資金日評 (資金組)
今日資金面整體平衡,午後寬鬆。早盤銀行融出謹慎,市場情緒偏緊,質押高資質信用債7D價格報在2.6-2.7%位置,較前日下午小幅上行,同等押券14d報在3.0-3.1%附近。公開市場投放後,銀行融出逐漸增加,緊張情緒開始好轉,非銀融出價格下行,7D ofr下至2.6%位置,14D下至2.95-3%。午盤後,資金面進一步寬鬆,7D成交於2.5%附近,14D需求較弱,偶有減點隔夜,機構輕鬆平盤。
央行公開市場開展700億元7天期逆回購操作,今日無逆回購到期。
一級市場(今日結果)(一級組)
【國開】
3Y(剩2Y) 190214X18 加權利率 3.0509% 全場倍數 6.57倍 邊際倍數 1.3倍
3Y 200207X9 加權利率 3.2232% 全場倍數 5.85倍 邊際倍數 4.06倍
5Y 200212X13 加權利率 3.4387% 全場倍數 4.56倍 邊際倍數 1.89倍
7Y 200209X13 加權利率 3.6138% 全場倍數 7.37倍 邊際倍數 1.04倍
今日國開市場情緒不錯。190214(剩2Y)考慮返費後結果為3.1257,二級在截標後在3.16有成交;3Y考慮返費後結果為3.2765,低於二級價格0.9BP;5Y考慮返費後結果為3.4949,低於二級價格1.5BP,二級在截標後下1BP至3.50;7Y考慮返費後結果為3.6548,二級無成交,低於中債估值0.9BP發出。
【農發】
2Y 092018003Z04 加權利率 3.1108% 全場倍數 6.45倍 邊際倍數 2.6倍
7Y 092018002Z20 加權利率 3.6815% 全場倍數 4.09倍 邊際倍數 7.14倍
今日農發情緒穩定。2Y考慮返費後結果為3.1607,低於二級價格3.4BP;7Y考慮返費後結果為3.7144,二級無成交,低於中債估值0.6BP發出。
【地方債】
173514,20海南31,再融資,一般債,15Y,18.8918億,3.91,(25bp),全場24.2,邊際1.51
【短融中票】
2020-10-20短融一級發行結果
20東興證券CP009, ,20e, AAA, 87D, 央企,【3.0】, 東興證券股份有限公司, 2021-01-15, 周五到期
20天風證券CP006, ,20e, AAA, 91D, 其他,【3.40】, 中國銀行, 2021-01-19, 周二到期
20晉能SCP002, ,10-15e, AAA, 269D, 國企,【3.77】, 中信銀行, 2021-07-16, 周五到期
20蚌埠投資SCP003, 休1,6e, AA, 270D, 國企,【4.93】, 民生銀行, 2021-07-18, 周日到期
20長江開發SCP003, 休2,5e, AA, 270D, 國企,【3.6】, 南京銀行, 2021-07-17, 周六到期
20晉能CP009, ,15e, AAA, 1Y, 國企,【3.8】, 光大銀行, 2021-10-21, 周四到期
2020-10-20中票一級發行結果
20首創集MTN002, ,25e, AAA, 3Y, 國企,【3.79】, 交通銀行, 2023-10-20, 周五到期
20九龍江MTN004, ,11e, AAA, 5Y, 國企,【4.4】, 中國銀行, 2025-10-20, 周一到期
20浦口康居MTN004, ,10e, AA+, 3Y, 國企,【4.24】, 中國銀行, 2023-10-20, 周五到期
20盛裕投資MTN001, ,3-5e, AA, 3Y+2Y, 國企,【5.1】, 杭州銀行, 2025-10-21, 周二到期
20洪山城投PPN003:【4.6】武漢洪山城市建設投資有限公司, 3Y,AA,5億,國企,湖北,發行:1015-1019,繳款:1020,已發公募:19洪山城投CP002
一級市場(10月21日發行)(一級組)
【利率債】
10月21日
今日簿記利率債
利率債1647億=國債1460億+政金債110億+地方債77億
國債
10:35-11:35
20附息國債11(續2) 720億元 2年 2.64% 混合式
20附息國債13 740億元 5年 混合式
農發
14:00-15:00
20農發09 20億元 1年 荷蘭式 追加不超過10億
20農發10 90億元 10年 荷蘭式 追加不超過10億
地方債
一般政府債
14:00-14:40
20遼寧債31 77億元 5年 AAA 荷蘭式 上限基準上浮30%
專項政府債
無
【短融中票】
【2020-10-21超短融一級發行信息】
10月21日, 20贛國資SCP002, 0.08年休2, 10億, AAA, 國企, 【待定】, 10-22, 10-23
10月21日, 20魯西化工SCP009, 0.08年, 10億, AAA, 央企, 【待定】, 10-21, 10-22
10月21日, 20中化化肥SCP005, 0.15年, 5億, AAA, 央企, 【待定】, 10-22, 10-23
10月21日, 20電力三工SCP004, 0.16年, 1億, AA+, 央企, 【待定】, 10-22, 10-23
10月21日, 20珠海港SCP023B, 0.24年, 1億, AA+, 國企, 【待定】, 10-23, 10-26
10月21日, 20珠海港SCP023A, 0.24年, 5億, AA+, 國企, 【待定】, 10-23, 10-26
10月21日, 20國網租賃SCP008, 0.25年, 10億, AAA, 央企, 【待定】, 10-22, 10-23
10月21日, 20寶鋼SCP022, 0.25年, 30億, AAA, 央企, 【待定】, 10-22, 10-23
10月21日, 20廈翔業SCP016, 0.35年, 5億, AAA, 國企, 【待定】, 10-22, 10-23
10月21日, 20物產中大SCP008, 0.41年休1, 15億, AAA, 國企, 【待定】, 10-22, 10-23
10月21日, 20寧滬高SCP022, 0.48年, 5億, AAA, 國企, 【待定】, null, 10-23
10月21日, 20上海機場SCP004, 0.49年, 10億, AAA, 國企, 【待定】, 10-22, 10-23
10月21日, 20華發實業SCP005, 0.49年, 4.5億, AAA, 國企, 【待定】, 10-22, 10-23
10月21日, 20寧滬高SCP021, 0.49年, 5億, AAA, 國企, 【待定】, 10-21, 10-22
10月21日, 20蘇廣播SCP003, 0.49年, 10億, AAA, 國企, 【待定】, 10-22, 10-23
10月21日, 20杭州灣新SCP002, 0.49年, 6億, AA+, 國企, 【待定】, 10-23, 10-26
10月21日, 20鎮江城建SCP013, 0.49年, 4+4億, AA+, 國企, 【待定】, 10-23, 10-26
10月21日, 20電網SCP037, 0.58年, 30億, AAA, 央企, 【待定】, 10-22, 10-23
10月21日, 20南投集團SCP002, 0.71年休2, 5.3億, AA+, 國企, 【待定】, 10-23, 10-26
10月21日, 20大同煤礦SCP024, 0.74年, 10+5億, AAA, 國企, 【待定】, 10-23, 10-26
10月21日, 20皖投集SCP002, 0.74年, 15億, AAA, 國企, 【待定】, 10-23, 10-26
10月21日, 20宿遷城投SCP006, 0.74年, 10億, AA+, 國企, 【待定】, 10-23, 10-26
10月21日, 20雲工投SCP003, 0.74年, 5+10億, AA+, 國企, 【待定】, 10-23, 10-26
10月21日, 20吳中國太SCP006, 0.74年, 2.5億, AA+, 國企, 【待定】, 10-22, 10-23
10月21日, 20西青經開SCP002, 0.74年, 6.9億, AA+, 國企, 【待定】, 10-23, 10-26
10月21日, 20揚州化工SCP002, 0.74年, 3億, AA, 國企, 【3.20-4.20】, 10-23, 10-26
10月21日, 20漳州經發SCP002, 0.74年, 2億, AA, 國企, 【待定】, 10-22, 10-23
【2020-10-21證券公司短期融資券一級發行信息】
10月21日, 20長城證券CP007, 0.25年, 10億, AAA, 央企, 【待定】, 10-22, 10-23
【2020-10-21短融一級發行信息】
10月21日, 20津城建CP007, 1.00年, 10億, AAA, 國企, 【待定】, 10-22, 10-23
10月21日, 20華融晉商CP001, 1.00年休2, 10億, AAA, 央企, 【3.70-4.70】, 10-23, 10-26
10月21日, 20碧水源CP004, 1.00年休2, 5+3億, AA+, 央企, 【4.00-6.00】, 10-23, 10-26
10月21日, 20龍巖水務CP001, 1.00年休2, 4億, AA, 國企, 【待定】, 10-23, 10-26
【2020-10-21中票一級發行信息】
10月21日, 20濟南城建MTN001, 3+N年, 5+15億, AAA, 國企, 【待定】, 10-23, 10-26
10月21日, 20華電股MTN004, 3+N年, 15+15億, AAA, 央企, 【待定】, 10-23, 10-26
10月21日, 20華僑城MTN005, 3+N年, 10+10億, AAA, 央企, 【4.00-5.00】, 10-23, 10-26
10月21日, 20雲能投MTN005, 3.00年, 10+10億, AAA, 國企, 【3.80-4.80】, 10-23, 10-26
10月21日, 20河鋼集MTN013, 3.00年, 20億, AAA, 國企, 【待定】, 10-23, 10-26
10月21日, 20晉煤MTN016, 3.00年, 10億, AAA, 國企, 【待定】, 10-23, 10-26
10月21日, 20漢江國資MTN004, 3.00年, 10億, AAA, 國企, 【待定】, 10-23, 10-26
10月21日, 20綠城水務MTN001, 3.00年, 3億, AA+, 國企, 【3.70-4.70】, 10-23, 10-26
10月21日, 20連雲城建MTN004, 3.00年, 10億, AA+, 國企, 【待定】, 10-23, 10-26
10月21日, 20天津經開MTN004, 3.00年, 5.1+11.9億, AA+, 國企, 【待定】, 10-23, 10-26
10月21日, 20郴州城建MTN001, 3+2年, 11+6億, AA+, 國企, 【待定】, 10-23, 10-26
10月21日, 20徐新國資MTN002, 3.00年, 6.5億, AA+, 國企, 【待定】, 10-23, 10-26
10月21日, 20江津華信MTN001, 3+2年, 5億, AA+, 國企, 【待定】, 10-23, 10-26
10月21日, 20孝感城投MTN002, 3.00年, 3.5+5億, AA, 國企, 【待定】, 10-23, 10-26
10月21日, 20六盤水交MTN001, 3+2年, 1.7+3.7億, AA, 國企, 【待定】, 10-22, 10-23
10月21日, 20烏經開MTN002, 5.00年, 5億, AA+, 國企, 【待定】, 10-23, 10-26
【其他金融債】
今日簿記其他金融債
20嘉興銀行二級 15億元 5年 AA+/AA 新世紀 恆豐銀行,中信證券 簿記建檔 4.3-5.3% 09:00-12:00
20馬上消費金融債01 5億元 2年 AAA/AAA 新世紀 平安證券,華泰證券,招商銀行,天津銀行 簿記建檔 4.5-6% 09:00-17:00
【ABS】
今日簿記ABS
深圳前海聯捷商業保理有限公司2020年度第二期中交城投供應鏈應付帳款資產支持票據
主承:浦發銀行,光大證券
20中交城投ABN002優先 5.53億元 1年 2021/10/15 AA+ 中誠信 簿記建檔
20中交城投ABN002次 0.01億元 1年 2021/10/15 中誠信。
【公司債】
20恆信Y1-小公募 海通恆信 10月21日10:00-17:00 合計發行10億元(未設基礎規模,可回撥) 2+N年 AAA/AAA 新世紀 無擔保 申萬宏源證券/海通證券 4-5 上交所
20恆信Y2-小公募 海通恆信 10月21日10:00-17:00 合計發行10億元(未設基礎規模,可回撥) 3+N年 AAA/AAA 新世紀 無擔保 海通證券/申萬宏源證券 4.2-5.2 上交所
20攀鋼Y1-小公募 攀鋼集團 10月21日14:00-16:00 20億元(未設基礎規模) 3+N年 AAA/AAA 中誠信 無擔保 中信建投證券/海通證券 4-6 深交所
20控租03-小公募 國控租賃 10月21日14:00-16:00 8億元(未設基礎規模) 2+1年 AAA/AAA 中誠信 無擔保 中信證券/財達證券/中信建投證券 3.3-4.3 上交所
20深能Y2-小公募 深圳能源 10月21日14:00-17:00 20億元(未設基礎規模) 3+N年 AAA/AAA 中誠信 無擔保 中金公司/長城證券 3.7-4.7 深交所
20福投01-小公募 福建投資集團 10月21日14:00-17:00 10億元(未設基礎規模) 5年 AAA/AAA 中誠信 無擔保 興業證券 3.5-4.5 深交所
【企業債】
今日簿記企業債
20蕭國資債01 10月21日14:00-16:00 15億元 7年(第3-7年20%) AAA AAA 新世紀 財通證券 跨市場 浙江省 2020/10/22 上限4.5
20三明城投債 10月21日14:00-16:00 7.7億元 4+3年(第3-7年20%) AA AA 中誠信 海通證券 跨市場 福建省 2020/10/26 4-5.5
【非公開】
鶴山市公營資產經營有限公司2020年非公開發行公司債券(第一期) 10月21日 20億元 3年 AA/AA 聯合評級 無擔保 浙商證券 上交所
華融證券-股份有限公司2020年非公開發行公司債券(第一期) 10月21日 30億元 3年 AAA/ 無擔保 東興證券 上交所
淮安開發控股有限公司2020年非公開發行公司債券(第三期) 10月21日 3.5億元 1+2+2年 AA+/ 無擔保 國海證券/天風證券 上交所
揚州綠色產業投資發展控股(集團)有限責任公司2020年非公開發行公司債券(第三期) 10月21日 5億元 3+2年 AA/- 無擔保 華龍證券 上交所
杭州餘杭開發投資集團有限公司2020年非公開發行公司債券(第一期) 10月21日 5億元 5年 AA+/AA+ 新世紀 無擔保 財通證券 上交所
寧鄉經濟技術開發區建設投資有限公司2020年非公開發行公司債券(第一期) 10月21日 15億元 5年 AA+/AA+ 無擔保 中信建投,中泰證券 上交所
長興交通投資集團有限公司2020年非公開發行公司債券(第三期) 10月21日 6億 3+2年 4.0-5.5 AA+/- 聯合評級 無擔保 國信證券
【PPN】
20青島海創PPN001:【4-5】青島海創開發建設投資有限公司, 3Y+2Y,AA+,10億,國企,山東,發行:1021,繳款:1022,已發公募:PR青海創
20泰州濱江PPN001:【6-6.5】泰州市新濱江開發有限責任公司, 2Y+1Y,AA,1億,國企,江蘇,發行:1021,繳款:1022,已發公募:20泰州濱江CP001
20西安灃東PPN001:【4-5】西安灃東控股有限公司, 3Y,AA+,15-30億,國企,陝西,發行:1021-1022,繳款:1023
20錢投集團PPN002:【3.5-4.5】杭州市錢江新城投資集團有限公司, 3Y,AAA,10億,國企,浙江,發行:1021-1022,繳款:1023,已發公募:18錢投債
20襄陽高新PPN001:【4.6-5.6】襄陽高新國有資本投資運營集團有限公司, 3Y,AA,5億,國企,湖北,發行:1021-1022,繳款:1023,已發公募:20襄陽高新MTN001
20溧水經開PPN002:【4.3-5.2】南京溧水經濟技術開發集團有限公司, 3Y+2Y+2Y,AA+,不超過20億,國企,江蘇,發行:1021-1022,繳款:1023,已發公募:PR溧經開
20海城建設PPN002:【4-5】舟山海城建設投資集團有限公司, 3Y,AA+,5億,國企,浙江,發行:1021-1022,繳款:1023,已發公募:18舟城投債02
20磁湖高新PPN001:【5-6.5】黃石磁湖高新科技發展公司, 2Y+1Y,AA,3-5億,國企,湖北,發行:1021-1022,繳款:1023,已發公募:20磁湖高新CP002
20彭州統一PPN001:【4.5-6】彭州市統一建設集團有限公司, 3Y+2Y,AA(擔保人:天府信用增進股份有限公司(AAA)),不超過7億,國企,四川,發行:1021-1022,繳款:1023
二級市場(二級組)
【存款】
今日線下存款價格較昨日基本持平,交投一般。
【利率債】
今天利率債交投較活躍度一般,收益率整體呈下行態勢。具體參與機構來看,國債方面,外資為主買入3-7Y品種,大行也有買入3Y,券商有買有賣。金融債來看,基金為主買入3Y品種,券商賣出;外資為主買賣5Y品種,而長端是交易盤為主買賣。
短利率方面,今日市場交投較昨日清淡,收益率變動不大,跨年以及9M以上品種成交相對活躍。
【信用債】
短融&NCD
今天短融交投清淡,收益較昨日變化不大,多為高於估值成交,銀行和基金雙邊參與為主。今日NCD交投一般,年底前到期品種小幅上行5bp,春節前到期品種需求尚可。具體來看國股收益,12月底2.50;春節前2.99;明年3月底3.01;明年6月底3.11;明年9月底3.13。
中票
今日中票交投延續清淡,超AAA品種估值以上2~3bp附近成交,其餘品種基本平估值或估值以下成交。
企業債、公司債
今天公司債企業債交投一般,買盤活躍度有所提升,3年以內AA+資質以上個券交投為主,基本略低估值成交,長久期個券關注一般。
銀華基金固收交易部:
資金組:郜子健、倪逸芸、張鯤翼、姜時雨、廖雪、王皓然
一級組:李愷天、高紅
線下組:劉菲、於茜,高潔、武毓捷
二級組:郝斌、李依依、王悅青、馮駿、凌存遠、楊旭