最近關於收益率倒掛的資訊很多，成為國際搜索熱詞，小編用谷歌趨勢搜索了一下關鍵詞Yield Curve Inversion發現，最近半年對收益率倒掛的搜索熱門程度不亞於2006年，也就是金融危機的前夕，這是否意味著新一個金融危機的逐步靠近呢？
首先解釋一下什麼是收益率曲線倒掛。
一般來說，期限越長，債券的收益率會越高，正常的收益率曲線是向上傾斜的。收益率曲線倒掛意味著，短期利率高於長期利率，收益率曲線變平坦，如果繼續往下傾斜則出現倒掛。舉個慄子，這次引起各國高度關注的利率倒掛就是核心的2年期利率國債收益率超過了10年期國債的收益率。
Most of the time, investors demand more for locking away their money for longer periods to compensate illiquidity and the greater uncertainty that brings. So yield curves usually slope upward.A yield curve goes flat when the premium, or spread, for longer-term bonds drops to zero when, for example, the rate on 10-year bonds is no different than the rate on two-year notes. If the spread turns negative, the curve is considered 「inverted.」
Since late in 2018, markets have been concerned about the possibility of a global economic slowdown, especially amid the trade war between the U.S. and China. In the U.K., 10-year yields dropped below that of two-year bonds. At the same time, Germany’s yield curve reached its flattest point since the financial crisis.
其實早在2018年，經濟放緩的跡象已經令人擔憂,特別是中美貿易戰的持續更讓市場焦慮。在英國，10年和2年的國債收益率也出現了倒掛；在德國，收益率雖然沒出現倒掛，但收益率曲線異常平坦，是繼經濟危機以後出現的最極端情況。
經濟衰退臨近似乎已經達成了國際共識，各國政要經濟學專家們日夜研究應對策略。我們吃瓜群眾沒有改變世界的能力，但可以考慮買點黃金對衝一下經濟下行帶來的風險。
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