豪美新材:光大證券股份有限公司關於公司首次公開發行股票並上市之...

                           發行保薦工作報告

    光大證券股份有限公司

            關於

廣東豪美新材股份有限公司

  首次公開發行股票並上市

            之

   發行保薦工作報告

         保薦機構

       二〇二〇年三月

            3-2-1

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                   保薦機構及保薦代表人聲明

    光大證券股份有限公司及具體負責本次證券發行項目的保薦代表人鄧驍、晏

學飛根據《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國證券法》、《首次公開發行

股票並上市管理辦法》、《證券發行上市保薦業務管理辦法》等有關法律、行政法

規和中國證券監督管理委員會的規定，誠實守信，勤勉盡責，嚴格按照依法制訂

的業務規則、行業執業規範和道德準則出具本發行保薦工作報告，並保證本發行

保薦工作報告的真實性、準確性和完整性。

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                                                          目         錄

釋 義.............................................................................................................................. 4

第一節 項目運作流程 ................................................................................................. 5

      一、保薦機構內部審核流程................................................................................. 5

      二、保薦機構關於本次證券發行項目的立項審核情況..................................... 7

      三、保薦機構關於本次證券發行項目執行的主要過程..................................... 7

      四、保薦機構質控總部審核本次證券發行項目的主要過程........................... 12

      五、保薦機構關於本次證券發行項目履行問核程序的情況........................... 13

      六、保薦機構內核小組關於本次證券發行項目的審核過程........................... 13

第二節 項目存在問題及其解決情況 ....................................................................... 14

      一、立項評估決策機構成員的意見及審議情況............................................... 14

      二、盡職調查過程中關注的主要問題及其解決情況....................................... 14

      三、內部核查部門關注的主要問題及具體落實情況....................................... 21

      四、內核小組會議的審核意見及具體落實情況............................................... 36

      五、保薦機構按照監管部門要求對發行人相關事項的核查情況................... 44

      六、保薦機構對證券服務機構專業意見的核查情況....................................... 49

      七、其他需要說明的情況................................................................................... 49

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    本發行保薦工作報告中，除非文義另有所指，下列簡稱具有如下含義：

發行人、公司、豪美新材           指   廣東豪美新材股份有限公司

保薦機構、本保薦機構、光大證券   指   光大證券股份有限公司

                                      廣東豪美新材股份有限公司首次公開發行 A 股股

豪美新材 IPO 項目、本項目        指

                                      票並上市項目

                                      發行人本次擬向社會公眾公開發行 5,821.4142 萬

本次發行                         指

                                      股人民幣普通股（A 股）的行為

                                      華普天健會計師事務所（特殊普通合夥），後更

發行人會計師                     指

                                      名為華普天健會計師事務所（特殊普通合夥）

發行人律師                       指   北京市君澤君律師事務所

中介機構                         指   保薦機構、發行人律師及會計師事務所

《公司法》                       指   《中華人民共和國公司法》

《證券法》                       指   《中華人民共和國證券法》

《首發管理辦法》                 指   《首次公開發行股票並上市管理辦法》

《公司章程》                     指   《廣東豪美新材股份有限公司章程》

中國證監會、證監會               指   中國證券監督管理委員會

最近三年、報告期                 指   2017-2019 年度

元、萬元、億元                   指   人民幣元、萬元、億元

  （本發行保薦工作報告中部分合計數與各加數直接相加之和在尾數上有差

異，或部分比例指標與相關數值直接結算的結果在尾數上有差異，這些差異是

由四捨五入造成的。）

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                     第一節 項目運作流程

     一、保薦機構內部審核流程

    （一）立項審核流程說明

    1、業務部門內部立項：項目組在完成初步盡職調查工作之後，認為有承做

價值且符合公司立項標準的項目，可向所屬業務部門提出立項申請，業務部門

負責人負責召集部門立項會議。部門會議審議通過後，可向投資銀行質量控制

總部（以下簡稱「質控總部」）提出立項申請。

    2、質控總部審核：經投資銀行事業部履行審批程序後，質控總部對立項申

請文件進行審核，並出具書面審核意見。業務部門對審核意見進行書面回復，

並根據審核意見修改、補充和完善立項申請文件。

    3、投行立項小組審議表決：質控總部通知和組織立項小組會議進行項目立

項審議，會議時間由立項小組組長確定。質控總部於會議召開前 3 日，將立項

申請文件、立項審核意見及其回復發送至立項小組成員。立項會議由立項小組

成員的過半數出席，且參與表決人數不少於 5 人方可召開；經三分之二以上有

表決權小組成員明確發表「同意」意見，為立項通過。

    4、質控總部負責整理形成立項意見匯總和立項決議，項目組落實立項意見

並提交質控總部審核，質控總部審核無異議之後，出具由立項小組成員籤字確

認的立項決議。未經公司立項通過的投資銀行項目，不得與客戶籤訂正式業務

合同。

    （二）內核審核流程說明

    1、業務部門內部審議：項目組按照監管部門法律法規等規範性文件及光大

證券內部盡調要求完成項目盡職調查工作，在此基礎上製作完成內核申請文件，

包括內核申請報告、符合監管要求的全套申報文件及工作底稿。經所屬業務部

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門質控專員審核、業務部門內部會議審議，認為符合要求、風險可控的項目，

可將內核申請文件提請質控總部審核。

    2、質控總部審核：經投資銀行事業部履行審批程序後，質控總部指定專門

的質控專員對內核申請文件進行書面審核，並對保薦項目進行現場核查。質控

總部完成對內核申請材料的審核，驗收通過盡職調查工作底稿之後，形成《項

目質量控制報告》，列示項目可能存在的風險和需要關注的問題；項目組全面落

實質控總部意見，修改、補充內核文件並提交內核機構審議。

    3、投資銀行事業部內部問核：根據業務部門的申請，投資銀行事業部以會

議形式對保薦項目重要事項盡職調查情況進行問核。投資銀行事業部負責召集

和組織召開問核會議，問核人員對《關於保薦項目重要事項盡職調查情況問核

表》中所列內容進行詢問，保薦代表人逐項說明重要事項盡職調查的實施情況

及結論。經問核符合要求的，方可安排召開內核小組會議。

    4、投資銀行內核辦公室審核：投資銀行內核辦公室（以下簡稱「內核辦公

室」）審核專員或審核小組對內核申請材料審核無異議後，經內核小組組長同意，

項目可提交內核小組會議審議。內核辦公室負責組織、召開內核小組會議，至

少在會議召開 3 日前發出會議通知並將內核材料發送給各參會內核委員。

    5、投行業務內核小組會議審議：投行業務內核小組以現場、通訊（包括電

話會議、視頻會議等）等會議方式，對審議項目集體表決投票作出決議；會議

需經內核小組委員的過半數出席且參與表決人數不少於 7 人時方可召開；經三

分之二以上（含）有表決權內核小組委員投票表決「同意」，為項目通過內核。

    6、內核辦公室根據內核小組委員意見整理形成《內核意見匯總》，並反饋

給項目組。項目組對《內核意見匯總》涉及的問題進行討論落實，並將內核意

見回復提交內核辦公室審核。內核辦公室審核通過之後，出具由參會內核委員

籤字確認的內核決議。

    項目組對發行保薦書、發行保薦工作報告等發行申請文件履行籤章審批手

續，經本保薦機構審批同意後上報監管機構。

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    二、保薦機構關於本次證券發行項目的立項審核情況

    本次證券發行項目申請立項的時間為 2017 年 5 月 31 日。

    本保薦機構於 2017 年 6 月 16 日召開投行立項小組會議，對本次證券發行

項目進行審核，參會的立項小組委員包括：牟海霞、王蘇華、朱永平、李松、

薛江、衛成業。

    各參會委員聽取了項目組成員對項目具體情況的介紹，對項目存在的主要

問題進行了詢問，在充分討論的基礎上進行了集體投票表決。表決結果為 6 票

同意、0 票不同意、0 票暫緩表決。經過表決，豪美新材 IPO 項目通過立項。

    三、保薦機構關於本次證券發行項目執行的主要過程

       （一）本次證券發行項目執行成員構成

    保薦代表人：鄧驍、晏學飛

    項目協辦人：鍾越

    項目組其他成員：申曉毅、袁靜、廖子華、詹程浩、孫秀利、譚宇軒、黃

浩東

       （二）進場工作的時間

    2017 年 4 月，本保薦機構項目組成員開始正式進駐豪美新材 IPO 項目現場，

開展盡職調查、輔導等相關工作。

       （三）盡職調查的主要過程

    在本次保薦工作中，項目組依據《證券發行上市保薦業務管理辦法》、《保

薦人盡職調查工作準則》、《證券發行上市保薦業務工作底稿指引》、《關於進一

步提高首次公開發行股票公司財務信息披露質量有關問題的意見》、《關於首次

公開 發行股票並上市公司招股說明書中與盈利能力相關的信息披露指引》、《關

於首次 公開發行股票並上市公司招股說明書財務報告審計截止日後主要財務

信息及經 營狀況信息披露指引》等規範性文件的要求，恪守獨立、客觀、公正

的原則，對發行人進行了全面調查，盡職調查工作貫穿證券發行上市工作全程。

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       1、盡職調查的範圍

    項目組盡職調查的範圍包括：發行人基本情況、業務與技術、同業競爭與

關聯交易、董事、監事與高級管理人員、組織機構與內部控制、財務與會計、

業務發展目標、募集資金運用、股利分配情況、風險因素及其他重要事項等。

       2、盡職調查的過程

    保薦機構嚴格按照中國證監會《保薦人盡職調查工作準則》的要求，對發

行人進行了全面審慎的調查，主要內容和方法如下：

    （1）編制盡職調查計劃

    為了保證盡職調查不存在重大遺漏，在編制盡職調查計劃時，保薦機構研

究了發行人的行業情況，在保持審慎職業懷疑的前提下，根據發行人的規模情

況、業務特點和治理結構等因素，與發行人管理層及發行人會計師、律師等中

介機構進行了充分有效的溝通，充分考慮了對發行人本次首次公開發行可能有

重大影響的情形。保薦機構根據《保薦人盡職調查工作準則》、《公開發行證券

的公司信息披露內容與格式準則第 1 號—招股說明書》、《證券發行上市保薦業

務工作底稿指引》等相關規定，列出本保薦機構作為發行人本次發行及上市的

保薦人和主承銷商所需了解的問題，形成了盡職調查文件清單。

    （2）從獨立第三方查閱、獲取相關資料

    從工商管理部門調檔查閱發行人及其控股子公司的工商登記及歷次變更等

資料，調查了解發行人及其控股子公司的基本情況；

    通過搜集發行人所處行業的行業資料（包括行業主管部門制定的發展規劃、

行業管理方面的法律法規、行業分析報告等），了解發行人所屬行業的市場環境、

行業狀況和特點，掌握行業發展面臨的挑戰與機遇，進一步把握髮行人在行業

中的地位及其競爭優劣勢，確認發行人可持續發展的能力；

    通過走訪銀行機構，了解發行人的融資渠道、在銀行的資信狀況和授信額

度，向銀行發詢證函，核實發行人重大債務合同、保證合同的真實性和準確性。

通過走訪發行人當地稅務、工商、環保、土地管理等部門，了解發行人商業信

用及守法情況，並獲取當地海關、稅務、環保、社會保障等部門出具的證明文

件。

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    （3）對相關人員訪談、編寫訪談記錄

    對發行人董事長及總經理、副總經理、財務總監、董事會秘書、財務部/研

發部/銷售部/採購部/負責人、證券事務代表及內審人員等有關人員訪談，了解

發行人的改制設立、沿革演變、法人治理、獨立運行、經營狀況、競爭狀況、

研發與技術、發展戰略等情況。

    （4）進行實地考察、編寫考察記錄

    對發行人經營辦公場所、控股股東及其控制的企業經營辦公場所進行考察，

了解發行人獨立運行等情況；

    對發行人及其子公司廣東貝克洛幕牆門窗系統有限公司、廣東精美特種型

材有限公司、豪美鋁製品有限公司、清遠市科建門窗幕牆裝飾有限公司的生產

經營辦公場所進行實地考察，了解其業務流程、觀察其經營狀況、核查其房產

設備等經營性資產的分布和運營情況等。

    （5）查閱、獲取發行人檔案資料

    發行人檔案材料的搜集和核查主要集中在發行人基本情況、組織結構、內

部控制情況、業務情況、高管人員調查、財務與會計調查和發行人募集資金運

用調查等幾個方面。

    發行人基本情況、高管人員、內部控制方面，保薦機構主要查閱了以下文

件：發行人歷次「三會」文件；發行人組織結構資料和各種內部控制制度；發

行人的財務會計制度、銀行帳戶資料、歷年納稅申報表、稅款繳納憑證、財政

補貼和稅收優惠資料、關聯方財務報表（及審計報告）；發行人房產、土地使用

權、商標權、專利權和主要生產經營設備等財產的權屬證明，土地使用權、主

要設備購置合同和付款憑證等；發行人及下屬控股子公司員工名冊及勞務合同、

工資明細表、社會保障繳納憑證等；對於公司高管人員，查閱其個人履歷資料、

調查了解其教育經歷、專業資歷，最近一年薪酬情況、持股情況和對外投資情

況，以及是否存在違法、違規行為或不誠信行為，是否存在受到處罰和對曾任

職的破產企業負個人責任的情況，並取得高管人員聲明和承諾。

    發行人業務情況方面，保薦機構主要查閱了以下文件：發行人主要生產流

程資料，主要客戶、供應商的相關資料；對於大額客戶，抽查銷貨合同、銷貨

發票、產品出庫單、收款憑證等，調查其銷售方式、銷售渠道和客戶回款情況，

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確認銷售的真實性；發行人研發體制、研發機構設置、激勵制度、研發人員資

歷等資料。

   發行人財務與會計方面，保薦機構主要對發行人重點會計科目，如營業收

入、銀行存款、應收帳款、存貨等項目的明細帳，保薦機構主要藉助發行人的

會計信息系統，對其中頻繁、大額或者異常的項目追查至相關會計憑證、銀行

付款憑證、相關業務合同、單證、相應審批過程等，對其真實性和合規性做進

一步的驗證。

   募集資金投資項目方面，保薦機構取得並核查了發行人關於本次募集資金

項目的決策文件、項目可行性研究報告、行業研究報告、政府部門出具的項目

備案文件及環保證明。

   （6）諮詢其他中介機構意見，查閱其專業報告

   在涉及到發行人財務、法律方面的問題時，保薦機構多次組織中介機構協

調會，與其他中介機構交流對問題的意見，經過多方討論、論證，確認出問題

的關鍵點和調查的內容和方法。對申請文件中有其他中介機構及其籤名人員出

具專業意見的內容，保薦機構成員結合盡職調查過程中獲得的信息對專業意見

的內容進行審慎核查。對專業意見存有疑問的，主動與其他中介機構進行協商，

並要求其做出解釋或出具依據，並對有關事項進行了調查與覆核。

   （7）進行定性、定量分析

   定性、定量分析主要用於發行人財務與會計核查。本次證券發行項目執行

成員通過計算發行人各項財務比率、對發行人收入、成本、費用等的明細構成

分析，並輔助於趨勢分析、環比分析、比較同行業可比公司財務指標等方法，

綜合分析發行人的盈利能力、資產運營效率、資金周轉效率、償債能力和持續

經營能力。

   此外，本次證券發行項目執行成員通過定期召開的例會、不定期召開的問

題討論會等形式與發行人、中介機構之間建立了現場工作的協調機制，確保發

行人、各方中介明確在盡職調查中各自的分工、任務及時間安排，確保資料提

供、意見交換、問題整改的渠道暢通；通過提供、講解盡職調查清單及其補充

清單，使發行人明確了收集資料的時間要求和質量標準；通過追加資料、追加

調查程序及反覆落實有關問題等手段發現、分析和解決問題；在內部核查部門

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審核階段，本次證券發行項目執行成員積極配合內部核查人員協調發行人、各

中介機構溝通和交流，並根據內部核查人員提出的指導意見對部分問題進行了

追加調查程序，補充收集了相關支持資料；最後，在前期收集資料、現場調查

的基礎上，本次證券發行項目執行成員撰寫和製作了相關的申報文件，並在內

核小組會議後對內核小組會議審議問題進行了認真答覆和落實。

   除上述完成的主要工作外，本次證券發行項目執行成員在對發行人報告期

內的財務報告進行專項檢查的工作中，綜合採用了收集資料、對發行人內部人

員進行訪談、對開戶銀行和主要客戶及供應商進行走訪、函證、實地查看、抽

盤，並進行了截止性測試、抽查憑證、進行內控循環穿行測試、計算、核對、

與同行業上市公司比較、網際網路搜索、綜合分析等核查手段，對發行人財務信

息的真實性進行了核查印證。

   （8）建立盡職調查工作底稿

    保薦機構嚴格按照中國證監會《保薦人盡職調查工作準則》、《證券發行上市

保薦業務工作底稿指引》的要求建立了盡職調查工作底稿。

    （四）項目組成員的具體工作安排

    1、保薦代表人參與盡職調查的工作時間及主要過程

   保薦代表人參與了盡職調查、輔導和申請材料準備工作。保薦代表人具體

工作時間與內容如下：

   保薦代表人於 2017 年 4 月開始陸續進場，制定了項目總體方案及進度計劃，

指導項目組進行盡職調查及輔導工作，覆核工作底稿，並對重點問題進行核查：

保薦代表人通過查閱發行人業務相關資料、審閱有關報告和行業分析資料、諮

詢行業專家、與其他中介機構溝通、組織中介機構協調會和重大事項協調會、

現場實地考察、與高管及相關人員訪談、走訪發行人客戶及供應商、走訪政府

機構等方式，開展盡職調查工作，以確信發行人本次發行符合法律法規及中國

證監會有關證券發行上市的相關規定。

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     2、其他項目成員具體工作

     協辦人鍾越主要具體負責調查發行人業務與技術、募投及發展規劃，負責

發行人基本情況、歷史沿革、公司治理等事項的盡職調查，並完成相應盡職調

查底稿及申報文件的製作。負責部分申報文件的製作，並對盡職調查工作底稿

及申報文件初稿進行初次覆核。

     申曉毅主要具體負責協助制定盡職調查計劃，協助組織實施盡職調查，對

項目組成員工作進行具體指導、監督與覆核，協助協調各中介機構工作，協助

實施業務與技術、財務專項核查及其他事項。

     袁靜、廖子華、孫秀利主要負責財務與會計、管理層討論與分析等事項的

盡職調查，組織實施財務專項核查及其他事項等情況，並完成相應盡職調查底

稿及申報文件的製作。

     黃浩東主要負責發行人基本情況、同業競爭與關聯方、關聯交易等事項的

盡職調查，並完成相應盡職調查底稿及申報文件的製作。

     詹程浩、譚宇軒協助調查發行人業務與技術、募投及發展規劃，負責發行

人基本情況、歷史沿革、公司治理等事項的盡職調查。

      四、保薦機構質控總部審核本次證券發行項目的主要過

程

     2019 年 2 月 19 日，質控總部正式受理本次證券發行項目的內核申請材料，

組織專職質控專員張晶晶、張柯、王番番、馬志偉、劉合群進行審核。

     2019 年 2 月 20 日—2 月 23 日，質控總部張晶晶、張柯、王番番、馬志偉、

劉合群赴本次證券發行項目的辦公所在地進行現場核查，實地參觀和檢查發行

人的辦公和生產經營場所，對公司實際控制人、高管人員進行訪談，與項目組、

中介機構相關人員進行交流，並檢查了項目工作底稿等資料。

     2019 年 3 月 4 日，在現場工作和審閱證券發行申請文件的基礎上，質控總

部出具了《項目質量控制報告》。

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      五、保薦機構關於本次證券發行項目履行問核程序的情

況

     根據《關於進一步加強保薦機構內部控制有關問題的通知》、《光大證券股

份有限公司投資銀行業務問核程序實施暫行辦法》的規定，2019 年 2 月 28 日，

本保薦機構投資銀行事業部組織召開了豪美新材 IPO 項目問核會。履行問核程

序時，會議主持人或其指定的其他人員對照《關於保薦項目重要事項盡職調查

情況問核表》所列事項對保薦代表人鄧驍、晏學飛進行詢問，保薦代表人逐項

說明了對相關事項盡職調查的實施情況及結論。會議結束之後，項目的兩名籤

字保薦代表人鄧驍、晏學飛謄寫該表所附承諾事項，並籤字確認。光大證券保

薦業務部門負責人趙遠軍在《關於保薦項目重要事項盡職調查情況問核表》上

籤字確認。

     經問核，豪美新材 IPO 項目對重要事項的盡職調查工作符合中國證監會及

本保薦機構相關制度的要求，項目通過問核。

      六、保薦機構內核小組關於本次證券發行項目的審核過

程

     本保薦機構於 2019 年 3 月 8 日召開內核會議，對本次證券發行項目進行審

核。參會的內核小組委員包括：薛江、孟榮芳、張永衛、王蘇華、王理、朱永

平、林兆昌、牛曦、張晶晶。

     經充分討論之後，參會內核委員對是否同意保薦發行人股票發行上市進行

了書面表決，表決結果為 9 票同意、0 票不同意。經過表決，豪美新材 IPO 項

目通過本保薦機構內核，同意上報中國證監會。

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            第二節 項目存在問題及其解決情況

     一、立項評估決策機構成員的意見及審議情況

     光大證券立項小組於 2017 年 6 月 16 日對豪美新材 IPO 項目的立項申請進

行了審議，立項小組委員提出的主要意見如下：

     1、請項目組關注下遊行業房地產調控對發行人業績的影響

     2、請項目組關注企業財務數據與同行業公司的差異

     3、請項目組關注發行人的核心競爭力

     4、發行人存在經銷收入，請項目組對經銷收入進行核查，關注對經銷商銷

售的情況

     項目組成員對上述問題現場進行了回答，並在會後提交了書面材料。經立

項會集體投票表決，同意本項目立項。

      二、盡職調查過程中關注的主要問題及其解決情況

     本項目執行過程中，項目組成員重點關注了如下問題，並根據盡職調查情

況提出了相應的解決措施，具體情況如下：

     （一）同業競爭問題

     控股股東、實際控制人控制的企業存在從事與有色金屬、幕牆相關業務的

情況。核查控股股東、實際控制人控制的企業是否與發行人存在同業競爭的情

況

     解決情況：

     項目組對實際控制人提交的調查表進行了審閱，並通過天眼查、啟信寶等

方式進行了搜索；對控股股東、實際控制人控制的企業進行了梳理。報告期內，

控股股東、實際控制人控制的企業存在從事與有色金屬、幕牆相關業務的情況

如下：

                                  3-2-14

                                                                     發行保薦工作報告

企業名稱        關聯關係                 變更前經營範圍                 解決情況

                                固定資產投資、不動產投資、礦產投

                                                                     經過核查，主要

清遠市兄                        資；經濟信息諮詢服務；銷售：鋼材、

           實際控制人之一董衛                                        從 事有色金 屬

弟投資有                        銅、鋁合金型材、建築材料、有色金

           峰持有 50%股權                                            貿易，與公司業

限公司                          屬；自營和代理各類貨物及技術的進

                                                                     務無重合

                                出口

                                                                   經過核查，主要

清新灝洋                        商住樓物業投資，項目投資，投資顧

           實際控制人之一董衛                                      從 事房地產 投

投資置業                        問諮詢；房地產信息諮詢、銷售：有

           東持有 34%股權                                          資等，與公司業

有限公司                        色金屬國內貿易

                                                                   務無重合

佛山市煌                                                           經過核查，主要

           控股股東清遠市豪美

懋金屬貿                        有色金屬(貴、稀、廢金屬除外)；貨物 從 事有色金 屬

           投資控股有限公司持

易有限公                        進出口、技術進出口                 貿易，與公司業

           有 50%股權

司                                                                 務無重合

佛山市南                                                           經過核查，主要

           控股股東清遠市豪美

海天堃金                        有色金屬，不鏽鋼；貨物進出口、技 從 事有色金 屬

           投資控股有限公司持

屬有限公                        術進出口                           貿易，與公司業

           有 50%股權

司                                                                 務無重合

佛山市南                                                           經過核查，主要

           控股股東清遠市豪美

海合亨金                        鋼材、銅、有色金屬；貨物進出口、 從 事有色金 屬

           投資控股有限公司持

屬貿易有                        技術進出口。                       貿易，與公司業

           有 50%股權

限公司                                                             務無重合

佛山市貝   佛山市南海百禾投資

                              研發、銷售：幕牆、門窗、陽光房、

克洛幕牆   置業有限公司 65%、                                        已 經完成注 銷

                              遮陽棚、遮陽傘、樓梯、護欄、塑料

門窗系統   廣州市博堯投資管理                                        手續

                              條、牆體保溫材料的建築系統產品

有限公司   有限公司 35%

                                                                     經過核查，該公

豪美五金

           李雪琴持有 100%股                                         司無實際經營，

公司【香                        -

           權                                                        僅 有部分資 產

港】

                                                                     （車輛）

    （1）項目組對清遠市兄弟投資有限公司、佛山市煌懋金屬貿易有限公司、

佛山市南海天堃金屬有限公司、佛山市南海合亨金屬貿易有限公司進行了核查。

經核查，上述公司在報告期內存在鋁錠貿易業務，與發行人並不存在同業競爭。

    此外，合亨金屬、天堃金屬、煌懋金屬三家關聯方正在辦理工商註銷手續，

其中天堃金屬於 2019 年 1 月 7 日向稅務局提起所得稅清算申報並取得《稅務事

項申請受理單》，合亨金屬於 2019 年 2 月 28 日註銷，煌懋金屬於 2019 年 3 月

5 日註銷；兄弟投資已將「銷售：鋼材、銅、有色金屬」從經營範圍中刪除，

目前主營經營投資管理業務，未從事金屬生產業務。

    （2）項目組對清新灝洋投資置業有限公司進行了核查，該公司主要從事房

地產投資等，與公司業務不存在重合情況。

                                     3-2-15

                                                                   發行保薦工作報告

    （3）佛山市貝克洛幕牆門窗系統有限公司營業範圍包括「幕牆、門窗」，

與發行人子公司貝克洛存在同業競爭關係。佛山市貝克洛幕牆門窗系統有限公

司已於 2017 年 7 月註銷；

    （4）項目組對實際控制人進行了訪談，對豪美五金公司財務報表進行了審

閱。經核查，豪美五金公司目前並無實際經營，與發行人不存在同業競爭。

    經核查，實際控制人及發行人董事、監事及高級管理人員控制的企業與發

行人均不存在同業競爭的情況。

    （二）搬遷問題

    根據清遠市規劃調整，發行人主要經營場所存在搬遷事項。

     解決情況：

    豪美新材目前廠區位於清遠市泰基工業城，公司於 2012 年 11 月 9 日取得

編號為「清市府國用（2012）第 00502、00503、00504、00505、00506、00507、

00508、00509、00510 號」的土地證，土地面積為 238,219.70 平方米，土地用

途為工業用地，已建成並辦理房產證的房屋及建築物面積為 97,559.07 平方米，

已形成每日約 300 噸鋁合金擠壓產能。

    2014 年 10 月，清遠市城鄉規劃局對外公示了《清遠市銀盞特色小鎮整體

城市設計及控制性詳細規劃》，計劃將豪美新材目前廠區所在土地在內的 15 平

方公裡區域打造成為以溫泉度假旅遊為主題，融合餐飲、購物、休閒、娛樂、

度假、居住等多種功能，具有國際影響力的特色小鎮。

    2017 年 3 月 29 日，按照清遠市關於銀盞特色小鎮的規劃要求，清遠市國

土 資 源 局 與 豪 美 新 材 分 別 籤 署 合 同 編 號 為 「 440801-2017-000021 」 及

「440801-2017-000022」的《國有建設用地使用權出讓合同》，豪美新材目前廠

區土地用途由工業用地轉為城鎮住宅用地兼容批發零售用地、住宅餐飲用地、

商務金融用地和其他商服用地。未來豪美新材將根據政府部門特色小鎮開發安

排，逐步將現有產能搬遷至其他工業園區。

                                      3-2-16

                                                           發行保薦工作報告

    1、相關用地情況

    公司已在清遠蓮湖產業園取得面積合計為 321,309.99 平方米的土地使用權

證，土地性質為工業用地，其中 221,964.99 平方米可用於豪美新材目前廠區規

劃性質改變搬遷所需的承接用地，已有土地面積能夠滿足搬遷需要。

    2、公司制定的搬遷計劃

    發行人在 2018 年取得搬遷承接用地時，供電、供水、供氣等設施尚未完善，

尚不足以承接豪美新材現有廠區產能。隨著周邊開發程度的提高，發行人的承

接用地的平整工作日益完成，公共配套設施也於 2019 年下半年逐漸達到了開發

條件。

    2019 年 3 月，清遠市自然資源局與豪美新材籤署《國有建設用地使用權出

讓補充合同》，宗地建設項目（即「三舊」改造項目）約定動工時間為 2020 年

3 月 29 日；2019 年 11 月，廣東清遠高新技術產業開發區管委會向豪美新材出

具《關於「三舊」改造地塊延期開工的復函》：豪美新材廠區「所在片區控規目

前正在修編中，暫不能開展規劃報建相關手續，同意開工時間延期至 2021 年 3

月 29 日（延期一年）。由高新區自然資源分局按照《國有建設用地使用權出讓

合同》第十六條條款約定提前 30 日辦理開竣工延期手續。」因此，目前尚未達

到「三舊」改造的動工時間。

    考慮上述因素後，發行人制定了相關搬遷計劃，計劃於 2021 年 5 月完成搬

遷工作，總工期為 540 天（18 個月）。

    截至目前，發行人已根據設備方案編制完畢蓮湖產業園承接廠區車間平面

圖紙，於 2019 年 12 月向清遠市自然資源局報送了建設工程方案。發行人的搬

遷工作正按計劃有序進行。

    經廣東清遠高新技術產業開發區管委會確認，在發行人按計劃全部完成上

述廠區搬遷工作之前，仍可按照目前狀況在原有廠區繼續生產經營，不會要求

提前進行搬遷。

                                  3-2-17

                                                                         發行保薦工作報告

      3、該搬遷事項不會對公司的資產、業務、財務狀況導致重大不利的影響

      （1）該搬遷事項可能導致的搬遷費用性損失

      公司對可能導致的搬遷費用性損失進行了測算，主要情況如下：

序

            項目                   內容              總金額（萬元）          備註

號

                          舊設備拆除及安裝調試費

 1     設備搬遷費用                                       1,195.00

                          用、包裝費用、運輸費用

                                                                      以扣除 15%所得稅

                          按現有每日約 300.00 噸鋁                    的毛利量化計算產

                          合金擠壓產能，平均搬遷                      能損失的影響，單位

 2     生產損失                                           1,485.50

                          期約 1 個月，生產損失約                     產能產生毛利按照

                          6,300 噸                                    報告期平均數據計

                                                                      算

                        合計                               2,680.50

      公司將採取下列措施，減少公司業務所受影響：

      ①搬遷地點離公司現有生產經營場所較近，且搬遷穩步推進，不會涉及員

工重新招聘等工作；

      ②公司熔鑄、擠壓、表面處理等各道工序相對獨立，因此採取分批次、分

生產線的搬遷方式，在保證基本正常生產的前提下實施搬遷工作。對於搬遷過

程中分隔兩廠區的工序可以採用道路運輸方式解決，相關在產品、半成品不存

在難以運輸的情況。對於整體生產經營不會產生重大影響；

      ③公司將通過妥善調整生產計劃以及由精美特材承接部分產能的方式，滿

足客戶的訂貨需求。

      （2）豪美新材目前廠區土地使用權的價值遠大於該搬遷事項可能導致的支

出和損失

      搬遷事項預計對發行人造成的損失和費用如下：

序號        項目                  內容               金額（萬元）            備註

        現 有 廠房 淨   2021 年 4 月轉入損失的豪美

  1                                                       8,177.67

        值              新材房屋建築物淨值

                                                                      計入 2021 年非經常

                        2021 年 1-4 月發生的舊設備

        設備搬遷費                                                    性損益

  2                     拆卸及安裝調試費用、包裝          1,195.00

        用

                        費用、運輸費用

                                                                      由於搬遷導致的

  3     生產損失        按生產損失約 6,300 噸計算         1,485.50

                                                                      2021 年淨利潤減少

  4     員工補償        本次搬遷不涉及員工補償                    -

                          合計                           10,858.17

      可見，搬遷當年發行人產生的費用性損失合計約為 10,858.17 萬元。

                                          3-2-18

                                                             發行保薦工作報告

    根據發行人的土地使用計劃，發行人將在原廠區設備完成搬遷後將土地使

用權對外轉讓。發行人將提前徵集意向受讓方，以確保搬遷工作和資產轉讓的

緊密銜接，使相關損失和資產轉讓收益產生於同一會計年度。

    根據 2019 年 5 月清遠市公共資源交易中心公布的【清公易地掛出（2019）

048 號】國有建設用地使用權掛牌出讓成交結果，豪美新材現有廠區附近的清

城區石角鎮掛牌出讓一宗面積為 57,724.54 平方米的城鎮住宅用地，成交價為

30,600 萬元，單價為 5,301.00 元/平方米，受讓方為碧桂園控股有限公司之下屬

項目公司清遠市碧江房地產開發有限公司。以上述單價進行測算，豪美新材現

有廠區所在土地的價值為 126,281.18 萬元，而搬遷的費用性損失為 10,858.17 萬

元。

    因此，未來豪美土地使用權的轉讓收益將遠超上述費用性損失，不會導致

搬遷所處會計年度（2021 年度）虧損。

    （3）公司實際控制人董衛峰、董衛東、李雪琴出具了相關承諾

    公司實際控制人董衛峰、董衛東、李雪琴出具了承諾函，承諾若因公司未

按時完成搬遷計劃，豪美新材目前廠區土地使用權的增值未能覆蓋搬遷事項導

致的支出和損失而給發行人造成損失的，其將承擔公司的所有損失。

    綜上所述，搬遷事項對公司經營情況不會產生重大影響。

    （三）更換職工代表監事和獨立董事

       解決情況：

    1、更換職工代表監事

    發行人原職工代表監事劉瓊為財務經理。根據《公司法》、《深圳證券交易

所股票上市規則》等相關法律法規，未有財務經理不得作為公司職工代表監事

的規定。但考慮到監事會主要職能包括：①監督檢查公司的財務會計活動；②

監督檢查公司董事會和經理等管理人員執行職務時是否存在違反法律、法規或

者公司章程的行為等。如由財務經理兼任監事，對獨立性可能存在影響。

    故此，項目組建議發行人更換職工代表監事。2017 年第一次職工代表大會

同意原職工監事劉瓊辭去監事職務，選舉郭慧為公司新職工代表監事。

                                  3-2-19

                                                             發行保薦工作報告

    2、更換獨立董事

    發行人原獨立董事徐勇、羅韻軒自 2012 年年度股東大會被選舉為獨立董事

以來，至 2019 年初任期已滿六年。根據《上市公司獨立董事履職指引》、《深圳

證券交易所股票上市規則》等相關法律法規，獨立董事任期屆滿，連選可以連

任，但是連任時間不得超過六年。發行人雖為擬上市的股份有限公司，但獨立

董事任職時間過長，不利於其繼續獨立履職。

    故此，項目組建議輔導對象比照上市公司的相關規定，重新選舉新的獨立

董事。

    2018 年年度股東大會選舉鄭德珵、衛建國為公司獨立董事，原獨立董事徐

勇、羅韻軒不再擔任獨立董事。鄭德珵、衛建國均為經驗豐富的專家，且具有深

交所上市公司獨立董事任職資格。

    （四）延期出資問題

     公司歷史沿革上存在延期出資的問題。

     解決情況：

    1、基本情況

    在清遠美高（發行人前身）設立後的出資過程中，各股東未嚴按照商務主

管部門的批准及相關規定及時足額繳納出資。

    （1）首期出資延期

    根據清城區經貿局作出《關於設立合資企業清遠市美高新型合金型材有限

公司的批覆》（城區經貿外字[2004]30 號）及《中外合資經營企業合營各方出資

的若干規定》，清遠美高各股東應在清遠美高設立之日（即 2004 年 8 月 20 日）

起 3 個月內投入各自認繳出資額的 15%。而豪美控股於 2005 年 1 月 14 日以貨

幣繳納第一筆出資額 909,539.84 美元，南金貿易於 2006 年 6 月 13 日以機器設

備繳納其第一筆出資額 2,530,197.50 美元，均晚於清遠美高設立之日 3 個月。

    （2）整體出資延期

    根據清城區經貿局作出《關於設立合資企業清遠市美高新型合金型材有限

公司的批覆》（城區經貿外字[2004]30 號），及《中外合資經營企業合營各方出

                                  3-2-20

                                                               發行保薦工作報告

資的若干規定》，清遠美高各股東應在清遠美高設立之日（即 2004 年 8 月 20 日）

起 2 年內繳足出資。

    根據清城區經貿局 2006 年 8 月 25 日作出的《關於延長出資期限的批覆》

（城區經貿外字[2006]77 號），清城區對外貿易經濟合作局分別於 2007 年 1 月

5 日作出的清外經貿[2007]002 號、於 2007 年 7 月 30 日作出的清外經貿[2007]103

號《關於清遠市美高新型合金型材有限公司延長註冊資本認繳期限的批覆》，清

遠市清城區經濟貿易局於 2007 年 12 月 28 日作出的《關於延長出資期限的批覆》

（城區經貿外字[2007]103 號）批准，清遠美高繳足出資的期限延長至 2008 年

7 月 31 日。

    根據廣州市大公會計師事務所有限公司 2008 年 1 月 8 日出具的《驗資報告》

（穗大師外驗字（2007）第 071 號），截至 2007 年 12 月 31 日，清遠美高已收

到最後一期實繳出資，即豪美控股以土地使用權及地上建築物繳納的註冊資本

5,092,460.16 美元。至 2007 年 12 月 31 日，豪美控股與清遠美高尚未辦妥用於

出資的土地使用權及地上建築物所有權的過戶手續，但承諾按照有關規定在 6

個月內辦妥所有權過戶手續，並報公司登記機關備案。但直至 2011 年 5 月底，

上述土地及房產方過戶至豪美有限名下。

    2、處理情況

    項目組取得了華普天健對公司股東歷次實繳出資情況進行審驗後出具的

「會審字【2017】5231 號-5325 號」《驗資覆核報告》，華普天健確認公司歷史

上歷次實繳出資真實、足額。

    並且，項目組取得了清遠外經貿局、清遠市工商行政管理局就上述瑕疵出

具的書面證明，根據該等證明，清遠外經貿局、清遠市工商行政管理局均確認

公司歷史上存在的上述不規範行為已主動糾正，未出現出資不實、抽逃出資及

第三人主張權利的情形，不構成重大違法違規行為，不會對公司及公司股東、

負責人員予以處罰。

    綜上，公司歷次實繳出資已經華普天健審閱確認真實、足額，並且清遠外經

貿局、清遠市工商行政管理局已出具書面證明對上述情形予以確認，項目組認為，

上述瑕疵情形並未造成公司出資不實的客觀結果，不屬於重大違法行為，不構成

本次發行的實質性法律障礙。

                                   3-2-21

                                                                     發行保薦工作報告

    三、內部核查部門關注的主要問題及具體落實情況

     質控總部對豪美新材 IPO 項目關注的主要問題及具體落實情況如下：

    問題一：「轉貸」問題

    2016 年至 2017 年 9 月，發行人存在銀行資金使用不規範的情形，主要涉

及以下幾種情況：

    情形一：銀行貸款受託支付至供應商，當天或次日即由供應商處轉回。報

告期內，相關發生額如下：

                                                                       單位：萬元

       項目                2018 年                 2017 年          2016 年

供應商返還貸款發生額                      -             11,372.00        9,200.00

    情形二：銀行貸款受託支付至供應商，間隔一段時間後由供應商處轉回。

報告期內，相關發生金額如下：

                                                                       單位：萬元

        項目                2018 年                 2017 年         2016 年

供應商返還貸款發生額                          -         38,700.00       28,056.72

    情形三：商業票據使用不規範，在各期發生的金額如下：

                                                                       單位：萬元

      項目             2018 年                    2017 年           2016 年

    發生金額                          -                9,828.00         12,404.25

    對於上述情形二以及情形三中造成了發行人的資金被佔用的情況，由控股

股東全額支付了相關費用。相關資金佔用費發生額如下：

                                                                       單位：萬元

        項目               2018 年                2017 年           2016 年

  資金佔用費發生額                    -                     59.54             140.38

    1、請項目組列表說明前述情形在報告期各期的發生額和佔當期末淨資產的

比重，審計基準日前十二個月是否仍存在此類情況，發行人的上述行為是否違

反監管部門關於「首發審核知識問答」（以下簡稱「51 條」）的相關規定。

                                      3-2-22

                                                               發行保薦工作報告

    2、請項目組說明由控股股東承擔資金佔用費的原因及其合理性。

    落實情況：

    1、請項目組列表說明前述情形在報告期各期的發生額和佔當期末淨資產

的比重，審計基準日前十二個月是否仍存在此類情況，發行人的上述行為是否

違反監管部門關於「首發審核知識問答」（以下簡稱「51 條」）的相關規定。

    報告期內，發行人存在「轉貸」的不規範情況，項目組與其他中介機構已

重點關注，並要求發行人嚴格按照相關規定進行整改規範；涉及的相關情況已

按照「高標準、嚴要求」的原則進行處理，並在招股說明書進行詳細披露；且

從 2017 年 10 月至今不再存在任何「轉貸」的不規範情形，發行人也已建立起

完善、有效的內控制度，杜絕該等不規範情形。故此，該事項符合 51 條的相關

規定，不會對發行人上市產生實質性障礙。

    相關情況具體分析如下：

    （1）前述情形在報告期各期的發生額和佔當期末淨資產的比重

    上述情形在報告期內各期的發生額和佔當期末淨資產的比重如下：

    ① 情形一：銀行貸款受託支付至供應商，當天或次日即由供應商處轉回

                                                             單位：萬元；%

        項目            2018 年            2017 年             2016 年

供應商返還貸款發生額              -            11,372.00            9,200.00

佔當期末淨資產的比重              -                   9.85                9.86

    該情形下，發行人在申請銀行借款時，根據放款銀行的要求，需在信貸資

金發放時，直接支付給借款人的原材料供應商，而供應商在當天或次日即將預

付款重新轉回至公司帳戶。

    上述款項均用於日常生產經營。相關的銀行借款均已按時償付利息、本金，

不存在違約的情況。

    ② 情形二：銀行貸款受託支付至供應商作為預付款，根據實際採購情況間

隔一段時間後部分由供應商處轉回

                                                             單位：萬元；%

        項目            2018 年            2017 年             2016 年

供應商返還貸款發生額              -            38,700.00           28,056.72

佔當期末淨資產的比重              -                  33.53               30.08

                                  3-2-23

                                                              發行保薦工作報告

    上述款項均用於日常生產經營。相關的銀行借款均已按時償付利息、本金，

不存在違約的情況。

    ③ 情形三：商業票據使用不規範

    2016 年至 2017 年 9 月，發行人存在商業票據使用不規範的情形。

    上述情況主要是由於發行人對主要供應商的票據支付所致，部分票據支付

後續已收到供應商的鋁錠產品；部分由供應商從銀行貼現後通過電匯退還給發

行人。票據支付後從供應商處回款在各期發生的金額及佔淨資產比重如下：

                                                            單位：萬元；%

           項目         2018 年            2017 年            2016 年

發生金額                            -           9,828.00          12,404.25

佔當期末淨資產的比重                -                8.52               13.30

    2016 年至 2017 年 9 月，發行人存在商業票據使用不規範的情形，上述情

況主要是由於發行人對主要供應商的票據支付所致，部分票據支付後續已收到

供應商的鋁錠產品；部分由供應商從銀行貼現後通過電匯退還給發行人。

    上述情形雖然違反《中華人民共和國票據法》第十條之規定：「票據的籤發、

取得和轉讓，應當遵循誠實信用的原則，具有真實的交易關係和債權債務關

系。」，但相關資金均用於正常生產經營，並未用於其他用途，且公司已按期向

開票行支付匯票承兌款。公司不規範使用票據行為並未給相關銀行造成任何實

際損失，亦不會因不規範使用票據的行為對相關銀行承擔賠償責任。

    （2）審計基準日前十二個月已不存在此類情況，發行人的上述行為不違反

51 條的相關規定

    項目組核查了發行人報告期內的會計記錄、銀行流水等資料。經核查，自

2017 年 10 月起，發行人已不存在上述資金使用不規範的情況。

    根據 51 條的相關規定：「對首次申報審計截止日前報告期內存在的上述內

控不規範情形，應根據有關情形發生的原因及性質、發生的頻率、金額大小等

因素綜合判斷是否會對發行條件（《首次公開發行股票並上市管理辦法》第十七

條《首次公開發行股票並在創業板上市管理辦法》第十八條）構成影響。若發

生下列情形之一，則認定為對發行條件構成影響：

    ① 發行人主觀故意或惡意行為導致的，或該情形被相關主管機構認定為屬

於重大違法行為；

                                  3-2-24

                                                                發行保薦工作報告

    ② 不規範情形涉及金額較大，首次申報審計基準日前 12 個月該情形仍在

繼續；

    ③ 不規範情形不構成金額較大，但各報告期內，該不規範情形發生較為頻

繁且缺乏合理性，首次申報審計基準日前 6 個月該情形仍在持續。

    上述金額較大是指報告期內轉貸金額、或開具無真實交易背景的商業票據

融資金額或非經營性資金佔用金額累計分別在 5000 萬元以上或佔發行人最近

一期經審計淨資產 10%以上。」

    可見，雖然報告期內發行人上述行為發生金額超過 5,000 萬元，涉及金額

較大，但自 2017 年 10 月起已不再發生，申報審計基準日前 15 個月已不存在上

述情形，已超過 51 條要求的 12 個月的規定，因此對發行條件不構成影響，符

合 51 條的相關規定。

    2、請項目組說明由控股股東承擔資金佔用費的原因及其合理性。

    經核查，由於鋁錠貿易行業的特點，發行人實際控制人、控股股東下屬的

從事鋁錠貿易關聯企業與正恩貿易等鋁錠貿易供應商之間存在鋁錠貿易款往

來，也存在相互之間的資金往來。

    從謹慎性出發，針對發行人向正恩貿易等鋁錠貿易商支付的資金中形成資

金佔用的情況，由控股股東承擔資金佔用費，相關資金佔用費已支付完畢。具

體如下：

                                                                 單位：萬元

           項目            2018 年            2017 年           2016 年

 資金佔用費發生額                     -                 59.54             140.38

    問題二：固定資產採購與在建工程支出問題

    報告期各期末，公司在建工程餘額分別為 10,022.59 萬元、7,374.60 萬元和

4,266.26 萬元，固定資產淨值分別為 50,004.14 萬元、70,382.23 萬元和 82,157.11

萬元，兩項合計佔當期末非流動資產的比例分別為 67.27%、70.55%和 74.55%。，

購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金分別為 8,646.67 萬元、

36,877.12 萬元、17,005.15 萬元。

    由於子公司精美特材的生產基地工程投入增加，2017 年公司固定資產房屋

及建築物帳面原值增加金額 1.57 億元，機器設備原值增加金額 7,513 萬元。該

                                     3-2-25

                                                                 發行保薦工作報告

建設項目的承包方之一為廣東根厚建築工程有限公司（以下簡稱「廣東根厚」），

合同金額較高（招股書未作為前五大供應商進行披露），盡職調查工作底稿中收

集的與廣東根厚籤訂的相關合同情況如下：

            合同名稱及內容                   合同工期         合同金額（萬元）

 建設工程施工合同——精美特材廠區綜合

                                        2015.6.19-2016.1.29        4,320

 車間一

 施工合同補充協議——精美特材廠區綜合

                                        2016.8.18-2017.6.30        5,549

 車間一增加施工內容

 建設工程施工合同——精美特材廠區熔鑄

                                        2017.1.18-2017.9.14        2,541

 車間 A

 施工合同補充協議——精美特材廠區綜合

                                        2017.5.10-2017.9.30        3,708

 車間一增加施工內容

    請項目組說明報告期內發行人籤訂多份大額施工合同的合理性、長期資產

投入較高的合理性。

    落實情況：

    報告期內，發行人固定資產及在建工程增加主要系子公司精美特材的廠區

建設及其設備增加所致。精美特材主要業務是汽車輕量化鋁型材、硬合金、一

般工業鋁型材等產成品的研發生產。

     1、發行人子公司精美特材主要產品的生產工序介紹

    發行人子公司精美特材主要產品的生產工序如下：

    如上圖所示，擠壓工序是鋁型材生產企業的主要工序。擠壓工序的前段投

入物料鋁棒，可由發行人原有的熔鑄車間生產，也可對外採購。先行建設擠壓

車間，其產品可以直接對外銷售，快速產生效益，節省投資成本。

    精美特材的建造順序，便是先建設擠壓車間，然後建設熔鑄車間，最後建

                                    3-2-26

                                                            發行保薦工作報告

設後加工車間。

    此外，精美特材的主要產品發展方向，也經歷了從最初的軌道交通車體鋁

型材，到汽車輕量化、硬質合金等工業用鋁型材的轉變過程。

    故此，導致了建設過程中分段規劃、分步實施的狀況。

    2、精美廠區建設（一期工程）「分段規劃、分步實施」的情況

    （1）分步實施的背景和原因

    發行人出於投資謹慎性以及儘量節約投資資金方面的考慮，先行對核心工

藝擠壓生產線及相關廠房進行投入，後續根據經營及資金情況再逐步建設熔鑄

車間、後加工車間等。

    經項目組核查，發行人之子公司精美特材的實際建設狀況及過程是綜合考

慮如下因素的結果：

    ① 籤訂《綜合車間一施工合同》的背景

    發行人 2013 年 11 月完成立項與環評（有效期為兩年），按照規定需在兩年

內開工建設，所取得土地面積約 185,700 平方米（約 280 畝）。最初的建設考慮

主要是用於軌道交通車體鋁型材產品。發行人根據自身的資金狀況及生產經營

的擴展計劃，決定從能直接增加產成品的「擠壓車間」先行開始進行建設。於

2015 年底前完成了招標比價、籤訂建設合同和報建手續，並於 2015 年 12 月開

工建設。

    2015 年底，由於市場競爭情況發生了變化，發行人判斷當時可能已經不具

備進入軌道交通市場的先發優勢。所以，在項目開工建設之初，發行人對擠壓

車間幾條生產線所採用的生產設備，工藝技術標準及其相應的廠房車間安裝工

程並沒有形成最終的方案。發行人出於投資謹慎性以及儘量節約投資資金方面

的考慮，沒有一次性地對廠房、安裝及其附屬設施同時進行整體建設。在第一

次建築施工的工程中，僅包括廠房框架結構的內容，並不包括其他的工程內容。

    ② 籤訂《綜合車間一施工合同補充協議》的背景

    2015 年 12 月至 2016 年 7 月（第一次工程施工建設期），在完成第一次工

程施工建設項目的過程中，發行人逐步明確了四條主體擠壓生產線的設備選用、

布局及安裝的方案，進而確定了設備的安裝基礎工程要求，並對廠區整體的道

路、地基施工工程等按照工程規劃及資金狀況著手實施。

                                  3-2-27

                                                              發行保薦工作報告

    故此，精美特材於 2016 年 6 月開始進行廠房設備基礎工程、廠區地基處理、

道路工程的招標比價，並於 2016 年 8 月籤訂合同，開工建設。

    ③ 籤訂《綜合車間一施工合同補充協議（二）》的背景

    2016 年 8 月至 2017 年 6 月（第二次工程施工建設期），在完成第二次工程

施工建設項目的過程中，發行人進一步明確了以汽車輕量化型材和硬合金為將

來業務拓展的主要產品方向，而非最初時的軌道交通車體鋁型材。

    新的主要產品方向對於擠壓生產線的淬火系統裝置、牽引機、冷床系統、

成品鋸、整形機等後部設備的生產工藝和技術指標有不同要求，對於水泵房等

配套設施也有不同的技術要求。故此，發行人於 2017 年初，開始採購相關後部

設備，並於 2017 年 4 月進行水泵房等配套基礎設施的招標比價。

    此外，根據廠區基礎建設的要求和資金實際狀況，相應進行了道路土方、

道路市政給排水、園林綠化、圍牆等的招標比價工作。

    2017 年 5 月，發行人就上述工程籤訂了《綜合車間一補充協議（二）》並

開工建設。

    2018 年 1 月，發行人完成了綜合車間一的整體竣工結算。

    ④ 籤訂《熔鑄車間 A 施工合同》的背景

    隨著精美擠壓車間趨於完工，發行人開始根據資金狀況進行精美熔鑄車間

的建設。經招標比價後，發行人分別於 2016 年 10 月籤訂了《樁加固處理工程

合同》、於 12 月籤訂了《熔鑄車間 A 施工合同》，開工建設熔鑄車間。

    2018 年 5 月，發行人完成了熔鑄車間 A 的整體竣工結算。

    ⑤ 籤訂《後加工車間施工合同》的背景

    隨著綜合車間與熔鑄車間逐步完工，發行人已形成初級汽車型材、硬合金

等一般工業材的生產能力。公司根據市場情況判斷，未來精加工汽車材的市場

需求將進一步提升，精美進一步規劃建設了後加工車間。

    發行人於 2017 年 11 月進行了招標比較後籤訂合同開始施工，並於 2019 年

1 月完成竣工結算。

    綜上，發行人出於投資謹慎性與儘量節約投資資金的考慮，通過「分段規

劃、分步實施」的方式，完成了精美特材上述工程的全部建設，符合發行人的

業務開拓、產品規劃及資金狀況，具有合理性。

                                  3-2-28

                                                                    發行保薦工作報告

    （2）分步實施工程涉及的合同籤訂、實施情況

   發行人具體實施的工程項目均聘請具有建築工程設計甲級資質的廣州亞泰

建築設計院有限公司進行了施工圖紙設計。

   經過招標比價，發行人聘請了清遠市當地規模較大、工程施工經驗豐富的

廣東根厚、永和建設等公司進行施工。

   同時，為了對工程成本及進度進行有效控制，發行人聘請了具有監理甲級

資質的清遠中正工程監理有限公司進行過程監理、工程竣工驗收及結算。

   上述工程竣工後，均由具有 AAA 資質的清遠市華林工程造價諮詢服務有

限公司負責進行工程結算。

    可見，上述工程項目從設計、招標比價、監理、竣工決算及造價結算均嚴

格按照相關規定程序實行，並聘請了具有相當實力的機構、單位負責參與，合

法合規，並具有較強的可信度。

    3、上述合同籤訂時均所履行了市場化比價程序

   在遴選精美工程建設供應商時，發行人進行了嚴格的市場化比價程序。各

方工程報價差異情況不大。

    4、上述工程均已辦理竣工結算，並經第三方機構確認

   項目組獲取了上述工程的施工合同、工程進度、竣工結算等資料，經核查，

上述工程均已辦理竣工結算，且經過了第三方工程監理方、造價諮詢公司等的

確認。竣工結算金額與合同金額差異較小，反映了發行人對工程建設「分段規

劃、分步實施」的方式對工程成本實現了有效的管控。

    5、精美特材長期資產支出的公允性和合理性

   項目組比照了發行人、精美特材以及同行業可比公司的單位產能投資額情

況，具體如下：

                                                                          單位：萬元

                                      和勝股份    閩發鋁業    亞太科技    興發鋁業

                       精美特材

                                    （2016 年） （2010 年） （2010 年） （2017 年）

 固定資產原值    A      38,716.16     30,408.97   36,328.73   24,769.05     309,814.70

  產能（噸）     B      60,000.00     35,860.00   36,480.00   42,000.00     520,000.00

單位產能投資額   A/B         0.65          0.85        1.00        0.59           0.60

   數據來源：同行業可比公司招股說明書、年報等公開披露資料

                                       3-2-29

                                                                             發行保薦工作報告

       從上可見，精美特材的每噸產能投資額為 0.65 萬元，與同行業上市公司相

比，處於合理水平。

       綜上，報告期內發行人的長期資產投入具有合理性。

       問題三：主要經銷商收入問題

       報告期內發行人經銷收入增長較快。請項目組說明 2018 年前三大經銷商客

戶的相關情況發行人是否與其存在潛在關聯關係，招股書中關於關聯方及關聯

交易的披露是否存在遺漏。

       落實情況：

       報告期內，發行人的銷售模式以直銷為主，主營業務收入中經銷收入佔比

為 14%-22%，相對較小。

       2018 年境內外前三大經銷商報告期銷售收入及佔比情況如下：

                               2018 年度                2017 年度              2016 年度

        客戶名稱                      佔主營業                  佔主營                 佔主營

                           金額       務收入比       金額       業務收      金額       業務收

                                        例                      入比例                 入比例

杭州科銘鋁業有限公司       6,897.24         2.57     5,257.86       2.23   6,541.48        3.36

深圳市金可美通科技有

                           6,009.14         2.24     3,879.10       1.64    414.62         0.21

限公司

貴州眾興豪美商貿有限

                           1,691.28         0.63            -          -           -          -

公司

小計                      14,597.66         5.44     9,136.96       3.87   6,956.10        3.57

Airoldi Metalli SPA（意

                           5,078.82         1.89     1,861.91       0.79    471.30         0.24

大利）

WESTDEUTSCHER

METALL-HANDEL              4,509.63         1.68     2,703.59       1.14   1,198.89        0.62

GMBH（德國）

RASCH-METALLE

GMBH U. CO KG（德          4,008.55         1.49            -          -           -          -

國）

小計                      13,579.00         5.06     4,565.50       1.93   1,670.19        0.86

合計                      28,176.66        10.50    13,702.46       5.80   8,626.29        4.43

                                           3-2-30

                                                                     發行保薦工作報告

    1、關於鴻翔節能關聯方核查情況

    ①背景情況

    鴻翔節能系發行人第一大經銷商杭州科銘參股的公司。報告期內，發行人

向杭州科銘與鴻翔節能的銷售收入合計如下：

                                                           金額：萬元、比例：%

        年度               銷售收入                       佔主營業務收入比例

   2018 年度                           7,784.34                                  2.90

   2017 年度                           6,731.61                                  2.85

   2016 年度                           8,535.50                                  4.38

    鴻翔節能在 2008 年成立之初曾由發行人實際控制人控制的企業豪美五金

（香港公司）入股，持股比例為 60%，且由發行人實際控制人董衛峰擔任董事

長。

    2010 年，由於發行人設立了科建裝飾，主要從事門窗幕牆製造和安裝業務，

為集中精力全力打造「貝克洛」系統門窗幕牆品牌、避免同業競爭，豪美五金

選擇了退出對鴻翔節能的投資，至今已超過 8 年。

    ②鴻翔節能工商信息如下：

        名   稱   浙江鴻翔節能幕牆門窗有限公司

       註冊號     330400400015017

       註冊地     海寧市黃灣鎮仙俠路 126 號

   生產經營地     海寧市黃灣鎮仙俠路 126 號

   法定代表人     陳先賜

       註冊資本   500 萬美元

       公司類型   有限責任公司(臺港澳與境內合資)

                  幕牆玻璃的加工，鋁合金節能門窗的製造、加工，自產產品的安裝

       經營範圍

                  及技術諮詢服務

       成立日期   2008-09-02                   營業期限    2058 年 09 月 01 日

       登記狀態   存續

       股東結構   德眾實業（香港）有限公司 60%、杭州科銘鋁業有限公司 40%

                                      3-2-31

                                                                  發行保薦工作報告

    註：經查詢香港網上查冊中心系統，陳銘（杭州科銘第二大股東）持有德眾實業（香

港）有限公司 100%股權並擔任董事。

    由上表可見，報告期內，鴻翔節能與發行人不存在關聯關係。

    此外，按照《上市公司信息披露管理辦法》的規定，在過去 12 個月內存

在關聯關係的，亦視同關聯方處理。2010 年 6 月至本報告期末，已超過 8 年，

發行人與鴻翔節能已不存在關聯關係。

    ③ 鴻翔節能銷售定價公允性比較

    杭州科銘、鴻翔節能向發行人採購的絕大部分為建築用鋁型材，單價比對

如下：

                                                                單位：萬元/噸

                                            建築用鋁型材銷售

      年度              銷售單價                                  差異率

                                                平均單價

    2018 年度                        1.77                1.86           -4.98%

    2017 年度                        1.77                1.89           -6.17%

    2016 年度                        1.58                1.69           -6.42%

    由上表可見，杭州科銘及其關聯方鴻翔節能銷售價格略低於建築用鋁型材

銷售平均單價主要原因是發行人對採購量大的客戶或區域戰略性客戶在其他條

件相同的情況下給予較為優惠的價格，定價較為公允，不存在通過上述客戶操

縱經營業績的情形。

    2、關於金可美通關聯方核查情況

    ① 金可美通工商資料如下所示：

      名   稱        深圳市金可美通科技有限公司

      註冊號         440306107148619

      註冊地         深圳市寶安區沙井街道大王山社區公園茗苑 2D1306 室

    生產經營地       深圳市寶安區沙井街道大王山社區公園茗苑 2D1306 室

    法定代表人       曾富

     註冊資本        8000 萬人民幣

     公司類型        有限責任公司(自然人獨資)

                     鋁型材、鋁合金、建築材料的銷售；化工產品（不含危險化學品、

     經營範圍

                     易製毒化學品、成品油）、五金產品、電子產品、模具、塑膠產品的

                                        3-2-32

                                                                       發行保薦工作報告

                      研發與銷售；國內貿易；貨物及技術進出口。（法律、行政法規、國

                      務院決定規定在登記前須經批准的項目除外）

     成立日期         2013-04-17               營業期限     無固定期限

     登記狀態         存續

     股東結構         曾富 100%

    項目組通過國家信用信息公示系統（www.gsxt.gov.cn）查詢了上述主要經

銷商的工商信息，具體如上表所示；還通過網際網路搜索了上述經銷商的公開信

息，與公司不存在關聯關係。

    ② 項目組走訪了上述發行人的主要經銷商，對上述主要經銷商執行了函

證、走訪程序，與發行人及其主要股東、實際控制人、董事、監事、高級管理

人員之間不存在關聯關係。

    ③ 在訪談中，項目組注意到金可美通的名片、辦公場所存在「豪美辦事處」

的字樣，經進一步核查落實，這種情況在建築材料、裝修裝飾等存在經銷模式

的行業內較為常見，是經銷商為了開拓業務方面的需要，也不違反相關法律法

規的規定，並不存在與發行人的潛在關聯關係。

    3、關於眾興豪美關聯方核查情況

    報告期內，發行人向眾興豪美銷售的情況如下：

                                               金額：萬元、數量：噸、比例：%

                                                     2018 年度

           客戶名稱                                                    佔主營業務收入

                                      金額                數量

                                                                           比例

貴州眾興豪美商貿有限公司                1,691.28            1,006.23              0.63

    由上表可見，眾興豪美的銷售量金額較小，僅佔主營業務收入的 0.63%，

對發行人淨利潤影響約為 100 萬元，佔比約為 1%。經核查，該新增客戶及其銷

售額的增加系正常業務開展所致，有關情況如下：

    （1）貴州當地房地產行業發展迅猛，下遊行業情況良好

    貴州眾興豪美商貿有限公司 2018 年度與發行人開展合作，主要原因是貴州

房地產開發項目量有所提升，故此向發行人採購建築用鋁型材。

    根據公開數據，2018 年，貴州省 GDP 增長 9.1%，位列全國第二位，基建、

房地產投資額較大。根據貴州省統計局的相關數據，2018 年度貴州省房地產開

                                      3-2-33

                                                                        發行保薦工作報告

發投資比上年增長 6.7%；房屋銷售面積 5,181.96 萬平方米，增長 10.3%；房屋

銷售額 2,920.95 億元，增長 30.4%，為眾興豪美的銷售提供較為有力的外部環

境支持。

    （2）項目組對眾興豪美銷售情況的核查

    2018 年，發行人向眾興豪美銷售數量為 1,000 噸左右。項目組獲取了眾興

豪美的進銷存及最終銷售清單。經核查，眾興豪美終端客戶大部分為貴州省當

地建築公司，部分客戶擁有為大型上市公司提供建築服務的項目經歷，實力較

強，與發行人及其關聯方不存在關聯關係。

    （3）發行人對眾興豪美銷售定價較為公允

    眾興豪美向發行人採購的全部為建築用鋁型材，單價比對如下：

                                                                       單位：萬元/噸

                                              建築用鋁型材銷售

      客戶               銷售單價                                      差異率

                                                  平均單價

眾興豪美                            1.68                   1.86               -9.78%

    由上表可見，發行人對眾興豪美銷售單價略低於建築用鋁型材銷售平均單

價，主要原因是發行人對採購量大的經銷客戶或區域戰略性經銷客戶，在其他

條件相同的情況下公司會給予較為優惠的價格。

    （4）眾興豪美銷售回款情況良好

                                                                         單位：萬元

           客戶           2018 年末應收帳款         2019 年回款情況        回款率

貴州眾興豪美商貿有限公

                                           698.76             698.76                100%

司

    由上表可見，眾興豪美 2018 年末應收帳款已全部收回，不存在逾期的情形。

    （5）經訪談、函證，並查詢工商信息，眾興豪美與發行人不存在關聯關係

      名    稱      貴州眾興豪美商貿有限公司

      註冊號        91520115MA6GRHMP07

      註冊地        貴陽市觀山湖區金陽南路 6 號貴陽世紀城寫字樓 3 號樓 3 層 4 號

    生產經營地      貴陽市觀山湖區金陽南路 6 號貴陽世紀城寫字樓 3 號樓 3 層 4 號

    法定代表人      經本忠

     註冊資本       2000 萬人民幣

                                       3-2-34

                                                                                  發行保薦工作報告

                公司類型        有限責任公司(自然人投資或控股)

                                法律、法規、國務院決定規定禁止的不得經營；法律、法規、國務

                                院決定規定應當許可（審批）的，經審批機關批准後憑許可（審批）

                                文件經營;法律、法規、國務院決定規定無需許可（審批）的，市場

                經營範圍        主體自主選擇經營。（銷售：建築裝飾材料、建材、鋼材、二、三類

                                機電產品、化工產品（危險品除外）、家用電器、日用百貨、針紡織

                                品、五金交電。（法律、行政法規、國務院決定規定在登記前須經批

                                準的項目除外）

                成立日期        2018-01-25                  營業期限     無固定期限

                登記狀態        存續

                                經本忠 25%、陳靜 21%、羅江會 17%、羅慶軍 13%、吳娟 12%、黎

                股東結構

                                亞飛 12%

              項目組對眾興豪美進行了實地走訪、函證，並查詢全國企業信用信息公示

         系統。經核查，眾興豪美與發行人不存在關聯關係。

              4、關於部分經銷商在名片及辦公場所使用了「豪美」或「豪美辦事處」等

         字樣的說明

              （1）部分經銷商使用發行人商號具有一定的商業背景，與發行人不存在關

         聯關係

              由於經銷商與公司系不同主體，而實際的經營行為由經銷商執行，少量經

         銷商為了更好的通過「豪美」品牌知名度開拓客戶，在名片及辦公場所使用了

         「豪美」或「豪美辦事處」等字樣。上述經銷商與發行人不存在關聯關係。

              （2）近期過會的上市公司案例中也存在經銷商使用發行人商號的情形

       公司                     具體情況                            解決方式                上市時間

                    公司的部分經銷商冠名「好太太」、

                    「慧享家」的商號，主要系「好太太」   經銷商應當自覺維護「好太太」商

      好太太        品牌美譽度較高、市場影響力較大       號的榮譽，對於無法履行該義務、

                                                                                        2017 年 11 月

  （603848.SH）     並得到了消費者的認可，為擴大經       有損公司品牌形象的經銷商，公

                    營規模、充分發揮品牌影響力、表       司有權取消其經銷權利。

                    明自己為公司經銷商的身份。

                    公司的部分經銷商和直營客戶存

英派斯（002899.SZ）                                                    未披露             2017 年 9 月

                    在使用「英派斯」商號的情形。

                                                         經銷商須正當使用「惠威」商號；經

                                                         銷商承諾決不損害「惠威」商號或

                                                         以可能損害發行人名譽的方式使

惠威科技             發行人部分經銷商使用了「惠威」

                                                         用「惠威」商號，承諾不直接或通過 2017 年 7 月

（002888.SZ）        作為其商號。

                                                         任何關聯企業使用、註冊可能與

                                                         「惠威」商號構成競爭關係的任何

                                                         商號，也不得侵犯發行人商標權。

                                                  3-2-35

                                                                            發行保薦工作報告

      公司                     具體情況                        解決方式               上市時間

                     公司在發展過程中，根據行業特

                                                    公司制定了專門的《商標使用、

快意電梯             性，允許部分經銷商使用「快意」

                                                    管理制度》，對允許使用快意字號   2017 年 3 月

（002774.SZ）        字號作為其企業字號，以此拓展公

                                                    的經銷商進行實時監控和管理。

                     司品牌和促進經銷商的產品銷售。

                                                    公司在經銷協議中明確規定了「茶

                                                    花」商號的使用範圍和監督辦法，

                                                    專營經銷商未經公司同意，不得

                     為統一公司對外經營的形象，公司 擅自許可他人使用公司的品牌、

茶花股份

                     允許專營經銷商使用公司的「茶   商號，也不得將公司的品牌、商     2017 年 1 月

（603615.SH）

                     花」商號。                     號用於與經銷公司商品無關的用

                                                    途，公司有權監督經銷商對公司

                                                    品牌的保護措施的實際執行狀

                                                    況。

                                                    公司制定了相關制度，對使用「天

                                                    安」作為辦公場所商號的經銷商進

天安新材             發行人部分經銷商使用了「天安」 行實時監控和管理，對於無法履

                                                                                     2017 年 9 月

（603725.SH）        作為辦公場所商號。             行該義務、有損公司品牌形象的

                                                    經銷商，公司有權取消其經銷權

                                                    利。

             由上表可見，經銷商使用發行人商號具有一定的普遍性，並不構成上市的

        實質性障礙。

             （3）核查結論

             經核查，部分經銷商在名片及辦公場所使用了「豪美」或「豪美辦事處」

        等字樣，這種情況在建築材料、裝修裝飾等存在經銷模式的行業內較為常見，

        是經銷商為了開拓業務方面的需要，也不違反相關法律法規的規定，並不存在

        與發行人的潛在關聯關係。

                綜上，發行人經銷客戶採購發行人產品真實發生，報告期內公司重要經銷

        客戶從公司採購的貨物基本實現最終銷售，最終客戶與發行人不存在關聯關係

        或其他特殊利益安排。

             四、內核小組會議的審核意見及具體落實情況

                內核小組會議關注的主要問題及具體落實情況如下：

                                               3-2-36

                                                                      發行保薦工作報告

    問題一：請關注關聯方披露是否完整，是否存在關聯交易非關聯化。

    落實情況：

    報告期內，發行人存在間接關聯採購的情況，具體如下：

    1、比照關聯交易披露的情況與鋁錠貿易商的銀行融資需求有關

    報告期內，發行人存在四家關聯方從事鋁錠貿易的情況。同時，發行人向

供應商直接採購的鋁錠，部分來源於該供應商向發行人關聯方的採購。據了解，

上述交易的背景，與鋁錠貿易商需達到一定的交易量以滿足銀行融資需求有關。

    針對上述情況，項目組「高標準、嚴要求」地進行了核查，取得了報告期

內關聯方的完整銷售明細及發行人的完整採購明細，並進行了逐筆核對。在此

基礎上，項目組出于謹慎性原則，取得各方確認後，針對關聯方銷售給中間商、

中間商再銷售給發行人的情況，比照關聯交易進行了披露。具體如下：

                                                                       單位：萬元

                              2018 年度            2017 年度            2016 年度

                 關聯交

    關聯方                             佔比                佔比                  佔比

                 易內容     金額                金額                  金額

                                       （%）               （%）                 （%）

佛山市煌懋金屬

                 材料              -        -   3,289.58       1.97   5,340.83    4.03

貿易有限公司

佛山市南海天堃

                 材料              -        -   3,618.44       2.17   3,119.10    2.36

金屬有限公司

佛山市南海合亨

金屬貿易有限公   材料              -        -   1,923.07       1.15   1,121.51    0.85

司

清遠兄弟投資有

                 材料              -        -    579.54        0.35          -       -

限公司

     合計                                       9,410.63       5.64   9,581.44    7.24

   註：2017 年 10 月起，不再存在關聯方銷售給中間商、中間商再銷售給發行人的情況。

    可見，上述比照關聯交易進行披露的情況佔發行人採購總額的比例較低。

    2、相關交易具有公允性

    項目組對向關聯方間接採購的鋁錠單價與同期公開市場報價（南海靈通

A00 鋁錠價）進行了比較，總體差異很小，該部分差額與公司採購總額相比極

小，交易價格公允。

   關聯採購價格與同期南海靈通價對比情況如下：

                                       3-2-37

                                                               發行保薦工作報告

                                                               單位：元/噸

   差異金額與當期採購總金額對比情況如下：

                                                                單位：萬元

       科目              2018 年度            2017 年度           2016 年度

差異金額【注】                          -            -101.95               -106.57

佔該交易總額的比例                      -             -1.08%               -1.11%

佔當期採購總額比例                      -             -0.06%               -0.08%

佔當期淨利潤的比例                      -            -0.85%                -1.14%

    註：差異金額根據逐筆逐日對照市場價格計算得出。

    可見，報告期內發行人通過中間商向關聯方採購的交易具有公允性，對當

期淨利潤的影響很小，不存在利益輸送的情形。

    3、關聯交易不影響發行人採購原材料的公允性

    項目組核查了報告期內發行人鋁錠採購單價與市場價格、發行人向關聯方

間接採購及向嘉能可等國際知名鋁錠貿易商採購鋁錠的單價，差異均較小。報

告期內，發行人採購原材料價格均系參照市場價格確定，關聯交易行為對發行

人的採購公允性沒有影響。

    可見，報告期內發行人曾存在的間接關聯採購行為不影響發行人採購原材

料的公允性。

                                     3-2-38

                                                                            發行保薦工作報告

       綜上，報告期內，發行人比照關聯交易披露的情況與鋁錠貿易商的銀行融

資需求有關，具有一定的合理性，相關交易定價公允，不影響發行人採購原材

料的公允性。

       因此，項目組認為，報告期內發行人關聯方間接對發行人進行銷售的情況，

已按照「高標準、嚴要求」的原則，比照關聯交易進行了披露，關聯方及關聯

交易的披露真實、完整，不存在其他關聯交易非關聯化的情形。

       4、項目組核查程序

       報告期內發行人關聯方間接對發行人進行銷售的情況，已按照「高標準、嚴

要求」的原則，比照關聯交易進行了披露。項目組嚴格參照《深圳證券交易所股

票上市規則》、《企業會計準則第 36 號——關聯方披露》等相關規定，通過取得

實際控制人及董監高調查表、天眼查網站查詢、向客戶及供應商訪談函證確認等

方式，並與會計師、律師等中介機構進行了充分討論。經核查，項目組認為，報

告期內發行人關聯方與關聯交易的披露是真實、準確、完整的，不存在其他關聯

交易非關聯化的情形。

       問題二：請關注報告期內發行人毛利率下降，ROE 下降的原因及對發行人

持續盈利能力的影響。

       落實情況：

       1、報告期內發行人毛利率下降的原因

       報告期內，發行人各產品的毛利率情況如下：

                        2018 年                    2017 年度               2016 年度

       項目

                     毛利       毛利率       毛利         毛利率       毛利        毛利率

型材銷售            35,818.35     14.96     32,004.12          16.42   32,455.98       19.47

門窗幕牆銷售         6,299.83     38.96      6,868.43          39.59    3,869.68       39.58

門窗幕牆安裝         1,800.42     14.32      3,446.85          14.37    2,128.29       11.55

合計                43,918.60     16.38     42,319.41          17.91   38,453.94       19.73

       2016-2018 年度，鋁型材產品整體毛利率分別為 19.47%、16.42%和 14.96%，

整體呈現下降趨勢。報告期內，鋁型材產品的毛利率水平主要受鋁錠價格及人

工製造費用等成本波動的影響，具體如下：

                                          3-2-39

                                                             發行保薦工作報告

    （1）2017 年鋁型材整體毛利率較 2016 年有所下降主要原因系鋁錠價格大

幅上漲導致原材料成本上升

    公司採用「鋁錠價格+加工費」作為定價模式，其中鋁錠佔產品售價的比重

較高。報告期內，發行人加工費基本保持穩定，當鋁錠價格上升時，同樣的銷

售量會帶來較高的銷售收入，但毛利率卻會有所下降。

    報告期內，鋁價走勢如下圖所示：

             2016-2018 年上海期貨交易所鋁價變化趨勢（單位：元/噸）

   資料來源：wind 資訊

    2017 年鋁錠市場價格持續上漲，鋁錠平均採購單價從 2016 年的 10.75 元/kg

上升至 2017 年的 12.64 元/kg，上升幅度為 17.58%，導致原材料成本上升，毛

利率下降。

    （2）2018 年鋁型材整體毛利率較 2017 年有所下滑主要原因系精美特材新

投入設備產能尚未完全釋放導致生產成本上升

    2018 年度鋁型材毛利率較 2017 年下滑 1.46%，主要原因系發行人全資子公

司精美特材新生產線於 2017 年末及 2018 年上半年逐步投產，新投入的設備產

能尚未能完全釋放，單位產量需要分攤更多的固定成本，導致生產成本有所上

升。

    2、扣除非經常性損益加權平均淨資產收益率（ROE）下降的原因

    報告期內，扣除非經常性損益淨利潤穩定增長。扣除非經常性損益加權平

均淨資產收益率有所下降，主要原因是 2017 年 9 月公司引入粵科泓潤、粵科縱

                                   3-2-40

                                                                                  發行保薦工作報告

 橫、盛東投資外部投資者，獲得 10,998.79 萬元資金投入，淨資產增加導致

 2017-2018 年度淨資產收益率有所下降，具體如下：

                                                                      金額：萬元，比例：%

                               2018 年度                        2017 年度              2016 年度

     項目

                        金額           變動率            金額            變動率          金額

扣除非經常性損

                         8,648.13             3.28       8,373.47             1.68       8,234.78

益淨利潤

加權平均淨資產         120,132.78           18.16      101,665.40            14.69      88,641.43

扣除非經常性損

益加權平均淨資                 7.20         -1.04              8.24          -1.05           9.29

產收益率（ROE）

      3、報告期內發行人所有鋁型材平均加工費保持穩定

      在鋁型材加工行業內，企業產品定價普遍採用「鋁錠價格+加工費」作為定

 價模式，該定價模式決定了發行人盈利相對獨立於鋁價波動。

      報告期內，發行人所有鋁型材平均加工費基本穩定。發行人盈利相對獨立

 於鋁價波動，材料成本變動的轉嫁能力較強。

      綜上，報告期內，發行人毛利率下降主要原因是鋁錠價格上漲以及投入設備

 產能尚未完全釋放導致生產成本上升所致，發行人扣除非經常性損益淨利潤呈現

 穩定增長趨勢，平均加工費保持穩定，持續盈利能力良好。

      問題三：請關注報告期內個別海外經銷商和國內直銷客戶銷售收入金額大

 幅增長的原因及合理性。

      落實情況：

      1、2018 年度，國外經銷前三大客戶銷售收入大幅增加的原因

      國外經銷前三大客戶銷售收入及佔比情況如下：

                                                                                     單位：萬元

                         所屬國            2018 年度                  2017 年度         2016 年度

      客戶名稱

                           家          金額          增長率       金額       增長率       金額

 Airoldi Metalli SPA     義大利        5,078.82      172.77%      1,861.91   295.06%       471.30

 WESTDEUTSCHER

 METALL-HANDEL            德國         4,509.63      66.80%       2,703.59   125.51%      1,198.89

 GMBH

                                              3-2-41

                                                                                       發行保薦工作報告

                     所屬國           2018 年度                        2017 年度               2016 年度

    客戶名稱

                       家          金額          增長率              金額        增長率          金額

RASCH-METALLE

                      德國         4,008.55               -                 -             -               -

GMBH U. CO KG

      合計                      13,597.00        197.82%          4,565.50       173.35%        1,670.19

    報告期內，公司外銷收入從 20%逐年提升至 25%，外銷業務主要分布在一

帶一路沿線地區，包括歐洲、東南亞、澳洲、非洲等地區。

    隨著發行人子公司精美特材投產，公司產能和產銷規模不斷提升，產品結

構不斷優化。在國外市場上，公司大力發展歐洲海外業務，開拓海外市場，迅

速提高海外市場份額，實現了海外收入的較大提升；其中公司生產的無鉛易切

削硬質合金等特殊高端鋁合金材已在歐洲市場實現規模銷售。

    發行人對上述客戶主要銷售硬合金，具體情況如下：

    （1）硬合金對擠壓機等生產設備有很高要求

    硬合金指抗拉強度≥350Mpa 的合金，廣泛應用於汽車、液壓、航空航天等

專業工業領域，其生產工藝要求較高，需配備固溶試驗爐、維氏硬度計等一系

列專業配套設備，且對擠壓機的擠壓能力要求很高，只有大型、特大型擠壓機

可以勝任。

    （2）精美特材的特大型擠壓機投產使發行人的硬合金業務大幅增長

    自 2017 年 12 月起，精美特材開始逐步投產，發行人的擠壓產能進一步提

升；其中包括 2 臺特大型擠壓機，分別為 55MN、90MN，適用於硬合金的批量

生產。故此，發行人的硬合金生產能力大幅提升，產銷規模明顯上升。

    （3）報告期內發行人對上述客戶銷售的硬質合金產品增長較快

    2018 年對上述客戶的銷售收入大幅增長，主要是公司對其的硬合金產品銷

售增長所致。

    2、2018 年度，國內主要直銷客戶銷售收入大幅增長的原因

                                                                                         單位：萬元

                              2018 年度                          2017 年度                    2016 年度

     客戶名稱

                        金額              增幅                金額              增幅            金額

江西志特新材料股份

                        7,053.91          421.26%             1,353.25           4.88%          1,290.34

有限公司及其關聯方

                                          3-2-42

                                                                  發行保薦工作報告

                           2018 年度               2017 年度          2016 年度

     客戶名稱

                       金額        增幅         金額       增幅          金額

浙江誼科建築技術發

                       5,445.76    826.09%       588.04    -16.73%         706.17

展有限公司

    （1）江西志特新材料股份有限公司

    江西志特新材料股份有限公司（839065.OC，2017 年 4 月進入 IPO 輔導階

段）系發行人 2018 年前五大客戶，主要向發行人採購鋁模板。報告期內，發行

人對其銷售額分別為 1,353.25 萬元、1,353.25 萬元及 7,053.91 萬元。

    通過查詢公開披露信息及實地走訪，江西志特新材料股份有限公司被評為

2018 年度江西省重點上市後備企業，是一家專業從事鋁模板業務的高新技術企

業，業務涵蓋鋁模板研發、設計、生產、加工、銷售、租賃、分包、安裝、舊

板翻新、以舊換新、倉儲物流及一站式服務於一體，產品暢銷國內和新加坡、

馬來西亞等海外市場。

    2018 年度，隨著新生產線的逐步投產，大大緩解了公司的產能瓶頸，發行

人加大了對江西志特新材料股份有限公司等優質客戶的開發力度，對其銷售金

額有所上漲。

    （2）浙江誼科建築技術發展有限公司

    浙江誼科建築技術發展有限公司系發行人 2018 年前十大客戶，主要向發行

人採購鋁模板。報告期內，發行人對其銷售額分別為 706.17 萬元、588.04 萬元、

5,445.76 萬元，呈現較大增幅。

    通過查詢公開披露信息及實地走訪，浙江誼科建築技術發展有限公司，成

立於 2014 年，總註冊資金 1.1 億元；隸屬於中天控股集團。中天控股集團是一

家以工程服務、地產置業與社區服務、產業鏈支撐為三大主營業務格局的大型

企業集團。2018 年，中天集團完成產值與銷售收入 1,100 億元，列中國企業 500

強，列中國承包商 80 強第 8 位。

    浙江誼科建築技術發展有限公司在浙江、河南均設有自動化生產線，專業

從事建築鋁合金模板的設計、研發、生產、銷售、租賃和施工安裝。2017 年，

浙江誼科建築技術發展有限公司實現主營業務收入 5.9 億元；2014 年-2017 年，

營業收入年複合增長率高達 155%（數據來源：浙江誼科官網）。

    （3）2018 年度，發行人鋁模板產品的產能增加，銷售擴張，促使了發行

                                       3-2-43

                                                           發行保薦工作報告

人對江西志特、浙江誼科的銷售大幅增長

    鋁模板又名鋁合金模板，是指按模數製作設計，經專用設備製作而成，由

鋁面板、支架和連接件三部分系統所組成的具有完整的配套使用的通用配件，

能組合拼裝成不同尺寸的外型尺寸複雜的整體模架，裝配化、工業化施工的系

統模板，解決了以往傳統模板存在的缺陷，大大提高了施工效率。

    根據中國有色網的統計，2017 年，鋁模板的產品應用已涉及全國三十多個

省市。全國現有的鋁模板相關廠家 500 餘家，且近 3 年來以每年 100 家左右的

速度遞增，目前市場佔有率已達 18%左右，2017 年產量估計在 2,500 萬平方米

左右。

    2018 年度，隨著發行人全資子公司精美特材新生產線於 2017 年末及 2018

年上半年逐步投產，公司整體生產能力得到進一步提升，為生產鋁模板提供了有

力的支持。發行人加大了對江西志特新材料股份有限公司、浙江誼科建築技術發

展有限公司等優質客戶的開發力度，對其銷售金額亦有所上漲。

    五、保薦機構按照監管部門要求對發行人相關事項的核

查情況

       （一）關於發行人盈利能力相關事項的核查

    1、保薦機構對發行人收入準確性和完整性的核查情況

    （1）本保薦機構核查了發行人收入構成及變化情況，了解了同行業和市場

同期的變化情況，查詢了同行業上市公司年報，國家的相關產業政策，並與發

行人報告期的財務情況進行對比分析。

    經核查，本保薦機構認為：發行人收入構成及變化情況與行業和市場同期

的變化情況一致。

    （2）本保薦機構取得了報告期發行人的收入情況，並與同行業進行比較分

析。

    本保薦機構審閱了發行人報告期的收入情況，並結合發行人業務模式和採

購銷售合同進行分析。

    經核查，本保薦機構認為：發行人收入變化情況與該行業一致。

                                   3-2-44

                                                         發行保薦工作報告

   （3）本保薦機構核查了發行人的收入政策，並與同行業公司進行對比。

   本保薦機構取得了發行人報告期內與客戶籤訂的協議和合同，抽查了部分

發貨單、驗收單、收款單、報關單等物流單據，並進行了截止性測試。

   經核查，本保薦機構認為：發行人收入確認標準符合會計準則的規定，與

行業慣例一致。發行人收入確認時點恰當，不存在提前或延遲確認收入的情況。

   （4）本保薦機構分析了發行人各期主要客戶的變化情況。

   本保薦機構對發行人報告期每期前十大客戶及主要新增客戶進行了訪談，

了解客戶與發行人的業務開展情況，是否與發行人及其關聯方存在關聯關係。

通過調取工商資料或查詢年報、主頁等公開披露信息，核查主要客戶銷售是否

真實，是否與發行人、發行人的控股股東、發行人董事、監事、高級管理人員

存在關聯關係。

   經核查，本保薦機構認為：發行人主要客戶及變化情況合理，會計期末不

存在突擊確認銷售以及期後大量銷售退回的情況。報告期發行人應收帳款與發

行人主要客戶匹配，新增客戶的應收帳款金額與其營業收入匹配。期末收到的

銷售款項不存在期後不正常流出的情況。

   （5）本保薦機構核查了發行人關聯方名單。取得發行人實際控制人、董事、

監事、高級管理人員關係密切的家庭成員名單及目前任職情況；核查了發行人

報告期內的關聯交易情況。保薦機構對發行人報告期前十大客戶和供應商進行

了訪談，取得了發行人前十大客戶和供應商訪談記錄、工商資料或年報、企業

網站主頁等公開披露信息。

   經核查，保薦機構認為：報告期內發行人與關聯方之間的經常性關聯交易

金額較小。發行人不存在利用與關聯方或其他利益相關方的交易實現報告期收

入的增長的情況，不存在隱匿關聯交易或關聯交易非關聯化的情形。

    2、保薦機構對發行人成本準確性和完整性的核查情況

   （1）本保薦機構對發行人採購的主要原材料的價格及其變動趨勢與市場活

躍報價及其走勢進行了比對，並核查了報告期內各期採購的原材料與銷售的匹

配情況。

                                3-2-45

                                                               發行保薦工作報告

   經核查，本保薦機構認為：發行人採購的主要原材料價格及其變動趨勢與

市場相比不存在顯著異常。報告期各期發行人採購的主要原材料與收入的匹配

合理。

   （2）本保薦機構核查了發行人的成本核算方法、報告期各期的成本核算情

況。

   經核查，本保薦機構認為：發行人的成本核算方法符合其實際經營情況和

會計準則的要求，報告期的成本核算方法保持了一貫性。

   （3）本保薦機構對發行人報告期內每期前十大供應商進行了訪談，對發行

人與供應商報告期內籤訂的合同及履行情況、成本確認情況等進行了核查，並

取得了訪談記錄。

   經核查，本保薦機構認為：報告期內發行人主要供應商的變動合理。

   （4）本保薦機構通過了解發行人存貨會計政策、存貨盤點制度、會計師的

存貨審計程序並分析其合理性。發行人會計師對發行人近三年各期末存貨進行

了監盤。

   經核查，本保薦機構認為：報告期末發行人存貨情況與財務報表數據相符。

發行人不存在將本應計入當期成本費用的支出混入存貨項目以達到少計當期成

本費用的情況。發行人建立的存貨盤點制度與報告期實際執行情況相符。

       3、保薦機構對發行人期間費用的準確性和完整性的核查情況

   （1）本保薦機構比較了報告期內發行人銷售費用、管理費用、銷售收入增

長情況，並與同行業上市公司銷售費用、管理費用佔營業收入比例進行了比較。

本保薦機構對發行人報告期內的毛利率、銷售費用及佔比、管理費用及佔比進

行縱向比較，並與同行業銷售費用佔比、管理費用佔比進行比較；對發行人及

子公司報告期內的銀行資金流水進行核查。

   經核查，本保薦機構認為：發行人銷售費用、管理費用構成項目不存在異

常的情況。發行人銷售費用率與同行業上市公司銷售費用率相比合理，反映了

發行人的實際經營情況。發行人銷售費用的變動趨勢與營業收入的變動趨勢保

持了一致性，銷售費用的項目和金額與當期發行人與銷售相關的行為合理匹配，

不存在相關支出由其他利益相關方支付的情況。

                                   3-2-46

                                                          發行保薦工作報告

   （2）本保薦機構核查了發行人報告期內員工的薪酬水平，與發行人員工進

行訪談以了解其薪酬水平和支付情況，核查了發行人員工社保、公積金的繳納

情況。

   經核查，本保薦機構認為：發行人報告期內員工薪酬合理。

   （3）本保薦機構核查了報告期內發行人籤署的貸款合同及貸款利息支出核

算情況，核查了發行人與關聯方的資金往來情況。

   經核查，本保薦機構認為：發行人報告期內已足額計提了各項貸款利息支

出；截至本報告出具日，發行人不存在發行人佔用相關方資金或資金被相關方

佔用等情形。

   （4）本保薦機構取得了發行人報告期各期員工工資明細表，了解了當地人

員工資平均水平及同行業上市公司的員工工資水平。

   經核查，本保薦機構認為：報告期各期發行人員工工資總額、平均工資及

變動趨勢與發行人所在地區平均水平及同行業上市公司平均水平之間不存在顯

著差異。

    4、保薦機構對發行人利潤準確性和完整性的核查情況

   （1）本保薦機構取得了發行人政府補助的相關批准文件、政府補助支付憑

證，並查閱了發行人對政府補助的會計處理。

   經核查，本保薦機構認為發行人政府補助項目的會計處理符合會計準則的

規定。

   （2）本保薦機構取得了發行人報告期內適用的稅收政策，以及發行人對相

關稅收優惠的會計處理。

   經核查，本保薦機構認為發行人符合所享受的稅收優惠的條件，相關會計

處理符合規定。

    （二）關於發行人財務報告審計截止日後主要經營狀況的核查

    本保薦機構核查了發行人籤訂的銷售採購合同，對發行人高級管理人員訪

談，查看審計截止日後公司財務數據，抽查稅收繳款憑證，抽查銀行流水及對帳

單等。經核查，本保薦機構認為，財務報告審計截止日至本發行保薦工作報告籤

署日期間，發行人的經營模式，主要原材料的採購規模及採購價格，主要產品的

生產、銷售規模及銷售價格，主要客戶及供應商的構成，稅收政策及其他可能影

                                3-2-47

                                                           發行保薦工作報告

響投資判斷的重大事項均未發生重大異常情況。

    （三）關於發行人股東中私募投資基金及其備案情況的核查

    根據中國證監會《發行監管問答—關於與發行監管工作相關的私募投資基

金備案問題的解答》的規定，本保薦機構對發行人股東是否存在私募投資基金

及其是否按規定履行備案程序情況進行了核查。

    1、核查方式

    項目組查閱了發行人股東的工商登記資料、營業執照、公司章程、合夥協

議、基金備案證書、財務報表等資料，登陸相關網站、獲取股東出具的說明等。

    2、核查結論

    經核查，發行人股東中存在私募股權投資基金，分別為廣東粵科泓潤創業

投資有限公司、廣東粵科縱橫融通創業投資合夥企業（有限合夥）和柳州盛東

投資中心（有限合夥），上述私募股權投資基金及其管理人均按《私募投資基金

監督管理暫行辦法》及《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》等

相關法律法規履行登記備案程序。

    除此之外，發行人股東中不存在私募股權投資基金。

    （四）關於發行人利潤分配政策的核查

    經過對發行人本次證券發行上市後適用的《公司章程（草案）》的核查，本

保薦機構認為：發行人已按照《關於進一步落實上市公司現金分紅有關事項的

通知》的具體要求，完善了利潤分配政策，修訂了《公司章程（草案）》中關於

利潤分配和現金分紅的相關事項；制定了未來三年股東回報規劃並進行了充分

論證；發行人利潤分配的決策機制符合《公司法》以及《關於進一步落實上市

公司現金分紅有關事項的通知》的要求；公司的利潤分配政策和未來分紅規劃

注重給予投資者合理回報併兼顧公司的可持續發展、有利於保護投資者合法權

益；發行人的《公司章程（草案）》及招股說明書中對利潤分配事項的規定和信

息披露符合有關法律法規的要求。

                                 3-2-48

                                                            發行保薦工作報告

    （五）關於發行人首次公開發行攤薄即期回報相關事項的核查

    本保薦機構覆核了發行人預計的即期回報攤薄情況，取得了發行人關於應

對本次發行攤薄即期回報採取措施的承諾及說明文件。

    經核查，本保薦機構認為：發行人所預計的即期回報攤薄情況具備合理性，

所採取的填補即期回報措施及相關承諾主體的承諾事項符合《國務院辦公廳關

於進一步加強資本市場中小投資者合法權益保護工作的意見》中關於保護中小

投資者合法權益的精神。

    六、根據中國證監會反饋意見進行盡職調查

    保薦機構於 2019 年 5 月 29 日收到中國證監會對發行人本次發行並上市申

報文件的反饋意見。保薦機構組織發行人、申報會計師、發行人律師等中介機

構對反饋意見進行補充盡職調查並回復，同時遵循相關規則要求對《招股說明

書》進行了修改。

    七、保薦機構對證券服務機構專業意見的核查情況

   （一）盡職調查過程中，本保薦機構項目組成員多次與發行人審計機構華普

天健會計師事務所（特殊普通合夥）進行溝通交流，了解審計機構的審計執行

過程、關鍵審計事項以及履行的審計程序，同時審慎核查了華普天健會計師事

務所（特殊普通合夥）出具的《審計報告》、《內部控制鑑證報告》、《原始財務

報表與申報財務報表差異情況的鑑證報告》、《驗資覆核報告》、《非經常性損益

鑑證報告》、《主要稅種納稅及稅收優惠情況的鑑證報告》等。經核查，發行人

會計師出具的專業意見與本保薦機構的相關判斷不存在重大差異。

   （二）結合對發行人的盡職調查，本保薦機構審慎核查了發行人律師北京市

君澤君律師事務所出具的如下文件：《法律意見書》（首次申報）、《律師工作報

告》（首次申報）和《關於廣東豪美新材股份有限公司所擁有產權證書真實性、

合法性和有效性的專項鑑證意見書》。經核查，發行人律師出具的專業意見與本

保薦機構所作的相關判斷不存在重大差異。

                                  3-2-49

                                               發行保薦工作報告

八、其他需要說明的情況

無其他需要說明的事項。

（以下無正文）

附件：關於保薦項目重要事項盡職調查情況問核表

                            3-2-50

                                                             發行保薦工作報告

【此頁無正文，為《光大證券股份有限公司關於廣東豪美新材股份有限公司首

次公開發行股票並上市之發行保薦工作報告》籤章頁】

項目協辦人：           _____________                        年     月     日

                           鍾 越

保薦代表人：            _________ ___       _______   ___   年     月     日

                           鄧 驍               晏學飛

其他項目成員：         ______________       _                              _

                           申曉毅               袁   靜          詹程浩

                       _____________                                       _

                           孫秀利               譚宇軒           黃浩東

                                                            年     月     日

保薦業務部門負責人：      _________________                 年     月     日

                               趙遠軍

內核負責人：              _________________                 年     月     日

                               薛 江

保薦業務負責人：          _________________                 年     月     日

                               董 捷

保薦機構法定代表          _________________                 年     月     日

人、總裁、董事長：             閆 峻

保薦機構公章：光大證券股份有限公司（公章）                  年     月     日

                                   3-2-51

                                                                         發行保薦工作報告

附表 1：關於保薦項目重要事項盡職調查情況問核表（適用於主板，含中小企

業板）

發行人          廣東豪美新材股份有限公司

保薦機構        光大證券股份有限公司       保薦代表人   鄧驍               晏學飛

序   核查事項                 核查方式                  核查情況（請在     備註

號                                                      □中打「√」）

一   盡職調查需重點核查事項

                                                                           招股說明書引

                                                                           用行業數據來

                              核查招股說明書引用行

                                                                           源於國家統計

     發行人行業排名和行業     業排名和行業數據是否                         局、wind 資訊、

1                                                       是 √   否 □      同行業上市公

     數據                     符合權威性、客觀性和公

                                                                           司招股說明書

                              正性要求                                     等，符合權威

                                                                           性、客觀性和

                                                                           公正性要求。

                                                                           1、對主要供應

                                                                           商進行了實地

                                                                           走訪、函證；

                                                                           2、查閱主要供

                              是否全面核查發行人與                         應商的工商登

     發行人主要供應商、經                                                  記資料，核查

2                             主要供應商、經銷商的關    是 √   否 □      其股東、董監

     銷商情況

                              聯關係                                       高與發行人是

                                                                           否存在關聯關

                                                                           系；

                                                                           3、通過網絡查

                                                                           找主要供應商

                                                                           的其他信息。

                                                                           已取得相應的

                                                                           環保批文。已

                              是否取得相應的環保批

                                                                           實地走訪發行

                              文，實地走訪發行人主要                       人生產場地，

                                                                           核查生產過程

                              經營所在地核查生產過

3    發行人環保情況                                     是 √   否 □      中的汙染情

                              程中的汙染情況，了解發                       況。通過訪談、

                                                                           查閱、查看等

                              行人環保支出及環保設

                                                                           方式了解發行

                              施的運轉情況                                 人環保支出及

                                                                           環保設施的運

                                                                           轉情況。

     發行人擁有或使用專利     是否走訪國家智慧財產權                         已走訪國家知

4                                                       是 √   否 □

     情況                     局並取得專利登記簿副                         識產權局並取

                                         3-2-52

                                                                     發行保薦工作報告

                            本                                         得專利登記簿

                                                                       副本。

                                                                       已走訪國家工

                            是否走訪國家工商行政                       商行政管理總

     發行人擁有或使用商標

5                           管理總局商標局並取得     是 √   否 □     局商標局並取

     情況

                            相關證明文件                               得相關證明文

                                                                       件。

                                                                       已走訪國家版

     發行人擁有或使用計算   是否走訪國家版權局並

6                                                    是√    否 □     權局並取得相

     機軟體著作權情況       取得相關證明文件

                                                                       關證明文件。

     發行人擁有或使用集成

                            是否走訪國家智慧財產權

7    電路布圖設計專有權情                            是□    否 □     不適用

                            局並取得相關證明文件

     況

                            是否核查發行人取得的

     發行人擁有採礦權和探   省級以上國土資源主管

8                                                    是□    否 □     不適用

     礦權情況               部門核發的採礦許可證、

                            勘查許可證

                            是否走訪特許經營權頒

     發行人擁有特許經營權

9                           發部門並取得其出具的     是□    否 □     不適用

     情況

                            證書或證明文件

     發行人擁有與生產經營                                              已走訪相關資

                            是否走訪相關資質審批

     相關資質情況（如生產                                              質審批部門並

10                          部門並取得其出具的相     是 √   否 □

     許可證、安全生產許可                                              取得其出具的

                            關證書或證明文件

     證、衛生許可證等）                                                相關證書。

                                                                       已走訪工商、

                                                                       稅收、土地、

                            是否走訪工商、稅收、土

                                                                       環保、海關等

11   發行人違法違規事項     地、環保、海關等有關部   是 √   否 □

                                                                       有關部門並取

                            門進行核查

                                                                       得了無重大違

                                                                       法違規證明。

                            是否通過走訪有關工商、                     已走訪有關工

12   發行人關聯方披露情況   公安等機關或對有關人     是 √   否 □     商、公安等機

                            員進行訪談等方式進行                       關並查詢了工

                                     3-2-53

                                                                     發行保薦工作報告

                            全面核查                                   商信息、網絡

                                                                       公開渠道

                            是否由發行人、發行人主                     已取得相關承

     發行人與本次發行有關                                              諾，發行人與

                            要股東、有關中介機構及                     本次發行有關

     的中介機構及其負責

13                          其負責人、高管、經辦人   是 √   否 □     的中介機構及

     人、高管、經辦人員存                                              其負責人、高

                            等出具承諾等方式全面                       管、經辦人員

     在股權或權益關係情況

                            核查                                       不存在股權或

                                                                       權益關係情況

     發行人控股股東、實際

                            是否走訪工商登記機關

     控制人直接或間接持有                                              已走訪工商登

14                          並取得其出具的證明文     是 √   否 □

     發行人股權質押或爭議                                              記機關

                            件

     情況

                            是否以向主要合同方函                       已通過函證方

15   發行人重要合同情況                              是 √   否 □

                            證方式進行核查                             式進行了核查

                                                                       已走訪相關銀

                            是否通過走訪相關銀行

16   發行人對外擔保情況                              是 √   否 □     行、取得徵信

                            等方式進行核查

                                                                       報告

     發行人曾發行內部職工   是否以與相關當事人當

17                                                   是□    否 □     不適用

     股情況                 面訪談的方式進行核查

     發行人曾存在工會、信   是否以與相關當事人當

18                                                   是□    否 □     不適用

     託、委託持股情況       面訪談的方式進行核查

                            是否走訪發行人註冊地                       已走訪法院、

     發行人涉及訴訟、仲裁

19                          和主要經營所在地相關     是 √   否 □     仲裁機構，並

     情況

                            法院、仲裁機構                             通過網絡查詢

     發行人實際控制人、董                                              已走訪當地法

                            是否走訪有關人員戶口

     事、監事、高管、核心                                              院、仲裁機構，

20                          所在地、經常居住地相關   是 √   否 □

     技術人員涉及訴訟、仲                                              並通過網絡查

                            法院、仲裁機構

     裁情況                                                            詢

                                                                       1、通過登錄證

                                                                       監會、交易所

     發行人董事、監事、高   是否以與相關當事人當

                                                                       及法院等網站

     管遭受行政處罰、交易   面訪談、登陸監管機構網                     及網際網路搜索

21                                                   是 √   否 □     進行核查；

     所公開譴責、被立案偵   站或網際網路搜索方式進

                                                                       2、已經與相關

     查或調查情況           行核查                                     當事人面談，

                                                                       並取得其有關

                                                                       聲明及承諾。

                                       3-2-54

                                                                     發行保薦工作報告

                                                                       3、走訪當地公

                                                                       安機關進行查

                                                                       詢並取得無犯

                                                                       罪記錄證明

                                                                       在盡職調查範

                                                                       圍內並在合

                                                                       理、必要、適

                                                                       當及可能的調

                                                                       查、驗證和復

                                                                       核的基礎上，

                                                                       對發行人律

                                                                       師、發行人會

                                                                       計師出具的專

                                                                       業報告進行了

                                                                       必要的調查、

                                                                       驗證和覆核。

     發行人律師、會計師出   是否履行核查和驗證程                       通過上述合

22                                                   是 √   否 □     理、必要、適

     具的專業意見           序

                                                                       當和可能的核

                                                                       查與驗證，本

                                                                       保薦機構認

                                                                       為，對發行人

                                                                       本次發行構成

                                                                       實質性影響的

                                                                       重大事項，上

                                                                       述證券服務機

                                                                       構出具的相關

                                                                       專業意見與本

                                                                       保薦機構的相

                                                                       關判斷不存在

                                                                       重大差異。

                                                                       經核查，系由

                            如發行人報告期內存在

                                                                       於會計準則發

                            會計政策或會計估計變

     發行人會計政策和會計                                              生變化，對於

23                          更，是否核查變更內容、   是 √   否 □

     估計                                                              財務狀況、經

                            理由和對發行人財務狀

                                                                       營成果無重大

                            況、經營成果的影響

                                                                       影響

                            是否走訪重要客戶、主要                     已走訪重要客

                            新增客戶、銷售金額變化                     戶、主要新增

                            較大客戶等，並核查發行   是 √   否 □     客戶、銷售金

24   發行人銷售收入情況     人對客戶銷售金額、銷售                     額變化較大客

                            量的真實性                                 戶等

                            是否核查主要產品銷售                       已核查主要產

                                                     是 √   否 □

                            價格與市場價格對比情                       品銷售單價與

                                     3-2-55

                                                                   發行保薦工作報告

                          況                                         同行業可比公

                                                                     司銷售單價對

                                                                     比情況。

                          是否走訪重要供應商、新                     已走訪重要供

                          增供應商和採購金額變                       應商、新增供

                          化較大供應商等，並核查   是 √   否 □     應商和採購金

                          公司當期採購金額和採                       額變化較大供

                          購量的完整性和真實性                       應商等。

25   發行人銷售成本情況   是否核查重要原材料採                       已核查重要原

                          購價格與市場價格對比                       材料採購價格

                          情況                                       與市場價格對

                                                   是 √   否 □

                                                                     比情況，發行

                                                                     人採購原材料

                                                                     價格公允。

                          是否查閱發行人各項期                       已查閱發行人

                          間費用明細表，並核查期                     各項期間費用

                          間費用的完整性、合理                       明細表，並核

                          性，以及存在異常的費用                     查期間費用的

26   發行人期間費用情況                            是 √   否 □

                          項目                                       完整性、合理

                                                                     性，以及存在

                                                                     異常的費用項

                                                                     目。

                          是否核查大額銀行存款                       查閱發行人帳

                          帳戶的真實性，是否查閱                     戶、取得開戶

                          發行人銀行帳戶資料、向   是 √   否 □     清單、徵信報

                          銀行函證等                                 告、對銀行進

27   發行人貨幣資金情況                                              行函證及訪談

                          是否抽查貨幣資金明細

                                                                     執行了大額資

                          帳，是否核查大額貨幣資

                                                   是 √   否 □     金流水核查程

                          金流出和流入的業務背

                                                                     序

                          景

                          是否核查大額應收款項                       已通過函證、

28   發行人應收帳款情況                            是 √   否 □

                          的真實性，並查閱主要債                     查閱合同等方

                                   3-2-56

                                                                     發行保薦工作報告

                            務人名單，了解債務人狀                     式核查大額應

                            況和還款計劃                               收款項的真實

                                                                       性，並查閱主

                                                                        要債務人清

                                                                              單。

                            是否核查應收款項的收                       已核查大額應

                            回情況，回款資金匯款方   是 √   否 □     收款項的期後

                            與客戶的一致性                             回收情況。

                                                                       查閱了發行人

                            是否核查存貨的真實性，

                                                                       存貨明細表並

29   發行人存貨情況         並查閱發行人存貨明細     是 √   否 □

                                                                       實地進行了監

                            表，實地抽盤大額存貨

                                                                       盤。

                                                                       查閱了發行人

                            是否觀察主要固定資產

                                                                       固定資產清單

30   發行人固定資產情況     運行情況，並核查當期新   是 √   否 □

                                                                       並實地進行了

                            增固定資產的真實性

                                                                       固定資產盤點

                                                                       對發行人主要

                            是否走訪發行人主要借

                                                     是 √   否 □     銀行進行了走

                            款銀行，核查借款情況

                                                                       訪

31   發行人銀行借款情況     是否查閱銀行借款資料，                     查詢了借款合

                            是否核查發行人在主要                       同、徵信報告，

                                                     是 √   否 □

                            借款銀行的資信評級情                       不存在逾期借

                            況，存在逾期借款及原因                     款情況

                            是否核查與應付票據相                       已核查與應付

                            關的合同及合同執行情                       票據相關的合

32   發行人應付票據情況                              是 √   否 □

                            況                                         同及合同執行

                                                                       情況

                            是否走訪發行人主管稅                       已走訪發行人

                            務機關，核查發行人納稅                     主管稅務機關

33   發行人稅收繳納情況                              是 √   否 □

                            合法性                                     並取得了納稅

                                                                       情況證明

     關聯交易定價公允性情   是否走訪主要關聯方，核                     已對主要關聯

34                                                   是 √   否 □

     況                     查重大關聯交易金額真                       方執行了函

                                     3-2-57

                                                                        發行保薦工作報告

                              實性和定價公允性                            證、訪談程序，

                                                                          核查重大關聯

                                                                          交易金額真實

                                                                          性和定價公允

                                                                          性。

              核查事項                               核查方式

                              公司於 2011 年 1 月 24 日在香港設立了全資子公司豪美鋁製

      發行人從事境外經營或

35                            品有限公司，主要代表發行人與海外客戶籤訂銷售合同並收

           擁有境外資產情況

                              取貨款。項目組實地走訪了豪美鋁製品並執行了核查程序。

      發行人控股股東、實際    發行人實際控制人之一李雪琴為中國香港居民，項目組取得

36    控制人為境外企業或居    了李雪琴的身份證明文件、銀行流水、董監高調查表，對李

                 民           雪琴執行了訪談程序。

      發行人是否存在關聯交

37                            發行人關聯交易均已如實披露。

           易非關聯化的情況

二    本項目需重點核查事項

38    無                                               是 □    否 □

39                                                     是 □    否 □

三    其他事項

40    無                                               是 □    否 □

41                                                     是 □    否 □

填寫說明：

     1、保薦機構應當根據《保薦人盡職調查工作準則》的有關規定對核查事項進行獨立核

查。保薦機構可以採取走訪、訪談、查閱有關資料等方式進行核查，如果獨立走訪存在困

難的，可以在發行人或其他中介機構的配合下進行核查，但保薦機構應當獨立出具核查意

見，並將核查過程資料存入盡職調查工作底稿。

     2、走訪是保薦機構盡職調查的一種方式，保薦機構可以在進行走訪核查的同時，採取

要求當事人承諾或聲明、由有權機關出具確認或證明文件、進行網際網路搜索、查閱發行人

貸款卡等有關資料、諮詢專家意見、通過央行企業徵信系統查詢等有效、合理和謹慎的核

查方式。

     3、表中核查事項對發行人不適用的，可以在備註中說明。

                                        3-2-58

                                                                 發行保薦工作報告

   保薦代表人承諾：我已根據《證券法》、《證券發行上市保薦業務管理辦法》和《保

薦人盡職調查工作準則》等規定認真、忠實地履行盡職調查義務，勤勉盡責地對發行人有

關事項進行了核查驗證，認真做好了招股說明書的驗證工作，確保上述問核事項和招股說

明書中披露的信息真實、準確、完整，不存在虛假記載、誤導性陳述和重大遺漏，並將對

發行人進行持續跟蹤和盡職調查，及時、主動修改和更新申請文件並報告修改更新情況。

我及近親屬、特定關係人與發行人之間不存在直接或間接的股權關係或者通過從事保薦業

務謀取任何不正當利益。如違反上述承諾，我自願接受中國證監會根據有關規定採取的監

管措施或行政處罰。（兩名保薦代表人分別謄寫並籤名）

保薦機構保薦業務（部門）負責人籤名：            職務：

                                       3-2-59

         發行保薦工作報告

3-2-60

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