貴金屬投資晨報:美國政治動作頻頻 主權債實際收益率仍將為負 金銀...

2020-11-22 中金在線

   周一(9月28日),亞市盤中,現貨黃金維持承壓,現報1860.80美元/盎司附近。與此同時,現貨白銀跌至22.85美元/盎司下方,日內跌0.17%;美元指數基本持穩,現報94.52附近。

    (現貨黃金日線圖,來源:)

  全球投資者陷入兩難境地,因為關鍵的風險催化劑還未出現,市場發出好壞不一的信號。儘管新冠肺炎病例激增,加之美國內外政治形勢緊張,挑戰了市場情緒,但中國數據顯示的強勁復甦緩和了悲觀情緒。上周末公布的數據顯示,中國工業企業8月份利潤連續第四個月增長。AxiCorp全球市場策略師Stephen Innes表示:「這些數據是中國增長故事的好兆頭。」

  隨著11月初的美國大選開始變得越來越重要,投資者現在把目光投向了周二舉行的第一場美國總統候選人辯論。「不過幾乎沒有人會試圖把賭注押在選舉結果上。至少他們會等到明天的電視辯論。」法國興業銀行(Societe Generale)外匯主管鈴木京助(Kyosuke Suzuki)說。

  基本面利好因素

  1.據Worldometers實時統計數據顯示,截至北京時間9月28日05時21分,全球新冠病毒確診病例達3326萬例,新增222127例至33269168例,死亡病例達100萬例,新增3209例至1001494例。全球確診病例超過10萬例的國家達38個,此外,阿曼、阿聯和瑞典的確診病例已經超過9萬。美國新冠病毒確診病例達731萬例,新增28858例至7316419例,佔全球確診病例的近四分之一;死亡病例達20萬例,新增245例至209422例,佔全球死亡人數的近四分之一。

  2.據路透和紐約時報等媒體周六最新報導,美國對向中國最大晶片製造商中芯國際(SMIC)出口產品實施了限制,原因是美國向中芯國際提供的設備存在「不可接受的風險」,其可能被用於軍事目的。3.印度新聞媒體TimesNowNews周日(9月27日)最新報導稱,印度軍隊已經在拉達克東部楚瑪爾(Chumar)-碟木卓克(Demchok)地區的實際控制線附近部署了T-90和T-72坦克,以及BMP-2步兵戰車,它們可在攝氏零下40度的溫度下作戰。報導指出,印度部署了T-72和T-90重型坦克,而中國部署了15式輕型坦克。

  4.路透對逾100位固定收益策略師的最新調查顯示,主要主權債實際收益率為負的時代將持續,而對正回報的預期並不存在,是一個遙遠的夢想。超過四分之三的策略師(75位持上述觀點的策略師中有57位)表示,主權債券收益率最有可能保持在當前水平附近或區間波動,即離今年低點不遠,遠低於疫情爆發前的收益率。美國10年期國債收益率預計將在一年內上升25個基點,至0.93%,約為預期平均通脹率的一半,這意味著未來一年的實際回報率為負。近80%的策略師(45位持這種觀點的策略師中有35位)表示,美聯儲承諾在未來幾年維持近零利率,這將使主要政府債券收益率保持在「低位」。只有約20%的受訪者表示,這「不會阻止股價繼續上漲」。

  基本面利空因素

  1.一名聯邦法官在川普政府禁止下載視頻分享應用TikTok的禁令將於周日生效的幾小時前,叫停了該禁令。TikTok禁令原定於美國東部時間9月27日晚上11點59分生效。華盛頓特區地區法院法官卡爾·尼科爾斯 (Carl Nichols)周日早上仍未作出裁決。他表示,他將在周日晚上決定川普政府對國家安全的擔憂是否足夠緊急。隨後,他批准了字節跳動尋求的初步禁令,以允許該應用程式繼續在美國應用程式商店中使用。但法官表示,這次拒絕並沒有包括定於11月12日生效的其他商務部限制。美國商務部計劃在11月12日全面禁止使用該應用程式,如果屆時美國與TikTok的交易尚未完成,該應用程式將無法使用。

  2.上周,美元指數觸及兩個月高點94.745,並創下4月初以來的最大單周漲幅。上周五公布的美元期貨頭寸數據顯示,美元復甦將進一步上行,投機者持有大量美元淨空頭倉位。美國商品期貨交易委員會(CFTC)數據顯示,投機客持有淨空頭倉位339.89億美元,高於前一周的315.24億美元,接近10年來最高水準。此外,據路透社報導,義大利央行行長維斯科(Visco)在特倫託的一次活動中表示:「歐元最近的走強讓我們感到擔憂,因為在通脹已經很低的時候,它給物價帶來了進一步的下行壓力。這對貨幣政策的影響是顯而易見的:如果下行壓力危及我們的價格穩定目標,我們將不得不進行幹預。」這令投資者擔憂歐元將走軟。SMBC日興證券首席外匯策略師Makoto Noji在報告中表示:「由於歐元多頭倉位進一步平倉,我們需要警惕歐元走軟。我們在歐洲不缺乏擔憂,包括法國冠狀病毒感染的上升等,歐洲央行決策者試圖壓低歐元和英國退歐。」

  技術面分析:

  黃金:金價目前的強勁支撐位在100日SMA的1847美元/盎司,但買家可能會等到觸及9月21日的低點1882美元/盎司後再買進。

  白銀:現貨白銀再遭重挫,22.40美元/盎司可能成為短期關鍵支撐,為銀價進一步向21.65美元/盎司的月度低點走軟提供了大門。

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