今日A股三大股指集體高開，上證指數大漲2.18%，時隔5年再次站上3600點。雖說經歷了兩年的上漲，但2021年開年指數繼續狂奔，一周多的時間上證指數上漲近4%，創業板指上漲7.22%。指數狂奔，基金投資者若想戰勝指數表現，指數增強型基金是不錯的選擇。（數據來源wind）
巴菲特一直建議投資者買指數基金，成分股透明、手續費低廉。指數增強型基金，就是在跟蹤被動指數的基礎上，通過主動管理進行收益增強。指數增強型基金可以說是主動型和指數型基金的有機結合。
一、指數增強型基金，是否真的能「增強」？
也許你會問，這樣的有機結合聽上去很美，但是否真的能對指數進行「增強」？照例我們用數字說話。目前市場上一共126隻指數增強型基金，主要跟蹤滬深300、中證500指數等。
拿樣本數量最多的滬深300指數增強基金來看，2015年13隻滬深300指數增強基金全部戰勝指數，勝率100%；2016年15隻基金中，14隻戰勝指數，勝率93%；2017年表現最弱，僅61%。但之後勝率又大幅提升，2018年、2019年分別達到88%、93%；2020年更是優秀，36隻滬深300指數增強基金中有35隻戰勝了指數，勝率97%。總的來看，即使「盲選」一隻滬深300指數增強基金，極大概率是可以戰勝指的。
中證500指數增強基金，也是一樣。因為自2017年起中證500指數增強基金才逐步多了起來，樣本數量超過10隻，所以我們從2017年開始看。可以發現，過去4年的勝率都超過了80%，拿最近的2020年來看，28隻中證500指數增強型基金中，有26隻戰勝了指數。
（以上數據來源wind，萬家基金統計）
二、如何對指數進行「增強」？
勝率如此之高，不僅讓人好奇 --- 指數增強基金到底是如何對指數進行增強的？簡單來說就是，用量化方法，選出跑贏指數的股票組合。想知道更多關於量化選股的秘密？就必須得請專業人士來跟大家分享。
萬家基金總經理助理、量化投資部總監喬亮，是史丹福大學博士，妥妥學霸，歸國前在大名鼎鼎的巴克萊公司擔任基金經理，目前在萬家基金管理了多隻指數增強型基金，包括萬家滬深300指數增強基金、萬家中證500指數增強基金等。上面指數增強型基金的勝率大家看到了，不過喬亮管理的指數增強基金超額回報多少呢？萬家滬深300指數增強基金2020年收益43.39%，超越業績比較基準17.12%；萬家中證500指數增強基金2020年收益33.71%，超越業績比較基準13.14%；萬家中證1000指數增強基金2020年收益33.58%，超越業績比較基準14.19%；近一年整體實現超額回報近15%。
萬家基金喬亮分享他實現增強的方式是量化多因子模型。這個模型主要分為四個部分：第一是量化選股因子，本質就是通過一些量化的因子，對股票本身未來的收益進行預測；第二是風險模型，它是對股票未來的風險、波動性進行衡量；第三是組合優化，主要是控制整個組合的波動性；第四是業績歸因，每天對組合進行「體檢」。
這其中大家可能比較關心怎麼通過量化因子選股？萬家基金喬亮也舉了個例子，他會運用一個因子叫基本面+技術面的共振雙擊。首先會去尋找那些淨利潤有驚喜的公司，也就是通常意義上業績超預期的公司。第二步會找技術面的一個斷層，一般在公司發布業績預增快報之後的首個交易日股價會很明顯的向上，這個時候買入有望獲得較高的超額收益。萬家基金喬亮表示現在用來選股的量化因子，整體來說有三百多個，基本上所有能夠找到的公開信息都會用上。
目前A股的結構性行情愈演愈烈，優質公司備受追捧，大家不再炒小炒新，這是A股市場越來越成熟的表現，也將是未來很長時間的常態。如果有一個代表優質核心資產、長期未來方向的指數，再加上一個靠譜管理人進行收益增強，是不是很心動？正在發售中、喬亮擔綱基金經理的萬家創業板指數增強基金正是這樣一個產品。昨日創業板大跌1.84%，今日大漲2.83%，萬家基金喬亮表示，短期的波動總是擾動大家的情緒，不過投資是一件很長遠的事情，創業板指可以說是科技、醫藥龍頭指數，長牛確定性高，很看好創業板指的中長期表現。
免責聲明：市場有風險，選擇需謹慎！此文僅供參考，不作買賣依據。