每個人都要有高財商:3個投資常識

在投資領域有一種說法：從長期來看，只有股票的賺錢能力最強，作為一名普通人，如果不投資股票，等於錯過了人類文明。這種說法從美國近百年來的道瓊指數和標準普爾500指數的增長可以得到驗證。

在中國股市，還有一種說法叫「七虧二平一賺」，意思是炒股的人有70%是虧錢的，有20%不虧不賺，只有10%的人賺錢。不知是否有人做過詳實的統計，但從身邊炒股的人反饋的情況來看，大多數人確實是虧錢的。

一邊是投資不能錯過股市，一邊是多數人的虧損。

對於新入股市的人來說，確實像沒頭的蒼蠅，看著眾多的投資理念和分析工具無從下手，但無論如何，有一些底層的投資邏輯常識是可以去把握的，有了這些常識，或許就能探索出一條屬於自己的投資增長路徑。

《投資的常識：建立理性的投資觀》一書介紹了幾種理念，可作參考。

一、股市沒有規律性。

一種投資策略可能會在短期內奏效，隨著知道的人越來越多，賺錢效應就會逐漸消失，因此，不能迷信別人分享的投資策略。

在現代計算機技術和人工智慧發展的基礎上，結合較詳實的財務數據，仍沒有一家機構能找到股價變動的規律，所以作者認為股價變動根本沒有規律可循，至少不存在一成不變的風險調整後的最優收益率。

投資分析的第一步，是要學會如何計算和運用收益，而不是妄圖去尋找規律。

二、掌握夏普法則和有效市場假說。

夏普法則因諾貝爾經濟學獎得主威廉.夏普（William Sharpe）而得名，主要包含以下內容：

1、股票市場中包括兩類投資者，一類是僅持有市場組合的被動投資者；另一類是持有各種類型股票組合的主動投資者。

2、無論市場狀況如何，被動投資者的業績總是優於主動投資者。

3、對主動投資者而言，掙脫夏普法則的唯一辦法就是犧牲其他主動投資者的利益。

夏普法則的基本邏輯是：

一個主動投資者只有在另一個投資者虧損的前提下才能戰勝市場。

有效市場假說則指有關證券價值的所有公開信息均已體現在證券的市場價格中。因此，一個毫無經驗的菜鳥成為主動投資者，很可能遭遇高盛等這樣富有經驗的機構的對手，在此情況下，誰都不一定能戰勝市場。

作者認為夏普法則是每項投資分析的起點，是每個投資者都應該了解的。這也是為什麼眾多投資專家奉勸剛學習投資的人不要急於購買股票，而是先嘗試投資股票基金的重要原因。

三、充分「了解自己」。

股市會把人性的惡充分激發出來，貪婪、過度自信、偏見等等，我們只有知道了自己的局限性，即有限理性，才能更好地避開各種危險。

從某種意義上看，與其把投資研究納入金融學的範疇，倒不如納入心理學更確切。

而投資領域的標杆人物沃倫.巴菲特（Warren E. Buffett) 之所以能取得巨大的成就正是因為他分析問題的能力、洞察力、耐心及對細節的關注。

《投資的常識：建立理性的投資觀》這本書一共介紹了9個投資常識，其中包含對通貨膨脹、風險、交易成本、估值模型等的詳細論述，有興趣的讀者可以進一步閱讀。