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內容提要
銀行業面臨機遇與挑戰並存的外部發展環境。2017年以來，我國經濟增長韌性有所增加；央行繼續實施穩健中性的貨幣政策，不斷完善宏觀審慎評估框架；監管政策經歷了從「監管從嚴」到「穩中有進」的轉變，監管協調性不斷增強。在各類監管政策的共同影響下，金融體系「防風險」、「去槓桿」成效顯著。
銀行業整體發展態勢。2017年上半年，我國銀行業順應外部環境變化，加速轉型和創新發展，公司業務聚焦基建領域，政府融資和綠金產品創新加快；零售金融優勢凸顯，住房貸款增速放緩；監管趨嚴背景下，金融市場業務面臨結構調整和轉型發展。在戰略布局上，數位化轉型提升到戰略新高度；綜合化經營持續深入推進，成效有所改善；國際化進程不斷加快，助力經營效益提升。
上市銀行運營情況總體分析。從盈利能力看，小幅上行，不良撥備壓力減小，淨息差環比回升。利息淨收入正增長拉動業績，撥備對淨利潤的貢獻度由負轉正。從資產負債看，規模擴張繼續放緩，「脫虛入實」回歸本源。結構上，貸款增長強勁，存款佔比上升，同業業務持續收縮，業務逐步向傳統存貸業務回歸。從資產質量看，明顯改善，不良暴露充分，撥備表現穩定，但部分行業和地區的資產質量風險不容忽視。
銀行業應對策略建議。一是深化資產負債結構調整，「降增速」與「提轉速」並舉；二是更加重視「存款立行」，促進負債穩定增長；三是強化資產質量控制，加強問題資產經營；四是加強精細化管理，多維度管控成本；五是立足服務實體經濟，紮實推進「補短板」。
目 錄
一、銀行業面臨的外部發展環境
（一）宏觀經濟環境：增長穩中略緩，經濟韌性增強（二）貨幣金融環境：貨幣政策穩健中性，人民幣貶值預期扭轉（三）監管政策環境：監管政策穩中有進，協調加強
二、銀行業整體發展態勢
（一）公司業務聚焦基建領域，政府融資和綠金產品創新加快（二）零售金融優勢凸顯，住房貸款增速放緩（三）監管趨嚴背景下，金融市場業務面臨結構調整和轉型發展（四）數位化轉型提升到戰略新高度，進程呈現新特徵（五）綜合化經營持續深入推進，成效較去年有所改善（六）國際化進程不斷加快，助力經營效益提升
三、上市銀行運營情況總體分析
（一）盈利能力小幅上行，不良撥備壓力減小，淨息差環比回升
1、淨利潤增速上行，國有大行業績提升明顯
2、淨息差季度環比回升，利息淨收入正增長拉動業績
3、手續費收入增速延續負增，受監管影響全年承壓
4、資產質量企穩，撥備對淨利潤的貢獻度由負轉正（二）資產負債規模擴張繼續放緩，「脫虛入實」回歸本源
1、規模擴張繼續放緩，股份行和城商行下滑更為明顯
2、資產結構中貸款增長強勁，同業資產佔比持續下降
3、負債結構中存款佔比上升，同業負債快速收縮（三）資產質量明顯改善，不良暴露充分，撥備表現穩定
1、不良率下降，不良貸款增速放緩
2、前瞻性指標改善，不良暴露充分
3、部分行業和地區的不良情況仍在惡化
4、撥備計提分化明顯，信用成本企穩（四）資本充足率保持穩定，資本符合監管要求（五）未來趨勢與展望
四、銀行業應對策略建議
（一）深化資產負債結構調整，「降增速」與「提轉速」並舉（二）更加重視「存款立行」，促進負債穩定增長（三）強化資產質量控制，加強問題資產經營（四）加強精細化管理，多維度管控成本（五）立足服務實體經濟，紮實推進「補短板」
一、銀行業面臨的外部發展環境
2017年以來，我國經濟增長韌性有所增強；央行繼續實施穩健中性的貨幣政策，不斷完善宏觀審慎評估框架；監管政策經歷了從「監管從嚴」到「穩中有進」的轉變，監管協調性不斷增加。在央行MPA和銀監會監管政策的共同影響下，「防風險」、「去槓桿」成效顯著。在供給側結構性改革不斷深化、金融監管有所加強的背景下，銀行業需要在規範經營的基礎上尋求突破，持續轉型發展。
1.宏觀經濟環境：增長穩中略緩，經濟韌性增強
2017年上半年，中國經濟總體運行平穩，供給側結構性改革深入推進，轉型升級步伐加快，經濟發展的穩定性、協調性和可持續性增強。消費需求對經濟增長的拉動作用保持強勁，投資增長總體穩定，進出口增長較快，GDP同比增長6.9%，CPI同比上漲1.4%。三季度以來，受「去產能」、環保督查、上半年財政刺激連續加碼後三季度財政支出有所減弱等因素影響，多項宏觀指標連續兩個月出現回落。但同時，經濟也呈現出較強韌性，表明當前經濟仍保持在「L」型尾部平臺，表現為房地產投資仍未失速、製造業表現穩健、通脹水平總體穩定和人民幣貶值預期扭轉。
2.貨幣金融環境：貨幣政策穩健中性，人民幣貶值預期扭轉
2017年以來，央行繼續實施穩健中性的貨幣政策，隨行就市於2017年1月末和3月中旬兩次提升了貨幣政策操作利率，綜合運用公開市場操作、中期借貸便利等工具，調節好貨幣閘門，「削峰填谷」熨平流動性波動，維持了「去槓桿」與維護流動性基本穩定的平衡。同時，央行9月末對普惠金融領域定向降準政策做出調整，加大了對經濟薄弱領域的支持力度，貨幣政策的精準性和針對性進一步提升，為穩增長、調結構、促改革、惠民生、抑泡沫、防風險營造了適宜的貨幣金融環境。
二季度以來，在央行中性適度取向的「削峰填谷」操作下，市場流動性處於緊平衡狀態。銀行間市場最具代表性的7天回購利率（DR007）總體在2.75%-3.0%的區間內運行，銀行體系流動性呈現出以下特徵：一是流動性總量整體偏低，資金面較為脆弱。二是銀行與非銀之間的流動性結構不均衡。三是由於外匯佔款持續走弱的趨勢尚未扭轉，央行公開市場操作、財政存款、繳稅繳準、金融機構法定存款準備金繳納、市場預期等多種因素共同影響市場流動性，流動性管理難度增大。四是2017年以來央行預期管理能力明顯提升，加大了市場監測和市場溝通力度。五是央行貨幣政策精準性和針對性進一步提升，通過調整普惠金融的定向降準政策，既避免了全面流動性放鬆導致大水漫灌式的不良影響，又有助於緩解目前流動性的結構性失衡狀態，同時進一步支持了實體經濟和普惠金融發展。
M2增速屢創新低，低貨幣增速成為新常態。2017年以來，廣義貨幣M2同比增速連續7個月放緩，從年初的11.3%降至8月的8.9%，下降了2.4個百分點。M1與M2剪刀差呈現收窄趨勢，8月收窄至5.1個百分點。隨著市場深化和金融創新，影響貨幣供給的因素更加複雜，M2的可測性、可控性以及與經濟的相關性都將下降，對貨幣政策的把握需要從數量指標和價格指標兩個維度去綜合考慮。
整體信用擴張仍較快，融資途徑向表內回歸。2017年8月末金融機構人民幣貸款餘額116.5萬億，同比增長13.2%，累計新增人民幣貸款9.9萬億，中長期貸款仍是新增貸款主力。8月末，社會融資規模存量為169.4萬億，同比增長13.1%。2017年以來社會融資規模增量呈現出向表內回歸的特點：一是對實體經濟發放的人民幣貸款同比增多；二是委託貸款同比明顯少增；三是企業債券融資同比減少較多，股票融資少於去年同期。
金融機構貸款利率繼續走升，市場利率走勢漸穩。央行統計顯示，2017年6月末，非金融企業及其他部門新發放貸款加權平均利率為5.67%，較上年末上升0.4個百分點，同比上升0.41個百分點。其中，一般貸款加權平均利率為5.71%，較上年末上升0.27個百分點；票據融資加權平均利率為5.39%，較上年末上升1.49個百分點；個人住房貸款利率為4.69%，較上年末上升0.17個百分點。債券市場收益率經歷了1月和4月的上漲後走勢漸穩，國債收益率近期在3.55%-3.65%間震蕩。
匯率雙向浮動彈性增強，貶值預期有所扭轉。2017年以來，美元整體走弱，主要貨幣對美元多數升值，人民幣對美元匯率也有所升值。尤其是5月以來，人民幣兌美元匯率從6.9066一路升值至9月11日的6.4997，升值幅度超過5%，人民幣貶值預期有所扭轉。其後隨著美元有所回調，加上央行將外匯風險準備金率調整，人民幣兌美元雙邊匯率彈性進一步增強，雙向浮動特徵更加明顯。
3.監管政策環境：監管政策穩中有進，協調加強
2017年7月，全國金融工作會議強調，金融工作要緊緊圍繞服務實體經濟、防控金融風險、深化金融改革三項任務，同時堅持「強化監管，提高防範化解金融風險能力」的重要原則，促進經濟和金融良性循環、健康發展。整體上，2017年監管政策經歷了「監管從嚴」到「穩中有進」的轉變，監管協調性不斷加強。
央行MPA+銀監會監管政策，對於金融「去槓桿」成效顯著。從2017年3月23日到4月10日，銀監會連續下發八項文件，矛頭直指金融風險防控，以遏制各類監管套利、空轉套利、關聯套利行為。央行進一步完善宏觀審慎考核（MPA），疊加銀監會實行「三違反」、「三套利」、「四不當」專項治理等嚴監管政策，使得銀行業開展同業、理財和表外業務更為審慎。截止目前，金融去槓桿取得初步成效，同業業務收縮，銀行理財規模總體呈下降態勢，尤其是同業理財規模出現大幅下降，表外業務逐步回歸表內。
監管思路穩字當頭，協調加強。2017年全國金融工作會議強調，要加強金融監管協調、補齊監管短板。設立國務院金融穩定發展委員會，強化人民銀行宏觀審慎管理和系統性風險防範職責。在增進監管協調方面，央行和銀監會溝通有所加強，監管政策、貨幣政策有機結合，避免對市場造成劇烈衝擊。在監管政策穩步推進以防範系統性風險方面，主要體現在銀監會在完成「三三四」自查後，政策重心從「查」換擋為「穩」，實行錯峰推進、分步驟推進、合理安排過渡期、實行新老劃斷，以上都明顯反映出銀監會「維穩」市場的意圖。
監管政策持續推進，去槓桿、防風險仍在繼續。一是證監會出臺《公開募集開放式證券投資基金流動性風險管理規定》，對貨幣市場基金的流動性管理要求趨嚴，使其回歸流動性管理工具定位，以防範金融風險。二是央行針對當前資管業務存在的五大問題，提出了六大解決對策。預計下一步央行將聯合相關部門共同出臺《資產管理業務管理辦法》。三是央行規定金融機構不得新發行期限超過1年（不含）的同業存單，有利於縮減金融資源在金融體系內流轉時間，起到「脫虛向實」更好支持實體經濟的作用。
宏觀審慎政策框架及金融對外開放不斷完善。一是將表外理財、同業存單逐步納入MPA考核，抑制金融體系內部槓桿過快增長、促進金融機構穩健經營、增強金融服務實體經濟可持續性。央行擬於2018年一季度評估時起，將資產規模5000億元以上的銀行發行的一年以內同業存單納入MPA同業負債佔比指標進行考核，以更全面地反映金融機構對同業融資的依賴程度，引導金融機構做好流動性管理。二是在人民幣中間價報價模型中引入「逆周期因子」。三是「債券通」正式試運行，穩步推進我國金融市場對外開放進程。
二、銀行業整體發展態勢
2017年上半年，我國銀行業順應外部環境變化，繼續調整業務結構，加速轉型和創新發展，呈現出多重發展新態勢。在數位化、綜合化、國際化領域，一直持續探索推進，成效進一步凸顯。
1.公司業務聚焦基建領域，政府融資和綠金產品創新加快
2017年上半年，得益於企業端融資需求的持續旺盛以及貼現規模的壓縮，企業新增貸款投放佔新增貸款總額的比重明顯提升。從各家銀行的半年報來看，基建仍是拉動中長期公司類貸款增長的重點。此外，薄弱環節、重點領域貸款增速也大大加快。6月末，銀行業高技術製造業中長期貸款增長33.3%，戰略性新興產業貸款同比增長8.7%，涉農貸款同比增長9.9%，用於小微企業貸款同比增長14.7%，扶貧小額信貸餘額較年初增加380億元，保障性安居工程貸款同比增長41.2%。上半年，五大行總行的普惠金融事業部也全部正式掛牌，正在開展一級分行普惠金融事業部設立和向下延伸工作。另一方面，隨著去產能深入推進，各銀行有序壓降退出落後產能、殭屍和劣勢企業融資；多家銀行通過所屬的實施機構或金融資產管理公司等，與鋼鐵、煤炭、有色金屬、化工、建築、建材、運輸等多個行業企業籤署了債轉股框架協議，有效支持去槓桿。
在業務創新方面，一是加大政府融資產品模式創新。今年以來，財政部出臺一系列文件加強對地方政府違規舉債融資的監管，要求融資平臺回歸市場屬性，限定政府購買服務範圍，同時也進一步健全規範的地方政府舉債融資機制，支持土地儲備專項債券發行，支持PPP項目資產證券化融資。這使得銀行在開展與地方政府相關的資產業務時，更加注意防範合規和信用風險，同時也加大了政府融資產品模式創新。二是推進綠色金融創新。一方面隨著五省區綠色金融改革創新試驗區落地，銀行業積極支持試驗區建設；另一方面，綠色債券市場也有新突破，如招行上海分行成功落地全國市場首單非金融企業綠色熊貓債，國開行發行國內首單綠色櫃檯金融債，首次面向個人零售，為綠色和普惠金融發展提供了一個創新、安全、標準的渠道。
2.零售金融優勢凸顯，住房貸款增速放緩
2017年，在金融去槓桿和監管趨嚴的背景下，零售業務日益成為銀行轉型的重要抓手。
零售客戶佔優的銀行競爭優勢明顯，多家銀行零售轉型成果初現。零售業務需要精耕細作，但一旦建立起「護城河」優勢，銀行就會長期受益於穩定的業績貢獻。四大行和招行因擁有龐大的零售客戶基礎，加上良好的品牌優勢和客戶黏性，零售業務大步領跑。上半年，多家銀行，尤其是股份行與城商行在中期報告中都強調了零售業務提升對業績的貢獻程度。如提出「零售突破」的平安銀行(000001,股吧)，今年上半年零售貸款增量是公司貸款增量的9.2倍，零售業務利潤總額佔比高達64%，零售業務成為業績發展支柱；一季度最早提出「縮表」的中信銀行(601998,股吧)也希望通過發力零售來加快向「輕資本」、「輕資產」轉型。
住房貸款增速有所放緩，短期消費金融業務快速增長。2017年以來，隨著一、二線城市房地產政策收緊，住房按揭貸款增速有所放緩。上半年新增個人住房按揭貸款佔各項新增貸款的25.1%，較去年全年降低10.9個百分點，較去年下半年的高峰期降低19.9個百分點。但上半年，信用卡、消費貸等業務發展速度較快。一方面是由於信用卡業務發展較為迅速，另一方面是由於房貸審批從嚴之後，部分房貸的需求轉向消費貸。但考慮到近期監管機構下發通知嚴防個人消費貸款違規進入房地產市場，後續居民短期貸款投向將面臨更嚴格監管。
金融科技在零售轉型中正扮演愈加重要的角色。金融科技將是銀行業在脫離規模增長依賴後，強化內生盈利能力的重要工具。大數據、網際網路、人工智慧等技術對實現精準營銷和場景化營銷十分關鍵，也關係到銀行能否在零售業務中實現快速獲客和批量風控，為此多家銀行把科技戰略提升到了新高度。如招行繼輕型銀行、一體兩翼戰略收穫成功後，在業內率先提出「金融科技銀行」的戰略定位，把科技變革作為未來三到五年的重中之重，並按照上一年度稅前利潤1%提取專項資金設立金融科技創新項目基金。同時，商業銀行零售渠道線上化轉型仍在持續，營業網點進一步瘦身。但目前，各家銀行在手機銀行、直銷銀行領域出現了大量同質化產品，零售金融科技的個性化、特色化服務仍有待加強。
3.監管趨嚴下，金融市場業務面臨結構調整和轉型發展
受利率市場化、競爭加劇、市場波動、監管趨嚴等因素影響，2017年來，包括同業、理財等在內的金融市場業務延續了2016年下半年的放緩態勢，金融生態鏈的重塑仍在繼續。金融市場業務結構出現較大變動，同業大幅收縮，理財發展放緩，債券投資保持小幅增長。
同業業務監管加強，規模收縮明顯。從監管上看，為縮短同業鏈條、減少資金空轉，銀監會針對同業業務、跨行業交叉性金融業務中存在的槓桿高、嵌套多、鏈條長、套利多等問題開展了專項治理。在資金利率維持緊平衡、同業存單利率大幅抬升的背景下，疊加監管趨嚴等因素，2017年以來同業業務持續收縮。截至8月末，商業銀行同業資產、同業負債分別較年初減少3.2萬億元和1.4萬億元，同比增速分別為-13.8%和-1.6%。前期同業業務增速較快的中小銀行下降尤為明顯，其中股份制銀行同業資產與年初相比降幅達45%。
理財規模增速下降，同業理財大幅回落，零售端維持增長。截至2017年6月末，銀行理財餘額合計為28.38萬億元，較2016年末下降0.67萬億元，近年來首次出現下降。從投資者類型看，同業理財收縮最為明顯，較年初減少2萬億元至4.6萬億元；居民客戶理財較年初增加1.7萬億元至17.28萬億元。從發行銀行看，2016年規模擴張最明顯的股份行在2017年上半年理財規模收縮0.45萬億元，下降的絕對規模和幅度最大，但仍佔據41.38%的市場份額。從產品類型看，非保本理財產品較年初下降1.5萬億元，佔比下降約3個百分點至76%，保本理財產品增長0.8萬億元，佔比相應提升。從收益率看，2017年銀行封閉式理財收益率相比2016年抬升超過50BP，理財產品負債端成本壓力頗大。從資產配置看，受制於理財規模下降及理財監管加強，理財投向中流動性較高的現金和貨幣類資產下滑較為明顯，銀行採取了犧牲資產流動性來獲取較高收益的策略。整體來看，銀行理財規模增速下滑仍在繼續，甚至出現了階段性萎縮。在金融去槓桿尚未最終完成的情況下，居民理財對同業理財的替代或將持續，將進一步增加理財規模的增長難度和理財負債端的成本壓力。
4.數位化轉型提升到戰略新高度，進程呈現新特徵
在網際網路金融逐步成熟以及監管趨於規範的背景下，商業銀行開始加速推進數位化轉型，許多銀行將數位化提升到戰略新高度。同時在渡過摸索期後，各家銀行的思路都更加清晰，且注重結合自身優勢，整個銀行業的數位化進程呈現出一些新特徵。
一是努力構建完備的渠道體系。隨著數字渠道逐漸成為客戶的首選，各銀行一方面紛紛以移動端渠道為重點，持續優化手機銀行、微信銀行功能，另一方面則努力打造集交易、營銷、服務為一體的綜合型網上銀行。在將業務逐步遷移至網絡的同時，各銀行也大力推進網點智能升級，提升自助銀行客戶體驗，並將網點與電子銀行、移動金融等有機結合，構建O2O的營銷網絡和服務平臺。二是加大資源整合力度。不少銀行前期的網際網路金融探索都呈碎片化特徵，近期各家銀行不同程度加大了整合力度。如平安推動三大APP整合，民生將個人版和小微版手機銀行服務進行整合，中行全面整合手機銀行的入口、產品、信息、流程，興業則將個人網銀、手機銀行、直銷銀行的客戶帳戶信息進行整合。三是持續創新產品體系。公司金融方面，產品創新普遍聚焦於網絡小微信貸、跨境電商綜合金融服務以及線上供應鏈金融等領域；零售金融方面，產品創新主要聚焦於行動支付、個人消費貸、智能投顧等。許多銀行尤其重視加強場景營銷，如通過行動支付與消費場景相結合自動觸發消費貸等。四是加強與網際網路企業的合作。上半年，工、農、中、建分別「聯姻」京東、百度、騰訊和阿里，從底層技術搭建，到金融科技實驗室共建，再到場景、客群共享以及發布聯名卡等，雙方合作已經深入到各個層面。華夏、興業、中信、光大等股份行也紛紛與網際網路公司開展合作。合作的常態化有利於實現銀行與網際網路企業的優勢互補。五是加速金融科技的研發與應用。各銀行普遍加大了雲計算、大數據、區塊鏈、人工智慧等新技術的研發和應用，積極探索新的服務模式，力求提供更加高效、便捷的金融服務。目前大數據在風控系統、精準營銷等方面已有廣泛應用；招行、興業等數家銀行也已上線智能投顧。但區塊鏈應用仍十分有限，目前僅有招行的跨境支付、中信的信用證結算等為數不多的落地場景。
5.綜合化經營持續深入推進，成效較去年有所改善
國內銀行業綜合化經營仍以牌照相對齊全、綜合化平臺相對穩定的五大行和興業等股份行為代表，綜合化戰略的實施以加強平臺建設、推進母子公司業務融合為特徵，著力提升跨業、跨界、跨境經營水平，聯動協同機制實施推動綜合經營成效繼續顯現。2017年以來，受益於海外股票市場、國內保險市場、租賃市場、基金業的復甦和穩步發展，國內銀行業綜合化經營效果較2016年同期有較大改善。如工行和建行，前者境外及控股機構淨利潤同比增長21.4%，快於集團和境內平均水平，佔集團的比重提升至7.9%；後者綜合化經營子公司業務發展總體良好，業務規模穩步擴張，資產質量保持良好，綜合化經營子公司資產總額4095.64億元，較上年末增長10.41%；上半年淨利潤33.57億元，較上年同期增長20.89%。
不同銀行間綜合化業務單元基於資源投入、戰略定位及進入時間的差異，經營效果繼續分化。整體來看，雖然多元化協同效應帶來銀行集團綜合金融服務能力的全面增強，但綜合化板塊對母銀行的貢獻仍然較低，總資產和利潤佔比平均不到3%。綜合化平臺相對欠缺的部分股份行和中小商業銀行繼續致力於對牌照的追逐，如民生銀行(600016,股吧)通過香港全資子公司民銀國際收購天順證券（持股比例超過60%）獲得「民銀資本」海外投行牌照。
在供給側結構性改革和債轉股背景下，年初以來，銀行系資管公司也陸續獲批籌建。如建行旗下「建信投資」於8月2日正式開業，工行旗下「工銀投資」於9月19日獲準開業，標誌著銀行系市場化「債轉股」資產投資業務進入新階段。除此之外，工、中、農三大行均已成立了相關的債轉股機構，並在緊鑼密鼓籌備開業。
6.國際化進程不斷加快，助力經營效益提升
2017年，我國銀行業國際化進程在圍繞企業「走出去」開展海外對公業務的同時，凸顯兩條特色化拓展主線：一是依託「一帶一路」建設，為沿線投融資活動提供銀團貸款、貿易融資等金融服務；二是以私人銀行業務為突破口，開啟以零售金融業務徵戰海外市場的戰略布局。
「一帶一路」為銀行業開啟了一個跨地區、跨幣種、跨文化的金融服務市場，各家銀行紛紛從規劃布局、業務拓展、同業合作等方面參與其中。其中，國有行是「走出去」的主力軍，在「一帶一路」沿線布局已初具規模；中小銀行目前還相對處於起步階段，主要通過內外聯動、設立基金等方式提升參與力度。依託「一帶一路」，銀行業主要從四方面推進國際化進程：一是制定「一帶一路」相關發展規劃，並結合自身優勢進行沿線網點布局；二是提供「境內+境外」、「商行+投行」的綜合化金融方案，為沿線企業投資和項目建設提供投融資服務；三是通過與多邊金融機構、政策性銀行等開展同業合作，提供配套資金及金融支持；四是發展國際結算及跨境人民幣相關業務，推動人民幣國際化進程。
隨著我國居民財富的快速增長，其全球資產配置需求日益旺盛，銀行業圍繞這一新需求積極展開海外私人銀行業務布局，服務於國內高淨值客戶的全球資產，如家族信託、境外置業等。私人銀行業務海外拓展多以香港為起點，並逐步覆蓋歐洲、北美等地，國有行在全球服務網絡方面具有先發優勢，中行、工行等已較早開展了相關業務探索；股份行中，招行在私人銀行海外業務開展方面較為領先，通過建設境外私人銀行中心有效拓展業務並提升客戶體驗，在已有香港、紐約等私人銀行中心基礎上，2017年新加坡私人銀行中心及香港私人財富管理中心也相繼開業，且擬在盧森堡、雪梨等地進一步進行私人銀行業務布局。
總體來看，在我國銀行業國際化進程中，中行先發優勢明顯，在經營規模、盈利能力和國際化業務佔比等方面遠超同業；工行在服務「一帶一路」方面持續提速，全球化布局與渠道建設均處於行業領先水平。股份行中，招行、中信、興業、浦發等都在積極推進，多項指標穩步向前，而發展過程中又各具特色。如網點布局方面，中信、浦發主要通過境外分行的模式重點布局倫敦等地，而招行則以亞太地區為據點側重海外私人銀行中心建設；特色化業務方面，各家銀行發揮比較優勢有序推進，如興業繼續做大綠色金融及跨境FICC配套業務，中信通過基金模式及股權收購等提升「一帶一路」參與力度，浦發通過國際業務平臺建設優化業務結構。
三、上市銀行運營情況總體分析
1.盈利能力小幅上行，不良撥備壓力減小，淨息差環比回升
2017年上半年，銀行業整體出現了淨利潤增速小幅上行、淨息差季度環比回升、信用風險下降的良好態勢，總體改善幅度超出預期。從內部利潤增長的構成來看，撥備反哺利潤以及利息淨收入實現正增長是業績增長的主要驅動因素。此外，規模擴張仍對淨利潤形成正面貢獻，手續費收入貢獻度在部分收費項目調整落地以及資管行業監管趨嚴影響下持續負增。從銀行類別看，城商行業績增速依然領跑，但國有大行業績提升最為明顯，進而拉動行業整體淨利潤增速回升。
（1）淨利潤增速上行，國有大行業績提升明顯
銀監會數據顯示，截至2017年二季度末，商業銀行當年累計實現淨利潤9703億元，同比增長7.92%，較上季末上升3.31個百分點，行業淨利潤增速自2016年三季度以來持續回升。上市銀行數據顯示，2017年上半年，25家上市銀行共實現歸母淨利潤7746億元，同比增加363億元，增速4.9%。半年度利潤增速分別較2016年和2017年一季度提高3.1和2.1個百分點，業績回穩上升態勢更加明顯。
由於銀行業具有明顯的親周期性，2017年上半年，我國經濟穩中向好態勢趨於明顯，經濟發展的穩定性、協調性和可持續性增強，宏觀經濟的企穩為銀行業績回暖提供了良好的外部條件，規模擴張以及息差企穩強化了利潤基礎，資產質量持續改善下撥備繼續反哺利潤。
從上市公司數據看，2017年上半年，國有行、股份行、城商行、農商行的淨利潤增速分別為4.5%、5.3%、9.5%和7.0%，分別較一季度上升2.8、0.6、0.4和-0.7個百分點。其中，國有行受「強監管」等政策影響相對較小，利潤增速回升相對更快。中行更因去年出售南洋銀行帶來的基數效應，上半年歸母淨利潤同比增速高達11.5%。股份行業績分化較大，零售業務優勢明顯的招行繼續領跑（增速為11.4%），其利潤總額已超過國有行之一的交行；華夏（增速為0.1%）以及中信（增速為1.7%）利潤增速較慢。城商行利潤增速多保持在兩位數，其中貴陽銀行23.3%的增速最為亮眼。農商行利潤增速較一季度有所下滑，吳江銀行業績相對較為突出，上半年淨利潤同比增速達11.7%，較去年提速4.2個百分點；江陰銀行則成為上市銀行中唯一一家同比淨利潤實現負增長的銀行。
（2）淨息差季度環比回升，利息淨收入正增長拉動業績
淨息差環比回升，大型銀行息差拐點顯現。銀監會數據顯示，2017年二季度，商業銀行淨息差由一季度2.03%上升至2.05%，其中，國有行淨息差由1.99%回升至2.02%，股份行由1.85%小幅回落至1.83%，城商行由1.97%小幅回落至1.95%，農商行回升9BP至4.86%。受益於負債端成本優勢顯著，國有行和農商行息差改善明顯，尤其是作為金融市場資金淨融出方，國有行同時受益於市場利率上行；股份行和城商行淨息差雖出現小幅回落，但收窄幅度已顯著縮小。二季度息差企穩回升主要得益於資產端收益率受整體利率中樞上移以及今年偏緊的流動性環境影響，定價上行幅度較大，而負債端成本相對穩定。
受益於息差回升，25家上市銀行2017年上半年利息淨收入同比增長0.9%（一季度為-2.4%），為過去6個季度以來首次回到正增長，主要貢獻來自國有行。2017年半年末，國有行利息淨收入同比增速達到4.7%，較一季度大幅提升；股份行與城商行上半年淨利息收入分別同比增長-7.0%、-4.0%（一季度分別為-7.8%、-3.4%)，雖延續了一季度的負增，但幅度並未顯著擴大，負債端同業負債成本快速上行的衝擊有所消退。
（3）手續費收入增速延續負增，受監管影響全年承壓
2017年上半年，上市銀行手續費及佣金淨收入同比下降2.1%，較一季度持續放緩（一季度下降1.8%），對業績的負面貢獻繼續擴大。在手續費和佣金收入中，代理、託管、理財和諮詢業務同比收入出現較大幅度下滑，代理業務最為明顯。代理業務收入同比大幅度下滑主要是因為保險行業價值轉型中，中短期存續產品大規模收縮。同時，監管提高對理財產品的規範力度，導致理財產品增速放慢，理財、託管業務手續費收入下降。這主要反映在國有行上，五大行手續費及佣金淨收入同比下降達4.1%。股份行和城商行則保持微弱增幅，分別增長0.8%和0.3%，主要得益於業務向零售化轉型，銀行卡手續費收入大增，部分抵消了理財對中收的負面影響。農商行手續費及佣金淨收入同比大增29.8%，一方面是因為基數低，另一方面是5家農商行去年上市後開始大力發展綜合化業務，代理和結算手續費增量較大。
（4）資產質量企穩，撥備對淨利潤的貢獻度由負轉正
2017年上半年，銀行資產質量企穩帶來不良率持續走低，不良撥備需求減少，成本降低直接提升淨利潤留存。上半年，上市銀行計提的撥備損失正面貢獻淨利潤2.4個百分點（一季報為-2.0個百分點），撥備對淨利潤的貢獻度自2013年以來首次轉正。其中，股份制與城商行的撥備釋放更為明顯，對淨利潤正貢獻分別為2.7%和6.4%，在行業不良生成率穩定的背景下，銀行撥備壓力有所減輕。
從撥備前利潤看，2017年上半年，國有行、股份行、城商行、農商行的撥備前利潤同比增速分別為3.5%、-0.9%、0.9%和14.1%，多家銀行出現了撥備前利潤負增長。因撥備壓力減輕，撥備繼續反哺利潤，國有行、股份行、城商行、農商行的歸母淨利潤分別較撥備前利潤提升1、6.2、8.6和-7.1個百分點，股份行、城商行的撥備壓力大幅降低，國有行撥備原則相對更為謹慎。
2.資產負債規模擴張繼續放緩，「脫虛入實」回歸本源
2017年上半年，受MPA監管加強、金融去槓桿和負債端成本抬升擠壓影響，上市銀行資產負債規模擴張速度繼續放緩，部分銀行在二季度出現「縮表」，如中信、民生、上海銀行。資負結構上，貸款增長強勁，存款佔比上升，同業業務持續收縮，業務逐步向傳統存貸業務回歸。
（1）規模擴張繼續放緩，股份行和城商行下滑更為明顯
2017年上半年，25家上市銀行合計實現資產總額139.91萬億元，較年初增長4.14%，較去年同期增長9.87%，增速較去年整年（13.41%）下滑3.54個百分點。國有行、股份行、城商行、農商行資產規模分別較年初增長5.39%、1.09%、4.77%和4.44%，資產規模同比分別增長9.84%、8.75%、15.41%和10.49%，比去年整年增速分別下降0.97、9、8.14和2.74個百分點，股份行和城商行下滑更為明顯。
2017年上半年，25家上市銀行合計實現負債總額129.82萬億元，較年初增長4.18%，較去年同期增長9.79%，增速較去年整年（13.49%）下滑3.7個百分點。國有行、股份行、城商行、農商行負債規模分別較年初增長5.60%、0.77%、4.80%和4.62%，負債規模同比分別增長9.90%、8.37%、15.12%和10.10%，比去年整年增速分別下降0.95、9.5、8.42和2.74個百分點，股份行下降最為明顯。
（2）資產結構中貸款增長強勁，同業資產佔比持續下降
貸款增長強勁，佔比持續回升。在監管層引導資金脫虛向實的背景下，2017年上半年，上市銀行貸款增速較年初增長7.3%，大幅超越總資產增速（4.1%），銀行主動壓縮表外規模，部分表外資金轉回表內。截至6月末，貸款佔比重回50%以上，達50.29%，比去年末提高1.49個百分點。其中，股份行貸款佔比提高最多，上升3.38個百分點。從信貸結構看，新增貸款主要投向基礎設施建設和消費信貸。基建類貸款與國家戰略相契合，成為批發貸款增量的最佳渠道；消費信貸因利率高、資本佔用少、符合大零售大資管的轉型方向，在按揭貸款受調控之後，成為銀行零售貸款的增長主力。受此拉動，2017年上半年，上市銀行整體零售貸款比重35.32%，較2016年末上升1.06個百分點，股份行和國有行增長較快。
同業資產佔比繼續下降。監管趨嚴背景下，同業資金空轉套利空間縮小，上半年同業資產佔比降至6.2%，較年初和一季度分別下降1和0.3個百分點。其中，股份行、城商行、農商行降幅最為明顯。從同業資產下降幅度看，無錫銀行同業資產規模降幅達74.7%，南京、中信、華夏和寧波銀行(002142,股吧)同業資產分別較一季度下降23.6%、18.1%、16.9%和15.7%，三個月降幅逾一成。
應收款項類投資收縮幅度較大，佔比下降。在監管加強對非標業務和同業理財投資的審查下，銀行大力壓縮投資類資產中的應收款項類投資。2017年上半年，上市銀行應收款項類投資同比下降7.6%，多年來首次出現負增，二季度環比收縮幅度較大。上半年，應收款項類投資佔總資產的比重為7%，較一季度下降0.7個百分點。其中，國有行佔比2.5%，較一季度下降0.1個百分點，保持低位穩定狀態；股份行佔比16.9%，較一季度下降2.2個百分點；城商行佔比17.2%，較一季度提升1.3個百分點。
債券投資增速有所回落，佔比提升。2017年上半年，上市銀行債券投資同比增長18.4%，較年初和一季度分別下滑9和6.1個百分點，但仍保持在較高增速；債券投資佔比21.6%，較年初和一季度上升0.2個百分點。債券投資的穩定增長顯示銀行業資金脫實向虛勢頭得到初步抑制，支持實體經濟的能力進一步提升。
（3）負債結構中存款佔比上升，同業負債快速收縮相比於資產端，負債端結構調整更為劇烈。因一季度開始的資金荒首先反映在負債成本上，迫使銀行加快改變負債結構。
存款增速保持穩定，佔比提升。2017年上半年，銀行繼續大力加強核心負債能力，存款同比增長9.1%，較年初增長5.7%，存款佔比較年初上升1.1個百分點。其中，國有行二季度末存款同比增速9.73%，略有放緩但處於近兩年高位；股份制與城商行增速繼續放緩，分別為6.62%、14.19%，中小銀行負債端結構調整依然存在壓力。
同業負債全面收縮，應付債券佔比回升。2016年以來，受監管趨嚴和同業負債成本快速上升等因素影響，同業負債增速快速下降。2017年上半年，上市銀行同業負債繼續較年初減少9.1%，股份行、城商行、農商行的同業負債降幅都超過10%，國有行降幅為4.8%。一方面，由於上半年同業存單還未納入同業負債而是計入應付債券，因此銀行通過發行同業存單替代原來的同業存放，導致同業負債佔比回落而應付債券佔比回升；另一方面，以今年4月開展的「334」自查為代表的嚴監管舉措將以同業存單為代表的同業業務視為本輪去槓桿的首要目標，效果已經顯現，上半年同業負債佔比回落幅度高於應付債券佔比回升幅度。
更依賴向央行借款進行融資。2017年上半年，向央行借款佔比3.3%，較年初提升0.3個百分點，自去年年底以來持續升高。說明隨著基礎貨幣投放方式轉變，以大行為代表，銀行更依賴向央行借款進行融資，這有助於提升央行對銀行體系的影響力。
3.資產質量明顯改善，不良暴露充分，撥備表現穩定
2017年上半年，銀行業資產質量明顯改善，不良貸款率回落、撥備覆蓋率上升成為行業共同趨勢；各項前瞻性指標有所改善，不良暴露充分。分銀行板塊看，前期不良暴露較充分的國有行資產質量全面改善，股份行整體指標改善較弱。銀行資產質量在具體行業和地區分布上有明顯分化趨勢。
（1）不良率下降，不良貸款增速放緩
銀監會數據顯示，2017年二季度，銀行業不良率持平於1.74%，連續三季度維持穩定；關注類貸款佔比較年初下降13BP至3.64%，關注貸款率自2016年三季度見頂於4.1%以來持續走低。從機構類型看，大行、股份行（12家）不良率為1.6%、1.73%，分別較一季度下降4BP和1BP；城商行、農商行不良率為1.51%、2.81%，分別較一季度上升1BP和26BP。大行在不良率下降的同時，不良貸款餘額也在2017年二季度見頂，大行五年來第一次實現「不良雙降」。
上市銀行數據顯示，2017年上半年，上市銀行整體不良生成率0.76%，較2016年下降25BP，不良生成速度明顯下降。上市銀行中，國有行和農商行不良資產改善最為顯著，上半年不良率較去年平均下降7BP，不良資產規模同比增長4.86%、10.20%，增速較去年下降6.44和6.82個百分點。城商行的不良資產改善也相對明顯，上半年不良率平均為1.21%，在銀行中最低，並較去年小幅下降3BP。股份行資產質量改善最弱，上半年不良率僅下降1BP，不良貸款同比增長25.84%，在銀行中最高。
（2）前瞻性指標改善，潛在風險狀況有所緩解
2017年上半年，上市銀行整體關注類貸款佔比3.17%，較年初下降25BP；不良+關注佔比4.81%，較年初下降31BP；逾期90天以上佔比1.60%，較年初下降3BP。其中，農商行前瞻性指標改善最為明顯，國有行和城商行改善也較為明顯，股份行改善最弱，半數銀行關注貸款佔比和不良+關注佔比出現上升，改善最明顯的是招行。不良認定方面，逾期90天以上/不良比為0.97，上升0.01，不良認定仍較為嚴格，資產質量真實向好。分類來看，國有行與農商行認定最為嚴格，城商行其次，股份行最次且內部差異較大，招行、興業的認定較為嚴格，而華夏銀行(600015,股吧)這一比值較高。
（3）部分行業和地區的不良情況仍在惡化
雖然整體上銀行資產質量有所好轉，但從細分數據看，部分行業和地區不良情況仍在惡化，資產質量在行業和地區分布上明顯分化。
從披露細分數據的幾家大型銀行看，製造業、交通運輸/倉儲、採礦及批發零售業不良貸款率上升較明顯。在多家總體不良貸款率下降的銀行裡，這幾個行業的不良貸款率反而在上升。基建和租賃商服業的不良貸款率極低，不良貸款率環比未變。近兩年來銀行資產質量穩步好轉主要是貸款行業結構調整所致，投向製造業領域的資金得到一定控制，增量主要在公共建設、按揭等低風險領域。
從地區分布上看，多家銀行在長三角、珠三角、中部地區的貸款質量有較為明顯的好轉，但在環渤海和東北地區的不良貸款率仍在上升。尤其是東北地區，絕大部分上市銀行在該地區的不良貸款率都有上升，個別銀行該地區的不良貸款餘額甚至在半年內增長了近一倍。
（4）撥備計提分化明顯，信用成本企穩
2017年上半年，上市銀行整體撥備覆蓋率167.56%，較去年末提高5.16個百分點，25家銀行中有16家撥備覆蓋率在上升，同時各家銀行撥備計提分化明顯；信用成本率1.60%，較去年末小幅提升0.01個百分點，呈企穩態勢。
其中，國有行撥備覆蓋率較年初提升4.78個百分點至160.27%，中行、交行已接近150%的監管紅線，工行仍在紅線以下；資產減值損失同比增速小幅下降1.52個百分點，主要受中行降低96.29%影響。股份行撥備覆蓋率174.51%，較年初上升6.01個百分點，其中招行提升44.66個百分點；資產減值損失同比增速下降29.62個百分點，興業、民生降幅較大；信用成本率降低0.34個百分點至1.64%，但仍處於同業最高。城商行保持了較高的撥備覆蓋率水平，其中南京銀行(601009,股吧)撥備覆蓋率達450.19%，上市銀行中最高，寧波銀行撥備覆蓋率大幅提升47.11個百分點；信用成本率降幅僅次於股份行，達到1.26%，絕對值最低。農商行撥備覆蓋率提升最快，其中常熟銀行達到266.43%，領先於其他農商行；資產減值損失同比增速提高9.01個百分點，其中吳江銀行提高了85.43%。
4.資本充足率保持穩定，符合資本監管要求
2017年6月末，上市銀行資本充足率指標符合監管要求。其中，國有行平均資本充足率較上年末下降0.27個百分點至13.88%，股份行平均資本充足率較上年末上升0.41個百分點至12.21%，國有行及招行資本充足率均在13%以上，資本充足水平短期無憂。
2017年以來，隨著MPA考試體系正式實施，資本充足率指標對銀行規模增速及未來發展具有更為至關重要的意義，加之金融去槓桿的潛在壓力，上市銀行紛紛通過可轉債、優先股、二級資本債、定增等工具補充資本。上半年，多家上市銀行進行了相關融資或公告融資方案，1-8月商業銀行二級資本債發行規模超過2000億元。從上市銀行來看，未來已列入計劃的優先股和二級資本債發行均達到2000億元規模，預計將漸次對銀行資本形成有效補充。
5.未來趨勢與展望
展望2017年下半年，銀行業規模增速放緩、資負結構調整、定價顯著上行、盈利回升改善、資產質量向好是比較確定的因素。同時個體間的分化也將延續。那些零售化、輕型化基礎好及轉型速度更快的銀行更容易有優異的業績表現。
經營業績方面，下半年，考慮到息差及資產質量的雙重改善將延續，銀行業績表現預計會繼續回升。但鑑於前期息差下滑幅度較大，理財、同業、表外業務仍是未來監管重點，銀行穩增長壓力依然存在。受益於更紮實的負債、更廣泛的區域布局、更好的資產質量、更穩健的資產負債增速，預計年內大型銀行的業績將顯著超出股份行，尤其是淨利息收入同比增速將逐季提升。
資產負債方面，下半年，在穩健中性的貨幣政策環境及MPA考核趨嚴背景下，行業整體生息資產增速可能會繼續下行，但考慮到監管壓力在進入下半年後有所緩釋，因此增速降幅較上半年將有所收窄，預計全年上市銀行生息資產規模的增速在10%左右。從後續政策變動來看，央行針對同業存單的治理力度超出市場預期，但本輪以清退負債端為主要方式的去槓桿對大行影響較小，未來中小銀行在資負結構調整方面存在壓力，行業分化持續。當前環境對「負債成本高+資產收益中等」息差組合的商業銀行尤為不利，那些擁有低成本負債、高資產收益率或極少數兼而有之的銀行將會有更加突出的業績表現。
淨息差方面，後續月份，資產端收益率的上行仍將延續，而負債端結構調整的壓力對於部分中小銀行依然存在，但衝擊幅度好於上半年。在此背景下，下半年將看到更多銀行單季淨息差企穩回升。全年行業淨息差同比收窄幅度預計在2-3BP，表現最優的依然會是負債端存款佔比較高的大行和招行。
非息收入方面，在高基數及嚴監管環境下，下半年手續費收入增速仍將保持低位，但由於去年下半年手續費收入增速已開始放緩，預計2017年下半年同比下降速度將減慢。隨著銀行加快向輕型化和零售化轉型，中間業務收入也將從理財單一驅動改為多頭驅動。
資產質量方面，展望全年，在宏觀經濟企穩背景下，隨著周期行業復甦，2017年行業不良生成率將繼續改善，全年不良生成率維持在80-90BP區間。考慮到不良生成率改善的持續，預計整體撥備水平將進一步提升，信用成本繼續降低，資產質量向好的趨勢較為確定。
四、銀行業應對策略建議
1.深化資產負債結構調整，「降增速」與「提轉速」並舉
上半年銀行業向「輕型銀行」、「零售銀行」轉型步伐加快，資產負債結構持續調整優化。未來，銀行業仍應堅持「降增速、提轉速、調結構」並舉的經營策略，總量增長上要適度控制，持續推進業務結構優化，結合市場情況動態調整，提高市場響應能力。具體看，一是在當前宏觀經濟運行進入新的平臺期，利率周期接近上行後半期時，關注後續可能出現高收益資產配置的市場機會。二是在監管政策趨嚴大背景下，監管層將更為重視「去槓桿」和「穩增長」之間的平衡。各銀行需合理設計業務結構，確保符合監管要求、嚴控資金「脫實向虛」、切實支持實體經濟。三是加大資產流轉力度，創新資產流轉渠道，盤活存量資產，大力推動資管產品向淨值型過渡，積極推動信用卡、個人貸款等新型資產證券化業務發展。
2.更加重視「存款立行」，促進負債穩定增長
銀行業負債業務正面臨規模增長和結構優化的雙重壓力。受外匯佔款增長不佳、貨幣增速放緩影響，今年以來全行業存款增長乏力，「負債荒」現象持續發酵。銀行業要正視負債問題的長期性和複雜性，重新重視「存款立行」的經營思路，多措並舉促進負債穩定增長。一是通過「做大客戶基礎、強化客群建設，加快產品創新、提升產品覆蓋，加強聯動營銷、推廣示範項目」，加大一般性存款吸收力度，實現存款持續穩定增長；二是加大對公有效客戶考核力度，形成全方位、多層次的客戶考核指標體系，提高市場響應速度，改善客戶體驗水平；三是多維度FTP分層定價，提高穩定的結算性存款佔比，適當增加央行借款等低成本主動負債規模。
3.強化資產質量控制，加強問題資產經營
從目前情況看，雖然銀行業整體資產質量明顯改善，但部分行業和地區的不良情況仍在惡化。而且近幾年來，全行業營業淨收入增速持續放緩，未來可用於核銷的撥備資源緊張，像往年那樣主要依靠財務資源來化解風險的方式難以為繼。因此，要積極創新運用多種方式，繼續強化資產質量管控工作。一是深入實施差異化授信政策，全力做好信用風險防範工作，控制新增不良。對於技術優、效率高、有潛力、有市場的優質龍頭企業，繼續給予支持；對於其他企業，嚴把準入關口，實行嚴格的名單制管理，謹慎對待企業的短期經營改善，繼續從嚴控制「兩高一剩」行業的表內外授信餘額。二是加強現金清收力度，進一步提升問題資產處置能力。在運用清收、重組、轉讓、抵債等常規處置手段的同時，積極探索創新處置手段，在儘可能減少財務資源佔用的前提下控制不良水平，創造經濟效益。三是積極支持企業「去槓桿」進程，推動債轉股相關工作。借鑑先進經驗，響應政策號召，做好做實市場化、法制化債轉股工作，明確債轉股實施企業範圍、債轉股工作的實施、股權退出等管理要求。四是關注零售信貸快速增長可能存在的潛在風險。雖然我國居民資產負債表相對健康，但仍需排查房地產金融中存在的「假按揭」、「零首付」、「首付貸」等違規加槓桿行為；針對綜合消費信貸、信用卡貸款的快速增長，需審慎評估居民個人的還款能力，抑制多頭授信、過度授信。
4.加強精細化管理，多維度管控成本
管理的精細化是銀行業的核心競爭力之一，尤其是在當前全行業營收增長乏力的情況下顯得更為重要和現實。銀行業應全面加強成本管控工作，在以下方面多維度發力。一是運營成本上，進一步優化支出結構，有保有壓。以營業用房租金壓降為切入點，壓降固定成本支出；在合法合規前提下，提高費用使用效率。
二是稅務成本上，進一步提升稅務管理水平，重點關注營改增後的具體影響。三是資本成本上，強調以資本約束為主的資源配置，發揮資本的硬約束作用，推動經營機構持續優化業務結構。
5.立足服務實體經濟，紮實推進「補短板」
金融工作會議的召開，「服務實體經濟」的要求對金融業增加值過高進行了重新審視，未來金融業的發展將在企業效益和社會責任上更加統一，監管當局也將就金融供給「補短板」陸續出臺各項鼓勵政策。各銀行應積極佔據金融服務「補短板」領域的橋頭堡，增加對小微金融、普惠金融和綠色金融的支持力度。一是打好小微金融服務牌。應持續深化小微企業專營體系建設；圍繞「房、鏈、政、創」等強化產品創新，加快開展投貸聯動試點，積極利用網際網路及大數據創新融資模式、提升融資服務體驗。二是布好普惠金融推廣局。應積極落實國務院戰略部署以及銀監會《設立普惠金融事業部實施方案》要求，按照商業可持續、利於管理、體現特色、惠及市場和客戶的原則，制定普惠金融業務體制改革實施方案。三是謀好綠色金融轉型篇。綠色金融產業未來五年內有望超過十萬億元，發展空間十分巨大，銀行業應加快綠色金融布局，推動業務結構轉型。
文章來源：微信公眾號民銀智庫
（責任編輯：何一華 HN110）