來源：功夫財經
市場風口：
一、軍工：周四異動，邏輯不明，軸研科技（軍工晶片）7板成妖，板塊內共9隻封板。
二、數字貨幣：央行加持數字貨幣，比特幣突破9500。智度股份、崑崙萬維。
三、半導體：中芯國際一季報超預期，部分品種紛紛跟漲，易成新能、中軍：斯達半導、滬矽產業。
總評：熱點不明顯，無明確邏輯。
近期我們一直在提示市場處在階段性高位，受到上行通道壓力之後多日嘗試突破未果。目前來看，支撐強度更強一點的位置在2800點，兩會前不會好的機會，對於短線選手來說，高拋為主。市場整體的熱點寬度和深度都很差，沒有明顯的點，追漲也很容易被套，強勢的消費板塊也出現分化，預計短線進場時機在下周。
（一）帝歐家居：財務狀況優秀，和碧桂園深度合作（海通證券）
瓷磚、 衛浴業務雙輪驅動，其中瓷磚業務快速增長並成為公司收入主要來源。衛浴，年
均複合增長率 8.31%。
2018 年完成對歐神諾的併購重組，公司直營工程業務快速增長。19 年同比增速 48.56%。
公司19 年ROE 為 15.31%，處於行業較高水平，這主要是源於高水平的總資產周轉率。公司現金流狀況良好。14-19 年經營活動產生的現金流量淨額均實現正值。
地產行業集中度提升，地產商偏向頭部企業，以馬可波羅、蒙娜麗莎、歐神諾為首的大型瓷磚企業在地產 500強中的首選率分別為 20%、17%和 14%。我國精裝修 佔比 逐漸提升，但 仍有 明顯提升空間。2018 年我國精裝修商品住宅滲透率為 27.5%，對比海外北美（80%）、歐洲（86%）、日本（84%）等地區滲透率仍有明顯提升空間。
深耕工程端 數十年， 供應鏈優勢顯著優勢顯著，歐神諾是國內較早發力 B 端的，目前已有十多年自營工程成功管理經驗，是碧桂園的最大瓷磚供應商之一，也是萬科、恆大的主要供應商。
公司回款較好， 同時有擴表基礎，同時，公司 18、19年末資產負債率分別為 44.29%和 47.98%，19 年略高於可比公司中位數水平。
（二）交通運輸：利率下行周期內，鐵路公路高股息標的投資價值更優（浙商證券）
債券收益率打開下行通道，高分紅股票標的凸顯價值優勢
利率下行周期內，高分紅鐵路公路標的組合實現正累計超額收益
通過選取高速板塊5個高分紅龍頭標的及鐵路貨運龍頭大秦鐵路構建等權重股票組合，以2011年1月為時間起點進行回測，結果顯示，該組合在以往流動性寬鬆期往往能夠跑出正累計超額收益，且利率越寬鬆，累計超額收益越大。若當下寬貨幣寬信用的節奏加碼維繫，我們認為鐵路公路高股息標的組合累計超額收益仍能向上繼續突破。
絕對收益角度看，關注山東高速、大秦鐵路
山東高速：一，估值處於歷史底部，超預期高股息帶來防守性；二，改擴建利潤中樞上移，利潤及估值雙升帶來成長性；其三，投資收益可持續，不確定性降低。
大秦鐵路：其一，承諾每股分紅0.48元，6.91%股息率確定性強；其二，利空出盡，運量靜待邊際改善。
建議關注寧滬高速、深高速及招商公路
寧滬高速：整體受益區域經濟發展優勢，分紅政策較穩健。
深高速：收費公路主業區位優勢明顯，大環保業務版圖擴張，配合已有梅林關及貴州貴龍房地產業務，業績增長有望多點突破。
招商公路：業務一主雙元，投資運營板塊配合智慧交通板塊及交通科技板塊保障業績及現金流穩增長，建議關注路產擴張成長性。
（三）華峰測控：國內最大半導體測試機龍頭，成長空間廣闊（廣發證券）
半導體測試：市場前景廣闊，龍頭優勢顯著
根據數據統計，2018年全球半導體測試設備市場規模約56億美元。目前全球半導體測試設備行業高度集中，2017年泰瑞達、愛德萬合計市場份額達87%。而我國半導體測試設備國產率低，但以華峰測控、長川科技為代表的國內領先企業已經打破國外測試機廠商的壟斷，未來在產品品類擴產、市場份額深化具備良好成長空間。
國內最大的半導體測試機廠商
公司專注於半導體測試系統業務，受益下遊需求快速增長及市場份額持續提升，公司近幾年保持快速增長。目前公司產品主要為模擬及數模混合測試系統，打破了國外廠商的壟斷地位，在國內市場具備相當的市場份額。在產品擴產上，公司計劃進入SoC測試系統和大功率器件測試系統領域，有望顯著打開公司成長空間。根據泰瑞達2017年年報，2017年全球半導體測試設備市場為33.5億美元，其中SoC測試設備達到24億美元，佔總測試設備市場的71.6%，這也為公司後續的發展提供了可靠保障。