作者： 雲中錦
華為最強代工「備胎」中芯國際獲得了股東的看好，在其衝刺A股科創板計劃中，兩大股東均放棄了人民幣股份優先認購權，或以戰投身份參與以獲取更多股份。
6月1日下午，中芯國際將舉行股東大會，就人民幣股份發行事宜進行表決。就在昨晚，中芯國際發布公告，公司股東大唐電信科技產業控股有限公司（簡稱「大唐」）以及國際集成電路產業投資基金股份有限公司（簡稱「國家集成電路基金」）均表示，放棄人民幣股份發行的優先認購權。
中芯國際獲悉，大唐及國家集成電路基金的聯屬公司正考慮以戰略投資者身份參與建議人民幣股份發行。資深投行人士王驥躍向記者表示，股東通過戰略投資形式參與可以獲得超過優先認購權部分的股份數量，意味著股東看好公司未來發展，希望用發行價認購更多股份。
中芯國際此番登陸科創板，募資所投向三大項目所需資金約200億，其中約80億將用於投入中芯南方在進行的12英寸晶片SN1項目。而就在5月份，中芯國際再對中芯南方進行了新一輪增資擴股，其註冊資本增至65億美元，目標是將產能由每月6000片增加至35000片，以滿足未來的集成電路晶圓代工生產需要。
兩大股東均放棄人民幣發行優先認購權
5月5日，中芯國際宣布將在國內科創板申請上市，發行16.86億股股份，佔不超過2019年末已發行股份總數的25%，所募資金主要用於投資12英寸晶片SN1項目。31日晚間，中芯國際表示，兩大股東均放棄了優先認購權。
這也並不意外，早在5月8日晚間，中芯國際發布的《建議根據特別授權進行人民幣股份發行建議修訂組織章程大綱及章程細則及股東特別大會通告》中，也提到了大唐和國家集成電路基金的優先認購權。
根據雙方與中芯國際籤訂的購買協議，倘若發行任何新股份或者可兌換股份的證券，除若干例外情況外，大唐/國家集成電路基金擁有優先認購權，以相等於緊接該證券發行前大唐/國家集成電路基金當時所擁有本公司已發行股本百分比的比例，認購所發行的新證券；倘有關發行新股份或可兌換為股份的證券導致單一投資者或一群一致行動的投資者實益擁有的股份多於大唐及其全資附屬公司所擁有者，則認購較建議將由該本公司可能最大股東實益擁有的股份數目多一股。優先認購權適用於人民幣股份發行。
至2019年年末，中芯國際有兩個大股東，其中大唐通過大唐控股（香港）投資有限公司持股比例17%，且中國華馨投資有限公司與大唐為一致行動人；國家集成電路基金通過全資附屬公司鑫芯（香港）投資有限公司持股約15.77%。
據悉，5月6日，中芯國際已經遵照購買協議相關條款，向大唐和國家集成電路基金髮出通知，若10個工作日內未作回復，視為選擇不行使優先認購權。當時的公告也顯示，「鑑於中國監管機構對人民幣股份發行的要求，本公司明白大唐/國家集成電路基金將不會行使優先認購權。」
資深投行人士王驥躍向記者表示，股東通過戰略參與可以獲得超過優先認購權部分的股份數量，意味著股東看好公司未來發展，希望用發行價認購更多股份。
中芯國際是中國內地規模最大、技術最先進的晶圓代工企業。其主要業務是為客戶提供14納米至0.35微米晶圓代工和技術服務。當前，中芯國際是國內企業中，唯一能夠提供14納米製程的晶圓代工企業，被視為華為最強代工「備胎」。
募資主要投向12英寸晶片SN1項目
在披露科創板發行計劃後，中芯國際在5月8日的公告中進一步明確了募資總額，在扣除發行費用後，為三大項目所需總投資人民幣200億元，即約80億用於投資12英寸晶片SN1項目，40億作為本公司先進及成熟工藝研發項目的儲備資金，另外80億用於補充流動資金。
倘若人民幣股份發行的募集資金超過上述投資項目所需的總額，中芯國際將按照有關規定將超募資金用於公司主營業務；倘人民幣股份發行募集的資金不足，將通過自籌資金解決資金缺口。
值得一提的是，12英寸晶片SN1項目為中芯南方集成電路製造有限公司所進行的項目，旨在擴大其專注於14納米及以下先進位程和技術的12存集成電路生產線的產能至每月3.5萬片晶圓，這是中芯國際的核心競爭力。
一年前（2019年5月份）中芯國際從紐交所退市，繼續保持ADR(美國存託憑證)，主動降級到OTC(場外交易市場)，主要原因是交易量較為有限，以及維持美股上市義務要承擔的行政負擔和成本過大。當時就有坊間猜測，中芯國際將回歸A股。彼時，中美貿易正處敏感期。當時有傳聞稱，如果臺積電一旦不再代工生產海思晶片 14納米工藝，長期來看此部分業務有望轉交中芯國際負責代工生產。
就在披露科創板衝刺計劃後，中芯國際再對中芯南方進行了新一輪增資擴股，國家集成電路基金二期和上海集成電路基金二期將分別注資15億美元和7.5億美元——合計達22.5億美元（約合160億元人民幣）。通過本次增資擴股，中芯南方註冊資本將由35億美元增加至65億美元。
中芯國際表示，由於預期先進位程的市場需求持續急增，中芯南方的目標為將產能由每月6000片增加至35000片，以滿足未來的集成電路晶圓代工生產需要。
中芯國際被國內外研究機構一致看好。5月7日，瑞信將中芯國際評級上調至中性，目標價17港元；隨後，美銀美林將中芯國際目標價由16港元升至18.5港元，維持「中性」評級。該行預期，集團今年首季純利為3400萬美元，基於臺積電和聯華電子等同業第二季的指引穩固，預期中芯的強勁表現也會在第二季持續。
中芯國際5月13日晚發布的2020年一季報顯示，公司單季實現營業收入9.05億美元，環比增長7.8％，同比增長35.3％，創季度營收歷史新高；歸母淨利潤為6416.4萬美元，環比下降27.7％，同比增長422.8％。
中芯國際港股股價5月份出現明顯上漲，整體振幅43.30%，區間最高價至20.70元。5月29日收盤價為16.84元，全月漲幅13.63%。
來源：券商中國