證券代碼：603678 證券簡稱：火炬電子
福建火炬電子科技股份有限公司
（福建省泉州市鯉城區江南高新技術電子信息園區紫華路4號）
公開發行可轉換公司債券
募集說明書
保薦機構（主承銷商）
年 月
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公司聲明
本公司全體董事、監事、高級管理人員承諾募集說明書及其摘要不存在任何虛假、誤導性陳述或重大遺漏，並保證所披露信息的真實、準確、完整。
公司負責人、主管會計工作負責人及會計機構負責人（會計主管人員）保證募集說明書及其摘要中財務會計報告真實、完整。
證券監督管理機構及其他政府部門對本次發行所作的任何決定，均不表明其對發行人所發行證券的價值或者投資人的收益作出實質性判斷或者保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實陳述。
根據《證券法》的規定，證券依法發行後，發行人經營與收益的變化，由發行人自行負責，由此變化引致的投資風險，由投資者自行負責。
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重大事項提示
本公司特別提醒投資者注意下列重大事項或風險因素，並認真閱讀本募集說明書相關章節。
一、關於本次可轉債發行符合發行條件的說明
根據《證券法》、《上市公司證券發行管理辦法》等相關法律法規規定，公司本次公開發行可轉換公司債券符合法定的發行條件。
二、關於本次發行的可轉換公司債券的信用評級
本次可轉換公司債券經聯合信用評級，根據聯合信用出具的聯合[2019]2321號《福建火炬電子科技股份有限公司公開發行可轉換公司債券信用評級報告》，火炬電子主體長期信用等級為AA，本次可轉換公司債券信用等級為AA，評級展望為穩定。
在本次評級的信用等級有效期內（至本次債券本息的約定償付日止），聯合信用將在本公司每年年報公告後的兩個月內進行一次定期跟蹤評級，並在本次債券存續期內根據有關情況進行不定期跟蹤評級。如果由於外部經營環境、本公司自身情況或評級標準變化等因素，導致本可轉債的信用評級降低，將會增大投資者的投資風險，對投資者的利益產生一定影響。
三、公司的股利分配政策和決策程序
（一）公司的利潤分配政策
公司《公司章程》（2019年2月修訂）中對利潤分配政策規定如下：
第一百七十八條 公司股東大會對利潤分配方案作出決議後，公司董事會須在股東大會召開後兩個月內完成股利（或股份）的派發事項。
第一百七十九條 公司利潤分配政策為：
公司的利潤分配政策應重視對投資者的合理投資回報，應保持連續性和穩定性。公司可以採取現金或股票等方式分配利潤，利潤分配不得超過累計可分配利福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書潤的範圍，不得損害公司持續經營能力。公司董事會、監事會和股東大會對利潤分配政策的決策和論證過程中應當充分考慮獨立董事和公眾投資者的意見。
1、利潤分配形式：公司可以採取現金、股票或二者相結合的方式分配股利，但現金分紅方式優先於發放股票股利方式。具備現金分紅條件的，應當採用現金分紅進行利潤分配。保持現金分紅政策的一致性、合理性和穩定性，保證現金分紅信息披露的真實性。
2、現金方式分紅的具體條件和比例：公司主要採取現金分紅的利潤分配政策，即公司當年度實現盈利，在依法彌補虧損、提取法定公積金、盈餘公積金後有可分配利潤的，則公司可以進行現金分紅；公司利潤分配不得超過累計可分配利潤的範圍。考慮到公司處於成長期，以及對日常流動資金的需求，在公司有重大資金支出安排時，以現金方式分配的利潤不少於當年實現的可分配利潤的百分之二十；如公司無重大資金支出安排時，可以在上述以現金方式分配的利潤不少於當年實現的可分配利潤百分之二十比例的基礎上適當提高現金分紅比例。存在股東違規佔用上市公司資金情況的，公司應當扣減該股東所分配的現金紅利，以償還其佔用的資金。
公司符合現金分紅條件但不提出現金利潤分配預案或現金分紅比例低於規定比例的，公司應在董事會決議公告和定期報告中詳細說明未進行現金分紅或現金分紅低於規定比例的原因，以及公司留存未分配利潤的確切用途，公司獨立董事、監事會應對此發表明確意見。公司還應披露現金分紅政策在本報告期的執行情況。
3、發放股票股利的具體條件：採用股票股利進行利潤分配的，應當具有公司成長性、每股淨資產的攤薄、股票價格與公司股本規模的匹配關係等真實合理因素。公司的公積金用於彌補公司的虧損、擴大生產經營規模或者轉增公司資本，法定公積金轉為資本時，所留存的該項公積金將不少於轉增前公司註冊資本的25%。
4、利潤分配的期間間隔：一般進行年度分紅，公司董事會也可以根據公司的資金需求狀況提議進行中期分紅。
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5、未分配利潤的使用原則：公司留存的未分配利潤主要用於補充公司流動資金，擴大業務規模，滿足公司日常經營資金使用需要。
6、現金分紅政策的變更：如遇到戰爭、自然災害等不可抗力、或者公司外部環境變化對公司生產經營造成重大影響，或公司自身經營或財務狀況發生重大變化，或董事會認為確有必要時，需調整或變更利潤分配政策尤其是現金分紅政策或股東回報規劃的，由董事會提交議案，並經股東大會進行表決。調整後的現金分紅政策不得違反中國證監會和上海證券交易所的有關規定。
董事會調整或變更現金分紅政策的，應詳細論證和說明原因，同時應以保護股東權益為出發點，充分聽取股東（尤其是社會公眾股東）、獨立董事的意見。公司應通過多種渠道充分聽取中小股東的意見和建議,包括但不限於提供網絡投票表決、邀請中小股東參會等方式，為公司股東發表意見提供更充分的條件；獨立董事應對現金分紅政策調整或變更議案發表獨立意見。
董事會對現金分紅政策調整或變更議案做出決議的，應經全部董事的2/3以上通過，並經全體獨立董事2/3以上通過。
股東大會審議現金分紅政策調整或變更議案的，應在提供現場會議的同時提供網絡形式的投票平臺，並經出席股東大會的股東所持表決權的2/3以上通過。（二）最近三年公司利潤分配情況
1、公司最近三年利潤分配方案
（1）公司2016年度利潤分配方案經2017年4月12日召開的公司2016年度股東大會審議通過。2016年度利潤分配方案為：以總股本181,066,380股為基數，每10股派發現金紅利2.3元（含稅），同時以資本公積金轉增股本方式向全體股東每10股轉增15股，合計派發現金紅利41,645,267.40元。本次利潤分配已經實施完畢。
（2）公司2017年度利潤分配方案經2018年5月11日召開的公司2017年度股東大會審議通過。2017年度利潤分配方案為：以公司總股本452,665,950股為基數，向全體股東每10股派發現金紅利1.58元（含稅），合計派發現金紅利71,521,220.10元。本次利潤分配已經實施完畢。
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（3）公司2018年度利潤分配方案經2019年5月20日召開的公司2018年度股東大會審議通過。2018年度利潤分配方案為：以公司總股本452,665,950股為基數，向全體股東每10股派發現金股利1.00元（含稅），共計派發現金股利45,266,595.00元。本次利潤分配已經實施完畢。
（4）2019年度利潤分配預案經公司第五屆董事會第二次會議審議通過，擬以總股本452,665,950股扣除已回購股份數後的451,273,250股為基數，向全體股東每 10 股派發現金紅利 1.7 元（含稅），以此計算合計擬派發現金紅利76,716,452.50元（含稅）。本利潤分配方案尚需提交股東大會審議。
2、公司最近三年現金分紅情況
公司2016年度、2017年度和2018年度的現金分紅情況如下：
單位：元
現金分紅金額 合併報表中歸屬於上
分紅年度 （含稅） 市公司股東的淨利潤 現金分紅比例
（可分配利潤）
2016年度 41,645,267.40 193,478,744.46 21.52%
2017年度 71,521,220.10 236,774,279.08 30.21%
2018年度 68,942,165.54 333,176,114.40 20.69%
最近三年累計現金分紅合計 182,108,653.04
最近三年合併報表中歸屬於上市公司股東的年均可分配利潤 254,476,379.31
最近三年累計現金分配利潤佔年均可分配利潤的比例 71.56%
注1：2018年度現金分紅金額包括：①以總股本452,665,950股為基數每10股派發現金股利1元，合計45,266,595.00元；②公司2018年度累計使用自有資金23,675,570.54元（不含手續費）回購公司股份，根據《上海證券交易所上市公司回購股份實施細則》第八條規定，上市公司以現金為對價，採用集中競價方式、要約方式回購股份的，當年已實施的股份回購金額視同現金分紅，納入該年度現金分紅的相關比例計算。
發行人2019年度利潤分配方案如下：經發行人第五屆董事會第二次會議審議通過，公司擬以總股本452,665,950股扣除已回購股份數後的451,273,250股為基數，擬向全體股東每10股派發現金紅利1.7元（含稅），以此計算合計擬派發現金紅利76,716,452.50元（含稅）；此外發行人2019年度累計使用自有資金29,990,689.09元（不含手續費）回購公司股份，根據《上海證券交易所上市公司回購股份實施細則》第八條規定，納入本年度現金分紅的相關比例計算。發行人2019 年度利潤分配方案需經股東大會審議通過，如股東大會審議通過後，2019年度視同現金分紅總額為106,707,141.59元，佔合併報表中歸屬於上市公司普通福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書股股東的淨利潤的比例為27.97%；2017年度至2019年度累計現金分配利潤佔2017年度至2019年度年均可分配利潤的比例為77.94%。
四、本次可轉債發行不設擔保
根據《上市公司證券發行管理辦法》第二十條規定：「公開發行可轉換公司債券，應當提供擔保，但最近一期末經審計的淨資產不低於人民幣十五億元的公司除外」。截至2019年12月31日，本公司經審計的歸屬於上市公司股東的淨資產為31.13億元，符合不設擔保的條件，因此本次發行的可轉債未設擔保。五、特別風險提示
本公司提請投資者仔細閱讀本募集說明書「風險因素」全文，並特別注意以下風險：
（一）市場風險
1、下遊市場需求變動風險
截至目前，公司營業收入主要來源於以陶瓷電容器為主的電子元器件生產和銷售業務。陶瓷電容器作為基礎電子元件，在消費電子、工業控制、醫療電子、系統通信、安防等民用領域以及航空航天、武器裝備等國防工業領域均有較大規模的應用。近年來，隨著智能終端、汽車電子、5G等下遊市場的快速發展，陶瓷電容器需求呈現出整體上升態勢。陶瓷電容器市場需求規模及變動，與下遊各產業領域的市場規模及變動具有一定的相關性。報告期內，受益於下遊市場需求的增長，公司營業收入實現持續增長。如果下遊市場需求規模及其發展趨勢出現不利變化，公司以陶瓷電容器為主的電子元器件業務收入將受到一定程度的影響。
2、市場競爭風險
公司主要產品陶瓷電容器所屬的電子元件製造行業為資金、技術密集型行業。大部分國際知名電容器生產企業經過長期經營和積累已形成技術、規模優勢，佔據全球電容器市場主要份額，國內的電容器生產企業在規模、技術、產品結構等方面與國際知名電容器生產企業仍然存在一定的差距。區別於傳統應用領域，智能終端、汽車電子、5G等對電容器產品尤其是高性能電容器產品的市場需求福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書未來將得到快速釋放。如果國內電容器生產企業不能通過加大資金投入，持續提高技術工藝水平，擴大生產規模，不斷完善產品結構來積極應對新型市場需求，則在與國際知名企業的競爭中將處於不利地位。
（二）經營風險
1、經營規模擴大導致的管理風險
為保證公司持續快速發展，公司自上市以來持續加大資金投入，資產規模、人員規模、業務規模、技術水平等都有一定程度的提升。本次可轉債發行完成後，隨著募投項目的實施，公司經營規模將得到進一步提升。經營規模的擴大對公司生產、銷售、財務、人力資源等方面的管理水平都提出了更高的要求。如果公司不能持續提升管理水平，建立與經營規模相適應的管理流程以及內部控制制度，將在一定程度上影響公司的持續快速發展。
2、主要供應商相對集中的風險
2017年、2018年及2019年，公司整體業務向前五大供應商採購金額佔採購總金額的比例分別為93.20%、88.58%、87.93%，存在主要供應商相對集中的風險。
公司前五大供應商集中度較高主要由於公司代理業務規模較大並持續增長所致。公司代理業務主要以太陽誘電、AVX、KEMET等知名國際大廠的產品為主。2017年、2018年及2019年，公司代理業務向前五名供應商採購金額佔代理業務採購總額比例分別為97.37%、96.34%及95.09%，集中度較高，主要是由於上述國際大廠下遊用戶廣泛，在全球電容器市場份額較大，在中國大陸地區採取代理經營模式。公司作為上述廠商的長期代理商，多年來一直保持良好的合作關係，在供貨速度、產品質量保證、價格協商機制、新品推廣力度等方面均得到原廠的大力支持與配合，但是如果以上情況發生重大不利變化，將造成公司代理銷售產品無法及時保質保量交付下遊客戶，影響代理業務的正常經營。
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（三）財務風險
1、業務規模增長導致應收帳款持續增加的風險
報告期內，隨著公司業務規模的不斷擴大，應收帳款的規模也呈增長態勢。2017年末、2018年末及2019年末，公司應收帳款帳面價值分別為77,298.48萬元、84,208.85萬元及119,014.58萬元，其中帳齡在1年以內的應收帳款佔比在90%左右。公司應收帳款持續增加主要是隨著公司收入規模增加，應收帳款相應增長；同時，公司軍工客戶受國家預算及內部審批流程等相關因素影響，回款周期相對較長。公司的客戶主要由大型電子科技集團、上市公司、軍工企業等優質客戶組成，該等客戶回款記錄良好，信譽較高，發生壞帳的風險較小。
雖然公司為了控制風險制定了較為完善的客戶信用管理和應收帳款管理體系，加大對應收貨款的催收力度以有效控制應收貨款的規模，並針對應收帳款制定了穩健的會計政策。但若未來主要客戶經營狀況發生不利變化導致不能及時支付貨款，則公司應收帳款將存在發生壞帳的風險。
2、存貨跌價損失風險
作為基礎電子元件，電容器產品具有廣泛的通用性。為保證公司的及時供貨能力，快速響應客戶需求，基於市場需求的變化情況，公司對部分市場需求量較大的電容器產品及其主要原材料適當備貨，導致報告期末存貨餘額較大。2017年末、2018年末及2019年末，公司存貨帳面價值分別為34,661.62萬元、56,484.15萬元和70,769.24萬元，佔各期末流動資產的比例分別為15.07%、23.02%、24.49%。
雖然公司執行了完善的存貨管理體系及穩健的存貨跌價計提政策，但若公司所在市場經營環境或主要客戶經營情況發生不利變化，公司存貨可能出現跌價風險。
（四）募集資金擬投資項目相關風險
本次募集資金擬用於小體積薄介質層陶瓷電容器高技術產業化項目，該項目的實施有利於豐富公司產品結構，培育新的利潤增長點。募集資金投資項目預期效益目標的實現受下遊市場需求、項目建設成本、項目實施進度等多重因素的影響。雖然公司對募集資金投資項目的可行性進行了充分論證和分析，但若公司實福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書施過程中市場需求等外部環境因素發生不利變化，或者項目實施進度、市場開拓力度等未能達到預期，公司將會面臨募集資金投資項目收益達不到預期目標的風險。
（五）與本次可轉債相關的風險
1、可轉債未擔保的風險
本次發行的可轉換公司債券為無擔保信用債券，無特定的資產作為擔保品，也沒有擔保人為本次債券承擔擔保責任。如果公司受經營環境等因素的影響，經營業績和財務狀況發生不利變化，債券投資者可能面臨因本次發行的可轉債無擔保而無法獲得對應擔保物補償的風險。
2、本息兌付的風險
在可轉債存續期限內，公司需對未轉股的可轉債償付利息及到期時兌付本金。此外，在可轉債觸發回售條件時，若投資者行使回售權，則公司將在短時間內面臨較大的現金支出壓力，對公司生產經營產生負面影響。因此，若公司經營活動出現未達到預期回報的情況，不能從預期的還款來源獲得足夠的資金，可能影響公司對可轉債本息的按時足額兌付，以及投資者回售時的承兌能力。
3、可轉債到期未能轉股的風險
本次可轉債轉股情況受轉股價格、轉股期內公司股票價格、投資者偏好及預期等諸多因素影響。如因公司股票價格低迷或未達到債券持有人預期等原因導致可轉債未能在轉股期內轉股，公司則需對未轉股的可轉債償付本金和利息，從而增加公司的財務費用負擔和資金壓力。
4、可轉債發行攤薄即期回報的風險
投資者持有的可轉換公司債券部分或全部轉股後，公司總股本和淨資產可能會有一定幅度的增加，而募集資金投資項目從建設至產生效益需要一定時間周期，因此短期內可能導致公司每股收益和加權平均淨資產收益率等指標出現一定幅度的下降。另外，本次可轉債設有轉股價格向下修正條款，在該條款被觸發時，公司可能申請向下修正轉股價格，導致因本次可轉債轉股而新增的股本總額增加，從而擴大本次可轉債轉股對公司原普通股股東即期回報的潛在攤薄影響。福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書
5、可轉債價格波動的風險
可轉債是一種具有債券特性且附有股票期權的混合型證券，其二級市場價格受市場利率、債券剩餘期限、轉股價格、公司股票價格、贖回條款、回售條款和向下修正條款、投資者的預期等諸多因素的影響，這需要可轉債的投資者具備一定的專業知識。可轉債在上市交易、轉股等過程中，可轉債的價格可能會出現異常波動或與其投資價值嚴重偏離的現象，從而可能使投資者遭受損失。為此，公司提醒投資者必須充分認識到債券市場和股票市場中可能遇到的風險，以便作出正確的投資決策。
6、可轉債存續期內轉股價格向下修正條款實施及修正幅度可能存在不確定性的風險
本次發行可轉債設置了公司轉股價格向下修正條款：在可轉債存續期間，當公司 A 股股票在任意連續三十個交易日中至少有十五個交易日的收盤價低於當期轉股價格的85%時，公司董事會有權提出轉股價格向下修正方案並提交公司股東大會審議表決。在滿足可轉債轉股價格向下修正條件的情況下，公司董事會仍可能基於公司經營情況、公司股價情況、未來發展趨勢等多種因素考慮，不提出轉股價格向下修正方案；或者即使公司董事會提出轉股價格向下修正方案，但未通過股東大會審議。因此，存續期內可轉債持有人可能面臨轉股價格向下修正條款不能實施的風險。
此外，在滿足可轉債轉股價格向下修正條件的情況下，即使董事會提出轉股價格向下調整方案且方案經股東大會審議通過，但修正幅度亦存在不確定性。因此，轉股價格修正幅度存在不確定性的風險。
7、信用評級變化的風險
聯合信用為發行人本次發行的可轉債進行了信用評級，公司主體長期信用等級為AA，本次可轉債信用等級為AA。在本期債券存續期限內，聯合信用將持續關注公司經營環境、經營和財務狀況的變化情況等因素，出具跟蹤評級報告。如果由於公司外部經營環境、公司自身狀況或評級標準變化等因素，導致本次可轉債的信用級別發生不利變化，將會增大投資者的風險，對投資人的利益產生一定影響。
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目 錄
重大事項提示...............................................................................................................2
一、關於本次可轉債發行符合發行條件的說明....................................................2
二、關於本次發行的可轉換公司債券的信用評級................................................2
三、公司的股利分配政策和決策程序....................................................................2
四、本次可轉債發行不設擔保................................................................................6
五、特別風險提示....................................................................................................6
目 錄.........................................................................................................................11
第一節 釋義...............................................................................................................15
第二節 本次發行概況...............................................................................................17
一、發行人基本情況................................................................................................................17
二、本次發行的基本情況.......................................................................................................18
三、本次債券評級情況...........................................................................................................28
四、承銷方式及承銷期...........................................................................................................28
五、發行費用...............................................................................................................................28
六、主要日程與停復牌示意性安排....................................................................................29
七、本次發行證券的上市流通.............................................................................................29
八、本次發行的有關機構.......................................................................................................29
第三節 風險因素.......................................................................................................33
一、市場風險..........................................................................................................33
二、經營風險..........................................................................................................33
三、財務風險..........................................................................................................34
四、募集資金擬投資項目相關風險......................................................................35
五、與本次可轉債相關的風險..............................................................................35
第四節 發行人基本情況...........................................................................................38
一、公司股權結構及前十大股東持股情況..........................................................38
二、公司組織結構及權益投資情況......................................................................39
三、公司控股股東和實際控制人基本情況..........................................................41
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四、公司主營業務情況..........................................................................................43
五、公司所處主要行業基本情況..........................................................................43
六、公司的行業競爭情況......................................................................................58
七、公司主要業務具體情況..................................................................................67
八、公司主要固定資產和無形資產情況..............................................................80
九、特許經營權情況............................................................................................100
十、公司採取的環保與安全措施........................................................................100
十一、境外經營和境外資產情況........................................................................101
十二、公司自上市以來歷次籌資、派現及淨資產額變化情況........................101
十三、公司及控股股東、實際控制人最近三年所作出及持續到報告期的重要承
諾及履行情況............................................................................................................102
十四、公司的利潤分配政策及報告期內利潤分配情況....................................104
十五、公司償債能力指標和資信評級情況........................................................ 110
十六、董事、監事、高級管理人員情況............................................................ 110
十七、最近五年被證券監管部門和交易所採取監管措施或處罰的情況及相應整
改措施........................................................................................................................ 118
十八、報告期內的行政處罰情況........................................................................ 119
第五節 同業競爭與關聯交易.................................................................................122
一、同業競爭情況................................................................................................122
二、關聯方與關聯關係........................................................................................123
三、關聯交易........................................................................................................125
四、最近三年關聯交易制度執行情況................................................................128
第六節 財務會計信息.............................................................................................132
一、最近三年財務報告審計情況........................................................................132
二、最近三年財務報表........................................................................................132
三、最近三年比較式財務報表列報調整情況....................................................158
四、合併報表範圍及變化情況............................................................................158
五、最近三年主要財務指標及非經常性損益明細表........................................160
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第七節 管理層討論與分析.....................................................................................162
一、財務狀況分析................................................................................................162
二、盈利能力分析................................................................................................206
三、現金流量分析................................................................................................217
四、資本性支出分析............................................................................................221
五、會計政策變更、會計估計變更和會計差錯更正........................................221
六、重大擔保、訴訟、其他或有事項................................................................223
七、公司財務狀況和盈利能力的未來趨勢分析................................................224
八、公司持有交易性金融資產和可供出售金融資產、借予他人款項、委託理財
等財務性投資的情況................................................................................................225
第八節 本次募集資金運用.....................................................................................231
一、本次募集資金使用計劃................................................................................231
二、募集資金投資項目實施的相關背景............................................................231
三、本次募投項目的必要性................................................................................233
四、本次募投項目的可行性................................................................................235
五、本次募集資金投資項目的基本情況............................................................238
六、本次募投項目與公司現有業務及前次募投項目的聯繫與區別................260
七、本次發行對公司經營管理、財務狀況的影響............................................262
八、募集資金專戶存儲的相關措施....................................................................262
第九節 歷次募集資金運用調查.............................................................................264
一、最近五年內募集資金情況............................................................................264
二、前次募集資金基本情況................................................................................265
三、前次募集資金投資項目實現效益情況說明................................................271
四、前次發行涉及以資產認購股份的資產運行情況說明................................274
五、前次募集資金實際使用情況與已公開披露信息對照情況說明................274
六、會計師事務所出具的專項報告結論............................................................275
第十節 董事及有關中介機構聲明.......................................................................276
一、發行人全體董事、監事、高級管理人員聲明............................................276
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二、保薦機構（主承銷商）聲明（一）............................................................279
二、保薦機構（主承銷商）聲明（二）............................................................280
三、發行人律師聲明............................................................................................281
四、會計師事務所聲明（一）............................................................................282
四、會計師事務所聲明（二）............................................................................284
五、評級機構聲明................................................................................................285
第十一節 備查文件...............................................................................................286
一、備查文件內容................................................................................................286
二、募集說明書全文及備查文件查閱時間、地點............................................286
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第一節 釋義
在本募集說明書中，除非文義另有所指，下列詞語或簡稱具有如下含義：火炬電子、公司、本
公司、發行人、股份 指 福建火炬電子科技股份有限公司
公司、母公司
本次發行、本次可轉
債發行、本次可轉換 指 發行人本次公開發行可轉換公司債券的行為
公司債券發行
可轉債、本次可轉債、指 發行人本次公開發行的可轉換公司債券
本次可轉換公司債券
本次募投項目 指 本次募集資金投資項目
泉州火炬 指 泉州火炬電子有限公司
福建毫米 指 福建毫米電子有限公司（原泉州火炬更名）
蘇州雷度 指 蘇州雷度電子有限公司
廈門雷度 指 廈門雷度電子有限公司
深圳雷度 指 深圳雷度電子有限公司
火炬控股 指 火炬集團控股有限公司
廣州天極 指 廣州天極電子科技有限公司
立亞特陶 指 福建立亞特陶有限公司
立亞新材 指 福建立亞新材有限公司
立亞化學 指 福建立亞化學有限公司
火炬國際 指 火炬國際有限公司
雷度國際 指 雷度國際有限公司
日本泉源 指 日本泉源公司（センゲン株式會社）
上海紫華光 指 上海紫華光電子科技有限公司
上海雷度 指 上海雷度電子有限公司
鴻遠電子 指 北京元六鴻遠電子科技股份有限公司
宏達電子 指 株洲宏達電子股份有限公司
江海股份 指 南通江海電容器股份有限公司
風華高科 指 廣東風華高新科技股份有限公司
艾華集團 指 湖南艾華集團股份有限公司
法拉電子 指 廈門法拉電子股份有限公司
AVX 指 全球知名的電容器生產商AVX及其相關企業，公司主要的代
理品牌之一
KEMET 指 全球知名的電容器生產商基美公司及其相關企業，公司主要的
代理品牌之一
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太陽誘電 指 全球知名的電子元器件生產商太陽誘電株式會社及其相關企
業，公司主要的代理品牌之一
TDK 指 全球知名的電子元器件生產商東京電氣化學工業株式會社及其
相關企業
AOC 指 冠捷科技集團及其相關企業
Murata 指 株式會社村田製作所
Semco 指 三星電機有限公司
國巨電子、臺灣國巨 指 國巨股份有限公司
Multi-layerceramiccapacitors，業界常指片式多層陶瓷電容器，
MLCC 指 學術上也稱片式多層瓷介電容器。其作為原材料用於生產引線
式多層陶瓷電容器、多芯組陶瓷電容器時被稱為電容器晶片。
Q值 指 感抗與其等效損耗電阻之比值
首發募投項目 指 高可靠多層瓷介電容器生產基地建設項目、脈衝功率多層瓷介
電容器擴展項目、技術研發中心建設項目及補充流動資金
非公開發行項目、非 指 CASAS-300特種陶瓷材料產業化項目及補充流動資金
公開發行募投項目
交易日 指 證券交易所的正常營業日
中國證監會、證監會 指 中國證券監督管理委員會
上交所、交易所 指 上海證券交易所
中證登記公司 指 中國證券登記結算有限責任公司或其分支機構
《公司法》 指 《中華人民共和國公司法》
《證券法》 指 《中華人民共和國證券法》
東北證券、保薦機構 指 東北證券股份有限公司
致同會計師 指 致同會計師事務所（特殊普通合夥）
容誠會計師 指 容誠會計師事務所（特殊普通合夥）
國楓律師 指 北京國楓律師事務所
聯合信用 指 聯合信用評級有限公司
本募集說明書 指 福建火炬電子科技股份有限公司公開發行可轉換公司債券募集
說明書
報告期、最近三年 指 2017年、2018年、2019年
元、萬元、億元 指 人民幣元、人民幣萬元、人民幣億元
註：本募集說明書中部分合計數與各加數直接相加之和在尾數上有差異，這些差異是由四捨五入造成的。
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第二節 本次發行概況
本概覽僅對募集說明書全文做概要提示。投資者作出投資決策前，應認真閱讀募集說明書全文。
一、發行人基本情況
公司中文名稱：福建火炬電子科技股份有限公司
公司英文名稱：FUJIAN TORCH ELECTRON TECHNOLOGY CO., LTD.
註冊地點：福建省泉州市鯉城區江南高新技術電子信息園區紫華路4號
註冊資本：452,665,950元
成立日期：2007年12月20日
上市日期：2015年1月26日
股票簡稱：火炬電子
股票代碼：603678
股票上市地：上海證券交易所
法定代表人：蔡明通
聯繫電話：0595-22353689
傳真：0595-22353679
郵政編碼：362000
辦公地址：泉州市鯉城區江南高新技術電子信息園區紫華路4號
統一社會信用代碼：913500001562023628
公司電子郵箱：investor@torch.cn
經營範圍：研究、開發、製造、檢測、銷售各類型高科技新型電子元器件、陶瓷粉料、特種纖維及高功能化工產品(不含危險化學品及易製毒化學品)；新材料技術諮詢服務；生產製造諮詢服務；對外貿易。(依法須經批准的項目,經相關部門批准後方可開展經營活動)
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二、本次發行的基本情況
（一）本次發行的核准情況
本次可轉債發行方案於2019年9月6日經公司第四屆董事會第二十二次會議審議通過，於2019年9月23日經公司2019年第三次臨時股東大會審議通過。
2020年5月6日，發行人本次發行取得中國證監會出具的證監許可〔2020〕587號文核准。
（二）本次可轉債基本發行條款
1、本次發行證券的種類
本次發行證券的種類為可轉換為公司人民幣普通股（A股）股票的可轉換公司債券。該可轉換公司債券及未來轉換的A股股票將在上海證券交易所上市。
2、發行規模
本次擬發行的可轉債總額為人民幣6.00億元。
3、票面金額和發行價格
本次發行的可轉換公司債券每張面值為人民幣100元，按面值發行。
4、債券期限
本次發行的可轉換公司債券的期限為自發行之日起六年。
5、票面利率
本次發行的可轉換公司債券票面利率第一年0.40%、第二年0.60%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%。
6、還本付息的期限和方式
本次發行的可轉換公司債券採用每年付息一次的付息方式，到期歸還本金和最後一年利息。
（1）年利息計算
年利息指可轉換公司債券持有人按持有的可轉換公司債券票面總金額自可轉換公司債券發行首日起每滿一年可享受的當期利息。年利息的計算公式為：福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書
I=B×i
其中，I為年利息額；B為本次發行的可轉換公司債券持有人在計息年度（以下簡稱「當年」或「每年」）付息債權登記日持有的可轉換公司債券票面總金額；i為可轉換公司債券當年票面利率。
（2）付息方式
本次發行的可轉換公司債券採用每年付息一次的付息方式，計息起始日為可轉換公司債券發行首日。
付息日：每年的付息日為本次發行的可轉換公司債券發行首日起每滿一年的當日。如該日為法定節假日或休息日，則順延至下一個工作日，順延期間不另付息。每相鄰的兩個付息日之間為一個計息年度。
付息債權登記日：每年的付息債權登記日為每年付息日的前一交易日，公司將在每年付息日之後的五個交易日內支付當年利息。在付息債權登記日前（包括付息債權登記日）申請轉換成公司股票的可轉換公司債券，公司不再向其持有人支付本計息年度及以後計息年度的利息。
可轉換公司債券持有人所獲得利息收入的應付稅項由持有人承擔。
7、轉股期限
本次發行的可轉債轉股期限自發行結束之日（2020年6月2日，即募集資金劃至發行人帳戶之日）起滿六個月後的第一個交易日（2020年12月2日）起至可轉債到期日（2026年5月26日）止（如遇法定節假日或休息日則延至其後的第一個工作日，順延期間付息款項不另計息）。
8、轉股價格的確定及其調整
（1）初始轉股價格的確定依據
本次發行的可轉換公司債券初始轉股價格為25.33元/股，不低於募集說明書公告日前二十個交易日公司 A 股股票交易均價（若在該二十個交易日內發生過因除權、除息引起股價調整的情形，則對調整前交易日的交易均價按經過相應除權、除息調整後的價格計算）和前一個交易日公司A股股票交易均價。
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前二十個交易日公司A股股票交易均價=前二十個交易日公司A股股票交易總額÷該二十個交易日公司A股股票交易總量；
前一個交易日公司A股股票交易均價=前一個交易日公司A股股票交易額÷該日公司A股股票交易量。
（2）轉股價格的調整方法及計算公式
在本次發行之後，若公司發生派送紅股、轉增股本、增發新股（不包括因本次發行的可轉換公司債券轉股而增加的股本）、配股以及派發現金股利等情況，將按下述公式進行轉股價格的調整（保留小數點後兩位，最後一位四捨五入）：
派送紅股或轉增股本：P1=P0÷(1+n)；
增發新股或配股：P1=(P0+A×k)÷(1+k)；
上述兩項同時進行：P1=(P0+A×k)÷(1+n+k)；
派送現金股利：P1=P0-D；
上述三項同時進行：P1=(P0–D+A×k)÷(1+n+k)。
其中：P1為調整後轉股價；P0為調整前轉股價；n為派送紅股或轉增股本率；A為增發新股價或配股價；k為增發新股或配股率；D為每股派送現金股利。
當公司出現上述股份和/或股東權益變化情況時，將依次進行轉股價格調整，並在中國證券監督管理委員會指定的上市公司信息披露媒體上刊登轉股價格調整的公告，並於公告中載明轉股價格調整日、調整辦法及暫停轉股時期（如需）。當轉股價格調整日為本次發行的可轉換公司債券持有人轉股申請日或之後，轉換股份登記日之前，則該持有人的轉股申請按本公司調整後的轉股價格執行。
當公司可能發生股份回購、合併、分立或任何其他情形使本公司股份類別、數量和/或股東權益發生變化從而可能影響本次發行的可轉換公司債券持有人的債權利益或轉股衍生權益時，公司將視具體情況按照公平、公正、公允的原則以及充分保護本次發行的可轉換公司債券持有人權益的原則調整轉股價格。有關轉股價格調整內容及操作辦法將依據當時國家有關法律法規及證券監管部門的相關規定來制訂。
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9、轉股價格的向下修正
（1）修正權限及修正幅度
在本次發行的可轉換公司債券存續期間，當公司 A 股股票在任意連續三十個交易日中至少有十五個交易日的收盤價低於當期轉股價格的85%時，公司董事會有權提出轉股價格向下修正方案並提交公司股東大會審議表決。
上述方案須經出席會議的股東所持表決權的三分之二以上通過方可實施。股東大會進行表決時，持有公司本次發行的可轉換公司債券的股東應當迴避。修正後的轉股價格應不低於該次股東大會召開日前二十個交易日公司 A 股股票交易均價和前一個交易日公司A股股票交易均價。
若在前述三十個交易日內發生過轉股價格調整的情形，則在調整前的交易日按調整前的轉股價格和收盤價格計算，調整後的交易日按調整後的轉股價格和收盤價格計算。
（2）修正程序
如公司決定向下修正轉股價格，公司將在中國證監會指定的上市公司信息披露媒體上刊登相關公告，公告修正幅度、股權登記日及暫停轉股的期間等。從股權登記日後的第一個交易日（即轉股價格修正日）起，開始恢復轉股申請並執行修正後的轉股價格。
若轉股價格修正日為轉股申請日或之後，轉換股份登記日之前，該類轉股申請應按修正後的轉股價格執行。
10、轉股股數確定方式及轉股時不足一股金額的處理方法
本次發行的可轉換公司債券持有人在轉股期內申請轉股時，轉股數量的計算公式為：
Q＝V÷P
其中：Q為轉股數量，並以去尾法取一股的整數倍；V為可轉換公司債券持有人申請轉股的可轉換公司債券票面總金額；P為申請轉股當日有效的轉股價。
可轉換公司債券持有人申請轉換成的股份須是整數股。轉股時不足轉換為一股的可轉換公司債券餘額，公司將按照上海證券交易所等部門的有關規定，在可福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書轉換公司債券持有人轉股當日後的五個交易日內以現金兌付該部分可轉換公司債券的票面餘額及其所對應的當期應計利息。
11、贖回條款
（1）到期贖回條款
本次發行可轉債到期後五個交易日內，公司將按債券面值的110%（含最後一期利息）的價格贖回未轉股的可轉債。
（2）有條件贖回條款
在本次發行的可轉換公司債券轉股期內，當下述兩種情形的任意一種出現時，公司董事會有權決定按照債券面值加當期應計利息的價格贖回全部或部分未轉股的可轉換公司債券：
①在本次發行的可轉換公司債券轉股期內，如果公司 A 股股票連續三十個交易日中至少有十五個交易日的收盤價格不低於當期轉股價格的 130%（含130%）。
②當本次發行的可轉換公司債券未轉股餘額不足3,000萬元時。
當期應計利息的計算公式為：
IA=B×i×t÷365
其中：IA 為當期應計利息；B 為本次發行的可轉換公司債券持有人持有的將贖回的可轉換公司債券票面總金額；i為可轉換公司債券當年票面利率；t為計息天數，即從上一個付息日起至本計息年度贖回日止的實際日曆天數（算頭不算尾）。
若在前述三十個交易日內發生過轉股價格調整的情形，則在調整前的交易日按調整前的轉股價格和收盤價格計算，調整後的交易日按調整後的轉股價格和收盤價格計算。
12、回售條款
（1）有條件回售條款福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書
本次發行的可轉換公司債券最後兩個計息年度，如果公司 A 股股票在任何連續三十個交易日的收盤價格低於當期轉股價格的70%時，可轉換公司債券持有人有權將其持有的可轉換公司債券全部或部分按債券面值加上當期應計利息的價格回售給公司。
當期應計利息的計算公式為：
IA=B×i×t÷365
其中：IA 為當期應計利息；B 為本次發行的可轉換公司債券持有人持有的將回售的可轉換公司債券票面總金額；i為可轉換公司債券當年票面利率；t為計息天數，即從上一個付息日起至本計息年度回售日止的實際日曆天數（算頭不算尾）。
若在上述交易日內發生過轉股價格因發生派送紅股、轉增股本、增發新股（不包括因本次發行的可轉換公司債券轉股而增加的股本）、配股以及派發現金股利等情況而調整的情形，則在調整前的交易日按調整前的轉股價格和收盤價格計算，在調整後的交易日按調整後的轉股價格和收盤價格計算。如果出現轉股價格向下修正的情況，則上述三十個交易日須從轉股價格調整之後的第一個交易日起重新計算。
本次發行的可轉換公司債券最後兩個計息年度，可轉換公司債券持有人在每年回售條件首次滿足後可按上述約定條件行使回售權一次，若在首次滿足回售條件而可轉換公司債券持有人未在公司屆時公告的回售申報期內申報並實施回售的，該計息年度不應再行使回售權，可轉換公司債券持有人不能多次行使部分回售權。
（2）附加回售條款
若本次發行的可轉換公司債券募集資金投資項目的實施情況與公司在募集說明書中的承諾情況相比出現重大變化，根據中國證監會的相關規定被視作改變募集資金用途或被中國證監會認定為改變募集資金用途的，可轉換公司債券持有人享有一次回售的權利。可轉換公司債券持有人有權將其持有的可轉換公司債券全部或部分按債券面值加當期應計利息的價格回售給公司。
當期應計利息的計算公式為：福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書
IA=B×i×t÷365
其中：IA 為當期應計利息；B 為本次發行的可轉換公司債券持有人持有的將回售的可轉換公司債券票面總金額；i為可轉換公司債券當年票面利率；t為計息天數，即從上一個付息日起至本計息年度回售日止的實際日曆天數（算頭不算尾）。
可轉換公司債券持有人在附加回售條件滿足後，可以在公司公告後的附加回售申報期內進行回售，本次附加回售申報期內不實施回售的，不應再行使附加回售權。
13、轉股後的股利分配
因本次發行的可轉換公司債券轉股而增加的公司A股股票享有與原A股股票同等的權益，在股利發放的股權登記日當日登記在冊的所有普通股股東（含因可轉換公司債券轉股形成的股東）均參與當期股利分配，享有同等權益。
14、發行方式及發行對象
本次發行的可轉債向發行人在股權登記日2020年5月26日（T-1日）收市後中國結算上海分公司登記在冊的原股東優先配售，原股東優先配售後餘額部分（含原股東放棄優先配售部分）採用網上通過上交所交易系統向社會公眾投資者發售的方式進行。
（1）向發行人原股東優先配售：發行公告公布的股權登記日 2020年5月26日（T-1日）收市後登記在冊的發行人所有股東。
（2）網上發行：在上交所開立證券帳戶的境內自然人、法人、證券投資基金以及符合法律法規規定的其他投資者（法律法規禁止購買者除外）。
（3）本次發行的承銷團成員的自營帳戶不得參與本次網上申購。
15、向原股東配售的安排
本次公開發行的可轉債將向發行人在股權登記日2020年5月26日（T-1日）收市後登記在冊的原股東實行優先配售。
原股東可優先配售的可轉債數量為其在股權登記日2020年5月26日（T-1日）收市後登記在冊的持有發行人股份數按每股配售1.329元面值可轉債的比例福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書計算可配售可轉債的金額，再按1,000元/手的比例轉換為手數，每1手（10張）為一個申購單位，即每股配售0.001329手可轉債，不足1手的部分按照精確算法原則處理。原股東可根據自身情況自行決定實際認購的可轉債數量。
16、債券持有人會議相關事項
（1）債券持有人的權利：
①依照法律、行政法規等相關規定及債券持有人會議規則參與或委託代理人參與債券持有人會議並行使表決權；
②依照其所持有的本次可轉換公司債券票面總金額享有約定的利息；
③根據約定的條件將所持有的可轉換公司債券轉為公司股份；
④根據約定的條件行使回售權；
⑤依照法律、行政法規及《福建火炬電子科技股份有限公司章程》（以下簡稱「《公司章程》」）的規定轉讓、贈與或質押其所持有的可轉換公司債券；
⑥依照法律、《公司章程》的規定獲得有關信息；
⑦按約定的期限和方式要求公司償付可轉換公司債券本息；
⑧法律、行政法規及《公司章程》所賦予的其作為公司債權人的其他權利。
（2）債券持有人的義務：
①遵守公司發行可轉換公司債券條款的相關規定；
②依其所認購的可轉換公司債券數額繳納認購資金；
③遵守債券持有人會議形成的有效決議；
④除法律、法規規定及《可轉換公司債券募集說明書》約定之外，不得要求公司提前償付可轉換公司債券的本金和利息；
⑤法律、行政法規、本規則及《公司章程》規定應當由可轉換公司債券持有人承擔的其他義務。
（3）債券持有人會議的權限範圍如下：福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書
①當公司提出變更《可轉換公司債券募集說明書》約定的方案時，對是否同意公司的建議作出決議，但債券持有人會議不得作出決議同意公司不支付本次可轉換公司債券本息、變更本次債券利率和期限、取消《可轉換公司債券募集說明書》中的贖回或回售條款等；
②當公司未能按期支付可轉換公司債券本息時，對是否同意相關解決方案作出決議，對是否通過訴訟等程序強制公司和擔保人（如有）償還債券本息作出決議，對是否參與公司的整頓、和解、重組或者破產的法律程序作出決議；
③當公司減資（因股權激勵回購股份導致的減資除外）、合併、分立、解散或者申請破產時，對是否接受公司提出的建議，以及行使債券持有人依法享有的權利方案作出決議；
④當保證人（如有）或擔保物（如有）發生重大不利變化時，對行使債券持有人依法享有權利的方案作出決議；
⑤當發生對債券持有人權益有重大影響的事項時，對行使債券持有人依法享有權利的方案作出決議；
⑥對變更、解聘債券受託管理人作出決議；
⑦在法律規定許可的範圍內對本規則的修改作出決議；
⑧對決定是否同意公司與債券受託管理人修改債券受託管理協議或達成相關補充協議作出決議；
⑨法律、行政法規和規範性文件規定應當由債券持有人會議作出決議的其他情形。
（4）在本次可轉換公司債券存續期間內，當出現以下情形之一時，應當召集債券持有人會議：
①公司擬變更《可轉換公司債券募集說明書》的約定；
②擬修改債券持有人會議規則；
③擬變更債券受託管理人或受託管理協議的主要內容；
④公司未能按期支付本次可轉換公司債券本息；福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書
⑤公司發生減資（因股權激勵回購股份導致的減資除外）、合併、分立、解散或者申請破產；
⑥保證人（如有）或擔保物（如有）發生重大變化；
⑦公司、單獨或合計持有本期債券總額百分之十以上的債券持有人書面提議召開；
⑧公司管理層不能正常履行職責，導致發行人債務清償能力面臨嚴重不確定性，需要依法採取行動的；
⑨公司提出債務重組方案的；
⑩發生其他影響債券持有人重大權益的事項；
?根據法律、行政法規、中國證監會、上海證券交易所及本規則的規定，應當由債券持有人會議審議並決定的其他事項。
（5）下列機構或人士可以書面提議召開債券持有人會議：
①公司董事會；
②單獨或合計持有本次可轉換公司債券未償還債券面值總額 10%以上的債券持有人書面提議；
④債券受託管理人；
⑤法律、法規、中國證監會規定的其他機構或人士。
17、本次募集資金用途
本次公開發行可轉換公司債券的募集資金總額不超過60,000萬元（含60,000萬元），扣除發行費用後，募集資金將投資於以下項目：
單位：萬元
序號 項目名稱 項目投資總額 募集資金擬投入金額
1 小體積薄介質層陶瓷電容器 55,486.44 44,675.73
高技術產業化項目
2 補充流動資金 15,324.27 15,324.27
合計 70,810.71 60,000.00
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若本次扣除發行費用後的實際募集資金少於上述項目募集資金擬投入金額，在不改變本次募投項目的前提下，公司董事會可根據項目的實際需求，對上述項目的募集資金投入順序和金額進行適當調整，募集資金不足部分由公司自籌解決。在本次發行募集資金到位之前，公司將根據募集資金投資項目進度的實際情況以自籌資金先行投入，並在募集資金到位後予以置換。
18、募集資金存管
公司已經制定《募集資金專項存儲及使用管理制度》。本次發行的募集資金將存放於公司董事會決定的專項帳戶中，具體開戶事宜在發行前由公司董事會確定。
19、擔保事項
本次發行的可轉換公司債券不提供擔保。
20、本次決議有效期
自公司股東大會通過本次發行可轉換公司債券方案相關決議之日起十二個月內有效。
三、本次債券評級情況
聯合信用對本次可轉債進行了信用評級，本次可轉債主體信用評級為 AA級，債券信用評級為AA級，評級展望為穩定。
四、承銷方式及承銷期
本次發行由主承銷商以餘額包銷方式承銷，承銷期的起止時間：自2020年5月25日至2020年6月2日。
五、發行費用
項目 不含稅金額（萬元）
承銷保薦費用 700.00
會計師費用 69.04
律師費用 66.04
資信評級費用 23.58
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推介及媒體宣傳費用 32.92
合 計 891.58
以上費用視本次發行的實際情況可能會有增減，費用總額將在發行結束後確定。
六、主要日程與停復牌示意性安排
本次發行期間的主要日程示意性安排如下（如遇不可抗力則順延）：
日期 發行安排 停牌安排
T-2 刊登募集說明書及其摘要、《發行公告》、《網 正常交易
（2020年5月25日） 上路演公告》
T-1 1、網上路演 正常交易
（2020年5月26日） 2、原股東優先配售股權登記日
1、刊登《發行提示性公告》
T 2、原股東優先配售（繳付足額資金） 正常交易
（2020年5月27日） 3、網上申購（無需繳付申購資金）
4、確定網上中籤率
T+1 1、刊登《網上中籤率及優先配售結果公告》 正常交易
（2020年5月28日） 2、網上申購搖號抽籤
T+2 1、刊登《網上中籤結果公告》
（2020年5月29日） 2、網上投資者根據中籤號碼確認獲配數量並繳款 正常交易
（須確保資金帳戶在T+2日終有足夠的認購資金）
T+3 保薦機構（主承銷商）根據網上資金到帳情況確 正常交易
（2020年6月1日） 定最終配售結果和包銷金額
T+4 刊登《發行結果公告》 正常交易
（2020年6月2日）
註：上述日期為交易日。如相關監管部門要求對上述日程安排進行調整或遇重大突發事件影響發行，公司將與保薦機構（主承銷商）協商後修改發行日程並及時公告。
七、本次發行證券的上市流通
本次發行可轉換公司債券無持有期限制。發行結束後，本公司將儘快向上海證券交易所申請上市交易，具體上市時間將另行公告。
八、本次發行的有關機構
（一）發行人
名稱：福建火炬電子科技股份有限公司
法定代表人：蔡明通
辦公地址：泉州市鯉城區江南高新技術電子信息園區紫華路4號福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書
聯繫人：陳世宗、謝妙娟
電話：0595-22353689
傳真：0595-22353679（二）保薦人（主承銷商）
名稱：東北證券股份有限公司
法定代表人：李福春
註冊地址：長春市生態大街6666號
辦公地址：北京市西城區錦什坊街恆奧中心D座
保薦代表人：邵其軍、許鵬
項目協辦人：鄧志勇
項目組成員：李博、李程程
電話：010-68573825
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名稱：北京國楓律師事務所
負責人：張利國
辦公地址：北京市東城區建國門內大街26號新聞大廈7層
籤字律師：郭昕、潘繼東
電話：010-88004343
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名稱：致同會計師事務所(特殊普通合夥)
法定代表人：徐華
註冊地址：北京市朝陽區建國門外大街22號賽特廣場五層福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書
辦公地址：北京市朝陽區建國門外大街22號賽特廣場五層
籤字註冊會計師：李建彬（已離職）、閆鋼軍（已離職）、郭清藝（已離職）
電話：010-85665588
傳真：010-85665120（五）發行人會計師（2）
名稱：容誠會計師事務所(特殊普通合夥)
法定代表人：肖厚發
註冊地址：北京市西城區阜成門外大街22號1幢外經貿大廈901-22至901-26
辦公地址：北京市西城區阜成門外大街22號1幢外經貿大廈901-22至901-26
籤字註冊會計師：李建彬、郭清藝
電話：010-66001391
傳真：010-66001392（六）資信評級機構
名稱：聯合信用評級有限公司
法定代表人：萬華偉
註冊地址：天津市南開區水上公園北道38號愛儷園公寓508
辦公地址：北京市朝陽區建外大街2號PICC大廈
經辦信用評級人員：王進取、羅嶠
電話：010-85172818
傳真：010-85171273（七）上市交易所
名稱：上海證券交易所
住所：上海市浦東南路528號證券大廈
電話：021-68808888
傳真：021-68804868福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書（八）證券登記機構
名稱：中國證券登記結算有限責任公司上海分公司
住所：上海市浦東新區陸家嘴東路166號
電話：021-38874800
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戶名：東北證券股份有限公司
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第三節 風險因素
一、市場風險
（一）下遊市場需求變動風險
截至目前，公司營業收入主要來源於以陶瓷電容器為主的電子元器件生產和銷售業務。陶瓷電容器作為基礎電子元件，在消費電子、工業控制、醫療電子、系統通信、安防等民用領域以及航空航天、武器裝備等國防工業領域均有較大規模的應用。近年來，隨著智能終端、汽車電子、5G等下遊市場的快速發展，陶瓷電容器需求呈現出整體上升態勢。陶瓷電容器市場需求規模及變動，與下遊各產業領域的市場規模及變動具有一定的相關性。報告期內，受益於下遊市場需求的增長，公司營業收入實現持續增長。如果下遊市場需求規模及其發展趨勢出現不利變化，公司以陶瓷電容器為主的電子元器件業務收入將受到一定程度的影響。
（二）市場競爭風險
公司主要產品陶瓷電容器所屬的電子元件製造行業為資金、技術密集型行業。大部分國際知名電容器生產企業經過長期經營和積累已形成技術、規模優勢，佔據全球電容器市場主要份額，國內的電容器生產企業在規模、技術、產品結構等方面與國際知名電容器生產企業仍然存在一定的差距。區別於傳統應用領域，智能終端、汽車電子、5G等對電容器產品尤其是高性能電容器產品的市場需求未來將得到快速釋放。如果國內電容器生產企業不能通過加大資金投入，持續提高技術工藝水平，擴大生產規模，不斷完善產品結構來積極應對新型市場需求，則在與國際知名企業的競爭中將處於不利地位。
二、經營風險
（一）經營規模擴大導致的管理風險
為保證公司持續快速發展，公司自上市以來持續加大資金投入，資產規模、人員規模、業務規模、技術水平等都有一定程度的提升。本次可轉債發行完成後，隨著募投項目的實施，公司經營規模將得到進一步提升。經營規模的擴大對公司福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書生產、銷售、財務、人力資源等方面的管理水平都提出了更高的要求。如果公司不能持續提升管理水平，建立與經營規模相適應的管理流程以及內部控制制度，將在一定程度上影響公司的持續快速發展。
（二）主要供應商相對集中的風險
2017年、2018年及2019年，公司整體業務向前五大供應商採購金額佔採購總金額的比例分別為93.20%、88.58%、87.93%，存在主要供應商相對集中的風險。
公司前五大供應商集中度較高主要由於公司代理業務規模較大並持續增長所致。公司代理業務主要以太陽誘電、AVX、KEMET等知名國際大廠的產品為主。2017年、2018年及2019年，公司代理業務向前五名供應商採購金額佔代理業務採購總額比例分別為97.37%、96.34%及95.09%，集中度較高，主要是由於上述國際大廠下遊用戶廣泛，在全球電容器市場份額較大，在中國大陸地區採取代理經營模式。公司作為上述廠商的長期代理商，多年來一直保持良好的合作關係，在供貨速度、產品質量保證、價格協商機制、新品推廣力度等方面均得到原廠的大力支持與配合，但是如果以上情況發生重大不利變化，將造成公司代理銷售產品無法及時保質保量交付下遊客戶，影響代理業務的正常經營。
三、財務風險
（一）業務規模增長導致應收帳款持續增加風險
報告期內，隨著公司業務規模的不斷擴大，應收帳款的規模也呈增長態勢。2017年末、2018年末及2019年末，公司應收帳款帳面價值分別為77,298.48萬元、84,208.85萬元及119,014.58萬元，其中帳齡在1年以內的應收帳款佔比在90%左右。公司應收帳款持續增加主要是隨著公司收入規模增加，應收帳款相應增長；同時，公司軍工客戶受國家預算及內部審批流程等相關因素影響，回款周期相對較長。公司的客戶主要由大型電子科技集團、上市公司、軍工企業等優質客戶組成，該等客戶回款記錄良好，信譽較高，發生壞帳的風險較小。
雖然公司為了控制風險制定了較為完善的客戶信用管理和應收帳款管理體系，加大對應收貨款的催收力度以有效控制應收貨款的規模，並針對應收帳款制福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書定了穩健的會計政策。但若未來主要客戶經營狀況發生不利變化導致不能及時支付貨款，則公司應收帳款將存在發生壞帳的風險。
（二）存貨跌價損失風險
作為基礎電子元件，電容器產品具有廣泛的通用性。為保證公司的及時供貨能力，快速響應客戶需求，基於市場需求的變化情況，公司對部分市場需求量較大的電容器產品及其主要原材料適當備貨，導致報告期末存貨餘額較大。2017年末、2018年末及2019年末，公司存貨帳面價值分別為34,661.62萬元、56,484.15萬元和 70,769.24 萬元，佔各期末流動資產的比例分別為 15.07%、23.02%和24.49%。
雖然公司執行了完善的存貨管理體系及穩健的存貨跌價計提政策，但若公司所在市場經營環境或主要客戶經營情況發生不利變化，公司存貨可能出現跌價風險。
四、募集資金擬投資項目相關風險
本次募集資金擬用於小體積薄介質層陶瓷電容器高技術產業化項目，該項目的實施有利於豐富公司產品結構，培育新的利潤增長點。募集資金投資項目預期效益目標的實現受下遊市場需求、項目建設成本、項目實施進度等多重因素的影響。雖然公司對募集資金投資項目的可行性進行了充分論證和分析，但若公司實施過程中市場需求等外部環境因素發生不利變化，或者項目實施進度、市場開拓力度等未能達到預期，公司將會面臨募集資金投資項目收益達不到預期目標的風險。
五、與本次可轉債相關的風險
（一）可轉債未擔保的風險
本次發行的可轉換公司債券為無擔保信用債券，無特定的資產作為擔保品，也沒有擔保人為本次債券承擔擔保責任。如果公司受經營環境等因素的影響，經營業績和財務狀況發生不利變化，債券投資者可能面臨因本次發行的可轉債無擔保而無法獲得對應擔保物補償的風險。
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（二）本息兌付的風險
在可轉債存續期限內，公司需對未轉股的可轉債償付利息及到期時兌付本金。此外，在可轉債觸發回售條件時，若投資者行使回售權，則公司將在短時間內面臨較大的現金支出壓力，對公司生產經營產生負面影響。因此，若公司經營活動出現未達到預期回報的情況，不能從預期的還款來源獲得足夠的資金，可能影響公司對可轉債本息的按時足額兌付，以及投資者回售時的承兌能力。
（三）可轉債到期未能轉股的風險
本次可轉債轉股情況受轉股價格、轉股期內公司股票價格、投資者偏好及預期等諸多因素影響。如因公司股票價格低迷或未達到債券持有人預期等原因導致可轉債未能在轉股期內轉股，公司則需對未轉股的可轉債償付本金和利息，從而增加公司的財務費用負擔和資金壓力。
（四）可轉債發行攤薄即期回報的風險
投資者持有的可轉換公司債券部分或全部轉股後，公司總股本和淨資產可能會有一定幅度的增加，而募集資金投資項目從建設至產生效益需要一定時間周期，因此短期內可能導致公司每股收益和加權平均淨資產收益率等指標出現一定幅度的下降。另外，本次可轉債設有轉股價格向下修正條款，在該條款被觸發時，公司可能申請向下修正轉股價格，導致因本次可轉債轉股而新增的股本總額增加，從而擴大本次可轉債轉股對公司原普通股股東即期回報的潛在攤薄影響。（五）可轉債價格波動的風險
可轉債是一種具有債券特性且附有股票期權的混合型證券，其二級市場價格受市場利率、債券剩餘期限、轉股價格、公司股票價格、贖回條款、回售條款和向下修正條款、投資者的預期等諸多因素的影響，這需要可轉債的投資者具備一定的專業知識。可轉債在上市交易、轉股等過程中，可轉債的價格可能會出現異常波動或與其投資價值嚴重偏離的現象，從而可能使投資者遭受損失。為此，公司提醒投資者必須充分認識到債券市場和股票市場中可能遇到的風險，以便作出正確的投資決策。
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（六）可轉債存續期內轉股價格向下修正條款實施及修正幅度可能存
在不確定性的風險
本次發行可轉債設置了公司轉股價格向下修正條款：在可轉債存續期間，當公司 A 股股票在任意連續三十個交易日中至少有十五個交易日的收盤價低於當期轉股價格的85%時，公司董事會有權提出轉股價格向下修正方案並提交公司股東大會審議表決。在滿足可轉債轉股價格向下修正條件的情況下，公司董事會仍可能基於公司經營情況、公司股價情況、未來發展趨勢等多種因素考慮，不提出轉股價格向下修正方案；或者即使公司董事會提出轉股價格向下修正方案，但未通過股東大會審議。因此，存續期內可轉債持有人可能面臨轉股價格向下修正條款不能實施的風險。
此外，在滿足可轉債轉股價格向下修正條件的情況下，即使董事會提出轉股價格向下調整方案且方案經股東大會審議通過，但修正幅度亦存在不確定性。因此，轉股價格修正幅度存在不確定性的風險。
（七）信用評級變化的風險
聯合信用為發行人本次發行的可轉債進行了信用評級，公司主體長期信用等級為AA，本次可轉債信用等級為AA。在本期債券存續期限內，聯合信用將持續關注公司經營環境、經營和財務狀況的變化情況等因素，出具跟蹤評級報告。如果由於公司外部經營環境、公司自身狀況或評級標準變化等因素，導致本次可轉債的信用級別發生不利變化，將會增大投資者的風險，對投資人的利益產生一定影響。
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第四節 發行人基本情況
一、公司股權結構及前十大股東持股情況
（一）股本總額及股權結構
截至2019年12月31日，公司總股本為452,665,950股，股本結構如下：序號 股份類型 數量（股） 比例
1 有限售條件股份 - -
2 無限售條件股份 452,665,950 100.00%
其中：人民幣普通股 452,665,950 100.00%
股份總數 452,665,950 100.00%
（二）前十大股東持股情況
截至2019年12月31日，公司前十名股東持股情況如下：序號 股東名稱 持股數量 持股比 股份性質 限售股
（股） 例（%） 數量
1 蔡明通 166,485,440 36.78 A股流通股 -
2 蔡勁軍 29,361,730 6.49 A股流通股 -
3 華泰證券股份有限公司－中庚 7,953,261 1.76 A股流通股 -
價值領航混合型證券投資基金
4 廣發證券股份有限公司－中庚 7,848,758 1.73 A股流通股 -
小盤價值股票型證券投資基金
中國建設銀行股份有限公司－
5 易方達國防軍工混合型證券投 7,598,386 1.68 A股流通股 -
資基金
6 中國工商銀行－易方達價值成 7,128,197 1.57 A股流通股 -
長混合型證券投資基金
7 福建福州創新創福股權投資合 7,100,000 1.57 A股流通股 -
夥企業（有限合夥）
中國建設銀行股份有限公司－
8 富國中證軍工指數分級證券投 5,515,041 1.22 A股流通股 -
資基金
中國建設銀行股份有限公司－
9 鵬華中證國防指數分級證券投 5,507,303 1.22 A股流通股 -
資基金
10 全國社保基金四一三組合 3,948,049 0.87 A股流通股 -
合計 248,446,165 54.89 —— -
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二、公司組織結構及權益投資情況
（一）公司組織結構
截至2019年12月31日，公司內部組織結構如下圖所示：
股東大會
監事會
提名委員會 董事會 董事會秘書 證券部
戰略委員會
薪酬與考核委員
會
審計部 審計委員會 總經理財務 銷營 務業 人力 造制 炬火 發研 質量 電鉭 超電 項目 息信 略戰中心 心中 心中 資源 心中 子電 心中 技術 品產 產品 管理 理管 資投
中心 實驗 中心 事業 事業 心中 中心 部
室 部 部
（二）公司權益投資情況
1、公司控制關係圖
截至2019年12月31日，公司控制關係如下：福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書
蔡明通 蔡勁軍
36.78% 6.49%
火炬電子
55% 60% 100% 100% 100% 100% 60% 100% 100%
福建毫米 廣州天極 蘇州雷度 廈門雷度 深圳雷度 火炬控股 立亞特陶 立亞新材 立亞化學
/fujia /fujia
100% 100% 100% 100%
上海紫華光 上海雷度 火炬國際 雷度國際
70%日本泉源
2、公司控制的企業情況
截至2019年12月31日，公司控制的企業的基本情況如下：序號 公司名稱 成立時間 註冊資本 公司持 主營業務 主要生產
股比例 經營地
通用電子元器件、微
1 福建毫米 1997.5.5 1,750萬 55% 波元器件、光電組件 中國境內
的研發、製造、銷售
電子元件及組件制
2 廣州天極 2011.7.26 2,000萬 60% 造、電子元器件批發、 中國境內
零售
3 蘇州雷度 2003.6.4 10,000萬 100% 電子元器件銷售 中國境內
4 上海紫華 2018.12.10 2,000萬 100% 電子元器件銷售 中國境內
光 （間接）
5 上海雷度 2019.5.17 2,000萬 100% 電子元器件銷售 中國境內
（間接）
6 廈門雷度 2007.2.8 2,500萬 100% 電子元器件銷售 中國境內
7 深圳雷度 2018.4.11 2,500萬 100% 電子元器件銷售 中國境內
8 立亞特陶 2013.9.29 2,000萬 60% 高性能陶瓷材料的技 中國境內
術研發、製造、銷售
9 立亞新材 2015.3.30 5,000萬 100% 高性能陶瓷材料的技 中國境內
術研發、製造、銷售
高性能陶瓷先驅體材
10 立亞化學 2017.3.8 5,000萬 100% 料技術研發、生產、 中國境內
銷售
11 火炬控股 2010.11.1 7,000萬 100% 電子元器件銷售 中國香港
港元
福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書
序號 公司名稱 成立時間 註冊資本 公司持 主營業務 主要生產
股比例 經營地
12 火炬國際 2001.9.17 701萬 100% 電子元器件銷售 中國香港
港元 （間接）
13 雷度國際 2016.11.2 6,000萬 100% 貿易及對外投資控股 中國香港
港元 （間接）
14 日本泉源 2017.1.4 9,900萬 70% 電子元器件銷售 日本
日元 （間接）
公司控制的企業2019年的財務數據如下：
單位：萬元/萬港元
序號 公司名稱 2019年12月31日/2019年度
總資產 淨資產 營業收入 淨利潤
1 福建毫米 9,586.40 2,465.69 6,000.88 16.22
2 廣州天極 15,115.91 6,365.57 6,872.30 2,317.16
3 蘇州雷度 91,199.47 40,922.27 130,435.26 9,444.62
4 廈門雷度 11,324.18 7,666.30 12,009.59 19.40
5 深圳雷度 1,521.35 997.14 791.11 -0.07
6 立亞特陶 13,679.27 6,215.67 2,650.91 -659.65
7 立亞新材 94,410.77 91,942.96 7,625.98 1,745.45
8 立亞化學 29,733.26 12,318.50 0.00 -1,260.33
9 火炬控股 7,277.48 7,258.52 72.00 13.00
10 火炬國際 28,010.63 12,649.70 54,395.22 2,822.84
11 雷度國際 6,223.13 5,498.16 1,250.83 65.99
12 日本泉源 222.21 194.29 743.81 -22.70
13 上海紫華光 5,900.83 1,015.62 6,741.85 -84.38
14 上海雷度 3,183.90 1,295.54 2,375.27 -4.46
注1：以上財務數據經容誠會計師審計，且均為個別財務報表數據。上海雷度成立於2019年5月並納入公司合併範圍。
注2：火炬控股、火炬國際、雷度國際、日本泉源數據單位為「萬港元」。
三、公司控股股東和實際控制人基本情況
（一）控股股東、實際控制人基本情況
截至本募集說明書籤署日，蔡明通持有公司 36.78%的股權，為公司控股股東；蔡明通、蔡勁軍合計持有公司 43.27%的股權，二人為父子關係，為公司實際控制人。
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蔡明通、蔡勁軍簡歷情況詳見本募集說明書本節之「十六（一）2、董事、監事、高級管理人員主要工作經歷」。
（二）控股股東、實際控制人所持發行人股份質押情況
截至本募集說明書籤署日，公司控股股東、實際控制人股份質押情況如下：
蔡明通基於個人資金需求，累計將其持有的公司9,080,000股股份予以質押，質押股份數佔其持股總數的5.45%，佔公司總股本的2.01%；蔡勁軍所持公司股份不存在質押的情況。
上述股份質押不會引起控股股東、實際控制人對其所持公司股份的表決權轉移，不會導致公司控制權發生變更。
（三）控股股東、實際控制人控制的其他企業情況
截至2019年12月31日，公司控股股東、實際控制人控制的其他企業基本情況如下：
序號 公司名稱 成立時間 註冊資本 持股比例 主營業務 主要生產
經營地
1 泉州市永元物流 1998.7.10 320萬 蔡 明 通 持 股 倉儲、貨物運輸代理 中國境內
發展有限公司 100%
福建匯鑫至成股 蔡 明 通 持 股 非證券類股權投資及
2 權投資合夥企業 2015.8.6 3,550萬 85.92% 與股權投資有關的諮 中國境內
（有限合夥） 詢服務
福建匯智至成股 蔡 明 通 持 股 非證券類股權投資及
3 權投資合夥企業 2015.8.5 3,000萬 83.33% 與股權投資有關的諮 中國境內
（有限合夥） 詢服務
廈門慧邦投資有 蔡 勁 軍 持 股 對第一產業、第二產
4 限公司 2015.8.25 1,000萬 51% 業、第三產業的投資；中國境內
投資管理；資產管理
蔡 勁 軍 持 股 非證券類股權投資及
廈門慧邦天合股 50%，廈門慧邦 與股權投資有關的諮
5 權投資基金合夥 2016.1.8 10,000萬 投資有限公司 詢服務，對第一產業、中國境內
企業（有限合夥） 持股 5%並擔 第二產業、第三產業
任執行事務合 的投資；投資管理；
夥人 資產管理
蔡 勁 軍 持 股
廈門慧邦天正股 95%，廈門慧邦 對第一產業、第二產
6 權投資基金合夥 2016.4.14 2,000萬 投資有限公司 業、第三產業的投資；中國境內
企業（有限合夥） 持股 5%並擔 投資管理；資產管理
任執行事務合
夥人
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四、公司主營業務情況
公司目前主要從事以電容器為主的電子元器件的研發、生產、銷售業務，電子元器件代理業務以及陶瓷新材料的研發、生產、銷售業務。截至目前，公司主營業務收入集中度較高，收入主要來源於以陶瓷電容器為主的電子元器件生產和銷售業務；公司陶瓷新材料業務尚處於建設階段。
公司擁有多項具有智慧財產權的核心技術，是國家高新技術企業，福建省電子元器件發展支柱企業，福建省第二批創新型試點企業。目前已通過ISO9001質量管理體系認證、GJB9001C武器裝備質量管理體系認證、ISO14001環境管理質量體系認證以及OHSAS18001職業健康安全管理體系認證。公司生產的「火炬牌」陶瓷電容器產品以其高可靠性、高質量等級、高技術含量附加值先後獲得國家重點新產品、福建名牌產品、福建自主創新產品等稱號，在航空航天、通訊、電力、汽車等領域廣泛應用。公司目前已建立省級企業技術中心和市級工程研究中心。公司參與起草修訂的多項國家標準已先後獲得批准並頒布。
五、公司所處主要行業基本情況
（一）行業主管部門、監管體制及行業政策
1、行業主管部門及監管體制
根據《國民經濟行業分類和代碼表》（GB/T4754-2017），公司所處行業屬於「C39計算機、通信和其他電子設備製造業」大類下之「C398電子元件及電子專用材料製造」中類之「C3981電阻電容電感元件製造」小類。
目前本行業產業管理體系由政府管理系統和社會自律管理系統共同組成。政府管理系統由各級相關政府部門組成，主管部門為國家發展和改革委員會、工業和信息化部、科學技術部、財政部等，其主要負責產業政策和產業規劃的制定，提出高新技術產業發展和產業技術進步的戰略、規劃、政策、重點領域和相關建設項目，指導行業發展。
社會自律管理系統主要由接受政府部門業務指導的行業協會或其他相關自律組織組成。本行業主要的自律組織為中國電子元件行業協會，是由電子元件行業的企（事）業單位自願組成的行業性、全國性、非營利性的社會組織，其下設福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書電容器分會等多個分會。行業協會協調指導本行業的發展，其主要工作是通過民主協商、協調，為行業的共同利益，發揮提供服務、反映訴求、規範行為的作用。
2、軍工生產資質管理
為了規範武器裝備科研生產秩序，加強生產安全保密管理，保證生產質量合格穩定，國家對軍工製造廠商實行資質審批和嚴格的生產管理控制。從事武器裝備科研生產許可目錄範圍內科研生產活動的軍工企業必須按照規定獲得武器裝備科研生產單位保密資格認定、裝備承制單位資格認證、武器裝備科研生產許可證。
隨著國家國防工業體制改革，電容器類產品已不再列入《武器裝備科研生產許可專業（產品）目錄》，生產企業向國防工業部門及科研院所等單位提供產品不再需要獲得武器裝備科研生產許可證，僅需要取得武器裝備科研生產單位保密資格證書、裝備承制單位註冊證書。
3、國家產業政策
電子元器件行業是國家鼓勵類行業。近年來國家頒布了一系列政策與法規以及相關行業鼓勵性政策。具體的政策及法規如下表所示：
行業 頒布部門 頒布時間 產業政策 相關內容
加大科技攻關支持力度。通過科技計劃，
對新能源汽車儲能系統、燃料電池、驅
動系統、整車控制和信息系統、充電加
注、試驗檢測等共性關鍵技術以及整車
《關於加快新 集成技術集中力量公關，不斷完善科技
國務院 2014年 能源汽車推廣 穿心體系建設。組織實施產業技術創新
應用的指導意 工程。加快研究和開發適應市場需求、
見》 有競爭力的新能源汽車技術和產品，加
大研發和檢測能力投入，通過聯合開發，
加快突破重大關鍵技術，不斷提高產品
電容器 質量和服務能力，降低能源消耗，加快
建立新能源汽車產業技術創新體系。
提出要實施工業強基工程，重點突破關
鍵基礎材料、核心基礎零部件(元器件)、
《國民經濟與 先進基礎工藝、產業技術基礎等「四基」
社會發展第十 瓶頸；深化國防科技工業體制改革，建
中共中央 2016年 三個五年發展 立國防科技協同創新機制，實施國防科
規劃綱要》 技工業強基工程。改革國防科研生產和
武器裝備採購體制機制，加快軍工體系
開放競爭和科技成果轉化，引導優勢民
營企業進入軍品科研生產和維修領域。
福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書
行業 頒布部門 頒布時間 產業政策 相關內容
加快軍民通用標準化體系建設。
要求在中央統一領導下，加強國防科技
工業軍民融合政策引導、制度創新，健
全完善政策，打破行業壁壘，推動軍民
資源互通共享。充分發揮市場在資源配
置中的作用，激發各類市場主體活力，
推動公平競爭，實現優勝劣汰，促進技
術進步和產業發展，加快形成全要素、
多領域、高效益的軍民融合深度發展格
《關於推動國 局；針對制約國防科技工業軍民融合深
防科技工業軍 度發展的障礙，圍繞「軍轉民」、「民參
國務院 2017年 民融合深度發 軍」、軍民兩用技術產業化、軍民資源互
展的意見》 通共享等重點領域，突出解決深層次和
重點、難點問題，向更廣範圍、更高層
次、更深程度推動軍民融合發展；充分
發揮有關部門和地方政府作用，調動軍
工集團公司、軍隊科研單位和中科院、
高等學校以及包括民營企業在內的其他
民口單位等多方面積極性，形成各方密
切合作、協同推進的強大合力。注重政
策統籌協調，有序推進，成熟一項、落
實一項。
國家發改 《產業結構調 新型電子元器件（片式元器件、頻率元
委 2019年 整指導目錄 器件等）製造為國家鼓勵類產業。
（2019年本）》
堅持需求牽引和戰略導向，推進材料先
行、產用結合，以滿足傳統產業轉型升
工信部、發 級、戰略性新興產業發展和重大技術裝
改委、科技 2017年 《新材料產業 備急需為主攻方向，著力突破一批新材
部、財政部 發展指南》 料品種、關鍵工藝技術與專用裝備，著
力突破一批新材料品種、關鍵工藝與專
用裝備，不斷提升新材料產業國際競爭
力。
新材料 工質業檢總和信局、 提業出標十準項體系主、要研行制動新，材包料括「構領建航新」材標料準產、
息化部、發 優化標準供給結構、推進標準研製與科
展改革委、 《新材料標準 技創新和產業發展協同、建立新材料評
科技部、國 領航行動計劃 價標準、探索標準制定機制創新、推動
防科工局、 2018年 （2018-2020 新材料標準「走出去」、開展新材料標準
中國科學 年）》 化應用示範等方面內容，以指導各行業、
院、中國工 各地方、各技術委員會、各相關社會團
程院、國家 體和企業，開展新材料標準領航行動，
認監委、國 用標準引領新材料產品和服務質量提
家標準委 升。
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（二）行業概況
電容器，與電阻器、電感器作為三大被動電子元件，是電子線路中必不可少的基礎電子元件，其通過靜電的形式儲存和釋放電能，在兩極導電物質間以介質隔離，並將電能儲存其間，主要作用為電荷儲存、交流濾波或旁路、切斷或阻止直流電壓、提供調諧及振蕩等。
根據材質不同，電容器產品可分為陶瓷電容器、鋁電解電容器、鉭電解電容器和薄膜電容器等，各類型電容器的情況具體如下：
名稱 優點 缺點 主要應用範圍 實物圖
工作溫度範圍寬；電
容量範圍寬；介質損 噪聲旁路、電源
陶瓷電容器 耗小；穩定性高；體 電容量相對鋁、鉭電濾波、儲能、微
積小，適合自動化貼解電容器而言較小。分、積分、振蕩
片生產且價格相對較 電路。
低等。
溫度特性差；高頻特
鋁電解電容 電容量大；價格低。性不佳；等效串聯電 低頻旁路，電源
器 阻大，漏電流和介質濾波。
損耗也較大。
鉭電解電容 電容量穩定；漏電損 鉭為資源性材料，生低頻旁路，儲能、
器 失低；受溫度影響小。產量小，市場規模相電源濾波。
對較小；單價高。
頻率特性好；較高的體積大，難以小型 濾波器，積分、
薄膜電容器 耐壓特性。 化。 振蕩、定時、儲
能電路。
（三）行業市場發展狀況
1、電容器市場發展狀況
電容器作為三大被動電子元件之一，是電子線路中必不可少的基礎電子元件，約佔全部電子元器件用量的 140% 。電容器下遊應用廣泛，主要應用於系統通訊設備、工業控制設備、醫療電子設備、軌道交通、汽車電子等民用工業領域和筆記本電腦、手機、數位相機等民用消費電子領域以及航空航天、船艦、兵器、
1 數據來源：中國產業信息網。福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書電子對抗等軍用領域。近年來，隨著5G、消費電子、汽車電子等下遊市場的發展，電容器需求呈現出整體上升態勢。據前瞻產業研究院發布的《中國電容器行業市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》統計數據顯示，根據中國電子元件行業協會電容器分會數據，2018年全球電容器市場規模216億美元，同比增長3.35%，2013-2018年複合增速為3.71%，2019年全球電容器市場規模預計達到222億美元；我國電容器市場增速明顯高於全球平均水平，2018 年我國電容器市場規模1,045億元，同比增長5.41%，2013-2018年複合增速為6.20%，2019年我國電容器市場規模預計達到1,102億元。
根據材質不同，電容器產品可分為陶瓷電容器、鋁電解電容器、鉭電解電容器和薄膜電容器等。從2018年的全球市場份額看，陶瓷電容器和鋁電解電容器產值份額較高，其中陶瓷電容器佔比 43%，鋁電解電容器為 34%，薄膜電容器和鉭電容器分別佔到 212%和8%。
2018年全球各類電容器市場份額
2、陶瓷電容器市場發展狀況
陶瓷電容器可以分為單層陶瓷電容器（SLCC）、片式多層陶瓷電容器（MLCC）及引線式多層陶瓷電容器，由於多層陶瓷電容器具有低ESR，耐高壓、高溫，體積小、電容量範圍寬等特點，它被廣泛應用於包括各種軍用、民用電子整機中的振蕩、耦合、濾波、旁路電路中，其市場規模約佔整個陶瓷電容器的
2 數據來源：中國產業信息網。福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書93%。根據中國電子元件行業協會信息中心數據顯示，2016年全球MLCC市場規模約為87.2億美元；2017年全球MLCC市場規模約為109.4億美元，同比增長約25.4%；2018年全球MLCC市場規模達146.4億美元，預計全球MLCC市場規模到2022年將達189.4億美元。作為應用最為廣泛的基礎元器件，隨著技術不斷進步、性能不斷提高，已成為全球用量最大、發展最快的片式元器件之一。
近些年MLCC下遊需求持續增長，其中邊際增長最快的三個領域是消費電子領域、汽車電子領域、通信領域：
（1）消費電子領域
隨著消費電子產品功能需求的不斷升級，以智能音頻設備、智慧型手機、個人電腦為代表的消費電子產品持續保持較高規模的市場需求。以智慧型手機為例，隨著硬體性能的提升和通信標準的提升，智慧型手機領域對於MLCC的需求不斷增長，例如iPhone4s單臺MLCC使用量為500顆，iPhone6為780顆，iPhone7為850顆，iPhone8為1000顆，iPhoneX為1100顆，並且高規格MLCC佔比持續增長。
中國作為全球主要的消費電子產品生產基地，目前已成為MLCC生產大國和消費大國，產銷量位居前列；伴隨智慧型手機、平板電腦市場的不斷擴容、製造組裝產業向內陸轉移，國內MLCC市場需求將會繼續上升，國內電子元件市場將會進一步擴大。
（2）汽車行業
汽車行業對MLCC需求增長主要來自汽車電子化水平的提升以及新能源汽車對MLCC需求量的顯著提升；汽車電動化和智能化的發展推動MLCC產品需求的快速增長。汽車的電動化和智能化將大大提高單位汽車的MLCC使用量，以及高規格MLCC的使用比例。傳統燃油車動力系統使用的MLCC主要為常規型號產品，而新能源汽車用MLCC以高規格產品居多。普通燃油車約需要3,000顆MLCC，混合動力和插電式混合動力車約需要12,000顆MLCC，而純電動車型汽車對MLCC的需求量達到18,000顆左右。
（3）5G通信領域福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書
全球通信行業的發展將擴大電容器市場體量。5G即第五代移動通信技術，作為下一代通訊技術，全球的5G應用規劃不斷發布，並開展應用試點。
2019年6月，我國工信部向中國電信、中國移動、中國聯通、中國廣電發放5G商用牌照，標誌著中國進入5G商用元年。根據中國移動2019年度半年度報告，中國移動將在全國範圍內建設超過5萬個5G基站，實現50個以上城市5G商用服務。中國移動在2020年為全國所有地級以上城市提供5G商用服務。根據中國聯通、中國電信《5G網絡共建共享框架合作協議書》，雙方將合作共建5G網絡。同時，包含首批5G應用試點城市在內的多個省、市均已出臺5G建設規劃，預期在2020年實現規模商用、2021年實現5G網絡向縣級以上區域覆蓋。到2026年，我國5G產業總體市場規模將達到1.15萬億元，相比4G產業總體市場規模增長接近 350% 。
通信設備中通常會用到MLCC、單層陶瓷電容器和薄膜電容器，5G的發展也將使陶瓷電容器需求量有相當程度的增加。
3、陶瓷新材料市場發展狀況
陶瓷新材料具有高強度、高模量、耐高溫、抗氧化、抗蠕變、耐化學腐蝕、耐鹽霧等優點，屬於近年來重點發展的新材料。目前陶瓷新材料已經發展到第三代，抗氧化、抗蠕變等性能更好。
陶瓷新材料是替代高溫合金在發動機等高溫部件上應用最具有應用潛力的材料，在航空、航天、兵器、船舶等領域具有廣泛的應用前景。根據華泰證券軍工復材產業鏈研究報告，目前第三代陶瓷纖維新材料性能已基本滿足實際應用的需要，不僅可應用於航空航天發動機的耐熱部件、可重複使用運載器的熱防護材料系統和高超音速武器推進系統等，在核能、高速剎車片、燃氣輪機熱端部件、高溫氣體過濾和熱交換器等領域也有廣泛的應用潛力。隨著第一代、第二代、第三代特種陶瓷新材料纖維的量產，以及復材製備技術的逐步成熟，未來有望帶動航空、航天、核電等下遊應用的快速增長。
4、行業特點
（1）國內電容器製造企業有待於通過加大資金投入獲取競爭優勢3 數據來源：2018年中國5G產業與應用發展白皮書。
福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書
目前日韓等國的國際知名電容器生產企業憑藉其技術、規模優勢，通過在國內設廠或者通過代理商，佔據電容器市場主要份額，高端產品處於壟斷地位。國內電容器行業除個別綜合實力較強的生產企業具備挑戰國際品牌的能力外，大多數為中小型企業，集中在民用中低端市場，競爭激烈。部分國內企業專注於細分市場，例如火炬電子、成都宏科電子科技有限公司、鴻遠電子等深耕軍用市場，在細分市場形成競爭優勢，並通過在細分市場的技術積累、形成的品牌影響力拓展其他民用市場。
總體來看，大容量電容器市場仍然以國際知名企業為主，國內電容器製造企業仍然集中在民用中低端市場。國內電容器製造企業仍然有待於通過增加投入，不斷加大技術研發力度，從生產工藝、原料配方等多方面著手，逐步提高產品性能，增強自身的技術積累，提高技術水平。
（2）國防工業領域的國產化需求
隨著國防工業的發展，高新技術武器裝備對配套的電子元件產品的可靠性、穩定性及使用壽命等方面提出了更高的要求。目前我國高端產品主要依賴進口，一些技術含量較高的產品規格甚至被國外產品所壟斷，產品價格、交貨期限等合同條款容易存在不確定性，影響用戶使用，增加國防工業用戶採購成本和設備維護成本。出於國家戰略和安全等諸方面考慮，國家鼓勵並支持高端電子元件產品國產化，用戶也能給予合理的利潤空間。隨著我國國防工業的持續穩定發展，裝備現代化需求迫切，軍用高可靠MLCC作為基礎元件的國產化採購需求將越發強烈，給國內電容器生產廠商提供了更為廣闊的市場空間。
（3）用戶選擇電容器時注重供應商的綜合能力
下遊用戶對於供應商的選擇標準方面，除產品單價以外，還十分看重產品質量、服務支持、供貨速度等方面，具體情況如下：
①事故反應及協助處理能力：對於下遊電容器使用者而言，供應商在出現質量事故後的反應速度及協助分析處理問題的能力和效率十分重要，其快速進行電容器更換和質量事故分析的能力，不僅能節約時間和成本，還能避免產品延誤交付。
②專業服務及技術支持能力：面對眾多的電容器供應商，無論是廠商直銷、福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書還是通過授權代理、經銷商等渠道，下遊用戶越來越傾向於選擇能夠提供更多品質選擇、技術支持、專業服務等內容的供應商，尤其當下遊用戶面向海外、軍工或工業市場時，對產品質量和技術支持的關注程度將遠遠超過對價格的關注。同時，對於供應商的專業服務要求也越來越高，需要其掌握下遊用戶所在行業市場變化趨勢、用戶採用的產品方案設計及向其推介的電容器產品優缺點等方面知識，才能為下遊用戶提供足夠專業的服務。
③穩定及時的供貨能力：交貨期對於下遊用戶至關重要，也是體現供應商價值的重要部分。穩定及時供貨是對供應商的基本要求，而供應的靈活性則要求供應商有計劃性備貨或在下遊用戶計劃變化時能給予調貨支持。對於授權代理、經銷商等分銷商而言，交貨期受制於上遊原廠的生產出貨安排，其備貨能力高低、與原廠的合作關係直接影響到能否及時交貨，在很多情況下已成為分銷商贏得客戶的關鍵因素之一。
④與原廠緊密合作關係：對於授權代理、經銷商等分銷商而言，與上遊原廠的關係是否緊密直接影響新產品是否能同步供應，原廠產能緊張時的供貨速度，原廠的技術支持力度和產品的價格優惠程度等方面。一般來說，授權代理商專門代理一個或幾個品牌產品，相較於經銷商、櫃檯貿易商，與原廠保持長期緊密的合作關係，得到的原廠支持力度也更大。
（4）陶瓷新材料行業特點
陶瓷新材料的研發和生產技術難度高，前期研發周期長，設備投入規模大，對新進入者形成較高的技術壁壘、資金壁壘。下遊客戶對陶瓷新材料產品的規模化採購需要經過嚴格的產品驗證，對生產企業的工藝技術水平、製造能力有著嚴格的要求，增加了新進入者進入本行業的難度。因此陶瓷新材料製造企業具有較強的盈利能力。隨著軍工改革的深入、軍民融合的進一步推進，下遊市場需求將得到進一步增長，現有陶瓷新材料製造企業將繼續保持競爭優勢。
（四）行業的市場競爭狀況
1、電容器行業競爭格局和市場化情況
（1）自產業務
①軍用市場競爭概況福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書
電容器在航空、航天、軍用移動通訊設備、袖珍式軍用計算機、武器彈頭控制和軍事信號監控、雷達、炮彈引信、艦艇、武器系統等軍用電子設備上的應用越來越廣泛，而軍工領域關乎國家安全，對保密性有嚴格規定，且軍事武器和航天用途的各類軍用電子系統所處的環境更具特殊性，不僅要求採用的電容器產品體積小、容量大，部分產品還需要能在高溫、低溫、淋雨、鹽霧等氣候環境，振動、衝擊、搖擺等機械環境的影響下保持性能的穩定性及使用的可靠性，所以對軍用產品生產企業實施嚴格的資格認定及現場覆審，進入門檻較高。由於資質認證及產品質量要求嚴格，一般企業難以輕易進入，軍用產品的單價、利潤水平均相對較高。
目前國內軍用陶瓷電容器市場基本形成較為穩定競爭格局，主要生產廠商包括火炬電子、成都宏科電子科技有限公司、鴻遠電子等公司。軍用鉭電容器主要生產廠商包括中國振華（集團）新雲電子元器件有限責任公司、宏達電子、火炬電子等公司。
②民用市場競爭概況
從全球陶瓷電容器市場來看，Murata、Semco、TDK、太陽誘電、國巨電子等廠商憑藉長期積累的陶瓷粉材料配方及研發技術優勢，產品規格齊全，生產能力巨大，佔據了全球大部分的市場份額。國內的陶瓷電容器民用市場，特別是普通消費類等民用市場，是一個市場化競爭較為充分的領域，該領域一般依靠規模優勢取勝，體現為「數量大、單價低」的特點。從目前的競爭格局來看，國外大部分知名陶瓷電容器生產企業在我國設有生產基地，憑藉其技術、規模優勢，佔據了我國民用陶瓷電容器市場較大的份額，部分高端產品更是處於壟斷地位。與國外知名廠商相比，國內的陶瓷電容器生產廠家規模偏小，產品以中低端為主，亟需增加研發投入，提升創新能力。
（2）代理業務
電容器等電子元器件產品下遊應用廣泛，品種、規格眾多，主要通過原廠直銷、授權代理、經銷商和電子市場眾多櫃檯貿易商等完成銷售。
授權代理即原廠明確其和代理商之間的權利和義務，一般專門銷售一個或幾個品牌的電子元器件產品。授權代理商能從原廠得到穩定的供貨，也易取得原廠福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書的技術支持和價格優惠，同時可以及時掌握新產品推廣所需的資料、信息和技術能力。授權代理商因其與原廠緊密的合作關係，能較好的保證產品質量和售後服務。經銷商，獨立於生產商，一般銷售不同類型、不同品牌的電子元器件產品，進貨渠道不固定，往往在全球市場四處尋找價格較低、或者市場短缺的特殊規格型號產品。電子市場眾多的櫃檯貿易商一般聚集在當地頗具規模的電子市場，具有進貨渠道多、經營靈活、整體規模小、價格波動大等特點。
近年來，受益於消費電子、移動通訊、汽車電子、5G通信等市場需求的快速增長，以電容器為代表的電子元器件代理業務市場呈現快速發展態勢。
2、陶瓷新材料行業競爭格局和市場化情況
高性能特種陶瓷材料是高性能材料發展的重點領域之一，代表著現代材料發展的主要方向。20世紀70、80年代，美國與日本陸續開展高性能陶瓷材料研發。目前世界上僅有美國和日本等少數國家能夠實現高性能陶瓷材料批量供應。國內以國防科技大學、廈門大學為代表的科研院所較早的開展陶瓷新材料技術和工藝的研究，目前中科院上海矽酸鹽研究所、中航複合材料有限責任公司、西安鑫垚陶瓷複合材料有限公司等單位和企業已開展陶瓷基複合材料等新型材料的研發、生產和應用拓展。
3、行業主要壁壘
（1）品牌壁壘
陶瓷電容器在電子電路中廣泛應用，其產品的可靠性、穩定性、壽命等性能很大程度上決定了電子裝備的整機質量水平，特別對於航空航天等國防工業領域及與人身安全、社會生活息息相關的系統通訊設備、工業控制設備、醫療電子設備、汽車電子等民用高端領域，用戶在選擇電容器生產廠家時非常慎重，部分用戶會要求供應商先提供樣品，對該樣品進行嚴格的技術評估（包括各種試驗），通過之後再採取小批量試用性採購，部分用戶則直接採取小批量試用性採購，試用性產品如能滿足其相關技術指標及可靠性等要求，尚須對生產廠家的生產設備、工藝經驗、供貨能力、商業信用、服務水平等方面進行嚴格的逐項考核認定，在成為合格供應商後，雙方才會形成穩定的合作夥伴關係，再根據其經營預算及採購計劃開展後續的較大批量的產品採購。由於與合格供應商之間磨合期較長，福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書其產品品牌的信任度較高，用戶一般不會僅因價格等非質量因素隨意更換配套生產商，具有較強的業務粘性。對於軍工類客戶，軍品科研生產的保密性決定了早期進入者在滿足軍品需求和科研生產標準方面的先行優勢並逐步形成品牌優勢，保證了合作的長期性，給行業新進入者造成了壁壘。
（2）資金壁壘
陶瓷電容器行業屬於資金密集型、技術密集型產業。為保證產品品質，生產高端電容器產品所需的部分關鍵設備多數從國外進口，資金投入較大；同時，電容器產品的技術含量較高，特別是小體積、大容量的高規格MLCC產品，其工藝技術要求高，技術難度大，往往需要較大的技術、設備投入才能保證規模化生產。本行業對於新進入者而言存在一定的資金壁壘。
（3）技術壁壘
陶瓷電容器行業屬於技術密集型產業，隨著下遊行業的快速發展，市場對產品的性能，如大容量、高可靠、高穩定、高頻高Q、高壓等提出了更高的要求。相關廠商需要從原材料配方、生產工藝、質量檢測控制到售後服務做好一系列應對，在短時間內根據用戶的要求進行產品的研發、試製、生產、銷售並不斷推出適應新市場需求的新型高端電容器市場產品；滿足用戶要求，不僅要求企業擁有先進的研發平臺和試驗設備，還需具備較強的技術實力及較強的研發團隊。因此對於新的市場進入者來說，陶瓷電容器行業存在較高的技術門檻。
（4）資質壁壘
對於軍工配套市場，由於應用環境條件的特殊性及保密性的要求，進入該市場應先通過一整套嚴格的考核，取得相關的軍工資質認證，包括保密體系認證、武器裝備科研生產許可、裝備承制單位註冊證書等。這些資質的取得需從保密體系的實施、生產技術設備的先進性、生產體系的管理水平，產品的合格鑑定等多方面進行逐項考評，需要周期較長，這就要求企業具有長年軍工生產經驗的積累和技術沉澱，對於新的市場進入者存在一定的障礙。
（五）行業利潤水平及變動趨勢
對於主要供應一般消費類電容器廠商來說，由於該市場進入門檻較低，以價格為導向，競爭較為激烈，利潤率水平較低。對於專業生產軍用、工業類（如汽福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書車電子）等高技術含量、高附加值電容器產品而言，由於其生產技術投入大，進入門檻較高，一般小規模的生產廠商較難介入，該類電容器產品的技術含量高、用戶質量要求嚴格，其生產管理和質量控制成本以及技術服務費用均較高，附加值也相應較高；同時能真正做到多品種、小批量、快速供貨的企業並不多，整個市場競爭較為緩和，生產廠商具有較強的價格轉移能力，相應的產品利潤率處於較高水平且比較平穩。
2018年以來，隨著智能設備的不斷普及以及新能源汽車的市場擴張，帶動全球對MLCC的需求量增長，同時日系主要廠商紛紛轉向生產車用高技術含量和高附加值電容器，導致全球各地區普遍出現電容器缺貨的情況，MLCC市場整體價格上漲，主要電容器廠商利潤增幅較大，2019年市場逐步回歸平穩。
總體來說，行業利潤水平變動趨勢受市場供求狀況、市場競爭程度、產品技術水平影響較大，具有技術優勢的企業將取得高於行業平均水平的利潤。
（六）行業技術水平技術特點、發展趨勢
1、行業技術水平及特點
多層陶瓷電容器是陶瓷電容器代表性產品，其市場規模大約佔整個陶瓷電容器市場規模總和的90%以上，其製造工藝方法主要有以下三大類型：乾式流延工藝、溼式印刷工藝、瓷膠移膜工藝。
（1）乾式流延工藝
其將陶瓷粉料與粘合劑、增塑劑、溶劑及分散劑混磨成懸浮性好的漿料，經真空脫泡後在刮刀的作用下在基帶上流延出連續、厚度均勻的漿料層。在表面張力的作用下漿料層形成光滑的自然表面，乾燥後形成柔軟如皮革狀的膜帶，再經印刷電極、層壓、衝片、排粘、燒結後形成電容器晶片。乾式流延工藝生產具有投資少、生產效率高的特點，適用於大批量生產，但該工藝的單層最小極限厚度為7μm，一定程度上限制了多層陶瓷電容器的小型化、高容量，且該工藝在生產過程中難以完全避免出現中部厚、邊沿薄的「桶形效應」、「氣隙分層」等質量問題，其產品質量又主要依靠後期篩選檢驗來保證，產品的可靠性不高，該工藝生產的產品較難在高端市場推廣應用。
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（2）溼式印刷工藝
將陶瓷介質漿料通過絲網印刷製成陶瓷薄膜作為多層陶瓷電容器的介質，金屬電極和上下保護片都採用絲網印刷形成，即按「下保護片-電極-介質-電極-介質-上保護片」順序印刷，以達到設計的層數。完成上述工序再進行烘乾，之後按片式電容器的尺寸要求切割成晶片。溼式印刷法大大改善了乾式流延法陶瓷介質薄膜的質量，消除了電容器分層隱患，且不存在「桶形效應」現象。溼式印刷工藝可滿足多層陶瓷電容器的各種要求，但溼式印刷工藝技術控制相對複雜，較難實現漿料粘度連續在線控制，自動化生產設備投資較大，主要用於生產特殊用途的高可靠產品。
（3）瓷膠移膜工藝
以卷式膠膜為載體，通過特殊漿料擠出設備，將陶瓷漿料均勻擠在載體上，以獲得陶瓷介質層連續性卷材，膜厚精準，可做到2μm以下，實現了介質層的超薄製作。製作電容器時，以陶瓷介質卷材為基礎，在上面印刷金屬電極後再套印瓷漿層。該工藝屬目前國際先進技術，可以實現多層陶瓷電容器的超小型化的要求，但技術含量高，設備及技術前期投入較大。
隨著市場對產品的要求越來越高以及高端多層陶瓷電容器的需求不斷增長，瓷膠轉移膜工藝因其製造工藝的先進性而備受關注，已逐步成為多層陶瓷電容器製造技術的發展趨勢，是目前各大廠商擴產選擇的生產工藝。
2、電容器產品的發展趨勢
下遊主要應用領域的需求結構變化帶動MLCC產品的技術進步與產品升級，小型化、大容量、高壓化及高頻化已經成為電容器產品的主要發展趨勢。
（七）行業的周期性、季節性及區域性特點
1、周期性
電容器是電子設備中不可或缺的主要元件之一，廣泛應用於各個領域。其下遊主要有消費電子、汽車電子、工業控制、醫療電子、安防等民用領域以及航空航天、武器裝備等國防工業領域。其中國防工業領域由於政策穩定，生產企業需要相關資質，需求量平穩增長，不易受到宏觀經濟周期和市場供求波動影響；消福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書費電子、汽車電子、工業控制、醫療電子、安防等民用行業較易受宏觀經濟政策、市場競爭加劇、居民收入水平、消費者偏好等因素影響，有一定的周期性，這使得電容器民用市場也呈現出相應的周期性。
2、區域性
目前，我國電容器生產廠商主要分布於珠江三角洲、長江三角洲和環渤海京津地區。其中，珠江三角洲地區電子信息產業發達，是中國最大的家電生產基地，也是全球重要的計算機硬體生產基地；長江三角洲以半導體製造、筆記本電腦、手機及零部件為主；環渤海京津地區為電子信息產業生產和科研基地。這些區域均有電容器廠商投資設廠。
3、季節性
電容器應用於航空、航天、船艦、兵器等軍工市場以及系統通訊設備、醫療電子設備、工業控制設備、汽車電子、精密儀表儀器、軌道交通及消費類電子產品等民用領域，由於應用領域較為廣泛，行業受單一行業季節性波動影響較小。整體而言，受元旦、春節等假期影響，一季度市場需求基本為全年最低水平。
（八）公司所處的行業與上下遊行業的關聯關係
1、公司所處行業與上遊行業的關聯性及其影響
陶瓷電容器產品的上遊主要是陶瓷粉末、電極等行業，這兩種材料對電容器產品的性能均有較為重要的影響。目前，陶瓷粉末的國內供給已能滿足市場需求，但帶有特殊性能的陶瓷粉末則主要來源於國外。陶瓷電容器產品的電極材料包括金屬銀-鈀等貴金屬材料以及鎳、銅等賤金屬材料。國內陶瓷電容器廠商已採用賤金屬（鎳、銅）等取代金屬鈀作為內電極材料，達到降低生產成本的目的。
2、公司所處行業與下遊行業的關聯性及其影響
作為電子設備中必不可少的基礎電子元件，陶瓷電容器產品應用領域廣泛，其下遊用戶涵括航空航天等國防工業領域、系統通訊、工業控制、醫療電子、汽車電子、精密儀表儀器、石油勘探設備等工業類應用領域及數位相機、智慧型手機、筆記本電腦等消費類電子產品等領域。隨著工業信息化、智能化的發展，國防工業及現代化建設的推進，陶瓷電容器市場發展前景更為廣闊。另一方面，軍用、福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書工業類及消費類電子產品對陶瓷電容器的性能要求不斷提高，將有利於整個行業技術水平的提升。
六、公司的行業競爭情況
（一）發行人行業競爭地位
1、自產業務在行業中的競爭地位
火炬電子是國家高新技術企業、連續八年被中國電子元件行業協會評為「中國電子元件百強企業」。自產元器件業務主要產品包括陶瓷電容器、鉭電容器等電子元件產品，涉及到多個軍用質量等級，下遊應用領域以軍用為主，民用為輔。截至2019年12月31日，火炬電子及其下屬企業合計擁有159項專利，形成了從產品設計、材料開發到生產工藝的一系列陶瓷電容器製造的核心技術，參加了多項國家標準、國家軍用標準、行業軍用詳細規範的起草或修訂工作。
同時，公司承擔了多項國家、省、市級科技項目，獲得了多項國家、省部級榮譽，如2004年，公司高可靠多層陶瓷電容器被列入國家級火炬計劃項目；2010年公司被國家發改委評為國家高新技術產業化示範工程；2011 年公司被評選為國家火炬計劃重點高新技術企業之一，2018 年獲得中國電子元件行業協會信用評級AAA級，具體情況如下：
榮譽名稱 頒發機構 取得時間
國家級火炬計劃項目 科學技術部 2004年
福建省優秀新產品二等獎 福建省人民政府 2006年
福建省科學技術獎三等獎 福建省人民政府 2007年
福建省企業技術中心 福建省經濟貿易委員會、福建省科學技術廳、 2007年
福建省財政廳等7家單位
國家重點新產品 科學技術部、商務部、國家質量監督檢驗檢疫 2007年
總局、國家環境保護總局
福建省自主創新產品證書 福建省科學技術廳、福建省經濟貿易委員會、 2009年
福建省發展和改革委員會、福建省財政廳
08軍用電子元器件標準化先進單總裝備部軍用電子元器件合同管理辦公室、工 2009年
位 業和信息產業化部電子第四研究所
科技型中小企業技術創新基金實 科學技術部、財政部 2009年
施十周年——優秀企業
科技進步獎（優秀獎） 中華全國工商業聯合會 2009年
國家高新技術產業化示範工程 國家發展和改革委員會 2010年
福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書
榮譽名稱 頒發機構 取得時間
福建省陶瓷電介質材料企業工程 福建省科學技術廳 2010年
技術研究中心
國家火炬計劃重點高新技術企業 科學技術部 2011年
福建省科學技術廳、福建省經濟貿易委員會、
福建省第二批創新型企業 福建省人民政府國有資產監督管理委員會、福 2011年
建省總工會
神箭（表彰為首次空間交會對接
任務運載火箭射圓滿成功做出貢 中國運載火箭技術研究院 2011年
獻）
表彰為天宮一號與神州八號交會 中國載人航天工程辦公室 2012年
對接任務圓滿成功做出貢獻
福建省兩化融合示範單位 福建省經濟和信息化委員會 2014年
2013年度十大最具成長力科技小中共泉州市宣傳部、泉州市經濟貿易委員會、
巨人 泉州市科技局、泉州市金融工作局、泉州市工 2014年
商業聯合會、泉州市晚報社
福建名牌產品 福建省人民政府 2015年
福建省科技技術廳、福建省發展和改革委員
福建省科技小巨人領軍企業證書 會、福建省經濟和信息化委員會、福建省財政 2016年
廳
企業創新獎 泉州市人民政府 2016年
科技型企業證書 福建省科學技術廳 2016年
高新技術企業證書 福建省科學技術廳 2017年
信用評價AAA級 中國電子元件行業協會 2018年
2018中國超級電容器產業標準制中國超級電容產業聯盟、中國超級電容產業網 2019年
定貢獻獎
百強企業 中國電子元件行業協會 2019年
2、代理業務的行業競爭地位
公司重點選擇產品需求廣泛、品質穩定、品牌知名度高的電容器原廠進行代理，並取得了較好的成績，多年來公司均為太陽誘電、AVX、KEMET等知名品牌原廠的重要代理商。同時，公司在代理業務中為客戶提供培訓、檢測、技術支持等全方位服務，具有較強的競爭優勢，也取得了越來越多用戶的信賴。
3、新材料業務的行業競爭地位
公司高性能特種陶瓷材料產業化項目尚處於建設階段，部分生產線建成並開始生產。高性能特種陶瓷材料的研發與生產技術難度高、前期投入大，目前國內外具備特種陶瓷材料產業化技術的企業較少。高性能特種陶瓷材料產業化項目實福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書施主體立亞新材獲得全部軍工必備資質，相關產品已經在航空航天等國防工業單位使用，逐步形成先行優勢。
（二）主要產品的市場佔有率情況
公司產業布局全面，在電容器生產方面擁有豐富的產品組合，連續八年被評為中國電子元器件百強企業。軍用陶瓷電容器市場目前基本形成較為穩定競爭格局，主要生產廠商包括火炬電子、成都宏科電子科技有限公司、鴻遠電子等公司。軍用鉭電容器主要生產廠商包括中國振華（集團）新雲電子元器件有限責任公司、宏達電子、火炬電子等公司。公司收購廣州天極及後續擴產，增強單片陶瓷電容器與原有業務協同效應，將有利於公司電容器市場佔有率進一步提升。
公司高性能特種陶瓷材料產品的部分生產線建成開始生產，部分生產線仍處於建設階段，尚未形成全部生產能力。
（三）發行人主要競爭對手情況
1、軍用市場
除本公司外，目前國內生產軍用電容器產品的廠商主要包括鴻遠電子、宏達電子、成都宏科電子科技有限公司等，具體情況如下：
鴻遠電子成立於2001年，2019年在上海證券交易所A股主板上市，公司是以多層瓷介電容器等電子元器件的技術研發、產品生產和銷售為主營業務的民營企業。主要業務包括自產業務和代理業務兩大類。自產業務以片式多層瓷介電容器為主。代理業務包括各種電容器、電感、電阻和傳感器等產品。
宏達電子總部位於湖南省株洲市，具有多年軍用電子元器件研發生產經驗，2017 年在深圳證券交易所創業板掛牌上市，是一家專注於高端高可靠電子元器件及電路模塊研發、生產、銷售及服務的高新技術企業。公司以軍用鉭電容為優勢，產品包括為高端電子元器件、電源模塊、IF 轉換器等產品，涉及鉭電容、多層陶瓷電容、單層陶瓷電容、薄膜電容、電感器、電阻器等多種產品。
成都宏科電子科技有限公司成立於1999年，是成都宏明電子股份有限公司控股公司，主要從事各類高可靠多層片式瓷介電容器，單層微波瓷介電容器、晶片微波瓷介電容器、特殊類瓷介電容器、微波模塊組件、微波無源器件、電子功福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書能陶瓷材料等產品的研究、開發、生產和經營。公司擁有宇航級多層瓷介電容器等多條先進生產線、國家「863」計劃電子瓷料研發中心、省級企業技術中心和電極漿料研究開發室。
以上資料來源於各公司網站、公開資料。
2、民用市場
目前，陶瓷電容器生產廠商在我國主要分布於珠江三角洲、長江三角洲和環渤海京津地區，主要包括風華高科、東莞華科電子有限公司、深圳市宇陽科技發展有限公司、無錫村田電子有限公司、天津三星電機有限公司等，具體情況如下：
風華高科是一家從事新型元器件、電子材料、電子專用設備等電子信息基礎產品的上市公司。主營產品為電子元器件系列產品，包括MLCC、片式電阻器、片式電感器、陶瓷濾波器、半導體器件、厚膜集成電路、壓敏電阻、熱敏電阻、鋁電解電容器、圓片電容器、集成電路封裝、軟性印刷線路板等。
深圳市宇陽科技發展有限公司為香港宇陽控股（集團）有限公司全資附屬公司，主要從事小尺寸片式多層陶瓷電容器的研發、生產和銷售。
東莞華科電子有限公司，隸屬於臺灣華新科技股份有限公司，該公司主要產品為片式電容﹑電阻等各類新型電子元器件﹑感控組件及其相關產品等。
無錫村田電子有限公司為日本株式會社村田製作所在中國設立的獨資企業。該公司主要產品包括貼片式多層陶瓷電容器、千赫茲陶瓷濾波器、兆赫茲陶瓷濾波器、微調電位器、PTC熱敏電阻、NTC熱敏電阻、移動通訊設備及車載用表面波濾波器、手機天線等。
天津三星電機有限公司是韓國三星電機在中國設立的子公司，主要產品包括多層陶瓷電容、霍爾器件、數字電調、電子調諧器、振動電機、磁阻抗傳感器等。
以上資料來源於各公司網站、公開資料。福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書（四）發行人競爭優勢與競爭劣勢
1、發行人自產業務的競爭優勢
（1）技術優勢
截至2019年12月31日，公司擁有技術研發人員479名，核心技術人員蔡明通、張子山、林志盛、徐晨洪和陳玉坤等均具有豐富的行業經驗和突出的業務成果。其中，張子山為高級工程師，福建省電子學會會員，主持並完成多項軍工科研任務，參與修訂《高可靠多層瓷介電容器通用規範》等多項國家軍用標準；林志盛為材料科學與工程專業博士，曾在中國科學院福建物質結構研究所從事材料的設計與開發，參與主導火炬電子陶瓷材料中心建設，在中心的儀器設備配備、軍用企業詳細規範制訂、檢測技術培訓工作等方面發揮重要作用；徐晨洪為材料物理與化學專業博士，從事脈衝電容器用反鐵電陶瓷設計與充放電行為研究，以及無鉛反鐵電陶瓷性能研究，在職火炬電子期間獲得發明專利1項，實用新型1項，曾獲得福建省工科類青年專業人才和泉州市第五層次人才；陳玉坤博士畢業於中國科學院福建物質結構研究所，被認定為泉州市智能製造產業集群高端人才和泉州市第五層次人才，現任火炬電子鉭電容事業部新產品開發中心研發工程師，主要負責鉭電容及相關材料的研發和技術攻關。
公司作為國家火炬計劃重點高新技術企業、國家高新技術產業化示範工程，經過多年持續的研發投入，進行了大量的技術創新，共擁有159項專利，形成了從產品設計、材料開發到生產工藝的一系列陶瓷電容器製造的核心技術，如「溼法淋幕成型一體化生產工藝」、「全自動懸浮式瓷膠移膜生產工藝」、「BX材料配方」、「BP 高頻材料配方」等。公司充分認識本行業市場發展趨勢，根據整體發展規劃，通過不斷完善產品線、穩定產品性能，提供技術標準、自主創新等一系列領先同行業廠商的差異化競爭策略，積累了一大批下遊用戶，也推動了行業技術標準的提升，形成了較強的技術研發優勢，主要體現在以下方面：
①參與制定產品技術標準
公司參與起草多層陶瓷電容器國家標準4項，參與起草或修訂多層陶瓷電容器國家軍用標準通用規範4項，主導起草多層陶瓷電容器國家軍用標準詳細規範共22項，這些產品標準的制定保障了公司的技術領先優勢。
福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書
②多種渠道自主創新研發模式
公司為配合技術研發，充分利用多種渠道開展自主創新，並取得了較好的成績，尤其在電容器陶瓷介質材料、以及新產品開發等方面取得了一定的成果，獲得了用戶的一致好評，取得了較好的經濟效益。
③公司多項產品達到國際水平
公司高可靠多層陶瓷電容器被列入國家級火炬計劃項目，被評為中華全國工商業聯合會科技進步獎優秀獎、福建省優秀新產品二等獎、福建省科學技術獎三等獎。隨著公司研發投入加大，工藝技術進步，公司多項產品達到國際水平，其代表產品如下：
A、宇航級多層陶瓷電容器：按 GJB4157 國家軍用標準（等同於美軍MIL-PRF-123標準，是業界最高的多層陶瓷電容器軍用標準）設計建造的「溼式淋幕成型一體化多層陶瓷電容器生產線」於2003年通過總裝備部貫標立項，並於2006年通過了「宇航級」質量認證，公司因此成為國內首批通過「宇航級」多層陶瓷電容器產品認證的企業，打破了原先我國宇航級多層陶瓷電容器產品需要進口的局面，填補了國內空白，被評為國家重點新產品。公司已向我國載人航天工程運載火箭提供陶瓷電容器配套產品，為我國首次空間交會對接任務運載火箭的發射成功做出了貢獻。
B、多芯組陶瓷電容器：公司通過多年的研發投入，進行了大量的技術創新，自主研發生產了多芯組陶瓷電容器。該產品技術起點高，目前僅有少量國外廠商能提供類似產品。多芯組陶瓷電容器最大容量可擴展到3,300μF，基本可以覆蓋液體鉭電解電容器的容量範圍，並能有效彌補液體鉭電解電容器有極性、產品反向耐電壓差、等效串聯電阻大及存貯壽命短等缺陷，且相比價格更具優勢，能與液體鉭電解電容器實現互換，具有廣闊的應用前景，推出後取得了良好的市場反映和經濟效益。
C、CCJ型精密陶瓷電容器：公司2011年研發成果，具有「零溫度漂移、零電壓特性、零容量衰減」的特性。該產品電容量範圍從10pF至5,600,000pF，最高電容值是同類產品的56倍。目前公司利用有限產能率先在技術要求最高的軍工市場推廣使用，反應良好。
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（2）質量優勢
公司根據不同的產品質量標準等級，對現有生產線實施不同的生產管理，對軍工產品生產採用「過程控制」管理模式，對於工業類產品參照軍工產品執行「過程控制」管理模式，對消費類產品生產採用「PPM控制+重點工序過程控制」管理模式。
「過程控制」生產管理模式，要求產品生產從原材料選擇和產品結構設計入手，即原材料須進廠檢驗，生產過程的各道工序均建立測量點，自檢的同時必須通過質檢部門的專檢方可進入下道工序，一旦該工序未達到測量值，則該批產品將被中止生產，待查明原因並整改合格後方可繼續生產，要求相關的生產數據及產品檢驗報告均需保存，保證產品資料的可追溯性。實施「過程控制」生產管理模式所投入的時間成本、人工成本、技術研發和檢測投資均相對較高，但產品的質量一致性、可靠性及壽命等性能指標均能較好地滿足設計要求，產品附加值也相應較高，適合於高可靠產品的生產。
「PPM控制」生產管理模式，一般只關注產品參數是否達到規定要求，即成品按標準規定，在生產批次中隨機抽取一定數量的樣品進行檢測試驗，被抽檢樣品若符合規定，則整批產品即可判定合格品，該管理方式適合於規模化大生產，相對於「過程控制」，產品的質量控制力度較弱，產品的可靠性存在較大差距。為對消費類產品也實現更高的質量保證，公司在實際經營中對PPM控制進行優化，提高檢驗測試標準，部分關鍵工序也實行「過程控制」，同時引入DPA（破壞性物理分析）、NDT（無損檢測），有效地保證了產品的高可靠。
（3）軍工資質優勢
軍工配套市場由於應用環境條件的特殊性及保密性要求，進入該市場前應通過一整套嚴格的考核，取得相關的資質認證，進入門檻較高。經過多年發展，公司的技術研發優勢、質量控制優勢逐步體現，先後獲得了工信部、國防科工局、裝備發展部和中國軍用電子元器件質量認證委員會頒發的《武器裝備科研生產單位三級保密資格證書》、《裝備承制單位註冊證書》及《軍用電子元器件製造廠生產線認證（QPL）合格證書》，多項代表性產品通過了軍用電子元器件質量認證福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書（QPL）。截至2019年12月31日，公司具備軍工生產相關的所需資質，並承擔了43項軍工科研任務。
（4）營銷渠道及專業服務優勢
公司自產業務遵循「卓越品質、專家服務」的營銷理念，北京、西安、上海、成都、武漢、洛陽、合肥、深圳、天津、杭州、南京等地設立子公司及辦事處。在銷售過程中緊緊圍繞技術推介、產品檢測及質量保證和服務營銷的特色，做好售前、售中、售後服務。同時，公司除立足主要大城市外，積極深入軍工類廠商分布的二、三線城市，並注重挖掘潛在用戶，開拓新興市場，完善公司銷售渠道，擴大市場佔有率。
（5）用戶及品牌優勢
在軍用市場方面，公司作為首批通過宇航級產品認證的企業，截至2019年12月31日，公司共承擔了國家43項軍工科研任務，已與多數軍工企事業單位等建立了良好的合作關係。在民用電容器方面，公司已有1,000多家用戶，與國網電力科學研究院、株洲中車時代電氣股份有限公司、國電南瑞科技股份有限公司等企業保持緊密的業務合作。公司依靠多年來技術、質量、服務方面的積累，在市場上樹立了良好的品牌形象、用戶認知度和市場信譽。火炬牌多層陶瓷電容器曾榮獲國家重點新產品獎、高可靠多層陶瓷電容器曾榮獲國家級火炬計劃科技項目、福建省新產品獎、福建省科技進步獎、福建省名牌產品等榮譽稱號，「火炬」牌註冊商標被評為「福建省著名商標」、「福建省企業知名字號」等，品牌影響力顯著。
2、發行人代理業務的競爭優勢
經過多年的發展，公司代理業務通過加強與上遊原廠的配合，利用自產業務的經驗積累，形成了自身較強的競爭優勢，具體情況如下：
（1）較強的技術服務能力，能為客戶提供專業的售前售後服務
各子公司配備了技術服務、質量控制等專業技術人員，可以在售前售後為客戶提供技術支持，為客戶提供產品性能介紹、選型方案設計、售前技術培訓、樣品試用測試等專業服務，並根據用戶的使用情況不斷的、及時的向原廠進行反饋。此外，有客戶要求時，可提供產品的質量檢測報告，能夠根據用戶要求提供產品福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書的評估報告，通過完善的技術服務，贏得用戶的信賴，增強與客戶的黏合度。
（2）與上遊原廠有著長期、穩定的合作關係，能得到原廠的有力支持和配合
公司與上遊電容器製造原廠多年的合作使得公司非常熟悉這些國際廠商的業務發展方向、產品規格型號、技術路線和營銷導向，適應其不同的運營方式和管理特點，並成為這些國際原廠在中國大陸的重要代理商之一。在多年的代理合作中，無論在新產品推廣所需的售前指導、信息收集、技術培訓，還是在供貨速度、產品質量保證等方面，都得到了這些原廠的有力支持和配合。
（3）注重庫存備貨管理，及時快速地滿足客戶多樣化、一站式配齊的採購需求
公司供應產品規格齊全，並且注重庫存備貨的管理，能夠及時快速地滿足用戶多樣化、一站式採購的需求。由於庫存備貨需要佔用較多的營運資金，子公司除了自身的資金外，還可以利用母公司火炬電子提供銀行授信擔保，增強了資金實力，較之普通代理商擁有更強的競爭力。
（4）構建了覆蓋下遊用戶的銷售網絡，貼身服務客戶
在代理銷售網絡構建方面，公司分別在日本、中國香港以及其他國內主要城市設立子公司，在重點城市設立辦事機構，覆蓋海西地區、長江三角洲、珠江三角洲等電容器下遊用戶較集中區域，貼近目標用戶，及時提供技術支持及售後服務。同時，公司在泉州、蘇州、香港等地設立代理產品倉庫，便於更多規格產品備貨，加快產品配送速度，更好地服務用戶。
3、發行人新材料業務的競爭優勢
公司長期承擔軍工科研生產任務，與國內主要軍工企業或科研院所均具有較長時間的合作關係。以上述客戶為基礎，公司與廈門大學進行合作實現CASAS-300 特種陶瓷材料的產業化。高性能特種陶瓷材料是高性能材料發展的重點領域之一，代表著現代新材料發展的主要方向。
公司特種陶瓷新材料業務的實施主體立亞新材已獲得軍工生產的全部必要資質，公司科研能力、生產能力以及技術水平等方面均達到了軍用裝備採購標準，福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書具備參與軍用裝備承制的資格，為公司產品在國防工業市場的進一步發展奠定了堅實的基礎。
公司作為國內少數具備陶瓷材料規模化生產能力的企業之一，已經在技術、規模、客戶儲備等方面形成先行優勢。
4、發行人的競爭劣勢
受益於消費電子、汽車電子、工業控制、移動通信等下遊市場的快速發展，陶瓷電容器產品市場需求空間有望進一步擴大，尤其是2018年民用陶瓷電容市場因全球產能結構調整導致缺貨的情況。公司擬充分利用在電容器業務方面的技術優勢，積極拓展高規格陶瓷電容器以應對軍工電子信息化產業發展以及民用陶瓷電容器市場結構性變動帶來的市場機遇。目前公司現有生產設備和生產能力不能滿足公司規模化生產高規格陶瓷電容器產品，實現優化產品結構的目的。
七、公司主要業務具體情況
（一）元器件板塊具體情況
1、公司主要產品或服務用途
公司主要產品包括陶瓷電容器、鉭電容器等。產品類別 產品名稱 圖片 產品特點
片式多層瓷介電容器 片式、體積小、重量輕；無極性，便於安裝；
電性能優良、可靠性高、貯存穩定性好。
模壓引線式多層瓷介 徑向引出，無極性，便於安裝；全固態模壓封
電容器 裝，可靠性高。
超大容量，低ESR，無極性，便於安裝；
陶瓷電容器 多芯組瓷介電容器 提供模壓封裝（表面裝貼、軸向引線）、塗裝
包封（徑向引線），機械應力強。
模壓表貼瓷介電容器 大容量，無極性，模壓封裝結構，抗熱力及機
械應力強，可靠性高，超低ESR。
無包封金屬支架瓷介 大容量，高可靠，無極性；引腳引出，導熱、
電容器 散熱效果好，且可減少不良應力影響。
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產品類別 產品名稱 圖片 產品特點
脈衝功率多層瓷介電 能量密度高，穩定性好，在高壓條件下能瞬間
容器 釋放極大的能量。
高過載瓷介電容器 模壓封裝，抗震結構設計，可靠性高；
無極性、適合表面裝貼，使用方便。
零溫度漂移、零電壓特性、零容量衰減；
陶瓷精密電容器 容量精度高：
採用高密度環氧樹脂模壓封裝（表面裝貼、軸
向引線），機械應力強，可靠性高。
高頻高 Q 多層瓷介電 高Q值、低ESR，高自諧振頻率；超低耗損。
容器
模壓封裝、密封性能好，片式、體積小、重量
片式高分子固體電解 輕、有極性；電性能優良、可靠性高、貯存穩
質鉭電容器 定性好；導電高分子聚合物電解質、超低ESR、
高頻特性優良、耐大紋波電流、安全性高；無
燃燒失效模式。
無引線片式高分組固 樹脂包封，無引線式，體積小，容量大，有極
體電解質鉭電容器 性；電性能優良、可靠性高、抗浪湧能力強；
高頻特性好，低ESR/ESL。
片式固態電解質鉭電 模壓封裝、密封性好、體積小、重量輕，有極
容器 性；電性能優良、壽命長、可靠性高、貯存穩
定性好；濾波效果好，抗直流浪湧能力強。
金屬鉭外殼封裝、氣密封、圓柱形、軸向引出
氣密封非固體電解質 線、外套絕緣套管；電性能優良穩定、可靠性
全鉭電容器 高；能承受較大的紋波電流及一定的反向電
壓。
高強度絕緣金屬外殼封裝、矩形、單項引出、
鉭電容器 組合式高能複合鉭電 性組合高式、壽結命構長、有、貯極存性穩；電定性性能好、優單良位穩體定積、可內靠能
容器 量密度大；產品是鉭電解電容器和化學電容器
組成的混合電容器，額定電壓高、容量超大、
最高可達法拉級，可定製。
金屬鉭外殼封裝、氣密封、結構多樣（圓柱形、
法蘭盤、正方形）、同向引出、有極性；電性
CAK36T 型高溫全密 能優良穩定、可靠性高、貯存穩定性好、體積
封高能複合鉭電容器 小、容量大、壽命長；單位體積內能量密度大，
在能量轉換電路和功率脈衝電路中可以發揮
電池作用，為電路提供儲能、斷電延時及濾波
等功能，最高使用溫度可達150攝氏度。
金屬鉭外殼封裝、氣密封、結構多樣（圓柱形、
法蘭盤、正方形）、同向引出、有極性；電性
全密封高能複合鉭電 能優良穩定、可靠性高、貯存穩定性好、體積
容器 小、容量大、壽命長；單位體積內能量密度大，
在能量轉換電路和功率脈衝電路中可以發揮
電池作用，為電路提供儲能、斷電延時及濾波
等功能。
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2、發行人主要產品的工藝流程圖
（1）片式多層陶瓷電容器生產工藝流程圖
①溼式淋幕成型一體化工藝流程圖
②全自動懸浮式瓷膠移膜工藝流程圖福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書
（2）鉭電容器工藝流程圖（二）代理業務具體情況
公司主要代理太陽誘電、AVX、KEMET等品牌，與上述原廠供應商建立了穩定的長期合作關係。發行人及其控股子公司的代理業務採用買斷銷售方式，並根據採購成本、市場狀況確定代理產品的最終售價。代理產品主要包括大容量陶瓷電容器、鉭電解電容器、金屬膜電容器、鋁電解電容器、電感器、雙工器、濾波器等產品。
（三）新材料業務板塊具體情況
新材料板塊主營產品為CASAS-300高性能特種陶瓷材料，主要由子公司立亞新材實施，立亞化學作為其原材料供應基地，提供高性能陶瓷材料的先驅體。
公司通過技術獨佔許可方式已經掌握「高性能特種陶瓷材料」產業化以及PCS製備的一系列專有技術。全資子公司立亞新材作為「高性能特種陶瓷材料」產業化的實施主體，目前已完成三條生產線的建設。
（四）發行人採購情況
1、發行人採購模式
（1）自產業務
公司制訂了《供方選擇、評價與管理控制程序》、《採購控制程序》，由需求福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書部門提供採購要求，製造中心採購部負責採購。採購部負責供方的開發、調查、分析評價；研發中心負責確定《關鍵材料目錄》，對新開發的陶瓷電容、陶瓷粉料關鍵材料進行產品特性驗證，參與供方的評價；質量中心負責質量檢驗並明確對供方的控制要求，參與供方評價。合格供應商依評價結果分為A、B、C三級，每年對供應商進行動態管理，對供應商資質、質量、交期、服務、價格等幾個方面進行綜合評估，重新評價合格供方資格。若關鍵材料供方評為C級供方，需要求供方進行改善並驗證及考慮開發新優質供應商。同等情況下應優先向A級供方採購。目前，公司與各合格供應商建立了長期穩定的合作關係，保證了所需原輔材料的產品質量與供貨進度。
自產業務採購的主要原材料包括瓷粉、電極材料、電容器晶片等。對於瓷粉、電極材料來說，公司一般選取幾家規模大的知名原材料供應廠商，既有利於保證原材料供應，又有利於避免對單一供應商的依賴風險。對於電容器晶片來說，由於供應商的生產基地分布全球，部分規格的電容器晶片從境外採購，故公司分為境內和境外兩種渠道進行採購。境內主要通過採購部門進行，境外除由採購部門直接採購進口外，火炬國際也承擔了較大部分的境外電容器晶片採購任務。火炬國際承擔境外採購任務時，主要通過專業進出口企業完成報關進口工作。專業進出口企業在人員配置、手續辦理等方面具有較大的便利性，節約了貨物通關時間。
（2）代理業務
公司的代理業務採取買斷式採購並自行對外銷售。對於代理業務的通用產品來說，公司根據已確定的合同訂單、產品市場供應趨勢等信息綜合分析後編制採購計劃集中向原廠下單購買，進行必要的常用規格產品庫存備貨，並按照合同交貨時間分期分批銷售給下遊用戶。公司代理業務多選擇知名品牌產品，並對其進行進廠再檢驗，若用戶提出其他特殊要求，還可進行特別的參數測試與評估，保證產品質量。屬於單一用戶使用或特殊規格的產品，則須雙方先確定訂單，並收取一定比例預付款後方向上遊原廠下單。
代理業務主要採購電容器、電感器、雙工器、濾波器等電子元器件產品，也分為境內和境外兩種渠道，各家公司根據境內外供應商的產品差別、客戶交貨地點要求、產品價格狀況等綜合考慮後再確定最終的渠道選擇。境內代理業務採購福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書主要由各家公司獨自向供應廠商下達採購訂單，境外代理業務採購則主要通過火炬國際進行。
2、主要原材料和能源供應情況
公司自產業務生產所需主要原材料包括陶瓷粉末、電極材料、電容器晶片等。公司建立了合格供應商制度，與各主要供應商保持長期穩定的合作關係，保證了所需原輔材料的產品質量與供貨速度。
公司自產業務生產所需能源主要為電、水，分別來自於相關區域電力、自來水等公共部門，供應充足且穩定可靠。公司構建雙迴路供電線路來更好地保障生產電力的供應。
3、主要供應商
發行人前五名供應商情況如下：
（1）發行人總體業務前五名供應商情況
報告期 序號 供應商 金額（萬元） 佔整體業務
採購比
1 供應商A 132,901.02 80.22%
2 供應商B 5,911.83 3.57%
3 供應商D 2,772.57 1.67%
2019年度
4 供應商C 2,712.52 1.64%
5 供應商S 1,382.31 0.83%
合計 145,680.25 87.93%
1 供應商A 107,596.52 76.36%
2 供應商B 7,134.36 5.06%
3 供應商C 5,642.54 4.00%
2018年度
4 供應商F 3,169.28 2.25%
5 供應商E 1,277.54 0.91%
合計 124,820.24 88.58%
1 供應商A 116,027.57 81.77%
2 供應商B 6,726.83 4.74%
2017年度 3 供應商C 4,353.37 3.07%
4 供應商G 3,652.58 2.57%
5 供應商F 1,491.12 1.05%
福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書
報告期 序號 供應商 金額（萬元） 佔整體業務
採購比
合計 132,251.47 93.20%
（2）發行人自產業務前五名供應商
報告期 序號 供應商 金額 佔自產業 佔整體業
（萬元） 務採購比 務採購比
1 供應商A 4,900.38 22.22% 2.96%
2 供應商D 2,772.57 12.57% 1.67%
3 供應商C 1,757.19 7.97% 1.06%
2019年度
4 供應商B 1,203.71 5.46% 0.73%
5 供應商K 991.69 4.50% 0.60%
合計 11,625.54 52.72% 7.02%
1 供應商A 4,366.13 21.92% 3.10%
2 供應商C 2,593.11 13.02% 1.84%
3 供應商B 1,297.42 6.51% 0.92%
2018年度
4 供應商K 961.98 4.83% 0.68%
5 供應商I 856.53 4.30% 0.61%
合計 10,075.17 50.58% 7.15%
1 供應商A 4,004.13 31.41% 2.82%
2 供應商C 1,706.19 13.38% 1.20%
3 供應商J 815.56 6.40% 0.57%
2017年度
4 供應商B 785.08 6.16% 0.55%
5 供應商K 505.55 3.97% 0.36%
合計 7,816.51 61.32% 5.50%
（3）發行人代理業務前五名供應商
報告期 序號 供應商 金額 佔代理業 佔整體業
（萬元） 務採購比 務採購比
1 供應商A 128,000.64 89.13% 77.27%
2 供應商B 4,708.12 3.28% 2.84%
3 供應商S 1,382.31 0.96% 0.83%
2019年度
4 供應商T 1,279.92 0.89% 0.77%
5 供應商M 1,192.99 0.83% 0.72%
合計 136,563.98 95.09% 82.43%
1 供應商A 103,230.40 85.32% 73.26%
2018年度
2 供應商B 5,836.94 4.82% 4.14%
福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書
報告期 序號 供應商 金額 佔代理業 佔整體業
（萬元） 務採購比 務採購比
3 供應商F 3,169.20 2.62% 2.25%
4 供應商C 3,049.43 2.52% 2.16%
5 供應商E 1,277.54 1.06% 0.91%
合計 116,563.51 96.34% 82.72%
1 供應商A 112,023.44 86.74% 78.95%
2 供應商B 5,941.75 4.60% 4.19%
3 供應商G 3,652.58 2.83% 2.57%
2017年度
4 供應商C 2,647.19 2.05% 1.87%
5 供應商F 1,491.12 1.15% 1.05%
合計 125,756.08 97.37% 88.63%
除發行人採購自供應商A的規模超過50%外，報告期內公司不存在從單個供應商採購金額超過採購總額50%的情況。公司董事、監事、高級管理人員和其他核心技術人員，主要關聯方及持有公司5%以上股份的股東在上述供應商中均無權益。
（五）發行人生產情況
1、生產模式
公司制訂《製造運作控制程序》對與製造過程有關的各項因素進行控制，確保製造過程按規定的方法在受控狀態下進行，實現產品質量持續改進。製造中心負責編制生產計劃並組織實施製造，對製造進度實施嚴格的監控，確保工藝文件正確執行，負責對製造設備、輔助設備、工裝模具的日常維護保養及安全生產、環境控制等事項；研發中心負責按用戶要求編制產品作業指導書、工藝流程卡，確定關鍵過程和質量控制點及產品檢驗試驗標準、過程檢驗項目和檢驗方法；質量中心負責對產品質量進行監控和專職檢驗；人力資源中心負責組織操作人員崗位培訓，合格後方能上崗操作。公司主要的生產模式可分為以下兩種：
（1）備貨生產
公司生產的產品具有多品種、小批量的特點，訂單較為分散，從用戶確認下單到生產、入庫、發貨周期較短。公司通過多年對用戶需求的梳理進行了產品結構調整和管理制度改良，將產品細分為多個質量等級，並根據質量等級進行產品福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書備貨生產，這樣既可以滿足用戶不同的質量需求，也可以滿足用戶隨時而來的訂單供貨需求。另一方面，公司根據歷史數據設定各系列產品的安全庫存量，並通過電子信息系統實施動態管理，綜合分析各系列化產品一段時間的銷售情況、尚餘庫存量、備貨的生產時間等因素後，及時進行各系列產品的備貨生產。
（2）按單定製生產
單一用戶使用或特殊規格的產品，則無法適用備貨生產，公司按照已經確定的訂單進行定製生產。
2、主要產品產銷情況
報告期內，公司主要產品的產、銷量情況如下表所示：
項目 2019年度 2018年度 2017年度
產量 231,129.90 210,917.85 206,856.42
銷量 237,900.96 186,177.12 209,563.97
陶瓷電容器 產銷率 102.93% 88.27% 101.31%
（萬隻）
產能 200,000.00 200,000.00 200,000.00
產能利用率 115.56% 105.46% 103.43%
產量 4,285.96 4,447.96 2,476.88
銷量 3,393.33 2,179.28 2,216.84
鉭電容器 產銷率 79.17% 49.00% 89.50%
（萬隻）
產能 6,000.00 6,000.00 4,000.00
產能利用率 71.43% 74.13% 61.92%
受益於下遊市場需求的增長，發行人營業收入實現持續增長，其中2018年自產元器件收入相比 2017 年增長 31.55%，2019 年自產元器件收入同比增長38.30%。基於市場需求的變化情況，為保證公司的及時供貨能力，快速響應客戶需求，申請人對部分市場需求量較大的電容器產品適當備貨，產量規模相對增加導致2018年陶瓷電容器產銷率略有下降。
發行人鉭電容器2017年、2018年、2019年主營業務收入佔比分別為1.17%、1.70%、1.66%，佔比較低。2016 年發行人鉭電容器生產線建成後，產能逐漸釋放，產能利用率逐年提升。2018 年發行人鉭電容器產銷率有所下降，主要是由福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書於2018年發行人根據市場需求情況適當備貨，產量規模相對增加導致產銷率有所下降。
（六）發行人銷售情況
1、銷售模式
（1）自產業務
公司遵循「卓越品質、專家服務」的營銷理念，主要通過營銷中心採用直銷方式開拓國內市場。公司在國內多地設立分支機構、辦事處，構建銷售網絡，積極深入軍工類廠商分布的二、三線城市，並注重挖掘潛在用戶，開拓新興市場。在銷售過程中公司有針對性地開展「技術推介」、「產品檢測及質量保證」和「服務營銷」，為用戶提供了售前技術推廣、方案推薦，售中進行產品檢驗、特殊規格專檢，售後提供技術支持、第一時間解決問題等服務。
（2）代理業務
公司代理業務為授權非獨家代理，主要由子公司蘇州雷度、廈門雷度、火炬國際經營。
銷售模式：買斷式銷售，採用直銷方式，以終端用戶為主。具體做法是，公司根據客戶的合同訂單、生產計劃、市場趨勢以及必需的庫存等信息綜合分析後編制採購計劃集中向原廠下單採購，並按照合同交貨時間分期分批銷售給下遊用戶。
定價方式：基於自身在陶瓷電容器方面的技術積累，公司能夠為客戶提供專業的售前售後技術服務，因此，代理業務的定價方式會參考代理原廠指導價格、客戶目標價格，並結合產品的採購成本、客戶的服務要求以及適當利潤來確定價格。
由於代理業務在具體代理產品種類、產品型號和市場選擇方面具有靈活性，公司代理業務在發展過程中不斷地對客戶結構進行優化。公司在具體客戶選擇時，會重點選擇注重技術服務、產品質量以及行業相對景氣的客戶，這些客戶更注重供應商的實力、資質、供貨能力、響應速度、服務能力，而對價格敏感度不大，以此發揮自身優勢並提升代理業務整體的盈利水平。
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（3）新材料業務
公司陶瓷新材料項目尚處於建設階段，由於特種陶瓷新材料產品研發、生產、性能等特殊性，目前生產以滿足大型科研院所、航空航天單位以及國家研發專項的採購需求為主。
2、產品銷售情況
（1）近三年主營業務收入構成
單位：萬元
項目 2019年度 2018年度 2017年度
金額 佔比（%） 金額 佔比（%） 金額 佔比（%）
陶瓷電容器 63,146.58 24.94 47,061.83 23.69 38,830.11 20.61
自 鉭電容器 4,192.07 1.66 3,377.75 1.70 2,198.53 1.17
產 單層電容器 4,430.78 1.75 1,488.52 0.75 - -
業 薄膜元器件 2,461.47 0.97 1,883.07 0.95 - -
務 其他 409.11 0.16 160.07 0.08 - -
小計 74,640.02 29.48 53,971.23 27.17 41,028.64 21.78
陶瓷材料 4,380.71 1.73 2,567.69 1.29 648.43 0.34
代理業務 174,167.02 68.79 142,083.75 71.53 146,721.94 77.88
合計 253,187.75 100.00 198,622.67 100.00 188,399.01 100.00
（2）近三年主營業務收入地區分布情況
公司主營業務收入構成按地區分類情況具體如下：
單位：萬元
項 目 2019年度 2018年度 2017年度
金額 佔比（%） 金額 佔比（%） 金額 佔比（%）
境內 241,676.32 95.45 191,408.06 96.37 184,509.51 97.94
境外 11,511.44 4.55 7,214.61 3.63 3,889.50 2.06
合計 253,187.75 100.00 198,622.67 100.00 188,399.01 100.00
報告期內，公司在不斷提高國內市場份額的同時，加大了境外市場拓展力度，公司國外市場銷售規模逐年增長。隨著公司在香港、日本成立子公司，開拓國外市場，公司在境外陶瓷電容器行業的份額逐漸提高，公司將會進一步加強國際市場的開拓，提升公司的全球競爭力。
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（3）公司主要自產產品銷售價格變化情況
產品 項目 2019年 2018年 2017年
陶瓷電容器 單價 0.27 0.25 0.19
（元/只） 單價變動 8.00% 31.58% 5.56%
鉭電容器 單價 1.24 1.55 0.99
（元/只） 單價變動 -20.00% 56.57% 6.45%
3、主要客戶情況
（1）發行人總體業務前五名客戶情況
報告期 序號 客戶 金額（萬元） 佔比
1 客戶A 59,462.85 23.49%
2 客戶B 21,821.74 8.62%
3 客戶C 9,909.93 3.91%
2019年度
4 客戶P 7,036.44 2.78%
5 客戶U 6,014.33 2.38%
合計 104,245.29 41.18%
1 客戶A 39,439.47 19.86%
2 客戶B 12,616.19 6.35%
3 客戶C 10,041.50 5.06%
2018年度
4 客戶D 4,162.30 2.10%
5 客戶E 4,103.41 2.07%
合計 70,362.87 35.44%
1 客戶A 51,747.60 27.47%
2 客戶Q 10,103.89 5.36%
3 客戶B 9,449.74 5.02%
2017年度
4 客戶C 9,017.47 4.79%
5 客戶F 5,177.19 2.75%
合計 85,495.89 45.39%
（2）發行人自產業務前五名客戶情況
報告期 序號 客戶 金額 佔自產業 佔整體業
（萬元） 務收入比 務收入比
1 客戶H 3,659.16 4.63% 1.45%
2019年度
2 客戶L 3,377.34 4.27% 1.33%
福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書
報告期 序號 客戶 金額 佔自產業 佔整體業
（萬元） 務收入比 務收入比
3 客戶I 3,172.95 4.02% 1.25%
4 客戶V 3,015.20 3.82% 1.19%
5 客戶M 2,972.42 3.76% 1.17%
合計 16,197.07 20.50% 6.39%
1 客戶M 3,945.34 6.98% 1.99%
2 客戶L 3,080.66 5.45% 1.55%
3 客戶N 2,270.34 4.02% 1.14%
2018年度
4 客戶H 2,263.14 4.00% 1.14%
5 客戶O 1,554.48 2.75% 0.78%
合計 13,113.96 23.20% 6.60%
1 客戶H 3,532.79 8.48% 1.88%
2 客戶I 3,530.30 8.47% 1.87%
3 客戶L 2,633.57 6.32% 1.40%
2017年度
4 客戶M 2,320.93 5.57% 1.23%
5 客戶N 1,369.87 3.29% 0.73%
合計 13,387.46 32.13% 7.11%
（3）發行人代理業務前五名客戶情況
時期 序號 客戶 金額 佔代理業 佔整體業
（萬元） 務收入比 務收入比
1 客戶A 59,462.85 34.14% 23.49%
2 客戶B 21,821.74 12.53% 8.62%
3 客戶C 9,909.89 5.69% 3.91%
2019年度
4 客戶P 7,036.44 4.04% 2.78%
5 客戶U 6,014.33 3.45% 2.38%
合計 104,245.25 59.85% 41.18%
1 客戶A 39,439.47 27.76% 19.86%
2 客戶B 12,616.19 8.88% 6.35%
3 客戶C 10,035.75 7.06% 5.05%
2018年度
4 客戶D 4,162.30 2.93% 2.10%
5 客戶Q 2,988.90 2.10% 1.50%
合計 69,242.61 48.73% 34.86%
1 客戶A 51,747.60 35.27% 27.47%
2017年度
2 客戶Q 10,103.89 6.89% 5.36%
福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書
時期 序號 客戶 金額 佔代理業 佔整體業
（萬元） 務收入比 務收入比
3 客戶B 9,449.74 6.44% 5.02%
4 客戶C 9,011.44 6.14% 4.78%
5 客戶F 5,177.19 3.53% 2.75%
合計 85,489.86 58.27% 45.38%
報告期內公司總體業務及自產業務、代理業務均不存在向單個客戶銷售金額超過銷售總額50%的情況，公司前五名銷售客戶中無公司關聯方。公司董事、監事、高級管理人員和其他核心技術人員，主要關聯方及持有公司5%以上股份的股東在上述客戶中均無權益。
八、公司主要固定資產和無形資產情況
（一）固定資產情況
1、固定資產情況
截至2019年12月31日，公司固定資產原值為913,302,549.04元，帳面價值為670,758,448.80元，主要包括房屋及建築物、機器設備、運輸工具、辦公設備和電子設備等，具體情況如下表：
單位：元
類別 原值 累計折舊 減值準備 帳面價值
房屋及建築物 378,605,983.68 69,956,518.78 1,911,704.80 306,737,760.10
機器設備 411,302,755.85 108,820,455.60 - 302,482,300.25
運輸設備 28,012,223.81 13,008,119.74 - 15,004,104.07
辦公設備 23,473,869.46 12,429,406.02 - 11,044,463.44
電子設備 40,377,087.84 17,996,854.83 - 22,380,233.01
與生產經營有關的器具 31,530,628.40 18,421,040.47 - 13,109,587.93
及工具
合計 913,302,549.04 240,632,395.44 1,911,704.80 670,758,448.80
2、主要生產設備
截至2019年12月31日，公司主要生產設備情況如下：
單位：萬元
設備名稱 數量 原值 累計折舊 淨值 成新率 是否設定
（臺/套） 他項權利
福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書
設備名稱 數量 原值 累計折舊 淨值 成新率 是否設定
（臺/套） 他項權利
氨氣推板爐 2 6,220.85 787.14 5,433.72 87.35% 否
熱處理爐 1 1,894.90 280.02 1,614.87 85.22% 否
疊壓機 5 1,706.23 468.14 1,238.09 72.56% 否
老化和測定分選機 1 1,567.14 297.76 1,269.39 81.00% 否
塗布機 2 1,357.44 220.82 1,136.62 83.73% 否
電子束交聯束下裝置 2 1,123.66 166.05 957.61 85.22% 否
氣體回收系統 2 1,006.33 148.71 857.62 85.22% 否
輥壓機 1 989.99 47.02 942.97 95.25% 否
電子加速器 2 806.64 119.2 687.44 85.22% 否
超薄陶瓷製膜機 1 509.76 484.28 25.49 5.00% 否
卷繞機 1 434.13 64.15 369.97 85.22% 否
高精度電極自動對位印 1 380.05 361.05 19.00 5.00% 否
刷機
高精度自動對位積層機 1 342.08 324.98 17.10 5.00% 否
四工位熔融紡絲系統 1 314.69 46.50 268.18 85.22% 否
3、房屋建築物
（1）自有房屋
截至2019年12月31日，火炬電子及子公司已取得所有權證書的房屋建築物具體情況如下：
序號 證書號碼 位置 （面M積2）權他項利所有權人
1 泉房權證鯉城區（鯉）字 鯉城區火炬工業區常興路 3,689.48 抵押 火炬電子
第201004971號 112號
2 泉房權證鯉城區（鯉）字 鯉城區江南高新技術電子信 5,355.57 抵押 火炬電子
第201005833號 息園區紫華路4號
3 泉房權證鯉城區（鯉）字 鯉城區江南高新技術電子信 9,849.37 抵押 火炬電子
第201015894號 息園區紫華路4號
4 泉房權證鯉城區（鯉）字 鯉城區火炬工業區常興路 2,480.23 抵押 火炬電子
第201114432號 112號
5 X京房權證豐字第392511 豐臺區南四環西路188號七 1,921.93 抵押 火炬電子
號 區23號樓1至7層全部
6 閩（2016）泉州市不動產 中駿四季陽光花園6、6-a# 106.82 抵押 火炬電子
證明第0010083號 樓501
7 閩（2016）泉州市不動產 中駿四季陽光花園6、6-a# 106.82 抵押 火炬電子
證明第0010014號 樓701
8 閩（2016）泉州市不動產 中駿四季陽光花園6、6-a# 106.82 抵押 火炬電子
證明第0010013號 樓801
福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書
序號 證書號碼 位置 （面M積2）權他項利所有權人
9 閩（2016）泉州市不動產 中駿四季陽光花園6、6-a# 106.82 抵押 火炬電子
證明第0010015號 樓901
10 閩（2016）泉州市不動產 中駿四季陽光花園6、6-a# 106.82 抵押 火炬電子
證明第0010016號 樓1001
11 廈國土房證第00704785號 湖裡區枋鍾路2362號201 252.93 無 廈門雷度
室
12 廈國土房證第00704811號 湖裡區枋鍾路2362號205 166.26 無 廈門雷度
室
13 廈國土房證第00704812號 湖裡區枋鍾路2362號204 236.20 無 廈門雷度
室
14 廈國土房證第00704813號 湖裡區枋鍾路2362號203 253.15 無 廈門雷度
室
15 廈國土房證第00704814號 湖裡區枋鍾路2362號202 112.79 無 廈門雷度
室
16 廈國土房證第00704809號 湖裡區枋鍾路2372號地下 41.94 無 廈門雷度
一層第413號車位
17 廈國土房證第00704810號 湖裡區枋鍾路2372號地下 41.94 無 廈門雷度
一層第412號車位
18 廈國土房證第00923980號 湖裡區枋鍾路2372號地下 41.94 無 廈門雷度
一層第417號車位
19 廈國土房證第00923982號 湖裡區枋鍾路2372號地下 41.94 無 廈門雷度
一層第411號車位
20 廈國土房證第00923984號 湖裡區枋鍾路2372號地下 41.93 無 廈門雷度
一層第418號車位
21 廈國土房證第01007170號 湖裡區枋鍾路2372號地下 41.93 無 廈門雷度
一層第419號車位
22 廈國土房證第01007183號 湖裡區枋鍾路2372號地下 41.92 無 廈門雷度
一層第416號車位
23 廈國土房證第01188489號 湖裡區枋鍾路2372號地下 41.94 無 廈門雷度
一層第403號車位
24 廈國土房證第01188496號 湖裡區枋鍾路2372號地下 41.93 無 廈門雷度
一層第404號車位
25 廈國土房證第01188484號 湖裡區枋鍾路2372號地下 41.94 無 廈門雷度
一層第405號車位
26 蘇房權證園區字第 蘇州世紀金融大廈1幢1116 161.51 無 蘇州雷度
00336568號 室
27 蘇房權證園區字第 蘇州世紀金融大廈1幢1117 161.51 無 蘇州雷度
00267627號 室
28 蘇房權證園區字第 蘇州世紀金融大廈1幢1118 161.51 無 蘇州雷度
00267629號 室
29 蘇房權證園區字第 蘇州工業園區金雞湖路馨都 153.55 無 蘇州雷度
00267634號 廣場4幢2305室
30 閩（2019）龍海市不動產 龍海市港尾鎮城外村 11,528.96 無 立亞特陶
權第0000422號
31 閩（2019）泉州臺商投資 泉州臺商投資區東園鎮東園 17,799.02 無 立亞新材
區不動產權第0003258號 村、龍蒼村
32 粵（2019）廣州市不動產 南沙區東湧鎮昌盛路24號 1,015.63 抵押 廣州天極
權第11201836號
福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書
序號 證書號碼 位置 （面M積2）權他項利所有權人
33 粵（2019）廣州市不動產 南沙區東湧鎮昌利路六街6 1,018.98 抵押 廣州天極
權第11201839號 號
34 粵（2019）廣州市不動產 南沙區東湧鎮昌盛路22號 1,015.63 抵押 廣州天極
權第11201841號
35 粵（2019）廣州市不動產 南沙區東湧鎮昌利路七街5 1,018.98 抵押 廣州天極
權第11201847號 號
36 註冊摘要編號 香港九龍敬業街55號皇庭 1,885 抵押 火炬國際
12072700360859 廣場B座19層 平方尺
截至2019年12月31日，火炬電子及子公司部分房屋建築物未取得所有權證書，具體情況如下：
序號 建築物名稱 地址 用途 面積（ 2M） 所有權人
1 火炬工業園廠房 鯉城區火炬工業園 未實際 約15,000 火炬電子
使用
2 仙塘廠區生產車間 鯉城區常泰街道泰新街 車間 28,108.78 火炬電子
3 仙塘廠區檢測車間 鯉城區常泰街道泰新街 車間 1,394.64 火炬電子
4 仙塘廠區維修車間 鯉城區常泰街道泰新街 車間 282.09 火炬電子
5 仙塘廠區宿舍樓 鯉城區常泰街道泰新街 宿舍 15,098.37 火炬電子
6 仙塘廠區配電室 鯉城區常泰街道泰新街 配電室 83.00 火炬電子
7 立亞特陶研發車間 龍海市港尾鎮城外村 車間 1,313.65 立亞特陶
8 立亞化學辦公樓 泉州市泉港區南埔鎮侖埔路 辦公 3,707.69 立亞化學
以北與施厝路以西交叉處
前述未取得所有權證書的建築物建設於公司已取得國有土地使用權的土地上，序號1的建築物目前未用於生產經營，公司計劃將該房產拆除後重建；序號2-5、序號7的建築物目前正在辦理權屬證書。序號6的配電室因缺少前期手續預計暫時無法辦理房屋所有權證書，該配電室面積較小，且不屬於重要的生產經營場所，對發行人的生產經營不構成重大不利影響。序號8的房屋建築物為2019年12月建成，目前正在辦理所有權證書。
根據泉州市自然資源和規劃局2019年8月28日出具的《證明》，火炬電子「2016年1月1日起至本證明出具日止，在泉州市鯉城區範圍內沒有因違反土地管理或城鄉規劃管理的法律、法規而受到我局行政處罰或處理的記錄」。根據鯉城區住房和城鄉建設局2019年9月30日出具的《證明》，「火炬電子系屬我局管轄，該公司自成立以來嚴格遵守有關房屋管理方面的法律法規，經核查，該福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書公司自2016年1月1日至今不存在因違反有關房屋管理方面的法律法規而受到行政處罰的記錄」。
根據龍海市住房和城鄉建設局2019年7月18日出具的《證明》，「截止2016年9月20日房屋所有權登記職能轉由龍海市不動產登記局辦理前，立亞特陶在我局未發現存在因違反房地產管理方面的法律、法規和其他規範性文件的規定而受到行政處罰的情形，未收到涉及房屋權屬方面的糾紛或異議。」根據龍海市自然資源局2019年10月14日出具的《證明》，「立亞特陶系屬我局管轄，該公司自成立以來嚴格遵守不動產登記方面的法律、法規。自2016年9月20日起至今不存在因違反有關不動產登記方面的法律、法規而受到行政處罰的記錄。」
（2）房屋租賃情況
截至2019年12月31日，火炬電子及子公司承租的房屋建築物具體情況如下：
序號 出租方 承租方 座落 面積（M2）年租金 租賃期限 用途
（萬元）
福建省南安 福建省南安市
1 市華源電鍍 火炬電子 水頭鎮上林村 1,293.00 124.00 2017.06.27- 廠房
集控區投資 2020.6.26
4 杏林山工業區有限公司
福建省南安市
福建省南安 水頭鎮上林村 2019.01.01-
2 市東信電鍍 火炬電子 南安市華源電 320.00 42.50 2019.12.31 廠房
有限公司 鍍集控區第一
期1幢
江蘇省南京市
南京無為房 雨花臺區南京
3 地產信息諮 火炬電子 南站站西片區 163.63 24.48 2018.07.21- 辦公
詢有限公司 綠地之窗商務 2023.07.20
廣 場 B-2 幢
1102-1104室
西安神州數 陝西省西安市
4 碼實業有限 火炬電子 高新區丈八四 386.82 30.17 2017.08.01- 辦公
公司 路20號4號樓 2020.07.31
22層A區
5 侯旭異 火炬電子 洛陽市西工區 110.18 4.80 2018.12.19- 辦公
凱旋路429號凱 2020.12.18
4 蔡明通為南安電鍍集控區二期20號樓西側一層廠房所有權人，委託福建省南安市華源電鍍集控區投資有
限公司向火炬電子租賃該廠房，具體情況詳見本募集書「第五節 同業競爭與關聯交易」之「三、（一）經
常性關聯交易」部分。
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序號 出租方 承租方 座落 面積（M2）年租金 租賃期限 用途
（萬元）
瑞君臨商務9層
905室
湖北省武漢市
東湖新技術開
6 於逸凡 火炬電子 發區關山大道 132.46 13.03 2018.06.28- 辦公
111號武漢光谷 2020.06.27
國際商務中心
A棟15層07室
北京市海澱區
7 施妙方 火炬電子 暢茜園蘭德華 133.74 13.80 2019.11.15- 居住
庭7號樓3單元 2020.11.14
901室
河南省洛陽市
西工區凱旋西
8 王朝定 火炬電子 路19號院壹品 152.37 3.60 2018.05.01- 居住
瀚景小區 2 幢 2020.04.30
24 層 2 單元 3
號
甘肅省蘭州市
9 楊貫霞 火炬電子 安寧區孔家崖 32.54 2.40 2019.03.05- 居住
街道安寧西路 2020.03.04
33號615室
成都西村商 成都市青羊區 2019.05.10-
10 務服務有限 火炬電子 貝森北路1號1 98.80 17.78 2022.05.09 辦公
責任公司 棟4層401-1號
北京市豐臺區
新村街道豐臺
11 張文龍 蘇州雷度 科學城恆富中 97.94 8.16 2019.04.01- 居住
街1號2號院2 2020.03.31
號 樓 15 層
2-1505
新海宜科技 蘇州工業園區
12 集團股份有 蘇州雷度 和順路58號新 1,149.73 22.07 2018.07.01- 廠房
限公司 海宜科技園（北 2021.02.28
區）B樓304室
新海宜科技 蘇州工業園區
13 集團股份有 蘇州雷度 和順路58號新 818.79 14.74 2018.03.01- 廠房
限公司 海宜科技園（北 2021.02.28
區）B樓402室
新海宜科技 蘇州工業園區
14 集團股份有 蘇州雷度 和順路58號新 344.83 10.34 2019.5.16- 辦公
限公司 海宜科技園（北 2020.6.30
區）B樓612室
杭州九本文 杭州市濱江區 2019.04.10-
15 化創意有限 蘇州雷度 聚業路 29 號 1 74.67 5.64 2020.04.09 辦公
公司 幢411室
16 胡小波 蘇州雷度 蘇州工業園區 143.01 7.56 2019.05.01- 居住
湖左岸花園 29 2020.04.30
福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書
序號 出租方 承租方 座落 面積（M2）年租金 租賃期限 用途
（萬元）
幢904室
上海市申長路
上海御平投 1588 弄 1 號虹
17 資管理有限 蘇州雷度 橋平安財富中 1,004.96 190.75 2018.09.16- 辦公
公司 心第7層705、 2020.09.15
706、707、708
單元
深圳市福田區
18 韓玉山 蘇州雷度 泰然九路盛唐 - 20.46 2019.05.08- 辦公
商務大廈東座 2020.05.07
806A
太松國際貿 蘇州工業園區
19 易（上海）有 蘇州雷度 蘇州大道西1號 115.36 13.20 2017.11.01- 辦公
限公司 世紀金融大廈 2020.10.31
1119室
深圳市福田區
益田路與福華 2018.08.01-
20 楊嘉祿 廈門雷度 三路東交匯處 307.22 98.86 2019.12.31 辦公
深圳國際商會
中心1105
深圳市福田區商 2019.01.01-
21 羅永生 廈門雷度 報東路17號業城 103.61 9.78 2020.12.31 居住
閣1906
深圳市宜鑫公 魔方公寓深圳景 2019.05.02-
22 寓管理有限公 廈門雷度 田店419 - 5.52 2020.05.02 居住
司
廣州市海珠區大
廣州市海珠區 幹圍南華西企業 6.51（每年2017.03.11-
23 南華西街道社 廣州天極 集團公司第五工 166.00上浮5%） 2022.12.20 廠房
區服務中心 業區編10號樓第
五層西面501室
廣州市海珠區大
廣州市海珠區 幹圍南華西企業 57.73（每 2016.12.21-
24 南華西街道社 廣州天極 集團公司第五工 1,473.00 年上浮 2022.12.20 廠房
區服務中心 業區編10號樓第 5%）
五層西面
廣州市千葉表 廣州市南沙區東 2016.10.01-
25 面處理科技有 廣州天極 湧鎮萬洲村 546.00 15.07 2022.09.30 廠房
限公司
廣州市海珠區大
幹圍南華西企業 5.09（每年2016.08.01-
26 陳鳳儀 廣州天極 集團公司第五工 102.00上浮8%） 2022.07.31 廠房
業區編10號樓第
六層611室
九龍觀塘成業街 141.60萬 2018.07.01-
27 星展有限公司 火炬國際 27 號日昇中心 - 港元 2020.06.30 工業
305
福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書
序號 出租方 承租方 座落 面積（M2）年租金 租賃期限 用途
（萬元）
28 株式會社河北 日本泉源 東京都中央區銀 89.96 979.56萬 2019.09.25- 辦公
新報社 座八丁6番25號 日元 2021.09.24
黃文雄、江秀 廣州市南沙區昌 27.60 2019.09.18-
29 華 廣州天極 利路七街 3 號 1015.00 (每三年上 2031.8.31 工業
101 浮10%)
蘇州市工業園區 2019.11.21-
30 戴永娜 蘇州雷度 新馨花園13號樓 115.00 4.67 2020.05.20 居住
306號
蘇州工業園區 1 2019.11.01-2
31 倪同福、沙峰 蘇州雷度 幢世紀金融大廈 111.04 10.47 020.10.31 辦公
1105室
姚祖恩、譚國 深圳市福田區深 2019.10.15-
32 光 深圳雷度 圳國際商會中心 441.95 110.40 2024.12.15 辦公
2405
湖北省武漢市東
湖高新區光谷步 2019.09.23-
33 可天浩 火炬電子 行街珞雄路19號 120.00 5.52 2020.03.22 居住
米 蘭 映 象
3-1-1901
北京通達聯行 北京市大興區有 2019.10.18-
34 房地產經紀有 火炬電子 德 家 苑 90.00 6.36 2020.10.17 居住
限公司 2-2-6-1101
天津冠寓商業 空港經濟區西二 2019.12.01-
35 運營管理有限 火炬電子 道龍湖冠寓402 137.00 4.16 2020.11.30 居住
公司
天津空港經濟區
天津瑞普生物 環河北路與中心 2019.11.20-
36 技術股份有限 火炬電子 大道交口空港商 73.69 6.38 2020.11.19 辦公
公司 務園西區2號樓
4樓414
合肥市創新大道
37 黃文連、程世 火炬電子 2809號投資創新 126.62 5.77(每年 2018.01.01- 辦公
安 中 心 17 層 辦 上浮5%) 2022.12.31
1718-1719室
福建省南安市 福建省南安市水
38 東信電鍍有限 火炬電子 頭鎮上林村南安 450.00 8.25 2019.07.01-2 廠房
公司 市華源電鍍集控 019.12.31
區第一期1幢
註：序號2與序號38火炬電子與福建省南安市東信電鍍有限公司的廠房租賃合同已續期至2029年12月31日。
（二）無形資產情況
1、無形資產情況
截至2019年12月31日，公司無形資產帳面價值144,150,971.48元。
單位：元
福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書
項目 無形資產原值 累計攤銷 帳面價值
土地使用權 107,139,445.24 10,732,517.03 96,406,928.21
商標權 94,081.88 25,510.62 68,571.26
專利權 65,560,789.78 20,296,008.08 45,264,781.70
計算機軟體 2,656,529.76 1,682,282.94 974,246.82
排汙權 1,453,612.26 17,168.77 1,436,443.49
合計 176,904,458.92 32,753,487.44 144,150,971.48
2、土地使用權
截至2019年12月31日，火炬電子及其子公司土地使用權具體情況如下：
2 取得 他項序號土地證號 面積（M）終止日期 使用權人
方式 權利
1 泉國用（2008）第100123號 3,158.00 2054.03.10 出讓 抵押 火炬電子
2 泉國用（2008）第100145號 12,447.10 2055.06.09 出讓 抵押 火炬電子
3 泉國用（2009）第100023號 724.20 2054.03.10 出讓 抵押 火炬電子
4 泉國用（2010）第100152號 12,290.80 2054.03.10 出讓 抵押 火炬電子
5 泉國用（2012）第100041號 25,331.10 2062.03.19 出讓 抵押 火炬電子
6 京豐國用（2013出）第0800352號 1,169.84 2053.10.23 出讓 抵押 火炬電子
7 蘇工園國用（2009）第27295號 21.40 2046.12.31 出讓 無 蘇州雷度
8 蘇工園國用（2009）第27297號 21.40 2046.12.31 出讓 無 蘇州雷度
9 蘇工園國用（2009）第27302號 78.31 2066.12.31 出讓 無 蘇州雷度
10 蘇工園國用（2010）第38704號 21.40 2046.12.31 出讓 無 蘇州雷度
11 閩（2019）龍海市不動產權第 80,618.00 2064.12.21 出讓 無 立亞特陶
0000422號
12 閩（2017）泉州臺商投資區不動產 9,892.00 2065.12.02 出讓 無 立亞新材
權第0002010號
13 閩（2019）泉州臺商投資區不動產 57,944.00 2065.12.02 出讓 無 立亞新材
權第0003258號
14 閩（2018）泉港區不動產權第 91,948.00 2068.01.09 出讓 抵押 立亞化學
0000411號
15 粵（2019）廣州市不動產權第 240.77 2048.03.30 出讓 抵押 廣州天極
11201836號
16 粵（2019）廣州市不動產權第 243.89 2048.03.30 出讓 抵押 廣州天極
11201839號
17 粵（2019）廣州市不動產權第 240.77 2048.03.30 出讓 抵押 廣州天極
11201841號
18 粵（2019）廣州市不動產權第 243.89 2048.03.30 出讓 抵押 廣州天極
11201847號
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3、商標權
截至2019年12月31日，火炬電子及其子公司擁有的中國註冊商標具體情況如下表：
序號 註冊證號 商標名稱 核定使用商品 權利起止期限 所有權人
1 100554 第9類 2013.03.01至 火炬電子
2023.02.28
2 3101679 第9類 2013.05.14至 火炬電子
2023.05.13
3 11893853 第1類 2014.05.28至 火炬電子
2024.05.27
4 11900265 第7類 2014.05.28至 火炬電子
2024.05.27
5 11893866 第35類 2014.06.28至 火炬電子
2024.06.27
6 11893881 第42類 2014.06.28至 火炬電子
2024.06.27
7 3136853 第35類 2013.12.07至 火炬電子
2023.12.06
8 3502990 第9類 2014.09.07至 火炬電子
2024.09.06
9 11223918 第9類 2013.12.14至 火炬電子
2023.12.13
10 11893849 第1類 2014.05.28至 火炬電子
2024.05.27
11 11900245 第7類 2014.08.28至 火炬電子
2024.08.27
12 10690090 第9類 2014.02.28至 火炬電子
2024.02.27
13 10690055 第9類 2014.03.28至 火炬電子
2024.03.27
14 11783247 第43類 2014.05.07至 火炬電子
2024.05.06
15 11783201 第41類 2014.05.07至 火炬電子
2024.05.06
16 11783153 第35類 2014.05.07至 火炬電子
2024.05.06
17 11783124 第30類 2014.05.07至 火炬電子
2024.05.06
福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書
序號 註冊證號 商標名稱 核定使用商品 權利起止期限 所有權人
18 11783052 第29類 2014.05.07至 火炬電子
2024.05.06
19 11782971 第21類 2014.05.07至 火炬電子
2024.05.06
20 11782905 第20類 2014.05.07至 火炬電子
2024.05.06
21 11384738 第9類 2014.05.07至 火炬電子
2024.05.06
22 11789402 第1類 2014.05.07至 火炬電子
2024.05.06
23 11789423 第7類 2014.05.07至 火炬電子
2024.05.06
24 11789442 第9類 2014.05.07至 火炬電子
2024.05.06
25 11789491 第42類 2014.05.07至 火炬電子
2024.05.06
26 11893842 第1類 2014.05.28至 火炬電子
2024.05.27
27 11900240 第7類 2014.08.28至 火炬電子
2024.08.27
28 11900326 第9類 2014.05.28至 火炬電子
2024.05.27
29 15190345 第9類 2015.10.07至 火炬電子
2025.10.06
30 15847088 第1類 2016.01.28至 火炬電子
2026.01.27
31 15847291 第35類 2016.04.28至 火炬電子
2026.04.27
32 29384874 第1類 2019.03.28至 火炬電子
2029.03.27
33 29385923 第7類 2019.03.28至 火炬電子
2029.03.27
34 29389244 第40類 2019.01.14至 火炬電子
2029.01.13
35 29386401 第42類 2019.03.28至 火炬電子
2029.03.27
36 29388556 第1類 2019.01.21至 火炬電子
福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書
序號 註冊證號 商標名稱 核定使用商品 權利起止期限 所有權人
2029.01.20
37 29381469 第35類 2019.01.21至 火炬電子
2029.01.20
38 29388661 第40類 2019.01.21至 火炬電子
2029.01.20
39 29384435 第42類 2019.03.28至 火炬電子
2029.03.27
40 29388595 第7類 2019.04.14至 火炬電子
2029.04.13
41 8083989 第3類 2011.02.28至 廈門雷度
2021.02.27
42 8084042 第5類 2011.02.28至 廈門雷度
2021.02.27
43 8102454 第7類 2011.03.14至 廈門雷度
2021.03.13
44 6686434 第9類 2010.05.28至 廈門雷度
2020.05.27
45 8102497 第10類 2011.05.14至 廈門雷度
2021.05.13
46 8102537 第16類 2011.03.28至 廈門雷度
2021.03.27
47 6686432 第35類 2010.09.07至 廈門雷度
2020.09.06
48 8102615 第39類 2011.03.14至 廈門雷度
2021.03.13
49 8083972 第3類 2011.02.28至 廈門雷度
2021.02.27
50 8084052 第5類 2011.02.28至 廈門雷度
2021.02.27
51 6686433 第9類 2010.09.28至 廈門雷度
2020.09.27
52 8102469 第10類 2011.03.14至 廈門雷度
2021.03.13
53 8102530 第16類 2011.03.28至 廈門雷度
2021.03.27
54 6686431 第35類 2011.02.14至 廈門雷度
2021.02.13
55 8102599 第39類 2011.03.14至 廈門雷度
2021.03.13
56 25584303 第35類 2018.08.21至 立亞新材
2028.08.20
57 25581811 第9類 2018.07.28至 立亞新材
2028.07.27
58 25570651 第1類 2018.07.28至 立亞新材
2028.07.27
福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書
序號 註冊證號 商標名稱 核定使用商品 權利起止期限 所有權人
59 24334879 第1類 2018.05.21至 立亞新材
2028.05.20
60 24334752 第42類 2018.05.21至 立亞新材
2028.05.20
61 24213130 第35類 2018.05.14至 立亞新材
2028.05.13
62 24213105 第9類 2018.05.14至 立亞新材
2028.05.13
63 24212956 第9類 2018.10.14至 立亞新材
2028.10.13
64 24213305 第42類 2018.08.14至 立亞新材
2028.08.13
65 21465882 第1類 2018.07.28至 立亞新材
2028.07.27
66 21465736 第9類 2018.07.28至 立亞新材
2028.07.27
67 21465589 第35類 2018.07.28至 立亞新材
2028.07.27
68 21465550 第35類 2018.10.28至 立亞新材
2028.10.27
69 21465480 第9類 2017.11.21至 立亞新材
2027.11.20
70 21465297 第1類 2017.11.21至 立亞新材
2027.11.20
71 15734083 第1類 2016.01.21至 立亞新材
2026.01.20
72 15732845 第9類 2016.01.07至 立亞新材
2026.01.06
73 15732844 第35類 2016.01.07至 立亞新材
2026.01.06
74 15733030 第35類 2016.01.14至 立亞新材
2026.01.13
75 15733178 第35類 2016.01.14至 立亞特陶
2026.01.13
76 15733191 第9類 2016.01.14至 立亞特陶
2026.01.13
77 15734493 第1類 2016.01.14至 立亞特陶
2026.01.13
78 28120610 第9類 2018.11.21至 廣州天極
2028.11.20
79 24334716 第1類 2019.07.21至 立亞新材
2029.07.20
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4、專利權
截至2019年12月31日，火炬電子及其子公司擁有的專利權具體情況如下表：
序號 專利名稱 專利號 專利 申請日期 取得方式 所有權人
類型
1 利用幕式淋塗製造多層陶瓷 ZL200610135291.0 發明 2006.12.05 自主取得 火炬電子
元件的方法和裝置
2 片式陶瓷電容器倒角方法 ZL201010224419.7 發明 2010.07.08 受讓取得 福建毫米
3 一種陶瓷電容器引腳成型設 ZL201110442665.4 發明 2011.12.27 自主取得 火炬電子
備及成型方法
一種高介電常數 X8R 型
4 MLCC 介質材料及其製備方 ZL201210146787.3 發明 2012.05.14 自主取得 火炬電子
法
一種具有線性容溫變化率的
5 溫度補償型電容器介質及其 ZL201210382519.1 發明 2012.10.10 自主取得 火炬電子
製備方式
6 一種高介電常數 X8R 型 ZL201310162910.5 發明 2013.05.06 自主取得 火炬電子
MLCC介質材料
一種高介電常數 X8R 型
7 MLCC 介質材料及其製備方 ZL201310413203.9 發明 2013.09.11 自主取得 火炬電子
法
8 一種低介電常數多層電容器 ZL201410100213.1 發明 2014.03.18 自主取得 火炬電子
瓷料及其製備方法
一種高溫穩定 X9R 型多層陶
9 瓷電容器介質材料及其製備 ZL201410135753.3 發明 2014.04.04 自主取得 火炬電子
方法
10 無鉛高介電常數微波介電陶 ZL201410314961.X 發明 2014.07.03 受讓取得 福建毫米
瓷材料及其製備方法
11 一種測試夾具誤差剔除方法 ZL201410346148.0 發明 2014.07.21 自主取得 火炬電子
12 一種線性高壓低損耗電容器 ZL201510004578.9 發明 2015.01.06 自主取得 火炬電子
陶瓷材料及其製備方法
13 高介電常數AG特性介電陶瓷 ZL201510568485.9 發明 2015.09.09 自主取得 火炬電子
材料及其製備方法
14 一種正線性容溫變化率介質 ZL201510621100.0 發明 2015.09.25 自主取得 火炬電子
材料及其製備方法
15 一種高溫陶瓷電容器介質材 ZL201510621378.8 發明 2015.09.25 自主取得 火炬電子
料及其製備方法
一種低介電常數AG特性多層
16 瓷介電容器瓷料及其製備方 ZL201510621636.2 發明 2015.09.25 自主取得 火炬電子
法
一種低損耗 X9R 型多層陶瓷
17 電容器用介質材料及其製備 ZL201510621925.2 發明 2015.09.25 自主取得 火炬電子
方法
18 一種超級電容器多層極片及 ZL201610378153.9 發明 2016.05.31 自主取得 火炬電子
其製備方法
19 一種脈衝功率電容器 ZL201610402834.4 發明 2016.06.08 自主取得 火炬電子
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類型
20 一種高溫 X8R 型陶瓷電容器 ZL201610738044.3 發明 2016.08.26 自主取得 火炬電子
介質材料及其製備方法
21 用於陶瓷元件生產的切刀 ZL201020226593.0 實 用 2010.06.09 自主取得 火炬電子
新型
22 用於陶瓷薄膜生產的噴槍墊 ZL201020226605.X 實 用 2010.06.09 自主取得 火炬電子
片 新型
23 用於多層陶瓷元件生產的幹 ZL201020226614.9 實 用 2010.06.09 自主取得 火炬電子
式水均壓載板 新型
24 用於多層陶瓷元件生產的疊 ZL201020226624.2 實 用 2010.06.09 自主取得 火炬電子
壓機載板 新型
25 一種貼片電容 ZL201020226632.7 實 用 2010.06.09 自主取得 火炬電子
新型
26 用於幕式淋膜法製造多層陶 ZL201020226641.6 實 用 2010.06.09 自主取得 火炬電子
瓷元件的載板 新型
27 一種片式多層陶瓷電容器 ZL201020226674.0 實 用 2010.06.09 自主取得 火炬電子
新型
28 用於淋幕法製造多層陶瓷元 ZL201020232122.0 實 用 2010.06.17 自主取得 火炬電子
件的載板過橋後調整裝置 新型
29 用於幕式淋塗法製造多層陶 ZL201020232139.6 實 用 2010.06.17 自主取得 火炬電子
瓷元件的卸料槽裝置 新型
30 用於幕式淋塗法製造多層陶 ZL201020232568.3 實 用 2010.06.17 自主取得 火炬電子
瓷元件的淋膜過渡裝置 新型
31 陶瓷電容器的內電極圖形 ZL201020232570.0 實 用 2010.06.17 自主取得 火炬電子
新型
32 一種大容量陶瓷電容器 ZL201120004565.9 實 用 2011.01.10 自主取得 火炬電子
新型
33 水平堆疊多芯組陶瓷電容器 ZL201120004579.0 實 用 2011.01.10 自主取得 火炬電子
新型
34 一種多芯組陶瓷電容器 ZL201120004777.7 實 用 2011.01.10 自主取得 火炬電子
新型
35 一種陶瓷電容器 ZL201120004838.X 實 用 2011.01.10 自主取得 火炬電子
新型
36 一種水平堆疊多芯組陶瓷電 ZL201120004840.7 實 用 2011.01.10 自主取得 火炬電子
容器 新型
37 一種用於連接器的濾波電路 ZL201120062517.5 實 用 2011.03.10 自主取得 火炬電子
板 新型
38 一種用於插針式連接器的濾 ZL201120063443.7 實 用 2011.03.10 自主取得 火炬電子
波電路板 新型
39 一種抗電磁幹擾連接器 ZL201120063444.1 實 用 2011.03.10 自主取得 火炬電子
新型
40 用於製造陶瓷電容器的焊接 ZL201120411506.3 實 用 2011.10.26 自主取得 火炬電子
框架 新型
41 一種陶瓷電容器引腳 ZL201120411514.8 實 用 2011.10.26 自主取得 火炬電子
新型
42 一種陶瓷電容器框架 ZL201120411534.5 實 用 2011.10.26 自主取得 火炬電子
新型
43 陶瓷電容器焊接框架 ZL201120411554.2 實 用 2011.10.26 自主取得 火炬電子
新型
福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書序號 專利名稱 專利號 專利 申請日期 取得方式 所有權人
類型
44 用於多芯組陶瓷電容器的焊 ZL201120412892.8 實 用 2011.10.26 自主取得 火炬電子
接框架 新型
45 一種用於製造陶瓷電容器的 ZL201120412893.2 實 用 2011.10.26 自主取得 火炬電子
焊接框架 新型
46 一種陶瓷電容器焊接框架 ZL201120412909.X 實 用 2011.10.26 自主取得 火炬電子
新型
47 陶瓷電容器 ZL201120412922.5 實 用 2011.10.26 自主取得 火炬電子
新型
48 一種用於多芯組陶瓷電容器 ZL201120413129.7 實 用 2011.10.26 自主取得 火炬電子
的焊接框架 新型
49 一種陶瓷電容器 ZL201120413130.X 實 用 2011.10.26 自主取得 火炬電子
新型
50 用於陶瓷電容器製造的周轉 ZL201120455247.4 實 用 2011.11.17 自主取得 火炬電子
夾具支架 新型
51 用於陶瓷電容器製造的周轉 ZL201120455425.3 實 用 2011.11.17 自主取得 火炬電子
夾具 新型
52 用於陶瓷電容器生產的裝片 ZL201120455437.6 實 用 2011.11.17 自主取得 火炬電子
夾具 新型
53 用於陶瓷電容器生產的清洗 ZL201120455517.1 實 用 2011.11.17 自主取得 火炬電子
夾具 新型
54 陶瓷電容器框架 ZL201120455542.X 實 用 2011.11.17 自主取得 火炬電子
新型
55 一種方便掰除框架廢料的陶 ZL201120456305.5 實 用 2011.11.17 自主取得 火炬電子
瓷電容器焊接框架 新型
56 一種方便安裝的陶瓷電容器 ZL201120456321.4 實 用 2011.11.17 自主取得 火炬電子
新型
57 用於陶瓷電容器製造的焊接 ZL201120456479.1 實 用 2011.11.17 自主取得 火炬電子
夾具 新型
58 一種陶瓷電容器框架結構 ZL201120456480.4 實 用 2011.11.17 自主取得 火炬電子
新型
59 一種立體式堆疊陶瓷電容器 ZL201120456487.6 實 用 2011.11.17 自主取得 火炬電子
新型
60 一種新型陶瓷電容器 ZL201220161067.X 實 用 2012.04.17 自主取得 火炬電子
新型
61 一種多芯組陶瓷電容器的焊 ZL201220161098.5 實 用 2012.04.17 自主取得 火炬電子
接框架 新型
62 一種多芯組陶瓷電容器 ZL201220161099.X 實 用 2012.04.17 自主取得 火炬電子
新型
63 陶瓷電容器 ZL201220161106.6 實 用 2012.04.17 自主取得 火炬電子
新型
64 一種陶瓷電容器 ZL201220161737.8 實 用 2012.04.17 自主取得 火炬電子
新型
65 一種片式陶瓷電容器 ZL201220161740.X 實 用 2012.04.17 自主取得 火炬電子
新型
66 一種改進的陶瓷電容器 ZL201220161794.6 實 用 2012.04.17 自主取得 火炬電子
新型
67 一種高過載衝擊陶瓷電容器 ZL201220215409.1 實 用 2012.05.14 自主取得 火炬電子
新型
福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書序號 專利名稱 專利號 專利 申請日期 取得方式 所有權人
類型
68 一種測試夾具 ZL201420255891.0 實 用 2014.05.19 自主取得 火炬電子
新型
69 一種模壓表貼脈衝功率電容 ZL201620555930.8 實 用 2016.06.08 自主取得 火炬電子
器 新型
70 一種低 ESL 的多層陶瓷電容 ZL201620556048.5 實 用 2016.06.08 自主取得 火炬電子
器 新型
71 脈衝功率電容器 ZL201620556401.X 實 用 2016.06.08 自主取得 火炬電子
新型
72 低阻抗超級電容器電芯旋壓 ZL201621023888.1 實 用 2016.08.31 自主取得 火炬電子
模具 新型
73 低阻抗超級電容器電芯 ZL201621023927.8 實 用 2016.08.31 自主取得 火炬電子
新型
74 一種超級電容器注液設備 ZL201621028920.5 實 用 2016.08.31 自主取得 火炬電子
新型
75 一種焊錫機及錫面檢測告警 ZL201720014728.9 實 用 2017.01.06 自主取得 火炬電子
系統 新型
76 一種超級電容器 ZL201820060365.7 實 用 2018.01.15 自主取得 火炬電子
新型
77 一種基於超級電容器儲能的 ZL201820060447.1 實 用 2018.01.15 自主取得 火炬電子
車飾 新型
78 一種高密封低內阻的超級電 ZL201820078689.3 實 用 2018.01.17 自主取得 火炬電子
容器 新型
79 一種超級電容器模組 ZL201820203850.5 實 用 2018.02.06 自主取得 火炬電子
新型
80 一種雙層同步定位的片式陶 ZL201821640604.2 實 用 2018.10.10 自主取得 火炬電子
瓷電容器焊接治具 新型
81 一種模壓表貼薄型電容器 ZL201821677159.7 實 用 2018.10.16 自主取得 火炬電子
新型
82 一種灌封脈衝功率電容器 ZL201821677197.2 實 用 2018.10.16 自主取得 火炬電子
新型
83 陶瓷精密電容器（CT4203) ZL201030205616.5 外 觀 2010.06.09 自主取得 火炬電子
設計
84 陶瓷精密電容器（CT4302) ZL201030205618.4 外 觀 2010.06.09 自主取得 火炬電子
設計
85 陶瓷精密電容器（DIP封裝） ZL201030205620.1 外 觀 2010.06.09 自主取得 火炬電子
設計
86 陶瓷精密電容器（DOP封裝） ZL201030205627.3 外 觀 2010.06.09 自主取得 火炬電子
設計
87 陶瓷精密電容器（CT4502） ZL201030205628.8 外 觀 2010.06.09 自主取得 火炬電子
設計
88 陶瓷精密電容器（CC4901） ZL201030205629.2 外 觀 2010.06.09 自主取得 火炬電子
設計
89 陶瓷精密電容器（CT4602） ZL201230166830.3 外 觀 2012.05.14 自主取得 火炬電子
設計
90 一種阻擋濺射夾具 ZL201821018703.7 實 用 2018.06.29 自主取得 福建毫米
新型
91 一種用於片式元器件的陶瓷 ZL201821019052.3 實 用 2018.06.29 自主取得 福建毫米
片磁控濺射鍍膜的夾具 新型
福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書序號 專利名稱 專利號 專利 申請日期 取得方式 所有權人
類型
92 一種片式電子元件電壓老化 ZL201821019055.7 實 用 2018.06.29 自主取得 福建毫米
夾具 新型
93 一種片式微波元件無損測試 ZL201821304975.3 實 用 2018.08.14 自主取得 福建毫米
夾具 新型
94 一種用於微波片式元器件的 ZL201821305165.X 實 用 2018.08.14 自主取得 福建毫米
陶瓷片金屬化電鍍夾具 新型
95 一種片式微波元件傳送裝置 ZL201821363027.7 實 用 2018.08.23 自主取得 福建毫米
新型
96 一種連續氧化鋁基陶瓷纖維 ZL200810071921.1 發明 2008.10.10 受讓取得 立亞特陶
的製備方法
97 一種陶瓷纖維隔熱板 ZL201510839308.X 發明 2015.11.27 受讓取得 立亞新材
98 一種碳纖維複合材料及其制 ZL201610128616.6 發明 2016.03.08 受讓取得 立亞新材
造方法
99 鹽浴爐專用掛鈎吊繩 ZL201721868488.5 實 用 2017.12.27 自主取得 立亞新材
新型
100 一種用於拆筒送料機的軌道 ZL201721870007.4 實 用 2017.12.27 自主取得 立亞新材
輪抱死裝置 新型
101 一種用於碳纖維燒結爐的尾 ZL201721870204.6 實 用 2017.12.27 自主取得 立亞新材
氣處理裝置 新型
102 一種具有潤滑功能的纖維絲 ZL201721870246.X 實 用 2017.12.27 自主取得 立亞新材
穿線夾具 新型
103 一種高溫爐碳繩穿線安全門 ZL201721870250.6 實 用 2017.12.27 自主取得 立亞新材
新型
104 一種紡織紗線放卷裝置 ZL201721870261.4 實 用 2017.12.27 自主取得 立亞新材
新型
105 一種耐高溫伺服電機 ZL201721870265.2 實 用 2017.12.27 自主取得 立亞新材
新型
106 一種可調節方向的射燈 ZL201721870305.3 實 用 2017.12.27 自主取得 立亞新材
新型
107 一種帶有限位分線裝置的纖 ZL201721870371.0 實 用 2017.12.27 自主取得 立亞新材
維線牽引機構 新型
108 一種室外電機防護圍罩 ZL201721870401.8 實 用 2017.12.27 自主取得 立亞新材
新型
109 一種用於上漿劑的油劑均勻 ZL201820754590.0 實 用 2018.05.21 自主取得 立亞新材
分布裝置 新型
110 一種磨床加工夾具 ZL201820754602.X 實 用 2018.05.21 自主取得 立亞新材
新型
111 一種氨氣裂解器的吹掃裝置 ZL201820754604.9 實 用 2018.05.21 自主取得 立亞新材
新型
112 一種用於氟利昂製冷設備上 ZL201820754649.6 實 用 2018.05.21 自主取得 立亞新材
的管道結構 新型
113 一種U型齒夾機構 ZL201820755616.3 實 用 2018.05.21 自主取得 立亞新材
新型
114 一種真空包封機的快速吹掃 ZL201820755617.8 實 用 2018.05.21 自主取得 立亞新材
清潔裝置 新型
115 一種聚碳酸酯導熱化工材料 ZL201610435958.2 發明 2016.06.16 受讓取得 立亞化學
及其製備方法
福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書序號 專利名稱 專利號 專利 申請日期 取得方式 所有權人
類型
116 一種三乙基矽烷的提純方案 ZL201610701505.X 發明 2016.08.23 受讓取得 立亞化學
單層電容器用晶界層陶瓷介
117 質瓷料、基片的製造方法及其 ZL200510034827.5 發明 2005.05.31 受讓取得 廣州天極
基片
118 微波電路用薄膜短路片及其 ZL200810026894.6 發明 2008.03.20 受讓取得 廣州天極
製造方法
一種金錫共晶焊料(AuSn20) 廣州天
119 電鍍液及製備方法 ZL201210116227.3 發明 2012.04.17 自主取得 極、崔國
峰
120 一種高穩定性的薄膜電阻器 ZL201310250721.3 發明 2013.06.21 自主取得 廣州天極
及其製造方法
121 一種調控陶瓷電介質微觀結 ZL201310643754.4 發明 2013.12.03 自主取得 廣州天極
構及介電性能的方法
122 一種片式阻容網絡模塊及其 ZL201410033392.1 發明 2014.01.23 自主取得 廣州天極
製造方法
123 一種以導電陶瓷為基底電泳 ZL201410173140.9 發明 2014.04.26 自主取得 廣州天極
製備功能薄膜的方法
124 一種離子注入調控氮化鉭薄 ZL201410662340.0 發明 2014.11.19 自主取得 廣州天極
膜電阻阻值的方法
廣州天
可鍵合多層陶瓷電容器及其 極、中國
125 製備方法 ZL201510291404.5 發明 2015.06.01 自主取得 科學院上
海矽酸鹽
研究所
126 一種單層電容器用BaTiO3陶 ZL201510521913.2 發明 2015.08.24 自主取得 廣州天極
瓷基片的表面處理方法
127 一種製備薄膜電容器的方法 ZL201710046641.4 發明 2017.01.19 自主取得 廣州天極
128 一種三維結構陶瓷電容器的 ZL201710707116.2 發明 2017.08.17 自主取得 廣州天極
製備方法
129 多電極型單層陶瓷電容器 ZL201220497399.5 實 用 2012.09.26 自主取得 廣州天極
新型
130 一種斜面單層陶瓷電容器 ZL201220497503.0 實 用 2012.09.26 自主取得 廣州天極
新型
131 表面覆金微波電路用短路片 ZL201320633633.7 實 用 2013.10.14 自主取得 廣州天極
新型
132 一種帶金錫共晶焊盤的薄膜 ZL201420757915.2 實 用 2014.12.04 自主取得 廣州天極
集成電路 新型
133 一種新型高耐電壓脈衝功率 ZL201720537847.2 實 用 2017.05.15 自主取得 廣州天極
電容器 新型
134 一種金錫焊盤單層陶瓷電容 ZL201721837794.2 實 用 2017.12.26 自主取得 廣州天極
器 新型
135 一種單層電容器 ZL201721837795.7 實 用 2017.12.26 自主取得 廣州天極
新型
136 一種電容器絲網印刷版 ZL201821583691.2 實 用 2018.09.27 自主取得 火炬電子
新型
137 一種多芯組陶瓷電容器的焊 ZL201821677199.1 實 用 2018.10.16 自主取得 火炬電子
接治具 新型
福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書序號 專利名稱 專利號 專利 申請日期 取得方式 所有權人
類型
138 一種可切換容量的灌封脈衝 ZL201920569887.4 實 用 2019.04.24 自主取得 火炬電子
功率電容器 新型
139 一種用於片式元器件電壓溫 ZL201821817548.5 實 用 2018.11.06 自主取得 福建毫米
度特性測試的夾具 新型
140 一種用於片式元器件浸漬試 ZL201821817006.8 實 用 2018.11.06 自主取得 福建毫米
驗的夾具 新型
141 一種用於片式元器件絕緣電 ZL201821816986.X 實 用 2018.11.06 自主取得 福建毫米
阻測試的夾具 新型
142 一種用於快速更換蠕動泵滴 ZL201920203508.X 實 用 2019.02.15 自主取得 立亞特陶
加軟管的裝置 新型
143 一種用於齒輪泵的組合式密 ZL201920201691.X 實 用 2019.02.15 自主取得 立亞特陶
封環 新型
144 一種用於氣動矩形超高真空 ZL201920201251.4 實 用 2019.02.15 自主取得 立亞特陶
插板閥防砸的安全結構 新型
145 一種用於快速疏通和吹掃加 ZL201920202207.5 實 用 2019.02.15 自主取得 立亞特陶
料管道的裝置 新型
146 一種金屬鈉自動傳投料裝置 ZL201920213429.7 實 用 2019.02.15 自主取得 立亞特陶
新型
147 一種改進型攪拌結構 ZL201920201229.X 實 用 2019.02.15 自主取得 立亞特陶
新型
148 一種廢液廢氣綜合處理裝置 ZL201920201258.6 實 用 2019.02.15 自主取得 立亞特陶
新型
149 一種用於洗滌釜出料口的自 ZL201920207222.9 實 用 2019.02.18 自主取得 立亞特陶
動噴灑清洗裝置 新型
150 一種用於碳化矽陶瓷纖維絲 ZL201920210219.2 實 用 2019.02.15 自主取得 立亞特陶
運輸的安全結構 新型
151 一種防脫落軸承裝置 ZL201920203495.6 實 用 2019.02.15 自主取得 立亞特陶
新型
152 一種用於碳化矽陶瓷纖維絲 ZL201920201481.0 實 用 2019.02.15 自主取得 立亞特陶
上漿的油劑加熱裝置 新型
153 一種碳化矽陶瓷纖維生產用 ZL201920201250.X 實 用 2019.02.15 自主取得 立亞特陶
推板爐上的石墨盤 新型
154 一種水熱法合成晶界層陶瓷 ZL201710052051.2 發 明 2017.01.20 自主取得 廣州天極
電容器用粉體的方法 專利
155 一種雙錐乾燥器的安全快速 ZL201920203514.5 實 用 2019.02.15 自主取得 立亞特陶
出料裝置 新型
156 一種用於控制二合一洗滌抽 ZL201920210206.5 實 用 2019.02.15 自主取得 立亞特陶
濾釜攪拌槳的定量升降裝置 新型
157 一種高能複合鉭電解電容器 ZL201920569663.3 實 用 2019.04.24 自主取得 火炬電子
新型
158 一種片式鉭電容及其陽極鉭 ZL201920569770.6 實 用 2019.04.24 自主取得 火炬電子
塊 新型
159 一種用於陶瓷電容器焊接的 ZL201920804677.9 實 用 2019.05.30 自主取得 火炬電子
框架 新型
注1：除上述專利權外，截至2019年12月31日，發行人還擁有1項國防專利。
注2：序號2、10專利由火炬電子轉讓給福建毫米。
注3：公司另有「ZL201920804280.X」、「ZL201920804522.5」兩項專利2019年申請，2020年獲得授權。
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九、特許經營權情況
截至本募集說明書籤署日，本公司未擁有特許經營權。
十、公司採取的環保與安全措施
（一）公司環境保護情況
公司重視環境保護，公司制定了完善的環境保護管理制度，對建設項目環保、環保設施運行、環保事故管理、環境治理管理、「三廢」管理、「跑、冒、滴、漏」管理、危廢及固廢管理、噪聲管理、廢氣粉塵管理、廢水管理、建設項目「三同時」管理、環保培訓教育及獎懲責任管理等逐項進行計劃並嚴格落實。
公司所處行業不屬於重汙染行業，外排汙染物主要有廢水、廢氣。廢水主要來自生產過程中各工序產生的清洗廢水，包括前處理含鎳廢水、含錫廢水、含鉛廢水、含銅廢水、含油廢水、地面衝洗水、濾芯清洗廢水和廢氣處理設施產生的廢水、生活汙水等；廢氣主要來源於生產過程中各電鍍工序產生的氯化氫等廢氣。電鍍生產工序位於南安市水頭鎮上林村南安市華源電鍍集控區區域，對於電鍍廢水，公司建設了處理能力5t/d的含鉛錫廢水處理設施，處理後尾水匯入綜合廢水，其餘廢水分質分流，統一排入南安市華源電鍍集控中心汙水處理設施進行處理，處理達標後通過專用深海排放管道過渡性排入安海灣。生活汙水排入集控區生活汙水處理設施統一處理。對於電鍍廢氣，在電鍍過程中各廢氣產生點均安裝槽邊集氣罩，收集後的廢氣採用「水噴淋淨化塔」進行淨化處理後，通過排氣筒排放，且已委託當地有資質的監測單位進行監測。
根據主管部門出具的證明，報告期內發行人未受到與環境保護有關的行政處罰。
（二）公司安全生產情況
公司重視安全生產工作，公司制定了《安全生產管理制度》、《車間安全管理規定》等一系列制度規範，明確每一科室的安全生產管理，製造部的操作人員按照產品生產的工序作業指導書和設備操作指南進行規範操作；質量管理部對產品生產過程進行監視、測量和工藝檢查；採購部對原輔料採購的安全指標負責；設備科負責生產設備的管理及維護。各部門分工明確，確保公司生產經營管理有序福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書和安全。
公司建立了員工職業健康安全管理體系，通過GB/T28001-2011職業健康安全管理體系、SA8000：2014社會責任管理體系認證。公司重視樹立員工的安全意識，及時組織新入職員工或轉崗員工上崗前的安全知識培訓，並實行「三級教育」，經培訓考核合格後方可上崗。面向所有員工定期組織安全知識培訓、事故應急處理、安全疏散或消防演練等活動。
根據主管部門出具的證明，報告期內發行人未發生過重大安全生產事故，亦未受到安全相關的行政處罰。
十一、境外經營和境外資產情況
發行人於中國香港、日本兩地擁有子公司，具體情況如下：
公司名稱 股權關係 註冊地 所在地區/國家
火炬控股 持股100% 中國香港 中國香港
火炬國際 間接持股100% 中國香港 中國香港
雷度國際 間接持股100% 中國香港 中國香港
日本泉源 間接持股70% 日本 日本
上述公司的基本信息詳見「第四節 發行人基本情況」之「二、（二）公司權益投資情況」。
十二、公司自上市以來歷次籌資、派現及淨資產額變化情況
首發前最近一期末淨資產額（萬元） 62,551.93（2014年12月31日）
發行時間 發行類別 籌資淨額（萬元）
歷次籌資情況 2015年1月 首次公開發行 38,191.16
2016年8月 非公開發行 101,002.99
合計 139,194.15
首發後累計派現金額（萬元，含稅） 22,000.11
本次發行前最近一期末淨資產額（萬元） 311,293.44（2019年12月31日）
註：上表中淨資產是歸屬於母公司的數據。福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書十三、公司及控股股東、實際控制人最近三年所作出及持續到報告期的重要承諾及履行情況
（一）公司最近三年所作出及持續到報告期的重要承諾及履行情況
承諾事項 承諾內容 履行情況
公司就上市後三年內公司股價低於每股淨資產時穩定股價承
諾：在不影響火炬電子正常生產經營的情況下，經董事會、股 已履行完畢，
首發時穩定股 東大會審議同意，通過交易所競價交易方式回購公司股票，每 不存在違反
價的承諾 次回購股份不低於公司總股本的1%，或者每次用於回購股份的 承諾的情況
資金不低於800萬元，但回購股份的比例最高不超過公司總股
本的2%。
公司就利潤分配政策及上市後三年股東回報規劃做了承諾：公
司本次向社會公開發行股票並上市工作完成後，發行日之前形 已履行完畢，
首發時利潤分 成的累計未分配利潤由新老股東共享。公司公開發行股票成功 不存在違反
配的承諾 後，本次發行前的滾存未分配利潤由新老股東按發行後持股比 承諾的情況
例共同享有。並明確了公司的股利分配政策和發行上市後三年
股東分紅回報規劃。
公司就2015年度非公開發行募集資金事項承諾：本次非公開發
行募集資金到位後，公司將嚴格按照相關法律法規及募集資金
管理辦法使用和管理募集資金，定期檢查募集資金使用情況，
再融資時關於 保證募集資金得到合理合法使用。公司本次發行募集的資金將 正常履行中，
募集資金使用 由公司董事會設立專戶存儲，並按照相關要求對募集資金實施 不存在違反
的承諾 監管。本次非公開發行部分募集資金用於補充流動資金係為滿 承諾的情況
足公司主業發展的實際需求，公司承諾不會變相通過本次募集
資金補充流動資金以實施重大投資或資產購買，不會通過補充
流動資金變相用於其他用途。
再融資時關於 公司就2015年度非公開發行事項承諾：除本次募集資金投資項 已履行完畢，
無資本運作計 目及首次公開發行募集資金投資項目以外，未來三個月內，公 不存在違反
劃的承諾 司無重大投資或資產購買的計劃。 承諾的情況
（二）控股股東、實際控制人最近三年所作出及持續到報告期的重要
承諾及履行情況
承諾事項 承諾人 承諾內容 履行情況
自火炬電子首次公開發行股票並上市之日起 36 個
月內，不轉讓或者委託他人管理已持有的發行人的
股份，也不由發行人回購該部分股份。在其任職期
首發時關於 間每年轉讓的股份不超過其所持有發行人股份總數
股份限售、 控股股東、實 的25%，離職後半年內，不轉讓其所持有的火炬電 正 常 履 行
股份鎖定、 際控制人：蔡 子股份。所持發行人股票在鎖定期滿後兩年內減持 中，不存在
股份減持的 明通、蔡勁軍 的，減持價格不低於發行價（若發行人股票在此期 違反承諾的
承諾 間發生派息、送股、資本公積轉增股本等除權除息 情況
事項的，發行價應相應調整）。公司上市後6個月內
如公司股票連續20個交易日的收盤價低於發行價，
或者上市後6個月期末收盤價低於發行價，其持有
發行人股票的鎖定期限自動延長至少6個月。上述
福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書
承諾事項 承諾人 承諾內容 履行情況
承諾履行期間，承諾人職務變更、離職等原因不影
響本承諾效力，在此期間仍將繼續履行上述承諾。
上市後三年內公司股價低於每股淨資產時，火炬電
首發時穩定 子控股股東於觸發穩定股價義務之日起3個月內， 已 履 行 完
股價措施的 控股股東蔡明 按照增持方案以不少於人民幣500萬元資金增持股 畢，不存在
承諾 通 份或每次增持股票數量，或不低於公司股份總數的 違反承諾的
1%，但連續12個月內增持不超過公司股份總數2%，情況
並避免觸發要約收購義務。
1、本人目前並沒有直接或間接地從事任何與火炬電
子所從事的業務構成同業競爭的任何業務活動，今
後的任何時間亦不會直接或間接地以任何方式（包
括但不限於獨資、合資、合作和聯營）參與或進行
任何與火炬電子所從事的業務有實質性競爭或可能
有實質性競爭的業務活動。2、對於本人將來可能出
現的下屬全資、控股、參股企業所生產的產品或所
從事的業務與火炬電子有競爭或構成競爭的情況，
承諾在火炬電子提出要求時出讓本人在該等企業中
的全部出資或股份，並承諾給予火炬電子對該等出 正 常 履 行
首發時避免 控股股東、實 資或股份的優先購買權，並將盡最大努力促使有關 中，不存在
同業競爭的 際控制人：蔡 交易的價格是在公平合理的及與獨立第三者進行正 違反承諾的
承諾 明通、蔡勁軍 常商業交易的基礎上確定的。 3、本人承諾不向業 情況
務與火炬電子及火炬電子的下屬企業（含直接或間
接控制的企業）所從事的業務構成競爭的其他公司、
企業或其他機構、組織或個人提供專有技術或提供
銷售渠道、客戶信息等商業秘密。4、除非火炬電子
明示同意，本人將不採用代銷、特約經銷、指定代
理商等形式經營銷售其他商家生產的與火炬電子產
品有同業競爭關係的產品。5、如出現因本人或本人
控制的其他企業或組織違反上述承諾而導致火炬電
子的權益受到損害的情況，本人將依法承擔相應的
賠償責任。
本人將繼續嚴格按照《公司法》等法律法規以及股
份公司章程的有關規定行使股東權利；在股東大會
對有關涉及本人事項的關聯交易進行表決時，履行
首發時減少 控股股東、實 迴避表決的義務；本人承諾杜絕一切非法佔用上市 正 常 履 行
關聯交易的 際控制人：蔡 公司資金、資產的行為；在任何情況下，不要求上 中，不存在
承諾 明通、蔡勁軍 市公司向本人提供任何形式的擔保；在雙方的關聯 違反承諾的
交易上，嚴格遵循市場原則，避免不必要的關聯交 情況
易發生，對持續經營所發生的必要的關聯交易，應
以雙方協議規定的方式進行處理，遵循市場化的定
價原則，避免損害廣大中小股東權益的情況發生。
公司在其取得國有土地使用權（泉國用（2010）第
100152號）的土地上建有一處房屋建築物，尚未取
首發時解決 控股股東、實 得房屋產權證書。該建築物原用於出租，公司根據 正 常 履 行
產權事項承 際控制人：蔡 經營需要，做出計劃將該房產拆除後重建。針對發 中，不存在
諾 明通、蔡勁軍 行人該處房屋未辦理房產證事宜，發行人實際控制 違反承諾的
人蔡明通和蔡勁軍出具《承諾函》：「若福建火炬電情況
子科技股份有限公司因該處無證房產受到行政主管
部門的處罰，則行政處罰所發生的全部費用均由本
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承諾事項 承諾人 承諾內容 履行情況
人承擔；如果該處無證房產致使第三人的權益受到
損害，由本人承擔相應責任。」
本人不越權幹預公司經營管理活動，不侵佔公司利
益，切實履行對公司填補攤薄即期回報的相關措施。
在中國證監會、上海證券交易所另行發布填補攤薄
再融資時攤 即期回報措施及其承諾的相關意見及實施細則後， 已 履 行 完
薄即期回報 控股股東、實 如果公司的相關規定及本人承諾與該等規定不符 畢，不存在
承諾（非公 際控制人：蔡 時，本人承諾將立即按照中國證監會及上海證券交 違反承諾的
開 發 行 股 明通、蔡勁軍 易所的規定出具補充承諾，並積極推進公司制定新 情況
票） 的規定，以符合中國證監會及上海證券交易所的要
求。本人承諾全面、完整、及時履行公司制定的有
關填補攤薄即期回報的措施以及本人作出的任何有
關填補攤薄即期回報措施的承諾。
控股股東、實 本人持有的公司股份限售期於2018年1月26日屆 已 履 行 完
股份減持承 際控制人：蔡 滿。本人自願承諾自本次首發限售股上市流通之日 畢，不存在
諾 明通、蔡勁軍 起6個月內不減持本人持有的火炬電子股份。 違反承諾的
情況
本人於2018年2月累計增持公司股票2,099,150股，已 履 行 完
股份減持承 實際控制人蔡 本人在增持計劃實施期間沒有減持所持公司股份， 畢，不存在
諾 勁軍 並承諾自本次增持計劃實施實施完畢之後6個月內 違反承諾的
不減持其所持有的公司股份。 情況
不越權幹預公司經營管理活動，不侵佔公司利益，
切實履行公司制定的有關填補回報措施以及本人對
再融資攤薄 控股股東、實 此作出的任何有關填補回報措施的承諾，若本人違 正 常 履 行
即期回報承 際控制人：蔡 反該等承諾或拒不履行該等承諾並給公司或者投資 中，不存在
諾（本次可 明通、蔡勁軍 者造成損失的，本人同意中國證監會和上海證券交 違反承諾的
轉債） 易所等證券監管機構按照其制定或發布的有關規 情況
定、規則對本人作出相關處罰或採取相關監管措施，
並願意依法承擔對公司或者投資者的補償責任。
十四、公司的利潤分配政策及報告期內利潤分配情況
（一）公司現行利潤分配政策
根據中國證監會《關於進一步落實上市公司現金分紅有關事項的通知》、《上市公司監管指引第3號—上市公司現金分紅》等相關規定，公司制定現金分紅政策，關於利潤分配事項的相關決策程序和機制等在《公司章程》中作出了明確規定。根據《公司章程》規定，公司的利潤分配政策如下：
公司的利潤分配政策應重視對投資者的合理投資回報，應保持連續性和穩定性。公司可以採取現金或股票等方式分配利潤，利潤分配不得超過累計可分配利潤的範圍，不得損害公司持續經營能力。公司董事會、監事會和股東大會對利潤分配政策的決策和論證過程中應當充分考慮獨立董事和公眾投資者的意見。
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1、利潤分配形式：公司可以採取現金、股票或二者相結合的方式分配股利，但現金分紅方式優先於發放股票股利方式。具備現金分紅條件的，應當採用現金分紅進行利潤分配。保持現金分紅政策的一致性、合理性和穩定性，保證現金分紅信息披露的真實性。
2、現金方式分紅的具體條件和比例：公司主要採取現金分紅的利潤分配政策，即公司當年度實現盈利，在依法彌補虧損、提取法定公積金、盈餘公積金後有可分配利潤的，則公司可以進行現金分紅；公司利潤分配不得超過累計可分配利潤的範圍。考慮到公司處於成長期，以及對日常流動資金的需求，在公司有重大資金支出安排時，以現金方式分配的利潤不少於當年實現的可分配利潤的百分之二十；如公司無重大資金支出安排時，可以在上述以現金方式分配的利潤不少於當年實現的可分配利潤百分之二十比例的基礎上適當提高現金分紅比例。存在股東違規佔用上市公司資金情況的，公司應當扣減該股東所分配的現金紅利，以償還其佔用的資金。
公司符合現金分紅條件但不提出現金利潤分配預案或現金分紅比例低於規定比例的，公司應在董事會決議公告和定期報告中詳細說明未進行現金分紅或現金分紅低於規定比例的原因，以及公司留存未分配利潤的確切用途，公司獨立董事、監事會應對此發表明確意見。公司還應披露現金分紅政策在本報告期的執行情況。
3、發放股票股利的具體條件：採用股票股利進行利潤分配的，應當具有公司成長性、每股淨資產的攤薄、股票價格與公司股本規模的匹配關係等真實合理因素。公司的公積金可用於彌補公司的虧損、擴大生產經營規模或者轉增公司資本，法定公積金轉為資本時，所留存的該項公積金將不少於轉增前公司註冊資本的25%。
4、利潤分配的期間間隔：一般進行年度分紅，公司董事會也可以根據公司的資金需求狀況提議進行中期分紅。
5、未分配利潤的使用原則：公司留存的未分配利潤主要用於補充公司流動資金，擴大業務規模，滿足公司日常經營資金使用需要。
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6、現金分紅政策的變更：如遇到戰爭、自然災害等不可抗力、或者公司外部環境變化對公司生產經營造成重大影響，或公司自身經營或財務狀況發生重大變化，或董事會認為確有必要時，需調整或變更利潤分配政策尤其是現金分紅政策或股東回報規劃的，由董事會提交議案，並經股東大會進行表決。調整後的現金分紅政策不得違反中國證監會和上海證券交易所的有關規定。
董事會調整或變更現金分紅政策的，應詳細論證和說明原因，同時應以保護股東權益為出發點，充分聽取股東（尤其是社會公眾股東）、獨立董事的意見。公司應通過多種渠道充分聽取中小股東的意見和建議,包括但不限於提供網絡投票表決、邀請中小股東參會等方式，為公司股東發表意見提供更充分的條件；獨立董事應對現金分紅政策調整或變更議案發表獨立意見。
董事會對現金分紅政策調整或變更議案做出決議的，應經全部董事的2/3以上通過，並經全體獨立董事2/3以上通過。
股東大會審議現金分紅政策調整或變更議案的，應在提供現場會議的同時提供網絡形式的投票平臺，並經出席股東大會的股東所持表決權的2/3以上通過。（二）報告期內的利潤分配情況
2016年度至2018年度，發行人利潤分配情況如下：
分紅年度 每10股派息數 現金分紅金額 歸屬上市公司股 現金分紅比例
（元，含稅） （元，含稅） 東的淨利潤（元）
2016年度 2.30 41,645,267.40 193,478,744.46 21.52%
2017年度 1.58 71,521,220.10 236,774,279.08 30.21%
2018年度 1.00 68,942,165.54 333,176,114.40 20.69%
最近三年累計現金分紅合計（元） 182,108,653.04
最近三年實現的年均可分配利潤（元） 254,476,379.31
最近三年累計現金分配利潤佔年均可分配利潤的比例 71.56%
註：2018年度現金分紅金額包括：①以總股本452,665,950股為基數每10股派發現金股利1元，合計45,266,595.00元；②公司2018年度累計使用自有資金23,675,570.54元（不含手續費）回購公司股份，根據《上海證券交易所上市公司回購股份實施細則》第八條規定，上市公司以現金為對價，採用集中競價方式、要約方式回購股份的，當年已實施的股份回購金額視同現金分紅，納入該年度現金分紅的相關比例計算。
最近三年，發行人未分配的利潤主要用於補充營運資金，擴大業務規模，滿足公司日常經營資金使用需要。
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經發行人第五屆董事會第二次會議審議通過，發行人2019年度利潤分配方案如下：擬以總股本452,665,950股扣除已回購股份數後的451,273,250股為基數，向全體股東每10股派發現金紅利1.7元（含稅），以此計算合計擬派發現金紅利76,716,452.50元（含稅）；此外發行人2019年度累計使用自有資金29,990,689.09元（不含手續費）回購公司股份，根據《上海證券交易所上市公司回購股份實施細則》第八條規定，納入本年度現金分紅的相關比例計算。發行人2019年度利潤分配方案需經股東大會審議通過，如股東大會審議通過後，2019 年度視同現金分紅總額為106,707,141.59元，佔合併報表中歸屬於上市公司普通股股東的淨利潤的比例為27.97%，2017年度至2019年度累計現金分配利潤佔2017年度至2019年度年均可分配利潤的比例為77.94%。
（三）發行人未來三年股東分紅規劃
根據《中華人民共和國公司法》、中國證券監督管理委員會《關於進一步落實上市公司現金分紅有關事項的通知》（證監發[2012]37號）、《上市公司監管指引第3號——上市公司現金分紅》（證監會公告〔2013〕43號）等相關法律、法規、規範性文件以及《公司章程》的規定，並綜合考慮企業盈利能力、經營發展規劃、股東回報、社會資金成本以及外部融資環境等因素，公司董事會制定了《未來三年股東回報規劃（2018年-2020年）》（以下簡稱「本規劃」），主要內容如下：
1、決策機制和程序
公司董事會應當根據當期的經營情況和項目投資的資金需求計劃，在充分考慮股東的利益的基礎上正確處理公司的短期利益及長遠發展的關係，確定合理的利潤分配方案。
利潤分配方案由公司董事會制定，公司董事會應根據公司的財務經營狀況，提出可行的利潤分配提案，並經董事會全體董事1/2以上表決通過並決議形成利潤分配方案。
獨立董事在召開審議利潤分配提案的董事會前，應當就利潤分配提案提出明確意見，同意利潤分配提案，應經全體獨立董事1/2以上表決通過，如不同意利潤分配提案的，獨立董事應就不同意的事實、理由，要求董事會重新制定利潤分福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書配提案，必要時，可提請召開股東大會。獨立董事可以徵集中小股東的意見，提出分紅提案，並直接提交董事會審議。監事會應當就利潤分配提案提出明確意見，同意利潤分配提案的，應經全體監事1/2以上表決通過並形成決議，如不同意利潤分配提案的，監事會應提出不同意的事實、理由，並建議董事會重新制定利潤分配提案，必要時，可提請召開股東大會。
利潤分配方案經上述程序後同意實施的，由董事會提議召開股東大會，並報股東大會批准；股東大會對現金分紅具體方案進行審議前，應當通過多種渠道主動與股東特別是中小股東進行溝通和交流，包括但不限於電話、傳真和郵件溝通、網絡互動平臺或邀請中小股東參會等方式，充分聽取中小股東的意見和訴求，並及時答覆中小股東關心的問題。利潤分配方案應當由出席股東大會的股東（包括股東代理人）所持表決權的1/2以上表決通過。
2、公司利潤分配政策
公司實施積極連續、穩定的股利分配政策，公司的利潤分配應當重視投資者的合理投資回報和公司的可持續發展，利潤分配政策保持連續性和穩定性，健全現金分紅制度；公司在選擇利潤分配方式時，公司可以採取現金、股票或二者相結合的方式分配股利，相對於股票股利等分配方式優先採用現金分紅的利潤分配方式；具備現金分紅條件的，應當採用現金分紅進行利潤分配。
3、現金分紅的具體條件和比例
公司擬實施現金分紅時應滿足以下條件：公司當年度實現盈利，在依法彌補虧損、提取法定公積金、盈餘公積金後有可分配利潤的，則公司可以進行現金分紅；公司利潤分配不得超過累計可分配利潤的範圍。考慮到公司處於成長期，以及對日常流動資金的需求，在公司有重大資金支出安排時，以現金方式分配的利潤不少於當年實現的可分配利潤的百分之二十；如公司無重大資金支出安排時，可以在上述以現金方式分配的利潤不少於當年實現的可分配利潤百分之二十比例的基礎上適當提高現金分紅比例。
公司符合現金分紅條件但不提出現金利潤分配預案或現金分紅比例低於規定比例的，公司應在董事會決議公告和定期報告中詳細說明未進行現金分紅或現金分紅低於規定比例的原因，以及公司留存未分配利潤的確切用途，公司獨立董福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書事、監事會應對此發表明確意見。公司還應披露現金分紅政策在本報告期的執行情況。
4、發放股票股利的具體條件
採用股票股利進行利潤分配的，應當具有公司成長性、每股淨資產的攤薄、股票價格與公司股本規模的匹配關係等真實合理因素。公司的公積金用於彌補公司的虧損、擴大生產經營規模或者轉增公司資本，法定公積金轉為資本時，所留存的該項公積金將不少於轉增前公司註冊資本的25%。
5、利潤分配期間間隔
在滿足利潤分配條件前提下，原則上公司每年進行一次利潤分配，主要以現金分紅為主，但公司可以根據公司盈利情況及資金需求狀況進行中期分紅。
6、公司利潤分配政策的實施
公司根據利潤分配政策制定的利潤分配方案，根據《公司章程》規定的程序經股東大會審議批准後，公司應當在兩個月內完成股利派發；以現金方式派發股利時，如存在股東違規佔用公司資金情況的，公司應當扣減該股東所分配的現金紅利，以償還其佔用的資金。
公司應當在定期報告中詳細披露現金分紅政策的制定及執行情況，說明是否符合《公司章程》的規定或者股東大會決議的要求，分紅標準和比例是否明確和清晰，相關的決策程序和機制是否完備，獨立董事是否盡職履行職責並發揮了應有的作用，中小股東是否有充分表達意見和訴求的機會，中小股東的合法權益是否得到充分維護等。
7、分配政策的調整及變更
利潤分配政策調整的條件：公司遇到戰爭、自然災害等不可抗力、或者外部經營環境發生重大變化、或者出現對公司持續經營產生重大影響的其他事項，確實需要對利潤分配政策進行調整或者變更時，可以對既定的利潤分配政策進行調整，但調整後的利潤分配政策不得違反有關法律法規和監管規定。
利潤分配政策調整的決策程序和機制：公司調整利潤分配政策時，須由董事會作出專題討論，詳細論證說明理由，多渠道聽取獨立董事以及全體股東特別是福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書中小股東的意見。並經董事會審議通過、獨立董事認可同意後，提交股東大會特別決議通過。公司股東大會審議利潤分配政策調整變更事項時，應儘量提供網絡投票方式。
董事會對利潤分配政策調整或變更議案做出決議的，應經全部董事的2/3以上通過，並經全體獨立董事2/3以上通過。
股東大會審議利潤分配政策調整或變更議案的，應在提供現場會議的同時提供網絡形式的投票平臺，並經出席股東大會的股東所持表決權的2/3以上通過。
8、本規劃未盡事宜，依照相關法律法規、規範性文件及《公司章程》規定執行。
十五、公司償債能力指標和資信評級情況
（一）公司償債能力指標
公司最近三年內未發行公司債券，相關償債能力指標如下：
項目 2019年度 2018年度 2017年度
利息保障倍數（倍） 24.33 18.60 30.02
貸款償還率 100% 100% 100%
利息償付率 100% 100% 100%
註：利息保障倍數=（利潤總額+利息支出）/利息支出；貸款償還率=實際貸款償還額/應償還貸款額；利息償付率=實際利息支出/應付利息支出。
（二）資信評級情況
聯合信用評級有限公司對本次發行的可轉換公司債券進行了信用評級，並對跟蹤評級做出了相應的安排。根據聯合[2019]2321號《福建火炬電子科技股份有限公司公開發行可轉換公司債券信用評級報告》，公司主體長期信用等級為AA，本次可轉換公司債券信用等級為AA，評級展望為「穩定」。
十六、董事、監事、高級管理人員情況
（一）公司董事、監事、高級管理人員基本情況
1、董事、監事、高級管理人員任職情況序號 姓名 職務 任期福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書
序號 姓名 職務 任期
1 蔡明通 董事長 2019.12-2022.12
2 蔡勁軍 副董事長、總經理 2019.12-2022.12
3 陳婉霞 董事、副總經理 2019.12-2022.12
4 陳立富 董事 2019.12-2022.12
5 王志強 獨立董事 2019.12-2022.12
6 白劭翔 獨立董事 2019.12-2022.12
7 鄒友思 獨立董事 2019.12-2022.12
8 曾小力 監事會主席 2019.12-2022.12
9 李莉 監事 2019.12-2022.12
10 蘭婷傑 職工代表監事 2019.12-2022.12
11 陳培陽 副總經理 2019.12-2022.12
12 陳世宗 董事會秘書 2019.12-2022.12
13 周煥椿 財務總監 2019.12-2022.12
2、董事、監事、高級管理人員主要工作經歷
蔡明通先生：男，中國國籍，無境外永久居留權，1952年出生，高中學歷，高級工程師。榮獲「2008年度泉州市優秀中國特色社會主義事業建設者」、「紀念改革開放30周年泉州市優秀經濟人物」、「2015年泉州市企業經營管理領軍人才」稱號；泉州市十四屆、十五屆人大代表、泉州市鯉城區工商聯名譽會長、泉州市鯉城區江南商會會長、泉州市凌霄中學第六屆董事會董事長、泉州市電子學會副理事長、泉州市信息產業協會副會長、泉州企業與企業家聯合會第二屆理事會理事，十五屆福建省優秀企業家。曾任泉州市凌霄中學教師、泉州市江南無線電廠技術員、火炬電子廠廠長、泉州火炬總經理。現任公司董事長，其他任職情況詳見本節之「十六、（一）、3、董事、監事、高級管理人員兼職情況」。
蔡勁軍先生：男，中國國籍，無境外永久居留權，1978 年出生，EMBA。泉州市鯉城區第八屆政協委員，榮獲「2010 年福建省五一勞動獎章」。曾任泉州火炬副總經理、總經理，火炬電子廠副總經理、火炬電子副總經理。現任公司副董事長、總經理，其他任職情況詳見本節之「十六、（一）、3、董事、監事、高級管理人員兼職情況」。
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陳婉霞女士：女，中國國籍，無境外永久居留權，1971年出生，高中學歷。曾任火炬電子廠、泉州火炬業務中心經理。現任公司董事、副總經理，其他任職情況詳見本節之「十六、（一）、3、董事、監事、高級管理人員兼職情況」。
陳立富先生：男，中國國籍，無境外永久居留權，1963 年出生，博士研究生學歷，教授、博士生導師。現任廈門大學教授、公司董事，其他任職情況詳見本節之「十六、（一）、3、董事、監事、高級管理人員兼職情況」。
王志強先生：男，中國國籍，無境外永久居留權，1967 年出生，博士研究生學歷，教授、博士生導師。現任廈門大學教授、公司獨立董事，其他任職情況詳見本節之「十六、（一）、3、董事、監事、高級管理人員兼職情況」。
白劭翔先生：男，中國國籍，無境外永久居留權，1972 年出生，碩士研究生學歷，律師。現任福建天衡聯合律師事務所合伙人、公司獨立董事，其他任職情況詳見本節之「十六、（一）、3、董事、監事、高級管理人員兼職情況」。
鄒友思先生：男，中國國籍，無境外永久居留權，1954年出生，本科學歷，教授，長期從事高分子材料的理論和應用研究。現任廈門大學教授、公司獨立董事，其他任職情況詳見本節之「十六、（一）、3、董事、監事、高級管理人員兼職情況」。
曾小力先生：男，中國國籍，無境外永久居留權，1983年出生，本科學歷，中級工程師，榮獲泉州市高層次人才。曾任公司應用工程部經理、營銷副總監，現任公司質量技術總監、公司監事。其他任職情況詳見本節之「十六、（一）、3、董事、監事、高級管理人員兼職情況」。
李莉女士：女，中國國籍，無境外永久居留權，1977 年出生，本科學歷。曾任公司主辦會計，現任立亞新材採購中心副經理、公司監事。
蘭婷傑女士：女，中國國籍，無境外永久居留權，1996 年出生，本科學歷。2016年起任公司證券事務專員，現任公司高級證券事務專員、公司監事。
陳培陽先生：男，中國國籍，無境外永久居留權，1974 年出生，碩士研究生學歷，高級經濟師。榮獲2005年泉州優秀企業領導、2009年度中國優秀職業經理人等榮譽稱號。曾任鴻星爾克（廈門）實業有限公司總經理助理、武漢盛唐福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書房地產集團公司副總經理、中國美旗控股集團有限公司投資部總監兼蘇州太倉基地常務副總經理，公司高級總監。現任公司副總經理。
陳世宗先生：男，中國國籍，無境外永久居留權，1981年出生，本科學歷。曾任天健光華會計師事務所審計員，公司證券事務代表。現任公司董事會秘書，其他任職情況詳見本節之「十六、（一）、3、董事、監事、高級管理人員兼職情況」。
周煥椿先生：男，中國國籍，無境外永久居留權，1982 年出生，碩士研究生學歷，中級會計師，榮獲晉江市優秀人才，泉州市高層次人才。曾任萬華化學集團股份有限公司財務部成本模塊負責人，福建雅客食品有限公司財務中心直屬財務經理、公司財務經理，現任公司財務總監，其他任職情況詳見本節之「十六、（一）、3、董事、監事、高級管理人員兼職情況」。
3、董事、監事、高級管理人員兼職情況
截至本募集說明書籤署日，公司現任董事、監事、高級管理人員在本公司以外任職情況如下：
姓名 其他單位名稱 在其他單位擔任 備註
的職務
蔡明通 泉州市永元物流發展有限公司 執行董事、總經理
廈門匯賢至成資本管理有限公司 董事
福建毫米電子有限公司 執行董事、總經理 子公司
福建立亞特陶有限公司 董事長 子公司
福建立亞新材有限公司 執行董事、總經理 子公司
蔡勁軍 福建立亞化學有限公司 執行董事、總經理 子公司
廈門雷度電子有限公司 執行董事、總經理 子公司
蘇州雷度電子有限公司 執行董事 子公司
火炬國際有限公司 董事 子公司
雷度國際有限公司 董事 子公司
泉州市永元物流發展有限公司 監事
陳婉霞 廣州天極電子科技有限公司 董事 子公司
福建立亞特陶有限公司 董事 子公司
陳立富 廈門大學材料學院 教授
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姓名 其他單位名稱 在其他單位擔任 備註
的職務
福建立亞特陶有限公司 董事 子公司
廈門大學管理學院 教授、院長助理
瀋陽興齊眼藥股份有限公司 獨立董事 任期至2018年
1月
富貴鳥股份有限公司 獨立董事 任期至2019年
王志強 9月
福建萬辰生物科技股份有限公司 獨立董事
華映科技(集團)股份有限公司 獨立董事
廈門金匯峰新型包裝材料股份有限公 董事
司
福建天衡聯合律師事務所 合伙人
廈門燦坤實業股份有限公司 獨立董事
廈門龍邦置業投資有限公司 執行董事、總經理
廈門凝辰實業有限公司 執行董事
福建省三星電氣股份有限公司 獨立董事 任期至2019年
7月
白劭翔 福建省遊艇產業發展協會 副監事長
廈門羚羊智庫企業管理諮詢有限公司 執行董事
廈門凝陽遊艇管理有限公司 執行董事、總經理
寬甸三旺礦業有限公司 董事 內已辭未任任職，報，告正在期
丹東萬寶源礦業有限責任公司 董事 辦理手工商續變更
廈門大學法學院 碩士生導師
廈門大學材料學院 教授
鄒友思 永悅科技股份有限公司 獨立董事
廈門市鵬力清環保科技發展有限公司 監事
福建立亞特陶有限公司 監事 子公司
陳世宗 福建立亞新材有限公司 監事 子公司
福建立亞化學有限公司 監事 子公司
曾小力 福建毫米電子有限公司 副總經理 子公司
周煥椿 廣州天極電子有限公司 財務總監 子公司
4、董事、監事、高級管理人員持有發行人股份及薪酬情況
公司現任董事、監事、高級管理人員持有發行人股份及2019年度薪酬情況如下：
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在股東單位或其
姓名 職務 持有公司股份 2019年度薪 他關聯單位領取
（股） 酬（萬元） 報酬、津貼（子公
司除外）
蔡明通 董事長 166,485,440 46.30 否
蔡勁軍 副董事長、總經理 29,361,730 93.89 否
陳婉霞 董事、副總經理 1,993,340 71.00 否
陳立富 董事 0 10.00 否
王志強 獨立董事 0 10.00 否
白劭翔 獨立董事 0 10.00 否
鄒友思 獨立董事 0 10.00 否
曾小力 監事會主席 0 26.46 否
李莉 監事 0 7.51 否
蘭婷傑 職工代表監事 0 2.14 否
陳培陽 副總經理 3,500 91.87 否
陳世宗 董事會秘書 0 43.74 否
周煥椿 財務總監 0 17.40 否
註：上述人員的報酬統計僅包含在任職期間的薪酬，離任後或任職前期間薪酬不統計入內。
（二）公司對管理層的激勵情況
1、第一期員工持股計劃
公司於2015年8月20日、9月9日分別召開第三屆董事會第八次會議和2015年第二次臨時股東大會，審議通過了《關於公司2015年第一期員工持股計劃（草案）及其摘要的議案》及相關議案。第一期員工持股計劃的股票來源為公司控股股東蔡明通無償贈與的火炬電子股票51.60萬股。參加對象包含公司董事、監事、高級管理人員和其他員工，合計56人（不含預留）。參加對象持有本期員工持股計劃份額的情況具體如下：
序號 持有人 股數（股） 份額持有比例
1 公司董事、監事、高級管理人員：陳培陽，共1 40,000 7.75%
人
2 公司其他員工55人 466,000 90.31%
3 預留 10,000 1.94%
合計 516,000 100%
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本員工持股計劃的存續期為48個月，參與本員工持股計劃的員工所持份額在最後一筆股票過戶至員工持股計劃之日起36個月內不得贖回。
2016年3月7日，蔡明通先生已將其本人持有的火炬電子限售股份共計51.6萬股通過非交易過戶至「福建火炬電子科技股份有限公司-2015年第一期員工持股計劃」專用證券帳戶，本次員工持股計劃實施完畢。
2017年4月27日，公司2016年度利潤分配及轉增股本方案實施完畢，方案實施後公司總股本為452,665,950股。第一期員工持股計劃持有股份同比例變動為1,290,000股。
2019年3月7日，第一期員工持股計劃限售期滿上市流通。
2019年9月18日，第一期員工持股計劃股票1,290,000股已通過集中競價交易方式全部出售完畢，佔公司總股本比例為0.28%。
2019年9月23日，公司第四屆董事會第二十三次會議審議通過了《公司關於第一期員工持股計劃預留份額分配的議案》，根據員工持股計劃規定的認購對象要求以及員工對公司貢獻程度，確定了該預留部分10,000 股（轉增後為25,000股）的持有人為公司員工謝妙娟。
截至本募集說明書籤署日，本次員工持股計劃相關資產清算和分配工作已完成。
2、第二期員工持股計劃
公司於2016年12月13日、2016年12月29日召開第三屆董事會第二十一次會議、2016 年第四次臨時股東大會，審議通過《關於公司第二期員工持股計劃（草案）及其摘要的議案》等相關議案。
第二期員工持股計劃設立後委託中航信託管理，並全額認購本信託計劃的劣後級份額，本信託計劃主要投資範圍包括購買和持有火炬電子的股票、投資固定收益及現金類產品等，參加對象包含公司董事（不含獨立董事）、監事、高級管理人員、其他核心人員，參加對象持有本期員工持股計劃份額的情況具體如下：
序號 持有人 職務 持股份額（萬份） 份額持有比例
1 董事、監事、高級管理人員 3,380 33.80%
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1.1 蔡勁軍 副董事長、總經理 2,480 24.80%
1.2 陳婉霞 董事、副總經理 240 2.40%
1.3 鄭秋婉 監事、IT總監 120 1.20%
1.4 陳小吟 監事、人力資源部經理 40 0.40%
1.5 蔡金瑄 職工代表監事 20 0.20%
1.6 陳培陽 副總經理 240 2.40%
1.7 陳世宗 董事會秘書 120 1.20%
1.8 李海松 財務總監 120 1.20%
2 其他核心人員 不超過242人 6,620 66.20%
合計 10,000 100%
註：表格中職務為本次員工持股計劃實施時的情況。
本期員工持股計劃存續期不超過24個月，自員工持股集合資金信託計劃成立之日起計算。本計劃所獲標的股票的鎖定期為12個月，為信託計劃購買完成火炬電子股票之公告日起12個月。
2017年1月26日，第二期員工持股計劃「中航信託?天啟（2016）346號火炬電子員工持股集合資金信託計劃」通過二級市場累計買入公司股票 2,678,052股，佔公司總股本比例為1.479%，成交金額為人民幣199,993,774.59元，公司第二期員工持股計劃已完成股票購買，本次員工持股計劃實施完畢。
2019年1月13日，第二期員工持股計劃存續期屆滿，自行終止，並在存續期屆滿後30個工作日內完成清算，並按照持有人所持份額進行分配。
3、第三期員工持股計劃
公司於2019年1月30日、2019年2月18日分別召開第四屆董事會第十六次會議及2019年第一次臨時股東大會，審議通過《公司第三期員工持股計劃（草案）及其摘要的議案》等相關議案。
第三期員工持股計劃的股票來源為公司通過回購專用證券帳戶以集中競價交易方式累計回購公司股份1,376,553股，佔公司當前總股本452,665,950股的比例為 0.304%。本員工持股計劃是以零價格受讓公司已回購的社會公眾股，無需出資。參加對象包括董事（不含獨立董事）、監事、高級管理人員、其他核心員工，合計不超過 120 人，參加對象持有本期員工持股計劃份額的情況具體如下：
序號 持有人 股數（股） 份額持有比例
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序號 持有人 股數（股） 份額持有比例
1 董事、監事、高級管理人員 355,900 25.85%
1.1 蔡明通 董事長 76,000 5.52%
1.2 蔡勁軍 副董事長、總經理 125,200 9.10%
1.3 陳婉霞 副總經理 60,200 4.37%
1.4 陳培陽 副總經理 64,000 4.65%
1.5 陳世宗 董事會秘書 11,000 0.80%
1.6 李海松 財務總監 5,800 0.42%
1.7 鄭秋婉 監事會主席 10,200 0.74%
1.8 陳小吟 監事 3,500 0.25%
2 其他核心人員 - 1,020,653 74.15%
合計 1,376,553 100%
註：表格中職務為本次員工持股計劃實施時的情況。
本期員工持股計劃的存續期為24個月，自公司公告最後一筆標的股票過戶至本員工持股計劃名下之日起鎖定12個月。
2019年3月21日，公司回購專用證券帳戶的1,376,553股火炬電子股票已通過非交易過戶至「福建火炬電子科技股份有限公司-第三期員工持股計劃」專用證券帳戶，上述股份佔公司目前總股本的比例為 0.304%，本期員工持股計劃實施完畢。
2020年3月22日，第三期員工持股計劃鎖定期屆滿。
4、2019年7月22日，公司召開第四屆董事會第十九次會議，審議通過了《關於回購公司股份的預案》，計劃未來用於員工持股計劃。截止2019年11月5日，公司已通過集中競價交易方式累計回購公司股份數量1,392,700股，佔公司總股本的比例為 0.308%，本次股份回購已完成。截至本募集說明書籤署日，該部分回購股份暫時存放於回購股份專用證券帳戶。
十七、最近五年被證券監管部門和交易所採取監管措施或處罰的情況
及相應整改措施
公司最近五年不存在受證券監管部門和交易所採取監管措施或行政處罰的情況。
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十八、報告期內的行政處罰情況
（一）火炬電子報告期內的行政處罰情況
1、海關行政處罰
2016年5月，發行人委託廈門龍翌報關行有限公司申報進口研磨機4臺，申報商編8464209000，海關查驗認為貨物商編應歸入8474209000。2017年2月，東渡海關作出東渡法制罰字（維持）（一般）[2017]0002號《行政處罰決定書》，認為發行人上述申報不實行為影響國家稅收管理，依據《中華人民共和國海關行政處罰實施條例》第十五條第（四）項規定，對發行人處以5.2萬元罰款。
根據《中華人民共和國海關行政處罰實施條例》第十五條第（四）款規定，「進出口貨物的品名、稅則號列、數量、規格、價格、貿易方式、原產地、啟運地、運抵地、最終目的地或者其他應當申報的項目未申報或者申報不實的，分別依照下列規定予以處罰，有違法所得的，沒收違法所得：（一）…（四）影響國家稅款徵收的，處漏繳稅款30%以上2倍以下罰款」。結合前述處罰依據，公司被處罰的金額低於應繳納稅款金額的1倍，屬於法定處罰幅度範圍的中間限額，不屬於前述規定中的嚴重處罰情況。
根據《中華人民共和國海關行政處罰實施條例》第五十三條的規定，「有下列情形之一的，應當從重處罰：（一）因走私被判處刑罰或者被海關行政處罰後在2年內又實施走私行為的；（二）因違反海關監管規定被海關行政處罰後在1年內又實施同一違反海關監管規定的行為的；（三）有其他依法應當從重處罰的情形的。」發行人的違規行為主要為報關錯誤，不屬於上述應當從重處罰的情形。
根據《行政處罰決定書》，本次處罰系發行人進口生產經營所用設備，所委託的報關行申報錯誤導致。根據公司說明，本次海關處罰系報關行及工作人員將進口產品的商編錯誤申報，並非故意違規或故意申報不實。公司已經於收到處罰決定書後及時繳納了罰款。同時，公司進行了積極整改：對原有錯報商品繼續進口的，已改正了錯誤申報的情況；對於新的進口商品，公司在申報前與報關行或海關主管機構溝通並進行預分類，有效預防類似錯報現象；改進內部流程，加強報關單據填寫後的數據覆核，確保不再因類似原因受到監管機關處罰。整改後，發行人在報告期內未再出現過海關違規事項，整改措施效果良好。
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發行人海關違規行為系進口生產設備而非出口銷售商品，系報關行申報錯誤非發行人自行申報，發行人並非主觀故意違規，而且發行人積極配合海關調查並繳納了罰款，已積極整改到位，未對投資者或社會公共利益產生嚴重不良影響。經在中國海關企業進出口信用信息公示平臺檢索，發行人被認定為一般信用企業，不存在被認定為失信企業的情形，因此發行人受到海關處罰的情況並未產生嚴重或惡劣影響。
綜上，發行人上述違法行為不屬於受到行政處罰且情節嚴重的情況，不屬於嚴重損害投資者的合法權益和社會公共利益的其他情形，不構成本次發行的法律障礙。
2、城市管理行政執法局行政處罰
2018年8月，發行人收到泉州市鯉城區城市管理行政執法局下發的《行政處罰決定書》（泉鯉執罰[2018]1005號），因未經批准建設配電室，公司被要求改正，並被處以罰款6,474元，發行人已繳納罰款。
根據《中華人民共和國城鄉規劃法》第六十四條及《福建省實施辦法》第六十七條第一款規定，「未取得建設工程規劃許可證或者未按照建設工程規劃許可證的規定進行建設的，由縣級以上地方（城市、縣）人民政府城鄉規劃主管部門責令停止建設；尚可採取改正措施消除對規劃實施的影響的，限期改正，處建設工程造價百分之五以上百分之十以下的罰款；無法採取改正措施消除影響的，限期拆除，不能拆除的，沒收實物或者違法收入，可以並處建設工程造價百分之十以下的罰款。」結合前述處罰依據，配電室建設的工程造價為26.82萬元，罰款金額低於工程造價的5%，處罰幅度較輕，不構成重大違法行為。
根據2019年10月泉州市鯉城區城市管理局出具的《行政處罰情況說明》，「火炬電子上述違法行為情節輕微，處罰金額不屬於較大數額的罰款，不構成重大違法行為。我局除對火炬電子公司上述行政處罰外，自2016年1月1日至今，沒有對火炬電子公司其他行政處罰。」
綜上，發行人上述違法行為不屬於重大違法違規行為，不構成本次發行的法律障礙。
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（二）火炬電子子公司報告期內的行政處罰情況
2019年3月，廣州天極收到廣州市海珠區稅務局第一稅務所下發的《稅務行政處罰決定書（簡易）》（穗海稅一所簡罰[2019]150621號），因廣州天極營業稅及營業稅附加稅種申報逾期，被處以罰款200元。廣州天極已繳納罰款。
根據《中華人民共和國稅收徵收管理法》第六十二條規定，「納稅人未按照規定的期限辦理納稅申報和報送納稅資料的，或者扣繳義務人未按照規定的期限向稅務機關報送代扣代繳、代收代繳稅款報告表和有關資料的，由稅務機關責令限期改正，可以處二千元以下的罰款；情節嚴重的，可以處二千元以上一萬元以下的罰款。」上述廣州天極的處罰罰款金額較小，不屬於情節嚴重的情形，不構成重大違法行為。
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第五節 同業競爭與關聯交易
一、同業競爭情況
（一）公司與控股股東、實際控制人及其控制的企業不存在同業競爭
公司控股股東為蔡明通、實際控制人為蔡明通、蔡勁軍，其控制的企業情況詳見本募集說明書「第四節發行人基本情況」之「三、（三）控股股東、實際控制人控制的其他企業情況」。公司控股股東、實際控制人及其控制的企業不存在與公司經營相同或相似業務的情況，與公司不存在同業競爭。
（二）避免同業競爭情況的措施
為避免發生同業競爭，公司控股股東蔡明通、實際控制人蔡明通、蔡勁軍出具了《關於避免同業競爭承諾函》，承諾如下：
「1、本人目前並沒有直接或間接地從事任何與火炬電子所從事的業務構成同業競爭的任何業務活動，今後的任何時間亦不會直接或間接地以任何方式（包括但不限於獨資、合資、合作和聯營）參與或進行任何與火炬電子所從事的業務有實質性競爭或可能有實質性競爭的業務活動。
2、對於本人將來可能出現的下屬全資、控股、參股企業所生產的產品或所從事的業務與火炬電子有競爭或構成競爭的情況，承諾在火炬電子提出要求時出讓本人在該等企業中的全部出資或股份，並承諾給予火炬電子對該等出資或股份的優先購買權，並將盡最大努力促使有關交易的價格是在公平合理的及與獨立第三者進行正常商業交易的基礎上確定的。
3、本人承諾不向業務與火炬電子及火炬電子的下屬企業（含直接或間接控制的企業）所從事的業務構成競爭的其他公司、企業或其他機構、組織或個人提供專有技術或提供銷售渠道、客戶信息等商業秘密。
4、除非火炬電子明示同意，本人將不採用代銷、特約經銷、指定代理商等形式經營銷售其他商家生產的與火炬電子產品有同業競爭關係的產品。
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5、如出現因本人或本人控制的其他企業或組織違反上述承諾而導致火炬電子的權益受到損害的情況，本人將依法承擔相應的賠償責任。」
（三）獨立董事對同業競爭情況的意見
公司獨立董事對同業競爭情況發表了如下意見：
「自公司上市以來，公司控股股東蔡明通、實際控制人蔡明通、蔡勁軍，除投資公司外，未投資其他與公司經營相同或相似業務的企業，與公司不存在同業競爭。本次募集資金投資項目也不會與控股股東、實際控制人及其控制的企業產生同業競爭。
公司實際控制人、控股股東作出避免同業競爭承諾，並出具了《避免同業競爭承諾函》，自公司上市以來，公司實際控制人、控股股東始終嚴格履行相關承諾，避免同業競爭的措施有效。」
二、關聯方與關聯關係
根據《公司法》、《上海證券交易所股票上市規則》、《企業會計準則第36號——關聯方披露》的相關規定，報告期內公司的關聯方及關聯關係具體情況如下：
關聯方（自然人） 關聯關係
蔡明通 控股股東、實際控制人、董事長
蔡勁軍 實際控制人、副董事長、總經理
陳婉霞 董事、副總經理
陳立富 董事
王志強 獨立董事
白劭翔 獨立董事
鄒友思 獨立董事
曾小力 監事會主席
李莉 監事
蘭婷傑 職工代表監事
陳培陽 副總經理
陳世宗 董事會秘書
周煥椿 財務總監
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關聯方（自然人） 關聯關係
鄭秋婉 報告期內曾任監事會主席
陳小吟 報告期內曾任監事
蔡金瑄 報告期內曾任職工代表監事
李海松 報告期內曾任財務總監
莊彤 廣州天極少數股東
張漢強 廣州天極少數股東
森田泰弘 日本泉源少數股東
涉谷明久 日本泉源少數股東
與5%以上自然人股東、董事、監事、高級管
理人員關係密切的家庭成員，包括配偶、父母、
其他 年滿18周歲的子女及其配偶、兄弟姐妹及其
配偶，配偶的父母、兄弟姐妹，子女配偶的父
母。
關聯方（法人） 關聯關係
福建毫米、廣州天極、蘇州雷度、廈門雷度、
深圳雷度、立亞特陶、立亞新材、立亞化學、子公司、孫公司
火炬控股、火炬國際、雷度國際、日本泉源、
上海紫華光、上海雷度
泉州市永元物流發展有限公司 控股股東、實際控制人蔡明通持股100%，任
執行董事、總經理
福建匯鑫至成股權投資合夥企業（有限合 控股股東、實際控制人蔡明通直接持股85.92%
夥）
福建匯智至成股權投資合夥企業（有限合 控股股東、實際控制人蔡明通直接持股83.33%
夥）
廈門匯賢至成資本管理有限公司 控股股東、實際控制人蔡明通，任董事
廈門慧邦投資有限公司 實際控制人蔡勁軍持有51%股權
廈門慧邦天合股權投資基金合夥企業（有限 實際控制人蔡勁軍直接持股50%，廈門慧邦投
合夥） 資有限公司為執行事務合伙人
廈門慧邦天正股權投資基金合夥企業（有限 實際控制人蔡勁軍直接持股95%
合夥）
富貴鳥股份有限公司 獨立董事王志強報告期內曾任獨立董事
福建萬辰生物科技股份有限公司 獨立董事王志強任獨立董事
華映科技（集團）股份有限公司 獨立董事王志強任獨立董事
瀋陽興齊眼藥股份有限公司 獨立董事王志強報告期內曾任獨立董事
廈門金匯峰新型包裝材料股份有限公司 獨立董事王志強任董事
廈門燦坤實業股份有限公司 獨立董事白劭翔任獨立董事
廈門龍邦置業投資有限公司 獨立董事白劭翔持股80%並任執行董事、總經
理
廈門凝辰實業有限公司 獨立董事白劭翔持股90%並任執行董事
福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書
關聯方（自然人） 關聯關係
福建省三星電氣股份有限公司 獨立董事白劭翔報告期內曾任獨立董事
廈門羚羊智庫企業管理諮詢有限公司 獨立董事白劭翔任執行董事
廈門凝陽遊艇管理有限公司 獨立董事白劭翔任執行董事、總經理
寬甸三旺礦業有限公司 獨立董事白劭翔任董事（已辭任，報告期內未
任職，正在辦理工商變更手續）
丹東萬寶源礦業有限責任公司 獨立董事白劭翔任董事（已辭任，報告期內未
任職，正在辦理工商變更手續）
永悅科技股份有限公司 獨立董事鄒友思任獨立董事
廈門美麗華大酒店 實際控制人蔡勁軍之近親屬擔任總經理
福建開京集團有限公司 控股股東、實際控制人蔡明通之女控制的企業
泉州市恆康醫藥包裝公司 控股股東、實際控制人蔡明通之女之近親屬擔
任執行董事兼總經理
廈門凝辰股權投資合夥企業（有限合夥） 獨立董事白劭翔近親屬報告期內曾為主要出
資人
梓彬網絡科技（上海）有限公司 高管陳培陽近親屬報告期內曾為控股股東
廈門大學資產經營有限公司 立亞特陶少數股東
泉州傳世領航電子科技有限公司 福建毫米少數股東
三、關聯交易
（一）經常性關聯交易
報告期內，公司控股股東、董事長蔡明通先生委託福建省南安華源電鍍集控區投資有限公司將坐落於福建省南安市華源電鍍集控區的廠房出租給公司，報告期內確認的租賃費情況如下：
單位：萬元
租賃資產 2019年度 2018年度 2017年度
出租方 種類 金額 佔營業成 金額 佔營業成 金額 佔營業成
本比例 本比例 本比例
福建省南安華源電
鍍集控區投資有限 經營租賃 113.50 0.07% 112.73 0.09% 57.08 0.04%
公司
根據公司2017年與出租方籤署的《廠房租賃合同書》，房屋租金及各項基礎設施使用等綜合費用為124萬元/年，租賃面積為1,293平方米，租賃期限為3年（2017年6月27日至2020年6月26日）。單位租金參考南安市華源電鍍集控區同地段的工業用廠房的單位租金，經雙方協商後確定，約為每平米 80 元/月，作價公允。
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報告期內，公司向關聯方支付的租金總額佔當期成本費用支出的比重較低，對公司的財務狀況和經營成果的影響較小。
除上述關聯租賃之外，發行人報告期內未與關聯方發生其他關聯銷售、採購。（二）偶發性關聯交易
1、關聯擔保情況
報告期內，部分關聯方為發行人提供了擔保，具體情況如下：序號 擔保方 被擔保方 擔保金額 擔保起始日 擔保終止日
1 蔡明通 火炬電子 總額為10,000萬元的 2016.06.20 主債權發生期間
授信額度 屆滿之日起兩年
2 蔡明通 火炬電子 最高本金萬限元額為4,9002016.06.20 主屆滿債權之日發生起兩期間年
主合同項下的債
3 蔡明通 火材炬、電蘇子州、雷立度亞新最萬高元債的權授額信為額25度,0002016.06.28 務履行期限屆滿
後兩年
4 蔡勁軍 火炬國際 總額為的港授幣信2額,0度00萬元2016.07.07 -
5 蔡勁軍 火炬國際 總的額最為高港貸幣款40金0額萬元2016.07.07 -
6 蔡明通 火炬電子 總額為授1信0,0額00度萬元的2017.10.23 屆主債滿之權發日生起兩期年間
7 蔡明通 火炬電子 總額為1.額5億度元的授信2017.01.20 主屆滿債權之日發生起兩期間年
8 蔡明通 立亞新材 總額為3信,0額00度萬元的授2017.01.20 主屆滿債之權發日生起兩期年間
9 蔡明通 廈門雷度 總額為2信,0額00度萬元的授2017.01.20 主屆滿債之權發日生起兩期年間
10 蔡明通 火炬電子 最高本金萬限元額為8,5002017.06.26 主屆滿債權之日發生起兩期年間
11 蔡明通 廈門雷度 最高本金萬限元額為5,0002017.06.26 主屆滿債權之日發生起兩期年間
12 蔡勁軍 火炬國際 總額為的港授幣信2額,0度00萬元2017.02.16 -
13 蔡勁軍 火炬國際 總的額授為信港及幣透2,支01額0萬度元2017.03.20 -
火炬電子、立亞新 主合同項下的債
14 蔡明通 材、廈門雷度、蘇 最萬高元債的權授額信為額35度,0002017.08.22 務履行期限屆滿
州雷度、立亞化學 後兩年
主債權發生期間
15 蔡明通 立亞化學 總額為授1信0,0額00度萬元的2018.09.26 屆滿後另加三年
止
16 蔡明通 火材炬、廈電子門、雷立度亞、蘇新最萬高元債的權授額信為額35度,0002018.10.31 主務合履行同項期下限屆的債滿
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序號 擔保方 被擔保方 擔保金額 擔保起始日 擔保終止日
州雷度、立亞化學、 後兩年
廣州天極
17 蔡明通 火炬電子 最高本金萬限元額為4,5002018.08.16 主屆滿債權之日發生起兩期年間
18 蔡明通 廈門雷度 最高本金萬限元額為7,0002018.08.16 主屆滿債權之日發生起兩期年間
19 蔡明通 福建毫米 最高本金萬限元額為2,0002018.08.16 主屆滿債權之日發生起兩期年間
20 蔡勁軍 火炬國際 總的額授為信港及幣透2,支01額0萬度元2018.03.14 -
主債權發生期間
21 蔡明通 火炬電子 總額為授1信0,0額00度萬元的2019.01.07 屆滿後另加三年
止
蔡明
22 通、翁 火炬電子 總額為授1信0,0額00度萬元的2019.03.01 主屆債滿權之發日起生兩期間年
瓊瑜
23 蔡勁軍 火炬國際 總的額授為信港及幣透2,支01額0萬度元2019.04.24 -
24 蔡明通 火炬電子 最高本金萬限元額為8,5002019.10.28 主屆滿債權之日發生起兩期年間
25 蔡明通 福建毫米 最高本金萬限元額為4,0002019.10.28 主屆滿債權之日發生起兩期年間
26 蔡明通 廈門雷度 最高本金萬限元額為4,8002019.10.28 主屆滿債權之日發生起兩期年間
火炬電子、立亞新 主合同項下的債
27 蔡明通 材、立亞化學、廈 最萬高元債的權授額信為額35度,0002019.12.30 務履行期限屆滿
門雷度、廣州天極 後兩年
2、償還子公司少數股東借款
公司於2018年4月收購廣州天極。在被公司收購之前，廣州天極向其原股東莊彤拆入資金，形成收購前借款餘額923萬元。截至2019年12月31日，廣州天極已分期全部還清該項借款。
具體情況如下：
單位：元
項目 借款餘額 還款金額
拆入：
2018/4/30餘額 9,230,000.00
2018年度小計 - 8,230,000.00
2018/12/31餘額 1,000,000.00
2019年1-12月小計 - 1,000,000.00
截止2019年12月31日餘額 -
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拆出：
無
註：廣州天極系公司2018年4月收購的子公司，納入合併報表日為2018年5月1日，因此上表的期初餘額統計從2018年4月30日開始。
上述事項發生在公司收購廣州天極之前，收購前莊彤持有廣州天極 73.30%的股權，系該公司的控股股東，為時任控股股東支持該公司業務發展而向其無償拆藉資金。
四、最近三年關聯交易制度執行情況
（一）減少和規範關聯交易的措施
為減少及規範關聯交易，充分保證公司正常運營和其他股東利益，發行人在《公司章程》、《關聯交易管理辦法》中對關聯交易應遵循的原則、審批權限、決策程序與披露等作出了詳細規定，並嚴格按照上述制度對關聯交易行為予以規範。
發行人實際控制人及控股股東出具了《關於減少關聯交易的承諾函》。
1、《公司章程》相關規定
發行人《公司章程》關於關聯交易的相關規定如下：
第八十條 股東大會審議有關關聯交易事項時，關聯股東不應當參與投票表決，其所代表的有表決權的股份數不計入有效表決總數；股東大會決議的公告應當充分披露非關聯股東的表決情況。
第一百零九條 公司重大關聯交易、聘用或解聘會計師事務所，應由二分之一以上獨立董事同意後，方可提交董事會討論。
第一百一十六條 獨立董事應當對公司重大事項發表獨立意見：需要披露的關聯交易、對外擔保（不含對合併報表範圍內子公司提供擔保）、委託理財、對外提供財務資助、變更募集資金用途、股票及其衍生品種投資等重大事項。
第一百二十四條 董事會應當確定就對外投資、收購出售資產、資產抵押、對外擔保、委託理財、關聯交易的決策權限，建立嚴格的審查和決策程序；重大投資項目應當組織有關專家、專業人員進行評審、並報股東大會批准。
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公司董事會有權決定涉及的金額達到下列情形之一的關聯交易：(1) 公司與關聯自然人發生的交易金額在人民幣 30 萬元以上的關聯交易事項；(2) 公司與關聯法人發生的交易金額在人民幣300萬元以上，且佔公司最近一期經審計淨資產絕對值0.5%以上的關聯交易事項。
公司與關聯方發生的交易（公司提供擔保、受贈現金資產、單純減免公司義務的債務除外）金額在3,000萬元以上，且佔公司最近一期經審計淨資產絕對值5%以上的關聯交易事項，需經股東大會審議。
上述未達到董事會及股東大會審批權限範圍的交易事項或關聯交易，由總經理辦公會進行決策。
第一百三十五條 董事與董事會會議決議事項所涉及的企業有關聯關係的，不得對該項決議行使表決權，也不得代理其他董事行使表決權。該董事會會議由過半數的無關聯關係董事出席即可舉行，董事會會議所作決議須經無關聯關係董事過半數通過。出席董事會的無關聯董事人數不足三人的，應將該事項提交股東大會審議。
2、《關聯交易管理辦法》相關規定
發行人《關聯交易管理辦法》關於關聯交易的相關規定如下：
第十七條 公司擬與關聯人發生的交易（公司提供擔保、受贈現金資產、單純減免公司義務的債務除外）金額在人民幣3000萬元以上，且佔公司最近一期經審計淨資產絕對值5%以上的關聯交易事項，應當由董事會審議通過後提交公司股東大會審議批准。此項關聯交易，除應當及時披露外，還應當聘請具有證券、期貨相關業務執業資格的中介機構，對交易標的進行評估或審計，並將該關聯交易提交股東大會審議。但與日常經營相關的關聯交易所涉及的交易標的，可以不進行審計或評估。公司為關聯人提供擔保，應經董事會審議通過後提交公司股東大會審議批准。
第十八條 公司經理、董事長及其他高級管理人員不得批准與自身存在利害關係的關聯交易。若公司經理發現該項交易與自身存在利害關係時，應及時向董事長匯報，由董事長審核後予以批准；若公司董事長發現該項交易與自身存在利害關係時，應及時召集董事會予以審議批准。
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第十九條 公司擬與關聯人達成的總額高於 300 萬元人民幣或高於公司最近經審計淨資產值絕對值5%以上的關聯交易事項，應由二分之一以上獨立董事認可後，方可提交董事會討論。獨立董事作出判斷前，可以聘請中介機構出具獨立財務顧問報告，作為其判斷的依據，所發生的費用由公司承擔。
第二十條 獨立董事應就公司的股東、實際控制人及其關聯企業對公司現有的或新發生的總額高於人民幣300萬元，不超過人民幣3000萬元或高於公司最近經審計淨資產的0.5%，不超過5%的借款或其他資金往來，以及公司是否採取有效措施回收欠款向董事會發表獨立意見。獨立董事應就公司的股東、實際控制人及其關聯企業對公司現有的或新發生的總額高於人民幣3000萬元或高於公司最近經審計淨資產的5%的借款或其他資金往來以及公司是否採取有效措施回收欠款向股東大會發表獨立意見。
第二十四條 下列關聯交易應當經過股東大會表決通過，並經參加表決的社會公眾股股東所持表決權的半數以上通過，方可實施或提出申請:(一)涉及公司關聯交易的重大資產重組，購買的資產總價值較所購買資產經審計的帳面淨值溢價達到或超過 20%的；(二)股東以其持有的公司股權償還其所欠公司的債務；(三)在公司發展中對社會公眾股股東利益有重大影響的其他相關事項。
第二十六條 公司董事會審議關聯交易事項時，關聯董事應當迴避表決，也不得代理其他董事行使表決權。該董事會會議由過半數的非關聯董事出席即可舉行，董事會會議所作決議須經非關聯董事過半數通過。出席董事會會議的非關聯董事人數不足三人的，應當由全體董事(含關聯董事)就將該等交易提交公司股東大會審議等程序性問題作出決議，由股東大會對該等交易作出相關決議。
第二十九條 公司股東大會審議關聯交易事項時，關聯股東應當迴避表決，不應當參與投票表決，其所代表的有表決權的股份數不計入有效表決總數。公司應當在股東大會決議中做出詳細說明，同時對非關聯方的股東投票情況進行專門統計。股東大會決議的公告應當充分披露非關聯股東的表決情況。
3、關於減少關聯交易的承諾
為減少關聯交易，公司控股股東蔡明通、實際控制人蔡明通、蔡勁軍出具了《關於減少關聯交易承諾函》，承諾如下：
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「本人將繼續嚴格按照《公司法》等法律法規以及股份公司章程的有關規定行使股東權利；在股東大會對有關涉及本人事項的關聯交易進行表決時，履行迴避表決的義務；本人承諾杜絕一切非法佔用上市公司資金、資產的行為；在任何情況下，不要求上市公司向本人提供任何形式的擔保；在雙方的關聯交易上，嚴格遵循市場原則，避免不必要的關聯交易發生，對持續經營所發生的必要的關聯交易，應以雙方協議規定的方式進行處理，遵循市場化的定價原則，避免損害廣大中小股東權益的情況發生。」
（二）獨立董事對關聯交易情況的意見
公司獨立董事對報告期內的關聯交易發表了如下意見：
「公司與關聯方的關聯交易均符合有關法律、法規及《公司章程》的規定，關聯交易所涉及的價格客觀公允，關聯交易公平、合理，沒有損害公司及其他股東，特別是中小股東利益的情形。」
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第六節 財務會計信息
本節的財務會計數據反映了本公司最近三年的財務狀況，引用的財務會計數據，非經特別說明，引自2017年度、2018年度及2019年度經審計的財務報告，財務指標以上述財務報表為基礎編制。
一、最近三年財務報告審計情況
公司2017年度及2018年度財務報告均經致同會計師審計，並出具了標準無保留意見的「致同審字（2018）第350ZA0206號」及「致同審字（2019）第350ZA0153號」審計報告。公司2019年度財務報告經容誠會計師審計，並出具了標準無保留意見的「容誠審字[2020]361Z0049號」審計報告。
二、最近三年財務報表
財政部於2019年4月30日發布了《關於修訂印發2019年度一般企業財務報表格式的通知》（財會〔2019〕6號）（以下簡稱「通知」），通知明確要求執行企業會計準則的非金融企業2019年度中期財務報表和年度財務報表及以後期間的財務報表適用該通知。
公司2019年年度財務報告根據通知的要求進行了編制，即根據通知的要求及《企業會計準則第30 號——財務報表列報》的相關規定，對過往三年財務報表的相關列報進行了相應的調整，具體調整情況參見本節「三、最近三年比較式財務報表列報調整情況」
（一）合併報表
1、資產負債表
單位：元
項目 2019. 12.31 2018. 12.31 2017. 12.31
流動資產：
貨幣資金 441,681,622.07 217,919,173.89 283,449,548.42
應收票據 316,194,217.14 349,543,753.72 227,702,678.35
應收帳款 1,190,145,833.58 842,088,455.15 772,984,820.12
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項目 2019. 12.31 2018. 12.31 2017. 12.31
應收款項融資 118,992,413.65 - -
預付款項 11,350,618.69 5,284,856.66 5,989,087.40
其他應收款 61,739,221.68 45,854,376.87 44,130,568.74
存貨 707,692,391.57 564,841,496.67 346,616,176.15
持有待售資產 - 220,473.69 -
其他流動資產 42,297,588.55 428,411,092.91 618,727,463.07
流動資產合計 2,890,093,906.93 2,454,163,679.56 2,299,600,342.25
非流動資產：
可供出售金融資產 - 6,654,077.57 -
其他權益工具投資 3,221,854.17 - -
投資性房地產 23,885,720.51 28,372,004.44 30,444,240.04
固定資產 670,758,448.80 629,632,841.27 565,997,807.71
在建工程 415,115,423.97 268,987,069.81 129,226,811.66
無形資產 144,150,971.48 153,040,354.11 94,502,301.42
商譽 20,141,256.52 20,141,256.52 -
長期待攤費用 24,928,534.17 22,454,565.46 21,809,155.14
遞延所得稅資產 43,025,131.78 34,452,107.82 25,966,833.35
其他非流動資產 181,286,001.75 137,870,484.63 145,921,144.30
非流動資產合計 1,526,513,343.15 1,301,604,761.63 1,013,868,293.62
資產總計 4,416,607,250.08 3,755,768,441.19 3,313,468,635.87
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合併資產負債表（續）
單位：元
項目 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
流動負債：
短期借款 318,274,397.66 400,949,565.33 259,715,288.26
應付票據 15,000,000.00 - -
應付帳款 600,823,772.08 347,543,483.54 366,484,129.73
預收款項 6,868,746.79 1,834,305.83 2,073,725.99
應付職工薪酬 31,723,034.50 25,616,582.27 20,338,503.50
應交稅費 45,569,892.83 29,928,075.20 43,633,576.55
其他應付款 1,612,688.71 2,286,678.34 805,397.74
一年內到期的非流動負債 57,605,125.74 23,549,633.95 17,490,358.77
流動負債合計 1,077,477,658.31 831,708,324.46 710,540,980.54
非流動負債：
長期借款 140,505,257.50 81,819,269.71 45,572,176.14
遞延收益 5,618,668.91 4,429,170.69 2,955,398.56
遞延所得稅負債 10,728,307.79 8,492,748.00 494,750.95
其他非流動負債 1,353,012.50 - -
非流動負債合計 158,205,246.70 94,741,188.40 49,022,325.65
負債合計 1,235,682,905.01 926,449,512.86 759,563,306.19
所有者權益：
股本 452,665,950.00 452,665,950.00 452,665,950.00
資本公積 1,106,715,175.46 1,105,354,863.72 1,094,493,174.65
減：庫存股 29,990,689.09 23,679,835.94 -
其他綜合收益 4,015,551.08 1,839,497.68 -3,974,194.22
盈餘公積 136,047,100.63 108,235,208.96 88,523,264.97
未分配利潤 1,443,481,319.48 1,134,009,906.45 892,066,956.14
歸屬於母公司股東權益合 3,112,934,407.56 2,778,425,590.87 2,523,775,151.54
計
少數股東權益 67,989,937.51 50,893,337.46 30,130,178.14
股東權益合計 3,180,924,345.07 2,829,318,928.33 2,553,905,329.68
負債和股東權益總計 4,416,607,250.08 3,755,768,441.19 3,313,468,635.87
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2、利潤表
單位：元
項目 2019年度 2018年度 2017年度
一、營業總收入 2,569,393,412.72 2,024,346,910.95 1,888,132,951.87
其中：營業收入 2,569,393,412.72 2,024,346,910.95 1,888,132,951.87
減：營業成本 1,744,144,269.12 1,314,336,159.93 1,402,834,669.69
稅金及附加 15,549,490.18 13,920,016.40 10,546,092.72
銷售費用 131,282,147.11 107,610,951.40 73,313,845.40
管理費用 141,031,067.18 116,637,760.30 96,606,073.88
研發費用 56,265,194.62 36,276,701.27 36,341,187.26
財務費用 26,216,793.97 28,946,204.02 12,212,630.91
其中：利息費用 23,765,047.02 23,698,651.68 9,723,857.17
利息收入 4,469,500.21 2,101,448.92 1,657,954.02
加：其他收益 29,650,521.99 8,790,957.19 15,066,932.38
投資收益（損失以「－」號 5,581,801.08 22,573,261.80 23,851,718.72
填列）
其中：對聯營企業和合營企 - - -
業的投資收益
匯兌收益（損失以「－」號 - - -
填列）
公允價值變動收益（損失以 - - -
「－」號填列）
信用減值損失 -13,755,577.55 - -
資產減值損失 -6,848,763.68 -24,202,740.24 -14,816,156.13
資產處置收益（損失以「－」 386,300.21 4,112,310.66 2,688,633.22
號填列）
二、營業利潤（虧損以「－」 469,918,732.59 417,892,907.04 283,069,580.20
號填列）
加：營業外收入 13,111.58 75,271.35 15,050.58
減：營業外支出 397,713.31 879,953.86 890,542.62
三、利潤總額（虧損總額以 469,534,130.86 417,088,224.53 282,194,088.16
「－」號填列）
減：所得稅費用 82,804,408.83 81,352,504.39 53,667,918.90
四、淨利潤（淨虧損以「－」 386,729,722.03 335,735,720.14 228,526,169.26
號填列）
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項目 2019年度 2018年度 2017年度
（一）按經營持續性分類 -
1.持續經營淨利潤（淨虧損 386,729,722.03 335,735,720.14 228,526,169.26
以「－」號填列）
2.終止經營淨利潤（淨虧損 - - -
以「－」號填列）
（二）按所有權歸屬分類 - - -
1.歸屬於母公司股東的淨利 381,438,432.95 333,176,114.40 236,774,279.08
潤（淨虧損以「-」號填列）
2.少數股東損益 5,291,289.08 2,559,605.74 -8,248,109.82
五、其他綜合收益的稅後淨 2,183,852.54 5,852,507.62 -6,724,382.45
額
歸屬母公司所有者的其他 2,176,053.40 5,813,691.90 -6,707,301.06
綜合收益的稅後淨額
（一）不能重分類進損益的 -1,252,932.53 - -
其他綜合收益
1. 重新計量設定受益計劃 - - -
變動額
2. 權益法下不能轉損益的 - - -
其他綜合收益
3. 其他權益工具投資公允 -1,252,932.53 -
價值變動
4. 企業自身信用風險公允 - - -
價值變動
（二）將重分類進損益的其 3,428,985.93 5,813,691.90 -6,707,301.06
他綜合收益
1.權益法下可轉損益的其他 - - -
綜合收益
2.其他債權投資公允價值變 - - -
動
3.可供出售金融資產公允價 - -89,967.59 -
值變動損益
4.現金流量套期損益的有效 - - -
部分
5.外幣財務報表折算差額 3,428,985.93 5,903,659.49 -6,707,301.06
6.其他 - - -
歸屬於少數股東的其他綜 7,799.14 38,815.72 -17,081.39
合收益的稅後淨額
六、綜合收益總額 388,913,574.57 341,588,227.76 221,801,786.81
歸屬於母公司股東的綜合 383,614,486.35 338,989,806.30 230,066,978.02
收益總額
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項目 2019年度 2018年度 2017年度
歸屬於少數股東的綜合收 5,299,088.22 2,598,421.46 -8,265,191.21
益總額
七、每股收益
（一）基本每股收益（元/ 0.84 0.74 0.52
股）
（二）稀釋每股收益（元/ 0.84 0.74 0.52
股）
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3、現金流量表
單位：元
項目 2019年度 2018年度 2017年度
一、經營活動產生的現金流
量：
銷售商品、提供勞務收到的 2,361,339,749.49 2,178,309,965.89 1,836,787,549.89
現金
收到的稅費返還 4,818,715.50 - -
收到其他與經營活動有關的 48,786,715.56 42,578,295.73 18,079,607.01
現金
經營活動現金流入小計 2,414,945,180.55 2,220,888,261.62 1,854,867,156.90
購買商品、接受勞務支付的 1,684,207,067.96 1,631,518,141.99 1,485,845,120.86
現金
支付給職工以及為職工支付 195,636,780.08 162,735,541.86 104,379,265.34
的現金
支付的各項稅費 173,381,151.60 187,655,323.89 103,128,681.27
支付其他與經營活動有關的 129,581,402.70 106,089,111.57 75,295,322.55
現金
經營活動現金流出小計 2,182,806,402.34 2,087,998,119.31 1,768,648,390.02
經營活動產生的現金流量淨 232,138,778.21 132,890,142.31 86,218,766.88
額
二、投資活動產生的現金流
量：
收回投資收到的現金 468,981,876.39 1,375,269,903.38 1,762,040,000.00
取得投資收益收到的現金 10,753,486.05 25,370,850.41 21,460,420.26
處置固定資產、無形資產和
其他長期資產收回的現金淨 979,417.68 5,398,387.30 10,379,831.40
額
處置子公司及其他營業單位 - - -
收到的現金淨額
收到其他與投資活動有關的 - - -
現金
投資活動現金流入小計 480,714,780.12 1,406,039,141.09 1,793,880,251.66
購建固定資產、無形資產和 349,747,268.45 340,606,986.22 257,626,697.11
其他長期資產支付的現金
投資支付的現金 59,933,430.27 1,199,789,318.27 1,748,440,000.00
質押貸款淨增加額 - - -
取得子公司及其他營業單位 - 42,793,801.33 -
支付的現金淨額
支付其他與投資活動有關的 3,000,000.00 - -
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項目 2019年度 2018年度 2017年度
現金
投資活動現金流出小計 412,680,698.72 1,583,190,105.82 2,006,066,697.11
投資活動產生的現金流量淨 68,034,081.40 -177,150,964.73 -212,186,445.45
額
三、籌資活動產生的現金流
量：
吸收投資收到的現金 - 2,000,000.00 1,789,470.80
其中：子公司吸收少數股東 - 2,000,000.00 1,789,470.80
投資收到的現金
取得借款所收到的現金 528,098,053.39 500,887,159.74 484,565,061.11
發行債券收到的現金 - - -
收到其他與籌資活動有關的 28,647,889.27 19,913,602.25 26,985,584.92
現金
籌資活動現金流入小計 556,745,942.66 522,800,761.99 513,340,116.83
償還債務所支付的現金 511,522,614.78 408,116,234.64 505,257,056.93
分配股利、利潤或償付利息 65,790,637.73 92,664,442.17 51,574,030.67
所支付的現金
其中：子公司支付給少數股 - - -
東的股利、利潤
支付其他與籌資活動有關的 44,983,918.12 47,218,941.40 25,573,035.05
現金
籌資活動現金流出小計 622,297,170.63 547,999,618.21 582,404,122.65
籌資活動產生的現金流量淨 -65,551,227.97 -25,198,856.22 -69,064,005.82
額
四、匯率變動對現金及現金 1,544,295.71 1,829,304.11 -4,302,948.75
等價物的影響
五、現金及現金等價物淨增 236,165,927.35 -67,630,374.53 -199,334,633.14
加額
加：期初現金及現金等價物 200,999,173.89 268,629,548.42 467,964,181.56
餘額
六、期末現金及現金等價物 437,165,101.24 200,999,173.89 268,629,548.42
餘額
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4、合併所有者權益變動表
單位：元
2019年度
項目 歸屬於母公司股東權益 所有者
少數股東權益
股本 資本公積 減：庫存股 其他綜合收益 盈餘公積 未分配利潤 權益合計
一、上年年末餘額 452,665,950.00 1,105,354,863.72 23,679,835.94 1,839,497.68 108,235,208.96 1,134,009,906.45 50,893,337.46 2,829,318,928.33
加：會計政策變更 - - - - - - - -
前期差錯更正 - - - - - - - -
同一控制下企業合併 - - - - - - - -
其他 - - - - - - - -
二、本年年初餘額 452,665,950.00 1,105,354,863.72 23,679,835.94 1,839,497.68 108,235,208.96 1,134,009,906.45 50,893,337.46 2,829,318,928.33
三、本年增減變動金額（減少 - 1,360,311.74 6,310,853.15 2,176,053.40 27,811,891.67 309,471,413.03 17,096,600.05 351,605,416.74
以「－」號填列）
（一）綜合收益總額 - - - 2,176,053.40 - 381,438,432.95 5,299,088.22 388,913,574.57
（二）股東投入和減少資本 - 546,106.21 6,310,853.15 - - - 11,797,511.83 6,032,764.89
1.股東投入普通股 - - - - - - 7,875,000.00 7,875,000.00
2.其他權益工具持有者投入資 - - - - - - - -
本
3.股份支付計入股東權益的金 - 24,233,154.97 - - - - 434,617.36 24,667,772.33
額
4.其他 - -23,687,048.76 6,310,853.15 - - - 3,487,894.47 -26,510,007.44
（三）利潤分配 - - - - 27,811,891.67 -73,078,486.67 - -45,266,595.00
1-1-140
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2019年度
項目 歸屬於母公司股東權益 所有者
少數股東權益
股本 資本公積 減：庫存股 其他綜合收益 盈餘公積 未分配利潤 權益合計
1.提取盈餘公積 - - - - 27,811,891.67 -27,811,891.67 - -
2.提取一般風險準備 - - - - - - - -
3.對所有者（或股東）的分配 -45,266,595.00 - -45,266,595.00
4.其他 - - - - - - - -
（四）股東權益內部結轉 - - - - - 1,111,466.75 - 1,111,466.75
1.資本公積轉增股本 - - - - - - - -
2.盈餘公積轉增股本 - - - - - - - -
3.盈餘公積彌補虧損 - - - - - - - -
4.其他綜合收益結轉留存收益 - - - - - 1,111,466.75 - 1,111,466.75
5.其他 - - - - - - - -
（五）專項儲備 - - - - - - - -
1.本年提取 - - - - - - - -
2.本年使用 - - - - - - - -
（六）其他 - 814,205.53 - - - - - 814,205.53
四、本年年末餘額 452,665,950.00 1,106,715,175.46 29,990,689.09 4,015,551.08 136,047,100.63 1,443,481,319.48 67,989,937.51 3,180,924,345.07
1-1-141
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合併所有者權益變動表（續）
單位：元
2018年度
項目 歸屬於母公司股東權益 所有者
少數股東權益
股本 資本公積 減：庫存股 其他綜合收益 盈餘公積 未分配利潤 權益合計
一、上年年末餘額 452,665,950.00 1,094,493,174.65 - -3,974,194.22 88,523,264.97 892,066,956.14 30,130,178.14 2,553,905,329.68
加：會計政策變更 - - - - - - - -
前期差錯更正 - - - - - - - -
同一控制下企業合併 - - - - - - - -
其他 - - - - - - - -
二、本年年初餘額 452,665,950.00 1,094,493,174.65 - -3,974,194.22 88,523,264.97 892,066,956.14 30,130,178.14 2,553,905,329.68
三、本年增減變動金額（減少以「－」 - 10,861,689.07 23,679,835.94 5,813,691.90 19,711,943.99 241,942,950.31 20,763,159.32 275,413,598.65
號填列）
（一）綜合收益總額 - - - 5,813,691.90 - 333,176,114.40 2,598,421.46 341,588,227.76
（二）股東投入和減少資本 - 10,861,689.07 23,679,835.94 - - - 18,164,737.86 5,346,590.99
1.股東投入普通股 - - - - - - 2,000,000.00 2,000,000.00
2.其他權益工具持有者投入資本 - - - - - - - -
3.股份支付計入股東權益的金額 - 10,861,689.07 - - - - 192,242.21 11,053,931.28
4.其他 - - 23,679,835.94 - - - 15,972,495.65 -7,707,340.29
（三）利潤分配 - - - - 19,711,943.99 -91,233,164.09 - -71,521,220.10
1.提取盈餘公積 - - - - 19,711,943.99 -19,711,943.99 - -
1-1-142
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2018年度
項目 歸屬於母公司股東權益 所有者
少數股東權益
股本 資本公積 減：庫存股 其他綜合收益 盈餘公積 未分配利潤 權益合計
2.提取一般風險準備 - - - - - - - -
3.對所有者（或股東）的分配 - - - - -71,521,220.10 - -71,521,220.10
4.其他 - - - - - - - -
（四）股東權益內部結轉 - - - - - - - -
1.資本公積轉增股本 - - - - - - - -
2.盈餘公積轉增股本 - - - - - - - -
3.盈餘公積彌補虧損 - - - - - - - -
4. 其他綜合收益結轉留存收益 - - - - - - - -
5.其他 - - - - - - - -
（五）專項儲備 - - - - - - - -
1.本年提取 - - - - - - - -
2.本年使用 - - - - - - - -
（六）其他 - - - - - - - -
四、本年年末餘額 452,665,950.00 1,105,354,863.72 23,679,835.94 1,839,497.68 108,235,208.96 1,134,009,906.45 50,893,337.46 2,829,318,928.33
1-1-143
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合併所有者權益變動表（續）
單位：元
2017年度
項目 歸屬於母公司股東權益
少數股東權益 所有者權益合計
股本 資本公積 減：庫存股 其他綜合收益 盈餘公積 未分配利潤
一、上年年末餘額 181,066,380.00 1,355,102,894.11 2,733,106.84 71,706,905.78 713,754,303.65 36,559,354.46 2,360,922,944.84
加：會計政策變更 - - - - - - - -
前期差錯更正 - - - - - - - -
同一控制下企業合併 - - - - - - - -
其他 - - - - - - - -
二、本年年初餘額 181,066,380.00 1,355,102,894.11 - 2,733,106.84 71,706,905.78 713,754,303.65 36,559,354.46 2,360,922,944.84
三、本年增減變動金額（減少以「－」271,599,570.00 -260,609,719.46 - -6,707,301.06 16,816,359.19 178,312,652.49 -6,429,176.32 192,982,384.84
號填列）
（一）綜合收益總額 - -6,707,301.06 236,774,279.08 -8,265,191.21 221,801,786.81
（二）股東投入和減少資本 - 10,989,850.54 - - - 1,836,014.89 12,825,865.43
1.股東投入普通股 - - - - - - 1,771,934.15 1,771,934.15
2.其他權益工具持有者投入資本 - - - - - -
3.股份支付計入股東權益的金額 - 10,989,850.54 - - - - 64,080.74 11,053,931.28
4.其他 - - - - - - - -
（三）利潤分配 - - - - 16,816,359.19 -58,461,626.59 - -41,645,267.40
1.提取盈餘公積 - - - - 16,816,359.19 -16,816,359.19 - -
1-1-144
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2017年度
項目 歸屬於母公司股東權益
少數股東權益 所有者權益合計
股本 資本公積 減：庫存股 其他綜合收益 盈餘公積 未分配利潤
2.提取一般風險準備 - - - - - -
3.對所有者（或股東）的分配 - - - - -41,645,267.40 - -41,645,267.40
4.其他 - - - - - - - -
（四）股東權益內部結轉 271,599,570.00 -271,599,570.00 - - - - - -
1.資本公積轉增股本 271,599,570.00 -271,599,570.00 - - - - - -
2.盈餘公積轉增股本 - - - - - - - -
3.盈餘公積彌補虧損 - - - - - - - -
4.其他綜合收益結轉留存收益 - - - - - - - -
5.其他 - - - - - - - -
（五）專項儲備 - - - - - - - -
1.本年提取 - - - - - - - -
2.本年使用 - - - - - - - -
（六）其他 - - - - - - - -
四、本年年末餘額 452,665,950.00 1,094,493,174.65 - -3,974,194.22 88,523,264.97 892,066,956.14 30,130,178.14 2,553,905,329.68
1-1-145
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（二）母公司報表
1、資產負債表
單位：元
項目 2019. 12.31 2018. 12.31 2017.12.31
流動資產：
貨幣資金 98,225,894.88 61,248,634.83 59,300,229.58
應收票據 290,542,823.44 267,415,253.46 164,390,687.97
應收帳款 411,003,013.98 306,399,357.17 313,780,435.12
應收款項融資 39,560,846.28
預付款項 5,521,479.37 3,556,374.64 2,484,601.80
其他應收款 129,757,896.72 83,676,653.55 62,409,174.90
存貨 300,013,530.84 267,544,267.13 183,367,390.23
其他流動資產 150,567.17 370,756.06 30,827,681.85
流動資產合計 1,274,776,052.68 990,211,296.84 816,560,201.45
非流動資產： -
長期股權投資 1,303,887,127.99 1,239,960,251.25 1,133,415,910.39
投資性房地產 34,881,090.79 35,113,961.32 30,206,089.24
固定資產 328,795,504.98 324,982,620.14 305,429,358.34
在建工程 1,836,313.70 20,681,752.97 34,827,592.56
無形資產 23,360,229.65 23,628,054.46 23,877,978.51
長期待攤費用 9,244,035.73 10,431,549.47 11,701,679.00
遞延所得稅資產 9,628,127.31 10,220,240.41 8,323,850.29
其他非流動資產 40,809,678.74 9,685,552.83 23,909,080.20
非流動資產合計 1,752,442,108.89 1,674,703,982.85 1,571,691,538.53
資產總計 3,027,218,161.57 2,664,915,279.69 2,388,251,739.98
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資產負債表（續）
單位：元
項目 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
流動負債：
短期借款 228,726,702.31 201,634,713.43 38,500,000.00
應付票據 - - -
應付帳款 33,207,752.92 35,596,549.66 43,710,161.32
預收款項 1,893,312.65 757,572.01 559,231.07
應付職工薪酬 16,358,255.07 12,066,120.23 10,709,609.15
應交稅費 18,405,497.81 8,291,466.27 22,731,385.05
其他應付款 110,063,400.00 18,221,513.54 143,478.88
流動負債合計 408,654,920.76 276,567,935.14 116,353,865.47
非流動負債： -
遞延收益 3,172,054.50 3,414,594.51 2,955,398.56
遞延所得稅負債 5,095,941.60 3,512,709.93 494,750.95
其他非流動負債 1,353,012.50
非流動負債合計 9,621,008.60 6,927,304.44 3,450,149.51
負債合計 418,275,929.36 283,495,239.58 119,804,014.98
所有者權益： -
股本 452,665,950.00 452,665,950.00 452,665,950.00
資本公積 1,107,277,047.66 1,106,296,324.09 1,095,242,392.81
減：庫存股 29,990,689.09 23,679,835.94 -
其他綜合收益 - - -
盈餘公積 136,047,100.63 108,235,208.96 88,523,264.97
未分配利潤 942,942,823.01 737,902,393.00 632,016,117.22
股東權益合計 2,608,942,232.21 2,381,420,040.11 2,268,447,725.00
負債和股東權益總計 3,027,218,161.57 2,664,915,279.69 2,388,251,739.98
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2、利潤表
單位：元
項目 2019年度 2018年度 2017年度
一、營業收入 695,265,857.80 524,886,486.10 425,144,995.28
減：營業成本 228,394,296.42 162,835,867.42 131,015,315.40
稅金及附加 10,468,516.02 8,459,315.11 5,756,193.29
銷售費用 59,092,296.32 48,026,127.74 29,518,663.02
管理費用 66,184,768.81 63,533,249.76 48,789,261.70
研發費用 29,695,992.70 26,348,211.68 22,622,702.67
財務費用 14,272,463.92 8,706,742.50 817,057.91
其中：利息費用 12,981,605.89 8,597,501.49 2,022,923.44
利息收入 4,619,299.98 3,426,345.80 2,972,765.91
加：其他收益 26,298,023.11 6,790,302.30 15,046,820.83
投資收益（損失以「－」號填 21,727,551.46 20,044,408.70 764,505.97
列）
其中：對聯營企業和合營企業 - - -
的投資收益
匯兌收益（損失以「－」號填 - - -
列）
公允價值變動收益（損失以 - - -
「－」號填列）
信用減值損失(損失以「-」號 -3,238,089.24 - -
填列）
資產減值損失(損失以「-」號 -7,301,928.96 -5,287,423.19 -4,063,925.27
填列）
資產處置收益（損失以「－」 -100,633.93 - -
號填列）
二、營業利潤（虧損以「－」 324,542,446.05 228,524,259.70 198,373,202.82
號填列）
加：營業外收入 1,951.94 17,901.94 1,348.13
減：營業外支出 309,100.67 686,317.69 478,520.35
三、利潤總額（虧損總額以 324,235,297.32 227,855,843.95 197,896,030.60
「－」號填列）
減：所得稅費用 46,116,380.64 30,736,404.08 29,732,438.72
四、淨利潤（淨虧損以「－」 278,118,916.68 197,119,439.87 168,163,591.88
號填列）
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項目 2019年度 2018年度 2017年度
（一）持續經營淨利潤（淨虧 278,118,916.68 197,119,439.87 168,163,591.88
損以「－」號填列）
（二）終止經營淨利潤（淨虧 - - -
損以「－」號填列）
五、其他綜合收益的稅後淨額 - - -
（一）不能重分類進損益的其 - - -
他綜合收益
1. 重新計量設定受益計劃變 - - -
動額
2. 權益法下不能轉損益的其 - - -
他綜合收益
（二）將重分類進損益的其他 - - -
綜合收益
1.權益法下可轉損益的其他綜 - - -
合收益
2.其他債權投資公允價值變動 - - -
3.可供出售金融資產公允價值 - - -
變動損益
4.現金流量套期損益的有效部 - - -
分
5.外幣財務報表折算差額 - - -
6.其他 - - -
六、綜合收益總額 278,118,916.68 197,119,439.87 168,163,591.88
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3、現金流量表
單位：元
項目 2019年度 2018年度 2017年度
一、經營活動產生的現金流量：
銷售商品、提供勞務收到的現金 557,488,210.90 561,685,694.97 389,957,635.74
收到的稅費返還 4,818,715.50 - -
收到其他與經營活動有關的現金 22,992,010.38 11,433,098.17 15,180,402.47
經營活動現金流入小計 585,298,936.78 573,118,793.14 405,138,038.21
購買商品、接受勞務支付的現金 244,631,733.62 228,307,029.96 162,586,920.02
支付給職工以及為職工支付的現 98,623,957.25 87,621,445.92 60,774,893.63
金
支付的各項稅費 103,937,490.88 95,295,562.64 59,209,714.89
支付其他與經營活動有關的現金 51,556,252.67 47,056,796.36 31,235,695.23
經營活動現金流出小計 498,749,434.42 458,280,834.88 313,807,223.77
經營活動產生的現金流量淨額 86,549,502.36 114,837,958.26 91,330,814.44
二、投資活動產生的現金流量：
收回投資收到的現金 69,216,318.43 146,169,903.38 282,000,000.00
取得投資收益收到的現金 24,043,559.50 22,520,464.96 3,364,843.48
處置固定資產、無形資產和其他長 187,630.00 - -
期資產收回的現金淨額
處置子公司及其他營業單位收到 - - -
的現金淨額
收到其他與投資活動有關的現金 - - -
投資活動現金流入小計 93,447,507.93 168,690,368.34 285,364,843.48
購建固定資產、無形資產和其他長 62,326,429.82 64,362,956.99 83,624,019.54
期資產支付的現金
投資支付的現金 167,000,000.00 195,669,903.38 322,000,000.00
取得子公司及其他營業單位支付 - 44,100,000.00 -
的現金淨額
支付其他與投資活動有關的現金 3,000,000.00 - -
投資活動現金流出小計 232,326,429.82 304,132,860.37 405,624,019.54
投資活動產生的現金流量淨額 -138,878,921.89 -135,442,492.03 -120,259,176.06
三、籌資活動產生的現金流量： - -
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項目 2019年度 2018年度 2017年度
吸收投資收到的現金 - - -
取得借款所收到的現金 455,972,261.77 186,500,000.00 38,500,000.00
發行債券收到的現金 - - -
收到其他與籌資活動有關的現金 7,500,000.00 18,390,928.85 22,838,213.50
籌資活動現金流入小計 463,472,261.77 204,890,928.85 61,338,213.50
償還債務所支付的現金 281,500,000.00 61,500,000.00 76,051,356.60
分配股利、利潤或償付利息所支付 56,624,943.15 77,783,327.06 43,718,435.13
的現金
支付其他與籌資活動有關的現金 38,853,233.09 30,674,369.66 23,565,072.37
籌資活動現金流出小計 376,978,176.24 169,957,696.72 143,334,864.10
籌資活動產生的現金流量淨額 86,494,085.53 34,933,232.13 -81,996,650.60
四、匯率變動對現金及現金等價物 -187,405.95 -60,293.11 -35,258.49
的影響
五、現金及現金等價物淨增加額 33,977,260.05 14,268,405.25 -110,960,270.71
加：期初現金及現金等價物餘額 61,248,634.83 46,980,229.58 157,940,500.29
六、期末現金及現金等價物餘額 95,225,894.88 61,248,634.83 46,980,229.58
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4、所有者權益變動表
單位：元
2019年度
項目
股本 資本公積 減：庫存股 其他綜合收益 盈餘公積 未分配利潤 所有者權益合計
一、上年年末餘額 452,665,950.00 1,106,296,324.09 23,679,835.94 - 108,235,208.96 737,902,393.00 2,381,420,040.11
加：會計政策變更 - - - - - - -
前期差錯更正 - - - - - - -
其他 - - - - - - -
二、本年年初餘額 452,665,950.00 1,106,296,324.09 23,679,835.94 - 108,235,208.96 737,902,393.00 2,381,420,040.11
三、本年增減變動金額（減少以
「－」號填列） - 980,723.57 6,310,853.15 - 27,811,891.67 205,040,430.01 227,522,192.10
（一）綜合收益總額 - - - - - 278,118,916.68 278,118,916.68
（二）股東投入和減少資本 - 980,723.57 6,310,853.15 - - - -5,330,129.58
1.股東投入普通股 - - - - - - -
2.其他權益工具持有者投入資本 - - - - - - -
3.股份支付計入股東權益的金額 - 24,667,772.33 - - - - 24,667,772.33
4.其他 - -23,687,048.76 6,310,853.15 - - - -29,997,901.91
（三）利潤分配 - - - - 27,811,891.67 -73,078,486.67 -45,266,595.00
1.提取盈餘公積 - - - - 27,811,891.67 -27,811,891.67 -
2.對股東的分配 - - - - - -45,266,595.00 -45,266,595.00
1-1-152
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2019年度
項目
股本 資本公積 減：庫存股 其他綜合收益 盈餘公積 未分配利潤 所有者權益合計
3.其他 - - - - - - -
（四）股東權益內部結轉 - - - - - - -
1.資本公積轉增股本 - - - - - - -
2.盈餘公積轉增股本 - - - - - - -
3.盈餘公積彌補虧損 - - - - - - -
4.其他綜合收益結轉留存收益 - - - - - - -
5.其他 - - - - - - -
（五）專項儲備 - - - - - - -
1.本年提取 - - - - - - -
2.本年使用 - - - - - - -
（六）其他 - - - - - - -
四、本年年末餘額 452,665,950.00 1,107,277,047.66 29,990,689.09 - 136,047,100.63 942,942,823.01 2,608,942,232.21
1-1-153
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所有者權益變動表（續）
單位：元
2018年度
項目
股本 資本公積 減：庫存股 其他綜合收益 盈餘公積 未分配利潤 所有者權益合計
一、上年年末餘額 452,665,950.00 1,095,242,392.81 - - 88,523,264.97 632,016,117.22 2,268,447,725.00
加：會計政策變更 - - - - - - -
前期差錯更正 - - - - - - -
其他 - - - - - - -
二、本年年初餘額 452,665,950.00 1,095,242,392.81 - - 88,523,264.97 632,016,117.22 2,268,447,725.00
三、本年增減變動金額（減少以 - 11,053,931.28 23,679,835.94 - 19,711,943.99 105,886,275.78 112,972,315.11
「－」號填列）
（一）綜合收益總額 - - - - - 197,119,439.87 197,119,439.87
（二）股東投入和減少資本 - 11,053,931.28 23,679,835.94 - - - -12,625,904.66
1.股東投入普通股 - - - - - - -
2.其他權益工具持有者投入資本 - - - - - - -
3.股份支付計入股東權益的金額 - 11,053,931.28 - - - - 11,053,931.28
4.其他 - - 23,679,835.94 - - - -23,679,835.94
（三）利潤分配 - - - - 19,711,943.99 -91,233,164.09 -71,521,220.10
1.提取盈餘公積 - - - - 19,711,943.99 -19,711,943.99 -
2.對股東的分配 - - - - - -71,521,220.10 -71,521,220.10
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2018年度
項目
股本 資本公積 減：庫存股 其他綜合收益 盈餘公積 未分配利潤 所有者權益合計
3.其他 - - - - - - -
（四）股東權益內部結轉 - - - - - - -
1.資本公積轉增股本 - - - - - - -
2.盈餘公積轉增股本 - - - - - - -
3.盈餘公積彌補虧損 - - - - - - -
4.其他綜合收益結轉留存收益 - - - - - - -
5.其他 - - - - - - -
（五）專項儲備 - - - - - - -
1.本年提取 - - - - - - -
2.本年使用 - - - - - - -
（六）其他 - - - - - - -
四、本年年末餘額 452,665,950.00 1,106,296,324.09 23,679,835.94 - 108,235,208.96 737,902,393.00 2,381,420,040.11
1-1-155
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所有者權益變動表（續）
單位：元
2017年度
項目
股本 資本公積 減：庫存股 其他綜合收益 盈餘公積 未分配利潤 所有者權益合計
一、上年年末餘額 181,066,380.00 1,355,788,031.53 - - 71,706,905.78 522,314,151.93 2,130,875,469.24
加：會計政策變更 - - - - - - -
前期差錯更正 - - - - - - -
其他 - - - - - - -
二、本年年初餘額 181,066,380.00 1,355,788,031.53 - - 71,706,905.78 522,314,151.93 2,130,875,469.24
三、本年增減變動金額（減少以
「－」號填列） 271,599,570.00 -260,545,638.72 - - 16,816,359.19 109,701,965.29 137,572,255.76
（一）綜合收益總額 - - - - - 168,163,591.88 168,163,591.88
（二）股東投入和減少資本 - 11,053,931.28 - - - - 11,053,931.28
1.股東投入普通股 - - - - - - -
2.其他權益工具持有者投入資本 - - - - - - -
3.股份支付計入股東權益的金額 - 11,053,931.28 - - - - 11,053,931.28
4.其他 - - - - - - -
（三）利潤分配 - - - - 16,816,359.19 -58,461,626.59 -41,645,267.40
1.提取盈餘公積 - - - - 16,816,359.19 -16,816,359.19 -
2.對股東的分配 - - - - - -41,645,267.40 -41,645,267.40
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2017年度
項目
股本 資本公積 減：庫存股 其他綜合收益 盈餘公積 未分配利潤 所有者權益合計
3.其他 - - - - - - -
（四）股東權益內部結轉 271,599,570.00 -271,599,570.00 - - - - -
1.資本公積轉增股本 271,599,570.00 -271,599,570.00 - - - - -
2.盈餘公積轉增股本 - - - - - - -
3.盈餘公積彌補虧損 - - - - - - -
4.其他綜合收益結轉留存收益 - - - - - - -
5.其他 - - - - - - -
（五）專項儲備 - - - - - - -
1.本年提取 - - - - - - -
2.本年使用 - - - - - - -
（六）其他 - - - - - - -
四、本年年末餘額 452,665,950.00 1,095,242,392.81 - - 88,523,264.97 632,016,117.22 2,268,447,725.00
1-1-157
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三、最近三年比較式財務報表列報調整情況
根據《關於修訂印發2019年度一般企業財務報表格式的通知》（財會[2019]6號）及2019年1月1日起在境內上市企業施行的《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》（財會〔2017〕7號）、《企業會計準則第37號——金融工具列報》（財會〔2017〕14號）等，為了使2017年至2019年的報表可比，與2017年度至2018年度審計報告相比，主要做了如下調整：
單位：元
2018年/2018年12月31日 2017年/2017年12月31日注
報表科目 調整前 調整後 調整前 調整後
合併報表
應收票據及應收帳 1,191,632,208.87 - 1,000,687,498.47 -
款
應收票據 - 349,543,753.72 - 227,702,678.35
應收帳款 - 842,088,455.15 - 772,984,820.12
應付票據及應付帳 347,543,483.54 - 366,484,129.73 -
款
應付帳款 - 347,543,483.54 - 366,484,129.73
母公司報表
應收票據及應收帳 573,814,610.63 - 478,171,123.09 -
款
應收票據 - 267,415,253.46 - 164,390,687.97
應收帳款 - 306,399,357.17 - 313,780,435.12
應付票據及應付帳 35,596,549.66 - 43,710,161.32 -
款
應付帳款 - 35,596,549.66 - 43,710,161.32
註：本表中2017年/2017年12月31日財務數據以下一年度審計報告期初數為依據調整。
四、合併報表範圍及變化情況
（一）合併報表範圍
截至2019年12月31日，發行人納入合併報表範圍的下屬企業情況如下：序號 子公司名稱 持股比例（%） 取得方式
直接 間接
1 福建毫米 55 - 同一控制下企業合併
2 廈門雷度 100 - 非同一控制下企業合併
福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書
序號 子公司名稱 持股比例（%） 取得方式
直接 間接
3 蘇州雷度 100 - 非同一控制下企業合併
4 廣州天極 60 - 非同一控制下企業合併
5 深圳雷度 100 - 投資設立
6 立亞特陶 60 - 投資設立
7 立亞新材 100 - 投資設立
8 立亞化學 100 - 投資設立
9 火炬控股 100 - 投資設立
10 火炬國際 - 100 同一控制下企業合併
11 雷度國際 - 100 投資設立
12 日本泉源 - 70 非同一控制下企業合併
13 上海紫華光 - 100 投資設立
14 上海雷度 100 投資設立
（二）合併報表範圍的變化情況
1、2019年合併報表範圍的變化情況
本期新納入合併範圍的子公司情況如下：
公司名稱 變化方式 股權取得時點
上海雷度電子有限公司 投資設立 2019年5月
上海紫華光電子科技有限公司 投資設立 2018年12月
註：上海紫華光電子科技有限公司2019年開始經營。
2、2018年合併報表範圍的變化情況
本年度新納入合併範圍的子公司情況如下：
公司名稱 變化方式 股權取得時點
廣州天極 非同一控制下企業合併 2018年4月
深圳雷度 投資設立 2018年4月
3、2017年合併報表範圍的變化情況
本年度新納入合併範圍的子公司情況如下：
公司名稱 變化方式 股權取得時點
福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書
公司名稱 變化方式 股權取得時點
日本泉源 非同一控制下企業合併 2017年3月
立亞化學 投資設立 2017年3月
五、最近三年主要財務指標及非經常性損益明細表
（一）最近三年主要財務指標
項目 2019.12.31/ 2018.12.31/ 2017.12.31/
2019年度 2018年度 2017年度
流動比率（倍） 2.68 2.95 3.24
速動比率（倍） 2.03 2.27 2.75
資產負債率（母公司） 13.82% 10.64% 5.02%
應收帳款周轉率（次） 2.53 2.51 2.87
存貨周轉率（次） 2.74 2.88 4.40
每股經營活動產生的現金流量 0.51 0.29 0.19
（元/股）
每股淨現金流量（元/股） 0.52 -0.15 -0.44
研發費用佔營業收入的比例 2.19% 1.79% 1.92%
計算公式：
流動比率=流動資產/流動負債
速動比率=（流動資產-存貨）/流動負債
資產負債率=負債總額/資產總額
應收帳款周轉率=營業收入/應收帳款帳面價值平均額（如有特殊說明除外）
存貨周轉率=營業成本/存貨平均餘額
每股經營活動現金流量=經營活動產生的現金流量淨額/期末普通股股份總數
每股淨現金流量=現金及現金等價物淨增加額/期末普通股股份總數
研發費用佔營業收入的比例=研發費用/營業收入
（二）非經常性損益明細表
報告期內公司的非經常性損益明細如下：
單位：元
項目 2019年度 2018年度 2017年度
非流動資產處置損益 386,300.21 4,112,310.66 2,640,385.03
越權審批或無正式批准文件的稅收返 - - -
還、減免
計入當期損益的政府補助（與企業業務
密切相關，按照國家統一標準定額或定 24,699,579.26 8,695,663.41 13,350,727.96
量享受的政府補助除外）
委託他人投資或管理資產的損益 6,591,383.83 22,573,261.80 23,851,718.72
除同公司正常經營業務相關的有效套期 155,416.55 - -
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項目 2019年度 2018年度 2017年度
保值業務外，持有以公允價值計量且其
變動計入當期損益的金融資產、以公允
價值計量且其變動計入當期損益的金融
負債產生的公允價值變動損益，以及處
置以公允價值計量且其變動計入當期損
益的金融資產、以公允價值計量且其變
動計入當期損益的金融負債和可供出售
金融資產取得的投資收益
除上述各項之外的其他營業外收入和支 -384,601.73 -804,682.51 -827,243.85
出
所得稅影響額 -5,114,532.19 -7,929,919.32 -8,198,070.70
少數股東權益影響額 -289,252.74 -366,881.11 98,748.34
合計 26,044,293.19 26,279,752.93 30,916,265.50
歸屬於母公司股東的淨利潤 381,438,432.95 333,176,114.40 236,774,279.08
非經常性損益佔比 6.83% 7.89% 13.06%
註：非經常性損益佔比=歸屬於母公司股東的非經常性損益淨額/歸屬於母公司股東的淨利潤。
（三）報告期加權平均淨資產收益率和每股收益
按照中國證監會發布的《公開發行證券的公司信息披露編報規則第9號——淨資產收益率和每股收益的計算及披露（2010 年修訂）》（證監會公告[2010]2號）、《公開發行證券的公司信息披露解釋性公告第1號——非經常性損益》（證監會公告[2008]43號）的規定，公司計算的最近三年的加權平均淨資產收益率和每股收益計算如下：
項目 報告期 加權平均淨資 每股收益（元/股）
產收益率 基本每股收益 稀釋每股收益
2019年度 12.92% 0.84 0.84
歸屬於公司普通股股東 2018年度 12.52% 0.74 0.74
的淨利潤
2017年度 9.80% 0.52 0.52
扣除非經常性損益後歸 2019年度 12.04% 0.79 0.79
屬於公司普通股股東的 2018年度 11.54% 0.68 0.68
淨利潤 2017年度 8.52% 0.45 0.45
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第七節 管理層討論與分析
本公司管理層結合報告期內相關財務會計信息，對公司財務狀況、盈利能力和現金流量情況進行了討論和分析。除特別說明以外，本節分析披露的內容以公司最近三年合併財務報表為基礎進行。
一、財務狀況分析
（一）資產分析
1、資產構成及變化分析
報告期各期末，公司各類資產結構及變動情況如下：
單位：萬元
項 目 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
金額 佔比 金額 佔比 金額 佔比
流動資產 289,009.39 65.44% 245,416.37 65.34% 229,960.03 69.40%
非流動資產 152,651.33 34.56% 130,160.48 34.66% 101,386.83 30.60%
資產總計 441,660.73 100.00% 375,576.85 100.00% 331,346.86 100.00%
2017年末、2018年末及2019年末，公司資產總額分別為331,346.86萬元、375,576.85萬元及441,660.73萬元。報告期內，公司總資產整體呈增長態勢。
2018年末資產總額較2017年末增加44,229.99萬元、增長13.35%，其中流動資產增加15,456.34萬元、非流動資產增加28,773.65萬元。2018年末流動資產增加主要是由於公司業務規模增長，應收帳款、應收票據及存貨相應增加及理財產品到期贖回貨幣資金增加所致；非流動資產增加的主要原因是公司非公開發行股票募投項目及其他項目建設引起固定資產及在建工程等長期資產增加所致。
2019年末資產總額較2018年末增加66,083.88萬元、增長17.60%，其中流動資產增加43,593.02萬元、非流動資產增加22,490.85萬元。2019年末流動資產變動主要是由於業務規模增長，應收帳款、存貨規模增長，以及業務規模增加所致的資金流入增加、理財產品到期收回、非公開發行股票募投項目及其他項目福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書建設相關資金支出等綜合影響所致；非流動資產增加的主要原因是固定資產購置及非公開發行募投項目支出增加及其他項目建設在建工程增加所致。
2、流動資產分析
報告期各期末，流動資產的結構如下：
單位：萬元
項 目 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
金額 佔比 金額 佔比 金額 佔比
貨幣資金 44,168.16 15.28% 21,791.92 8.88% 28,344.95 12.33%
應收票據 31,619.42 10.94% 34,954.38 14.24% 22,770.27 9.90%
應收帳款 119,014.58 41.18% 84,208.85 34.31% 77,298.48 33.61%
應收款項融資 11,899.24 4.12% - - - -
預付款項 1,135.06 0.39% 528.49 0.22% 598.91 0.26%
其他應收款 6,173.92 2.14% 4,585.44 1.87% 4,413.06 1.92%
存貨 70,769.24 24.49% 56,484.15 23.02% 34,661.62 15.07%
持有待售資產 - - 22.05 0.01% - -
其他流動資產 4,229.76 1.46% 42,841.11 17.46% 61,872.75 26.91%
流動資產合計 289,009.39 100.00% 245,416.37 100.00% 229,960.03 100.00%
2017 年末、2018 年末及 2019 年末公司流動資產佔總資產的比重分別為69.40%、65.34%、65.44%，整體來看流動資產佔比相對穩定。
報告期內，公司流動資產主要由貨幣資金、應收票據、應收帳款、存貨、其他流動資產等組成，具體情況如下：
（1）貨幣資金
單位：萬元
項 目 2019年 2018年 2017年
12月31日 12月31日 12月31日
庫存現金 5.98 9.08 8.03
銀行存款 41,969.73 19,263.30 26,853.85
其他貨幣資金 2,192.46 2,519.53 1,483.08
合 計 44,168.16 21,791.92 28,344.95
其中：存放在境外的款項總額 7,879.69 3,930.00 3,605.37
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2017年末、2018年末及2019年末，公司貨幣資金餘額分別為28,344.95萬元、21,791.92萬元、44,168.16萬元，佔各期末流動資產的比例分別為12.33%、8.88%和15.28%，佔各期末總資產的比例分別為8.55%、5.80%和10.00%，金額及佔比有所波動。2019年末貨幣資金餘額較2018年末增加22,376.24萬元，主要是公司根據非公開發行募投項目建設進度及公司營運資金需求減少現金管理金額，以及隨著經營規模增長貨幣資金流入增加所致。
（2）應收票據
單位：萬元
項 目 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
銀行承兌票據 - 9,463.34 8,188.47
商業承兌票據 31,619.42 25,491.04 14,581.80
合計 31,619.42 34,954.38 22,770.27
2017年末、2018年末及2019年末，公司應收票據餘額分別為22,770.27萬元、34,954.38萬元和31,619.42萬元，佔各期末流動資產的比例分別為9.90%、14.24%和10.94%，佔各期末總資產的比例分別為6.87%、9.31%和7.16%。
2019 年末應收票據佔流動資產、總資產的比重下降主要因新金融工具準則實施導致金融資產核算會計政策變更引起，即公司將應收銀行承兌匯票劃分為「以公允價值計量且變動計入其他綜合收益」的金融資產，列示在「應收款項融資」科目。如綜合2019年末列示於應收款項融資的銀行承兌匯票的金額來看，2019末應收商業承兌匯票和銀行承兌匯票的總金額為43,518.66萬元，佔流動資產、總資產的比重分別為15.06%、9.85%。
因此，整體來看，報告期內應收票據金額和比例均呈上升趨勢，主要因隨著業務規模的增長，公司應收商業承兌票據和應收銀行承兌匯票的餘額逐年增加。報告期內，公司商業承兌匯票的承兌人主要包括大型科技類企業以及部分國防軍工客戶，經營狀況良好，兌付能力強，發生違約的風險相對較小。
（3）應收帳款福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書
報告期內，2017年末、2018年末及2019年末，公司應收帳款帳面價值分別為77,298.48萬元、84,208.85萬元和119,014.58萬元，佔各期末流動資產的比例分別為33.61%、34.31%和41.18%，佔各期末總資產的比例分別為23.33%、22.42%和26.95%。
①應收帳款變動情況
報告期內，公司應收帳款帳面餘額及變動情況如下：
單位：萬元
期間 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
應收帳款 125,098.23 88,980.87 81,144.37
應收帳款增長率 40.59% 9.66% 42.64%
期間 2019年度 2018年度 2017年度
營業收入 256,939.34 202,434.69 188,813.30
營業收入增長率 26.92% 7.21% 25.66%
應收帳款與營業收入增長圖
如上圖所示，應收帳款增長趨勢與營業收入增長整體趨勢基本一致，但應收帳款增長率整體高於營業收入增長率，主要受公司業務模式及客戶結構、收入季節性等因素的影響，具體分析如下：
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A、業務模式及客戶結構
公司業務按照模式可分為自產業務和代理業務兩類，其中自產業務以軍工客戶為主，代理業務以民用客戶為主。
報告期內，公司應收帳款及營業收入結構如下：
應收帳款及營業收入結構表
單位：萬元
項目 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
應收軍工類客戶餘額 38,395.79 30,624.15 29,313.13
應收民用類客戶餘額 86,702.44 58,356.73 51,831.24
合計 125,098.23 88,980.87 81,144.37
應收軍工類客戶餘額佔比 30.69% 34.42% 36.12%
應收民用類客戶餘額佔比 69.31% 65.58% 63.88%
（續）
項目 2019年度 2018年度 2017年度
軍工類收入 59,584.80 39,029.08 28,387.52
民用類收入 197,354.54 163,405.61 160,425.77
合計 256,939.34 202,434.69 188,813.30
軍工類收入佔比 23.19% 19.28% 15.03%
民用類收入佔比 76.81% 80.72% 84.97%
公司首發募投項目自2017年6月投產以來，公司自產業務的整體產能上升，自產業務收入的規模以及佔營業收入的比重總體呈上升趨勢。而自產業務中，軍工類收入的佔比在70%左右，總體也呈上升趨勢。
公司軍工類客戶多為科研院所、大型國企等，依託國有資本和政策支持，特點是信用等級較高，但受其資金預算管理體制、結算習慣及審批流程較長等因素影響，回款周期較民用類客戶長。公司民用客戶帳期相對較短，應收帳款周轉相對較快。
B、客戶資質
2017年、2018年、2019年，公司前十大客戶貢獻的收入佔當期營業收入總額的比例在50%左右，具體分別為61.08%、45.63%及48.80%。前十大客戶主要福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書由小米通訊、聯想集團、海康威視、歌爾股份、聞泰通訊、比亞迪等大型科技企業或上市公司，以及中國航空工業集團、中國電子科技集團、中國工程物理研究院等大型央企及其下屬單位、科研院所組成，上述客戶的經營狀況、商業信譽等整體良好。
C、信用政策
公司根據客戶的基本信息、經營狀況、財務狀況以及業務往來情況等評定客戶信用級別，並據此設置信用政策。報告期內，公司對不同信用級別的軍工類客戶設置現款或一定的信用期限，其付款期一般不超過12個月；對民用類客戶設置現款至或一定的信用期限，民用類客戶的付款期一般為3-6個月。
報告期內主要客戶的信用政策未出現重大變化。
報告期內各期末，對於超期的應收帳款，公司結合客戶性質、經營和財務狀況、期後回款情況判斷是否存在需要單項計提壞帳準備的情況，對於無需單項計提的項目主要按照帳齡計提壞帳準備。
②應收帳款結構及質量
根據公司的應收帳款會計政策以及應收帳款的實際情況，公司應收帳款餘額分類及詳細情況如下：
單位：萬元
項目 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
金額 佔比 金額 佔比 金額 佔比
單項金額重大並
單獨計提壞帳準 1,326.60 1.06% 1,172.64 1.32% 1,014.83 1.25%
備的應收帳款
按組合計提壞帳 123,771.63 98.94% 87,664.81 98.52% 80,022.27 98.62%
準備的應收帳款
單項金額不重大
但單獨計提壞帳 - - 143.43 0.16% 107.26 0.13%
準備的應收帳款
合 計 125,098.23 100.00% 88,980.87 100.00% 81,144.37 100.00%
註：公司2019年末單項計提壞帳的金額披露不再分是否重大並單獨列示。福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書
2019 年度以前公司將應收帳款分為單項金額重大並單項計提壞帳準備的應收帳款、按信用風險特徵組合計提壞帳準備的應收帳款及單項金額不重大但單項計提壞帳準備的應收帳款三類。2019 年公司將應收帳款分為按單項計提壞帳準備和按組合計提壞帳準備兩大類。
報告期內，公司應收帳款結構較為穩定，按單項計提壞帳準備的應收帳款的佔比均較低。
報告期內，公司以帳齡為主要考慮因素計提壞帳準備的應收帳款組合的帳齡結構如下：
單位：萬元
帳齡 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
金額 佔比 金額 佔比 金額 佔比
1年以內 114,331.02 94.11% 77,129.17 89.51% 74,907.88 93.61%
1年至2年 3,589.36 2.95% 8,205.75 9.52% 3,930.02 4.91%
2年至3年 3,087.09 2.54% 570.83 0.66% 618.69 0.77%
3年至4年 251.38 0.21% 116.16 0.14% 272.94 0.34%
4年至5年 98.72 0.08% 64.48 0.07% 25.81 0.03%
5年以上 126.35 0.10% 84.78 0.10% 266.94 0.33%
合計 121,483.92 100.00% 86,171.17 100.00% 80,022.27 100.00%
如上表所示，2017年末、2018年末及2019年末，公司應收帳款帳齡主要集中在1年以內，1年以內應收帳款佔應收帳款總額的比重分別為93.61%、89.51%及 94.11%，公司客戶以航空航天等國防工業以及大型電子科技企業等優質客戶為主，應收帳款回收風險相對較小。
③應收帳款水平合理性
報告期，公司應收帳款帳面餘額佔營業收入及總資產的比重、應收帳款周轉率與同行業可比上市公司相比，具體情況如下：
應收帳款佔營業收入比重
公司 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
/2019年度 /2018年度 /2017年度
鴻遠電子 58.07% 55.14% 57.86%
宏達電子 66.71% 68.51% 74.58%
福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書
江海股份 37.96% 34.16% 34.11%
風華高科 25.28% 24.06% 31.91%
艾華集團 29.07% 28.86% 31.46%
法拉電子 32.02% 30.36% 31.03%
平均值 41.52% 40.18% 43.49%
火炬電子 48.69% 43.96% 42.98%
（續）
公司 應收帳款佔總資產比重
2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
鴻遠電子 25.95% 35.04% 35.66%
宏達電子 28.52% 25.96% 26.48%
江海股份 17.33% 16.51% 14.78%
風華高科 12.28% 15.64% 16.92%
艾華集團 18.89% 18.86% 24.19%
法拉電子 17.85% 17.40% 19.77%
平均值 20.14% 21.57% 22.96%
火炬電子 28.32% 23.69% 24.49%
（續）
應收帳款周轉率
公司 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
/2019年度 /2018年度 /2017年度
鴻遠電子 1.98 1.97 1.74
宏達電子 1.83 1.54 1.63
江海股份 2.74 3.17 2.93
風華高科 3.37 4.22 3.23
艾華集團 3.41 3.64 3.30
法拉電子 3.08 3.28 3.44
平均值 2.74 2.97 2.71
火炬電子 2.40 2.38 2.74
注1：上表中應收帳款選取應收帳款帳面餘額數據，應收帳款周轉率=營業收入/期初期末應收帳款帳面餘額平均值。
注2：截止本說明書籤署日，同行業可比上市公司江海股份、風華高科、艾華集團、法拉電子尚未披露2019年年報，因此上表中2019年度相關指標以2019年半年度數據為基礎進行簡單推算，具體為：應收帳款佔營業收入的比例=2019年6月末應收帳款帳面餘額（/ 2019年上半年營業收入*2）；應收帳款佔總資產的比例為2019年半年度數據；應收帳款周轉率=（2019年上半年營業收入*2）/2019年上半年期初、期末應收帳款帳面餘額平均值。
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如上表所示，整體而言，公司的應收帳款佔營業收入、總資產的比重及應收帳款周轉率與同行業可比上市公司基本一致。在可比上市公司中，鴻遠電子和宏達電子與火炬電子的產品或業務結構相似度較高。鴻遠電子包括自產業務（以軍工為主）和代理業務兩部分，其代理業務佔比與火炬電子相比較低；宏達電子主要產品為鉭電容，下遊客戶以軍工客戶為主。如前文所示，火炬電子應收帳款周轉率整體高於鴻遠電子、宏達電子，主要因公司代理業務收入佔比較高，代理業務應收帳款周轉率高於自產業務周轉率所致。公司應收帳款餘額水平符合公司實際情況，具有合理性。
④應收帳款壞帳準備計提充分性
報告期內，公司應收帳款壞帳準備計提及發生情況如下表：
單位：萬元
項 目 2019年 2018年 2017年
12月31日 12月31日 12月31日
應收帳款帳面餘額 125,098.23 88,980.87 81,144.37
壞帳準備 6,083.64 4,772.03 3,845.88
應收帳款帳面價值 119,014.59 84,208.85 77,298.48
壞帳準備/應收帳款帳面餘額 4.86% 5.36% 4.74%
應收帳款核銷金額 58.50 250.50 19.80
應收帳款核銷金額/應收帳款帳面餘額 0.05% 0.28% 0.02%
報告期各期末，2017年末、2018年末及2019年末應收帳款壞帳準備計提比例分別為4.74%、5.36%及4.86%。公司2017年度、2018年度、2019年度實際核銷的壞帳金額較小、佔比較低，金額分別為19.80萬元、250.50萬元及58.50萬元，佔當期期末應收帳款餘額的比重分別為0.02%、0.28%及0.05%。
公司應收帳款壞帳準備計提比例與同行業類似上市公司比較如下：
公司名稱 2019年度 2018年度 2017年度
鴻遠電子 4.78% 5.43% 4.85%
宏達電子 7.56% 7.79% 5.04%
江海股份 10.45% 11.35% 12.37%
江海股份
（調整後）注 2.45% 2.75% 2.69%
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公司名稱 2019年度 2018年度 2017年度
風華高科 22.23% 17.87% 17.17%
風華高科
（調整後）注 7.62% 6.96% 7.45%
艾華集團 5.12% 5.19% 5.28%
法拉電子 5.18% 5.14% 5.07%
平均值 9.22% 8.80% 8.30%
平均值 5.45% 5.54% 5.06%
（調整後）
火炬電子 4.86% 5.36% 4.74%
注1：江海股份（調整後）、風華高科（調整後）均為剔除單項計提影響因素後的比率；
注2：截止本說明書籤署日，同行業可比上市公司江海股份、風華高科、艾華集團、法拉電子尚未披露2019年年報，上表中2019年度數據列示2019年半年度數據。
如上表所示，公司壞帳準備綜合計提比例與鴻遠電子、宏達電子、艾華集團、法拉電子基本一致。其中，公司與鴻遠電子均從事陶瓷電容器業務，且自產業務以國防軍工客戶為主，可比程度較高，壞帳準備計提水平較為接近。江海股份及風華高科壞帳計提比例較高，主要是上述兩家公司單項計提的壞帳金額較高，剔除單項計提影響因素後，不存在明顯差異。
⑤應收帳款期後回款情況
截止2019年12月31日，報告期各期公司應收帳款的期後回款情況如下：
單位：萬元
截至日 應收帳款餘額 期後回款金額 回款率
2019年度 2018年度
2018.12.31 88,980.87 80,191.68 - 90.12%
2017.12.31 81,144.37 16,991.87 59,244.26 93.95%
其中，軍工類客戶和民用類客戶的期後回款情況具體如下：
單位：萬元
截至日 應收帳款餘額 期後回款金額 回款率
2019年度 2018年度
2018.12.31 30,624.15 26,370.67 - 86.11%
2017.12.31 29,313.13 1,951.73 26,419.26 96.79%
（續表）福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書
截至日 應收帳款餘額 期後回款金額 回款率
2019年度 2018年度
2018.12.31 58,356.73 53,821.01 － 92.23%
2017.12.31 51,831.24 15,040.14 32,825.00 92.35%
如上表所示，公司整體的期後回款狀況良好，民用客戶回款率均在90%以上；2018年、2019年軍工客戶回款率低於民用客戶，主要因軍工客戶回款受項目整體進度、經費管理、撥款進度、結算習慣、付款審批流程長等因素影響，回款周期較長。公司軍工類客戶多為科研院所、大型國企等，依託國有資本和政策支持，信用等級較高。
⑥應收帳款前五名
2017年末、2018年末及2019年末，公司應收帳款餘額中排名前五名的合計金額分別為29,706.62萬元、28,878.10萬元及40,993.69萬元，佔比分別為36.61%、32.45%及32.77%，佔比較為穩定。具體情況如下：
單位：萬元
序號 客戶名稱 金額 佔應收帳款總額比
2019年12月31日
1 應收帳款客戶A 24,165.96 19.32%
2 應收帳款客戶D 5,469.43 4.37%
3 應收帳款客戶J 4,685.46 3.75%
4 應收帳款客戶B 3,381.77 2.70%
5 應收帳款客戶K 3,291.07 2.63%
合計 40,993.69 32.77%
2018年12月31日
1 應收帳款客戶A 13,400.17 15.05%
2 應收帳款客戶C 5,605.66 6.30%
3 應收帳款客戶F 3,926.84 4.41%
4 應收帳款客戶D 3,661.83 4.12%
5 應收帳款客戶B 2,283.60 2.57%
合計 28,878.10 32.45%
2017年12月31日
1 應收帳款客戶A 14,077.01 17.35%
福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書
序號 客戶名稱 金額 佔應收帳款總額比
2 應收帳款客戶C 6,057.31 7.46%
3 應收帳款客戶B 3,927.82 4.84%
4 應收帳款客戶G 2,832.39 3.49%
5 應收帳款客戶H 2,812.09 3.47%
合計 29,706.62 36.61%
綜上所述，公司應收帳款變動趨勢與營業收入規模變動趨勢整體一致，應收帳款水平合理，壞帳準備計提充分，與同行業可比上市公司相比不存在重大差異；應收帳款期後回款正常，發生壞帳的風險較小。
（4）其他應收款
2017年末、2018年末及2019年末，公司其他應收款帳面價值分別為4,413.06萬元、4,585.44萬元和6,173.92萬元，佔各期末流動資產的比例分別為1.92%、1.87%和2.14%，佔各期末總資產的比例分別為1.33%、1.22%和1.40%。整體來看，報告期各期末其他應收款的帳面價值較小且佔流動資產、總資產的比重較小。公司其他應收款主要由貨款保證金及押金、應收利息及職工備用金等組成，按款項性質分類的帳面餘額列示如下：
單位：萬元
款項性質 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
保證金及押金 6,067.55 4,191.27 3,829.26
應收利息 - 309.65 557.37
備用金 29.70 23.53 22.74
其他 99.08 79.45 19.88
合計 6,196.33 4,603.90 4,429.25
報告期內，其他應收款中佔比較高的款項為保證金及押金，該類款項主要系代理業務中供貨方要求繳納的貨款保證金或履約保證金，隨著公司代理業務規模的擴大，相關保證金亦逐年增加。
截至2019年12月31日，公司其他應收帳款前五名情況如下：
單位：萬元
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序號 客戶名稱 款項性質 金額 佔其他應收
帳款總額比
1 太陽誘電（上海）電子有限公司 貨款保證金及利息 4,023.00 64.93%
2 香港太陽誘電有限公司 貨款保證金 990.39 15.98%
3 晶端顯示貿易（上海）有限公司 貨款保證金及利息 351.60 5.67%
4 WalsinPassiveCompoment（HK）Ltd. 履約保證金 209.61 3.38%
5 阿爾卑斯（上海）國際貿易有限公司 貨款保證金 80.00 1.29%
合計 5,654.60 91.26%
（5）存貨
①庫存管理制度
為規範公司存貨的管理與控制，保證存貨的安全及完整，提高存貨的運營效率，公司根據自身的生產經營特點制定了《採購管理制度》、《生產與成本管理制度》、《存貨管理制度》等一系列與庫存管理相關的內部制度。上述制度涵蓋了原材料的採購入庫及領用、產品的生產及出入庫、各存貨類別的定期盤點、各環節的財務核算及存貨跌價準備的計算等關鍵環節。
A、採購入庫管理制度
a.針對代理業務的電子元器件成品，採購部根據審批後的銷售訂單、備貨單及庫存情況進行物資採購；
b.針對生產用的原輔料，採購部根據生產管理部門編制並審批的採購計劃及採購申請進行物資採購；
c.上述物資到達公司後，倉管員根據採購員編制的《待檢入庫單》清點材料數量並將確認無誤的待檢材料提交質量管理部；
d.外購物資檢驗合格後，倉儲部正式辦理入庫手續，系統根據審核後的採購收料單增加倉庫帳及應付帳款。
B、生產領用管理制度
製造部指定人員根據審批後《生產領料單》或《原輔料領料單》進行領料。倉管員對完成發貨並確認無誤後的《生產領料單》或《原輔料領料單》進行審核福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書並在系統扣減倉庫帳，製造部生產人員在接收物料後對上述信息進行確認，系統自動進行成本歸集核算。
C、產品入庫管理制度
製造部人員將生產完工後的產品提交檢驗部門檢測，由檢驗部門將檢驗合格的產品送至倉儲部門。倉管員清點無誤後，在系統對產成品入庫單進行審核確認，系統自動完成對產品的入庫記錄。
D、產品銷售出庫管理制度
倉管員根據經審核的《送貨單》、《架位出架分配表》及檢驗部門出具的《交收試驗報告》（適用於根據客戶要求出庫前需檢測的產品）進行貨物清點並發貨。
E、存貨盤點制度
各存貨保管部門每周或每半個月對存貨進行盤點，對於存在盤盈、盤虧、變質老化、損毀的情況及時查明原因並提交倉儲部門經理審批，財務部門根據審批情況進行帳務處理。
F、存貨常規復檢
存貨常規復檢指對存貨質量進行周期性復檢工作，由生管部負責存貨常規復檢周期的維護，倉儲部配合常規復檢工作。檢查過程中，如出現不合格品，按照《不合格品控制程序》進行降級或報廢處理。
G、存貨跌價準備
公司存貨主要為原材料、在產品、庫存商品、發出商品和周轉材料。針對不同的存貨類別的存貨跌價準備計提政策如下：a.對於庫存商品及發出商品跌價準備按期末單項存貨成本與可變現淨值孰低的原則確認。b.對於為生產而持有的材料，如果用其生產的產成品的可變現淨值預計高於成本，則該材料仍然應當按照成本計量，不考慮計提跌價準備；如果材料價格的下降表明產成品的可變現淨值低於成本，則該材料應當按可變現淨值計量，按其差額計提存貨跌價準備。財務總監於期末根據存貨跌價準備計提政策對財務人員編制的《存貨跌價準備計算福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書表》進行審批，審批通過後返回成本會計進行具體帳務處理，並將存貨跌價信息反饋至業務管理中心，提請業務管理中心關注並採取適當措施防範存貨跌價。
②存貨構成情況
2017年末、2018年末及2019年末，公司存貨帳面價值分別為34,661.62萬元、56,484.15萬元和70,769.24 萬元，佔各期末流動資產的比例分別為15.07%、23.02%和24.49%，佔各期末總資產的比例分別為10.46%、15.04%和16.02%。整體來看，存貨佔比呈上升趨勢，主要因公司業務規模不斷擴大，生產經營所需存貨規模也隨之擴大。
公司存貨主要由原材料、在產品、庫存商品、周轉材料和發出商品構成，其中庫存商品佔比為60%左右。
報告期內，存貨帳面餘額具體情況如下：
2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
項目 金額（萬元） 佔比 金額（萬元） 佔比（%）金額（萬元） 佔比
（%） （%）
原材料 12,197.12 16.20 11,710.83 19.42 6,894.32 18.77
在產品 7,434.09 9.88 4,762.13 7.90 3,301.66 8.99
庫存商品 40,416.46 53.69 35,765.87 59.31 22,961.29 62.52
周轉材料 743.17 0.99 528.31 0.88 379.93 1.03
發出商品 14,487.19 19.24 7,540.61 12.50 3,187.92 8.68
合計 75,278.03 100.00 60,307.75 100.00 36,725.13 100.00
受益於國防工業、消費電子、安防等市場需求的快速增長，公司電容器自產及代理業務規模整體呈現快速增長趨勢。尤其是首次公開發行募集資金項目投產後，公司電容器產品規格種類逐漸完善，客戶服務能力日益增強，自產業務銷售規模從2017年的4.17億元增加到2019年的7.90億元，自產業務收入佔主營業務收入的比例從2017年的22.12%增長到2019年的31.21%。
為保證公司的及時供貨能力，快速響應客戶需求，公司庫存商品規模隨著公司業務規模、客戶數量的增加而相應增加，但佔比保持在55%左右，相對穩定。同時為保證生產所需原材料的及時供應，公司原材料備貨量相應增加，2017 年以來原材料佔比保持相對穩定。
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報告期內，公司發出商品餘額、佔比及變動情況如下：
單位：萬元
項目 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
或2019年度 或2018年度 或2017年度
存貨餘額 75,278.03 60,307.75 36,725.13
發出商品餘額 14,487.19 7,540.61 3,187.92
發出商品佔存貨餘額比例 19.24% 12.50% 8.68%
發出商品餘額變動比率 92.12% 136.54% -29.24%
營業收入 256,939.34 202,434.69 188,813.30
營業收入增長率 26.92% 7.21% 25.66%
如上表所示，報告期各期末發出商品餘額整體呈整體上升趨勢，主要受到兩方面因素影響，一是隨著營業收入規模的整體增長，發出商品規模增長；二是受到收入結構變動的影響。報告期內自產業務收入佔主營業務收入的比重整體呈上升趨勢，2017年度至2019年度分別為22.12%、28.47%、31.21%，而自產業務的客戶主要為軍工類，軍工客戶對產品的技術指標、穩定性等要求較高，產品驗收周期較長，導致發出商品餘額增長。
③存貨庫齡分布
單位：萬元
2019年12月31日
類別 庫齡分布
帳面餘額 1年以內 1年以上
金額 佔比 金額 佔比
原材料 12,197.12 6,214.31 50.95% 5,982.81 49.05%
在產品 7,434.09 5,825.01 78.36% 1,609.08 21.64%
庫存商品 40,416.46 31,436.09 77.78% 8,980.38 22.22%
周轉材料 743.17 544.24 73.23% 198.93 26.77%
發出商品 14,487.19 14,318.54 98.84% 168.64 1.16%
合計 75,278.03 58,338.18 77.50% 16,939.85 22.50%
（續表）
2018年12月31日
類別 帳面餘額 庫齡分布
1年以內 1年以上
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類別 2018年12月31日
帳面餘額 庫齡分布
金額 佔比 金額 佔比
原材料 11,710.83 7,596.09 64.86% 4,114.74 35.14%
在產品 4,762.13 4,149.63 87.14% 612.50 12.86%
庫存商品 35,765.87 28,792.55 80.50% 6,973.32 19.50%
周轉材料 528.31 481.48 91.14% 46.83 8.86%
發出商品 7,540.61 7,460.19 98.93% 80.42 1.07%
合計 60,307.75 48,479.94 80.39% 11,827.81 19.61%
（續表）
2017年12月31日
類別 庫齡分布
帳面餘額 1年以內 1年以上
金額 佔比 金額 佔比
原材料 6,894.32 4,311.16 62.53% 2,583.16 37.47%
在產品 3,301.66 2,163.27 65.52% 1,138.39 34.48%
庫存商品 22,961.29 17,995.15 78.37% 4,966.14 21.63%
周轉材料 379.93 156.13 41.09% 223.80 58.91%
發出商品 3,187.92 3,124.18 98.00% 63.75 2.00%
合計 36,725.13 27,749.89 75.56% 8,975.24 24.44%
註：在產品包括自製半成品及在制品，在制品以投產時間為起始日計算庫齡；發出商品以發出時間為起始日計算庫齡。
2017年末、2018年末、2019年末，庫齡1年以內的存貨佔比分別為75.56%、80.39%和77.50%，庫齡1年以上的存貨佔比分別為24.44%、19.61%和22.50%。庫齡1年以上的存貨主要是自產業務的原材料和庫存商品，其次是自產業務的在產品和代理業務的庫存商品。
庫齡1年以上的原材料主要系瓷粉等原材料的備貨，瓷粉系各類型陶瓷電容器的主要原材料之一，採購周期長、起訂量大、驗證周期長。公司為了保證生產、提高採購效率、降低採購成本、節省驗證次數和周期、確保瓷粉的一致性，單次採購量普遍較大。瓷粉驗證合格後按規定條件進行貯存，質保周期5年以上。原材料主要用於生產及研發，報告期內公司自產產品的毛利率均保持在較高水平，原材料不存在減值跡象。
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庫齡1年以上的自產庫存商品主要系軍工級產品的備貨，軍品生產和銷售存在以下情況：（1）公司自產業務客戶主要為軍工企業，定製的產品型號與規格較多。公司進入軍工單位的合格供貨商名錄後，會根據軍工單位下達的訂單安排生產，軍工單位的訂單以小批量、多品種為主，考慮到軍工客戶的採購特點，公司通常在一批次產品生產過程中多生產一定比例，主要是由於軍工單位使用公司產品的武器裝備定型後的使用周期較長，武器裝備定型後一般會在5-8年保持穩定生產，因此在滿足客戶需求後，將多生產部分作為存貨以備客戶調用；（2）公司通過統計分析歷年來各種型號規格的供貨情況及調研用戶單位的使用量，針對個別常規料進行備貨；（3）部分新研發產品的生產，公司先向客戶送樣，經客戶反饋後，公司根據對需求的判斷做出備貨。因軍工單位對產品的性能要求高，合格率需達到 100%，公司對軍工等級產品進行 100%質量檢測，並對主要軍工等級的生產訂單抽樣進行破壞性測試，耗費的時間較長。為了及時滿足軍工單位訂單需求，縮短交期，公司會根據與客戶溝通及其裝備研發定型等情況，提前進行一定的備貨。對於庫齡在1年以上的自產產品，公司會定期進行復檢，對於出現復檢不合格的產品及時進行報廢處理。對於庫齡在3年以上且較長時間無銷售的自產庫存商品，公司全額計提跌價。庫存商品跌價計提方法及計提情況詳見下文「⑥存貨跌價準備計提情況」所述。
自產業務中，庫齡1年以上的發出商品形成原因主要係為軍工單位的研發項目供貨，公司的供貨金額在整個研發項目預算中佔比很小，由於軍方研發項目的周期較長，需待軍工單位發出確認通知後，公司確認收入實現。
庫齡 1 年以上的在產品主要由多芯組陶瓷電容器的在制品以及片式陶瓷電容器的前段半成品構成。2017年末在產品餘額佔存貨的比例較高，主要原因系：（1）多芯組陶瓷電容器為公司自行研發的產品，2017年度處於研髮結束並向量產過渡的階段，由於測試時間較長導致生產周期偏長。另外受產能影響，公司採取小批量多批次的生產計劃，導致初始投產階段的在產品庫齡較長；（2）片式陶瓷電容器的前段半成品有最低投產量的要求，同時由於後續出庫檢測周期較長，公司為縮短交期提前對前段工序一致的產品進行備貨，再根據客戶具體需求投入後段生產。片式陶瓷電容器的前段半成品保質期在5年以上，短期內不會存在質量問題。在產品跌價計提方法及計提情況詳見下文「⑥存貨跌價準備計提情況」福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書所述。
代理業務中，庫存商品的庫齡整體較短，1年以上的約佔5%左右，主要是為滿足廠家最少訂貨量要求而進行的備貨。
④存貨發生大額的毀損、滯銷以及大幅貶值的情況
公司制定了存貨盤點、存貨常規復檢、存貨跌價準備等制度並有效執行，對存貨的大額毀損、滯銷或貶值的情況進行充分關注，如發生大額毀損、滯銷或貶值情況，公司將根據相關制度進行處理。報告期內，公司未發生存貨大額毀損、滯銷以及大幅貶值的情況。
2017-2019年度，公司的存貨周轉天數分別為82天、125天和131天，整體來看，庫存總體周轉情況良好，不存在滯銷情況。2018年度較2017年度存貨周轉天數增加較多，主要原因如下：A、公司首發募集資金項目——MLCC產業基地於2017年6月建成投產，2018年產能進一步釋放，與之相關的原材料備貨量以及庫存商品結存量增加；B、2018年度受日本主要MLCC製造廠商逐步轉產專注於做高端汽車MLCC 市場，市場整體供應結構調整影響，部分型號電容器產品緊缺，為保證對客戶及時供貨，公司相應增加了原材料、產成品備貨導致存貨規模增加。
同時，報告期內，公司主營業務毛利率在30%左右，主營業務毛利率一直穩定在中上水平，不存在大幅度貶值情況。
另外，結合存貨結構、庫齡分布及減值計提情況的分析，公司存貨結構、庫齡分布合理，減值計提情況與同行業可比上市公司基本相當。
綜上所述，報告期內，公司不存在存貨大額毀損、滯銷或大幅貶值等情況。
⑤相關存貨成本及同類產品市場價格
公司所自產和代理的電子元器件規格有數萬種，自產產品主要根據定額成本來分配實際生產成本，代理產品根據外購成本入帳。公司所涉及的電子元器件，福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書銷售價格區間很廣，對不同領域的客戶報價也存在較大差異，行業內其他公司存在同樣情況，因此難以統計同類產品市場價格，大類產品的均價參考意義較小。
⑥存貨跌價準備計提情況
A、存貨跌價準備計提及同行業上市公司比較
報告期內，公司存貨跌價準備的計提情況如下表：
單位：萬元
項 目 2019年 2018年 2017年
12月31日 12月31日 12月31日
存貨帳面餘額 75,278.03 60,307.75 36,725.13
存貨跌價準備 4,508.79 3,823.60 2,063.51
存貨帳面價值 70,769.24 56,484.15 34,661.62
存貨跌價準備/存貨帳面餘額 5.99% 6.34% 5.62%
報告期內，公司存貨跌價準備計提比例與同行業上市公司比較如下：
公司名稱 2019年度 2018年度 2017年度
鴻遠電子 8.43% 10.86% 5.67%
宏達電子 9.08% 8.61% 8.66%
江海股份 2.87% 3.03% 2.76%
風華高科 15.75% 16.14% 16.59%
艾華集團 0.97% 0.86% 0.43%
法拉電子 2.40% 2.40% 0.85%
平 均 6.58% 6.98% 5.83%
火炬電子 5.99% 6.34% 5.62%
註：截止本說明書籤署日，同行業可比上市公司江海股份、風華高科、艾華集團、法拉電子尚未披露2019年年報，上表中2019年數據列示2019年半年度數據。
如上表所示，整體來看，公司存貨跌價準備計提比例與同行業平均水平基本相當。
B、存貨跌價準備計提過程
公司對各類別存貨的跌價計提方法如下：福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書
a.庫存商品及發出商品跌價準備按期末單項存貨成本與可變現淨值孰低的原則確認，其中單項存貨以規格型號為標準分類進行跌價準備測試，發出商品以訂單價作為售價。各核算單體考慮各自當期實際發生的銷售費用率和稅率後計算單項存貨的可變現淨值。
b.對於無近期售價、無法確定預計售價的庫存商品，根據庫齡預計可變現淨值，其中庫齡1年以內預計可變現淨值不低於成本，庫齡1-2年預計可變現淨值為成本的80%，庫齡2-3年預計可變現淨值為成本的50%，庫齡3年以上預計可變現淨值為0。
c.自產產品的生產成本主要系材料成本，對於後段在產品，由於材料主要於投產時投入，約當產量為100%，參照庫存商品的方法測算和計提跌價；對於前段在產品，由於公司自產業務的產品規格有數萬種，且各規格型號生產成本區間差異較大，在產品至完工時估計還需發生的成本難以準確計量，因此按照大類規格對應的庫存商品跌價計提比例來計提。
d.對於原材料和周轉材料，如果用其生產的產成品的可變現淨值預計高於成本，則不計提跌價準備；若材料價格的下降表明產成品的可變現淨值低於成本，則測算計提材料跌價準備。
根據前述具體計提方法，公司報告期內各期末存貨跌價計提情況匯總列示如下：
單位：萬元
2019年12月31日
（1）有預計售價的存貨
匯總口徑 帳面成本 預計售價 估計的銷售 可變現淨值 可變現淨值與 跌價準備
費用及稅費 成本的差額 計提金額
庫存商品-不存在跌價 26,331.11 75,012.80 5,533.41 69,479.39 43,148.27 -
庫存商品-存在跌價 4,775.12 3,239.93 216.52 3,023.41 -1,751.71 1,751.71
發出商品-不存在跌價 13,302.09 25,081.11 293.37 24,787.74 11,485.65 -
發出商品-存在跌價 1,185.09 821.96 2.71 819.25 -365.84 365.84
在產品（後段）-不存在跌價 927.33 8,888.40 884.00 8,004.40 7,077.07 -
在產品（後段）-存在跌價 447.91 306.66 26.22 280.44 -167.47 167.47
小計 46,968.66 2,285.03
福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書（2）無預計售價、按庫齡計算可變現淨值的存貨
庫齡及計提比例 跌價準備
匯總口徑 帳面成本 1年以內 1-2年 2-3年 3年以上 計提金額
（0%） （20%） （50%） （100%）
庫存商品-不存在跌價 3,531.03 3,531.03 - - - -
庫存商品-存在跌價 5,779.20 2,251.07 2,221.90 595.89 710.35 1,452.67
在產品（後段）-不存在跌價 864.40 864.40 - - - -
在產品（後段）-存在跌價 80.72 21.09 27.55 32.08 21.55
小計 10,255.36 1,474.22
（3）前段在產品計提情況
匯總口徑 帳面成本 跌價準備計提金額
在產品（前段） 5,113.72 749.54
合計 62,337.73 4,508.79
（續表）
2018年12月31日
（1）有預計售價的存貨
匯總口徑 帳面成本 預計售價 估計的銷售 可變現淨值 可變現淨值與 跌價準備
費用及稅費 成本的差額 計提金額
庫存商品-不存在跌價 21,864.95 47,136.78 3,385.27 43751.51 21,886.56 -
庫存商品-存在跌價 6,247.32 5,171.56 247.74 4923.82 -1,323.50 1,323.50
發出商品-不存在跌價 5,769.34 14,249.94 162.87 14087.07 8,317.73 -
發出商品-存在跌價 1,771.26 1,292.03 - 1292.03 -479.23 479.23
在產品（後段）-不存在跌價 787.42 5,306.08 573.94 4732.14 3,944.72 -
在產品（後段）-存在跌價 347.21 233.26 21.45 211.81 -135.40 135.40
小計 36,787.50 1,938.13
（2）無預計售價、按庫齡計算可變現淨值的存貨
庫齡及計提比例 跌價準備
匯總口徑 帳面成本 1年以內 1-2年 2-3年 3年以上 計提金額
（0%） （20%） （50%） （100%）
庫存商品-不存在跌價 4,334.57 4,334.57 - - - -
庫存商品-存在跌價 3,319.03 - 1,789.57 904.73 624.73 1,435.01
在產品（後段）-不存在跌價 1,054.44 1,054.44 - - - -
在產品（後段）-存在跌價 38.30 - 32.51 5.78 - 9.39
小計 8,746.34 1,444.40
（3）前段在產品計提情況
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匯總口徑 帳面成本 跌價準備計提金額
在產品（前段） 2,534.77 441.08
合計 48,068.61 3,823.60
（續表）
2017年12月31日
（1）有預計售價的存貨
匯總口徑 帳面成本 預計售價 估計的銷售 可變現淨值 可變現淨值與 跌價準備
費用及稅費 成本的差額 計提金額
庫存商品-不存在跌價 13,999.18 31,752.95 2,015.91 29,737.04 15,737.86 -
庫存商品-存在跌價 2,622.00 2,235.14 71.78 2,163.36 -458.64 458.64
發出商品-不存在跌價 2,870.36 7,366.70 404.21 6,962.49 4,092.13 -
發出商品-存在跌價 317.56 239.97 4.97 235.00 -82.56 82.56
在產品（後段）-不存在跌價 448.60 4,064.57 339.35 3,725.22 3,276.62 -
在產品（後段）-存在跌價 75.06 37.37 2.44 34.93 -40.13 40.13
小計 20,332.76 581.33
（2）無預計售價、按庫齡計算可變現淨值的存貨
庫齡及計提比例 跌價準備
匯總口徑 帳面成本 1年以內 1-2年 2-3年 3年以上 計提金額
（0%） （20%） （50%） （100%）
庫存商品-不存在跌價 3,529.65 3,529.65 - - - -
庫存商品-存在跌價 2,810.47 - 1,770.67 737.01 302.79 1,025.43
在產品（後段）-不存在跌價 1,009.39 1,009.39 - - - -
在產品（後段）-存在跌價 636.97 - 226.30 410.67 - 250.60
小計 7,986.47 1,276.02
（3）前段在產品計提情況
匯總口徑 帳面成本 跌價準備計提金額
在產品（前段） 1,131.64 206.16
合計 29,450.87 2,063.51
原材料、周轉材料均能正常使用且公司的毛利率保持在中上水平，無明顯減值跡象，故未計提存貨跌價準備。
綜上所述，公司建立了完善的存貨管理制度並得到有效執行；公司存貨不存在大額毀損、滯銷或大幅貶值等情況；報告期內發出商品波動符合公司實際情況，無異常情況；公司存貨跌價準備計提充分，與同行業可比上市公司無重大差異。福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書
（6）其他流動資產
2017 年末、2018 年末及 2019 年末，公司其他流動資產帳面價值分別為61,872.75萬元、42,841.11萬元和4,229.76萬元，佔各期末流動資產的比例分別為26.91%、17.46%和1.46%，佔各期末總資產的比例分別為18.67%、11.41%和0.96%，其他流動資產金額及佔比下降主要係為提高資金使用效率、進行現金管理而購買的理財產品變動引起。
報告期內，公司其他流動資產具體構成情況如下：
單位：萬元
項 目 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
進項稅額 3,874.22 2,624.72 2,725.82
待抵扣進項稅額 - 494.26 149.59
待認證進項稅額 228.94 177.69 943.06
預繳所得稅 89.17 5.80 36.73
預繳其他稅費 37.44 38.64 17.55
理財產品 - 39,500.00 58,000.00
合計 4,229.76 42,841.11 61,872.75
公司其他流動資產主要是進項稅額、待抵扣進項稅額、待認證進項稅額、預繳所得稅、理財產品等。
2017年末及2018年末其他流動資產餘額較大，主要是因公司理財產品金額較大，該等理財產品主要以有特定用途的閒置募集資金購買。因募集資金用途受限，公司為提高資金使用效率，合理利用閒置資金，在保證不影響募投項目正常實施進度的情況下，使用部分閒置資金進行現金管理。隨著公司首次公開發行股票和非公開發行股票募集資金投資項目投資進度加快，用於進行現金管理的資金整體規模逐漸減小。
截至2019年12月31日，公司原持有的理財產品已全部收回，公司不存在使用資金購買理財產品進行現金管理的情形。
3、非流動資產分析
報告期各期末，公司非流動資產的結構如下：
單位：萬元
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項 目 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
金額 佔比 金額 佔比 金額 佔比
可供出售金融資產 - - 665.41 0.51% - -
其他權益工具投資 322.19 0.21% - - - -
投資性房地產 2,388.57 1.56% 2,837.20 2.18% 3,044.42 3.00%
固定資產 67,075.84 43.94% 62,963.28 48.37% 56,599.78 55.83%
在建工程 41,511.54 27.19% 26,898.71 20.67% 12,922.68 12.75%
無形資產 14,415.10 9.44% 15,304.04 11.76% 9,450.23 9.32%
商譽 2,014.13 1.32% 2,014.13 1.55% - -
長期待攤費用 2,492.85 1.63% 2,245.46 1.73% 2,180.92 2.15%
遞延所得稅資產 4,302.51 2.82% 3,445.21 2.65% 2,596.68 2.56%
其他非流動資產 18,128.60 11.88% 13,787.05 10.59% 14,592.11 14.39%
非流動資產合計 152,651.33 100.00% 130,160.48 100.00% 101,386.83 100.00%
公司非流動資產主要由固定資產、在建工程、無形資產、預付的設備款及工程款形成的其他非流動資產構成。具體情況如下：
（1）固定資產
公司固定資產主要包括房屋建築物、機器設備、運輸設備及電子設備等。2017年末、2018年末及2019年末，公司固定資產帳面價值分別為56,599.78萬元、62,963.28萬元和67,075.84萬元，佔各期末非流動資產的比例分別為55.83%、48.37%和43.94%，佔各期末總資產的比例分別為17.08%、16.76%和15.19%。
報告期內，公司固定資產類別及帳面價值如下：
單位：萬元
項目 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
金額 佔比 金額 佔比 金額 佔比
房屋及建築物 30,673.78 45.73% 28,982.69 46.03% 30,081.54 53.15%
機器設備 30,248.23 45.10% 27,916.50 44.34% 22,027.28 38.92%
運輸設備 1,500.41 2.24% 1,664.08 2.64% 1,745.36 3.08%
辦公設備 1,104.45 1.65% 1,050.64 1.67% 680.78 1.20%
電子設備 2,238.02 3.34% 2,043.11 3.24% 1,045.43 1.85%
與生產經營有關的 1,310.96 1.95% 1,306.26 2.07% 1,019.39 1.80%
器具及工具
合計 67,075.84 100.00% 62,963.28 100.00% 56,599.78 100.00%
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2018年12月31日，公司固定資產帳面價值比上期期末金額增加6,363.50萬元，主要系公司為擴大生產購置了機器設備、電子設備等以及非公開發行股票募集資金投資項目部分完工，部分在建工程轉為固定資產引起的。
報告期內，公司固定資產使用狀況良好，不存在需要計提減值的情況。
（2）在建工程
①在建工程整體情況
2017年末、2018年末及2019年末，公司在建工程帳面價值分別為12,922.68萬元、26,898.71 萬元及 41,511.53 萬元，佔各期末非流動資產的比例分別為12.75%、20.67%和27.19%，佔各期末總資產的比例分別為3.90%、7.16%和9.40%。
報告期內，主要在建工程項目列示如下：
單位：萬元
項目 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
其他生產設備 775.37 1,560.44 1,270.78
裝修狀態的一手商品房 - - 684.81
立亞特陶廠房建設 - - -
CASAS-300特種陶瓷材料 20,502.99 13,491.45 9,357.35
產業化項目
多層瓷介電容器產業基地 - 956.21 1,527.17
及研發中心建設項目
立亞特陶二期廠房建設 175.79 147.61 7.10
特種陶瓷材料先驅體產業 16,163.04 10,708.06 75.47
化項目
南沙東湧廠房 3,639.71 10.00 -
金蝶EAS系統軟體V8.2 - 24.94 -
金蝶雲星空 49.58 - -
SAP軟體 202.05 - -
每刻報銷軟體 3.00 - -
合計 41,511.53 26,898.71 12,922.68
報告期內，在建工程餘額持續增加，主要系非公開發行股票募集資金投資項目、立亞化學特種陶瓷材料先驅體產業化項目等建設項目投入持續增加所致。其中，2018年末較2017年末增加13,976.03萬元，主要系本期公司非公開發行股福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書票募集資金投資項目新增支出影響，立亞化學特種陶瓷材料先驅體產業化項目新增支出10,632.59萬元所致；2019年末較2018年末增加14,612.82萬元，主要系本期公司非公開發行股票募集資金投資項目、立亞化學特種陶瓷材料先驅體產業化項目及南沙東湧廠房項目投入致使年末分別增加7,011.54萬元、5,454.98萬元、3,629.71萬元所致。
②在建項目進展及轉入固定資產情況
A、在建工程轉入固定資產標準
根據《企業會計準則第4號—固定資產》及《應用指南》的相關規定，自行建造固定資產的成本，由建造該項資產達到預定可使用狀態前所發生的必要支出構成；已達到預定可使用狀態但尚未辦理竣工決算的固定資產，應當按照估計價值確定其成本，並計提折舊。
公司對於自行建造的各類固定資產，分別確定了達到預定可使用狀態的判斷標準，每月對已達到預定可使用狀態但尚未進行結算的工程項目進行匯總，再按預估的工程成本將其進行預轉固，並於次月計提折舊，待工程項目竣工結算完成後進行正式轉固。資產達到預定可使用狀態的標準如下：
工程項目：項目建設實體建造完成後，由工程部組織使用部門、內部其他相關部門及施工單位進行驗收，滿足建設項目的工程質量、消防和安全要求，達到預定可使用狀態。
待安裝設備：設備部組織設備使用部門、設備供應商等進行安裝、調試，對涉及安全、環保風險的，組織環安科參與安裝、調試過程。設備安裝、調試完成，確認設備達到預定可使用狀態。
B、主要項目進展及轉固情況
報告期內，公司進行的主要建設項目包括：多層瓷介電容器產業基地及研發中心建設項目、CASAS-300 特種陶瓷材料產業化項目、立亞特陶廠房建設、特種陶瓷材料先驅體產業化項目、南沙東湧廠房等項目。
a.多層瓷介電容器產業基地及研發中心建設項目福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書
該項目為公司首次公開發行股票募集資金投資項目，主要包括高可靠多層瓷介電容器生產基地建設項目、脈衝功率多層瓷介電容器擴展項目及技術研發中心建設項目三部分，其中技術研發中心主要圍繞高可靠多層陶瓷電容器材料配方、工藝開展研究、開發及生產應用開展研究工作；高可靠多層瓷介電容器生產基地建設項目擴建高可靠多層陶瓷電容器生產線，多芯組陶瓷電容器生產線；脈衝功率多層瓷介電容器擴展項目是在利用高可靠多層陶瓷電容器生產基地項目生產能力的基礎上，實現新增60萬隻/年脈衝功率多層陶瓷電容器的生產能力。該項目計劃投資總額為3.02億，於2015年開始建設，並於報告期內陸續建成並轉入固定資產。
該項目報告期各期進展具體情況如下所示：
單位：萬元
項目 2019年度 2018年度 2017年度
個別設備安裝調試 個別設備安裝調試 項目工程基本結束，工程驗
建設進展 結束 結束 收合格；設備的購買、安裝
調試大部分結束
當期投入 - - 6,150.95
當期轉固 956.21 112.14 18,269.22
該項目投資包括三個子項目、多項資產，建設過程中逐步建成並投入使用。報告期內獨立的工程或資產達到預定可使用狀態後已及時即轉入固定資產，不存在延遲轉入固定資產的情況。該項目主要工程及設備於2017年完工轉入固定資產，該項目已於2019年12月31日前全部完工並轉入固定資產。
b.CASAS-300特種陶瓷材料產業化項目
CASAS-300 特種陶瓷材料產業化項目為非公開發行股票募集資金投資項目。計劃投資總額8.27億元，於2015年開始建設，部分工程於報告期內完工並轉入固定資產。
該項目報告期各期進展情況如下所示：
單位：萬元
項目 2019年度 2018年度 2017年度
2#廠房建設完成，待二 預付1#廠房設備款、 1#廠房、公用配套設
建設進展 次裝修；部分生產線建 2#廠房施工 備施工，部分生產線
設中 安裝調試
福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書
當期投入 9,673.80 7,846.59 16,915.14
當期轉固 2,297.10 3,712.49 17,482.47
該項目投資金額較大，由多項資產構成，建設過程中逐步完工並投入使用。2017年1#廠房、公用配套設施及部分主要設備達到預定可使用狀態轉入固定資產。報告期內獨立的工程或資產達到預定可使用狀態後及時轉入固定資產，不存在延遲轉入固定資產的情況。
c.立亞特陶廠房建設
該項目為公司下屬子公司立亞特陶一期廠房及生產設備，建成後主要用於高性能陶瓷材料的技術研發、製造。一期主要建設內容為廠房及機器設備安裝費。
該項目報告期各期進展情況如下所示：
單位：萬元
項目 2019年度 2018年度 2017年度
建設進展 —— —— 辦公樓、研發樓土建
施工基本結束
當期投入 - - 1,918.01
當期轉固 - - 2,216.36
報告期內獨立的工程或資產達到預定可使用狀態後及時轉入固定資產，不存在延遲轉入固定資產的情況。
d.特種陶瓷材料先驅體產業化項目
該項目為立亞化學特種陶瓷材料先驅體建設項目，預計總投資25,000.00萬元（含土地），建設內容包括廠房及生產設備。
該項目報告期各期進展情況如下所示：
單位：萬元
項目 2019年度 2018年度 2017年度
土建施工及驗收階段；
建設進展 進入設備安裝、調試階 土建施工、設備採購中 土建施工中
段
當期投入 7,033.91 10,632.59 75.47
當期轉固 1,578.92 - -
該項目截至2019年12月31日土建已基本完成，進入設備安裝、調試階段，尚未達到預定可使用狀態。
e.南沙東湧廠房
該項目為微波單層片式瓷介電容器產業化建設項目，建成後年產電容器和薄福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書膜電路8,800萬隻，主要建設內容包括廠房適應性改造、生產設備購建。該項目計劃總投資8,100.00萬元，於2018年開始前期設計，於2019年3月開始動工。
該項目報告期各期進展情況如下所示：
單位：萬元
項目 2019年度 2018年度 2017年度
建設進展 車間、辦公室裝修階段 前期設計費 ——
當期投入 3,629.71 10.00 -
當期轉固 - - -
該項目截至2019年12月31日尚處於建設階段。截至目前，車間及辦公室處於裝修階段，尚未達到預定可使用狀態。
③在建工程核算準確性
A、在建工程核算制度
公司的在建工程相關支出主要包括設計費、土建施工及裝修款、監理費、設備採購款、安裝調試費用、試車期間費用等。
公司建立了《設備物資管理辦法》、《固定資產管理制度》、《工程項目管理制度》等相關內控制度，對資產購置計劃、立項購建資產、施工方案及招投標、財務入帳等流程做出了規定。
a.資產購置計劃
資產管理部門每年根據公司未來經營發展狀況、業務情況、現有固定資產使用情況，編制《年度固定資產購置計劃》，經分管領導、總經理審批後，根據《公司章程》規定需上報董事長、董事會審議的，則根據規定執行。
b.設備立項購置
使用部門根據需求提出新增設備的申請，副總工程師審核是否必要，若符合立項要求，則編制《立項書》，提交評審團評審，評審團一般由副總工程師、設備部經理、設備研發申請部門主管等組成。項目負責人根據《立項書》要求進行設計，經科技管理部審議後提交採購流程。設備安裝調試完成後，由科技管理部安排項目驗收評審，驗收合格的資產辦理入庫，形成固定資產。
c.重大項目立項購置
包括購建房屋建築物和購置安裝大型機器設備等，由董事會授權資產購建申福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書請部門編制《立項書》，證券部審核購建項目的必要性，並組織編制《可行性研究報告》。《可行性研究報告》經證券部經理、財務總監審核後，對於投資金額佔公司最近一期經審計淨資產的10%以下的，由總經辦審批；佔公司最近一期經審計淨資產的10%以上，且絕對金額超過1,000萬元，提交董事會審議；投資金額佔公司最近一期經審計淨資產的50%以上，且絕對金額超過5,000萬元，以及在一年內購買重大資產超過公司最近一期經審計總資產30%的事項，提交股東大會審議。
d.工程項目管理小組
公司對單個工程項目成立管理小組，負責組織項目相關的勘察設計、監理、施工、材料及設備採購等管理事宜，對項目精度進行跟蹤，對支出進行管控及建立專項核算臺帳。
e.財務記帳要求
報告期內，對於在建的基建工程，公司根據建設合同金額以及期末經監理單位審核的工程進度暫估在建工程；對於已到廠安裝中的設備，公司根據採購合同金額暫估在建工程。
報告期內，公司執行了完善的相關管理制度及內部控制制度，相關部門、崗位設置與審批環節完善，確保各在建工程於各期金額核算的準確性。
B、各期在建工程科目金額核算情況
福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書
報告期內，在建工程變動情況如下：
單位：萬元
2017年 2018年 2019年度
項目名稱 轉入固定 轉入固定 轉入固定
本期增加 資產 其他減少 期末 本期增加 資產 其他減少 期末 本期增加 資產 其他減少 期末
CASAS-300特種陶瓷材料產業化項目 16,915.14 17,482.47 59.50 9,357.35 7,846.59 3,712.49 - 13,491.45 9,673.80 2,297.10 365.16 20,502.99
多層瓷介電容器產業基地及研發中心建設項目 6,150.95 18,269.22 201.69 1,527.17 - 112.14 458.81 956.21 956.21 - -
立亞特陶廠房建設 1,918.01 2,216.36 159.70 - - - - - - - - -
立亞特陶二期廠房建設 7.10 - - 7.10 140.51 - - 147.61 28.18 - - 175.79
特種陶瓷材料先驅體產業化項目 75.47 - - 75.47 10,632.59 - - 10,708.06 7,033.91 1,578.92 - 16,163.05
南沙東湧廠房 - - - - 10.00 - - 10.00 3,629.71 - - 3,639.71
金蝶EAS系統軟體V8.2 - - - - 24.94 - - 24.94 13.07 - 38.01 -
金蝶雲星空 - - - - - - - - 49.58 - - 49.58
裝修狀態的一手商品房 184.51 - - 684.81 - 684.81 - - - - - -
其他生產設備 491.86 287.35 453.73 1,270.78 1,399.05 1,109.39 - 1,560.44 1,157.15 1,942.22 - 775.37
SAP軟體 - - - - - - - - 202.05 - - 202.05
每刻報銷軟體費用 - - - - - - - - 3.00 - - 3.00
合計 25,743.04 38,255.40 874.62 12,922.68 20,053.68 5,618.83 458.81 26,898.71 21,790.45 6,774.45 403.17 41,511.54
1-1-193
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公司最近一期末在建工程明細披露準確、完整；各建設項目報告期內建設進度符合企業實際情況，在建工程科目金額核算準確、完整；報告期內不存在在建工程延遲轉入固定資產的情況。
（3）無形資產
2017年末、2018年末及2019年末，公司無形資產帳面價值分別為9,450.23萬元、15,304.04萬元和14,415.10萬元，佔各期末非流動資產的比例分別為9.32%、11.76%和9.44%，佔各期末總資產的比例分別為2.85%、4.07%和3.26%。
報告期內，公司無形資產類別及帳面價值如下：
單位：萬元
項目 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
金額 佔比 金額 佔比 金額 佔比
土地使用權 9,640.69 66.88% 9,855.47 64.40% 5,867.55 62.09%
商標權 6.86 0.05% 2.44 0.02% 0.65 0.01%
專利權 4,526.48 31.40% 5,233.45 34.20% 3,550.63 37.57%
計算機軟體 97.42 0.68% 68.04 0.44% 31.41 0.33%
排汙權 143.64 1.00% 144.63 0.95% - -
合計 14,415.10 100.00% 15,304.04 100.00% 9,450.23 100.00%
2018年12月31日，公司無形資產帳面價值較上年末增加5,853.81萬元，主要系公司收購廣州天極所含無形資產按公允價值調整增加 2,380.00 萬元及子公司立亞化學以4,202.71萬元購入土地使用權所致。
（4）其他權益工具投資
其他權益工具投資（2018 年及以前列入可供出售金融資產）為香港子公司雷度國際持有的Nippon Chemi-Con Corp及Matsuo Electric Co Ltd兩家日本同行業上市公司股權。公司持有同行業日本上市公司的股票，主要是由於上述企業產品方向與公司業務發展規劃相匹配，公司擬與其建立業務合作關係。
截至2019年末，該投資公允價值折合為人民幣322.19萬元，佔合併報表歸屬於母公司淨資產的0.10%，佔比較小，遠低於《再融資業務若干問題解答（二）》中的相關規定，不屬於金額較大的財務性投資。
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（5）其他非流動資產
報告期內，公司其他非流動資產的分類及帳面價值如下：
單位：萬元
項 目 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
預付工程款 1,505.59 476.38 171.91
預付房屋、設備款 16,426.95 13,295.26 11,757.46
無形資產預付款 60.76 15.41 2,662.74
股權回購義務對應的資產 135.30 - -
合計 18,128.60 13,787.05 14,592.11
公司其他非流動資產主要包括預付的工程建設、設備採購等款項。2017 年末、2018年末及2019年末，公司其他非流動資產帳面價值分別為14,592.11萬元、13,787.05萬元和18,128.60萬元，佔各期末非流動資產的比例分別為14.39%、10.59%和11.88%，佔各期末總資產的比例分別為4.40%、3.67%和4.10%。
報告期是公司非公開發行股票募投項目及特種陶瓷材料先驅體產業化等項目的集中建設期，預付工程款、設備採購款等較多。
（二）負債分析
1、負債構成及變化分析
報告期各期末，公司負債結構及變動情況如下：
單位：萬元
項 目 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
金額 佔比 金額 佔比 金額 佔比
流動負債 107,747.77 87.20% 83,170.83 89.77% 71,054.10 93.55%
非流動負債 15,820.52 12.80% 9,474.12 10.23% 4,902.23 6.45%
負債總計 123,568.29 100.00% 92,644.95 100.00% 75,956.33 100.00%
2017年末、2018年末及2019年末，公司負債總額分別為75,956.33萬元、92,644.95萬元和123,568.29萬元，其中流動負債佔比較高，分別為71,054.10萬元、83,170.83萬元和107,747.77萬元，佔總負債的比重分別為93.55%、89.77%和87.20%。2017年末、2018年末及2019年末，公司非流動負債分別為4,902.23萬元、9,474.12萬元和15,820.52萬元，佔總負債的比重分別為6.45%、10.23%福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書和 12.80%。報告期內，公司負債總額有所變動，但負債結構整體未發生重大變動，負債總額主要是隨著業務規模的擴大而同步增長。
2、流動負債及非流動負債分析
報告期各期末，公司負債具體構成如下：
單位：萬元
項 目 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
金額 佔比 金額 佔比 金額 佔比
短期借款 31,827.44 25.76% 40,094.96 43.28% 25,971.53 34.19%
應付票據 1,500.00 1.21% - - - -
應付帳款 60,082.38 48.62% 34,754.35 37.51% 36,648.41 48.25%
預收款項 686.87 0.56% 183.43 0.20% 207.37 0.27%
應付職工薪酬 3,172.30 2.57% 2,561.66 2.77% 2,033.85 2.68%
應交稅費 4,556.99 3.69% 2,992.81 3.23% 4,363.36 5.74%
其他應付款 161.27 0.13% 228.67 0.25% 80.54 0.11%
一年內到期的非流動負債 5,760.51 4.66% 2,354.96 2.54% 1,749.04 2.30%
流動負債合計 107,747.77 87.20% 83,170.83 89.77% 71,054.10 93.55%
長期借款 14,050.53 11.37% 8,181.93 8.83% 4,557.22 6.00%
遞延收益 561.87 0.45% 442.92 0.48% 295.54 0.39%
遞延所得稅負債 1,072.83 0.87% 849.27 0.92% 49.48 0.07%
其他非流動負債 135.30 0.11% - - - -
非流動負債合計 15,820.52 12.80% 9,474.12 10.23% 4,902.23 6.45%
負債合計 123,568.29 100.00% 92,644.95 100.00% 75,956.33 100.00%
報告期內，流動負債佔總負債的比例在90%左右，負債的結構較為穩定，未發生重大變動。公司流動負債中短期借款、應付帳款佔比較高，非流動負債中長期借款佔比較高。公司負債中主要構成項目情況如下：
（1）短期借款
公司短期借款主要由質押借款、抵押借款和保證借款構成。2017年末、2018年末及2019年末，公司短期借款餘額分別為25,971.53萬元、40,094.96萬元和31,827.44萬元，佔各期末負債總額的比例分別為34.19%、43.28%和25.76%。
報告期各期末，公司短期借款構成情況如下：福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書
單位：萬元
項目 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
金額 佔比 金額 佔比 金額 佔比
質押借款 1,208.44 3.80% 446.69 1.11% - -
抵押借款 9,270.14 29.13% 13,948.55 34.79% 1,000.00 3.85%
保證借款 21,221.58 66.68% 25,699.71 64.10% 24,971.53 96.15%
信用借款 127.28 0.40% - - - -
合計 31,827.44 100.00% 40,094.96 100.00% 25,971.53 100.00%
報告期內，短期借款期末餘額呈波動上升趨勢，主要是隨著公司生產銷售規模不斷擴大，對營運資金需求不斷增加，通過增加短期借款來解決公司流動資金周轉所需。2018 年末餘額較高主要因日本 MLCC 龍頭企業紛紛轉產於車用MLCC市場，導致整體市場供給偏緊，公司相應提前為客戶增加備貨，使得對流動資金的需求進一步加大。
（2）應付帳款
①報告期內應付帳款情況
應付帳款主要為公司應付供應商的貨款、工程款和設備款等。2017 年末、2018年末及2019年末，公司應付帳款餘額分別為36,648.41萬元、34,754.35萬元和60,082.38萬元，佔各期末負債總額的比例分別為48.25%、37.51%和48.62%。
報告期內，公司應付帳款的構成情況具體如下：
單位：萬元
項 目 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
貨款 55,324.60 28,297.61 29,452.61
工程款 3,459.39 5,347.52 5,388.76
設備款 462.51 455.39 624.29
其他 835.87 653.83 1,182.75
合計 60,082.38 34,754.35 36,648.41
②報告期內主要供應商的具體情況
報告期內發行人總體業務前五名供應商情況如下：
報告期 序號 供應商 金額（萬元） 佔整體業務採購比
福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書
1 太陽誘電 132,901.02 80.22%
2 KEMET 5,911.83 3.57%
3 艾貝勤 2,772.57 1.67%
2019年度
4 AVX 2,712.52 1.64%
5 NDK 1,382.31 0.83%
合計 145,680.25 87.93%
1 太陽誘電 107,596.52 76.36%
2 KEMET 7,134.36 5.06%
3 AVX 5,642.54 4.00%
2018年度
4 華新科技 3,169.28 2.25%
5 上海芯導 1,277.54 0.91%
合計 124,820.24 88.58%
1 太陽誘電 116,027.57 81.77%
2 KEMET 6,726.83 4.74%
3 AVX 4,353.37 3.07%
2017年度
4 華富洋 3,652.58 2.57%
5 華新科技 1,491.12 1.05%
合計 132,251.47 93.20%
報告期內，公司主要供應商的具體情況如下：
A、太陽誘電
太陽誘電，公司全稱太陽誘電株式會社，註冊地為日本，成立於1950年，目前為日本東京證券交易所上市公司，股票代碼為 6976。太陽誘電主要經營電子元器件的開發、生產及銷售等，主要產品包括陶瓷電容器、電感器、模塊、移動通信用SAW/FBAR器件、能源設備、光記錄媒體等。自1950年創設以來，公司始終堅持「以原材料的研發為起點的產品開發活動」作為公司運營的信條，其產品廣泛應用於IT和電子領域，諸如智慧型手機、個人計算機等通信、信息設備及影音設備等。太陽誘電在大容量陶瓷電容器等產品技術開發和規模化生產方面具有優勢，是全球主要的MLCC等電子元器件供應商之一，根據中信建投數據統計，太陽誘電全球電容器市場份額約為 ，全球排名第五56% 。太陽誘電在國內
5 中信建投證券研究報告《電容器（一）：產業格局穩中有變，國產替代任重道遠》。福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書銷售主要採用授權代理的方式，眾多下遊客戶需要通過代理商體系實現採購。報告期內，公司向太陽誘電及其附屬企業主要採購大容量陶瓷電容器產品。
B、KEMET
KEMET，公司全稱KEMET Corporation，註冊地為美國，成立於1919年。以電子元器件為主要產品，業務範圍涉及大型工業應用、新能源、消費類電子、通訊、基礎設施等多個領域，主要產品包括鉭電容、多層陶瓷電容器等。報告期內，KEMET及其附屬企業主要向公司銷售以鉭電容器為主的電子元器件產品。
C、AVX
AVX，公司全稱AVX Corporation，註冊地為美國，成立於1972年，AVX業務範圍涉及製造、供應和轉售各種電子元件、互連設備、傳感和控制設備以及相關產品，主要產品有鉭電容、薄膜電容、壓敏電阻器、京瓷陶瓷電容等。報告期內，AVX及其附屬企業主要向公司銷售以鉭電容器為主的電子元器件產品。
D、艾貝勤
艾貝勤，公司全稱艾貝勤國際控股有限公司，註冊地為中國香港，成立於2006 年，主營業務為電子部件，艾貝勤為經營村田、松下、羅姆等品牌電子元件的貿易商。日本株式會社村田製作社為世界最大的電子元器件供應商之一，在全球MLCC市場佔有率居前列。報告期內，艾貝勤主要向公司銷售村田品牌電子元件。
E、上海芯導
上海芯導，全稱上海芯導電子科技有限公司，註冊地為中國上海，成立於2009 年，主營業務涵蓋專用集成電路晶片和半導體功率器件。報告期內，上海芯導主要向公司銷售半導體功率器件。
F、華新科技
華新科技，全稱華新科技股份有限公司，註冊地為中國臺灣，成立於 1959年，是國際領先的MLCC製造商。華新科技主營業務為無源元件和感控元件的製造、加工與銷售，主要產品是MLCC和晶片電阻。報告期內，華新科技及其附屬企業主要向公司銷售KAMAYA品牌電阻及華科品牌電容器。
G、華富洋福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書
華富洋，全稱深圳市華富洋供應鏈有限公司，註冊地為中國深圳，成立於2001年，該公司的主要業務為全國電子行業的電子零件進出口報關供應鏈業務、皇崗、深圳灣等口岸開展代理報關業務、電子設備和醫療設備的進口報關。報告期內，華富洋主要為公司代理進口電容器並提供報關服務。
H、NDK
NDK，全稱NDK ELECTRONICS (HK) LIMITED。NDK是世界最大的石英晶體元器件生產企業之一，主要產品為晶體諧振器、振蕩器、濾波器、聲表面波濾波器和光學低通濾波器等。報告期內，NDK主要向公司銷售晶體諧振器等電子元器件產品。
③報告期內供應商集中度高的原因
2017年、2018年及2019年，公司整體業務向前五大供應商採購金額佔採購總額的比例分別為93.20%、88.58%、87.93%。公司前五大供應商集中度較高主要由於公司代理業務規模較大所致。報告期內，公司代理業務主要以太陽誘電、AVX、KEMET等知名國際大廠的產品為主。2017年、2018年及2019年，公司代理業務向前五名供應商採購金額佔代理業務採購總額比例分別為 97.37%、96.34%及 95.09%，集中度較高。其中，對主要供應商太陽誘電的採購比例分別為81.77%、76.36%、80.22%，代理業務對太陽誘電的採購佔比較高導致公司整體業務採購集中度高。公司與太陽誘電保持長期合作的具體原因如下：
A、電容器由於種類、規格繁多，用戶在採購時往往有一站式採購的需求，而單一廠家能夠生產的種類、規格型號往往是比較有限的，而代理商能夠根據客戶的需求進行齊套配貨供應，因此，通過授權代理商進行銷售是行業中比較通用、且非常重要的一種模式。由於上述國際大廠下遊用戶廣泛，在全球電容器市場份額較大，在中國大陸地區採取代理經營模式。
B、對於太陽誘電、AVX、KEMET 等國際廠商來說，通過具有較強實力的本土代理商來銷售產品，能夠節省重新構建銷售渠道和服務網絡的成本，也能迅速地佔領市場，是基於自身商業利益的現實選擇，也是國際上通行的商業行為。
C、代理商是原廠在國內的重要銷售渠道和合作夥伴，若原廠隨意更換代理商，原廠需要重新建立信任關係、銷售網絡，用戶的接受程度、服務質量也需要福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書時間培育，成本較高，原廠一般不會隨意更換合作良好的代理商。公司與太陽誘電之間已經形成了互相協助、共同發展的長期商業合作夥伴關係。
D、公司與太陽誘電自 2003 年即建立了代理關係，雙方通過多年來穩定的合作已經建立了較高的信任度。相較於一般的代理商，公司能夠為下遊用戶提供專業的售前售後技術支持和服務，同時積累了大量的用戶資源，成為公司與太陽誘電之間的良好合作的重要基礎。
E、公司代理業務採購太陽誘電的電容器，最終客戶包括小米通訊技術有限公司、聞泰通訊股份有限公司、杭州海康威視科技有限公司、上海信耀電子有限公司、浙江大華科技有限公司、北京京東方顯示技術有限公司、深圳日海物聯技術有限公司（日海智能子公司）、歌爾股份有限公司等智慧型手機、安防設備、汽車電子、電子設備等行業的公司。報告期內向太陽誘電採購金額較高，主要是由於小米通訊技術有限公司等智慧型手機廠商採購較多太陽誘電產品所致。公司在小米通訊成立初期即與其建立了良好的業務關係，推薦太陽誘電產品成功進入小米通訊的電容器選型方案，協調原廠提供充足的產能，並有效保證了小米通訊的電容器配件供應。報告期內，由於消費電子類客戶採購需求規模較大，公司採購太陽誘電產品佔公司採購總額的比例較高。
④公司應對供應商集中度較高導致風險的舉措
A、積極拓展代理產品下遊市場，增強合作的穩定性
報告期內，公司持續加大代理市場拓展的深度和廣度，不斷開闢新的應用行業領域。同時，公司注重打造一站式解決方案服務模式，根據市場變化和需求，不斷提升代理服務的技術含量。2017年度、2018年度、2019年度，公司代理業務收入規模分別為146,721.94萬元、142,083.75萬元、174,167.02萬元。公司代理業務持續保持較大的業務規模，有利於保持與太陽誘電等知名電容器原廠的合作黏性，保證雙方合作的穩定性。
B、持續拓展更多代理合作，保證代理業務穩定發展
除與太陽誘電合作，公司還與AVX、KEMET等業內知名國際原廠籤署代理合作協議，與上述供應商保持長期穩定的合作關係。同時，公司在代理業務方面已積極拓展新的上遊原廠合作夥伴和下遊新興市場資源，積極尋找更多的優質電福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書子元件合作夥伴，公司已與JDI、JAE、ALPS等國際知名電子元器件原廠初步建立了合作關係，其產品主要應用於安防產品、通訊產品、工業類電子等領域。公司通過不斷開拓適用市場需求的新的代理產品線和產品資源，保證代理業務的整體穩定發展。
（3）長期借款
2017年末、2018年末及2019年末，公司長期借款餘額分別為4,557.22萬元、8,181.93萬元和14,050.53萬元，佔各期末負債總額的比例分別為6.00%、8.83%和11.37%。公司長期借款主要由保證借款和抵押借款構成。
報告期整體來看，公司長期借款呈整體上升趨勢，主要系公司相關項目建設所需資金增加所致。2018年末長期借款較期初增長3,624.71萬元，主要系子公司立亞化學因建設需求增加長期借款4,830.00萬元、立亞新材歸還1,162.50萬元借款綜合影響所致；2019年末長期借款較期初增長5,868.60萬元，主要系子公司立亞化學購建設備、工程建設需要增加借款2,204.72萬元及蘇州雷度經營周轉需要增加長期借款3,715.80萬元所致。
（三）償債能力分析
報告期內，公司償債能力指標如下：
項目 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
流動比率（倍） 2.68 2.95 3.24
速動比率（倍） 2.03 2.27 2.75
資產負債率（母公司） 13.82% 10.64% 5.02%
資產負債率（合併報表） 27.98% 24.67% 22.92%
項目 2019年度 2018年度 2017年度
利息保障倍數（倍） 24.33 18.60 30.02
1、流動比率和速動比率
2017年末、2018年末及2019年末，公司流動比率分別為3.24、2.95和2.68，速動比率分別為2.75、2.27和2.03。報告期內公司流動比率和速動比率有所下降，主要因自2017年開始公司業務規模增長較快，因銷售規模增大導致應收票據及應收帳款、存貨增加，但是同時因備料、備貨等導致應付帳款增加、項目建設加福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書快需要短期借款增加，導致流動負債也隨之增加，因流動負債的增長大於流動資產的增長，導致流動比率和速動比率有所下降。
報告期各期末，公司流動比率和速動比率均保持較高水平，均超過2，公司短期償債能力較強。
2、資產負債率
2017年末、2018年末及2019年末，公司資產負債率（合併口徑）分別為22.92%、24.67%和27.98%，整體呈小幅上升趨勢，主要因公司業務規模不斷增長對營運資金的需求及新建項目對資金投入需求增加導致負債率上升。整體來看，公司資產負債率相對較低，償債能力較強。
3、利息保障倍數
2017年度、2018年度及2019年度，公司利息保障倍數分別為30.02、18.60和 24.33。2018 年度利息保障倍數較上年下降，主要因公司 2018 年為了應對MLCC市場供給緊缺相應增加備貨量導致對流動資金需求增加而增加短期借款，同時下屬子公司立亞化學因建設需要增加長期借款，致利息費用大幅增加。2019年度利息保障倍數較上年小幅上升。
綜上分析，報告期內公司利息保障倍數處於較高水平，公司的經營利潤能夠保障利息的支出，公司具備較強的償債能力。
4、同行業上市公司比較
指標 公司名稱 2019年度 2018年度 2017年度
鴻遠電子 8.99 3.63 3.12
宏達電子 10.91 17.40 18.54
江海股份 3.73 4.28 4.61
風華高科 3.29 2.56 1.70
流動比率 艾華集團 3.87 3.47 3.42
法拉電子 5.34 4.78 5.23
平 均 6.02 6.02 6.10
平均值 5.04 3.74 3.62
（扣除宏達電子）
火炬電子 2.68 2.95 3.24
福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書
指標 公司名稱 2019年度 2018年度 2017年度
鴻遠電子 8.12 3.10 2.74
宏達電子 8.65 14.19 15.87
江海股份 3.09 3.64 4.05
風華高科 2.77 2.19 1.39
速動比率 艾華集團 3.02 2.82 2.73
法拉電子 4.68 4.23 4.47
平 均 5.06 5.03 5.21
平均值 4.34 3.20 3.08
（扣除宏達電子）
火炬電子 2.03 2.27 2.75
鴻遠電子 11.86% 23.57% 27.78%
宏達電子 8.96% 5.80% 5.36%
江海股份 16.54% 15.26% 16.08%
風華高科 15.94% 21.51% 27.62%
資產負債率 艾華集團 34.97% 36.71% 19.77%
（合併） 法拉電子 14.87% 16.73% 12.90%
平 均 17.19% 19.93% 18.25%
平均值 18.83% 22.76% 20.83%
（扣除宏達電子）
火炬電子 27.98% 24.67% 22.92%
注1：宏達電子以軍工業務為主，因軍工類客戶結算周期長及業務毛利率較高，導致其應收帳款金額較大，相關指標與同行業其他指標差異明顯，為了行業可比，上表計算行業可比公司平均值時扣除了宏達電子的影響；
注2：截止本說明書籤署日，同行業可比上市公司江海股份、風華高科、艾華集團、法拉電子尚未披露2019年年報，上表中2019年度數據列示2019年半年度數據。
如上表所示，扣除宏達電子後，公司與同行業可比上市公司平均值整體差異較小，差異的主要原因系公司業務結構及客戶構成與其他上市公司存在差異所致。
（四）營運能力分析
報告期內，公司營運能力指標如下：
項目 2019年度 2018年度 2017年度
應收帳款周轉率（次） 2.53 2.51 2.87
存貨周轉率（次） 2.74 2.88 4.40
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1、應收帳款周轉率
2017年度、2018年度及2019年度，公司應收帳款周轉率分別為2.87次、2.51次、2.53次，2018年較2017年小幅下降，主要由於公司自產業務軍工類客戶銷售佔比較高。由於該等客戶主要為國防工業單位和科研院所，受其自身預算經費管理、項目撥款進度、結算習慣及付款審批流程較長等因素影響，回款周期較一般客戶長，隨著公司自產業務銷售規模的不斷擴大，報告期末各期末相應客戶的應收款項餘額增加使得整體應收帳款周轉率受到影響。
2、存貨周轉率
2017年度、2018年度及2019年度，公司存貨周轉率分別為4.40次、2.88次、2.74次，2018年度較上年度下降幅度較大，主要原因是2018年度受日本主要MLCC製造廠商轉產於車用MLCC市場，市場整體供應結構調整影響，部分型號電容器產品緊缺，為保證對客戶及時供貨，公司相應增加了原材料、產成品備貨導致存貨規模增加所致。存貨的變動具體參見「（一）資產分析」中有關存貨變動分析。
3、同行業上市公司比較
指標 公司名稱 2019年度 2018年度 2017年度
鴻遠電子 1.98 2.08 1.83
宏達電子 1.83 1.65 1.72
江海股份 3.07 3.59 3.62
應收帳款周轉率 風華高科 4.19 5.11 3.83
艾華集團 3.60 3.84 3.48
法拉電子 3.25 3.46 3.62
平 均 2.99 3.29 3.02
火炬電子 2.53 2.51 2.87
鴻遠電子 2.75 2.96 3.80
宏達電子 0.92 0.97 0.94
存貨周轉率 江海股份 3.39 4.19 4.29
風華高科 4.74 5.36 5.36
艾華集團 3.27 4.07 4.33
法拉電子 3.52 3.85 4.21
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平 均 3.10 3.57 3.82
火炬電子 2.74 2.88 4.40
註：上表中應收帳款選取應收帳款帳面價值數據，存貨選取存貨帳面價值數據。截止本說明書籤署日，同行業可比上市公司江海股份、風華高科、艾華集團、法拉電子尚未披露2019年年報，上表中2019年度相關指標以2019年半年度數據為基礎進行簡單推算，具體為：應收帳款周轉率=（2019年上半年營業收入*2）/2019年上半年期初、期末應收帳款帳面價值平均值；存貨周轉率=（2019年上半年營業成本*2）/2019年上半年期初、期末存貨帳面價值平均值。
由上表可以看出，報告期內，公司應收帳款周轉率整體略低於同行業可比公司平均水平，主要原因是隨著公司軍工業務的不斷拓展，軍工類客戶的銷售規模逐年增長，相應的期末應收帳款餘額逐漸增加，但由於軍工類客戶主要為國防工業單位和科研院所，受其自身預算經費管理、項目撥款進度、結算習慣及付款審批流程較長等因素影響，因此回款周期相對較長，致使公司整體應收帳款周轉率低於同行業上市公司平均水平。
報告期內，2017年公司存貨周轉率優於同行業可比公司平均水平；2018年存貨周轉率低於同行業可比公司平均水平，主要是因公司代理業務板塊為保證客戶需要，為應對日本廠商產能結構調整導致的部分電容器產品短缺，提前增加備貨量所致。
二、盈利能力分析
報告期內，公司營業收入及利潤情況如下：
單位：萬元
2019年度 2018年度 2017年度
項 目
金額 增幅 金額 增幅 金額
營業收入 256,939.34 26.92% 202,434.69 7.21% 188,813.30
營業成本 174,414.43 32.70% 131,433.62 -6.31% 140,283.47
營業利潤 46,991.87 12.45% 41,789.29 47.63% 28,306.96
利潤總額 46,953.41 12.57% 41,708.82 47.80% 28,219.41
淨利潤 38,672.97 15.19% 33,573.57 46.91% 22,852.62
歸屬於母公司股東的淨利潤 38,143.84 14.49% 33,317.61 40.71% 23,677.43
報告期內，受益於下遊市場需求的快速增長，公司通過不斷加大對電容器產品的市場開拓力度，及時調整產品結構、豐富產品類型等多種方式，公司營業收入、淨利潤等均呈現持續增長趨勢。
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2017年、2018年及2019年分別實現營業收入188,813.30萬元、202,434.69萬元和256,939.34萬元，其中2018年較上年營業收入增長7.21%，2019年較上年增長26.92%；2017年、2018年及2019年分別實現淨利潤22,852.62萬元、33,573.57萬元和38,672.97萬元，其中2018年較上年淨利潤增長26.92%，2019年較上年增長15.19%。
（一）營業收入分析
單位：萬元
2019年度 2018年度 2017年度
項 目 金額 佔比 金額 佔比 金額 佔比
主營業務收入 253,187.75 98.54% 198,622.67 98.12% 188,399.01 99.78%
其他業務收入 3,751.59 1.46% 3,812.02 1.88% 414.29 0.22%
合計 256,939.34 100.00% 202,434.69 100.00% 188,813.30 100.00%
公司目前主要從事以電容器為主的電子元器件的研發、生產、銷售業務，電子元器件代理業務以及陶瓷新材料的研發、生產、銷售業務。截至目前，公司主營業務收入集中度較高，收入主要來源於以電容器為主的電子元器件生產和銷售業務。公司其他業務收入主要為向客戶提供的產品檢測等服務收取的費用以及軍品研發項目產生的收入。
2018年，公司營業收入較2017年增加13,621.39萬元、增長7.21%，其中自產元器件營業收入增加 12,942.59 萬元、增長 31.55%，代理業務營業收入減少4,638.19 萬元、下降 3.16%，自產新材料營業收入增加 1,919.26 萬元、增長295.99%。自產元器件營業收入增長主要是由於受益於下遊軍工電子信息化產業發展以及民用陶瓷電容全球產能結構調整導致缺貨的影響，公司以電容器為主的自產元器件業務增長顯著，同時公司當年完成對廣州天極的收購，單層電容器、薄膜元器件產品銷售收入增加；代理業務營業收入有所減少，主要是由於日本廠商轉產當期MLCC市場缺貨，部分規格型號產品供應偏緊，同時由於缺貨導致MLCC市場價格漲幅較大，公司根據市場情況調整產品結構，綜合影響代理業務營業收入規模略有下降；自產新材料營業收入增長主要是由於陶瓷新材料產品的產能逐漸釋放，供貨能力增強所致。2018年其他業務收入增加3,397.73萬元，主要是由於當期軍品研發項目產生的收入較高所致。
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2019年，公司營業收入較2018年增加54,504.65萬元、增長26.92%，其中自產元器件業務增加20,668.79萬元、增長38.30%。自產元器件營業收入增加主要是國防工業客戶的需求持續增加所致；自產新材料收入增長主要是隨著自產新材料生產線的建設，公司積極進行市場拓展，生產及銷售規模增加所致。
1、主營業務收入按業務分類
單位：萬元
2019年度 2018年度 2017年度
項 目
金額 佔比 金額 佔比 金額 佔比
自產元器件 74,640.02 29.48% 53,971.23 27.17% 41,028.64 21.78%
自產新材料 4,380.71 1.73% 2,567.69 1.29% 648.43 0.34%
代理業務 174,167.02 68.79% 142,083.75 71.53% 146,721.94 77.88%
合計 253,187.75 100.00% 198,622.67 100.00% 188,399.01 100.00%
公司的主營業務收入來源於自產業務和代理業務兩大部分。如上表所示，公司主營業務收入整體呈持續增長態勢。2018年度較2017年增長5.43%，2019年度較2018年增長27.47%。其中，自產業務和代理業務收入金額均呈上升趨勢，但因自產業務收入增長幅度較高，導致自產業務收入佔比逐漸上升、代理業務收入佔比稍有下降。
報告期內，整體來看，自產業務的收入增長速度高於代理業務的收入，自產業務的收入2018年、2019年分別較上年度增長35.66%、39.76%。公司自產業務的收入增幅較大，主要原因是自產新型號電容器產品收入規模逐漸擴大。報告期內，公司首次公開發行股票募集資金投資項目增強了公司電容器生產能力，豐富了公司的產品結構，自產業務規模不斷增長。2018 年，公司完成對廣州天極的收購，單層電容器、薄膜元器件產品銷售收入增加。
報告期內，公司代理業務的收入整體呈上升態勢，主要因相關穩定合作的主要客戶對產品的需求增加所致。2018年代理業務收入與2017年基本持平，主要因2018年受日本廠商轉產等因素影響，部分規格型號元器件產品供應偏緊，公司代理業務調整了經營策略，調整了代理品類結構，代理了更多高毛利率的產品；2019 年公司積極拓展新的上遊原廠合作夥伴和下遊新興市場資源，代理業務收入較2018年增長32,083.27萬元，同比增長22.58%。
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2、主營業務收入按地區分類
單位：萬元
2019年度 2018年度 2017年度
項 目
金額 佔比 金額 佔比 金額 佔比
境內 241,676.32 95.45% 191,408.06 96.37% 184,509.51 97.94%
境外 11,511.44 4.55% 7,214.61 3.63% 3,889.50 2.06%
合計 253,187.75 100.00% 198,622.67 100.00% 188,399.01 100.00%
分地區來看，公司業務主要在國內開展。報告期內，國內市場產生的營業收入佔比均達到95%以上。境外業務收入主要是公司香港子公司及其下屬公司開展代理業務產生的收入。
（二）營業成本分析
1、營業成本構成
單位：萬元
2019年度 2018年度 2017年度
項 目
金額 佔比 金額 佔比 金額 佔比
主營業務成本 172,334.69 98.81% 127,947.74 97.35% 140,095.72 99.87%
其他業務成本 2,079.74 1.19% 3,485.87 2.65% 187.74 0.13%
合計 174,414.43 100.00% 131,433.62 100.00% 140,283.47 100.00%
報告期內，公司營業成本主要由主營業務成本構成，佔比超過97%，與公司營業收入構成一致。
2、主營業務成本構成
單位：萬元
2019年度 2018年度 2017年度
項 目
金額 佔比 金額 佔比 金額 佔比
自產元器件 24,227.89 14.06% 15,784.37 12.34% 11,846.49 8.46%
自產新材料 1,189.82 0.69% 1,009.98 0.79% 458.94 0.33%
代理業務 146,916.98 85.25% 111,153.39 86.87% 127,790.29 91.22%
合計 172,334.69 100.00% 127,947.74 100.00% 140,095.72 100.00%
整體來看，公司報告期主營業務成本構成結構相對穩定。報告期內，自產業務營業成本金額及佔比均呈上升趨勢，與自產業務營業收入變動趨勢一致。
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報告期內，代理業務營業成本金額呈上升趨勢、佔比呈下降趨勢，與代理業務營業收入金額及佔比整體變動趨勢一致。2018年代理業務成本比2017年下降16,636.9萬元，主要因2018年受日本廠商轉產等因素影響，部分規格型號元器件產品供應偏緊，公司代理業務調整了經營策略，調整代理品類結構，代理更多毛利率較高的產品，使得公司營業收入相對平穩情況下採購成本相對下降幅度較大。2019年代理業務成本較2018年增加35,763.59萬元，同比增長32.17%，與營業收入規模增長趨勢基本一致，增長率高於收入增長率的主要原因是2018年供應緊張的局面有所緩解，產品銷售價格回調導致營業收入增長低於營業成本增長。
報告期內，公司主營業務成本的構成比例及其變動趨勢與公司的主營業務收入構成、變動相匹配，符合公司的實際經營情況。
（三）毛利及毛利率分析
項目 2019年度 2018年度 2017年度
綜合毛利率 32.12% 35.07% 25.70%
報告期內，綜合毛利率整體呈上升趨勢。公司自產業務以符合國防工業客戶要求的產品為主，產品技術含量高、品質要求高，因此產品附加值高，毛利率遠高於代理業務毛利率。由於毛利率較高的自產元器件業務營業收入佔比由 2017年的21.78%增加至2019年的29.48%，使得公司綜合毛利率整體呈上升趨勢。
2018年，公司綜合毛利率為35.07%，同比增加9.37個百分點。其中自產元器件產品毛利率為70.75%，同比降低0.38個百分點；代理業務毛利率為21.77%，同比增加8.87個百分點。2018年代理業務毛利率較上年大幅度提升，主要因日本MLCC大廠轉產導致市場供應偏緊，整體價格上漲，公司提前備貨保證客戶需求，同時根據電容器市場變化調整了經營戰略，加大代理附加值高、毛利更高的產品比重所致。公司2018年代理業務營業收入佔比為70.19%，受代理業務毛利率提升的影響，公司2018年綜合毛利率有較大幅度提升。
2019年度，公司綜合毛利率為32.12%，同比下降2.95個百分點。其中自產元器件產品毛利率為 67.54%，同比下降 3.21 個百分點；代理業務毛利率為15.65%，同比降低6.12個百分點。2019年代理業務毛利率下降，主要是由於行福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書業擴產使得電容器產品缺貨的情況有所緩解，產品價格回落所致。綜合上述因素，2019年度綜合毛利率略有所下降。
1、主營業務毛利的構成情況
報告期內，公司主營業務毛利構成情況如下：
單位：萬元
2019年度 2018年度 2017年度
項 目
毛利 佔比 毛利 佔比 毛利 佔比
自產元器件 50,412.13 62.35% 38,186.86 54.04% 29,182.14 60.42%
自產新材料 3,190.89 3.95% 1,557.71 2.20% 189.48 0.39%
代理業務 27,250.04 33.70% 30,930.36 43.76% 18,931.66 39.19%
合計 80,853.06 100.00% 70,674.93 100.00% 48,303.29 100.00%
報告期內，公司主營業務毛利主要來源於自產電容器業務和代理業務，公司自產新材料業務部分生產線開始試生產運行，但是報告期內產生的收入較低，整體毛利貢獻度不大。
如上表所示，自產業務為公司貢獻了主要毛利，主要是因為自產業務毛利率遠高於代理業務毛利率。不同種類產品毛利率參見下文「2、主營業務毛利率分析」分析。
2、主營業務毛利率分析
報告期內，公司主營業務毛利率情況如下：
項目 2019年度 2018年度 2017年度
自產元器件 67.54% 70.75% 71.13%
自產新材料 72.84% 60.67% 29.22%
代理業務 15.65% 21.77% 12.90%
合計 31.93% 35.58% 25.64%
（1）分業務毛利率變動分析
報告期內，公司自產業務以符合國防工業客戶要求的產品為主，產品技術含量高、品質要求高，因此產品附加值高，毛利率遠高於代理業務毛利率。
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報告期內，自產元器件毛利率較為穩定，保持在70%左右；自產新材料毛利率變動幅度較大，2017年較低主要是因2017年新材料業務部分生產線開始投產，受到設備調試、產能利用率等因素影響導致相關成本偏高，隨著自產新材料逐步達產，毛利率逐漸上升。
報告期內，代理業務毛利率有所波動，主要受代理市場供需變動的影響。2018年代理業務毛利率較2017年大幅度提升，主要因為日本MLCC大廠轉產導致市場供應偏緊，整體價格上漲，公司提前備貨保證客戶需求，同時根據電容器市場變化調整了經營戰略，加大代理附加值高、毛利更高的產品比重所致。2019 年代理業務毛利率下降，主要是由於隨著部分企業擴產使得市場電容器產品缺貨的情況有所緩解，產品價格回落所致。
（2）主營業務綜合毛利率變動分析
2017年度、2018年度及2019年度，公司主營業務綜合毛利率分別為25.64%、35.58%和 31.93%，整體毛利率受單項業務毛利率的變動及不同業務收入佔比的變動的影響而變動。報告期內，主營業務綜合毛利率有所波動，主要受前述收入結構和單項業務毛利率波動影響所致。
2018年公司主營業務綜合毛利率較2017年上升9.94個百分點，主要是代理業務毛利率提升所致，主要因2018年日系廠商調整產能結構，導致市場整體供應偏緊，公司代理業務調整了經營策略，提高了毛利率較高的元器件產品的代理比重；2019年較2018年下降3.65個百分點，主要受自產業務和代理業務毛利率下降的雙重影響，具體分析參見前文「（1）分業務毛利率變動分析」。
3、同行業毛利率比較
報告期內，公司主營業務毛利率與同行業可比上市公司比較如下：
公司名稱 2019年度 2018年度 2017年度
鴻遠電子 50.32% 51.25% 42.74%
宏達電子 67.43% 66.05% 69.51%
江海股份 30.02% 26.43% 24.60%
風華高科 29.00% 41.67% 23.77%
艾華集團 28.79% 35.07% 25.70%
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公司名稱 2019年度 2018年度 2017年度
法拉電子 42.76% 43.24% 42.28%
平 均 41.39% 43.95% 38.10%
平均（扣除宏達電子） 36.18% 39.53% 31.82%
火炬電子 31.93% 35.58% 25.64%
其中：自產業務 67.83% 70.30% 70.47%
代理業務 15.65% 21.77% 12.90%
註：截止本說明書籤署日，同行業可比上市公司江海股份、風華高科、艾華集團、法拉電子尚未披露2019年年報，上表中2019年度數據列示2019年半年度數據。
由上表可以看出，公司所在行業上市公司個體之間毛利率差異較大，主要原因是：
（1）不同公司的產品類型差異較大。如鴻遠電子以片式多層瓷介質電容為主、宏達電子以鉭電容為主、江海股份以鋁電解電容及薄膜電容為主、風華高科以片式電容為主、艾華集團以鋁電解電容器為主、法拉電子以薄膜電容器為主，部分公司還生產電容用原料。不同類型的產品毛利率差異較大，一般而言多層瓷介質電容、鉭電容毛利率最高，薄膜電容次之，鋁電解電容最低。
（2）不同公司面向的市場和客戶類別差異較大。部分公司面向軍工市場，部分客戶面向工業類、消費類市場，一般而言軍工市場毛利率最高，工業類次之，消費類最低。如鴻遠電子自產業務以軍工類客戶為主，代理業務以工業類客戶為主；宏達電子以軍工類客戶為主；江海股份以消費類客戶為主；艾華集團來自消費類客戶的收入佔比較高；法拉電子以工業類及消費類客戶為主。
（3）不同公司的業務模式存在較大差異，部分公司以自產自銷為主，部分公司兼有自產自銷和代理銷售，其中自產業務毛利率高於代理業務毛利率。如鴻遠電子自產業務收入和代理業務收入約各佔一半；宏達電子等其他公司以自產業務為主。
公司自產業務的客戶以軍工類客戶為主，同行業公司中宏達電子以軍工業務為主，因此公司自產業務毛利率與宏達電子比較接近；同行業公司鴻遠電子代理業務佔比較高，根據其公開披露文件中顯示其代理業務毛利率不超過20%，與公司代理業務毛利率較為接近。
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（四）費用分析
報告期內，公司期間費用構成及其佔營業收入的比重情況如下：
單位：萬元
2019年度 2018年度 2017年度
項 目
金額 佔比 金額 佔比 金額 佔比
銷售費用 13,128.21 5.11% 10,761.10 5.32% 7,331.38 3.88%
管理費用 14,103.11 5.49% 11,663.78 5.76% 9,660.61 5.12%
研發費用 5,626.52 2.19% 3,627.67 1.79% 3,634.12 1.92%
財務費用 2,621.68 1.02% 2,894.62 1.43% 1,221.26 0.65%
合計 35,479.52 13.81% 28,947.17 14.30% 21,847.37 11.57%
2017年度、2018年度及2019年度，公司的期間費用分別為21,847.37萬元、28,947.17萬元和35,479.52萬元，佔營業收入的比重分別為11.57%、14.30%和13.81%。整體來看，公司期間費用呈現波動上升的趨勢，與公司業務規模變化情況基本相匹配。
1、銷售費用
單位：萬元
2019年度 2018年度 2017年度
項 目
金額 佔比 金額 佔比 金額 佔比
職工薪酬 6,009.39 45.77% 4,929.12 45.80% 3,395.53 46.31%
銷售機構經費 3,968.33 30.23% 3,063.70 28.47% 2,035.21 27.76%
運輸費 1,268.54 9.66% 1,119.85 10.41% 975.72 13.31%
業務宣傳費 653.57 4.98% 587.35 5.46% 409.35 5.58%
樣品費用 229.90 1.75% 182.02 1.69% 107.85 1.47%
包裝費 147.03 1.12% 141.19 1.31% 111.85 1.53%
折舊攤銷費 17.38 0.13% 23.57 0.22% 24.86 0.34%
其他 834.07 6.35% 714.30 6.64% 271.02 3.70%
合計 13,128.21 100.00% 10,761.10 100.00% 7,331.38 100.00%
報告期內，銷售費用主要為銷售人員職工薪酬、銷售機構經費、運輸費、業務宣傳費、樣品費用、包裝費等組成，前述各類費用的佔比較為穩定。
2017年度、2018年度及2019年度，公司的銷售費用分別為7,331.38萬元、10,761.10 萬元和 13,128.21 萬元，佔營業收入的比例分別為 3.88%、5.32%和福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書5.11%。2018年度及2019年度銷售費用較上年度均有所增長，主要是隨著業務規模的擴大，銷售人員的薪酬、銷售機構經費、運輸費同步增長所致。
2、管理費用
單位：萬元
項 目 2019年度 2018年度 2017年度
金額 佔比 金額 佔比 金額 佔比
職工薪酬 5,268.71 37.36% 5,095.45 43.69% 4,136.77 42.82%
折舊攤銷費 2,247.35 15.94% 2,003.05 17.17% 1,554.78 16.09%
股份支付 2,466.78 17.49% 1,105.39 9.48% 1,105.39 11.44%
業務招待費 939.59 6.66% 1,206.58 10.34% 589.54 6.10%
中介機構費 630.16 4.47% 576.05 4.94% 391.22 4.05%
差旅費 278.90 1.98% 241.27 2.07% 172.70 1.79%
零星工程費 102.24 0.72% 61.96 0.53% 475.27 4.92%
稅費 - - - - 82.01 0.85%
其他 2,169.38 15.38% 1,374.02 11.78% 1,152.91 11.93%
合計 14,103.11 100.00% 11,663.78 100.00% 9,660.61 100.00%
2017年度、2018年度及2019年度，公司的管理費用分別為9,660.61萬元、11,663.78 萬元和 14,103.11 萬元，佔營業收入的比例分別為 5.12%、5.76%和5.49%，佔營業收入的比重基本保持穩定。總體來看，報告期內，公司管理費用規模隨營業收入增長而保持增長，主要系隨著業務規模的擴大，管理人員增加，職工薪酬逐年增長，同時計入管理費用的折舊攤銷費逐年增長。
3、研發費用
2017年度、2018年度及2019年度，公司的研發費用分別為3,634.12萬元、3,627.67萬元和 5,626.52萬元，佔營業收入的比例分別為1.92%、1.79%和2.19%。
報告期內，研發費用的構成具體如下：
單位：萬元
2019年度 2018年度 2017年度
項 目
金額 佔比 金額 佔比 金額 佔比
職工薪酬 2,117.03 37.63% 1,083.21 29.86% 1,075.82 29.60%
材料費 1,435.11 25.51% 1,035.45 28.54% 1,104.76 30.40%
水電燃氣費 266.63 4.74% 31.35 0.86% 15.43 0.42%
折舊攤銷費 567.23 10.08% 564.63 15.56% 729.57 20.08%
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2019年度 2018年度 2017年度
項 目
金額 佔比 金額 佔比 金額 佔比
外協費 597.52 10.62% 518.97 14.31% 272.53 7.50%
其他 643.01 11.43% 394.06 10.86% 436.01 12.00%
合計 5,626.52 100.00% 3,627.67 100.00% 3,634.12 100.00%
報告期內，2019年度研發費用較2018年度增加1,998.85萬元，主要因公司加強了在新產品、新工藝及產品升級等方面的研發投入，加大了對研發人員的獎勵力度。
4、財務費用
報告期內，財務費用主要為利息收支、承兌匯票貼現利息、匯兌損益等。
單位：萬元
2019年度 2018年度 2017年度
項 目
金額 佔比 金額 佔比 金額 佔比
利息支出 2,376.50 90.65% 2,369.87 81.87% 972.39 79.62%
減：利息收入 -446.95 -17.05% -210.14 -7.26% -165.80 -13.58%
承兌匯票貼現利息 - - 229.39 7.92% 106.76 8.74%
匯兌損益 -0.19 -0.01% 42.76 1.48% 8.12 0.67%
現金折扣 539.45 20.58% 179.72 6.21% 103.17 8.45%
手續費及其他 152.87 5.83% 283.04 9.78% 196.61 16.10%
合計 2,621.68 100.00% 2,894.62 100.00% 1,221.26 100.00%
2017年度、2018年度及2019年度，公司的財務費用分別為1,221.26萬元、2,894.62萬元和2,621.68萬元，佔營業收入的比例分別為0.65%、1.43%和1.02%。
2018年度財務費用較上年度增長1,673.36萬元，主要系新增銀行借款導致利息支出增加1,397.48萬元及承兌匯票貼息增加所致，2018年末長期借款較2017年增加3,624.71萬元，主要系立亞化學因廠房建設及購買設備需要增加銀行長期借款；2018年短期借款較2017年增加14,123.43萬元，主要系母公司因日常經營資金周轉需要增加短期借款16,313.47萬元所致。2019年較2018年有小幅下降，主要因存款利息收入增加所致。
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（五）非經常性損益分析
報告期內公司的非經常性損益明細如下：
單位：萬元
項目 2019年度 2018年度 2017年度
非流動資產處置損益 386,300.21 4,112,310.66 2,640,385.03
越權審批或無正式批准文件的稅收返還、減免 - -
計入當期損益的政府補助（與企業業務密切相
關，按照國家統一標準定額或定量享受的政府 24,699,579.26 8,695,663.41 13,350,727.96
補助除外）
委託他人投資或管理資產的損益 6,591,383.83 22,573,261.80 23,851,718.72
除同公司正常經營業務相關的有效套期保值
業務外，持有以公允價值計量且其變動計入當
期損益的金融資產、以公允價值計量且其變動
計入當期損益的金融負債產生的公允價值變 155,416.55 - -
動損益，以及處置以公允價值計量且其變動計
入當期損益的金融資產、以公允價值計量且其
變動計入當期損益的金融負債和可供出售金
融資產取得的投資收益
除上述各項之外的其他營業外收入和支出 -384,601.73 -804,682.51 -827,243.85
所得稅影響額 -5,114,532.19 -7,929,919.32 -8,198,070.70
少數股東權益影響額 -289,252.74 -366,881.11 98,748.34
合計 26,044,293.19 26,279,752.93 30,916,265.50
歸屬於母公司股東的淨利潤 381,438,432.95 333,176,114.40 236,774,279.08
非經常性損益佔比 6.83% 7.89% 13.06%
註：非經常性損益佔比=歸屬於母公司股東的非經常性損益淨額/歸屬於母公司股東的淨利潤。
報告期內，非經常性損益主要是計入當期損益的政府補助和理財產品投資收益。理財產品投資收益主要是公司為了提高資金使用效率，利用閒置資金購買理財產品產生的收益。報告期內，非經常性損益金額佔當期歸屬於母公司股東的淨利潤的比例分別為13.06%、7.89%和6.83%，未對公司盈利狀況產生較大影響。三、現金流量分析
報告期內，公司的現金流狀況如下表所示：
單位：萬元
項 目 2019年度 2018年度 2017年度
經營活動產生的現金流量淨額 23,213.88 13,289.01 8,621.88
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投資活動產生的現金流量淨額 6,803.41 -17,715.10 -21,218.64
籌資活動產生的現金流量淨額 -6,555.12 -2,519.89 -6,906.40
匯率變動對現金及現金等價物的影響 154.43 182.93 -430.29
現金及現金等價物淨增加額 23,616.59 -6,763.04 -19,933.46
（一）經營活動產生的現金流量分析
1、經營活動產生的現金流整體分析
報告期內，公司經營活動產生的現金流量情況如下：
單位：萬元
項 目 2019年度 2018年度 2017年度
銷售商品、提供勞務收到的現金 236,133.97 217,831.00 183,678.75
收到的稅費返還 481.87 - -
收到其他與經營活動有關的現金 4,878.67 4,257.83 1,807.96
經營活動現金流入小計 241,494.52 222,088.83 185,486.72
購買商品、接受勞務支付的現金 168,420.71 163,151.81 148,584.51
支付給職工以及為職工支付的現金 19,563.68 16,273.55 10,437.93
支付的各項稅費 17,338.12 18,765.53 10,312.87
支付其他與經營活動有關的現金 12,958.14 10,608.91 7,529.53
經營活動現金流出小計 218,280.64 208,799.81 176,864.84
經營活動產生的現金流量淨額 23,213.88 13,289.01 8,621.88
2017年度、2018年度及2019年度，公司經營活動產生的現金流量淨額分別為8,621.88萬元、13,289.01萬元和23,213.88萬元，報告期內，公司經營活動現金流狀況良好。
2、經營活動現金流量淨額與淨利潤比較
單位：萬元
項目 2019年度 2018年 2017年
淨利潤 38,672.97 33,573.57 22,852.62
加：資產減值準備 684.88 2,420.27 1,481.62
信用減值損失 1,375.56 - -
固定資產折舊、投資性房地產折舊 6,715.60 5,848.22 3,312.89
無形資產攤銷 954.43 846.89 561.19
長期待攤費用攤銷 859.62 643.90 411.05
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項目 2019年度 2018年 2017年
處置固定資產、無形資產和其他長期資產 -38.63 -411.23 -268.86
的損失（收益以「－」號填列）
固定資產報廢損失（收益以「－」號填列） 11.91 38.73 4.82
公允價值變動損失（收益以「－」號填列） - - -
財務費用（收益以「－」號填列） 2,438.62 2,569.36 1,128.12
投資損失（收益以「－」號填列） -674.68 -2,257.33 -2,385.17
遞延所得稅資產減少（增加以「－」號填 -827.04 -755.66 -526.28
列）
遞延所得稅負債增加（減少以「－」號填 223.56 455.29 9.04
列）
存貨的減少（增加以「－」號填列） -14,830.73 -21,620.26 -6,004.01
經營性應收項目的減少（增加以「－」號 -50,728.48 -8,539.26 -31,410.82
填列）
經營性應付項目的增加（減少以「－」號 35,909.51 -628.87 18,350.28
填列）
其他 2,466.78 1,105.39 1,105.39
經營活動產生的現金流量淨額 23,213.88 13,289.01 8,621.88
報告期內，2017 年度經營活動產生的現金流淨額與當年淨利潤差異14,230.74萬元，主要因2017年業務規模增長較大，導致應收帳款增加較多；同時，銷售規模增加導致採購商品支出相應增加且採購現金流出早於銷售收入回款，兩者時間差導致當年現金流量淨額減少。2018 年度經營活動產生的現金流淨額與當年淨利潤差異20,284.56萬元，主要因公司根據MLCC市場供需情況增加備貨支出的現金流增加所致。2019 年度經營活動產生的現金流淨額與當年淨利潤差異15,459.09萬元，主要因公司業務規模增長較大，導致應收帳款及應付帳款增加所致。
（二）投資活動產生的現金流量分析
報告期內，公司投資活動產生的現金流量情況如下：
單位：萬元
項 目 2019年度 2018年度 2017年度
收回投資收到的現金 46,898.19 137,526.99 176,204.00
取得投資收益收到的現金 1,075.35 2,537.09 2,146.04
處置固定資產、無形資產和其他長期資產收回的 97.94 539.84 1,037.98
現金淨額
處置子公司及其他營業單位收到的現金淨額 - - -
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項 目 2019年度 2018年度 2017年度
收到其他與投資活動有關的現金 - - -
投資活動現金流入小計 48,071.48 140,603.91 179,388.03
購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的 34,974.73 34,060.70 25,762.67
現金
投資支付的現金 5,993.34 119,978.93 174,844.00
取得子公司及其他營業單位支付的現金淨額 - 4,279.38 -
支付其他與投資活動有關的現金 300.00 - -
投資活動現金流出小計 41,268.07 158,319.01 200,606.67
投資活動產生的現金流量淨額 6,803.41 -17,715.10 -21,218.64
如上表所示，2017年和2018年公司投資活動產生的現金流淨額均為負，2019年公司投資活動產生的現金流淨額為正。
報告期內，2017年投資活動產生的現金流為淨流出21,218.64萬元，主要系公司在建項目新增投資25,762.67萬元所致；2018年投資活動產生的現金流為淨流出17,715.10萬元，主要系公司在建項目新增投資34,060.70萬元以及收回上期理財投資18,500.00萬元所致；2019年投資活動產生的現金流為淨流入6,803.41萬元，主要因公司2019年上半年贖回理財產品後根據公司經營需要未再理財導致流出減少所致。
（三）籌資活動產生的現金流量分析
報告期內，公司籌資活動產生的現金流量情況如下：
單位：萬元
項 目 2019年度 2018年度 2017年度
吸收投資收到的現金 - 200.00 178.95
其中：子公司吸收少數股東投資收到的現金 - 200.00 178.95
取得借款收到的現金 52,809.81 50,088.72 48,456.51
發行債券收到的現金 - - -
收到其他與籌資活動有關的現金 2,864.79 1,991.36 2,698.56
籌資活動現金流入小計 55,674.59 52,280.08 51,334.01
償還債務支付的現金 51,152.26 40,811.62 50,525.71
分配股利、利潤或償付利息支付的現金 6,579.06 9,266.44 5,157.40
其中：子公司支付給少數股東的股利、利潤 - - -
支付其他與籌資活動有關的現金 4,498.39 4,721.89 2,557.30
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項 目 2019年度 2018年度 2017年度
籌資活動現金流出小計 62,229.72 54,799.96 58,240.41
籌資活動產生的現金流量淨額 -6,555.12 -2,519.89 -6,906.40
2017年度、2018年度及2019年度，公司籌資活動產生的現金流量淨額分別為-6,906.40萬元、-2,519.89萬元和-6,555.12萬元。
報告期內，公司籌資活動產生的現金流量主要是取得借款收到的現金，以及償還債務、分配股利及償付利息支付的現金。2017年度、2018年度及2019年度，公司籌資活動產生的現金流量淨額均為負，主要由分配股利、回購股票以及支付保函、票據及信用證保證金形成的現金流出構成。
四、資本性支出分析
報告期內，公司的重大資本性支出主要系公司多層瓷介電容器產業基地及研發中心建設項目、非公開發行募投項目、特種陶瓷材料先驅體產業化項目等項目建設過程中購建房屋、機器設備以及購買土地使用權等固定資產、無形資產而產生的支出。另外，公司於2018年以現金4,410萬元收購了廣州天極60%的股權。
2019年度、2018年度、2017年度，公司購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金分別為34,974.73萬元、34,060.70萬元、25,762.67萬元。
未來可預見的重大資本性支出與本次可轉債募集資金投資項目相關，具體情況詳見本募集說明書「第八節 本次募集資金運用」。
五、會計政策變更、會計估計變更和會計差錯更正
（一）會計政策變更
會計政策變更的內容和原因 審批程序 受重要影響的報表項
目名稱和金額
2019年度
財政部於2017年陸續修訂並 第四屆董事會 根據新金融工具準則增加「應收款項融
發布了四項金融工具相關會 第二十次會議 資」、「其他權益工具投資」科目核算相
計準則，自2019年1月1日起在 審議通過 關金融資產，但對比較數據不進行追隨調
其他境內上市企業施行。 整
資產負債表中「應收票據及應 2018年12月31日原列報報表項目「應收票
收帳款」拆分列示為「應收票 第四屆董事會 據 及 應 收 帳 款 」 列 示 金 額 為
據」和「應收帳款」；比較數 第二十次會議 1,191,632,208.87元，新列報報表項目「應
據相應調整。 審議通過 收票據」列示金額為349,543,753.72元，「應
收帳款」列示金額為842,088,455.15元。
資產負債表中「應付票據及應 第四屆董事會 2018年12月31日原列報報表項目「應付票
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會計政策變更的內容和原因 審批程序 受重要影響的報表項
目名稱和金額
付帳款」拆分列示為「應付票 第二十次會議 據及應付帳款」列示金額為347,543,483.54
據」和「應付帳款」；比較數 審議通過 元，新列報報表項目「應付票據」列示金
據相應調整。 額為0元，「應付帳款」列示金額為
347,543,483.54元。
利潤表中將原「減：資產減值 第四屆董事會 根據財政部於2019年4月30日頒布的《關於
損失」調整為「加：資產減值 第二十次會議 修訂印發2019年度一般企業財務報表格式
損失（損失以「-」號填列）」。審議通過 的通知》（財會[2019]6號），對財務報表
格式進行了修訂。
利潤表中將原「減：信用減值 第四屆董事會 根據財政部於2019年4月30日頒布的《關於
損失」調整為「加：信用減值 第二十次會議 修訂印發2019年度一般企業財務報表格式
損失（損失以「-」號填列）」。審議通過 的通知》（財會[2019]6號），對財務報表
格式進行了修訂。
2018年度
根據財政部《關於修訂印發 公司第四屆董 財務報表格式的修訂對公司的資產總額、
2018年度一般企業財務報表 事會第十六次 負債總額、淨利潤、其他綜合收益等無影
格式的通知》（財會[2018]15 決議審議通過 響。
號）對財務報表格式進行修訂
根據財政部《關於2018年度
一般企業財務報表格式有關
問題的解讀》，公司作為個人
所得稅的扣繳義務人，根據
《中華人民共和國個人所得 公司第四屆董
稅法》收到的扣繳稅款手續費 事會第十六次 公司當期收到該項手續費95,293.78元，已
在「其他收益」中填列。 決議審議通過 列入「其他收益」項目。
公司實際收到的政府補助，無
論是與資產相關還是與收益
相關，在編制現金流量表時均
作為經營活動產生的現金流
量列報。
2017年度
根據《企業會計準則第 16 號
—政府補助》（財會〔2017〕
15號），對政府補助列報項目 公司第四屆董 公司2017年度列報至「其他收益」的與日
進行了修改。公司 2017 年 1 事會第七次會 常活動相關的政府補助為 15,066,932.38
月1日尚未攤銷完畢的政府補 議審議通過 元。調整後不影響當期淨利潤。
助和 2017 年取得的政府補助
適用修訂後的準則。
根據《關於修訂印發一般企業 公司第四屆董 公司將 2017 年處置固定資產的收益
財務報表格式的通知》（財會 事會第十一次 2,688,633.22元從「營業外收入」調整至「資
[2017]30號），在利潤表中新 會議審議通過 產處置收益」，調整不影響當期淨利潤。
增「資產處置收益」項目。
（二）會計估計變更
報告期內，公司不存在會計估計變更。福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書（三）會計差錯更正
報告期內，公司不存在會計差錯更正。
六、重大擔保、訴訟、其他或有事項
（一）擔保情況
截至2019年12月31日，發行人為控股子公司提供擔保總額為90,100.00萬元，佔截止2019年12月31日經審計合併淨資產的28.33%，無逾期擔保。上述擔保均未提供反擔保。除上述情況外，發行人及控股子公司無其他對外擔保。（二）訴訟情況
截至本募集說明書籤署日，發行人及子公司不存在作為被告的未決訴訟或仲裁情況，無需計提預計負債。
截至本募集說明書籤署日，發行人及子公司作為原告的未決訴訟或仲裁如下：
原告 被告 訴訟請求 案由 案件金額 裁判結果 執行
（元） 情況
請求被告 2019年8月，深圳市坪山區人民法
深圳市新寧 賠付倉儲 院作出（2019）粵0310民初1456
廈門 現代物流有 導致的廈 倉儲合 524,784.83號民事判決書，支持廈門雷度訴 -
雷度 限公司 門雷度損 同糾紛 求。2019年12月，被告上訴至深
失 圳市中級法院。截至本募集說明書
籤署日，二審正在審理中。
2019年10月，江蘇省鹽城市鹽都
區法院作出（2019）蘇 0903 民初
鹽城峰匯智 6403號民事調解書，同時雙方達成 強 制
蘇州 能科技有限 請求被告 買賣合 1,533,243.70調解協議：被告支付蘇州雷度貨款 執 行
雷度 公司 支付貨款 同糾紛 1533243.7元，2019年11月30日 中
前支付733243.7元，2019年12月
30日前付4萬元，剩餘4萬元在
2020年1月20日前付清。
樂視移動智 請求被告 2018年12月，北京市朝陽區法院
能信息技術 支付貨款 作出（2017）京 0105 民初 30549
（北京）有 及利息、樂 號民事調解書，同時火炬國際與被 強 制
火炬 限公司，樂 視控股公 買賣合 1,439,864.00告達成調解協議：樂視移動於2019 執 行
國際 賽移動香港 司對樂視 同糾紛 美元 年8月31日前給付火炬國際貨款 中
有限公司， 移動應付 1,304,034美元，樂視控股承擔一般
樂視控股 款項承擔 保證責任；如樂視移動無法按期支
（北京）有 保證責任 付，對未支付部分加倍支付延遲履
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原告 被告 訴訟請求 案由 案件金額 裁判結果 執行
（元） 情況
限公司 行期間的利息。
（三）其他或有事項
截至本募集說明書籤署日，發行人及子公司不存在其他重大或有事項。
七、公司財務狀況和盈利能力的未來趨勢分析
（一）財務狀況發展趨勢
自上市以來，隨著公司業務規模的擴大和盈利能力的增強，公司資產規模不斷增長，實力不斷增強。截至2019年12月31日公司的總資產規模達到44.17億元，歸屬於母公司淨資產達到31.13億元。在公司資產規模快速增長的同時，公司有效控制總負債水平，截至2019年12月31日資產負債率（母公司口徑）為 13.82%，有效的控制了財務風險。此外，公司應收帳款周轉率、存貨周轉率與同行業可比上市公司基本相當，反映了公司在業務開展過程中，能夠合理管理應收帳款和存貨規模，公司經營管理效率較好。整體來看，公司財務狀況穩健，具有良好的抗風險能力。
（二）盈利能力發展趨勢
陶瓷電容器下遊應用領域廣闊，涵括航空航天、船艦、兵器等國防裝備領域和系統通訊設備、醫療電子設備、汽車電子、精密儀器儀表等民用工業類應用領域以及手機、電腦、數位相機等民用消費類電子產品領域。陶瓷電容器應用場景跨度較寬，為其發展提供了廣闊的市場空間。報告期內，公司不斷的圍繞電子元器件行業進行戰略布局，努力提升綜合競爭能力。截至目前，公司已逐步布局形成「元器件+新材料+貿易」三大業務板塊。2017年、2018年、2019年，公司以上板塊均取得了持續增長，最近三年各年分別實現淨利潤2.29億元、3.36億元、3.87億元。
未來，公司將在鞏固既有業務優勢和行業地位的基礎上，通過本次募集資金投資於小體積薄介質層陶瓷電容器高技術產業化項目。本次募投項目實施後，公福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書司的電容器產品結構將得以優化，高技術含量和高附加值產品更具規模優勢，公司盈利能力和競爭優勢將得到進一步提升。
八、公司持有交易性金融資產和可供出售金融資產、借予他人款項、
委託理財等財務性投資的情況
（一）本次發行相關董事會決議日前六個月起至今，公司實施或擬實
施的財務性投資情況
1、有關財務性投資及類金融業務的認定標準
（1）財務性投資的認定標準
①《發行監管問答——關於引導規範上市公司融資行為的監管要求》的相關規定
根據中國證監會《發行監管問答——關於引導規範上市公司融資行為的監管要求（修訂版）》，上市公司申請再融資時，除金融類企業外，原則上最近一期末不得存在持有金額較大、期限較長的交易性金融資產和可供出售的金融資產、借予他人款項、委託理財等財務性投資的情形。
②《再融資業務若干問題解答（二）》的相關規定
根據中國證監會於2019年7月發布的《再融資業務若干問題解答（二）》，對於《發行監管問答——關於引導規範上市公司融資行為的監管要求（修訂版）》，財務性投資包括但不限於：設立或投資產業基金、併購基金；拆藉資金；委託貸款；以超過集團持股比例向集團財務公司出資或增資；購買收益波動大且風險較高的金融產品；非金融企業投資金融業務等。
發行人以戰略整合或收購為目的，設立或投資與主業相關的產業基金、併購基金；為發展主營業務或拓展客戶、渠道而進行的委託貸款，以及基於政策原因、歷史原因形成且短期難以清退的投資，不屬於財務性投資。
上述金額較大指的是，公司已持有和擬持有的財務性投資金額超過公司合併報表歸屬於母公司淨資產的30%。期限較長指的是，投資期限（或預計投資期限）超過一年，以及雖未超過一年但長期滾存。
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（2）類金融業務的認定標準
根據中國證監會於2019年7月發布的《再融資業務若干問題解答（二）》，除人民銀行、銀保監會、證監會批准從事金融業務的持牌機構為金融機構外，其他從事金融活動的機構均為類金融機構。類金融業務包括但不限於：融資租賃、商業保理和小貸業務等。
2、自本次發行相關董事會決議日前六個月起至今，公司實施或擬實施的財務性投資（包括類金融投資）情況
本次公開發行可轉換公司債券發行方案經2019年9月6日召開的第四屆董事會第二十二次會議審議通過。公司自本次發行相關董事會決議日前六個月起（2019年3月7日）至今，公司不存在設立或投資產業基金及併購基金、拆藉資金、委託貸款、以超過集團持股比例向集團財務公司出資或增資、購買收益波動大且風險較高的金融產品、非金融企業投資金融業務等財務性投資的情形，也不存在擬實施該等財務性投資及類金融業務的情形。具體情況如下：
公司自本次發行相關董事會決議日前六個月起（2019年3月7日）至今，公司新投入或擬投入投資情況如下：
項目 新投入 擬投入
交易性金融資產 無 無
投資產業或併購基金 無 無
拆藉資金 無 無
委託貸款 無 無
委託理財 有 無
借予他人款項 無 無
其他權益工具投資（新金融工具準則實施前列示於 有 無
可供出售金融資產）
以超過集團持股比例向集團財務公司出資或增資 無 無
非金融企業投資金融業務 無 無
類金融投資 無 無
（1）購買理財產品
自本次發行相關董事會決議日前六個月起至今，公司及子公司購買的理財產品情況具體如下：
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是否屬於收
公司 產品名稱 金融機構 金額 持有期限 是否 益波動大且
（萬元） 贖回 風險較高的
金融產品
非凡資產管理 2019.3.18
上海紫華光 天溢金系列理 民生銀行 220 -2019.3.27 是 否
財產品
蘇州雷度 恆天穩金5號 招商證券 2,000 2019.4.2 是 否
-2019.4.12
非凡資產管理
蘇州雷度 增增日上收益 民生銀行 1,000 2019.4.9 是 否
遞增系列理財 -2019.4.11
產品
上述理財產品，為公司子公司蘇州雷度及其子公司上海紫華光在從事代理業務過程中，存在對短期周轉資金頭寸管理的需求，為了提高資金使用效率，其利用暫時閒置的部分自有資金購買相關理財產品。根據非凡資產管理天溢金系列理財產品、非凡資產管理增增日上收益遞增系列理財產品說明書，該等理財產品風險等級為二級，即較低風險水平，投資策略為安全性和流動性優先；根據恆天穩金5號說明文件，該產品主要投資於信用債、短期限非標及現金類資產，風險等級為穩健級（R2）。上述理財產品可隨時贖回，投資金額小，投資期限短，收益波動較小，風險較低。
公司購買的理財產品的預期收益率較低，風險評級較低，投資金額未超過公司合併報表歸屬於母公司淨資產的 30%，不屬於金額較大、期限較長的交易性金融資產，不屬於收益風險波動大且風險較高的金融產品，不屬於財務性投資。
（2）其他權益工具投資（新金融工具準則實施前列示於可供出售金融資產）
2019 年 3 月 19 日，公司香港子公司雷度國際自東京證券交易所購入MATSUO ELECTRIC CO.,LTD.（以下簡稱MATSUO ELECTRIC）股票126,000股，購入成本76,992,572.00日元，折合人民幣505.83萬元（該公司購入當日市值折合人民幣約9,241萬元）。
MATSUO ELECTRIC成立於1949年，日本東京證券交易所上市公司，股票代碼6969.T。MATSUO ELECTRIC主要產品包括鉭電容、電路保護元件、薄膜電容，其鉭電容方面技術實力強，並獲得多項國際技術認證和專利，產品主要應用在航空航天、汽車等領域，汽車用鉭電容主要供應給豐田系日本電裝（DENSO）。
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2019年3月19日，公司買入MATSUO ELECTRIC股票126,000股，股份佔比為4.9%，成為MATSUO ELECTRIC第3大股東（前兩名股東分別是該公司投資會持股7.62%、松尾浩和持股5.33%）。根據東京證券交易所的相關規則，投資者買入持股超過5%，應向交易所提交相關資料並披露買方的詳細信息等，因此公司決定停止購買其股票。目前公司正在開展與MATSUO ELECTRIC的業務接觸。
MATSUO ELECTRIC主要產品為鉭電容和薄膜電容器，產品方向與公司業務發展規劃相匹配。MATSUO ELECTRIC的鉭電容產品可用於汽車等領域，若雙方建立業務合作關係，對於雙方交流鉭電容技術，共同拓展下遊汽車電子市場十分有益。同時，MATSUO ELECTRIC的鉭電容和薄膜電容等相關優勢產品還可通過公司子公司蘇州雷度等公司的代理銷售渠道，擴大市場份額，有利於雙方的共同發展。
公司基於戰略合作意圖實施對MATSUO ELECTRIC的投資，該投資並非以獲取投資收益為目標，且金額佔比較小（佔購買最近時點2019年3月31日歸母淨資產的0.18%）。因此，上述投資不屬於《再融資業務若干問題解答（二）》中規定的財務性投資。
綜上所述，公司本次發行相關董事會決議日前六個月起（2019年3月7日）至今，不存在《再融資業務若干問題解答（二）》規定的財務性投資。
（二）最近一期末持有金額較大、期限較長的財務性投資的情況
截至2019年12月31日及本募集說明書籤署日，公司不存在持有金額較大、期限較長的交易性金融資產和可供出售的金融資產、借予他人款項、委託理財等財務性投資的情形。
截至2019年12月31日，公司持有的其他權益工具投資（新金融工具準則實施前公司將其列示於可供出售金融資產）為 322.19 萬元，為香港子公司雷度國際持有的MATSUO ELECTRIC CO.,LTD.日本同行業上市公司股權。該投資的公允價值佔2019年12月31日歸母淨資產額的0.10%；遠低於《再融資業務若干問題解答（二）》中的相關規定，不屬於金額較大的情形。
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（三）財務性投資總額與公司淨資產規模對比說明本次募集資金的必
要性和合理性
截至2019年12月31日，公司不存在設立或投資產業基金及併購基金、拆藉資金、委託貸款、以超過集團持股比例向集團財務公司出資或增資、購買收益波動大且風險較高的金融產品、非金融企業投資金融業務等財務性投資的情形，也不存在擬實施該等財務性投資及類金融業務的情形。
截至2019年12月31日，公司合併報表歸屬於母公司淨資產為311,293.44萬元。公司不存在財務性投資總額超過公司合併報表歸屬於母公司淨資產 30%的情形。
本次公開發行可轉換公司債券的募集資金總額不超過60,000萬元（含60,000萬元），扣除發行費用後，募集資金將投資於以下項目：
單位：萬元
序號 項目名稱 項目投資總額 募集資金擬投入金額
1 小體積薄介質層陶瓷電容器高技 55,486.44 44,675.73
術產業化項目
2 補充流動資金 15,324.27 15,324.27
合計 70,810.71 60,000.00
本次募集資金符合國家宏觀經濟及產業政策、行業未來發展趨勢及公司整體戰略發展方向。本次募集資金投資項目產品順應市場發展需求，有利於公司抓住發展機遇，搶佔市場份額，提升公司競爭力，在行業內保持競爭優勢。同時，本項目的實施將發揮公司生產工藝和技術優勢，豐富產品種類，引領公司創造新的盈利增長點，推動戰略目標實現。同時，隨著公司經營規模的不斷擴大，公司對於流動資金的需求也在不斷增加，公司通過本次發行補充流動資金，可以更好的滿足公司業務迅速發展所帶來的資金需求，為公司未來經營發展提供資金支持，從而鞏固公司的市場地位，提升公司的綜合競爭力，為公司的健康、穩定發展夯實基礎。
綜上所述，根據《再融資業務若干問題解答（二）》的相關規定，截至最近一期末，公司不存在該等財務性投資情形。本次募集資金量系公司根據現有業務發展情況及未來發展戰略等因素確定，本次募集資金具有必要性和合理性。
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（四）公司投資產業基金、併購基金的情況
自本次發行相關董事會決議日前六個月起至今，公司不存在投資產業基金、併購基金的情形，亦不存在實質上控制該類基金並應將其納入合併報表範圍，其他方出資構成明股實債的情形。
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第八節 本次募集資金運用
一、本次募集資金使用計劃
（一）項目概況
本次公開發行可轉換公司債券的募集資金總額不超過60,000萬元（含60,000萬元），扣除發行費用後，募集資金將投資於以下項目：
單位：萬元
序號 項目名稱 項目投資總額 募集資金擬投入金額
1 小體積薄介質層陶瓷電容器高技 55,486.44 44,675.73
術產業化項目
2 補充流動資金 15,324.27 15,324.27
合計 70,810.71 60,000.00
若本次扣除發行費用後的實際募集資金少於上述項目募集資金擬投入金額，在不改變本次募投項目的前提下，公司董事會可根據項目的實際需求，對上述項目的募集資金投入順序和金額進行適當調整，募集資金不足部分由公司自籌解決。在本次發行募集資金到位之前，公司將根據募集資金投資項目進度的實際情況以自籌資金先行投入，並在募集資金到位後予以置換。
（二）項目備案情況
項目名稱 項目備案文件 項目環評文件
小體積薄介質層陶瓷電容器高技 閩發改備[2019]C010051號 泉鯉環評審[2019]表38號
術產業化項目
補充流動資金 - -
二、募集資金投資項目實施的相關背景
（一）國家產業政策大力支持為陶瓷電容行業發展提供良好政策環境
片式多層陶瓷電容器（MLCC）作為重要電子元件，其發展對我國工業現代化和國防裝備電子信息化水平產生重要影響，一直受到國家的高度重視。國家先後出臺了一系列產業政策，鼓勵、扶持陶瓷電容器的研發及生產製造，為推動我福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書國陶瓷電容器行業快速、有序發展提供了有力支持。2016年，國家發展改革委、財政部和商務部頒布《鼓勵進口技術和產品目錄（2016 年版）》，將新型電子元器件（片式元器件、頻率元器件等）製造列為國家鼓勵類產業；《國民經濟和社會發展第十三個五年規劃綱要》指出，要深入實施《中國製造 2025》，全面提升工業基礎能力，實施工業強基工程，重點突破關鍵基礎材料、核心基礎零部件（元器件）、先進基礎工藝、產業技術基礎等「四基」瓶頸。2017 年，國家發改委發布《戰略性新興產業重點產品和服務指導目錄》，新型元器件（新型片式元件等）被列入戰略性新興產業重點產品。
（二）下遊市場規模持續增長為陶瓷電容行業提供了市場發展空間
片式多層陶瓷電容器下遊應用領域廣泛，包括系統通訊設備、醫療電子設備、汽車電子、精密儀器儀表等民用工業類應用領域、手機、電腦、數位相機等民用消費類電子產品領域以及航空航天、船艦、兵器等國防裝備領域。陶瓷電容器應用場景跨度較寬，為其發展提供了廣闊的市場空間。
電子信息技術的日新月異加速了智慧型手機、通訊、汽車電子等產品更新換代的速度，對於MLCC產品性能和供應能力的要求不斷提升，MLCC行業整體市場規模有望進一步擴大。
在國防工業領域，隨著我國綜合國力不斷增強，國防科技工業得到補償式發展，助力軍工電子產業快速發展。隨著我國國防事業的發展，軍事裝備現代化進程加快及新興機械電子裝備發展、機電一體化，電子控制、分析、界面顯示的信息化比例不斷提高，以信息化為標誌的國防領域對MLCC尤其是高性能類別產品形成了較大的市場需求，將進一步促進行業的快速發展。
（三）小型化、大容量、高壓化及高頻化是陶瓷電容器產品的主要發
展方向之一
MLCC憑藉耐高壓、工作溫度範圍寬、電容量範圍寬、介質損耗小、頻率特性好、等效串聯電阻低、等效串聯電感小等特性以及全固態、無極性、單位體積比容高和低成本等優點，在規模化和自動化生產應用方面具備較強的競爭優勢，福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書被廣泛應用於手機、電腦、家電等消費電子領域以及航天航空、深海高壓、沙漠鑽探、科考超低溫等特殊環境下的電子整機設備中。隨著技術的發展和進步，各類電子設備向微型化、高速度、數位化、信息化、智能化、集成化和個性化方向發展，作為基礎電子元器件，下遊市場需求的變化對MLCC的功能與質量的提升提出了更高的要求，具有小型化、大容量、高壓化及高頻化特點的高性能小體積薄介質層陶瓷電容器成為MLCC產品的主要發展方向。
三、本次募投項目的必要性
（一）小體積薄介質層陶瓷電容器是MLCC未來發展的主要趨勢
MLCC應用電壓和電容值範圍較大，同時兼有工作穩定範圍寬、介質損耗小、體積小等特點，是當前生產規模最大、發展最快的片式元器件之一。隨著MLCC下遊主要應用領域產品向小型化、大容量化、高可靠性和低成本的方向發展，具有小型化、大容量、高可靠性特點的陶瓷電容器已經成為MLCC產品的主要發展趨勢。
（二）項目建設有利於公司滿足國內市場需求，提高市場佔有率
近年來，隨著消費和工業應用領域信息化、智能化程度的提高，MLCC下遊應用產品的迭代速度加快，對於MLCC性能和供貨能力的要求不斷提升，陶瓷電容整體市場規模有望進一步擴大。而當前國內MLCC生產企業普遍存在設備更新不及時、產品檔次偏低、高規格產品產能不足等問題，部分高性能 MLCC仍然主要依賴進口。基礎電子元件國產化要求不斷提高，但國內高性能 MLCC產品供不應求的局面，為公司擴產提供了充足的市場空間。如果公司能夠及時把握市場發展機遇，開發多種規格的小型化、大容量、高壓化及高頻化特點的小體積薄介質層陶瓷電容器產品，搶先佔領市場，將助力公司進一步發展壯大。
公司作為國內電容器重要生產廠商，在國內陶瓷電容行業佔據優勢地位。公司本次投資建設小體積薄介質層陶瓷電容器生產線，提高產品性能、增加產品產量有利於公司抓住發展機遇，順應市場發展需求，搶佔市場份額，使公司保持在生產工藝和規模上的競爭優勢。
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公司將通過本項目建設小體積薄介質層陶瓷電容生產線，主要用於生產多種規格的小體積、高比容陶瓷電容產品；有利於補充公司高端MLCC生產能力，較好的滿足下遊廠商對於高比容、小體積多層陶瓷電容的需求。與此同時，項目將引進產品生產、工藝優化等方面的專業人員，提高公司生產和運營效率，增強生產製造對公司業績的支持能力。
綜上所述，項目實施後，公司將利用先進的生產設備和技術工藝，量產大容量多層瓷介電容器，滿足國內市場需求，提高電容器市場佔有率。
（三）項目建設有利於公司豐富產品結構，培育新的利潤增長點
隨著當前陶瓷電容製造業生產工藝、技術的突飛猛進，以及國內外陶瓷電容市場格局的快速變化，陶瓷電容生產廠商為了在複雜的市場競爭環境中繼續保持良好的經濟效益和持續穩定的發展，均在不斷調整自身產品結構。陶瓷電容企業通過積極完善產品結構來適應市場需求的變化，一定程度上可以提高企業自身的市場應變能力和適應能力，降低經營風險。
目前，公司電子元件產業的主要產品大類為陶瓷電容器，陶瓷電容器主要以片式多層陶瓷電容器為主。受產能規劃以及生產設備影響，公司薄介質、高介質層數、大容量、小體積、高可靠性的多層瓷介電容器生產銷售規模受限，研發、工藝和技術優勢未能充分發揮，亟需通過發揮自身產品開發優勢、優化現有產品結構，最大化陶瓷電容產品價值，為公司帶來更大的經濟利益。憑藉豐富的業務發展和生產經驗、卓越的研發能力和充足的技術儲備，公司能夠有效把握未來市場發展趨勢，發展更高比容的片式多層陶瓷電容，豐富公司產品結構、培育新的利潤增長點，助力公司在日益激烈的陶瓷電容行業保持一定競爭優勢。
綜上，為保證公司生產的陶瓷電容產品的尺寸、規格能夠適應當前市場的供求變化，滿足下遊終端客戶的市場需求，公司需要不斷對現有產品結構進行調整和優化。本項目的實施將發揮公司生產工藝技術優勢，豐富產品線種類，引領公司創造新的盈利增長點。由此，募投項目的實施將有助於公司提高經營業績，促進公司進一步發展壯大，並增強其後續發展能力。
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（四）項目建設有利於增強公司核心競爭力，實現公司戰略
公司深耕電容器領域三十餘年，自產電容器在市場上擁有良好的知名度和品牌美譽度，其中，片式多層陶瓷電容器已成為公司核心產品，其持續穩定發展將直接影響公司的核心競爭力和戰略目標的實現。近年來，全球電子終端設備的持續更新換代，智慧型手機、新能源汽車、5G終端設備等下遊應用領域持續擴大和發展，對MLCC的數量需求也隨之增長。與此同時，由於電子終端設備不斷朝小型化、高比容、智能化、多功能化方向發展，原材料、生產工藝持續改進，對MLCC的規格尺寸、高性能、電容量、可靠性等方面提出了更高的要求。公司順應市場發展方向，對多層陶瓷電容產品的性能、生產工藝等方面進行提升，有利於強化公司競爭優勢，贏得發展機遇。受公司廠房和生產線裝備生產瓶頸的限制，現有產能無法滿足新類別產品的開發和規模化生產，一定程度上制約了公司在陶瓷電容市場的進一步發展，不利於公司未來發展戰略規劃的實施。
本項目的實施將有效提高公司生產、供應能力，拓寬產品的規格種類，完善產品結構，提高公司競爭實力，同時推動公司發展戰略有序進行。通過本項目，一方面，公司實現小體積薄介質層陶瓷電容器的規模化生產；另一方面，公司採購先進水平的MLCC生產設備和儀器，提升設備自動化程度和精度，增強公司核心競爭力，使公司在國內外MLCC市場中獲得更多的市場份額。
四、本次募投項目的可行性
（一）公司研發及技術實力為本項目提供技術保障
研發和技術的進步是促進公司發展的重要推動力。公司作為國內領先的電容器設計和製造企業，在陶瓷電容研發和生產工藝創新方面具備豐富的經驗，先後被評為高新技術企業、國家高新技術產業化示範工程、福建省第二批創新型企業、科技型中小企業技術創新基金之優秀企業等，是國家火炬計劃重點高新技術企業之一。公司建立了省級企業技術中心，並與多所重點院校建立了良好的合作關係，在前沿探索、產品研究、車間試驗、應用示範等方面進行了廣泛的產學研合作，從而形成了從產品設計、材料開發到生產製造工藝的一系列核心技術。截至2019福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書年12月31日，公司擁有專利數量共159項，承擔了裝備發展部43項軍工科研任務。
此外，公司還一直重視研發隊伍建設，通過人才招募、內部培訓等方式建立了一支高素質的研發技術團隊，促進技術、工藝、產品的創新與發展。截至2019年12月底，公司共有技術及研發人員共479人，佔員工總數比例31.53%，其中研發中心共有研發人員126人，核心技術人員在陶瓷電容產品設計、材料開發、生產工藝等方面均具備豐富的技術及研發經驗和突出的業務成果，公司整體科研能力處於行業內較高水平。
綜上，陶瓷電容作為技術密集型產品，對企業的設計、研發和製造能力有較高的要求。公司經過多年的發展，建立了較為完善的技術研發體系，具備較為強大的技術研發實力和成果轉化能力並積累了豐富的專利技術，對行業其他競爭者形成了一定的技術壁壘，也為本項目的實施提供了有效的技術保障。
（二）公司豐富的生產經驗為本項目實施奠定堅實基礎
公司自成立以來，一直以市場為導向，積極引進國內外先進的生產工藝和技術，與自主研發的工藝技術巧妙結合，形成更為低成本、先進的原料製備和生產工藝技術，如全自動懸浮式瓷膠移膜生產工藝、瓷漿粒度控制工藝、高溫燒結補氧工藝等先進的配料及生產技術。與此同時，公司已建立陶瓷電容器、鉭電容器、超級電容器、薄膜元器件、單層電容器、陶瓷粉料等29條專業的元器件產品及相關原材料的生產線，並建立了嚴格的質量管理體系，通過了 ISO9001 質量管理體系認證以及ISO14001:2015環境管理質量體系認證等管理規範，公司生產車間及配套設施能夠基本滿足專業化和規模化的生產條件。而且陶瓷電容系列每年都有大量產品生產銷售，所需原材料種類基本相同，能夠保證新產品的生產線持續產出。此外，公司還建立了完備的生產體系，擁有健全的生產與調度計劃、能源與成本控制、協調生產、質量檢驗等生產體系，能夠為此類小型化、高比容陶瓷電容的生產提供可靠的運作支持。
綜上，公司經過三十餘年的研發投入和生產積累，系統地掌握了多項生產工藝技術，並在陶瓷電容器、鉭電容器、薄膜元器件等各類電容器產品線的生產運福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書作與管理等方面積累了豐富的生產經驗，能夠為小體積薄介質層陶瓷電容生產線的建設和產品規模化、規範化、標準化生產提供強有力的軟實力支持和經驗借鑑，為本項目的順利進行提供了堅實的基礎。
（三）公司良好的客戶基礎為項目實施提供了市場保障
電容器在電子電路中應用廣泛，電容器的可靠性、穩定性、壽命等性能很大程度上決定了電子裝備的整機質量水平，因而其生產廠商的技術創新能力、生產供應能力、產品工藝品質、售後服務能力等將受到電子裝備廠商的綜合審查。由於電子裝備廠商對電容器生產廠商的綜合實力要求較高、磨合期較長，因此一旦通過審查，電子裝備廠商對電容器生產廠商的品牌信任度較高，具有較強的業務粘性。公司深耕電容器研發、生產與銷售三十餘年，始終秉承「誠信專精」的核心理念，致力於為公司客戶提供「卓越品質」的電容產品和「專家服務」，為國內電子終端產品生產企業提供高質量的電容器，贏得了客戶的高度認可和信賴。目前公司客戶覆蓋航空航天、移動通訊、醫療、汽車、安防等多種領域，公司與小米通訊、海康威視等下遊電子終端產品生產企業建立了長期穩定的戰略合作夥伴關係。
公司始終密切關注行業發展趨勢，基於下遊客戶需求進行電容器的研發設計，並憑藉強大的設計和研發能力、穩定良好的產品質量和售後服務優勢，在維護現有客戶的基礎上，不斷開拓市場，獲得新客戶，為公司擴大產能提供充足的客戶保障。
綜上所述，穩定的下遊客戶合作關係和電容器下遊應用市場的穩定發展將帶動高性能電容器產品的需求增長，為項目的實施提供穩定的客戶基礎和充足的市場保障，保證新增產能的銷售實現。
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五、本次募集資金投資項目的基本情況
（一）小體積薄介質層陶瓷電容高技術產業化項目
1、項目基本情況
公司擬實施小體積薄介質層陶瓷電容高技術產業化項目，生產具有小體積、高比容、高性能、高頻化特點的陶瓷電容器產品以應對市場需求的變化。
本項目建成後，將年新增840,000萬隻不同型號的小體積薄介質層陶瓷電容產能。
2、項目實施地點
本次募投項目的實施地點位於泉州市鯉城區江南高新技術電子信息園區紫華路4號，由火炬電子自行組織實施。
項目不徵用新的土地及新建房產，主要通過對現有部分廠房（「泉房權證鯉城區（鯉）字第201015894號」）進行改造裝修後實施本項目。
3、項目投資概算
（1）具體投資數額安排明細及資本性、非資本性支出劃分
本項目總投資55,486.44萬元，其中建設投資42,548.31萬元，基本預備費2,127.42 萬元，鋪底流動資金 10,810.71 萬元。本項目擬使用募集資金投入44,675.73 萬元，鋪底流動資金全部由公司自籌資金解決。具體投資數額安排明細如下：
單位：月、萬元
投資估算 是否為資 佔總投資 擬使用募
序號 投資內容 集資金投
T+12 T+24 總計 本性支出 比例 入金額
1 建設投資 22,222.09 20,326.22 42,548.31 是 76.68% 42,548.31
1.1 建築工程 1,180.00 400.00 1,580.00 是 2.85% 1,580.00
1.2 設備購置及安裝 21,042.09 19,926.22 40,968.31 是 73.83% 40,968.31
費
2 基本預備費 1,111.10 1,016.31 2,127.42 否 3.83% 2,127.42
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投資估算 是否為資 佔總投資 擬使用募
序號 投資內容 集資金投
T+12 T+24 總計 本性支出 比例 入金額
3 鋪底流動資金 - 10,810.71 10,810.71 否 19.49% 0.00
項目總投資 23,333.20 32,153.24 55,486.44 - 100.00% 44,675.73
上述項目投資中建設投資屬於資本性投資，擬使用募集資金投入；基本預備費、鋪底流動資金不屬於資本性投資，其中基本預備費擬使用募集資金投入，鋪底流動資金不使用募集資金投入。
（2）投資數額的測算依據和測算過程
本次募投項目投資數額的測算依據主要包括原國家計委《投資項目可行性研究指南（試用版）》、《建設項目經濟評價方法與參數》（第三版）以及相關設備廠商的報價等，具體測算過程如下：
①建築工程費
本項目的建築工程費為1,580.00萬元，具體構成如下：
序號 投資內容 建築面積（㎡） 建造單價（元/㎡） 投資總額（萬元）
1 裝修費用 4,200.00 - 1,280.00
1.1 一層潔淨室 1,200.00 4,000.00 480.00
1.2 二層潔淨室 1,000.00 4,000.00 400.00
1.3 其他 2,000.00 2,000.00 400.00
2 配套設施 - - 300.00
2.1 電力擴容 - - 300.00
合計 - - 1,580.00
②設備購置及安裝費
本項目的設備購置及安裝費為40,968.31萬元，具體構成情況參見下文「4、生產工藝及主要設備情況」。
公司募投項目建築工程、設備投資、安裝工程及其他設備的建設規劃均依據公司實際情況安排，募投項目所需要的實際設備投入，按照當前市場價格、相關設備廠商的報價或建設成本進行測算。
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③基本預備費
本項目的基本預備費為2,127.42萬元，按照建設投資的5%進行測算。
④鋪底流動資金
本項目的鋪底流動資金為10,810.71萬元，依據原國家計委的《投資項目可行性研究指南（試用版）》，發改委和原建設部的《建設項目經濟評價方法與參數》（第三版）等規定，鋪底流動資金控制在總投資的20%以內，全部由公司自有資金投入，不使用本次募集資金。
4、生產工藝及主要設備情況
（1）主要生產工藝情況
（2）主要生產設備情況
本項目設備配置情況如下表所示：序號 投資內容 設備數量（臺/套） 總金額(萬元)
一、生產設備 38,922.20
1 配料研磨設備 14 2,304.52
2 塗布設備 3 3,128.97
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序號 投資內容 設備數量（臺/套） 總金額(萬元)
3 印刷設備 17 6,107.51
4 疊壓設備 24 12,756.57
5 水均壓設備 6 1,002.76
6 切片設備 17 1,007.88
7 脫脂設備 47 2,761.92
8 端附設備 28 3,752.56
9 燒結設備 2 1,757.03
10 燒附設備 5 786.00
11 電性能測試設備 3 1,083.11
12 外觀分選設備 16 880
13 編帶設備、倒角設備等其他設備 116 1,593.37
二、設備安裝費 2,046.11
合計 40,968.31
5、項目建設進度
（1）項目進度安排
本項目建設期為兩年，預計建成後三年內達產，募投項目投產後預計第一年生產負荷為40%，第二年生產負荷為80%，第三年生產負荷為100%，預計達產年可以達到年產840,000萬隻小體積薄介質層陶瓷電容器的供貨能力。項目預計進度安排如下：
階段/時間（月) T+24
2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24
項目籌備
房屋建築及裝修
設備採購及安裝
人員招聘及培訓
試運營
（2）資金的預計使用進度
小體積薄介質層陶瓷電容器高技術產業化項目的資金預計使用進度具體如下：
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單位：月、萬元
序號 投資內容 資金使用進度
T+12 T+24
1 建設投資
1.1 建築工程 1,180.00 400.00
1.2 設備購置及安裝費 21,042.09 19,926.22
2 基本預備費 1,111.10 1,016.31
3 鋪底流動資金 - 10,810.71
（3）本次募投項目進展情況
小體積薄介質層陶瓷電容器高技術產業化項目已完成備案、環評等審批程序，主要設備已與供應商籤訂採購合同並已支付了部分定金，目前正在進行廠房裝修、設備採購等工作。截至2020年2月29日，小體積薄介質層陶瓷電容器高技術產業化項目已投入金額共計7,462.92萬元。
（4）是否存在置換董事會前投入的情形
2019年9月6日，公司第四屆董事會第二十二次會議審議通過本次公開發行可轉換公司債券的方案，小體積薄介質層陶瓷電容器高技術產業化項目在董事會前已累計投入1,193.57萬元，公司以自有資金投入，不會以募集資金進行置換。
公司將嚴格按照規定使用募集資金，不會使用募集資金置換董事會決議日前已投資金額。
6、項目市場前景分析
MLCC 廣泛應用於消費電子領域、汽車電子、5G、醫療電子設備、安防設備等行業。尤其是隨著上述相關領域電子化、信息化、智能化水平的提高，上述主要應用領域對MLCC產品的數量以及規格的要求正在日益提升，尤其是小型化、大容量、高壓化及高頻化的陶瓷電容器的將會成為MLCC產品的重要發展方向之一。
（1）消費電子領域
隨著手機等智能終端電子產品不斷的技術升級與更新換代，相應市場規模逐步增長。一方面，智能終端為MLCC提供了市場需求的基礎，另一方面，智能福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書終端產品的換代升級為高性能MLCC提供了增量市場需求。智慧型手機全面屏、無線充電、人臉識別、超薄化等功能的提升對MLCC產品的性能要求日益提高，促使MLCC產品向高比容、小體積，高精度、使用壽命更長的方向發展。隨著智慧型手機持續創新，智慧型手機行業仍處於快速發展水平，並帶動MLCC需求增加。
（2）汽車電子
汽車電子主要分為汽車電子控制裝備和車載電子裝置兩類。控制裝備主要是保證汽車的行駛功能；車載電子裝置主要是提升汽車的便利性和舒適性。ADAS、安全領域、電子動力系統和汽車信息娛樂系統是帶動車用MLCC的主力，需要耐低損耗、耐高溫、耐高壓的高可靠性MLCC產品，例如：在汽車信息娛樂系統中，音視頻控制等模塊化部位需要使用小體積的MLCC；在駕駛驅動系統中，發動機空間狹小，需要使用耐高溫的MLCC。隨著電動汽車的迅速發展和自動化駕駛程度的不斷提高，汽車電子化水平將越來越高，汽車電子市場規模將不斷提升。根據智研諮詢的數據，全球汽車的電子化成本佔比將由2010年的29.55%提高到2020年的34.32%，在2030年更是會提高到49.55%。全球汽車電子產業的快速發展有利於提高MLCC需求量，推動MLCC產業快速發展。
在技術進步、政策支持、基礎設施日益完善與消費者環保觀念逐步增強的綜合作用下，我國新能源汽車產銷量高速增長。據公安部統計數據，2018 年全國新能源汽車保有量達261萬輛，佔汽車總量的1.09%，同比上年增長70.00%。其中，純電動汽車保有量211萬輛，佔新能源汽車總量的81.06%。從統計情況看，近五年新能源汽車保有量年均增加50萬輛，呈加快增長趨勢。根據中汽協數據，2018年新能源汽車產銷分別完成127.05萬輛和125.62萬輛，比上年同期分別增長59.92%和61.74%。其中純電動汽車產銷分別完成98.56萬輛和98.37萬輛，比上年同期分別增長47.85%和50.83%；插電式混合動力汽車產銷分別完成28.33萬輛和27.09萬輛，比上年同期分別增長121.97%和117.98%。相比傳統內燃機汽車，新能源汽車的發展將極大的提高對MLCC的需求量。一輛傳統內燃機汽車MLCC需求量僅為3,000顆左右，而一輛插電混合動力車MLCC需求量高達12,000顆，一輛純電動汽車的MLCC需求量則高達18,000顆。
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不同車型對 MLCC 需求估算
單位：顆
類型 內燃機 智能節油 混合動力 混合動力/插電混動 純電動
MLCC需求量 3,000 3,900 4,800 12,000 18,000
數據來源：中國產業信息網
（3）5G產業領域
2019年6月6日，工信部向中國電信、中國移動、中國聯通、中國廣電發放5G商用牌照，5G開始進入大規模建設期。5G產業的發展，將為MLCC市場需求的快速增長奠定基礎。作為5G產業發展的基礎，5G網絡區別於傳統通訊網絡，將採用高密集度組網以及全頻譜接入，隨之而來的是基站數量以及複雜程度的提升。5G基站最主要是對信號進行接收、處理、發射，涉及到濾波器、放大器、合路器、雙工器等模塊，電容器是上述模塊的重要組成部分。隨著5G網絡建設的逐漸開展，對MLCC的衍生需求數量將得到快速提升。據前瞻產業研究院數據，5G毫米波段和sub-6頻段將搭建大量的5G宏基站、毫米波微基站、sub-6微基站，總的基站數將由2017年的375萬個增加到2025年的1,442萬。
5G網絡的快速搭建，將帶來智慧型手機、物聯網領域的智能終端以及其他新型可攜式智能終端需求的高速發展。以物聯網數據為例，2016 年全球物聯網終端設備共 64 億部，而到 2020 年物聯網終端設備將達到 208 億部，年複合增長率高達 34.26%。
數據來源：Gartner，國金證券
通信網絡由4G升級到5G，通信制式的升級推動智慧型手機的換機潮。根據IDC的報告，2018年，全球智慧型手機出貨量為14億部，隨著5G手機換機潮的福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書到來，到2023年，全球智能終端的出貨量將達到15.4億部。Canalys預測，2019年全球5G手機出貨量約為1300萬部，到2023年，全球5G手機出貨量將超越4G手機出貨量，擁有5G功能的手機數量將達到近8億部，佔市場全部智慧型手機的51.4%。未來5年，全球5G手機出貨量將達到19億部，其複合年均增長率達到 6179.9% 。
（4）安防市場
當前我國城鎮化率不斷提升，城市軌道、鐵路、民航等客運量大幅提高，公安領域對安防設備的需求持續提高。根據艾瑞諮詢的統計，2018 年我國智慧安防的軟硬體市場規模達到135億元，同比增長242.3%，預計到2020年市場規模將達到 7453.4億元，2017年-2020年的複合年均增長率達到125.5%。由於安防前後端硬體均存在 3-5 年後更新換代的需求，未來存在更大的市場發展空間。MLCC在安防市場主要應用於安防攝像機、門禁管理系統和安防智慧機器人等方面。隨著安防市場的發展，此類安防設備數量的增長將持續增加對MLCC需求。
7、原材料及能源供應情況
本項目主要原材料為瓷粉、電極等原材料。本項目原材料均有穩定來源，公司與供應商有長期業務關係，可以保證項目達產後的物料供應。項目所需能源主要為電力、水等。項目實施地點位於福建省泉州市，實施區域內水、電、路通訊等基礎設施齊全，電、水等能源供應充足，因此項目不存在燃料動力的供應不足問題。
8、項目環保情況
本項目建成投產後，主要汙染物包括：由瓷粉淋膜、烘乾、切片、脫脂等生產工序造成的廢氣；由生產工藝流程之「表面處理工序」涉及電鍍環節產生的工業廢水以及生活汙水引起的水汙染；由生產過程中冷凍機、空壓機、風機、水泵等設備造成的噪音汙染；由生產性固體廢棄物（廢瓷粉）和生活垃圾組成的固體廢棄物，公司擬採取的環保措施如下：
6 數據來源：華融證券電子元器件行業深度報告：《下遊需求推動產業升級，中國半導體有望更進一步》
7 數據來源：光大證券，《安防行業深度報告：技術創新與格局重構》
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（1）針對廢氣汙染，項目配套廢氣處理設施。項目車間封閉式設計，項目產生的有機廢氣（非甲烷總烴）集中收集後經「水噴淋+活性炭吸附裝置」淨化處理後通過排氣筒高空排放，項目有機廢氣（非甲烷總烴）排放執行DB35/1782-2018《工業企業揮發性有機物排放標準》中「涉塗裝工序的其它行業」的相關標準。瓷粉預處理在密閉的工作間內進行，破碎工序產生的顆粒物由自帶的袋式除塵器處理，尾氣通過排氣筒高空排放；分散乾燥產生的顆粒物採用脈衝布袋收集，尾氣通過排氣筒高空排放；瓷粉預處理產生的廢氣（顆粒物）排放執行GB16297-1996《大氣汙染物綜合排放標準》二級標準要求；其他無組織排放控制要求及廠區內任意一次濃度值執行GB37822-2019《揮發性有機物無組織排放控制標準》相關排放限值要求及相關汙染控制要求。
（2）項目配套汙水處理設施，項目產生的廢水集中收集後經生產廢水處理設施預處理後匯入生活汙水經化糞池處理達GB8978-1996《汙水綜合排放標準》三級標準（其中NH3-N執行GB/T31962-2015《汙水排入城鎮下水道水質標準》表1，B等級標準）排入市政汙水管網，進入晉江仙石汙水處理廠處理。生活汙水集中收集經化糞池處理達GB8978-1996《汙水綜合排放標準》三級標準（其中NH3-N執行GB/T31962-2015《汙水排入城鎮下水道水質標準》表1B等級標準）排入市政汙水管網，進入晉江仙石汙水處理廠處理。針對電鍍生產環節產生的工業廢水，公司將電鍍車間建立在南安華源集控區裡，將工業廢水集中排放至集控中心，由第三方廢水處理公司進行統一處理後排放。
（3）針對噪音汙染，項目廠區合理布局，對通風設備、廢氣淨化設施等主要噪聲源採取有效的隔聲、消聲和減震措施，項目廠界噪聲執行GB12348-2008《工業企業廠界環境噪聲排放標準》3類標準，即晝間≤65dB，夜間≤55dB。
（4）針對固體廢棄物，項目按GB18597-2001《危險廢物貯存汙染控制標準》設置危廢暫存場所，危險廢物集中收集後由有資質的危廢處置單位進行轉運處
置，生活垃圾分類收集並及時妥善處置，生產固廢集中收集綜合處置。
9、項目經濟效益評價
本次小體積薄介質層陶瓷電容高技術產業化項目完全達產後，預計年平均銷售收入62,418.52萬元，年平均淨利潤22,984.70萬元，稅前內部收益率27.06%，福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書稅後內部收益率23.21%，稅前稅後靜態投資回收期分別為6.3年和6.9年，整體而言，項目的經濟效益較好，從經濟角度看本項目實施具有可行性。
10、項目效益測算的過程及謹慎性
（1）本次募投項目效益測算的過程
①營業收入測算
小體積薄介質層陶瓷電容器高技術產業化項目建設期為兩年，預計建成後三年內達產，募投項目投產後預計第一年生產負荷為40%，第二年生產負荷為80%，第三年生產負荷為100%，預計達產年可以達到年產840,000萬隻小體積薄介質層陶瓷電容器的供貨能力。本次募投項目建成後至完全達產年的營業收入測算情況如下：
單位：萬元
序號 項目 T+36 T+48 T+60
0402 系列收入 3,507.14 6,727.71 8,069.35
1 單價（元/只） 0.0487 0.0467 0.0448
銷量（萬隻） 72,000.00 144,000.00 180,000.00
0603 系列收入 11,994.28 23,449.68 28,672.15
2 單價（元/只） 0.0555 0.0543 0.0531
銷量（萬隻） 216,000.00 432,000.00 540,000.00
0805 系列收入 3,111.97 6,058.19 7,375.93
3 單價（元/只） 0.0982 0.0956 0.0931
銷量（萬隻） 31,680.00 63,360.00 79,200.00
1210 系列收入 8,109.43 15,928.58 19,566.03
4 單價（元/只） 0.4969 0.4880 0.4796
銷量（萬隻） 16,320.00 32,640.00 40,800.00
收入合計（萬元） 26,722.82 52,164.17 63,683.47
產能釋放比例 40% 80% 100%
註：T+36為投產後第一年，T+48為投產後第二年，T+60為達產年，下同。
本次募投項目營業收入按照投產後產品的產能規劃和預計市場銷售價格測算。其中銷售價格按照公司同類產品的銷售均價及對未來市場發展的預期進行預測，並且達產以後的營業收入考慮了未來市場價格的下降情況。
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②項目成本費用測算
本次募投項目成本費用包括營業成本、管理費用及銷售費用。
A、營業成本
營業成本包括直接材料、直接人工及製造費用等。
a.直接材料：根據不同系列產品的單位定額材料成本乘以相應的生產量得出對應系列產品的直接材料費用，本次募投產品的單位定額材料成本根據公司歷年生產成本數據基礎上測算而來。
b.直接人工：根據該項目的預計人員需求數量，參考公司相似崗位工資水平（並假設人員工資年增長率為3%）進行測算得出估算。
c.製造費用：包括水、動力費，折舊攤銷費，修理費及其他製造費用等。
水、動力費根據生產耗用量情況以及當地水、電的實際單價測算。
折舊攤銷費主要參考公司固定資產折舊年限及折舊方法等計算得出，本次募投項目相關的固定資產折舊方法如下：
類別 折舊方法 折舊年限（年） 殘值率 年折舊率 備註
房屋建築物 直線法 6 5% 15.83% 不含原廠房
機器設備 直線法 10 5% 9.50%
其他設備 直線法 5 5% 19.00%
註：本次募投項目計提折舊的房屋建築物主要指新增的裝修費用及配套設施等投入。
修理費：根據年折舊的5%估算。
其他製造費用：根據直接材料的5%估算，對於部分高規格產品考慮了相應的檢測成本等。
B、管理費用及銷售費用
考慮到募投項目銷售規模、新增人員等多重因素，募投項目的管理費用、銷售費用等佔營業收入的比例分別為 7.56%、9.15%。因為本次募投項目的實施主體為母公司，如果以合併數據測算，會由於子公司代理業務而影響指標的準確性，因此上述費用指標數據以母公司數據為基礎進行測算。
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本次募投項目投產後至完全達產年的成本費用具體情況如下：
單位：萬元
序號 項目 T+36 T+48 T+60
1 營業成本 12,018.58 20,089.80 24,165.44
1.1 直接材料 6,303.54 12,607.07 15,758.84
1.2 直接人工 722 1,378.14 1,746.24
1.3 製造費用 4,993.04 6,104.59 6,660.36
2 管理費用 2,020.24 3,943.61 4,814.47
3 銷售費用 2,445.09 4,772.92 5,826.92
4（=1+2+3） 總成本費用 16,483.91 28,806.33 34,806.83
③項目稅費測算
本項目各項稅、費按國家有關規定的稅率和費率計算，增值稅稅率為13.00%，城市維護建設費和教育經費附加分別為7%和5%，房產稅稅率為1.2%，企業所得稅稅率為15%。
本次募投項目投產後至完全達產年的主要項目稅金情況如下：
單位：萬元
序號 項目 T+36 T+48 T+60
增值稅 81- 2,671.69 6,010.45
1.1 銷項稅金 3,473.97 6,781.34 8,278.85
1.2 進項稅金 3,246.22 1,819.20 2,268.40
2 城市建設稅 - 187.02 420.73
3 教育費附加 - 133.58 300.52
4 房產稅 18.47 18.47 18.47
5（=2+3+4） 稅金及附加 18.47 339.07 739.72
④項目效益測算
經過測算，本次募投項目完全達產後，預計年平均銷售收入62,418.52萬元，年平均淨利潤 922,984.70萬元，年平均毛利率為61.18% ，稅前內部收益率27.06%，8 註：T+24的待抵扣進項稅金為2,518.20萬元。
9 註：預計年平均銷售收入62,418.52萬元，年平均淨利潤22,984.70萬元，年平均毛利率61.18%，系募投
項目完全達產當年（第5年）至最後一年（第12年）期間的平均銷售收入、平均淨利潤和平均毛利率。
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稅後內部收益率23.21%，稅前稅後靜態投資回收期分別為6.3年和6.9年。
本次募投項目投產後至完全達產年的利潤表具體情況如下：
單位：萬元
序號 項目 T+36 T+48 T+60
1 營業收入 26,722.82 52,164.17 63,683.47
2 營業成本 12,018.58 20,089.80 24,165.44
3 毛利率 55.03% 61.49% 62.05%
4 稅金及附加 18.47 339.07 739.72
5 管理費用 2,020.24 3,943.61 4,814.47
6 銷售費用 2,445.09 4,772.92 5,826.92
7 利潤總額 10,220.44 23,018.77 28,136.92
8 所得稅 1,533.07 3,452.81 4,220.54
（2）本次募投項目效益測算的謹慎性
①募投項目毛利率水平與公司、同行業上市公司對比
公司 2016 年-2018 年自產陶瓷電容器業務平均毛利率與本次募投項目毛利率對比如下：
毛利率 本次募投項目
產品類別 達產後的年平
2018年度 2017年度 2016年度 平均值 均毛利率
陶瓷電容器 72.58% 73.11% 69.38% 71.69% 61.18%
由上表可以看出，本次募投項目的毛利率61.18%低於公司2016年-2018年自產陶瓷電容器業務平均毛利率71.69%。
本次募投項目的毛利率與同行業上市公司陶瓷電容器產品毛利率對比情況如下：
同行業上市公司 2018年度毛利率 產品類別
鴻遠電子 81.14%
風華高科 65.14%
宏達電子 78.78% 陶瓷電容器
平均值 75.02%
火炬電子本次募投項目 61.18%
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由上表可以看出，本次募投項目的毛利率61.18%低於同行業上市公司2018年度同類產品的平均毛利率75.02%。
綜上，本次募投項目的毛利率測算具有謹慎性。
②投資回收期及內部收益率與同行業上市公司對比
公司本次募投項目投資回收期及內部收益率與同行業上市公司近年募投項目對比如下：
項目 募集資金使用項目 靜態投資回收期 內部收益率
（年，稅後） （稅後）
小體積薄介質層陶瓷電容器高技術產業化項目 6.90 23.21%
同行業上市公司
鴻遠電子2019年首次 電子元器件生產基地 7.46 24.42%
公開發行募投項目 項目
引線式鋁電解電容器 6.38 22.87%
艾華集團2018年公開 升級及擴產項目
發行可轉債募投項目 疊層片式固態鋁電解 6.15 24.61%
電容器生產項目
平均值 6.66 23.97%
由上表對比可以看出，本次募投項目的靜態投資回收期（稅後）、財務內部收益率（稅後）與同行業上市公司募投項目水平接近。
綜上，本次募投項目效益測算具有謹慎性。
11、固定資產變化與產能的匹配關係及新增固定資產折舊對未來經營業績的影響
本次募投項目建成後，項目新增固定資產投資42,548.31萬元，完全達產後年新增小體積薄介質層陶瓷電容器產能840,000萬隻。本次募投項目將購置一批高精度的MLCC相關生產設備，生產線的自動化程度將得到進一步提升，產品生產效率將得到較大程度的改進。在生產過程中，公司加強對一線生產人員的培訓和生產設備的持續升級改造，提高良品率。
本次募投項目完全達產後，預計將年新增折舊攤銷費用3,576.76萬元，預計年平均銷售收入62,418.52萬元。2017年、2018年、2019年，公司主營業務綜福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書合毛利率分別為25.64%、35.58%、31.93%，三年平均毛利率為31.05%，在內外部經營環境不發生重大變化的情況下，公司營業收入較項目建成前增加11,518.55萬元即可抵消折舊攤銷費用的增加。
本次募投項目增加的折舊攤銷費用對公司的未來經營成果影響較小。
12、新增產能的消化措施
（1）MLCC的廣闊市場空間是本次募投項目產能消化的良好市場基礎
除了應用於航空航天、武器裝備等國防工業領域外，MLCC還被廣泛應用於手機、電腦等消費電子領域和汽車行業、5G、安防設備等民用工業類應用領域。隨著手機硬體的持續升級、電動汽車和汽車電子的發展以及5G和物聯網終端設備的普及，對於MLCC產品性能和供應能力的要求不斷提升，MLCC整體市場規模有望進一步擴大。
關於消費電子、汽車電子、5G產業領域及安防市場的發展對MLCC的需求影響的具體分析參見本節「五、（一）6、項目市場前景分析」。
目前，中國已成為全球陶瓷電容器生產大國和消費大國，產銷量位居全球前列。根據華經情報網數據顯示，2017年我國MLCC產品市場規模高達522.8億元，同比增長了12.84%，預計到2020年我國MLCC行業市場規模將達到701億元。根據中國電子元件行業協會信息中心的數據，2017年中國MLCC產量為24,740億隻，同比增長16.5%，銷量為24,840億隻，同比增長16.8%，出口量為13,830億隻，同比增長3.0%，預計2022年將達37,070億隻。
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數據來源：華經情報網
如上所述，隨著智慧型手機、5G等移動通信技術、新能源汽車等下遊行業的快速發展，要求MLCC向大容量、小型化、高頻高Q、耐高溫、高可靠性等高性能方向發展，但目前國內外MLCC製造廠商在生產工藝和加工精度等方面仍然存在較大差異。國外MLCC製造廠商已經能夠生產層數為800-1,000，介質厚度接近1微米的MLCC，而國內企業製造的MLCC層數普遍為300左右、介質厚度3微米。因此，我國高端及特殊用途的MLCC仍需大量進口，具備較大發展潛力。
（2）我國 MLCC 製造企業亟需抓住市場供給結構調整的機遇、實現產業升級
就全球範圍來講，以村田為代表的日本電容器製造商處於第一梯隊；以三星、臺灣國巨為代表的韓國、中國臺灣電容器製造商處於第二梯隊；以風華高科、宇陽科技、火炬電子、鴻遠電子、成都宏明等企業為代表的國內電容器製造商處於第三梯隊，其中風華高科為國內最大的民用電容器製造商，宇陽科技專注於微型超微型尺寸MLCC，火炬電子、鴻遠電子以軍用MLCC為主、民用電容器為輔。
2018年日本主要MLCC製造廠商紛紛轉產並重點發展高端汽車市場，市場整體供應結構出現較大調整，臺灣國巨、華新科等公司逐步擴大產能，搶佔市場份額。
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臺灣國巨及華新科等MLCC廠商現有產能及擴產計劃
供應商 現有產能（億隻/月） 新增產能（億隻/月） 達產時間
臺灣國巨 450 50 2018年四季度
華新科 320 32 2019年上半年
數據來源：財通證券研究報告《MLCC行情回顧及展望》，2018年10月17日
為應對市場需求的快速增長，國內同行業公司也在積極進行布局、調整產能。以風華高科為例，2016年、2017年、2018年，風華高科片式電容器產量分別為827.75億隻、1,069.65億隻、1,168.57億隻，產量水平穩步增長。
單位：億隻
項目 2018年度 2017年度 2016年度
產量 1,168.57 1,069.65 827.75
銷量 1,080.33 1,011.39 803.87
產銷率 92.45% 94.55% 97.12%
數據來源：風華高科歷年年報
公司首次公開發行股票並上市以來，通過首發募投項目的實施以及產線結構調整，公司產能得到一定擴充，但是仍以滿足軍品業務為主。與同行業公司相比，公司產能、產量水平仍然較低，市場佔有率仍然存在一定差距。
報告期內，公司主要產品陶瓷電容器的產能利用率、產銷率情況如下表所示：
項目 2019年度 2018年度 2017年度
產量 231,129.90 210,917.85 206,856.42
銷量 237,900.96 186,177.12 209,563.97
陶瓷電容器 產銷率 102.93% 88.27% 101.31%
（萬隻）
產能 200,000.00 200,000.00 200,000.00
產能利用率 115.56% 105.46% 103.43%
上表可以看出，公司目前陶瓷電容器產銷兩旺，產能處於飽和狀態，2019年度、2018年度、2017年度的產能利用率分別達到115.56%、105.46%、103.43%。
2019年度、2018年度、2017年度，公司自產陶瓷電容器的銷售收入分別為63,146.58萬元、47,061.83萬元、38,830.11萬元，年複合增長率為27.52%。公司自產陶瓷電容器業務保持了較快的增長趨勢，現有產能規模已經不能滿足公司快福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書速發展的需要。
因此，作為國內位居行業前列的軍用電容器製造商，公司依託於現有的產品優勢、客戶積累，在市場整體供應結構調整的背景下，有必要加大民品業務的發展，以應對5G產業、消費電子領域、汽車電子領域的未來市場更為廣泛的需求。公司通過提升產能水平，有利於應對市場需求的快速增長、縮小與同行業公司的差距。
（3）公司研發及技術實力將為本次募投項目實施提供技術保障
公司在陶瓷電容器研發和生產工藝的改進方面具備豐富的經驗，先後被評為高新技術企業、國家高新技術產業化示範工程、福建省第二批創新型企業、科技型中小企業技術創新基金之優秀企業等，是全國598家國家火炬計劃重點高新技術企業之一。公司每年投入大量資金用於研發創新，2019 年，公司研發投入5,626.52萬元，佔自產主營業務收入的7.12%。同時，公司建立了省級企業技術中心，並與多所重點院校建立了良好的合作關係，在前沿探索、產品研究、車間試驗、應用示範等方面進行了廣泛的產學研合作，從而形成了從產品設計、材料開發到生產製造工藝的一系列核心技術，例如：全自動懸浮式瓷膠移膜生產工藝、瓷漿粒度控制工藝以及高溫燒結補氧工藝等。截至2019年12月31日，公司擁有專利159項，承擔了20餘項國家、省、市級科技項目。
公司已完全掌握本次募投項目產品生產需要運用的細分瓷漿粒度控制工藝、薄層化塗布控制技術、高精度印刷疊壓技術、脫脂工藝等技術和工藝。
綜上，公司經過多年的發展，建立了較為完善的技術研發體系，具備較強的技術研發實力和成果轉化能力並已掌握本次募投項目產品生產所需要的技術和工藝，將為本次募投項目的實施提供有效的技術保障。
（4）公司完善的質量控制體系將為本次募投項目產品質量和贏得客戶認可提供保障
公司制訂了《製造運作控制程序》、《產品監視和測量控制程序》等制度文件，從產品的研發設計、原材料採購、生產製造、出廠性能檢驗以及銷售服務等多環節入手，建立了完整的質量控制體系。對於工業類產品執行「過程控制」管福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書理模式，合理規劃實施和運作所需的控制方法（包括過程參數、控制準則、所需文件、記錄表單等）和所需資源，並將相關的生產數據及產品檢驗報告按照不同時限進行存檔備查，提高產品資料的可追溯性，保證其質量。對消費類產品在PPM 控制的基礎上，提高檢驗檢測標準，部分關鍵工序也實行過程控制，同時引入 DPA（破壞性物理分析）、NDT（無損檢測），有效地保證了產品的高可靠。
本次募投項目投產後，公司將確保本次募投項目產品質量符合客戶需求。
（5）公司 30 年經營積累了豐富且穩定的客戶資源是本次募投項目產品迅速推廣的重要基礎
公司深耕電容器研發、生產與銷售三十餘年，始終秉承「誠信專精」的核心理念，致力於為公司客戶提供「卓越品質」的電容產品和「專家服務」，為國內電子終端產品生產企業提供高質量的電容器，贏得了客戶的高度認可和信賴，與下遊客戶建立了長期穩定的合作關係，積累了大量的客戶資源，並且逐年增加。在工業類、消費類電容器方面，公司擁有1,000多家長期穩定的客戶，例如小米通訊、聞泰科技（5G及移動通信類代表客戶）、海康威視、大華股份（安防類代表客戶）等大型電子科技企業，公司與這些大型公司保持了緊密的合作關係。
本次募投項目產品是公司適應行業發展趨勢，在現有產品基礎上的進一步擴展。未來，公司將在服務好現有客戶基礎上進一步拓展客戶資源，在保持和提升現有客戶銷售規模的基礎上，加強新客戶的開發力度。
（6）為更好的推廣本次募投項目產品，公司將不斷強化全國營銷網絡布局，開拓新的市場渠道
公司已在北京、上海、深圳、西安、武漢、成都等地設立辦事處，形成了覆蓋華東、西北、華中、西南各個片區的多個城市的營銷網絡。此外，公司相繼在蘇州、廈門、深圳、香港等地成立銷售子公司，覆蓋長三角和珠三角等經濟活躍地區。未來，除大中城市外，公司還將積極深入二、三線城市，並注重挖掘潛在用戶，開拓新興市場，不斷完善公司銷售渠道。公司還將持續構建輻射全國主要市場的營銷網絡，為開拓新的市場，推廣本次募投項目產品打下良好的基礎。福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書
公司營銷網絡布局主要城市一覽表
序號 區域 城市 分支機構數量
北京
1 北京區域 天津 2
上海
2 華東區域 合肥 3
南京
3 西北區域 西安 1
武漢
4 華中區域 洛陽 2
5 西南區域 成都 1
公司通過建立覆蓋全國的分支機構，不斷貼近目標用戶，方便了技術支持及售後服務，提高了客戶滿意度，保持與客戶長期穩定的合作關係。
（7）針對本次募投項目產品，公司將進一步加強銷售和技術支持團隊建設
經過30餘年的發展，公司擁有一支具有豐富行業經驗、較強市場開拓能力的銷售團隊。一方面，公司組建了一支經驗豐富的營銷隊伍，以進一步擴大服務範圍，縮短服務反應時間，為公司拓展業務和進行產品推廣提供充分的支持。公司現有營銷人員兩百餘人，構建了以營銷總監、銷售經理、高級業務骨幹及業務骨幹等多個層次的營銷隊伍體系，其中營銷總監負責公司總體營銷業務規劃，銷售經理負責各個業務區域、辦事處的業務拓展和管理，高級業務骨幹負責重點營銷客戶的對接和營銷計劃的落實，業務骨幹主要協助高級業務骨幹開展營銷工作以及負責對客戶的服務工作。另一方面，公司以經驗豐富的技術支持團隊為支撐，詳細了解客戶需求，提供產品選型、方案指導等技術支持服務，及時解答客戶疑問，進一步增強了公司營銷能力。
公司還將根據本次募投項目投產銷售等需要，不斷引進優秀的銷售人才，加強銷售團隊建設，為募投項目產品的推廣和銷售提供可靠的人員保障。
（8）公司將合理規劃募投項目產能，避免新增產能消化壓力集中出現
公司在本次募投項目進行效益測算時考慮了新增產能的釋放過程，本次募投福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書項目的建設期為兩年，項目建設完成後前三年達產率分別為40%、80%和100%。由於募投項目產能存在逐步釋放過程，產能消化壓力並不會在短期內集中出現，隨著公司競爭力的不斷提升，業務的進一步開展，新增產能將能夠逐步消化。
（二）補充流動資金項目
公司本次發行募集資金擬投入15,324.27萬元用於補充流動資金，以保證公司生產經營所需資金，進一步確保公司的財務穩健性，增強公司市場競爭能力。
1、補充流動資金的必要性
（1）公司未來生產經營規模的擴大需要更多營運資金支持
2017年至2019年公司營業收入分別為188,813.30萬元、202,434.69萬元、256,939.34萬元，營業收入持續保持快速增長。隨著公司生產經營規模的擴大，應收帳款、存貨等經營性資產餘額相應增加，進而對營運資金的持續投入提出了更高的要求。
公司業務主要包括自產業務和代理業務，自產業務中由於軍工類客戶的銷售回款時間一般根據整體項目的撥款進度而定，付款時間相對較長。隨著公司對軍工類客戶的銷售規模逐年增長以及代理業務規模的擴大，使得相應的期末應收帳款餘額有所增加。2017年末、 2018年末、2019年末，公司應收帳款餘額分別為81,144.37萬元、88,980.87萬元、125,098.23萬元，存貨餘額分別為36,725.13萬元、60,307.75萬元、75,278.03萬元，呈現逐年增長的趨勢。隨著公司業務規模的不斷拓展，應收帳款餘額和存貨餘額將進一步增加，從而需要更多營運資金來支持未來生產經營的進一步發展。
（2）公司未來新產品開發、技術創新等發展戰略需要補充營運資金
公司電容器產品特別是軍用電容器的生產技術創新性強，公司為軍工類客戶提供具有高技術含量、高可靠和高附加值的產品，對公司的技術研發能力提出較高要求，需在此方面不斷投入。2017年、2018年、2019年公司用於產品及技術開發的研發投入持續增長，分別為3,634.12萬元、3,627.67萬元、5,626.52萬元。福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書
本次募投項目的實施將有利於增加公司高端電容器產品的市場份額。公司需要補充一定的流動資金以滿足該項目實施後市場開拓、市場營銷、產品備貨等方面的資金需求，從而更好地實現發展公司現有經營業務及未來發展戰略目標。
綜上，通過補充流動資金，可進一步增強公司的資金實力，促進公司現有經營業務發展及未來發展戰略的實現，提升公司的市場競爭力和把握市場機會的能力。
2、補充流動資金的測算
報告期內，公司營業收入的增長變化情況如下表：
單位：元
項目 2019年 2018年 2017年
營業收入 2,569,393,412.72 2,024,346,910.95 1,888,132,951.87
增長率 26.92% 7.21% 25.66%
年均複合增長率 16.65%
若經營模式沒有重大變化，也沒有外部資金注入的情況下，則根據銷售百分比預測未來三年公司的營運資金需求情況如下：
單位：月，萬元
項目 2019年度 佔營業收入 T+12 T+24 T+36
/2019.12.31 比例
營業收入 256,939.34 299,729.59 349,646.06 407,875.54
經營性流動資產 233,188.26 90.76% 272,023.04 317,325.31 370,172.14
應收票據及應收帳款 156,775.16 61.02% 182,884.24 213,341.48 248,871.01
預付帳款 1,135.06 0.44% 1,324.09 1,544.61 1,801.84
存貨 75,278.03 29.30% 87,814.71 102,439.23 119,499.28
經營性流動性負債 62,269.25 24.24% 72,639.47 84,736.73 98,848.64
應付票據及應付帳款 61,582.38 23.97% 71,838.20 83,802.02 97,758.27
預收帳款 686.87 0.27% 801.27 934.71 1,090.37
營運資金需求 170,919.00 199,383.57 232,588.58 271,323.50
需補充流動資金 28,464.57 33,205.01 38,734.92
三年累計需補充流動資金 100,404.49
註：表中2019年資產、負債相關科目為帳面餘額數據。福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書
從上表可知，未來三年公司累計產生營運資金缺口100,404.49萬元，公司通過本次公開發行可轉換公司債券補充流動資金15,324.27萬元具有合理性，將為公司的平穩發展提供有力保障。
六、本次募投項目與公司現有業務及前次募投項目的聯繫與區別
（一）本次募投項目與公司現有業務的聯繫與區別
1、本次募投項目與公司現有業務的聯繫
首次公開發行股票並上市以來，火炬電子通過首次公開發行股票募投項目、自有資金投資、收購同行業企業等多種方式，不斷完善公司以陶瓷電容器為主的電子元件產品結構。目前電容器自產業務已經形成了以陶瓷電容器為主，鉭電容器、單層電容器、薄膜元器件為輔的產品結構。
本次募投項目的產品屬於公司主營產品之一的陶瓷電容器大類，其主要生產工藝、主要應用領域、主要客戶與公司現有業務基本相同，公司在陶瓷電容器、鉭電容器、薄膜元器件等各類電容器產品線的生產運作與管理等方面積累的豐富的生產經驗，為本次募投項目的實施提供了堅實的基礎。
2、本次募投項目與公司現有業務的區別
2019 年度，公司以陶瓷電容器為主的電子元件自產業務收入約佔公司主營業務總收入的29.48%，其中陶瓷電容器收入佔比為24.94%，公司陶瓷電容器收入佔比仍然較低。雖然通過首次公開發行股票募投項目、自有資金投資、收購同行業企業等多種方式，公司陶瓷電容器產能規模得到快速提升，但報告期內產能利用率已達到100%左右的水平。此外，目前公司陶瓷電容器產能主要以軍工市場配套產能為主。
為實現公司發展成為中國高端民用電容器領先品牌的戰略目標，適應電容器「小體積、高比容、高性能、高頻化」的發展趨勢，滿足日益增長的民品市場需求，本次募投項目將主要提高公司具有小體積、大容量、高可靠性等特性的陶瓷電容器的生產能力，目標市場主要定位於軌道交通、新能源、汽車電子、5G、福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書醫療電子設備、安防設備、消費電子等民用領域，提升不同型號的小體積薄介質層陶瓷電容產能，及時滿足市場需求。
（二）本次募投項目與前次募投項目的聯繫與區別
1、本次募投項目與首次公開發行股票募投項目的聯繫與區別
（1）本次募投項目與首次公開發行股票募投項目的聯繫
本次募投項目與首次公開發行股票募投項目的產品均屬於陶瓷電容器大類，其所用原材料均為陶瓷材料和電極材料，生產工藝基本一致。因此，兩次募投項目在產品類別、主要生產工藝等方面具有協同性。
（2）本次募投項目與首次公開發行股票募投項目的區別
①產品定位不同：首次公開發行股票募投項目的產品主要定位於航空航天、武器裝備等國防工業配套市場，而本次募投項目的產品主要定位於具有小體積、高比容、高性能等特點的陶瓷電容器，主要定位於民用高端市場，產品定位的主要應用市場不同要求產品在主要技術指標方面存在較大差異。
②主要技術指標不同：相對於首次公開發行股票募投項目的陶瓷電容器，本次募投項目的介質層更薄（最小厚度：1μm）、介質層數更多（最大達到800層），產品容量更大（最大容量：100μF），符合汽車電子、5G、物聯網等下遊行業和用戶需求的發展方向。
③下遊客戶群體差異：公司首次公開發行股票募集資金主要用於投資高可靠多層瓷介電容器生產基地建設項目以及脈衝功率多層瓷介電容器擴展項目，產品主要應用於國防工業配套市場，兼顧民用高端市場。
本次募投項目產品將以民用領域客戶為主。本次募投項目的實施將進一步提升公司生產設備自動化程度和精度，實現小體積、大容量、高可靠性陶瓷電容的規模化生產，並通過本項目的實施進一步拓展民用領域客戶。
2、本次募投項目與非公開發行股票募投項目的聯繫與區別
（1）本次募投項目與非公開發行股票募投項目的聯繫福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書
公司非公開發行股票募投項目的CASAS-300特種陶瓷材料主要應用領域包括航空航天等國防軍工領域以及電子、通信、冶金、機械、汽車、石油化工、能源、生物和環保等民用領域，本次募投項目的陶瓷電容器主要應用領域包括軌道交通、新能源、汽車電子、5G、醫療電子設備、安防設備、消費電子等民用領域，因此，兩次募投項目產品在部分行業存在重合，但用途不同。
（2）本次募投項目與非公開發行股票募投項目的區別
公司非公開發行股票募投項目主要投入陶瓷基纖維等陶瓷新材料的研製和生產，與本次募投項目產品電容器屬於完全不同的產品，生產工藝和技術路線完全不同，兩次投資項目區別較大。
七、本次發行對公司經營管理、財務狀況的影響
（一）本次發行對公司經營狀況的影響
本次募集資金投資項目主要圍繞公司主營業務展開，符合國家有關產業政策及公司整體發展戰略，具有良好的市場發展前景和經濟效益。本次募集資金投資項目的實施有利於豐富公司產品結構，增加小體積薄介質層陶瓷電容器產品的供貨能力。募集資金的用途合理、可行，符合公司及全體股東利益。
（二）本次發行對公司財務狀況的影響
本次發行完成後、可轉債轉股前，公司總資產、總負債將有所增加。未來如果可轉債實施轉股，將有利於降低負債規模、增加淨資產，進而降低公司資產負債率，改善公司資本結構，提高長期償付能力。由於募集資金投資項目實施存在一定的周期，項目建設期間公司將產生持續現金流出。募集資金投資項目達產並形成銷售後，將產生穩定的現金流和利潤，從而改善公司的財務結構，提高公司防範財務風險和融資能力。
八、募集資金專戶存儲的相關措施
公司已根據《公司法》、《證券法》、《上海證券交易所股票上市規則》、《上海證券交易所上市公司募集資金管理辦法》等有關法律、法規和規範性文件福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書的要求，結合公司實際情況，制定了《募集資金專項存儲及使用管理制度》。公司將嚴格遵循《募集資金專項存儲及使用管理制度》的規定，在本次募集資金到位後建立專項帳戶，並及時存入公司董事會指定的專項帳戶，嚴格按照募集資金使用計劃確保專款專用。
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第九節 歷次募集資金運用調查
一、最近五年內募集資金情況
（一）前次募集資金的數額、資金到帳時間
1、首次募集資金情況
經中國證券監督管理委員會證監許可﹝2015﹞25 號文核准，並經上海證券交易所同意，公司由主承銷商採用網下向詢價對象配售發行和網上資金申購定價發行相結合的方式，向社會公眾公開發行了普通股（A股）4,160萬股，發行價格為每股人民幣10.38元。截止2015年1月19日，公司共募集資金43,180.80萬元，扣除發行費用4,989.64萬元，募集資金淨額為38,191.16萬元。上述募集資金存放於公司董事會確定的募集資金專戶中，公司與保薦機構、存放募集資金的商業銀行籤訂了監管協議。
上述募集資金淨額已經致同會計師驗證，並出具致同驗字（2015）第350ZA0004號《驗資報告》。
2、第二次募集資金情況
根據公司2015年第三次臨時股東大會決議及2016年第一次臨時股東大會決議，並經中國證券監督管理委員會證監許可〔2016〕1399 號文核准，公司向不超過10名的特定投資者非公開發行人民幣普通股（A股）14,666,380股（每股面值1元），發行價格為69.99元/股。截止2016年8月22日，公司共募集資金102,649.99萬元，扣除其證券承銷費、保薦費及公司自行支付的中介機構費和其他發行相關費用合計共1,647.00萬元，募集資金淨額為101,002.99萬元。上述募集資金存放於公司董事會確定的募集資金專戶中，公司與保薦機構、存放募集資金的商業銀行籤訂了監管協議。
上述募集資金淨額已經致同會計師驗證，並出具致同驗字（2016）第350ZA0062號《驗資報告》。
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（二）前次實際募集資金的存放情況
1、首次募集資金情況
公司首次公開發行股票募投項目已於2017年5月結項。為節約管理成本，根據2017年6月召開的第四屆董事會第六次會議和第四屆監事會第五次會議決議、2018年8月召開的第四屆董事會第十二次會議決議，公司將首次募集資金專戶餘額轉至自有資金普通帳戶，並於2018年9月辦理了募集資金專戶註銷手續。
2、第二次募集資金情況
截止2019年12月31日，公司2015年度非公開發行股票募集資金具體存放情況如下：
單位：萬元
開戶銀行 銀行帳號 帳戶類別 存儲餘額
中國民生銀行股份有 698089954 人民幣專用戶 3,649.70
限公司泉州分行
招商銀行股份有限公 595901046210101 人民幣專用戶 8,054.33
司泉州分行
興業銀行股份有限公 152300100100567686 人民幣專用戶 2,950.71
司泉州分行
中國銀行股份有限公 431272600614 人民幣專用戶 16.36
司泉州筍江支行
合計 - - 14,671.10
2019年4月24日，經公司第四屆董事會第十八次會議審議通過《關於使用部分閒置募集資金暫時補充流動資金的議案》，同意公司使用閒置募集資金 1億元暫時補充流動資金，使用期限自董事會審議通過之日起不超過12個月。截止2019年12月31日該1億元臨時補充流動資金尚未歸還至募集資金專戶，未包含在上述存款餘額中。
尚未使用的募集資金金額為20,000.75萬元，另外募集資金專戶利息收入為4,671.75萬元，扣除手續費1.40萬元，實際利息收入淨額為4,670.35萬元，無尚未從募集資金專戶置換的募投項目投入。
二、前次募集資金基本情況
（一）前次募集資金使用情況對照表
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單位：元
首次募集 381,911,600.00 首次募集 358,012,921.32
募集資金總額： 已累計使用募集資金總額：
第二次募集 1,010,029,936.20 第二次募集 810,022,414.09
變更用途的募集資金總額： 首次募集 39,510,000.00 首次募集 358,012,921.32
各年度使用募集資金總額（2015年至2019年12月）：
變更用途的募集資金總額比例： 首次募集 10.35% 第二次募集 810,022,414.09
投資項目 募集資金投資總額 截止日募集資金累計投資額 可項使目用達到狀態預定日
募集前承諾投資 募集後承諾投資 募集前承諾投資 募集後承諾投資 實際投資金額與 期（或截止日
序號 承諾投資項目 實際投資項目 金額 金額 實際投資金額 金額 金額 實際投資金額 募集後承諾投資 項 目 完 工 程
金額的差額 度）
高可靠多層瓷介電 高可靠多層瓷介 2017年5月已
1 容器生產基地建設 電容器生產基地 165,300,000.00 165,300,000.00 154,410,500.54 165,300,000.00 165,300,000.00 154,410,500.54 10,889,499.46 結項
項目 建設項目
脈衝功率多層瓷 2017年5月已
2 脈衝功率多層瓷介 介電容器擴展項 90,000,000.00 90,000,000.00 84,841,188.89 90,000,000.00 90,000,000.00 84,841,188.89 5,158,811.11 結項
電容器擴展項目 目
3 技術研發中心建設 技術研發中心建 46,590,000.00 46,590,000.00 38,761,231.89 46,590,000.00 46,590,000.00 38,761,231.89 7,828,768.11 2017年5月已
項目 設項目 結項
4 流動資金 流動資金 80,000,000.00 80,000,000.00 80,000,000.00 80,000,000.00 80,000,000.00 80,000,000.00 - 不適用
首次募集項目小計 381,890,000.00 381,890,000.00 358,012,921.32 381,890,000.00 381,890,000.00 358,012,921.32 23,877,078.68
CASAS-300特種陶 CASAS-300特種
5 瓷材料產業化項目 陶瓷材料產業化 810,029,936.20 810,029,936.20 610,022,414.09 810,029,936.20 810,029,936.20 610,022,414.09 200,007,522.11 75.31%
項目
6 流動資金 流動資金 200,000,000.00 200,000,000.00 200,000,000.00 200,000,000.00 200,000,000.00 200,000,000.00 - 不適用
第二次募集項目小計 1,010,029,936.20 1,010,029,936.20 810,022,414.09 1,010,029,936.20 1,010,029,936.20 810,022,414.09 200,007,522.11
合計 1,391,919,936.20 1,391,919,936.20 1,168,035,335.41 1,391,919,936.20 1,391,919,936.20 1,168,035,335.41 223,884,600.79
1-1-266
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（二）前次募集資金實際投資項目變更情況說明
公司不存在變更前次募集資金投資項目的情況。（三）前次募集資金項目的實際投資總額與承諾的差異內容和原因說明
1、首次募集資金情況
公司首次公開發行股票募投項目——高可靠多層瓷介電容器生產基地建設項目、脈衝功率多層瓷介電容器擴展項目、技術研發中心建設項目實際投資總額低於承諾投資總額，主要是由於公司合理降低項目支出有關的成本與費用，節省項目資金投入。
2、第二次募集資金情況
截至2019年12月31日止，公司第二次募集資金項目尚未達到預定可使用狀態，不存在實際投資總額與承諾存在差異的情況。
（四）調整前次募集資金投資項目的資金使用計劃
1、首次募集資金情況
（1）更新部分設備
由於市場需求的變化以及設備工藝技術的不斷升級，導致原計劃部分設備不能很好地滿足工藝技術升級的要求。為了進一步適應市場的需求，提高生產效率和產品質量，根據實際需求情況，公司第三屆董事會第八次會議和第三屆監事會第七次會議審議決定對首次募投項目的部分工藝設備進行調整升級，該調整不涉及機器設備投資總額的變更。部分設備調整情況詳見下表：
變更前 變更後
項目 數量 投資金額 數量 投資金額
（臺/套） （萬元） （臺/套） （萬元）
高可靠多層瓷介電容器生產基地建設項目 159 6,622.50 111 6,622.50
脈衝功率多層瓷介電容器擴展項目 84 5,575.00 104 5,575.00
技術研發中心建設項目 46 1,347.00 51 1,347.00
合計 289 13,544.50 266 13,544.50
（2）新增廠房配套等設施福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書
由於募投項目的原資金使用計劃僅考慮了項目主體建築工程情況，而未將配套廠房等設施（包括檢測車間、維修車間和職工宿舍等）納入範圍。隨著公司實際發展，配套廠房等設施的建設有利於保障未來募投項目的平穩運行，公司第三屆董事會第八次會議和第三屆監事會第七次會議審議決定擬在現有募投項目建築工程的基礎上增加配套廠房等設施的建設，本次新建配套廠房等設施建築面積17,092平方米，預計投資額3,951萬元。募投項目變更前後及募集資金安排對比情況表詳見下表：
單位：萬元
項目 變更前 變更後
投資總額 擬使用募集資金 投資總額 擬使用募集資金
高可靠多層瓷介電容器生產基地建設項目
固定資產投資 13,530.00 13,530.00 16,352.14 16,352.14
其中：新增配套廠房等設施 2,822.14 2,822.14
設備 6,622.50 6,622.50 6,622.50 6,622.50
鋪底流動資金 3,000.00 3,000.00 177.86 177.86
合計 16,530.00 16,530.00 16,530.00 16,530.00
脈衝功率多層瓷介電容器擴展項目
固定資產投資 7,800.00 7,800.00 8,928.86 8,928.86
其中：新增配套廠房等設施 1,128.86 1,128.86
設備 1,347.00 1,347.00 1,347.00 1,347.00
鋪底流動資金 1,200.00 1,200.00 71.14 71.14
合計 9,000.00 9,000.00 9,000.00 9,000.00
2015年9月7日，公司2015年第二次臨時股東大會審議通過了《關於更新募投項目設備以及新增配套廠房設施的議案》。
2、第二次募集資金情況
截止2019年12月31日，公司第二次募集資金項目不存在調整投資項目的資金使用計劃的情況。
（五）前次募集資金投資項目對外轉讓或置換情況說明
截止2019年12月31日，公司無前次募集資金投資項目對外轉讓或置換的情況。
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（六）閒置募集資金情況說明
1、閒置募集資金暫時補充流動資金情況
（1）首次募集資金情況
2016年7月1日，公司第三屆董事會第十六次會議審議通過《關於公司使用部分閒置募集資金暫時用於補充流動資金的議案》，同意公司使用部分閒置募集資金5,000萬元暫時補充流動資金，使用期限自董事會審議通過之日起不超過6個月。公司於2016年9月22日將實際用於暫時補充流動資金的4,500萬元募集資金全部歸還至募集資金專用帳戶。
（2）第二次募集資金情況
2019年4月24日，公司第四屆董事會第十八次會議審議通過《關於使用部分閒置募集資金暫時補充流動資金的議案》，同意公司使用閒置募集資金1億元暫時補充流動資金，使用期限自董事會審議通過之日起不超過12個月。截止2019年12月31日，尚未歸還至募集資金專戶。
2、閒置募集資金進行現金管理情況
（1）首次募集資金情況
2015年3月26日，公司第三屆董事會第六次會議審議通過《關於公司使用部分閒置募集資金進行現金管理的議案》，同意公司對最高額度不超過人民幣17,000萬元的閒置募集資金進行現金管理，用於結構性存款、定期存款以及購買低風險、保本型理財產品，自董事會審議通過之日起12個月內可滾動使用。
2016年9月2日，公司第三屆董事會第十八次會議審議通過《關於公司使用部分閒置首次公開發行股票募集資金進行現金管理的議案》，同意擬對最高額度不超過人民幣5,000萬元的閒置募集資金進行現金管理，用於結構性存款、定期存款以及購買低風險、保本型理財產品，以增加公司收益。上述資金額度自股東大會審議通過之日起6個月內可滾動使用。
截止2019年12月31日，上述用於現金管理的閒置募集資金已按時轉回至募集資金專戶。
（2）第二次募集資金情況福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書
2016年9月2日召開的第三屆董事會第十八次會議以及2016年9月19日召開的2016年第三次臨時股東大會，審議通過《關於全資子公司使用部分閒置非公開發行股票募集資金進行現金管理的議案》，同意子公司立亞新材對最高額度不超過人民幣 65,000 萬元的閒置募集資金進行現金管理，用於結構性存款、定期存款以及購買低風險、保本型理財產品。上述資金額度自股東大會審議通過之日起12個月內可滾動使用。
2017年6月27日召開的第四屆董事會第六次會議以及2017年7月13日召開的2017年第一次臨時股東大會，審議通過《關於公司及子公司使用部分閒置募集資金及自有資金進行現金管理的議案》，同意子公司立亞新材對最高額度不超過人民幣 50,000 萬元的閒置募集資金進行現金管理，用於結構性存款、定期存款以及購買低風險、保本型理財產品。上述資金額度自股東大會審議通過之日起12個月內可滾動使用。
2018年4月18日召開的第四屆董事會第十一次會議以及2018年5月11日召開的2017年年度股東大會，審議通過《關於公司及子公司使用部分閒置募集資金及自有資金進行現金管理的議案》，同意公司及子公司對最高額度不超過8.3億元（其中，募集資金不超過4.3億元，自有資金不超過4億元）的閒置資金進行現金管理，用於結構性存款、定期存款或購買理財產品。上述資金額度自2017年年度股東大會審議通過之日起至2018年年度股東大會召開之日內可滾動使用。
截止2019年12月31日，上述用於現金管理的閒置募集資金已按時轉回至募集資金專戶。
3、尚未使用的前次募集資金情況
（1）首次募集資金情況
公司首次募集資金淨額38,191.16萬元，截止2019年12月31日實際使用35,801.29萬元，尚未使用的金額為2,389.87萬元, 加上利息收入淨額後的募集資金餘額為2,958.25萬元，已於項目結項後轉至自有資金普通帳戶用於補充流動資金。
（2）第二次募集資金情況福建火炬電子科技股份有限公司 公開發行可轉換公司債券募集說明書
公司2015年度非公開發行股票募集資金淨額101,002.99萬元，截止2019年12月31日實際使用81,002.24萬元, 尚未使用的金額為20,000.75萬元（不包含募集資金專戶利息收入淨額4,670.35萬元），尚未使用的募集資金佔本次募集資金總額的 19.80%。此次募集資金投資項目的一期主體廠房建設和裝修已完成，三條生產線已建設完成。二期主體廠房建設完成，待二次裝修；二期三條生產線已完成紡絲、交聯工序調試工作，但熱解爐、熱處理爐生產和交付周期較長，相關設備受供應商產能排期影響，交付時間延後，導致項目結項延期、募集資金尚未使用完畢。上述項目達到預訂可使用狀態的日期延長至2020年9月。剩餘資金將繼續用於項目建設所必需的支出。
三、前次募集資金投資項目實現效益情況說明
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（一）前次募集資金投資項目實現效益情況對照表
1、首次募集資金情況
單位：元
實際投資項目 截止日投資項 承諾效益 最近三年實際效益 截止日累計實 是否達到預
目累計產能利
序 項目名稱 用率 投產後第一年 投產後第二年 投產後第三年 2017年 2018年 2019年 現效益 計效益
號
1 高可靠多層瓷介電容器 177.36% 35,883,300.00 57,413,280.00 71,766,600.00 26,659,500.00 83,405,178.63 148,688,890.46 258,753,569.09 是（注2）
生產基地建設項目 （注1）
2 脈衝功率多層瓷介電容 1.86%（注1） 13,382,050.00 21,411,280.00 26,764,100.00 - 449,059.00 551,900.49 1,000,959.49 否
器擴展項目
3 技術研發中心建設項目 不適用 不適用 不適用 不適用 不適用 不適用 不適用 不適用 不適用
4 補充流動資金 不適用 不適用 不適用 不適用 不適用 不適用 不適用 不適用 不適用
合計 49,265,350.00 78,824,560.00 98,530,700.00 26,659,500.00 83,854,237.63 149,240,790.95 259,754,528.58
注1：截止日（2019年12月31日）投資項目累計產能利用率是指自投資項目達到預定可使用狀態之日至截止日，投資項目的累計實際產量與設計產能之比。
「高可靠多層瓷介電容器生產基地建設項目」的累計產能利用率遠超過100.00%，主要原因系設計產能是在2011年底所做的預測，由於公司MLCC產品規格眾多，同等生產條件下，不同規格的產出不同。公司在實際生產過程中根據技術更新、市場需求等情況實時對不同規格產品的投產做出調整，因此募集項目投產後實際增加的產出大於設計產能。
注2：根據可研報告的預測，「高可靠多層瓷介電容器生產基地建設項目」建設期為2年，投產以後第一年生產負荷為50.00%，第二年生產負荷為80.00%，第三年生產負荷為100.00%。該項目的承諾效益根據投產後每年的預計稅後淨利潤*上述的生產負荷比例計算得出。該項目實際於2017年6月正式投產，投產後第一年為2017年6月-2018年5月，該區間實現的效益可以達到承諾效益；投產後第二年為2018年6月-2019年5月，該區間實現的效益也可以達到承諾效益；投產後第三年為2019年6月-2020年5月，該區間實現的效益預計也可以達到承諾效益。截止2019年12月31日累計實現效益已超過預計效益。
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2、第二次募集資金情況
單位：元
實際投資項目 截止日投資 承諾效益 最近三年實際效益 截止日累計實 是否達到預
項目累計產 現效益 計效益
序號 項目名稱 能利用率 投產後第一年 投產後第二年 投產後第三年 2017年 2018年 2019年
1 CASAS-300特種陶瓷材 不適用 不適用 不適用 不適用 不適用 6,208,230.29 17,454,455.99 23,662,686.28 不適用
料產業化項目（注）
2 流動資金(第二次募集） 不適用 不適用 不適用 不適用 不適用 不適用 不適用 不適用 不適用
合計 6,208,230.29 17,454,455.99 23,662,686.28
註：根據《福建火炬電子科技股份有限公司2015年度非公開發行股票募集資金使用可行性分析報告》所述，「CASAS-300特種陶瓷材料產業化項目」的建設期為3年（2016年9月-2019年8月），根據2019年8月8日召開的第四屆董事會第二十次會議、第四屆監事會第十五次會議決議，預定可使用狀態日期延長至2020年9月。截止2019年12月31日該項目尚處於建設期，故未填列「截止日投資項目累計產能利用率」以及「承諾效益」。
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（二）前次募集資金投資項目無法單獨核算效益的情況說明
公司首次募集資金投資項目中的「技術研發中心建設項目」，系通過研發團隊的建設以加強基礎研究和加快新產品開發的速度，提高公司研發水平，擴展公司的產品寬度，提高產品附加值，從而增強企業的核心競爭力。該項目的效益反映在公司整體經濟效益中，無法單獨核算。
（三）募集資金投資項目的累計實現的收益低於承諾的累計收益說明
公司首次募集資金投資項目中的「脈衝功率多層瓷介電容器擴展項目」未達到預計效益，主要原因是：
1、受國家軍改進程影響，與脈衝電容應用有關的工程型號的設計定型進度推遲，產品在軍工市場未能如期推廣應用；
2、脈衝電容器屬於市場新產品，技術難度大，生產與推廣應用周期較長。
公司擬採取的解決措施如下：
1、隨著軍改落地，公司將加強與工程型號總體單位和設計單位的溝通與交流，加快脈衝電容的應用與型號的設計調整或定型進度；
2、逐步豐富脈衝電容產品種類，為用戶單位提供更多的產品選用方案；
3、拓展民用市場，加快脈衝電容在民用商業衛星領域的應用推廣，為脈衝電容的應用拓展新的領域。
四、前次發行涉及以資產認購股份的資產運行情況說明
公司前次募集資金中不涉及以資產認購股份的情況。
五、前次募集資金實際使用情況與已公開披露信息對照情況說明
截止2019年12月31日，前次募集資金實際使用情況與公司定期報告及其他信息披露文件中披露的有關內容一致。
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六、會計師事務所出具的專項報告結論
容誠會計師於2020年3月17日出具了「容誠專字[2020]361Z0138號」《福建火炬電子科技股份有限公司前次募集資金使用情況鑑證報告》，認為：火炬電子公司的《前次募集資金使用情況專項報告》在所有重大方面按照《關於前次募集資金使用情況報告的規定》編制，公允反映了火炬電子截至2019年12月31日止的前次募集資金使用情況。
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第十節 董事及有關中介機構聲明
一、發行人全體董事、監事、高級管理人員聲明
本公司全體董事、監事、高級管理人員承諾本募集說明書及其摘要不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其真實性、準確性、完整性承擔個別和連帶的法律責任。
全體董事籤字：
蔡明通 蔡勁軍 陳婉霞
陳立富 王志強 白劭翔
鄒友思
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年 月 日
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發行人全體董事、監事、高級管理人員聲明
本公司全體董事、監事、高級管理人員承諾本募集說明書及其摘要不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其真實性、準確性、完整性承擔個別和連帶的法律責任。
全體監事籤字：
曾小力 李 莉 蘭婷傑
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年 月 日
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發行人全體董事、監事、高級管理人員聲明
本公司全體董事、監事、高級管理人員承諾本募集說明書及其摘要不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其真實性、準確性、完整性承擔個別和連帶的法律責任。
全體高級管理人員籤字：
蔡勁軍 陳婉霞 陳培陽
陳世宗 周煥椿
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年 月 日
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二、保薦機構（主承銷商）聲明（一）
本公司已對募集說明書及其摘要進行了核查，確認不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其真實性、準確性和完整性承擔相應的法律責任。
項目協辦人（籤字）：
鄧志勇
保薦代表人（籤字）：
邵其軍 許 鵬
總裁（籤字）：
何俊巖
法定代表人（籤字）：
李福春
東北證券股份有限公司
年 月 日
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二、保薦機構（主承銷商）聲明（二）
本人已認真閱讀福建火炬電子科技股份有限公司募集說明書的全部內容，確認募集說明書不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，並對募集說明書真實性、準確性、完整性、及時性承擔相應法律責任。
保薦機構總裁：
何俊巖
保薦機構董事長：
李福春
東北證券股份有限公司
年 月 日
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三、發行人律師聲明
本所及籤字的律師已閱讀募集說明書及其摘要，確認募集說明書及其摘要與本所出具的法律意見書和律師工作報告不存在矛盾。本所及籤字的律師對發行人在募集說明書及其摘要中引用的法律意見書和律師工作報告的內容無異議，確認募集說明書不致因所引用內容出現虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其真實性、準確性和完整性承擔相應的法律責任。
經辦律師籤名：
郭 昕 潘繼東
負責人籤名：
張利國
北京國楓律師事務所
年 月 日
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四、會計師事務所聲明（一）
本所及籤字註冊會計師已閱讀募集說明書及其摘要，確認募集說明書及其摘要與本所出具的報告不存在矛盾。本所及籤字註冊會計師對發行人在募集說明書及其摘要中引用的財務報告的內容無異議，確認募集說明書不致因所引用內容而出現虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其真實性、準確性和完整性承擔相應的法律責任。
會計師事務所負責人籤名：
徐華
經辦會計師籤名：
李建彬（已離職） 閆鋼軍（已離職）
郭清藝（已離職）
致同會計師事務所(特殊普通合夥)
年 月 日
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四、會計師事務所聲明（二）
本所及籤字註冊會計師已閱讀募集說明書及其摘要，確認募集說明書及其摘要與本所出具的報告不存在矛盾。本所及籤字註冊會計師對發行人在募集說明書及其摘要中引用的財務報告的內容無異議，確認募集說明書不致因所引用內容而出現虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其真實性、準確性和完整性承擔相應的法律責任。
經辦註冊會計師籤名：
李建彬 郭清藝
負責人籤名：
肖厚發
容誠會計師事務所(特殊普通合夥)
年 月 日
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五、評級機構聲明
本機構及籤字的評級人員已閱讀募集說明書及其摘要，確認募集說明書及其摘要與本機構出具的資信評級報告不存在矛盾。本機構及籤字的評級人員對發行人在募集說明書及其摘要中引用的資信評級報告的內容無異議，確認募集說明書不致因所引用內容出現虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其真實性、準確性和完整性承擔相應的法律責任。
經辦評級人員籤名：
王進取 羅嶠
評級機構負責人籤名：
常麗娟
聯合信用評級有限公司
年 月 日
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第十一節 備查文件
一、備查文件內容
（一）發行人2017年、2018年、2019年財務報告及審計報告；
（二）保薦機構出具的發行保薦書；
（三）發行人律師出具的法律意見書和律師工作報告；
（四）註冊會計師關於前次募集資金使用情況的專項報告；
（五）資信評級機構出具的資信評級報告；
（六）中國證監會核准本次發行的文件。
二、募集說明書全文及備查文件查閱時間、地點
（一）查閱時間
工作日：上午9:30—11:30，下午2:00—5:00。
（二）查閱地點
1、發行人：福建火炬電子科技股份有限公司
聯繫地址：泉州市鯉城區江南高新技術電子信息園區紫華路4號
聯繫人：謝妙娟
電話：0595-22353689
傳真：0595-22353679
2、保薦人：東北證券股份有限公司
聯繫地址：北京市西城區錦什坊街28號恆奧中心D座
聯繫人：閆驪巍
電話：010-63210828
傳真：010-63210837
自募集說明書公告之日起，投資者可至發行人、主承銷商住所查閱募集說明書全文及備查文件，亦可在發行人的指定信息披露網站（http://www.sse.com.cn）
查閱本次發行的《募集說明書》全文及備查文件。
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