中國金融科技退出歷史舞臺?世界卻誕生40多家10億美金巨頭

文 | 好望

2020年，不論行業內的人願不願意承認，金融科技的黃金時代，已經終結。

「P2P、現金貸、大數據、支付、催收，這條產業鏈上的所有環節，基本都被清理過了。」一家頭部金融科技平臺的創始人孟傑稱，行業「團滅」。

從巔峰的四千多家，到如今殘存的、數得上名的近百家，「這已經不能稱為行業」。

曾經站在歷史高光之下的風雲人物們，如今黯淡退場，要麼出國，要麼入獄，要麼沉寂。

5年時間，恍如一夢。

然而，世界其他地方的金融科技，卻走上了不同的命運軌道，開始了全面爆發……

1

歷史舞臺

去年下半年，孟傑出國，到現在都沒有回來。

他每天通過各種電話會議，遙控指揮著國內的團隊。

裁人、找轉型方向，這是他這半年的工作重點。

很多金融科技公司的創始人或者核心團隊，陸陸續續去了國外，或者是香港。

他們在日本、香港、新加坡等多地往返，居無定所。

他們甚至會選擇一個地區，從各地飛過來聚會，「聊聊行業有多慘，未來應該怎麼辦」。

能在內地之外的地方再聚的人，已算幸運。

「我朋友圈近一半的人，都已進去了。」孟傑現在每天堅持發一條朋友圈，也是在暗示，他還安在。

曾經在各地熾手可熱的網際網路中心大樓、金融科技產業園，有一些已偷偷換了名字，而裡面的公司，也只剩寥寥幾家。

一個曾經集聚眾多金融科技公司的城市，「十幾家公司，如今只剩下頭部兩家，上面組織行業研討，過去一個會議室，大家擠不下，現在大大的會議桌，只坐了兩三人」。

5年前，這個行業是如此「萬眾矚目」。

「銀行不改變，我們就改變銀行。」馬雲公然發起對銀行的挑戰之後，「革命者」「挑戰者」，成為這些弄潮兒身上的標籤。

在媒體的渲染和政策紅利下，大量的創業者湧入，華爾街的華人精英們，也開始紛紛回國創業。

他們站到了歷史的聚光燈下，準備掀起一番風雲。但他們並未因「挑戰者」的標籤獲得榮譽勳章，最終，這個標籤演化成了悲劇符號。

2015年前後，中國的金融科技創業達到了一個高潮。

中國創造了太多的奇蹟，餘額寶的出現，更是震驚了世界。

很多國家看到了金融科技摧枯拉朽的力量，世界其他地方，也開始蠢蠢欲動。

最值得一提的，就是英國。

在日不落帝國時代，這裡孕育出了全世界最強大的銀行業。

但因為金融體系的壟斷和保守，創新反而難以生長。

「他們的銀行IT系統，甚至落後中國30年。」專注投資金融科技行業的投資人何方荃稱。

在英國密密麻麻的金融版圖上，已難以落筆，而在中國的一張白紙上，卻能暢快作畫，彎道超車。

2015年，全世界都看到了英國的決心。

它放低了牌照門檻，鼓勵挑戰者進場。

於是，二十多家新玩家獲得了零售和商業銀行牌照，成為了英國金融體系的「鯰魚」。

「不得不說，當時的中國是全球金融科技的超前者和引領者。」何方荃稱，當時，很多國外的投資人，都來到中國學習。

他們驚嘆於無現金支付的方便，也感慨於中國金融科技的發展速度。「不少創業者和投資人是在中國考察之後，將中國模式帶回自己國家去複製的。」

2015年之後，全球的金融科技進入萌芽與爆發的前夜，而中國，扮演了先行者的角色。

2

不同命運

2017年年底，中國的金融科技行業開始直轉之下。

監管劃好了紅線，一些沒有控制好欲望的公司，滑向了深淵。

一些「碰了錢」的銀行業挑戰者們，付出了慘重代價。

「任何行業的創業都很難，但中國金融科技的創業難度最大，風險也最高。」孟傑稱。

這個行業「收益沒那麼高，卻要負刑事責任」。

從P2P、現金貸，到提供風控服務的大數據公司，提供貸後管理的催收公司，以及提供通道的支付公司，都遭遇過清理行動。

此時，孟傑已經知道，中國的金融科技不太可能成為挑戰者，只能是賦能者。

金融在這片土地上，依然是一個特殊的行業。

民營與國營的關係，只能是合作而不競爭、補充而不替代、附屬而不僭越。

金融科技在一輪輪嚴打行動之後，被強行推上了賦能者的軌道。

2018年，中國的金融科技在嚴打浪潮中顛沛流離，而世界的金融科技，卻出現了猛烈爆發。

2018年6月，荷蘭金融科技公司Adyen上市，如今市值已高達270億歐元。

4個月後，「巴西支付寶」Stoneco敲鐘，目前市值為132億美金。

除了這些金融巨頭之外，世界上超過10億美金估值的金融科技公司，已有四十多家。

而英國的挑戰者銀行們，更是叱吒風雲，從中一度殺出了四大巨頭：Atom Bank、Tandem、Monzo和Starling Bank。

在這場金融科技的實驗中，英國無疑收穫了巨大的成功。

2019年，是神奇的一年。

「2019年，是全球金融科技募資金額最高的一年，也是中國融資額最低的一年。」BAI（貝塔斯曼亞洲投資基金）董事總經理趙鵬嵐稱。

「在矽谷，在倫敦，你會發現那裡的投資人談到金融科技時，都極度興奮。」趙鵬嵐稱，世界的金融科技，正在一路狂奔的路上。

金融巨頭Adyen的投資人Jan Hammer說：「金融並不是一個獨立的行業，金融對於所有的行業來說，無處不在，它是產業的放大器、加速器。」

這群挑戰者們被寄予了厚望，「它們是金融行業未來最強勁的驅動力」。

而這些挑戰者們的估值和市值，也不是以傳統金融的市盈率來計，而是能與最性感的科技公司媲美。

比如，根據最新數據，「巴西支付寶」Stoneco的動態市盈率，高達88。

而Adyen的市盈率，更是高達213。

在中國，不能成為挑戰者，只能成為賦能者的金融科技，開始了艱難徵途。

2018年之後，中國金融科技提得最多的一個詞，就是「賦能」。

但賦能，又談何容易？

「我們給一家城商行做線上化，對方決策了半年才推動，剛要開始，領導又換了，原來的計劃被推翻，重新再來。」一家服務銀行的金融科技公司的創始人總結，銀行體系存在諸多問題，比如改革動力不足、決策慢、一言堂等等。

「傳統金融的體制問題，決定了我們發展速度極慢。」

「賦能，就意味著只能吃金融機構牙縫裡的肉，這樣的公司，市盈率也不會高。」對於何方荃來說，這樣的公司，很難再有投資價值。

世界的金融科技，出現了眾多獨角獸；而中國的金融科技，只有少數上市公司曾經衝上過百億市值，但它們很快又跌落神壇，股價在地板上摩擦。

3

未來

這個故事的結尾，卻並非是絕望。

金融科技儘管沒有在中國枝繁葉茂，卻可以將種子灑遍全球。

早在2015年，中國的金融科技就開始出海。

「在中國走通的商業模式，都可以在海外複製。」孟傑稱，支付寶、現金貸、消費金融、理財資管、風控技術，甚至挑戰者銀行等多個產品，都已有在國外落地成功的案例。

他們通常選擇的，都是人口眾多、智慧型手機普及、活力十足的年輕國家。

對於金融科技的玩家來說，「真的就是降維打擊」。

他們出海的核心邏輯是，技術和產品，「都用中國的原班人馬」，而運營客服，可以放在當地。

實際上，頭部的巨頭，早就開始了投資布局之路。

比如，2015年，螞蟻金服就投資了「印度支付寶」PayTM，佔股更是高達40%。

2017年，京東數科和泰國尚泰合資了一家金融科技公司，雙方投入5億美金。

2018年10月，騰訊以2億美元入股巴西挑戰者銀行Nubank，當時後者估值已高達40億美金。

何方荃認為，中國的金融科技出海，未來確實有巨大空間。

「過去十年，出現了網際網路公司出海、電商出海、遊戲出海等等浪潮，未來十年，就是金融科技出海。」何方荃認為，中國的金融科技足夠成熟，技術能力也確實是世界頂級。

但他也奉勸行業，不能只將目光鎖定在暴利的現金貸上。

「現金貸只是短線的生意，可能會透支一個國家的信任，殺雞取卵。」他認為，在一些鼓勵金融挑戰者的國家，其實有很多其他模式的機會，一些此類公司可能殺出，成為獨角獸，獲得超額回報。

「別沮喪，也別抱怨，這些經驗和技術，終有用武之地。」孟傑的海外業務，已初具規模。

支付、消費金融、現金貸、理財、風控技術等模式，都有在海外重生的機會。