「自上而下」和「自下而上」相結合策略 定性和定量結合精選個股

2021-01-10 成功財經網

2月21日，博時成長優選兩年封閉混合(A：008966;C：008967)正式發行，募集發行期為2020-02-21至 2020-03-05。業績比較基準為：中證800指數收益率×50%+恒生綜合指數收益率×10%+中債綜合財富(總值)指數收益率×40%。股票投資策略方面採用「自上而下」和「自下而上」相結合策略，將結合定量、定性分析，優選具備持續成長性和估值優勢的個股，可投資港股。

基金經理陳鵬揚，投資經理年限 4.50年，歷任管理基金數 9隻，在任管理基金數 3隻，在管基金總規模 21.13億。他屬於偏股型基金經理，年化回報15.14%，整體大幅跑贏滬深300指數;從管理的偏債產品看，長期看，跑贏中證綜合債指數，年化回報7.5%。其管理最長的博時裕隆，自2015年8月24日至今，任期回報102.61%，排名靠前。從1年風險分析，博時裕隆下行風險9.9%，風險度高。

策略：「自上而下」和「自下而上」相結合策略 定性和定量結合精選個股

博時成長優選兩年封閉混合投資目標：遵循成長價值投資理念，優選具備持續成長性、估值合理或被低估的上市公司，在嚴格控制風險的前提下，分享上市公司盈利增長，追求資產淨值的長期穩健增值。在封閉運作期內，該產品的股票投資比例為基金資產的0%—100%。業績比較基準為：中證800指數收益率×50%+恒生綜合指數收益率×10%+中債綜合財富(總值)指數收益率×40%。

投資策略主要包括資產配置策略、股票投資策略、其他資產投資策略三個部分內容。其中，資產配置策略即根據經濟周期決定權益類證券和固定收益類證券的投資比例。其次，股票投資策略包括個股選擇和行業選擇。其他資產投資策略有債券投資策略、衍生產品投資策略和資產支持證券投資策略。

股票投資策略：將採用「自上而下」和「自下而上」相結合的策略，對上市公司的行業發展趨勢、成長性與投資價值進行權衡，根據實體經濟運行、產業發展趨勢、上下遊行業運行態勢等觀察並選取景氣度上行行業，並通過對上市公司基本面的深入研究篩選價格處於合理水平的股票進行投資。個股投資策略：將採用成長價值投資策略(GARP策略)進行股票投資，注重上市公司基本面與估值匹配，在追求成長性的同時亦對估值合理性保持關注。將結合定量、定性分析，優選具備持續成長性和估值優勢的個股作為本基金的核心投資標的，包括：(1)企業經營業績與財務指標定量分析;(2)定性分析：從行業空間、行業結構、上下遊地位、競爭優勢、公司治理等五個方面分析精選個股。

基金經理： 陳鵬揚在任3隻產品管理總規模21.13億 年化回報15.14%風險高

根據wind數據顯示，陳鵬揚，投資經理年限 4.50年，歷任管理基金數 9隻，在任管理基金數 3隻，在管基金總規模 21.13億。他屬於偏股型基金經理，年化回報15.14%，整體大幅跑贏滬深300指數;從管理的偏債產品看，長期看，跑贏中證綜合債指數，年化回報7.5%。

數據來源：wind 截止日期：2020年2月20日

數據來源：wind 截止日期：2020年2月20日

數據來源：wind 截止日期：2020年2月20日

從其過往管理產品中，博時睿利事件驅動、博時睿豐定開韓品任期回報為負;其他產品均獲得正回報，其中博時裕隆管理時間最長，自2015年8月24日管理至今，任期回報102.61%，排名靠前。從1年風險分析，博時裕隆下行風險9.9%，風險度高。

展望後市，陳鵬揚認為，疫情短期對國內經濟及部分行業產生一定的影響，但中長期仍然看好中國未來經濟的發展潛力。2020年，預計A股市場整體體現為指數震蕩向上走勢，結構性機會仍然突出，估值提升向高性價比行業及個股進一步擴散。A股整體流動性相對充裕，北向資金逐步加大流入，市場情緒將逐步轉向樂觀。

責任編輯：公司觀察

相關焦點

  • 物業管理知識:定量和定性相結合計分法
    按照物業經營管理者提交報告的期間（報告期）不同，可以把物業管理報告分為月度物業管理報告、季度物業管理報告、半年度物業管理和年度物業管理報告幾種類型。這種分類的物業管理報告只存在提交時間的不同，以及由於報告涉及的時間的長短帶來的報告內容的詳略、多少和覆蓋範圍的不同，舉例來說，按月提交的物業管理報告通常比按年提交的物業管理內容少，相對簡單，覆蓋的時間範圍只是按年提交報告的一個月份。至於物業管理報告的組成格式和主要內容則沒有區別。
  • 定量考核與定性考核相結合
    從2015年起，省委、省政府將在69個省直機關首次進行科學發展綜合考核。    《意見》突出了統籌推進。把黨建工作和中心工作一起謀劃、一起部署、一起考核，把綜合考核與政府績效考核、領導班子和領導幹部年度考核一體設計，即考事與考人相結合 ，力求對省直機關黨的建設情況、重點工作任務完成情況和領導班子隊伍建設情況作出整體研判，為省委、省政府決策提供依據。
  • 信息處理方法定性與定量相結合的UX研究
    那麼我們如何對定性和定量進行比對？在定量方法中，我們非常專注為什麼和怎麼樣，並且有很多的描述性的語言。比如說描述他們的情感、挫折、開心等等。我們根據這些語言去做一些分析，當然還有語言本身。我們的定性是能夠幫助你去開發一些想法的，得到一些消費者的見解，我們就把這兩個方法在這張表格上進行定量和定性進行比對。
  • 山東構建「1+2+N」和定性定量相結合的預算績效管理制度
    山東省財政廳副廳長陳東輝介紹，近兩年的預算績效管理工作，總體按照「一個目標、兩個支撐、三個環節、四個層次」的思路展開。1個目標「哪裡有財政資金和政府公共資源，哪裡就有績效管理」。省級用3年時間、市縣用5年時間，基本建成「全方位、全過程、全覆蓋」的預算績效管理體系，實現預算和績效管理一體化，改變預算資金分配的固化格局，提高預算管理水平和政策實施效果。
  • 山東將推行省直機關工作綜合考核 定量考核定性考核相結合
    原標題：山東將推行省直機關工作綜合考核 定量考核定性考核相結合 □記者滕敦齋報導　　本報濟南訊　為引導省直機關更好地履職盡責、依法行政、改進作風,省委、省政府近日制定出臺了《關於開展省直機關科學發展綜合考核工作的意見(試行)》。
  • 定性與定量相結合 2017年「無違建縣」創評標準出爐
    洞頭通過違建管控處置中心的建設完善，真正實現了「點對點」的精細化管理，對違建管控實現了全覆蓋；象山結合「三改一拆」在全省率先率先出臺開展「一戶多宅」集中清理、推進村莊梳理式改造的實施意見，為全省各地「一戶多宅」整治提供了可借鑑的經驗；諸暨市出臺農民建房指標分配和審批監管辦法，建立完善農民建房指標對象管理、指標公平分配、指標退出、批後監管、責任追究等五大機制。
  • 定性與定量(巴菲特)
    巴菲特早期特別重視定量分析，獨立管理投資幾年之後開始接受定性分析，逐步把定量分析與定性分析二者結合。他稱自己是85%的格雷厄姆加上15%的費雪。也許這也是巴菲特的投資成就遠遠超越兩位導師的重要原因，有大成者往往是集大成者。第一，巴菲特從完全的定量分析開始逐步融入更多的定性分析。巴菲特早期完全模仿格雷厄姆的投資策略，以定量分析為主。
  • 方法論的選擇:定性還是定量
    一些研究者習慣將自己的所思所想稱為定性研究的成果。一個典型的例子是:當國外訪問學者詢問我們的研究採用的是定量方法還是定性方法時,採用非定量的方法的學者會回答:「定性」,採用定量方法的學者則回答「定量與定性相結合」。他們認為,無論是定性還是定量,他們都「想了」,所以也都定性了,即「想」或「分析」等於「定性」,其實,這是對定性研究的極大誤解。定性研究是什麼?
  • 科學研究中的定性與定量
    於是一些自然科學家對定量研究大加推崇，而輕視定性的方法，他們認為定性是定量化不夠。另一方面，定性描述和定性分析又是傳統社會科學的主要研究手段。一些社會科學家認為社會現象是不可計量的，任何定量方法得到的結論都不能讓人相信，從而對定量方法大加排斥。這兩種對立的觀點是很有代表性的，它說明人們在定性與定量的問題上還存在偏見。
  • 細胞微球組裝與3D列印結合的新策略
    構建策略「自下而上」的組織工程方法和3D生物列印技術，通過組裝或列印含細胞另外，缺乏來自內源性血管的長入極大限制了構建的組織在體內的存活和功能。因此，本研究提出了一種將「自下而上」的模塊化組裝技術（Modular assembly）與3D列印相結合的策略，通過在3D列印的空心聚合物支架（如鼻子或耳狀結構）中組裝載細胞微球，來實現快速構建大尺度功能化組織的目標。
  • ...就是投人以及投團隊 專業買手吳翰解讀FOF投資中的定量與定性分析
    FOF通過多資產、多策略和低相關的投資理念，二次精選基金，既可以把握alpha收益也可以兼顧beta收益，能有效分散配置、降低風險。 專業買手眼中的FOF到底是什麼？與其他主動權益基金相比它有哪些優勢？ 在FOF基金管理中，如何進行定性與定量分析？本期金融界《基金牛時代》特別策劃「專業買手擇基記」邀請國投瑞銀穩健養老目標基金經理吳翰為大家答疑解惑。
  • 定量調查和定性調查共同使用就是「混合研究方法」?
    許多學者主張定量調查與定性調查應該結合起來，他們提出了種種具體的方法來印證這一觀點。對此可以從兩個層次來討論：一個是在調查的具體操作過程中兩種方法如何共同使用，例如「混合研究方法」；另一個則是如何把分別獲得的資料結合起來進行分析。
  • 自下而上投資的局限:經濟活動的測不準原理
    微觀的不可預測性和宏觀的確定性以這樣一種形式，完美地結合在一起。除此之外，在布朗運動、擴散現象中，我們也可以發現，微觀不確定性和宏觀確定性的某種結合。在沉降的霧氣中，微小的水珠運動軌跡表現出不規則的布朗運動，但是，受重力的影響，霧氣總體還是分布在下層；在擴散運動中，雖然我們無法知曉某一個分子酒精分子的運動軌跡，但我們可以知曉酒精分子總體上會從濃度大的趨於擴散至濃度小的區域。
  • 量化價值投資策略:結合不同因子鑑別真假價值股
    文章主要使用兩部分數據：因子數據和個股數據。2. 因子收益率數據來源於Ken French網頁，時間段為1926年-2015年。3. 對於個股數據，選取的樣本公司為羅素3000指數的權重股，基礎會計數據和價格來自於Factset，且對基礎會計數據1%以外的極端值進行縮尾處理，時間區間為2002年-2014年。
  • 「新基」人保穩進配置三個月發行:武丹管理 定性與定量結合選優基
    該產品將依據基金管理人構建的基金篩選體系進行基金的篩選，堅持從研究基金價值入手，結合定性分析與定量分析，甄選優質證券投資基金構建投資組合，以獲得長期持續穩健的投資收益。主要包括基金投資理念及研究體系、基金投資決策流程、基金組合的構建與調整。
  • 國科大MBA「定性與定量分析綜合集成」講座圓滿結束
    【MBA中國網訊】6月1日晚，中國科學院大學經濟與管理學院院長汪壽陽院士做客傑出科學家系列講座，為大家帶來了主題為「定性與定量分析綜合集成」的精彩演講。　　講座伊始，汪院長用講故事般輕鬆有趣的語言，帶大家推開「定性與定量分析綜合集成」的神秘大門。這個讓我們耳目一新的概念，其實已有多年歷史。
  • 定量和定性目標不可偏廢
    本報評論員　　全面建成小康社會是一個系統的、複雜的、多元的龐大工程，也是一個定量與定性兼備的目標，具有極其豐富的內涵。要全面建成小康社會，我們必須對這一目標體系有科學的認識和全面的理解。當然，定量目標裡有定性目標的內涵，定性目標裡也有定量目標的成分，兩者各有側重、相輔相成、互為補充、缺一不可。　　完成定量目標是全面建成小康社會的基礎。一方面，建設惠及十幾億人口的更高水平的小康社會，必須要靠發展，發展是硬道理，不發展不行，發展慢了也不行。