獨立董事的議案》，選舉呂新民、郭雪燕、楊上志、蔣勇、裴玉環、楊德波為公司第二屆董事會非獨立董事，同時審議通過《關於選舉公司第二屆董事會獨立董事的議案》，選舉程志勇、王賢安、孫紅梅為公司第二屆董事會獨立董事。
2017年4月17日，公司召開第二屆董事會第一次會議，選舉呂新民為公司第二屆董事會董事長。
2019年6月10日，公司召開第二屆董事會第二十三次會議審議通過《關於選舉洪研為公司第二屆董事會非獨立董事的議案》，鑑於公司第二屆董事會非獨立董事楊上志先生因個人原因擬申請辭去公司董事、董事會提名委員會委員、副總經理職務，為保證公司董事會的正常運作，提名選舉洪研女士為公司董事會非獨立董事，任期自股東大會通過之日起至第二屆董事會屆滿之日止。
2019年10月29日，公司召開第二屆董事會第二十七次會議審議通過《關於選舉盛瓊為公司第二屆董事會非獨立董事的議案》，鑑於公司第二屆董事會非獨立董事裴玉環女士因年齡和個人原因申請辭去公司董事、董事會審計委員會委員等職務，為保證公司董事會的正常運作，根據有關法律、法規和公司章程的規定，提名選舉盛瓊女士為公司董事會非獨立董事，任期自股東大會審議通過之日起至第二屆董事會屆滿之日止。
2020年5月18日，公司召開2019年年度股東大會，審議通過《關於提名公司第三屆董事會非獨立董事候選人的議案》，選舉呂新民、郭雪燕、楊德波、洪研、盛瓊、江海權為公司第三屆非獨立董事，同時審議通過《關於選舉公司第三屆董事會獨立董事的議案》，選舉程志勇、王賢安、孫紅梅為公司第三屆董事會獨立董事。
2、公司監事變動情況
2017年3月24日，公司召開第一屆監事會第八次會議，審議通過《關於提名公司第二屆監事會非職工代表監事候選人的議案》，提名崔志勇、盧恆君為公司第二屆監事會非職工代表監事候選人。2017年3月31日，公司董事會收到永獻投資的臨時提案，提議在公司2017年第一次臨時股東大會審議的《關於選舉公司第二屆監事會非職工代表監事的議案》中增加劉榮建為公司第二屆監事會非職工代表監事候選人。
2017年3月24日，公司召開職工代表大會，選舉王洪祥為公司第二屆監事會職工代表監事。2017年4月13日，公司召開2017年第一次臨時股東大會，審議通過《關於選舉公司第二屆監事會非職工代表監事的議案》，選舉崔志勇、劉榮建為公司第二屆監事會非職工代表監事。2017年4月17日，公司召開第二屆監事會第一次會議，選舉崔志勇為公司第二屆監事會主席。2020年5月18日，發行人召開2019年年度股東大會，對監事會進行了換屆選舉，選舉崔志勇、劉榮建擔任發行人監事。2020年5月28日，發行人召開職工代表大會，對職工代表監事進行換屆選舉，選舉王洪祥擔任發行人職工代表監事。
3、高級管理人員變動情況
2017年4月17日，公司召開第二屆董事會第一次會議，審議通過《關於聘任公司總經理的議案》、《關於聘任公司副總經理的議案》、《關於聘任公司財務負責人的議案》及《關於聘任公司董事會秘書的議案》，聘任呂新民為總經理，楊上志為副總經理、石理善為財務負責人、楊德波為董事會秘書。
2019年6月10日，公司召開第二屆董事會第二十三次會議審議通過《關於選舉洪研為公司第二屆董事會非獨立董事的議案》，鑑於公司第二屆董事會非獨立董事楊上志先生因退休原因擬申請辭去公司董事、董事會提名委員會委員、副總經理職務。2020年5月28日，公司召開第三屆董事會第二次會議，聘任楊德波為公司副總經理。
（五）董事、監事、高級管理人員在其他單位的任職、兼職情況
截至2020年6月30日，公司董事、監事、高級管理人員在其他單位兼職情況如下：
姓名 公司職務 兼職單位 在兼職單位擔任 兼職單位與公司
職務情況 關聯關係
永獻投資 執行事務 實際控制人控制
合伙人 的其他企業
郭雪燕 董事 連冠投資 執行事務 實際控制人控制
合伙人 的其他企業
永愛投資 執行事務 實際控制人控制
合伙人 的其他企業
王賢安 獨立董事 德恆上海律師事務所 高級合伙人 無關聯關係
上海師範大學 教授 無關聯關係
孫紅梅 獨立董事 上海蘭衛醫學檢驗所股 獨立董事 無關聯關係
份有限公司
雙槍科技股份有限公司 獨立董事 無關聯關係
武漢華康世紀醫療股份 獨立董事 無關聯關係
有限公司
江蘇澤宇智能電力股份 獨立董事 無關聯關係
有限公司
浙江滕華資產管理有限 總經理 無關聯關係
程志勇 獨立董事 公司
浙江匯隆新材料股份有 獨立董事 無關聯關係
限公司
北京銘芯智能科技有限 監事 無關聯關係
公司
廈門銘芯智能科技有限 監事 無關聯關係
公司
（六）董事、監事、高級管理人員持有公司股份情況
1、公司董事、監事、高級管理人員直接持股的情況
截至2020年6月30日，發行人董事、監事、高級管理人員直接持有公司股份的情況如下表所示：
單位：萬股
序號 姓名 職務 持股數量 持股比例（%）
1 呂新民 董事長、總經理 7,799.38 46.82
2 郭雪燕 董事 1,500.36 9.01
3 洪研 董事 - -
4 盛瓊 董事 - -
序號 姓名 職務 持股數量 持股比例（%）
5 江海權 董事 - -
6 楊德波 董事、董事會秘書 30.00 0.18
7 程志勇 獨立董事 - -
8 王賢安 獨立董事 - -
9 孫紅梅 獨立董事 - -
10 崔志勇 監事會主席 25.00 0.15
11 劉榮建 監事 - -
12 王洪祥 職工代表監事 - -
13 石理善 財務總監 30.00 0.18
2、公司董事、監事、高級管理人員間接持股的情況
截至2020年6月30日，公司董事、監事、高級管理人員間接持有公司股份的情況如下：
（1）通過永獻投資間接持有公司股份序號 姓名 職務 持有永獻投資 間接持有公司
財產份額比例（%） 股份比例(%)
1 呂新民 董事長、總經理 21.52 0.72
2 郭雪燕 董事 0.12 0.0040
3 劉榮建 監事 0.89 0.03
（2）通過連冠投資間接持有公司股份序號 姓名 職務 持有連冠投資 間接持有公司
財產份額比例（%） 股份比例（%）
1 呂新民 董事長、總經理 71.91 1.45
2 郭雪燕 董事 2.99 0.06
（3）通過永愛投資間接持有公司股份序號 姓名 職務 持有永愛投資 間接持有公司
財產份額比例（%） 股份比例（%）
1 呂新民 董事長、總經理 28.78 0.52
2 郭雪燕 董事 0.22 0.0040
3 洪研 董事 2.67 0.05
4 盛瓊 董事 1.67 0.03
十五、最近五年內被證券監管部門和交易所採取監管措施或處罰情況
自上市以來，公司嚴格按照《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國證券法》、《上海證券交易所股票上市規則》及《上海永冠眾誠新材料科技（集團）股份有限公司章程》的相關規定和要求，不斷完善公司法人治理結構，建立健全內部管理和控制制度，提高公司規範運作水平，積極保護投資者合法權益，促進公司持續、穩定、健康發展。
最近五年，公司及董事、監事、高級管理人員不存在被證券監管部門和上海證券交易所採取監管措施或處罰的情形。
第五節 同業競爭與關聯交易
一、同業競爭情況
（一）發行人與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業之間不存
在同業競爭
發行人的主營業務為各類膠帶產品的研發、生產和銷售。截至本募集說明書籤署日，呂新民為公司控股股東，呂新民、郭雪燕夫婦為公司實際控制人。除發行人及子公司以外，呂新民、郭雪燕夫婦控制的其他企業如下：
企業名稱 姓名 直接持股 經營範圍 主要
比例 業務
永獻投資 呂新民 21.52% 投資管理，投資諮詢，企業管理諮詢，市 股權
郭雪燕 0.21% 場營銷策劃。 投資
連冠投資 呂新民 71.91% 投資管理，投資諮詢，企業管理諮詢，市 股權
郭雪燕 2.99% 場營銷策劃。 投資
永愛投資 呂新民 28.78% 投資管理，投資諮詢，企業管理諮詢，市 股權
郭雪燕 0.22% 場營銷策劃。 投資
永獻投資、連冠投資、永愛投資均系員工持股平臺。截至本募集說明書籤署日，除發行人及其控股子公司之外，發行人實際控制人呂新民、郭雪燕夫婦直接以及間接控制的，或擔任董事、高級管理人員的企業以及其他組織經營範圍中不包含與膠帶產品的研發、生產和銷售相關的業務，亦未開展前述相關業務，與公司之間不存在同業競爭。
（二）做出的避免同業競爭的承諾
為了保障公司及公司其他股東的合法權益，避免今後可能產生的同業競爭行為，公司控股股東、實際控制人出具了《避免同業競爭的承諾函》，具體如下：
1、本人、本人的配偶、父母、子女以及本人直接、間接控制的其他企業未直接或間接從事與發行人相同或相似的業務，未對任何與發行人存在競爭關係的其他企業進行投資或進行控制；
2、在本人作為發行人的控股股東/實際控制人期間，本人將採取有效措施，不再對任何與發行人從事相同或相近業務的其他企業進行投資或進行控制；
3、本人將持續促使本人的配偶、父母、子女以及本人直接、間接控制的其他企業/經營實體在未來不直接或間接從事、參與或進行與發行人的生產、經營同業競爭的任何活動；
4、本人將不利用對發行人的控股股東/實際控制人地位進行損害發行人及發行人其他股東利益的經營活動；
5、本人確認承諾函旨在保障發行人全體股東之權益而作出；本人確認本承諾函所載的每一項承諾均為可獨立執行之承諾。任何一項承諾若被視為無效或終止將不影響其他各項承諾的有效性。
以上承諾和保證在本人作為發行人的控股股東/實際控制人期間持續有效且不可撤銷，在上述期間本人承擔由於違反上述承諾給發行人造成的直接、間接的經濟損失、索賠責任及額外的費用支出。
（三）獨立董事對同業競爭發表的意見
發行人獨立董事對公司同業競爭發表意見如下：「發行人與其控股股東、實際控制人及其控制的其他企業之間不存在同業競爭關係，且控股股東及實際控制人已出具《關於避免同業競爭的承諾函》，能夠有效地避免將來產生同業競爭行為，避免同業競爭的有關措施有效。」
二、關聯方、關聯關係及關聯交易
（一）關聯方及關聯關係
根據《公司法》、《企業會計準則第36號—關聯方披露》、《上市公司信息披露管理辦法》和《上海證券交易所股票上市規則》（2019年）的有關規定，報告期內，公司的主要關聯方及關聯關係如下：
1、發行人控股股東及實際控制人
呂新民與郭雪燕夫婦為公司實際控制人，呂新民為公司控股股東。
2、持有發行人5%以上股份的其他主要股東
除了公司實際控制人呂新民、郭雪燕持有發行人5%以上股份外，其他公司股東持股比例均在5%以下。
3、發行人子公司情況
發行人子公司具體情況詳見本募集說明書「第四節、發行人基本情況」之「二、發行人組織結構圖及對其他企業權益投資情況」部分內容。
4、發行人控股股東、實際控制人控制的其他企業企業名稱 姓名 出資比例 經營範圍 主要業務
永獻投資 呂新民 21.52% 投資管理，投資諮詢，企業管理諮詢，股權投資
郭雪燕 0.12% 市場營銷策劃。
連冠投資 呂新民 71.91% 投資管理，投資諮詢，企業管理諮詢，股權投資
郭雪燕 2.99% 市場營銷策劃。
永愛投資 呂新民 28.78% 投資管理，投資諮詢，企業管理諮詢，股權投資
郭雪燕 0.22% 市場營銷策劃。
5、發行人董事、監事及高級管理人員
董事 呂新民、郭雪燕、江海權、盛瓊、洪研、楊德波、程志勇（獨立董事）、
王賢安（獨立董事）、孫紅梅（獨立董事）
監事 崔志勇（監事會主席）、劉榮建、王洪祥
高級管理人員 呂新民（總經理）、楊德波（董事會秘書）、石理善（財務總監）
經發行人2017年4月召開的2017年第一次臨時股東大會換屆選舉後，楊紅偉、劉忠建、盧恆君不再擔任發行人監事職務；2019年6月，楊上志不再擔任發行人董事、副總經理；2019年8月，董事裴玉環不再擔任發行人董事；2020年5月，董事蔣勇不再擔任發行人董事。
楊紅偉、劉忠建、盧恆君、楊上志、裴玉環、蔣勇為報告期內發行人曾經的董事、監事及高級管理人員，為發行人關聯方。
6、發行人董事、監事和高級管理人員關係密切的家庭成員
發行人董事、監事和高級管理人員關係密切的家庭成員，包括配偶、父母、年滿18周歲的子女及其配偶、兄弟姐妹及其配偶，配偶的父母、兄弟姐妹，子女配偶的父母。
7、發行人的董事、監事、高級管理人員及其關係密切的家庭成員控制或擔任董事、高級管理人員的企業
序號 關聯企業名稱 關聯情況說明
1 上海蘭衛醫學檢驗所股份有限公司 公司獨立董事孫紅梅擔任其獨立董事
2 雙槍科技股份有限公司 公司獨立董事程志勇擔任其獨立董事
3 武漢華康世紀醫療股份有限公司 公司獨立董事程志勇擔任其獨立董事
4 江蘇澤宇智能電力股份有限公司 公司獨立董事程志勇擔任其獨立董事
5 浙江滕華資產管理有限公司 公司獨立董事程志勇擔任其總經理
6 浙江匯隆新材料股份有限公司 公司獨立董事程志勇擔任其獨立董事
7 洪雅縣秋日私語咖啡店 公司監事王洪祥經營的個體工商戶
8 蒼南永增膠粘製品有限公司 實際控制人呂新民弟弟呂新友配偶戴笑影控制
的企業
9 浙江天鐵實業股份有限公司 公司獨立董事王賢安報告期內曾經擔任其獨立
董事
10 浙江新農化工股份有限公司 公司獨立董事王賢安報告期內曾經擔任其獨立
董事
11 杭州致瑞傳媒有限公司 公司獨立董事王賢安報告期內曾經擔任其董事
8、報告期內註銷的關聯方
關聯企業名稱 關聯情況說明
杭州華冠膠粘製品有限公司 公司董事楊上志原持股 45%並擔任執行董事，已於 2018
年3月註銷
（二）報告期內關聯交易情況
報告期內，公司與關聯方之間存在銷售商品、採購商品/接受勞務、接受關聯方擔保等關聯交易。報告期內，公司與關聯方之間的關聯交易定價公允，控股股東無償為公司提供擔保有利於公司取得借款，滿足公司日常經營所需的營運資金需求。報告期內，公司與關聯方的關聯交易不存在損害公司和公司股東利益的情形。具體情況如下：
1、經常性關聯交易
（1）採購商品、接受勞務情況
單位：萬元
項目 定價政 關聯交易 2020年 2019年度 2018年度 2017年度
策 內容 1-6月
蒼南永增膠粘制 材料採購
品有限公司 市場價 及委託加 - 75.63 - -
工
（2）銷售商品、提供勞務情況
單位：萬元
項目 定價政 關聯交易 2020年 2019年度 2018年度 2017年度
策 內容 1-6月
杭州華冠膠粘制 市場價 材料銷售 - - - 0.21
品有限公司
蒼南永增膠粘制 市場價 材料銷售 - 3.18 - -
品有限公司
（3）關鍵管理人員薪酬
單位：萬元
項目 2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度
關鍵管理人員薪酬 212.81 312.00 275.00 245.00
2、偶發性關聯交易
報告期內，發行人不存在為關聯方提供擔保的情形。公司與關聯方之間發生的偶發性關聯交易均為關聯方為公司及子公司提供擔保。
（1）2020年1-6月公司關聯擔保情況
單位：萬元
擔保方 被擔保方 擔保金額 擔保起始日 擔保到期日 備註
呂新民、郭雪燕 江西永冠 7.64 2018/2/8 2021/1/8 融資租賃
呂新民、郭雪燕 江西永冠 7.87 2018/2/8 2021/1/8 融資租賃
呂新民、郭雪燕 江西永冠 19.94 2018/1/15 2020/12/15 融資租賃
呂新民、郭雪燕 江西永冠 22.35 2018/4/23 2021/3/23 融資租賃
呂新民、郭雪燕 江西永冠 15,000.00 2020/5/28 2021/5/27 短期借款
（2）2019年度公司關聯擔保情況
單位：萬元
擔保方 被擔保方 擔保金額 擔保起始日 擔保到期日 備註
呂新民、郭雪燕 江西永冠 39.95 2017/4/27 2020/4/27 融資租賃
呂新民、郭雪燕 江西永冠 82.81 2017/6/14 2020/6/14 融資租賃
呂新民、郭雪燕 江西永冠 272.51 2017/6/14 2020/6/14 融資租賃
呂新民、郭雪燕 江西永冠 19.55 2017/8/14 2020/7/14 融資租賃
呂新民、郭雪燕 江西永冠 24.82 2017/9/8 2020/8/8 融資租賃
呂新民、郭雪燕 江西永冠 175.07 2017/10/31 2020/10/31 融資租賃
呂新民、郭雪燕 江西永冠 175.07 2017/10/31 2020/10/31 融資租賃
呂新民、郭雪燕 江西永冠 121.88 2017/11/20 2020/10/20 融資租賃
呂新民、郭雪燕 江西永冠 18.78 2018/2/8 2021/1/8 融資租賃
呂新民、郭雪燕 江西永冠 19.35 2018/2/8 2021/1/8 融資租賃
呂新民、郭雪燕 江西永冠 58.43 2018/1/15 2020/12/15 融資租賃
呂新民、郭雪燕 江西永冠 44.29 2018/4/23 2021/3/23 融資租賃
呂新民、郭雪燕 永冠新材 46.45 2017/11/9 2020/10/9 融資租賃
呂新民、郭雪燕 永冠新材 37.84 2017/11/16 2020/10/16 融資租賃
（3）2018年度公司關聯擔保情況
單位：萬元
擔保方 被擔保方 擔保金額 擔保起始日 擔保到期日 擔保項目
呂新民、郭雪燕 江西永冠 1,080.00 2018/4/3 2019/3/30 短期借款
呂新民、郭雪燕 江西永冠 900.00 2018/10/12 2019/4/11 短期借款
呂新民、郭雪燕 江西永冠 950.00 2018/10/12 2019/4/11 短期借款
呂新民、郭雪燕 江西永冠 950.00 2018/10/12 2019/4/11 短期借款
擔保方 被擔保方 擔保金額 擔保起始日 擔保到期日 擔保項目
呂新民、郭雪燕 江西永冠 692.85 2018/7/19-2 2019/1/19-2 銀行承兌匯
018/10/22 019/4/22 票
呂新民、郭雪燕 永冠新材 1,500.00 2018/8/24 2019/8/24 短期借款
呂新民、郭雪燕 永冠新材 500.00 2018/8/24 2019/8/24 短期借款
呂新民、郭雪燕 永冠新材 $9.59 2018/9/26 信用證
呂新民、郭雪燕 永冠新材 $19.17 2018/10/15 信用證
呂新民、郭雪燕 永冠新材 $9.22 2018/10/15 信用證
呂新民、郭雪燕 永冠新材 $7.12 2018/11/5 信用證
呂新民、郭雪燕 永冠新材 $3.36 2018/11/5 信用證
呂新民、郭雪燕 永冠新材 $6.14 2018/11/6 信用證
呂新民、郭雪燕 永冠新材 $31.05 2018/11/6 信用證
呂新民、郭雪燕 永冠新材 $7.10 2018/12/11 信用證
呂新民、郭雪燕 永冠新材 $20.74 2018/12/11 信用證
呂新民、郭雪燕 永冠新材 $15.74 2018/12/11 信用證
呂新民、郭雪燕 永冠新材 $40.60 2018/12/11 信用證
呂新民、郭雪燕 永冠新材 $20.89 2018/12/11 擔保到期日 信用證
呂新民、郭雪燕 永冠新材 $26.67 2018/12/17 為信用證對 信用證
應的具體交
呂新民、郭雪燕 永冠新材 $9.80 2018/12/17 易事項實際 信用證
呂新民、郭雪燕 永冠新材 $15.00 2018/12/17 付款完成日 信用證
呂新民、郭雪燕 永冠新材 $22.72 2018/12/17 信用證
呂新民、郭雪燕 永冠新材 $40.67 2018/12/17 信用證
呂新民、郭雪燕 永冠新材 $19.49 2018/12/19 信用證
呂新民、郭雪燕 永冠新材 $10.40 2018/12/20 信用證
呂新民、郭雪燕 永冠新材 $18.43 2018/12/21 信用證
呂新民、郭雪燕 永冠新材 $7.09 2018/12/21 信用證
呂新民、郭雪燕 永冠新材 $12.62 2018/12/21 信用證
呂新民、郭雪燕 永冠新材 $12.96 2018/12/25 信用證
呂新民、郭雪燕 永冠新材 $20.74 2018/12/26 信用證
呂新民、郭雪燕 江西永冠 $17.40 2018/12/24 信用證
呂新民、郭雪燕 江西永冠 76.51 2016/6/3 2019/6/3 融資租賃
呂新民、郭雪燕 江西永冠 64.37 2016/5/20 2019/5/20 融資租賃
呂新民、郭雪燕 江西永冠 136.14 2016/6/3 2019/6/3 融資租賃
呂新民、郭雪燕 江西永冠 31.80 2016/11/23 2019/11/23 融資租賃
擔保方 被擔保方 擔保金額 擔保起始日 擔保到期日 擔保項目
呂新民、郭雪燕 江西永冠 149.89 2016/11/23 2019/11/23 融資租賃
呂新民、郭雪燕 江西永冠 55.87 2016/11/23 2019/11/23 融資租賃
呂新民、郭雪燕 江西永冠 112.97 2016/12/12 2019/12/12 融資租賃
呂新民、郭雪燕 江西永冠 199.70 2017/4/27 2020/4/27 融資租賃
呂新民、郭雪燕 江西永冠 281.54 2017/6/14 2020/6/14 融資租賃
呂新民、郭雪燕 江西永冠 926.51 2017/6/14 2020/6/14 融資租賃
呂新民、郭雪燕 江西永冠 56.21 2017/8/14 2020/7/14 融資租賃
呂新民、郭雪燕 江西永冠 65.07 2017/9/8 2020/8/8 融資租賃
呂新民、郭雪燕 江西永冠 401.45 2017/10/31 2020/10/31 融資租賃
呂新民、郭雪燕 江西永冠 401.45 2017/10/31 2020/10/31 融資租賃
呂新民、郭雪燕 江西永冠 277.47 2017/11/20 2020/10/20 融資租賃
呂新民、郭雪燕 江西永冠 41.06 2018/2/8 2021/1/8 融資租賃
呂新民、郭雪燕 江西永冠 42.31 2018/2/8 2021/1/8 融資租賃
呂新民、郭雪燕 江西永冠 135.42 2018/1/15 2020/12/15 融資租賃
呂新民、郭雪燕 江西永冠 88.19 2018/4/23 2021/3/23 融資租賃
呂新民、郭雪燕 永冠新材 105.74 2017/11/9 2020/10/9 融資租賃
呂新民、郭雪燕 永冠新材 86.13 2017/11/16 2020/10/16 融資租賃
（4）2017年度公司關聯擔保情況
單位：萬元
擔保方 被擔保方 擔保金額 擔保起始日 擔保到期日 擔保項目
呂新民、郭雪燕 江西永冠 1,280.00 2017/4/10 2018/4/6 短期借款
呂新民、郭雪燕 江西永冠 2,720.00 2017/7/18 2018/1/17 短期借款
呂新民、郭雪燕 永冠新材 1,500.00 2017/8/30 2018/8/28 短期借款
呂新民、郭雪燕 永冠新材 500.00 2017/10/31 2018/10/29 短期借款
呂新民、郭雪燕 江西永冠 500.98 2017/8/1-201 2018/1/17-20 銀行承兌匯
7/12/22 18/6/21 票
呂新民、郭雪燕 江西永冠 228.57 2015/9/16 2018/9/16 融資租賃
呂新民、郭雪燕 江西永冠 270.31 2016/6/3 2019/6/3 融資租賃
呂新民、郭雪燕 江西永冠 267.34 2016/5/20 2019/5/20 融資租賃
呂新民、郭雪燕 江西永冠 480.56 2016/6/3 2019/6/3 融資租賃
呂新民、郭雪燕 江西永冠 69.95 2016/11/23 2019/11/23 融資租賃
呂新民、郭雪燕 江西永冠 329.74 2016/11/23 2019/11/23 融資租賃
擔保方 被擔保方 擔保金額 擔保起始日 擔保到期日 擔保項目
呂新民、郭雪燕 江西永冠 122.91 2016/11/23 2019/11/23 融資租賃
呂新民、郭雪燕 江西永冠 236.19 2016/12/12 2019/12/12 融資租賃
呂新民、郭雪燕 江西永冠 395.45 2017/4/27 2020/4/27 融資租賃
呂新民、郭雪燕 江西永冠 524.27 2017/6/14 2020/6/14 融資租賃
呂新民、郭雪燕 江西永冠 1,800.51 2017/6/14 2020/6/14 融資租賃
呂新民、郭雪燕 江西永冠 92.86 2017/8/14 2020/7/14 融資租賃
呂新民、郭雪燕 江西永冠 105.32 2017/9/8 2020/8/8 融資租賃
呂新民、郭雪燕 江西永冠 627.83 2017/10/31 2020/10/31 融資租賃
呂新民、郭雪燕 江西永冠 627.83 2017/10/31 2020/10/31 融資租賃
呂新民、郭雪燕 江西永冠 433.06 2017/11/20 2020/10/20 融資租賃
呂新民、郭雪燕 永冠新材 165.03 2017/11/9 2020/10/9 融資租賃
呂新民、郭雪燕 永冠新材 134.42 2017/11/16 2020/10/16 融資租賃
3、關聯方往來餘額
單位：萬元
項目名稱 關聯方 2020.6.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
應付帳款 蒼南永增膠粘製品有限公司 - 18.92 - -
三、發行人規範關聯交易的制度與措施
（一）發行人關聯交易決策制度文件
1、《公司章程》對關聯交易的相關規定
《公司章程》第七十九條規定：股東大會審議有關關聯交易事項時，關聯股東不應當參與投票表決，其所代表的有表決權的股份數不計入有效表決總數；股東大會決議的公告應當充分披露非關聯股東的表決情況。如有特殊情況關聯股東無法迴避時，可以按照正常程序進行表決，並在股東大會決議中作出詳細說明。關聯股東在股東大會表決時，應當自動迴避並放棄表決權。會議主持人應當要求關聯股東迴避。無須迴避的任何股東均有權要求關聯股東迴避。被提出迴避的股東或其他股東如對關聯交易事項的定性及由此帶來的在會議上披露利益並迴避、放棄表決權有異議的，可申請無須迴避的董事召開臨時董事會會議作出決定，該決定為終局決定。
《公司章程》第一百一十九條規定：董事與董事會會議決議事項所涉及的企業有關聯關係的，不得對該項決議行使表決權，也不得代理其他董事行使表決權。該董事會會議由過半數的無關聯關係董事出席即可舉行，董事會會議所作決議須經無關聯關係董事過半數通過。出席董事會的無關聯董事人數不足3人的，應將該事項提交股東大會審議。
2、《股東大會議事規則》的相關規定
《股東大會議事規則》第三十六條：股東與股東大會擬審議事項有關聯關係時，應當迴避表決，其所持有表決權的股份不計入出席股東大會有表決權的股份總數。《股東大會議事規則》第四十四條：股東大會決議公告內容「涉及關聯交易事項的，應當說明關聯股東迴避表決的情況」。《股東大會議事規則》第四十九條：股東大會有權決定的關聯交易按《公司章程》和《關聯交易管理辦法》規定的權限執行。
3、《董事會議事規則》對關聯交易的規定
《董事會議事規則》第八條規定：董事會有權決定的關聯交易按《公司章程》和《關聯交易管理辦法》規定的權限執行。《董事會議事規則》第十九條第（一）項規定：在審議關聯交易事項時，非關聯董事不得委託關聯董事代為出席；關聯董事也不得接受非關聯董事的委託。《董事會議事規則》第二十七條規定：出現「《公司章程》、《關聯交易管理辦法》規定的因董事與會議提案所涉及的企業有關聯關係而須迴避的情形」，董事應當對有關提案迴避表決。在關聯董事迴避表決的情況下，有關董事會會議由過半數的無關聯關係董事出席即可舉行，形成決議須經無關聯關係董事過半數通過。出席會議的無關聯關係董事人數不足三人的，不得對有關提案進行表決，而應當將該事項提交股東大會審議。
4、《獨立董事工作制度》對關聯交易的規定
《獨立董事工作制度》第九條第（一）項規定：獨立董事除具有法律、法規、規範性文件及《公司章程》賦予董事的職權外，還具有以下特別職權：重大關聯交易（指公司擬與關聯人達成的總額高於300萬元或高於公司最近一期經審計淨資產5%的關聯交易）應由獨立董事認可後，提交董事會討論；獨立董事作出判斷前，可以聘請中介機構出具獨立財務顧問報告，作為其判決的依據；獨立董事行使上述職權，應當取得全體獨立董事的二分之一以上同意。如上述提議未被採納或上述職權不能正常行使，公司應將有關情況予以披露。
5、《關聯交易管理辦法》對關聯交易的規定
發行人除了在《公司章程》、《股東大會議事規則》《董事會議事規則》、《獨立董事工作制度》規定了有關關聯交易公允決策的程序外，還專門制定了《關聯交易管理辦法》，對於關聯交易和關聯人、關聯人報備、關聯交易價格的確定和管理、關聯交易的審批、關聯交易的表決程序等事項進行了詳細的規定。
（二）減少及規範關聯交易的承諾
為減少和規範關聯交易，發行人的控股股東、實際控制人呂新民、郭雪燕出具《關於關聯交易的承諾函》，承諾如下：「本人將不利用控股股東、實際控制人身份影響公司的獨立性，並將保持公司在資產、人員、財務、業務和機構等方面的獨立性。在不與法律、法規相牴觸的前提下，在權利所及範圍內，本人保證本人、本人關係密切的家庭成員、本人及本人關係密切的家庭成員任職（指擔任董事、監事、高級管理人員職務）及控制的企業如與公司及其子公司進行關聯交易，將按公平、公允的市場原則進行，並履行法律、法規、規範性文件和公司章程規定的程序，不通過與公司之間的關聯交易謀求特殊的利益，不會進行有損公司及其中小股東利益的關聯交易。」
四、獨立董事關於關聯交易的意見
公司獨立董事對公司關聯交易發表意見：「公司於本次公開發行可轉換公司債券報告期內發生的關聯交易是基於正常的市場交易條件及在有關協議的基礎上進行的，符合商業慣例，關聯交易定價公允，遵循了公平、公開、公正的市場原則；該等關聯交易符合公司的實際需要，未損害公司利益和中小股東利益；公司的關聯交易事項履行了相關的公司內部批准程序，程序符合《公司法》、《公司章程》和其他公司制度的規定。公司已經對減少和規範關聯交易採取了必要的措施，且該等措施可行、有效。」
第六節 財務會計信息
本節的財務會計數據反映了本公司最近三年一期財務狀況，引用的財務會計數據，非經特別說明，均引自2017年度、2018年度、2019年度經審計的財務報告以及2020年度1-6月未經審計的財務報告，財務指標以前述財務報表為基礎計算編制。
本節中任何表格中若出現總計數與所列數值總和不符，均為四捨五入所致。以下數據如無特別說明均來自公司合併財務報表。
一、發行人報告期內財務報告審計情況
本公司聘請中匯會計師事務所對2017年度、2018年度及2019年度的財務報告進行了審計，並由中匯會計師事務所分別出具「中匯會審[2018]0235 號」、「中匯會審[2019]0488號」以及「中匯會審[2020]2015號」標準無保留意見《審計報告》。本公司2020年1-6月財務報告未經審計。
二、發行人最近三年及一期財務報表
（一）合併財務報表
1、合併資產負債表
單位：萬元
資產 2020.6.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
流動資產：
貨幣資金 94,557.72 46,073.85 19,801.34 16,584.52
交易性金融資產 125.27 10,916.22 - -
以公允價值計量且其變動 - - - 84.50
計入當期損益的金融資產
應收票據 - - 40.48 611.58
應收帳款 34,427.18 32,517.93 29,640.75 21,063.93
應收款項融資 167.05 30.00 - -
資產 2020.6.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
預付款項 4,050.41 3,204.26 1,463.34 1,667.06
其他應收款 1,087.70 2,585.21 1,792.21 1,706.54
存貨 28,731.85 26,175.10 24,939.64 19,843.15
其他流動資產 6,804.61 1,466.60 2,038.33 1,653.42
流動資產合計 169,951.79 122,969.17 79,716.08 63,214.70
非流動資產： - -
可供出售金融資產 - - - -
其他權益工具投資 - - - -
投資性房地產 302.01 318.38 - -
固定資產 46,725.28 46,986.06 47,245.27 40,002.69
在建工程 12,016.18 5,359.72 900.38 4,650.11
無形資產 5,526.38 2,277.80 2,333.16 2,389.15
商譽 - - - -
長期待攤費用 999.34 1,119.81 252.96 228.90
遞延所得稅資產 1,051.09 964.06 1,009.53 721.97
其他非流動資產 12,759.48 5,782.56 289.69 1,685.85
非流動資產合計 79,379.75 62,808.39 52,030.99 49,678.67
資產總計 249,331.54 185,777.56 131,747.07 112,893.37
合併資產負債表（續）
單位：萬元
負債和所有者權益 2020.6.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
流動負債：
短期借款 69,704.41 14,984.12 11,480.00 11,600.00
交易性金融負債 2,725.09 609.47 - -
以公允價值計量且其變動 - - - -
計入當期損益的金融負債
應付票據 8,542.86 8,393.52 3,026.55 3,103.32
應付帳款 17,400.03 15,679.63 14,071.15 8,503.37
預收款項 - 2,658.89 2,630.61 779.82
合同負債 2,621.52
應付職工薪酬 1,138.72 1,348.91 1,314.91 994.68
應交稅費 1,520.00 346.81 1,562.89 638.88
負債和所有者權益 2020.6.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
其他應付款 75.41 455.27 358.35 369.24
一年內到期的非流動負債 - - - -
其他流動負債 157.53 164.18 5.40 71.77
流動負債合計 103,885.58 44,640.80 34,449.87 26,061.08
非流動負債：
長期借款 1,250.46
長期應付款 815.05 2,108.00 5,045.28 8,363.68
預計負債 12.00
遞延收益 2,437.76 2,515.03 2,563.44 1,910.82
遞延所得稅負債 - - - 7.07
非流動負債合計 4,515.26 4,623.03 7,608.72 10,281.57
負債合計 108,400.84 49,263.83 42,058.59 36,342.64
所有者權益：
股本 16,659.16 16,659.16 12,494.37 12,494.37
資本公積 66,473.28 66,473.28 34,642.89 34,642.89
減：庫存股 - - - -
其他綜合收益 50.80 0.44 - -
盈餘公積 4,732.73 4,732.73 3,584.62 2,442.59
未分配利潤 53,014.72 48,648.12 38,966.61 26,970.88
歸屬於母公司所有者權益 140,930.69 136,513.73 89,688.48 76,550.73
合計
少數股東權益 - - - -
所有者權益合計 140,930.69 136,513.73 89,688.48 76,550.73
負債和所有者權益總計 249,331.54 185,777.56 131,747.07 112,893.37
2、合併利潤表
單位：萬元
項目 2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度
一、營業收入 107,644.23 214,425.73 170,105.05 141,019.39
其中：營業收入 107,644.23 214,425.73 170,105.05 141,019.39
二、營業總成本 99,378.41 197,272.26 153,073.90 132,602.65
其中：營業成本 89,309.08 177,752.11 140,213.07 117,399.60
稅金及附加 414.77 729.82 617.35 452.38
項目 2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度
銷售費用 3,151.60 6,352.00 4,778.00 4,980.97
管理費用 1,936.29 3,112.07 2,515.66 2,477.33
研發費用 4,322.61 9,045.28 4,980.60 4,509.99
財務費用 244.05 281.00 -30.79 2,383.47
加：其他收益 1,503.82 1,230.25 1,109.34 678.29
投資收益（損失以「－」號填 -438.17 -498.98 -2,513.71 45.88
列）
公允價值變動收益（損失以 -1,561.56 -593.25 -47.11 47.11
「－」號填列）
信用減值損失（損失以「－」 -164.93 -274.87 - -
號填列）
資產減值損失（損失以「－」 -327.21 -320.60 -504.59 -398.90
號填列）
資產處置收益（損失以「－」 -42.88 -58.10 5.82 -54.57
號填列）
三、營業利潤（虧損以「－」 7,234.89 16,637.92 15,080.90 9,133.45
號填列）
加：營業外收入 350.50 215.00 54.23 463.03
減：營業外支出 7.31 204.83 10.69 57.19
四、利潤總額（虧損總額以 7,578.09 16,648.09 15,124.44 9,539.28
「－」號填列）
減：所得稅費用 712.61 1,820.26 1,986.68 1,385.08
五、淨利潤（淨虧損以「－」 6,865.48 14,827.83 13,137.75 8,154.20
號填列）
（一）按經營持續性分類：
1、持續經營淨利潤（淨虧損 6,865.48 14,827.83 13,137.75 8,154.20
以「-」號填列）
2、終止經營淨利潤（淨虧損 - - - -
以「-」號填列）
（二）按所有權歸屬分類：
1、歸屬於母公司所有者的淨 6,865.48 14,827.83 13,137.75 8,154.20
利潤
2、少數股東損益 - - - -
六、其他綜合收益的稅後淨 50.36 0.44 - -5.63
額
歸屬於母公司所有者的其他 50.36 0.44 - -5.63
綜合收益的稅後淨額
（一）不能重分類進損益的其 - - - -
他綜合收益
項目 2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度
1、重新計量設定受益計劃變 - - - -
動額
2、權益法下不能轉損益的其 - - - -
他綜合收益
3、其他權益工具投資公允價 - - - -
值變動
4、企業自身信用風險公允價 - - - -
值變動
5、其他 - - - -
（二）將重分類進損益的其他 50.36 0.44 - -5.63
綜合收益
1、權益法下可轉損益的其他 - - - -
綜合收益
2、應收款項融資公允價值變 - - - -
動
3、其他債權投資公允價值變 - - - -
動
4、可供出售金融資產公允價 - - - -
值變動損益
5、金融資產重分類計入其他 - - - -
綜合收益的金額
6、持有至到期投資重分類為 - - - -
可供出售金融資產損益
7、應收款項融資信用減值準 - - - -
備
8、其他債權投資信用減值準 - - - -
備
9、現金流量套期儲備 - - - -
10、外幣財務報表折算差額 50.36 0.44 -5.63
11、其他 - - - -
歸屬於少數股東的其他綜合 - - - -
收益的稅後淨額
七、綜合收益總額 6,915.83 14,828.27 13,137.75 8,148.57
歸屬於母公司所有者的綜合 6,915.83 14,828.27 13,137.75 8,148.57
收益總額
歸屬於少數股東的綜合收益 - - - -
總額
八、每股收益：
（一）基本每股收益（元/股） 0.41 0.95 1.05 0.65
（二）稀釋每股收益（元/股） 0.41 0.95 1.05 0.65
3、合併現金流量表
單位：萬元
項目 2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度
一、經營活動產生的現金流量：
銷售商品、提供勞務收到的現金 88,713.95 224,713.53 176,102.26 144,801.62
收到的稅費返還 5,785.91 7,758.15 5,195.34 4,912.97
收到其他與經營活動有關的現金 3,101.00 2,223.73 2,515.78 1,150.96
經營活動現金流入小計 97,600.85 234,695.41 183,813.38 150,865.55
購買商品、接受勞務支付的現金 75,264.37 187,984.86 144,313.62 114,658.63
支付給職工以及為職工支付的現 6,513.67 13,963.76 12,890.18 14,388.63
金
支付的各項稅費 1,754.38 6,021.17 3,476.94 2,742.97
支付其他與經營活動有關的現金 5,609.06 6,655.88 5,891.20 5,700.25
經營活動現金流出小計 89,141.48 214,625.66 166,571.93 137,490.49
經營活動產生的現金流量淨額 8,459.37 20,069.74 17,241.45 13,375.06
二、投資活動產生的現金流量：
收回投資收到的現金 21,353.74 79,740.05 56,264.35 27,829.27
取得投資收益收到的現金 457.88 250.24 - -
處置固定資產、無形資產和其他長 0.63 252.61 8.02 78.21
期資產收回的現金淨額
收到其他與投資活動有關的現金 280.93 - 114.03 26.61
投資活動現金流入小計 22,093.17 80,242.91 56,386.40 27,934.09
購建固定資產、無形資產和其他長 19,944.23 17,970.54 8,534.40 12,990.05
期資產支付的現金
投資支付的現金 13,237.44 89,140.05 56,500.00 29,010.00
取得子公司及其他營業單位支付 - - - -
的現金淨額
支付其他與投資活動有關的現金 2,664.90 1,611.67 2,692.09 27.79
投資活動現金流出小計 35,846.57 108,722.27 67,726.49 42,027.84
投資活動產生的現金流量淨額 -13,753.40 -28,479.36 -11,340.09 -14,093.75
三、籌資活動產生的現金流量：
吸收投資收到的現金 - 38,166.07 - -
取得借款收到的現金 68,191.40 18,528.54 17,200.00 14,920.00
收到其他與籌資活動有關的現金 171.26 13.14 20.67 1,212.00
籌資活動現金流入小計 68,362.66 56,707.75 17,220.67 16,132.00
項目 2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度
償還債務支付的現金 12,463.25 15,052.84 17,320.00 12,420.00
分配股利、利潤或償付利息支付的 3,328.86 4,541.47 648.89 509.45
現金
其中：子公司支付給少數股東的股 - - - -
利、利潤
支付其他與籌資活動有關的現金 1,059.96 3,484.64 2,163.99 1,694.06
籌資活動現金流出小計 16,852.06 23,078.95 20,132.88 14,623.50
籌資活動產生的現金流量淨額 51,510.60 33,628.80 -2,912.21 1,508.50
四、匯率變動對現金及現金等價物 385.49 -22.98 235.20 -430.77
的影響
五、現金及現金等價物淨增加額 46,602.06 25,196.19 3,224.35 359.03
加：期初現金及現金等價物餘額 44,984.39 19,788.20 16,563.84 16,204.82
六、期末現金及現金等價物餘額 91,586.44 44,984.39 19,788.20 16,563.84
4、合併所有者權益變動表合併所有者權益變動表
單位：萬元
2020年1-6月
歸屬於母公司所有者權益 少
其他權益 專 數
項目 實收資本 工具 減： 其他 項 一般 其 股 所有者權益
(或股本) 優 永 其 資本公積 庫存 綜合 儲 盈餘公積 風險 未分配利潤 他 小計 東 合計
先 續 他 股 收益 備 準備 權
股 債 益
一、上年期末餘額 16,659.16 - - - 66,473.28 - 0.44 - 4,732.73 - 48,648.12 - 136,513.73 - 136,513.73
加：會計政策變更 - - - - - - - - - - - - - - -
前期差錯更正 - - - - - - - - - - - - - - -
同一控制下企業合 - - - - - - - - - - - - - - -
並
其他 - - - - - - - - - - - - - - -
二、本年期初餘額 16,659.16 - - - 66,473.28 - 0.44 - 4,732.73 - 48,648.12 - 136,513.73 - 136,513.73
三、本期增減變動金
額（減少以「－」號填 - - - - - - 50.36 - - - 4,366.60 - 4,416.96 - 4,416.96
列）
（一）綜合收益總額 - - - - - - 50.36 - - - 6,865.48 - 6,915.83 - 6,915.83
（二）所有者投入和 - - - - - - - - - - - - - - -
減少資本
1、所有者投入的普 - - - - - - - - - - - - - - -
通股
2、其他權益工具持 - - - - - - - - - - - - - - -
有者投入資本
3、股份支付計入所 - - - - - - - - - - - - - - -
1-1-3-133
有者權益的金額
4、其他 - - - - - - - - - - - - - - -
（三）利潤分配 - - - - - - - - - - -2,498.87 - -2,498.87 - -2,498.87
1、提取盈餘公積 - - - - - - - - - - - - - - -
2、對所有者的分配 - - - - - - - - - - -2,498.87 - -2,498.87 - -2,498.87
4、其他 - - - - - - - - - - - - - - -
（四）所有者權益內 - - - - - - - - - - - - - - -
部結轉
1、資本公積轉增資 - - - - - - - - - - - - - - -
本（或股本）
2、盈餘公積轉增資 - - - - - - - - - - - - - - -
本（或股本）
3、盈餘公積彌補虧 - - - - - - - - - - - - - - -
損
4、設定受益計劃變 - - - - - - - - - - - - - - -
動額結轉留存收益
5、其他綜合收益結 - - - - - - - - - - - - - - -
轉留存收益
6、其他 - - - - - - - - - - - - - - -
（五）專項儲備 - - - - - - - - - - - - - - -
1、本期提取 - - - - - - - - - - - - - - -
2、本期使用 - - - - - - - - - - - - - - -
（六）其他 - - - - - - - - - - - - - - -
四、本期期末餘額 16,659.16 - - - 66,473.28 - 50.80 - 4,732.73 - 53,014.72 - 140,930.69 - 140,930.69
1-1-3-134
合併所有者權益變動表（續）
單位：萬元
2019年度
歸屬於母公司所有者權益 少
其他權益 專 數
項目 工具 減： 其他 一般 股 所有者權益
實收資本 優 永 資本公積 庫存 綜合 項 盈餘公積 風險 未分配利潤 其 小計 東 合計
(或股本) 先 續 其 股 收益 儲 準備 他 權
股 債 他 備 益
一、上年期末餘額 12,494.37 - - - 34,642.89 - - - 3,584.62 - 38,966.61 - 89,688.48 - 89,688.48
加：會計政策變更 - - - - - - - - - - - - - - -
前期差錯更正 - - - - - - - - - - - - - - -
同一控制下企業合併 - - - - - - - - - - - - - - -
其他 - - - - - - - - - - - - - - -
二、本年期初餘額 12,494.37 - - - 34,642.89 - - - 3,584.62 - 38,966.61 - 89,688.48 - 89,688.48
三、本期增減變動金
額（減少以「－」號 4,164.79 - - - 31,830.39 - 0.44 - 1,148.12 - 9,681.51 - 46,825.25 - 46,825.25
填列）
（一）綜合收益總額 - - - - - - 0.44 - - - 14,827.83 - 14,828.27 - 14,828.27
（二）所有者投入和 4,164.79 - - - 31,830.39 - - - - - - - 35,995.18 - 35,995.18
減少資本
1、所有者投入的普通 4,164.79 - - - 31,830.39 - - - - - - - 35,995.18 - 35,995.18
股
2、其他權益工具持有 - - - - - - - - - - - - - - -
者投入資本
3、股份支付計入所有 - - - - - - - - - - - - - - -
者權益的金額
1-1-3-135
4、其他 - - - - - - - - - - - - - - -
（三）利潤分配 - - - - - - - - 1,148.12 - -5,146.32 - - -3,998.20
1、提取盈餘公積 - - - - - - - - 1,148.12 - -1,148.12 - - -
2、對所有者的分配 - - - - - - - - - - -3,998.20 - - -3,998.20
4、其他 - - - - - - - - - - - - - - -
（四）所有者權益內 - - - - - - - - - - - - - - -
部結轉
1、資本公積轉增資本 - - - - - - - - - - - - - - -
（或股本）
2、盈餘公積轉增資本 - - - - - - - - - - - - - - -
（或股本）
3、盈餘公積彌補虧損 - - - - - - - - - - - - - - -
4、設定受益計劃變動 - - - - - - - - - - - - - - -
額結轉留存收益
5、其他綜合收益結轉 - - - - - - - - - - - - - - -
留存收益
6、其他 - - - - - - - - - - - - - - -
（五）專項儲備 - - - - - - - - - - - - - - -
1、本期提取 - - - - - - - - - - - - - - -
2、本期使用 - - - - - - - - - - - - - - -
（六）其他 - - - - - - - - - - - - - - -
四、本期期末餘額 16,659.16 - - - 66,473.28 - 0.44 - 4,732.73 - 48,648.12 - 136,513.73 - 136,513.73
1-1-3-136
合併所有者權益變動表（續）
單位：萬元
2018年度
歸屬於母公司所有者權益
項目 其他權益工具 少數股 所有者權益
實收資本 優 永 減：庫存 專項
（或股本） 先 續 其 資本公積 股 其他綜合收益 儲備 盈餘公積 未分配利潤 東權益 合計
股 債 他
一、上期期末餘額 12,494.37 - - - 34,642.89 - - - 2,442.59 26,970.88 - 76,550.73
加：會計政策變更 - - - - - - - - - - - -
前期差錯更正 - - - - - - - - - - - -
同一控制下企業合併 - - - - - - - - - - - -
其他 - - - - - - - - - - - -
二、本期期初餘額 12,494.37 - - - 34,642.89 - - - 2,442.59 26,970.88 - 76,550.73
三、本期增減變動金額(減 - - - - - - - - 1,142.03 11,995.72 - 13,137.75
少以「-」號填列)
(一)綜合收益總額 - - - - - - - - - 13,137.75 - 13,137.75
（二）所有者投入和減少資 - - - - - - - - - - - -
本
1、股東投入的普通股 - - - - - - - - - - - -
2、其他權益工具持有者投 - - - - - - - - - - - -
入資本
3、股份支付計入所有者權 - - - - - - - - - - - -
益的金額
1-1-3-137
4、其他 - - - - - - - - - - - -
（三）利潤分配 - - - - - - - - 1,142.03 -1,142.03 - -
1、提取盈餘公積 - - - - - - - - 1,142.03 -1,142.03 - -
2、對所有者的分配 - - - - - - - - - - - -
3、其他 - - - - - - - - - - - -
（四）所有者權益內部結轉 - - - - - - - - - - - -
1、資本公積轉增資本 - - - - - - - - - - - -
2、盈餘公積轉增資本 - - - - - - - - - - - -
3、盈餘公積彌補虧損 - - - - - - - - - - - -
4、設定受益計劃變動額結 - - - - - - - - - - - -
轉留存收益
5、其他 - - - - - - - - - - - -
（五）專項儲備 - - - - - - - - - - - -
1、本期提取 - - - - - - - - - - - -
2、本期使用 - - - - - - - - - - - -
（六）其他 - - - - - - - - - - - -
四、本期期末餘額 12,494.37 - - - 34,642.89 - - - 3,584.62 38,966.61 - 89,688.48
1-1-3-138
合併所有者權益變動表（續）
單位：萬元
2017年度
歸屬於母公司所有者權益 少數
項目 其他權益工具 減： 其他綜合 專項 股東 所有者權益合計
股本 優先 永續 其他 資本公積 庫存 收益 儲備 盈餘公積 未分配利潤 權益
股 債 股
一、上期期末餘額 12,494.37 - - - 34,642.89 - 5.63 - 1,852.98 19,406.29 - 68,402.16
加：會計政策變更 - - - - - - - - - - - -
前期差錯更正 - - - - - - - - - - - -
同一控制下企業合併 - - - - - - - - - - - -
其他 - - - - - - - - - - - -
二、本期期初餘額 12,494.37 - - - 34,642.89 - 5.63 - 1,852.98 19,406.29 - 68,402.16
三、本期增減變動金額(減少以 - - - - - - -5.63 - 589.60 7,564.59 - 8,148.57
「-」號填列)
(一)綜合收益總額 - - - - - - -5.63 - - 8,154.20 - 8,148.57
（二）所有者投入和減少資本 - - - - - - - - - - - -
1、股東投入的普通股 - - - - - - - - - - - -
2、其他權益工具持有者投入資本 - - - - - - - - - - - -
3、股份支付計入所有者權益的金 - - - - - - - - - - - -
額
4、其他 - - - - - - - - - - - -
（三）利潤分配 - - - - - - - - 589.60 -589.60 - -
1、提取盈餘公積 - - - - - - - - 589.60 -589.60 - -
2、對所有者的分配 - - - - - - - - - - - -
3、其他 - - - - - - - - - - - -
（四）所有者權益內部結轉 - - - - - - - - - - - -
1-1-3-139
1、資本公積轉增資本 - - - - - - - - - - - -
2、盈餘公積轉增資本 - - - - - - - - - - - -
3、盈餘公積彌補虧損 - - - - - - - - - - - -
4、設定受益計劃變動額結轉留存 - - - - - - - - - - - -
收益
5、其他 - - - - - - - - - - - -
（五）專項儲備 - - - - - - - - - - - -
1、本期提取 - - - - - - - - - - - -
2、本期使用 - - - - - - - - - - - -
（六）其他 - - - - - - - - - - - -
四、本期期末餘額 12,494.37 - - - 34,642.89 - - - 2,442.59 26,970.88 - 76,550.73
1-1-3-140
（二）母公司財務報表
1、母公司資產負債表
單位：萬元
資產 2020.6.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
流動資產：
貨幣資金 57,604.91 31,776.82 16,197.80 13,986.31
以公允價值計量且其變
動計入當期損益的金融 - - - 84.50
資產
交易性金融資產 125.27 - - -
應收票據 - - - 201.58
應收帳款 22,399.92 31,505.36 33,357.68 23,365.12
應收款項融資 - 20.00 - -
預付款項 56,105.26 34,496.54 5,123.80 4,935.61
其他應收款 1,069.93 790.95 8,926.15 8,620.55
存貨 7,491.03 15,721.38 19,099.17 16,280.01
其他流動資產 3,173.58 110.04 2,021.46 1,401.33
流動資產合計 147,969.90 114,421.10 84,726.05 68,875.01
非流動資產：
可供出售金融資產 - - - -
長期股權投資 36,814.21 32,889.78 11,648.45 11,648.45
其他權益工具投資 - - - -
固定資產 5,688.29 6,179.52 6,978.81 7,488.34
在建工程 214.26 67.30 - 20.57
無形資產 57.60 59.16 64.23 68.54
長期待攤費用 - - - -
遞延所得稅資產 440.61 443.64 270.80 189.26
其他非流動資產 2,460.30 382.15 24.78 126.90
非流動資產合計 45,675.26 40,021.57 18,987.07 19,542.06
資產總計 193,645.16 154,442.67 103,713.12 88,417.07
母公司資產負債表（續）
單位：萬元
負債和所有者權益 2020.6.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
流動負債：
短期借款 28,085.86 9,377.05 5,000.00 5,000.00
交易性金融負債 1,603.86 468.90 - -
以公允價值計量且其變
動計入當期損益的金融 - - - -
負債
應付票據 27,716.00 7,085.58 2,333.70 2,602.35
應付帳款 3,007.99 6,257.53 7,384.23 4,733.84
預收款項 - 1,913.65 2,349.61 908.82
合同負債 1,890.65
應付職工薪酬 407.56 557.85 588.56 391.94
應交稅費 550.83 250.91 779.54 400.14
其他應付款 1.06 82.42 7.79 7.66
其他流動負債 157.53 157.53 5.40 71.77
流動負債合計 63,421.33 26,151.42 18,448.82 14,116.52
非流動負債： - - -
長期應付款 453.16 687.67 1,111.98 1,543.31
遞延收益 256.32 202.36 229.24 247.38
遞延所得稅負債 - - - 7.07
其他非流動負債 - - -
非流動負債合計 709.48 890.03 1,341.22 1,797.76
負債合計 64,130.82 27,041.45 19,790.04 15,914.28
所有者權益：
股本 16,659.16 16,659.16 12,494.37 12,494.37
資本公積 67,600.73 67,600.73 35,770.34 35,770.34
減：庫存股 - - - -
其他綜合收益 - - - -
盈餘公積 4,732.73 4,732.73 3,584.62 2,442.59
未分配利潤 40,521.72 38,408.60 32,073.74 21,795.49
所有者權益合計 129,514.35 127,401.22 83,923.07 72,502.80
負債和所有者權益總計 193,645.16 154,442.67 103,713.12 88,417.07
2、母公司利潤表
單位：萬元
項目 2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度
一、營業收入 61,058.56 140,978.87 158,430.02 138,928.05
減：營業成本 50,525.34 115,948.96 132,821.12 121,076.77
稅金及附加 67.74 162.85 165.83 126.84
銷售費用 1,713.59 4,472.39 4,173.24 4,192.36
管理費用 934.34 1,855.92 1,419.05 1,213.36
研發費用 1,812.55 4,823.25 4,910.37 4,331.65
財務費用 20.19 -184.35 -658.59 1,612.22
加：其他收益 64.74 460.04 377.74 167.27
投資收益（損失以「－」號 -382.73 -679.45 -2,513.71 45.88
填列）
公允價值變動收益（損失以 -649.83 -468.90 -47.11 47.11
「－」號填列）
信用減值損失（損失以「－」 -102.50 -166.12 - -
號填列）
資產減值損失（損失以「－」 -23.35 -308.40 -615.55 452.82
號填列）
資產處置收益（損失以「－」 -2.68 16.73 5.82 -12.98
號填列）
二、營業利潤（虧損以「－」 4,888.43 12,753.75 12,806.20 6,169.30
號填列）
加：營業外收入 323.28 221.25 28.20 410.79
減：營業外支出 0.21 45.29 2.98 12.58
三、利潤總額（虧損總額以 5,211.50 12,929.70 12,831.42 6,567.51
「－」號填列）
減：所得稅費用 599.51 1,448.53 1,411.15 671.48
四、淨利潤（淨虧損以「－」 4,612.00 11,481.17 11,420.28 5,896.03
號填列）
（一）持續經營淨利潤（淨 4,612.00 11,481.17 11,420.28 5,896.03
虧損以「-」號填列）
（二）終止經營淨利潤（淨 - - - -
虧損以「-」號填列）
五、其他綜合收益的稅後淨 - - - -
額
六、綜合收益總額 4,612.00 11,481.17 11,420.28 5,896.03
3、母公司現金流量表
單位：萬元
項目 2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度
一、經營活動產生的現金流量：
銷售商品、提供勞務收到的現金 74,376.47 150,403.93 161,946.12 142,249.64
收到的稅費返還 1,164.64 4,979.07 4,506.78 4,883.78
收到其他與經營活動有關的現金 1,051.93 1,147.57 826.25 396.92
經營活動現金流入小計 76,593.05 156,530.57 167,279.15 147,530.33
購買商品、接受勞務支付的現金 50,814.95 153,334.60 149,594.21 132,433.22
支付給職工以及為職工支付的現 2,146.78 4,962.87 4,655.77 4,166.97
金
支付的各項稅費 683.53 2,368.96 1,813.37 583.86
支付其他與經營活動有關的現金 3,266.16 3,703.99 5,045.24 4,526.21
經營活動現金流出小計 56,911.42 164,370.43 161,108.59 141,710.26
經營活動產生的現金流量淨額 19,681.63 -7,839.86 6,170.57 5,820.08
二、投資活動產生的現金流量：
收回投資收到的現金 - 37,389.30 56,264.35 27,819.27
取得投資收益收到的現金 359.86 69.78 - -
處置固定資產、無形資產和其他長 353.97 1,054.86 21.68 388.18
期資產收回的現金淨額
收到其他與投資活動有關的現金 280.93 8,018.74 130.93 1,223.90
投資活動現金流入小計 994.76 46,532.68 56,416.96 29,431.36
購建固定資產、無形資產和其他長 3,030.71 1,445.88 884.57 1,669.16
期資產支付的現金
投資支付的現金 6,924.43 57,130.63 56,500.00 29,191.00
取得子公司及其他營業單位支付 - - - -
的現金淨額
支付其他與投資活動有關的現金 1,736.89 1,030.16 2,722.39 5,282.92
投資活動現金流出小計 11,692.02 59,606.67 60,106.96 36,143.08
投資活動產生的現金流量淨額 -10,697.26 -13,073.99 -3,690.00 -6,711.72
三、籌資活動產生的現金流量： - - - -
吸收投資收到的現金 - 38,166.07 - -
取得借款收到的現金 25,342.59 11,368.54 5,000.00 5,000.00
收到其他與籌資活動有關的現金 - - - -
籌資活動現金流入小計 25,342.59 49,534.61 5,000.00 5,000.00
項目 2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度
償還債務支付的現金 6,864.90 7,012.84 5,000.00 3,000.00
分配股利、利潤或償付利息支付的 2,911.97 4,258.53 255.64 119.73
現金
支付其他與籌資活動有關的現金 93.60 2,005.33 214.92 208.19
籌資活動現金流出小計 9,870.46 13,276.69 5,470.56 3,327.93
籌資活動產生的現金流量淨額 15,472.13 36,257.91 -470.56 1,672.07
四、匯率變動對現金及現金等價物 298.38 -45.98 201.48 -428.91
的影響
五、現金及現金等價物淨增加額 24,754.86 15,298.09 2,211.49 351.52
加：期初現金及現金等價物餘額 31,495.89 16,197.80 13,986.30 13,634.78
六、期末現金及現金等價物餘額 56,250.75 31,495.89 16,197.80 13,986.30
4、母公司所有者權益變動表
單位：萬元
2020年1-6月
項目 實收資本 其他權益工具
（或股本） 資本公積 減：庫存股 其他綜合收益 專項儲備 盈餘公積 未分配利潤 所有者權益合計
優先股 永續債 其他
一、上期期末餘額 16,659.16 - - - 67,600.73 - - - 4,732.73 38,408.60 127,401.22
加：會計政策變更 - - - - - - - - - - -
前期差錯更正 - - - - - - - - - - -
其他 - - - - - - - - - - -
二、本期期初餘額 16,659.16 - - - 67,600.73 - - - 4,732.73 38,408.60 127,401.22
三、本期增減變動金額(減少以
「-」號填列) - - - - - - - - - 2,113.12 2,113.12
（一）綜合收益總額 - - - - - - - - - 4,612.00 4,612.00
（二）所有者投入和減少資本 - - - - - - - - - - -
1、股東投入的普通股 - - - - - - - - - - -
2、其他權益工具持有者投入資 - - - - - - - - - - -
本
3、股份支付計入所有者權益的 - - - - - - - - - - -
金額
4、其他 - - - - - - - - - - -
（三）利潤分配 - - - - - - - - - -2,498.87 -2,498.87
1、提取盈餘公積 - - - - - - - - - - -
2、對所有者的分配 - - - - - - - - -2,498.87 -2,498.87
1-1-3-146
2020年1-6月
項目 實收資本 其他權益工具
（或股本） 資本公積 減：庫存股 其他綜合收益 專項儲備 盈餘公積 未分配利潤 所有者權益合計
優先股 永續債 其他
3、其他 - - - - - - - - -
（四）所有者權益內部結轉 - - - - - - - - - - -
1、資本公積轉增資本 - - - - - - - - - - -
2、盈餘公積轉增資本 - - - - - - - - - - -
3、盈餘公積彌補虧損 - - - - - - - - - - -
4、設定受益計劃變動額結轉留 - - - - - - - - - - -
存收益
5、其他綜合收益結轉留存收益
6、其他 - - - - - - - - - - -
（五）專項儲備 - - - - - - - - - - -
1、本期提取 - - - - - - - - - - -
2、本期使用 - - - - - - - - - - -
（六）其他 - - - - - - - - - - -
四、本期期末餘額 16,659.16 - - - 67,600.73 - - - 4,732.73 40,521.72 129,514.35
1-1-3-147
母公司所有者權益變動表（續）
單位：萬元
2019年度
項目 實收資本 其他權益工具
（或股本） 資本公積 減：庫存股 其他綜合收益 專項儲備 盈餘公積 未分配利潤 所有者權益合計
優先股 永續債 其他
一、上期期末餘額 12,494.37 - - - 35,770.34 - - - 3,584.62 32,073.74 83,923.07
加：會計政策變更 - - - - - - - - - - -
前期差錯更正 - - - - - - - - - - -
同一控制下企業合併 - - - - - - - - - - -
二、本期期初餘額 12,494.37 - - - 35,770.34 - - - 3,584.62 32,073.74 83,923.07
三、本期增減變動金額(減少以「-」
號填列) 4,164.79 - - - 31,830.39 - - - 1,148.12 6,334.86 43,478.15
（一）綜合收益總額 - - - - - - - - - 11,481.17 11,481.17
（二）所有者投入和減少資本 4,164.79 - - - 31,830.39 - - - - - 35,995.18
1、股東投入的普通股 4,164.79 - - - 31,830.39 - - - - - 35,995.18
2、其他權益工具持有者投入資本 - - - - - - - - - - -
3、股份支付計入所有者權益的金 - - - - - - - - - - -
額
4、其他 - - - - - - - - - - -
（三）利潤分配 - - - - - - - - 1,148.12- -5,146.32- -3,998.20-
1、提取盈餘公積 - - - - - - - - 1,148.12 -1,148.12
2、對所有者的分配 - - - - - - - - -3,998.20 -3,998.20 -
3、其他 - - - - - - - - -
1-1-3-148
2019年度
項目 實收資本 其他權益工具
（或股本） 資本公積 減：庫存股 其他綜合收益 專項儲備 盈餘公積 未分配利潤 所有者權益合計
優先股 永續債 其他
（四）所有者權益內部結轉 - - - - - - - - - - -
1、資本公積轉增資本 - - - - - - - - - - -
2、盈餘公積轉增資本 - - - - - - - - - - -
3、盈餘公積彌補虧損 - - - - - - - - - - -
4、設定受益計劃變動額結轉留存 - - - - - - - - - - -
收益
5、其他 - - - - - - - - - - -
（五）專項儲備 - - - - - - - - - - -
1、本期提取 - - - - - - - - - - -
2、本期使用 - - - - - - - - - - -
（六）其他 - - - - - - - - - - -
四、本期期末餘額 - - - - - - - - - - -
一、上期期末餘額 16,659.16 - - - 67,600.73 - - - 4,732.73 38,408.60 127,401.22
1-1-3-149
母公司所有者權益變動表（續）
單位：萬元
2018年度
項目 其他權益工具 減： 其他綜合 專項 所有者權益合
股本 永續 資本公積 庫存 盈餘公積 未分配利潤
優先股 債 其他 股 收益 儲備 計
一、上期期末餘額 12,494.37 - - - 35,770.34 - - - 2,442.59 21,795.49 72,502.80
加：會計政策變更 - - - - - - - - - - -
前期差錯更正 - - - - - - - - - - -
其他 - - - - - - - - - - -
二、本期期初餘額 12,494.37 - - - 35,770.34 - - - 2,442.59 21,795.49 72,502.80
三、本期增減變動金額(減少以「-」號填列) - - - - - - - - 1,142.03 10,278.25 11,420.28
（一）綜合收益總額 - - - - - - - - - 11,420.28 11,420.28
（二）所有者投入和減少資本 - - - - - - - - - - -
1、股東投入的普通股 - - - - - - - - - - -
2、其他權益工具持有者投入資本 - - - - - - - - - - -
3、股份支付計入所有者權益的金額 - - - - - - - - - - -
4、其他 - - - - - - - - - - -
（三）利潤分配 - - - - - - - - 1,142.03 -1,142.03 -
1、提取盈餘公積 - - - - - - - - 1,142.03 -1,142.03 -
2、對所有者的分配 - - - - - - - - - - -
3、其他 - - - - - - - - - - -
（四）所有者權益內部結轉 - - - - - - - - - - -
1-1-3-150
1、資本公積轉增資本 - - - - - - - - - - -
2、盈餘公積轉增資本 - - - - - - - - - - -
3、盈餘公積彌補虧損 - - - - - - - - - - -
4、設定受益計劃變動額結轉留存收益 - - - - - - - - - - -
5、其他 - - - - - - - - - - -
（五）專項儲備 - - - - - - - - - - -
1、本期提取 - - - - - - - - - - -
2、本期使用 - - - - - - - - - - -
（六）其他 - - - - - - - - - - -
四、本期期末餘額 12,494.37 - - - 35,770.34 - - - 3,584.62 32,073.74 83,923.07
1-1-3-151
母公司所有者權益變動表（續）
單位：萬元
2017年度
其他權益工具 專
項目 減：庫 其他綜 項 所有者權益
股本 資本公積 盈餘公積 未分配利潤
優先股 永續債 其他 存股 合收益 儲 合計
備
一、上期期末餘額 12,494.37 - - - 35,770.34 - - - 1,852.98 16,489.07 66,606.77
加：會計政策變更 - - - - - - - - - - -
前期差錯更正 - - - - - - - - - - -
其他 - - - - - - - - - - -
二、本期期初餘額 12,494.37 - - - 35,770.34 - - - 1,852.98 16,489.07 66,606.77
三、本期增減變動金額(減少以「-」號填列) - - - - - - - - 589.60 5,306.43 5,896.03
（一）綜合收益總額 - - - - - - - - - 5,896.03 5,896.03
（二）所有者投入和減少資本 - - - - - - - - - - -
1、股東投入的普通股 - - - - - - - - - - -
2、其他權益工具持有者投入資本 - - - - - - - - - - -
3、股份支付計入所有者權益的金額 - - - - - - - - - - -
4、其他 - - - - - - - - - - -
（三）利潤分配 - - - - - - - - 589.60 -589.60 -
1、提取盈餘公積 - - - - - - - - 589.60 -589.60 -
2、對所有者的分配 - - - - - - - - - - -
3、其他 - - - - - - - - - - -
1-1-3-152
（四）所有者權益內部結轉 - - - - - - - - - - -
1、資本公積轉增資本 - - - - - - - - - - -
2、盈餘公積轉增資本 - - - - - - - - - - -
3、盈餘公積彌補虧損 - - - - - - - - - - -
4、設定受益計劃變動額結轉留存收益 - - - - - - - - - - -
5、其他 - - - - - - - - - - -
（五）專項儲備 - - - - - - - - - - -
1、本期提取 - - - - - - - - - - -
2、本期使用 - - - - - - - - - - -
（六）其他 - - - - - - - - - - -
四、本期期末餘額 12,494.37 - - - 35,770.34 - - - 2,442.59 21,795.49 72,502.80
1-1-3-153
三、合併報表範圍的變化情況
（一）合併報表的企業範圍
截至2020年6月30日，公司合併範圍內子公司情況如下：
公司名稱 註冊地點 持股比例（%） 取得方式
上海重發 上海 100.00 同一控制下的企業合併
江西永冠 江西撫州 100.00 同一控制下的企業合併
寰羽實業 上海 100.00 投資設立
永康澤冉 浙江永康 100.00 購買
雲諾國際 香港 100.00 投資設立
上海騰革 上海 100.00 投資設立
上海冠革 上海 100.00 投資設立
上海翰革 上海 100.00 投資設立
江西八福 江西撫州 100.00 投資設立
越南永冠 越南海防 100.00 投資設立
山東永冠 山東臨沂 100.00 投資設立
永冠膠粘 江西撫州 100.00 投資設立
（二）公司最近三年及一期合併財務報表範圍變化情況
報告期 公司名稱 變化情況 合併報表變
化原因
2017年度 美國Adhes膠粘科技有限公司 減少 清算註銷
2019年度 越南永冠 增加 投資設立
2020年1-6月 山東永冠 增加 投資設立
2020年1-6月 永冠膠粘 增加 投資設立
四、發行人最近三年及一期的主要財務指標
（一）主要財務指標
財務指標 2020.6.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
流動比率（倍） 1.64 2.75 2.31 2.43
速動比率（倍） 1.36 2.17 1.59 1.66
資產負債率（合併） 43.48 26.52 31.92 32.19
資產負債率（母公司） 33.12 17.51 19.08 18.00
財務指標 2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度
應收帳款周轉率（次/年） 6.24 6.71 6.55 7.22
存貨周轉率（次/年） 6.42 6.85 6.17 5.84
每股經營活動產生的現 0.51 1.20 1.38 1.07
金淨流量（元）
每股淨現金流量（元） 2.80 1.51 0.26 0.03
利息保障倍數（倍） 9.34 23.69 14.62 10.87
每股淨資產（元） 8.46 8.19 7.18 6.13
上述財務指標的計算公式如下：
1、流動比率＝流動資產/流動負債
2、速動比率＝（流動資產－存貨）/流動負債
3、資產負債率＝（負債總額/資產總額）×100%
4、應收帳款周轉率＝營業收入/應收帳款帳面餘額平均值
5、存貨周轉率＝營業成本/存貨帳面餘額平均值
6、每股經營活動產生的現金流量＝經營活動產生的現金流量淨額/期末普通股份總數
7、每股淨現金流量＝現金及現金等價物淨增加額/期末普通股份總數
8、利息保障倍數＝（淨利潤+所得稅+利息支出[包括融資租賃利息支出]）/（財務費用利息支出+資本化利息支出）
9、每股淨資產=期末淨資產/期末普通股份總數
10、2020年1-6月應收帳款周轉率、存貨周轉率已做年化處理（二）報告期非經常性損益明細表
報告期內，公司非經常性損益基本情況如下：
單位：萬元
項目 2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度
非流動性資產處置損益 -42.88 -58.10 5.82 -54.57
計入當期損益的政府補助（與
公司正常經營業務密切相關， 1,854.32 1,445.25 1,147.26 1,141.32
符合國家政策規定、按照一定
標準定額或定量持續享受的政
項目 2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度
府補助除外）
除同公司正常經營業務相關的
有效套期保值業務外，持有以
公允價值計量且其變動計入當
期損益的金融資產、以公允價
值計量且其變動計入當期損益
的金融負債產生的公允價值變 - - -2,560.82 92.99
動損益，以及處置以公允價值
計量且其變動計入當期損益的
金融資產、以公允價值計量且
其變動計入當期損益的金融負
債和可供出售金融資產取得的
投資收益
除同公司正常經營業務相關的
有效套期保值業務外，持有交
易性金融資產、衍生金融資產、
交易性金融負債、衍生金融負
債產生的公允價值變動損益， -1,999.73 -1,092.23 - -
以及處置交易性金融資產、衍
生金融資產、交易性金融負債、
衍生金融負債和其他債權投資
取得的投資收益
單獨進行減值測試的應收款項 - - 25.29 3.30
減值準備轉回
除上述各項之外的其他營業外 -7.30 -204.83 5.61 -57.19
收入和支出
非經常性損益總額 -195.59 90.09 -1,376.83 1,125.84
減：非經常性損益的所得稅影 -29.56 13.37 -131.49 219.72
響數（所得稅影響額）
少數股東損益 - - - -
歸屬於母公司股東的非經常性 -166.04 76.72 -1,245.33 906.12
損益淨額
（三）最近三年及一期的淨資產收益率和每股收益
根據中國證券監督管理委員會《公開發行證券的公司信息披露編報規則第9號——淨資產收益率和每股收益的計算及披露（2010 年修訂）》（中國證券監督管理委員會公告[2010]2 號）的計算要求，報告期內，公司加權平均淨資產收益率和每股收益指標如下：
財務指標 加權平均淨資產 每股收益（元/股）
收益率（%） 基本每股收益 稀釋每股收益
2020年1-6月 4.91 0.41 0.41
歸屬於公司普通 2019年度 12.14 0.95 0.95
股股東的淨利潤 2018年度 15.81 1.05 1.05
2017年度 11.25 0.65 0.65
扣除非經常性損 2020年1-6月 5.02 0.42 0.42
益後歸屬於公司 2019年度 12.08 0.94 0.94
普通股股東的淨 2018年度 17.30 1.15 1.15
利潤 2017年度 10.00 0.58 0.58
五、發行人主要稅率及稅收優惠情況
（一）主要稅種及稅率
報告期內，公司主要稅種及稅率情況如下：
稅種 計稅依據 稅率
增值稅 銷售貨物或提供應稅勞務過程中 17%、16%、13%、10%（注①）
產生的增值額
增值稅出口退稅 出口銷售額 17%、16%、15%、13%、10%、
9%、5%
城市維護建設稅 應繳流轉稅稅額 7%、5%（注②）
教育費附加 應繳流轉稅稅額 3%
地方教育附加 應繳流轉稅稅額 2%、1%（注③）
土地使用稅 土地面積 6元/平米、3元/平米、6.4元/
平米（注④）
房產稅 按房產原值一次減除30%後餘值的 1.2%
1.2%計繳
企業所得稅 應納稅所得額 25%、20%、16.5%、15%、10%
注①：2019年4月1日後，除越南永冠外各公司作為一般納稅人適用增值稅率為13%，越南永冠適用增值稅率為10%。
注②：江西永冠、江西八福城市維護建設稅按照7%的稅率繳納。
注③：2018年7月1日後，發行人、上海重發及上海騰革地方教育附加按1%稅率徵收。
注④：2019年前，發行人、上海重發按6元/平方米的稅率繳納土地使用稅，江西永冠按3元/平米的稅率繳納土地使用稅；2019 年開始統一按 3 元/平米繳納；山東永冠土地使用稅按照6.4元/平米的稅率繳納。
公司不同稅率的納稅主體企業所得稅稅率具體如下：
納稅主體名稱 所得稅稅率
納稅主體名稱 所得稅稅率
永冠新材、江西永冠 15%
雲諾國際 16.5%
越南永冠 10%
山東永冠、永冠膠粘 25%
除上述以外的其他納稅主體 20%
（二）稅收優惠情況
發行人於2015年8月19日取得由上海市科學技術委員會、上海市財政局、上海市國家稅務局、上海市地方稅務局聯合頒發的高新技術企業證書，證書編號為GR201531000249，有效期為2015年至2017年。發行人於2018年11月2日取得由上海市科學技術委員會、上海市財政局、國家稅務總局上海市稅務局聯合頒發的高新技術企業證書，證書編號為GR201831000802，有效期為2018年至2020年。
發行人子公司江西永冠於2019年9月16日取得由江西省科學技術廳、江西省財政廳、國家稅務總局江西省稅務局聯合頒發的高新技術企業證書，證書編號GR201936000717，有效期為2019年至2021年。
發行人子公司江西八福、上海重發、上海騰革、上海冠革、上海翰革、上海寰羽、永康澤冉符合小型微利企業條件，自2019年1月1日起，其年應納稅所得額不超過100萬元部分減按25%計入應納稅所得額，按20%的稅率繳納企業所得稅。對年應納稅所得額超過100萬元但不超過300萬元的部分減按50%計入應納稅所得額，按20%的稅率繳納企業所得稅。
發行人子公司越南永冠符合越南海防經濟區稅收優惠政策，自成立日起 15年內按10%的稅率繳納企業所得稅，優惠期滿後按20%的稅率繳納企業所得稅；同時可享受「四免九減半」的稅收優惠政策，自取得第一筆生產經營收入所屬納稅年度起開始適用，若前3年內無應稅收入，則從第4年開始計算免徵企業所得稅。2019年度及2020年度1-6月，越南永冠尚未取得第一筆生產經營收入。
第七節 管理層討論與分析
本公司管理層對公司的財務狀況、盈利能力、現金流量等作了簡明分析。本公司董事會提請投資者注意，以下討論與分析應結合本公司經審計的財務報告和本募集說明書披露的其它信息一併閱讀。如無特別說明，本節引用的2017年度、2018年度和2019年度財務數據均摘自各年度經審計的財務報告。2020年1-6月財務數據未經審計。
一、公司財務狀況分析
（一）資產結構分析
報告期各期末，公司資產構成情況如下：
單位：萬元
2020.6.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
項目 金額 佔比 金額 佔比 金額 佔比 金額 佔比
（%） （%） （%） （%）
流動資產 169,951.79 68.16 122,969.17 66.19 79,716.08 60.51 63,214.70 56.00
非流動資產 79,379.75 31.84 62,808.39 33.81 52,030.99 39.49 49,678.67 44.00
資產合計 249,331.54 100.00 185,777.56 100.00 131,747.07 100.00 112,893.37 100.00
報告期各期末，公司資產總額分別為 112,893.37 萬元、131,747.07 萬元、185,777.56萬元和249,331.54萬元。2019年末較2018年末，公司資產總額大幅上升，主要系公司於2019年3月首次公開發行股票並上市募資資金到帳所致。隨著公司業務規模的擴大，公司總資產呈持續增長趨勢。
從資產的構成情況來看，報告期各期末，公司流動資產分別為63,214.70萬元、79,716.08萬元、122,969.17萬元和169,951.79萬元，佔資產總額的比例分別為56.00%、60.51%、66.19%和68.16%。公司流動資產佔比較高，且增長趨勢總體與報告期內收入逐年增長的特點相符。公司流動資產主要由貨幣資金、交易性金融資產、應收帳款和存貨構成。報告期各期末，公司非流動資產分別為49,678.67萬元、52,030.99萬元、62,808.39萬元和79,379.75萬元，佔總資產的比例分別為44.00%、39.49%、33.81%和31.84%。公司非流動資產主要由固定資產、無形資產、其他非流動資產構成。
1、流動資產分析
報告期各期末，公司流動資產的具體構成情況如下：
單位：萬元
2020.6.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
項目 金額 佔比 金額 佔比 金額 佔比 金額 佔比
（%） （%） （%） （%）
貨幣資金 94,557.72 55.64 46,073.85 37.47 19,801.34 24.84 16,584.52 26.24
交易性金融資產 125.27 0.07 10,916.22 8.88 - - - -
以公允價值計量
且其變動計入當 - - - - - - 84.50 0.13
期損益的金融資
產
應收票據 - - - - 40.48 0.05 611.58 0.97
應收帳款 34,427.18 20.26 32,517.93 26.44 29,640.75 37.18 21,063.93 33.32
應收款項融資 167.05 0.10 30.00 0.02 - - - -
預付款項 4,050.41 2.38 3,204.26 2.61 1,463.34 1.84 1,667.06 2.64
其他應收款 1,087.70 0.64 2,585.21 2.10 1,792.21 2.25 1,706.54 2.70
存貨 28,731.85 16.91 26,175.10 21.29 24,939.64 31.29 19,843.15 31.39
其他流動資產 6,804.61 4.00 1,466.60 1.19 2,038.33 2.56 1,653.42 2.62
流動資產合計 169,951.79 100.00 122,969.17 100.00 79,716.08 100.00 63,214.70 100.00
（1）貨幣資金
報告期各期末，公司貨幣資金情況如下：
單位：萬元
項目 2020.6.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
庫存現金 15.27 22.38 8.07 12.92
銀行存款 91,470.07 44,897.61 19,301.89 15,019.95
其他貨幣資金 3,072.38 1,153.86 491.38 1,551.65
合計 94,557.72 46,073.85 19,801.34 16,584.52
公司貨幣資金主要用於日常營運資金周轉，如用於票據保證金繳存、採購款支付和工資支付等。公司貨幣資金主要為銀行存款和其他貨幣資金，其他貨幣資金主要為銀行承兌匯票保證金、信用證開證保證金、海關保證金及外匯遠期產品保證金。2019年末，貨幣資金期末餘額較2018年末增加26,272.51萬元，同比增長132.68%，主要是由於公司當年首次公開發行股票募集資金到帳所致。2020年6月末貨幣資金較2019年末增加48,483.87萬元，主要系公司短期借款增加，導致銀行存款增加。公司日常經營過程中需要保持一定量的貨幣資金用於支付購買原材料的貨款，公司貨幣資金同公司業務發展規模相適應。
（2）交易性金融資產
報告期各期末，公司交易性金融資產具體構成情況如下：
單位：萬元
項目 2020.6.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
衍生金融工具 125.27
理財產品 - 10,916.22 - -
合計 125.27 10,916.22 - -
根據《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》（財會[2017]7號）、《企業會計準則第23號——金融資產轉移》（財會[2017]8號）以及《企業會計準則第37號——金融工具列報》（財會[2017]14號），公司對2019年度的財務報表項目的列示及數據進行了調整：將原列報於「其他流動資產」行項目中的理財產品及「以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產」行項目作為「交易性金融資產」行項目列報。
2019 年末，公司交易性金融資產帳面主要系保本浮動收益理財產品。公司購買的銀行理財產品合約安排約定了浮動收益的相關條款，增加了合同現金流量與基本借貸安排無關的可變性，依據新金融工具準則的規定，將其分類為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產。2020年6月末公司持有的衍生金融工具系PVC及PP場外期權合約，用以對衝原材料價格變動風險。
（3）應收帳款
報告期各期末，應收帳款分類情況如下：
單位：萬元
項目 2020.6.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
帳面餘額 壞帳準備 帳面餘額 壞帳 帳面餘額 壞帳準備 帳面餘額 壞帳
準備 準備
按組合計提 35,412.51 985.33 33,333.54 815.61 30,193.35 552.60 21,375.72 311.79
壞帳準備
按單項計提 182.28 182.28 181.28 181.28 162.72 162.72 185.32 185.32
壞帳準備
合計 35,594.79 1,167.61 33,514.82 996.89 30,356.07 715.33 21,561.04 497.10
帳面價值 34,427.18 32,517.93 29,640.75 21,063.93
報告期各期末，公司應收帳款帳面價值分別為21,063.93萬元、29,640.75萬元、32,517.93萬元及34,427.18萬元，佔流動資產的比例為33.32%、37.18%、26.44%及 20.26%。隨著公司業務規模增長，報告期內公司應收帳款呈現逐年增加的趨勢。
①報告期各期末帳齡分析
報告期各期末，按組合計提壞帳準備的帳齡構成如下：
單位：萬元
期間 帳齡 帳面餘額 壞帳準備金額
金額 佔比（%）
1-6月 31,803.85 89.35 318.04
7-12月 2,255.04 6.34 112.75
1年以內小計 34,058.90 95.69 430.79
2020.6.30 1-2年 692.50 1.95 134.97
2-3年 528.36 1.48 259.18
3年以上 315.04 0.89 160.39
合計 35,594.79 100.00 985.33
1-6月 31,103.35 93.31 311.03
7-12月 862.59 2.59 43.13
1年以內小計 31,965.94 95.90 354.16
2019.12.31 1-2年 947.10 2.84 189.42
2-3年 296.96 0.89 148.48
3年以上 123.55 0.37 123.55
合計 33,333.54 100.00 815.61
2018.12.31 1-6月 28,488.42 94.35 284.88
7-12月 1,106.11 3.66 55.31
期間 帳齡 帳面餘額 壞帳準備金額
金額 佔比（%）
1年以內小計 29,594.53 98.02 340.19
1-2年 467.18 1.55 93.44
2-3年 25.34 0.08 12.67
3年以上 106.31 0.35 106.31
合計 30,193.35 100.00 552.60
1-6月 20,766.53 97.15 207.67
7-12月 383.47 1.79 19.17
1年以內小計 21,149.99 98.94 226.84
2017.12.31 1-2年 112.99 0.53 22.60
2-3年 100.77 0.47 50.38
3年以上 11.97 0.06 11.97
合計 21,375.72 100.00 311.79
由上表可見，從應收帳款帳齡結構來看，公司應收帳款帳齡主要集中在 1年以內。報告期各期末，帳齡在1年以內的應收帳款佔比分別為98.94%、98.02%、95.90%及 95.69%。報告期內，公司的客戶大多為國際知名企業，信用良好，帳款結算及時，未出現長期拖欠大額貨款的情形，公司整體客戶回款情況良好。報告期各期末，應收帳款帳齡主要集中在6個月以內。
②期末應收帳款前五名情況
報告期各期末，公司應收帳款前五名情況如下：
單位：萬元
期間 排名 客戶名稱 應收帳款餘額 帳齡 佔比（%）
1 Galaxy 3,245.25 1年以內 9.12
2 3M 3,079.66 1-6個月 8.65
2020.6.30 3 Souzpack 2,409.93 1年以內 6.77
4 公牛集團股份有限公司 1,270.50 1-6個月 3.57
5 印度Pan 817.19 1-6個月 2.30
合計 10,822.53 - 30.40
2019.12.31 1 3M 3,957.50 1-6個月 11.81
2 Galaxy 3,266.94 1-6個月 9.75
期間 排名 客戶名稱 應收帳款餘額 帳齡 佔比（%）
3 Souzpack 2,041.32 1-6個月 6.09
4 DollarGeneralCorporation 1,136.47 1-6個月 3.39
5 印度Pan 956.57 1年以內 2.85
合計 11,358.80 - 33.89
1 Galaxy 3,763.02 1年以內 12.40
2 3M 3,301.08 1-6個月 10.87
2018.12.31 3 ADEO 1,239.41 1-6個月 4.08
4 DollarGeneralCorporation 1,003.74 1-6個月 3.31
5 Shurtape 859.16 1-6個月 2.83
合計 10,166.41 - 33.49
1 3M 2,524.64 1-6個月 11.71
2 Galaxy 1,863.25 1-6個月 8.64
2017.12.31 3 ADEO 1,017.62 1-6個月 4.72
4 DollarTree 789.98 1-6個月 3.66
5 DollarGeneralCorporation 666.51 1-6個月 3.09
合計 6,861.99 - 31.83
報告期各期末，公司應收帳款前5名客戶均與公司有著長期穩定的合作，應收帳款帳齡主要在6個月以內。報告期內公司營業收入以外銷收入為主，客戶多為國際大型公司或知名企業，信用度較高，普遍能在信用期內按時付款。
截至2020年6月30日，公司董事、監事、高級管理人員、核心技術人員以及主要關聯方或持有公司5%以上股份的股東未在上述客戶中擁有權益。
③期末應收帳款帳面餘額變動分析
2017年-2020年6月末，公司應收帳款帳面餘額和當期營業收入的變動情況如下：
單位：萬元
項目 2020.6.30/ 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
2020年1-6月 /2019年度 /2018年度 /2017年度
應收帳款帳面餘額① 35,594.79 33,514.82 30,356.07 21,561.04
營業收入② 107,644.23 214,425.73 170,105.05 141,019.39
應收帳款帳面餘額佔 16.53% 15.63% 17.85% 15.29%
營業收入的比例③=
①/②
註：2020年6月末應收帳款帳面餘額佔營業收入的比例已做年化處理
由上表可見，2017年度-2020年6月，公司應收帳款帳面餘額佔公司營業收入的比重分別為15.29%、17.85%、15.63%及16.53%，公司整體銷售回款情況控制良好。
（4）預付款項
報告期各期末，公司預付款項明細及帳齡情況如下：
單位：萬元
2020.6.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
項目 金額 比例 金額 比例 金額 比例 金額 比例
（%） （%） （%） （%）
1年以內 3,979.68 98.25 3,191.53 99.61 1,452.21 99.24 1,667.06 100.00
1至2年 58.38 1.44 2.07 0.06 11.13 0.76 - -
2至3年 12.36 0.31 10.66 0.33 - - - -
合計 4,050.41 100.00 3,204.26 100.00 1,463.34 100.00 1,667.06 100.00
公司預付款項期末餘額主要為預付貨款等。報告期各期末，公司預付款項餘額分別為1,667.06萬元、1,463.34萬元、3,204.26萬元及4,050.41萬元，佔流動資產的比例分別為2.64%、1.84%、2.61%及2.38%，佔流動資產的比例較小，預付款項與公司的業務情況相符。其中，帳齡1年以內的預付款項佔預付款項餘額的比例分別為100.00%、99.24%、99.61%及98.25%，帳齡結構合理。
（5）其他應收款
報告期各期末，公司其他應收款餘額按性質劃分如下：
單位：萬元
項目 2020.6.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
保證金 887.89 904.38 979.01 1,034.01
政府補助 - - - 427.08
出口退稅 188.30 1,515.47 725.14 91.34
其他應收設備款 - - - 186.18
其他 62.24 221.83 151.21 53.42
合計 1,138.42 2,641.67 1,855.36 1,792.02
報告期各期末，公司其他應收款餘額分別為1,792.02萬元、1,855.36萬元、2,641.67萬元及1,138.42萬元，佔流動資產的比例分別為2.83%、2.33%、2.15%及0.67%，佔比較小。報告期各期末，公司其他應收款主要由保證金、出口退稅等組成。公司期末保證金主要系部分機器設備的融資租賃保證金。
截至2020年6月30日，其他應收款中無持公司5%以上（含5%）表決權股份的股東單位欠款。
（6）存貨
報告期各期末，公司存貨餘額構成情況如下：
單位：萬元
2020.6.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
項目 帳面餘額 佔比 帳面餘額 佔比 帳面餘額 佔比 帳面餘額 佔比
（%） （%） （%） （%）
原材料 9,107.49 31.31 7,698.35 28.97 7,796.51 30.83 5,565.77 27.66
在產品 209.14 0.72 412.77 1.55 163.42 0.65 433.15 2.15
半成品 13,254.38 45.57 11,355.45 42.74 10,693.25 42.28 8,281.21 41.15
庫存商品 3,542.87 12.18 4,707.91 17.72 4,489.15 17.75 3,642.61 18.10
發出商品 2,970.79 10.21 2,396.45 9.02 2,149.03 8.50 2,201.86 10.94
合計 29,084.67 100.00 26,570.94 100.00 25,291.37 100.00 20,124.60 100.00
報告期各期末，公司存貨帳面餘額分別為20,124.60萬元、25,291.37萬元、26,570.94萬元及29,084.67萬元。公司存貨主要由原材料、半成品和庫存商品等構成。公司原材料包括塑料粒子、樹脂、紙漿、SIS橡膠、其他橡膠、紗、PVC膜、OPP膜、丁酯、丁苯乳膠、原紙、環烷油等；公司半成品主要包括各種膠帶母卷以及其他自製半成品，用於繼續加工為產成品，其中母卷也可直接對外銷售。公司庫存商品為各種膠帶產成品，主要包括布基膠帶、美紋紙膠帶、清潔膠帶、PVC膠帶、OPP膠帶以及牛皮紙膠帶等。
2018年末存貨帳面餘額較2017年末增加25.67%，主要原因系公司實行「以銷定產加安全庫存」的生產模式，為滿足快速增長的銷售訂單需求，公司需要適當增加期末備貨規模。2018 年期末存貨餘額增加的原因主要包括：其一、從銷售規模增長來看，2018年公司主營業務收入較2017年增長20.60%，為滿足不斷上升的產品需求量，公司相應擴大生產採購規模，導致存貨餘額上升。其二、為更好地滿足客戶需求，減小客戶發出訂單後的等待時間，公司會準備一定的安全庫存用來加快訂單處理速度，最大限度地降低運輸帶來的時間不確定性，提升客戶服務質量和客戶滿意度。總體來看，公司各期末存貨餘額與各期經營業務規模較為匹配。
報告期各期末，公司存貨跌價準備計提情況如下：
單位：萬元
項目 2020.6.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
原材料 - - - 12.23
庫存商品 92.00 177.99 106.06 123.82
半成品 239.72 180.93 218.39 107.33
發出商品 21.09 36.92 27.27 38.07
合計 352.82 395.84 351.72 281.45
報告期各期末，公司存貨跌價準備餘額佔存貨餘額的比例較小。公司在資產負債表日，存貨採用成本與可變現淨值孰低計量，報告期各期末，公司根據企業會計準則的要求，對存貨進行減值測試，並充分計提了存貨跌價準備。
2、非流動資產分析
報告期各期末，公司非流動資產的具體構成情況如下：
單位：萬元
2020.6.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
項目 金額 佔比 金額 佔比 金額 佔比 金額 佔比
（%） （%） （%） （%）
投資性房地產 302.01 0.38 318.38 0.51 - - - -
固定資產 46,725.28 58.86 46,986.06 74.81 47,245.27 90.80 40,002.69 80.52
在建工程 12,016.18 15.14 5,359.72 8.53 900.38 1.73 4,650.11 9.36
無形資產 5,526.38 6.96 2,277.80 3.63 2,333.16 4.48 2,389.15 4.81
長期待攤費用 999.34 1.26 1,119.81 1.78 252.96 0.49 228.90 0.46
遞延所得稅資產 1,051.09 1.32 964.06 1.53 1,009.53 1.94 721.97 1.45
其他非流動資產 12,759.48 16.07 5,782.56 9.21 289.69 0.56 1,685.85 3.39
合計 79,379.75 100.00 62,808.39 100.00 52,030.99 100.00 49,678.67 100.00
公司非流動資產主要由固定資產、在建工程、無形資產和其他非流動資產等構成。報告期內，公司經營規模的擴張使得非流動資產規模持續增長。
（1）投資性房地產
報告期各期末，公司投資性房地產帳面價值構成如下：
單位：萬元
項目 2020.6.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
房屋及建築物 302.01 318.38 - -
截至2020年6月末，公司的投資性房地產為對外出租的部分廠房。
（2）固定資產
報告期各期末，公司固定資產構成情況如下：
單位：萬元
期間 項目 原值 累計折舊 減值準備 帳面價值
房屋及建築物 19,233.28 4,865.68 - 14,367.60
機器設備 49,414.45 17,552.16 249.83 31,612.46
2020.6.30 運輸工具 741.68 485.77 - 255.92
電子設備及其他 1,114.80 625.50 - 489.30
合計 70,504.22 23,529.11 249.83 46,725.28
房屋及建築物 18,927.83 4,406.08 - 14,521.75
機器設備 47,381.99 15,347.72 249.83 31,784.45
2019.12.31 運輸工具 678.22 433.36 - 244.86
電子設備及其他 981.17 546.17 - 435.00
合計 67,969.20 20,733.32 249.83 46,986.06
房屋及建築物 19,209.77 4,129.45 - 15,080.32
機器設備 44,057.13 12,090.95 271.32 31,694.87
2018.12.31 運輸工具 642.36 502.74 - 139.62
電子設備及其他 755.98 425.52 - 330.46
合計 64,665.24 17,148.65 271.32 47,245.27
房屋及建築物 16,896.00 3,271.42 - 13,624.58
2017.12.31 機器設備 34,598.46 8,359.74 271.32 25,967.40
運輸工具 631.61 484.08 - 147.53
期間 項目 原值 累計折舊 減值準備 帳面價值
電子設備及其他 591.88 328.69 - 263.19
合計 52,717.95 12,443.93 271.32 40,002.69
報告期各期末，公司固定資產帳面價值分別為40,002.69萬元、47,245.27萬元、46,986.06萬元及46,725.28萬元，佔非流動資產比例分別為80.52%、90.80%、74.81%及 58.86%。公司固定資產主要由房屋建築物和機器設備構成。固定資產原值在2018年末較2017年末增長11,947.29萬元，主要系公司為擴大生產經營規模，投資建設江西永冠生產基地，併購買新的生產設備所致；2019年末較2018年末增長3,303.96萬元，主要系擴大生產、實施募投項目購置機器設備所致。
（3）在建工程
報告期各期末，公司在建工程構成情況如下：
單位：萬元
項目 2020.6.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
設備安裝改造 4,894.85 2,003.65 873.20 1,488.90
新廠房建設工程 5,032.82 1,866.38 - -
裝修及改造工程 318.64 219.16 - 285.43
江西五期工程 - - 17.90 477.28
餘熱餘壓項目 1,769.87 1,270.53 9.29 2,398.50
合計 12,016.18 5,359.72 900.38 4,650.11
報告期各期末，公司在建工程帳面價值分別為4,650.11萬元、900.38萬元、5,359.72萬元及12,016.18萬元，佔公司非流動資產比例分別為9.36%、1.73%、8.53%及15.14%。2018年末在建工程帳面價值較2017年末大幅減少，主要系餘熱餘壓項目、江西五期工程、設備安裝改造涉及的在建工程部分轉入固定資產所致；公司2019年末、2020年6月末在建工程帳面價值分別較上期末有較大增幅，主要系公司實施首次公開發行股票募投項目，加大對設備安裝改造、新廠房建設的投入所致。
（4）無形資產
報告期各期末，公司無形資產構成情況如下：
單位：萬元
期間 項目 原值 累計攤銷 減值準備 帳面價值
土地使用權 5,884.68 361.95 - 5,522.73
軟體 21.97 18.31 - 3.65
2020.6.30 品牌費 10.00 10.00 - -
合計 5,916.64 390.26 - 5,526.38
土地使用權 2,607.68 334.25 - 2,273.43
軟體 21.97 17.59 - 4.37
2019.12.31 品牌費 10.00 10.00 - -
合計 2,639.64 361.84 - 2,277.80
土地使用權 2,607.68 282.28 - 2,325.40
軟體 21.97 14.21 - 7.76
2018.12.31 品牌費 10.00 10.00 - -
合計 2,639.64 306.49 - 2,333.16
土地使用權 2,607.68 230.31 - 2,377.37
軟體 21.97 11.57 - 10.39
2017.12.31 品牌費 10.00 8.61 - 1.39
合計 2,639.64 250.49 - 2,389.15
報告期各期末，公司無形資產主要為土地使用權、軟體及品牌費，所獲得的土地使用權主要用於廠房、倉庫、辦公樓的建設。
（5）長期待攤費用
報告期內，公司長期待攤費用的構成情況如下：
單位：萬元
2020.6.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
項目 帳面價值 比例 帳面價值 比例 帳面價值 比例 帳面價值 比例
（%） （%） （%） （%）
土地租賃費 712.11 71.26 845.57 75.51 - - - -
租賃廠房裝修 25.67 2.57 35.06 3.13 - - - -
回收系統用活 193.33 19.35 225.50 20.14 220.12 87.02 172.21 75.24
性炭
車間維修 68.23 6.83 13.68 1.22 32.85 12.98 50.36 22.00
地坪綠化 - - - - - - 6.33 2.76
合計 999.34 100.00 1,119.81 100.00 252.96 100.00 228.90 100.00
報告期內，公司長期待攤費用金額較小，長期待攤費用主要由土地租賃費、回收系統用活性炭等構成。
（6）遞延所得稅資產
報告期各期末，公司遞延所得稅資產分別為 721.97 萬元、1,009.53 萬元、964.06萬元及1,051.09萬元，具體構成如下：
單位：萬元
項目 2020.6.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
壞帳準備的所得稅影響 181.86 157.11 125.56 93.39
存貨跌價準備的所得稅影響 52.92 59.38 52.76 42.22
合併抵消內部交易未實現利潤的所得稅 24.12 89.25 94.85 49.91
影響
固定資產減值準備的所得稅影響 37.47 37.47 64.87 64.87
預提事項的所得稅影響 129.38 129.97 52.74 7.85
其他流動負債計提返利的所得稅影響 23.63 24.63 0.81 10.77
預計負債的所得稅影響 1.80 - - -
遞延收益的所得稅影響 365.66 377.26 617.94 452.97
公允價值變動減少的所得稅影響 234.23 88.99 - -
合計 1,051.09 964.06 1,009.53 721.97
（7）其他非流動資產
報告期各期末，公司其他非流動資產分別為 1,685.85 萬元、289.69 萬元、5,782.56萬元及12,759.48萬元，其他非流動資產主要為預付設備購置款。
截至2020年6月30日，公司期末主要其他非流動資產構成如下：
單位：萬元
單位名稱 關係性質 期末餘額 帳齡 性質和內容
蘇美達國際技術貿易有限公司 非關聯方 5,638.79 注① 預付長期資產款
博眾精工科技股份有限公司 非關聯方 1,410.24 1年以內 預付長期資產款
無錫市天牛智能裝備有限公司 非關聯方 881.32 1年以內 預付長期資產款
杭州創新輕工機械有限公司 非關聯方 846.93 1年以內 預付長期資產款
杭州汽輪機股份有限公司 非關聯方 597.60 1年以內 預付長期資產款
合計 9,374.88 - -
注①：1年以內4,400.04萬元，1-2年1,238.75萬元（二）負債結構分析
報告期各期末，公司負債構成情況如下：
單位：萬元
2020.6.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
項目 金額 佔比 金額 佔比 金額 佔比 金額 佔比
（%） （%） （%） （%）
流動負債 103,885.58 95.83 44,640.80 90.62 34,449.87 81.91 26,061.08 71.71
非流動負債 4,515.26 4.17 4,623.03 9.38 7,608.72 18.09 10,281.57 28.29
合計 108,400.84 100.00 49,263.83 100.00 42,058.59 100.00 36,342.64 100.00
公司的負債由流動負債和非流動負債構成，流動負債主要包括短期借款、應付帳款、應付票據以及應付職工薪酬；非流動負債主要系長期借款、長期應付款和遞延收益。報告期內，公司負債結構未發生重大變化。隨著公司業務規模的擴大，公司總負債呈持續增長態勢。
1、流動負債分析
報告期各期末，公司流動負債的具體構成情況如下：
單位：萬元
2020.6.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
項目 金額 佔比 金額 佔比 金額 佔比 金額 佔比
（%） （%） （%） （%）
短期借款 69,704.41 67.10 14,984.12 33.57 11,480.00 33.32 11,600.00 44.51
交易性金融負債 2,725.09 2.62 609.47 1.37 - - - -
應付票據 8,542.86 8.22 8,393.52 18.80 3,026.55 8.79 3,103.32 11.91
應付帳款 17,400.03 16.75 15,679.63 35.12 14,071.15 40.85 8,503.37 32.63
預收款項 - - 2,658.89 5.96 2,630.61 7.64 779.82 2.99
合同負債 2,621.52 2.52 - - - - - -
應付職工薪酬 1,138.72 1.10 1,348.91 3.02 1,314.91 3.82 994.68 3.82
應交稅費 1,520.00 1.46 346.81 0.78 1,562.89 4.54 638.88 2.45
其他應付款 75.41 0.07 455.27 1.02 358.35 1.04 369.24 1.42
其他流動負債 157.53 0.15 164.18 0.37 5.40 0.02 71.77 0.28
合計 103,885.58 100.00 44,640.80 100.00 34,449.87 100.00 26,061.08 100.00
公司流動負債主要由短期借款、應付票據以及應付帳款等構成，報告期各期末，三者合計佔公司流動負債的比例分別為89.05%、82.95%、87.49%及92.07%。
（1）短期借款
報告期各期末，公司短期借款餘額情況如下：
單位：萬元
項目 2020.6.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
抵押借款 - - 3,000.00 3,000.00
保證借款 15,000.00 3,360.67 3,000.00 3,000.00
票據、信用證融資 22,500.00 - - -
抵押兼保證借款 - 1,600.00 5,480.00 5,600.00
信用借款 32,135.90 10,000.00 - -
進口押匯 - 6.98 - -
未到期應付利息 68.51 16.48 - -
合計 69,704.41 14,984.12 11,480.00 11,600.00
報告期各期末，公司短期借款金額分別為11,600.00萬元、11,480.00萬元、14,984.12萬元及69,704.41萬元，佔公司流動負債的比例分別為44.51%、33.32%、33.57%及67.10%。報告期內，公司業務發展穩定，短期借款有助於解決公司運營資金需求，公司根據實際經營情況以及營運資金的需要，合理安排短期借款的籌措及償還。2019年末短期借款餘額較2018年末增加3,504.12萬元，主要系信用借款增加所致。2020年6月末短期借款餘額較2019年末增加54,720.29萬元，主要系保證借款、票據及信用證融資和信用借款大幅增加。
（2）交易性金融負債
報告期各期末，公司交易性金融負債情況如下：
單位：萬元
項目 2020.6.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
衍生金融工具 2,725.09 609.47 - -
截至2020年6月末，公司交易性金融負債帳面餘額為2,725.09萬元，主要系外匯衍生金融工具。
（3）應付票據
報告期各期末，應付票據具體構成情況如下表所示：
單位：萬元
項目 2020.6.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
銀行承兌匯票 8,542.86 8,393.52 3,026.55 3,103.32
報告期各期末，公司應付票據餘額分別為 3,103.32 萬元、3,026.55 萬元、8,393.52萬元及8,542.86萬元。報告期內，公司應付票據主要系向供應商採購原材料開具的銀行承兌匯票。2019年末應付票據餘額較2018年末增加5,366.97萬元，主要系當年度使用票據結算付款增加導致。公司利用銀行承兌匯票進行貨款結算，能夠提高資金使用效率，切實保障公司日常營運資金的需求。
（4）應付帳款
報告期各期末，公司應付帳款帳齡構成情況如下：
單位：萬元
帳齡 2020.6.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
金額 比例（%） 金額 比例（%） 金額 比例（%） 金額 比例（%）
1年以內 17,213.30 98.93 15,483.81 98.75 14,006.02 99.54 8,445.48 99.32
1-2年 60.51 0.35 145.80 0.93 13.74 0.10 36.77 0.43
2-3年 93.54 0.54 6.87 0.04 34.95 0.25 16.54 0.19
3年以上 32.69 0.19 43.16 0.28 16.44 0.12 4.58 0.05
合計 17,400.03 100.00 15,679.63 100.00 14,071.15 100.00 8,503.37 100.00
公司的應付帳款主要為應付供應商的貨款，用於採購原材料等。報告期各期末，公司應付帳款的帳面餘額分別為8,503.37萬元、14,071.15萬元、15,679.63萬元及17,400.03萬元，佔負債總額的比例分別為23.40%、33.46%、31.83%及16.05%。2018年末應付帳款餘額較2017年末增加65.48%，主要原因系隨著銷售規模的持續增加，公司採購規模相應擴大，導致2018年末公司應付帳款相應增加。2019年末及2020年6月末，公司應付帳款餘額分別較上期末略有增加。
（5）預收款項
報告期各期末，公司預收款項帳齡構成情況如下：
單位：萬元
項目 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
金額 比例（%） 金額 比例（%） 金額 比例（%）
1年以內 2,000.42 75.23 2,524.92 95.98 729.90 93.60
1年以上 658.48 24.77 105.69 4.02 49.92 6.40
合計 2,658.89 100.00 2,630.61 100.00 779.82 100.00
公司預收款項主要為預收客戶的貨款，報告期各期末，公司預收款項分別為779.82萬元、2,630.61萬元和2,658.89萬元，佔總負債的比例分別為2.15%、6.25%和5.40%，整體金額佔總負債的比例較小。
（6）合同負債
報告期各期末，公司合同負債構成情況如下：
單位：萬元
項目 2020.6.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
預收貨款 2,621.52 - - -
2020年6月末，公司合同負債主要為預收客戶的貨款，佔總負債的比例為2.42%，整體金額佔總負債的比例較小。
（7）應付職工薪酬
公司應付職工薪酬主要包括工資（含獎金、津貼和補貼）、社會保險費、住房公積金等。報告期各期末，公司應付職工薪酬金額分別為994.68萬元、1,314.91萬元、1,348.91萬元及1,138.72萬元。2018年末，公司應付職工薪酬餘額較2017年末餘額有所增加，主要系公司在職員工人數增加，導致期末應付職工薪酬餘額相應增加。2019年，公司薪酬水平有所提高，導致2019年期末應付職工薪酬餘額有所增加。
（8）應交稅費
報告期各期末，應交稅費構成情況如下表所示：
單位：萬元
項目 2020.6.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
增值稅 788.33 56.33 824.77 152.68
城市維護建設稅 55.11 3.87 32.84 1.32
教育費附加 23.66 1.69 14.14 0.79
項目 2020.6.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
地方教育附加 15.77 1.13 9.29 0.53
印花稅 33.03 39.91 56.45 67.86
代扣代繳個人所得稅 154.95 6.06 0.22 0.02
房產稅 35.44 39.26 38.63 30.93
土地使用稅 28.60 21.45 21.45 21.45
環境保護稅 0.99 0.99 4.87 -
企業所得稅 384.13 176.11 560.23 363.31
合計 1,520.00 346.81 1,562.89 638.88
（9）其他應付款
報告期各期末，公司其他應付款具體構成情況如下：
單位：萬元
項目 2020.6.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
押金保證金 54.47 353.97 336.80 336.80
應付暫收款 - - - 2.46
其他 20.94 101.30 1.77 10.12
合計 75.41 455.27 338.57 349.39
其他應付款中的押金保證金為供應商付給公司的保證金。2020年6月30日公司其他應付款較2019年12月31日減少379.86萬元，主要原因系公司完成支付無錫市浩帆塗布設備有限公司的設備保證金。
2、非流動負債分析
報告期各期末，公司非流動負債的具體構成情況如下：
單位：萬元
項目 2020.6.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
金額 佔比（%） 金額 佔比（%） 金額 佔比（%） 金額 佔比（%）
長期借款 1,250.46 27.69 - - - - - -
長期應付款 815.05 18.05 2,108.00 45.60 5,045.28 66.31 8,363.68 81.35
遞延所得稅負債 - - - - - - 7.07 0.07
預計負債 12.00 0.27 - - - - - -
遞延收益 2,437.76 53.99 2,515.03 54.40 2,563.44 33.69 1,910.82 18.58
合計 4,515.26 100.00 4,623.03 100.00 7,608.72 100.00 10,281.57 100.00
報告期內，公司非流動負債主要包括長期借款、長期應付款、遞延收益等，報告期各期末，公司非流動負債分別為10,281.57萬元、7,608.72萬元、4,623.03萬元及4,515.26萬元，佔負債總額的比例分別為28.29%、18.09%、9.38%及4.17%，2019年末非流動負債較2018年末降低2,985.69萬元，主要系長期應付款大幅降低導致。
（1）長期借款
報告期內，公司長期借款構成情況如下：
單位：萬元
項目 2020.6.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
信用借款 1,248.81 - - -
未到期應付利息 1.65 - - -
合計 1,250.46 - - -
截至2020年6月末，公司長期借款金額為1,250.46萬元，系子公司江西永冠向中國工商銀行股份有限公司東鄉支行進行貸款，用於餘熱鍋爐項目的項目建設。
（2）長期應付款
報告期內，公司長期應付款構成情況如下：
單位：萬元
項目 2020.6.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
應付融資租賃款 57.79 1,136.81 3,735.79 6,912.15
其中：未確認融資費用 0.41 5.87 142.54 483.99
分期付款購買設備 790.98 1,031.37 1,563.57 2,130.40
其中：未確認融資費用 33.32 54.31 111.54 194.88
合計 815.05 2,108.00 5,045.28 8,363.68
報告期內，公司長期應付款主要是應付遠東國際租賃有限公司、遠東宏信融資租賃有限公司和平安國際融資租賃有限公司的融資租賃款；報告期內，隨著公司不斷償付融資租賃款項，長期應付款期末餘額相應隨之下降。
（3）遞延收益
報告期內，公司遞延收益均為收到的與資產相關的各項政府補助。報告期各期末，公司遞延收益構成情況如下：
單位：萬元
項目 2020.6.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
技術改造項目資金 46.24 51.38 61.66 71.93
基礎設施建設-年產 1.5 萬噸 197.70 237.23 316.31 395.39
膠粘製品項目補助
基礎設施建設-年產 1.5 萬噸 826.38 856.43 916.53 976.63
膠粘製品項目補助
品牌發展項目-2017第四批產 17.29 18.54 21.04 23.54
業轉型專項
第三批技術創新項目-2017企 61.25 64.17 70.00 70.00
業轉型專項
技術改造項目專項 33.50 36.19 41.55 46.91
技術中心能力建設專項 30.63 32.08 35.00 35.00
工信委技術改造補助 205.71 222.86 257.14 291.43
四期膠粘製品生產線建設項 454.84 467.84 493.83 -
目
技術改造補貼 294.57 313.18 350.39 -
2019年技術改制補貼 202.24 215.15 - -
2020年第二批產業轉型專項 67.41 - - -
（產業技術創新）
合計 2,437.76 2,515.03 2,563.44 1,910.82
（三）償債能力分析
報告期內，公司償債能力的主要財務指標如下：
財務指標 2020.6.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
流動比率（倍） 1.64 2.75 2.31 2.43
速動比率（倍） 1.36 2.17 1.59 1.66
資產負債率（合併） 43.48% 26.52% 31.92% 32.19%
資產負債率（母公司） 33.12% 17.51% 19.08% 18.00%
財務指標 2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度
利息保障倍數（倍） 9.34 23.69 14.62 10.87
永冠新材屬於「C26化學原料和化學製品製造業」，晶華新材與公司均以膠帶為主要營業收入來源，具有較高的相似性。同時，膠粘劑生產企業回天新材、高盟新材以及康達新材主要產品為膠粘劑，也有一定可比性，因此選擇以上四家作為可比公司。
報告期各期末，公司與同行業可比上市公司流動比率、速動比率、資產負債率情況比較如下：
項目 證券簡稱 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
晶華新材 1.25 1.56 2.41
高盟新材 3.99 3.31 2.72
流動比率 回天新材 1.62 2.43 4.12
康達新材 3.66 4.01 9.36
平均值 2.63 2.83 4.65
永冠新材 2.75 2.31 2.43
晶華新材 0.88 1.10 1.82
高盟新材 3.61 2.99 2.31
速動比率 回天新材 1.35 2.05 3.41
康達新材 3.29 3.57 8.65
平均值 2.28 2.43 4.05
永冠新材 2.17 1.59 1.66
晶華新材 45.34 38.96 32.35
高盟新材 12.72 14.22 15.89
合併資產負債 回天新材 37.51 26.77 16.22
率（%） 康達新材 16.33 15.31 7.35
平均值 27.98 23.82 17.95
永冠新材 26.52 31.92 32.19
數據來源：WIND
公司2017年末、2018年末的流動比率、速動比率均低於同行業可比上市公司平均水平，資產負債率高於同行業可比上市公司平均水平，主要系在此期間公司為非上市公司，融資渠道有限導致。2017年度及2018年度，公司主要通過銀行借款進行短期融資，通過融資租賃進行長期融資，並通過應付票據與應付帳款等商業信用滿足日常經營活動的採購需求。同行業可比公司均為上市公司，融資渠道較多，較少採用債務融資的方式，負債水平與利息支出均較低。
公司2019年末公司流動比率、速動比率水平均較2018年末有較高幅度的提升，資產負債率有較高幅度下降，主要系2019年3月公司首次公開發行股票募集資金到帳導致流動資產同比增幅較大，公司流動比率、速動比率同步上升，資產負債率同步下降。隨著公司自身生產經營的不斷累積，公司的資產負債結構及償債能力將不斷優化。
公司2020年6月末公司流動比率、速動比率較2019年末均有所下降，主要原因系公司 2020 年 6 月末流動負債中短期借款大幅增加，較 2019 年末增長365.19%。
（四）營運能力分析
報告期內，公司各項資產周轉能力指標如下表所示：
財務指標 2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度
應收帳款周轉率（次） 6.24 6.71 6.55 7.22
存貨周轉率（次） 6.42 6.85 6.17 5.84
註：2020年1-6月應收帳款周轉率、存貨周轉率已做年化處理
報告期內，公司與同行業可比上市公司營運能力情況比較如下：
財務指標 證券簡稱 2019年度 2018年度 2017年度
晶華新材 6.45 7.13 7.32
高盟新材 4.80 4.33 3.77
應收帳款周轉率 回天新材 3.33 3.35 3.30
（次） 康達新材 1.72 2.01 2.09
平均值 4.08 4.21 4.12
永冠新材 6.71 6.55 7.22
晶華新材 4.21 4.19 3.87
高盟新材 6.12 6.76 6.12
存貨周轉率（次） 回天新材 5.00 5.28 4.94
康達新材 4.19 5.38 4.87
平均值 4.88 5.40 4.95
永冠新材 6.85 6.17 5.84
數據來源：可比公司年報
報告期各期，公司應收帳款周轉率分別為7.22、6.55、6.71及6.24，較為穩定，周轉天數約為50-60天，與公司實際給予客戶的信用期基本保持一致。公司應收帳款周轉率高於同行業可比公司平均水平，表明公司具備良好的應收帳款管理和風險控制能力。整體而言，報告期內公司應收帳款回收情況良好，不存在客戶長期拖欠大額貨款的情形。
報告期內，公司整體存貨周轉率水平保持穩定。報告期內，公司存貨周轉率分別為5.84、6.17、6.85及6.42，好於行業平均水平，反映出公司的經營情況良好。公司主要採用「以銷定產+安全庫存」的生產模式，在保證正常生產經營的前提下，同時加快存貨周轉速度。
二、公司盈利能力分析
報告期內，公司的整體經營業績如下：
單位：萬元
項目 2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度
營業收入 107,644.23 214,425.73 170,105.05 141,019.39
營業成本 89,309.08 177,752.11 140,213.07 117,399.60
營業利潤 7,234.89 16,637.92 15,080.90 9,133.45
利潤總額 7,578.09 16,648.09 15,124.44 9,539.28
淨利潤 6,865.48 14,827.83 13,137.75 8,154.20
歸屬於母公司所有者的 6,865.48 14,827.83 13,137.75 8,154.20
淨利潤
報告期內，公司營業收入實現逐年增長，營業利潤與淨利潤也隨著公司業務規模的擴大逐年增加。報告期內，公司主營業務突出，整體經營較為穩健。
（一）營業收入分析
1、營業收入的構成情況
報告期內，公司營業收入結構如下：
單位：萬元
項目 2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度
金額 佔比 金額 佔比 金額 佔比 金額 佔比
（%） （%） （%） （%）
主營業務收入 107,322.13 99.70 214,201.15 99.90 169,968.66 99.92 140,940.28 99.94
其他業務收入 322.10 0.30 224.58 0.10 136.40 0.08 79.11 0.06
合計 107,644.23 100.00 214,425.73 100.00 170,105.05 100.00 141,019.39 100.00
報告期內，公司主營業務為各類膠帶產品的研發、生產和銷售，公司主營業務收入佔營業收入的比重均在 99%以上，膠帶的銷售收入是營業收入的主要來源，公司主營業務突出。
（1）主營業務收入按產品分類情況
單位：萬元
2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度
項目 金額 佔比 金額 佔比 金額 佔比 金額 佔比
（%） （%） （%） （%）
布基膠帶 23,760.47 22.14 50,376.90 23.52 50,848.40 29.92 45,693.63 32.42
紙基膠帶 26,837.28 25.01 61,914.09 28.90 56,797.46 33.42 49,760.17 35.31
膜基膠帶 48,770.24 45.44 84,933.12 39.65 46,700.90 27.48 33,149.58 23.52
其他膠帶 7,954.15 7.41 16,977.04 7.93 15,621.90 9.19 12,336.90 8.75
合計 107,322.13 100.00 214,201.15 100.00 169,968.66 100.00 140,940.28 100.00
由上表可見，公司主營業務收入主要來源包括布基膠帶、紙基膠帶、膜基膠帶等，主營業務中的其他主要為除以上三種外的其他膠帶，其他膠帶收入金額較小，且佔主營業務收入的比重較低。
（2）主營業務收入分地區統計情況
單位：萬元
2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度
項目 金額 佔比 金額 佔比 金額 佔比 金額 佔比
（%） （%） （%） （%）
境內 34,155.67 31.83 73,269.26 34.21 45,666.05 26.87 36,873.29 26.16
境外 73,166.46 68.17 140,931.89 65.79 124,302.61 73.13 104,066.99 73.84
合計 107,322.13 100.00 214,201.15 100.00 169,968.66 100.00 140,940.28 100.00
報告期內，公司外銷收入佔比較高，出口區域主要集中在歐洲、美國、日本、中東、東南亞等國家和地區。報告期內，公司收入結構主要以外銷為主，與下遊客戶始終保持良好的合作關係，業務來源較為穩定。2019 年度，公司加強國內銷售渠道的開拓力度，內銷收入佔比有所增加。
2、主營業務收入變動分析
單位：萬元
2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度
項目 金額 同比 金額 同比 金額 同比 金額
增幅 增幅 增幅
布基膠帶 23,760.47 -2.56% 50,376.90 -0.93% 50,848.40 11.28% 45,693.63
紙基膠帶 26,837.28 -5.55% 61,914.09 9.01% 56,797.46 14.14% 49,760.17
膜基膠帶 48,770.24 42.26% 84,933.12 81.87% 46,700.90 40.88% 33,149.58
其他膠帶 7,954.15 4.36% 16,977.04 8.67% 15,621.90 26.63% 12,336.90
合計 107,322.13 13.32% 214,201.15 26.02% 169,968.66 20.60% 140,940.28
報告期內，公司主營業務收入保持較好的增長態勢，其中2018年度主營業務收入較2017年度同比增長20.60%，2019年度主營業務收入較2018年度同比增長 26.02%；報告期內公司不斷加強產品研發和生產投入，通過不斷推出新產品，拓展新客戶，促進主營業務收入持續增長。
從產品類別來看，公司布基膠帶、紙基膠帶性能和質量優異，是公司較為穩定的優勢產品。隨著江西永冠生產基地逐漸建成，公司紙基膠帶的品質進一步穩定，公司紙基膠帶在國內外的市場份額不斷提升，產銷規模穩中有增。2019 年度，公司著力拓展OPP膠帶業務和PVC膠帶業務，OPP膠帶和PVC膠帶等膜基膠帶的產品質量和產能不斷提升，整體銷量增長較快，膜基膠帶目前已成為公司收入快速增長的重要來源。
從銷售拓展區域來看，公司大力開拓海外發展中國家市場：如印度市場、中東市場、東南亞市場、南美市場等，整體銷售額進一步提升。公司在保持外銷優勢的前提下，也逐步拓展內銷市場。報告期內，公司著力發展國內市場，推動內銷收入快速增長。
（二）營業成本分析
報告期內，公司營業成本結構如下：
單位：萬元
2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度
項目 金額 佔比 金額 佔比 金額 佔比 金額 佔比
（%） （%） （%） （%）
主營業務成本 89,081.56 99.75 177,619.31 99.93 140,081.45 99.91 117,336.08 99.95
其他業務成本 227.52 0.25 132.80 0.07 131.63 0.09 63.52 0.05
合計 89,309.08 100.00 177,752.11 100.00 140,213.07 100.00 117,399.60 100.00
報告期各期，公司營業成本構成基本保持穩定，主營業務成本佔營業成本的比例均在99%以上。其他業務成本佔比較低，公司營業成本及主營業務成本的變動趨勢與收入變動趨勢基本匹配。
報告期內，分產品的主營業務成本明細分類如下：
單位：萬元
2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度
項目 金額 佔比 金額 佔比 金額 佔比 金額 佔比
（%） （%） （%） （%）
布基膠帶 16,111.55 18.09 34,583.13 19.47 36,735.89 26.22 33,719.17 28.74
紙基膠帶 22,455.66 25.21 53,319.11 30.02 48,676.29 34.75 41,823.86 35.64
膜基膠帶 44,087.03 49.49 76,150.43 42.87 41,948.25 29.95 31,877.55 27.17
其他 6,427.33 7.22 13,566.63 7.64 12,721.02 9.08 9,915.51 8.45
合計 89,081.56 100.00 177,619.31 100.00 140,081.45 100.00 117,336.08 100.00
報告期內，公司各產品類型的營業成本隨收入規模的變動而變化，總體而言與公司的主營業務收入規模基本匹配。
（三）毛利率分析
1、綜合毛利率分析
報告期內，公司綜合毛利率分別為16.75%、17.57%、17.10%及17.03%。公司毛利及毛利率情況具體如下：
單位：萬元
項目 2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度
主營業務毛利 18,240.57 36,581.84 29,887.21 23,604.20
其他業務毛利 94.58 91.78 4.77 15.59
項目 2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度
營業毛利 18,335.15 36,673.62 29,891.98 23,619.79
主營業務毛利率 17.00% 17.08% 17.58% 16.75%
綜合毛利率 17.03% 17.10% 17.57% 16.75%
公司營業毛利主要來源於主營業務毛利，是公司的主要利潤來源。報告期各期，公司綜合毛利率分別為16.75%、17.57%、17.10%及17.03%，基本保持穩定。
2、主營業務毛利率分析
報告期內，公司主營業務毛利率按產品類別列示如下：
項目 2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度
布基膠帶 32.19% 31.35% 27.75% 26.21%
紙基膠帶 16.33% 13.88% 14.30% 15.95%
膜基膠帶 9.60% 10.34% 10.18% 3.84%
其他膠帶 19.20% 20.09% 18.57% 19.63%
報告期內，公司主營業務分產品毛利率及貢獻佔比情況如下：
單位：%
2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度
項目 毛利 收入 毛利 毛利 收入 毛利 毛利 收入 毛利 毛利 收入 毛利
率 佔比 貢獻 率 佔比 貢獻 率 佔比 貢獻 率 佔比 貢獻
布基膠帶 32.19 22.14 41.93 31.35 23.52 43.17 27.75 29.92 47.22 26.21 32.42 50.73
紙基膠帶 16.33 25.01 24.02 13.88 28.90 23.50 14.30 33.42 27.17 15.95 35.31 33.62
膜基膠帶 9.60 45.44 25.67 10.34 39.65 24.01 10.18 27.48 15.90 3.84 23.52 5.39
其他膠帶 19.20 7.41 8.37 20.09 7.93 9.32 18.57 9.19 9.71 19.63 8.75 10.26
註：收入佔比=某類產品收入/主營業務總收入
毛利貢獻=某類產品毛利/整體營業毛利
主營業務毛利率=（1-主營業務成本/主營業務收入）*100%
報告期內，公司主營業務毛利率分別為16.75%、17.58%、17.08%及17.00%，毛利率較為穩定。2018年度主營業務毛利率較2017年度上升0.83%，主要繫膜基膠帶毛利率有所上升所致。公司通過布基膠帶建立起客戶基礎，並不斷拓展新的產品線，逐漸向紙基膠帶和膜基膠帶延伸，目前公司美紋紙膠帶、PVC膠帶、清潔膠帶、OPP膠帶等產品已經佔據一定的市場份額，銷量逐年上升。報告期內，公司紙基膠帶與膜基膠帶毛利之和佔主營業務毛利的比重分別為 39.01%、43.07%、47.51%及49.70%，對公司的毛利貢獻呈上升趨勢。
（1）布基膠帶
公司主要毛利來源於布基膠帶，報告期內，布基膠帶毛利佔公司主營業務毛利的比重分別為50.73%、47.22%、43.17%及41.93%。布基膠帶產品毛利率遠高於紙基膠帶、膜基膠帶毛利率。公司自2004年開始投入布基膠帶的生產，經過多年的實踐和摸索，已經掌握從布基製備到膠粘劑製備再到塗布裁切的整套工藝，成功實現布基膠帶生產流程的垂直整合，使得產品成本進一步得到有效控制。2017 年末，公司完成主要生產職能由上海至江西的搬遷，通過提高生產效率和精簡人員配置，降低了單位人工成本和製造費用。報告期內，布基膠帶毛利率分別為26.21%、27.75%、31.35%及32.19%，保持穩中有升的趨勢。
（2）紙基膠帶
報告期內，紙基膠帶毛利佔公司主營業務毛利的比重分別為 33.62%、27.17%、23.50%及24.02%；紙基膠帶毛利率分別為15.95%、14.30%、13.88%及16.33%。2018年度紙基膠帶毛利率較2017年度略微下降，主要原因系2018年度紙基膠帶主要原材料紙漿價格有所上漲導致。2020年1-6月紙基膠帶毛利率較上年同期增長2.37%，主要原因系2020年1-6月期間紙基膠帶主要原材料紙漿、水性矽、丁苯乳膠的價格較上年同期均有所下降。
（3）膜基膠帶
報告期內，膜基膠帶毛利佔公司主營業務毛利的比重分別為5.39%、15.90%、24.01%及25.67%；膜基膠帶毛利率分別為3.84%、10.18%、10.34%及9.60%。
2018年度膜基膠帶毛利率比2017年上升6.34%，主要原因包括：其一、公司銷售的膜基膠帶主要為OPP膠帶及PVC膠帶，2018年度低單位成本的OPP膠帶銷售數量佔比大幅提升，使得膜基膠帶的單位成本下降；其二、公司膜基膠帶產能上升，外購OPP膠帶母卷在2018年全部轉為自製，原材料成本下降，毛利率提高；2018年公司膜基膠帶產量較2017度增長143.88%，增幅較大，規模效應明顯；其三、公司PVC膠帶生產線由2017年的不斷磨合至2018年已經實現穩定生產，OPP膜生產設備更新升級提高了生產效率，膜基膠帶的規模化生產降低了單位人工成本及單位製造費用。公司 2019 年度膜基膠帶毛利率較 2018年度基本相當。2020年1-6月，公司膜基膠帶毛利率較上年同期略有降低，主要系 2020 年上半年膜基膠帶的銷售結構變化所致，2020 年上半年毛利率較低的OPP膠帶佔膜基膠帶銷量和收入的比重較上年同期有所增長。
（4）其他膠帶
公司其他膠帶主要包括鋁箔膠帶、雙面PP膠帶、雙面膠、地毯膠帶、玻璃纖維膠帶等。報告期內，其他膠帶銷售毛利佔公司主營業務毛利的比重分別為10.26%、9.71%、9.32%及8.37%，整體佔比較低，毛利率分別為19.63%、18.57%、20.09%及19.20%，保持較為穩定的水平。
3、同行業可比公司綜合毛利率比較分析
報告期內，公司與同行業可比公司的綜合毛利率比較情況如下：
項目 2019年度 2018年 2017年
晶華新材 14.93 17.53 23.96
高盟新材 42.86 31.52 25.97
回天新材 31.96 25.34 27.26
康達新材 37.57 28.83 26.45
平均值 31.83 25.81 25.91
永冠新材 17.10 17.57 16.75
數據來源：WIND
由上表可見，2017年、2018年和2019年，公司綜合毛利率分別為16.75%、17.57%和17.10%，同行業可比上市公司均值為25.91%、25.81%和31.83%。發行人毛利率與同行業可比上市公司的毛利率存在差異，主要系公司與同行業公司所處的產業鏈位置、應用領域、產品結構、客戶群體等存在一定差異導致。
報告期內，發行人與可比上市公司銷售產品比較情況如下：
可比公司名稱 主要產品及業務
晶華新材 美紋紙膠粘帶、電子膠粘帶、布基膠粘帶等
高性能有機矽膠、聚氨酯膠、厭氧膠、環氧樹脂膠、耐高溫
回天新材 無機膠、UV系膠、高分子液體密封膠、丙烯酸酯膠、汽車
制動液、太陽能電池背膜
高性能聚氨酯膠粘材料，主要包括塑料軟包裝用複合聚氨酯
高盟新材 膠粘劑、油墨連結料、高鐵用聚氨酯膠粘劑、反光材料複合
用膠粘劑；車用隔音降噪減震材料，主要包括密封件、減震
緩衝材、其他汽車用相關產品等
康達新材 環氧膠、丙烯酸膠、SBS膠粘劑、聚氨酯膠等
永冠新材 布基膠帶、紙基膠帶、膜基膠帶及其他膠帶
報告期內，發行人與可比公司毛利率差異原因主要包括：①產業鏈位置對毛利率的影響；回天新材、高盟新材、康達新材等膠粘劑生產銷售企業處於膠粘製品產業鏈上遊，綜合毛利率水平較高，與公司產品存在一定的區別，可比性相對較弱。②產品結構對毛利率的影響；晶華新材主要產品為美紋紙膠帶、電子膠帶等，應用於建築裝飾、汽車製造及汽車美容、電子電氣產品製造等專業領域；發行人膠帶產品主要應用於民用市場，以通用型膠帶為主；總體來看，公司毛利率水平與晶華新材基本相當，符合公司實際經營情況和行業發展狀況。
（四）期間費用分析
報告期內，公司期間費用金額及其佔營業收入的比例情況如下：
單位：萬元
2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度
項目 金額 佔比 金額 佔比 金額 佔比 金額 佔比
（%） （%） （%） （%）
銷售費用 3,151.60 2.93 6,352.00 2.96 4,778.00 2.81 4,980.97 3.53
管理費用 1,936.29 1.80 3,112.07 1.45 2,515.66 1.48 2,477.33 1.76
研發費用 4,322.61 4.02 9,045.28 4.22 4,980.60 2.93 4,509.99 3.20
財務費用 244.05 0.23 281.00 0.13 -30.79 -0.02 2,383.47 1.69
合計 9,654.55 8.97 18,790.35 8.76 12,243.48 7.20 14,351.77 10.18
報告期內，公司期間費用佔營業收入的比例分別為10.18%、7.20%、8.76%及8.97%。隨著公司營收規模的不斷擴大，公司期間費用率有所降低。2017年度期間費用率較高的主要原因是2017年底美元貶值，公司以美元計價的應收帳款等產生匯兌損失，使得計入財務費用的匯兌損失金額上升，財務費用佔營業收入比例上漲。2018 年度公司期間費用率降低的主要原因為美元升值產生匯兌收益使得財務費用減少導致。公司期間費用具體構成及波動情況分析如下：
1、銷售費用
報告期內，公司銷售費用明細如下：
單位：萬元
項目 2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度
出口代理、進倉費 2,107.35 3,464.73 2,500.99 2,099.02
差旅、運輸、快遞費 353.71 1,105.78 893.38 1,240.70
渠道建設費 80.99 580.32 336.02 689.10
職工薪酬 363.20 601.04 483.47 496.48
汽車費用 56.72 197.71 182.65 157.02
展銷、廣告費 14.91 139.90 122.67 139.88
外銷佣金 85.76 113.47 108.09 61.03
貨物保險費 33.58 79.98 76.74 29.02
其他 55.38 69.08 74.00 68.71
合計 3,151.60 6,352.00 4,778.00 4,980.97
報告期內，公司的銷售費用主要包括出口代理費、進倉費，差旅、運輸、快遞費，渠道建設費，職工薪酬，展銷、廣告費等項目。報告期內，公司銷售費用佔營業收入比例分別為3.53%、2.81%、2.96%及2.93%，保持相對穩定的比例。報告期內，隨著公司營業收入規模的增長，出口相關費用、差旅費用及職工薪酬等相應有所增加，整體銷售費用變動保持較好的匹配性。
2、管理費用
報告期內，公司管理費用明細如下：
單位：萬元
項目 2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度
職工薪酬 641.71 1,252.60 1,154.02 1,248.11
折舊及攤銷 127.41 299.64 365.93 308.78
中介諮詢費 335.17 548.77 332.94 246.19
辦公、水電、通訊費 245.10 274.21 183.59 237.40
業務招待費 68.45 239.87 120.11 115.56
差旅、交通費 32.42 165.11 173.27 104.89
保險、修理費 75.96 131.34 105.77 107.82
房租、物業費 276.22 56.74 30.61 18.47
項目 2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度
稅金 0.09 - - -
低值易耗品 4.65 - - -
其他 129.11 143.80 49.41 90.12
合計 1,936.29 3,112.07 2,515.66 2,477.33
由上表可見，公司管理費用主要包括職工薪酬、中介諮詢費、折舊及攤銷費和辦公、水電、通訊費等。報告期各期，公司管理費用佔營業收入的比例分別為1.76%、1.48%、1.45%及1.80%，基本保持穩定，佔營業收入的比例較低。
3、財務費用
報告期內，公司財務費用明細如下：
單位：萬元
項目 2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度
利息費用 882.01 539.97 648.83 517.23
減：利息收入 399.81 411.60 21.39 30.74
匯兌損益 -452.45 -299.37 -1,367.46 1,265.02
融資租賃費用 9.09 136.67 377.97 368.33
手續費支出 187.86 258.09 247.93 182.50
分期付款費用 17.36 57.23 83.34 81.11
合計 244.05 281.00 -30.79 2,383.47
報告期內，公司財務費用主要為利息支出和外幣貨款結算產生的匯兌損益。公司利息支出主要系銀行借款產生的利息，利息收入主要系銀行存款利息。公司的出口外銷佔營業收入比例較大，主要結算貨幣為美元，公司以美元結算的應收帳款隨美元升值形成匯兌收益，隨美元貶值形成匯兌損失。2018 年美元升值產生較大的匯兌收益，使得2018年度財務費用發生額為負。
（五）稅金及附加分析
報告期內，公司稅金及附加金額分別為 452.38 萬元、617.35 萬元、729.82萬元及 414.77 萬元，公司繳納的稅金佔營業利潤比例較小，對經營業績影響較小。公司的稅金及附加金額變化與公司營業收入的變化趨勢一致。
（六）資產減值損失分析
報告期內，公司資產減值損失明細情況如下：
單位：萬元
項目 2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度
壞帳損失 - - -195.89 -191.06
存貨跌價損失及
合同履約成本減 -327.21 -320.60 -308.70 -207.84
值損失
合計 -327.21 -320.60 -504.59 -398.90
報告期內，公司資產減值損失由壞帳損失、存貨跌價損失及合同履約成本減值損失構成。公司各項資產減值準備均根據會計政策和會計估計合理計提。公司資產減值損失較小，報告期各期，公司資產減值損失佔公司營業收入的比例分別為0.28%、0.30%、0.15%及0.30%，未對公司經營產生重大影響。
自2019年1月1日，公司首次執行財政部修訂後的《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》、《企業會計準則第23號——金融資產轉移》、《企業會計準則第24號——套期保值》以及《企業會計準則第37號——金融工具列報》，相關金融工具減值所形成的預期信用損失根據相關規定計入「信用減值損失」科目，不再列入「資產減值損失」科目。
（七）信用減值損失分析
報告期內，公司信用減值損失明細情況如下：
單位：萬元
項目 2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度
應收帳款壞帳損失 -170.72 -281.56 - -
其他應收款壞帳損失 5.79 6.69 - -
合計 -164.93 -274.87 - -
公司執行《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》後，其發生的壞帳準備應通過「信用減值損失」科目核算，不再通過「資產減值損失」科目核算。2019年度及2020年1-6月，公司信用減值損失主要由應收帳款壞帳損失構成。
（八）其他收益分析
報告期內，公司其他收益明細情況如下：
單位：萬元
項目 2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度
與資產相關的政府補助 147.28 270.01 221.63 185.38
與收益相關的政府補助 1,356.55 960.25 887.71 492.92
合計 1,503.82 1,230.25 1,109.34 678.29
根據財政部2017年5月10日發布的《財政部關於印發修訂的通知》財會〔2017〕15號文件規定：允許企業從經濟業務的實質出發，判斷政府補助如何計入損益。與企業日常經營活動相關的政府補助，應當計入其他收益，並在利潤表中的「營業利潤」項目之上單獨列報；與企業日常經營活動無關的政府補助，應當計入營業外收入。據此規定，公司報告期內其他收益金額分別為678.29萬元、1,109.34萬元、1,230.25萬元及1,503.82萬元，主要系政府補助，佔營業收入的比重較低，分別為0.48%、0.65%、0.57%及1.40%，公司業績增長對政府補助不存在依賴。
（九）投資收益分析
報告期內，公司投資收益情況如下：
單位：萬元
項目 2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度
處置交易性金融資產產生的投 -438.17 -498.98 - -
資收益
處置以公允價值計量且其變動
計入當期損益的金融資產取得 - - 73.39 26.61
的投資收益
處置以公允價值計量且其變動
計入當期損益的金融負債產生 - - -2,651.45 -
的投資收益
理財產品收益 - - 64.35 19.27
合計 -438.17 -498.98 -2,513.71 45.88
公司投資收益主要為處置以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產和負債產生的投資收益，即遠期外匯合約和期權合約的損益。其他投資收益為公司購買類存款理財產品產生的利息收入。2019 年度，公司對暫時閒置的募集資金和自有資金進行現金管理，購買部分短期銀行理財產品。閒置募集資金管理有利於提升公司資金使用效率，適當增加公司效益。2020年1-6月，公司處置交易性金融資產產生的投資收益主要為公司遠期鎖匯交割產生的虧損。
（十）公允價值變動收益分析
報告期內，公司公允價值變動損益情況如下：
單位：萬元
項目 2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度
交易性金融資產 125.27 16.22 - 47.11
其中：理財產品的公允價值變動 - 16.22 - -
收益
衍生金融工具產生的公允價值 125.27 - - 47.11
變動收益
交易性金融負債 -1,686.83 -609.47 -47.11 -
其中：衍生金融工具產生的公允 -1,686.83 -609.47 -47.11 -
價值變動損失
合計 -1,561.56 -593.25 -47.11 47.11
報告期內，公司的公允價值變動主要系遠期未交割交易性金融資產和遠期結售匯的公允價值變動。
（十一）資產處置收益分析
報告期內，公司資產處置收益情況如下：
單位：萬元
項目 2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度
處置未劃分為持有待售的 -42.88 -58.10 5.82 -54.57
非流動資產時確認的收益
其中：固定資產 -42.88 -58.10 5.82 -54.57
報告期內，公司資產處置收益金額較小，主要為報告期內公司固定資產處置收益。
（十二）營業外收支分析
1、營業外收入
報告期內，公司營業外收入情況如下：
單位：萬元
項目 2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度
政府補助 350.50 215.00 37.93 463.03
罰沒及違約金收入 - - 16.00 -
其他 - - 0.30 -
合計 350.50 215.00 54.23 463.03
報告期內，公司營業外收入分別為463.03萬元、54.23萬元、215.00萬元及350.50萬元，佔營業收入比例分別為0.33%、0.03%、0.10%及0.33%，對公司經營業績的影響較小。公司營業外收入主要由政府補助構成，營業外收入總體呈下降趨勢，主要系《財政部關於印發修訂的通知》財會〔2017〕15 號文件發布後，與企業日常經營活動相關的政府補助計入其他收益所致。
2、營業外支出
報告期內，公司營業外支出情況如下：
單位：萬元
項目 2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度
資產報廢、毀損損失 - 188.01 - -
對外捐贈 7.10 6.74 10.43 18.11
罰款支出 0.21 1.36 0.27 0.89
賠償金、違約金 - 0.10 - 0.94
其他 - 8.62 - 37.25
合計 7.31 204.83 10.69 57.19
報告期內，公司營業外支出主要由資產報廢、毀損損失等構成。報告期各期，公司營業外支出金額分別為57.19萬元、10.69萬元、204.83萬元及7.31萬元，對公司經營業績的影響較小。
（十三）非經常性損益分析
報告期內，公司非經常性損益項目如下表所示：
單位：萬元
項目 2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度
非流動性資產處置損益 -42.88 -58.10 5.82 -54.57
計入當期損益的政府補助（與
公司正常經營業務密切相關，
符合國家政策規定、按照一定 1,854.32 1,445.25 1,147.26 1,141.32
標準定額或定量持續享受的
政府補助除外）
除同公司正常經營業務相關
的有效套期保值業務外，持有
以公允價值計量且其變動計
入當期損益的金融資產、以公
允價值計量且其變動計入當
期損益的金融負債產生的公 - - -2,560.82 92.99
允價值變動損益，以及處置以
公允價值計量且其變動計入
當期損益的金融資產、以公允
價值計量且其變動計入當期
損益的金融負債和可供出售
金融資產取得的投資收益
除同公司正常經營業務相關
的有效套期保值業務外，持有
交易性金融資產、衍生金融資
產、交易性金融負債、衍生金
融負債產生的公允價值變動 -1,999.73 -1,092.23 - -
損益，以及處置交易性金融資
產、衍生金融資產、交易性金
融負債、衍生金融負債和其他
債權投資取得的投資收益
單獨進行減值測試的應收款 - - 25.29 3.30
項減值準備轉回
除上述各項之外的其他營業 -7.30 -204.83 5.61 -57.19
外收入和支出
非經常性損益總額 -195.59 90.09 -1,376.83 1,125.84
減：非經常性損益的所得稅影 -29.56 13.37 -131.49 219.72
響數（所得稅影響額）
非經常性損益淨額 -166.04 76.72 -1,245.33 906.12
減：歸屬於少數股東的非經常 - - - -
性損益淨影響數
歸屬於公司普通股股東的非 -166.04 76.72 -1,245.33 906.12
項目 2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度
經常性損益淨額
歸屬於母公司所有者的淨利 6,865.48 14,827.83 13,137.75 8,154.20
潤
歸屬於公司普通股股東的非
經常性損益淨額/歸屬於母公 -2.42% 0.52% -9.48% 11.11%
司所有者的淨利潤
2017年、2018年、2019年度及2020年1-6月，公司歸屬於母公司股東的非經常性損益淨額分別為906.12萬元、-1,245.33萬元、76.72萬元及-166.04萬元，佔歸屬於母公司股東的淨利潤的比例分別為11.11%、-9.48%、0.52%及-2.42%，歸屬於母公司股東的非經常性損益佔歸屬於母公司股東的淨利潤的比例較低，表明非經常性損益對公司盈利能力影響較小。公司2018年非經常性損益淨額為負，主要系公司處置以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產和負債產生的投資收益，即遠期外匯合約和期權合約的損益。
三、現金流量分析
報告期內，公司現金流量總體情況如下：
單位：萬元
類型 2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度
經營活動產生的現金流量淨額 8,459.37 20,069.74 17,241.45 13,375.06
投資活動產生的現金流量淨額 -13,753.40 -28,479.36 -11,340.09 -14,093.75
籌資活動產生的現金流量淨額 51,510.60 33,628.80 -2,912.21 1,508.50
匯率變動對現金及現金等價物 385.49 -22.98 235.20 -430.77
的影響
現金及現金等價物淨增加額 46,602.06 25,196.19 3,224.35 359.03
（一）經營活動產生的現金流量分析
報告期內，公司經營活動產生的現金流量淨額與淨利潤的比較情況如下：
單位：萬元
項目 2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度
經營活動產生的現金流量淨額 8,459.37 20,069.74 17,241.45 13,375.06
（A）
淨利潤（B） 6,865.48 14,827.83 13,137.75 8,154.20
項目 2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度
經營活動產生的現金流量淨額 1,593.89 5,241.91 4,103.70 5,220.86
與淨利潤的差額（C=A-B）
由上表可見，報告期內公司經營活動產生的現金流量淨額分別為 13,375.06萬元、17,241.45萬元、20,069.74萬元及8,459.37萬元，公司經營活動產生的現金流量淨額與公司業務規模擴張較為匹配，經營活動產生的現金流量均為正數，且高於報告期各期公司淨利潤數，表明公司經營活動產生的現金流量情況良好。（二）投資活動產生的現金流量分析
報告期內，公司投資活動產生的現金流量淨額情況如下：
單位：萬元
項目 2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度
投資活動現金流入 22,093.17 80,242.91 56,386.40 27,934.09
投資活動現金流出 35,846.57 108,722.27 67,726.49 42,027.84
投資活動產生的現金流量淨額 -13,753.40 -28,479.36 -11,340.09 -14,093.75
由上表可見，報告期內公司投資活動產生的現金流量淨額分別為-14,093.75萬元、-11,340.09萬元、-28,479.36萬元及-13,753.40萬元。公司收回投資收到的現金與投資支付的現金金額較大，主要系公司為提高暫時閒置募集資金的使用效率滾動購買銀行理財產品所致。公司購買的理財產品主要為低風險保本型、無固定期限超短期浮動利率產品。除此以外，投資活動現金淨流出主要系公司擴大產能購建固定資產及在建工程所致。
（三）籌資活動產生的現金流量分析
報告期內，公司籌資活動產生的現金流量淨額情況如下：
單位：萬元
項目 2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度
籌資活動現金流入金額 68,362.66 56,707.75 17,220.67 16,132.00
籌資活動現金流出金額 16,852.06 23,078.95 20,132.88 14,623.50
籌資活動產生的現金流量淨額 51,510.60 33,628.80 -2,912.21 1,508.50
由上表可見，報告期內公司籌資活動產生的現金流量淨額分別為 1,508.50萬元、-2,912.21萬元、33,628.80萬元及51,510.60萬元。公司籌資活動取得的現金主要為取得首發上市募集資金、借款收到的現金，籌資活動支付的現金主要為償還債務支付的現金以及分配股利、利潤或償付利息支付的現金等。2018年度，公司償還部分借款及支付融資租賃款導致籌資活動產生的現金流量淨額為負；2019 年度，公司籌資活動產生的現金流量主要系公司首次公開發行募集資金到帳形成。2020年1-6月，公司籌資活動產生的現金流入主要系短期借款到帳所致。四、公司資本性支出分析
（一）報告期內重大資本性支出情況
報告期內，公司的資本性支出主要情況如下：
單位：萬元
項目 2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度
購建固定資產、無形資產和 19,944.23 17,970.54 8,534.40 12,990.05
其他長期資產支付的現金
報告期內，公司的資本性支出緊密圍繞主業進行，不存在跨行業投資的情形。（二）未來可預見的重大資本性支出計劃
截至本募集說明書籤署日，公司未來可預見的重大資本性支出計劃主要為本次募集資金投資項目，詳見本募集說明書「第八節、本次募集資金運用。」
五、報告期內會計政策、會計估計變更及會計差錯更正
（一）會計政策變更
1、執行《企業會計準則第16號——政府補助》
財政部於2017年度修訂《企業會計準則第16號——政府補助》，修訂後的準則自2017年6月12日起施行，對於2017年1月1日存在的政府補助，要求採用未來適用法處理；對於2017年1月1日至施行日新增的政府補助，也要求按照修訂後的準則進行調整。
公司執行該準則的主要影響如下：
會計政策變更的內容和原因 受影響的報表項目名稱和金額
2017年度合併財務報表損益項目的影響
為增加「其他收益」678.29萬元，減少「營
與公司日常活動相關的政府補助，計入其他收 業外收入」678.29萬元；對2017年度母公
益，不再計入營業外收入 司財務報表損益項目的影響為增加「其他
收益」167.27萬元，減少「營業外收入」
167.27萬元
2、執行《財政部關於修訂印發2018年度一般企業財務報表格式的通知》
財政部於2018年6月15日發布《財政部關於修訂印發2018年度一般企業財務報表格式的通知》（財會[2018]15號），主要將資產負債表中的部分項目合併列報，在利潤表中將原「管理費用」中的研發費用拆開單獨列示，新增「研發費用」項目，反映企業進行研究與開發過程中發生的費用化支出。
公司執行該通知的主要影響如下：
會計政策變更的內容和原因 受影響的報表項目名稱和金額
對2017年度合併財務報表相關損益項目
的影響為增加「研發費用」4,509.99萬元，
將原「管理費用」中的研發費用拆開單獨列示，減少「管理費用」4,509.99萬元；對2017
新增「研發費用」項目 年度母公司財務報表相關損益項目的影響
為增加「研發費用」4,331.65萬元，減少
「管理費用」4,331.65萬元
3、首次執行新金融工具準則及執行《財政部關於修訂印發 2019 年度一般企業財務報表格式的通知》
（1）財政部於2017年3月31日分別發布了《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量（2017年修訂）》（財會[2017]7號）、《企業會計準則第23號——金融資產轉移(2017年修訂)》(財會[2017]8號)、《企業會計準則第24號——套期會計（2017年修訂）》（財會[2017]9號），於2017年5月2日發布了《企業會計準則第37號——金融工具列報（2017年修訂）》（財會[2017]14號）（上述準則以下統稱「新金融工具準則」），要求境內上市企業自2019年1月1日起執行新金融工具準則。
新金融工具準則改變了原準則下金融資產的分類和計量方式，將金融資產分為三類：按攤餘成本計量、按公允價值計量且其變動計入其他綜合收益、按公允價值計量且其變動計入當期損益。本公司考慮金融資產的合同現金流量特徵和自身管理金融資產的業務模式進行上述分類。權益類投資需按公允價值計量且其變動計入當期損益，但對非交易性權益類投資，在初始確認時可選擇按公允價值計量且其變動計入其他綜合收益，該等金融資產終止確認時累計利得或損失從其他綜合收益轉入留存收益，不計入當期損益。
新金融工具準則將金融資產減值計量由原準則下的「已發生損失模型」改為「預期信用損失模型」，適用於以攤餘成本計量的金融資產、以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的債務工具投資、租賃應收款及財務擔保合同。
本次變更經公司第二屆董事會第二十一次會議審議通過。公司按照新金融工具準則的相關規定，對比較期間財務報表不予調整，首次執行日執行新準則與原準則的差異追溯調整2019年度期初留存收益或其他綜合收益。
（2）財政部於2019年4月30日發布《關於修訂印發2019年度一般企業財務報表格式的通知》（財會[2019]6 號，以下簡稱「2019 年新修訂的財務報表格式」）。2019年新修訂的財務報表格式將「應收票據及應收帳款」項目拆分為「應收票據」和「應收帳款」兩個項目列報，將「應付票據及應付帳款」項目拆分為「應付票據」和「應付帳款」兩個項目列報；增加對僅執行新金融工具準則對報表項目的調整要求；補充「研發費用」核算範圍，明確「研發費用」項目還包括計入管理費用的自行開發無形資產的攤銷；「營業外收入」和「營業外支出」項目中刪除債務重組利得和損失。此外，在新金融工具準則下，「應收利息」、「應付利息」僅反映相關金融工具已到期可收取但於資產負債表日尚未收到的利息，基於實際利率法計提的金融工具的利息應包含在相應金融工具的帳面餘額中。
財政部於2019年9月19日發布《關於修訂印發合併財務報表格式（2019版)的通知》（財會[2019]16號，以下簡稱「2019年新修訂的合併財務報表格式」)。2019 年新修訂的合併財務報表格式除上述「應收票據及應收帳款」、「應付票據及應付帳款」項目的拆分外，刪除了原合併現金流量表中「發行債券收到的現金」、「為交易目的而持有的金融資產淨增加額」等行項目。
公司按照《企業會計準則第30號——財務報表列報》等相關規定，對上述會計政策變更進行追溯調整，其中對僅適用新金融工具準則的會計政策變更追溯調整至2019年期初數，對其他會計政策變更重新表述可比期間財務報表。公司首次執行新金融工具準則調整首次執行當年年初財務報表相關項目情況如下：
合併資產負債表：
單位：元
項目 2018年12月31日 2019年1月1日 調整數
流動資產：
貨幣資金 198,013,365.27 198,013,365.27 -
交易性金融資產 不適用 15,000,000.00 15,000,000.00
以公允價值計量且其變動 - 不適用 -
計入當期損益的金融資產
衍生金融資產 - - -
應收票據 404,750.08 - -404,750.08
應收帳款 296,407,482.64 296,407,482.64 -
應收款項融資 - 404,750.08 404,750.08
預付款項 14,633,357.83 14,633,357.83 -
其他應收款 17,922,067.59 17,922,067.59 -
其中：應收利息 - - -
應收股利 - - -
存貨 249,396,415.93 249,396,415.93 -
持有待售資產 - - -
一年內到期的非流動資產 - - -
其他流動資產 20,383,329.83 5,383,329.83 -15,000,000.00
流動資產合計 797,160,769.17 797,160,769.17 -
非流動資產：
長期股權投資 - - -
投資性房地產 - - -
固定資產 472,452,713.00 472,452,713.00 -
在建工程 9,003,806.64 9,003,806.64 -
無形資產 23,331,560.54 23,331,560.54 -
長期待攤費用 2,529,647.54 2,529,647.54 -
項目 2018年12月31日 2019年1月1日 調整數
遞延所得稅資產 10,095,298.84 10,095,298.84 -
其他非流動資產 2,896,914.94 2,896,914.94 -
非流動資產合計 520,309,941.50 520,309,941.50 -
資產總計 1,317,470,710.67 1,317,470,710.67 -
流動負債：
短期借款 114,800,000.00 114,997,876.39 197,876.39
交易性金融負債 不適用 - -
以公允價值計量且其變動 - 不適用 -
計入當期損益的金融負債
衍生金融負債 - - -
應付票據 30,265,500.00 30,265,500.00 -
應付帳款 140,711,532.85 140,711,532.85 -
預收款項 26,306,096.08 26,306,096.08 -
應付職工薪酬 13,149,097.31 13,149,097.31 -
應交稅費 15,628,884.75 15,628,884.75 -
其他應付款 3,583,533.89 3,385,657.50 -197,876.39
其中：應付利息 197,876.39 - -197,876.39
應付股利 - - -
其他流動負債 54,034.05 54,034.05 -
流動負債合計 344,498,678.93 344,498,678.93 -
非流動負債：
長期應付款 50,452,810.91 50,452,810.91 -
遞延收益 25,634,397.18 25,634,397.18 -
遞延所得稅負債 - - -
非流動負債合計 76,087,208.09 76,087,208.09 -
負債合計 420,585,887.02 420,585,887.02 -
所有者權益：
股本 124,943,703.00 124,943,703.00 -
其他權益工具 - - -
其中：優先股 - - -
永續債 - - -
資本公積 346,428,901.28 346,428,901.28 -
減：庫存股 - - -
項目 2018年12月31日 2019年1月1日 調整數
其他綜合收益 - - -
專項儲備 - - -
盈餘公積 35,846,154.78 35,846,154.78 -
未分配利潤 389,666,064.59 389,666,064.59 -
歸屬於母公司所有者權益 896,884,823.65 896,884,823.65 -
合計
少數股東權益 - - -
所有者權益合計 896,884,823.65 896,884,823.65 -
負債和所有者權益總計 1,317,470,710.67 1,317,470,710.67 -
母公司資產負債表：
單位：元
項目 2018年12月31日 2019年1月1日 調整數
流動資產：
貨幣資金 161,977,973.29 161,977,973.29 -
交易性金融資產 不適用 15,000,000.00 15,000,000.00
以公允價值計量且其變動計 - 不適用 -
入當期損益的金融資產
應收票據 - - -
應收帳款 333,576,757.20 333,576,757.20 -
應收款項融資 - - -
預付款項 51,237,959.61 51,237,959.61 -
其他應收款 89,261,468.43 89,261,468.43 -
其中：應收利息 - - -
應收股利 - - -
存貨 190,991,745.96 190,991,745.96 -
其他流動資產 20,214,564.50 5,214,564.50 -15,000,000.00
流動資產合計 847,260,468.99 847,260,468.99 -
非流動資產：
可供出售金融資產 - 不適用 -
持有至到期投資 - 不適用 -
長期股權投資 116,484,543.10 116,484,543.10 -
投資性房地產 - - -
固定資產 69,788,107.91 69,788,107.91 -
項目 2018年12月31日 2019年1月1日 調整數
在建工程 - - -
無形資產 642,259.90 642,259.90 -
長期待攤費用 - - -
遞延所得稅資產 2,708,031.12 2,708,031.12 -
其他非流動資產 247,771.39 247,771.39 -
非流動資產合計 189,870,713.42 189,870,713.42 -
資產總計 1,037,131,182.41 1,037,131,182.41 -
流動負債：
短期借款 50,000,000.00 50,077,889.16 77,889.16
交易性金融負債 不適用 - -
以公允價值計量且其變動計 - 不適用 -
入當期損益的金融負債
衍生金融負債 - - -
應付票據 23,337,000.00 23,337,000.00 -
應付帳款 73,842,328.35 73,842,328.35 -
預收款項 23,496,087.02 23,496,087.02 -
應付職工薪酬 5,885,559.37 5,885,559.37 -
應交稅費 7,795,350.82 7,795,350.82 -
其他應付款 77,889.16 - -77,889.16
其中：應付利息 77,889.16 - -77,889.16
應付股利 - - -
其他流動負債 54,034.05 54,034.05 -
流動負債合計 184,488,248.77 184,488,248.77 -
非流動負債：
長期應付款 11,119,765.57 11,119,765.57 -
遞延收益 2,292,434.61 2,292,434.61 -
非流動負債合計 13,412,200.18 13,412,200.18 -
負債合計 197,900,448.95 197,900,448.95 -
所有者權益：
股本 124,943,703.00 124,943,703.00 -
其他權益工具 - - -
其中：優先股 - - -
永續債 - - -
項目 2018年12月31日 2019年1月1日 調整數
資本公積 357,703,444.38 357,703,444.38 -
減：庫存股 - - -
其他綜合收益 - - -
專項儲備 - - -
盈餘公積 35,846,154.78 35,846,154.78 -
未分配利潤 320,737,431.30 320,737,431.30 -
所有者權益合計 839,230,733.46 839,230,733.46 -
負債和所有者權益總計 1,037,131,182.41 1,037,131,182.41 -
4、企業自行變更會計政策
公司對第三方支付平臺餘額的列報進行變更。公司持有的第三方支付平臺餘額，變更前在資產負債表「其他流動資產」項目及現金流量表「現金等價物」項目列報，變更後在資產負債表「貨幣資金」項目及現金流量表「現金」項目列報。公司對此項會計政策變更採用追溯調整法，2019年度比較財務報表已重新表述。
公司執行該會計政策的主要影響如下：
會計政策變更的內容和原因 受影響的報表項目名稱和金額
對2017年度合併財務報表的影響分別為增加
「貨幣資金」425.56 萬元，減少「其他流動
資產」425.56萬元。對2017年度母公司財務
公司持有的第三方支付平臺餘額，變更前在 報表的影響分別為增加「貨幣資金」289.69
資產負債表「其他流動資產」項目及現金流 萬元，減少「其他流動資產」289.69萬元。
量表「現金等價物」項目列報，變更後在資
產負債表「貨幣資金」項目及現金流量表「現對2018年度合併財務報表的影響分別為增加
金」項目列報。 「貨幣資金」192.30 萬元，減少「其他流動
資產」192.30萬元。對2018年度母公司財務
報表的影響分別為增加「貨幣資金」165.67
萬元，減少「其他流動資產」165.67萬元。
5、執行新收入準則
財政部於2017年7月5日發布《企業會計準則第14號——收入（2017年修訂）》（財會[2017]22號），本公司自2020年1月1日起執行新收入準則。本次變更經公司第二屆董事會第三十一次會議審議通過。
原收入準則下，公司以風險報酬轉移作為收入確認時點的判斷標準。商品銷售收入同時滿足下列條件時予以確認：（1）公司已將商品所有權上的主要風險和報酬轉移給購買方；（2）公司既沒有保留與所有權相聯繫的繼續管理權，也沒有對已售出的商品實施有效控制；（3）收入的金額能夠可靠地計量；（4）相關的經濟利益很可能流入企業；（5）相關的已發生或將發生的成本能夠可靠地計量時。
新收入準則下，公司以控制權轉移作為收入確認時點的判斷標準。公司在履行了合同中的履約義務，即在客戶取得相關商品控制權時確認收入。在滿足一定條件時，公司屬於在某一段時間內履行履約義務，否則，屬於在某一時點履行履約義務。合同中包含兩項或多項履約義務的，公司在合同開始日，按照各單項履約義務所承諾商品的單獨售價的相對比例，將交易價格分攤至各單項履約義務，按照分攤至各單項履約義務的交易價格計量收入。
新收入準則的實施未引起公司收入確認具體原則的實質性變化，僅根據新收入準則規定中履行履約義務與客戶付款之間的關係在資產負債表中增加列示合同資產或合同負債。公司按照新收入準則的相關規定，對比較期間財務報表不予調整，2020年1月1日執行新收入準則與原準則的差異追溯調整當期期初留存收益及財務報表其他相關項目金額（公司僅對在首次執行日尚未完成的合同的累積影響數進行調整）。
會計政策變更的內容和原因 受影響的報表項目名稱和金額
根據新收入準則規定中履行履約義務與客戶 對2020年6月30日合併資產負債表的影響
付款之間的關係，在資產負債表中增加列示 為增加「合同負債」2,621.52萬元；對2020
合同資產或合同負債 年6月30日母公司資產負債表的影響為增加
「合同負債」1,890.65萬元。
6、其他會計政策變更
報告期內，公司除上述的會計政策變更之外，其他主要會計政策未發生變更。（二）會計估計變更
報告期內，公司會計估計未發生變更。（三）會計差錯更正
報告期內，公司無前期會計差錯更正事項。
六、重大擔保、訴訟、其他或有事項和重大期後事項情況
截至本募集說明書籤署之日，公司及其附屬公司不存在為合併報表範圍外企業提供擔保的情況。
截至本募集說明書籤署之日，公司及其附屬公司不存在尚未了結的或可預見的重大訴訟、仲裁，也不存在需要披露的重大的其他或有事項。
截至本募集說明書籤署之日，公司無重大期後調整事項。
七、公司財務狀況和盈利能力的未來趨勢分析
公司生產銷售的膠帶屬於日常消費品，應用範圍相當廣泛，與人們的生活息息相關。民用膠帶可用於裝修、包裝、辦公等；醫用膠帶可用於包紮、固定、輔助治療等；工業用膠帶可用於封裝、綑紮、保護、絕緣、遮蔽等。膠粘帶已經從傳統的膠粘材料製造業正在逐步演化成一個科技含量高、應用領域廣、下遊行業細分多的新興材料行業。
報告期內，公司流動資產和非流動資產比例較為合理。公司流動資產主要系與主營業務活動密切相關的貨幣資金、應收帳款和存貨等，預期未來將隨著業務規模的擴大而增加；非流動資產主要包括生產所需的機器設備和廠房建築物等固定資產、在建工程及土地使用權。公司未來將堅持「以質為生，客戶至上」的銷售精神，不斷開發具有良好資信和雄厚實力的客戶，使銷售狀況、現金流量維持良好狀態，進一步提高資產周轉效率。本次可轉換公司債券發行募集資金到位後將進一步優化公司負債結構，可轉債轉股後將降低資產負債率。公司未來將根據生產經營需要保持合理的負債結構。
本次公開發行可轉換公司債券擬募集資金不超過 5.20 億元，投資項目均圍繞公司主營業務展開，本次募投項目具有良好的市場發展前景和經濟效益。本次公開發行可轉債募集資金到位後，能夠不斷增強公司的資金實力，降低公司的財務成本，優化公司的資本結構，提升公司的抗風險能力，從而利於增強公司的核心競爭力並實現既定的戰略目標，有助於促進公司業務平穩、健康發展，並實現良好的經營業績。
第八節 本次募集資金運用
一、募集資金投資項目概況
（一）本次募集資金總量及依據
本次公開發行可轉換公司債券募集資金總額不超過 52,000.00 萬元（含本數），扣除發行費用後將全部用於以下項目：
單位：萬元
序號 項目名稱 項目總投資 募集資金擬投入金額
1 山東永冠新型包裝材料及膠粘材料智能化 37,693.68 25,000.00
一期生產項目
2 江西永冠智能製造產業升級一期技改項目 13,121.03 12,000.00
3 線束、醫用膠帶產研一體化及製造基地建設 10,297.45 5,000.00
項目
4 補充流動資金 10,000.00 10,000.00
合計 71,112.16 52,000.00
在本次募集資金到位前，公司可根據項目進度的實際情況通過自籌資金先行投入，並在募集資金到位後予以置換。公司董事會可根據實際情況，在不改變募集資金投資項目的前提下，對上述項目的募集資金擬投入金額進行適當調整。募集資金到位後，若扣除發行費用後的實際募集資金淨額少於擬投入募集資金總額，不足部分由公司以自籌資金解決，為滿足項目開展需要，公司將根據實際募集資金數額，按照募投項目的輕重緩急等情況，決定募集資金投入的優先順序及各募投項目的投資額等具體使用安排。
（二）本次募集資金投資項目備案情況及建設進度
1、本次募投項目審批備案情況
本次發行募集資金投資項目備案情況如下：實施主體 募投項目 項目備案情況
項目於2020年4月26日通過山東省投資項目在線審批監管
山東永冠新型 平臺備案，並取得《山東省建設項目備案證明》（項目代碼：
山東永冠 包裝材料及膠 2020-371329-29-03-031456）；因項目實施地點發生變更，山
粘材料智能化 東永冠於2020年7月16日重新辦理項目備案，項目代碼仍
一期生產項目 為2020-371329-29-03-031456，項目實施地點變更為臨沂市臨
沐縣鄭山街道興業街888號。
江西永冠智能 項目已經撫州市東鄉區工業和信息化局備案，並於2020年4
江西永冠 製造產業升級 月 3 日取得登記備案項目代碼為 2020-361029-29-03-010392
一期技改項目 的《江西省工業企業技術改造項目備案通知書》。
線束、醫用膠 項目已經青浦區發展和改革委備案，並於2020年5月6日取
永冠新材 帶產研一體化 得代碼為 2020-310118-29-03-002697 的《上海市企業投資項
及製造基地建 目備案證明》。
設項目
永冠新材 補充流動資金 不適用
2、本次募投項目履行環評程序情況
本次募投項目已履行的環評程序情況如下：實施主體 募投項目 環境影響報告批覆
項目原已取得臨沐縣行政審批服務局於2020年5月27日出
具的《關於永冠新材料科技（山東）有限公司新型包裝材料
山東永冠新型 及膠粘材料智能化一期生產項目環境影響報告書的批覆》（沐
包裝材料及膠 審服投資許字[2020]22001號）。
山東永冠 粘材料智能化 因項目實施地點發生變更，山東永冠已重新辦理環評手續。
一期生產項目 2020年8月17日，山東永冠取得臨沐縣行政審批服務局出
具的《關於永冠新材料科技（山東）有限公司新型包裝材料
及膠粘材料智能化一期生產項目環境影響報告書的批覆》（沐
審服投資許字[2020]21038號）
撫州市東鄉生態環境局於2020年4月15日出具《關於江西
永冠智能製造產業升級一期技改項目生產線免於環評的說明
江西永冠智能 函》，根據《關於印發環評管理中部分行業建設項目重大變化
江西永冠 製造產業升級 清單的通知》（環辦[2015]52號）的相關規定，江西永冠對生
一期技改項目 產線進行智能製造產業化升級轉型，引進智能化設備替代人
工工位，由於其採用的生產工藝、環保措施均未發生變化，
不屬於重大變動，無需重新辦理環評手續。
線束、醫用膠 青浦區生態環境局於2020年5月26日出具《關於青浦區生
永冠新材 帶產研一體化 態環境局關於線束、醫用膠帶產研一體化及製造基地建設項
及製造基地建 目環境影響報告表的審批意見》（青環保許管[2020]120號）
設項目
永冠新材 補充流動資金 不適用
二、募集資金投資項目具體情況
（一）山東永冠新型包裝材料及膠粘材料智能化一期生產項目
1、項目總體概況
項目建設地址：山東省臨沂市臨沐縣鄭山街道興業街888號
建設單位：永冠新材料科技（山東）有限公司
2、項目建設內容及選址
本募投項目計劃總投資金額為37,693.68萬元，計劃使用募集資金25,000.00萬元。本項目建成後將形成年產11萬噸OPP膠帶、6000噸美紋紙膠帶、500噸雙面棉紙膠帶、500噸雙面泡棉膠帶、10萬噸水性膠水（全部自用）的產能。本募投項目用地位於山東省臨沂市臨沐縣鄭山街道興業街888號，山東永冠已獲得本次募投項目用地（魯（2020）臨沭縣不動產權第0005547號），該土地位於臨沭縣經濟開發區，權利性質為出讓，用途為工業用地，面積為 71,663 平方米，使用期限至2060年9月19日止。
3、項目實施的必要性分析
（1）符合企業長期發展規劃，滿足日益旺盛的市場需求
OPP 膠帶又稱封箱膠帶、包裝膠帶，屬於膜基膠帶。OPP 膠帶憑藉其厚度薄、強度高、抗刺穿、防撕裂等特點，主要應用於紙箱封口、物品包紮等，屬於通用型日常用品，是產銷量最大的一類膠帶，OPP膠帶的消費量佔整體膠帶消費市場的60%以上，市場規模巨大。隨著公司業務規模的不斷擴大，公司現有OPP膠帶生產線產能已經難以滿足市場快速增長的需求，產能瓶頸已經成為制約公司業務持續發展的主要因素之一。
受電商行業蓬勃發展的影響，近年來我國物流行業快速發展。根據《2018年郵政行業發展統計公報》數據顯示，2018年，我國快遞業務收入完成6,038.4億元，同比增長21.8%；快遞服務公司業務量完成507.1億件，同比增長26.6%。根據《2019年郵政行業發展統計公報》數據顯示，2019年度，全國快遞服務公司業務量累計完成635.2億件，同比增長25.3%，快遞業務收入累計完成7,497.8億元，同比增長24.2%。國家郵政局發布的《快遞業發展「十三五」規劃》中提出：「國內快遞業務收入預計到2020年將達到8,000億元，快遞業務量達到700億件，實現快遞服務普及程度提高、對國民經濟貢獻不斷增強。」
數據來源：國家郵政局
數據來源：國家郵政局
本募投項目產品OPP膠帶主要用於普通商品包裝、封箱粘接等環節，國內快遞行業的高速發展，將有效帶動OPP膠帶未來需求的增長。通過本次募投項目，公司將在山東臨沭新建OPP膠帶生產基地，擴大OPP膠帶的產能，以滿足日益旺盛的市場需求。
（2）跨越產能不足瓶頸，實現規模效應和持續發展的需要
物流行業的快速發展為OPP膠帶的使用帶來了廣闊的市場需求，而公司憑藉優異的產品質量、多樣化的產品序列、較快的交貨速度、豐富的客戶資源等優勢，已經建立較高的市場地位。報告期內，公司產銷兩旺，產能利用率一直處於較高水平，其中OPP膠帶的產能利用率均在90%以上。本次募投項目的建設實施，有利於公司突破產能瓶頸制約，依託已經逐步建立起來的市場地位和品牌優勢，抓住物流、快遞行業蓬勃發展的市場機遇，不斷提升OPP膠帶產品的市場佔有率。通過本募投項目的建設，公司在擴大生產能力的同時能夠進一步提升品質，實現規模效應，降低生產成本，在激烈的市場競爭中鞏固和提高行業領先地位，實現公司的可持續發展。
（3）把握膠粘帶行業發展機遇，促進產業加速整合
隨著國家環保監管力度的持續加大，膠帶製造行業面臨的環保壓力日益增加，環保投入不足、生產工藝落後、生產效率低下等各類不規範的小型膠粘帶企業將被淘汰出局，行業政策及環保壓力將逐漸倒逼部分低端產能及落後產能被動退出，未來規模生產效應更強的龍頭膠粘製品企業競爭優勢將更加明顯。
公司膠粘帶產品的生產過程包括基材製備、膠粘劑製備、塗布、復卷、裁切和包裝等工序，主要是物理反應，少部分膠粘劑製作的過程涉及化學反應。公司多年以來始終注重生產過程中的環境保護投入，嚴格遵守環境保護方面的法律法規，並已經積累出成熟的生產工藝，各項環保設施的規劃和實施經驗豐富。公司系國內膠粘帶行業的龍頭企業，本次山東臨沂OPP膠帶生產基地的建設，有利於公司抓住歷史發展機遇，促進膠粘帶產業加速整合。
（4）完善全國產業基地布局，提升產業協同效應
OPP膠帶下遊應用領域廣泛，但市場競爭相對較為激烈，銷售價格不高，原材料價格、物流成本等因素對OPP膠帶的利潤率影響較大。公司目前在國內的生產基地位於江西撫州，輻射的半徑地區有限，銷售至更遠區域的物流成本相對較高，不利於提升公司整體利潤水平。
山東臨沂位於山東省東南部、黃海西岸，是長三角經濟圈與環渤海經濟圈結合點，也是全國綜合運輸示範城市、商貿服務型國家物流樞紐，鐵路、公路交通便利，距離日照港、連雲港均在120公裡左右，被中國交通運輸協會授予「中國物流之都」稱號。在臨沂建設OPP膠帶生產基地，能夠充分利用鐵路、水運等方式進行貨物運輸，有效降低運輸成本，優化產品價格，增強公司盈利能力。同時能夠縮短華北等地區的供貨周期，增加供貨彈性，幫助公司更好的服務現有客戶，提高客戶滿意度，以尋求更廣的合作空間。
鑑於國內勞動力成本攀升，國家環保監管力度不斷加大，中小型膠粘帶企業的競爭力逐步減弱，膠粘帶行業競爭優勢正在逐步向龍頭企業聚集。本募投項目將採用全球領先的德國布魯克納雙向拉伸聚丙烯薄膜生產線設備，預計可以實現良好的規模化生產效益，顯著提升公司現有的OPP膠帶產能，培育新的利潤增長點，進一步提升OPP膠帶市場競爭力。本募投項目實施後，公司將形成山東臨沂和江西撫州兩大戰略生產基地，覆蓋華北、華東、華南、中部省份等地區的消費市場，實現國內市場的初期戰略布局。
本募投項目的建設有利於貫徹公司發展戰略，完善公司在全國範圍內的產業基地布局，促進公司長遠可持續發展。
4、項目實施的可行性分析
（1）項目具有廣闊的市場發展前景
OPP膠粘帶以聚丙烯薄膜為基材製成，具有高抗拉伸力、質輕、無毒無味、環保、使用範圍廣等優點。包裝行業是膠粘帶的傳統應用領域，主要包括 OPP膠粘帶、布基膠粘帶等。近年來隨著網購的興起，物流行業爆發式的增長刺激了市場對包裝材料的需求。根據《2019年郵政行業發展統計公報》數據顯示，2019年度，全國快遞服務企業業務量累計完成635.2億件，同比增長25.3%，快遞業務收入累計完成7497.8億元，同比增長24.2%。隨著快遞行業的迅速發展，其對於封裝膠帶的巨大需求將有效帶動OPP膠帶市場規模的擴大。
報告期內，公司OPP膠帶保持較好的銷售增長速度，目前已成為公司主要推廣的產品之一。本募投項目將通過新建OPP生產基地，擴充OPP膠帶現有產能，加大全國布局力度。OPP膠帶產品市場需求的持續增長，將為本項目的產能消化及後續的持續盈利提供有力保障。
（2）公司擁有穩定優質的客戶群體
公司的主要產品為各類民用型布基膠帶、美紋紙膠帶、PVC膠帶、清潔膠帶、OPP 膠帶、牛皮紙膠帶等，公司擁有豐富的產品種類體系，產品廣泛應用於建築裝飾、包裝、家居日用、醫療、汽車、電子元器件製造、造船等諸多領域。公司的產品已經通過美國UL認證、歐盟CE認證、REACH認證、加拿大CSA認證、日本JIS認證等多個國家或地區的權威機構認證。公司憑藉豐富的產品種類、持續的研發創新能力、穩定的產品質量和快速的響應速度贏得了行業內多家知名客戶的信賴。
公司目前已與3M、日東電工、Dollar General Corporation等世界500強企業及境外上市公司、全球有影響力的連鎖超市建立長期穩定的合作關係。公司下遊客戶存在綜合採購的需求，即在同一家供應商處採購多種膠帶產品，以降低談判、運輸及售後成本，提高產品質量穩定性，公司客戶在採購布基膠帶、紙基膠帶等產品的同時往往會配置採購部分OPP膠帶。基於良好的合作關係，公司可充分利用現有的客戶群體和銷售渠道，為本次擴產的OPP膠帶產品銷售推廣提供支持。公司客戶群體眾多、市場分布區域廣泛，可充分保證本募投項目新增產能具備良好的市場消化能力。
5、項目建設期及實施進度
本募投項目建設期為24個月，項目實施進度如下：
項目 T1 T2
1-2 3-4 5-6 7-8 9-10 11-12 1-2 3-4 5-6 7-8 9-10 11-12
項目申請和審批
施工設計、準備
設備招標訂貨
完成土建施工
設備製造、運輸
設備安裝及調試
無負荷試車
負荷試車及驗收
本進度計劃為項目總體實施進度計劃，募投項目實施過程中如遇其它影響因素，實施計劃亦將作相應調整。
6、項目投資構成情況
（1）項目投資總體概況
本募投項目主要建設內容及投資估算具體情況如下：
單位：萬元
序號 項目名稱 投資金額 投資佔比 是否屬於資 是否使用募
本性支出 集資金投入
1 建築工程費用 6,522.98 17.31% 是 是
2 設備購置費用 21,895.00 58.09% 是 是
3 工程安裝費用 1,105.90 2.93% 是 是
4 工程建設其他費用 2,641.42 7.01% 是 是
5 項目預備費 1,608.26 4.27% 否 否
6 項目建設期利息 661.50 1.75% 否 否
7 鋪底流動資金 3,258.62 8.65% 否 否
合計 37,693.68 100.00% - -
（2）投資數額的測算依據和測算過程
①建築工程投資
本募投項目建築工程投資具體費用如下：
單位：萬元
序號 項目名稱 投資金額 投資佔比（%）
1 主體工程 5,823.40 89.28
1.1 薄膜車間 1,853.80 28.42
1.2 塗布車間 1,497.60 22.96
1.3 制膠車間 260.00 3.99
1.4 儲罐區 400.00 6.13
1.5 智能倉庫 432.00 6.62
1.6 裝貨區 432.00 6.62
1.7 辦公樓 648.00 9.93
1.8 其他配套區域 300.00 4.60
2 工程建築其他費用 699.58 10.72
合計 6,522.98 100.00
②設備投資明細
本項目設備投資明細主要包括各類硬體設備和軟體投入，具體如下：
單位：萬元
序號 項目 投資金額 投資佔比（%）
1 硬體設備 21,632.00 98.80
2 軟體設施 150.00 0.69
3 辦公設備 113.00 0.52
合計 21,895.00 100.00
本募投項目機器設備具體投入明細如下：
單位：萬元
一、生產設備
序號 設備名稱 數量① 單價② 金額③=①×②
1 OPP膠帶塗布機 17.00 230.00 3,910.00
2 熱熔膠塗布機 2.00 280.00 560.00
3 美紋紙水膠塗布機 2.00 280.00 560.00
4 印刷機 2.00 150.00 300.00
5 制膠設備 3.00 220.00 660.00
6 分切設備 14.00 15.00 210.00
7 薄膜線 1.00 11,000.00 11,000.00
合計 17,200.00
二、薄膜生產線配套輔助設備
序號 設備名稱 數量① 單價② 金額③=①×②
1 電能設備 2.00 500.00 1,000.00
2 循環利用設備 1.00 900.00 900.00
3 粉碎設備 1.00 300.00 300.00
4 排風系統 1.00 80.00 80.00
5 冷凍設備 1.00 140.00 140.00
6 運輸設備 1.00 50.00 50.00
7 行車 8.00 15.00 120.00
8 儲料倉 6.00 42.00 252.00
9 燃氣導熱油鍋爐 1.00 100.00 100.00
合計 2,942.00
三、其他輔助設備
序號 設備名稱 數量① 單價② 金額③=①×②
1 包裝機 1.00 120.00 120.00
2 半成品輸送線 1.00 50.00 50.00
3 半成品打包機 1.00 100.00 100.00
4 半成品託盤機 1.00 90.00 90.00
合計 360.00
四、檢測設備
序號 設備名稱 數量① 單價② 金額③=①×②
1 耐磨測試儀 1.00 20.00 20.00
2 測厚儀 1.00 2.00 2.00
3 拉力試驗機 1.00 5.00 5.00
4 烘箱 1.00 2.00 2.00
5 熱封強度儀 1.00 10.00 10.00
6 熔融指數測試儀 1.00 10.00 10.00
7 光度測試儀 1.00 5.00 5.00
8 顯微鏡 1.00 2.00 2.00
9 靜電測試儀 1.00 2.00 2.00
10 張力計 1.00 2.00 2.00
11 熱滑動測試儀 1.00 10.00 10.00
合計 70.00
五、環保設備
序號 設備名稱 數量① 單價② 金額③=①×②
1 廢水生化處理系統 1.00 120.00 120.00
2 VOC廢氣處理系統 2.00 175.00 350.00
3 VOC在線監控設備 2.00 25.00 50.00
4 安全設施 1.00 80.00 80.00
合計 600.00
六、倉儲物流設備
序號 設備名稱 數量① 單價② 金額③=①×②
1 貨架系統 1.00 50.00 50.00
2 鋼平臺 6.00 10.00 60.00
3 管理硬體系統 1.00 50.00 50.00
4 無人輸送AGV 2.00 50.00 100.00
5 卸貨平臺 3.00 30.00 90.00
6 發貨平臺 3.00 20.00 60.00
7 叉車 5.00 10.00 50.00
合計 460.00
③鋪底流動資金
本項目建設鋪底流動資金3,258.62萬元，佔本募投項目總投資的8.65%；本項目的募集資金具體投資內容為項目總投資中建設投資部分，不包括項目總投資中的鋪底流動資金及預備費，鋪底流動資金和項目建設預備費等均由公司自籌資金解決。
7、項目工藝技術方案
本募投項目將採用BOPP雙向拉伸膜機工藝，該製造設備集擠出、鑄片、拉伸、電暈為一體，將PP原料和PP抗粘劑分別加入BOPP雙向拉伸膜機的擠出機內熔融擠出，經過流延模頭進行鑄片，鑄片後縱拉機加熱進行縱向拉伸，再經過烘箱進行橫向拉伸，縱橫向拉伸完成後進行電暈處理形成薄膜，然後再實施卷取和分切。
本募投項目OPP薄膜製造工藝流程圖如下：
布魯克納BOPP雙向拉伸膜機
PP粒子 擠出 鑄片 縱向 橫向 電暈 復卷
拉伸 拉伸 分切
PP抗粘劑
本項目生產的OPP膠帶、美紋紙膠帶、泡棉膠帶和綿紙膠帶工藝如下：
募投產品名稱 具體工藝技術方案
OPP膠帶 本募投項目OPP膠帶具體製作工藝為：自製OPP薄膜→塗布（水性膠
水）→烘乾→復卷、裁切→OPP膠帶成品。
本募投項目的美紋紙膠工藝只設定塗布、分切工藝，以購買的加拿大
進口原漿為原料，經碎漿機進一步打漿，磨盤進行磨漿，通過配料池
美紋紙膠帶 配料後上網抄紙，然後進行烘乾，最後卷取和復卷打包成美紋原紙；
本募投項目美紋紙膠帶具體製作工藝為：美紋紙→防滲（防滲劑）→
烘乾（水性矽）→塗布（丙烯酸、水性膠）→收卷。
泡棉膠帶、雙面棉 本募投項目雙面泡棉膠帶、雙面棉紙膠帶具體製作工藝為：第一面塗
紙膠帶 膠、複合（外購矽紙）→第二面塗膠（泡棉面、綿紙面）→收卷、復
卷→半成品母卷膠帶→裁切→包裝成品。
8、項目主要原材料、輔助材料及動力能源供應
本募投項目所用原材料主要為PP粒子、PP抗粘膠劑、丙烯酸丁酯、丙烯酸異辛酯、丙烯酸羥乙酯、美紋紙原紙、雙面泡棉、雙面矽紙、雙面棉紙、熱熔膠膠水等。公司將發揮臨沂交通區位優勢，多渠道採購項目所需原料，最大程度壓縮材料運輸成本。
本募投項目用水主要為生產用水、地面衝洗水、冷卻循環水和生活用水。水源均為自來水，由當地自來水公司負責提供，市政及廠區供水管網接入，再經各供水管道供給各用水點，供水量和供水水質完全能滿足用水需要。本募投項目用電由當地供電局提供，經廠內變配電室變壓後，分別向用電分區供電。本募投項目蒸汽來源是開發區電廠供熱站集中供熱，天然氣由附近的燃氣公司供氣管網供應，均可滿足本項目生產需要。
9、項目環保建設情況
本募投項目廢水包括塗布機清洗廢水、地面衝洗廢水、循環冷卻系統排汙水、軟水製備系統排汙水和生活汙水等。循環冷卻系統排汙水、軟水製備系統排汙水和生活汙水經市政汙水管網直接排入鄭山汙水處理廠。塗布機清洗廢水、地面衝洗廢水等經廠內「混凝沉澱」預處理滿足《汙水排入城鎮下水道水質標準》A級標準要求後，排入鄭山汙水處理廠進一步處理。
本募投項目生產過程中所有裝置均為密閉狀態，原輔材料無國家及省規定的惡臭汙染物質，生產裝置自動化、連續化程度較高，可以從源頭避免揮發性有機物的排放。裝置廢氣經高效廢氣淨化裝置處理後達標排放，廠界廢氣汙染物能達到國家及省相關排放標準，不會對周圍環境造成汙染影響。
本募投項目固體廢物主要為邊角料、濾渣、廢乳膠渣、廢活性炭、廢水處理汙泥和生活垃圾等。本項目的危險廢物集中收集在危險廢物暫存間內用專用容器暫存，並交有資質單位處理；生活垃圾由環衛部門收集處理。固廢暫存場所嚴格按照相關標準要求設計和施工，不外排，滿足「無害化」、「減量化」、「資源化」的固體廢物處置原則，固廢處理及處置情況符合《一般工業固體廢物貯存、處置場汙染控制標準》。
本募投噪聲源主要為OPP雙向拉伸膜機、分切機、空壓機、各種泵類、塗布機、復卷機、裁切機、風機等設備噪聲，採取消聲、減震、廠房隔聲等降噪措施後，預測廠界晝夜噪聲值滿足《工業企業廠界環境噪聲排放標準》。
10、項目經濟效益概況
根據項目投資現金流量分析，本募投項目主要經濟效益評價指標為：項目達產後年均銷售收入119,115.04萬元，年淨利潤為7,229.39萬元，財務內部收益率（所得稅後）為18.56%，投資回收期（所得稅後）為6.86年，各項財務評價指標良好，本項目具有良好的經濟效益和社會效益。
（二）江西永冠智能製造產業升級一期技改項目
1、項目總體概況
項目建設地址：江西省東鄉縣經濟開發區淵山崗工業園
建設單位：江西永冠科技發展有限公司
2、項目建設內容及選址
本項目計劃總投資13,121.03萬元，計劃使用募集資金12,000.00萬元。本項目實施地點位於江西省東鄉縣經濟開發區，本募投項目將在江西永冠現有廠區內開展實施，主要是改造部分原有車間、新建倉庫，不涉及新增用地。
3、項目實施的必要性分析
（1）項目建設是落實國家智能製造發展規劃的需要
在全球快速推進「工業4.0」的大背景下，加快發展智能製造，是培育我國經濟增長新動能的必由之路，是搶佔未來經濟和科技發展制高點的戰略選擇，對於推動我國製造業供給側結構性改革，打造我國製造業競爭新優勢，實現製造強國具有重要戰略意義。
智能製造是實現我國製造業轉型升級的主要途徑之一，採用先進的信息化、智能化管理技術是提高產品競爭力的必由之路。智能製造的發展需要層層推進、逐漸深化發展，而目前我國智能製造仍處於初級水平。膠粘劑和膠粘帶行業作為我國輕工行業的組成部分，亟需進行智能化升級。因此，實施江西永冠智能環保工廠技改是貫徹落實國家智能製造戰略規劃的需要。
（2）項目建設有利於提高生產效率，降低人工成本
目前，我國人口紅利正逐步消失，日益增長的勞動力成本一定程度上阻礙了國內大量工業企業的可持續經營和發展。根據國家統計局數據顯示，2013 年至2019年我國16-59歲勞動年齡人口（含不滿60周歲）由91,954萬人下降至89,640萬人；2013年至2019年我國製造業城鎮單位就業人員年平均工資由46,431元增長至78,147元，年均複合增長率為9.06%。
面對經濟全球化及國內外市場競爭趨勢的加劇，國內製造業的發展面臨巨大的挑戰，製造業企業存在生產方式轉型的迫切需求。近年來，中西部地區經濟快速發展，人均工資水平不斷提高，勞動力市場呈現招工難、招工貴的特點，為降低用工成本，彌補勞動力成本增加帶來的競爭短板，企業必須加快生產製造轉型升級的速度，全面推進智能工廠建設，實現減員增效。
本次募投項目未來實施過程中，公司將就工廠現有布局進行重新規劃，合理劃分功能區，布局各類傳送帶，簡化物流交叉，最終實現生產周期縮短、物流距離縮短等目標；公司將投入更多的自動化生產設備，解決目前公司面臨的招工難題，進一步提高生產效率、提升產品質量的穩定性以及一致性，進而提高公司的核心競爭力，鞏固公司的行業地位。
（3）項目建設有利於促進地方經濟和社會發展
江西永冠位於江西省撫州市東鄉經濟技術開發區，撫州是長江中遊城市群重要成員，是國務院確定的海峽西岸經濟區20個城市之一，是江西省第一個納入國家戰略區域性發展規劃的鄱陽湖生態經濟區以及原中央蘇區重要城市之一。撫州市2018年全市實現生產總值1382.4億元，同比增長8%。通過本募投項目的建設，有助於增強撫州當地智能製造的發展水平，為提升當地企業智能化製造水平起到很好的示範作用。本募投項目建成後，江西永冠產能規模及銷售收入將進一步增加，將給地方政府增加財政稅收，有利於促進撫州當地經濟社會的穩定發展，為貫徹落實國家「中部崛起戰略」做出積極貢獻。因此，本募投項目的建設是促進當地經濟和社會發展的需要。
4、項目實施的可行性分析
（1）智能化技改方向符合國家產業政策及行業政策
智能工廠是實現智能製造的重要載體，主要通過構建智能化生產系統、網絡化分布生產設施，實現生產過程的智能化。我國「十三五」規劃綱要中也明確指出：「要以提高製造業創新能力和基礎能力為重點，推進信息技術與製造技術深度融合，促進位造業朝高端、智能、綠色、服務方向發展，培育製造業競爭新優勢」。2017年10月，江西省人民政府辦公廳印發《關於加快推進人工智慧和智能製造發展若干措施的通知》（贛府廳發[2017]83號）提出：「江西省未來將大力引進國內外知名智能製造企業，對新引進國內行業前十強、具有核心技術的龍頭企業，給予政策補助，在重點製造行業組織實施機器代人。」
本次募投項目的實施符合國家和地方的產業政策，自動化及智能化製造設備的引進、智能化倉儲設施的建設將促進公司不斷提高智能製造水平、優化工藝技術、加快產品升級，增強綜合競爭力。
（2）完備的場地、基礎設施以及成熟的人才隊伍
本募投項目將在江西永冠現有廠區內具體實施，不涉及新增用地。江西永冠作為公司戰略生產基地，供水、供電、通訊、道路、排洪排汙等各項基礎設施較為完善，整體廠區建設符合國家和地方有關環保、防火、安全、衛生等各方面的要求，能夠充分滿足智能化技改項目所需的配套條件。
公司一直以來始終堅持以人為本的管理理念，經過多年經營與發展，公司在膠粘製品行業領域已建立起較為完整的生產布局和紮實的人才隊伍，擁有覆蓋研發、生產、銷售、管理等領域的多種專業人才。造紙、織布、布基膠帶、OPP膠帶等各個車間的生產管理人員具備豐富的管理經驗，能夠在保證產品質量不受影響的前提下，合理、高效的開展生產工作。公司成熟的生產團隊、技術團隊能夠確保本募投項目高效、有序實施。
5、項目投資構成情況
（1）項目投資總體概況
本募投項目投資主要構成情況具體如下：
單位：萬元
序號 項目名稱 投資金額 投資佔比 是否屬於資 是否使用募
本性支出 集資金投入
1 建築工程費用 2,200.00 16.77% 是 是
2 設備購置費用 9,348.75 71.25% 是 是
3 工程建設其他費用 484.00 3.69% 是 是
4 鋪底流動資金 1,088.28 8.29% 否 否
合計 13,121.03 100.00% - -
（2）投資數額的測算依據和測算過程
①建築工程投資
本項目建築工程投資費用構成如下：
單位：萬元
序號 項目名稱 投資額
1 主體工程 2,200.00
1.1 智能化倉庫建設改造 1,400.00
1.2 立體倉庫新建 800.00
2 工程建築其他費用 484.00
合計 2,684.00
②設備投資
本募投項目設備投資明細情況具體如下：
單位：萬元
項目 金額
生產設備、倉儲設備和環保設備 8,368.75
軟體設備 880.00
辦公設備 100.00
合計 9,348.75
本募投項目具體設備投入明細如下：
單位：萬元
一、生產設備
序號 設備名稱 數量① 單價② 金額③=①×②
1 自動封箱機 10.00 20.00 200.00
2 流水線 5.00 15.00 75.00
3 自動包裝機 5.00 80.00 400.00
4 自動分條機 5.00 20.00 100.00
5 自動上料機 6.00 30.00 180.00
6 無軸收卷 30.00 30.00 900.00
7 無軸放卷 30.00 30.00 900.00
8 半成品輸送線 10.00 50.00 500.00
9 半成品打包機 6.00 100.00 600.00
10 半成品託盤機 6.00 100.00 600.00
合計 4,455.00
二、智能倉儲設備
序號 設備名稱 數量① 單價② 金額③=①×②
1 貨架系統 1.00 500.00 500.00
2 堆垛機系統 6.00 150.00 900.00
3 託盤運輸系統 6.00 25.00 150.00
4 V型輸送系統 10.00 25.00 250.00
5 鋼平臺 3.00 30.00 90.00
6 管理硬體系統 3.00 50.00 150.00
7 無人輸送AGV 6.00 50.00 300.00
8 碼垛機 3.00 35.00 105.00
9 卸貨平臺 3.00 30.00 90.00
10 發貨平臺 8.00 30.00 240.00
合計 2,775.00
三、環保設備
序號 設備名稱 數量① 單價② 金額③=①×②
1 廢水生化處理系統 1.00 200.00 200.00
2 VOC廢氣處理系統 1.00 600.00 600.00
3 VOC在線監控設備 1.00 50.00 50.00
合計 850.00
四、生產軟體
序號 設備名稱 數量① 單價② 金額③=①×②
1 條碼系統 1.00 100.00 100.00
2 工藝信息PDM 1.00 100.00 100.00
3 製造執行系統MES 1.00 50.00 50.00
4 生產安排APS 1.00 50.00 50.00
合計 300.00
五、智能倉儲軟體
序號 設備名稱 數量① 單價② 金額③=①×②
1 倉庫管理系統WMS 1.00 100.00 100.00
2 倉庫控制系統WCS 1.00 100.00 100.00
3 手持機系統RF系統 1.00 100.00 100.00
4 接口系統 1.00 100.00 100.00
5 條碼系統 1.00 100.00 100.00
合計 500.00
六、辦公設備
序號 設備名稱 數量① 單價② 金額③=①×②
1 電腦 40.00 0.50 20.00
2 辦公家具 1.00 50.00 50.00
3 其他 1.00 30.00 30.00
合計 100.00
③鋪底流動資金
本項目鋪底流動資金為1,088.28萬元，佔募投項目總投資的8.29%；本項目鋪底流動資金由公司自籌資金解決。
6、項目建設期及實施進度
本募投項目建設期為24個月，具體實施進度安排如下：
項目實施內容 第一年 第二年
1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12
項目籌備
工程實施
設備訂貨及招標
生產設備安裝調試
人員招聘及培訓
項目投產
7、項目實施技術方案
本項目對美紋紙膠帶、OPP 膠帶、PVC 膠帶生產線進行智能升級改造，新建PVC智能立體倉庫對應PVC膠帶生產線、美紋紙智能立體倉庫對應美紋紙膠帶生產線、OPP智能立體倉庫對應OPP膠帶生產線，並採購無人輸送AGV、V型輸送系統、託盤運輸系統、半成品輸送線、半成品打包機、自動包裝機、自動封箱機等智能化設備和系統，以實現美紋紙膠帶、OPP 膠帶、PVC膠帶生產線從原料倉庫→上料→下料→包裝→成品倉庫過程智能化。
8、項目主要原材料及能源供應
本項目為智能製造產業升級技改項目，項目建成後可有效節約企業人員消耗，提高產品生產效率，形成智能化、自動化的生產線，增加產品產量。智能製造產業升級技改項目針對生產線智能化、自動化技術改造升級，無原料消耗。撫州市東鄉區域能源豐富，基礎配套設施完善，能夠保證本項目電力的供應，以滿足生產和生活需要。
9、項目環保建設情況
本募投項目為智能製造產業升級技改項目，主要涉及新建三棟立體倉庫，設備均為智能改造設備，本項目主要噪聲源將通過吸、隔、消、隔振的辦法，從傳播途徑上的降噪措施以控制總體噪聲效應。本募投項目建成後，江西永冠將繼續加強環境管理監測工作，配置專業環保管理人員，負責公司日常生產過程中的環境監測工作，通過對施工、運營過程中實施有效的汙染防治措施，使汙染物達標後排放，符合汙染物總量控制目標，同時符合清潔生產的要求。
10、項目經濟效益概況
根據投資現金流量分析，本募投項目主要經濟效益評價指標為：項目達產後年均銷售收入16,061.20萬元，年淨利潤為1,508.60萬元，財務內部收益率（所得稅後）18.06%，投資回收期（所得稅後）6.39年，各項財務評價指標良好，本項目具有良好的經濟效益和社會效益。
（三）線束、醫用膠帶產研一體化及製造基地建設項目
1、項目總體概況
項目建設地址：上海市青浦區朱家角工業園區
建設單位：上海永冠眾誠新材料科技（集團）股份有限公司
2、項目建設內容及選址
本項目計劃總投資10,297.45萬元，計劃使用募集資金5,000.00萬元。本募投項目未來將重點發展汽車線束膠帶、醫用膠帶等高附加值產品。永冠新材將作為本項目的實施主體。本募投項目將在永冠新材現有的上海廠區內實施，主要涉及改建現有廠區，不涉及新增用地。
3、項目實施的必要性分析
（1）滿足下遊市場對於高性能膠帶的需求
線束膠帶是汽車線束的重要組成部件，汽車線束實現汽車上的電源和各種電氣零件的電路物理連接。汽車線束分布全車，是汽車的神經系統。膠帶在線束中起到綑紮，耐磨，絕緣，阻燃，降噪，做標記等作用，在線束包紮材料中一般佔到30%左右。汽車工業是線束膠帶最大的應用，除此之外，線束膠帶還廣泛應用於工程車，如重工機械、吊車機械、摩託車、電瓶車、電氣櫃、白色家電、黑色家電等領域。
醫用膠布膠帶是採用無紡布、絲綢、PE 膜等基材，通過特殊的透氣塗布工藝製成，用於各種輸液針管固定、各類敷料的固定以及各類醫療包紮，具有粘貼牢固、不易脫落等特點。2019 年度我國醫藥製造業規模以上工業企業實現營業收入23,908.6億元，同比增長7.4%，高於全國規模以上工業企業同期整體水平3.6個百分點；隨著醫保制度改革的深入與完善，政府對醫療保險事業的投入力度將繼續加大，醫療機構和社會大眾醫療消費需求將持續增加，我國的醫用膠帶市場規模將不斷擴大。
本募投項目將以下遊市場需求為指引，重點研發生產高附加值的醫用膠帶與汽車線束膠帶，並實現產業化。本項目的實施有利於豐富公司現有產品種類，更好地滿足多行業、多類別客戶的需求。
（2）豐富公司產品結構體系，提高公司市場競爭力
在快速變化的市場環境下，企業多樣化的產品結構及強大的生產能力，是企業抵禦市場風險的關鍵因素。企業對產品線進行延伸，可以開拓更多的市場應用領域，以避免單一經營的風險，提升公司整體競爭水平。隨著膠粘劑和膠粘帶行業的不斷發展，行業競爭程度日益增加，為了能夠在激烈的市場競爭中保持行業地位，膠帶製造企業需要不斷豐富產品結構，為公司持續盈利開闢新的利潤增長點，促進公司持久健康發展。總的來看，部分行業對於膠帶的特殊需求是公司開拓新領域、發展高附加值產品的重要機遇。
通過本募投項目的實施，公司將重點研發附加值較高的汽車線束膠帶和醫用膠帶等產品，並實現產業化。一方面，汽車線束膠帶與醫用膠帶對生產工藝要求更高，更高的產品附加值能夠為公司增加新的利潤增長點；另一方面，新產品研發產業化後，公司現有產品結構將進一步豐富，能夠為客戶提供更多品種的膠帶產品，「一站式服務」能力得到進一步提升。本募投項目的實施是公司實現持續產品創新、提升市場競爭力和盈利能力、進一步鞏固公司在膠粘劑和膠粘帶行業領先地位的重要舉措。
4、項目實施的可行性分析
（1）汽車線束膠帶和醫用膠帶市場前景廣闊
汽車線束膠粘帶專用於汽車工業線束纏繞，抗老化能力強，具有較強的表面抗汙能力和耐高溫穩定性，是汽車產業不可缺少的部分。汽車線束膠帶包括纖維布膠帶、化纖布膠帶、絨布基膠帶、棉布基膠帶等品種。在國內汽車線束整體發展的背景下，汽車線束膠帶市場規模逐年攀升。新能源汽車的快速發展帶動了高壓線束產品和膠帶需求的穩步增長，同時對高壓線束膠帶在性能上提出了新的要求。根據高工產業研究院（GGII）發布的數據顯示，2018 年度中國汽車線束膠帶業務市場規模達95億元，預計2021年度總體線束膠帶規模可達135億，汽車線束膠帶下遊市場應用前景十分廣闊。
數據來源：高工產業研究院（GGII）
醫用膠布膠帶專用於各種輸液針管固定、各類敷料的固定以及各類醫療包紮，具有粘貼牢固、不易脫落等特點。根據國家衛生計生委統計信息中心數據顯示，截至2019年6月，全國醫療衛生機構數達100.5萬個；2018年我國醫療機構診療人次達83.08億。近年來，我國醫療資源逐漸豐富，醫療保障力度逐漸加大，基礎醫療設施建設加快，居民生活水平及健康意識不斷提高，醫用敷料市場亦隨之迎來快速發展時期。根據BMI Research統計，2014-2018年，全球醫用敷料市場規模由 111.00 億美元增長至 121.58 億美元，我國醫用敷料市場規模由39.89億元增長至65.38億元。醫用敷料與醫用膠帶的使用相輔相成，醫用敷料的市場的快速發展將進一步帶動醫用膠帶產品的消費。
數據來源：BMI Research
隨著收入水平的提高和人民保健意識的增強，居民對醫療及健康的消費意識和消費能力不斷提高，將持續推動醫用膠帶市場規模的增長。預計未來醫用膠帶行業集中度將逐步提升，有利於經營規模較大、實力雄厚、管理完善的大中型企業進一步擴大市場份額。綜上所述，下遊應用市場需求的持續增長，將為本募投項目的順利實施及持續盈利提供有力保障。
（2）公司膠粘產品技術研發及生產工藝基礎紮實
核心技術的積累和持續的技術創新是企業取得競爭優勢的關鍵因素之一。公司在多年的發展過程中，始終致力於新技術、新產品的研發，已經積累出豐富的膠粘產品核心技術。公司持續追蹤和掌控最前沿的產業趨勢、技術方向以及國際一流客戶的最新需求，以保證公司在膠帶產品領域的持續領先優勢。公司於2004年推出布基膠帶，目前系公司的優勢產品，此後公司在布基膠帶的基礎上，不斷進行技術創新與產品線擴充，先後推出美紋紙膠帶、PVC膠帶、清潔膠帶、OPP膠帶、牛皮紙膠帶等產品，積累了大量的產品開發經驗，具備較強的膠帶自主研發及產業化的能力。
截至本募集說明書出具之日，公司擁有11項發明專利技術、10項實用新型專利和7項外觀設計專利，並先後通過ISO:9001、BSCI、IATF:16949、ISO:18000和ISO:14001體系審核，多款產品獲得UL、CSA、JIS、CE、ROHS及REACH認證。多年以來，公司持續關注前沿技術的發展，緊跟膠帶的技術發展趨勢，不斷投入進行項目研發，擁有多個在研項目，在線束布基膠帶、環保型印刷布基膠帶等產品均具有一定的技術儲備。公司雄厚的技術研發實力能夠為本募投項目的順利開展奠定良好的基礎。
（3）公司專業化的技術團隊能夠為項目實施提供強有力的保障
公司及全資子公司江西永冠均為國家高新技術企業。公司自成立以來始終重視研發的持續投入與人才團隊建設。公司擁有一支由化工等優秀專業技術人才組成、分工明確、理論基礎紮實、研發經驗豐富、團隊間協作高效的研發團隊，具備不同類型膠帶產品和膠粘劑的研發能力。
公司高度重視技術人才的培養和激勵機制，公司採取內部培訓提升及加強與高校、科研機構合作交流等方式，強化對技術人才的培養，提高研發人員研究水平；同時公司也會採取激勵機制，提高研發人員的創作積極性。本次募投項目將進行醫用膠帶與汽車線束膠帶的研發及產業化，公司現有和儲備的科研人才豐富，能夠為募投項目奠定紮實的技術人才基礎，保證項目的順利實施。
5、項目建設期及實施進度
本募投項目建設期為36個月，具體實施進度安排如下：
第一年 第二年 第三年
項目實施內容
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
項目籌備
工程實施
設備訂貨招標及
安裝調試
人員招聘及培訓
產品研發
項目投產
6、項目投資構成情況
本募投項目投資主要構成情況具體如下：
（1）項目投資總體概況
本項目投資主要構成情況具體如下：
單位：萬元
序號 項目名稱 投資金額 投資佔比 是否屬於資 是否使用募
本性支出 集資金投入
1 建築工程費用 2,393.40 23.24% 是 是
2 設備購置費用 5,284.60 51.32% 是 是
3 工程建設其他費用 287.21 2.79% 是 是
4 項目預備費 239.34 2.32% 否 否
5 研發費用支出 850.00 8.25% 否 否
6 鋪底流動資金 1,242.91 12.07% 否 否
合計 10,297.45 100.00% - -
（2）投資數額的測算依據和測算過程
①建築工程投資
本募投項目建築工程投資具體構成如下：
單位：萬元
序號 項目名稱 投資金額
1 主體工程 2,393.40
1.1 土建費用 1,001.89
1.2 裝修費用 1,391.51
2 工程建築其他費用 287.21
3 項目建設預備費 239.34
②設備投資明細
本募投項目所需設備投資明細具體如下：
單位：萬元
一、生產設備
序號 設備名稱 數量① 單價② 金額③=①×②
1 塗布機 4.00 700.00 2,800.00
2 裁切機 3.00 30.00 90.00
3 分條機 3.00 200.00 600.00
4 復卷機 3.00 40.00 120.00
5 製片機 2.00 20.00 40.00
6 連續滅菌機 2.00 85.00 170.00
7 包裝機 5.00 20.00 100.00
8 空壓機 2.00 40.00 80.00
9 冷水塔 2.00 10.00 20.00
合計 4,020.00
二、檢測設備
序號 設備名稱 數量① 單價② 金額③=①×②
1 耐磨測試儀 2.00 20.00 40.00
2 測厚儀 2.00 2.00 4.00
3 拉力試驗機 2.00 5.00 10.00
4 烘箱 2.00 2.00 4.00
5 熱封強度儀 2.00 10.00 20.00
6 熔融指數測試儀 2.00 10.00 20.00
7 光度測試儀 2.00 5.00 10.00
8 顯微鏡 2.00 2.00 4.00
9 靜電測試儀 2.00 2.00 4.00
10 張力計 2.00 2.00 4.00
11 熱滑動測試儀 2.00 10.00 20.00
合計 140.00
三、環保設備
序號 設備名稱 數量① 單價② 金額③=①×②
1 VOC廢氣處理系統 1.00 300.00 300.00
2 VOC在線監控設備 1.00 50.00 50.00
合計 350.00
四、研發設備
序號 設備名稱 數量① 單價② 金額③=①×②
1 實驗塗布機 2.00 280.00 560.00
合計 560.00
五、辦公設備
序號 項目名稱 數量① 單價② 金額③=①×②
1 電腦 45.00 0.50 22.50
2 辦公家具 1.00 20.00 20.00
3 其他 1.00 20.00 20.00
合計 62.50
③鋪底流動資金
經測算，本項目鋪底流動資金1,242.91萬元，佔項目總投資的12.07%；本募投項目鋪底流動資金和項目建設預備費等由公司自籌資金解決。
7、項目工藝技術方案
本募投項目產品醫用膠帶製造工藝流程具體如下：
切膠 煉膠 泡膠 打膠 過濾 膏漿
汽油 基材 劃碼 塗膠 卷膠
包裝 分切
本募投項目產品汽車線束製造工藝流程具體如下：
樹脂、增
塑劑等
橡膠、樹 RIO溶劑 紗管紙等 紙板等
捏合密煉 等脂原、輔溶料劑回收 廢處理氣 原輔料 原輔材
開煉
廢氣 紙箱製備 其他包裝
膠水製備 （含溶劑） 紙管制備 材料
壓延
制PVC原膜 塗膠 烘乾 熟化 收卷 裁切 包裝
8、項目環保建設情況
本項目產生的汙水主要為設備、地面衝洗廢水和生活汙水，經汙水處理站專業技術處理後納入園區汙水管網。食堂操作間的含油汙水經隔油池處理後排入廠區汙水管道，集中在廠區內的汙水處理站進行處理，達到國家《汙水綜合排放標準》三級排放標準後排入市政汙水管網。
本項目膠帶的塗布、烘乾工序中會產生有機廢氣，項目所採用的膠水為環保型膠水，具有固化速度快、粘結強度高、低氣味等優點，項目廢氣產生量相對較少。本項目擬在各產氣點均設置頂部集氣罩，收集的氣體處理後分別通過高排氣筒直接外排。本項目產生的固體廢棄物主要是邊角料和生活垃圾，處理方式為按危廢和一般固廢分類處理。
9、項目經濟效益概況
根據項目投資現金流量分析，本募投項目主要經濟效益評價指標為：項目達產後年均銷售收入15,217.20萬元，年淨利潤為1,664.00萬元，財務內部收益率（所得稅後）16.53%，投資回收期（所得稅後）7.60年，本項目各項財務評價指標良好，具有良好的經濟效益和社會效益。
（四）補充流動資金
1、項目概況
公司在綜合考慮行業現狀、財務狀況、經營規模、市場融資環境以及未來戰略規劃等自身及外部條件的基礎上，擬將本次發行募集資金中的10,000.00萬元用於補充流動資金，佔公司本次發行募集資金總額的 19.23%。本次公開發行可轉換公司債券募集資金用於補充流動資金符合《上市公司證券發行管理辦法》、《發行監管問答——關於引導規範上市公司融資行為的監管要求》等關於募集資金運用的相關規定，具備必要性和合理性。
2、項目實施的必要性和可行性
（1）公司業務規模的擴張對流動資金需求增大
2017 年度、2018 年度及 2019 年度，公司營業收入規模分別為 141,019.39萬元、170,105.05萬元以及214,425.73萬元，收入複合增長率為23.31%，公司近年來營業收入保持較快的增長速度。隨著公司業務規模的擴大，公司對資金的需求不斷增加，本次發行補充流動資金，可以更好地滿足公司業務迅速發展所帶來的資金需求，為公司未來經營發展提供資金支持，鞏固公司市場競爭地位。
（2）優化資本結構，提高抗風險能力
公司通過多年經營積累實現了持續穩定發展，但現有資本規模難以滿足公司長遠發展需求。本次可轉債發行完成後，可以進一步優化公司資本結構，降低財務風險，增強公司綜合競爭力，增強持續盈利能力和抗風險能力，為公司長期可持續發展奠定堅實的基礎。
三、本次募集資金運用對發行人財務狀況和經營狀況的影響
（一）本次發行對發行人財務狀況的影響
本次可轉債發行完成後，短期內公司的總資產、負債規模均將有所提升。本次公開發行可轉債募集資金擬投資項目將在可轉債存續期內逐漸為公司帶來經濟效益。可轉債發行完成後以及轉股完成之前，公司需按照預先約定的票面利率對未轉股的可轉債支付利息，正常情況下公司對可轉債募集資金運用帶來的盈利增長會超過可轉債需支付的債券利息，公司營業收入規模及利潤水平將隨著募投項目的實施有所增加。
本次發行募集資金到位後，可能短期內會導致公司淨資產收益率、每股收益等財務指標出現一定幅度攤薄，但本次可轉債募集資金投資項目符合國家產業政策要求和膠帶行業發展趨勢，隨著本次募投項目效益的實現，公司長期盈利能力將會得到顯著增強，經營業績預計會有一定程度的提升。
（二）本次發行對發行人經營管理的影響
本次募投項目符合國家相關的產業政策以及公司整體戰略發展方向。本次募投項目與公司主營業務密切相關，對公司業務結構不會產生重大影響，本次募投項目的實施有利於公司把握膠粘帶行業市場機遇，進一步增強公司的核心競爭力和可持續發展能力，鞏固公司行業地位，為提升盈利水平開拓新的空間。本次募投項目完成後，公司資本實力將顯著增強，產品結構將進一步得到優化，有利於公司盈利水平的持續提升，符合公司長遠發展目標和全體股東的根本利益。
四、募集資金投資項目實施引發的關聯交易
公司不會因本次募集資金投資項目產生新的關聯交易。
第九節 歷次募集資金運用
一、最近五年內募集資金基本情況
（一）前次募集資金情況
公司經中國證券監督管理委員會證監發行字[2019]197 號文核准，由主承銷商通過證券交易所系統採用網上定價與網下詢價配售相結合方式，向社會公開發行了人民幣普通股（A股）股票4,164.79萬股，發行價格為每股人民幣10.00元，共計募集資金總額為人民幣41,647.90萬元，扣除券商承銷佣金及保薦費3,481.83萬元後，另扣減招股說明書印刷費、審計費、律師費、評估費和網上發行手續費等與發行權益性證券相關的新增外部費用2,170.89萬元後，公司本次募集資金淨額為35,995.18萬元。
（二）前次募集資金在專項帳戶的存放情況
截至2019年12月31日，前次募集資金存儲情況如下：
單位：萬元
開戶銀行 銀行帳號 初始存放金額 存儲餘額
中國銀行上海市朱家角支行 440377090300 10,649.12 5.72
中國郵政儲蓄銀行上海松江區 931007010000959490 7,170.89 136.17
泗涇支行
寧波銀行上海松江支行 70040122000365006 8,349.99 3.08
中國工商銀行東鄉支行 1511207029200179825 11,996.07 101.37
中國工商銀行東鄉支行 1511207029200180141 - 1,800.07
寧波銀行上海松江支行 70040122000365159 - 1,239.16
中國銀行上海市朱家角支行 454677133921 - 675.47
合計 38,166.07 3,961.05
二、前次募集資金實際使用情況
（一）前次募集資金使用情況
截至2019年12月31日，公司前次募集資金投資項目的資金實際使用情況與承諾內容對照如下：
單位：萬元
募集資金總額 35,995.18 已累計投入募集資金 17,435.98
總額
變更用途的募集資金總額 3,800.00 各年度使用募集資金 17,435.98
總額
變更用途的募集資金總額比例 10.56% 2019年度 17,435.98
投資項目 募集資金投資總額 截止日募集資金累計投資額 實際投資 項目達到
金額與募 預定可使
序 募集前承諾 募集後承諾 實際投資 募集前承諾 募集後承諾 實際投資 集後承諾 用狀態日
號 承諾投資項目 實際投資項目 投資金額 投資金額 金額 投資金額 投資金額 金額 投資金額 期（或截止
的差額 日項目完
工程度）
年產7380萬平方米 年產7380萬平方米
1 水性PVC膠帶建設 水性PVC膠帶建設 8,349.99 8,349.99 5,775.93 8,349.99 8,349.99 5,775.93 -2,574.06 2020.12
項目 項目
年產4200萬平方米 年產4200萬平方米
2 無溶劑天然橡膠布 無溶劑天然橡膠布 10,649.12 10,649.12 4,098.17 10,649.12 10,649.12 4,098.17 -6,550.95 2021.04
基膠帶建設項目 基膠帶建設項目
1-1-3-240
年產7000萬平方米 年產7000萬平方米
3 水性美紋紙建設項 水性美紋紙建設項 11,996.07 11,996.07 6,691.41 11,996.07 11,996.07 6,691.41 -5,304.66 2021.06
目 目
4 研發總部建設項目 研發總部建設項目 5,000.00 5,000.00 870.47 5,000.00 5,000.00 870.47 -4,129.53 2022.02
合計 35,995.18 35,995.18 17,435.98 35,995.18 35,995.18 17,435.98 -18,559.20 -
1-1-3-241
（二）前次募集資金投資項目先期投入及置換情況
2019年4月24日，公司第二屆董事會第二十一次會議、第二屆監事會第十七次會議審議通過《關於使用募集資金置換前期已投入募投項目自籌資金的議案》，同意使用募集資金12,073.57萬元置換前期已投入募投項目自籌資金，保薦機構和獨立董事對上述事項發表同意意見。中匯會計師事務所於2019年4月11 日出具《關於上海永冠眾誠新材料科技（集團）股份有限公司以自籌資金預先投入募投項目的鑑證報告》（中匯會鑑[2019]1264號）。
（三）前次募集資金實際投資項目發生變更情況
1、前次募集資金實際投資項目變更情況
公司於2019年10月29日召開第二屆董事會第二十七次會議和第二屆監事會第二十次會議，審議通過《關於調整部分募投項目資金用途、實施地點及延長實施期限的議案》。為確保募集資金的有效使用，結合原有項目的實際建設情況和公司戰略發展需要，經謹慎研究論證，公司對原部分募集資金投資項目進行變更和調整，具體如下：
公司對「年產7,380萬平方米水性PVC膠帶膠粘製品生產線建設項目」（以下簡稱「PVC膠帶項目」）進行延期，將達到預定可使用狀態的時間由2019年11月調整為2020年12月。
公司將「年產4,200萬平方米無溶劑天然橡膠布基膠帶膠粘製品生產線建設項目」（以下簡稱「布基膠帶項目」）的實施地由江西省東鄉縣經濟開發區「東土國用（2015）第A185號至第A189號」變更為公司新徵土地，新徵土地佔地約106畝，同屬於布基膠帶項目原實施地園區內，位於原實施地南面。由於公司以國產設備代替原募集資金投資項目中的進口設備，設備投入預算縮減3,800萬元，縮減的金額用於變更後新實施地的新徵土地購置及廠房建設。同時，公司對布基膠帶項目進行延期，將項目達到預定可使用狀態的時間由2020年3月調整為2021年4月。
公司將「年產7,000萬平方米水性美紋紙膠帶膠粘製品生產線建設項目」（以下簡稱「美紋紙膠帶項目」）的實施地由江西省東鄉縣經濟開發區「贛（2017）東鄉區不動產權第0004619號」變更為位於江西省東鄉縣經濟開發區、土地證號為「東土國用（2015）第A186號」及「東土國用（2015）第A185號」的公司現有土地區塊。同時，將美紋紙膠帶項目總投資由原 11,996.07 萬元增加至14,000.00 萬元，新增的投資額由公司自籌解決，並用於變更後的新實施地的配套廠房建設。同時，公司對美紋紙膠帶項目進行延期，將項目達到預定可使用狀態的時間由2019年11月調整為2021年6月。
以上募投調整事項具體說明如下：
募集資金 實施地點變更 延期
投資項目 部分項目資金調整 原實施地點 變更後實施地點 原預定可使 調整後預定可
用狀態時間 使用狀態時間
PVC膠帶 - - - 2019年11月 2020年12月
項目
公司以國產設備代替 江西省東鄉縣經濟
原募投項目中進口設 開發區，土地證號 江西省東鄉縣經
布基膠帶 備，設備預算縮減 為「東土國用 濟開發區新徵土 2020年3月 2021年4月
項目 3,800萬元；縮減的金 （2015）第A185號 地
額用於購置新徵土地 至第A189號」
及廠房建設。
美紋紙膠帶項目總投 江西省東鄉縣經
資由原11,996.07萬 江西省東鄉縣經濟 濟開發區，土地證
美紋紙膠 元增加至14,000.00 開發區，不動產權 號為「東土國用
帶項目 萬元，新增的投資額 證號為「贛（2017） （2015）第A186 2019年11月 2021年6月
由公司自籌解決，並 東鄉區不動產權第 號」及「東土國
用於變更後的新實施 0004619號」 用（2015）第A185
地的配套廠房建設。 號」
公司調整部分募投項目資金用途、實施地點及延長實施期限事項已經公司第二屆董事會第二十七次會議和第二屆監事會第二十次會議審議通過，獨立董事已發表了明確的同意意見，履行了必要的法律程序，符合相關的法律法規及證券交易所上市規則的規定。2019年11月14日，公司召開2019年第四次臨時股東大會審議通過前述募投變更事項。
2、前次募集資金實際投資項目合理性分析
為了提高生產效率及周轉速度，保障募投項目的順利實施，同時為項目後續擴產提供土地資源，公司將同類型膠帶項目涉及的產業鏈及倉儲整合在同一區域，從而進一步優化生產與倉儲布局，使生產、運輸、倉儲進一步產生協同效益。公司在江西省東鄉縣經濟開發區新徵土地，並對現有土地及廠房進行重新規劃及調整。
公司本次募集資金實際投資項目合理性分析具體如下：
其一、前述需重新規劃及調整的地塊及廠房包含PVC膠帶項目的實施地塊與廠房，由於涉及設備的搬遷與新方案的規劃設計，將影響PVC膠帶項目工程的實施進度。結合項目實際情況，經謹慎研究和分析論證，公司將PVC膠帶項目達到預定可使用狀態的時間由2019年11月調整為2020年12月。
其二、布基膠帶項目變更至新徵土地上實施，隨著國產設備製造水平的提升，部分國產設備的生產效率接近甚至超過進口設備，公司採購國產設備代替原計劃採購的進口設備，故原布基膠帶項目預算有所縮減，公司使用縮減的資金支付前述新徵土地購置費用及後續廠房建設費用。由於實施地點的調整涉及較多固定資產搬遷及新建，生產工藝及產業鏈的整合所需時間較長，結合項目實際情況，經謹慎研究和分析論證，公司將布基膠帶項目達到預定可使用狀態的時間由 2020年3月調整為2021年4月。
其三、公司計劃將美紋紙膠帶項目建設總投資由原來的11,996.07萬元增加至14,000.00萬元，新增的投資額用於美紋紙膠帶項目新實施地的配套廠房建設並由公司自籌解決。實施地的調整及配套廠房的建設順利實施，有利於推動美紋紙膠帶項目的順利實施，加快產品流水線生產及周轉，從而提高產品的供貨能力及貨物流轉速度。
綜上所述，公司前次募投項目變更符合公司實際經營情況，具有合理性。前次募投項目變更已按《上市公司監管指引第2號——上市公司募集資金管理和使用的監管要求》以及上交所的相關規定履行必要的決策程序。
（四）前次募集資金投資項目的實際投資與承諾的差異內容和原因
截至2019年12月31日，公司前次募集資金項目的實際投資總額與承諾投資總額的差異說明如下：
單位：萬元
項目名稱 承諾募集資金 實際投入募集 差異金額 差異原因
投資總額 資金總額
年產7380萬平方米水性 8,349.99 5,775.93 -2,574.06 正在建設中
PVC膠帶建設項目
年產4200萬平方米無溶
劑天然橡膠布基膠帶建 10,649.12 4,098.17 -6,550.95 正在建設中
設項目
年產7000萬平方米水性 11,996.07 6,691.41 -5,304.66 正在建設中
美紋紙建設項目
研發總部建設項目 5,000.00 870.47 -4,129.53 正在建設中
合計 35,995.18 17,435.98 -18,559.20 -
（五）利用閒置募集資金補充流動資金的使用情況
2019年4月24日，公司第二屆董事會第二十一次會議、第二屆監事會第十七次會議審議通過了《關於公司2019年度使用閒置募集資金購買理財產品的議案》，同意公司在不影響募集資金投資項目正常進行和主營業務發展，保證募集資金安全的前提下，使用最高額度不超過人民幣 2.40 億元的閒置募集資金購買理財產品，用於投資安全性高、流動性好、保本型理財產品。截至 2019 年 12月31日，公司使用閒置募集資金購買理財產品的餘額為14,900.00萬元。
（六）前次募集資金投資項目實現效益情況
截至2019年12月31日，公司前次募集資金投資項目實現效益情況如下：
單位：萬元
實際投資項目 截止日投資項 最近三年實際效益 截止日累計實 是否達到
序 項目名稱 目累用計產率能利承諾效益 2019年度 2018年度 2017年度 現效益 預計效益
號
1 年產7380萬平方米水性PVC膠帶建 不適用 1,838.48 不適用 - - 不適用 不適用
設項目
2 年產 4200 萬平方米無溶劑天然橡膠 不適用 1,601.56 不適用 - - 不適用 不適用
布基膠帶建設項目
3 年產 7000 萬平方米水性美紋紙建設 不適用 1,646.82 不適用 - - 不適用 不適用
項目
4 研發總部建設項目 不適用 不適用 不適用 - - 不適用 不適用
注1：「年產7380萬平方米水性PVC膠帶建設項目」截至2019年12月31日未達到預定可以使用狀態，故未實現效益。
注2：「年產4200萬平方米無溶劑天然橡膠布基膠帶建設項目」截至2019年12月31日未達到預定可以使用狀態，故未實現效益。
注3：「年產7000萬平方米水性美紋紙建設項目」截至2019年12月31日未達到預定可以使用狀態，故未實現效益。
注4：「研發總部建設項目」旨在通過提升公司研發實力，進而增強公司綜合競爭力，不直接產生經濟效益，未進行效益測算。
1-1-3-246
三、前次募集資金實際使用情況的信息披露對照情況
截至2019年12月31日，公司募集資金實際使用情況與公司定期報告和其他信息披露文件中披露的有關內容不存在差異。
四、會計師事務所出具的專項報告結論
中匯會計師事務所對永冠新材截至2019年12月31日的《前次募集資金使用情況報告》進行了專項審核，並出具「中匯會鑑[2020]2019號」《前次募集資金使用情況鑑證報告》。中匯會計師事務所認為：「永冠新材公司管理層編制的《關於前次募集資金使用情況的報告》符合中國證券監督管理委員會發布的《關於前次募集資金使用情況報告的規定》的規定，如實反映了永冠新材公司截至2019年12月31日止的前次募集資金使用情況。」
第十節 董事及有關中介機構聲明
一、全體董事、監事、高級管理人員聲明
本公司全體董事、監事、高級管理人員承諾本募集說明書及其摘要不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其真實性、準確性、完整性承擔個別和連帶的法律責任。
全體董事籤名：
呂新民 郭雪燕 江海權
洪 妍 盛 瓊 楊德波
程志勇 王賢安 孫紅梅全體監事：
崔志勇 劉榮建 王洪祥高級管理人員（兼任董事的除外）：
石理善
上海永冠眾誠新材料科技（集團）股份有限公司
年 月 日
二、保薦機構（主承銷商）聲明
本公司已對上海永冠眾誠新材料科技（集團）股份有限公司募集說明書及其摘要進行了核查，確認不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其真實性、準確性、完整性承擔相應的法律責任。
項目協辦人：
劉奎波
保薦代表人：
程夢思 楊偉朝
法定代表人（董事長）：
楊華輝
興業證券股份有限公司
年 月 日
三、保薦機構（主承銷商）董事長及總經理聲明
本人已認真閱讀上海永冠眾誠新材料科技（集團）股份有限公司公開發行可轉換公司債券募集說明書的全部內容，確認募集說明書不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對募集說明書真實性、準確性、完整性承擔相應法律責任。
保薦機構董事長：
楊華輝
保薦機構總經理：
劉志輝
興業證券股份有限公司
年 月 日
四、發行人律師聲明
本所及籤字律師已閱讀募集說明書及其摘要，確認募集說明書及其摘要與本所出具的法律意見書和律師工作報告不存在矛盾。本所及籤字經辦律師對發行人在募集說明書及其摘要中引用的法律意見書和律師工作報告的內容無異議，確認募集說明書不致因所引用內容出現虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其真實性、準確性和完整性承擔相應的法律責任。
律師事務所負責人：
童 楠
經辦律師：
施 敏 李偉一
上海市廣發律師事務所
年 月 日
五、會計師事務所聲明
本所及籤字註冊會計師已閱讀募集說明書及其摘要，確認募集說明書及其摘要與本所出具的報告無矛盾之處。本所及籤字註冊會計師對發行人在募集說明書及其摘要中引用財務報告的內容無異議，確認募集說明書及其摘要不致因上述內容而出現虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其真實性、準確性、完整性承擔相應的法律責任。
會計師事務所負責人：
餘 強
經辦會計師：
黃繼佳 於薇薇
陳 震 劉 煉
中匯會計師事務所（特殊普通合夥）
年 月 日
六、資產評估機構聲明
本機構及籤字的資產評估師已閱讀募集說明書及其摘要，確認募集說明書及其摘要與本機構出具的評估報告不存在矛盾。本機構及籤字的評估師對發行人在募集說明書及其摘要中引用的評估報告的內容無異議，確認募集說明書不致因所引用內容出現虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其真實性、準確性和完整性承擔相應的法律責任。
資產評估機構負責人：
錢幽燕
經辦資產評估師：
陳 健 葛 菡
天源資產評估有限公司
年 月 日
七、資信評級機構聲明
本機構及籤字的評級人員已閱讀募集說明書及其摘要，確認募集說明書及其摘要與本機構出具的資信評級報告不存在矛盾。本機構及籤字的評級人員對發行人在募集說明書及其摘要中引用的資信評級報告的內容無異議，確認募集說明書不致因所引用內容出現虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其真實性、準確性和完整性承擔相應的法律責任。
籤字資信評級人員：
劉志強
陳勇陽
資信評級機構負責人：
張劍文
中證鵬元資信評估股份有限公司
年 月 日
第十一節 備查文件
除本募集說明書所披露的資料外，本公司按照中國證監會的要求將下列備查文件備置於發行人處，供投資者查閱：
一、備查文件
（一）公司最近三年的財務報告及審計報告；
（二）發行保薦書；
（三）內部控制鑑證報告；
（四）最近三年加權平均淨資產收益率及非經常性損益的鑑證報告；
（五）註冊會計師關於前次募集資金使用情況的專項鑑證報告；
（六）法律意見書及律師工作報告；
（七）資信評級報告；
（八）資產評估報告；
（九）抵押擔保合同；
（十）其他與本次發行有關的重要文件。
二、備查時間及查閱地點
投資者可在發行期間每周一至周五上午九點至十一點，下午三點至五點，於下列地點查閱上述文件：
發行人：上海永冠眾誠新材料科技（集團）股份有限公司
辦公地址：上海市青浦區朱家角工業園區康工路15號
聯繫電話：021-59830677
傳真號碼：021-59832200
聯繫人：楊德波
保薦機構（主承銷商）：興業證券股份有限公司
辦公地址：上海市浦東新區長柳路36號丁香國際商業中心東塔
聯繫電話：021-20370631
傳真號碼：021-68583116
聯繫人：楊偉朝、程夢思、陸曉航、過嘉欣、盛科
自本募集說明書公告之日起，投資者可至發行人、主承銷商住所查閱募集說明書全文及備查文件，亦可在上海證券交易所指定網站（http://www.sse.com.cn）
查閱本次發行的募集說明書全文及備查文件。
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