2035年國家養老金耗盡，誰來給我養老？

文章首發：公眾號「鑑保人」

一個有良心的保險自媒體

大家好，我是Figo。

本期文章，我們討論一則舊聞，聊一聊大家都關心的養老問題。

4月11日，微博上一則消息傳得沸沸揚揚，說到2035年，城鎮職工基本養老保險累計結餘將耗盡，80後、90後的養老形勢恐怕非常嚴峻。一時引得無數吃瓜群眾紛紛轉發，朋友圈也呈現刷屏之勢。

《中國養老金精算報告2019-2050》由專業學術機構：中國社科院發布，肯定不是假新聞或謠言。

報告預測，到2028年，我國城鎮企業職工基本養老保險基金當期結餘可能會首次出現負數；而累計結餘到2027年有望達到峰值6.99萬億元，其後恐出現下降，到2035年有耗盡累計結餘的可能性。

養老基金結餘減少的原因，主要包括養老金保險費率下降、制度贍養率翻倍等因素。報告給出建議：儘快出臺延遲退休方案，推進基本養老保險基金投資，建立外匯型主權養老基金，完善精算制度等具體措施。

總之，社保養老金未來支付壓力很大，需要我們重視並及時採取措施。《報告》內容詳情見文末「閱讀原文」。

人社部回應

對這個問題，人力資源與社會保障部養老保險司司長聶明雋，已經出面解釋。

「可以明確地講，我們對化解未來的支付風險是有準備的，制度的可持續發展是可以保證的。請大家放心，也請廣大的退休人員放心。」聶明雋說。

社科院說社保養老金未來很快會耗盡，後續會大幅赤字。人社部說風險應對是有準備的，制度是可以持續的。

作為普通老百姓，我們也不知道到底該相信社科院呢，還是相信人社部呢？

但是，一個不爭的事實恐怕就是，單純指望國家的社保來養老，或許是真的不夠。

自己來養老？

在社會養老保險的基礎上，是不是，最好自己也額外儲備一份養老金呢？

對這個問題，我想答案非常明確。下面Figo主要從三方面探討，為何要自己儲備養老金。

人口老齡化的嚴峻形勢

中國人口老齡化日趨嚴重，已經是人盡皆知的「灰犀牛」。對其可能造成的巨大影響，我們看看鄰國日本就知道了。

其實更嚴重的問題，還在於我國是「未富先老」，還未進入高收入國家，但老齡化水平已經向高收入國家看齊。背後的原因，一方面是出生人口減少，一方面是人均壽命的延長。

人均壽命越來越長，本來是一件好事，但老齡人口太多，勢必造成整個社會的負擔越來越大，畢竟只消費和消耗財富的人口增加了。

加之計劃生育政策的影響和人民生活水平的提高，我國新出生人口的數量、人口出生率一直呈現下降的趨勢，越來越多人不敢生、不願生。

自2012年起，我國勞動年齡人口的數量和比重連續7年出現雙降，7年間減少了2600餘萬人，直接創造財富的人口已經越來越少。這一增一減，可能造成社會養老保險的支付壓力越來越大。

雖然目前來看，社保養老金的運營還是穩健的，甚至有較多的結餘。但科研機構、社會團體甚至普通個人，對於社保養老金運營的持續性，似乎一直都持有不樂觀的態度。

國家的社保，肯定不可能作為我們養老金的全部。自己額外儲備足夠的養老金，勢必成為越來越多有識之士的選擇，也是希望未來的養老生活水平更有保障。

養老金替代率

那麼，在社會養老保險之外，哪些人需要考慮自己額外儲備養老金呢？

我們先了解一個概念：「養老金替代率」，也就是指勞動者退休時的養老金領取水平，與退休前工資收入水平之間的比率。

養老金替代率越高，退休後生活水平越有保障。反之，退休後的生活水平可能出現一定的下降。

養老金替代率，至少要達到什麼水平？

世界銀行建議，要維持退休後生活水平不下降，養老金替代率不低於70%；

國際勞工組織建議，養老金替代率的最低標準是55%。

反觀我們過去二十多年的社會實踐，1999年之前，中國企業職工養老金的替代率總體維持在75%以上，但是之後呈逐年下降趨勢，已經下降至40%以下。

2013年9月，中國社科院世界社保研究中心發布的《中國養老金髮展報告2012》對城鎮基本養老保險替代率進行測算。

數據顯示，養老金替代率由2002年的72.9%下降到2005年的57.7%，此後一直呈下降趨勢，到2011年更是降至50.3%。

不同的群體，養老金替代率也是不同的，甚至是差異較大的。公務員和事業單位員工，退休後的養老金替代率可以高達90%或80%，而企業職工退休後，養老金替代率則只有40%多。

哪些人需要額外配置養老金？

從養老金替代率的角度來看，若一個人的稅前收入小於等於當地社會平均工資，依靠國家的社會養老保險，就可以達到55%甚至70%的養老金替代率水平，自然也就不需要個人額外儲備養老金。

這也體現了社會保險照顧弱勢群體，促進社會公平的作用，實現了制度層面的「劫富濟貧」。

但隨著稅前收入的不斷提高，社會養老保險直接貢獻的養老金替代率就越來越低。明亞保險經紀研究發展部的研究結果表明：

當一個人的稅前收入介於1-2倍社會平均工資，則社會養老保險平均替代率為35%；

若稅前收入介於2-3倍社會平均工資，則社會養老保險平均替代率為31%；

若稅前收入大於3倍社會平均工資，則社會養老保險平均替代率為24%；

總結來說，就是當您的收入高於當地社會平均工資，那麼社會養老保險對您的養老生活保障就很有限，需要自己額外儲備養老金了。為了保障退休後生活水平不下降，收入越高的人群，則需要自己額外儲備越多的養老金。

我們到底需要自己準備多少養老金呢？Figo推薦給大家一個小工具，可以測算自己的養老金缺口

最後，收入增長與通貨膨脹

隨著我國經濟總量從世界第二邁向世界第一，我們每個人的收入水平/生活水平，也必然會隨之得到提升。或許現在月收入八千/一萬，感覺還行，生活質量也不錯。

但到十年後、二十年後，我們退休時，可能又是另一番光景。那時，我們對退休後生活質量的實際要求，可能也會隨著國家/社會整體的發展而提高。

另一方面是通貨膨脹的影響

▲數據來源：國家統計局

改革開放四十年，我們的人均收入得到了大幅度提升，但物價水平也水漲船高。改革開放40年來的平均CPI為4.8%，但CPI較高的年度主要集中在前20年。

進入2000年後，CPI保持在相對較低的平穩水平，近20年平均CPI為2.01%，預計在未來，CPI仍會維持在較低的水平。

我們可以簡單算一下，以2%左右的通脹率為例，20年後15000元相當於現在約10000元的購買力，30年後的18000元相當於現在約10000元的購買力。

因此，及早規劃養老，儘早儲備養老金，讓養老金不斷複利增值，才可以更好的保障自己和家人養老的生活水平。

選擇什麼工具？

我們已經知道，及早規劃養老金非常重要，那麼下一個問題，就是該選擇何種方式，選擇什麼工具來實現我們的目標。

首先，養老金應該具有哪些特性呢？Figo總結，主要有三點：

安全穩健！資金的安全永遠是第一位的。

複利增長！長期、持續穩定的複利增值。

與生命等長！要能提供一輩子的養老現金流。

從安全穩健的角度考慮，像P2P、股票投資、期貨交易、貴金屬等金融產品，可能就不適合做長期養老金的規劃工具了。

「高收益意味著高風險，收益率超過6%的就要打問號，超過8%的就很危險，10%以上就要準備損失全部本金。」

銀保監會主席郭樹清，在第十屆陸家嘴論壇（2018）上指出，群眾一旦發現承諾高回報的理財產品和投資公司，就要相互提醒、積極舉報，讓各種金融詐騙和不斷變異的龐氏騙局無所遁形。

房地產投資，受到國家政策影響非常大。持續幾十年的增值也是不確定的，同時也存在著一定的投資門檻，變現方面也可能存在不確定性，還需要消耗我們的精力主動經營。

信託，進入門檻相對較高，可能對大多數普通人也不太適合。

最為大眾化的養老金規劃工具，從職場小白到億萬富豪都可以考慮配置的，恐怕也就是商業養老年金保險了。

用法律合同的形式，確定了養老金的安全性，持續穩定的複利增值，也寫入了合同中；最後，固定的領取金額和領取年限，也在合同條款中早就確定下來了。

從收益性的角度來說，目前的養老年金其實也並不遜色。

根據2013年《中國保監會關於普通型人身保險費率政策改革有關事項的通知》，養老年金保險的預定利率高於3.5%，最高可以達到4.025%，目前優秀養老年金產品，可以實現接近最高預定利率。

肯定有小夥伴說，這個利率似乎很低呀，沒什麼競爭力。

這個問題，我們可以結合最近三十多年的市場存款利率變化的趨勢，用歷史的眼光看一下。

▲點擊查看大圖

上世紀八九十年代，一年期存款利率最高達到了9%，甚至突破了10%。但是在進入2000年以後，存款利率持續低位運行（1.5%-4.1%），特別是2011年至今，已經降到了歷史最低值。

未來的利率是否會再次回升？

大多數機構和普通人，可能都持消極的預期，這也意味著金融市場的持續的高收益狀態，恐怕無法長期維持了。

這個大背景下，養老年金保險的收益性，在長期來看（幾十年至上百年）是比較不錯的，甚至在未來可能是相對比較高的。

關鍵的是，用法律合同的形式確定下來了，不需要我們操心投資經營，也不需要我們擔心資金安全。

最後，那就是根據家庭實際和需求，做具體的規劃了。這是一件非常重要的事情，歡迎聯繫Figo一對一諮詢。

本期文章就到這裡啦，拜拜！