[上市]蘇州恆久(300060)首次公開發行股票並在創業板上市招股說明書

[上市]蘇州恆久(300060)首次公開發行股票並在創業板上市招股說明書

時間：2010年03月07日 06:02:00&nbsp中財網

創業板風險提示

本次股票發行後擬在創業板市場上市，該市場具有較高的投資

風險。創業板公司具有業績不穩定、經營風險高、退市風險大等特

點，投資者面臨較大的市場風險。投資者應充分了解創業板市場的

投資風險及本公司所披露的風險因素，審慎作出投資決定。

蘇州恆久光電科技股份有限公司

(註冊地址：蘇州市高新區火炬路38-1 號)

首次公開發行股票並在創業板上市

招股說明書

保薦人(主承銷商)

(廣州市天河北路 183 號大都會廣場43 樓)

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

發 行 概 況

發行股票類型 人民幣普通股(A 股)

發行股數 不超過2,000 萬股

每股面值 人民幣 1.00 元

每股發行價格 人民幣20.80 元

預計發行日期 2010 年3 月9 日

擬上市的證券交易所 深圳證券交易所

發行後總股本 8,000 萬股本次發行前股東所持 控股股東及實際控制人餘榮清和董事蘭山英股份的限售安排和自 1、自股份公司股票在證券交易所上市之日起三十六個月內，

不轉讓或者委託他人管理本人已直接和間接持有的股份公司願鎖定股份的承諾

股份(不包括在此期間新增的股份)，也不由股份公司回購該等

股份；

2、除上述鎖定期外，依法及時向股份公司申報所持有的股份

公司的股份及其變動情況；在任職期間每年轉讓股份公司的股

份數量不超過本人所持有的股份公司股份總數的百分之二十

五；離職後半年內，不轉讓所持有的股份公司之股份。

控股股東及實際控制人餘榮清控制的企業蘇州恆久榮盛

科技投資有限公司、自然人股東餘仲清和孫忠良：

自股份公司股票在證券交易所上市之日起三十六個月內，不轉

讓或者委託他人管理本公司所持有的該等股份(不包括在此期

間新增的股份)，也不由股份公司回購該等股份。

江蘇省蘇高新風險投資股份有限公司

1、自股份公司股票在證券交易所上市交易之日起一年內，不

轉讓該等股份。

2、根據《境內證券市場轉持部分國有股充實全國社會保障基

金實施辦法》的有關規定，本公司首次公開發行A 股股票並在

創業板上市後，江蘇省蘇高新風險投資股份有限公司將其持有

的 551.4667 萬股國有股中的 200 萬股( 以實際發行股份數的

10%計算，預計不超過200 萬股)轉由全國社會保障基金理事會

持有，全國社會保障基金理事會將承繼江蘇省蘇高新風險投資

股份有限公司的禁售期義務，即自股份公司股票在證券交易所

1-1-1

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

上市交易之日起一年內，不轉讓該等股份。

董事張培興、董事沈玉將和監事趙夕明：

1、自股份公司股票在證券交易所上市交易之日起一年內不轉

讓該等股份；

2、除上述鎖定期外，依法及時向股份公司申報所持有的股份

公司的股份及其變動情況；在任職期間每年轉讓該等股份不超

過本人所持有的股份公司股份總數的百分之二十五；離職後半

年內，不轉讓所持有的股份公司之股份。

江蘇昌盛阜創業投資有限公司、蘇州工業園區辰融投資有

限公司、自然人股東顧文明、閆挺、陳雪明、宋菊萍和裘

亦荷：

自股份公司股票在證券交易所上市交易之日起一年內，不轉讓

該等股份。

保薦人(主承銷商) 廣發證券股份有限公司

招股說明書籤署日期 2010 年3 月8 日

1-1-2

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

發行人聲明

發行人及全體董事、監事、高級管理人員承諾招股說明書不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其真實性、準確性、完整性承擔個別和連帶的法律責任。

公司負責人和主管會計工作的負責人、會計機構負責人保證招股說明書中財務會計報告真實、完整。

中國證監會、其他政府部門對本次發行所做的任何決定或意見，均不表明其對發行人股票的價值或投資者的收益作出實質性判斷或者保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實陳述。

根據《證券法》的規定，股票依法發行後，發行人經營與收益的變化，由發行人自行負責，由此變化引致的投資風險，由投資者自行負責。

1-1-3

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

重大事項提示

本公司特別提示投資者對下列重大事項給予充分關注，並仔細閱讀本招股說明書「風險因素」章節的全部內容。一、股份限制流通及自願鎖定的承諾

控股股東及實際控制人、董事長兼總經理餘榮清和董事蘭山英承諾：1、自股份公司股票在證券交易所上市之日起三十六個月內，不轉讓或者委託他人管理本人已直接和間接持有的股份公司股份(不包括在此期間新增的股份)，也不由股份公司回購該等股份；2、除上述鎖定期外，依法及時向股份公司申報所持有的股份公司的股份及其變動情況；在任職期間每年轉讓股份公司的股份數量不超過本人所持有的股份公司股份總數的百分之二十五；離職後半年內，不轉讓所持有的股份公司之股份。

蘇州恆久榮盛科技投資有限公司、自然人股東餘仲清和孫忠良承諾：自股份公司股票在證券交易所上市之日起三十六個月內，不轉讓或者委託他人管理本公司所持有的該等股份(不包括在此期間新增的股份)，也不由股份公司回購該等股份。

江蘇省蘇高新風險投資股份有限公司承諾：1、自股份公司股票在證券交易所上市交易之日起一年內，不轉讓該等股份；2、根據《境內證券市場轉持部分國有股充實全國社會保障基金實施辦法》的有關規定，本公司首次公開發行 A股股票並在創業板上市後，江蘇省蘇高新風險投資股份有限公司將其持有的

551.4667 萬股國有股中的 200 萬股(以實際發行股份數的 10%計算，預計不超過

200 萬股)轉由全國社會保障基金理事會持有，全國社會保障基金理事會將承繼江蘇省蘇高新風險投資股份有限公司的禁售期義務，即自股份公司股票在證券交易所上市交易之日起一年內，不轉讓該等股份。

董事張培興、沈玉將和監事趙夕明承諾：1、自股份公司股票在證券交易所上市交易之日起一年內不轉讓該等股份；2、除上述鎖定期外，依法及時向股份公司申報所持有的股份公司的股份及其變動情況；在任職期間每年轉讓該等股份

1-1-4

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書不超過本人所持有的股份公司股份總數的百分之二十五；離職後半年內，不轉讓所持有的股份公司之股份。

江蘇昌盛阜創業投資有限公司、蘇州工業園區辰融投資有限公司、自然人股東顧文明、閆挺、陳雪明、宋菊萍和裘亦荷承諾：自股份公司股票在證券交易所上市交易之日起一年內，不轉讓該等股份。二、滾存利潤的分配安排

根據公司2009年第二次臨時股東大會決議，若公司本次公開發行股票並上市成功，則首次公開發行股票前滾存的未分配利潤由發行後新老股東依其所持股份比例共同享有。三、募集資金投資項目投產後固定資產折舊大幅增加

公司募集資金投資包括新購買土地使用權、新建廠房和購置設備等，投資金額與公司現有的固定資產數額相比增加較多。因此項目全部投產後，年新增固定資產折舊費用及無形資產攤銷將達到1,000萬元左右，是公司現有年折舊額的6倍以上。如果市場情況發生變化或公司市場拓展力度不夠，導致相應的生產能力不能充分發揮，將給公司的經營帶來很大壓力，使公司存在業績下降的風險。四、高速成長性趨緩的風險

發行人2008年、2007年營業收入、利潤總額和淨利潤同比增長幅度均高於

30%，2009年1-9月受產能限制，營業收入增長幅度降低為24%，利潤總額、淨利潤同比增長速度仍高於30%。由於目前產能所限(現有的兩條生產線已基本處於滿負荷生產)，在公司新的生產線建成投產之前(即募集資金運用項目投產之前)，本公司的產能和產量不可能繼續大幅度增加，營業收入和盈利能力的增長只能通過調整產品結構、增加新品來實現，因此公司在募投項目投產前的高速成長性可能會趨緩。五、核心技術失密的風險

發行人是目前國內雷射有機光導鼓生產製造行業內規模最大、技術水平最

1-1-5

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書高、自主創新能力最強的龍頭企業，也是全球能夠掌握該行業一整套核心技術並擁有專用設備系統集成能力的少數幾家企業之一。擁有核心技術是本公司賴以生存和發展的基礎和關鍵。因此公司的核心技術一旦失密，將會對公司利益產生重大不利影響。六、核心技術人員流失的風險

本公司所擁有的核心生產技術和生產工藝是由本公司的核心技術人員在通過消化吸收國內外本行業技術發展成果的基礎上，經過長期不斷的試驗探索和生產實踐獲得的，主要表現為光電功能材料篩選、鍍膜配方與配製技術、整套的生產製造工藝技術及相關高度自動化生產線設計、製造與裝備集成技術等。這些技術由公司董事長、總經理餘榮清先生等少數核心技術人員掌握。因此，公司的核心技術人員一旦流失，將對本公司的生產經營造成一定的影響。七、技術被超越的風險

公司董事長、總經理餘榮清先生及其核心技術團隊在經過多年的潛心研究和大量試驗後，才掌握了產業化生產雷射有機光導鼓的一整套技術(包括專用關鍵設備的系統集成技術)並經過七年多持續不斷的改進，使這一技術臻於成熟。這構成了公司實現快速發展的基礎。如果短期內其他的廠家在技術研究上取得重大突破，超越本公司，致使本公司不再擁有技術優勢，將會對公司的經營產生重大不利影響。八、新產品開發、試製失敗風險

由於印表機、複印機等品牌整機製造商不斷推出新產品，迫使通用耗材生產商研發適應其需要的兼容耗材產品。同樣，作為售後配件通用耗材供應商，本公司每年也必須進行大量新產品研究開發工作，包括進行市場調研、產品定義、小試、中試到小批量生產，以適應印表機製造商推出的新機型對雷射有機光導鼓的要求(幾乎每一品牌推出的每一款新型印表機都會要求配備一款區別於其它品牌和型號規格的新的雷射有機光導鼓) 。由於新產品研究開發需要一定的周期，期間要投入大量的人力、物力，一旦某一環節出現問題，就可能導致新產品開發、試製失敗，之前的投入就難以收回，從而給公司帶來損失。

1-1-6

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書九、依賴核心管理人員和核心技術團隊的風險

公司的控股股東、實際控制人餘榮清先生作為公司的創始人之一，既是公司的核心管理團隊成員(公司董事長、總經理)，又是公司最核心的技術人員，公司的技術創新就是在餘先生初始投入公司的無形資產——「有機光導鼓生產技術」的基礎上逐步完善發展起來的，目前已經形成了核心的技術研發團隊和產品銷售團隊，建立了內部的研發機構和市級的技術開發中心，核心技術掌握在以餘先生為首的核心技術團隊手中，公司在一定程度上存在依賴核心管理人員和核心技術團隊的風險。十、控制(權)風險

餘榮清是發行人的董事長、總經理，本次發行前，直接持有本公司 57.84%的股權，還通過蘇州恆久榮盛科技投資有限公司持有本公司5.33%的股權，直接持有和控制公司股權的比例合計為63.17%，是發行人的控股股東、實際控制人。此外，餘榮清的配偶蘭山英持有公司 10.67%的股權，餘榮清的兄弟餘仲清持有公司 1.60%的股權，餘榮清的姐姐的配偶孫忠良先生持有公司1.00%的股權。本次發行後，餘榮清本人直接持有和控制公司股權的比例合計降至 47.38%，其親屬合計持有公司股權的比例降至9.95%，餘榮清仍為公司的控股股東和實際控制人。儘管本公司建立了較為完善的法人治理結構，通過《公司章程》對股東，特別是控股股東、實際控制人的行為進行了相關的約束，建立了關聯交易迴避表決制度、獨立董事制度及其他相關制度，防止和杜絕控股股東、實際控制人作出不利於公司和其他股東利益的決策和行為，但控股股東、實際控制人仍可能通過行使表決權對公司的人事任免、經營決策等方面產生重大影響，從而給公司經營及其他股東的利益帶來損害。十一、產品單一的風險

本公司只生產和經營一類產品——雷射有機光導鼓，銷售額幾乎佔本公司營業收入的 100%。這種高度集中的產品結構一方面說明本公司主營業務十分突出，但同時也使本公司面臨產品單一引致的潛在風險。如果雷射有機光導鼓的市場價格發生較大的波動甚至大幅下降，將會對本公司的營業收入和盈利能力帶來重大

1-1-7

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書不利影響，從而使投資者投資遭受損失。十二、募集資金投資項目風險

本次募集資金項目建成投入使用後，將對公司發展戰略的實現、經營規模的擴大和業績水平的提高產生重大積極影響，但是，本次募集資金投資項目的建設設計和實施存在不確定性。雖然本公司在項目立項前進行了詳盡的市場調查，預計產品的市場前景廣闊，項目收益情況良好，但項目的可行性分析是基於當前國內外市場環境、技術發展趨勢、產品價格、原料供應和工藝技術水平等因素作出的。由於市場情況不斷發生變化，投資項目必須把握時效性，如果募集資金不能及時到位、項目延期實施、市場環境突變或行業競爭加劇等情況發生，或項目建設過程中管理不善導致不能如期實施，將會給項目實現預期效益帶來較大影響。十三、稅收優惠、政府補助變化的風險

發行人分別於2004年、2006年和2008年分別被認定為高新技術企業，根據相關的稅收優惠政策，發行人2004年-2008年減按15%的稅率繳納企業所得稅，並

自2008年取得該高新技術企業證書三年內減按15%的稅率繳納企業所得稅。根據

《企業所得稅法》及國家稅務總局《企業研究開發費用稅前扣除管理辦法(試行)》的通知(國稅發[2008]116號)，發行人(母公司)發生的符合條件的研究開發經費按照實際發生額的50%在應納稅所得額中加計扣除。2006年、2007年、2008年和2009

年1-9月，發行人享受的所得優惠合計分別為54.61萬元、530.47萬元、455.40萬元和375.29萬元，佔當期利潤的比例分別為13.72%、30.25%、18.45%和18.29%。

報告期內，本公司承擔了多項科技開發和產業化項目，獲得多項專項資金、科研經費等，其中計入報告期內損益部分的政府補助合計達到 17,095,900.00 元，該政府補助具有偶發性。2006 年、2007 年、2008 年和2009 年 1-9 月，發行人所獲得財政補貼(稅後) 佔當期淨利潤的比例分別為 41.63% 、55.01%、11.13%和

4.13%。

發行人出口產品執行增值稅「免、抵、退」政策，2006 年度、2007 年度、

2008 年度、2009 年 1-9 月，增值稅優惠分別為339,346.29 元、944,031.74 元、

1,213,038.31 元、746,291.60 元，佔淨利潤的比例逐年降低，分別為 8.52%、5.38%、

1-1-8

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

4.91%、3.64%。

2006 年、2007 年、2008 年和2009 年 1-9 月，發行人享受的所得稅優惠與獲得的財政補貼、增值稅優惠等三項淨額合計佔當期淨利潤的比例分別為63.86%、

90.63%、34.49%、26.06%。公司享受的所得稅優惠政策與政府補助提升了公司經營業績，同時，2008 年 12 月以來，公司產品出口退稅率的兩次調整對公司經營也產生了積極影響。若公司無法取得新的政府補助，或未來國家稅收政策若發生不利變化，對行業及公司的政策支持減少或對公司產品的出口退稅率向下調整等，將對公司的經營業績產生不利影響。

1-1-9

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

二、核心技術失密的風險 ..................................................................................................... 27

三、核心技術人員流失的風險 ............................................................................................. 27

四、技術被超越的風險 ......................................................................................................... 28

五、新產品開發、試製失敗風險 ......................................................................................... 28

六、依賴核心管理人員和核心技術團隊的風險 ................................................................. 28

七、控制(權)風險 .................................................................................................................. 29

八、產品單一的風險 ............................................................................................................. 29

九、募集資金投資項目風險 ................................................................................................. 29

十、稅收優惠、政府補助變化的風險 ................................................................................. 30

十一、市場拓展不足的風險 ................................................................................................. 31

十二、市場不規範的風險 ..................................................................................................... 31

十三、規模擴大後的管理風險 ............................................................................................. 31

十四、產品價格下降風險 ..................................................................................................... 32

十五、淨資產收益率下降的風險 ......................................................................................... 32

十六、產品被仿冒的風險 ..................................................................................................... 32

十七、經營規模偏小的風險 ................................................................................................. 33

十八、部分原材料境外採購風險 ......................................................................................... 33

十九、出口退稅政策變化的風險 ......................................................................................... 33

第五節 發行人基本情況 ........................................................................................... 35

一、發行人改制重組情況 ..................................................................................................... 35

二、發行人設立以來的重大資產重組情況 ......................................................................... 39

三、持有發行人 5%以上股份的主要股東、發行人的控股股東、實際控制人、實際控制

人控制的其它企業及與發行人的關係(圖) .......................................................................... 40

四、發行人的控股、參股公司情況 ..................................................................................... 46

五、持有發行人5%以上股份的主要股東及實際控制人的基本情況 ............................... 47

六、發行人股本情況 ............................................................................................................. 50

七、發行人是否存在工會持股、職工持股會持股、信託持股、委託持股或股東數量超過

二百人的情況 ......................................................................................................................... 56

八、員工及其社會保障情況 ................................................................................................. 57

九、發行人實際控制人、持有5%以上股份的主要股東及作為股東的董事、監事、高級

管理人員作出的重要承諾及履行情況 ................................................................................. 60

第六節 業務和技術 ................................................................................................... 62

一、發行人的主營業務、主要產品及設立以來的變化情況 ............................................. 62

二、所處行業的基本情況 ..................................................................................................... 62

1-1-11

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

三、發行人在行業中的競爭地位 ......................................................................................... 75

四、發行人主營業務情況 ..................................................................................................... 85

五、主要固定資產及無形資產 ........................................................................................... 103

六、擁有的特許經營權的情況 ........................................................................................... 108

七、主要產品的核心技術情況 ........................................................................................... 108

八、技術儲備情況 ............................................................................................................... 112

九、核心技術人員、研發人員佔員工總數的比例、所取得的專業資質及重要科研成果和

獲得的獎項 ........................................................................................................................... 115

十、境外進行生產經營的情況 ........................................................................................... 120

第七節 同業競爭與關聯交易 ................................................................................. 121

一、同業競爭 ....................................................................................................................... 121

二、關聯方及關聯關係 ....................................................................................................... 124

三、近三年來關聯交易對發行人財務狀況和經營成果所產生的影響 ........................... 127

四、發行人關聯交易的決策程序 ....................................................................................... 127

五、報告期內關聯交易制度的執行情況及獨立董事意見 ............................................... 132

第八節 董事、監事、高級管理人員與其他核心人員 ......................................... 134

一、董事、監事、高級管理人員與其他核心人員的簡要情況 ....................................... 134

二、董事會及監事會成員的提名及選聘情況 ................................................................... 142

三、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員及其近親屬直接或間接持有本公司股權

的情況 ................................................................................................................................... 142

四、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的其它對外投資情況 ....................... 144

五、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員最近一年從發行人及其關聯企業領取收

入的情況，以及所享受的其它待遇和退休金計劃 ........................................................... 144

六、董事、監事、高級管理人員和核心人員在其它單位兼職情況及所兼職單位與發行人

的關聯關係 ........................................................................................................................... 145

七、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員相互之間存在的親屬關係 ............... 147

八、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員所籤訂的協議、作出的重要承諾及履行

情況....................................................................................................................................... 147

九、董事、監事、高級管理人員符合法律法規規定的任職資格情況 ........................... 147

十、發行人董事、監事、高級管理人員在近兩年內發生變動的情況和原因 ............... 148

第九節 公司治理 ..................................................................................................... 150

一、公司治理結構及制度的建立健全及運行情況 ........................................................... 150

二、股東大會、董事會、監事會及專門委員會、獨立董事、董事會秘書制度的規範運作

情況....................................................................................................................................... 151

1-1-12

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

三、發行人最近三年內違法違規行為的情況 ................................................................... 154

四、發行人最近三年內資金被控股股東、實際控制人及其控制的其它企業佔用的情況和

為前者擔保的情況 ............................................................................................................... 154

五、發行人內部控制情況 ................................................................................................... 154

六、發行人對外投資、擔保事項的政策及制度安排 ....................................................... 155

七、發行人投資者權益保護情況 ....................................................................................... 159

第十節 財務會計信息與管理層分析 ..................................................................... 161

一、財務報表 ....................................................................................................................... 161

二、財務報表的編制基礎、合併財務報表的範圍及變化 ............................................... 183

三、註冊會計師的審計意見 ............................................................................................... 184

四、主要會計政策和會計估計 ........................................................................................... 184

五、稅項 ............................................................................................................................... 192

六、非經常性損益 ............................................................................................................... 196

七、主要財務指標 ............................................................................................................... 200

八、設立時及報告期內資產評估情況 ............................................................................... 201

九、歷次驗資情況 ............................................................................................................... 202

☆ 十、資產負債表日後事項、或有事項及其他重要事項 ................................................... 204

十一、備考利潤表 ............................................................................................................... 205

十二、財務狀況分析 ........................................................................................................... 206

十三、盈利能力分析 ........................................................................................................... 222

十四、現金流量情況分析 ................................................................................................... 256

十五、重大資本性支出分析 ............................................................................................... 258

十六、財務狀況和盈利能力的未來趨勢分析 ................................................................... 260

十七、股利分配政策及實際股利分配情況 ....................................................................... 261

十八、滾存利潤的分配安排 ............................................................................................... 264

第十一節 募集資金運用 ......................................................................................... 265

一、雷射有機光導鼓建設項目 ........................................................................................... 266

二、蘇州恆久有機光電工程技術中心項目 ....................................................................... 289

三、其他與主營業務相關的營運資金 ............................................................................... 298

第十二節 未來發展與規劃 ..................................................................................... 300

一、發行當年和未來三年的發展規劃及發展目標 ........................................................... 300

二、擬訂上述規劃和目標所依據的假設條件 ................................................................... 304

三、可能面臨的主要困難 ................................................................................................... 305

四、上述業務規劃和目標與公司現有業務的關係 ........................................................... 305

1-1-13

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書第十三節 其他重要事項 ......................................................................................... 306

一、重要合同 ....................................................................................................................... 306

二、發行人對外擔保的有關情況 ....................................................................................... 312

三、重大訴訟或仲裁事項 ................................................................................................... 312

第十四節 有關聲明 ................................................................................................. 313

第十五節 附件 ......................................................................................................... 319

一、附件目錄 ....................................................................................................................... 319

二、查閱地點和時間 ........................................................................................................... 319

1-1-14

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

第一節 釋義

在本招股說明書中，除非文義另有所指，下列詞語具有如下含義：發行人、本公司、公司、股份

指 蘇州恆久光電科技股份有限公司公司、蘇州恆久

恆久有限 指 本公司的前身——蘇州恆久光電科技有限公司

新恆通 指 江蘇新恆通電纜集團公司

蘇高新 指 江蘇省蘇高新風險投資股份有限公司

恆久榮盛 指 蘇州恆久榮盛科技投資有限公司

吳中恆久 指 蘇州吳中恆久光電子科技有限公司

控股股東、實際控制人 指 餘榮清先生

股東大會、董事會、監事會 指 發行人股東大會、董事會、監事會

《公司法》 指 《中華人民共和國公司法》

《證券法》 指 《中華人民共和國證券法》

《公司章程》 指 《蘇州恆久光電科技股份有限公司章程》

《公司章程(草案)》 指 《蘇州恆久光電科技股份有限公司章程(草案)》

保薦人、保薦機構、主承銷商 指 廣發證券股份有限公司

發行人律師 指 北京市天銀律師事務所

申報會計師、江蘇公證、公證 江蘇公證天業會計師事務所有限公司(原名：江蘇公證會

指

天業 計師事務所有限公司)

中國證監會 指 中國證券監督管理委員會

交易所 指 深圳證券交易所

最近三年及一期 指 2006 年、2007 年、2008 年和2009 年 1-9 月

元 指 人民幣元

根據2006 年2 月 15 日財政部令第33 號自2007 年 1 月

新會計準則 指

1 日起實施的《企業會計準則》

OPC 指 Organic Photo-Conductor Drum

雷射有機光導鼓、雷射 OPC 雷射有機光導鼓，也是鼓粉盒(硒鼓)中的最核心部件，

指

鼓、OPC 鼓 用於將信息經光電轉換而成為輸出的文字或圖像

鼓粉盒 指 俗稱為硒鼓，其組成與功能同硒鼓

雷射印表機(複印機)中關鍵的成像部件，屬於耗材，它

硒鼓 指 不僅決定了列印(複印)質量的好壞，還決定了使用者在

使用過程中需支付的費用。硒鼓有鼓粉一體式和鼓粉分

1-1-15

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

離式兩種

良率 指 產品的合格率

印品 指 列印(複印)輸出的文稿或圖像

特種鋁合金棒通過擠出、引拔、拉伸、矯直和切斷等多

精密鋁基管 指

道精密加工工序而形成的鋁基管

精密鋁基管經端面加工、表面切削或進一步表面陽極氧

高精密鋁管 指

化等多道精密加工處理而成的高精密成品鋁管

SS 指 國有股東，State-owned Shareholder 的縮寫

Lyra Research,Inc，是美國一家國際知名的現代辦公設備

Lyra 指

行業市場研究與預測公司

International Data Corporation(國際數據公司)，是全球著

名的信息技術、電信行業和消費科技市場諮詢、顧問和

IDC 指

活動服務專業提供商。在IT 領域的市場跟蹤數據已經成

為行業標準

Data Supply 指 日本的一家國際知名的耗材行業的市場調查研究機構

1-1-16

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

第二節 概覽

本概覽僅對招股說明書全文做扼要提示。投資者作出投資決策前，應認真閱讀招股說明書全文。一、發行人簡介

(一)發行人基本情況

公司名稱： 蘇州恆久光電科技股份有限公司

英文名稱： Suzhou Goldengreen Technologies Ltd.

註冊資本： 60,000,000 元

法定代表人： 餘榮清

成立日期： 2002 年3 月27 日

整體變更為股份公司日期： 2009 年3 月28 日

住所(註冊地址)： 蘇州市高新區火炬路38-1 號

郵政編碼： 215011

聯繫電話： 0512-82276838

傳真： 0512-82276838

公司網址： www.sgt21.com

電子信箱： [e-mail]

(二)發行人設立情況

發行人的前身為成立於 2002 年 3 月27 日的蘇州恆久光電科技有限公司(以

下簡稱「恆久有限」)。恆久有限以公證天業「蘇公 S[2009]E3003 號」 《審計報告》審定的、截至2009 年 1 月31 日的帳面淨資產77,260,681.54 元為基礎折為6,000

萬股股份(每股面值 1 元)，整體變更為股份有限公司。2009 年 3 月28 日，發行人在江蘇省蘇州工商行政管理局辦理了變更登記註冊手續，領取了註冊號為

320512000036061 的企業法人營業執照，註冊資本為6,000 萬元。

(三)發行人的經營範圍

公司的經營範圍是有機光導鼓系列產品、墨粉、粉盒及相關衍生產品的生產、經營；研發、生產、銷售光電子器件與組件、計算機及其周邊設備；自營和代理

1-1-17

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書各類商品及技術的進出口業務。

(四)發行人的主營業務

發行人的主營業務是雷射 OPC 鼓系列產品的研發、生產和銷售。公司的主

要產品為雷射 OPC 鼓系列產品。公司在前期開發成功黑白雷射印表機用雷射OPC 鼓的基礎上，又在國內率先研製成功了彩色雷射印表機用高精度雷射 OPC鼓，填補了國內在高端雷射 OPC 鼓研製方面的空白。公司現已發展成為國內雷射有機光導鼓生產製造行業的龍頭企業，可以研製、開發和生產滿足不同品牌、規格和型號的黑白/彩色雷射印表機、雷射傳真機、數碼複印機和多功能一體機用的雷射OPC 鼓系列產品。

公司首次在國內完成了雷射 OPC 鼓專用裝備的完全國產化，建成了產業化所需的、擁有完全自主智慧財產權的高度自動化的雷射 OPC 鼓生產線，並具有雷射 OPC 鼓專用設備的系統集成能力；公司研製並開發出一系列高解析度、長壽命的新型雷射 OPC 鼓鍍膜材料配方，掌握了其生產技術與生產工藝，並實現了「連續鍍膜，一次成型」新技術。公司現有兩條雷射OPC 鼓生產線，產能達到600

萬支/年，使公司發展成為國內雷射OPC 鼓生產製造行業內規模最大、技術水平最高、自主創新能力最強的龍頭企業，也是全球能夠掌握該行業核心技術並擁有專用設備系統集成能力的少數企業之一。二、發行人控股股東、實際控制人

發行人的控股股東、實際控制人為餘榮清先生。

餘榮清先生，1967年11月出生，中國國籍，持有中華人民共和國護照，護照號碼為：G14468***，擁有境外居留權。

餘榮清先生為本公司的創始股東之一，現直接持有本公司3,470.4萬股股份，佔公司發行前總股本的57.84%；餘榮清先生還持有本公司第四大股東恆久榮盛

88%的股權，該公司現持有發行人320萬股股份，佔公司發行前總股本的5.33%。兩者合計，餘榮清先生持有並控制公司的股份總數達到了3,790.4萬股，佔公司發行前總股本的63.17%。

1-1-18

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書三、發行人主要財務信息

(一)主要財務數據

公證天業對本公司最近三年及一期的會計報表進行了審計，並出具了蘇公W[2009]A563 號標準無保留意見的《審計報告》。公司主要的財務數據及財務指標如下：

1、合併資產負債表主要數據

單位：元

項目 2009.9.30 2008.12.31 2007.12.31 2006.12.31

資產總計 114,283,239.33 85,730,788.16 56,204,488.43 29,675,017.18

其中：流動資產 88,262,430.57 69,678,797.98 40,157,747.51 11,983,564.70

非流動資產 26,020,808.76 16,051,990.18 16,046,740.92 17,691,452.48

負債合計 21,238,313.48 20,722,298.05 15,881,523.23 6,890,940.59

其中：流動負債 21,238,313.48 20,722,298.05 15,881,523.23 6,890,940.59

歸屬於母公司股東

93,044,925.85 65,008,490.11 40,322,965.20 22,784,076.59

權益合計

2、合併利潤表主要數據

單位：元

項目 2009 年 1-9 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度

營業收入 71,716,836.61 79,080,441.70 51,878,136.36 26,806,603.85

營業成本 44,436,359.32 47,917,809.19 37,001,768.93 20,898,881.19

營業利潤 21,353,142.09 24,224,022.71 8,488,912.55 2,306,959.35

利潤總額 22,500,314.17 27,292,902.16 19,838,712.55 4,267,881.85

淨利潤 20,514,632.96 24,685,524.91 17,538,888.61 3,981,964.62

歸屬於母公司股東

20,514,632.96 24,685,524.91 17,538,888.61 3,981,964.62

的淨利潤

3、合併現金流量表主要數據

單位：元

項目 2009 年 1-9 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度

經營活動現金流量淨額 25,018,263.88 26,754,844.82 26,225,833.86 10,253,397.15

1-1-19

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

投資活動現金流量淨額 -20,800,161.03 -712,984.00 -1,802,499.01 -9,640,174.64

籌資活動現金流量淨額 6,553,945.78

現金及現金等價物淨增加

10,761,675.47 25,889,547.85 24,307,818.90 602,320.49

額期末現金及現金等價物餘

66,666,127.91 55,904,452.44 30,014,904.59 5,707,085.69

額

(二)主要財務指標

財務指標 2009 年 1-9 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度

流動比率(倍) 4.16 3.36 2.53 1.74

速動比率(倍) 3.75 2.80 2.25 1.21

資產負債率(%、母公司) 21.32 24.17 28.26 23.22

應收帳款周轉率(次/年) 35.70 74.52 48.96 16.84

存貨周轉率(次/年) 4.36 5.94 9.19 5.69

息稅折舊攤銷前利潤(元) 24,041,539.39 28,962,668.16 21,272,178.67 5,199,521.53

歸屬於發行人股東的淨利潤 20,514,632.96 24,685,524.91 17,538,888.61 3,981,964.62

歸屬於發行人股東扣除非經

常性損益後的淨利潤(元) 19,539,868.25 21,709,587.34 7,891,588.61 2,315,180.50

利息保障倍數(倍) 156.78 － － －每股經營活動產生的現金流

量(元) 0.42 0.45 0.44 0.17

每股淨現金流量(元) 0.18 0.43 0.41 0.01

歸屬於發行人股東的每股淨

資產 1.55 1.08 0.67 0.38

無形資產(扣除土地使用權) 佔

淨資產比率(%) 0.69 1.28 2.69 5.85

四、本次發行概況

股票種類 人民幣普通股(A 股)

每股面值 1.00 元

發行股數 2,000 萬股，佔發行後總股本25%

每股發行價格 20.80 元

採用網下向詢價對象詢價配售與網上資金申購定價發行相結合發行方式

的方式

1-1-20

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

符合資格的詢價對象和在深圳證券交易所開立帳戶並已依法開

發行對象 通創業板市場交易的社會公眾投資者(國家法律、法規禁止購買

者除外)

擬申請上市證券交易所 深圳證券交易所五、募集資金用途

本次發行募集資金擬用於下列項目的建設：

投資額度 擬投入募集

項目名稱 立項批文 環保批文

(萬元) 資金(萬元)

蘇州市吳中區發展和 蘇州市吳中區環境

雷射有機光導鼓

16,518 15,430.20 改革局吳發改投備 保護局吳環綜

建設項目

[2008]146 號 [2009]157 號

蘇州市高新產業開發

蘇州恆久有機光 蘇州市高新產業開

區經濟發展和改革局

電工程技術中心 4,000 4,000 發區環境保護局蘇

蘇高新發改項

建設項目 新環項[2009]519 號

[2009]247 號

其他與主營業務

—— —— —— ——

相關的營運資金六、發行人的核心競爭優勢

發行人的核心競爭優勢體現在以下方面：

(一)技術領先

擁有整套雷射有機光導鼓生產工藝技術，能夠根據自身需要研製與開發自動化生產流水線，研發雷射光導鼓生產的關鍵原材料如部分關鍵的光電光導材料，並根據客戶與市場的不同需求及產品的不同特性研製不同的鍍膜材料配方，創新工藝流程，採用獨特的「一體兩翼，雙線聯動」、「連續鍍膜，一次成型」技術及無陽極氧化新工藝，擁有開發與培育主要原材料如高精密鋁管和高精密注塑齒輪供應商的能力，掌握主要原材料加工工藝，使生產供應不受制於供應商。並先後受邀參與三項國家標準的制定，在技術上佔有領先優勢。

(二)產業鏈整合與成本優勢

公司大部分原材料供應商是經過多年悉心扶持與培育成長起來的，公司經常

1-1-21

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書對供應商進行技術輔導和質量管理監督，共同降低材料加工成本；而個別需要進口的關鍵原材料經過與供應商多年的友好合作，在價格和供應方面也得到諸多的優惠與便利。公司通過技術革新，縮短工藝流程，提高產品良率，降低材料和能源消耗。同時公司地處長三角經濟區，藉助快速發達的物流網絡，能夠減少貨物運輸時間和成本，將產品及時送到客戶手中，使客戶少備庫存甚至零庫存運作，減少客戶庫存成本，且沒有積貨擔憂。通過以上措施，在市場競爭中獲得了明顯的綜合成本優勢，可以為客戶提供良好性價比的產品。

(三)人才優勢

公司擁有一支由博士、碩士研究生及本科畢業的工程師與高級工程師、教授組成的研發技術團隊，公司人才隊伍專業知識涵蓋功能材料、高分子物理與化學、金屬材料與加工、光機電一體化、集成控制與製造、研發與工程管理等領域，並在知名跨國企業、國內知名內、外資企業中經過多年生產與管理鍛鍊，親歷了公司從無到有、日漸發展壯大的過程，從技術裝備設計製造與集成、材料開發與篩選、配方研製與實驗、新產品開發、生產工藝技術穩定與優化、供應商培育到生產運營管理的全面參與，積累了豐富經驗，形成了一整套核心技術與培訓體系，為公司前期發展作出了很大貢獻，也為今後的持續發展與創新奠定了基礎。同時藉助蘇州作為世界先進位造業基地和知名跨國企業集聚的區域優勢，積極引進高素質專業技術和管理人才，實現人才結構的不斷優化。公司根據有機光導鼓產品生產的嚴格要求，推行跨國公司的規範化、精細化的全面質量管理體系，並結合國內實際情況進行適度調整，加強生產過程管控，產品良率達到國際一流水平，產品性能穩定。

1-1-22

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

第三節 本次發行概況

一、發行人基本情況

公司名稱： 蘇州恆久光電科技股份有限公司

英文名稱： Suzhou Goldengreen Technologies Ltd.

註冊資本： 60,000,000 元

法定代表人： 餘榮清

成立日期： 2002 年3 月27 日

整體變更為股份公司日期： 2009 年3 月28 日

住所(註冊地址)： 蘇州市高新區火炬路38-1 號

郵政編碼： 215011

聯繫電話： 0512-82276838

傳真： 0512-82276838

公司網址： www.sgt21.com

電子信箱： [e-mail]

負責信息披露和投資者關係的部門： 證券事務部

負責人： 董事會秘書高永紅

聯繫電話： 0512-82276838

二、本次發行的基本情況

1、 股票種類： 人民幣普通股(A 股)

2、 每股面值： 人民幣 1.00 元

3、 發行股數、佔發行後 2,000 萬股，佔發行後總股本25%

總股本的比例：

4、 每股發行價格： 20.80 元

5、 發行前市盈率： 57.78 倍(每股收益按照2008 年經會計師事務所審計

的扣除非經常性損益前後孰低的淨利潤除以發行前

的總股本計算)

6、 發行後市盈率： 77.04 倍(每股收益按照2008 年經審計的扣除非經常

性損益前後孰低的淨利潤除以發行後的總股本計算)

1-1-23

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

7、 發行前每股淨資產： 1.55 元(按本次發行前的淨資產除以發行前的總股本

計算)

8、 發行後每股淨資產： 5.91 元(按2009 年9 月30 日經審計的淨資產和實際

募集資金合計額除以發行後的總股本計算)

9、 市淨率： 3.52 倍( 以發行價格除以公司發行後每股淨資產計

算)

10、 發行方式： 採用網下向詢價對象詢價配售與網上資金申購定價

發行相結合的方式，或中國證監會要求或認可的其

他方式

11、 發行對象： 符合資格的詢價對象和在深圳證券交易所開立帳戶

並已依法開通創業板市場交易的社會公眾投資者(國

家法律、法規禁止購買者除外)

12、 承銷方式： 由保薦人(主承銷商)組織的承銷團採取餘額包銷的

方式承銷

13、 預計募集資金總額： 41,600 萬元

14、 預計募集資金淨額 38,000 萬元(按扣除發行費用後計算)

15、 發行費用概算：

序號 項目 金額(萬元)

1 承銷暨保薦費用 2,463

2 審計費用 150

3 評估費用 25

4 律師費用 100

5 信息披露及路演推介費等 862

合計 3,600

三、本次發行的有關當事人

1、保薦人(主承銷商)：廣發證券股份有限公司

法定代表人：王志偉

註冊地址：廣州市天河北路 183 號大都會廣場43 樓

辦公地址：廣州市天河北路 183 號大都會廣場38 樓

1-1-24

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

電話：[phone] 轉

傳真：[phone]

保薦代表人：劉旭陽、廉彥

項目協辦人：趙怡

其他聯繫人：於韶光、褚力川、李斌、蒙柳燕、丁英寰

2、發行人律師：北京市天銀律師事務所

負責人：朱玉栓

住所：北京市海澱區高粱橋斜街 59 號中坤大廈 15 層

電話：[phone]

傳真：[phone]

經辦律師：萬川、王成柱、何東旭

3、會計師事務所：江蘇公證天業會計師事務所有限公司

法定代表人：張彩斌

註冊地址：無錫市新區開發區旺莊路生活區

電話：[phone]

傳真：[phone]

經辦註冊會計師：葉水林、呂衛星

4、資產評估機構：江蘇中天資產評估事務所有限公司

法定代表人：何宜華

註冊地址：江蘇省常州市博愛路 72 號博愛大廈 12 樓

電話：[phone]

傳真：[phone]

1-1-25

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

經辦註冊評估師：謝順龍、談亞君

5、股票登記機構：中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司

辦公地址：廣東省深圳市深南中路 1093 號中信大廈 18 層

電話：[phone]

傳真：[phone]

四、發行人與有關中介機構的股權關係和其他權益關係

發行人與本次發行有關的中介機構及其負責人、高級管理人員、經辦人員之間不存在直接或間接的股權關係或其他權益關係。五、預計發行上市重要日期

工作安排 日期

開始詢價推介的時間 2010 年3 月2 日

刊登發行公告的日期 2010 年3 月8 日

刊登定價公告的日期 2010 年3 月8 日

申購日期和繳款日期 2010 年3 月9 日

股票上市日期 公司發行後將申請儘快安排在深圳證券交易所上市

1-1-26

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

第四節 風險因素

☆ 投資者在評價本公司本次發行的股票時，除本招股說明書提供的其它各項資料外，還應特別認真考慮本節以下各項風險因素。以下風險因素可能直接或間接對發行人的生產經營狀況、財務狀況、持續盈利能力和成長性產生重大不利影響。以下排序遵循重要性原則或可能影響投資決策的程度大小，但該排序並不表示風險因素會依次發生。

一、高速成長性趨緩

發行人2008年、2007年營業收入、利潤總額和淨利潤同比增長幅度均高於

30%，2009年1-9月受產能限制，營業收入增長幅度降低為24 ％，利潤總額、淨利潤同比增長速度仍高於30%。由於目前產能所限(現有的兩條生產線已基本處於滿負荷生產)，在公司新的生產線建成投產之前(即募集資金運用項目投產之前)，本公司的產能和產量不可能繼續大幅度增加，營業收入和盈利能力的增長只能通過調整產品結構、增加新品來實現，因此公司在募投項目投產前的高速成長性可能會趨緩。

二、核心技術失密的風險

發行人是目前國內雷射 OPC 鼓生產製造行業內規模最大、科技水平最高、自主創新能力最強的龍頭企業，也是全球能夠掌握該行業一整套核心技術並擁有專用設備系統集成能力的少數幾家企業之一。擁有核心技術是本公司賴以生存和發展的基礎和關鍵。因此公司的核心技術一旦失密，將會對公司利益產生重要的不利影響。

三、核心技術人員流失的風險

本公司所擁有的核心生產技術和生產工藝是由本公司的核心技術人員在通過消化吸收國內外本行業技術發展成果的基礎上，經過長期不斷的試驗探索和生產實踐獲得的。主要表現為光電功能材料篩選、鍍膜配方與配製技術、整套的生產製造工藝技術及相關高度自動化生產線設計、製造與裝備集成技術等。這些技

1-1-27

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書術由公司董事長、總經理餘榮清先生等少數核心技術人員掌握。因此，公司的核心技術人員一旦流失，將對本公司的生產經營造成一定的影響。

四、技術被超越的風險

公司董事長、總經理餘榮清先生及其核心技術團隊在經過多年的潛心研究和大量試驗後，才掌握了產業化生產雷射有機光導鼓的一整套技術，包括專用關鍵設備的系統集成技術，並經過七年多持續不斷的改進，使這一技術臻於成熟。這構成了公司實現快速發展的基礎。如果短期內其他的廠家在技術研究上取得重大突破，超越本公司，致使本公司不再擁有技術優勢，將會對公司的經營產生重大不利影響。

五、新產品開發、試製失敗風險

由於印表機、複印機等品牌整機製造商不斷推出新產品，迫使通用耗材生產商研發適應其需要的兼容耗材產品。同樣，作為售後配件通用耗材供應商，本公司每年也必須進行大量新產品研究開發工作，包括進行市場調研、產品定義、小試、中試到小批量生產，以適應印表機製造商推出的新機型對雷射 OPC 鼓的要求(幾乎每一品牌推出的每一款新型印表機都會要求配備一款區別於其它品牌和型號規格的新的雷射OPC 鼓)。由於新產品研究開發需要一定的周期，期間要投入大量的人力、物力，一旦某一環節出現問題，就可能導致新產品開發、試製失敗，之前的投入就難以收回，從而給公司帶來損失。

六、依賴核心管理人員和核心技術團隊的風險

公司的控股股東、實際控制人餘榮清先生作為公司的創始人之一，既是公司的核心管理團隊成員(公司董事長、總經理)，又是公司最核心的技術人員，公司的技術創新就是在餘先生初始投入公司的無形資產——「有機光導鼓生產技術」的基礎上逐步完善發展起來的，目前已經形成了核心的技術研發團隊和產品銷售團隊，建立了內部的研發機構和市級的技術開發中心，核心技術掌握在以餘先生為首的核心技術團隊手中，公司在一定程度上存在依賴核心管理人員和核心技術團隊的風險。

1-1-28

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

七、控制(權)風險

餘榮清是發行人的董事長、總經理，本次發行前，直接持有本公司 57.84%的股權，還通過蘇州恆久榮盛科技投資有限公司持有本公司5.33%的股權，直接持有和控制公司股權的比例合計為63.17%，是發行人的控股股東、實際控制人。此外，餘榮清的配偶蘭山英持有公司 10.67%的股權，餘榮清的兄弟餘仲清持有公司 1.60%的股權，餘榮清的姐姐的配偶孫忠良先生持有公司1.00%的股權。本次發行後，餘榮清本人直接持有和控制公司股權的比例合計降至 47.38%，其親屬合計持有公司股權的比例降至9.95%，餘榮清仍為公司的控股股東和實際控制人。儘管本公司建立了較為完善的法人治理結構，通過《公司章程》對股東，特別是控股股東、實際控制人的行為進行了相關的約束，建立了關聯交易迴避表決制度、獨立董事制度及其他相關制度，防止和杜絕控股股東、實際控制人作出不利於公司和其他股東利益的決策和行為，但控股股東、實際控制人仍可能通過行使表決權對公司的人事任免、經營決策等方面產生重大影響，從而給公司經營及其他股東的利益帶來損害。

八、產品單一的風險

本公司目前只生產和經營一類產品——雷射有機光導鼓，銷售額幾乎佔本公司營業收入的100%。這種高度集中的產品結構一方面說明本公司主營業務十分突出，但同時也使本公司面臨產品單一引致的潛在風險。如果雷射有機光導鼓的市場價格發生較大的波動甚至大幅下降，將會對本公司的營業收入和盈利能力帶來重大影響，從而使投資者的投資受損。

九、募集資金投資項目風險

本次募集資金項目建成投入使用後，將對公司發展戰略的實現、經營規模的擴大和業績水平的提高產生重大積極影響，但是，本次募集資金投資項目的建設設計和實施存在不確定性。雖然本公司在項目立項前進行了詳盡的市場調查，預計產品的市場前景廣闊，項目收益情況良好，但項目的可行性分析是基於當前國內外市場環境、技術發展趨勢、產品價格、原料供應和工藝技術水平等因素作出的。由於市場情況不斷發生變化，投資項目必須把握時效性，如果募集資金不能

1-1-29

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

及時到位、項目延期實施、市場環境突變或行業競爭加劇等情況發生，或項目建

設過程中管理不善導致不能如期實施，將會給項目實現預期效益帶來較大影響。

十、稅收優惠、政府補助變化的風險

發行人自2004年、2006年分別取得江蘇省科技廳頒發的《高新技術企業認定

證書》，根據財政部、國家稅務總局《關於企業所得稅若干優惠政策的通知》(財

稅[1994]1號)的規定：國務院批准的高新技術產業開發區內的高新技術企業，減

按15%的稅率徵收企業所得稅，據此，發行人2006年度、2007年度減按15%的稅

率徵收企業所得稅。2008年10月21 日，發行人取得江蘇省科學技術廳、江蘇省財

政廳、江蘇省國家稅務局和江蘇省地方稅務局聯合頒發的《高新技術企業證書》，

根據2008年1月1日起實施的新《企業所得稅法》的規定：國家需要重點扶持的高

新技術企業，減按15%的稅率徵收企業所得稅，因此發行人(母公司) 自取得該高

新技術企業證書三年內減按15%的稅率徵收企業所得稅。

根據《企業所得稅法》及國家稅務總局《企業研究開發費用稅前扣除管理辦

法(試行)》的通知(國稅發[2008]116 號)，發行人(母公司)發生的符合條件的研究

開發經費按照實際發生額的50%在應納稅所得額中加計扣除。

報告期內，本公司承擔了多項科技開發和產業化項目，獲得多項專項資金、

科研經費等，其中計入報告期內損益部分的政府補助合計達到 17,095,900.00 元，

該政府補助具有偶發性。

公司報告期內各期享受的政府補助、稅收優惠的金額及佔公司同期淨利潤的

比例如下表所示：

單位:元

主要項目類別 2009 年 1-9 月 2008 年 2007 年 2006 年

1、政府補助 995,900.00 2,800,000.00 11,350,000.00 1,950,000.00

減：所得稅 149,385.00 52,500.00 1,702,500.00 292,500.00

2、政府補助的稅後影響數 846,515.00 2,747,500.00 9,647,500.00 1,657,500.00

3、所得稅優惠合計數 3,752,863.13 4,554,020.41 5,304,742.11 546,140.95

兩項淨額合計

4,599,378.13 7,301,520.41 14,952,242.11 2,203,640.95

(2+3)

淨利潤 20,514,632.96 24,685,524.91 17,538,888.61 3,981,964.62

政府補助佔淨利潤比例 4.13% 11.13% 55.01% 41.63%

1-1-30

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

所得稅優惠佔淨利潤比例 18.29% 18.45% 30.25% 13.72%

兩項淨額合計佔淨利潤比例 22.42% 29.58% 85.26% 55.35%

報告期內，公司享受的所得稅優惠政策與政府補助提升了公司經營業績。若

公司無法取得新的政府補助，或未來國家稅收政策若發生不利變化，對行業及公

司的政策支持減少，將對公司的經營業績產生不利影響。

十一、市場拓展不足的風險

公司的雷射有機光導鼓產品目前主要在國內配件——通用耗材市場和維修

配件市場銷售，在國內同行業競爭對手中市場份額較高，根據公司估計達到 12%

左右。本次發行募集資金項目全部達產後，公司產能將由目前的年產 600 萬支增

加到2,100 萬支。如果公司不能隨新增產能的陸續釋放不斷有效開拓市場，則存

在由於市場開拓不利引起產能利用率不足，從而對公司的盈利能力帶來不利影響

的風險。

十二、市場不規範的風險

國內目前的配件——通用耗材市場還處在發展的初期，市場上規模企業數量

還較少，存在少數規模很小的生產廠甚至作坊，其生產的偽劣產品以價格優勢衝

擊市場，使廣大用戶連帶不願接受正規的配件——通用耗材，從而影響配件——

通用耗材市場的發展。市場的不規範可能對堅持以質量取勝的廠商產生擠出效

應。本公司一直致力於向市場提供高品質、高性價比的雷射 OPC 鼓產品，市場

不規範可能對公司的未來發展產生不利影響。

十三、規模擴大後的管理風險

本次發行前，公司不論在資產規模還是業務規模方面都還比較小。本次發行

並上市後，公司的資產規模將在現有基礎上有一個較大的提高，募投項目建成後

公司的經營規模(產品產量)將是現有產量的 3.5 倍。上述情況均向公司的管理層

提出更高的要求。雖然在過去的經營實踐中公司的管理層在管理快速成長的企業

方面已經積累了一定的經驗，具有優勢，但是就公司現有的管理團隊來說，高級

管理人員的數量還比較少，有些關鍵管理崗位的高管人員到位的時間還不是很

長，與公司原有的管理團隊成員之間還存在一定的磨合期。因此，如果公司高管

1-1-31

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書層不能適應公司業務的快速發展，管理團隊成員之間不能很好地磨合，公司不能及時調整原有的運營管理體系和經營模式，以適應生產規模擴大對管理的要求，不能在本次發行上市後迅速建立起適應資本市場要求和公司業務發展需要的新的運作機制並有效運行，將直接影響公司的經營效率、發展速度、業績水平和公司的成長性。

本次發行後，隨著產能的擴大，公司還將需要增加較多的技術人員、管理人員和熟練技術工人。如果不能及時招聘到合格人才並進行培訓使之達到上崗要求，公司將存在人力資源不足的風險。

十四、產品價格下降風險

對技術更新換代頻繁的 IT 產品而言，在一代產品的生命周期中，價格變化總是呈現同樣的規律：即新產品誕生時，價格較高，為更多人所熟知而銷售量大幅增加後，其價格迅速下降，尤其是當技術更加先進的新一代產品上市時，更是如此。作為 IT 行業的外設，印表機行業也基本遵從這一規律，受其影響，為其配套使用的通用耗材的價格變化也是如此。作為售後市場通用耗材的配件，雷射有機光導鼓的銷售價格在維持一段時間的較高價格後也呈下降趨勢，公司依靠不斷跟蹤開發新產品和逐漸提高產品的良率來降低成本以確保利潤空間。但如果不能及時跟蹤研製新產品或降低成本，則產品價格的下降，可能會對公司盈利能力產生不利影響。

十五、淨資產收益率下降的風險

發行人本次公開發行不超過2,000 萬股人民幣普通股，本次募集資金到位後，公司資產規模和淨資產值將有較大幅度的增長，而募集資金投入的項目有一定的建設周期，難以在短期內取得效益。因此，本次發行後，公司的淨資產收益率與以前年度相比將出現一定程度的下降。

十六、產品被仿冒的風險

公司生產的應用於雷射印表機和數碼複印機等的雷射有機光導鼓產品，以其可靠的質量和優異的性能在市場上贏得較高知名度，過去曾發生過部分不法廠家

1-1-32

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書冒充本公司產品向公司的下遊客戶銷售，使公司信譽受損的情形。為此，公司採取了在產品上用雷射光刻唯一標識碼的措施，並對經銷商進行嚴格管理。但是，由於產品外觀不易區分，在維修市場終端用戶一般缺乏辨認常識等原因，仍存在產品被惡意仿冒使公司蒙受經濟損失的風險。

十七、經營規模偏小的風險

公司目前具備年產雷射有機光導鼓600 萬支的能力，在國內處於龍頭地位，但相對於國際大型雷射有機光導鼓製造商每年幾千萬支的產能，公司規模仍然偏小，難以與國際大企業抗衡。公司存在因經營規模偏小導致業績波動的風險。

十八、部分原材料境外採購風險

目前，發行人生產所用的主要原材料——鍍膜材料有一部分要從國外市場採購，2006 年至2009 年 1-9 月，公司從國外進口鍍膜材料的採購總額分別為70.44

萬元、84.16 萬元、128.58 萬元和 73.96 萬元，金額及比例均較小。此外，從國外採購該部分鍍膜材料還具有採購批量小、採購次數頻繁的特點，但這部分鍍膜材料對公司產品的質量起著至關重要的作用。該部分鍍膜材料的採購渠道和價格會隨國際市場各種原因的變化而波動，如果不能保證供應或價格上漲，將導致公司生產經營受到不利影響。

十九、出口退稅政策變化的風險

公司產品以內銷為主，但也向國外銷售，2006 年度、2007 年度、2008 年度和2009 年 1-9 月，出口收入佔營業收入的比重分別為 15.09%、18.26%、13.62%和 10.16%。公司出口產品執行出口產品增值稅「免、抵、退」政策，2006 年度、

2007 年度、2008 年 1-11 月公司產品的出口退稅率為 13%，2008 年 12 月-2009

年6 月公司產品的出口退稅率由 13%提高到 14%，2009 年7 月-2009 年9 月公司產品的出口退稅率由 14%提高到 15%。

報告期內，公司產品出口退稅率的變化對公司經營產生積極影響，但對淨利潤的影響逐漸減弱．2006 年度、2007 年度、2008 年度、2009 年 1-9 月，增值稅優惠分別為 339,346.29 元、944,031.74 元、1,213,038.31 元、746,291.60 元，增值

1-1-33

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書稅優惠佔淨利潤的比例分別為 8.52%、5.38%、4.91%、3.64%。即使如此，如果未來國家出口退稅政策變化使公司產品的出口退稅率向下調整，亦將會對公司盈利能力產生不利影響。

1-1-34

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

第五節 發行人基本情況一、發行人改制重組情況

(一)設立方式

蘇州恆久光電科技股份有限公司前身為蘇州恆久光電科技有限公司成立於

2002 年 3 月 27 日，註冊資本 12,500,000 元，註冊地址為蘇州新區火炬路 38-1

號，成立初期即從事雷射 OPC 鼓系列產品的研發、生產和銷售，改制前後，發行人的主營業務情況未發生變化，亦未進行過重大的資產重組。

2009 年 3 月28 日，本公司經由蘇州恆久光電科技有限公司的16 名股東(12

名自然人股東，4 名法人股東)作為發起人，以公證天業「蘇公 S[2009]E3003 號」

《審計報告》審定的、截至2009 年 1 月31 日的帳面淨資產77,260,681.54 元為基礎折為 6,000 萬股股份(每股面值 1 元)，整體變更為股份有限公司，在江蘇省蘇州工商行政管理局辦理了變更登記註冊手續，領取了註冊號為

320512000036061 的企業法人營業執照，註冊資本為6,000 萬元。

(二)發起人

公司發起人為餘榮清、蘭山英、陳雪明、餘仲清、趙夕明、顧文明、孫忠良、閆挺、宋菊萍、裘亦荷、張培興和沈玉將等 12 位自然人股東，以及蘇高新、江蘇昌盛阜創業投資有限公司(簡稱「昌盛阜」)、恆久榮盛、蘇州工業園區辰融投資有限公司(簡稱「辰融投資」)等4 位法人股東。公司設立時發起人出資及持股情況如下：

發起人名稱 出資方式 出資金額(元) 持股數(股) 持股比例(%)

餘榮清 淨資產折股 44,687,578.20 34,704,000 57.84

蘭山英 淨資產折股 8,243,714.72 6,400,000 10.67

蘇高新 淨資產折股 7,100,256.63 5,514,667 9.19

恆久榮盛 淨資產折股 4,117,994.33 3,200,000 5.33

昌盛阜 淨資產折股 3,438,100.32 2,666,667 4.45

1-1-35

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

辰融投資 淨資產折股 1,715,187.13 1,333,333 2.22

陳雪明 淨資產折股 1,545,213.63 1,200,000 2.00

餘仲清 淨資產折股 1,236,170.90 960,000 1.60

趙夕明 淨資產折股 1,027,567.06 800,000 1.33

顧文明 淨資產折股 857,593.57 666,667 1.11

孫忠良 淨資產折股 772,606.82 600,000 1.00

閆挺 淨資產折股 687,620.07 533,333 0.89

宋菊萍 淨資產折股 618,085.45 480,000 0.80

裘亦荷 淨資產折股 564,002.98 437,333 0.73

張培興 淨資產折股 463,564.09 360,000 0.60

沈玉將 淨資產折股 185,425.64 144,000 0.24

合計 77,260,681.54 60,000,000 100.00

(三)發行人改制設立之前，主要發起人擁有的主要資產和從事的主要業務

本公司主要發起人為餘榮清先生。除持有本公司股權外，餘榮清先生所擁有的主要資產為持有恆久榮盛88%的股權。除持有前述兩項股權之外，餘先生無其它實業投資，也未經營其它業務。

恆久榮盛主要從事對科學技術領域進行投資與管理；實業投資，投資策劃及有關諮詢等業務。目前除持有本公司發行前5.33%股權外，未實際經營其它業務。有關恆久榮盛的具體情況請參見本節招股說明書之「五、持有發行人5%以上股份的主要股東及實際控制人的基本情況」之「(一)發行人控股股東、實際控制人控制企業」。

(四)發行人成立時擁有的主要資產和從事的主要業務

發行人為恆久有限整體變更設立的股份公司，改制前原企業的所有資產、業務均全部進入本公司，恆久有限原有的債權、債務關係也均由整體變更後的股份公司承繼。發行人成立時所擁有的主要資產與其前身恆久有限完全相同，發行人變更設立時總資產為 110,569,339.86 元、負債為 2,7611,610.35 元，股東權益為

82,957,729.51 元。

在改制設立前後，發行人實際從事的主要業務均為雷射有機光導鼓系列產品

1-1-36

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書的研究、開發、生產和銷售，未發生變化。公司從事的主要業務請見本招股說明書「第六節 業務和技術」之「一、發行人的主營業務、主要產品及設立以來的變化情況」。

(五)發行人成立之後，主要發起人擁有的主要資產和從事的主要業務

發行人成立之後，主要發起人餘榮清先生擁有的主要資產和從事的主要業務沒有發生重大變化。

(六)改制前原企業的業務流程、改制後發行人的業務流程，以及原企業和發行人業務流程直接的聯繫

在改制前後，原企業與發行人的業務流程完全相同，沒有發生變化。關於發行人的業務流程，詳見本招股說明書「第六節 業務和技術」之「四、發行人主營業務情況」之「(二)、主要產品的生產工藝流程圖」。

(七)發行人成立以來，在生產經營方面與主要發起人的關聯關係及演變情況

自發行人成立以來，在生產經營方面與主要發起人餘榮清及其控制的其它企業之間未發生關聯交易。

(八)發起人出資資產的產權變更手續辦理情況

發行人為通過整體變更方式設立的股份公司，原恆久有限的全部資產，債權、債務均由發行人承繼。除商標專用權、專利權變更手續正在辦理外，其餘需要辦理產權變更手續的資產，均已辦理完畢產權變更手續。

發行人自設立以來，嚴格按照《公司法》和《公司章程》等法律法規和規章制度規範運作，逐步建立起健全的法人治理結構，在資產、人員、財務、機構、業務等方面均獨立於控股股東、實際控制人及其控制的其它企業。

發行人具有完整的業務體系及面向市場獨立經營的能力。具體情況如下：

1-1-37

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

1、資產完整

發行人系恆久有限整體變更設立，原恆久有限的資產和人員全部進入股份公司，公司設立後除商標專用權、專利權變更手續正在辦理外，其餘需要辦理產權變更手續的資產，均已辦理完畢產權變更手續。公司擁有與生產經營相關的生產系統、輔助生產系統和配套設施，合法擁有與生產經營有關的土地、廠房、機器設備以及商標、專利、非專利技術的所有權或者使用權，具有獨立的原材料採購、生產和產品銷售系統。

2、人員獨立

(1)發行人所有員工均獨立於控股股東控制的其它企業。公司的總經理、副總經理、財務總監、董事會秘書等高級管理人員均專職在公司工作並領取薪酬，未在控股股東控制的其它企業中擔任除董事、監事以外的其他職務，未在控股股東控制的其它企業領薪。公司的財務人員未在控股股東控制的其它企業中兼職。

(2)發行人的董事、監事、總經理、副總經理、財務總監和董事會秘書等高級管理人員的任職，均按照《公司法》及其他法律、法規、規範性文件、公司章程規定的程序進行選聘。公司的董事、股東代表監事由股東大會選舉產生；總經理由董事會聘任；財務總監、副總經理等高級管理人員由總經理提名並經董事會聘任；董事會秘書由董事長提名，董事會聘任。公司不存在控股股東超越公司董事會和股東大會職權做出人事任免決定的情形。

(3)發行人建立了獨立的人事檔案、員工聘用和任免制度以及考核、獎懲制度，與公司員工籤訂了勞動合同，建立了獨立的工資管理、福利與社會保障體系。

3、財務獨立

(1)發行人設有獨立的財務會計部門，配備專職財務管理人員。公司根據現行會計制度及相關法規、條例，結合公司實際情況，制定了《財務管理制度》等內部財務會計管理制度。建立了獨立、完整的財務核算體系，能夠獨立作出財務決策，具有規範的財務會計制度和對子公司的財務管理制度。

(2)發行人獨立在銀行開戶，不存在與控股股東控制的其它企業共用銀行帳戶的情況。公司獨立辦理納稅登記，依法獨立納稅。

1-1-38

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

(3)發行人不存在貨幣資金或其它資產被股東單位或其它關聯方佔用的情況，也不存在為股東及其下屬單位、其它關聯企業提供擔保的情況。

4、機構獨立

發行人擁有獨立的生產經營和辦公場所，與控股股東控制的其它企業間不存在混合經營、合署辦公的情形。公司的機構設置均獨立於控股股東，與控股股東控制的其它企業之間不存在兩塊牌子、一套人馬的情況，也未發生控股股東和其他股東幹預公司機構設置和生產經營活動的情況。

5、業務獨立

(1)發行人與控股股東、實際控制人及其控制的其它企業之間不存在同業競爭。公司目前主要從事雷射有機光導鼓系列產品的研發、生產及銷售，而公司控股股東控制的其它企業均不從事相同或相似的業務。

(2)發行人擁有獨立完整的採購體系、生產體系、銷售體系和研發體系，具有面向市場獨立自主經營的能力，不存在其它需要依賴股東及其他關聯方進行生產經營活動的情況。二、發行人設立以來的重大資產重組情況

發行人設立以來，未進行過重大資產重組。

1-1-39

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書三、持有發行人 5%以上股份的主要股東、發行人的控股股東、實際控制人、實際控制人控制的其它企業及與發行人的關係(圖)

(一)本次發行前發行人的股權結構圖

餘榮清 蘭山英

88% 12%

宋菊萍等五人

蘇高新 昌盛阜 辰融投資 恆久榮盛 餘仲清趙夕明顧文明 孫忠良

陳雪明

9.19% 4.45% 2.22% 2% 57.84% 5.33% 10.67% 1.6% 1.33% 1.11% 1% 3.26%

蘇州恆久光電科技股份有限公司

100%

蘇州吳中恆久光電子科技有限公司

(二)發行人的內部組織結構圖

1-1-40

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

股東大會

發展戰略委員會

監 事 會

薪酬與考核委員會

董 事 會 提名委員會

審計委員會

總 經 理

董事會秘書 副 總 經 理 副 總 經 理 財務總監

證 研 工 生 質 物 行 市 財 審

券 究 程 產 量 料 政

事 開 技 制 管 管 管 場 務 計

務 發 術 造 理 理 理

部 部 部 部 部 部 部 部 部 部

(三)發行人的主要內部職能部門的工作職責

部門

工作職責

名稱

1．負責公司和相關當事人與交易所及其他證券監管機構之間的溝通和聯絡；

證

2 ．處理公司信息披露事務，督促制定並執行信息披露管理制度和重大信息的內

部報告制度，促使公司和相關當事人依法履行信息披露義務，並按照有關規

券

定向交易所辦理定期報告和臨時報告的披露工作；

3．協調公司與投資者之間的關係，負責公司投資者關係管理工作，接待投資者

事

來訪，回答投資者諮詢，向投資者提供公司披露的資料；

4 ．按照法定程序籌備股東大會和董事會會議，準備和提交擬審議的董事會和股

務

東大會的文件，並製作股東大會會議記錄、董事會會議記錄；

5．負責與公司信息披露有關的保密工作，制訂保密措施，促使公司董事會全體

部

成員以及相關知情人員在信息披露前保守秘密，並在內幕信息洩露時及時採

1-1-41

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

取補救措施，同時向交易所報告；

6．保管公司股東名冊、董事名冊、控股股東及董事、監事和高級管理人員持有

本公司股票的資料，以及股東大會、董事會會議文件和會議記錄及監事會的

☆ 會議記錄等，負責保管董事會印章；

7．協助董事、監事和其他高級管理人員了解信息披露相關法律、行政法規、部

門規章、《上市規則》、交易所其他規定和公司章程，以及上市協議對其設定

的責任；

8．《公司法》和交易所要求履行的其他職責。

1．根據公司戰略及市場收集反饋信息，制定新品研發規劃，安排工作進展；

研 2．根據新品開發流程，組織新品的開發實施工作，並與相關部門協調新品試驗、

評價、放大等後續推進工作；

究 3．根據市場與客戶反饋情況，改進產品性能，為客戶的疑難問題尋求解決方案；

4．制定各項研發工作操作指導書及標準文件，完善以及監督執行；

開 5．根據生產排程計劃，配製生產所需鍍膜溶液及其他相關物料；

6．做好研發與生產物品的存放保管，合理控制領料與發料；

發 7．負責研發所需各類儀器設備及相關備品備件、日常耗材的申請採購及登記保管

工作；

部

8．執行總經理安排的其他與研發相關的工作任務。

1．制定並執行生產設備保養、點檢計劃，確保生產設備正常運行；

2．負責設備故障維修，降低設備停機率；

3．負責公用系統設備操作與維護，為生產提供水、電、氣資源；

工

4．確定生產工藝，修訂製程管制計劃及產品管制計劃。制定生產設備作業指導書；

5．進行新材料及新供應商評價；

程

6．制定並執行質量管理稽核制度，監督製造過程；組織實施製程能力分析及製程

能力提升，消除潛在的品質風險；

技

7．進行生產設施的設計、選型與評價，為生產提供必要的場所和設備，滿足公司

產能提升需求；

術

8．進行工藝優化、設備增減、測試方法調整、作業方法改善，提升產品品質；

9．配合研發部門需求，完成新品小試及中試，跟催新品測試進度，組織實施新品

部

導入生產過程；

10．對客戶投訴進行技術分析及改善對策制定；整理客訴資料並制定成教育訓練教

材。

1．根據生產計劃合理安排所需物料、人員、工具等，確保生產按計劃進行；

1-1-42

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

2．加強人員培訓教育，確保人員持證上崗，按作業要求作業；

生 3．按要求進行設備日常保養點檢，確保生產正常進行；

4．通過現場人員、物料、機器設備等控制，確保生產順利進行，預防批量重大異

產 常出現；

5．負責生產現場5S 的實施：通過定位定置管理、現場目視管理，保持清潔乾淨的

制

作業環境；

6．加強作業改善，提高生產效率；

造

7．通過對生產現場異常管理，提高產品品質，降低不良，減少損耗；

8．編制生產作業日報、操作指導書等，定期歸類檢查更換；

部

9．加強安全保護措施，確保生產過程安全有序，防止各類安全事故的發生；

10．配合支持研發部門新品開發工作等。

1．負責制定和修改公司各檢驗相關的標準、作業指導書及各類記錄表單，批准後

實施操作；

2．負責公司原材料入庫檢驗、生產在線跟班檢驗、巡查生產記錄；

質

3．負責公司產品裝配的抽樣檢驗及產品入庫的抽樣檢驗、出庫前的發貨檢驗及確

認；

量

4．進行檢驗、質量管理、ISO 知識的培訓教育、檢測技術方面的培訓指導；

5．參與研發和工程小試試樣的檢測及列印，對新品進行試驗、檢測和評價工作，

管

並作好記錄和報告；

6．對客戶退換貨進行檢測與評定，集中典型問題與研發和工程技術進一步分析，

理

尋求解決方案；

7．做好印表機的維護、保養和管理，並補充墨粉、替換配件使之保持正常狀態，

部

滿足各項檢驗的需求；

8．負責檢測設備、材料的請購、委外修理及保管等工作；

9．定期對檢測儀器、設備進行校正，以使檢測和分析的數據更加準確、可靠。

1-1-43

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

1. 根據公司生產經營需要，編制年度、月度生產計劃、採購計劃及資金使用計

劃並組織實施，保證生產經營所需材料供應；

2. 負責公司所有生產物料的採購、收發與保管，保證生產及銷售工作的順利進行；

物

3. 負責制訂、完善與採購、倉管相關的各項管理制度，並嚴格遵守執行；

4. 負責供應商開發，建立供應商考核與評價體系，定期對重點供應商進行綜合

料

評價，並不斷督促及輔導供應商進行規範化管理；

5. 做好 5S 管理，將物品定點存放，按先進先出原則，妥善保管物品，並定期

管

報告庫存情況，及時處理庫存不良物料及呆廢料；

6. 對材料、產品出入庫進行及時登記，保證帳物準確一致，並進行定期盤存；

理

7. 定期跟蹤庫存情況，檢討送貨計劃，跟蹤供應交期，提高採購質量，降低採

部 購成本；

8. 做好月度、年度物料管理工作總結，分析物料供應及保管過程中存在的問題，

提出改進措施，並督促相關部門或供應廠商執行。

1．根據公司戰略發展規劃，制定完善各項內部管理制度；推行、監督、檢查公

司管理制度的執行情況；

行 2．對公司人力資源進行整合規劃，做好人力資源的儲備與開發；

3．做好各部門定崗定編定責、組織結構優化、流程再造等工作；

政 4．設計員工職業生涯規劃、薪酬績效及福利待遇等的制度建立和實施；

5．組織實施員工培訓，激發員工潛能，最大限度地開發管理員工；

管 6．進行員工關係與勞動關係管理；

7．負責公司整體工作環境與工作氛圍的改進與管理；

理 8．負責員工夥食、清潔衛生、花草樹木、參觀接待、慶典與慶祝、文化娛樂等

後勤服務工作；

部 9．建設、維護與更新公司網站，做好對外宣傳及公共關係維護，做好企業文化

建設工作；

10．保持部門之間、員工之間的良好溝通，保證公司高效運作。

1．參與公司中、長期市場發展規劃的制定、修改，制定公司市場與銷售的工作規

劃和年度計劃，定期檢查各級銷售計劃和各項銷售指標的執行情況；

2．不斷修訂銷售工作流程，建立銷售管理體系，完善銷售管理制度，加強業務活

動的管理；

市

3．建立科學的市場分析體系與客戶評價指標體系，優化和控制產品與客戶結構；

4．進行月、季、年度的市場分析，制定月度與季度產品銷售預測，參與生產計劃

的制定；

1-1-44

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

5．制定公司品牌管理策略，維護公司品牌，編制與銷售直接相關的廣告宣傳計劃

及展覽；組織展覽展示活動；

場 6．對公司產品和競爭對手產品在市場上銷售情況進行調查，綜合客戶的市場反饋

意見，進行定期的市場調查和分析；

7．積極開拓新的市場區域，開發新客戶；規劃銷售渠道，對經銷商進行有效管理；

部

8．與客戶進行聯繫和接洽，完成銷售及相關單據和發貨的聯繫與追蹤工作。定期

走訪客戶，增進客戶關係；

9．參與制定公司新品開發計劃，收集新品配合與使用反饋信息，推廣公司開發的

新產品；

10．負責客戶的信用評價信息的收集與信息更新，負責客戶信用的審批流程，制定

客戶明細的信用等級與相關發貨收款優惠條款；

11．負責銷售貨款的回籠，及時按照信用與收款合同條件與客戶溝通收款，跟蹤匯

款，整理客戶收款與欠款信息；

12．及時記錄反饋客戶的投訴，協助技術部門完成客戶技術服務工作。

1．參與公司中、長期發展規劃的制定、修改，制定公司財務工作規劃和年度計劃，

定期檢查各級財務計劃和各項財務指標的執行情況；

2．不斷修訂財務工作流程，建立財務管理體系，完善財務管理制度，加強財務管

理；

3．建立科學的財務分析評價指標體系和投入產出分析模型，優化和控制財務結構；

4．進行月、季、年度的財務分析，及時提供財務信息，為公司生產經營提供財務

財 參考數據；

5．根據公司經營目標，擬訂年度財務預算，並對預算的執行實施跟蹤與監控；

務 6．負責公司資本運營項目融資方案的設計、實施，通過諸多渠道積極籌措資金，

合理地組織資金供應；

部 7．負責公司的資金調度管理和費用報銷，辦理銀行結算和現金收付、保管；

8．審核公司的購銷合同、發貨單、應收款帳及應付帳款，將應收應付控制在合理

的額度；

9．定期不定期對倉庫進行抽盤或全盤，並追蹤盤點結果，降低庫存成本；

10．負責公司的帳務處理，組織年度財務預決算，編制會計報表和公司所需的內部

管理報表；

11．負責各種財務檔案、文件的管理；

12．制定並實施公司稅務籌劃,負責稅收解繳、稅收政策分析與貫徹。

1．審計部為公司審計委員會下轄的日常辦事機構，負責日常工作聯絡和會議組

1-1-45

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

織等工作。

審 2．為審計委員會提議聘請或更換外部審計機構提供建議；

3．監督公司的內部審計制度及其實施；

計 4．負責內部審計與外部審計之間的溝通；

5．審核公司的財務信息及其披露；

部

6．審查公司內控制度，對重大關聯交易進行審計；

7．根據審計委員會的安排，負責審計委員會提案的資料收集、編制工作。

8．做好審計委員會決策的前期準備工作，提供公司有關方面的書面資料：四、發行人的控股、參股公司情況

截至本招股說明書籤署之日，發行人除擁有一家全資子公司——蘇州吳中恆久光電子科技有限公司(簡稱「吳中恆久」)，無其他控股、參股公司。吳中恆久的公司概況如下：

(1)基本情況

名稱 蘇州吳中恆久光電子科技有限公司

成立時間 2009 年 1 月20 日

註冊資本 3,000 萬元

實收資本 3,000 萬元

註冊地和主要生產經營地 蘇州吳中經濟開發區商城大街 157 號

企業性質 有限責任公司

法定代表人 餘榮清

研發、生產、銷售光電子器件與組件、計算機及其周邊經營範圍

設備；自營和代理各類商品和技術的進出口業務

企業法人營業執照號 320506000155206

(2)最近一年及一期主要財務數據

截至2009年9月30 日，該公司尚處於創辦初期，尚未發生生產經營收支。

1-1-46

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書五、持有發行人 5%以上股份的主要股東及實際控制人的基本情況

(一)發行人控股股東、實際控制人

1、發行人控股股東、實際控制人的基本情況

發行人的控股股東、實際控制人為餘榮清先生。餘先生生於1967年11月，博士，中國國籍，持有中華人民共和國護照，護照號碼為：G14468***，擁有境外居留權。餘先生的簡歷詳見本招股說明書「第八節 董事、監事、高級管理人員與其他核心人員」之「一、董事、監事、高級管理人員與其他核心人員的簡要情況」之「(一)董事」。

餘先生在公司發起設立時直接持有本公司3,470.4萬股股份，佔公司發行前總股本的57.84%；餘先生還持有本公司第四大股東恆久榮盛88%的股權，該公司持有本公司320萬股，佔本公司發行前總股本的5.33%。兩者合計，餘先生持有並控制本公司的股份為3,790.4萬股，佔公司發行前總股本的63.17%。

2、發行人控股股東和實際控制人控制的其它企業的情況

發行人控股股東和實際控制人餘榮清先生控制的其它企業為恆久榮盛。

該公司成立於2008年11月18日，系由余先生和夫人蘭山英女士共同投資設立。該公司註冊資本為1,000萬元。其中餘先生認繳出資額880萬元，佔註冊資本的比例為88%；蘭女士認繳出資額120萬元，佔註冊資本的比例為12%，目前的實收資本為600萬元。該公司現註冊地址為蘇州工業園區星海國際商務廣場1幢

1008室，企業法人營業執照號為：320594000127172。

該公司經營範圍為：對科學技術領域進行投資與管理；實業投資；投資策劃、投資諮詢、商務諮詢、國際經濟信息諮詢、商務會展策劃諮詢、企業管理與財務管理諮詢、企業孵化策劃諮詢、市場調研及策劃、企業形象與品牌策劃。

該公司是本公司控股股東、實際控制人用於投資目的設立的一家投資性公司，目前其主要資產為貨幣資金和對本公司的長期股權投資，無其它經營業務。

1-1-47

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

截至2008年12月31 日，該公司的總資產為600.31萬元，淨資產為599.04萬元，自設立日至2008年12月31 日，淨利潤為-0.96萬元；截至2009年9月30 日，該公司總資產為693.08萬元，淨資產為693.08萬元，2009年1-9月淨利潤為94.05萬元(數據未經審計)。

(二)持有發行人 5%以上股份的主要股東情況

持有發行人5%以上股份的現有股東為餘榮清先生、蘭山英女士、蘇高新和恆久榮盛等。上述股東的概要情況如下：

1、餘榮清先生

餘先生的簡歷詳見本招股說明書「第八節 董事、監事、高級管理人員與其他核心人員」之「一、董事、監事、高級管理人員與其他核心人員的簡要情況」之「(一)董事」。

2、蘭山英女士

蘭女士生於 1968 年 12 月，本科學歷，中國國籍，身份證號碼為：

35020319681228****。蘭女士擁有境外居留權。蘭女士的簡歷詳見本招股說明書「第八節 董事、監事、高級管理人員與其他核心人員」之「一、董事、監事、高級管理人員與其他核心人員的簡要情況」之「(一)董事」。

蘭女士除直接持有本公司640萬股股份，佔公司發行前總股本的10.67%外，還持有恆久榮盛12%的股權，恆久榮盛持有本公司320萬股股份、佔本公司發行前總股本的5.33%。

截至本招股說明書籤署日，蘭山英女士持有發行人的股份不存在質押、凍結和其他有爭議的情況。

3、蘇高新

(1)基本情況

蘇高新，成立於2000 年3 月31 日，現持有江蘇省工商行政管理局籤發的註冊號為 320000000014526 的企業法人營業執照，住所：蘇州市蘇州新區獅山路金獅大廈 6 樓，法定代表人：吳友明，公司類型：股份有限公司，註冊資本：10,000

1-1-48

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書萬元，實收資本：10,000 萬元，經營範圍：實業投資、企業資產重組、投資策劃、企業管理諮詢、經濟信息諮詢。蘇高新現直接持有發行人5,514,667 股股份( 佔本次發行前發行人總股本的9.19%)。

(2)股東構成

序號 股東名稱 實繳出資額(萬元) 佔註冊資本(%)

1 蘇州高新創業投資有限公司 3,350 33.5

2 江蘇高科技投資集團有限公司 3,000 30

蘇州新區科技創業中心(蘇州高新技術

3 1,800 18

創業服務中心)

4 蘇州科技創業投資公司 1,000 10

5 江蘇省高新技術創業服務中心 500 5

6 北京興國火炬科技發展有限責任公司 350 3.5

合計 10,000 100

(3)最近一年及一期財務數據

截至2008年12月31 日，蘇高新總資產為11,240.41萬元，淨資產為10,594萬元，

2008年度淨利潤為15,110.63萬元；截至2009年9月30 日，蘇高新總資產為11,304.96

萬元，淨資產為11,170.39萬元，2009年1-9月淨利潤為1,176.68萬元(以上數據未經審計)。

4、恆久榮盛

該公司的詳細情況見本節之「(一)發行人控股股東、實際控制人」之「2、發行人控股股東和實際控制人控制企業的情況」。

(三)控股股東和實際控制人直接或間接持有發行的股份是否存在質押或其他有爭議的情況

截至本招股說明書籤署日，控股股東和實際控制人直接或間接持有發行的股份不存在質押或其他有爭議的情況。

1-1-49

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書六、發行人股本情況

(一)本次發行前後的總股本

發行人本次發行前總股本為6,000 萬股，公司此次擬向社會公開發行人民幣普通股不超過2,000 萬股，本次發行的股份佔發行後總股本的25%。

本次發行前後公司股本結構如下表所示(按發行2,000 萬股計算)。

發行前 發行後

股東名稱 股份數量 股份數量

比例% 比例%

(股) (股)

一、有限售條件流通股 60,000,000 100 60,000,000 75

其中:

34,704,000 57.84 34,704,000 43.38

餘榮清

蘭山英 6,400,000 10.67 6,400,000 8.00

5,514,667*** 6.89***

江蘇省蘇高新風險投資股份有限公司(SS)* 5,514,667 9.19

(3,514,667) (3.56)

蘇州恆久榮盛科技投資有限公司 3,200,000 5.33 3,200,000 4.00

江蘇昌盛阜創業投資有限公司 2,666,667 4.45 2,666,667 3.33

蘇州工業區辰融投資有限公司 1,333,333 2.22 1,333,333 1.67

陳雪明 1,200,000 2.00 1,200,000 1.50

餘仲清 960,000 1.60 960,000 1.20

趙夕明 800,000 1.33 800,000 1.00

顧文明 666,667 1.11 666,667 0.83

孫忠良 600,000 1.00 600,000 0.75

閆挺 533,333 0.89 533,333 0.67

宋菊萍 480,000 0.80 480,000 0.60

裘亦荷 437,333 0.73 437,333 0.55

張培興 360,000 0.60 360,000 0.45

沈玉將 144,000 0.24 144,000 0.18

全國社會保障基金理事會** - - (2,000,000) (3.33)

二、無限售條件流通股 - - 20,000,000 25.00

三、股本總額 60,000,000 100.00 80,000,000 100

*SS(State-owned Shareholder)為國有股股東持股標識。根據江蘇省國有資產監督管理委

1-1-50

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書員會《關於蘇州恆久光電科技股份有限公司國有股權管理有關問題的批覆》(蘇國資復[2009]59號)，蘇高新持有的蘇州恆久的股份界定為國有股。

**根據財政部、國資委、中國證監會、全國社會保障基金理事會聯合頒發的《境內證券市場轉持部分國有股充實全國社會保障基金實施辦法》(財企[2009]94號)，並經江蘇省人民政府國有資產監督管理委員會《關於同意蘇州恆久光電股份有限公司國有股轉持的批覆》(蘇國資復[2009]60號)，同意蘇州恆久本次公開發行A股並上市後，將蘇高新(SS)持有的股份公司200萬股劃轉給全國社會保障基金理事會(按本次發行上限2,000萬股乘以10%計算 ) 。

***劃轉完成後，蘇高新持有的股份相應減少200萬股，比例減少3.33% ，實際持有

351.4667萬股，佔比為4.39%。

(二)本次發行前前十名股東

本次發行前，公司前十名股東及持股情況如下表所示：

序號 股東名稱 持股數量(股) 比例(%)

1 餘榮清 34,704,000 57.84

2 蘭山英 6,400,000 10.67

3 江蘇省蘇高新風險投資股份有限公司(SS) 5,514,667 9.19

4 蘇州恆久榮盛科技投資有限公司 3,200,000 5.33

5 江蘇昌盛阜創業投資有限公司 2,666,667 4.45

6 蘇州工業區辰融投資有限公司 1,333,333 2.22

7 陳雪明 1,200,000 2.00

8 餘仲清 960,000 1.60

9 趙夕明 800,000 1.33

10 顧文明 666,667 1.11

合計 57,445,334 95.74

(三)本次發行前前十名自然人股東及其在發行人處所擔任的職務

序號 姓名 持股數量(股) 持股比例(%) 在發行人單位任職情況

1 餘榮清 34,704,000 57.84 董事長/總經理

2 蘭山英 6,400,000 10.67 董事

1-1-51

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

3 陳雪明 1,200,000 2.00 /

4 餘仲清 960,000 1.60 /

5 趙夕明 800,000 1.33 監事

6 顧文明 666,667 1.11 /

7 孫忠良 600,000 1.00 區域銷售經理

8 閆挺 533,333 0.89 /

9 宋菊萍 480,000 0.80 /

10 裘亦荷 437,333 0.73 /

合計 46,781,333 77.97 -

(四)最近一年發行人新增股東持股情況

1、新增股東

最近一年，發行人的新增股東包括恆久榮盛、昌盛阜、辰融投資、閆挺、趙夕明和顧文明等。其基本情況如下：

(1)恆久榮盛

恆久榮盛的基本情況詳見本節招股說明書之「五、持有發行人5%以上股份的主要股東及實際控制人的基本情況」之 「(一)發行人控股股東、實際控制人」之「2、發行人控股股東和實際控制人控制企業」的情況。

(2)昌盛阜

①基本情況

名稱 江蘇省昌盛阜創業投資有限公司

註冊資本 3,000 萬元

實收資本 3,000 萬元

公司地址 蘇州工業園區中銀惠龍大廈 1 幢2506 室

企業性質 有限責任公司

法定代表人 符道仁

創業投資業務，代理其他創業投資企業或個人的創業投資業

經營範圍 務，創業投資諮詢業務，為創業企業提供創業管理服務業務，

參與設立創業投資企業與創業投資管理顧問機構。

1-1-52

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

成立時間 2008 年 8 月22 日

企業法人營業執照號 320594000123423

②主要股東

股東名稱 股份金額(萬元) 持股比例(%)

江蘇富航投資有限公司 1,000 33.33

江蘇中企創業投資有限公司 2,000 66.67

根據昌盛阜提供的資料，昌盛阜的控股股東為江蘇中企創業投資有限公司，實際控制人為史建芬(身份證號碼為：32042119660228****)。

(3)辰融投資

①基本情況

名稱 蘇州工業園區辰融投資有限公司

註冊資本 1 億元

實收資本 1 億元

公司地址 蘇州工業園區蘇惠路98 號國檢大廈9 層03-04 室

企業性質 有限責任公司

法定代表人 葉曉明

企業投資、併購、重組、上市、資本運作籌劃；投資諮詢；國內貿經營範圍

易

成立時間 2008 年 5 月 14 日

企業法人營業執照號 320594000117450

②主要股東

股東名稱 股份金額(萬元) 持股比例(%)

蘇州潤業風險投資管理有限公司 9,000 90

蘇州工業園區中潤投資有限公司 1,000 10

根據辰融投資提供的資料，辰融投資的控股股東為蘇州潤業投資管理有限公司(簡稱「潤業投資」)，而潤業投資的股東比較分散，沒有實際控制人，持有潤業投資股權比例最大的股東為朱天曉，持股比例為31%。

(4)其他自然人股東

1-1-53

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

序號 姓名 身份證號碼 住所

1 閆挺 32050419740131**** 蘇州市金閶區三元三村**幢***室

2 趙夕明 32050219621217**** 蘇州市平江區西北街**號**幢***室

3 顧文明 32050319631112**** 蘇州市虎丘區馬浜花園***幢***室

2、出資時間、價格和定價依據

(1)恆久榮盛

2009年1月18日，餘榮清與恆久榮盛籤署了《股權轉讓協議書》，約定餘榮

清先生向恆久榮盛轉讓其持有的恆久有限6%的股權，轉讓價格為83.4萬元。同日，

公司召開臨時股東會審議通過了上述股權轉讓事項。2009年1月23 日，公司完成

了本次股權轉讓事宜的工商變更登記手續。

(2)昌盛阜、辰融投資、趙夕明、顧文明和閆挺等

昌盛阜、辰融投資、閆挺、趙夕明和顧文明等為恆久有限於2009年1月增資

時引進的投資者。2009年1月18日，恆久有限召開臨時股東會議，審議通過了《關

於江蘇省蘇高新風險投資股份有限公司、江蘇昌盛阜創業投資有限公司、蘇州工

業園區辰融投資有限公司、閆挺、趙夕明和顧文明對公司進行增資的議案》，交

易各方就此籤訂了《增資協議》，有關增資情況如下表：

序 認繳新增註冊資 佔增資後註冊資 投資額

☆ 股東名稱

號 本(元) 本比例(%) (萬元)

1 昌盛阜 1,125,000 4.45 1,000

2 辰融投資 562,500 2.22 500

3 蘇高新 281,250 1.11 250

4 趙夕明 337,500 1.33 300

5 顧文明 281,250 1.11 250

6 閆挺 225,000 0.89 200

合計 2,812,500 11.11 2,500

本次增資的定價依據為參照市盈率定價，由恆久有限當時的新老股東共同協

商確定，若按增資時公司預測的2008年淨利潤2,500萬元和本次增資前公司2,250

萬元的註冊資本進行計算，該增資價格相當於8倍市盈率；若按增資時公司預測

的2008年淨利潤2,500萬元和本次增資後公司2,531.25萬元的註冊資本進行計算，

該增資價格相當於9倍市盈率。

保薦機構經核查認為，蘇高新、昌盛阜和辰融投資持有發行人股份與其他股

東享有的權利相同，與發行人之間未有其他任何協議(如對賭協議等)方面的安

1-1-54

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書排，不存在對發行人的實際控制權等其它權益的任何影響。

2009年1月23 日，發行人完成了本次增資事宜的工商變更登記手續。

(3)持股數量及變化情況

2009年1月，恆久有限股權轉讓、增資後，上述股東的持股情況如下表所示：

股東名稱 股東類別 出資方式 出資額(萬元) 出資比例(%)

蘇高新* 法人 現金 232.65 9.19

恆久榮盛 法人 現金 135 5.33

昌盛阜 法人 現金 112.5 4.45

辰融投資 法人 現金 56.25 2.22

趙夕明 自然人 現金 33.75 1.33

顧文明 自然人 現金 28.125 1.11

閆挺 自然人 現金 22.5 0.89

*蘇高新為恆久有限老股東，增資前為了保證其股權不被稀釋，參與了公司2009年1月的增資。

2009年3月，恆久有限整體變更為股份有限公司時，上述股東持股情況如下表所示：

發起人名稱 出資方式 持股數(股) 持股比例(%)

蘇高新 淨資產折股 5,514,667 9.19

恆久榮盛 淨資產折股 3,200,000 5.33

昌盛阜 淨資產折股 2,666,667 4.45

辰融投資 淨資產折股 1,333,333 2.22

趙夕明 淨資產折股 800,000 1.33

顧文明 淨資產折股 666,667 1.11

閆挺 淨資產折股 533,333 0.89

(五)股東中的戰略投資者持股及其簡況

發行人現有股東中無戰略投資者。

1-1-55

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

(六)本次發行前各股東間的關聯關係及關聯股東的各自持股比例

本次發行前，公司股東間的關聯關係及持股比例如下表所示：

關聯股東及持股比例 關聯關係

餘榮清(57.84%)、蘭山英(10.67%) 夫妻關係，蘭山英女士是餘榮清先生的配偶

餘榮清(57.84%)、恆久榮盛(5.33%) 恆久榮盛是餘榮清先生控制的其它企業。

蘭山英(10.67%)、恆久榮盛(5.33%) 蘭山英持有恆久榮盛 12%的股權

餘榮清(57.84%)、餘仲清(1.60%) 兄弟關係，餘仲清先生是餘榮清先生的兄長

餘榮清(57.84%)、孫忠良(1.00%) 孫忠良先生是餘榮清先生姐姐的丈夫

沈玉將(0.24%)、裘亦荷(0.73%) 裘亦荷女士是沈玉將先生配偶的母親

餘榮清(57.84%)、蘭山英(10.67%)

一致行動人

餘仲清(1.60%)、孫忠良(1.00%)

(七)本次發行前股東所持股份的限售安排和自願鎖定股份的承諾

關於發行前股東所持股份限售的安排和自願鎖定的承諾請參見本招股說明書之「重大事項提示」之「一、股份限制流通及自願鎖定的承諾」。七、發行人是否存在工會持股、職工持股會持股、信託持股、委託持股或股東數量超過二百人的情況

發行人不存在工會持股、職工持股會持股、信託持股、委託持股或股東數量超過二百人的情況。

發行人律師經核查後認為：截至《北京市天銀律師事務所關於蘇州恆久光電科技股份有限公司首次公開發行股票並在創業板上市的補充法律意見書(三)》出具之日，發起人或股東所持有的發行人股份不存在委託持股、信託持股等情形，也不存在對其所持有的發行人股份作出其他潛在協議安排的情形。

保薦機構經核查後認為：截至本招股說明書出具之日，發起人或股東所持有

1-1-56

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書的發行人股份不存在委託持股、信託持股等情形，也不存在對其所持有的發行人股份作出其他潛在協議安排的情形。八、員工及其社會保障情況

(一)員工人數及變化情況

截至2009 年9 月30 日，公司員工人數為145 人，其中，與公司籤訂勞動合同的員工80 人，由勞務派遣單位蘇州越吳人力資源職介有限公司和蘇州三維人力資源有限公司派駐公司的員工65 人。

(二)員工專業結構

員工專業結構(按部門劃分) 勞動合同員工(人) 勞務派遣員工(人)

管理及行政人員 9 7

研發與技術人員 26 0

生產人員 22 55

採購人員 8 3

銷售人員 10 0

財務人員 5 0

小計 80 65

合計(人) 145

(三)員工受教育程度

員工接受教育程度 勞動合同員工(人) 勞務派遣員工(人)

碩士及以上學歷 5 0

本科 29 0

大專 12 0

大專以下 34 65

小計 80 65

合計(人) 145

(四)員工年齡分布

員工年齡 勞動合同員工(人) 勞務派遣員工(人)

30周歲及以下員工 47 56

30～39周歲 15 4

40～49周歲 13 3

50周歲及以上 5 2

小計 80 65

合計(人) 145

1-1-57

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

(五)發行人執行社會保障制度、住房公積金繳納、醫療制度等情況

1、發行人為勞動合同員工繳納社會保險及住房公積金的情況

蘇州恆久及其前身恆久有限認真執行國家及地方有關勞動及社會保障方面的法律、法規，依法繳納了職工養老、醫療、失業和工傷、生育等社會保險金以及住房公積金，公司已為籤訂勞動合同的員工繳納了養老、失業、醫療和工傷、女職工生育等社會保險金(其中，潘道成和朱霞珍 2 人因已辦理退休手續不需再行繳納社會保險；公司董事長餘榮清因無國內居民身份證無法辦理社會保險登記手續，因此，截至目前公司尚未為其繳納社會保險)，具體執行政策如下：

(1)社會保障及醫療制度

①基本養老保險

根據江蘇省政府《關於調整各市、縣(市)城鎮企業繳納基本養老保險費比例的通知》(蘇政發[2002]67號) 以及蘇州市勞動和社會保障局《關於調整職工基本養老保險個人繳費比例的通知》(蘇勞社險[2002]21號)，公司按社保核定繳費基數的20%為員工繳納基本養老保險，員工個人繳納8%。員工退休後由社會保障部門按當地平均工資水平、納入社會統籌繳費情況和退休年齡確定退休待遇。

②基本醫療保險

根據《關於印發〈蘇州市城鎮職工基本醫療保險暫行辦法〉的通知》(蘇府[2000]62 號)和《關於印發蘇州市地方補充醫療保險統籌管理暫行辦法的通知》(蘇府[2004]55 號)，公司對全體員工實行基本醫療保險，參加大病醫療保險社會統籌。公司為員工按社保核定繳費基數的 9%比例繳納醫療保險費，員工個人繳納

2%，並每月繳納5 元重大疾病醫療補助費。

③失業保險

依據國家《失業保險條例》，公司按社保核定繳費基數的2%為員工繳納失業保險，員工個人繳納1%，因客觀原因造成員工失業的，由社會保障機構提供失業保險金。

1-1-58

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

④工傷保險

依據《工傷保險條例》(國務院令第375號)、《工傷認定辦法》(勞動和社會保障部令第17號)和《蘇州關於貫徹《江蘇省實施〈工傷保險條例〉辦法》的意見》

(蘇府[2005]117號)的有關規定，公司按社保核定繳費基數的0.5%為員工繳納工傷保險，個人不繳納。員工遭受工傷時，按有關規定享受工傷保險待遇。

⑤生育保險

依據蘇州市政府《關於印發〈蘇州市職工生育保險管理辦法〉的通知》(蘇府[2006]158號)及相關規定，公司按社保核定繳費基數的1%為員工繳納生育保險，員工個人不繳納。女職工生育時享受有關生育保險待遇。

2009年7月16日，蘇州高新區勞動和社會保障局出具《證明函》，證明蘇州恆久光電科技股份有限公司(包括其前身——蘇州恆久光電科技有限公司) 自成立至今，認真執行國家及地方有關勞動及社會保障方面的法律、法規，依法及時、足額繳納職工的養老、失業、醫療和工傷、女職工生育等社會保險金。

(2)住房公積金

依據《蘇州市住房公積金管理辦法》(蘇州市政府令第93號)，公司建立了住房公積金制度，公司及員工本人分別按繳費基數的8%為員工繳納住房公積金，以增強職工住房消費能力。

2009年7月24 日，蘇州市住房公積金管理中心出具《證明》，證明蘇州恆久光電科技股份有限公司(包括其前身蘇州恆久光電科技有限公司)於2007年1月26 日在該中心開戶，2007年3月開始繳存住房公積金。

2、發行人為勞務派遣員工繳納社會保險的情況

公司通過與蘇州越吳人力資源職介有限公司、蘇州三維人力資源有限公司籤訂勞務派遣協議而獲得的勞務派遣員工為 65 人，根據勞務派遣協議，本公司在支付勞務派遣員工報酬的同時向蘇州越吳人力資源職介有限公司、蘇州三維人力資源有限公司按月支付勞務派遣員工農村基本養老保險，再由該兩家勞務派遣單位為各勞務派遣員工向相關部門繳納。

1-1-59

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

本公司已按照相關規定和勞務派遣協議為勞務派遣員工足額支付農村基本養老保險，具體執行政策為：依據蘇州市勞動和社會保障部門的相關規定和勞務派遣協議的相關約定，由公司支付、勞務派遣單位為勞務派遣員工按農村基本養老保險繳費基數的20%繳納，員工個人繳納 8%。九、發行人實際控制人、持有 5%以上股份的主要股東及作為股東的董事、監事、高級管理人員作出的重要承諾及履行情況

(一)持股 5%以上的股東關於無違法違規行為及未決訴訟事項的聲明

本次發行前發行人的實際控制人、持有 5%以上股份的主要股東均已聲明：「本人/公司近三年以來沒有重大違法違規行為，不存在尚未了結的或可預見的重大訴訟、仲裁及行政處罰案件」。

(二)發起人股東關於所持股份限售的安排和自願鎖定股份的承諾

關於發行前股東所持股份限售的安排和自願鎖定的承諾請參見本招股說明書之「重大事項提示」之「一、股份限制流通及自願鎖定的承諾」。

(三)控股股東和實際控制人關於避免同業競爭的承諾

為避免同業競爭，維護髮行人及其他中小股東的利益，公司控股股東、實際控制人餘榮清於2009 年8 月5 日向公司出具《放棄同業競爭與利益衝突承諾函》。

(四)控股股東和實際控制人關於發行人目前擁有的核心技術的承諾

餘榮清於2009 年 12 月24 日出具了《聲明函》，聲明其於2002 年 3 月作價出資投入到蘇州恆久光電科技有限公司(發行人前身)的有機光導鼓(OPC)生產技

術之取得和使用未侵害新加坡Mitsubishi Chemical Infonics Pte Ltd (三菱信息電

1-1-60

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書子公司)的相關專利權或專有技術。

2009 年 12 月24 日，公司控股股東、實際控制人餘榮清先生出具《承諾函》，承諾如果將來因任何單位和個人以發行人截至目前擁有的核心技術侵犯其專利或專有技術為由對發行人提起訴訟或以其他方式向發行人行使索賠權利導致發行人遭受直接或間接經濟損失，餘榮清本人無條件承擔發行人可能承擔的全部直接或間接經濟損失。

(五)控股股東和實際控制人關於代發行人其他股東向公司墊還多分配的利潤的承諾

根據發行人 2009 年第三次臨時股東大會決議，公司控股股東、實際控制人餘榮清先生向公司返還了多分配的利潤 70,450.73 元，並代發行人其他股東墊還了多分配的利潤51,352.05 元。

2009 年 12 月 20 日，餘榮清先生出具承諾書，承諾如果公司其他股東拒絕向其償還代墊的多分配利潤，餘榮清先生自行承擔損失，並保證不以任何形式向公司其他股東行使追索權利。

(六)控股股東和實際控制人關於辦理常住戶口登記的承諾

1995 年 9 月，公司控股股東、實際控制人餘榮清在辦理出國留學手續時，廈門市公安局廈大派出所收回了其居民身份證( 居民身份證號碼為：

35020367111****)，並為餘榮清辦理了戶口註銷手續。

2009 年 12 月20 日，餘榮清出具《關於辦理常住戶口登記的承諾書》，根據該承諾，餘榮清自 2002 年回國創業並與他人在江蘇省蘇州國家高新技術產業開發區出資設立恆久有限至今，尚未在當地公安機關辦理常住戶口登記。餘榮清承諾在出具前述承諾書後，儘快向國家有關機關申請辦理常住戶口登記。

(七)承諾的履行情況

截至本招股說明書籤署之日，上述承諾人已嚴格遵守上述承諾，未出現違反承諾的情形。

1-1-61

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

第六節 業務和技術一、發行人的主營業務、主要產品及設立以來的變化情況

(一)主營業務及變化

公司成立以來，一直從事雷射有機光導鼓系列產品的研發、生產和銷售，先後開發出雷射印表機及數碼複印機的核心部件——雷射有機光導鼓系列產品，其中適用於彩色雷射印表機用的高精度雷射有機光導鼓，填補了國內在高端雷射有機光導鼓研製方面的空白。現在，公司已發展成為國內雷射有機光導鼓研發、製造行業的龍頭企業，可以研製、開發和生產滿足不同品牌、不同規格和型號的黑白/彩色雷射印表機、數碼複印機、雷射傳真機和多功能一體機用的雷射有機光導鼓系列產品。

公司自成立以來主營業務未發生變化。

(二)主要產品

公司的主要產品為雷射有機光導鼓系列產品。二、所處行業的基本情況

(一)行業主管部門、行業監管體制和主要法律法規及政策

1、公司所處行業

雷射有機光導鼓是一類由有機半導體複合功能材料構成、廣泛應用在雷射印表機、數碼複印機、雷射傳真機和多功能數碼一體機等現代辦公設備中的最為核心的光電轉換和信息輸出器件。雷射 OPC 鼓直接決定著列印、複印等影像輸出的質量，是集現代功能材料、現代先進位造技術於一體的高集成、高附加值的有機光電子信息產品。

根據我國有關部門對行業的劃分，公司所處行業屬於「光電子器件及其他電子器件製造」業。該行業從大類依次細分，分別為「製造業——通訊設備、計算機

1-1-62

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書及其他電子設備製造—— 電子器件製造—光電子器件及其他電子器件製造」業。該行業屬於國家認定的高技術產業之一。按產品劃分，也可歸類為電子信息產品中的計算機外部設備大類。

2、行業主管部門、行業監管體制

公司所屬行業的主管部門為工業和信息化部。工業和信息化部的主要職責是提出行業發展戰略和政策，擬訂並組織實施行業發展規劃，推進產業結構戰略性調整和優化升級；指導行業技術創新和技術進步，組織實施有關國家科技重大專項，推進相關科研成果產業化等。國內各家進入該領域從事生產經營活動的企業，在國家產業政策的引導下，依法自主進行經營與管理，平等、獨立地參與市場競爭。

在國內，除了國家的行業主管部門外，與該行業有關的國內行業協會主要是中國計算機行業協會及其領導下的印表機和耗材兩個專業委員會，中國辦公設備協會辦公耗材及配件專業委員會。

中國計算機行業協會，英文名稱：CHINA COMPUTER INDUSTRYASSOCIATION(簡稱CCIA)，是由從事計算機及其相關產品生產製造、科研、開發、應用等企事業單位自願參加、組織起來，由工業和信息化部主管的社會團體。其主要職能是通過行業協調、協商和行業監督，開展各種形式的行業自律工作，推動行業誠信建設，促進行業發展；發揮協會的橋梁和紐帶作用，向政府有關部門反映行業、會員訴求，提出行業發展和政策法規相關意見和建議，同時為協會會員服務。

中國計算機行業協會印表機/耗材專業委員會是在中國計算機行業協會直接領導下的兩個專業委員會。其宗旨是將各印表機/耗材生產與經營企業聯合起來，優勢互補，在政府和企業之間發揮「橋梁」和「紐帶」作用，貫徹「公正、團結、服務」的原則，維護成員利益、促進民族印表機/耗材產業的發展。

中國辦公設備協會辦公耗材及配件專業委員會，由工業與信息化部主管，主要負責辦公耗材與配件專業領域的行業發展調查，向政府有關部門提出政策建議和意見，進行行業統計，以及行業信息的收集、分析和發布，創辦刊物、網站，

1-1-63

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書開展技術諮詢和技術培訓，參與行業的各項工作；組織各項行業活動，推進行業和社會公益事業，承擔政府委託的與行業相關各項工作。

目前世界上尚無統一的產業行業協會，但在技術領域，成立有國際影像科技學會(The Society for Imaging Science and Technology)，出版有《影像科學與技術》雜誌(The Journal of Imaging Science and Technology)，側重於對數碼影印技術和影印材料研究的進展進行報導，為增進現代影印技術跨學科之間的溝通與了解起到一個交流平臺的作用。

在有機光導鼓的下遊耗材產業，歐洲成立有歐洲再生耗材協會及由 ISO 和IEC 聯合組建的 SC28(28 分技術委員會)。前者主要是制定歐洲再生耗材標準，出版 Recycle 行業雜誌，在世界各地組織耗材業巡迴展覽(Remax)，後者主要職責在於制訂印表機耗材方面的國際標準。

美國雖然沒有統一的行業協會，但其出版的Recharge Magazine 和RechargerAsia 兩本行業雜誌，在業內起著指導與信息匯集作用。

3、主要法律法規及政策

有關行業的主要法律法規及政策見本節之影響行業發展的有利因素—— 國家產業政策支持。

(二)行業競爭格局和市場化程度、行業內的主要企業和主要企業的市場份額、行業進入障礙、市場供求狀況及變動原因、行業利潤水平的變動趨勢及變動原因等

1、行業競爭格局和市場化程度

作為雷射印表機、數碼複印機、雷射傳真機和多功能數碼一體機等現代辦公設備的核心部件，雷射有機光導鼓通常與鼓粉盒(俗稱「硒鼓」)配套使用，構成其主要組件，也可單獨分離使用。

生產雷射有機光導鼓，必須具備光電材料研究、鍍膜配方、產品研製、生產工藝技術和專用生產設備等一整套核心技術和整套裝備集成能力。在 2000 年以前，我國尚未自主掌握雷射有機光導鼓的完整生產技術，國內所需 OPC 鼓大多

1-1-64

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書依賴進口，不僅價格高昂，而且極大地制約了我國辦公耗材業的快速發展。為此國家在「八五」和「九五」期間，連續兩次將有關雷射 OPC 鼓的研發和產業化方面的項目列入「863」國家高技術研究發展計劃，足見國家對此項目的重視程度。到目前為止，全球範圍內掌握並擁有生產雷射OPC 鼓整套核心技術和整套裝備集成能力的，仍只有利盟、施樂、佳能、三菱化學以及蘇州恆久等少數幾家企業。據Data Supply 統計，全球範圍內能夠生產雷射OPC 鼓的企業不過二十餘家。掌握此項生產技術和工藝的跨國公司，對我國封鎖其最先進的核心技術、工藝和裝備。除蘇州恆久外，國內同行早期的主要生產技術和設備均為國外引進，且並非當時最先進的技術和設備。

蘇州恆久憑藉獨立自主的研究開發和集成創新，掌握了生產雷射 OPC 鼓的整套核心技術和裝備，並擁有獨立自主的智慧財產權，成功躋身於本行業。由於以蘇州恆久為代表的國內民族品牌的雷射 OPC 鼓製造商的出現，使得國外同類產品在我國市場上的售價大幅降低，促進了國內低成本雷射耗材的普及和應用。

根據現代辦公設備(IT 外設)的生產和使用特點，雷射 OPC 鼓的市場大體劃分為原件配套市場(OEM)和售後配件通用耗材市場(aftermarket)兩部分。

就原件配套市場來說，圍繞各世界著名品牌，業已形成固定的配套廠商和利益群體(這些原件配套廠商大體分為三類，一類是這些品牌廠商集團內的下屬企業，專門為本集團的品牌產品配套；另一類則為獨立的第三方供應商，但專為某一品牌原件配套而不提供通用配件耗材；還有一類獨立第三方供應商，在為品牌配套的同時，還向售後市場提供配件通用耗材)，市場基本被其瓜分完畢。市場上的後來者由於技術、產品品質、生產規模等眾多原因而很難打入。但在售後配件通用耗材市場，除上述品牌配套企業外，更多的則是新進入該領域的後來者。由於雷射OPC 鼓是耗材，因此售後配件通用耗材市場的規模要遠大於為整機配套的原件的市場規模。

目前本公司產品還沒有為國外的品牌整機直接配套，在國內外原件配套市場上，尚未與這些原件配套廠商構成直接競爭。

在國內外售後配件通用耗材市場上，本公司的競爭對手既有境外 OPC 鼓製造商，也有國內數家內資和外資企業(包括港澳臺資企業)，雖然數量不是很多，

1-1-65

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書但市場競爭還是比較激烈。

綜上所述，在原件配套市場，國內市場競爭格局是由少數國外廠商壟斷；而在售後配件通用耗材市場，隨著國內民族品牌廠商實力的不斷提高，市場競爭格局由原來的少數國外廠商壟斷競爭向充分競爭的方向轉化。

2、行業內的主要企業和主要企業的市場份額

前已提及，在全球範圍內，由於技術和裝備、人才等方面的原因，國內外能

夠從事雷射 OPC 鼓生產的廠商不是很多。根據日本 Data Supply 公司2008 年 6

月發布的調查統計，目前全球生產雷射OPC 的廠商大約在二十幾家。儘管如此，市場競爭仍很激烈。對於不擁有核心技術的後來者來說，雖可以自由地進入該行業領域(因為市場是完全開放的)，但很難立足並獲得滿意的收益。

目前全球主要的雷射OPC 鼓製造商有美國的施樂、利盟，德國的AEG，日本的佳能、三菱、理光、富士電機等國際知名企業。近年來，雷射 OPC 鼓產業逐漸向亞太地區轉移，代表企業有韓國的漢普、大元，臺灣的金瑞治、光華、臺鹽等。日本富士電機、德國 AEG、臺灣展德光電已在我國大陸設廠。中國內地從事雷射 OPC 鼓生產的民族品牌企業除蘇州恆久外，僅邯鄲光導重工高技術有限公司、廣州複印機硒鼓廠等幾家企業，數量相對有限。

從市場狀況來看，目前我國整機原件配套市場(OEM 市場)仍幾乎全部為外資品牌所壟斷。其來源均為外資在我國所設立的工廠所生產，或從國外直接進口。國產民族品牌的雷射OPC 鼓還很難涉足這一市場。

而在售後配件通用耗材市場，近三年外資品牌佔據了約 80%的市場份額，民族品牌的市場佔有率僅有20%左右。但從發展趨勢來看，民族品牌的市場佔有率呈逐年上升的態勢。

3、行業進入障礙

(1)技術壁壘

雷射 OPC 鼓的生產涉及先進材料、先進技術裝備、先進工藝技術與控制等各方面相關技術，包含新材料、光、機、電及物理與化學等領域的尖端知識，是高度集成與高科技含量的先進位造產業。因此，對新進入者的專業技術和綜合管

1-1-66

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書理水平有著非常高的要求，也對新進入者掌握該項技術造成了相當堅固的壁壘。同時，從雷射OPC 鼓行業目前的實際情況來看，國際上對雷射OPC 鼓基礎技術規範尚未形成統一認識，還沒有制訂出統一的行業標準，也沒有建立全球生產與經營者認可的統一的產業行業協會，掌握核心技術的業內先進者也非常注重自身智慧財產權的保護，從而使後來者難於了解和深入雷射 OPC 鼓生產領域。同時，雷射OPC 鼓所屬的IT 耗材產業，技術更新周期比較快，企業必須具有非常強的自主研發能力，才能不斷推出新的技術和產品，以適應市場和客戶的新需求，在市場競爭中取得優勢。以上技術壁壘保證了這一行業比較充足的市場空間和較為豐厚的利潤水平。

(2)人才

如前述，由於雷射 OPC 鼓生產涉及先進材料、先進技術裝備、先進工藝等各方面相關技術，製造過程對工藝要求非常苛刻，因此對人才的綜合素質要求相應較高，既需要有著深厚的專業知識積累，同時也需要有著比較豐富而紮實的現場管理經驗。可以說，企業的人才建設是企業整個運營的基礎，吸納符合企業要求的專業人員，構建一支複合型的人才隊伍，需要藉助一定的社會資源和時間積累，這也為進入這一行業製造了較大障礙。

(3)企業和產品信譽

雷射 OPC 鼓屬於國家重點鼓勵與支持發展的電子信息產品之一，其生產與技術的特性對生產廠家有著嚴格的要求，產品在市場上的信譽對企業會構成很大的影響。雷射 OPC 鼓的下遊客戶一般採取多批次訂貨的方式，因此企業必須保證不同批次產品的質量長期穩定。由於行業自身發展還不完善，尤其是國內雷射列印耗材行業起步較晚，在產品銷售中還有許多相應配套的問題需要解決，如與OPC 鼓配套使用的其它鼓粉盒部件的生產與製造，都會影響OPC 鼓功能的發揮。作為雷射 OPC 鼓的生產廠家和供應商，在提供符合客戶需要的產品的同時，很多時候還需要為客戶進行技術輔導與支援。因此在產品銷售的同時，還必須具備為配套生產廠家提供成套解決方案的能力，以保證客戶的整體印品質量。這一要求進一步增加了新進入者的難度和風險。

4、市場供求狀況及變動原因

1-1-67

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

(1)市場供給狀況及變動原因

2000 年之前，市場上銷售的雷射OPC 鼓幾乎全部為外資品牌，而且大多是從國外進口。不僅價格昂貴，市場也全部被外資壟斷。就目前國內市場供給來看，國產雷射OPC 鼓的產量依然有限，佔市場供應量的比例較低。國內市場上銷售的雷射 OPC 鼓，主要來源仍是進口或外資企業在我國所生產。下表和圖列示了國內配件通用耗材市場自2002 年以來的市場供給數量。

國內配件通用耗材市場的供給情況(包括國產的和進口的數量)

項目 2002 年 2003 年 2004 年 2005 年 2006 年 2007 年 2008 年

OPC 鼓供給量(萬支) 900 1,200 1,600 2,300 2,900 3,500 4,000

據不完全統計，近三年內，國內廠家產能在逐步擴大，目前幾家企業年綜合生產能力在 1,000 萬支左右，市場佔有率也在逐年提高。

(2)市場需求狀況及變動原因

有關市場需求的分析，請參見本招股說明書「第十一節募集資金運用」之「一、雷射有機光導鼓建設項目」的市場需求分析。

5、行業利潤水平的變動趨勢及變動原因

對印表機終端用戶來說，雷射印表機(複印機、多功能一體機也有類似情形)

☆ 1-1-68

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書的投入是一次性的，但印表機用的鼓粉盒卻是耗材，在使用過程中需要經常更換。從長遠來看，品牌整機廠商在耗材上獲得的利潤要遠遠超過銷售整機所獲得的利潤。因此，靠銷售耗材賺取利潤是原裝整機廠商實現持續賺取豐厚利潤的重要手段，並形成了「低價賣整機，高價賣耗材」的特有經營模式。原裝整機廠商都希望靠耗材來賺取高額利潤，為此，在產品上設置了眾多壁壘，以阻止兼容耗材廠商的競爭。這在一定程度使這一行業的原裝耗材始終維持著較高的銷售價格。

由於國內缺乏行業統計數據且細分市場(雷射 OPC 鼓市場)國內尚沒有同行業的公司上市，因此，發行人難以判斷雷射有機光導鼓行業的利潤率水平變化趨勢。但從國內市場整體變動趨勢看，雷射有機光導鼓行業的同類型產品銷售價格由於通用耗材的出現(擠佔了原裝耗材的市場空間)，市場競爭的日趨激烈呈逐年下降的趨勢。因此，若不考慮其它因素變化的影響，發行人認為隨著產品銷售價格的降低，會導致行業毛利率的下降。

發行人相信經過4-5 年的激烈競爭，實力較強的廠商最終會在競爭中得到發展，實力較弱的相應會萎縮或被淘汰。預計今後的3-5 年內，行業的利潤水平將基本穩定下來，從而整個市場也將更加成熟。

(三)影響行業發展的有利和不利因素

1、有利因素

(1)國家產業政策支持

光電子器件製造業是國家鼓勵發展的高技術行業之一，為了支持該行業的發展和技術進步，國家先後制定了很多的與該行業發展有關的產業發展政策和發展規劃。其中主要的政策和發展規劃如下：

在「八五」和「九五」期間，有機光導鼓項目兩次被列入國家「863」計劃，其中在「九五」期間，更是被分別列入27 項重大項目之一和50 項重大產業化項目之一，分別由國內的多家科研機構和高校承擔有關的子課題。能夠跨期兩度被列入國家「863」計劃，進行長達 10 年多的科技攻關，如此大的科技支持力度，足以看出國家對該產品研發的重視程度；

2004 年，國家發改委、科技部和商務部聯合發布第26 號公告《當前優先發

1-1-69

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書展的高技術產業化重點領域指南(2004 年)》，將雷射有機光導鼓列為當前優先發展的高技術產業化重點領域；

2005 年 12 月，國家發改委在《產業結構調整指導目錄(2005 年本)》中，將光電子元器件等新型電子元器件製造和電子專用材料製造列為鼓勵發展的產業之一；

2006 年2 月，在《國家中長期科學和技術發展規劃綱要(2006—2020)》中，將新一代光電信息材料技術列為新材料領域的前沿技術之一；

2006 年 3 月，在國務院頒布的國家「十一五」規劃綱要中，明確提出要大力發展光電子等產業基地，推動形成光電子產業鏈；

2006 年 5 月，在原信息產業部發布的國家信息產業科技發展「十一五」規劃和 2020 年中長期規劃綱要中，光電子材料等電子材料技術是重點發展的十五個重點技術領域之一；

2006 年 9 月，在科技部、財政部、國家稅務總局聯合發布的《中國高新技術產品目錄2006》中，光電傳感器被列入產品目錄之中；

在國家發改委、科技部和商務部聯合發布的 2007 年度《當前優先發展的高技術產業化重點領域指南》中，光電子材料與器件等信息功能材料與器件被列為當前優先發展的高技術產業化重點領域之一；

2007 年 4 月，在國家發改委發布的《高技術產業發展「十一五」規劃》中，電子元器件產業被列為產業發展重點。該規劃提出「要突破關鍵技術，積極採用綠色工藝，重點發展高靈敏度、高精度、高可靠性的傳感器件和敏感器件及環保型電子元器件」；

2007 年 12 月，在國家發改委發布的《高技術產業化「十一五」規劃》的重大專項中，明確提出要重點發展光電子材料等，支持敏感元器件及傳感器、新型元器件材料等重要產品的產業化，顯著提高核心元器件的產業化能力。

(2)市場需求不斷增長

有關市場需求增長的情況見本招股說明書「第十一節 募集資金運用」之「一、

1-1-70

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書雷射有機光導鼓建設項目」的市場需求分析部分的有關內容。

(3)產業轉移為國內企業參與配套提供了機遇

近年來，隨著國外勞動力成本的不斷提高，世界著名印表機和複印機品牌的整機和技術含量相對較低的零部件生產基地，已經紛紛轉移到我國的珠三角和長三角地區，使我國已經成為雷射列印和複印設備及耗材的世界製造中心。據CCIA不完全統計，全球每3 臺影像列印設備中就有 1 臺在我國製造，全球65%的複印機在我國製造，53.62%的兼容墨盒在我國製造；全球每 3 個再生硒鼓中就有 1

個在我國製造。整機產業的轉移，帶動了我國為之配套的零部件產業的發展，參與零部件製造和研發的廠家數量和技術投入不斷增加，技術水平不斷提升，從而使得零部件的配套能力和產品質量不斷提高。同時國內零部件產業的發展，又提高了我國通用耗材產業的國際競爭力，進一步加快了國外耗材產業向國內轉移的進程。

2、不利因素

(1)原件配套市場仍然被少數國際著名品牌的配套企業所壟斷

由於本行業技術門檻較高，行業中真正有能力生產製造高品質雷射有機光導鼓的廠家較少，使得進入原件配套市場的難度相應較高。

(2)國內企業在本行業的整體技術水平較低制約行業發展

國內雷射OPC 鼓企業與業內跨國公司相比，發展歷史較短，產業規模較小，不論是在技術積累、資金實力還是品牌知名度等各個方面都還處於弱勢地位，而且由於我國整體產業鏈成熟度還不高，與本行業發展配套的生產企業還相對弱小，需要大力培養與扶持，一定程度上制約了本行業的發展，影響了國內雷射OPC 鼓產業的生產擴張和發展速度。

(3)雷射有機光導鼓產品價格不斷下降

產品價格不斷下降有兩方面原因，一是由於之前該行業產品利潤率很高，有較大的下降空間；二是由於與之相配套的其它耗材競爭激烈，整體價格下降，也促使本行業產品價格降低，但目前價格降幅已經趨緩，可以預計的是，在未來的

2-3 年內價格將趨於穩定，不會有大幅降低或持續降價出現。

1-1-71

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

(4)國際市場衝擊

目前在該行業內我國的民族品牌企業還相對弱小，數量也少，佔據市場主導地位的還是少數跨國公司，因此，一旦其利用技術水平、產品質量和生產製造規模、智慧財產權等方面的優勢地位將產品大量輸入我國，則將會衝擊國內企業的發展壯大。

(四)行業技術水平及技術特點、行業特有的經營模式、行業的周期性、區域性或季節性特徵

1、行業技術水平及技術特點

雷射 OPC 鼓首先由IBM 公司於20 世紀 60 年代中期發明，70 年代中期開始少量應用，80 年代中後期由歐美、日本等跨國公司成功實現規模化生產，並於

90 年代開始基本取代老式的無機光導鼓(硒鼓)。與無機光導鼓相比，雷射有機光導鼓具有環保無毒、生產快速、成本低廉、品種多樣、使用壽命長、影像品質調控性能好等優點，因而隨著雷射技術、功能材料研究和工藝技術的不斷改進，逐漸成為光導鼓市場的絕對主導產品。目前，雷射 OPC 鼓的發展有兩大方向：一是大容量、長壽命及高解析度(單色)列印用雷射有機光導鼓，二是彩色雷射有機光導鼓。

因為雷射 OPC 鼓的生產製造技術十分獨特、有著近乎苛刻的技術要求，其大規模生產製造十分困難，核心技術和裝備一直被世界上少數發達國家的著名跨國公司所壟斷，所以相應的消費市場也主要由他們所瓜分或控制。

正因如此，本行業屬於新材料與先進位造業，其技術水平在整個製造行業中，屬於高新技術領域。其特點是將光、機、電、物理、化學、化工、功能材料、機器人技術及自動化控制等諸多學科和工程技術高度集成與綜合應用。

2、行業特有的經營模式

本行業不存在特有的經營模式。

3、行業的周期性、區域性或季節性特徵

由於雷射OPC 鼓屬於辦公耗材，銷售的淡季和旺季特徵不是很明顯，因此

1-1-72

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書本行業不存在明顯的周期性和季節性特徵，但通常每年下半年市場需求比上半年較為旺盛。

在我國，由於印表機耗材的生產主要集中在以廣東省為主的珠三角地區，特別是珠海是世界的耗材製造基地，集中了國際前幾位的通用耗材生產廠家，因此對雷射 OPC 鼓的採購量相對來說要大一些，但由於最終的用戶是分布在全國，乃至世界各地，因此就產品的終端用戶來說，不存在區域性特徵。

(五)發行人所處行業與上、下遊行業之間的關聯性，上下遊行業發展狀況對本行業及其發展前景的有利和不利影響

公司所處行業與上下遊關聯行業的關係如下圖所示：

有機光電材料製造 高精密鋁管制造 高精密注塑齒輪製造

雷射 OPC 鼓製造(本公司)

印表機等整機製造 通用鼓粉盒製造 配件維修市場

發行人所處行業的上遊行業主要為有機光電材料製造、鋁合金精煉和精密鋁管制造、高精密注塑齒輪製造等行業。

本公司所處行業與這些上遊行業有較強的關聯性。例如本公司採用高度自動

化的生產模式，其所需生產裝備從設計到製造與機械、自動控制、IT 等產業密切相關。公司生產所需的主要原材料分別是有機光電材料、高精密鋁管和高精密注塑齒輪等，其供應與光電材料、鋁加工和工程塑料加工製造行業密切相關。產品質量與有機光電材料配製的鍍膜材料，與鋁基管和齒輪的加工精密度關係密切，稍有不慎就可能會造成產品質量達不到性能要求。

1-1-73

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

經過幾年的生產實踐，公司已積累了豐富的鍍膜材料品質管制和設備研製與集成經驗，對關鍵原材料如高精密鋁管，自行培育了精密鋁基管生產及其切削加工等配套的供應商，也擁有自我加工技術和能力，可以根據公司的需要自我調整，因此並不完全受這些行業自身發展過程中可能遭受的變故而影響。當然如果這些行業發展順利，可極大地促進公司的生產經營。

(六)產品出口對公司的影響

本公司擁有自營進出口權，目前出口產品的銷售額佔公司銷售額的比例達到

10%以上，出口在公司經營中已經佔據了重要位置。不過需要說明的是，很多國外客戶都是通過各種渠道了解公司信息後主動聯繫並經銷公司產品的，公司還沒有大力開發境外市場。如果公司資源能夠支撐開拓國際市場，產品出口對公司經營業績的提升會產生更大的促進作用。尤其是經濟危機的出現，導致很多公司紛紛削減經費預算，因而使得國外的終端用戶更傾向於優先購買質優價廉的售後配件通用耗材，而不是價格更貴的原裝耗材，這有利於公司下一步境外市場的開拓。

在國際貿易政策方面，1996 年 12 月，美國、歐盟、日本和加拿大四方就有關「信息技術協議」的主要產品達成一致意見，對計算機、印表機、複印機、傳真機和軟體等 IT 產品實現自由貿易，並在此後最終達成了《關於信息技術產品貿易的部長宣言》，共有29 個國家參加。1997 年 3 月26 日，又有11 個國家參加了《關於信息技術產品貿易的部長宣言》，這40 個國家的信息技術產品貿易已佔全球該產品貿易總量的 90%以上。根據達成的該部長宣言，2000 年 1 月 1 日前取消信息技術產品的關稅及其他稅費，但一些發展中國家可以將其減稅實施期延至2005 年 1 月 1 日。我國根據加入世界貿易組織(WTO)的有關承諾，從2005 年

1 月 1 日起，所有的信息技術產品進口已全面實行零關稅。

目前信息技術產品在WTO 成員內已經基本實現零關稅，降低了公司產品進入國際市場的關稅壁壘，但發達國家會通過設置綠色貿易標準、質量標準、技術標準、安全標準和勞工標準等非關稅壁壘來保護本國市場。

1-1-74

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書三、發行人在行業中的競爭地位

(一)在行業中的地位

發行人通過將收集的國內同行業相關數據與本公司的相比較，得出本公司在行業中的排名，具體如下表所示：

技術水平 銷量*

項目 自主創新能力 產能

鍍膜配方 裝備集成 (2008 年)

國內售後配件通

行業內排名 國內最強 國內最高 國際前列 國內最大

用耗材市場第一

*不包括外資和原裝配套企業，若包含外資企業在國內售後配件通用耗材市場的銷量，則公司排名為第二，排在公司之前居該市場第一位的為日本三菱影像。三菱影像在中國內地並未設立生產企業，其在國內售後配件通用耗材市場上銷售的產品均是從國外進口的。

2009 年 11 月20 日，中國計算機行業協會耗材專委會(簡稱「耗材專委會」)出具《關於蘇州恆久光電科技股份有限公司目前生產規模、技術水平及自主創新能力的說明》，該說明稱，耗材專委會根據其掌握和了解的情況對蘇州恆久目前生產規模、技術水平及自主創新能力進行說明：

「 目前國內能夠生產製造雷射有機光導鼓的廠家並不多，真正形成一定規模的僅蘇州恆久和邯鄲光導重工二家……邯鄲光導重工二條進口生產線每年產能

500 萬支，目前雷射 OPC 鼓實際產量近 300 萬支。蘇州恆久目前擁有年產能分別為200 萬支和400 萬支的兩條生產線，2008 年雷射OPC 鼓產量已達到 500 多萬支，是國內雷射有機光導鼓生產製造行業內產量最大的龍頭企業。

同時，蘇州恆久自主創新的道路也有別於其他廠家主要依賴引進國外裝備和技術的發展模式。蘇州恆久在國家相關部門的大力支持下，經過幾年的攻關和與國內有關機構的協作努力，憑藉獨立自主的研究開發和集成創新，掌握了生產雷射 OPC 鼓的整套核心技術，在國內首次成功研製並建成完全擁有自主智慧財產權的雷射OPC 鼓高度自動化生產線……目前全球範圍內能夠生產雷射OPC 鼓的企業不過二十餘家，國外掌握並擁有生產雷射 OPC 鼓整套核心技術和整套裝備集成能力的，仍只有利盟、佳能、三菱化學等少數幾家企業。國內其他雷射 OPC鼓生產廠家尚處於對國外設備的引進和消化階段。因此我們認為蘇州恆久是目前

1-1-75

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書國內設備水平很高、自主創新能力很強的雷射有機光導鼓產業企業。」

1、公司是目前國內雷射有機光導鼓生產製造行業內技術水平最高、自主創新能力最強的龍頭企業

專業化生產雷射光導鼓，必須具備光電材料研製技術、鍍膜配方技術、產品研製、生產工藝與控制等技術以及專用生產設備等一整套核心技術和整套裝備集成能力。在 2000 年以前，我國尚未自主掌握雷射有機光導鼓的完整生產技術。為此國家在「八五」和「九五」期間，連續兩次將有關雷射 OPC 鼓的研發和產業化方面的項目列入「863」國家高技術研究發展計劃。掌握此項生產技術和工藝的跨國公司，對我國封鎖其最先進的核心技術、工藝和裝備。通過努力和不斷的自主創新，發行人掌握了生產雷射 OPC 鼓的整套核心技術，在國內首次成功研製並建成擁有自主智慧財產權的雷射OPC 鼓高度自動化生產線，並於2003 年 8 月通過了國家信息產業部組織的部級技術鑑定，該鑑定認為公司生產的產品、技術和生產線「屬國內首創，填補國內空白，達到世界先進水平」。

經過不斷的自主研發與創新，發行人已完全掌握了雷射 OPC 鼓生產所需要的材料配方、生產工藝與技術、重大裝備集成等整套核心技術。公司研製開發的適用於彩色雷射印表機用的高精度雷射 OPC 鼓，填補了國內在高端雷射有機光導鼓研製方面的空白，而且未見國內有其他公司出現已研製出同類型產品的報導。

根據《河北經濟日報》於 2009 年 10 月 31 日的報導( 資料來源：http://press.idoican.com.cn/detail/articles/2009103117216/)，國營漢光機械廠(其控股子公司為邯鄲光導重工高技術有限公司)在2009 年3 月建成國內第一條自主研製的 OPC 鼓自動化生產線，填補國內空白。而除此之外，未見國內其他廠家報導研製成功同類生產線，而發行人早在 2003 年即建成投產擁有自主智慧財產權的雷射 OPC 鼓自動化生產線。因此發行人認為，公司是國內第一家掌握雷射有機光導鼓生產裝備研製、設計與集成技術的廠家。

2、公司是目前國內雷射有機光導鼓生產製造行業內規模最大的企業

經過近 8 年的發奮努力，發行人首次在國內先後建成了兩條具有完全自主智慧財產權的、年產能分別為 200 萬支和 400 萬支雷射 OPC 鼓的高度自動化的生產

1-1-76

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

流水線及相關技術裝備，使自身的年生產能力達到了600 萬支，實現了雷射光導

鼓製造的完全國產化和產業化，並申請獲得了多項國家專利，受邀參與三項國家

標準的制訂工作，成為中國標準化協會團體會員。

除發行人外，目前國內從事雷射 OPC 鼓生產的民族品牌企業，僅有邯鄲光

導重工高技術有限公司、廣州市複印機硒鼓廠等很少幾家企業，數量並不多，但

因為缺乏行業統計數據，只能依賴從不同渠道收集的數據來判斷其生產規模，具

體情況如下表所示：

國內雷射OPC 現有年產

主要產品技術

鼓生產企業(外 重大專用設備(雷射OPC 鼓生產線)來源比較 能情況估

來源比較

資企業除外) 計(萬支)

1、 第一條生產線2000 年從美國引進，年產

中科院化學所 能60 萬支；

邯鄲光導重工高 的國家「863」科 2、第二條生產線 2005 年從日本引進，年產

注 1 260-500

技術有限公司 技攻關+ 自主 能200 萬支；

研發+引進 3、2009 年 3 月建成擁有自主智慧財產權的第

三條生產線。廣州市複印機硒

注2 日本引進 日本引進 120

鼓廠

1、2002 年公司成立後開始建設第一條生產

線，當時設計年產能30 萬支，經不斷改造後

現已達到200 萬支；

2、2005 年開始建設第二條生產線，年設計

蘇州恆久 自主研發 600

能力為300 萬支，經不斷改造後現已達到400

萬支產能；

3、公司建設的兩條自動化生產線具有完全自

主智慧財產權。

注 1：邯鄲光導重工高技術有限公司的資料來源如下：

①《關於推進主導產業倍增計劃的指導意見(2009－2013)》，邯鄲市委、市政府，2009

年 6 月；

②國營漢光「降生」國內首條OPC 鼓生產線

(http://press.idoican.com.cn/detail/articles/2009103117216/)；

③有機光導鼓產業化開發關鍵技術，中科院化學所周金渭，《材料導報》2001 年2 月第

15 卷第2 期

④邯鄲光導重工高技術公司網站資料，其網址為：

(http://www.photoc-print.com/about.htm)

注2： 廣州市複印機硒鼓廠的資料來源:

①廣州市複印機硒鼓廠網站，其網址為 ：

(http://www.gzphcf.com/about.asp)

②摘自阿里巴巴網站「公司介紹」欄目，根據該欄目提供的資料，經發行人按照其「月產

量為 10 萬支，年營業額 1000 萬元/年～2000 萬元/年」推算而得。

1-1-77

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

3、公司是目前全球能夠掌握雷射有機光導鼓生產製造行業內一套核心技術並擁有專用設備系統集成能力的少數幾家企業之一

根據《材料導報》2001 年2 月刊登的《有機光導鼓產業化開發關鍵技術》(作者：中科院化學所周金渭)，在2001 年以前，我國所有的雷射印表機和靜電複印機系統中採用的雷射 OPC 鼓全部需要進口，少數在中國境內生產產品的外資企業或合資企業使用全套國外技術及原料，其產品全部返銷到境外，對我國實行嚴格的技術保密，發達國家在OPC 鼓方面處於技術和商業的壟斷地位。這說明2001

年以前，我國完全不掌握生產OPC 鼓所需的核心技術和裝備。

根據 2004 年《第四屆中國(北京)國際列印技術與應用展覽會》暨《中國印表機及耗材論壇》綜述，我國當時僅有6 家雷射 OPC 鼓生產廠，產量只佔很小比例。參加該次展覽會的OPC 鼓參展商只有 8 家，而參加第三屆的OPC 鼓參展商則更少，只有4 家，說明該行業的生產商數量很少。

據Data Supply 2008 年6 月發表的行業預測報告統計，截止2008 年全球範圍內能夠生產雷射OPC 鼓的企業不過二十餘家。

到目前為止，國外掌握並擁有生產雷射 OPC 鼓整套核心技術和整套裝備集成能力的，仍只有利盟、施樂、佳能和三菱化學等少數幾家企業。國內其他OPC生產廠家裝備均為從國外引進，邯鄲光導重工高技術有限公司先後從美國和日本引進OPC 生產線；廣州市複印機硒鼓廠在自身公司網站介紹中，表明自身為「引進日本設備和技術」，另一家臺資在國內投資的淮安展德光電科技有限公司在「中國製造網」中，也表明自身產品「源自日本塗層技術及設備，進口日本塗料」，說明以上企業自身未能夠掌握裝備配套或鍍膜配方技術。而蘇州恆久生產雷射OPC鼓專用設備是與國內供應商自主合作設計製造，可以根據產品要求對裝備進行改造、升級，實現產品與裝備的優化配合，同時公司能夠根據市場需求，通過配方調整和採用新材料、新技術，積極開發和推出新品，佔據市場主動權，目前市場發展也充分證明了公司的核心競爭力。

4、公司生產的雷射OPC 鼓已可部分實現國內產品的進口替代

隨著公司銷售的增長，已經在國內通用耗材市場擠佔了部分進口雷射 OPC鼓的市場份額。同時，通過多年的市場積累，公司的雷射 OPC 鼓已經得到市場

1-1-78

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書的普遍認可，目前公司產品產銷兩旺，從客戶反饋和檢驗指標來看，公司的雷射OPC 鼓列印質量已經完全達到進口光導鼓的標準。特別是公司推出的HP1505 等系列新品，一經推出即在國內通用耗材市場佔據了絕對優勢地位，超過了國外廠商的同類進口產品。因此，發展至現階段，發行人生產的雷射 OPC 鼓已部分實現國內產品的進口替代。在擬募集資金到位後將能擴大公司產能，屆時，公司核心競爭力將得到極大的提升，能夠更好地滿足國內市場不斷擴大的需求。

(二)產品市場佔有率、近三年來的變化情況及未來變化趨勢

在國內售後配件通用耗材市場，發行人的雷射 OPC 鼓的市場佔有率，僅排在日本三菱影像之後，位居市場第二。

長期以來，國內雷射 OPC 鼓依賴於進口，其中以三菱影像為主的日本廠商佔有市場的主導地位，市場佔有率長期維持在約80%的份額。20 世紀 80 年代，國家曾花費巨資引進模擬複印機的製造技術，在國內的廣州、武漢、天津、邯鄲等城市引進並建立了多個無機光導鼓配套生產企業，但是，隨著數碼影像技術的普遍應用，上述相關企業的生產技術遭到淘汰。其中邯鄲光導、廣州複印機硒鼓廠又開始引進有機光導鼓生產線，並生產製造有機光導鼓產品。

雷射 OPC 鼓的研製與產業化在「八五」、「九五」期間兩次被列入國家「863」科技攻關項目，但由於國外對先進技術和設備的封鎖以及缺乏國內產業界的早期有效參與，國內研究成果大多停留在實驗室和小試階段，未能實現真正的國產化和產業化。

本公司的創始人、現任公司董事長、總經理餘榮清先生自國外留學回國創業成立本公司後，在國家相關部委及江蘇省科技廳、信息產業廳、發改委及蘇州市政府有關部門的大力支持下，經過幾年的艱苦攻關和與國內多個相關單位的協作努力，先後經過實驗室小試、小規模工程化中試、持續產業化放大，在國內首次

建成兩條雷射 OPC 鼓產業化所需的高度自動化完整生產流水線及配套系統裝備。2003 年 8 月 8 日，公司的「高分辨力數碼有機光導鼓產品研製技術」通過了國家信息產業部組織的技術鑑定，該鑑定認為：公司自行研製的高分辨力數碼有機光導鼓產品、生產工藝及其生產線「填補國內空白，屬國內首創，產品性能指標達到國際先進水平」，實現了雷射OPC 鼓生產的完全國產化和產業化。自產品

1-1-79

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書投放市場以來，逐漸獲得下遊用戶的認可，產品的知名度和美譽度不斷提高。尤其是最近三年及一期，產銷兩旺，公司的市場份額不斷擴大，實現了從零到現在佔有國內雷射OPC 鼓售後配件通用耗材市場 12%以上的市場份額。而且從趨勢上看，近三年的銷售數量呈逐年增長的趨勢。公司產品市場佔有率的情況如下表所示：

項目 2006 年 2007 年 2008 年 2009 年 1-9 月

公司銷售數量(萬支) 147.55 309.50 480.09 460.13

可比國內市場銷售數量(萬支) 2,900 3,500 4,000 -

佔可比國內市場的比例(%) 5.1 8.8 12.0 -

數據來源：本公司收集整理

最近 5 年，雷射OPC 鼓市場保持了近20%的增長率(下遊產品增長率在 15%左右) 。未來隨著下遊產品的銷售不斷增長和保有量的增加還會持續增長，從市場容量看，雷射 OPC 鼓的市場很大，在今後的一段時期內不存在市場飽和的跡象。

公司現有的生產製造能力是制約公司發展的瓶頸，生產基本上處於滿負荷狀態。如果不建設新的生產線，僅依靠技術改造和挖潛，已經難以在短期內迅速擴大產能。公司將通過自籌和本次募集資金，繼續投資於雷射 OPC 鼓生產線及配套設施的建設，力爭使公司產能規模進入世界主流廠商行列，進一步提升公司的行業地位。

(三)主要競爭對手

1、國內主要競爭廠家

(1)富士電機(深圳)有限公司

富士電機(深圳)有限公司成立於 1995 年 9 月，是香港富士電機有限公司( 日本富士電機影像設備有限公司直接附屬公司)的全資子公司。2004 年 1 月，富士

電機(深圳)有限公司的有機感光鼓生產線投產。該公司註冊資本 2400 萬美元，主要產品為有機感光鼓、高精密度有機感光鼓鋁基、高精密磁輥用鋁基、雷射印表機硒鼓和碳粉盒，其產品主要以日本、歐美和整機配套市場為主，目前在國內售後配件市場較少見到其產品的銷售。( 資料來源於該公司網，網址為：

1-1-80

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書http://www.szfujielectric.com.cn/szfuji/company/index.htm)。

(2)邯鄲光導重工高技術有限公司

該公司是為建設國家「863」高技術研究發展計劃的重大項目「OPC 鼓產業化項目」，由漢光機械廠、中國科學院化學研究所、中國船舶重工集團公司等單位共同出資組建的。其前身漢光機械廠硒鼓製造事業部從20 世紀 70 年代開始從事複印機硒鼓的研發和生產，先後與日本 Sanyo 公司和 Konica 公司合作，並為其複印機提供配套硒鼓和墨粉，至今已有三十多年的鼓粉類辦公設備消耗材料生產歷史和豐富的OEM 配套經驗。

該公司專業從事雷射印表機、數碼複印機、普通紙傳真機和多功能一體機用OPC 鼓、墨粉及相關有機光電材料等產品的研發和生產。公司先後與日本、美國、德國等多家專業設備製造商合作，建成了多條全自動化OPC 鼓塗布生產線和墨粉生產線，形成了年產各類型號的OPC 鼓 500 萬支、墨粉 1,000 噸的生產能力，預計3～5 年內，將形成OPC 鼓配套及生產能力達到 1,000 萬支/年，墨粉生產能力達到5,000 噸/年。(資料來源於該公司網，網址為：http://www.photoc-print.com/about.htm)。

(3)廣州市複印機硒鼓廠

廣州市複印機硒鼓廠是一家專業從事雷射印表機、數碼複印機、多功能一體機、模擬複印機有機感光鼓的研發、生產以及銷售的高新技術企業，該廠成立於

1989 年，引進日本設備和技術，具有多年感光鼓生產經驗(資料來源於該公司網，網址為：http://www.gzphcf.com/about.asp) 。

2、國外主要競爭廠家(或潛在競爭對手)

(1)韓國漢普(Hanp)、大元(Daewon)

漢普和大元是韓國兩家主要的雷射 OPC 鼓製造商，其產品主要進入配件通用耗材市場，其在國內銷售的產品為境外進口。

(2)金瑞治(GreenRich)

金瑞治於 1998 年創立於我國臺灣，主要生產雷射OPC 鼓，其產品主要進入配件通用耗材市場，其在國內銷售的產品為境外進口。( 其網址為：

1-1-81

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書http://www.greenrich.com.tw)

(3) 日本佳能

日本佳能是全球最大的雷射OPC 鼓生產製造商，其產品只供給自己旗下整機配套使用，由於國內售後配件通用耗材市場未見其產品，因此其是否在國內設有雷射OPC 鼓生產場所不詳。

(4) 日本三菱影像

三菱影像是全球排名第二的雷射 OPC 鼓製造商，是由 Mitsubishi Chemical和Future Graphic 合併而成。其產品既供給其它原裝整機廠商(本身沒有整機廠)，也進入售後配件通用耗材市場，其在國內銷售的產品全部來自境外。

(5)利盟

☆ 利盟是從IBM 獨立出來的、全球最早從事OPC 鼓生產製造的企業。利盟專注於雷射、噴墨和針式印表機的研發、製造與銷售，其生產的雷射 OPC 鼓專門為自身的整機配套，在國內售後配件通用耗材市場未見其產品銷售。

(6)德國AEG

AEG 是德國僅有的雷射OPC 鼓生產製造企業，其產品既供給其它原裝整機廠商(本身沒有整機廠)，亦進入了售後配件通用耗材市場，其主要生產場所設在德國，在國內設有子公司生產銷售其雷射OPC 鼓產品。

在上述所列示國外主要競爭廠家(或潛在競爭對手)中，如日本佳能、利盟等在國內售後配件通用耗材市場雖未見其雷射 OPC 鼓產品，但待本公司進入原裝配件或OEM 代工市場後，將面臨全球性的同行業競爭，因此，本公司在列示目前國外主要競爭廠家的同時考慮了存在潛在競爭對手的情況。

3、國外競爭對手對未來境內市場競爭態勢的影響分析

隨著中國經濟的迅猛發展和辦公自動化的普及和近幾年國內零配件供應商製造和質量控制水平的大幅提高，目前國外辦公設備整機與耗材製造業快速向中國轉移，國內雷射有機光導鼓市場將成為未來全球的主要市場，國外競爭對手對此已深有認識，並在幾年前已開始著手在國內市場布局。目前國外競爭對手仍以

1-1-82

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書產品出口到中國市場進行銷售為主。但也有部分公司，如德國 AEG 和日本富士電機，已在國內設分支機構，試圖通過地產地銷策略降低綜合運營成本，增強競爭力。但從近幾年國外競爭對手的營銷實踐來看，其本土化策略並不成功，主要有以下幾點原因：

(1)雷射有機光導鼓生產是一個集成度、複雜度非常高的產業，各公司自身技術體系均不相同，在中國內地設廠後，國外生產廠家調整自身技術或培育本地供應商的難度非常大，要實現與本土生產原材料的工藝配合和穩定生產，必須依賴長期大量的試驗和數據積累，培養大批的本土工程技術和研發人員。在此經驗積累和人員培育的過程中，除需要較長的時間周期，還可能因為文化價值的衝突與差異，導致推進進度緩慢甚至停滯。從目前的現實情況來看，這些公司雖在國內設置分支機構，縮短了與終端市場的運輸距離，但採用的仍是原有進口裝備與技術，原材料採購仍大部分需從國外進口，主要管理、工程技術和研發試驗人員均需從國外派駐，整體運營成本依然很高，並未明顯提升其產品性價比和競爭力。

(2)國內雷射耗材市場呈現非常分散與多樣化的特點，既有眾多的硒鼓製造商，又有眾多層次不同、大小各異的區域經銷商。目前大部分國外競爭對手企業的產品仍然主要通過代理商進行分銷，較難滿足不同類型和層次客戶的需求，而蘇州恆久作為本土企業，更了解中國國情，產品供應鏈短，可以採用直銷與分銷相結合的銷售方式，更快速有效地為不同客戶服務。

從本行業展會及其他渠道了解知道的情況來看，德國AEG 於2005 年在上海設置分支機構後，近幾年的發展並不順利，在國內耗材市場影響力仍然有限，而富士電機目前在國內售後配件市場也較少見到其產品，說明國外競爭對手企業採用地產地銷策略並未達到預期目的。當然，在可預期的時間內，國外品牌產品在國內市場仍將佔據重要位置，特別是在整機市場佔據主導地位，但隨著國內雷射

OPC 企業規模的擴大和競爭實力的不斷提升，國外產品在國內市場的份額將會不斷降低。

(四)公司的競爭優勢

公司的核心競爭優勢體現在以下方面：

1-1-83

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

1、技術領先

擁有整套雷射有機光導鼓生產工藝技術，能夠根據自身需要研製與開發自動化生產流水線，研發雷射光導鼓生產的關鍵原材料(如部分關鍵的光電光導材料)，並根據客戶與市場的不同需求及產品的不同特性研製不同的鍍膜材料配方，創新工藝流程，採用獨特的「一體兩翼，雙線聯動」、「連續鍍膜，一次成型」等專有技術及無陽極氧化新工藝，擁有開發與培育主要原材料如精密鋁基管及其切削加工、高精密注塑齒輪供應商的能力，掌握主要原材料加工工藝，使生產供應不受制於供應商。並先後受邀參與三項國家標準的制訂，在技術上佔有領先優勢。

2、產業鏈整合與成本優勢

公司大部分原材料供應商是經過多年悉心扶持與培育成長起來的，公司經常對供應商進行技術輔導和質量管理稽核，共同降低材料加工成本；而個別需要進口的關鍵原材料經過與供應商多年的友好合作，在價格和供應方面也得到諸多的優惠與便利。公司通過技術革新，縮短了工藝流程，提高了產品良率，降低了材料和能源消耗。同時公司地處長三角經濟區，可藉助快速發達的物流網絡，減少貨物運輸時間和成本，將產品及時送到客戶手中，使客戶少備庫存甚至零庫存運作，減少客戶庫存成本，且沒有貨物積壓的擔憂。通過以上措施，在市場競爭中獲得了明顯的綜合成本優勢，可以為客戶提供良好性價比的產品。

3、人才建設與管理優勢

公司擁有一支由博士、碩士研究生及本科畢業的工程師與高級工程師、教授組成的研發技術團隊，公司人才隊伍專業知識涵蓋功能材料、高分子物理與化學、金屬材料與加工、光機電一體化、集成控制與製造、研發與工程管理等領域，並在知名跨國企業、國內知名內外資企業中經過多年生產與管理鍛鍊，親歷了公司從無到有、從小到大、日漸發展壯大的過程，從技術裝備設計製造與集成、材料開發與篩選、配方研製與實驗、新產品開發、生產工藝技術穩定與優化、供應商培育到生產運營管理的全面參與，積累了豐富經驗，形成了一整套核心技術與培訓體系，為公司前期發展作出了很大貢獻，也為今後的持續發展與創新奠定了基礎。同時藉助蘇州作為世界先進位造業基地和知名跨國企業集聚的區域優勢，積極引進高素質專業技術和管理人才，實現人才結構的不斷優化。公司根據有機光

1-1-84

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書導鼓產品生產的嚴格要求，推行國外跨國公司的規範化、精細化的全面質量管理體系，並結合國內實際情況進行適度調整，加強生產過程管控，產品良率達到國際一流水平，產品性能穩定。

(五)公司的競爭劣勢

公司目前具備年產雷射有機光導鼓600 萬支的能力，在國內處於龍頭地位，但相對於國際大型雷射有機光導鼓製造商每年幾千萬支的產能，公司規模仍然偏小，難以與國際大企業抗衡。此外，由於公司自設立至今的發展歷程相對較短，產品系列覆蓋面較偏窄。四、發行人主營業務情況

(一)主要產品及用途

公司生產的主要產品為雷射有機光導鼓系列產品。它是一類在雷射的照射下能使光生載流子形成並遷移的新型高技術信息處理器件，是雷射印表機、數碼複印機、彩色雷射印表機、雷射傳真機及多功能一體機等現代辦公設備中最為核心的光電轉換及成像部件。相比於老一代的無機硒鼓(Se 鼓)，雷射 OPC 鼓具有成本較低、無毒性、品種多樣、光譜效應好、使用壽命長、列印效果更佳、圖像更清晰、畫面層次更豐富等特點。雷射OPC 鼓的外觀及一般結構如下圖所示：

1、雷射有機光導鼓外觀

2、光導鼓截面結構

1-1-85

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

3、雷射OPC 鼓的工作原理如下：

光生載流子發生層(CG 層)吸收雷射光子，產生電荷載流子，注入到載流子

傳輸層(CT 層)中，在電場作用下向外表面運動，形成信息的電荷潛像，經過顯影、轉印轉移到介質載體上，然後定影固化，完成印出過程，示意如下圖：

雷射印表機、數碼複印機印像過程

1. 充電

PCR充電

2. 雷射照寫

調製雷射

3. 顯影 清潔系統 1 雷射照寫系統

2

4. 印像轉移

6

5. 碳粉固化 3

OPCOPC

6. 表面清潔 供粉系統

加熱定影裝置

出紙 進紙

5

4

+

轉印系統

上述過程稱為卡爾遜過程，由微電子晶片中央控制器統一控制雷射束的掃描、雷射二極體的點亮和熄滅、光導鼓的轉動等協調動作而達到。以寫出「K」字為例，示意如下圖：

1-1-86

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

有機光導鼓表面印像機理

- - - - - - -

- - - - - - -

- - - - - - -

1.充電 - - - - - - -

- - - - - - -

- - - - - - -

調製雷射 - - - - -

- - - - -

- - - - -

2. 光寫 - - - - -

- - - - -

- - - - -

- - - - - -

- - - - -

- - - - -

3.顯影 - - - - -

- - - - -

- - - - -

+

4.轉移 - - - - -

5.固化 K

人們經常使用和通常所稱的「硒鼓」為俗稱，專業名稱為鼓粉盒組件，公司生產的雷射 OPC 鼓是其最為核心的零部件，再配以碳粉、充電輥、磁輥及塑料件等部件構成完整的「硒鼓」，硒鼓屬於辦公耗材，一般在碳粉用盡後予以更換，在更換硒鼓的同時，雷射OPC 鼓也需更換。

公司生產的雷射 OPC 鼓與通常所稱硒鼓、雷射印表機和數碼複印機等的關聯構成圖如下所示：

公司生產的雷射 OPC 鼓在售後配件通用耗材市場上被廣泛應用於國內外各種著名品牌的黑白或彩色雷射印表機、數碼複印機、雷射傳真機和多功能一體機如惠普(HP)、佳能(Canon)、三星(Sumsung)、愛普生(Epson)、夏普(Sharp)、美能

1-1-87

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

達(Minolta)、利盟(Lexmark)、聯想(Lenovo)等產品上。

公司產品可應用的雷射印表機/複印件等品牌、型號規格如下表所示：

1、惠普/佳能系列印表機

引擎類型 產品代碼 鼓粉盒代碼

印表機/複印件型號Printer/CopierType

Engine SGTCode CartridgeCode

CanonLBP-AX/FX3/FC-1/2/3/5/3II/5II/PC-7/F-4105-600,canonEP-22,LBP-210/

DAD-AX C3906F 220/220Pro/250/310//320/320Pro/350/440/460/465/660/800/22X/1110;HPLaserJCanon/AX

et5L/6L/6L

AAD-AX C4092A Pro/1100/1100A/3100/3150/3150se/3150xi/3200/3200se/3200xi/FX3

CanonLBPBXII/LBPA304E/E Ⅱ/G Ⅱ/LBPA309/A309G Ⅱ

/LP50/LBP830;HPLJ4V/4MV;Xante8100/'8200;NewgenPS440/660;QMSPS860/

Canon/BX DAD-BX C3900A

1660;SamsungSLB-6216H;Q-nixQLBPSFⅢ/Ⅲ

P/700/710;Genicom9080,CalcomCCL600

HPLJC2001A/4/4M/4+/5/5N/5M;CanonLBP8IV/860/450;AppleLaserWriter16/1

600PS/Pro600/630;

Canon/EX DAD-EX 92298A

BrotherHL-960/1260/1660/2060Series,CanonLBP-1260/P-270,DECLaser5100/L

N09;Q-nixQLBPSF500

CanonLBP-A404G Ⅱ

Canon/PX DAD-PX 92274A /A404F/404PS/4U/430/430W/PX/PXII/P90;HPLJ4L/4ML/4P/4MP/FX2AppleLa

serWriter300/310/320/4/600

CanonLBP-VX/FX4/430/LC-9000,CanonFaxL800/900;

Canon/VX DAD-VX C3903A

HPLJ5P/5MP/6P/6MP/FX4

CanonLBP-930/930EX/2460,HP-5SI/5SI/5siMX/5SINX,HP-8000/8000n/8000dn

/8000mfp,IBM4324/24-PS;LBP-WX,LEXMARK4040/OPTRAN;OPTRA-N240/

Canon/WX DAD-WX C3909A

245/Pro;LBP-WX,QMS2425/2425EX,MinoltaQMS2425,FX-1/2425FX-2.Troy6

24/micr8000;Q-nixQLBPSF-800

CanonLBP1420/1510/1710,LotteCanonLBP2320/6400,

Canon/EP65 DAD-EP65 EP-65

ImageClass2300;VeritekSF5500,IR-1600/2000/2010.

DAD-1010 CANONFaxL-100/L-120/FaxPhone120/MF4150,CANONFX9/FX10/104

HPLaserJet1010/1012/1015/1022/1022n/1022nw/1020/3015mfp/3020mfp/3030

Q2612A

AAD-1010 mfp/3050mfp/3052mfp/3055mfp，HP/1010

(CB376A)HPLaserJetM1005,HPLaserJetM1319f。

CANONCRG

DAD-1010 CanonLBP2900/3000/CRG-303

-303

HP/1150 DAD-1000 Q2624A HP1150

DAD-1000 HPLJ1000/1200/1200N/1200SE/1220/1220SE,EP-25/26/27

HP/1200 C7115A CanonLBP-1210/3200/3210/3220,FX8,CANONEP-U,LBP-3110/3112/3200/563

AAD-1000

0/5650

DAD-1000

HP/1300 Q2613A HPLJ1300/1300N

AAD-1000

1-1-88

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

Q5949A HP1160/1320;CanonLBP3300(Cartridge508)

HP/1320 DAD-1320

Q7553A HPLaserJetP2015/2015D

YADM-2035

HP/2035 CE505A HPLaserJetP2030,P2035P2035n,P2050,P2055dP2055nP2055x

DADM-2035

CB436A HPLaserJetLJP1505/M1522N/1522NF/LJM1120/LJM1120N/M1319

HP/1505 DADM-1505 CB435A HPLaserJetLJP1005/1006

CC388A HPLaserJetLJP1008/HPP1007

CB540A/CB541

DADMH-

HP1515 A/CB542A HPColorLaserJetCP1215/CP1510/CP1515/CP1518，CM1312

C1515

/CB543A

DAD-2100 CanonP100/LBP-32X/470/1000/1310,CanonLBP-1310,L-50EP-32;HP-2100/210

HP/2100 C4096A 0M/2100TN/2100se/2100xi/2100m,HP-2200，FX7

AAD-2100

TroySystemMICR2200

DAD-2300

HP/2300 Q2610A HPLJ2300/2300L/2300d/2300n/2300dn/2300dtn，EP-26

AAD-2300

Q7551A HPP3005/M3027MFP/M3035MFP

HP/2400 DAD-2420

Q6511A HP2400/2410/2420/2430,CANONLBP-LBP-3410/3460/6280K/6330K

Q6000A/01A/02 HPCLJ1600/2600/2605DN/2605DTN,HPColorLaserJetCM1015MFP/1017MFP,

HP/2600 DAD-C2600

A/03A CanonLBP5000

Q6470A/71A/72

HP/3600 DAD-C3600 HPCLJ3600/3800

A/73A

DAD-4000 CanonLBP-1760/P370/52X;HP-LJ4000/4000t/4000n/4000tn/4050/4050se/4050t/

4050n/4050tn;FX6

HP/4000 C4127A

AAD-4000 CanonLBP-1760/52X,Laserclass3170/3175,

TroyMICR4000T;BrotherHL-2460,TroySystem617/4050T

YADM-4515

HP/4015 CC364A HPP4014、P4015n、P4015x、P4515n、P4515x

DADM-4515

DAD-4100

HP/4100 C8061A HPLJ4100/4100N

AAD-4100

Q5942A HPLJ4240/4250/4350

DAD-4200 Q5945A HPLJ4345/4345XHP/4200/4300

/4300 Q1338A HPLJ4200/4200n/4200tn/4200dtn

Q1339A HPLJ4300/4300n/4300tn/4300dtn

C9720A/21A/22 HPCLJ4600/4600DN/4600DTH/4600HDN/4650

HP/4600 DAD-C4600

A/23A CanonLBP2510/5500,EP-85

DAD-5000 CanonLBP-62X/840/850/870/880/910/1610/1810;CanonLBP-1620/1820;

HP/5000 C4129A

AAD-5000 HPLJ-5000/5000n/5000gn/5000dn/5100,EP-62

Q7570A HPLaserJetM5025/M5035MFP

HP/5200 DAD-5200 Cartridge509 CanonLBP-3500/3900/3950(cartridge509)

Q7516A HPLaserJet5200/n/tn/dtn/5200L;

C9730A/31A/32

HPCLJ5500/5500N/5500DN/5500DTH/5500HDN/5550

HP/5500 DAD-C5500 A/33A

EP-86 CANONEP-86,CANONLBP2710/2810/5700/5800,ImageClass3500,C3500

1-1-89

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

CanonLBP-950/1910/3260/EP-72X/ImageClass4000,IR3250;HPLJ8100/8100n

HP/8100 DAD-8100 C4182X /8100dn/8100mfp/8150/Mopier320

TroySystem632/MICR8150Ex

2、三星和愛普生系列印表機

引擎類型 公司代碼 鼓粉盒代碼

印表機/複印件型號Printer/CopierType

Engine SGTCode CartridgeCode

SamsungML200/ML210/ML250/ML1010/ML1210/ML1220/

ML1210D3 ML1250/1430/1440/1450/4500/1650/1651N,ML5100,聯想

AADM

Samsung/1210 880/1600

-SS1210

ML4500/ML4600,ML-5100/530/535/550/LK-808,LexmarkO

ML4500D3

ptraE210，XeroxPhaser3210,

SamsungML-1610.SamsungSCX-4321/4521/4725.XEROXP

HASER3117/3122/3124/3125，

ML1610D3

AADM XEROXWORKCENTERPE220,DELLCOMPUTER1100/11

Samsung/1610

-SS1610 10

ML2010D3 SamsungML-2010/2510/2570/2571N

ML1610D2 SCX-4210

SamsungML-700/1710/1740/1745/1750/1510/1520

DELL1600n，RICOHAC104，RICOHFAX1170L，

RICOHFAX2210L，SamsungFaxCF-560/565P/750/755P，

ML1710D3 Lexmark

AADM

Samsung/1710

-SS1710

X215XeroxPhaser3110/3114/3115/3116/3120/3121/3130Xer

oxWorkCentrePE16,LANIERLF125M/215M/X215

SCX-D4200A SamsungSCX-4200/xeroxphaser3119

SCX-4100D3 SamsungSCX-4016/4100/4116/4216

SCX-4720D3/D5 SamsungSCX-4520/4720,SCX-4520/4720F

AADM SamsungML-2250/2251/2252.DELLCOMPUTER1600N,TA

Samsung/2250

-SS2250 ML2250D5 LLYGENICOMT922I/9022N,XEROXPHASER3150,Xerox

WorkCentrePE120/PE120I.

AADM ML-D3050A/

Samsung/3050 SamsungML-3050/3051N/3051ND

-SS3050 ML-D3050B

EPL-5700/5800/5900/6100/6200，LP-1400/1800/2500；

AADM

EPSON6200 EPL-6200L QMS1200/1300,方正文景A220/230，

-EP6200

MinoltaPagePro1100L/1200/1250/1300/1350W

3、夏普/佳能和其它品牌的複印機系列

引擎類型 公司代碼 鼓粉盒代碼

印表機/複印件型號Printer/CopierType

Engine SGTCode CartridgeCode

1-1-90

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

SHARP/AR158 DAD-SH100 AR-152DR-C AR158/AR-152/153/158/158S/158F/158X

SHARP/AR-200 DAD-SH200 AR-200DR AR161/200/162/163/1640/1650/1670/200/201/205/207

SHARP/AR-201 DAD-SH200 AR-201DR-C AR-163/201/206,AR-163N201N/206N,AR-1818/1820

SHARP/AR-202 DAD-SH200 AR-202DR-C AR-M160/205,AR-2818

SHARP/AR-270 DAD-SH270 AR-270DR-C AR-275/255/M276/270/271

AR-M350/450/M310U.AR-M250/280/351/355/451/455;OKI

SHARP/AR-450 DAD-SH450 AR-450DR-C

B8300;AR-P250/350/450;PitneyBowesim3510/4510

Canon-GP55 DAD-GP55 GP-55 CanonGP-55

CanonGP-200/210/215/220/225/300/335/400/405,NPG-18;Ca

Canon-GP215 DAD-GP215 F42-1401-700

nonimagerunner330/400/2200/2800/3300

IR1600/1610/2000/2100,imageRUNNER2010F,

Canon-IR1600 DAD-EP65 EP-65 CanonLBP1410/1420/1510/1710,LotteCanonLBP2320/6400,

ImageClass2300;VeritekSF5500,G20

CANONIR2016 DAD-IR2016 CANONNPG-28 CANONIR-2016，iR2016i，iR2016j，iR2020

CANONNPG-25/ CANONIR-2230，

CANONIR2230 DAD-IR3025

26 IR2270/2830/2870.IR-3025/3035/3530/3570/4570

RICOHAFICO RICOHAFICOH1 RICOHAFICIO-1015P/1018/1113/1115/1610/2015/2018,220/

DAD-RC1115

H1115 115 270/NX8

XEROXDC220,DC332/340,DC400/432/440,XL6700,FUJIX

XEROXDC400 DAD-XE400 XEROXDC400

L6700

YADMH、 MINOLTADI-152/162/163/183/7115/7118/7220/7521/1611/7

MINOLTA162

-MB162 216/7516/2011/210/220/7621/7622

YADMH

MINOLTA250 MINOLTADI250\251\350\351\2510\3510

-MD250

(二)主要產品的生產工藝流程圖

☆ 發行人雷射OPC 鼓的生產工藝流程如下圖所示：

1-1-91

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

N

訂單/市 IQC

場預測 研 發 計 劃 採 購 檢驗

Y

鍍 膜 前處理 預處理 領 料 原料入庫

待處理

N

N N

Y Y OQC

後處理 PQC 外觀 裝 配 檢驗

檢驗 檢查

Y

出 貨 入 庫

(三)主要業務模式(採購模式、生產模式、營銷及管理模式以及盈利模式)

1、採購模式

公司生產雷射OPC 鼓所需的主要原材料由高精密鋁管(高精密鋁管由精密鋁基管經切削加工、部分需經進一步陽極化處理而形成)、高精密注塑齒輪、鍍膜材料等構成。依據原材料的不同，公司的採購模式分為市場採購和定點採購兩種模式。

(1)市場採購

對鍍膜所用的部分高精密鋁管、鍍膜材料(外資企業或境外企業產品)和高精密注塑齒輪及產品的其它輔助材料，公司自主從國內外市場採購，價格隨行就市。

(2)定點採購

生產雷射OPC 鼓所用的鍍膜材料(內資企業產品)、精密鋁基管等，發行人其對材料質量的要求較高，一般企業不具有製造加工能力(如精密鋁基管的製造及其後續的進一步切削加工等，由於對其的生產技術要求很高，一般鋁冶煉加工企業很難達到其質量標準)，因此本公司採取與上遊原材料供應廠家協作攻關的形

1-1-92

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書式，由本公司提供技術要求並協助供應商進行技術攻關，產品研發成功後，供應商與本公司約定，由供應商專門供給本公司使用或僅向第三方提供同類產品。

公司與主要原材料供應商之間的合作關係具體請參見本招股說明書「第十節財務會計信息與管理層分析」之「十三、盈利能力分析」之「(二)營業成本變動趨勢及原因」。

公司設有專門負責原材料採購的部門，由其負責組織採購、籤訂採購合同、合作協議、購貨、付款，進行供應商管理、訂單維護等業務工作；設有專門的質量檢驗部門，專門負責對原材料進貨進行檢驗等工作，據此，公司生產所需的原材料採購以及對採購渠道的管理全部由公司物料管理部的採購人員負責。此外，採購金額付款由財務部門負責，供應商的培育、質量管理稽核也主要由物料管理部牽頭，研發部、工程技術部、質量管理部共同參與實施。

2、生產模式

公司生產部門根據現有產品的銷售情況以及公司對產品的市場需求預測，安排並組織產品的生產。公司產品保持適度的庫存規模。

3、營銷及管理模式

(1)營銷模式

公司產品通過直銷和區域經銷兩種主要模式進行銷售。

①直銷給下遊的售後配件通用耗材製造商

由於我國現已成為世界耗材生產基地，在廣東省(主要是珠海和深圳)出現大量的針對全球市場的鼓粉盒(硒鼓)組件製造企業，因此公司針對這些下遊製造型企業進行直銷。

②區域經銷

對於中小型配件製造商，由於該類單個客戶需求量較小，又比較分散，公司主要採用區域經銷商經銷的方式進行銷售。即通過在全國各大片區設立區域經銷商，這樣有利於迅速佔領地區市場，同時降低公司營銷成本。

公司對區域經銷商主要給予品牌宣傳、技術支持等服務與促進措施，並根據

1-1-93

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書客戶自身實力、在行業內的口碑及與公司合作的信譽情況，在堅守現款結算原則的同時，適當給予一定的價格優惠和信用政策。

國外市場則由公司直接銷售，堅持款到發貨的銷售結算原則。公司擁有自營進出口權。

③定價策略

公司每月根據市場反饋情況並結合當月銷售目標實現情況和下一個月度銷售目標制定下月的銷售指導價格。每半年公司會根據市場狀況制定一個價格變化趨勢範圍。

定價依據主要是根據公司的產品成本、市場定位、銷售目標和市場行情及主要競爭對手情況來確定。

本公司主要採取跟隨和主導的定價策略，即對有性價比優勢的公司產品採取主導定價的策略以佔據最大的市場份額；對性價比優勢不明顯的產品則採取跟隨領先企業定價的策略。

(2)管理模式

發行人建立了一整套完整的現代企業管理制度，推行全面質量管理，健全組織機構，明確職責權限，對供應、生產、質量管理、營銷、財務等業務流程進行嚴格規範。根據公司現時的業務特點，公司在經營管理方面具有以下的特點：一是將供應商納入企業管理體系，以實現對產品質量和成本的有效管控。公司通過自我培養與發展上遊主要供應廠商，尤其是精密鋁基管生產及其切削加工、部分光電材料供應商的培育，在技術和質量管理上進行指導和評價，共同發展與提高；二是在經銷商的管理上，在嚴格渠道、貨物和款項管控的同時，注重服務與支持，利用公司在專業領域方面的技術優勢，為經銷商進行產品專業知識培訓，幫助經銷商解決客戶遇到的實際問題，實現雙方的互利共贏。

4、盈利模式

公司在運營過程中，通過先進位造將專利、專有技術轉化為高技術產品，通過銷售實現產品的技術附加值並獲得盈利，因而公司在盈利模式上立足於產品的技術含量，依靠維持和發展自身技術與成本優勢來不斷增強自身盈利能力。一方

1-1-94

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書面，隨著企業綜合實力的增強，在產品品種上加大高端產品的比例，以獲取更高的附加值；另一方面，隨著市場上銷售的雷射印表機、雷射傳真機、複印機和多功能一體機等辦公設備新品的推出，公司要在儘可能短的時間內研製出新的鍍膜材料配方、新產品和新工藝，以適應市場的需求，搶佔市場份額。公司成立以來的運作實踐表明，這一模式確保了公司良好的盈利和現金流。

(四)主要產品的產能、產量、銷量、銷售收入

1、產能

公司現有年產 600 萬支雷射 OPC 鼓的生產能力。其中一條是年產 200 萬支的試驗生產線，另一條是年產400 萬支的正式生產線。目前兩條生產線已正常運行了至少 3 年以上的時間。現有產能的形成情況如下表所示：

年份 2009 年1-9 月 2008 年 2007 年 2006 年

產能(萬支) 450 600 400 250

2、產量、銷量

最近三年及一期公司生產的雷射有機光導鼓的產量和銷量如下表和圖所示：

年份 2009 年 1-9 月 2008 年 2007 年 2006 年

產量(萬支) 452.64 527.93 320.39 164.26

銷量(萬支) 460.13 480.09 309.50 147.55

產能利用率(%) 100.59 87.99 80.10 65.70

產銷率(%) 101.65 90.93 96.60 89.83

2006年‐2009年1‐9月公司的產量、銷量情況

600 120

500 100

400 80

300 60

200 40

100 20

0 0

2006年 2007年 2008年 2009年1‐9月

產量(萬支) 銷量(萬支) 產能利用率(%) 產銷率(%)

1-1-95

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

3、銷售收入

公司最近三年及一期產品銷售收入及增長率如下表所示：

年份 2009 年 1-9 月 2008 年 2007 年 2006 年

銷售收入(萬元) 7,171.68 7,908.04 5,187.81 2,680.66

同比增長率(%) 23.65 52.44 93.53 152.45

從上表可以看出，公司在報告期的銷售收入呈持續增長的趨勢。

4、產品的主要消費群體

作為鼓粉盒的核心部件，雷射有機光導鼓的直接消費群體是售後配件通用耗材鼓粉盒的生產製造商，最終的消費者是各種雷射印表機、雷射傳真機、數碼複印機和多功能一體機等現代辦公設備的使用者。

5、銷售價格的變動情況

隨著近年來市場競爭的加劇，以及公司產品產量的不斷增加，公司生產的雷射OPC 鼓的平均銷售價格呈現出逐年下降的趨勢，平均價格的走勢如下表所示：

年份 2009 年 1—9 月 2008 年 2007 年 2006 年

平均單價(元) 15.38 16.47 16.76 18.17

註：上表平均單價的計算剔除了報告期內代客戶代購代銷產品的採購和銷售金額。

6、最近三年及一期公司前五名客戶合計的銷售額佔當期銷售總額的百分比

發行人最近三年向前五名客戶合計的銷售額佔當期銷售總額的百分比如下表所示：

年份 銷售收入 前五名銷售客戶 後者佔前者的比例

(萬元) 銷售額合計(萬元) (%)

2009 年 1-9 月 7,171.68 1,722.35 24.02

2008 年 7,908.04 1,802.69 22.80

2007 年 5,187.81 1,295.19 24.97

2006 年 2,680.66 1,039.13 38.76

發行人不存在向單個客戶的銷售比例超過總額的 50%或嚴重依賴於少數客戶，或該客戶為本公司關聯方的情況。

1-1-96

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

(五)主要產品的原材料和能源及其供應情況

公司生產所需的主要原材料為高精密鋁管(高精密鋁管由精密鋁基管經切削加工、部分需經進一步陽極化處理而形成)、高精密注塑齒輪、鍍膜材料等。鍍膜材料主要為光電功能材料，其中的大部分品種公司已通過精心培育供應商實現了國產化，小部分還需進口，雖然世界上只有少數廠家能夠生產，但市場供應並不短缺，在公開的市場上即可買到；精密鋁基管和高精密注塑齒輪由於技術要求高且需要進行後處理，因此由公司認定的特定供應商供應。

生產中使用的輔助材料主要是一般化學品、PE 膜、氣泡袋、紙箱、濾芯等，這些材料基本上是通用的，市場上供應充足且容易買到，價格隨行就市。

生產中所使用的主要能源是電力、柴油，其中電力由蘇州高新區供電局供應、柴油由中國石油化工股份有限公司等公司供應，供應有保障。電力的年消耗量約為 145 萬度。

1、主要原材料和能源的價格變動趨勢、主要原材料和能源佔成本的比重

(1)價格變動趨勢

鍍膜材料是公司最重要的原材料之一，專用性很強，其價格由公司與供應商依據市場價格協商確定；精密鋁基管由公司與供應商根據原料價格的市場變化情況，在保證供貨商一定利潤水平的前提下由雙方協商確定價格。受金融危機的影響，鋁基管的價格在2008 年下半年開始略有下降。高精密注塑齒輪的價格則相對穩定，變動不是很大。

報告期內能源( 電力)價格基本沒有變化，柴油的價格隨著市場供求關係波動。

(2)最近三年及一期主要原材料和能源佔成本的比重

①主要原材料佔成本的比重

發行人最近三年及一期主要原材料佔營業成本的比例較高，達到了80%左右。詳細的情況如下表所示：

1-1-97

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

項目 2009 年 1-9 月 2008 年 2007 年 2006 年

主要原材料(萬元) 3,638.05 3,932.71 2,955.22 1,606.01

佔營業成本比重(％) 81.9 82.1 79.9 76.8

②能源消耗佔成本的比例

能源消耗佔營業成本的比例較小，最近三年及一期的情況如下表所示：

年份 2009 年 1-9 月 2008 2007 2006

柴油(萬元) 32 53 39 34

電力(萬元) 76 95 70 56

小計(萬元) 108 148 109 90

佔營業成本的比例(%) 2.43 3.09 2.95 4.31

本公司與各主要供應商保持長期穩定的合作關係，原輔材料和能源供應、保障情況良好。

2、報告期內各期向前五名供應商的採購額及其佔當期採購總額的比例

公司最近三年及一期向前五名供應商採購情況如下：

2009 年 1-9 月

供應商名稱 金額(萬元) 佔當期採購總額的比例(%)

　馬鞍山市新馬精密鋁業有限公司 407 12.04

　中山明基精密工業有限公司 377 11.16

　富特隆科技(深圳)有限公司 365 10.80

　江陰市超精達鋁塑有限公司 336 9.94

　毅保精密部件(蘇州)有限公司 264 7.81

合計 1,749 51.75

2008 年

供應商名稱 金額(萬元) 佔當期採購總額的比例(%)

　毅保精密部件(蘇州)有限公司 497 11.40

　上福全球科技股份有限公司 492 11.28

　中山明基精密工業有限公司 487 11.17

　富樂藤光感器(崑山)有限公司 476 10.92

　馬鞍山市新馬精密鋁業有限公司 453 10.39

合計 2,405 55.16

1-1-98

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

2007 年

供應商名稱 金額(萬元) 佔當期採購總額的比例(%)

　上福全球科技股份有限公司 434 14.33

佛山南海升源鋁業有限公司 391 12.91

　中山明基精密工業有限公司 347 11.46

　無錫高田機械有限公司 326 10.77

　無錫安川機械有限公司 309 10.20

合計 1,807 59.67

2006 年

供應商名稱 金額(萬元) 佔當期採購總額的比例(%)

　上福全球科技股份有限公司 279 15.79

佛山南海升源鋁業有限公司 279 15.79

　無錫安川機械有限公司 271 15.34

　無錫高田機械有限公司 178 10.08

　毅保精密部件(蘇州)有限公司 129 7.30

合計 1,136 64.30

綜上，發行人不存在嚴重依賴於少數供應商，或該供應商為本公司關聯方的情況。

發行人與主要原材料供應商之間的合作關係請詳見本招股說明書「第十節財務會計信息與管理層分析」之「十三、盈利能力分析」之「(二)營業成本變動趨勢及原因」。

(六)公司董事、監事、高級管理人員和其他核心人員，主要關聯方或持有發行人 5%以上股份的股東在上述供應商或客戶中所佔的權益

公司董事、監事、高級管理人員和其他核心人員，主要關聯方或持有發行人

5%以上股份的股東在上述供應商或客戶中不佔有權益。

(七)主要產品和服務的質量控制情況

1、質量控制標準

雷射 OPC 鼓目前還沒有形成統一的國家標準。因此發行人按公司自己

1-1-99

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書制定的質量控制標準對產品質量進行控制，該標準在蘇州質量技術監督局備案。質量控制標準包括對印品應達到的質量要求和對雷射OPC 鼓本身的質量要求兩部分。

對雷射OPC 鼓的質量控制要求如下：

(1)表面質量

膜層應均勻、光滑、色澤一致，無明顯氣泡、條紋、指痕、劃痕及水印等影響列印品質量的缺陷，具體指標由公司內部標準(包括作業指導書)詳細規定。

(2)光電性能

檢測項目包含初始電位、表面光電位、殘餘電位、黑版電位、暗衰、耐壓擊穿等，測試條件和指標值依據公司內部標準(包括作業指導書)規定的項目進行。

(3)印品質量

印品質量檢測包含圖象密度、底灰、層次、均度、鬼影、解析度、白點、黑點等，測試條件和指標值按照公司內部標準(包括作業指導書)規定的項目進行列印測試，具體如下表：

序號 項目名稱 單位 技術要求

1 圖象密度 ≥1.4

2 底灰 ≤0.02

3 分辨力 線/mm ≥4(600dpi)

≥6(1,200dpi)

4 層次 級 ≥10

5 密度不均勻性 ≤10%

6 密度變化(連續 19 頁) ≤0.1

直徑﹥0.3mm，無

7 黑點 個

直徑：0.2～0.3mm，不超過4

直徑﹥0.5mm，無

8 白點 個

直徑：0.3～0.5mm，不超過4

(4)運行性能

通過按公司標準規定的周期進行的耐磨耗連續列印，圖象密度、底灰、層次、均度、鬼影、解析度、白點、黑點等印品質量仍應符合公司內部標準規定的要求。

(5)環境適應性

滿足環境適應性條件：

①低溫低溼條件：10℃±2℃；相對溼度：20%±5%。

②高溫高溼條件：33℃±2℃；相對溼度：80%±5%。

1-1-100

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

OPC 鼓在低溫低溼和高溫高溼條件下的技術指標應符合公司內部標準規定的要求。

(6)運輸儲存條件

①雷射 OPC 鼓不得與有機溶劑、酸、滷素、鹼及其他有害物質一起儲存、運輸；

②雷射 OPC 鼓儲存在避光，溫度0℃~33℃、相對溼度低於80%的環境中；

③雷射 OPC 鼓在運輸過程中，不得遭受日曬、雨淋和劇烈震動。

2、質量控制措施

為了保證產品的質量，公司採取了以下方面的質量控制措施：

(1)樹立質量第一的意識，以質量創品牌，以質量求發展；

(2)配備專業的管理團隊，建立完善的質量保障體系；

(3)在生產過程中開展質量改善活動，推行全面質量管理；

(4)加強員工培訓，不合格人員不上崗；

(5)加強供應商的管理，建立合格供應商採購制度；

(6)嚴格生產過程控制，執行三檢制度；

(7)利用計算機監控生產，採用集成製造(CIMS)和自動化生產模式；

(8)制定高標準的質量目標，並將其考核到部門及員工；

(9)作業規範標準化，保證產品質量穩定提升。

3、出現的質量糾紛情況

公司產品質量一直比較穩定，成立以來沒有受到任何質量方面的行政處罰，沒有發生因質量原因產生的大規模退貨或產品召回事件。在日常的產品銷售過程中，也出現過客戶訂貨後退貨或換貨的現象。對發生的退換貨現象，公司會根據制定的相關退換貨處理流程與標準，分別不同的原因進行處理。公司未發生因產品質量問題導致的糾紛。

1-1-101

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

(八)發行人所處行業不屬於國家有關部門界定的存在高危險、重汙染情況的行業，公司沒有出現過重大安全事故，生產經營符合國家關於安全生產和環境保護的要求

(九)業務模式的創新性

發行人在業務模式上，突破單純的產品生產製造模式，通過研發先導、整合產業鏈、集約式服務等，以更高的產品技術含量和優質的服務支持來獲取更多的附加值，並通過管理制度創新、構建平臺，實現持續創新。

1、研發先導

在公司發展的過程中，公司始終貫徹「技術先行、研發先導」的思路，具備很強的自主研發與創新能力，在產品策略上堅持「開發一批、生產一批、儲備一批」，一方面，積極跟蹤市場上推出的印表機、複印機熱銷機型，快速推出與之配套的雷射有機光導鼓產品，搶先佔領市場；另一方面，把握新的技術發展趨勢，展開先期研究，進行技術儲備。如率先在國內研製成功彩色雷射有機光導鼓，與高校、科研機構合作進行OPV、OLED 領域的先期研究等，不斷提升企業的技術優勢。

2、整合產業鏈

為了推動和促進國內雷射 OPC 鼓這一新興產業的成長，公司在行業的整體發展中積極發揮協同、帶動作用，使自身獲得了更多的整合優勢。公司聯合國內有關裝備製造廠商，一起協作研製開發出具備完全自主智慧財產權的雷射有機光導鼓自動生產流水線，打破了國外廠商在這一領域的壟斷，為進一步自主提升設備、改進生產工藝提供了條件和積累了寶貴經驗，打下了紮實基礎。同時公司通過技術輸出，自我培養與發展了一批上遊主要原材料供應商，尤其是培育了數家合格的精密鋁基管及對其進行切削加工的供應商(加工商)，並積極對配套廠商進行技術輔導、產品試用及評價、質量管理稽核，使精密鋁基管擺脫了全面依賴進口的局面，打破了國外廠家的壟斷，同時提高了國內鋁合金加工企業的技術水平，並使得成本大幅下降。通過直接培育和吸引，目前公司大部分光電材料、精密鋁基管等主要原材料供應商及對精密鋁基管進行切削加工的供加工商均分布在以蘇

1-1-102

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書州為中心的2 小時經濟圈內，極大地縮短了供應鏈，基本形成了一個相對集中的產業群。

3、集約式服務

與原件配套市場相比，售後配件通用耗材市場不同廠家生產的列印零組件、材料均存在一定差異，需要提供更多、更細緻的技術服務和支持。蘇州恆久憑藉自身在雷射影印領域積累的豐富專業知識，與國內碳粉、磁輥、充電輥與精密注塑件等生產廠家積極合作、定期互動，對每款產品均進行大量的匹配性實驗。在向客戶銷售產品的同時，為客戶提供最佳的列印零組件、材料配套方案，使客戶獲得良好的性價比；同時針對客戶反饋的問題，進行分析試驗，提供技術指導，為客戶提供綜合解決方案，提升了客戶在市場上的競爭力。

4、持續創新機制

一方面，把創新作為公司持久的主題，將制度創新作為企業創新的基礎，通過規範新品開發流程，加快產品開發速度，縮短成果轉化周期，積極鼓勵員工吸收新知識、新技能，提高人員的創新意識和創新能力。另一方面，依託蘇州市政府授予公司的蘇州市有機光導工程技術研究中心和蘇州市企業技術中心這兩個技術開發平臺，以及擬通過本次募投項目建立的相對獨立的蘇州恆久光電工程技術中心，構建並提升創新平臺，開展更緊密的「產學研」合作，積極把握有機光電領域的技術方向和發展新趨勢，關注、掌握行業技術的最新發展動態，展開產業化的跟蹤應用型研究，進行自主智慧財產權儲備，不斷增強企業創新優勢。五、主要固定資產及無形資產

(一)主要固定資產

公司生產經營中使用的主要固定資產有房屋建築物、機器設備(包括專用生產設備、試驗設備、測試儀器、儀表、生產用器具等)及辦公設備(包括家具)、運輸設備等。目前這些固定資產全部在發行人母公司，使用狀況良好，不需要進行大修或技術改造。截至2009 年9 月30 日，公司主要固定資產的情況如下表：

類別 固定資產原值(萬元) 固定資產淨值(萬元) 成新率(%)

1-1-103

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

房屋建築物 813.14 706.92 86.94

機器設備 1,020.92 670.54 65.68

辦公設備 40.40 10.89 26.96

運輸工具 120.87 61.15 50.60

合計 1,995.32 1,449.50 72.65

主要固定資產分項情況說明如下：

1、房屋及建築物

公司所擁有的房屋建築物有2 處，位於蘇州市高新區火炬路38-1 號。房屋所有權證記載的房屋詳細情況如下表：

證書 建築面積

取得方式 房地產權證編號 房產座落 他項權利

所有人 (㎡)

蘇房權證新區字 蘇州市高新區火炬路

本公司 購買 4,886.68 無

第00104833 號 38-1

注 蘇房權證新區字 蘇州市高新區火炬路

本公司 購買 4,886.63 無

第00116632 號 38

註：公司分別於2009 年 10 月22 日、2009 年 11 月 16 日取得位於蘇州新區火炬路38

號建築面積為4,886.63 平方米、土地使用權面積為 8,903.20 平方米的E 型南廠房的房屋所有權證(蘇房權證新區字第00116632 號)和土地使用證(蘇新國用(2009)第020195 號)，為2009

年9 月30 日資產負債表日後事項。

2、機器設備

公司現有正在使用中的機器設備主要是兩條自動化的雷射OPC 鼓生產線。另外還有與其配套使用的試驗儀器、檢測儀器、檢測設備和其它設備等。這些機器設備是公司在發展過程中通過集成研製和外購的，是公司最重要的資產之一。其中兩條自動化的生產線主要由清洗系統、烘乾設備、鍍膜設備等設備組成。詳細情況如下表所示：

數量 原值 淨值 尚可使 技術先

名稱及型號 購置時間

☆ (臺/套) (萬元) (萬元) 用年限 進程度

清洗移載輸送系統 1 2004.4 69 34 5 國內先進

一期淨化設備 1 2003.1 108 48 4 國內先進

烘乾設備 1 2004.4 50 24 5 國內先進

一期精密控制設備 1 2004.3 66 31 5 國內先進

二期淨化設備 1 2007.1 109 81 8 國內先進

二期精密控制設備 1 2008.8 106 95 9 國內先進

1-1-104

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

(二)主要無形資產

本公司所擁有的無形資產主要有商標、專利、非專利技術和土地使用權等。該等無形資產的情況分項說明如下：

1、無形資產構成

截至2009 年9 月30 日，公司無形資產帳面價值為1,148.76 萬元，構成如下表所示：

類別 原始金額 2009.09.30 帳面價值 剩餘攤銷期限

有機光導鼓(OPC)生產技術(元) 2,500,000.00 645,838.67 31 個月

土地使用權(元) 10,878,000.00 10,841,740.00 598 個月

合計

13,378,000.00 11,487,578.67 ——

(1)有機光導鼓(OPC)生產技術

系公司創始人、公司實際控制人餘榮清先生在2002 年 3 月公司成立之初用於出資的「有機光導鼓(OPC)生產技術」，該技術的形成過程及評估結果合理性核查情況詳見本招股說明書「第十節 財務會計信息與管理層分析」之「十二、財務狀況分析」之「(一)主要資產情況及周轉能力分析 (7)無形資產」。

(2)土地使用權

係為了募投項目用地的需要，子公司吳中恆久取得蘇州吳中開發區旺山工業園的宗地編號為蘇吳國土2009-G-06 號、面積為 32,375 平方米的土地 1 塊，合計支付土地出讓金 1,087.8 萬元，按土地使用年限 50 年期平均攤銷。

2、商標及專利

(1)本公司擁有商標權2 項，註冊商標為：「恆久 Goldengreen 」、

「 」。

(2)本公司共計擁有專利 5 項，其中實用新型專利 1 項，外觀設計專利4 項。除此之外，公司還有4 項已被受理的專利申請，其中發明專利3 項，實用新型專

1-1-105

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書利 1 項。有關情況如下：

①已獲得國家知識產權局授權的專利

序號 專利名稱 類型 申請日期 專利號

1 有機光導體 實用新型 2004.12 ZL200420058463.5

2 有機光導體管體(1) 外觀 2004.12 ZL200430054254.9

3 有機光導體管體(2) 外觀 2004.12 ZL200430054255.3

4 有機光導體管體(3) 外觀 2004.12 ZL200430054256.8

5 有機光導體管體(4) 外觀 2004.12 ZL200430054257.2

②正在向國家知識產權局申請的專利

序號 名稱 類型 專利申請號

1 光導體用含高分子材料的新型阻擋層 發明 200410041098.1

2 改善有機光導體光疲勞性能的方法 發明 200410066179.7

3 多層結構的有機光導體 發明 200910032466.9

4 多層結構的有機光導體 實用新型 200920047194.5

3、非專利技術(專有技術、發行人擁有的核心技術)

除專利技術外，公司在產品的研發過程中形成了一批專有技術，這些專有技術是雷射有機光導鼓生產製造的核心技術，其中的大部分技術達到了國內領先水平或國際先進水平，它們是公司持續發展的基礎，也是公司的核心競爭力所在。

技術名稱 來源 作用 技術先進性

國內首次成功自主建成兩條高精度高度

雷射光導鼓生產 自動化的生產流水線，年產能達到 600

自主研製 國際先進、

裝備研製、設計 萬支雷射有機光導鼓，並成功進行產業化

集成創新 國內首創

與集成技術 生產，也為後期不斷擴大生產規模所需的

產線建設奠定了基礎。

高解析度、感光

解決了雷射有機光導鼓感光靈敏度難以

靈敏度線性可調

調製的技術難點，並可根據不同客戶的特 國際先進、

的酞菁類有機光 自主研發

殊要求進行微調，配製出符合不同光電性 國內領先

導材料共混物處

能要求的OPC 產品。

理專有技術

1-1-106

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

技術名稱 來源 作用 技術先進性

多系列多品種的鍍膜配方及配製技術使

後續產品的開發形成系列化、模塊化，大

鍍膜材料系列配 國際先進、

自主研發 大縮短新產品的試驗和定型時間，同時便

方與配製技術 國內領先

於生產配置，滿足市場新產品的快速需

求。

解決了雷射有機光導鼓生產最主要原材

料供應瓶頸，首次實現雷射有機光導鼓用

高精密鋁管加工 國際先進、

自主研發 高精密鋁管的國產化和產業化，大大降低

與切削技術 國內領先

生產成本並為後期不斷擴大生產提供了

保證。

能夠根據各種不同類型、不同特性以及客

不同類型、不同

戶的不同需求，量身定做.不同性質、不 國際先進、

機種雷射OPC 系 自主研發

同類型的各類產品，解決雷射光導鼓產品 國內領先

列產品技術

最核心的問題。

改善表面自潤滑 改善 OPC 鼓與碳粉、紙張等外物的接觸

國際先進、

和引進摻雜耐磨 自主研發 表現，增強產品的耐磨特性，滿足產品長

國內領先

骨架材料技術 壽命和超長壽命的需求。

OPC 產品功能分 提高產品電荷載流子層間量子注入效率，

國際首創、

離界面的結合與 自主研發 改善產品中層與層之間的結合特性與功

國內首創

梯度分布技術 能效應，提高產品的影像輸出質量。

改善了工藝流程，降低了材料損耗，提高

原材料的利用率，節約生產成本，提高產

無陽極氧化 國際先進、

自主研發 品合格率，同時保證了公司生產環境的健

鍍膜新技術 國內領先

康與潔淨，符合安全生產與環境保護的要

求。

縮短了工藝流程，減少了設備配備，節約

連續鍍膜、一次 國際領先、

自主研發 了投資成本與生產成本，提高了產品的競

成型工藝技術 國內首創

爭力。

彩色雷射光導鼓 在國內率先推出彩色雷射有機光導鼓產

國際先進、

研製、生產工藝 自主研發 品，實現國產高端OPC 產品的突破，填

國內領先

與技術 補了國內空白。

研製出彩色雷射光導鼓產品配套齒輪的

彩色雷射光導鼓 可拆裝技術，解決了一直以來困擾客戶的 國際領先、

自主研發

齒輪可拆裝技術 裝配難題，提高了彩鼓的使用效率，促進 國內首創

了公司彩鼓的市場競爭力。

4、土地使用權

本公司目前擁有土地2 宗，具體情況如下表所示：

序 證書 國有土地 使用權類型 面積 他項

終止日期 土地位置

號 所有人 使用證號 /(用途) (平方米) 權利

蘇新國用(2009)

2050 年 蘇州高新區

1 本公司 第020195 號 工業用地 11,324.90 無

2 月27 日 38 號

附註1

出讓/ 工業 蘇州市吳中開發

2 吳中恆久 見附註2 附註3 3,2375 無

用地 區旺山工業園

1-1-107

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

附註 1、公司分別於2009 年 10 月22 日、2009 年 11 月 16 日取得位於蘇州新區火炬路

38 號房產的房屋所有權證(蘇房權證新區字第 00116632 號)和土地使用證(蘇新國用(2009)第

020195 號)，其中蘇新國用(2009)第 020195 號土地使用權包含原坐落於蘇州高新區 38-1 號的蘇新國用(2009)第006480 號土地，為2009 年9 月30 日資產負債表日後事項。

2、3：尚未取得國有土地使用權證。吳中恆久已於2009 年7 月 17 日與蘇州市國土資源局籤署《國有建設用地使用權出讓合同》(合同編號：3205012009YC0091)並已繳納全部土地出讓金 1,087.8 萬元。根據土地出讓合同，該工業用地的土地出讓年限為 50 年，自土地交付日起算。

公司依法擁有的上述固定資產和無形資產是維持公司持續經營所必需的重要資產，是公司未來獲取收益的物質基礎和技術基礎，對公司的生產經營活動和獲取未來收益十分重要。

5、允許他人使用自己的資產或作為被許可方使用他人資產的情況

本公司未允許他人使用自己的資產，也沒有作為被許可方使用他人資產。六、擁有的特許經營權的情況

截至本招股說明書籤署之日，公司既沒有授權他人、也沒有被他人授權特許經營權。七、主要產品的核心技術情況

(一)核心技術

發行人的核心技術包括專利技術和非專利技術，其詳細情況請參見招股說明書本節之「五、主要固定資產及無形資產」之「(二)主要無形資產」的相關內容。

發行人的核心技術體現在發行人擁有可以根據產能建設的需要，自主建設雷射 OPC 鼓自動化生產線所需要的一整套鍍膜材料、配方、工藝和技術，且生產線上所需要的專用設備，由公司提出技術和質量要求，委託專業的設備製造商和自動化設備製造商專門為發行人研發與製造，其智慧財產權歸發行人所有。

發行人上述核心技術都是公司通過研發和生產實踐不斷總結出來的，這些技術正在為公司不斷創造著效益。公司募集資金投資建設的生產項目，也是採用這些技術成果。因此，這些核心技術，還會隨著公司研發的投入和生產實踐不斷改進和提高，也是公司未來2-3 年內實現業績穩定並保持增長的技術保證。

1-1-108

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

(二)技術來源、技術水平、成熟程度、技術創新的類型

發行人自 2004 年以來，一直為經國家認定的高新技術企業，公司從事生產經營所需要的核心技術的來源是在公司控股股東餘榮清出資的無形資產「有機光導鼓(OPC)生產技術」的基礎上(餘榮清的出資技術是其多年來學習、研究和工作經驗的基礎上總結出來的)，由公司進一步自主研發所形成的科技成果，公司目前生產經營中應用的就是這些科技成果。公司對這些科技成果擁有完全的自主智慧財產權，技術創新為典型的集成創新模式。

發行人律師經核查並根據發行人律師的專業判斷，截至《北京市天銀律師事務所關於蘇州恆久光電科技股份有限公司首次公開發行股票並在創業板上市的補充法律意見書(三) 》出具之日，發行人目前擁有的核心技術未侵害新加坡Mitsubishi Chemical Infonics Pte Ltd (三菱信息電子公司)的相關智慧財產權，餘榮清已書面承諾無條件承擔發行人因任何單位和個人以發行人截至目前擁有的核心技術侵犯其專利權或專有技術為由對發行人可能提起的訴訟或以其他方式向發行人行使索賠權利而產生的一切經濟損失。

保薦機構經核查認為，截至本招股說明書出具之日，發行人目前擁有的核心技術未侵害新加坡Mitsubishi Chemical Infonics Pte Ltd (三菱信息電子公司)的相關智慧財產權，餘榮清已書面承諾無條件承擔發行人因任何單位和個人以發行人截至目前擁有的核心技術侵犯其專利權或專有技術為由對發行人可能提起的訴訟或以其他方式向發行人行使索賠權利而產生的一切經濟損失。

通過多年的自主研究、協作開發和集成創新，公司與國內幾十家配套單位協作攻關，首次在國內先後建成了第一條年產30 萬支雷射OPC 鼓試驗生產流水線

(後經多次技術改造產能現已提高到200 萬支)和第二條年產400 萬支規模化生產流水線及其配套裝備系統，實現了雷射有機光導鼓的完全國產化和產業化。在此二期產業化項目的建設過程中，公司通過研究解析國內開展雷射有機光導鼓研究及產業化試驗的經驗和教訓，同時吸收國外本行業的發展歷史、研究現狀與產業運行特點，摸索出一系列雷射有機光導鼓國產化、產業化的新思路和新方法。譬如由於從國外進口成套設備價格十分昂貴，且核心技術一直為外方所掌控，無法

1-1-109

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書真正掌握全部相關技術，且雷射有機光導鼓的製造裝備必須與產品鍍膜配方材料、工藝方法完全匹配，國外通用設備並不能完全適應自身開發產品的配方技術與工藝鍍膜要求，因此公司採取協作開發與集成創新的發展思路，強化自身在材料科學、產品研究、溶液配方、鍍膜工藝方面的優勢，結合國內二十多年來改革開放的發展成果，與相關領域技術能力領先的公司進行協作，採取先小樣試驗，得到基本技術參數，然後設計確定相應的生產工藝方法，再放大獲得產業化的技術要求指標，並將成套設備進行單元分割與設計，然後再進行配套協作開發，最後由公司進行系統集成，這樣做的結果是大大節省了投資成本。通過兩條雷射有機光導鼓生產線的成功建設、技術改造、產能提升、效能提高等歷程，解決了原材料性能、溶液配方、鍍膜工藝與生產製造流水線相匹配的技術難題，摸索總結出生產線與鍍膜配方相互調整與配合的一系列專有技術與經驗，開發了幾十種、多系列雷射有機光導鼓產品，拓展了市場的廣度與深度，為公司今後進一步的發展打下了良好的基礎。除裝備技術外，在產品中採用的主要工藝技術如下：

成熟

產品類別 採用的主要技術

程度

雷射光導鼓生產裝備研製、設計與集成技術；高解析度、黑白印表機用雷射光

感光靈敏度線性可調的酞菁類有機光導材料共混物處理導鼓、

專有技術；鍍膜材料系列配方與配製技術；高精密鋁管加

數碼複印機用雷射光 規模化

工與切削技術；不同類型、不同機種雷射 OPC 系列產品

導鼓、 生產

技術；改善表面自潤滑和引進摻雜耐磨骨架材料技術；數碼多功能一體機用

OPC 產品功能分離界面的結合與梯度分布技術；無陽極雷射光導鼓

氧化鍍膜新技術；連續鍍膜、一次成型工藝技術

雷射光導鼓生產裝備研製、設計與集成技術；高解析度、

感光靈敏度線性可調的酞菁類有機光導材料共混物處理

專有技術；鍍膜材料系列配方與配製技術；高精密鋁管加

工與切削技術；不同類型、不同機種雷射OPC 系列產品

彩色雷射印表機用激 規模化

技術；改善表面自潤滑和引進摻雜耐磨骨架材料技術；

光光導鼓 生產

OPC 產品功能分離界面的結合與梯度分布技術；無陽極

氧化鍍膜新技術；連續鍍膜、一次成型工藝技術；彩色激

光光導鼓研製、生產工藝與技術；彩色雷射光導鼓齒輪可

拆裝技術

1-1-110

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

(三)核心技術產品收入佔營業收入的比例

最近三年及一期內，公司的營業收入幾乎全部來自於核心技術產品的銷售收入。

(四)發行人防止核心技術洩密的措施

發行人掌握的雷射有機光導鼓相關核心技術，是公司核心競爭力的重要組成部分。為了防止核心技術人員流失和核心技術洩密，公司主要採取了以下措施：

1、公司在與員工籤定勞動合同的同時，要求員工籤定《保密承諾書》，作為勞動合同的必要補充和不可分割的一部分，明確了公司的保密範圍和每名員工在保守商業秘密中的權利與責任，要求其不得隨意將公司秘密和機密洩漏給其他任何人員。

2、公司對技術人員離職後做了嚴格的保密約定和競業限制規定。在《保密承諾書》中制定了專門條款，要求員工在離開公司後的任何時候，對涉及公司的商業秘密和技術秘密仍要進行保護，不得向其他任何人洩漏，也不得以任何方式進行公開；員工在解除勞動合同或終止合同後的三年內，在沒有取得公司的事先書面同意前，不得在生產同類產品、經營同類業務、有競爭關係的其他單位任職。

3、雷射有機光導鼓生產的核心技術集成度、複雜度非常高，涉及到多個專業領域的高端知識和技術，而且雷射有機光導鼓的生產條件非常嚴苛，要想實現規模化生產，必須依賴大量的工藝數據積累。公司根據各部門職能和各技術人員的相應職責，進行模塊化和分段化管理，儘可能使整套核心技術不被某個人掌控。同時公司制定了《電腦網路使用管理規範》等相關制度，對網絡、U 盤、電子郵件等信息載體使用進行嚴格管理和監控，以防文件信息流出公司。

4、隨著國家智慧財產權保護工作的不斷加強，蘇州恆久也將不斷加大專利申請力度，充分依託法律體系，建立起自身技術的壁壘，以維護和加大自身在本領域的技術優勢。

5、雖然公司在制定薪酬激勵政策時，已體現了向核心技術人員傾斜的原則，但由於公司還處於快速發展的初期，規模還較小，因此核心技術人員的總體薪酬

1-1-111

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書水平還不高。今後，公司也會考慮隨著企業的不斷發展和綜合實力的增強，在合適的時機並通過法定的程序後，對核心技術人員給予一定的期權激勵，以增強技術人員對企業的忠誠度和凝聚力。八、技術儲備情況

(一)正在從事的研發項目及進展情況、擬達到的目標

發行人正在從事的主要研發項目及進展情況、擬達到的目標如下表所示：項目

項目名稱 研究內容 進展情況 擬達到的目標編號

新型惠普、佳能等品牌 已完成項目所需的材

彩色雷射列印與

彩色雷射印表機OPC 的 料篩選、實驗小試、 獲得相關專利、

數碼複印用有機

1 專用系列配方，及夏普、 技術中試、工程化放 專有技術，實現

光導鼓的研製與

理光、美能達系列數碼 大、客戶試用與反饋 產業化生產

產業化

複印OPC 的系列配方 等工作，進展良好

已完成前期的各項試

複合阻擋層超薄 獲得相關專利、

小型機及多功能一體機 驗與評測、工程放大

2 型雷射光導鼓的 專有技術，實現

用雷射OPC 與工藝改進、優化及

研製與開發 產業化生產

參數穩定等工作

寬幅面特種數碼 施樂、美能達等品牌機 已完成前期各種試驗 完成產業化工

3 雷射光導鼓的研 用超長壽命特種數碼 與評價，客戶測試與 作，獲得相關專

制與開發 OPC 鼓 反饋良好 有技術

實現產業化生

高感度雷射光導 高靈敏度高速機用 OPC 正在進行各項前期試

4 產，獲得相關專

鼓的研製與開發 鼓 驗與評價中

有技術

兄弟系列正電性 開發出所需要

對正電性雷射 OPC 進行

5 OPC 的研製與開 前期研發與小試中 的新產品及相

研究開發

發 關新技術

研製施樂、東芝、海德 研製出所需新

研發特種大口徑

6 堡等特種印刷用雷射 前期研發中 產品，進行相關

印刷用雷射OPC

OPC 相關技術 技術儲備

研 發 適 用 研究跟蹤新型技術在打

進行相關技術

7 SLED/LED 技術 印機中的應用，並研製 前期準備中

儲備

的有機光導鼓 相應的OPC 新技術

追蹤相關衍生產業領域 合作單位在國際上已

OPV、OLED 的 (OPV、OLED)新技術的 發表多篇論文，正在 進行相關技術

8

前期研究 發展，進行前期技術與 準備相關發明專利的 儲備

智慧財產權的儲備 申請工作

上述項目中的前 5 項都是緊密圍繞和跟蹤市場上銷售的主流印表機和複印機的新技術及相關性能與指標所進行的通用型配件的應用性開發，會在產品成熟後迅速推向市場，並根據用戶的反應進行後續的改進。後3 項則是在有機光導、

1-1-112

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書有機光伏、有機發光等新領域進行的新型應用性研發，還需要進行較長時間的工作。

(二)最近三年及一期研發費用佔營業收入的比例

公司最近三年及一期研發支出佔營業收入的比例如下表：

項目 2009 年 1-9 月 2008 年 2007 年 2006 年

研發支出(元) 4,277,739.50 7,018,290.06 2,891,144.11 753,797.79

營業收入(元) 71,716,836.61 79,080,441.70 51,878,136.36 26,806,603.85

研發支出佔營業

5.96 8.87 5.57 2.81

收入的比例(%)

(三)與其他單位合作研發的情況

公司從創辦之初到現在，一直堅持走產、學、研相結合的道路，與上海交通大學、廈門大學、南京大學、新加坡國立大學、中科院相關研究所等國內外高校和科研機構合作，共同組成課題研究、產品開發的全方位體系。這種創新機制表現出強大的生命力，達到了優勢互補的良好效果，為公司的產品技術創新和裝備集成提供了多方位的技術支撐，使得公司源源不斷地研發出具有市場競爭力的高新技術產品。

在與國內外大專院校和科研院所的合作中，發行人注重對取得的科技成果的智慧財產權的保護，一般會與合作方籤署正式的技術開發合同，合同中會約定項目的主要內容、研究成果的分享規則和有關的保密措施。

公司目前正在執行的一項重要合作協議的情況請參見本招股說明書「第十三節 其他重要事項」之「一、重要合同」有關技術合作開發協議的內容。

(四)保持技術創新的機制

1、公司研發的組織

公司自2002 年成立之初就設立了專門的研發部，從事雷射OPC 鍍膜材料和鍍膜工藝的研究；此後，公司又以研發部為核心，經蘇州市政府批准，先後構建了「蘇州市市級企業技術中心」、「蘇州市恆久光電工程技術中心」兩個技術平臺，在建設企業內部科研隊伍的同時，還引入了國內外高校和科研機構的專家學者參

1-1-113

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書加，整合技術人才資源，增強綜合科研實力，從事彩色雷射印表機、超薄型、多功能一體機等數碼雷射產品專用雷射 OPC 鼓的研發，並將研究方向拓展到光電材料其它的應用領域。

經過七年來的不斷發展壯大，公司現已擁有一支由博士、碩士研究生畢業及本科畢業的工程師、高級工程師和教授組成的核心技術團隊，為公司持續研發創新提供了有力保證。

2、促進技術創新的制度安排

(1)成立專家技術委員會，把握研發重點方向

幾年前，公司就成立了專家技術委員會，該委員會由董事長、總經理餘榮清先生親自參與並負責組織協調工作，邀請國內新材料特別是納米功能材料領域的中科院院士領銜，並由長江學者、國家傑出青年基金獲得者和信息電子領域的教授、博士生導師等組成，指導和規劃公司研發創新的主要發展方向，重點關注有機光電產業和功能材料科技領域新的發展趨勢和動態，把握新的產業增長點。在時機成熟時，公司將進一步加大吸引國內外優秀人才的力度，計劃邀請國際國內知名專家學者組成專家諮詢委員會，緊跟國內外科技與產業界的發展脈搏，為公司今後進一步的技術創新與研究開發提供戰略指導。

(2)產銷研一體化的管理體制

針對雷射印表機及數碼複印機產品種類繁多，且幾乎每種/每類機型都分別對應於一種專有的雷射OPC 鼓，也就必然存在著客戶對雷射OPC 鼓需求多樣化的特點，公司為更緊密地與市場結合，及時了解市場動態和客戶的需求，制定了產銷研一體化的技術創新體系，以及時靈活地調整自身的研發、生產和銷售計劃，滿足客戶的需求。這種體系的特點是：

研究開發部負責雷射 OPC 鼓新產品的研究和開發工作，工程技術部負責

OPC 鼓產品的中試乃至為量產提供直接的技術指導，市場部則根據市場情況提供開發新品的建議，同時負責及時反饋市場需求信息和新產品的使用反饋信息，為工程技術部和研究開發部的工作提供市場依據，企劃質量部負責掌控產出合格產品。

☆ 1-1-114

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

為了使公司研發機構有限的人力和物力得到最大限度的發揮，並在關鍵時期成為企業生存和發展的強大依託和動力，鼓勵研發人員多出優秀成果，公司在研發人員的管理方面制定了《新品開發設計流程》、《崗位責任制》、《研發工作績效管理辦法》、《績效考核管理辦法》、《人才引進管理辦法》等管理制度，並根據情況變化及時予以修訂。

(3)建設更高的創新平臺，構建技術創新的長效機制

高新技術領域技術更新與換代頻率很快，公司要長久發展必須立足於技術創新，必須構建技術創新的長效機制，公司的發展歷程也證明了這一點。因此公司擬通過本次募投項目，在公司目前研發架構和技術開發力量的基礎上，建立相對獨立的公司有機光電工程技術中心，構建並提升創新平臺，開展與公司主營業務相關的技術創新工作。應用與開發性研究是聯結基礎理論成果和產品開發的重要紐帶，因此新的工程技術中心將開展更為廣泛和緊密的「產學研」合作，增加研發力量，整合國內外有關高校、研究機構和有機光電相關新興產業領域的科技資源和人才資源，展開對這些新興關聯領域的應用性研究與產業化跟蹤，並進行必要的自主智慧財產權儲備，為將來適時切入這些新興光電產業領域做好技術儲備和前期準備，為公司的快速發展和不斷增強企業的創新優勢，為公司在更高水平上的技術創新提供堅實的組織保障。九、核心技術人員、研發人員佔員工總數的比例、所取得的專業資質及重要科研成果和獲得的獎項

公司的創立和技術創新是在餘榮清初始投入公司的無形資產——「有機光導鼓生產技術」的基礎上通過不斷試驗和逐步完善發展起來的，經過數年的發展，隨著公司規模的擴大，發行人已經建立起分工明確、健全科學的公司管理體系，各項運營管理均由各職能部門執行和實施。如前所述，公司的核心技術主要由鍍膜配方與新產品開發技術、裝備研製、設計與集成技術、製程工藝控制技術等構成，這些技術的研究與開發涉及很多學科的專門知識和技術技能，需要技術團隊共同的力量才能掌握和完成。

目前，公司已經培育建立起一支具備紮實理論基礎和較強研發實力的科研隊

1-1-115

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書伍，公司董事長、總經理餘榮清作為公司研發的帶頭人和核心技術人員之一，在完成公司的主要管理職能的同時，也參與指導研發部門的部分工作，如材料開發和新產品研製等。同時，幾年來依靠系統的培訓學習和不斷的經驗積累，公司建立起了完備的技術與管理體系文件，研發部、工程技術部、生產部、質量管理部的主管和骨幹也都掌握了鍍膜材料配製技術、裝備製造與集成技術、製程工藝控制技術等一整套技術，能夠按照各自的職責獨立地開展工作，保證公司生產運營的順利進行。

(一)核心技術人員、研發人員佔員工總數的比例，所取得的專業資質

截至 2009 年 9 月30 日，公司從事研發工作的人員有36 名，其中屬於研發和工程技術部門的人員為26 人，研發工作人員佔員工總數的比例為24.83%。公司研發人員中有核心技術人員有6 名。主要研發人員擁有國內外高等院校本科或以上學歷，其中5 人擁有碩士或博士學位，1 人為教授、多人擁有高級工程師職稱。核心研發技術人員的專業資質情況如下表所示：

姓名 學歷 職務 工作簡況

1985 年從江蘇張家港梁豐中學考入廈門大學,在廈門大學化學

系學習與工作，先後獲得學士和碩士學位，並留校任教三年，

是該校首批中青年骨幹教師之一。1995 年獲新加坡政府獎學

董事長、 金前往新加坡國立大學留學，獲博士學位，1998 年至2002 年

餘榮清 博士

總經理 在著名跨國公司三菱信息電子公司(Mitsubishi Chemical

Infonics Pte Ltd.)工作，先後擔任製程工程師及首席工程師。

2002 年回國創辦蘇州恆久光電，擔任總經理、董事長職務，

在公司從事企業管理及技術研發等工作。

1983 年四川大學化學系本科畢業，獲理學學士學位。曾在泰

州市國有泰州微生物化學製藥廠工作十多年，一直負責生產管

工程技術 理及技術開發，先後擔任技術員、車間主任、副廠長、總工程

張培興 本科

總監 師、副總經理等職，2002 年受邀前來蘇州恆久光電科技有限

公司，主持工程技術部的工作，負責公司的技術提升、生產管

理。

研發總監、 上海交通大學退休教授，退休後一直在公司指導光導鼓研發工

潘道成 本科

教授 作，為國內知名的有機光導鼓研究專家，曾主持上海市重點攻

1-1-116

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

關項目雷射印表機有機光導鼓研製，並先後主持三項與有機光

導鼓相關的國家自然科學基金項目、國家「863」項目，進行光

電導材料、雷射列印用有機光導鼓、納米光電材料等多項研究。

南京工業大學本科畢業，2000 年7 月至2001 年3 月，在蘇州

伊奈衛生潔具有限公司擔任製造科電鍍系系長助理職務。2001

年 5 月至 2005 年 4 月，在華碩電腦集團(蘇州)有限公司百碩

工程技術

謝錦樓 本科 廠工作，歷任製造部內層課、電鍍課主管，工程部製程課新品

經理

開發主管。2005 年 11 月至今，蘇州恆久光電科技有限公司，

任工程技術部經理。主要負責產品製程、工藝技術、設備保障

與技術革新等方面的工作。

畢業於南京師範大學化學與環境科學學院物理化學專業，曾在

國內最大的複合材料生產基地——連雲港中復連眾複合材料

集團有限公司科研所工作。自加入蘇州恆久光電科技有限公司

葛美珍 碩士 研發主管

以來，已主持開發施樂、佳能、愛普生及惠普彩鼓等多種雷射

光導鼓新產品並率領研發團隊研製出超薄型雷射光導鼓，獲得

市場好評。

在北京科技大學冶金物理化學系攻讀學士和碩士學位，曾在北

京有色金屬研究總院控股的有研億金新材料股份有限公司工

張曦 碩士 研發工程師

作，從事貴金屬超細粉末體及電子漿料方面的科研、生產工作，

加入蘇州恆久後，從事關鍵材料研究與配方試驗方面的工作。

(二)承擔過的重要研發項目

發行人先後承擔過國家、江蘇省和蘇州市的十多個研發項目，其中的主要項

目如下表所示：

序號 項目名稱 項目類別 時間範圍

1 雷射印表機有機光導鼓(OPC)產業化 江蘇省科技攻關項目 2002-2004

2 新一代高解析度數碼有機光導鼓產業化 國家電子發展基金項目 2002-2005

3 多功能數碼有機光導鼓的研製與生產 蘇州市科技攻關項目 2004-2006

江蘇省高技術研究與發展

4 高解析度數碼有機光導鼓的規模化生產 2004-2006

項目

新型含高分子阻擋層有機光導鼓的研製

5 國家創新基金項目 2004-2007

與規模化生產

新型多功能高精度雷射有機光導鼓的研 蘇州市 2005 新型工業化扶

6 2005-2007

制與開發 持項目

1-1-117

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

彩色雷射列印與數碼複印有機光導鼓的 江蘇省重大科技成果轉化

7 2006-2009

研製與產業化 項目

新型高精度彩色雷射有機光導鼓的研製 蘇州市 2006 新型工業化專

8 2006-2008

與開發 項

組建市級蘇州恆久有機光電工程技術中

9 蘇州市2006 年度科技專項 2006-2009

心

含複合阻擋層超薄型雷射有機光導鼓的 蘇州市 2008 新型工業化專

10 2008-2009

研製與開發 項

適用於 HPM1522 系列多功能一體機的新 江蘇省技術改造引導資金

11 2008-2010

型雷射光導鼓的研製與生產 項目

上表所示的這些項目，大部分已完成或實施產業化，應用於發行人產品的生產製造中，還有少數的項目目前還處於研發的過程中，但已取得階段性成果。

(三)取得的重要科研成果和獲得的獎項情況

發行人取得的重要科研成果表現在以下幾個方面：

1、生產雷射有機光導鼓的系列鍍膜材料配方，生產技術和生產工藝，詳細的情況請參見本節招股說明書之「五、主要固定資產及無形資產」中的「非專利技術(專有技術)」及「七、主要產品的核心技術情況」。

2、對生產雷射OPC 鼓生產線所需要的重大裝備的集成能力。

3、取得的專利技術，請參見本節招股說明書之「五、主要固定資產及無形資產」中的專利技術情況。

4、公司對取得的有關雷射OPC 鼓的整套鍍膜材料配方、多系列產品研製開發、生產工藝技術、重大裝備的設計與集成能力擁有完全獨立自主的智慧財產權。

5、獲得的獎項情況

發行人被國家認定為高科技企業，「雷射印表機有機光導鼓」、「彩色雷射有機光導鼓」被認定為江蘇省高新技術產品，高解析度數碼有機光導鼓的研製與生產項目分別獲得江蘇省科技進步二等獎和蘇州市技術進步一等獎等很多獎項。

有關發行人重要科研成果的獲獎情況和公司獲得的其它榮譽情況如下表所示：

序號 獎項內容 獲獎年份 頒獎單位

1-1-118

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

1 「雷射印表機有機光導鼓」被認定為江 2002 年 江蘇省科學技術廳

蘇省高新技術產品

2 江蘇省科技進步二等獎(高解析度數 2004 年 江蘇省人民政府

碼有機光導鼓的研製與生產項目)

3 蘇州市技術進步一等獎(高解析度數 2004 年 蘇州市人民政府

碼有機光導鼓的研製與生產項目)

4 江蘇省高新技術企業 2004、2006 年 江蘇省科學技術廳

5 蘇州市培育自主智慧財產權重點企業 2005 年 蘇州市科技局、智慧財產權

局

6 2005 中國信息產業企業創新獎 2005 年 中國計算機報社

7 蘇州市級企業技術中心 2005 年 蘇州市經貿委、科技局、

發改委

8 蘇州市有機光導工程技術研發中心 2006 年 蘇州市科技局

9 蘇州高新區優秀研發機構獎 2006 年 蘇州國家高新技術產業開

發區管委會

10 2006 年度江蘇省信息產業自主創新 2006 年 江蘇省信息產業廳

先進企業

11 「第六屆中國(北京)國際列印技術與應 2006 年 中國國際貿易促進委員會

用展覽會」用戶滿意獎 等

12 蘇州市首批科技創新示範企業 2007 年 蘇州市人民政府

13 蘇州國家高新技術產業開發區創業先 2007 年 蘇州國家高新技術產業開

進企業 發區管委會

14 2007「天威杯」列印耗材專利與創新設 2007 年 天威杯列印耗材創新與設

計大賽金獎 計專利大賽組委會

15 「彩色雷射有機光導鼓」被認定為江蘇 2007 年 江蘇省科學技術廳

省高新技術產品

16 2007 年度江蘇電子信息企業自主創 2008 年 江蘇省信息產業廳

新20 強

17 2008 江蘇省高新技術企業(新標準) 2008 年 江蘇省科學技術廳

18 2008「天威杯」列印耗材專利與創新設 2008 年 天威杯列印耗材創新與設

計大賽最佳設計獎(專利) 計專利大賽組委會

(四)核心技術人員取得的重要科研成果獎項情況

發行人的核心技術人員取得的重要科研成果獲獎情況如下表所示：

1-1-119

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

獎項項目 獲獎年份 主要獲獎人員

江蘇省技術進步二等獎(高解析度數碼有機光導鼓的研製與生產項目) 2004 年 餘榮清、張培興

蘇州市技術進步一等獎(高解析度數碼有機光導鼓的研製與生產項目) 2004 年 餘榮清、張培興

(五)最近兩年核心技術人員的變動情況

最近兩年核心技術人員隊伍穩定，沒有離職。隨著公司的發展還不斷有新的

技術人員加入到核心技術人員的行列。

十、境外進行生產經營的情況

截至本招股說明書籤署之日，本公司既沒有在中國大陸以外開展經營活動，

也未擁有境外資產。

1-1-120

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

第七節 同業競爭與關聯交易一、同業競爭

(一)本公司目前不存在同業競爭情況

本公司控股股東、實際控制人餘榮清先生除控制本公司外，還控制恆久榮盛。

本公司的主營業務為雷射有機光導鼓系列產品的研究、開發、生產和銷售。恆久榮盛的主營業務為對科學技術領域進行投資與管理、實業投資、投資策劃及有關諮詢等。與本公司不存在同業競爭。

(二)擬投資項目的同業競爭情況

本次募集資金投資的項目均圍繞本公司現有主營業務開展，實施主體為本公司及全資子公司－蘇州吳中恆久光電子科技有限公司，本公司控股股東、實際控制人控制的其它企業均不從事與本公司擬投資項目相同或相近的業務，因此，本公司擬投資項目與控股股東、實際控制人及其控制的其它企業不存在潛在的同業競爭關係。

(三)控股股東、實際控制人作出的避免同業競爭的承諾

為避免今後與公司之間可能出現的同業競爭，維護公司的利益，保證公司的長期穩定發展，公司的控股股東及實際控制人向公司出具了《放棄同業競爭與利益衝突承諾函》，有關承諾如下：

1、控股股東、實際控制人避免同業競爭的承諾

公司控股股東、實際控制人餘榮清先生已於2009 年 8 月5 日向公司出具了

《放棄同業競爭與利益衝突承諾函》，向公司及其他股東承諾：

「1、本人及參股或者控股的公司或者企業(附屬公司或者附屬企業) 目前並沒有從事與股份公司主營業務存在競爭的業務活動。

2、在本人及本人三代以內直系、旁系親屬擁有股份公司實際控制權期間，

1-1-121

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書本人及附屬公司或者附屬企業不會以任何方式(包括但不限於自營、合資或聯營)參與或進行與股份公司主營業務存在競爭的業務活動。凡本人及附屬公司或者附屬企業有任何商業機會可從事、參與或入股任何可能會與股份公司生產經營構成競爭的業務，本人會將上述商業機會讓予股份公司。

3、本人將充分尊重股份公司的獨立法人地位，保障股份公司獨立經營、自主決策。本人將嚴格按照中國公司法以及股份公司的公司章程規定，促使經本人提名的股份公司董事依法履行其應盡的誠信和勤勉責任。

4、本人將善意履行作為股份公司實際控制人的義務，不利用實際控制人的地位，就股份公司與本人或附屬公司或附屬企業相關的任何關聯交易採取任何行動，故意促使股份公司的股東大會或董事會作出侵犯其他股東合法權益的決議。如果股份公司必須與本人或附屬公司或附屬企業發生任何關聯交易，則本人承諾將促使上述交易按照公平合理的和正常商業交易條件進行。本人及附屬公司或附屬企業將不會要求或接受股份公司給予比在任何一項市場公平交易中第三者更優惠的條件。

5、本人及附屬公司或者附屬企業將嚴格和善意地履行其與股份公司籤訂的各種關聯交易協議。本人承諾將不會向股份公司謀求任何超出上述協議規定以外的利益或收益。

6、如果本人違反上述聲明、保證與承諾，並造成股份公司經濟損失的，本人同意賠償股份公司相應損失。

7、本聲明、承諾與保證將持續有效，直至本人不再對股份公司有重大影響為止。

8、本聲明、承諾與保證可被視為對股份公司及其他股東共同和分別作出的聲明、承諾和保證」。

2、持股5%以上的主要股東避免同業競爭的承諾(實際控制人的關聯方)

持有公司5%以上股份的自然人股東蘭山英女士亦於2009 年8 月2 日向公司出具了《放棄同業競爭與利益衝突承諾函》，向公司及其他股東承諾：

「1、本人及參股或者控股的公司或者企業(附屬公司或者附屬企業) 目前並沒

1-1-122

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書有從事與股份公司主營業務存在競爭的業務活動。

2、本人及附屬公司或者附屬企業在今後的任何時間不會以任何方式(包括但不限於自營、合資或聯營)參與或進行與股份公司主營業務存在競爭的業務活動。凡本人及附屬公司或者附屬企業有任何商業機會可從事、參與或入股任何可能會與股份公司生產經營構成競爭的業務，本人會將上述商業機會讓予股份公司。

3、本人將充分尊重股份公司的獨立法人地位，保障股份公司獨立經營、自主決策。本人將嚴格按照中國公司法以及股份公司的公司章程規定，促使經本人提名的股份公司董事依法履行其應盡的誠信和勤勉責任。

4、本人將善意履行作為股份公司股東的義務，不利用股東地位，就股份公司與本人或附屬公司或附屬企業相關的任何關聯交易採取任何行動，故意促使股份公司的股東大會或董事會作出侵犯其他股東合法權益的決議。如果股份公司必須與本人或附屬公司或附屬企業發生任何關聯交易，則本人承諾將促使上述交易按照公平合理的和正常商業交易條件進行。本人及附屬公司或附屬企業將不會要求或接受股份公司給予比在任何一項市場公平交易中第三者更優惠的條件。

5、本人及附屬公司或者附屬企業將嚴格和善意地履行其與股份公司籤訂的各種關聯交易協議。本人承諾將不會向股份公司謀求任何超出上述協議規定以外的利益或收益。

6、如果本人違反上述聲明、保證與承諾，並造成股份公司經濟損失的，本人同意賠償股份公司相應損失。

7、本聲明、承諾與保證將持續有效，直至本人不再對股份公司有重大影響為止。

8、本聲明、承諾與保證可被視為對股份公司及其他股東共同和分別作出的聲明、承諾和保證」。

持有公司5%以上股份的法人股東蘇高新、恆久榮盛亦於2009 年 8 月5 日向公司出具了《放棄同業競爭與利益衝突承諾函》，向公司及其他股東承諾：

「1、本公司(含本公司控制的企業)及參股或者控股的公司或者企業(附屬公司或者附屬企業) 目前並沒有從事與股份公司主營業務存在競爭的業務活動。

1-1-123

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

2、本公司及附屬公司或者附屬企業在今後的任何時間不會以任何方式(包括但不限於自營、合資或聯營)參與或進行與股份公司主營業務存在競爭的業務活動。凡本公司及附屬公司或者附屬企業有任何商業機會可從事、參與或入股任何可能會與股份公司生產經營構成競爭的業務，本公司會將上述商業機會讓予股份公司。

3、本公司將充分尊重股份公司的獨立法人地位，保障股份公司獨立經營、自主決策。本公司將嚴格按照中國公司法以及股份公司的公司章程規定，促使經本公司提名的股份公司董事依法履行其應盡的誠信和勤勉責任。

4、本公司將善意履行作為股份公司股東的義務，不利用股東地位，就股份公司與本公司或附屬公司或附屬企業相關的任何關聯交易採取任何行動，故意促使股份公司的股東大會或董事會作出侵犯其他股東合法權益的決議。如果股份公司必須與本公司或附屬公司或附屬企業發生任何關聯交易，則本公司承諾將促使上述交易按照公平合理的和正常商業交易條件進行。本公司及附屬公司或附屬企業將不會要求或接受股份公司給予比在任何一項市場公平交易中第三者更優惠的條件。

5、本公司及附屬公司或者附屬企業將嚴格和善意地履行其與股份公司籤訂的各種關聯交易協議。本公司承諾將不會向股份公司謀求任何超出上述協議規定以外的利益或收益。

6、如果本公司違反上述聲明、保證與承諾，並造成股份公司經濟損失的，本公司同意賠償股份公司相應損失。

7、本聲明、承諾與保證將持續有效，直至本公司不再對股份公司有重大影響為止。

8、本聲明、承諾與保證可被視為對股份公司及其他股東共同和分別作出的聲明、承諾和保證」。二、關聯方及關聯關係

按照《公司法》、《企業會計準則》的有關規定，公司的關聯方和關聯關係如下：

1-1-124

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

(一)關聯方

1、公司控股股東、實際控制人

關聯方名稱 與本公司關係 持股比例(%)

控股股東、實際控制人，

餘榮清 57.84

董事長、總經理

2、實際控制人直系親屬及主要社會關係

關聯方名稱 與本公司關係 持股比例(%)

蘭山英 實際控制人餘榮清先生的配偶、公司股東、董事 10.67

餘仲清 實際控制人餘榮清先生的兄弟、公司股東 1.60

孫忠良 實際控制人餘榮清先生姐姐的配偶、公司股東 1.00

3、持股5%以上的股東

關聯方名稱 與本公司關係 持股比例(%)

蘭山英 公司股東、董事 10.67

蘇高新 持股5%以上股東 9.19

恆久榮盛 實際控制人餘榮清先生控制的公司、持股5%以上的股東 5.33

4、發行人控股子公司、參股公司、合營企業和聯營企業

關聯方名稱 與本公司關係

蘇州吳中恆久光電子科技有限公司 全資子公司

除上述關聯方外，公司其他董事、監事、高級管理人員及與其關係密切的家庭成員也為公司的關聯方。

(二)關聯交易

1、經常性關聯交易

公司除向關聯方人士支付報酬外無經常性關聯交易，公司向在本公司擔任董事、監事、高級管理人員和其他核心人員的人員支付報酬，具體情況參見本招股說明書「第八節董事、監事、高級管理人員與其他核心人員」之「五、董事、監事、

1-1-125

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書高級管理人員及其他核心人員最近一年從發行人及其關聯企業領取收入的情況，以及所享受的其它待遇和退休金計劃」。

2、偶發性關聯交易

(1)支付蘇高新財務顧問費

2005 年3 月 18 日，公司與江蘇省高新風險投資股份有限公司籤署了《財務顧問協議書》，約定在2005 年3 月 18 日起至轉讓恆久有限9.09%股權(按照蘇高新第一次增資時與相關當事人籤署的《增資協議》有關條款的約定)時止這一期間，蘇高新為恆久有限的財務顧問，恆久有限每年需向蘇高新支付50 萬元財務顧問費(每半年支付一次，每次支付二十五萬元)，報告期內財務顧問費的支付情況如下：

單位：元

單位 2009 年 1-9 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度

蘇高新 250,000.00 125,000.00 500,000.00 500,000.00

根據《財務顧問協議書》協議，蘇高新作為財務顧問的時間自 2005 年 3 月

18 日起至蘇高新所持有的恆久有限9.09%的股權退出時止。2009 年 1 月 18 日，蘇高新與餘榮清籤訂《股權轉讓協議書》，協議約定蘇高新將其所持有的恆久有限18.18%股權的一半(即9.09%)轉讓給餘榮清。

據此，蘇高新擔任恆久有限財務顧問期間為 2005 年 3 月 18 日至2009 年 1

月18 日，即發行人與蘇高新的該偶發性關聯交易已於2009 年上半年度執行完畢，最近一期末偶發性關聯交易餘額為2009 年上半年度的發生額。

(2)控股股東、實際控制人餘榮清償還並代公司其他股東向公司墊付超分配股利的返還款

2009 年8 月3 日，公司召開2009 年第二次臨時股東大會通過向股東分配960

萬元股利的決議。因對報告期內開發支出資本化調整衝回及相應遞延收益轉作當期損益處理而對財務報表相關科目進行調整，經江蘇公證天業會計師事務所有限

公司出具的「蘇公W[2009]E1157」 《專項鑑證報告》確認，調整後公司截至2009

年6 月30 日的可供分配利潤為947.82 萬元，即公司實際分配的960 萬元股利超

1-1-126

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書出了股利分配基準日的未分配利潤餘額12.18 萬元。

2009 年 12 月 5 日，公司召開2009 年第三次臨時股東大會，通過同意公司全體股東將超出分配的該部分利潤返還公司，且由控股股東、實際控制人餘榮清先行為其他股東墊還的決議。

2009 年 12 月8 日，公司收到餘榮清返還及其代其他股東墊還的12.18 萬元超分配股利。三、近三年來關聯交易對發行人財務狀況和經營成果所產生的影響

本公司具有獨立的供應、生產、銷售系統，公司與關聯方之間不存在產品銷售、貨物採購等經常性的關聯交易。報告期內發生的偶發性關聯交易，金額較小，對公司財務狀況及經營成果影響較小。

根據本次公開發行股票募集資金使用計劃，本次募集資金運用也將不涉及關聯交易。四、發行人關聯交易的決策程序

本公司《公司章程》以及公司制定的《股東大會議事規則》、《董事會議事規則》、《獨立董事工作制度》和《關聯交易決策制度》中都制定了有關關聯交易迴避制度、關聯交易的原則、關聯交易的決策權力的規定，具體情況如下：

(一)關聯交易的迴避制度

《公司章程》在第八十條規定：股東大會審議有關關聯交易事項時，關聯股東不應當參與投票表決，其所代表的有表決權的股份數不計入有效表決總數。

關聯股東在股東大會審議有關關聯交易事項時，應當主動向股東大會說明情況，並明確表示不參與投票表決。股東沒有主動說明關聯關係和迴避的，其他股東可以要求其說明情況並迴避。股東大會結束後，其他股東發現有關聯股東參與有關關聯交易事項投票的，有權就相關決議根據公司章程規定請求人民法院認定無效。

1-1-127

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

《公司章程》第一百二十條規定，董事與董事會會議決議事項所涉及的企業有關聯關係的，不得對該項決議行使表決權，也不得代理其他董事行使表決權。該董事會會議由過半數的無關聯關係董事出席即可舉行，董事會會議所作決議須經無關聯關係董事過半數通過。出席董事會的無關聯董事人數不足3 人的，應將該事項提交股東大會審議。

《關聯交易決策制度》第十四條規定，公司與關聯方籤署涉及關聯交易的合同、協議或作出其他安排時，應當採取必要的迴避措施：

1、任何個人只能代表一方籤署協議；

2、關聯方不得以任何方式幹預公司的決定；

《關聯交易決策制度》第十五條規定，董事會審議關聯交易事項時，關聯董事應當迴避表決，也不得代理其他董事行使表決權。關聯董事包括下列董事或者具有下列情形之一的董事：

☆ 1、交易對方；

2、在交易對方任職，或在能直接或間接控制該交易對方的法人單位或其他組織、該交易對方直接或間接控制的法人或其他組織單位任職；

3、擁有交易對方的直接或間接控制權的；

4、交易對方或者其直接或間接控制人的關係密切的家庭成員；

5、交易對方或者其直接或間接控制人的董事、監事和高級管理人員的關係密切的家庭成員；

6、中國證監會、證券交易所或公司認定的因其他原因使其獨立的商業判斷可能受到影響的人士。

《關聯交易決策制度》第十六條規定，股東大會審議關聯交易事項時，具有下列情形之一的股東應當迴避表決：

1、交易對方；

2、擁有交易對方直接或間接控制權的；

1-1-128

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

3、被交易對方直接或間接控制的；

4、與交易對方受同一法人或者自然人直接或間接控制的；

5、交易對方或者其直接或間接控制人的關係密切的家庭成員；

6、在交易對方任職，或者在能直接或間接控制該交易對方的法人單位或者該交易對方直接或間接控制的法人單位任職的(適用於股東為自然人的)；

7、因與交易對方或者其關聯人存在尚未履行完畢的股權轉讓協議或者其他協議而使其表決權受到限制或者影響的；

8、中國證監會或證券交易所認定的可能造成上市公司對其利益傾斜的法人或自然人。

《關聯交易決策制度》第十七條規定，公司董事會審議關聯交易事項時，由過半數的非關聯董事出席即可舉行，董事會會議所做決議須經非關聯董事過半數通過。出席董事會的非關聯董事人數不足三人的，公司應當將該交易提交股東大會審議。

《關聯交易決策制度》第十八條規定，股東大會審議有關關聯交易事項時，關聯股東不應參與投票表決，其所代表的有表決權的股份數不計入有表決權股份總數。公司應當在股東大會決議中作出詳細說明。股東大會決議應當充分披露非關聯股東的表決情況。

關聯股東明確表示迴避的，由出席股東大會的其他股東對有關關聯交易事項進行審議表決，表決結果與股東大會通過的其他決議具有同樣法律效力。

對應當由社會公眾股股東分類表決的關聯交易事項，除應由全體股東大會表決通過外，還須經出席會議的社會公眾股股東單獨表決通過。

《股東大會議事規則》第三十一條規定，股東與股東大會擬審議事項有關聯關係時，應當迴避表決，其所持有表決權的股份不計入出席股東大會有表決權的股份總數。

公司持有自己的股份沒有表決權，且該部分股份不計入出席股東大會有表決權的股份總數。

1-1-129

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

《股東大會議事規則》第三十七條規定，股東大會對提案進行表決前，應當推舉兩名股東代表參加計票和監票。審議事項與股東有關聯關係的，相關股東及代理人不得參加計票、監票。

《董事會議事規則》在第十三條規定，委託和受託出席董事會會議應當遵循以下原則：

1、在審議關聯交易事項時，非關聯董事不得委託關聯董事代為出席；關聯董事也不得接受非關聯董事的委託；

2、獨立董事不得委託非獨立董事代為出席，非獨立董事也不得接受獨立董事的委託；

3、董事不得在未說明其本人對提案的個人意見和表決意向的情況下全權委託其他董事代為出席，有關董事也不得接受全權委託和授權不明確的委託；

4、一名董事不得接受超過兩名董事的委託，董事也不得委託已經接受兩名其他董事委託的董事代為出席。」

《董事會議事規則》在第二十條規定，出現下述情形的，董事應當對有關提案迴避表決：

1、《深圳證券交易所股票上市規則》規定董事應當迴避的情形；

2、董事本人認為應當迴避的情形；

3、本公司《公司章程》規定的因董事與會議提案所涉及的企業有關聯關係而須迴避的其他情形。

在董事迴避表決的情況下，有關董事會會議由過半數的無關聯關係董事出席即可舉行，形成決議須經無關聯關係董事過半數通過。出席會議的無關聯關係董事人數不足三人的，不得對有關提案進行表決，而應當將該事項提交股東大會審議。

(二)關聯交易的原則

《關聯交易決策制度》第十條規定：公司的關聯交易應當遵循以下基本原則：

1-1-130

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

1、符合誠實信用的原則；

2、不損害公司及非關聯股東合法權益原則；

3、關聯方如享有公司股東大會表決權，應當迴避表決；

4、有任何利害關係的董事，在董事會對該事項進行表決時，應當迴避；

5、公司董事會應當根據客觀標準判斷該關聯交易是否對公司有利。必要時應當聘請專業評估師或財務顧問；

6、獨立董事對重大關聯交易需明確發表獨立意見。

(三)關聯交易決策權限的規定

《獨立董事工作制度》在第二十二條規定：公司與關聯自然人發生的交易金額在人民幣 30 萬元以上的關聯交易、公司與關聯法人發生的交易金額在人民幣

100 萬元以上且佔公司最近一期經審計淨資產絕對值 0.5%以上的關聯交易應由獨立董事認可後，提交董事會討論；

獨立董事作出判斷前，可以聘請中介機構出具獨立財務顧問報告，作為其判斷的依據。

《獨立董事工作制度》在第二十八條規定：獨立董事除履行上述第四章所列職責外，還應當對以下事項向董事會或股東大會發表獨立意見：上市公司的股東、實際控制人及其關聯企業對上市公司現有或新發生的總額高於 100 萬元且高於上市公司最近經審計淨資產值的 0.5%的借款或其他資金往來，以及公司是否採取有效措施回收欠款。

《關聯交易決策制度》第十九條規定：公司與關聯人發生的交易(公司獲贈現金資產和提供擔保除外)金額在人民幣 1,000 萬元以上，且佔公司最近一期經審計淨資產絕對值 5%以上的關聯交易，經由公司董事會審議通過後提交股東大會審議，該關聯交易在獲得公司股東大會審議批准後方可實施。

《關聯交易決策制度》第二十條規定：公司為關聯人提供擔保的，不論數額大小，均應當在董事會審議通過後提交股東大會審議。

1-1-131

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

公司為持有本公司 5%以下股份的股東提供擔保的，參照前款的規定執行，有關股東應當在股東大會上迴避表決。

《關聯交易決策制度》第二十一條規定：公司與關聯自然人發生的交易金額達到人民幣 30 萬元以上的關聯交易事項，與關聯法人發生的交易金額在人民幣

100 萬元以上且佔公司最近一期經審計淨資產絕對值0.5%以上的關聯交易，由公司董事會審議批准。並在籤訂協議後的兩個工作日內按《深圳證券交易所創業板股票上市規則》要求進行公告。

《關聯交易決策制度》第二十二條規定：公司與關聯自然人發生的交易金額低於人民幣 30 萬元的關聯交易事項，以及與關聯法人發生的交易金額低於人民幣 100 萬元或低於公司最近一期經審計淨資產絕對值 0.5%的關聯交易事項，由公司總經理辦公會議審議批准。

《關聯交易決策制度》第二十四條規定：需股東大會批准的公司與關聯人之間的重大關聯交易事項，公司應當聘請具有執行證券、期貨相關業務資格的中介機構，對交易標的進行評估或審計。與公司日常經營有關的購銷或服務類關聯交易除外，但有關法律、法規或規範性文件有規定的，從其規定。

公司可以聘請獨立財務顧問就需股東大會批准的關聯交易事項對全體股東是否公平、合理發表意見，並出具獨立財務顧問報告。五、報告期內關聯交易制度的執行情況及獨立董事意見

(一)報告期內關聯交易制度的執行情況

本公司產供銷系統獨立、完整，生產經營上不存在依賴關聯方的情形；報告期內公司的關聯交易均嚴格履行了《公司章程》等有關制度的規定，不存在損害中小股東利益的情形。

(二)發行人獨立董事意見

公司獨立董事方世南、黃維、王開田三人認為：「公司發生的關聯交易行為遵循了平等、自願、等價、有償的原則，有關協議或合同所確定的條款是公允、合理的，關聯交易的價格未偏離市場獨立第三方的價格，不存在侵害公司及其他

1-1-132

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書股東利益的情況；公司及其關聯方之間前三年及最近一期的關聯交易，均已按照公司當時有效的章程及決策程序履行了相關審批程序」。

1-1-133

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

第八節 董事、監事、高級管理人員與其他核心人員一、董事、監事、高級管理人員與其他核心人員的簡要情況

本公司董事會有9名董事，其中獨立董事3名；監事會有3名監事；高級管理人員4名，包括總經理、副總經理、財務總監和董事會秘書。公司董事、監事、高級管理人員均為中國國籍，人員簡歷如下：

(一)董事

餘榮清，男，1967年11月出生，博士學位。中國國籍，持有中華人民共和國護照，護照號碼為：G14468***，餘先生擁有境外居留權。

1985 年至 1995 年間，餘先生在廈門大學化學系學習與工作，先後獲理學學士和碩士學位，並留校任講師從事教學和科研工作，是廈門大學首批中青年骨幹教師之一。

1995 年獲新加坡政府研究獎學金，赴新加坡國立大學深造，並獲理學博士學位。由於在上世紀九十年代根據國家的相關政策，餘先生在辦理出國留學護照的同時其居民身份證被戶籍管理部門收回，餘先生目前只持有中國護照。2009

年 12 月20 日，餘先生出具《關於辦理常住戶口登記的承諾書》，根據該承諾，餘榮清自 2002 年回國創業並與他人在江蘇省蘇州國家高新技術產業開發區出資設立恆久有限至今，尚未在當地公安機關辦理常住戶口登記。餘先生承諾在出具前述承諾書後，儘快向國家有關機關申請辦理常住戶口登記；同日，餘先生出具

《關於餘榮清的國籍事宜的聲明》，根據該承諾，餘先生的父母雙方均為中華人民共和國(以下簡稱「中國」)公民，且餘先生出生在中國，具有中國國籍。自餘先生出生時起至本招股說明書出具之日，餘先生未向中國有關機關申請退出中國國籍，也未加入或取得外國國籍，據此，根據《中華人民共和國國籍法》有關規定，

餘先生具有中國國籍。2009 年 12 月 21 日，廈門市公安局廈大派出所出具《證明》，根據該證明，餘先生因出國留學需要，廈門市公安局廈大派出所收回了餘先生的居民身份證(居民身份證號碼為：35020367111****)，並為餘榮清辦理了戶

1-1-134

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書口註銷手續。

保薦機構、發行人律師經核查後認為：餘榮清原持有的居民身份證已被戶籍管理機關收回，其戶口已被戶籍管理機關註銷；餘榮清回國創業後尚未在當地公安機關辦理常住戶口登記，但其已承諾儘快向國家有關機關申請辦理常住戶口登記；餘榮清具有中國國籍，現持有有效的《中華人民共和國護照》。

1998 年博士畢業後，餘先生加入世界著名跨國企業——三菱信息電子公司，

從事研發及生產製程的技術管理工作。2002 年回國創建本公司，在國內首次建成了兩條具有完全自主智慧財產權的、年產能分別為200 萬支和400 支雷射有機光導鼓的高度自動化生產流水線，打破了國外跨國企業在該領域的技術與市場壟斷，帶領公司走上良好的發展道路。回國後作為項目主持人和組織者，餘先生先後獲得了包括國家電子發展基金、國家創新基金、江蘇省重大科技成果轉化項目等在內的十餘項科技攻關項目的支持。實施的項目通過了國家信息產業部組織的部級技術鑑定，鑑定認為公司生產的產品、技術及生產線「屬國內首創，填補國內空白，達到世界先進水平」。部分成果先後獲得江蘇省科技進步二等獎、蘇州市科技進步一等獎。

餘先生對有機光電材料、碳納米材料深有研究，是國內較早進行此方面研究的人員之一，曾在國際重點學術刊物如 J.Phys.Chem ，Chem.Mater. ，Appl.Phys.Lett,FaradayTrans.等發表論文，有多篇論文被 SCI 收錄，並被包括美國

《科學》(Science)雜誌在內的國際頂尖學術刊物廣泛引用。餘先生是中國專業標準化技術委員會委員，參與三項與有機光導鼓產品有關的國家標準的制訂工作，曾受邀作為國內有機光導鼓領域唯一的技術專家出席「世界雷射耗材產業高峰論壇」並發表演講。

近年來餘先生先後獲得「江蘇省新長徵突擊手」、「江蘇省青春創業風雲人物」、「江蘇省青年科技創業十大明星提名獎」、「蘇州市十佳魅力科技人物」、江蘇省「333 高層次人才培養工程首批中青年科學技術帶頭人」等榮譽稱號，並被評為「十五江蘇省技術進步先進工作者」、「蘇州高新區優秀留學創業人員」、「第八屆江蘇省優秀科技工作者」及「江蘇省首批高層次創新創業撥尖人才」，受邀加入蘇州市政府專家諮詢團，成為諮詢團中科技企業界的年輕代表之一。

1-1-135

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

餘先生自2002年3月起至2004年7月26 日擔任恆久有限董事、總經理職務，自

2004年7月26 日起擔任恆久有限董事長、總經理。現任公司董事長、總經理，任期自2009年3月8 日之日起三年。

蘭山英，女，1968年12月出生，本科學歷。中國國籍，公民身份證號碼為：

35020319681228****。蘭女士擁有境外居留權。

蘭女士畢業於廈門大學中文系，1992年至2002年先後在廈門和新加坡從事行政管理、貿易及雜誌出版等工作，2002年回國，先後任恆久有限的董事，負責恆久有限的行政、人事、財務及外聯等管理工作。

蘭女士現任本公司董事、恆久榮盛經理，現任本公司董事的任期自2009年3

月8 日之日起三年。

張培興，男，1963年1月出生，本科學歷。中國國籍，無境外居留權，公民身份證號碼為：32102019630123****。

張先生畢業於四川大學化學系，1983年7月至2002年3月期間，先後在江蘇泰州微生物化學製藥廠、開封趙州橋生物化學廠等單位工作，擔任過總工程師、副廠長、副總經理等職務。2002年3月至今在本公司工作。

張先生自2002年3月至今先後擔任恆久有限工程技術部總監、本公司工程技術部總監、董事等職務，現任董事任期自2009年3月8 日之日起三年。

趙同雙，男，1970年7月出生，碩士學歷，中國國籍，無境外居留權，公民身份證號碼為：32082719700707****，中國註冊稅務師、律師。

趙先生畢業於廈門大學法律系，1994年8月至2005年7月期間，先後在維德木業(蘇州)有限公司、蘇州正華律師事務所、蘇州益友天元律師事務所、江蘇維世德律師事務所等單位工作，擔任過總經理辦公室秘書、律師、合伙人等職務。2005

年7月至今，在江蘇維世德律師事務所蘇州分所任主任、合伙人、律師等職務(2007

年11月至2008年1月，美國馬裡蘭大學訪問學者)；兼任蘇州仲裁委員會仲裁員。

趙先生現任公司董事職務，任期自2009年3月8 日之日起三年。

沈玉將，男，1971年5月出生，本科學歷，中國國籍，無境外居留權，公民

1-1-136

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書身份證號碼為：35020319710516****。

沈先生曾先後在江蘇鑫蘇投資管理有限公司、江蘇省高新技術風險投資公司、蘇州高玉創業投資管理有限公司工作，並曾到香港崔志仁會計師行接受培訓，先後擔任過投資經理、投資顧問部經理、審計部經理、風險投資事業部資深經理、副總經理等職務。沈先生現任江蘇同興財富投資管理有限公司、江蘇昌盛阜創業投資有限公司總經理。

沈先生自2005年4月21 日起任恆久有限董事和本公司董事，現任董事任期自

2009年3月8 日之日起三年。

閔建國，男，1965年7月出生，大專學歷。中國國籍，無境外居留權，公民身份證號碼為：32050319650724****。

閔先生自1985年7月至2008年7月期間，先後在蘇州長風機械總廠三分廠、蘇州穎星水產有限公司、蘇州新區銀夢服飾公司、蘇州百匯連鎖總公司、蘇州高新區經濟發展集團總公司等單位工作，曾擔任主任、財務部經理等職務。現任蘇州高新創業投資有限公司總經理、蘇州高新區中小企業擔保有限公司董事長、蘇州高新國發創業投資有限公司董事長、蘇州新麟創業投資有限公司董事長。

閔先生現任本公司董事，任期自2009年3月8 日之日起三年。

方世南，男，1954年6月出生，本科學歷，中國國籍，無境外居留權，公民身份證號碼為：32050219540619****。

方先生1978年3月在江蘇師院政治教育系學習，大學本科畢業後留校進馬列部任教，先後擔任助教、講師、副教授、教授、博士生導師等職務，為享受國務院政府特殊津貼專家。現任蘇州大學馬克思主義研究院副院長，為蘇州大學優秀中青年骨幹教師，江蘇省首批「333工程」培養人選。除此以外還在以下單位兼職：蘇州市黨建研究所副所長、蘇州市專家諮詢團領導小組組長、蘇州市委政策研究室特聘研究員、蘇州市公共關係協會會長、中國馬克思主義哲學史學會理事、中國農村城鎮化研究中心特聘研究員、國務院環保總局環境文化促進會理論幹事；江蘇國泰國際集團國貿股份有限公司獨立董事。

方先生自2009年3月8 日起擔任本公司獨立董事，任期自2009年3月8 日之日起

1-1-137

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書三年。

黃維，男，1963年5月出生，博士學位。中國國籍，無境外居留權，公民身份證號碼為：11010819630501****。教育部「長江學者特聘教授」，國家傑出青年基金獲得者，國家重點基礎研究發展規劃(973)首席科學家。

黃先生1979年進入北京大學化學系學習，畢業後留校任教，期間兼任化學系黨委副書記等職。1993年赴新加坡國立大學從事博士後研究；1995年起參與新加坡材料研究院的創建工作，主持建設納米材料與技術和有機電子與器件等領域的實驗基地和科研團隊，其後在新加坡國立大學任教。2001年9月受聘為復旦大學「特聘教授」，2002年2月創建復旦大學先進材料與技術研究院並擔任院長；2006

年6月任南京郵電大學副校長。黃先生的兼職情況：杜邦講座教授，新加坡國立大學客座教授，北京大學、華東理工大學、蘇州大學、內蒙古大學等高校和中科

院化學所等研究機構名譽或兼職教授；著名國際學術雜誌《Progressin PolymerScience》編委；《自然》(Nature)、《先進材料》(Advanced Materials)、《美國化學會志》(Journal of the American Chemical Society)等二十多家知名國際學術期刊特約評審；信息顯示學會新加坡-馬來西亞分會聯合主席；江蘇中天科技股份有限公司董事。

黃先生自2009年3月8 日起擔任本公司獨立董事，任期自2009年3月8 日之日起三年。

王開田，男，1958年3月出生，博士學位。中國國籍，無境外居留權，公民身份證號碼為：32010619571125****。

王先生1984年7月畢業於安徽財經大學會計系會計專業，獲經濟學學士學位；同年進入南京經濟學院會計學院工作，先後擔任教師、教研室副主任、系副主任、系主任、會計學院院長；1997年7月畢業於廈門大學會計學系，先後獲得會計學碩士、博士學位，成為江蘇省首位會計學博士；2002年被當選為南京市第十三屆人大代表，併兼財經委員會委員。2002年3月至2002年6月在南京大學博士後流動站從事博士後研究；2005年9月，任南京財經大學副校長，分管研究生處(學科建設辦公室)、科研處、江蘇產業發展研究院等工作。王先生的兼職情況：中國會計學會理事、中國會計準則諮詢委員會專家、江蘇省會計學會副會長、江蘇省會

1-1-138

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書計教學研究會會長、南京市總會計師協會副會長等學術團體職務；南京大學、臺灣東吳大學等院校兼職教授、江蘇大學會計學專業博士生導師；南京雲海特殊金屬股份有限公司獨立董事、南京紡織品進出口股份有限公司獨立董事、上海網宿科技股份有限公司獨立董事。

王先生自2009年3月起擔任本公司獨立董事，任期自2009年3月8 日之日起三年。

(二)監事

公司監事會由3名監事組成，其中1名為職工代表監事。

秦志軍，男，1972年11月出生，本科學歷。中國國籍，無境外居留權，公民身份證號碼為：36232319721114****。

秦先生1994年7月至2002年4月期間，在蘇州信託投資公司工作，歷任證券部副總經理、金閶證券營業部總經理等職務；2002年4月至2007年5月期間，在東吳證券有限責任公司工作，歷任蘇州胥江路營業部副總經理、總經理等職務；2007

年5月至2008年5月期間，在蘇州潤業風險投資管理有限公司工作，擔任常務副總經理職務；2008年5月至今，在蘇州工業園區辰融投資有限公司工作，擔任常務副總經理、董事等職務，同時兼任蘇州工業園區乾融投資管理有限公司常務副總經理、董事職務。

秦先生現任公司監事會主席，任期自2009年3月8 日之日起三年。

趙夕明，男，1962年12月出生，大學學歷，致公黨員。中國國籍，無境外居留權，公民身份證號碼為：32050219621217****。

趙先生1986年畢業於廈門大學法律系，趙先生曾任職於蘇州職業大學、蘇州第一律師事務所，現任蘇州平和成律師事務所主任律師。

趙先生自2009年12月5 日擔任公司監事職務，任期與本期監事會任期相同。

謝錦樓，男，1978年2月出生，本科學歷，中國國籍，無境外居留權，公民身份證號碼為：32010619780213****。

謝先生南京工業大學本科畢業，2000年7月至2001年3月，在蘇州伊奈衛生潔

1-1-139

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書具有限公司擔任製造科電鍍系系長助理職務。2001年5月至2005年4月，在華碩電腦集團(蘇州)有限公司百碩廠工作，歷任製造部內層課、電鍍課主管，工程部製程課新品開發主管。2005年11月至今在本公司工作，任工程技術部經理。

謝先生現任公司工程技術部經理、監事職務，任期自2009年3月8 日之日起三年。

(三)高級管理人員

餘榮清，總經理，個人情況詳見本節「董事」部分介紹。

顧昌明，副總經理，男，1967年1月出生，本科學歷，中國國籍，無境外居留權，公民身份證號碼為：43010419670119****。

顧先生湖南大學化工系畢業，1990年9月至1998年7月，在蘇州機械系統蘇州電瓷廠車間擔任主任職務；1998年8月至2006年4月，先後在新加坡德華集團中國蘇州工廠、韓國三星電子蘇州有限公司、瑞士羅技電子蘇州有限公司和臺灣華碩電腦蘇州有限公司等單位工作，歷任生產主管，生產課長和營運經理等職務；2006

年5月至現在，先後任恆久有限和本公司副總經理。現任職務的任期自2009年3

月起三年。

高永紅，副總經理、董事會秘書，男，1975年10月出生，研究生學歷，中國國籍，無境外居留權，公民身份證號碼為：61212819751024****。

高先生先後就讀於華北工學院、西安交通大學，獲工學學士、工商管理碩士學位。曾就職於中國兵器工業第213研究所、中產經投資有限公司、黑龍江黑龍股份有限公司(代碼600187)、蘇州錦富新材料股份有限公司，擔任辦公室主任、董事長助理、董事會秘書、副總經理等職務。2009年5月起，就職於本公司，擔任董事會秘書職務兼副總經理。

高先生現任公司副總經理、董事會秘書，任期與本屆董事會任期相同。

王喜陽，財務總監，男，1971年4月出生，本科學歷，中國國籍，無境外居留權，公民身份證號碼為：37062919710413****，中國註冊會計師、註冊稅務師。

王先生蘭州大學經濟系畢業，曾就職於山東成君(集團)有限公司、威海安達

1-1-140

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書會計師事務所、上海邁伊茲諮詢有限公司蘇州分公司等單位，先後擔任過業務經理、項目助理、會計稅務部部長等職務。王先生於2009年4月開始就職於本公司，擔任財務總監職務。

王先生現任公司財務總監，任期與本屆董事會任期相同。

(四)其他核心人員

潘道成，研發總監，男，1938年10月出生，本科學歷，中國國籍，無境外居留權，公民身份證號碼為：31011238102****。

上海交通大學退休教授，退休後一直在公司指導光導鼓研發工作，為國內知名的有機光導鼓研究專家，曾主持上海市重點攻關項目雷射印表機有機光導鼓研製，並先後主持三項與有機光導鼓相關的國家自然科學基金項目、國家「863」項目，進行光電導材料、雷射列印用有機光導鼓、納米光電材料等多項研究。

葛美珍，研發主管，女，1973 年 11 月出生，研究生學歷，中國國籍，無境外居留權，公民身份證號碼為：32062419731116****。

葛女士畢業於南京師範大學化學與環境科學學院物理化學專業，獲碩士學位，曾在國內最大的複合材料生產基地——連雲港中復連眾複合材料集團有限公司科研所工作。自加入蘇州恆久光電科技有限公司以來，已主持開發施樂、佳能、愛普生及惠普彩鼓等多種雷射光導鼓新產品並率領研發團隊研製出超薄型雷射雷射光導鼓，獲得市場好評。

張曦，研發工程師，男，1981 年 12 月出生，研究生學歷，中國國籍，無境外居留權，公民身份證號碼為：34292119811222****。

張先生畢業於北京科技大學冶金物理化學系，先後獲得學士和碩士學位，曾在北京有色金屬研究總院控股的有研億金新材料股份有限公司工作，從事貴金屬超細粉末體及電子漿料方面的科研、生產工作，加入蘇州恆久後，從事關鍵材料研究與配方試驗評價方面的工作。

1-1-141

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書二、董事會及監事會成員的提名及選聘情況

(一)董事會成員提名及選聘情況

公司第一屆董事會由9名董事組成，董事餘榮清、蘭山英、張培興、趙同雙、沈玉將由發起人股東餘榮清、蘭山英、陳雪明、恆久榮盛提名，董事閔建國為發起人股東蘇高新提名，獨立董事方世南、黃維、王開田為股東餘榮清先生提名。上述人員經公司2009年3月8 日創立大會選舉產生，任期三年。同日，第一屆一次董事會選舉餘榮清為董事長。

(二)監事會成員提名及選聘情況

公司第一屆監事會由3名監事組成，分別為秦志軍、餘仲清、謝錦樓。其中監事秦志軍由發起人股東蘇州工業園區辰融投資有限公司提名，監事餘仲清由發起人股東餘榮清、蘭山英共同提名，上述人員經公司2009年3月8 日創立大會選舉產生，監事謝錦樓由公司職工代表大會選舉產生，任期均為三年。同日，公司第一屆一次監事會選舉秦志軍為監事會主席。

2009年12月5 日，公司召開2009年第三次臨時股東大會，同意餘仲清辭去公司監事，選舉趙夕明為公司監事。三、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員及其近親屬直接或間接持有本公司股權的情況

(一)董事、監事、高級管理人員及其他核心人員及其近親屬最近三年及一期直接持有本公司股份的具體情況

1、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員持股情況

2009.09.30 2008.12.31 2007.12.31 2006.12.31

姓名 職務 持股數量 比例 持股金額 比例 持股金額 比例 持股金額 比例

(萬股) (%) (萬元) (%) (萬元) (%) (萬元) (%)

餘榮清 董事長、總經理 3470.4 57.84 1364.175 60.63 1364.175 60.63 1364.175 60.63

蘭山英 董事 640 10.67 270 12 270 12 270 12

趙夕明 監事 80 1.33 — — — — — —

1-1-142

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

張培興 董事 36 0.6 15.1875 0.675 15.1875 0.675 15.1875 0.675

沈玉將 董事 14.4 0.24 6.075 0.27 6.075 0.27 6.075 0.27

上述股份目前不存在質押、凍結的情況。

2、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的近親屬持股情況

與董事、監事、 2009.09.30 2008.12.31 2007.12.31 2006.12.31

姓名 高管和其他人 持股數量 比例 持股金額 比例 持股金額 比例 持股金額 比例

員的關係 (萬股) (%) (萬元) (%) (萬元) (%) (萬元) (%)

餘榮清的姐姐

孫忠良 60 1.00 25.3125 1.125 25.3125 1.125 25.3125 1.125

的配偶

董事趙同雙的

閆挺 53.3333 0.89 － － － － －- －

配偶

注 董事沈玉將配

裘亦荷 43.7333 0.73 18.45 0.82 18.45 0.82 18.45 0.82

偶的母親

註：裘亦荷取得公司股權的的資金為自有資金。在其入股成為公司股東當時，裘亦荷與發行人、發行人實際控制人及其其他股東不存在關聯關係。2005 年3 月 18 日，裘亦荷女兒的配偶沈玉將受讓蘭山英轉讓的恆久有限 4.1667 萬元的註冊資本出資額，沈玉將時任蘇高新副總經理，除與發行人股東裘亦荷系嶽母、女婿的關聯關係外與發行人實際控制人及發行人其他股東不存在三代以內的親屬關係。

公司股東裘亦荷的女兒、沈玉將的配偶劉茜女士，1977 年 12 月出生，本科學歷。中國國籍，無境外居留權，公民身份證號碼為：32010219770120****。劉女士曾任南京瑞德索科信息技術有限公司辦公室文員，現任上海民航華東凱亞系統集成有限公司南京營業部市場部職員。

上述股份目前不存在質押、凍結的情況。

(二)董事、監事、高級管理人員及其他核心人員及其近親屬間接持有公司股份的情況

除公司董事長餘榮清先生、董事蘭山英女士通過恆久榮盛間接持有公司股份外，無其他董事、監事、高級管理人員及其他核心人員及其近親屬間接持有公司股份的情況。

恆久榮盛在本公司發起設立時持有公司320萬股，佔總股本的5.33%。公司董事長餘榮清先生持有恆久榮盛88%的股權，公司董事蘭山英女士持有恆久榮盛

12%的股權。

☆ 1-1-143

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

截至本招股說明書籤署日，本公司董事、監事、高級管理人員間接持有公司的股份均沒有變動，亦沒有被質押或凍結的情況。四、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的其它對外投資情況

公司董事、監事、高級管理人員和其他核心人員的其它對外投資情況如下：

被投資公司與發行 出資額 出資比例

姓名 職務 被投資公司名稱

人的關聯關係 (萬元) (%)

董事長、總 蘇州恆久榮盛科技 同一實際控制人控

餘榮清 880 88

經理 投資有限公司 制的其他企業

蘇州恆久榮盛科技 同一實際控制人控

蘭山英 董事 120 12

投資有限公司 制的其他企業

江蘇同興財富投資

無 100 20

管理公司

沈玉將 董事

蘇州太谷電力有限

無 270 9

公司

蘇州合融創新資本

無 125 25

管理有限公司

秦志軍 監事會主席

蘇州工業園區乾融

無 25 5

投資管理有限公司

公司現任董事、監事、高級管理人員與核心人員的其它對外投資與發行人之間不存在利益衝突的情形。五、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員最近一年從發行人及其關聯企業領取收入的情況，以及所享受的其它待遇和退休金計劃

公司現任董事、監事、高級管理人員與核心人員2008年度從公司領取收入情況如下：

姓名 職務 2008 年薪酬情況(萬元) 備註

餘榮清 董事長、總經理 12.0 在公司領薪

蘭山英 董事 7.8 在公司領薪

閔建國 董事 － 不在公司領薪

1-1-144

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

沈玉將 董事 － 不在公司領薪

趙同雙 董事 － 不在公司領薪

張培興 董事 7.9 在公司領薪

自2009 年起在公司領取獨立

黃維 獨立董事 －

董事津貼

自2009 年起在公司領取獨立

王開田 獨立董事 －

董事津貼

自2009 年起在公司領取獨立

方世南 獨立董事 －

董事津貼

秦志軍 監事 － 不在公司領薪

趙夕明 監事 — 不在公司領薪

謝錦樓 監事 6.6 在公司領薪

顧昌明 副總經理 8.1 在公司領薪

高永紅 董事會秘書、副總經理 － 自2009 年起在公司領薪

王喜陽 財務總監 － 自2009 年起在公司領薪

潘道成 核心技術人員 6.0 在公司領薪

葛美珍 核心技術人員 5.0 在公司領薪

張曦 核心技術人員 — 自2009 年起在公司領薪

除領取上述薪酬外，公司現任董事、監事、高級管理人員與核心人員沒享受公司其它待遇和退休金計劃。六、董事、監事、高級管理人員和核心人員在其它單位兼職情況及所兼職單位與發行人的關聯關係

在其它單位任職情況

姓名

單位名稱 與本公司關係 所任職務

同一控制人控制的其他企

蘇州恆久榮盛科技投資有限公司 執行董事

餘榮清 業

蘇州吳中恆久光電子科技有限公司 公司的全資子公司 執行董事

同一控制人控制的其他企

蘇州恆久榮盛科技投資有限公司 經理

蘭山英 業

蘇州吳中恆久光電子科技有限公司 公司的全資子公司 監事

蘇州高新創業投資集團有限公司 公司股東的股東 總經理

閔建國 公司股東的股東的控股企

蘇州高新區中小企業擔保有限公司 董事長

業

1-1-145

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

公司股東的股東的參股企

蘇州高新國發創業投資有限公司 董事長

業

公司股東的股東的參股企

蘇州新麟創業投資有限公司 董事長

業

蘇州工業園區辰融投資有限公司 公司股東 常務副總、董事

秦志軍 蘇州合融創新資本管理有限公司 公司監事參股公司 董事

蘇州工業園區乾融投資管理有限公司 公司監事參股公司 常務副總、董事

江蘇昌盛阜創業投資有限公司 公司股東 總經理沈玉將

江蘇同興財富投資管理公司 公司董事參股公司 董事

江蘇維世德律師事務所蘇州分所 無 合伙人趙同雙

蘇州仲裁委員會 無 仲裁員

蘇州凱樂克電子有限公司 無 總經理趙夕明

蘇州平和成律師事務所 無 主任

蘇州大學馬克思主義研究院 無 副院長

蘇州市黨建研究所 無 副所長

蘇州市專家諮詢團領導小組 無 組長

蘇州市委政策研究室 無 特聘研究員

蘇州市公共關係協會 無 協會會長方世南

中國人學學會 無 理事

中國馬克思主義哲學史學會 無 理事

中國農村城鎮化研究中心 無 特聘研究員

國務院環保總局環境文化促進會 無 理論幹事

江蘇國泰國際集團國貿股份有限公司 無 獨立董事

南京郵電大學 無 副校長、教授

黃維 信息顯示學會新加坡-馬來西亞分會 無 聯合主席

江蘇中天科技股份有限公司 無 董事

南京財經大學 無 副校長

中國會計學會 無 理事

中國會計準則諮詢委員會 無 專家

江蘇省會計學會 無 副會長王開田

江蘇省會計教學研究會 無 會長

南京市總會計師協會 無 副會長

南京雲海特殊金屬股份有限公司 無 獨立董事

南京紡織品進出口股份有限公司 無 獨立董事

1-1-146

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

上海網宿科技股份有限公司 無 獨立董事

除此之外，發行人其他董事、監事、高級管理人員及核心人員均無在對本公司有重大影響的其它公司兼職的情況。七、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員相互之間存在的親屬關係

發行人董事、監事、高級管理人員及其他核心人員相互之間存在的親屬關係請參見本招股說明書「第七節 同業競爭與關聯交易」之「二、關聯方與關聯關係」。八、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員所籤訂的協議、作出的重要承諾及履行情況

公司董事和股東代表出任的監事由股東大會選舉產生和更換。公司根據國家有關規定，與在公司任職的董事、監事、高級管理人員及核心人員均籤訂了《勞動合同》和《保密協議》，對上述人員的誠信義務，特別是商業秘密、智慧財產權等方面的保密義務作了嚴格的規定。

截至本招股說明書籤署之日，上述合同履行正常，不存在違約情形。

本公司董事、監事、高級管理人員及核心人員所持公司股份的限售安排和自願鎖定股份的承諾，請詳見本招股說明書「第五節發行人基本情況」之「六、發行人股本情況」之(七)「本次發行前股東所持股份的限售安排和自願鎖定股份的承諾」。

截至本招股說明書籤署之日，上述有關合同、協議、重要承諾等均正常履行，不存在違約情形。九、董事、監事、高級管理人員符合法律法規規定的任職資格情況

發行人董事、監事、高級管理人員符合法律法規規定的任職資格。

1-1-147

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書十、發行人董事、監事、高級管理人員在近兩年內發生變動的情況和原因

(一)公司董事會成員變動情況

1、報告期初至2009年1月18日期間，恆久有限的董事會成員為餘榮清、蘭山英、張培興、陸重豪、沈玉將，餘榮清先生為董事長。

2、2009年1月18日，公司召開臨時股東會，同意陸重豪辭去公司董事職務，推舉閔建國擔任公司董事，其他人員未發生變化，變化原因為陸重豪先生從公司辭職。

3、2009年3月8 日，股份公司設立，公司召開創立大會，成立了股份公司第一屆董事會。董事會成員為：餘榮清、蘭山英、張培興、趙同雙、沈玉將、閔建國為公司董事，方世南、黃維、王開田為公司獨立董事。

(二)公司監事會成員變動情況

1、股份公司設立前，有限公司監事會成員為餘仲清、孫忠良、朱曉虹。

2、2009年3月8 日，公司召開創立大會，選舉餘仲清、秦志軍為公司股東代表監事，與職工代表監事謝錦樓組成股份公司第一屆監事會，秦志軍任監事會主席。

3、2009 年 12 月5 日，公司召開2009 年第三次臨時股東大會，同意餘仲清辭去公司監事，選舉趙夕明為公司監事。

(三)高級管理人員變動情況

1、股份公司設立前，餘榮清任公司總經理，顧昌明為公司製造系統副總經理。

2、2009年3月8 日，公司召開股份有限公司第一屆董事會第一次會議，選舉餘榮清先生為公司董事長、總經理；根據公司總經理餘榮清的提名，聘任顧昌明為公司副總經理；根據公司董事長餘榮清的提名，聘請沈玉將暫時代理公司董事會秘書職責，待新人選確定後再更換。

3、2009 年 5 月 12 日，公司召開第一屆董事會第二次會議，會議通過決議同意沈玉將辭去暫代董事會秘書職務，公司聘任高永紅先生為公司董事會秘書、

1-1-148

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書副總經理，任期與本屆董事會任期相同。

4、2009年5月12日，公司召開第一屆董事會第二次會議，會議通過決議同意公司聘任王喜陽先生為公司財務總監，任期與本屆董事會任期相同。

除恆久有限董事陸重豪因個人職業規劃原因從公司離職後，於2009 年 1 月辭去公司董事職務外，發行人董事、高級管理人員在近兩年內未發生重大變化，符合《首次公開發行股票並在創業板上市管理暫行辦法》第十三條的相關規定。

1-1-149

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

第九節 公司治理一、公司治理結構及制度的建立健全及運行情況

發行人成立以來，根據《公司法》、《證券法》等相關法律法規的要求，逐步建立了科學和規範的法人治理結構，制訂和完善了相關內部控制制度、股東大會、董事會、監事會的議事規則及獨立董事和董事會秘書制度等治理文件。

公司於2009年3月8 日召開創立大會，選舉產生了公司第一屆董事會、第一屆監事會，審議通過了《公司章程》、《股東大會議事規則》、《董事會議事規則》、

《監事會議事規則》等制度；發行人於同日召開的第一屆董事會第一次會議選舉產生了公司董事長，並聘任了總經理、副總經理、董事會秘書；發行人於同日召開的第一屆監事會第一次會議選舉產生了公司監事會主席。

公司於2009年5月12日召開第一屆董事會第二次會議，會議通過了《信息披露事務管理制度》、《重大信息內部報告制度》、《財務工作管理制度》、《總經理工作細則》、《內部控制制度》、《董事會審計委員會工作細則》、《內部審計管理制度》、《董事會秘書工作細則》等公司制度；同意股份公司內部組織機構增設審計部，主要職責為對公司財務信息的真實性和完整性、內部控制制度的建立和實施等情況進行檢查監督；聘任了專任的董事會秘書和財務總監。從而基本建立了符合股份有限公司上市要求的公司治理結構。

公司於2009年5月27 日召開2009年第一次臨時股東大會，會議通過了《對外擔保決策制度》、《關聯交易決策制度》、《對外投資管理制度》、《獨立董事工作制度》、《募集資金管理制度》、同意公司董事會下設立審計委員會；會議還通過了公司章程修正案。為公司科學決策、規範運作進一步創造了條件。

公司於2009年7月18日召開了第一屆董事會第四次會議，會議通過了《蘇州恆久光電科技股份有限公司投資者關係管理制度》、 《蘇州恆久光電科技股份有限公司資金管理制度》；修訂了《信息披露事務管理制度》、《董事會審計委員會工作細則》、《財務工作管理制度》、《重大信息內部報告制度》、《總經理

1-1-150

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書工作細則》、《董事會秘書工作細則》、《內部審計管理制度》、《內部控制制度》。公司於2009年8月3 日召開了2009年第二次臨時股東大會，修訂了《獨立董事工作制度》、《對外擔保決策制度》、《關聯交易決策制度》、《募集資金管理制度》、《對外投資管理制度》，從制度上保障了公司科學決策和規範運作。

公司於2009年11月20 日召開了第一屆董事會第五次會議，會議通過了《董事會戰略委員會工作細則》、《董事會提名委員會工作細則》、《董事會薪酬與考核委員會工作細則》。公司於2009年12月5 日召開2009年第三次臨時股東大會，根據深圳證券交易所創業板上市公司規範運作指引的相關要求，會議同意公司董事會下設立戰略委員會、提名委員會、薪酬與考核委員會三個專門委員會；同意餘仲清先生請求辭去公司監事一職，選舉趙夕明先生為公司監事。據此，董事會四個專門委員會已全部設立。

目前，本公司已經初步建立了相互獨立、權責明確、相互監督的董事會、監事會和經理層，組建了較為規範的內部組織結構，公司各項管理制度配套齊全，股東大會、董事會、監事會、經理層之間職責分工明確，依法規範運作，管理效率不斷提高，保障了公司各項生產經營活動的有序進行。二、股東大會、董事會、監事會及專門委員會、獨立董事、董事會秘書制度的規範運作情況

公司治理相關制度制定以來，公司股東大會、董事會、監事會、獨立董事和董事會秘書一貫依法規範運作履行職責，未出現任何違法違規現象，公司法人治理結構的功能不斷得到完善。

(一)股東大會制度的運行情況

公司自變更設立為股份有限公司至今，共計召開了四次股東大會，召集、提案、出席、議事、表決、決議及會議記錄規範進行，在股東大會的職權範圍內，對公司重大關聯交易決策、董事、監事和獨立董事的選舉、公司財務預算、利潤分配、公司章程的修改等重大事項作出了有效決議，切實發揮了股東大會的作用。

(二)董事會制度的運行情況

公司自整體變更設立為股份有限公司以來，共召開了五次董事會會議，根據

1-1-151

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

《公司章程》的規定，公司董事會由九名董事組成，其中獨立董事三名，董事長一名。相關決議涉及高級管理人員任免、建章建制、預算投資、財務決算等方面，確保了企業的正常經營管理和持續發展。

(三)監事會制度的運行情況

根據《公司章程》的規定，公司監事會由三名監事組成，其中股東代表兩名，職工代表一名。創立大會選舉產生秦志軍、餘仲清為股東代表監事，職工代表大會選舉產生謝錦樓為職工代表監事。2009年12月5 日，公司召開2009年第三次臨時股東大會，同意餘仲清辭去公司監事，選舉趙夕明為公司監事。公司按照《公司章程》規定的程序召開，共召開了三次監事會。公司監事會除審議日常事項外，在檢查公司的財務、對董事、高級管理人員執行公司職務的行為進行監督等方面發揮了重要作用。

(四)獨立董事制度的運行情況

2009 年 3 月 8 日，本公司召開第一次股東大會，選舉方世南、黃維、王開田為公司獨立董事，任期自本次會議審議通過之日起三年，獨立董事嚴格按照《公司章程》的相關規定並參照中國證監會的有關規定行使職權並承擔責任。

公司獨立董事自接受聘任以來，仔細審閱了本公司財務報告、審計報告、董事會等有關文件資料，並就公司高管人員任免、公司規範運作等事項發表了獨立意見。另外，獨立董事在公司發展戰略、完善公司的內部控制、決策機制等方面提出了很多建設性意見，發揮了重要作用。

(五)董事會秘書制度的運行情況

《公司章程》規定，董事會設董事會秘書，董事會秘書由董事長提名，經董事會聘任或者解聘。公司董事會秘書負責籌備董事會會議和股東大會，列席董事會會議並作記錄，保證記錄的準確性，並在會議記錄上簽字，負責保管會議文件和記錄；協調和組織信息披露事宜，保證信息披露的及時性、合法性、真實性和完整性；負責保管股東名冊資料、董事名冊及董事會印章；協助董事會依法行使職權，在董事會決議違反法律法規、公司章程時，把情況記錄於會議紀要，並將會議紀要立即提交本公司全體董事和監事；為本公司重大決策提供諮詢和建議。

1-1-152

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

2009年3月8 日，公司第一屆董事會會議中，根據公司董事長餘榮清的提名，聘任沈玉將先生為公司代理董事會秘書。2009年5月12日，公司第一屆董事會第二次會議同意暫代董事會秘書沈玉將先生辭職並聘任高永紅先生為專任董事會秘書。

(六)專門委員會的設置及運作情況

2009年5月12日，蘇州恆久召開一屆二次董事會，通過了關於設立公司董事會專門委員會、關於《董事會審計委員會工作細則》等議案。2009年5月27 日蘇州恆久2009年第一次臨時股東大會審議通過了關於設立公司董事會專門委員會的議案。審計委員會由三名董事組成，分別為方世南、王開田、蘭山英；其中方世南、王開田為獨立董事，獨立董事王開田為中國註冊會計師，具有會計專業高級職稱。王開田為審計委員會主任委員，負責召集和主持審計委員會會議。

根據蘇州恆久《董事會審計委員會工作細則》的規定，審計委員會的議事規則為：審計委員會會議分為例會和臨時會議，例會每年至少召開二次，每半年度召開一次，臨時會議由審計委員會委員提議召開。會議召開前七天須通知全體委員，會議由主任委員主持，主任委員不能出席時可委託其他一名委員(獨立董事)主持。審計委員會會議應由三分之二以上的委員出席方可舉行；每一名委員有一票的表決權；會議做出的決議，必須經全體委員的過半數通過。審計委員會會議表決方式為舉手表決或投票表決；臨時會議可以採取通訊表決的方式召開。審計部成員可列席審計委員會會議，必要時亦可邀請公司董事、監事及其他高級管理人員列席會議。如有必要，審計委員會可以聘請中介機構為其決策提供專業意見，費用由公司支付。審計委員會會議的召開程序、表決方式和會議通過的議案必須遵循有關法律、法規、公司章程的規定。審計委員會會議應當有記錄，出席會議的委員應當在會議記錄上簽名；會議記錄由公司董事會秘書保存。審計委員會會議通過的議案及表決結果，應以書面形式報公司董事會。出席會議的委員均對會議所議事項有保密義務，不得擅自披露有關信息。

蘇州恆久董事會審計委員會自成立以來，共召開一次會議。2009 年 7 月 18

日，審計委員會召開會議，對公司2006 年、2007 年、2008 年以及 2009 年 1-6

月關聯交易的決策程序及合理性、公允性等事項進行了認真核查，並發表獨立意

1-1-153

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書見。

2009 年 11 月 20 日，公司召開了第一屆董事會第五次會議，通過了關於增設專門委員會的議案，關於《董事會戰略委員會工作細則》、《董事會提名委員會工作細則》、《董事會薪酬與考核委員會工作細則》等議案。2009 年 12 月5

日，公司召開2009 年第三次臨時股東大會，通過了關於設立公司董事會發展戰略委員會、提名委員會、薪酬與考核委員會三個專門委員會的議案。董事會擬增設：發展戰略委員會、提名委員會、薪酬與考核委員會3 個專門委員會。各專門委員會成員全部由董事組成，具體成員名單和組成為：發展戰略委員會(共 3 人)：餘榮清、黃維、方世南；提名委員會(共 3 人，獨立董事佔 1/2 以上)：餘榮清、王開田、方世南；薪酬與考核委員會(共 3 人，獨立董事佔 1/2 以上)：餘榮清、王開田、方世南。根據相關規定，推舉董事餘榮清為發展戰略委員會主任委員(召集人)，獨立董事方世南為提名委員會主任委員(召集人，獨立董事)，獨立董事方世南為薪酬與考核委員會主任委員(召集人，獨立董事)。三、發行人最近三年內違法違規行為的情況

發行人在最近三年內，公司嚴格按照《公司章程》及相關法律法規的規定開展經營活動，不存在違法違規行為，也不存在被相關主管機關處罰的情形。四、發行人最近三年內資金被控股股東、實際控制人及其控制的其它企業佔用的情況和為前者擔保的情況

發行人有嚴格的資金管理制度，不存在資金被控股股東、實際控制人及其控制的其它企業以借款、代償債務、代墊款項或其它方式佔用的情形。

公司已明確對外擔保的審批權限和審議程序，在最近三年內不存在為控股股東、實際控制人及其控制的其它企業進行擔保或違規擔保的情形。五、發行人內部控制情況

(一)公司管理層對內部控制完整性、合理性及有效性的自我評估意見

公司的各項制度均得到有效的執行，對於公司加強管理、規範運行、提高經

1-1-154

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書濟效益以及公司的長遠發展起到了積極有效的作用。

發行人董事會認為：公司制訂的各項內部控制制度完整、合理、有效，執行情況良好。

(二)申報會計師對公司內部控制的鑑證意見

公證天業對本公司內部控制進行了審核，並於2009 年 12 月5 日出具了蘇公

W[2009]E1154 號《內部控制鑑證報告》，報告認為「貴公司按照《企業內部控制基本規範》及相關規範於2009 年9 月30 日在所有重大方面保持了有效的內部控制」。六、發行人對外投資、擔保事項的政策及制度安排

(一)對外投資制度及執行情況

1、對外投資制度

發行人根據《公司法》和有關法律、法規、規範性文件及《公司章程》，制定了《對外投資管理制度》，並經2009 年 5 月27 日召開的2009 年第一次臨時股東大會決議通過，並於2009 年 8 月3 日第二次臨時股東大會進行了修訂。以下內容摘自上述對外投資管理制度：

(1)對外投資決策權限

董事會對對外投資、收購或者出售資產(不包括與日常經營相關的資產購買或出售行為)、委託理財等交易的審批權限，應綜合考慮下列計算標準進行確定：

① 交易涉及的資產總額(該交易涉及的資產總額同時存在帳面值和評估值的，以高者為準) 佔公司最近一期經審計總資產的比例；

② 交易標的(如股權)在最近一個會計年度相關的營業收入佔公司最近一個會計年度經審計營業收入的比例；

③ 交易標的(如股權)在最近一個會計年度相關的淨利潤佔公司最近一個會計年度經審計淨利潤的比例；

④ 交易成交的金額(含承擔的債務和費用)或交易涉及的資產淨額(以二者較高者計算) 佔公司最近一期經審計的淨資產的比例；

1-1-155

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

⑤ 交易產生的利潤佔公司最近一個會計年度經審計淨利潤的比例。

公司對外投資、收購或出售資產、委託理財等交易事項，按照前款所規定的計算標準計算，任一計算標準達到或超過 0.5%，且所有計算標準均未達到 50%的，由董事會審批決定。按照前款所規定的計算標準計算，任一計算標準達到或超過 50%，且前款第2 項或第4 項中的絕對金額超過 3,000 萬元、第3 項或第 5

項中的絕對金額超過 300 萬元，或者公司一年內購買或者出售資產的金額(以資產總額和成交金額中的較高者作為計算標準)超過公司最近一期經審計的總資產的 30%的，應提交公司股東大會審議，但公司發生的交易僅前款第 3 項或第 5

項標準達到或超過 50%、絕對金額超過300 萬元，且公司最近一個會計年度每股收益的絕對值低於 0.05 元的，公司可以不提交股東大會審議，而由董事會審議決定。

(2)對外投資決策程序

項目經立項後，項目小組應儘快開展工作，並及時向項目投資決策部門提交項目可行性研究報告。項目可行性研究報告的主要內容包括(可根據項目實際情況選擇)：

① 項目概況：經濟發展趨勢，項目所屬行業、地區現狀與發展潛力，投資方式、規模和期限，經營方向等。

② 市場預測：海內外市場供應現狀與未來趨勢、項目生產或經營策略、產品銷售方式、定價原則、推銷措施與未來三年銷售預測。

③ 生產或經營安排：主要產品的名稱、規模、型號、技術性能、用途以及生產規劃。

④ 技術方案：技術目標、技術來源、技術可行性評價與技術轉讓方式及費用估算。

⑤ 項目實施：自可行性研究至正常經營期內各項工作的安排進度。

⑥ 財務預算：投資估算與資本預算、經營收入及稅金預算、經營成本與期間費用預算、損益預算、資產、負債及權益預算、現金流量預算。

⑦ 效益評價：靜態投資回報率、投資回收期、動態財務內部收益率、財務

1-1-156

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書淨現值與投資回收期、盈虧平衡分析(量、本、利分析)與敏感性分析。

⑧ 風險與不確定性及其對策：風險與不確定性的產生原因、程度及其對策。

(3)對外投資管理

公司對外投資企業管理包括對下屬分公司的管理、控股子公司的管理、參股公司的管理。

控股子公司是公司經營運作的基礎機構。控股子公司的下列決策應服從公司的統一部署，並報公司通過後方可實施：

① 年度經營計劃和財務預、決算方案及其調整；

② 年度稅後利潤分配方案；

③ 經營範圍、方式和經營策略及其調整；

④ 控股子公司章程或公司基本管理制度規定的其它事項。

公司依照本管理制度和相關制度對分支機構實行專業管理。未經公司董事會或總裁特別授權，不得越權幹預分支機構的經營活動。

控股子公司實行董事會領導下的總經理負責制。公司以派出董事及高管人員參與管理的方式進行監管。控股子公司總經理按其章程規定提名，並由控股子公司董事會按法定程序任免。

控股子公司財務負責人管理制度按照公司財務管理制度規定進行。控股子公司其他高級管理人員由總經理提名，控股子公司董事會任免。

☆ 公司投資管理部門負責對分公司進行全面管理，財務管理部門和人力資源管理部門按照公司財務管理制度和人力資源管理制度的有關規定對分公司直接進行職能管理，其他職能部門通過投資管理部門對分公司實施相應的管理。

分公司經營計劃、考核制度、機構設置與人員配備方案由分公司總經理提出後，報公司投資管理部門同意，經公司分管高級管理人員批准後執行。

分公司的財務管理、人力資源管理、計劃管理按照公司相應管理制度的規定執行。

2、對外投資的執行情況

1-1-157

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

2009 年 1 月，公司前身恆久有限擬投資3000 萬元設立全資子公司蘇州吳中恆久光電子科技有限公司，恆久有限於2008 年8 月8 日召開2008 年臨時股東會，審議通過了該議案。

(二)對外擔保制度及執行情況

為保障公司及公司股東的經濟利益，依法規範公司的對外擔保行為，防範財務風險，確保公司穩健經營，根據《公司法》、《擔保法》及《公司章程》，制定了《對外擔保管理制度》，並經2009 年 5 月27 日召開的2009 年第一次臨時股東大會決議通過。2009 年 7 月，根據《深圳證券交易所創業板股票上市規則》對公司的對外擔保制度進行了修訂，2009 年 8 月3 日召開的2009 年度第二次臨時股東大會通過了修訂對外擔保制度的決議。對外擔保的決策權限及程序如下：

1、對外擔保的審批權限

公司下列對外擔保行為(包括但不限於)，須經股東大會審議通過。

(1)單筆擔保額超過公司最近一期經審計淨資產 10%的擔保；

(2)公司及其控股子公司的對外擔保總額，超過公司最近一期經審計淨資產

50%以後提供的任何擔保；

(3)為資產負債率超過70%的擔保對象提供的擔保；

(4)連續十二個月內擔保金額超過公司最近一期經審計總資產的 30%；

(5)連續十二個月內擔保金額超過公司最近一期經審計淨資產的 50%且絕對金額超過3,000 萬元；

(6)對股東、實際控制人及其關聯人提供的擔保；

(7)深圳證券交易所規定的其他擔保情形。

2、對外擔保決策程序

公司對外擔保必須經董事會或股東大會審議；應由股東大會審批的對外擔保,必須經董事會審議通過後，方可提交股東大會審批。

董事會審議擔保事項時，應經出席董事會會議的三分之二以上董事審議同意。股東大會審議前款第(4)項擔保事項時，應經出席會議的股東所持表決權的

1-1-158

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書三分之二以上通過。

股東大會在審議為股東、實際控制人及其關聯方提供的擔保議案時，該股東或受該實際控制人支配的股東，不得參與該項表決，該項表決由出席股東大會的其他股東所持表決權的半數以上通過。

3、對外擔保制度執行情況

報告期內，公司不存在對外擔保的情況。

七、發行人投資者權益保護情況

公司在《公司章程》中對保障投資者依法享有獲取公司信息、享有資產收益、參與重大決策和選擇管理者等與投資者權益有關的方面均進行了安排。公司根據

《公司法》、《證券法》、《上市公司治理準則》、《上市公司信息披露管理辦法》及

《深圳證券交易所創業板股票上市規則》等法律、法規和規範的規定，結合本公司實際，制定了《投資者關係管理制度》(以下簡稱「投資者關係制度」)及《信息披露管理制度》。通過這些相互配套的制度建設，公司將與投資者建立起互相信任、利益一致的和諧關係。

(一)嚴格履行信息披露義務

公司首次公開發行股票並在創業板上市後，將按照信息披露應遵循的法律、法規、規則以及公司章程的規定，認真履行信息披露義務，及時公告公司涉及重要生產經營、重大投資、重要財務決策等方面的事項，包括公布季報、中報、年報、臨時公告等。

公司董事會負責公司信息披露和承擔相應的責任；公司董事會秘書具體負責公司日常信息披露、與證券監管部門及證券交易所的聯繫，解答投資者的有關問題。

公司董事會秘書： 高永紅

公司住所： 蘇州市高新區火炬路38-1 號

郵政編碼： 215011

聯繫電話： 0512-82276838

傳真： 0512-82276838

公司網址： www.sgt21.com

電子信箱： [e-mail]

1-1-159

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

(二)享有資產收益的安排

作為公司股東，投資者是擁有公司收益的利益主體，擁有與所持股權份額相對應的基本權利。公司首次公開發行股票並在創業板上市後，投資者享有資產收益的具體安排情況詳見本招股說明書「第十節財務會計信息與管理層分析」之「十七、股利分配政策及實際股利分配情況」之「(三)、發行後的股利分配政策」、「第十節財務會計信息與管理層分析」之「十八、滾存利潤的分配安排」。

(三)投資者參與公司重大決策、選擇管理者的安排

發行人《公司章程》中明確規定公司股東在享有參與公司重大決策、選擇管理者方面具有下列權利：

1、依照其所持有的股份份額獲得股利和其他形式的利益分配；

2、依法請求、召集、主持、參加或者委派股東代理人參加股東大會，並行使相應的表決權；

3、對公司的經營進行監督，提出建議或者質詢；

4、股東大會就選舉董事、監事進行表決時，根據公司章程的規定或者股東大會的決議，可以實行累積投票制。股東大會僅選舉一名董事或監事時，不適用累積投票制。

1-1-160

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

第十節 財務會計信息與管理層分析

以下引用的財務數據，非經特別說明，均引自經公證天業審計的財務報告。

本節的財務會計數據及有關的分析說明反映了本公司2006年、2007年、2008年、

2009年1-9月經審計的財務報表及附註的主要內容。

本公司提醒投資者，除閱讀本節所披露的財務會計信息外，還應閱讀審計報

告全文，以獲取公司全部的財務信息。

一、財務報表

(一)合併報表

2009 年 1 月20 日，公司出資設立全資子公司蘇州吳中恆久光電子科技有限

公司，自該公司成立之日起，本公司將其納入合併範圍，報告期內公司無其他控

股子公司。

1、合併資產負債表

單位：元

資產 2009.09.30 2008.12.31 2007.12.31 2006.12.31

流動資產：

貨幣資金 66,666,127.91 55,904,452.44 30,014,904.59 5,707,085.69

交易性金融資產應收票據

應收帳款 2,422,884.53 1,594,733.22 527,631.74 1,591,547.27

預付款項 9,571,369.00 387,299.00 1,692,382.00 877,373.62

應收利息 78,075.83

應收股利

其他應收款 941,529.75 46,259.72 3,340,918.20 12,250.00

存貨 8,660,519.38 11,746,053.60 4,378,835.25 3,670,308.22

一年內到期的非流動資產

其他流動資產 124,999.90 124,999.90

流動資產合計 88,262,430.57 69,678,797.98 40,157,747.51 11,983,564.70

非流動資產：

1-1-161

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書可供出售金融資產持有至到期投資長期應收款長期股權投資投資性房地產

固定資產 14,494,966.77 15,195,776.75 13,263,042.75 13,062,000.83

在建工程 1,595,000.00 3,149,125.03

工程物資固定資產清理

無形資產 11,487,578.67 833,339.67 1,083,339.67 1,333,339.67

開發支出商譽長期待攤費用

遞延所得稅資產 38,263.32 22,873.76 105,358.50 146,986.95

其他非流動資產

非流動資產合計 26,020,808.76 16,051,990.18 16,046,740.92 17,691,452.48

資產總計 114,283,239.33 85,730,788.16 56,204,488.43 29,675,017.18

流動負債：短期借款交易性金融負債應付票據

應付帳款 17,339,662.32 14,750,584.46 10,484,124.94 4,801,258.99

預收款項 410,672.62 3,058,816.00 2,994,161.51 1,462,693.04

應付職工薪酬 86,445.10

應交稅費 3,401,307.26 2,564,606.31 2,304,116.00 361,616.48

應付利息應付股利

其他應付款 86,671.28 348,291.28 99,120.78 178,926.98

一年內到期的非流動負債其他流動負債

流動負債合計 21,238,313.48 20,722,298.05 15,881,523.23 6,890,940.59

非流動負債：長期借款長期應付款專項應付款預計負債遞延所得稅負債其他非流動負債非流動負債合計

負債合計 21,238,313.48 20,722,298.05 15,881,523.23 6,890,940.59

股東權益：

1-1-162

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

股本 60,000,000.00 22,500,000.00 22,500,000.00 22,500,000.00

資本公積 22,957,729.51

減：庫存股

盈餘公積 4,250,849.01 1,782,296.52 28,407.66

未分配利潤 10,087,196.34 38,257,641.10 16,040,668.68 255,668.93

外幣報表折算差額

歸屬於母公司股東權益合計 93,044,925.85 65,008,490.11 40,322,965.20 22,784,076.59

少數股東權益

股東權益合計 93,044,925.85 65,008,490.11 40,322,965.20 22,784,076.59

負債和股東權益合計 114,283,239.33 85,730,788.16 56,204,488.43 29,675,017.18

2、合併利潤表

單位：元

項目 2009 年 1-9 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度

一、營業總收入 71,716,836.61 79,080,441.70 51,878,136.36 26,806,603.85

減:營業成本 44,436,359.32 47,917,809.19 37,001,768.93 20,898,881.19

營業稅金及附加 586,391.23 519,814.97 302,758.29 80,939.05

銷售費用 1,221,865.05 1,417,903.23 1,523,911.06 957,691.85

管理費用 4,377,364.56 5,506,526.00 4,587,682.74 2,560,805.98

財務費用 -360,882.62 -390,460.25 -184,098.37 -77,282.85

資產減值損失 102,596.98 -115,174.15 157,201.16 78,609.28

加:公允價值變動收益(損失以「-」號填列)投資收益(損失以「-」號填列)其中：對聯營企業和合營企業的投資收益二、營業利潤(虧損以「-」號填

列) 21,353,142.09 24,224,022.71 8,488,912.55 2,306,959.35

加:營業外收入 1,149,382.49 3,149,612.55 11,350,000.00 1,960,922.50

減:營業外支出 2,210.41 80,733.10 200.00

其中:非流動資產處置損失三、利潤總額(虧損總額以「-」

號填列) 22,500,314.17 27,292,902.16 19,838,712.55 4,267,881.85

減:所得稅費用 1,985,681.21 2,607,377.25 2,299,823.94 285,917.23

四、淨利潤(淨虧損以「-」號填

列) 20,514,632.96 24,685,524.91 17,538,888.61 3,981,964.62

歸屬於母公司股東的淨利潤 20,514,632.96 24,685,524.91 17,538,888.61 3,981,964.62

少數股東損益

1-1-163

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

五、每股收益：

(一)基本每股收益 0.34 0.41 0.29 0.07

(二)稀釋每股收益 0.34 0.41 0.29 0.07

六、其他綜合收益

七、綜合收益總額 20,514,632.96 24,685,524.91 17,538,888.61 3,981,964.62

歸屬於母公司股東的綜合收

益總額 20,514,632.96 24,685,524.91 17,538,888.61 3,981,964.62

歸屬於少數股東的綜合收益

總額

3、合併現金流量表

單位：元

項目 2009 年 1-9 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度一、經營活動產生的現金流量：

銷售商品、提供勞務收到的現金 79,130,722.17 89,633,247.84 61,690,620.99 30,394,551.87

收到的稅費返還

收到的其他與經營活動有關的現金 1,536,228.64 6,945,737.25 11,592,038.74 2,064,008.34

經營活動現金流入小計 80,666,950.81 96,578,985.09 73,282,659.73 32,458,560.21

購買商品、接受勞務支付的現金 40,665,692.95 51,838,600.03 32,337,286.41 15,917,905.33

支付給職工以及為職工支付的現金 4,249,933.19 5,491,424.68 4,687,871.67 3,027,896.20

支付的各項稅費 7,499,725.49 8,538,518.66 3,687,571.85 1,753,371.90

支付的其他與經營活動有關的現金 3,233,335.30 3,955,596.90 6,344,095.94 1,505,989.63

經營活動現金流出小計 55,648,686.93 69,824,140.27 47,056,825.87 22,205,163.06

經營活動產生的現金流量淨額 25,018,263.88 26,754,844.82 26,225,833.86 10,253,397.15

二、投資活動產生的現金流量：收回投資所收到的現金取得投資收益收到的現金處置固定資產、無形資產和其他長期資產收回的現金淨額處置子公司及其他營業單位收到的現金淨額收到其他與投資活動有關的現金

投資活動現金流入小計 0.00 0.00 0.00 0.00

購建固定資產、無形資產和其他長

期資產所支付的現金 20,800,161.03 712,984.00 1,802,499.01 9,640,174.64

投資支付的現金取得子公司及其他營業單位支付的現金淨額支付其他與投資活動有關的現金

1-1-164

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

投資活動現金流出小計 20,800,161.03 712,984.00 1,802,499.01 9,640,174.64

投資活動產生的現金流量淨額 -20,800,161.03 -712,984.00 -1,802,499.01 -9,640,174.64

三、籌資活動產生的現金流量：

吸收投資收到的現金 25,000,000.00 － － －其中：子公司吸收少數股東投資收到的現金

取得借款收到的現金 8,000,000.00 － － －發行債券收到的現金收到其他與籌資活動有關的現金

籌資活動現金流入小計 33,000,000.00 － － －

償還債務支付的現金 8,000,000.00

分配股利、利潤或償付利息支付的

－ － －

現金 17,622,629.22

其中：子公司支付給少數股東的股利、利潤

支付其他與籌資活動有關的現金 823,425.00 － － －

籌資活動現金流出小計 26,446,054.22 － － －

籌資活動產生的現金流量淨額 6,553,954.78 － － －四、匯率變動對現金及現金等價物

的影響 -10,373.16 -152,312.97 -115,515.95 -10,902.02

五、現金及現金等價物淨增加額 10,761,675.47 25,889,547.85 24,307,818.90 602,320.49

加：期初現金及現金等價物餘額 55,904,452.44 30,014,904.59 5,707,085.69 5,104,765.20

六、期末現金及現金等價物餘額 66,666,127.91 55,904,452.44 30,014,904.59 5,707,085.69

1-1-165

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

4、合併股東權益變動表

(1)2009 年 1-9 月合併股東權益變動表

單位：元

歸屬於母公司股東權益

少數股東

項目

減：庫存 外幣報表折 權益 股東權益合計

股本 資本公積 盈餘公積 未分配利潤

股 算差額

一、上年年末餘額 22,500,000.00 4,250,849.01 38,257,641.10 65,008,490.11

加：會計政策變更 -

前期差錯更正 -

二、本年年初餘額 22,500,000.00 4,250,849.01 38,257,641.10 65,008,490.11

三、本年增減變動金額(減少以「-」 22,957,729.51

37,500,000.00 - -4,250,849.01 -28,170,444.76 28,036,435.74

號填列)

(一)淨利潤 20,514,632.96 20,514,632.96

(二)直接計入股東權益的利得和損失

1．可供出售金融資產公允價值變動淨額

2．權益法下被投資單位其他股東權益變動的影響

3．與計入股東權益項目相關的所得稅影響

4．其他

上述(一)和(二)小計 20,514,632.96 20,514,632.96

(三)股東投入和減少資本 2,812,500.00 22,187,500.00 25,000,000.00

1．股東投入資本 2,812,500.00 22,187,500.00 25,000,000.00

1-1-166

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

2．股份支付計入股東權益的金額

3．其他

(四)利潤分配 -17,478,197.22 -17,478,197.22

1．提取盈餘公積

2．對股東的分配 -17,478,197.22 -17,478,197.22

3．其他

(五)股東權益內部結轉 34,687,500.00 770,229.51 -4,250,849.01 -31,206,880.50

1．資本公積轉增股本

2．盈餘公積轉增股本 4,250,849.01 -4,250,849.01

3．盈餘公積彌補虧損

4．其他 30,436,650.99 770,229.51 -31,206,880.50

四、本年年末餘額 60,000,000.00 22,957,729.51 - 10,087,196.34 93,044,925.85

(2)2008 年度合併股東權益變動表

單位：元

歸屬於母公司股東權益

少數股東

項目

減：庫存 外幣報表折 權益 股東權益合計

股本 資本公積 盈餘公積 未分配利潤

股 算差額

一、上年年末餘額 22,500,000.00 1,782,296.52 16,040,668.68 40,322,965.20

加：會計政策變更 -

前期差錯更正 -

二、本年年初餘額 22,500,000.00 - - 1,782,296.52 16,040,668.68 - - 40,322,965.20

三、本年增減變動金額(減少以「-」

號填列) - - - 2,468,552.49 22,216,972.42 - - 24,685,524.91

(一)淨利潤 24,685,524.91 24,685,524.91

(二)直接計入股東權益的利得和損 - - - - - - - -

☆ 1-1-167

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書失

1．可供出售金融資產公允價值變動

淨額 -

2．權益法下被投資單位其他股東權

益變動的影響 -

3．與計入股東權益項目相關的所得

稅影響 -

4．其他 -

上述(一)和(二)小計 - - - - 24,685,524.91 - - 24,685,524.91

(三)股東投入和減少資本 - - - - - - - -

1．股東投入資本 -

2．股份支付計入股東權益的金額 -

3．其他 -

(四)利潤分配 - - - 2,468,552.49 -2,468,552.49 - - -

1．提取盈餘公積 2,468,552.49 -2,468,552.49 -

2．對股東的分配 -

3．其他 -

(五)股東權益內部結轉 - - - - - - - -

1．資本公積轉增股本 -

2．盈餘公積轉增股本 -

3．盈餘公積彌補虧損 -

4．其他 -

四、本年年末餘額 22,500,000.00 - - 4,250,849.01 38,257,641.10 - - 65,008,490.11

1-1-168

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

(3)2007 年度合併股東權益變動表

單位：元

歸屬於母公司股東權益

少數股東

項目 股東權益合

資本公 減：庫存 外幣報表折算 權益

股本 盈餘公積 未分配利潤 計

積 股 差額

一、上年年末餘額 22,500,000.00 28,407.66 255,668.93 22,784,076.59

加：會計政策變更 -

前期差錯更正 -

二、本年年初餘額 22,500,000.00 - - 28,407.66 255,668.93 - - 22,784,076.59

三、本年增減變動金額(減少以「-」號填

- - - 1,753,888.86 15,784,999.75 - - 17,538,888.61

列)

(一)淨利潤 17,538,888.61 17,538,888.61

(二)直接計入股東權益的利得和損失 - - - - - - - -

1．可供出售金融資產公允價值變動淨

額 -

2 ．權益法下被投資單位其他股東權益

變動的影響 -

3．與計入股東權益項目相關的所得稅

影響 -

4．其他 -

上述(一)和(二)小計 - - - - 17,538,888.61 - - 17,538,888.61

(三)股東投入和減少資本 - - - - - - - -

1．股東投入資本 -

2．股份支付計入股東權益的金額 -

1-1-169

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

3．其他 -

(四)利潤分配 - - - 1,753,888.86 -1,753,888.86 - - -

1．提取盈餘公積 1,753,888.86 -1,753,888.86 -

2．對股東的分配 -

3．其他 -

(五)股東權益內部結轉 - - - - - - - -

1．資本公積轉增股本 -

2．盈餘公積轉增股本 -

3．盈餘公積彌補虧損 -

4．其他 -

四、本年年末餘額 22,500,000.00 - - 1,782,296.52 16,040,668.68 - - 40,322,965.20

(4)2006 年度合併股東權益變動表

單位：元

歸屬於母公司股東權益

少數股東

項目 股東權益合

資本公 減：庫存 外幣報表折算 權益

股本 盈餘公積 未分配利潤 計

積 股 差額

一、上年年末餘額 22,500,000.00 -3,697,888.03 18,802,111.97

加：會計政策變更 -

前期差錯更正 -

二、本年年初餘額 22,500,000.00 - - - -3,697,888.03 - - 18,802,111.97

三、本年增減變動金額(減少以「-」號填

- - - 28,407.66 3,953,556.96 - - 3,981,964.62

列)

(一)淨利潤 3,981,964.62 3,981,964.62

(二)直接計入股東權益的利得和損失 - - - - - - - -

1．可供出售金融資產公允價值變動淨 -

1-1-170

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書額

2 ．權益法下被投資單位其他股東權益

變動的影響 -

3．與計入股東權益項目相關的所得稅

影響 -

4．其他 -

上述(一)和(二)小計 - - - - 3,981,964.62 - - 3,981,964.62

(三)股東投入和減少資本 - - - - - - - -

1．股東投入資本 -

2．股份支付計入股東權益的金額 -

3．其他 -

(四)利潤分配 - - - 28,407.66 -28,407.66 - - -

1．提取盈餘公積 28,407.66 -28,407.66 -

2．對股東的分配 -

3．其他 -

(五)股東權益內部結轉 - - - - - - - -

1．資本公積轉增股本 -

2．盈餘公積轉增股本 -

3．盈餘公積彌補虧損 -

4．其他 -

四、本年年末餘額 22,500,000.00 - - 28,407.66 255,668.93 - - 22,784,076.59

1-1-171

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

(二)母公司報表

1、母公司資產負債表

單位：元

資產 2009.09.30 2008.12.31 2007.12.31 2006.12.31

流動資產：

貨幣資金 51,608,988.44 55,904,452.44 30,014,904.59 5,707,085.69

交易性金融資產應收票據

應收帳款 2,422,884.53 1,594,733.22 527,631.74 1,591,547.27

預付款項 9,571,369.00 387,299.00 1,692,382.00 877,373.62

應收利息 78,075.83

應收股利

其他應收款 941,529.75 46,259.72 3,340,918.20 12,250.00

存貨 8,660,519.38 11,746,053.60 4,378,835.25 3,670,308.22

一年內到期的非流動資產

其他流動資產 124,999.90 124,999.90

流動資產合計 73,205,291.10 69,678,797.98 40,157,747.51 11,983,564.70

非流動資產：可供出售金融資產持有至到期投資長期應收款

長期股權投資 30,000,000.00 － － －投資性房地產

固定資產 14,494,966.77 15,195,776.75 13,263,042.75 13,062,000.83

在建工程 1,595,000.00 3,149,125.03

工程物資固定資產清理生產性生物資產油氣資產

無形資產 645,838.67 833,339.67 1,083,339.67 1,333,339.67

開發支出商譽長期待攤費用

遞延所得稅資產 38,263.32 22,873.76 105,358.50 146,986.95

其他非流動資產

非流動資產合計 45,179,068.76 16,051,990.18 16,046,740.92 17,691,452.48

資產總計 118,384,359.86 85,730,788.16 56,204,488.43 29,675,017.18

流動負債：

1-1-172

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

短期借款 － － － －

交易性金融負債

應付票據

應付帳款 17,339,662.32 14,750,584.46 10,484,124.94 4,801,258.99

預收款項 410,672.62 3,058,816.00 2,994,161.51 1,462,693.04

應付職工薪酬 86,445.10

應交稅費 3,401,307.26 2,564,606.31 2,304,116.00 361,616.48

應付利息

應付股利 － － －

其他應付款 4,086,671.28 348,291.28 99,120.78 178,926.98

一年內到期的非流動負債

其他流動負債

流動負債合計 25,238,313.48 20,722,298.05 15,881,523.23 6,890,940.59

非流動負債：

長期借款

應付債券

長期應付款

專項應付款

預計負債

遞延所得稅負債

其他非流動負債

非流動負債合計

負債合計 25,238,313.48 20,722,298.05 15,881,523.23 6,890,940.59

股東權益：

股本 60,000,000.00 22,500,000.00 22,500,000.00 22,500,000.00

資本公積 22,957,729.51 － －

減：庫存股

盈餘公積 4,250,849.01 1,782,296.52 28,407.66

未分配利潤 10,188,316.87 38,257,641.10 16,040,668.68 255,668.93

外幣報表折算差額

股東權益合計 93,146,046.38 65,008,490.11 40,322,965.20 22,784,076.59

負債和股東權益合計 118,384,359.86 85,730,788.16 56,204,488.43 29,675,017.18

2、母公司利潤表

單位：元

項目 2009 年 1-9 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度

一、營業收入 71,716,836.61 79,080,441.70 51,878,136.36 26,806,603.85

減：營業成本 44,436,359.32 47,917,809.19 37,001,768.93 20,898,881.19

營業稅金及附加 586,391.23 519,814.97 302,758.29 80,939.05

銷售費用 1,221,865.05 1,417,903.23 1,523,911.06 957,691.85

1-1-173

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

管理費用 4,200,167.06 5,506,526.00 4,587,682.74 2,560,805.98

財務費用 -284,805.65 -390,460.25 -184,098.37 -77,282.85

資產減值損失 102,596.98 -115,174.15 157,201.16 78,609.28

加：公允價值變動收益(損失以「-」號填列)投資收益(損失以「-」號填列)其中：對聯營企業和合營企業的投資收益

二、營業利潤(虧損以「-」號填列) 21,454,262.62 24,224,022.71 8,488,912.55 2,306,959.35

加：營業外收入 1,149,382.49 3,149,612.55 11,350,000.00 1,960,922.50

減：營業外支出 2,210.41 80,733.10 200.00

其中：非流動資產處置損失

三、利潤總額(虧損總額以「-」號填列) 22,601,434.70 27,292,902.16 19,838,712.55 4,267,881.85

減：所得稅費用 1,985,681.21 2,607,377.25 2,299,823.94 285,917.23

四、淨利潤(淨虧損以「-」號填列) 20,615,753.49 24,685,524.91 17,538,888.61 3,981,964.62

五、每股收益：

(一)基本每股收益 0.34 0.41 0.29 0.07

(二)稀釋每股收益 0.34 0.41 0.29 0.07

六、其他綜合收益

七、綜合收益總額 20,615,753.49 24,685,524.91 17,538,888.61 3,981,964.62

1-1-174

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

3、母公司現金流量表

單位：元

項目 2009 年 1-9 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度

一、經營活動產生的現金流量：

銷售商品、提供勞務收到的現金 79,130,722.17 89,633,247.84 61,690,620.99 30,394,551.87

收到的稅費返還

收到的其他與經營活動有關的現金 5,459,547.87 6,945,737.25 11,592,038.74 2,064,008.34

經營活動現金流入小計 84,590,270.04 96,578,985.09 73,282,659.73 32,458,560.21

購買商品、接受勞務支付的現金 40,665,692.95 51,838,600.03 32,337,286.41 15,917,905.33

支付給職工以及為職工支付的現金 4,249,933.19 5,491,424.68 4,687,871.67 3,027,896.20

支付的各項稅費 7,484,725.49 8,538,518.66 3,687,571.85 1,753,371.90

支付的其他與經營活動有關的現金 3,106,794.00 3,955,596.90 6,344,095.94 1,505,989.63

經營活動現金流出小計 55,507,145.63 69,824,140.27 47,056,825.87 22,205,163.06

經營活動產生的現金流量淨額 29,083,124.41 26,754,844.82 26,225,833.86 10,253,397.15

二、投資活動產生的現金流量：

收回投資所收到的現金

取得投資收益收到的現金

處置固定資產、無形資產和其他長期資產收

回的現金淨額

處置子公司及其他營業單位收到的現金淨

額

收到其他與投資活動有關的現金

投資活動現金流入小計 0.00 0.00 0.00 0.00

購建固定資產、無形資產和其他長期資產所

支付的現金 9,922,161.03 712,984.00 1,802,499.01 9,640,174.64

1-1-175

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

投資支付的現金 30,000,000.00 － － －

取得子公司及其他營業單位支付的現金淨

額

支付其他與投資活動有關的現金

投資活動現金流出小計 39,922,161.03 712,984.00 1,802,499.01 9,640,174.64

投資活動產生的現金流量淨額 -39,922,161.03 -712,984.00 -1,802,499.01 -9,640,174.64

三、籌資活動產生的現金流量：

吸收投資收到的現金 25,000,000.00 － － －

其中：子公司吸收少數股東投資收到的現金

取得借款收到的現金 8,000,000.00 － － －

發行債券收到的現金

收到其他與籌資活動有關的現金

籌資活動現金流入小計 33,000,000.00 － － －

償還債務支付的現金 8,000,000.00

分配股利、利潤或償付利息支付的現金 17,622,629.22 － － －

其中：子公司支付給少數股東的股利、利潤

支付其他與籌資活動有關的現金 823,425.00 － － －

籌資活動現金流出小計 26,446,054.22 0.00 0.00 0.00

籌資活動產生的現金流量淨額 6,553,945.78 － － －

四、匯率變動對現金及現金等價物的影響 -10,373.16 -152,312.97 -115,515.95 -10,902.02

五、現金及現金等價物淨增加額 -4,295,464.00 25,889,547.85 24,307,818.90 602,320.49

加：期初現金及現金等價物餘額 55,904,452.44 30,014,904.59 5,707,085.69 5,104,765.20

六、期末現金及現金等價物餘額 51,608,988.44 55,904,452.44 30,014,904.59 5,707,085.69

1-1-176

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

4、母公司股東權益變動表

(1)2009 年 1-9 月母公司股東權益變動表

單位：元

外幣報

減：庫

項目 股本 資本公積 盈餘公積 未分配利潤 表折算 股東權益合計

存股

☆ 差額

一、上年年末餘額 22,500,000.00 - - 4,250,849.01 38,257,641.10 - 65,008,490.11

加：會計政策變更 -

前期差錯更正 -

二、本年年初餘額 22,500,000.00 - - 4,250,849.01 38,257,641.10 - 65,008,490.11

三、本年增減變動金額(減少以「-」號

填列) 37,500,000.00 22,957,729.51 - -4,250,849.01 -28,069,324.23 - 28,137,556.27

(一)淨利潤 20,615,753.49 20,615,753.49

(二)直接計入股東權益的利得和損失 - - - - - - -

1．可供出售金融資產公允價值變動

淨額 -

2 ．權益法下被投資單位其他股東權

益變動的影響 -

3．與計入股東權益項目相關的所得

稅影響 -

4．其他 -

上述(一)和(二)小計 - - - - 20,615,753.49 - 20,615,753.49

(三)股東投入和減少資本 2,812,500.001 22,187,500.00 - - - - 25,000,000.00

1-1-177

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

1．股東投入資本 2,812,500.00 22,187,500.00 25,000,000.00

2．股份支付計入股東權益的金額 -

3．其他 -

(四)利潤分配 - - - - -17,478,197.22 - -17,478,197.22

1．提取盈餘公積

2．對股東的分配 -17,478,197.22 -17,478,197.22

3．其他 -

(五)所有者權益內部結轉 34,687,500.00 770,229.51 - -4,250,849.01 -31,206,880.50 -

1．資本公積轉增股本 -

2．盈餘公積轉增股本 4,250,849.01 -4,250,849.01 -

3．盈餘公積彌補虧損 -

4．其他 30,436,650.99 770,229.51 -31,206,880.50

四、本年年末餘額 60,000,000.00 22,957,729.51 - - 10,188,316.87 - 93,146,046.38

(2)2008 年度母公司股東權益變動表

單位：元

外幣報表

項目 股本 資本公積 減：庫存股 盈餘公積 未分配利潤 股東權益合計

折算差額

一、上年年末餘額 22,500,000.00 - - 1,782,296.52 16,040,668.68 - 40,322,965.20

加：會計政策變更 -

前期差錯更正 -

二、本年年初餘額 22,500,000.00 - - 1,782,296.52 16,040,668.68 - 40,322,965.20

三、本年增減變動金額(減少以「-」號

- - - 2,468,552.49 22,216,972.42 - 24,685,524.91

填列)

(一)淨利潤 24,685,524.91 24,685,524.91

1-1-178

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

(二)直接計入股東權益的利得和損失 - - - - - - -

1．可供出售金融資產公允價值變動

淨額 -

2 ．權益法下被投資單位其他股東權

益變動的影響 -

3．與計入股東權益項目相關的所得

稅影響 -

4．其他 -

上述(一)和(二)小計 - - - - 24,685,524.91 - 24,685,524.91

(三)股東投入和減少資本 - - - - - - -

1．股東投入資本 -

2．股份支付計入股東權益的金額 -

3．其他 -

(四)利潤分配 - - - 2,468,552.49 -2,468,552.49 - -

1．提取盈餘公積 2,468,552.49 -2,468,552.49 -

2．對股東的分配 -

3．其他 -

(五)所有者權益內部結轉 - - - - - - -

1．資本公積轉增股本 -

2．盈餘公積轉增股本 -

3．盈餘公積彌補虧損 -

4．其他 -

四、本年年末餘額 22,500,000.00 - - 4,250,849.01 38,257,641.10 - 65,008,490.11

1-1-179

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

(3)2007 年度母公司股東權益變動表

單位：元

外幣報表

項目 股本 資本公積 減：庫存股 盈餘公積 未分配利潤 股東權益合計

折算差額

一、上年年末餘額 22,500,000.00 - - 28,407.66 255,668.93 - 22,784,076.59

加：會計政策變更 -

前期差錯更正 -

二、本年年初餘額 22,500,000.00 - - 28,407.66 255,668.93 - 22,784,076.59

三、本年增減變動金額(減少以「-」號

- - - 1,753,888.86 15,784,999.75 - 17,538,888.61

填列)

(一)淨利潤 17,538,888.61 17,538,888.61

(二)直接計入股東權益的利得和損

失 - - - - - - -

1．可供出售金融資產公允價值變動

淨額 -

2．權益法下被投資單位其他股東權

益變動的影響 -

3．與計入股東權益項目相關的所得

稅影響 -

4．其他 -

上述(一)和(二)小計 - - - - 17,538,888.61 - 17,538,888.61

(三)股東投入和減少資本 - - - - - - -

1．股東投入資本 -

2．股份支付計入股東權益的金額 -

3．其他 -

(四)利潤分配 - - - 1,753,888.86 -1,753,888.86 - -

1．提取盈餘公積 1,753,888.86 -1,753,888.86 -

2．對股東的分配 -

1-1-180

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

3．其他 -

(五)所有者權益內部結轉 - - - - - - -

1．資本公積轉增股本 -

2．盈餘公積轉增股本 -

3．盈餘公積彌補虧損 -

4．其他 -

四、本年年末餘額 22,500,000.00 - - 1,782,296.52 16,040,668.68 - 40,322,965.20

(4)2006 年度母公司股東權益變動表

單位：元

減：庫存 外幣報表折

項目 股本 資本公積 盈餘公積 未分配利潤 股東權益合計

股 算差額

一、上年年末餘額 22,500,000.00 -3,697,888.03 18,802,111.97

加：會計政策變更 -

前期差錯更正 -

二、本年年初餘額 22,500,000.00 - - - -3,697,888.03 - 18,802,111.97

三、本年增減變動金額(減少以「-」號填列) - - - 28,407.66 3,953,556.96 - 3,981,964.62

(一)淨利潤 3,981,964.62 3,981,964.62

(二)直接計入股東權益的利得和損失 - - - - - - -

1．可供出售金融資產公允價值變動淨額 -

2．權益法下被投資單位其他股東權益變動的影

響 -

3．與計入股東權益項目相關的所得稅影響 -

4．其他 -

上述(一)和(二)小計 - - - - 3,981,964.62 - 3,981,964.62

(三)股東投入和減少資本 - - - - - - -

1．股東投入資本 -

1-1-181

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

2．股份支付計入股東權益的金額 -

3．其他 -

(四)利潤分配 - - - 28,407.66 -28,407.66 - -

1．提取盈餘公積 28,407.66 -28,407.66 -

2．對股東的分配 -

3．其他 -

(五)所有者權益內部結轉 - - - - - - -

1．資本公積轉增股本 -

2．盈餘公積轉增股本 -

3．盈餘公積彌補虧損 -

4．其他 -

四、本年年末餘額 22,500,000.00 - - 28,407.66 255,668.93 - 22,784,076.59

1-1-182

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書二、財務報表的編制基礎、合併財務報表的範圍及變化

(一)財務報表的編制基礎

發行人2007年1月1日以前執行財政部於2000年頒布的《企業會計制度》以及相應的企業會計準則。

財政部於2006年2月15日頒布了《企業會計準則——基本準則》以及《企業會計準則第1號——存貨》等38項準則，2006年10月30 日頒布了《企業會計準則——應用指南》，形成了新企業會計準則體系。發行人自2007年1月1日起全面執行新企業會計準則體系。

根據2007年2月15日中國證監會發布的《公開發行證券公司信息披露規範問答第7號——新舊會計準則過渡期間比較財務會計信息的編制和披露》(證監會會計字[2007]10號)的規定，本次申報財務報表的編制基礎是：以2007年1月1日為執行企業會計準則體系的首次執行日，確認2007年1月1日的資產負債表期初數，並以此為基礎分析《企業會計準則第38號——首次執行企業會計準則》第5至19條對2006年度利潤表和資產負債表的影響，按照追溯調整的原則，將調整後的2006

年度利潤表和資產負債表作為本次申報的財務報表。

本次申報的2006—2008年度及2009年1-9月財務報表均以持續經營為基礎，根據實際發生的交易和事項，按照財政部2006年2月15日頒布的《企業會計準則》及其應用指南進行確認和計量。

(二)合併財務報表的範圍及變化情況

1、合併報表範圍

公司所控制的子公司均納入合併財務報表的合併範圍，截止2009 年9 月30

日，公司下設一家全資子公司，具體情況如下：

名稱 蘇州吳中恆久光電子科技有限公司

註冊資本 3,000 萬元

1-1-183

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

公司地址 蘇州吳中經濟開發區商城大街 157 號

企業性質 有限責任公司(一人有限責任公司)

法定代表人 餘榮清

研發、生產、銷售光電子器件與組件、計算機及其周

經營範圍

邊設備；自營和代理各類商品和技術的進出口業務

成立時間 2009 年 1 月20 日

企業法人營業執照號 320506000155206

持股比例 100%

2、報告期內合併範圍變化情況

是否合併

控股子公司名稱

2009 年 1-9 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度

蘇州吳中恆久光電子科技有限公司 是 否 否 否三、註冊會計師的審計意見

公證天業作為公司本次公開發行股票的財務審計機構，對本公司報告期內的資產負債表、利潤表、現金流量表、所有者權益變動表以及財務報表附註進行了審計，並出具了標準無保留意見的《審計報告》，審計報告編號為蘇公W[2009]A563號。

江蘇公證天業會計師事務所有限公司認為：公司財務報表已經按照企業會計準則的規定編制，在所有重大方面公允反映了公司2009年9月30 日、2008年12月

31 日、2007年12月31 日、2006年12月31 日的財務狀況以及2009年1-9月、2008年度、2007年度、2006年度的經營成果和現金流量。四、主要會計政策和會計估計

(一)收入的確認政策

1、收入確認原則

(1)銷售商品

1-1-184

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

商品銷售以公司已將商品所有權上的主要風險和報酬轉移給買方，公司不再對該商品實施繼續管理權和實際控制權，與交易相關的經濟利益能夠流入本公司，銷售該商品有關的收入、成本能夠可靠地計量時，確認營業收入的實現。

(2)提供勞務

勞務總收入和總成本能夠可靠地計量，與交易相關的經濟利益能夠流入本公司，勞務的完成程度能夠可靠地確定時，確認勞務收入的實現。

(3)讓渡資產使用權

與交易相關的經濟利益能夠流入企業，收入的金額能夠可靠地計量時，確認讓渡資產使用權收入的實現。

2、收入確認的具體方法

公司的收入主要來源於銷售雷射OPC 鼓，結合公司的銷售模式及運輸方式，公司收入確認的具體方法為：

(1)現款銷售

①客戶自行提貨，在客戶付款後，公司開出發貨單，倉庫發出貨物當日確認銷售收入。

②通過物流公司發貨，在收到貨款後，公司開出發貨單，倉庫發出貨物時確認銷售收入。

(2)信用銷售

①客戶自行提貨，在合同籤訂後，公司開出發貨單，倉庫發出貨物當日確認銷售收入。

②通過物流公司發貨，在信用額度內，公司根據已經籤訂的合同，開出發貨單，倉庫發出貨物時確認銷售收入；超過信用額度或無信用額度的客戶，公司根據已經籤訂的合同，將貨物交與物流公司並約定待收到公司放貨通知時方可將貨物交給收貨方，公司收到貨款並通知物流公司放貨時確認銷售收入。

1-1-185

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

(二)應收款項壞帳準備的確認標準、計提方法

1、計提壞帳準備的範圍：包括應收帳款和其他應收款。

☆ 2、應收款項壞帳確認標準：債務人破產或死亡，以其破產財產或遺產清償後仍無法收回的，或因債務人逾期未履行償債義務且具有明顯特徵表明無法收回的應收款項，確認為壞帳損失。

3、壞帳準備採用備抵法核算：對單項金額重大的應收款項(包括應收帳款和其他應收款，發行人單項重大金額定為50萬元以上)進行單獨減值測試，按該應收款項預計未來現金流量現值低於其帳面價值的差額計提壞帳準備；單項金額重大未發生減值的應收款項併入剔除單項金額重大應收款項後的應收款項，按期末餘額的帳齡分析計提。發行人根據債務單位的實際財務狀況、現金流量情況等確定按帳齡分析計提的壞帳準備(除關聯方)並計入當期損益。

4、應收款項按帳齡分析法計提壞帳準備的比例如下：

應收帳款帳齡 計提壞帳準備比例(%)

1年以內 5.00

1至2年 10.00

2至3年 30.00

3年以上 100.00

(三)存貨核算方法和存貨跌價準備計提方法

1、存貨分類：本公司存貨包括在生產經營過程中為銷售或耗用而儲備的原材料、低值易耗品、在產品、庫存商品等。

2、存貨盤存制度：採用永續盤存制。

3、外購存貨計價方法：按實際成本計價。

4、發出存貨計價方法：採用加權平均法。

5、低值易耗品攤銷方法：採用一次攤銷法攤銷。

6、存貨跌價準備計提方法：期末存貨按成本與可變現淨值孰低計價，在對

1-1-186

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書存貨進行全面盤點的基礎上，對遭受毀損、全部或部分陳舊過時、銷售價格低於成本或其它等原因的存貨，預計其成本不可收回的部分，提取存貨跌價準備。提取時按單個存貨項目的成本高於其可變現淨值部分計提並計入當期損益。可變現淨值是指公司在正常生產經營過程中，以預計售價減去至完工以及銷售所必須的預計費用後的價值。如已計提跌價準備的存貨價值得以恢復的，則按恢復增加的數額(其增加數應以原計提的金額為限)調整存貨跌價準備及當期收益。

(四)長期股權投資

1、長期股權投資的初始計量

企業合併形成的長期股權投資的初始投資成本按照《企業會計準則第20號—企業合併》的有關規定處理。

除企業合併以外的其它方式取得的長期股權投資，按照下列規定確定其初始投資成本：以支付現金取得的長期股權投資，按照實際支付的購買價款作為初始投資成本；初始投資成本包括與取得長期股權投資直接相關的費用、稅金及其它必要支出。以發行權益性證券取得的長期股權投資，按照發行權益性證券的公允價值作為初始投資成本。投資者投入的長期股權投資，按照投資合同或協議約定的價值作為初始投資成本。

2、長期股權投資的後續計量

公司對子公司的長期股權投資採用成本法核算，並將之納入合併報表範圍，但在編制合併財務報表時按照權益法進行調整。採用成本法核算的長期股權投資按照初始投資成本計價，追加或收回投資時調整長期股權投資的成本。除取得投資時實際支付的價款或對價中包含的已宣告但尚未發放的現金股利或利潤外，公司按照享有子公司宣告發放的現金股利或利潤確認投資收益。

公司對被投資單位具有共同控制或重大影響的長期股權投資採用權益法核算。長期股權投資的初始投資成本大於投資時應享有被投資單位可辨認淨資產公允價值份額的，不調整長期股權投資的初始投資成本；長期股權投資的初始投資成本小於投資時應享有被投資單位可辨認淨資產公允價值份額的，其差額應當計入當期損益，同時調整長期股權投資的成本。在確定被投資單位淨損益時，以本

1-1-187

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書公司取得該項投資時被投資單位各項可辨認淨資產的公允價值為基礎。

本公司對被投資單位不具有控制、共同控制或重大影響，並且在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的長期股權投資，採用成本法進行核算。

3、長期股權投資的處置

公司處置長期股權投資時，投資的帳面價值與實際取得價款的差額確認為當期投資損益。

(五)固定資產計價、折舊政策及固定資產減值準備計提方法

1、固定資產標準：指使用期限1年以上的房屋建築物、機器設備、運輸工具以及與其它生產經營有關的設備、器具、工具等以及不屬於生產經營的主要設備，單位價值在2,000元以上，使用期限超過2年的也確定為固定資產。

2、固定資產的計價方法：公司外購的固定資產按取得時的實際成本計價。

自行建造的固定資產達到預計可使用狀態前所發生的借款利息及因借款產生的外幣匯兌損益予以資本化。

3、固定資產折舊計提依據與方法：按固定資產預計可使用的年限及淨殘值率計提折舊，採用直線法分類計算。各類固定資產預計淨殘值率、估計經濟使用年限、年折舊率如下：

類別 淨殘值率(%) 使用期限(年) 年折舊率(%)

房屋及建築物 5.00 20 4.75

機器設備 5.00 10 9.50

運輸設備 5.00 5 19.00

辦公設備 5.00 5 19.00

(六)在建工程核算方法

在建工程指興建中的廠房、設備及其他設施，由建造該項資產達到預定可使用狀態前所發生的必要支出構成。自行建造的包括材料成本、直接人工、直接機械施工費以及間接費用，出包工程建築工程支出、安裝工程支出以及需要分攤計入的各項待攤支出。符合資本化條件的借款費用按照《企業會計準則第 17 號－

1-1-188

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書借款費用》的有關規定進行處理。

所建造的固定資產達到預定可使用狀態時的在建工程，在達到預定狀態時結轉固定資產，未辦理竣工決算的，按照估計價值確定其成本並計提折舊，待辦理竣工決算手續後再按實際成本調整原來的暫估價值，但不調整原已計提的折舊。

(七)無形資產計價和攤銷政策

無形資產指公司擁有或者控制的沒有實物形態的可辨認的非貨幣性資產。無形資產同時滿足下列兩個條件時，才能予以確認：與該無形資產有關的經濟利益很可能流入企業；該無形資產的成本能夠可靠計量。

1、無形資產的計價方法：公司外購的無形資產按取得時的實際成本計價。公司內部開發階段的支出先通過開發支出歸集，待開發項目完成時結轉無形資產。

2、無形資產攤銷方法和期限：公司採用年限平均法攤銷無形資產，並於每年末對使用壽命有限的無形資產的使用壽命和攤銷方法進行覆核。公司判斷無形資產使用壽命的依據：根據合同規定的使用年限確定無形資產的使用壽命；合同沒有規定的，按照相關法律規定確定無形資產的使用壽命；二者都沒有規定的，公司按照運用該無形資產生產的產品的壽命周期以及為維持該資產帶來經濟利益能力的預期維護支出等因素判斷確定相關無形資產的使用壽命；實在無法合理確定無形資產帶來經濟利益期限的，公司將之確定為使用壽命不確定的無形資產。

3、本公司於每年年度終了，對使用壽命有限的無形資產的預計使用壽命及攤銷方法進行覆核，如有改變則進行調整。並於每個會計期間，對使用壽命不確定的無形資產的預計使用壽命進行覆核，對於有證據表明無形資產的使用壽命是有限的，則估計其使用壽命並在預計使用壽命內攤銷。

(八)研究與開發費用的核算方法

公司內部研究開發項目的支出，按照以下原則處理：公司用於技術儲備而研

1-1-189

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書究開發的、在一定時期內為公司帶來的經濟效益具有很大不確定性的項目，這類項目的研發費用發生時直接計入當期損益；

公司近期能夠使用或能夠投放市場並將產生經濟效益的研發項目，這類項目的研究階段的支出直接計入當期損益，開發階段的支出先通過開發支出歸集，待開發項目完成時結轉無形資產。

企業內部研究開發項目開發階段的支出，能夠證明下列各項時，確認為無形資產：

(1)技術上來講，完成該無形資產以使其能夠使用或出售具有可行性；

(2)有完成該無形資產並使用或出售的意圖；

(3)無形資產產生未來經濟利益的方式，包括能夠證明運用該無形資產生產的產品存在市場或無形資產自身存在市場；無形資產將在內部使用時，應當證明其有用性；

(4)有足夠的技術、財務資源和其他資源支持，以完成該無形資產的開發，並有能力使用或出售該無形資產；

(5)屬於該無形資產開發階段的支出能夠可靠計量。

(九)除存貨、金融資產外，其他主要類別資產的資產減值準備的計提依據、確定方法

1、會計期末，本公司對各項長期資產進行核查，當資產存在下列跡象，表明資產可能發生了減值時，估計其可收回的金額，並按資產的可收回金額低於帳面價值的差額計提資產減值損失，這些跡象包括：

(1)資產的市價當期大幅度下跌，其跌幅明顯高於因時間的推移或者正常使用而預計的下跌；

(2)本公司經營所處的經濟、技術或法律等環境以及資產所處的市場在當期或者將在近期發生重大變化，從而對公司產生不利影響；

(3)市場利率或者其他市場投資報酬率在當期已經提高，從而影響本公司計

1-1-190

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書算資產預計未來現金流量現值的折現率，導致資產可收回金額大幅度降低；

(4)有證據表明資產已經陳舊過時或者其實體已經損壞；

(5)資產已經或者將被閒置、終止使用或者計劃提前處置；

(6)公司內部報告的證據表明資產的經濟績效已經低於或者將低於預期，如資產所創造的淨現金流量或者實現的營業利潤(或者虧損)遠遠低於(或者高於)預計金額等；

(7)其他表明資產可能已經發生減值的跡象。

2、計提長期投資減值準備、固定資產減值準備、在建工程減值準備和無形資產減值準備的依據：本公司在期末按單個資產的可收回金額低於帳面價值的差額，計提資產減值準備，可收回金額根據資產的公允價值減去處置費用後的淨額與資產預計未來現金流量的現值兩者之間較高者確定，如果單個資產可收回金額不可取得，則按照該資產所屬的資產組為基礎確定其可收回金額。

(十)遞延所得稅資產及負債的計量方法

遞延所得稅資產和負債根據資產和負債的計稅基礎與其帳面價值的差額(暫時性差異)計算確認。對於按照稅法規定能夠於以後年度抵減應納稅所得額的可抵扣虧損和稅款抵減，視同暫時性差異確認相應的遞延所得稅資產。對於商譽的初始確認產生的暫時性差異，不確認相應的遞延所得稅負債。對於既不影響會計利潤也不影響應納稅所得額(或可抵扣虧損) 的非企業合併的交易中產生的資產或負債的初始確認形成的暫時性差異，不確認相應的遞延所得稅資產和遞延所得稅負債。於資產負債表日，遞延所得稅資產和遞延所得稅負債，按照預期收回該資產或清償該負債期間的適用稅率計量。

遞延所得稅資產的確認以本公司很可能取得用來抵扣可抵扣暫時性差異、可抵扣虧損和稅款抵減的應納稅所得額為限。

對子公司、聯營企業及合營企業投資相關的暫時性差異產生的遞延所得稅資產和遞延所得稅負債，予以確認。但本公司能夠控制暫時性差異轉回的時間且該暫時性差異在可預見的未來很可能不會轉回的，不予確認。

1-1-191

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

(十一)政府補助

公司將收到的財政撥款、財政貼息、即徵即退返還的稅款等按照《企業會計準則第16號——政府補助》的有關要求進行核算。

公司將取得的用於購建或以其它方式形成長期資產的政府補助通過遞延收益科目進行核算，自相關資產達到預定可使用狀態時起，在使用壽命期內平均分配到各期損益。

公司取得的與收益相關的政府補助，按以下原則核算：用於補償公司以後期間的相關費用或損失的，取得時作為遞延收益，在確認相關費用時轉入當期損益；用於補償公司已經發生的相關費用或損失的，取得時直接計入當期損益。

(十二)所得稅費用的會計處理方法

公司採用資產負債表債務法確認當期所得稅費用。

公司在取得資產、負債時首先確定其計稅基礎。資產的帳面價值大於其計稅基礎或者負債的帳面價值小於其計稅基礎的，產生應納稅暫時性差異，在遞延所得稅負債科目核算；資產的帳面價值小於其計稅基礎或者負債的帳面價值大於其計稅基礎的，產生可抵扣暫時性差異，在遞延所得稅資產科目核算。同時將當期所得稅和遞延所得稅作為所得稅費用或收益計入當期損益，但不包括下列情況產生的所得稅：

1、企業合併；

2、直接在所有者權益中確認的交易事項。五、稅項

(一)稅收減免與適用稅率

1、增值稅—— 出口貨物退(免)稅

根據國務院令[1993]第134號《中華人民共和國增值稅暫行條例》和財政部、

1-1-192

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

國家稅務總局財稅發[2002]7號《財政部、國家稅務總局關於進一步推進出口貨

物實行免抵退辦法的通知》文件的規定：從2002年1月1日起，生產企業自營或委

託外貿企業代理出口自產貨物，除另行規定外，增值稅一律實行免、抵、退稅管

理辦法。

根據財政部、國家稅務總局財稅[2003]第222號《財政部、國家稅務總局關

於調整出口貨物退稅率的通知》文件的規定：從2004年1月1日起，將部分機電產

品的退稅率調整為13%。根據財政部、國家稅務總局財稅[2008]144號《關於提高

勞動密集型產品等商品增值稅出口退稅率的通知》文件的規定：從2008年12月1

日起，將部分機電產品的退稅率由13%提高到14%。根據財政部、國家稅務總局

財稅[2009]88號《關於進一步提高部分商品出口退稅率的通知》文件的規定：從

2009年6月1日起，將部分光學元件產品的退稅率由14%提高到15%。

恆久光電2006年度、2007年度、2008年度、2009年1-9月生產並出口有機光

導鼓系列產品，2006年度、2007年度、2008年1-11月的出口退稅率為13%，2008

年12月-2009年6月出口退稅率為14%，2009年7月-2009年9月出口退稅率為15%。

實際抵免增值稅情況如下：

單位：元

項目 2009 年1-9月 2008 年度 2007 年度 2006 年度 合計出口貨物增值

877,990.12 1,427,103.89 1,110,625.58 399,230.93 3,814,950.52

稅免抵稅額

2、城市維護建設稅：按應交流轉稅額的7%計算繳納；

3、教育費附加：按應交流轉稅額的4%計算繳納；

4、企業所得稅

母公司自2004 年、2006 年分別取得江蘇省科技廳頒發的《高新技術企業認

定證書》，根據財政部、國家稅務總局《關於企業所得稅若干優惠政策的通知》(財

稅[1994]1 號)的規定：國務院批准的高新技術產業開發區內的高新技術企業，減

按 15%的稅率徵收企業所得稅，據此，母公司2006 年度、2007 年度減按 15%的

稅率徵收企業所得稅。2008 年 10 月 21 日，母公司取得江蘇省科學技術廳、江

蘇省財政廳、江蘇省國家稅務局和江蘇省地方稅務局聯合頒發的《高新技術企業

1-1-193

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

證書》，根據2008 年 1 月 1 日起實施的新《企業所得稅法》的規定：國家需要重

點扶持的高新技術企業，減按 15%的稅率徵收企業所得稅，因此母公司自取得該

高新技術企業證書三年內減按 15%的稅率徵收企業所得稅。

(二)實際繳納稅額

最近三年及一期公司繳納的稅額按稅種分項列示如下：

單位：元

項目 2009 年 1-9 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度

增值稅 3,535,386.89 3,357,314.12 1,377,650.56 711,667.84

企業所得稅 1,961,208.38 2,316,666.02 731,190.26 －

城市維護建設稅及教育費附加 715,435.69 407,069.48 151,541.57 78,283.47

(三)報告期內稅收優惠對發行人經營成果的影響

1、報告期內稅收優惠對發行人淨利潤的具體影響

(1) 所得稅優惠對發行人淨利潤的影響

根據《企業所得稅法》及國家稅務總局《企業研究開發費用稅前扣除管理辦

法(試行)》的通知(國稅發[2008]116號)，公司發生的符合條件的研究開發經費按

照實際發生額的50%在應納稅所得額中加計扣除。

綜上發行人執行的相關稅收政策，公司各年因享受稅收優惠政策而對當期淨

利潤的影響情況如下表所示：

單位：元

序號 項目 2009 年 1-9 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度

研發費用稅前加

1 計扣除所減免的 1,476,967.07 1,696,777.75 1,179,503.42 121,427.70

所得稅

取得高新技術企

2 業認證稅率優惠 2,275,896.06 2,857,242.66 4,125,238.69 424,713.24

所減免的所得稅

合計 3,752,863.13 4,554,020.41 5,304,742.11 546,140.94

淨利潤 20,514,632.96 24,685,524.91 17,538,888.61 3,981,964.62

1-1-194

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

稅收優惠佔當期淨利潤的比例 18.29% 18.45% 30.25% 13.72%

注:1、研發費用稅前加計扣除所減免的所得稅按照實際加計扣除的研發費用金額與報告

期間的適用稅率計算；

2、取得高新技術企業認證稅率優惠所減免的所得稅按照報告期間適用稅率與法定稅

率之間的差異計算所得，報告期公司適用稅率均為15%，法定稅率2006年－2007年按照

33%計算，2008年、2009年1－9月按照25%計算。

(2) 出口退稅對報告期淨利潤的影響

發行人出口產品執行增值稅「免、抵、退」政策，根據財政部、國家稅務總

局財稅[2003]第222號《財政部、國家稅務總局關於調整出口貨物退稅率的通知》

文件的規定，2006年度、2007年度、2008年1-11月公司產品的出口退稅率為13%；

根據財政部、國家稅務總局財稅[2008]144號《關於提高勞動密集型產品等商品

增值稅出口退稅率的通知》文件的規定，2008年12月-2009年6月公司產品的出口

退稅率由13%提高到14%；根據財政部、國家稅務總局財稅[2009]88號《關於進

一步提高部分商品出口退稅率的通知》文件的規定，2009年7月-2009年9月公司

產品的出口退稅率由14%提高到15%。

增值稅優惠對報告期內淨利潤的影響如下：

單位：元

項目 2009 年 1-9 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度

增值稅優惠合計數 746,291.60 1,213,038.31 944,031.74 339,346.29

淨利潤 20,514,632.96 24,685,524.91 17,538,888.61 3,981,964.62

增值稅優惠佔淨利潤比例(%) 3.64 4.91 5.38 8.52

注:增值稅優惠合計數為出口貨物增值稅免抵稅額扣除15%所得稅影響後的數值。

因此，2006 年、2007 年、2008 年及2009 年 1-9 月公司因享受稅收優惠佔當

期淨利潤的比例分別為22.24%、35.63%、23.36%和21.93%，若上述稅收優惠政

策變化，將會給公司的經營成果帶來影響，但不存在公司經營成果嚴重依賴稅收

優惠的情形。

2、保薦機構對發行人自2002年至2006年生產註冊地與經營管理地是否一致

而享受高新技術企業所得稅優惠政策的核查情況

保薦機構經核查後認為，自2002年設立至本招股說明書出具之日，發行人的

1-1-195

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

註冊地與實際生產經營地均為：蘇州市高新區火炬路38-1號，符合《國家稅務總

局關於註冊地與經營管理地不一致的高新技術企業繳納所得稅問題的批覆》(國

稅函[2001]684號)中高新技術企業享受國家高新技術開發區所得稅優惠政策的規

定。

3、發行人所享受稅收優惠政策的持續性

公司於2008 年 10 月21 日取得江蘇省科學技術廳、江蘇省財政廳、江蘇省

國家稅務局和江蘇省地方稅務局聯合頒發的《高新技術企業證書》，該證書的有

效期為3 年，據此，在未來兩年內公司將可繼續享有 15%的所得稅優惠稅率。

六、非經常性損益

依據經註冊會計師核驗的非經常性損益明細表，公司最近三年及一期非經常

性損益的具體內容如下：

單位：元

一、非經常性損益項目 2009 年 1-9 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度

1.非流動性資產處置損益，包括已計提資產減值準備的衝銷部分

2.越權審批，或無正式批准文件，或偶發性的稅收返還、減免

3.計入當期損益的政府補助，但與公司正常經營業務密切相關，符合國家政策規定、按照

995,900.00 2,800,000.00 11,350,000.00 1,950,000.00

一定標準定額或定量持續享受的政府補助除外

4.計入當期損益的對非金融企業收取的資金佔用費

5.企業取得子公司、聯營企業及合營企業的投資成本小於取得投資時應享有被投資單位可辨認淨資產公允價值產生的收益

6.非貨幣性資產交換損益

7.委託他人投資或管理資產的損益

8.因不可抗力因素，如遭受自然災害而計提的各項資產減值準備

1-1-196

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

9.債務重組損益

10.企業重組費用，如安置職工的支出、整合費用等

11.交易價格顯失公允的交易產生的超過公允價值部分的損益

12.同一控制下企業合併產生的子公司期初至合併日的當期淨損益

13.與公司正常經營業務無關的或有事項產生的損益

14.除同公司正常經營業務相關的有效套期保值業務外，持有交易性金融資產、交易性金融負債產生的公允價值變動損益，以及處置交易性金融資產、交易性金融負債和可供出售金融資產取得的投資收益

15.單獨進行減值測試的應收款項減值準備轉回

16.對外委託貸款取得的損益

17.採用公允價值模式進行後續計量的投資性房地產公允價值變動產生的損益

18.根據稅收、會計等法律、法規的要求對當期損益進行一次性調整對當期損益的影響

19.受託經營取得的託管費收入

20.除上述各項之外的其他營業外收入和支出 151,272.08 268,879.45 -200.00 10,922.50

21.其他符合非經常性損益定義的損益項目

稅前非經常性損益合計 1,147,172.08 3,068,879.45 11,349,800.00 1,960,922.50

減：非經常性損益對所得稅費用的影響金額 172,407.37 92,941.88 1,702,500.00 294,138.38

二、非經常性損益淨額 974,764.71 2,975,937.57 9,647,300.00 1,666,784.12

其中：歸屬於少數股東的非經常性損益淨額

歸屬於母公司的非經常性損益淨額 974,764.71 2,975,937.57 9,647,300.00 1,666,784.12

根據經註冊會計師核驗的非經常性損益表，本公司扣除非經常性損益後的淨

利潤金額列表如下：

單位：元

1-1-197

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

項目 2009 年 1-9 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度

淨利潤 20,514,632.96 24,685,524.91 17,538,888.61 3,981,964.62

減：扣除所得稅後的非經常性

974,764.71 2,975,937.57 9,647,300.00 1,666,784.12

損益

扣除非經常性損益後的淨利潤 19,539,868.25 21,709,587.34 7,891,588.61 2,315,180.50

扣除非經常性損益後歸屬於母

19,539,868.25 21,709,587.34 7,891,588.61 2,315,180.50

公司股東的淨利潤

1-1-198

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書政府補助的具體內容如下表所示：

確認收入(萬元)

補貼金額

項目名稱 2009 年 項目歸口 財政補貼文號

2008 年 2007 年 2006 年 總計(萬元)

1-9 月

蘇州國家高新技術產業開發區財政 ——

財政出口補助 2.09 — — — 2.09

局《證明》

高新技術企業及產品 2007 年度蘇州高新區民營經濟(中小 蘇高新發改[2007]62

10.00 5.00 — — 15.00

扶持獎勵 企業)發展專項資金 蘇高新財企[2007]36 號

新型含高分子阻擋層 科技部創新基金、省科技成果轉化項

蘇新科[2006]3 號

有機光導鼓的研製與 25.00 — 15.00 95.00 135.00 目專項資金、科技型中心企業技術創

蘇高新財企[2006]4 號

規模化生產 新基金無償資助項目適用HP M1522 系列多

2009 年江蘇省重點工業技術改造專 蘇財企 [2009]52 號

功能一體機的新型光 62.50 — — — 62.50

項引導資金項目 蘇經貿投資[2009]539 號導鼓的研製與生產含複合阻擋層超薄型

2008 年蘇州市推進新型工業化扶持

雷射有機光導鼓的研 — 30.00 — — 30.00 蘇財企字[2008]41 號

項目(技術創新)資金計劃制與產業化新型高精度彩色雷射

2006 年蘇州市推進新型工業化扶持 蘇經貿技[2006]21 號

有機光導鼓的研製與 — — 50.00 — 50.00

項目(技術創新)資金計劃 蘇財企字[2006]84 號開發彩色雷射列印與數碼

☆ 2006 年度省科技成果轉化專項資金 蘇科技[2006]448 號

複印有機光導鼓的研 — 245.00 1,050.00 — 1,295.00

項目 蘇財政[2006]200 號制與產業化

蘇州市有機光導工程 2006 年第九批科技發展計劃(科技專 蘇科技[2006]174 號

— — 20.00 60.00 80.00

技術研究中心 項) 蘇財科字[2006]60 號新型多功能高精度激

2005 年蘇州市推進新型工業化扶持 蘇經貿技[2005]17 號

光有機光導鼓的研製 — — — 40.00 40.00

項目(技術創新)資金計劃 蘇財企字[2005]45 號與開發

1-1-199

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

上表所列示發行人獲得的政府補助已於收到當期全部確認收益。截至2009

年9月30 日，發行人不存在已獲得財政補貼批准而未收到補貼款的情況。七、主要財務指標

(一)基本財務指標

財務指標 2009 年 1-9 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度

流動比率(倍) 4.16 3.36 2.53 1.74

速動比率(倍) 3.75 2.80 2.25 1.21

資產負債率(%、母公司) 21.32 24.17 28.26 23.22

應收帳款周轉率(次/年) 35.70 74.52 48.96 16.84

存貨周轉率(次/年) 4.36 5.94 9.19 5.69

息稅折舊攤銷前利潤(元) 24,041,539.39 28,962,668.16 21,272,178.67 5,199,521.53

歸屬於發行人股東的淨利潤 20,514,632.96 24,685,524.91 17,538,888.61 3,981,964.62

歸屬於發行人股東扣除非經

常性損益後的淨利潤(元) 19,539,868.25 21,709,587.34 7,891,588.61 2,315,180.50

利息保障倍數(倍) 156.78 － － －每股經營活動產生的現金流

量(元) 0.42 0.45 0.44 0.17

每股淨現金流量(元) 0.18 0.43 0.41 0.01

歸屬於發行人股東的每股淨

資產 1.55 1.08 0.67 0.38

無形資產(扣除土地使用權) 佔

淨資產比率(%) 0.69 1.28 2.69 5.85

*計算 2006 年－2008 年每股經營活動現金流量、每股淨現金流量、歸屬於發行人股東的每股淨資產時，按照6000 萬股本計算；

* 計算2006 年應收帳款周轉率、存貨周轉率時，以2006 年末值代表平均值。

(二)淨資產收益率和每股收益

按照《公開發行證券公司信息披露編報規則第9 號——淨資產收益率和每股收益的計算及披露》(2007 年修訂)計算的公司淨資產收益率和每股收益如下表所示：

1-1-200

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

淨資產收益率(%) 每股收益(元/股)

年度 財務指標

全麵攤薄 加權平均 基本 稀釋

歸屬於母公司股東的淨利潤 22.05 22.70 0.34 0.34

2009 年

1-9 月 扣除非經常性損益後歸屬於母

公司股東的淨利潤 21.00 21.62 0.33 0.33

歸屬於母公司股東的淨利潤 37.97 46.87 0.41 0.41

2008 年度

扣除非經常性損益後歸屬於母

公司股東的淨利潤 33.40 41.22 0.36 0.36

歸屬於母公司股東的淨利潤 43.50 55.58 0.29 0.29

2007 年度

扣除非經常性損益後歸屬於母

公司股東的淨利潤 19.57 25.01 0.13 0.13

歸屬於母公司股東的淨利潤 17.48 19.15 0.07 0.07

2006 年度

扣除非經常性損益後歸屬於母

公司股東的淨利潤 10.16 11.13 0.04 0.04

八、設立時及報告期內資產評估情況

(一)公司設立時——對股東作為出資的無形資產「有機光導鼓(OPC)生產技術」的評估

本公司成立時，陝西華德誠有限責任會計師事務所接受江蘇新恆通電纜集團公司的委託，對因設立恆久有限而涉及的餘榮清先生用於出資的無形資產－有機光導鼓(OPC)生產技術的作價提供依據，出具了「陝德誠評報字(2002)第(311)號」

《資產評估報告書》。資產評估情況如下：

1、評估基準日

報告的評估基準日為2002年1月1日。

2、評估方法

根據評估目的及被評資產的特性，評估採用了收益法。

3、評估價值

根據評估公式： (1+r)-r，此次評估的受益期(n)取為6年，技術分

1-1-201

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書成率(K)確定為21%，折現率(r)取15%，超額收益(R)為企業產品銷售所產生的超出行業平均水平的部分收益。根據公式計算，2004年度-2007年度超額收益折現數分別為526.76萬元、991.22萬元、777.54萬元、648.28萬元，合計2,943.80萬元。

經評估，無形資產出資的評估值為2,943.80萬元 21%＝618.20萬元。

(二)2009 年3 月，公司整體變更時的資產評估

2009 年2 月 15 日，江蘇中天資產評估事務所有限公司就恆久有限整體變更設立為股份公司事宜出具了「蘇中資評報字(2009)第2055 號」《資產評估報告書》，該報告採用資產基礎法(成本法)對蘇州恆久光電科技有限公司的會計報表所列的全部資產及相應負債進行了評估，截止評估基準日為2009 年 1 月31 日，評估結果如下：

單位：萬元

增值率

項目 帳面價值 調整後帳面值 評估價值 增減值

(%)

流動資產 6,457.19 6,457.19 6,708.51 251.32 3.89

非流動資產 5,171.47 5,171.47 7,006.01 1,834.54 35.47

長期股權投資 3,000.00 3,000.00 3,000.00 - -

固定資產 1,516.39 1,516.39 1,501.33 -15.06 -0.99

無形資產 81.25 81.25 1,930.85 1,849.60 2276.43

遞延所得稅資產 2.10 2.10 2.10 - -

資產總計 11,628.66 11,628.66 13,714.52 2,085.86 17.94

流動負債 2,607.60 2,607.60 2,607.60 - -

非流動負債 1,295.00 1,295.00 1,295.00 - -

負債總計 3,902.60 3,902.60 3,902.60 - -

淨資產 7,726.06 7,726.06 9,811.92 2,085.86 27.00

上述評估項目中無形資產評估價值出現大幅增加，主要為公司專有技術的評估增值所致。以上評估結果僅為股份公司整體變更之用，公司並未根據該評估結果進行相關帳務調整。九、歷次驗資情況

自2002 年3 月27 日蘇州恆久光電科技有限公司設立以來，公司共進行了5

次驗資。

(一)2002 年，設立時驗資

2002 年3 月 11 日，上海立信長江會計師事務所有限公司對恆久有限設立時

1-1-202

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書註冊資本的實收情況進行了審驗，並出具了「信長會師報字(2002)第20715 號」《驗資報告》，確認截至2002 年3 月11 日止，全體股東繳納的註冊資本合計12,500,000

元，其中：江蘇新恆通電纜集團公司貨幣出資 6,375,000 元，出資比例佔 51%；餘榮清貨幣出資3,125,000 元、無形資產出資2,500,000 元，出資比例佔45%；陸俊明貨幣出資250,000 元，出資比例佔2%；李榮林貨幣出資125,000 元，出資比例佔 1%；徐志明貨幣出資125,000 元，出資比例佔 1%。

截至2002 年3 月 11 日，恆久有限共收到出資人的貨幣出資10,000,000 元，無形資產出資2,500,000 元，合計出資 12,500,000 元。

(二)2005 年，第一次增資時驗資

2005 年4 月 12 日，江蘇公證蘇州分所對蘇高新以貨幣資金增資進行了驗資，出具了「蘇公S[2005]B1021 號」 《驗資報告》，確認截至2005 年3 月31 日止，蘇高新出資10,000,000元，其中，新增註冊資本2,777,778 元、新增資本公積7,222,222

元。此次增資完成後，公司註冊資本變更為 15,277,778 元。

截至2005 年4 月 12 日，恆久有限共收到出資人繳納的註冊資本15,277,778

元。

(三)2005 年，資本公積轉增註冊資本驗資

2005 年4 月30 日，江蘇公證對恆久有限資本公積轉增註冊資本情況進行了審驗，出具了「蘇公S[2005]B1025 號」 《驗資報告》，確認截至2005 年4 月29 日止，恆久有限已將資本公積 7,222,222 元轉增實收資本。此次增資完成後，公司註冊資本變更為22,500,000 元。

截至2005 年4 月30 日，恆久有限收到出資人繳納的註冊資本22,500,000 元。

(四)2009 年，第二次增資時驗資

2009 年 1 月23 日，公證天業就蘇高新、江蘇昌盛阜創業投資有限公司、蘇州工業園區辰融投資有限公司、閆挺、趙夕明、顧文明等貨幣資金增資進行了驗資，出具了「蘇公[2009]B1002 號」 《驗資報告》，確認截至2009 年 1 月22 日新增註冊資本2,812,500 元。增資完成後，公司註冊資本變更為25,312,500 元。

截至2009 年 1 月23 日，恆久有限收到出資人繳納的註冊資本25,312,500 元。

1-1-203

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

(五)2009 年，整體變更為股份公司時驗資

2009 年 2 月20 日，江蘇公證天業會計師事務所出具了「蘇公 S[2009]B1009

號」 《驗資報告》，確認截止 2009 年 1 月 31 日蘇州恆久已將恆久有限淨資產

77,260,681.54 元折成股本 60,000,000 元，超出股本總額的淨資產 17,260,681.54

元列為股份公司的資本公積。

截至2009 年2 月20 日，變更後蘇州恆久的註冊資本為60,000,000 元，股本總額為60,000,000 元。

(六)本次發行審計對整體變更時淨資產的驗證

由於對最近三年及一期原始財務報表中研發費用資本化調整為當期費用化等原因，導致發行人以2009年1月31 日為審計基準日進行整體變更時的公司淨資產值產生差異。為此，公司為本次發行聘請的審計機構公證天業於2009年11月20

日出具蘇公W[2009]E1157號《專項鑑證報告》，根據該鑑證報告，截至2009年1

月31 日，公司的淨資產為82,957,729.51元，較整體變更時經審計的淨資產值增加

5,697,047.97元。發行人於2009年11月20 日召開董事會、並於2009年12月5 日召開股東大會，確認發行人為本次發行進行的專項審計所做的對原始財務報表帳務處理的調整沒有對公司整體變更時的註冊資本造成影響，即截至2009年1月31 日公司的註冊資本不變，仍為6,000萬元，股本數量仍為6,000萬股。十、資產負債表日後事項、或有事項及其他重要事項

(一)資產負債表日後事項

2009 年 8 月 6 日，公司與蘇州新區科技工業園有限公司訂立了工業廠房合同，購置位於蘇州新區火炬路38 號建築面積為4,886.63 平方米、土地使用權面積為 8,903.20 平方米的 E 型南廠房，金額為 9,369,600.00 元。公司分別於 2009

年 10 月22 日、2009 年 11 月 16 日取得該項房產的房屋所有權證(蘇房權證新區

字第 00116632 號)和土地使用證(蘇新國用(2009)第 020195 號，土地面積共計

11,324.9 平方米)，其中蘇新國用(2009)第 020195 號土地使用權包含原坐落於蘇州高新區38-1 號的蘇新國用(2009)第006480 號土地。

1-1-204

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

(二)或有事項

截至本招股說明書籤署之日，公司不存在重大未決訴訟、未決索賠、稅務糾紛等或有事項。

(三)其他重要事項

截至本招股說明書籤署之日，公司不存在其他重要事項。十一、備考利潤表

根據中國證監會發布的《公開發行證券公司信息披露規範問答第7 號——新舊會計準則過渡期間比較財務會計信息的編制和披露》(證監會會計字[2007]10

號)的規定編制。公司假定自申報財務報表比較期初(2006 年)開始全面執行新會計準則，以上述方法確定的可比期間最早期初(2006 年)資產負債表為起點，編製備考利潤表。

單位：元

項目 2006 年度

一、營業收入 26,806,603.85

減：營業成本 20,898,881.19

營業稅金及附加 80,939.05

銷售費用 957,691.85

管理費用 2,560,805.98

財務費用 -77,282.85

資產減值損失 78,609.28

加：公允價值變動收益(損失以「-」號填列)投資收益(損失以「-」號填列)其中：對聯營企業和合營企業的投資收益

二、營業利潤(虧損以「-」號填列) 2,306,959.35

加：營業外收入 1,960,922.50

減：營業外支出其中：非流動資產處置損失

三、利潤總額(虧損總額以「-」號填列) 4,267,881.85

減：所得稅費用 285,917.23

1-1-205

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

四、淨利潤(淨虧損以「-」號填列) 3,981,964.62

五、每股收益：

(一)基本每股收益 0.07

(二)稀釋每股收益 0.07

六、其他綜合收益 —

七、綜合收益總額 3,981,964.62

備考利潤表與已經根據《企業會計準則第38 號——首次執行企業會計準則》第五條至第十九條追溯調整後的申報利潤表無差異。十二、財務狀況分析

如無特別說明，本節所引用的財務數據均為合併報表口徑。

(一)主要資產情況及周轉能力分析

報告期內公司主要資產結構如下表所示：

2009.09.30 2008.12.31 2007.12.31 2006.12.31

資產項目 金額 比例 金額 比例 金額 比例 金額 比例

(萬元) (%) (萬元) (%) (萬元) (%) (萬元) (%)流動資產合計

8,826.24 77.23 6,967.88 81.28 4,015.77 71.45 1,198.36 40.38

其中：

貨幣資金 6,666.61 58.33 5,590.45 65.21 3,001.49 53.40 570.71 19.23

應收帳款 242.29 2.12 159.47 1.86 52.76 0.94 159.15 5.36

預付款項 957.14 8.38 38.73 0.45 169.24 3.01 87.74 2.96

應收利息 0 0 0 0 7.81 0.14 0 0

其他應收款 94.16 0.72 4.63 0.05 334.09 5.94 1.23 0.04

存貨

866.05 7.59 1,174.61 13.70 437.88 7.79 367.03 12.37

其他流動資產 0 0 0 0 12.50 0.22 12.50 0.42

非流動資產合計 2,602.08 22.77 1,605.20 18.72 1,604.67 28.55 1,769.15 59.62

其中：

固定資產 1,449.50 12.70 1,519.58 17.72 1,326.30 23.60 1,306.20 44.02

在建工程 0 0 0 0 159.50 2.84 314.91 10.61

無形資產 1,148.76 10.06 83.33 0.97 108.33 1.93 133.33 4.49

遞延所得稅資產 3.83 0.03 2.29 0.03 10.54 0.19 14.70 0.50

資產總計 11,428.32 100.00 8,573.08 100.00 5,620.45 100.00 2,967.50 100.00

1-1-206

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

發行人2006 年 12 月31 日、2007 年 12 月31 日、2008 年 12 月31 日和2009

年 9 月 30 日資產總額分別為 2,967.50 萬元、5,620.45 萬元、8,573.08 萬元和

11,428.32 萬元，總資產呈穩定增長的趨勢。

公司資產結構以流動資產為主，最近三年及一期流動資產佔公司資產總額的比例平均為 67.58%。報告期內，公司資產構成具有流動資產比例較高、非流動資產比例相對較低的特點，流動資產佔公司資產的比例從2006 年的40.38%增加到最近一期的 77.23%，非流動資產佔資產總額的比例從 2006 年的 59.62%減少到最近一期的22.77%。

根據 2008 年末同比上市公司資產結構對比分析(具體見下表)可知，電子產品製造企業具有流動資產佔總資產比例較大的特點。公司流動資產佔總資產的比例高於信息電子產業可比上市公司平均水平，說明公司資產可變現性較強，風險較小。2008 年末本公司與電子信息行業可比上市公司資產結構對比分析表如下：

證券代碼 證券簡稱 流動資產/資產總額(%) 固定資產/資產總額(%)

000823 超聲電子 43.36 51.89

002049 晶源電子 39.68 54.86

002055 得潤電子 70.41 28.08

002106 萊寶高科 55.65 34.21

002119 康強電子 54.51 29.11

002179 中航光電 72.93 22.37

002199 東晶電子 46.53 51.33

002222 福晶科技 59.55 35.33

002273 水晶光電 68.95 29.55

600363 聯創光電 54.40 28.46

平均值 56.60 36.52

本公司 81.28 17.73

數據來源：Wind 資訊

1、主要資產情況分析

(1)貨幣資金

2006 年 12 月31 日、2007 年 12 月31 日、2008 年 12 月31 日、2009 年9 月

30 日貨幣資金餘額分別為570.71 萬元、3,001.49 萬元、5,590.45 萬元、6,666.61

萬元，佔總資產的比例分別為 19.23%、53.40%、65.21%、58.33%。

2007 年末貨幣資金餘額比2006 年末增加了2,430.78 萬元，主要原因是公司

1-1-207

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

當年經營活動產生的現金淨流入增加。2008 年末貨幣資金餘額較2007 年末增加

了2,588.96 萬元，主要系公司2008 年經營活動產生的現金淨流入增加所致；2009

年 9 月末貨幣資金餘額較2008 年末增加 1,076.16 萬元，主要是經營活動產生的現金流量淨額2,501.83 萬元、投資活動產生的現金流量淨流出2,080.02 萬元、籌

資活動產生的現金流量淨額655.39 萬元等的綜合影響所致。

(2)應收帳款

2006 年 12 月31 日、2007 年 12 月31 日、2008 年 12 月31 日、2009 年9 月

30 日應收帳款淨額分別為159.15 萬元、52.76 萬元、159.47 萬元、242.29 萬元，

佔資產總額的比例分別為5.36%、0.94%、1.86%、2.12%，應收帳款佔資產總額

的比例較小。

最近一年及一期，公司應收帳款帳齡結構如下：

單位：元

2009 年9 月30 日 2008 年 12 月31 日

比例 比例

帳齡 金額 (%) 壞帳準備 金額 (%) 壞帳準備

1 年以內 2,422,454.77 91.94 121,122.74 1,612,090.23 92.43 80,604.51

1-2 年 80,400.00 3.05 8,040.00 70,275.00 4.03 7,027.50

2-3 年 70,275.00 2.67 21,082.50 － － －

3 年以上 61,700.00 2.34 61,700.00 61,700.00 3.54 61,700.00

合計 2,634,829.77 100.00 211,945.24 1,744,065.23 100.00 149,332.01

截至2009 年9 月30 日，公司應收帳款期末欠款前五名客戶基本情況如下：

單位：元

欠款單位名稱 金額 帳齡 佔應收帳款總額比例(%)

珠海市科力萊科技有限公司 630,910.00 一年以內 23.95

珠海格力磁電有限公司 612,000.00 一年以內 23.22

珠海賽納科技有限公司 331,600.00 一年以內 12.59

北京萊盛高新技術有限公司 190,750.00 一年以內 7.24

廣州麥普列印耗材製造有限公司 179,677.50 一年以內 6.82

合計 1,944,937.50 73.82

期末應收帳款中前五名欠款單位所欠款項總額為 1,944,937.50 元，佔公司期末

1-1-208

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書應收帳款的比例為 73.82%。鑑於公司的銷售結算政策是以現款結算為主，僅對行業內知名企業或信譽良好的長期客戶給予一定的信用政策，上述欠款單位信用良好且帳齡也均在一年以內，應收帳款不能收回的風險較小。

(3)預付款項

2006 年 12 月31 日、2007 年 12 月31 日、2008 年 12 月31 日、2009 年9 月

30 日預付款項餘額分別為87.74 萬元、169.24 萬元、38.73 萬元、957.14 萬元，佔資產總額的比例分別為2.96%、3.01%、0.45%、8.38%。

2007 年末較2006 年末增加92.89%，主要原因是預付購車款 872,116.00 元所致。2008 年末較2007 年末減少77.12%，主要原因是購買的車輛驗收使預付帳款減少。最近一期期末預付款項餘額較2008 年期末大幅增長是由於2009 年 8 月6

日公司與蘇州新區科技工業園有限公司訂立了工業廠房購買合同，購置位於蘇州新區火炬路 38 號建築面積為4,886.63 平方米、土地使用權面積為 8,903.20 平方米的E 型南廠房，金額為9,369,600.00 元。

(4)其他應收款

①最近一年及一期，公司其他應收款帳齡結構如下：

單位：元

2009.09.30

帳齡 金額 比例(%) 壞帳準備計提比例 壞帳準備 其他應收款淨額

一年以內 984,673.28 100.00 5.00% 43,143.53 941,529.75

一至二年 － － 10.00% － －

二至三年 － － 30.00% － －

三年以上 － － 100.00% － －

合計 984,673.28 100.00 － 43,143.53 941,529.75

2008.12.31

帳齡 金額 比例(%) 壞帳準備計提比例 壞帳準備 其他應收款淨額

一年以內 37,043.50 74.96 5.00% 1,852.18 35,191.32

1-1-209

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

一至二年 12,076.00 24.44 10.00% 1,007.60 11,068.40

二至三年 —— —— 30.00% —— ——

三年以上 300.00 0.60 100.00% 300.00 ——

合計 49,419.50 100.00 3,159.78 46,259.72

最近一期期末其他應收帳款中前五名單位所欠款項總額為 823,425.00 元，佔公司期末其他應收款的比例為83.63%。

②報告期內變化情況

2006 年 12 月31 日、2007 年 12 月31 日、2008 年 12 月31 日、2009 年9 月

30 日其他應收款餘額分別為1.23 萬元、334.09 萬元、4.63 萬元、94.15 萬元，佔資產總額的比例分別為0.04%、5.94%、0.05%、0.82%。

2007 年末其他應收款淨額比2006 年末增長332.86 萬元，主要是支付給蘇州新區科技局暫借款350 萬元所致。2008 年末較2007 年末減少329.46 萬元，主要原因是公司收回蘇州新區科技局暫借款350 萬元。2009 年9 月30 日其他應收款餘額比 2008 年年末增加了 89.53 萬元，主要是公司為首次公開發行股票並在創業板上市而墊付相關中介機構的費用以及待收回的超分配的股利 12.18 萬元。

(5)存貨

①最近一年及一期，公司存貨構成如下：

單位：元

項 目 2009-9-30 2008-12-31 2007-12-31 2006-12-31

☆ 原材料 2,133,209.37 2,786,998.02 1,513,580.42 1,278,387.60

在產品 990,160.05 1,016,800.23 — —

庫存商品 5,537,149.96 7,942,255.35 2,865,254.83 2,391,920.62

合計 8,660,519.38 11,746,053.60 4,378,835.25 3,670,308.22

公司存貨結構是以庫存商品為主，主要原因是公司銷售產品的規格、型號多達五十多個，而公司僅有兩條生產線，產品的生產周期受排產調線的制約。因此，基於生產周期以及銷售計劃的綜合考慮，公司對不同規格的產品都保持了一定的庫存，使得存貨中庫存商品所佔比例較高。

1-1-210

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

②報告期內變動情況及原因分析

2006 年 12 月31 日、2007 年 12 月31 日、2008 年 12 月31 日、2009 年9 月

30 日，公司存貨的餘額分別為367.03 萬元、437.88 萬元、1,174.61 萬元、866.05

萬元。其中，2008 年期末的餘額變動最大，較期初增長了 736.73 萬元，主要原

因是公司為滿足產品市場快速擴張的需要，相應增加產品庫存所致。最近一期存

貨餘額減少了 308.56 萬元，主要是庫存商品減少所致。最近一期庫存商品減少

的原因是公司產品需求旺盛，同時受產能的制約，公司產品產銷兩旺致使庫存商

品逐漸降低。

報告期內存貨無可變現淨值低於帳面價值的情況，因此公司沒有提取存貨跌

價準備。

③報告期內庫存商品的庫齡情況分析

A、發行人報告期內庫存商品情況如下表所示：

項目 2009-9-30 2008-12-31 2007-12-31 2006-12-31

庫存商品(元) 5,537,149.96 7,942,255.35 2,865,254.83 2,391,920.62

存貨(元) 8,660,519.38 11,746,053.60 4,378,835.25 3,670,308.22

庫存商品佔存貨比例(%) 63.94 67.62 65.43 65.17

存貨較上年增長率(%) —— 168.25 19.30 ——

2006年12月31 日、2007年12月31 日、2008年12月31 日、2009年9月30 日公司

庫存商品的餘額分別為239.19萬元、286.53萬元、794.23萬元和553.71萬元。其中，

2008年期末的餘額變動最大，較期初增長了507.70萬元。

B、庫存商品的庫齡分析

發行人的庫齡一般都在一年以內，但其庫存商品逐年增加有以下幾個方面的

原因：

a、公司銷售產品的規格、型號多，而公司僅有兩條生產線，產品的生產周

期受排產調線的制約。因此，基於生產周期以及銷售計劃的綜合考慮，公司對不

同規格的產品都保持了一定的庫存來保證周轉，以避免頻繁的變動生產工藝，這

也使得庫存商品數量增加，相應地，佔存貨的比例也較高。

1-1-211

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

b、2008年受金融危機的影響，下半年客戶的採購量和採購頻率都有所下降，但公司的生產安排並未因此而放緩，因為公司預期2009年市場對公司產品的需求不會下降，甚至將金融危機看做是公司的發展機遇。經實際經營驗證，2009年1-9

月實際銷售量為460.13萬支，接近於2008年全年480.09萬支的水平，有效緩解了

2009年的經營壓力；同時，一定程度上佐證了公司2008年在金融危機大背景下繼續保持滿負荷生產而導致2008年庫存相對較大的合理性。

c、受金融危機影響，出于謹慎，公司對客戶銷售採取了更為嚴格的收款政策，對絕大部分小客戶或無長期合作經驗的客戶均採取先收款後發貨的銷售模式，這也是導致收入放緩，期末庫存增長較多的原因之一。

2009年以來，公司的兩條生產線基本處於滿負荷生產狀態， 2008年原有的產成品庫存逐漸消化，2009年的產品一經生產便能很快銷售，因此，截至2009

年9月30 日，公司的產成品庫存餘額已經下降到553.71萬元，比2008年12月31 日的庫存產成品下降了240.51萬元，下降了30.28%。而根據截至2009年10月31 日未經審計的財務資料，產成品庫存下降到450.22萬元，比2008年12月31 日下降了

43.31%，這些數據表明公司目前的產品產銷兩旺，銷量大於產量。

由於公司的庫存商品是滾動銷售，先產先銷。因此，庫齡一般都在一年以內，報告期內庫存商品不存在呆滯、積壓的現象。

在執行核查的基礎上，申報會計師認為公司存貨的核算和結轉過程中的相關數據之間勾稽一致，核算正確，符合會計準則的有關規定。

(6)固定資產

①最近一年及一期，公司擁有固定資產情況如下：

1-1-212

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

單位：萬元

2009 年 9 月30 日 2008 年 12 月31 日

折舊 成新

年限 成新率 比例 率 比例

類別 (年) 原值 淨值 (%) (%) 原值 淨值 (%) (%)

房屋建築物 20 813.14 706.92 86.94 48.77 813.14 735.89 90.50 48.43

機器設備 10 1,020.92 670.54 65.68 46.26 975.95 697.30 71.45 45.89

辦公設備 5 40.40 10.89 26.96 0.75 38.14 11.59 30.39 0.76

運輸設備 5 120.87 61.16 50.60 4.22 120.87 74.80 61.88 4.92

合計 1,995.33 1,449.51 72.64 100.00 1,948.10 1,519.58 78.00 100.00

②報告期內變動情況及原因分析

公司的固定資產主要由房屋建築物和機器設備構成，最近一期期末固定資產

原值較期初增加47.22 萬元，主要為本期內機器設備增加所致。

期末固定資產中無可變現淨值低於帳面淨值的情況，因此無需計提固定資產

減值準備。

(7)無形資產

最近一期末無形資產情況

單位：元

取得 攤銷 攤餘價值 剩餘攤

類別 原始金額

方式 年限 2008.12.31 2009.09.30 銷期限

有機光導鼓 股東

10 年 2,500,000.00 833,339.67 645,838.67 31 個月

(OPC)生產技術 出資

土地使用權 出讓

50 年 10,878,000.00 —— 10,841,740.00 598 個月

取得

合計 —— —— 13,378,000.00 833,339.67 11,487,578.67 ——

①有機光導鼓(OPC)生產技術

系公司創始人、實際控制人餘榮清先生在2002 年 3 月公司成立之初用於出

資的「有機光導鼓(OPC)生產技術」，該無形資產的形成過程如下：

根據恆久有限設立時公司(籌)章程第九條規定，恆久有限的有關投資方同意

餘榮清先生以其持有的無形資產－有機光導鼓(OPC)生產技術出資，並約定對該

技術進行評估後，根據評估值確定出資額：如果評估值小於250 萬元，則無形資

產按評估值作價投入；如果評估值大於250 萬元，則無形資產按250 萬元作價投

1-1-213

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書入。

陝西華德誠有限責任會計師事務所接受江蘇新恆通電纜集團公司的委託，對餘榮清先生用於出資的無形資產－有機光導鼓(OPC)生產技術的作價提供依據。報告的評估基準日為 2002 年 1 月 1 日，根據評估目的及被評資產的特性，評估採用了收益法。經評估，無形資產出資的評估值為 618.20 萬元。由於評估值大於250 萬元，協商確定無形資產按250 萬元作價投入。

②土地使用權

為了滿足本次募集資金投資項目的需要，子公司吳中恆久取得蘇州吳中開發區旺山工業園的宗地編號為蘇吳國土2009-G-06 號、面積為 32,375.00 平方米的土地 1 塊，合計支付土地出讓金 10,878,000.00 元，按土地使用年限 50 年期平均攤銷。

③報告期內變動情況及原因分析

2006 年 12 月31 日、2007 年 12 月31 日、2008 年 12 月31 日、2009 年9 月

30 日，公司無形資產期末餘額分別為 133.33 萬元、108.33 萬元、83.33 萬元、

1,148.76 萬元。2006 年－2008 年期末無形資產餘額的變化，是無形資產－有機光導鼓(OPC)生產技術按《企業會計準則》的規定進行正常的攤銷。最近一期期末的無形資產餘額較 2008 年期末增加 1,065.43 萬元，是公司為了募投項目用地的需要取得的土地使用權，該土地使用已按《企業會計準則》的規定進行正常的攤銷。

期末無形資產中無可變現淨值低於帳面淨值的情況，因此未計提無形資產減值準備。

(8)遞延所得稅資產

2006 年 12 月31 日、2007 年 12 月31 日、2008 年 12 月31 日、2009 年9 月

30 日，本公司遞延所得稅資產分別為 146,986.95 元、105,358.50 元、22,873.76

元、38,263.32 元，餘額變動的主要原因是各期末應收款項餘額發生變化。最近一年及一期內遞延所得稅資產變動的明細情況如下：

1-1-214

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

單位：元

項目 可抵扣暫時性差異 適用稅率 遞延所得稅資產

2009 年9 月30 日

應收帳款 211,945.24 15% 31,791.79

其他應收款 43,143.53 15% 6,471.53

合計 255,088.77 15% 38,263.32

2008 年12 月31 日

應收帳款 149,332.01 15% 22,399.80

其他應收款 3,159.78 15% 473.97

合計 152,491.79 15% 22,873.77

2、資產減值準備計提情況

報告期內，本公司除應收帳款和其他應收款計提壞帳準備外，其他資產無需計提減值準備，公司報告期各年(期)末壞帳準備餘額如下表：

單位：元

項目 2009.09.30 2008.12.31 2007.12.31 2006.12.31

壞帳準備餘額 255,088.77 152,491.79 267,665.94 110,464.78

從應收帳款帳齡分布與前五名欠款客戶構成的上述分析中可以看出，公司應收帳款質量較好，壞帳風險小。為進一步降低風險，公司制定了穩健的壞帳準備計提政策，對單項金額重大的應收款項(包括應收帳款和其他應收款，本公司單項重大金額定為 50 萬元以上)進行單獨減值測試，單項金額重大未發生減值的應收款項併入剔除單項金額重大應收款項後的應收款項，按期末餘額的帳齡分析計提。1 年以內的按 5%計提壞帳，1-2 年的按 10%計提壞帳，2-3 年的按30%計提壞帳，3 年以上的按 100.00%計提壞帳。

公司的壞帳準備計提政策綜合考慮應收帳款的帳齡結構、應收帳款客戶的資信狀況等因素，應收款項壞帳準備的計提比例合理，符合公司實際情況及謹慎性原則。

3、資產周轉能力分析

公司最近三年及一期的有關資產周轉能力的指標如下表：

項目名稱 2009 年 1-9 月 2008 年 2007 年 2006 年

應收帳款周轉率 35.70 74.52 48.96 16.84

存貨周轉率 4.36 5.94 9.19 5.69

總資產周轉率 0.72 1.11 1.21 0.90

1-1-215

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

註：2006 年的周轉率以期末餘額代替平均餘額計算。

2006 年度、2007 年度、2008 年度應收帳款周轉率持續提高，主要原因是公司的銷售以現款結算為主，僅對行業內部分知名企業或信譽好的長期客戶給予一定的信用政策。報告期內，在各期營業收入不斷增長的情況下，而應收帳款餘額的增長低於營業收入的增長速度，使得應收帳款周轉率不斷上升。

2006 年度、2007 年度、2008 年度、2009 年 1-9 月存貨周轉率分別為5.69、

9.19、5.94、4.36。其中，2007 年度存貨周轉率略高的原因是該年度銷售量增加(較

2006 年增加 109.76%)引起營業成本的增加，而存貨的期初、期末餘額變化不大所致；2008 年度，公司存貨周轉率較上年下降，主要原因是2008 年下半年受到全球金融危機的影響，公司產品的銷售速度受到影響，同時由於公司產品的生產周期受排產調線的制約，基於生產周期以及銷售計劃的綜合考慮並未因金融危機而放緩生產而導致存貨在年度內大幅增加，此外為持續保證公司資產質量，在金融危機背景下公司採取了更嚴格信用政策導致收入放緩，幾方面原因綜合作用使得 2008 年的存貨周轉率下降。最近一期，由於公司產能飽和且銷售速度高於生產速度，消化了部分庫存商品，銷售規模及庫存平均水平均高於 2008 年，因此存貨周轉率按全年口徑計算與2008 年度相比波動不大。

報告期公司產品銷售情況良好，2006 年度、2007 年度、2008 年度總資產周轉率在0.9-1.2 之間。2008 年度同行業上市公司資產周轉能力指標如下表所示：

應收帳款周轉率 總資產周轉率

證券代碼 證券簡稱 存貨周轉率(次/年)

(次/年) (次/年)

000823 超聲電子 3.76 5.75 0.79

002049 晶源電子 5.03 3.20 0.56

002055 得潤電子 4.13 6.02 0.90

002106 萊寶高科 4.83 7.54 0.30

002119 康強電子 3.63 5.26 0.70

002179 中航光電 3.80 3.74 0.71

002199 東晶電子 5.97 3.30 0.49

002222 福晶科技 5.11 1.50 0.29

002273 水晶光電 5.42 5.81 0.59

600363 聯創光電 3.65 3.62 0.72

平均值 4.53 4.57 0.60

本公司 74.52 5.94 1.11

上表顯示，公司總資產周轉率高於同行業平均水平。最近一期由於吸收投資增加的現金引起貨幣資金增幅較大，但該部分資產投入產生的經濟效益尚未顯

1-1-216

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

現，使得總資產周轉率有所降低。

(二)負債結構及償債能力分析

報告期內，公司負債結構完全為流動負債。最近三年及一期公司負債總體情

況及結構如下：

2009.09.30 2008.12.31 2007.12.31 2006.12.31

項目 金額 比例 金額 比例 金額 比例 金額 比例

(萬元) (%) (萬元) (%) (萬元) (%) (萬元) (%)

流動負債合計 2,123.83 100.00 2,072.23 100.00 1,588.15 100.00 689.09 100.00

其中：

應付帳款 1,733.97 81.64 1,475.06 71.18 1,048.41 66.01 480.13 69.67

預收款項 41.07 1.93 305.88 14.76 299.42 18.85 146.27 21.23

應付職工薪酬 － － － － － － 8.64 1.25

應交稅費 340.13 16.01 256.46 12.38 230.41 14.51 36.16 5.25

其他應付款 8.67 0.41 34.83 1.68 9.91 0.62 17.89 2.60

非流動負債： － － － － － － － －

負債合計 2,123.83 100.00 2,072.23 100.00 1,588.15 100.00 689.09 100.00

2006 年 12 月31 日、2007 年 12 月31 日、2008 年 12 月31 日、2009 年9 月

30 日負債總額分別為689.09 萬元、1,588.15 萬元、2,072.23 萬元、2,123.83 萬元，

2007 年末、2008 年末，公司負債總額分別比上期末增長了 130.47%、30.48%，

與2008 年末相比最近一期負債餘額變化不大。

1、主要債項分析

(1)應付帳款

①公司最近一年及一期末應付帳款情況如下：

單位：元

項目 2009.09.30 2008.12.31

帳齡 金額 比例(%) 金額 比例(%)

一年以內 17,277,638.82 99.64 14,700,829.46 99.66

一至二年 39,608.50 0.23 27,340.00 0.19

二至三年 22,415.00 0.13 22,415.00 0.15

合計 17,339,662.32 100.00 14,750,584.46 100.00

②報告期內的變動情況及原因分析

公司應付帳款均系公司購買原材料而應付給供應單位的款項，2006 年 12 月

1-1-217

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

31 日、2007 年 12 月31 日、2008 年 12 月31 日、2009 年 9 月30 日應付帳款期末餘額分別為 480.13 萬元、1,048.41 萬元、1,475.06 萬元、1,733.97 萬元，佔負債總額的比例分別為 69.67%、66.01%、71.18%、81.64%。報告期內應付帳款餘額持續增加的原因是隨著生產規模不斷擴大，原材料採購增加且供應商給公司的信用期延長，引起應付帳款餘額相應的增加。

(2)預收款項

①公司最近一期末預收帳款情況如下：

單位：元

項目 2009.09.30 2008.12.31

帳齡 金額 比例(%) 金額 比例(%)

一年以內 410,672.62 100.00 2,851,813.00 93.23

一至二年 — — 207,003.00 6.77

合計 410,672.62 100.00 3,058,816.00 100.00

②報告期內的變動情況及原因分析

預收帳款為公司按照合同約定向客戶收取的貨款，但尚未發貨形成的預收款，將在以後達到收入確認條件後確認為銷售收入，正常情況下無需公司實際償付。2006 年 12 月31 日、2007 年 12 月31 日、2008 年 12 月31 日、2009 年9 月

30 日預收款項餘額分別為146.27 萬元、299.42 萬元、305.88 萬元和41.07 萬元，佔負債總額的比例分別為21.23%、18.85%、14.76%和 1.33%。

2007 年末較2006 年末增加 104.70%，主要原因是公司為穩步開拓產品市場，提高資產質量，採取了預收部分貨款的相關銷售信用政策所影響。最近一期末預收帳款比年初降低 264.81 萬元，降低 86.57％，主要原因是2008 年公司面對金融危機銷售速度放緩，同時從穩健的角度出發為維持公司資產質量而繼續採取了預收部分貨款的信用政策，進入 2009 年後，外圍經濟情況逐漸向好同時考慮部分客戶經與長期合作，具有良好信譽，為降低庫存，提高資產周轉速度，公司對部分客戶的銷售政策由先收款後發貨變為逐步給予一定的信用額度與信用期，先發貨然後按照約定的信用政策收款，導致公司報告期末的預收帳款降低而應收帳款提高。

(3)應交稅費

1-1-218

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

①公司報告期內應交稅費餘額情況如下：

單位：元

項 目 報告期稅率 2009 年 1-9 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度

增值稅 17% 1,235,241.54 317,789.21 376,616.81 112,544.84

城市維護建設稅 流轉稅的7% 93,734.89 175,854.09 53,711.58 7,878.14

教育費附加 流轉稅的4% 53,562.80 100,488.06 109,885.08 4,501.80

企業所得稅 15% 2,007,594.11 1,967,731.72 1,759,505.23 232,500.00

個人所得稅 代扣代繳 11,173.92 2,743.23 4,397.30 4,191.70

合 計 —— 3,401,307.26 2,564,606.31 2,304,116.00 361,616.48

②報告期內的變動情況及原因分析

2006 年 12 月31 日、2007 年 12 月31 日、2008 年 12 月31 日、2009 年9 月

30 日應交稅費餘額分別為36.16 萬元、230.41 萬元、256.46 萬元、340.13 萬元，

佔負債總額的比例分別為5.25%、14.51%、12.38%、16.01%。

隨著公司生產經營規模的快速擴張，原材料採購與產品銷售急劇增加，利潤

大幅提高，應繳納的增值稅與企業所得稅相應增加，各期應交稅費餘額增大。

2009 年 10 月27 日，公司將因2007 年收到政府補助收入計算的應交所得稅

1,575,000.00 元，已連同2009 年第三季度應交所得稅合併申報繳納。據此，截至

本招股說明書籤署之日，公司應交稅費餘額小於最近一期資產負債表日餘額。

2、償債能力分析

(1)報告期公司相關償債能力指標如下表：

指標名稱 2009.09.30 2008.12.31 2007.12.31 2006.12.31

流動比率 4.16 3.36 2.53 1.74

速動比率 3.75 2.80 2.25 1.21

資產負債率

21.32 24.17 28.26 23.22

(母公司，%)

息稅折舊攤銷前利潤(元) 24,041,539.39 28,962,668.16 21,272,178.67 5,199,521.53

利息保障倍數 166.46 － － －

報告期內，公司流動比率和速動比率均成上升趨勢，且居於較高水平，短期

償債能力較強。

1-1-219

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

公司在報告期各期末的資產負債率比較穩定，資產負債率數值相對偏低。

2006 年 12 月31 日、2007 年 12 月31 日、2008 年 12 月31 日、2009 年 9 月30

日資產負債率分別為23.22%、28.26%、24.17%、21.32%。總體上，公司面臨的償債壓力較小。

報告期內息稅折舊攤銷前利潤持續增長。2007 年度息稅折舊攤銷前利潤與上年同期相比增加 16,072,657.14 元，一是公司在2007 年度收到彩色雷射列印與數碼複印有機光導鼓研製與產業化項目的政府補助 10,500,000.00 元，二是公司

在市場需求持續增長的情況下，公司產品銷售持續增長，2007 年度營業利潤比上年增加 6,181,953.20 元。由於公司產能在 2008 年度已經接近於飽和，同時，公司在報告期內非流動資產增加不多，因此 2007 年度後的其他年度的息稅折舊攤銷前利潤變化不大。

公司最近一期利息保障倍數保持較高的水平。2009 年 4 月，公司為實施承擔的彩色雷射列印有機光導鼓研製與產業化項目而借入的短期借款，並在 2009

年 9 月29 日償還本息，除此外的報告期內各年度，公司未有短期借款。

(2)信息電子產業可比上市公司比較

從公司的短期償債指標看，流動比率和速動比率均成上升趨勢，且高於行業平均水平，短期償債能力較強。

從長期償債能力來看，2008 年末公司資產負債率(母公司口徑)為 24.17%，低於行業平均水平。2009 年9 月27 日，公司償還800 萬元的銀行借款，因此，

2009 年9 月30 日母公司的資產負債率降低到21.32%，公司的償債能力較強。

2008 年末公司與信息電子產業可比上市公司償債能力比較分析

資產負債率

股票代碼 股票簡稱 流動比率 速動比率

(母公司，%)

000823 超聲電子 22.00 1.17 0.90

002049 晶源電子 17.64 2.53 1.76

002055 得潤電子 49.41 1.22 1.04

002106 萊寶高科 11.11 5.71 5.49

002119 康強電子 41.30 1.42 1.13

002179 中航光電 30.08 2.15 1.72

002199 東晶電子 40.97 1.27 0.90

002222 福晶科技 7.19 7.79 6.90

1-1-220

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

002273 水晶光電 9.31 7.92 7.49

600363 聯創光電 22.40 1.52 1.05

平均值 25.14 3.27 2.84

本公司(最近一期) 24.17 3.36 2.80

資料來源：Wind 資訊

(三)所有者權益構成及變動分析

報告期公司所有者權益變動情況如下：

單位：萬元

所有者權益類別 2009.09.30 2008.12.31 2007.12.31 2006.12.31

股本 6,000.00 2,250.00 2,250.00 2,250.00

資本公積 2,295.77 － － －

盈餘公積 － 425.08 178.22 2.84

未分配利潤 1,008.72 3,825.76 1,604.07 25.57

歸屬於母公司股東權益 9,304.49 6,500.85 4,032.30 2,278.41

少數股東權益 － － － －

股東權益合計 9,304.49 6,500.85 4,032.30 2,278.41

1、股本

☆ 2009 年 2 月，恆久有限整體變更為股份有限公司，原有股東以恆久有限截至2009 年 1 月31 日經審計的帳面淨資產7,726.07 萬元出資，折成股本6,000 萬

元，股份有限公司設立時的股本已由公證天業於 2009 年 2 月 20 日出具蘇公S[2009]B1009 號驗資報告予以驗證。

因原開發支出資本化轉費用化處理及相應遞延收益轉作當期損益處理，調整

後 2009 年 1 月 31 日淨資產為 82,957,729.51 元，較整體變更時調整增加

5,697,047.97 元，據此，該次會計處理調整未對公司股本產生影響，上述調整已

由江蘇公證天業會計師事務所有限公司於 2009 年 11 月 20 日出具蘇公W[2009]E1157 號《專項鑑證報告》鑑證。

截至2009 年9 月30 日，公司股本總額為6,000 萬元。

2、資本公積

根據2009 年 12 月5 日臨時股東會決議，上述因原開發支出資本化轉費用化處理及相應遞延收益轉作當期損益處理調整增加的淨資產5,697,047.97 元，在公

1-1-221

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書司淨資產折股過程中作為淨資產超過股本部分增加資本公積處理。調整後截至

2009 年 1 月31 日止公司的資本公積為2,295.77 萬元。

截至2009 年9 月30 日，資本公積餘額為2,295.77 萬元。

3、盈餘公積

2006 年恆久有限實現淨利潤398.20 萬元，彌補虧損369.79 萬元，計提盈餘公積2.84 萬元。截至2006 年 12 月31 日，盈餘公積餘額為2.84 萬元。

2007 年恆久有限實現淨利潤 1,753.89 萬元，計提盈餘公積 175.39 萬元。截至2007 年 12 月31 日，盈餘公積餘額為178.23 萬元。

2008 年恆久有限實現淨利潤 2,468.55 萬元，計提盈餘公積 246.86 萬元。截至2008 年 12 月31 日，盈餘公積餘額為425.08 萬元。

2009 年 3 月，恆久有限整體變更為股份公司，盈餘公積全部轉增股本，期末餘額為零。

4、未分配利潤

2006 年 12 月31 日、2007 年 12 月31 日、2008 年 12 月31 日、2009 年9 月

30 日未分配利潤餘額分別為25.57 萬元、1,604.07 萬元、3,825.76 萬元、1,008.87

萬元。十三、盈利能力分析

(一)營業收入的構成及變動趨勢分析

報告期內公司收入幾乎全部來源於雷射有機光導鼓的銷售，2006 年度、2007

年度、2008 年度及2009 年 1-9 月營業收入分別為2,680.66 萬元、5,187.81 萬元、

7,908.04 萬元及 7,171.68 萬元，2007 年、2008 年分別比上年同期增長 93.53%、

52.44%，2009 年比上年同期增長23.65%。公司營業收入的增長主要原因為報告期內公司對原有生產線進行技術改造，並新建了第二條生產線，產銷量持續增長。關於公司產能、產量及銷量的相關分析，詳見招股說明書「第六節業務與技術」之「四、發行人主營業務情況」之「(四)主要產品的產能、產量、銷量、銷售收入」。

1、營業收入按區域構成分析

1-1-222

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

單位：萬元

2009 年 1-9 月 2008 年 2007 年 2006 年項目

金額 比例 金額 比例 金額 比例 金額 比例

國內 6,442.82 89.84% 6,831.21 86.38% 4,240.37 81.74% 2,276.05 84.91%

國外 728.86 10.16% 1,076.83 13.62% 947.44 18.26% 404.61 15.09%

合計 7,171.68 100.00% 7,908.04 100.00% 5,187.81 100.00% 2,680.66 100.00%

從銷售區域分布來看，報告期內公司產品主要銷往國內，各期分別實現收入

2,276.05 萬元、4,240.37 萬元、6,831.21 萬元、6,442.82 萬元，佔營業收入的比例

分別為 84.91%、81.74%、86.38%、89.84%。

總體看，公司銷售規模逐年提高，國內國外銷售增長比例相當。2007 年公

司國外銷售額比上年度增加 134%，主要原因為公司整體銷售額增長，且國外客

戶通過展銷會、廣告等途徑了解到公司產品，主動聯繫購買增多所致。

2、營業收入變動趨勢分析

2007 年度公司雷射有機光導鼓銷售收入較 2006 年度增加 2,507 萬元，增幅

93.53%，其中：因銷售量增加導致的銷售額增長2,942.28 萬元，佔銷售額總變動

額的 117%；因銷售價格變動引起的銷售額變動-435.13 萬元，佔銷售額總變動額

的-17%；2008 年度公司雷射有機光導鼓銷售收入較2007 年度增加2,720.23 萬元，

增幅 52.44%，其中：因銷售量增加導致的銷售額增長 2,859.41 萬元，佔銷售額

總變動額的 105%；因銷售價格變動引起的銷售額變動-139.18 萬元，佔銷售額總

變動額的-5%。

報告期銷售數量和平均售價對營業收入增長貢獻分析表

2008 年比2007 年 2007 年比2006 年

影響因素 影響收入金額 影響收入金額

增加數 佔比(%) 增加數 佔比(%)

(萬元) (萬元)

銷售數量(萬支) 170.59 2,859.41 105 161.59 2,942.28 117

平均售價(元/支) -0.29 -139.18 -5 -1.41 -435.13 -17

合計影響數 2,720.23 100 2,507.15 100

在公司產品暢銷的情況下，銷售量的增長主要受公司產能的制約，而公司產

能大小的決定性因素是公司經營性資產的使用效率(產能利用率)，公司報告期內

產能利用率接近飽和。因此，公司要保持高成長性和持續盈利能力，需要不斷擴

大產能。

1-1-223

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

(二)營業成本變動趨勢及原因

1、報告期營業成本構成及變動趨勢

公司營業成本主要由高精密鋁管(高精密鋁管由精密鋁基管經切削加工、部

分需經進一步陽極化處理而形成)、高精密注塑齒輪、鍍膜材料等原材料成本、

直接人工成本、物料消耗、折舊費、修理費等製造費用構成，另外，公司出口產

品不予免抵退稅部分直接計入營業成本。

公司整套生產工序中除高精密鋁管視檢、雷射 OPC 鼓成品包裝等工序由人

工完成，自動化生產線需少量技術人員對系統進行檢測、維護外，其它預處理、

鍍膜、後處理等主要工序均由公司自行研發集成的自動化生產線進行，且機器設

備等固定資產投資較少，折舊費用較低。因此，公司的營業成本中材料成本佔絕

大部分，而直接人工、製造費用的佔比較低。

報告期內公司營業成本詳細構成如下：

單位：萬元

成本 2009年 2008年度 2007 年度 2006 年

項目 1－9月

金額 佔比 金額 佔比(%) 金額 佔比(%) 金額 佔比(%)

(萬元) (%) (萬元) (萬元) (萬元)

原材料 3,638.05 81.87 3,932.71 82.07 2,955.22 79.87 1,606.01 76.85

直接人工 168.52 3.79 212.22 4.43 175.11 4.73 105.72 5.06

製造費用 520.80 11.72 603.78 12.60 531.00 14.35 361.91 17.32

出口徵退 19.91 0.45 43.07 0.90 38.85 1.05 16.25 0.78

稅差

外購商品 96.35 2.17 — — — — — —

合計 4,443.64 100.00 4,791.78 100.00 3,700.18 100.00 2,089.89 100.00

2006 年度至2008 年度，公司的營業成本分別為2,089.89 萬元、3,700.18 萬

元、4,791.78 萬元，主營業務成本增加的主要原因是生產經營規模擴大、產銷量

的持續增長。

2007 年度公司營業成本較 2006 年增加 1,610.29 萬元，增幅 77.05%；2008

年度公司營業成本較2007 年增加 1,091.60 萬元，增幅29.50%；營業成本增加的

1-1-224

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書原因主要是由於銷量的增加，同時由於單位營業成本逐年降低，導致營業成本增長速度低於銷售數量增長速度。2006 年、2007 年、2008 年和2009 年 1-9 月銷售數量及單位營業成本如下(2009 年營業成本中包含的外購商品成本 96.35 萬元，因該部分商品屬於代客戶採購並原價銷售給客戶，發生額較小，且對公司主營業務毛利率無影響，故成本分析中未對這部分成本進行分析，即以下成本分析部分所稱營業成本均指扣除外購商品後的主營業務成本)：

項目 2009 年 1－9 月 2008 年 2007 年 2006 年

銷售數量(支) 4,601,335.00 4,800,935.00 3,094,957.00 1,475,495.00

單位營業成本(元) 9.45 9.98 11.96 14.16

營業成本(元) 43,472,833.60 47,917,809.19 37,001,768.93 20,898,881.19

2006 年、2007 年、2008 年和2009 年 1-9 月公司雷射OPC 鼓的銷售數量分別為 147.55 萬支、309.50 萬支、480.09 萬支和460.13 萬支。公司在報告期內的產品單位營業成本詳細構成如下：

單位：元

成本項目 2009 年 1-9 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度

原材料 7.91 8.19 9.55 10.88

直接人工 0.37 0.44 0.57 0.72

製造費用 1.13 1.26 1.72 2.45

出口徵退稅差 0.04 0.09 0.13 0.11

合計 9.45 9.98 11.96 14.16

1-1-225

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

2006 年—2009 年 1-9 月單位營業成本構成

單位：元

從上表和圖可看出，報告期內出口徵退稅差異主要受當期出口數量及出口退稅率影響，並無明顯規律，且對公司成本影響較小，除此之外，公司報告期內單位產品銷售成本逐年下降的因素按影響程度大小依次是：

(1)單位直接材料成本逐年下降

隨著公司產銷量的提高，公司與供應商的議價能力進一步提高，材料採購成本有所降低，這是報告期內公司單位成本逐年降低的主要原因。

公司大部分原材料供應商是經過公司多年悉心扶持與培育成長起來的，由於發行人的產品對原材料的質量要求非常高，因此，公司會結合雷射 OPC 鼓的質量要求經常對供應商進行技術輔導和質量管理稽核，使得供應商供應的原材料在質量上能夠滿足公司的要求。並且在提高原材料質量的同時，通過進一步改善和提高生產技術和工藝水平，共同降低材料製造、加工成本。此外，由於公司在報告期內的採購量大幅度提高，供應商生產成本基於規模經濟的原因在逐步降低，使得公司的原材料採購價格也有所下降。此外，隨著公司生產工藝的逐步穩定，公司生產良品率逐步提高，目前基本穩定在97%以上，因不良品導致的材料損耗逐年降低。

受上述因素綜合影響，報告期內公司產品的單位原材料成本逐步降低，分別

1-1-226

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書從 2006 年-2008 年的 10.88 元、9.55 元、8.19 元，降低到 2009 年 1-9 月的7.91

元。

(2)單位產品分攤的直接人工費用逐年降低

由於公司採用自動化生產線進行生產，且通過技術改造不斷提高生產效率，產量大幅提高但人工成本增加不多，使得報告期內單位產品分攤的人工成本呈逐步降低趨勢。

報告期內公司通過技術改造、調整鍍膜液配方、調整生產節拍以提高生產速度，調整產品結構，穩定生產工藝、降低設備的故障率等措施，使得生產的連續性和穩定性進一步提高，但由於是採用自動化生產線，因此在產量提高的同時，直接工人並沒有同比增加，僅是增加了部分視檢、包裝人員等。因此，在銷售數量由2007 年的309.50 萬支大幅度提高到2008 年的480.09 萬支，增長 55.11%的情況下，直接人工費用僅由2007 年的 175.11 萬元增長到2008 年的212.22 萬元，僅增長 21.19%，導致單位產品分攤的直接人工費用由 2007 年的 0.57 元降低到

0.44 元。

(3)單位產品分攤的製造費用逐年降低

公司通過技術改造，以較少的投資取得產能的較大提高，產銷量迅速提高，規模效應顯現，單位產品分攤的折舊等固定成本降低。

報告期內公司對原有生產線進行多次技術改造、無大規模固定投資的情況下，產銷量逐年大幅度增長，因此，單位產品分攤的折舊費、修理費、物料消耗費、生產管理人員工資等製造費用逐年降低，特別是2008 年銷售數量由2007 年的 309.50 萬支大幅度提高到 480.09 萬支，增長 55.11%時，製造費用則由 2007

年的 531.00 萬增長到 2008 年的 603.78 萬元，增長幅度僅有 13.71%，從而導致單位產品分攤的製造費用由2007 年的 1.72 元降低到2008 年的 1.26 元。

2、報告期內主要原材料價格變化情況及對發行人營業成本的影響

(1)報告期內主要原材料(含原材料加工處理費) 佔營業成本的比例、價格變化情況

2006 年、2007 年、2008 年、2009 年 1-9 月，公司直接材料成本佔營業成本

1-1-227

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書的比例分別為76.84%，79.85%、82.06%和 83.69%，其中精密鋁基管及其加工處理費、高精密注塑齒輪耗用為定額消耗，即除因生產不良造成的損耗外，每支產品需耗用一支經切削加工(部分需進一步進行陽極化處理)的高精密鋁管、一副高精密注塑齒輪。報告期內，精密鋁基管、切削加工費、高精密注塑齒輪佔營業成本的比例平均約為 19%、25%和 15%；鍍膜是公司雷射OPC 鼓生產中重要的工序，報告期間內鍍膜材料成本佔總營業成本的比例平均約為20%。

①精密鋁基管及其加工處理、高精密注塑齒輪

報告期內精密鋁基管的採購價格及其切削加工處理費用、高精密注塑齒輪的採購價格情況及佔當期單位營業成本的比例如下列示：

項目 2009 年 2008 年 2007 年 2006 年

1-9 月

當期平均採購單價(元) 1.81 1.86 2.09 2.03

每支鼓芯耗用數量(根) 1.03 1.03 1.10 1.14

精密鋁基管

每支鼓芯耗用金額(元) 1.86 1.92 2.30 2.31

佔單位產品營業成本比例(%) 19.68 19.24 19.23 16.31

當期平均單價(元) 2.18 2.74 2.92 2.93

精密鋁基管 每支鼓芯耗用數量(根) 1.03 1.03 1.10 1.14

加工處理 每支鼓芯耗用金額(元) 2.25 2.82 3.21 3.34

佔單位產品營業成本比例(%) 23.81 28.26 26.84 23.59

當期平均採購單價(元) 1.48 1.48 1.59 1.88

高精密注塑 每支鼓芯耗用數量(副) 1.03 1.03 1.10 1.14

齒輪 每支鼓芯耗用金額(元) 1.52 1.52 1.75 2.14

佔單位產品營業成本比例 16.08 15.23 14.63 15.11

每支鼓芯耗用金額(元) 5.63 6.26 7.26 7.79

合計

佔單位產品營業成本比例(%) 60.00 63.00 61.00 55.00

註：每支鼓芯耗用金額＝當期平均採購單價X 每支鼓芯耗用數量；

每支鼓芯耗用數量＝1 ／當期良品率；

由於公司採購的鍍膜材料種類眾多，不同品種、規格的產品需要的鍍膜材料存在差異，

且大部分鍍膜材料配液後均可以循環使用，核算每支產品耗用的鍍膜材料金額的精度受

到影響，因此上表中並未對每支鼓芯耗用鍍膜材料的數量、金額進行列示。

1-1-228

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

報告期內精密鋁基管及其加工處理、高精密注塑齒輪的價格變動情況

單位：元

10

8

6

4

2

0

2006年 2007年 2008年 2009年1‐9月

精密鋁基管 精密鋁基管加工處理費

高精密注塑齒輪 合計

由於2006 年、2007 年鋁現貨價格要高出 2008 年及最近一期，且隨著公司採購量的加大，報告期內精密鋁基管的採購價格呈下降趨勢；此外，為公司進行精密鋁基管加工處理的公司工藝逐步穩定，產量提高，綜合成本有所降低。因此，

2006 年至2009 年 1-9 月精密鋁基管採購價格及加工處理費用呈下降趨勢。

2008 年以來，公司高精密注塑齒輪的價格同比降低較大，主要原因為供應商根據市場行情主動降價以及考慮到本公司採購量的逐步提高而給予適當價格折讓，2008－2009 年採購價格基本穩定。

綜上，公司精密鋁基管、高精密注塑齒輪採購單價在報告期內逐步降低，良品率2007 年度比2006 年度大幅度提高，2008 年度比2007 年度略有提高，之後基本保持穩定，2006 年至2009 年 1-9 月，公司產品良品率分別為88%、91%、

97%、97%，在採購單價降低及良品率提高的共同影響下，報告期內公司產品耗用的直接材料成本逐年降低。

②鍍膜材料採購價格變動情況

鍍膜是公司雷射 OPC 鼓生產中重要的工序，報告期內，鍍膜材料成本約佔總營業成本的20%，其中，報告期內使用頻率較高且採購金額較大的幾種鍍膜材料採購總額佔當期鍍膜材料採購 70%以上，佔營業成本的比例約為 15%。由於

1-1-229

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

公司採購的鍍膜材料種類眾多，不同品種、規格的產品需要的鍍膜材料存在差異，

且大部分鍍膜材料配液後在生產過程中均可以循環使用，精確計量單位產品耗用

量受到影響，下表列示了報告期內上述幾種使用頻率較高且採購金額較大的幾種

鍍膜材料的採購金額、採購平均單價情況：

A、從國內採購鍍膜材料的採購情況

報告期內，公司從國內採購鍍膜材料的情況如下：

2009 年 1-9 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度

品種 採購數量 採購數量 採購數量 採購數量

採購金額(元) 採購金額(元) 採購金額(元) 採購金額(元)

(公斤) (公斤) (公斤) (公斤)

鍍膜材料

480 1,589,743.58 715 2,596,153.68 423.50 1,568,376.15 110.00 495,726.82

A

鍍膜材料B 200 427,350.44 497 1,061,985.92 270.08 577,093.99 55 117,521.36

鍍膜材料C 840 2,047,925.79 1140 2,861,059.24 710 2,093,589.78 400 1,193,897.47

鍍膜材料

360 969,572.69 510 1,438,461.49 340 996,581.20 110 334,188.03

D

合計 1,880 5,034,592.50 2,862 7,957,660.33 1,743.58 5,235,641.12 675 2,141,333.68

註：公司從國內採購鍍膜材料的統計口徑包括從內資企業採購的鍍膜材料及通過貿易公

司採購的境外企業生產的鍍膜材料；公司從國外採購鍍膜材料的統計口徑僅包括從國外進口

的鍍膜材料部分。

上述四類鍍膜材料的採購價格變化如下：

單位：元／公斤

品種 2006 年度 2007 年度 2008 年度 2009 年 1－9 月

鍍膜材料A 4,507 3,748 3,631 3,312

鍍膜材料B 2,137 2,137 2,137 2,137

鍍膜材料 C 2,985 2,949 2,510 2,438

鍍膜材料D 3,038 2,898 2,820 2,693

1-1-230

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

報告期內上述四種鍍膜材料的價格變動情況

5,000

4,500

4,000

3,500

3,000

2,500

2,000

1,500

1,000

500

0

2006年度 2007年度 2008年度 2009年1－9月

鍍膜材料A 鍍膜材料B 鍍膜材料C 鍍膜材料D

B、從國外採購鍍膜材料的情況

報告期內，公司從國外採購鍍膜材料的情況如下：

2009 年 1-9 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度

採購數量 採購金額 採購數量 採購金額 採購數量 採購金額 採購數量 採購金額

(公斤) (元) (公斤) (元) (公斤) (元) (公斤) (元)

17 739,598.00 24 1,285,807.56 15 841,614.11 13 704,363.85

從國外採購鍍膜材料的價格變化如下：

單位：元／公斤

品種 2009 年 1－9 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度

進口鍍膜材料 43,506 53,575 56,108 54,182

1-1-231

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

報告期內從國外採購鍍膜材料的價格情況

60,000

50,000

40,000

30,000

20,000

10,000

0

2006年度 2007年度 2008年度 2009年1－9月

綜上，報告期內，除2007 年因人民幣對歐元匯率變動導致使得2007 年公司進口材料採購價格換算成人民幣的價格略微提高外，其它鍍膜材料的採購均價呈下降趨勢。

(2)報告期內向前五大供應商採購精密鋁基管、支付精密鋁基管加工處理費、採購高精密注塑齒輪的情況

①報告期內，公司向前五大供應商採購精密鋁基管的情況如下：

年份 供應商名稱 採購金額 佔當期原材料採購總

(萬元) 額比例(%)

中山明基精密工業有限公司(簡稱「 中山明

377 11.16

2009 年 基」)

1-9 月 馬鞍山市新馬精密鋁業有限公司(簡稱「馬

407 12.04

鞍山新馬」)

中山明基精密工業有限公司 487 11.17

2008 年

馬鞍山市新馬精密鋁業有限公司 453 10.39

佛山南海升源鋁業有限公司 391 12.91

2007 年

中山明基精密工業有限公司 347 11.46

2006 年 佛山南海升源鋁業有限公司 279 15.79

註：上表所列原材料採購總額均包含精密鋁基管、高精密鋁管、精密鋁基管切削加工費、陽極化加工費、高精密注塑齒輪、鍍膜材料等材料或勞務的採購額。以下同。

1-1-232

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

②報告期內，公司向前五大供應商支付鋁基管切削加工費的情況如下表所示：

供應商名稱 加工處理費 佔當期原材料採購總

年份

(萬元) 額比例(%)

毅保精密部件(蘇州)有限公司(簡稱「毅保精

264 7.81

2009 年 密」)

1-9 月 江陰市超精達鋁塑有限公司(簡稱「江陰超

336 9.94

精達」)

2008 年 毅保精密部件(蘇州)有限公司 497 11.40

無錫安川機械有限公司 309 10.20

2007 年

無錫高田機械有限公司 326 10.77

無錫安川機械有限公司 271 15.34

2006 年 無錫高田機械有限公司 178 10.08

毅保精密部件(蘇州)有限公司 129 7.36

③報告期內，公司向前五大供應商採購高精密注塑齒輪的情況如下表所示：

採購金額 佔當期原材料採購總

年份 供應商名稱

(萬元) 額比例(%)

2009 年 富特隆科技(深圳)有限公司(簡稱「富特

365 10.80

1-9 月 隆」)

上福全球科技股份有限公司(簡稱「上福

2008 年 492 11.28

全球」)

2007 年 上福全球科技股份有限公司 434 14.33

2006 年 上福全球科技股份有限公司 279 15.79

④發行人與上述精密鋁基管及其表面切削加工處理、高精密注塑齒輪供應商的培育、協作攻關及質量管理稽核的關係的情況說明

公司的上述主要原材料供應商均具備獨立的法人資格，雙方間僅限於業務合作關係，無投資關係，亦無通過技術、資金等任何方式對其進行控制的關係。與各主要原材料供應商的交易價格基於市場價格或經成本加成並考慮互惠互利長期合作原則協商確定，在與現有主要供應商建立長期合作關係的基礎上，公司業已著手對國內其他精密鋁基管及其表面切削加工處理、鍍膜材料(內資企業產品)等方面的供應商進行培育，與其協作技術攻關，為公司主要原材料的質量及穩定

1-1-233

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書供應提供有效保障。

A、公司對主要原材料供應商的培育情況說明

☆ 公司對主要原材料供應商的培育中所稱的「培育」是指通過對其技術支持、質量管理稽核以及雙方技術協作攻關等方式使得該供應商具備生產並供應符合公司技術、質量要求的主要原材料能力的過程。公司培育供應商的主要目的：一是原材料對公司產品的質量至關重要，原材料不合格將直接導致公司生產的產品不合格；二是為了通過原材料的國產化替代進口材料，以及實現供應商的集中分布以減少運輸成本，通過整合供應鏈的方式來降低公司產品的綜合成本。與此同時，公司對供應商的生產製造過程給予持續關注，利用自身的專業知識，在供應商的設備選用和生產環節上給予建議，幫助供應商不斷改進生產工藝，提高生產效率，節本降支，降低加工成本。

以對高精密鋁管的供應商的培育為例：自2007 年起，公司的銷售大幅增長，公司曾向富樂藤光感器( 崑山)有限公司(為外國法人獨資企業，簡稱「富樂藤光感器」)購買數量較大的成品高精密鋁管，但其價格較高，以最為通用的 A 型管(直徑 24mm，長度 246mm)為例，公司向富樂藤光感器購買成品高精密鋁管的單價為 5.38 元，如月購買規模達 10 萬支可為 5.13 元/支。經培育，國內供應商在供應規模及產品質量方面逐步達到公司的要求，在與這些國內供應商的交易中，公司購買精密鋁基管且經切削加工、陽極化處理後的的成品高精密鋁管綜合成本為

4.06 元/支。以向富樂藤採購 10 萬支/月的規模測算，兩種模式下公司取得的高精密鋁管的成本差異為 1.07 元/支(若公司採購規模的擴大，該成本差異將會逐漸縮小)，該差異存在的主要原因是在部分原材料上富樂藤光感器仍需要進口，而國內供應商已全部實現了原材料的國產化；富樂藤光感器的生產設備主要為國外進口設備，而國內供應商採用進口與國產設備匹配使用，單位產品折舊費用降低明顯；此外，這些國內的供應商與公司的運輸距離較近，包裝材料可採用反覆周轉使用的方式，節省了一定的成本。

B、公司對主要原材料供應商的技術支持及合作雙方的協作攻關關係

公司在進入OPC 業務領域時，因當時國內尚無精密鋁基管生產廠家，因此，公司為了保證生產的雷射 OPC 鼓的產品質量，便在國內選擇了部分具備一定實

1-1-234

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書力基礎的鋁冶煉、金屬加工企業，利用公司的技術優勢與對方採取協作攻關的形式，進行工藝試驗和產品研發。此種技術攻關的投入與風險均由供應商獨立承擔，公司僅給予技術支持和培育，這些培育具體體現在：提出具體的工藝參數指標要求，與供應商一起鑽研達到這些指標的加工途徑與方法；利用公司的儀器設備及生產線為供應商生產的樣品作檢測，並進行上線實驗，將其產品所達到的精度及上線生產的效果分析反饋給供應商，提出改進方法，並協助供應商達到公司的精度要求等。

公司對上述主要原材料供應商的技術支持是從提高自身原材料質量從而提高產品質量，同時降低生產成本的角度出發。這種技術支持長期而廣泛，並隨著公司開發新產品、生產技術的提高而不斷推進，這種技術支持在精密鋁基管表面加工處理這一環節中表現得更為深入和充分，但該種技術支持並未以股權或其他資產權益的形式體現，雙方之間僅限於購銷的商業合作關係。

C、公司對主要原材料供應商的質量管理稽核情況說明

公司生產的雷射 OPC 鼓對於高精密鋁管的生產工藝要求非常嚴格，上遊原材料品質對最終成品質量影響較大，按照ISO90001 體系的要求，公司定期對供應商質量體系進行稽核評審，包括供應商體系建立、設計控制、材料控制、文件製程管制、客戶服務、產品檢驗、員工培訓、生產環境、儀器設備及倉儲運輸等諸多方面，對供應商質量體系維護運行的整體水平進行評價，對發現的問題提交供應商整改。對供應商的質量體系稽核評審是公司產品品質保障體系的重要組成部分，也是公司產品良率的保證。

公司對於供應商的質量體系稽核評審僅限於工藝質量範圍，對不符合質量管理要求的部分提出整改意見，並督促實施，不參與供應商的生產經營決策，不存在對供應商管理和技術控制的情形，互相之間是一種互利合作關係。

D、公司主要股東、董事、監事及高級管理人員在主要原材料供應商中不佔有權益

持有公司 5%股份的主要股東、董事、監事及高級管理人員未在公司主要原材料供應商中投資、也未在上述單位兼職或通過其他方式謀取直接或間接利益。

⑤公司與上述主要原材料供應商的合作模式及定價方式

1-1-235

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

公司生產雷射 OPC 鼓所需主要原材料及其供應商構成、生產工序中需要的主要原材料的先後關係如下圖所示：

公司與上述主要材料供應商的合作模式主要包括三種：

一是供應商為公司獨家供應(含委託加工處理)，該公司不向除本公司外的第三方提供同類產品或勞務，公司委託精密鋁基管切削加工(含部分產品需要的陽極化處理)、鍍膜材料(內資企業產品)供應商即採用這種合作模式，簡稱「模式一」；

二是供應商主要為公司供應，同時向第三方提供同類產品，但該供應比例較小，而該供應商生產、經營的其他種類(品種)的產品全部銷售給本公司以外的其他客戶，公司在精密鋁基管的採購上則與供應商採用該種合作模式，簡稱「模式二」；

三是供應商既向本公司提供產品，同時向任意第三方提供同類產品，公司在高精密鋁管成品、高精密注塑齒輪、鍍膜材料(外資企業或境外企業產品)的採購上與供應商的合作為此種模式，簡稱「模式三」。

上述模式一、模式二統稱為「定點採購」，模式三稱為「市場採購」，上述該三種與供應商之間的合作模式的匯總表如下：

主供應商(委託 供應商與本公司

主要原材料 備註

加工商)名稱 合作模式

模式二：

主要向本公司供應 馬鞍山新馬、中山明基生產經營的精

馬鞍山新馬、

精密鋁基管 精密鋁基管、同時 密鋁基管之外的其他產品向其他任

中山明基

為第三方提供但其 意第三方銷售

比例較小

1-1-236

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

公司委託其對精密鋁基管切削加工

精密鋁基管 毅保精密、 模式一：

處理，不向第三方提供該加工處理勞

加工處理 江陰超精達 為本公司獨家提供

務

精密基管加工處理

鍍膜材料(內 服務、鍍膜材料( 內 為經與本公司合作技術攻關實現的

資企業產品) 內資企業 資企業產品) 該類鍍膜材料的生產，因此專為本公

司提供

由於其提供的高精密鋁管成品價格

高精密鋁管 高出本公司採購精密鋁基管、委託加

富樂藤光感器

成品 工處理後的成本，因此已減少了對其

的購買量

公司已著手培育高精密注塑齒輪的

模式三：

高精密注塑 富特隆、 國內廠商但由於對方尚未形成規模

既向本公司提供產

齒輪 上福全球 供應的能力，目前仍從該兩家臺資企

品，同時向任意第

業採購

三方提供同類產品

對少數較為關鍵的光電材料，受國內

鍍膜材料(外 內資企業、 相關工業基礎所限，目前只有國外少

資企業或境 國外其他大型功 數廠家能夠生產，但市場供應並不短

外產品) 能材料供應商 缺，公司從國外市場上採購，採購價

格隨行就市

公司與上述模式一、模式二所提及供應商之間的合作關係較為密切，除購銷交易往來外，公司為保證雷射 OPC 鼓生產的品質質量，還持續對該供應商進行技術支持並進行質量管理稽核，因此公司在模式一、模式二所提及供應商的合作中議價能力較強。在與模式三所提及供應商的購銷合作是在與其他第三方充分競爭的基礎上進行的，對供應商的議價能力取決於本公司的採購規模、雙方合作時間長短等因素。

A、公司與精密鋁基管供應商的合作關係

公司的精密鋁基管供應商是經公司長期培育成長起來的，鑑於本公司所需鋁基管質量要求非常嚴格，除向本公司供應外僅對第三方外商投資企業進行少量的銷售，但供應商同時生產經營精密鋁基管之外的其他種類(品種)產品，本公司與其合作關係即為模式二。公司目前主要的精密鋁基管供應商為馬鞍山市新馬精密鋁業有限公司與中山明基精密工業有限公司：

馬鞍山市新馬精密鋁業有限公司是一家外商獨資企業，投資者為註冊於中國香港的明楊精密金屬有限公司。馬鞍山新馬與本公司的業務合作僅限於 6063 型鋁材加工的精密鋁基管，同時該公司還經營以3003 型號鋁材加工的其他種類(品種)鋁基管，2008 年度、2009 年 1-9 月，本公司採購額佔其總銷售額的比例分別為22%、27%，本公司是其重要客戶，對其有較強的議價能力。

1-1-237

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

中山明基精密工業有限公司為外商獨資企業，投資者為明基(香港)實業有限公司，自然人詹兆鏞、時勇、李立敏和葉國賓為明基(香港)實業有限公司的股東。中山明基的業務範圍為經營各種鋁製品、五金製品，產品85%出品外銷、15%內銷。目前，該公司主要向本公司銷售用於雷射 OPC 鼓生產的精密鋁基管，同時向本公司之外的其他客戶銷售其他鋁製品及五金製品。

2008 年、2009 年 1-9 月，馬鞍山新馬、中山明基向本公司銷售精密鋁基管的價格與向第三方銷售的對比如下表所示：

年份 供應商 向第三方銷售單價/ 蘇州恆久的訂單號碼

向蘇州恆久銷售單

價(%)

2009 年 1-9 月 中山明基 117.06 LJ-A090624-006

2009 年 1-9 月 中山明基 117.06 LJ-A090728-007

2009 年 1-9 月 馬鞍山新馬 111.32 LJ-A090126-0001

2009 年 1-9 月 馬鞍山新馬 108.70 LJ-A090828-0008

2008 年 馬鞍山新馬 99.60 XM-A081024-0010

2008 年 馬鞍山精密 108.71 XM-A081125-0011

公司目前的精密鋁基管採購主要來自上述兩家供應商，與該兩家供應商是基於互惠互利的戰略合作關係，交易定價原則為基於平等互利基礎上協商確定，報告期內，公司從上述兩家供應商採購相同規格型號、品質的精密鋁基管的價格相近，不存在本公司向該兩家供應商的採購價格遠低於第三方採購的情況。

因為上述該兩家供應商供應的精密鋁基管相似度極高，本公司可在兩者間採購替代，作為發行人的主要供應商，在最近一年及一期內，發行人同時向該兩家供應商採購精密鋁基管。同時，本公司業已著手對新的精密鋁基管供應商進行開發與培育。此外，公司可向富樂藤光感器等供應商直接採購高精密鋁管成品，雖其採購成本高於公司採購精密鋁基管成本及委託加工處理的費用之和，但當公司增加高精密鋁管成品的採購規模時，將能獲取比目前更優惠的採購價格，縮小與公司採購精密鋁基管成本與委託加工處理費用之和的成本差距。

B、公司與精密鋁基管切削加工處理商的合作關係

公司的精密鋁基管切削加工處理商為本公司獨家提供鋁基管切削加工處理勞務，不對其他客戶提供同類業務，目前為公司提供精密鋁基管切削加工處理的

1-1-238

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書加工商主要是毅保精密部件(蘇州)有限公司與江陰市超精達鋁塑有限公司。該兩家加工處理商提供加工服務的定價方式為成本加同行業平均利潤水平，經雙方協商達成。報告期內，兩家加工處理商同時為公司加工相同規格型號、相同品質的精密鋁基管的單位加工費基本相同。

毅保精密(蘇州)有限公司為國外法人獨資企業，股東為馬來西亞毅保有限公司(為馬來西亞上市公司)。毅保精密每月為公司加工約 16 萬支精密鋁基管，向本公司提供的切削加工業務取得的業務收入佔其業務收入的 10%左右。2009 年

12 月 15 日，該公司出具說明其對本公司加工業務的定價依據為「我公司其他產品及精密部件加工同行業的平均利潤水平，蘇州恆久僅對產品技術指標、質量和進度提出要求，進行控制，雙方合作順利」。

江陰市超精達鋁塑有限公司為自然人出資設立的企業，股東為自然人徐嶽興和朱月喜，每月向本公司加工精密鋁基管約20 萬支。2009 年 12 月 15 日，該公司出具情況說明，表明其向蘇州恆久提供加工業務的定價方式為成本加成方式，「即在生產成本加成基礎上收取一定加工費，加收毛利率在20% 以上」。

C、公司與高精密鋁管成品供應商之間的合作關係

公司除採購精密鋁基管並委託切削加工處理商對其進行加工形成高精密鋁管外，還向富樂藤光感器等供應商直接採購高精密鋁管成品：

富樂藤光感器(崑山)有限公司為外國法人獨資企業，股東為依美國俄亥俄州法律組建和存續的公司法人Floturn,Inc.。富樂藤光感器經營範圍為生產新型列印裝置(雷射印表機，包括感光鼓和雷射印表機硒鼓)，銷售自產產品，並提供售後服務及相關技術服務。2009 年 12 月 16 日，富樂藤光感器出具《情況說明》稱「在與蘇州恆久合作時，參照了國內市場行情，在保有適當利潤的前提下，給予蘇州恆久一定的優惠，但此優惠與我司其他同類客戶相比，並無特殊或顯失公允之處。」

D、公司與高精密注塑齒輪供應商之間的合作關係

公司生產所需的高精密注塑齒輪完全從公開市場採購，採購價格完全基於競爭市場上供求情況的市場價格，公司議價能力受公司採購規模、市場供求關係等因素的影響。公司目前主要向富特隆、上福全球採購高精密注塑齒輪：

1-1-239

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

富特隆科技(深圳)有限公司為外商獨資企業，股東為鋐特科技(薩摩亞)有限

公司(Hahntek Technology(Samoa)Crop.)，而鋐特科技(薩摩亞)有限公司(HahntekTechnology(Samoa)Crop.)為TRUSTNET(SAMOA)LIMITED 的獨資公司。富特隆生產經營精衝模、精密型腔模、模具標準件、新型電子元器件、塑膠製品，目前富特隆向本公司銷售高精密注塑齒輪的銷售額佔其銷售額的 20%左右。2009 年

12 月 15 日，富特隆出具情況說明其「是蘇州恆久的獨立供應商，和蘇州恆久只是純粹的業務合作，不存在蘇州恆久的高層或員工投資或參股我公司的情況」。

上福全球股份有限公司是臺灣的上市公司(股票代碼：6128)，是本公司高精密注塑齒輪的供應商之一。本公司向其採購金額佔其銷售額的比例較低，以公司向其採購額最大的2008 年為例，2008 年本公司向其採購金額為497 萬元，而據上福全球股份有限公司 2008 年度報告，其當年向臺灣地區以外的客戶銷售高精密注塑齒輪的金額為23,076 萬元新臺幣，折合人民幣約4,870 萬元，本公司向其採購額佔其向臺灣地區以外的客戶銷售同類產品銷售額的比例約 10%。2009 年

12 月 15 日，上福全球出具情況說明，根據該說明，蘇州恆久為上福全球關注和重視的優質客戶之一，其在給客戶報價時根據客戶的自身特性及合作情況的不同制定了不同的銷售策略，「適當地在價格上給予蘇州恆久一定的優惠，但此優惠幅度及範圍上福全球其他同類客戶也可享受，並無特殊或顯失公允之處」。

E、公司與鍍膜材料供應商之間的合作關係

a、鍍膜材料(內資企業產品)

在向內資企業採購鍍膜材料部分，鑑於公司生產所需的鍍膜材料具有特殊質量及純度要求，供應商向本公司銷售的產品不會向第三方銷售，定價方式為在成本基礎上加適當利潤。公司與該類內資企業的合作為獨立的業務合作，不存在蘇州恆久或其董事、監事、高管等投資該公司的情況。

b、鍍膜材料(外資企業或境外產品)

由於雷射OPC 鼓的生產需要少數較為關鍵的光電材料，受國內相關工業基礎所限，目前只有國外少數廠家能夠生產，因此發行人需要從國外直接進口、或者通過外資在我國設立的子公司、代理商處購買，市場供應並不短缺。

公司在購買外資企業或境外企業生產的鍍膜材料的採購價格隨行就市，購銷

1-1-240

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書雙方均無購銷合作關係以外的其他關聯關係。由於公司從國內外不同供應商採購的鍍膜材料的材料種類、化學成分和質量要求等均不相同，因而採購價格不具有可比性。

綜上，為整合供應產業鏈獲得綜合成本優勢和產品質量保證，通過對上遊產業鏈的相關供應商進行培育、積極給予技術支持、定期進行質量體系稽核評審等方式，與供應商之間本著互利雙贏的原則進行業務合作，已在與精密鋁基管採購及其切削加工、高精密注塑齒輪採購、鍍膜材料國內採購等環節與供應商建立長期戰略合作關係，與此同時，為保證公司材料的穩定供應，公司業已著手對其他新的供應商進行開發與培育。公司、持有公司5%及以上股權的主要股東、董事、監事、高級管理人員均未在上述主要原材料供應商進行直接或間接投資，或通過技術、資金、管理等各方面進行直接或間接控制，除業務合作外，不存在任何其它的關聯關係，雙方的交易價格為市場價格或以生產成本加成基礎上加一定的毛利率等方式確定。隨著公司在行業中地位的進一步提高以及產銷規模的擴大，對各供應商的議價能力有望保持甚至進一步提高，從而保證公司持續的成本優勢。

⑥保薦機構對發行人與上述主要原材料供應商之間的關係、交易定價方式的核查情況

A、核查程序及結果

a、通過查閱有關行業資料、與發行人高級管理人員及生產採購部門人員進行訪談，了解發行人所處行業狀況及產品生產特點，包括生產經營模式、主要工藝流程、產業上下遊的有關狀況等，初步掌握髮行人所處行業及產品生產涉及的基礎知識。

b、收集並查閱了發行人涉及供應商管理及原材料採購的管理制度，認為發行人建立了基本符合現代企業管理及《內部會計控制規範—基本規範》等制度要求的採購管理制度。

c、收集並查閱了發行人主要供應商的工商登記資料，包括經年檢的企業法人營業執照、章程和驗資報告等，未發現發行人的控股股東及實際控制人、持股

5%以上主要股東、高級管理人員及其近親屬存在對主要供應商投資的情況。

d、通過對發行人控股股東、實際控制人、持股5%以上的主要股東和高級管

1-1-241

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書理人員就其對外投資及與主要原材料供應商關係專題組織的訪談，取得前述人員的有關對外投資和對外兼職的書面承諾，未發現前述企業及人員(含近親屬)存在對主要供應商投資的情況，未發現與主要供應商存在股權投資及兼職等其他關聯關係。

e、通過對部分主要重點供應商進行了電話溝通，了解有關供應商與發行人的業務合作情況，未發現發行人提供的供應商資料不實及發行人與供應商之間的原材料採購定價異常情況。

f、通過收集並查閱主要供應商提供的銷售業務情況的說明及非專門獨立供應商(即還向其他第三方供應相同原材料的供應商)抽樣提供的對第三方的供應協議，發現發行人向獨家供應商採購金額佔當期全部原材料採購金額的比例較小

(如報告期內，發行人向培育的兩家內資企業採購的鍍膜材料總額佔原材料採購的比例約為8%)。採購價格是經協商確定的，沒有人為操控的現象；對於非專門供應商供應的原材料，在扣除原材料規格差異、因銷售數量變化引起的定價差異等因素外，未發現非獨家供應商對發行人的銷售定價與其他第三方存在明顯偏離的情況。

g、通過網絡、媒體等渠道了解發行人主營產品的原材料供應情況和信息，對發行人提供的資料和信息進行驗證，未發現與上述核查結果不一致的情況。

B、核查結論

經過上述核查，保薦機構認為發行人控股股東、實際控制人、持股 5%以上的主要股東、董事、監事和高級管理人員及其近親屬與主要原材料供應商之間不存在直接股權投資關係，亦不存在兼職等其他關聯關係，發行人與主要原材料供應商之間的原材料採購是基於市場原則的正常商業關係，定價合理、不存在利潤利益輸送的情形。

3、保薦人、申報會計師對發行人的成本歸集是否符合企業會計準則的相關規定的核查意見

在由會計師主要執行、保薦人部分參與對發行人報告期內主要原材料的價格變動、實際消耗數量，檢查公司生產與倉儲過程中的內部控制制度執行情況等進行核查的基礎上，認為發行人的成本歸集在所有重大方面符合企業會計準則的相

1-1-242

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書關規定。

(三)毛利、淨利潤及毛利率分析

1、2007 年綜合毛利率變動分析

報告期內公司綜合毛利率水平如下：

項目 2009 年 1-9 月 2008 年 2007 年 2006 年

7,171.68 7,908.04 5,187.81 2,680.66

營業收入(萬元)

4,443.64 4,791.78 3,700.18 2,089.89

營業成本(萬元)

毛利(萬元) 2,728.04 3,116.26 1,487.63 590.77

毛利率(%) 38.04 39.41 28.68 22.04

2007 年綜合毛利率比2006 年同比提高 6.57%，其中平均單位售價降低 1.41

元導致毛利率降低 6.56%；因平均銷售成本降低2.20 元使得毛利率提高 13.13%，合計的影響是使毛利率提高6.57％。

對綜合毛利

因素 2006 年度 2007 年度 變動

率貢獻度

平均售價 18.17 16.76 -1.41 -6.56%

平均單位銷售成本 14.16 11.96 -2.20 13.13%

綜合毛利率 22.07% 28.64% 6.57% 6.57%

註：計算平均售價對綜合毛利率的影響時，假定單位營業成本保持 2006 年度的水平不變化，計算售價變動對毛利率的影響，然後假設售價同樣在 2007 年度的情況下，單位營業成本變動對毛利率的影響。以下分析各年度的毛利率變動原因分析時均採用同樣的計算方法。

2007 年公司產品平均售價較上年降低了 1.41 元，原因為在公司產能大幅提升的情況下，公司順應市場競爭趨勢，為擴大市場佔有率而採取適當降低售價的市場策略所致。

2007 年公司產品單位成本降低的原因主要為單位耗用材料成本降低，及單位產品分攤的人工、製造費用降低，詳見節本招股說明書之「十三、盈利能力分析」之「 (二)營業成本變動趨勢及原因」。

2、2008 年度毛利率同比變動分析

2008 年銷售毛利率 39.40%，比2007 年提高 10.77%，主要系本期單位銷售

1-1-243

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書成本降低幅度超過平均單位售價降低所致。平均單價及平均單位銷售成本變動對毛利率的影響程度如下表所示：

因素 2007 年度 2008 年度 變動 對綜合毛利率貢獻度

平均售價(元) 16.76 16.47 -0.29 -1.25%

平均單位銷售成本(元) 11.96 9.98 -1.98 12.02%

綜合毛利率 28.64% 39.40% 10.77% 10.77%

平均單位銷售成本降低的原因系本期材料採購價格降低較大，以及本期產銷量大幅增長，單位產品分攤的人工成本、固定成本降低所致。

3、2009 年 1－9 月毛利率變動分析

公司2009 年 1－9 月毛利率比2008 年毛利率降低 0.84%，主要原因為最近一期公司材料採購價格降低幅度略低於售價降低幅度，且產能在 2008 年已接近飽和，通過擴大產量降低單位成本的潛力極小，另外，本期公司為提高產品品質，對部分原材料在原有基礎上進行了深化處理，導致產品單位成本增加。售價及成本對綜合毛利率的影響如下：

因素 2008 年度 2009 年 變動 對綜合毛利率

1-9 月 貢獻度

平均售價(元) 16.47 15.38 -1.09 -4.29%

平均單位銷售成本(元) 9.98 9.45 -0.53 3.45%

綜合毛利率 39.40% 38.56% -0.85% -0.84%

4、影響綜合毛利率變動的因素分析

2006 年-2008 年，公司綜合毛利率呈逐步上升趨勢，2009 年 1-9 月略有下降。公司毛利率波動主要是單位售價逐步下降和單位成本逐步下降共同影響所致。其中2006 年-2008 年單位成本降低幅度高於售價降低幅度，故綜合毛利率表現為上升趨勢，而 2009 年 1-9 月由於產能接近飽和，單位營業成本降低幅度低於售價降低幅度，故2009 年 1-9 月綜合毛利率略有降低。

公司產品成本構成中，材料成本佔總成本的比例高，報告期內單位成本構成詳見本招股說明書「十三、盈利能力分析 (二)營業成本變動趨勢及原因」。

鑑於公司產能已經飽和，在繼續通過擴大產銷量降低單位人工成本、固定費用的情況下，公司今後毛利率的變動主要受平均售價和材料採購單價的影響。以下為公司以 2009 年 1-9 月數據為基數的產品銷售單價、材料採購單價對毛利率的敏感性分析：

1-1-244

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

變動比例 -20% -10% 0% 10% 20%

售價不動，原材料單價變

49% 44% 39% 34% 29%

動時的毛利率表現

材料單價不變，售價變化

22% 30% 37% 43% 48%

時的毛利率表現

從上表可以看出，公司產品具有良好的抗風險能力，在材料採購單價提高

20%或銷售單價降低20%的情況下，仍可以取得29%、22%的銷售毛利率。在現有產能基本飽和的情況下，公司將採取調整產品結構及增加新產品的比例等措施來提高盈利能力。

5、與信息電子產業可比上市公司的毛利率分析

報告期公司與信息電子產業可比上市公司的毛利率水平對比分析如下表：

銷售毛利率(%)

證券代碼 證券簡稱

2008 年度 2007 年度 2006 年度

000823 超聲電子 17.68 17.27 17.01

002049 晶源電子 25.37 26.23 29.17

002055 得潤電子 14.84 14.69 10.41

002106 萊寶高科 54.71 53.70 58.22

002119 康強電子 9.10 12.39 14.65

002179 中航光電 32.99 32.59 32.79

002199 東晶電子 21.81 25.04 26.60

002222 福晶科技 63.02 67.25 67.97

002273 水晶光電 52.49 53.75 47.50

600363 聯創光電 18.56 22.93 23.74

平均值 31.06 32.58 32.81

本公司 39.41 28.68 22.04

資料來源：Wind 資訊

公司2006 年和2007 年產品毛利率低於可比上市公司平均水平，原因是公司

生產工藝仍未完全成熟，生產良品率未達到較高水平。2008 年產品毛利率高於信息電子產業可比上市公司，原因是公司生產良品率已穩定在較高水平，而生產工藝具有自主智慧財產權，無需支付技術費用，設備為共同研發、造價較低等優勢顯現出來。同時，公司注重對上遊供應商的控制並加強生產管理，生產成本控制較為有效。

6、報告期內淨利潤的增長快於營業收入增長的原因分析

☆ 1-1-245

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

報告期間內，公司營業收入及淨利潤增長金額及增長比例如下表所示：

單位：萬元

項目 2006 年 2007 年 2008 年 2009 年 1-9 月

金額 金額 同期增長 金額 同期增長 金額 同期增

比例(%) 比例(%) 長比例

(%)

營業收入 2,680.66 5,187.81 93.53 7,908.04 52.44 7,171.68 23.65

營業成本 2,089.89 3,700.18 77.05 4,791.78 29.50 4,443.64 23.55

營業利潤 230.70 848.89 267.96 2,422.40 185.36 2,135.31 28.35

營業外收

196.09 1,134.98 478.81 306.89 -72.96 114.72 -

支淨額

淨利潤 398.20 1,753.89 340.45 2,468.55 40.75 2,051.46 37.18

(1)2007 年與2006 年相比，淨利潤的增長快於營業收入增長的原因

2007 年淨利潤比2006 年同期增長 13,556,923.99 元，增長比例340.45%，營

業收入增長 25,071,532.51 元，增長比例 93.53%，淨利潤增長速度高於營業收入

的原因為：

①2007 年公司收到的政府補助比2006 年大幅增長，增長9,389,077.5 元，政

府補助增長金額佔淨利潤增長額的 69.26%，這是2007 年淨利潤增長的主要原因

之一；

②2007 年營業成本增長幅度低於營業收入增長幅度，原因為公司單位營業

成本的降低，單位營業成本降低的原因參見本節招股說明書之「營業成本變動趨

勢及原因」相關說明。

(2)2008 年與2007 年相比，淨利潤的增長小於營業收入增長的原因

2008 年公司淨利潤增長41%，低於營業收入52%的增長率，原因為：

①2008 年營業成本增長 30%，遠低於營業收入 52%的增長幅度，營業利潤

增長267.97 ％，主要原因為單位營業成本降低速度高於單位售價降低幅度，使產

品銷售毛利率大幅度提高。

②2008 年因收到的政府補助金額減少，本年非經常性收益金額比2007 年降

低 828.09 萬元，降低72.96％。

在上述①和②的共同影響下，2008 年度公司淨利潤增長幅度低於營業收入

1-1-246

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書增長幅度。

(3)2009 年 1-9 月與2008 年同期相比，淨利潤的增長快於營業收入增長的原因

2009 年 1-9 月公司淨利潤同比增長37.18％，高於營業收入增長速度，主要原因為：

①本年因收到政府補助金額而去年同期無該事項，導致本年營業外收支淨額高於去年同期 117.79 萬元；

②本期營業收入增長 23.65 ％，但管理費用僅同比增長 2 ％，銷售費用僅同比增長 16％，另外，本期貨幣資金增多，存放銀行產生的利息收入比去年同期增長 16.13 萬元，上述因素共同影響導致本期營業利潤增長 28.35 ％，高於營業收入的增長速度；

以上兩項導致本期淨利潤增長 37.18％，遠高於營業收入 23.65 ％的增長速度。

7、公司在行業利潤率水平呈逐年下降的情況下保持毛利率水平逐年上升的原因分析

(1)判斷行業利潤率水平呈逐年下降依據

由於國內缺乏行業統計數據且國內尚沒有本行業的公司上市，因此，發行人難以判斷雷射有機光導鼓行業的利潤率水平變化趨勢。但從國內市場整體變動趨勢看，雷射有機光導鼓行業的同類型產品銷售價格由於通用耗材的出現(擠佔了原裝耗材的市場空間)，市場競爭的日趨激烈呈逐年下降的趨勢。因此，若不考慮其它因素變化的影響，發行人認為隨著產品銷售價格的降低，會導致行業毛利率的下降。

根據中科院化學所周金渭先生 2001 年 2 月發表在《材料導報》上的《有機光導鼓產業化開發關鍵技術》，在2001 年以前，我國所有的雷射印表機和靜電複印機系統中採用的雷射 OPC 鼓全部需要進口，少數在中國境內生產產品的外資企業或合資企業使用全套國外技術及原料，其產品全部返銷到境外，對我國實行嚴格的技術保密，發達國家在 OPC 鼓方面處於技術和商業的壟斷地位。這說明

1-1-247

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

2001 年以前，我國完全不掌握生產OPC 鼓所需的核心技術和裝備且國內的雷射印表機和複印機使用的雷射 OPC 鼓完全需要依賴進口，產品的定價權也就完全掌握在外國企業手中。事實也是如此，發行人的產品在2003 年開始投放市場時，每支雷射OPC 鼓的價格在65 元左右，而目前一支同樣規格尺寸大小的雷射OPC

鼓的價格，已經下降到 20 元之下(按公司銷售價格計算)。以此來分析判斷，如果不考慮其它因素的影響，則隨著產品銷售價格的不斷降低，行業的利潤率水平是呈現下降趨勢的。

(2)發行人保持較高毛利率的原因

發行人最近三年及一期的毛利率水平如下：

項 目 2009 年 1-9 月 2008 年 2007 年 2006 年

毛利率 38.04% 39.41% 28.68% 22.04%

憑藉技術、成本等方面的領先優勢，公司在過去三年及一期經營規模及利潤

水平不斷提高：2006 年至 2008 年，公司年度營業收入的同比增長率分別達到

93.53%和 52.44%；利潤總額的同比增長率分別達到了364.84%和 37.57%；淨利潤(歸屬母公司股東的淨利潤)同比分別增長了340.45%和40.75%，同比的增長率都超過了30%，在過去三年持續保持了高速增長。

發行人之所以能夠在行業產品價格不斷降低(以此推斷行業利潤率水平下降)的不利形勢下，保持毛利率水平較高的主要原因是營業成本比同行業競爭對手要低，具體原因為：

①發行人技術投入及核心技術裝備投入較低，單位產品分攤的固定成本較低

發行人生產所需要的核心技術全部來自於發行人的自主創新(在原始股東投入的基礎上)，截止2009 年 9 月 30 日，反映在公司資產負債表上的無形資產原值僅是原始股東在公司創立時投入的 250 萬元(淨值為 64.58 萬元)，公司的其它研發投入已經全部在投入當期費用化。因此，與國內同行業的競爭對手相比，發行人來自於技術的攤銷成本要更小，佔比也更低；

發行人生產所需要的核心技術裝備全部依靠國內的技術力量開發完成，且是以發行人為主、通過與國內的其他有關機構協作開發，最後由發行人進行系統集

1-1-248

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書成，並擁有全套生產線的自主智慧財產權，這樣做的結果是生產裝備的成本大大低於國內同行業競爭對手從國外引進設備的成本。截至2009 年9 月30 日，發行人

形成年生產能力 600 萬支的全部機器設備的原值僅有 1,020.92 萬元(淨值為

670.54 萬元)，全部的固定資產原值也只有 1,995.32 萬元(淨值為 1,449.50 萬元)，而國內同行業從國外引進的關鍵設備高達2,000 萬元，且產能僅有發行人的三分之一。因此，和同行業相比，發行人來自於固定資產的折舊成本也要更低。

特別是隨著發行人不斷的技術攻關和管理水平的提高，兩條生產線的產能不斷提高，規模效益不斷顯現，使得單位生產成本分攤的折舊、無形資產攤銷、生產管理費用等固定費用進一步降低。

②由於發行人產銷量的提高及在行業中地位的提高，以及與供應商間的長期穩定合作關係，發行人對供應商的議價能力逐年提高，體現為原材料採購價格的不斷降低，這使得單位產品耗用的原材料成本不斷降低。2006 年、2007 年、2008

年、2009 年 1－9 月，發行人單位產品原材料成本分別為：10.88 元、9.55 元、

8.19 元、7.91 元，這是發行人在報告期內單位營業成本不斷降低的主要原因。

③報告期間內，發行人的生產工藝逐步穩定，良品率不斷提高，2006 年－

2009 年 1-9 月，良品率分別為88%，91%，97%，97%，目前基本穩定在97%以上。良品率的提高，有效地降低了單位產品的材料、人工損耗，並降低了單位產品分攤的折舊、生產管理等固定費用。

報告期內，發行人營業收入、營業成本、平均銷售單價、平均營業成本、單支產品耗用的直接材料成本情況如下：

1-1-249

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

項目 2006 年度 2007 年度 2008 年度 2009 年 1-9 月注

(元) 金額(元) 同比 金額(元) 同比 (元)

(%) (%)

營業收入 26,806,603.85 51,878,136.36 93.53 79,080,441.70 52.44 70,753,310.89

營業成本 20,898,881.19 37,001,768.93 77.05 47,917,809.19 29.50 43,472,833.60

直接材料總成本 16,060,098.47 29,552,174.10 84.01 39,327,072.38 33.08 36,380,475.94

銷售數量 1,475,495 3,094,957 109.76 4,800,935 55.12 4,601,335

平均銷售單價 18.17 16.76 -7.76 16.47 -1.73 15.38

平均單位成本 14.16 11.96 -15.54 9.98 -16.56 9.45

平均單位材料成本 10.88 9.55 -12.22 8.19 -14.24 7.91

註：公司2009 年 1-9 月利潤表中營業收入、營業成本中各包含為客戶代購代銷的非有

機光導鼓產品銷售收入 963,525.72 元，為各年度數據可比，上述表格中扣除了該數據。

報告期內雷射 OPC 鼓銷售單價、單位成本及單位材料成本變化趨勢

綜上，雖然報告期內發行人產品平均銷售價格呈下降趨勢，但營業成本的下

降速度快於銷售單價的下降速度，營業利潤增長速度高於銷售收入增長速度，導

致產品銷售毛利率在2006 年－2008 年呈上升趨勢且維持在較高水平上。而2009

年 1-9 月營業利潤增長速度略低於銷售收入增長速度，因而毛利率較 2008 年略

微降低，但較2006 年、2007 年仍較高。今後公司毛利率的變動趨勢依然是受材

1-1-250

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

料、人工成本、產品銷售均價等主要因素共同影響，儘管產品銷售價格整體上呈

下降趨勢，但公司將通過高附加值系列產品的投入生產，並不斷提高這些新品種

的產銷比例，力爭保持較高的毛利率水平。

(四)期間費用分析

報告期內，公司期間費用佔營業收入的比例呈現出逐漸降低的趨勢，期間費

用主要由銷售費用和管理費用組成。最近三年及一期公司期間費用及變動趨勢如

下：

2009 年 1-9 月 2008 年 2007 年 2006 年

佔收入 佔收入 佔收入

項目 金額 金額 佔收入 金額 金額

比例 比例 比例

(萬元) (萬元) 比例(%) (萬元) (萬元)

(%) (%) (%)

銷售費用 122.19 1.70 141.79 1.79 152.39 2.94 95.77 3.57

管理費用 437.74 6.10 550.65 6.96 458.77 8.84 256.08 9.55

財務費用 -36.09 -0.50 -39.05 -0.49 -18.41 -0.35 -7.73 -0.29

期間費用合

523.83 7.30 653.39 8.26 592.75 11.43 344.12 12.84

計

營業收入 7,171.68 100.00 7,908.04 100.00 5,187.81 100.00 2,680.66 100.00

2006 年度、2007 年度、2008 年度、2009 年 1-9 月份公司分別發生期間費用

344.12 萬元、592.75 萬元、653.39 萬元、523.83 萬元，佔同期營業收入的比例分

別為 12.84%、11.43%、8.26%、7.30%，總體上，費用得到較好的控制。

1、銷售費用

報告期內由於營業收入持續增長，銷售費用佔收入的比例呈現下降趨勢，並

維持在較低水平。2006 年度、2007 年度、2008 年度、2009 年 1-9 月，銷售費用

佔收入的比例分別為3.57%、2.94%、1.79%、1.70%。

2007 年度相比2006 年度銷售費用增加 56.62 萬元，同比上升 59.12%。主要

原因是隨著銷售量的增長，運輸費用增加較快，由 2006 年度的 29.09 萬元增加

到67.35 萬元，同比增長131.54%；銷售人員工資由38.42 萬元增加到 50.83 萬元，

1-1-251

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書增長32.30%。

2008 年度相比 2007 年度銷售費用減少 10.60 萬元，同比減少 6.96%。其中主要是工資變動減少 16.33 萬元,與同期相比降低 32.12%。工資減少的主要原因為 2008 年兩位銷售經理離職及銷售部門績效工資計算方法變更導致銷售人員工資及福利費用降低，另外，公司2008 年度廣告費、差旅費用也同比降低。

報告期間內銷售人員人數、薪酬總額情況：

年度 2009 年 1－9 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度

工資總額(元) 311,617.36 345,027.90 508,299.62 384,233.90

平均人數(人) 13 14 16 15

平均薪酬(元) 23,970.57 24,644.85 31,768.73 25,615.59

2、管理費用

2006 年度、2007 年度、2008 年度、2009 年 1-9 月，管理費用分別為256.08

萬元、458.77 萬元、550.65 萬元、437.74 萬元。

2007 年度相比 2006 年度增加 202.69 萬元，同比增加 79.15%。其中，研發費用同比增加 102.73 萬元，為公司承擔彩色雷射列印與數碼複印有機光導鼓研製與產業化項目，增加研發投入所致；房屋修理及租賃費同比增加26.59 萬元，主要是廠房裝修支出增加所致；工資同比分別增加 17.42 萬元，主要原因是公司處於發展階段，管理人員增加所影響。

2008 年度相比2007 年度增加91.88 萬元，同比增加20.03%。研發費用同比增加 125.47 萬元的原因是公司承擔的彩色雷射列印與數碼複印有機光導鼓研製與產業化項目研發投入增加所致；顧問費同比減少 38.06 萬元，系公司法律顧問、管理顧問及財務顧問費用減少所致；裝飾修理費等費用減少原因是公司自購廠房裝修結束，當年無租賃與裝修支出。

2009 年 1-9 月管理費用支出與上年同期相比，基本持平，其中，研發費用同比減少 17.76 萬元，原因為公司 A3 寬幅面數碼雷射光導鼓、含複合阻擋層超薄型雷射有機光導鼓及高感度雷射光導鼓等項目的研發基本完成，研發支出減少所致；業務招待費同比增加 9.9 萬元，系公司籌劃上市過程中的招待費用增加所致。

1-1-252

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

3、財務費用

報告期財務費用主要明細如下：

單位：萬元

年份 2009 年 1-9 月 2008 年 2007 年 2006 年

財務費用總額 -36.09 -39.05 -18.41 -7.73

其中：

利息支出 14.44 - - -

減：利息收入 54.03 56.77 32.01 10.31

金融手續費 2.46 2.49 2.05 1.49

匯兌損失 5.22 24.80 13.89 1.09

減：匯兌收益 4.18 9.57 2.34 -

公司各期財務費用較低且均為負數。主要是因為報告期內公司於 2009 年 3

月25 日發生800 萬的短期借款，利息支出較小，且已於2009 年 9 月29 日償還

本息，因此銀行存款的利息收入大於借款的利息支出，所以公司各期的財務費用

總額均為負數。

(五)報告期內非經常性損益及其影響

報告期內公司經公證天業審計的非經常性損益情況如下表：

單位：元

項 目 2009 年 1-9 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度

計入當期損益的政府補助 995,900.00 2,800,000.00 11,350,000.00 1,950,000.00

除上述各項之外的其他營業 151,272.08 268,879.45 -200.00 10,922.50

外收入和支出

小計 1,147,172.08 3,068,879.45 11,349,800.00 1,960,922.50

減：非經常性損益對所得稅 172,407.37 92,941.88 1,702,500.00 294,138.38

費用的影響金額

非經常性損益淨額 974,764.71 2,975,937.57 9,647,300.00 1,666,784.12

歸屬於母公司股東的非經常 974,764.71 2,975,937.57 9,647,300.00 1,666,784.12

性損益淨額

扣除非經常損益後的淨利潤 19,539,868.25 21,709,587.34 7,891,588.61 2,315,180.50

非經常性損益佔扣除非經常

4.99% 13.71% 122.25% 71.99%性損益後淨利潤的比例

報告期內，非經營性損益對2006 年度、2007 年度的利潤的影響較大，2006

年度非經常性損益淨額佔公司扣除非經常性損益後淨利潤的比例為 71.99%，原

1-1-253

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書因為2006 年度公司產銷量較低實現的銷售淨利潤少，而該年收到的政府補助金

額較大；2007 年度公司雖然實現的扣除非經常性損益大幅度增長，但同年公司因承擔彩色雷射列印與數碼複印有機光導鼓研製與產業化等項目，收到的政府財政性補貼高達 1,135 萬元，導致當年非經常性損益淨額佔當年扣除非經常性損益後的淨利潤比例較高，達 122.25%；2008 年度及 2009 年 1-9 月公司產銷量大幅增長，實現的銷售淨利潤大幅提高，而收到的政府補助較低，非經常性損益淨額佔公司扣除非經常性損益後淨利潤的比例降低為13.71%、4.99%，特別最近一期，非經常性損益淨額對公司淨利潤的影響很小。

(六)所得稅費用分析

1、所得稅費用與會計利潤

項目 2009 年 1-9 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度

所得稅費用(元) 1,985,681.21 2,607,377.25 2,299,823.94 285,917.23

其中：當期應交所得稅(元) 2,001,070.77 2,524,892.51 2,258,195.49 232,500.00

減：遞延所得稅資產增加(元) 15,389.56 -82,484.74 -41,628.45 -53,417.23

利潤總額(元) 22,500,314.17 27,292,902.16 19,838,712.55 4,267,881.85

所得稅費用/利潤總額(%) 8.83% 9.55% 11.59% 6.70%

報告期內，由於政府補助增加、應收款項壞帳準備計提、開辦費用攤銷等原因，導致利潤總額與應納稅所得額之間產生可抵扣暫時性差異。考慮到公司未來業績保持增長，可產生足夠的應納稅所得額用於抵扣，綜合遞延所得稅的影響後，

2006 年度、2007 年度、2008 年度、2009 年 1-9 月各期所得稅費用佔同期利潤總額的比例分別為 6.70%、11.59%、9.55%、8.83%。

2、利潤總額、應納稅所得額、所得稅費用之間的勾稽關係分析

所得稅費用=應納稅所得額*所得稅率+因企業所得稅彙算清繳調整金額-遞延所得稅資產增加額

應納稅所得額=會計利潤總額+納稅調整增加合計-納稅調整減少合計

發行人報告期內利潤總額、應納稅所得額、所得稅費用之間的勾稽關係具體如下表所述：

單位：元

1-1-254

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

項 目 2009 年 1-9 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度

一、會計利潤總額 22,500,314.17 27,292,902.16 19,838,712.55 4,267,881.85

二、納稅調整增加合計 258,646.48 4,164,248.56 3,514,004.29 561,053.38

其中：1.未申報扣除費用 注 101,120.53 4,217,898.36 1,236,880.98

2.補貼收入調整 1,664,561.95

3.工資薪金支出 439,030.77 434,754.10

4.職工福利費 23,395.22 6,438.14

5.社會保障性及住房公積金繳款 13,268.03 5,793.90

6.固定資產折舊 3,900.39 47,690.00

7.計提資產減值損失 102,596.98 -115,174.15 157,198.16 78,609.28

8.超標準列支的業務招待費 52,718.56 22,688.00

9.違反法律和法規的罰款及

2,210.41 733.10 200.00

滯納金支出

10.與取得收入無關的支出 1,440.00

三、納稅調整減少合計 9,846,447.11 14,196,575.74 8,298,080.23 3,278,935.23

其中：1.開辦費攤銷 434,724.10 434,724.10 434,724.10

2.免稅補貼收入 2,450,000.00 400,000.00

3.技術開發費加計扣除 9,846,447.11 11,311,851.64 7,863,356.13 809,518.02

4.彌補以前年度虧損 1,634,693.11

四、應納稅所得額 12,912,513.54 17,260,574.98 15,054,636.61 1,550,000.00

五、應交所得稅合計 1,936,877.03 2,589,086.25 2,258,195.49 232,500.00

加：因企業所得稅彙算清繳調整金

64,193.74 -64,193.74

額

減：遞延所得稅資產增加額 15,389.56 -82,484.74 -41,628.45 -53,417.23

六、所得稅費用合計 1,985,681.21 2,607,377.25 2,299,823.94 285,917.23

七、所得稅費用佔利潤總額的

8.83% 9.55% 11.59% 6.70%比例

註：未申報扣除費用 2009 年 1-9 月發生 101,120.53 元系子公司蘇州吳中恆久光電子科技有限公司的虧損額；2008 年發生4,217,898.36 元、2007 年發生 1,236,880.98 元系因開發支出轉成本費用調整所影響以前年度未申報扣除的費用。

2006 年度所得稅費用佔利潤總額的比例為6.70%，主要原因為：彌補以前年

度虧損 1,634,693.11 元、技術開發費加計扣除 809,518.02 元、開辦費攤銷

434,724.10 元、申報的免稅補貼收入400,000.00 元；

2007 年度所得稅費用佔利潤總額的比例為 11.59%，主要原因為：技術開發費加計扣除7,863,356.13 元、開辦費攤銷434,724.10 元；

1-1-255

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

2008 年度所得稅費用佔利潤總額的比例為9.55%，主要原因為：技術開發費加計扣除 11,311,851.64 元、開辦費攤銷434,724.10 元，免稅補貼收入2,450,000.00

元；

2009 年 1-9 月所得稅費用佔利潤總額的比例為8.83%，主要原因為：技術開發費加計扣除9,846,447.11 元。

3、報告期內「應交稅費」科目的具體構成

發行人報告期內「應交稅費」科目的具體構成如下表所示：

單位：元

項 目 2009-9-30 2008-12-31 2007-12-31 2006-12-31

增值稅 1,235,241.54 317,789.21 376,616.81 112,544.84

城市維護建設稅 93,734.89 175,854.09 53,711.58 7,878.14

教育費附加 53,562.80 100,488.06 109,885.08 4,501.80

企業所得稅 2,007,594.11 1,967,731.72 1,759,505.23 232,500.00

個人所得稅 11,173.92 2,743.23 4,397.30 4,191.70

合 計 3,401,307.26 2,564,606.31 2,304,116.00 361,616.48

報告期內除調整2007 年公司收到政府補助收入 10,500,000.00 元所計算影響的應交所得稅1,575,000.00 元外，截至2009 年9 月30 日止，應交稅費餘額係為正常申報、繳納的稅項，不存在欠繳稅款的問題。公司已於2009 年 10 月27 日申報繳納前述調整事項所涉及的企業所得稅1,575,000.00 元，據此，截至本招股說明書籤署之日，公司應交稅費餘額小於最近一期資產負債表日餘額。十四、現金流量情況分析

公司最近三年及一期經營活動、投資活動和融資活動的現金流量情況如下表所示：

項目 2009 年 1-9 月 2008 年 2007 年 2006 年

經營活動產生的現金流量淨額(萬元) 2,501.83 2,675.48 2,622.58 1,025.34

投資活動產生的現金流量淨額(萬元) -2,080.02 -71.30 -180.25 -964.02

籌資活動產生的現金流量淨額(萬元) 655.39

匯率變動對現金及現金等價物的影響

-1.04 -15.23 -11.55 -1.09

(萬元)

現金及現金等價物淨增加額(萬元) 1,076.17 2,588.95 2,430.78 60.23

最近三年及一期，公司不存在不涉及現金收支的重大投資和籌資活動。

1-1-256

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

(一)經營活動現金流量分析

項目 2009 年 1-9 月 2008 年 2007 年 2006 年

經營活動現金淨流量(萬元) 2,501.83 2,675.48 2,622.58 1,025.34

淨利潤(萬元) 2,051.46 2,468.55 1,753.89 398.20

經營活動現金淨流量/淨利潤 1.23 1.08 1.50 2.57

報告期內經營活動現金淨流量均為正且大於同期淨利潤，表明公司盈利質量

較高。

報告期內 2006 年、2007 年、2008 年及 2009 年 1-9 月支付給職工以及為職

工支付的現金期末餘額分別為 302.79 萬元、468.79 萬元、549.14 萬元、424.99

萬元。報告期內該科目餘額持續增長，主要原因為隨著公司產銷規模的擴大，員

工人數不斷增加，且員工平均工資在報告期內有所提高，但由於公司整套生產工

序中除產品視檢、包裝等工序由人工完成，自動化生產線需少量技術人員對系統

進行檢測外，其他預處理、鍍膜、後處理等主要工序均由公司自行研發集成的自

動化生產線進行，公司員工人數的增長低於營業收入的增長。

(二)投資活動現金流量分析

報告期內公司投資活動現金淨流量均為負。最近一期，主要用於本次募集資

金投資項目先期投入支付共計2,024.76 萬元，其中，子公司為募投項目而支付土

☆ 地出讓金1,087.8萬元，母公司購買位於蘇州新區火炬路38 號建築面積為4,886.63

平方米、土地使用權面積為 8,903.20 平方米的E 型南廠房，金額為936,96 萬元，

使投資活動現金流出金額較大。報告期內，公司投資活動現金流出構成如下表：

單位：萬元

項目 2009 年 1-9 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度

購買土地使用權、廠房建築物的現

2,024.76 - - 813.14

金支出

購買機器設備、辦公設備等固定資

55.26 71.30 93.04 150.88

產的現金支出

車輛購置的現金支出 - - 87.21 -

合計 -2,080.02

-71.30 -1,80.25 -9,64.02

1-1-257

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

(三)籌資活動現金流量分析

最近一期公司籌資活動現金淨流量為 655.39 萬元，其中，籌資活動現金流入主要為公司整體變更前獲得股東增資款2,500 萬元；籌資活動現金流出主要為公司分別於2009 年 1 月31 日、2009 年 8 月3 日進行股利分配800 萬元、947.82

萬元，共計 1,747.82 萬元，利息支出 14.44 萬元。

公司管理層認為，依賴於技術領先優勢和成本優勢，公司生產的有機光導鼓產品銷售和貨款回收情況良好，且設備為公司與供應商共同研發生產、造價較低，擴大生產規模所需資金較少；公司積累的現金流為未來擴大生產規模和提高研發投入以保持並擴大技術優勢提供了有利保障。十五、重大資本性支出分析

(一)報告期內重大資本性支出

本公司在報告期的資本性支出主要包括支付土地出讓金、購置廠房等。公司

2006 年至2009 年 1-9 月重大資本性支出合計為2,837.90 萬元，具體項目如下：

1、2006 年公司購買火炬路38-1 號廠房(含土地使用權)，價款及購置稅費合計為 813.14 萬元。

2、2009 年7 月，子公司吳中恆久光電子科技有限公司與蘇州市國土資源局籤署《國有建設用地使用權出讓合同》，取得蘇州吳中開發區旺山工業園的宗地編號為蘇吳國土 2009-G-06 號、面積為 32,375.00 平方米的土地 1 塊，合計支付土地出讓金 1,087.8 萬元。

3、2009 年 8 月，公司與蘇州新區科技工業園有限公司訂立了工業廠房購買合同，購置位於蘇州新區火炬路 38 號建築面積為4,886.63 平方米、土地使用權面積為 8,903.20 平方米的E 型南廠房，金額為936.96 萬元。

(二)未來可預見的重大資本性支出計劃

截至本招股說明書籤署日，除本次發行募集資金投資項目外，公司可預見的重大資本性支出計劃為精密鋁基管表面切削加工建設項目。本項目建設主體為全

1-1-258

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書資子公司蘇州吳中恆久光電子科技有限公司。項目位於蘇州市吳中區旺山科技產業園，建築面積 2,000 平方米，擬建成 12 個單元加工機組和相關配套設施，全面達產後可實現 1,000 萬支高精密鋁管的年生產能力，產品專用於公司雷射有機光導鼓製造。

1、支出計劃及資金需求量

本項目為募集資金投資項目之一雷射有機光導鼓建設項目的配套項目，建設期3 年，2010 年開始逐步投入資金，部分投產使用，到2012 年6 月全部投產竣工。

本項目擬總投資 4,000 萬元，其中建設總投資 3,520 萬元，鋪底流動資金為

480 萬元。投資構成如下表所示：

序號 費用名稱 金額(萬元) 所佔比例(%)

1 建築工程費 300 7.5

3 主要設備費 2,820 70.5

3 檢測儀器等輔助設備 200 5.0

4 基本預備費 200 5.0

小計 3,520 88.0

5 鋪底流動資金 480 12.0

總投資合計 4,000 100.0

2、與公司未來發展戰略的關係

(1)完善產業鏈

蘇州恆久雷射有機光導鼓項目的實施，將促進雷射 OPC 鼓生產所需的最主要原材料高精密鋁管工業的發展。本項目擬通過建設 12 個精密鋁基管單元加工機組以實現 50%以上的高精密鋁管自給能力，增加公司對雷射OPC 鼓最重要的原材料的控制能力，確保產業鏈更加穩固。

(2)滿足彩色、數碼雷射有機光導鼓的技術需求

全球雷射OPC 鼓市場的穩定增長，尤其彩色、數碼雷射印表機的快速發展，為蘇州恆久的發展提供了很好的契機，但彩色、數碼雷射印表機對雷射 OPC 鼓的要求也更高，現有精密鋁基管供應商的設備加工能力尚不能確保公司進一步擴大彩色及數碼雷射有機光導鼓生產的要求。本項目主要新購雷射 OPC 鼓精密鋁基管專用加工工具機生產出高精度的高精密鋁管，以滿足彩色、數碼雷射有機光導

1-1-259

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書鼓及其它高精度雷射OPC 鼓的技術要求。

(3)提升產品匹配性、增強與品牌廠商合作實力

高精密鋁管用於雷射有機光導鼓生產後，可適用不同水平的零組件，產品系列覆蓋面更大，將能夠滿足更廣泛客戶群的需求，大大提升本公司產品的市場競爭力。在本項目完全達產後，將為蘇州恆久進入原裝配件或OEM 代工市場提供有力支持，增強與品牌廠商合作的實力，使蘇州恆久的產品順利進入原裝整機市場。

(4)滿足本公司雷射有機光導鼓項目需求

本公司向其進行定點採購的精密鋁基管供應商及委託其對精密鋁基管表面切削加工的加工商現有設備和達到產能僅僅與公司現有產能匹配。年產 1,500 萬支雷射有機光導鼓項目建成後，即對高精密鋁管需求量每年增加 1,500 萬支，以現有供應商之能力無法在短時間內增加如此多的產能，公司預計供應商通過補充設備和人員可增加 500 萬支/年的產量，但尚有 1,000 萬支/年的需求缺口。本項目建成後，可彌補這部分缺口。十六、財務狀況和盈利能力的未來趨勢分析

經過七多年的發展，公司在產品研發、生產工藝與技術、規模、營銷模式、品牌等方面已經形成了較強的競爭優勢，公司管理層認為，未來對公司財務狀況和盈利能力產生重要影響的因素包括：

(一)繼續保持技術領先和在產品研發方面的優勢

由於雷射OPC 鼓是高技術產品，因此，在新產品上市的初期，一般價格較高，如果公司能夠繼續保持在技術上領先，研發實力不斷增強，則公司就可以及時、快速地向市場推出適用的新產品，以獲取較高的附加值，提高或保持較高的毛利率。因此，公司需要始終把研究與開發放在重要位置，並不斷加大研發的投入，以期持續保持技術先進性和市場先發優勢，賺取高附加值。

1-1-260

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

(二)提高產能

在現有已飽和產能的基礎上，公司只能通過調整產品結構、優化工藝流程和降低材料耗損等措施來保持銷售收入和利潤的增長，然而這些措施的效果較為有限。因此，進一步擴大產能對公司未來盈利增長至關重要。為此，公司將通過募集資金投資建設新的雷射 OPC 鼓項目。通過該項目的建設，公司的年產能將從現在的 600 萬支增加到2,100 萬支，產能的進一步增加使公司達到同行業國際知名公司的產能規模，使公司在技術和成本方面的領先優勢得以進一步發揮，從而可以獲取更多的銷售收入和利潤。

(三)公司上市

若公司本次能夠順利實現上市的目標，則會為公司一次性籌集到數額較大的資金用於建設新的生產線以擴大產能和增加研發投入，這樣會補充公司項目建設的資金不足，促進公司快速發展。十七、股利分配政策及實際股利分配情況

(一)發行人最近三年股利分配政策

1、本公司股票全部為普通股，股利分配遵循「同股同權、同股同利」的原則，按照各股東持有的股份比例以現金、股票或其他法律法規認可的方式進行年度股利分配。具體分配比例由公司董事會視公司經營發展情況提出方案，經股東大會決議後執行。

2、根據《公司法》和《公司章程》規定，公司交納所得稅後的利潤，按下列順序分配：

(1)彌補以前年度發生的虧損；

(2)提取法定公積金百分之十；

(3)按照股東大會決議從公司稅後利潤中提取任意公積金；

(4)支付股東股利。

1-1-261

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

公司法定公積金累計額為公司註冊資本的百分之五十以上的，可以不再提取。提取法定公積金後是否提取任意公積金由股東大會決定。公司不得在彌補虧損和提取法定公積金之前向股東分配利潤，否則，公司股東必須將違反規定分配的利潤退還公司。

公司彌補虧損和提取公積金後所餘稅後利潤，按照股東持有的股份比例分配。法定公積金轉為資本時，所留存的該項公積金將不少於轉增前公司註冊資本的25%。

公司股東大會對利潤分配方案做出決議後，公司董事會須在股東大會召開後兩個月內完成股利(或股份)的派發事項。

公司持有的本公司股份不參與分配利潤。

3、公司分派股利時，按有關法律和法規代扣、代繳股東股利收入的應繳稅金。

(二)發行人最近三年實際分配股利情況

考慮到公司生產經營及項目投資的資金需求較大，為進一步壯大公司實力，促進公司發展，公司報告期內進行了兩次分紅派息。

1、2009年1月，分配股利800萬元

2009 年 1 月 31 日，公司召開2008 年度股東會通過利潤分配方案：公司截至 2008 年 12 月 31 日，提取法定盈餘公積金後可供分配的利潤合計為人民幣

3,292.94 萬元，將 2008 年度實現的可供分配利潤中的 800 萬元按持股比例以現金方式向全體登記在冊的股東進行分配。

2009 年9 月29 日，公司支付上述股利800 萬元，並代扣代繳個人投資者因該次現金股利及2009 年3 月28 日公司以淨資產折股形成6,000 萬元股本整體變更為股份公司時原股東所應負擔的個人所得稅，共計591.75 萬元。

2、2009 年 8 月，分配股利960 萬元

(1)2009 年 8 月，960 萬元股利分配的情況

2009 年 8 月3 日，公司召開2009 年第二次臨時股東大會通過利潤分配方案：

1-1-262

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書截至2009 年6 月30 日的可供分配利潤為9,797,090.63 元，以2009 年6 月30 日總股本6,000 萬股為基數，每 10 股派發現金股利 1.6 元(含稅)，共實際分配利潤人民幣960 萬元，剩餘未分配利潤結轉以後年度分配；公司以前年度滾存的未分配利潤以及自 2009 年 7 月 1 日起至發行前實現的利潤全部由公司股票發行後新老股東共享。

2009 年9 月27 日，公司支付上述股利960 萬元，並代扣代繳個人投資者個人所得稅 151.31 萬元。

(2) 超額分配股利的返還情況

因對報告期內開發支出資本化調整衝回及相應遞延收益轉作當期損益處理而對財務報表相關科目進行調整，經江蘇公證天業會計師事務所有限公司出具的「蘇公 W[2009]E1157」 《專項鑑證報告》確認，調整後公司截至2009 年 6 月 30

日的可供分配利潤為947.82 萬元，即公司實際分配的 960 萬元股利超出了股利分配基準日的未分配利潤餘額 12.18 萬元。2009 年 12 月5 日，公司召開2009 年第三次臨時股東大會，通過同意公司全體股東將超出分配的該部分利潤返還公司的決議。2009 年 12 月8 日，需返還的12.18 萬元已由公司控股股東餘榮清返還並由其代公司其他股東先行墊還。

2009 年 12 月 20 日，餘榮清出具《關於代蘇州恆久光電科技股份有限公司其他股東向公司墊還多分配的利潤的承諾書》，承諾：如果公司其他股東拒絕償還其代為墊還的多分配的利潤，其將自行承擔因代其他股東墊還給公司該部分多分配的利潤而遭受的損失，並保證不以任何形式向公司其他股東行使追索權利。

保薦人經核查認為：發行人針對超額股利分配事宜的處理程序規範、合理，發行人股東對返還所得超額分配部分的股利不存在爭議，不存在發行人現有股東獲得超額利潤分配而侵害發行後新增投資者利益的情況，對發行人本次發行上市不構成實質性障礙。

發行人律師經核查認為，發行人控股股東餘榮清已向發行人足額返還並代發行人其他股東向發行人足額墊還了超額分配的股利；發行人股東將超額分配的股利退還給發行人履行了必要的法律程序，不存在潛在糾紛及侵害發行後新增社會公眾投資者利益的情形，對發行人本次發行上市不構成實質性障礙。

1-1-263

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

(三)發行後的股利分配政策

本公司本次發行的股票均為人民幣普通股，同股同權，同股同利。本次發行後，本公司按照股東持股數額分配股利。股利分配採取現金股利、股票股利或其他合法的方式，公司在任一連續三年中以現金方式累積分配的利潤不得少於該三年實現的年均可分配利潤的百分之三十。

在每一會計年度結束後 6 個月內由董事會根據盈利狀況和發展情況，提出利潤分配方案，經股東大會通過後實施。經股東大會批准，公司可決定分配中期股利。十八、滾存利潤的分配安排

根據本公司2009 年 8 月3 日召開的2009 年第二次臨時股東大會決議，公司以前年度滾存的未分配利潤以及自2009 年 7 月 1 日起至發行前實現的利潤全部由公司股票發行後新老股東共享。

1-1-264

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

第十一節 募集資金運用

為充分發揮公司的核心競爭力，實現健康、快速發展，突破現有生產線產能飽和的瓶頸和增強研發實力，公司擬將本次公開發行股票所籌集的資金，投資於以下項目的建設：

投資額度 擬投入募集

項目名稱 立項批文 環保批文

(萬元) 資金(萬元)

雷射有機光導鼓 蘇州市吳中區發展 蘇州市吳中區環境保

建設項目 16,518 15,430.20 和改革局吳發改投 護局吳環綜[2009]157

備[2008]146 號 號

蘇州恆久有機光 蘇州市高新產業開 蘇州市高新產業開發

電工程技術中心 發區經濟發展和改 區環境保護局蘇新環

4,000 4,000

建設項目 革局蘇高新發改項 項[2009]519 號

[2009]247 號

其他與主營業務

—— —— —— ——

相關的營運資金

本次募集資金擬投資項目已經本公司2009年第二次臨時股東大會審議批准。

發行人本次公開發行2,000萬股人民幣普通股，預計募集資金扣除發行費用後的金額為38,000萬元，全部用於主營業務相關的項目及主營業務發展所需的營運資金。

公司募集資金存放於董事會決定的專戶集中管理，做到專款專用。開戶銀行為中國工商銀行蘇州支行，帳號為1102021119000403916。

公司將嚴格按照有關管理制度使用募集資金。若本次發行實際募集資金低於投資金額，公司將通過間接融資或自有資金方式予以補缺。

為了保證募集資金按計劃用途使用，公司於2009年5月27 日召開的2009年第一次臨時股東大會通過了《募集資金管理制度》，並於2009年8月3 日第二次臨時股東大會予以修訂。該管理制度就募集資金的專項存儲、使用進行規定的主要內容是：公司募集資金應當存放於董事會決定的專項帳戶集中管理，募集資金專戶數量原則上不得超過募投項目的個數；公司應當在募集資金到位後1個月內與保薦人、存放募集資金的商業銀行籤訂三方監管協議，公司一次或12個月以內累計

1-1-265

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書從專戶支取的金額超過1,000萬元或發行募集資金總額扣除發行費用後的淨額的

5%的，公司及商業銀行應當及時通知保薦人，商業銀行每月向公司出具銀行對帳單，並抄送保薦人；公司應積極督促商業銀行履行協議，商業銀行連續三次未及時向保薦人出具對帳單或通知專戶大額支取情況，以及存在未配合保薦人查詢與調查專戶資料情形的，公司可以終止協議並註銷該募集資金專戶。

本次募集資金投資項目，符合國家有關產業政策以及公司未來整體戰略發展方向，具有良好的經濟效益和市場發展前景。

以下是本次募集資金投資項目的基本情況：一、雷射有機光導鼓建設項目

(一)項目概要

本項目建設主體為蘇州恆久的全資子公司吳中恆久光電子科技有限公司。項目位於蘇州市吳中區旺山科技產業園，佔地 32,375 平方米，擬建成三條生產線和相關配套設施，新增員工約200 名，建設期2 年，全面達產後可實現 1,500

萬支雷射 OPC 鼓的年生產量，產品覆蓋黑白、彩色、數碼等雷射有機光導鼓系列，能夠廣泛應用於世界各種品牌、各種型號的印表機、複印機、雷射傳真機及多功能一體機。

項目主要財務指標

序號 名稱 單位 數據 備註

1 項目建設總投資 16,518

其中：固定資產 萬元 14,106

鋪底流動資金 2,412

2 達產年銷售收入 萬元 23,000

3 達產年營業稅金及附加 萬元 87

4 達產年利潤總額 萬元 5,032

5 達產年所得稅 萬元 1,258

6 達產年稅後利潤 萬元 3,774

7 總投資利潤率 (%) 23

8 項目增量財務內部收益率 (%) 30

10 項目增量投資回收期 年 5.21 含建設期

1-1-266

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

(二)項目建設的意義及必要性

1、符合國家產業政策

由於雷射OPC 鼓的生產製造技術與材料要求十分獨特、甚至近乎苛刻，長期以來，掌握並擁有生產雷射 OPC 鼓整套核心技術和裝備集成能力的，只有少數幾家著名跨國公司。我國只是在近年來才在雷射 OPC 鼓的產業化方面取得突破，開始進入該產品的生產領域。因此，雷射 OPC 鼓的國產化、產業化一直是國家高技術產業政策中極為重視和長期支持的，曾兩次列入國家863 重大高科技攻關項目，同時也是《國家中長期科學和技術發展規劃綱要(2006—2020 年)》重點發展的領域。

蘇州恆久經過自主研發、集成創新，率先在國內研製並建成兩條具有完全自主智慧財產權的規模化生產流水線及相關技術裝備，並發展成為國內雷射 OPC 鼓生產製造行業的龍頭企業。本項目的實施，將進一步打破國外跨國公司在雷射OPC 鼓高端產品領域的壟斷地位；同時該項目的實施還將標誌著國產雷射 OPC無論從產業規模還是產品檔次上都將同時晉身世界雷射 OPC 鼓製造業的先進行列。

2、適應市場發展需求

近年來，受金融危機和經濟形勢的影響，全球印表機、複印機整機銷售增長速度趨緩，但由於保有數量的增加，以及彩色雷射印表機、數碼複印機和多功能一體機、雷射傳真機持續增長，因此對雷射OPC 鼓的需求仍在快速增長。

與全球市場相比，隨著近幾年中國商務辦公市場對雷射印表機(包括單一功能印表機、複印機、傳真機和多功能一體機)的需求不斷增長，整體雷射機市場保有量的增長幅度更為顯著，而保有量的不斷放大，直接導致未來市場對雷射耗材產生巨大而持續的需求。

從蘇州恆久自身的成長發展來看，由於把握住了市場趨勢和契機，企業業績持續增長，但受限於目前產能，蘇州恆久在國內的售後配件通用耗材市場佔有率約為 12%，而在全球市場佔有率只有2%左右，因此具有廣闊的發展空間。本項目的實施將使蘇州恆久能夠在未來三年內進一步擴大生產規模，提升產品檔

1-1-267

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書次，進一步提高市場佔有率。

3、提升核心競爭能力

目前，蘇州恆久自動化生產線有兩條，年產能600 萬支，產量及品種都受到很大限制，產品種類、產量與國際領先的雷射 OPC 鼓製造廠商如佳能、三菱影像相比，尚有一定差距。本項目生產線的建設是在目前成熟的技術基礎上增加機器人的數量和加快生產運作節拍，進一步提升其產能和運營效率，增加生產線數量，使其能夠同時生產不同品牌和技術路線的雷射 OPC 鼓，特別是專線生產

1200dpi 以上高解析度的高端產品，更好地滿足不同型號雷射光導鼓的技術要求；使產品從產能、品質、品種上全面適應國際品牌廠商的要求，從而增強與品牌廠商合作的實力，為公司產品能夠順利進入原裝整機市場打下堅實基礎。

4、提高規模經濟效益水平

雷射OPC 鼓製造是技術和資金密集型的產業，實現規模化生產能顯著降低產品的製造成本。現在日本、韓國的雷射 OPC 鼓產業已經形成少數幾家製造廠商主導的格局。中國正處在產業結構大調整時期，產業集中度正在不斷提高，規模化生產已成為企業在市場競爭中制勝的基本條件之一。

5、提升產業群體經濟效益

本項目的實施，將推動上遊配套產業的發展，如促進雷射OPC 鼓生產所需的最主要原材料高精密鋁管及高精密注塑齒輪加工業等的發展，促使更多品種的光電光導材料實現批量穩定的國產化、規模化生產。滿足下遊碳粉盒(硒鼓)和印表機整機製造企業的需求，通過國產高端有機光導鼓及早與國產整機產業配套，幫助國產品牌整機在高端產品市場擺脫高度依賴國外供應商的不利局面，使其競爭力得到進一步提升。提高國內影像輸出行業整體技術的發展，通過與國內雷射耗材生產商，如碳粉生產廠家、充電輥和磁輥以及顯影輥生產廠家共同合作，協同發展，形成相互配套關係，以增強本行業的綜合市場競爭力。

綜上所述，本項目的實施對提升我國有機電子信息產品的技術水平、裝備水平，促進該行業的產業化和規模化發展具有重大的現實意義，可以大大提高我國在此領域與國外同行業的整體競爭能力。

1-1-268

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

(三)項目市場分析

1、市場需求分析

雷射 OPC 鼓的需求量與雷射印表機、數碼複印機、雷射傳真機及多功能一體機的銷售量和保有量有著較強的依存關係，其市場分布依使用客戶的不同而分

為品牌整機市場(原裝配套市場，即 OEM 市場) 、售後配件通用耗材市場

(aftermarket)和配件維修市場等。目前蘇州恆久的產品主要在售後配件通用耗材市場使用，部分進入配件維修市場，品牌整機市場尚未進入。

(1)全球市場需求概況

目前，全球雷射列印、數碼複印市場已進入蓬勃發展階段，單一功能的雷射印表機及數碼複印機銷量增長有所趨緩，而各類應用先進技術、具備複合功能、適合中小企業、家庭應用的印表機、複印機或一體機市場增幅則非常可觀。根據國際專業機構Lyra 的統計分析，2007 年全球單一功能雷射印表機裝運量和年收入較 2006 年分別增長了 8%和 7%，2008 年受金融危機影響，與 2007 年基本持平。而根據IDC 發布的2009 年第一季度的統計數據，列印快速、價格低廉的小型雷射列印和黑白多功能一體機產品從08 年第一季度到09 年第一季度整個市場增長了34.6%。

與黑白雷射印表機及複印機相比，近年來彩色雷射印表機及複印機憑藉不斷下降的價格(入門級彩色印表機價格已降到2000 元以下，彩色複印機價格也下降到 5000 元以下)和全新的功能持續保持增長態勢。根據 Lyra 統計，2006、2007

年全球彩色雷射印表機裝運量及銷售收入增長均超過 20%，2008 年雖受經濟形勢影響，裝運量和收入仍分別增長了4%和 11%，而彩色複印機的增長也相當可觀。同時，彩色雷射列印及複印通過 CMYK 四色鼓粉盒(內含四支雷射OPC 鼓)一次實現，少數高端彩色雙面複印機更是同時裝有 8 個鼓粉盒，以提高列印/複印速度。這樣配置的結果，將帶動OPC 更為顯著的增長。

基於黑白和彩色雷射印表機、複印機、一體機銷量的持續上升，及保有數量不同幅度的增加，全球雷射OPC 鼓市場仍將保持穩定增長。

1-1-269

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

2004～2010 全球雷射OPC 鼓市場需求量單位：億支

4 3.75

3.4

3.5

3.1

2.8

3

2.54

2.5 2.18

1.88

2

1.5

1

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

(2)國內市場需求概況

從上世紀90 年代以來，跨國公司紛紛向中國進行印表機、複印機產業轉移，使中國的印表機、複印機工業成為全球現代辦公設備工業的重要組成部分。據統計，2008 年中國共生產各類印表機4,334 萬臺，複印機 584 萬臺，其中90%出口到世界各地。同時，伴隨著我國經濟和 IT 產業的快速增長，我國也已步入現代辦公設備與耗材消費大國的行列，成為全球雷射印表機、複印機和耗材消費增長

最快的新興市場之一，連續多年保持了高於全球平均水平的增長速度，2008 年雖然受到一定影響，但仍獲得了不俗的增長。

據統計，2008 年中國國內各類雷射印表機(黑白、彩色以及多功能一體)市場銷售量達到約 392.64 萬臺(不含出口數據)，與2007 年同期相比增長7.39%，雷射印表機保有量達到約 1,094.3 萬臺；複印機市場銷售約48.2 萬臺，與2007

年同期相比增長6.4%，到2008 年底，中國複印機保有量已達到約309.8 萬臺。

1-1-270

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

2006—2012 中國雷射印表機保有量

2006—2012 中國複印機保有量

印表機、複印機產業的發展，極大地帶動了與之相配套的關鍵零部件雷射

OPC 鼓的發展。依據上述雷射印表機及複印機幾年來的保有量，考慮機器新舊程度、使用頻度、使用者習慣對更換 OPC 的影響，以平均每年印表機更換3 支雷射OPC 鼓、複印機更換2 支這一保守數字來計算，基本可以測算出2006 年至

2012 年國內雷射OPC 鼓的市場需求量水平。

1-1-271

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

2006—2012 中國雷射有機光導鼓市場需求量測算

單位：萬支

6000

5000

4000

3000

2000

1000

0

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

註：上述推算是基於前面印表機、複印機的保有量而進行，其中可能包含極少量的模擬複印機，這裡將其忽略不計。

多功能一體機在中國的增長速度也超過全球平均水平，據IDC 數據顯示，多功能一體機在1998 至2004 年間增長了 15 倍，2008 年前三季度出貨量達到240

萬臺。IDC 同時預測，中國多功能列印市場在2009—2012 年中，將保持年複合增長率 13%的良好態勢，並將於2012 年實現超過 500 萬臺出貨量的市場規模。

國內彩色雷射印表機、複印機市場繼續保持快速增長的勢頭。2008 年彩色雷射印表機市場銷售量達到 30.6 萬臺，與2007 年同期相比增長 8.04%，彩色複印機市場銷售量與 2007 年同期相比增長 61.36%。(本節以上資料來源，除有註明外，均來自《再生時代》「2008 年中國辦公設備市場狀況」)

與雷射印表機、複印機市場的快速增長相適應，中國雷射耗材市場潛力非常巨大。根據IDC 的調研分析與預測，中國僅印表機耗材市場2007-2012 年的複合增長率將達 10.6%。雷射列印耗材中，硒鼓的2007 年銷售額佔噴墨和雷射耗材市場總體銷售額的 56.8%，同比2006 年增長了 17.1%，其2007-2012 年複合增長率為20.5%。有機光導鼓作為硒鼓及印表機、複印機的的核心組件，也將在未來幾年保持同比快速增長。

2、市場競爭力分析

(1)全球雷射OPC 鼓總產能

根據日本Data Supply 公司2008 年6 月發布的調查統計，目前全球生產雷射OPC 鼓的廠商約在20 餘家，2007 年全球雷射OPC 鼓總產量為277,360,000 支。

1-1-272

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書根據Data Supply 的預測報告，全球雷射OPC 鼓未來的年增長率將保持在7—9%。

2005—2011 年雷射OPC 鼓生產總量

☆ 單位：千支

400,000 378,001

352,412

350,000 328,893

302,850

300,000 277,360

255,171

250,000 224,326

200,000

150,000

100,000

50,000

0

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Data Supply 調查發布的總產量與全球市場總需求量基本接近，然而 DataSupply 報告同時揭示，由於競爭加劇，再加上危機影響，部分企業由於生產成本較高或經營不善，已退出雷射 OPC 鼓生產行業：2007 年為 1 家，至 2009 年可能達到4 家。在總需求量不斷上升的情況下，生產廠家的減少，也為蘇州恆久市場擴張提供了很好的機會。

(2)蘇州恆久目前產能

在全球雷射有機光導鼓生產製造廠家中，日本公司無論是產量還是銷量都佔了絕對主導，70~80%的市場由日本OPC 鼓製造廠商所瓜分，其次是韓國及美國、德國的製造廠家，中國大陸包括蘇州恆久在內只有少數幾家OPC 鼓製造廠商(不包括在我國境內投資的外資廠商)。目前年總產量大約在1,000～1,200 萬支(僅以網上收集的數據計算)，是2008 年全球年生產總量3 億支的3~4%，佔2008 年中國國內雷射光導鼓需求總量的20%左右，實際供應量可能更低。

目前，蘇州恆久現有兩條線生產總量已達每年600 萬支，產能飽和，基本沒有擴展的餘量，而市場上對恆久產品的接受度已越來越高，尤其是國內市場，已經建立起恆久品牌，擁有了許多固定的客戶。無論是國內還是國外市場，都還有巨大的空間可供發展，因此蘇州恆久急需擴大規模以滿足市場需求，擴大公司產

1-1-273

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書品覆蓋率，增強公司產品的規模經濟效益。

(3)主要競爭對手

目前國內通用耗材市場正處於品牌形成和建立階段，絕大部分市場份額還是由國外品牌所佔領，蘇州恆久現階段的主要競爭對手是臺灣的金瑞治，韓國的漢普、大元，國內的邯鄲光導等，其競爭主要體現在產品的性價比上。隨著本項目的實施，蘇州恆久需要在國際市場上擴大競爭力，將會搶佔現有大中規模雷射

OPC 鼓製造廠商售後配件通用耗材的市場份額。在本項目達產後，蘇州恆久可能將進入原裝配件OEM 代工市場，與現在為這些品牌印表機進行 OEM 代工的企業產生競爭。

(4)蘇州恆久的競爭優勢

①蘇州恆久擁有一支穩定而高效的研發技術團隊，擁有整套雷射有機光導鼓生產工藝技術，能夠根據自身需要研製與開發自動化生產流水線。在生產營運中能夠不斷改進生產設備，優化工藝流程，並追求更高品質。如現有兩條生產線，便是公司自主研發的結果，創新性地採用「一體兩翼」、「雙線聯動」、「連續鍍膜、一次成型」等多項新工藝、新技術，極大地減少了固定資產投入，節約了成本，同時縮短了生產流程，提高了生產效率。蘇州恆久的研發隊伍經過七年多的研發與生產積累，為下一步擴大規模作好了充分準備。

②經過七年多的市場運營，蘇州恆久的營銷網絡初具規模，國內的萊盛等下遊品牌售後配件通用耗材經銷商都在代理經銷公司的雷射有機光導鼓。除此之外，公司也已經與鼓粉盒(硒鼓)行業領頭、國際知名的製造商如納斯達、天威、麥普等建立了合作關係。同時，公司生產的雷射 OPC 鼓也已進入境外，在東南亞、巴基斯坦、印度等地擁有穩定的經銷商。

③蘇州恆久生產的雷射有機光導鼓在技術性能上已基本達到國際同類產品先進水平，特別是公司非常注重和善於把握產品發展趨勢，掌握市場先機，取得了較為明顯的競爭優勢。如針對惠普HP1008 系列印表機與多功能一體機等熱銷機型，蘇州恆久在前期技術積累的基礎上，幾乎與惠普同期推出適用其機型的含複合阻擋層的新型超薄雷射有機光導鼓，且一經推出即迅速佔領市場。

④蘇州恆久不僅為客戶提供雷射有機光導鼓產品，同時也為客戶提供與雷射

1-1-274

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書有機光導鼓配套的其他零組件的改善服務和解決方案，如幫助客戶改善零組件配套方案，為客戶提供增值服務。

⑤蘇州恆久公司擁有較強的研發創新能力，能夠根據客戶需要及自己生產的調整，研究設計符合客戶需求的產品，比如公司開發出的可拆卸彩鼓齒輪，解決了客戶裝卸問題，提高了客戶產品的利用率，受到客戶的一致歡迎；公司開發的特殊塗層，使HP1008 系列鼓既能適用於昂貴的化學碳粉，也可適用於國內通用且便宜的物理碳粉，解決了客戶後續配套的難題，並使成本大幅降低，使該產品牢牢佔據國內銷售市場的第一名。

⑥蘇州恆久有明顯的成本優勢，因此可以提供客戶良好性價比的產品。公司大部分原材料供應商是經過多年的悉心扶持與培育，與公司有著緊密的戰略合作夥伴關係，而個別需要進口的關鍵原材料經過與供應商多年的友好合作，在價格與供應方面也得到諸多的優惠與便利。基於蘇州恆久核心競爭力和成本的相對優勢，蘇州恆久敢於在目前經濟形勢下，抓住時機擴大規模，同時豐富產品種類，提升產品檔次。

⑦蘇州恆久經過七年多的發展，已基本理順產業上下遊關係，憑藉蘇州良好的地理條件與產業配套資源優勢，將供應商群體集合到蘇州及周邊地區，對供應鏈進行有效整合，縮短供應環節，節約供應成本；同時藉助蘇州優越的物流服務，減少產品運送時間，將產品快速運送到客戶手中，使客戶能夠少備庫存甚至不備庫存，省卻了客戶積貨的擔憂；而且由於地處國內，相對於國外的雷射 OPC 鼓生產製造商，可以更快地對國內市場作出反應。

⑧蘇州恆久位於先進位造業相對發達而社會人文環境相對優越的蘇州，製造業配套比較完善，具有很好的人力資源優勢，能夠比較方便地從市場上找到合適的專業人才和管理人才，從而為本項目的順利實施及公司的持續發展提供強有力的人才保證。

(四)投資概算情況、預計項目投資規模及募集資金具體用途

1、項目概算情況

本項目總投資 16,518 萬元，其中建設總投資 14,106 萬元，鋪底流動資金為

1-1-275

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

2,412 萬元。投資構成如下表所示：

總投資構成表

序號 費用名稱 金額(萬元) 所佔比例(%)

1 項目總投資 16,518 100.00

其中：(1) 土地購置費(含契稅) 1,121 6.80

(2) 建築工程費 6,767 41.07

(3) 設備費 6,218 37.74

(4) 鋪底流動資金 2,412 14.39

2、募集資金具體用途

(1)廠房建設

本項目需購置土地32,375 平米，含契稅合計購置費用約 1,121 萬元。規劃新建2 層生產廠房 3 座，其它配套建築包括辦公樓、倉庫及其它輔助車間等，總建築面積 36,800 平米。

輔助工程包括廠區道路、管道、圍牆、綠化等。土建工程及輔助配套工程的建設情況如下表所示：

小類 名稱 明細或規格 面積 單價(元) 金額(萬元)

生產車間(平米) 22,400 1,500 3,360

辦公樓(平米) 4,000 1,200 480

廠房 廠房

倉庫(平米) 5,600 1,200 672

培訓樓(平米) 4,800 1,200 576

道路 廠內道路(平米) 8,606 220 189

自來水/汙水/雨水/

上下水管道 3,770 150

輔助工程 循環水 57

圍牆 2.5 米高*980 米長 2,450 350 86

綠化 小樹/草坪 8,769 50 44

勘探 32,375 4 13

設計 36,800 26 96

施工監理費 36,800 18 64

配套費用

裝修費 330

預備費 500

工程管理費用 300

合計 6,767

(2)儀器設備選型

根據雷射 OPC 鼓的性能要求，配置精度高、穩定性好、線性可調的鍍膜系

1-1-276

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書統及裝配系統。主要設備選型情況如下表所示：

項目 名稱 數量 產地 金額(萬元)

供電系統 2 國產 400

冰蓄冷系統 2 國產 400

壓縮空氣系統 3 臺灣 80

公用系統 純水 3 國產 90

循環水 1 國產 70

貨梯 6 國產 100

淨化空調 3 國產 540

清洗系統 6 國產 260

預處理 移載系統 3 國產 330

系統 雷射刻碼系統 3 國產 90

流水線 39 國產 180

自動鍍膜系統 30 國產 780

防爆空調 3 國產 15

鍍膜系統

恆溫系統 9 國產 18

控制系統 3 國產 35

烘箱 4 國產 460

烘乾系統

託盤 230 國產 150

鍍液配製系統 3 國產 410

鍍液配製

鍍膜材料保存 1 國產 50

系統

鍍液檢測系統 30 國產 350

視覺機器人 3 國產 105

裝配系統 固化機 15 國產 15

裝配機 15 國產 60

原料檢測 95 國產 150

檢測系統 過程檢測 105 國產 200

產品檢測 8 進口 200

消防系統 3 國產 180

環保系統 1 國產 300

輔助系統 內部通訊 1 國產 30

監控系統 1 國產 50

倉儲、廠內搬運 1 國產 120

合計 637 6,218.00

(五)產品的質量標準、生產技術方案

1、產品的質量標準

目前雷射OPC鼓生產行業，無論是國內還是國外，還沒有制定統一標準。2006

年起在相關部委及行業協會倡導下，先後進行過多次討論，仍未形成一個規範性文件。2009年4月，為應對危機，同時為促進我國雷射耗材行業的發展，在工業

1-1-277

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書和信息化部領導下，計算機行業協會耗材專委會組織召開了「推廣國內環保通用列印耗材政府採購研討會」，推出了相關雷射耗材包括OPC在內的政府採購技術質量標準草稿，目前這一草稿仍在徵集意見之中。

為保證生產的規範化，控制品質，生產出優質的產品，蘇州恆久早在2003

年即制訂了自己的企業標準，並將該標準送到政府質監部門備案。隨著生產技術水平的不斷提高，公司也相應不斷修訂調整了相關技術標準指標。目前蘇州恆久的主要技術質量標準請參照本招股說明書「第六節業務和技術」之「四、發行人主營業務情況」之「(七)主要產品和服務的質量控制情況」。

2、技術方案

(1)已有的技術及管理基礎

蘇州恆久經過多年的發展和積累，已先後獲得國家電子發展基金、國家創新基金、江蘇省重大科技成果轉化及江蘇省發改委高技術研究資金等多項國家、省市科技項目支持；獲得多項專有性成果，申請了9 項國家專利，其中已獲得授權

5 項。2004 年公司部分科技成果分別榮獲蘇州市科技進步一等獎、江蘇省科技進步二等獎。在雷射OPC 鼓這一高新技術領域，掌握了全套生產與製造雷射OPC鼓的核心技術，且擁有一支具有較強研發創新能力的核心技術團隊，設有專門研發機構，該機構已被評為蘇州新區優秀研發機構，同時還擁有蘇州市有機光導工程技術研究中心、蘇州市市級企業技術中心兩個研究開發平臺，配有各類高、精端檢測儀器，如雷射測徑儀、金相顯微鏡、雷射粒度儀、氣相色譜儀、紫外分光光度計、微量水份測試儀等精密的檢測儀器和設備，確保產品品質在技術及工藝上得到最大程度的實現和保證。

公司經過不斷的探索與實踐，逐漸總結出一整套適合公司實際的管理方法，並將這些方法加以制度化，在生產實踐中嚴格遵守，不斷修訂、完善，使公司的研發與生產、經營都能按計劃展開實施，有序進行，富有成效地完成每一個計劃，每一個目標。

(2)項目產品設計開發

在產品開發設計上，保持對雷射印表機、數碼複印機及雷射傳真機最新發展動態的跟蹤，結合市場需求，及時研製與生產出適應市場需求並具有良好經濟效

1-1-278

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書益的產品。

為達到項目產品所需要的性能指標，產品設計將主要從以下幾方面進行：

①通過對鍍膜材料的分子結構和合成純化工藝的研究分析，研製出適用於長期穩定工業生產用的鍍膜材料。

②通過對雷射列印、數碼複印光響應特性的研究以及各種光敏材料的光響應特性分析，研製出高感光效率的光敏材料，並根據產品的性能特點，篩選出具有實用價值的鍍液配方。

③通過對雷射 OPC 鼓電性能的研究，研製開發出具有不同電荷特性和納米粒徑的有機、無機複合阻擋層以及適合此類產品要求的摻雜特種鋁合金的表面切削和處理方法。

④通過對印表機圖像信息處理(解析度)的技術分析，研製開發出高解析度的雷射 OPC 鼓，使其電子傳輸性能更高、傳輸速度更快，分子穩定性更高，傳輸層分子陷阱更少。

(3)關鍵生產技術

①在工藝流程上，沿用公司獨特的「一體兩翼，雙線聯動」、「連續鍍膜，一次成型」新工藝，並使膜層之間界面按照設計各自形成不同的梯度分布形態，以達到優質的印品輸出效果，並有效縮短工藝環節，減少設備投入，提高生產效率。

②在溼法浸鍍(dip-coating)工藝中對機器人進行平滑過渡、多步驟控制鍍膜新方法。

③配置精密鍍膜所需的相關控制設備與製造系統，避免雷射 OPC 鼓的不同部位在鍍膜過程中不同的流變學參數變化，實現印品的均勻性，使膜層的圓度、上下分布均勻度、膜厚偏差等方面都控制在更加精準的範圍之內。

④引進生產雷射 OPC 鼓所用高精密鋁管專用切削工具機，製造加工精度更高的高精密鋁管，以滿足彩色、數碼雷射及其他高端有機光導鼓的技術要求。

3、工藝流程

工藝流程請參見本招股說明書「第六節業務與技術」有關本公司生產工藝流程圖的有關內容。

1-1-279

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

4、項目的技術水平、核心技術及其取得方式

本項目的實施所涉及的全部核心技術均為公司自主研發且完全擁有自主智慧財產權的技術。項目的技術水平為國內領先、國際先進。

(六)主要原材料、輔助材料及能源供應

雷射 OPC 鼓生產所需的主要原材料為高精密鋁管、高精密注塑齒輪、鍍膜材料等，輔助材料為PE 膜、氣泡袋、紙箱等。目前原輔材料絕大部分來自國內，只有少數關鍵原材料如部分鍍膜材料需要進口。生產所需的能源主要是電力，擬建地已經有供電條件，由專門建設的配電系統接入廠區。

在採購價格方面，由於大部分原材料供應商是公司經過多年悉心扶持與培育出來的，與公司有著緊密的戰略合作夥伴關係，在採購價格及供應配套方面為公司提供便利。因此原材料供應比較穩定，能夠確保項目建成投產後的需求。

在進口供應的材料方面，公司與供應商經過了多年的友好合作，彼此非常了解與信賴，因此在價格與供應方面得到諸多的優惠與便利，同時公司為謀求長遠發展，也已經展開對此部分材料的國產化研究。

輔助材料的採購價格隨行就市，電力的價格按照電力公司的供應價格確定。

(七)項目的竣工時間、產量、產品銷售方式及營銷措施

1、項目竣工時間

三條生產線全部建成需要 2 年左右的時間。若募集資金能夠在2010 年 1 月到位，則全部的生產線將在2012 年 6 月底竣工，轉入正式生產。若募集資金不能在2010 年 1 月到位，則整個項目的竣工時間將相應順延。

2、產能

項目全部達產後形成年產 1,500 萬支雷射有機光導鼓的生產能力。具體的產品方案如下表所示：

1-1-280

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

產品名稱及規格 設計能力(萬支/年) 年運行天數 預計投產時間

黑白雷射有機光導鼓 1,000 325 2010.12、2012.6*

彩色雷射有機光導鼓 250 325 2011.6*

數碼雷射有機光導鼓 250 325 2011.6*

*假定募集資金在2010 年 1 月到位計算。若募集資金到位時間推遲，則預計投產時間也將相應推遲。

3、產品銷售方式

根據不同的客戶分類，將採取直銷和經銷相結合的模式。對於生產品牌鼓粉盒(硒鼓)的下遊客戶，公司將採取直銷模式；對於為國外鼓粉盒(硒鼓)生產企業代工的客戶，則採取直銷和經銷相結合的方式；對於以維修為主的客戶，則採取經銷的模式。

本項目生產的部分產品計劃將打入原裝品牌配件(OEM)市場，這一市場將以直銷為主。

4、營銷措施

(1)產品定位

目前蘇州恆久的產品，雖然產量與行業內國際知名大公司如三菱影像、利盟、富士電機等還有很大差距，但質量已有很大提升，部分產品的印品表現已經接近原裝產品，甚至比原裝產品更優、更有特色。

本項目實施生產的產品，其定位將在中高端市場，目標客戶主要是中大型售後配件通用耗材生產商和原裝配件生產商。

(2)產品營銷策略

①進一步鞏固與擴大售後配件通用耗材市場的份額。從行業發展的趨勢來看，通用耗材佔整個國際雷射 OPC 鼓市場的比例將越來越大。而在國內，經過近年來廠商的市場推廣及行業協會和政府的大力鼓勵和提倡，通用耗材也越來越獲得市場的廣泛認可，因此在相當長的一段時間內，通用耗材市場仍是蘇州恆久的重點市場。通過本項目的實施，蘇州恆久的產量規模得到很大提高，也將獲得更大的成本優勢，憑藉在國內通用耗材市場已經形成的知名度，通過不斷開發和推出新品，進一步加大在這一領域的競爭實力，擴大佔有份額。

1-1-281

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

②積極開拓境外市場，加大自身產品直接出口的比例。目前，蘇州恆久的雷射OPC 鼓直接出口銷售比例達到公司全部銷售的10%以上(不含下遊鼓粉盒客戶配套出口的部分)，主要是由於產量及品種所限，不能滿足部分境外大客戶需求。在本項目實施後，產量及品種問題將得到一定程度的解決，蘇州恆久將更積極地投入到境外市場的開拓與建設中，進一步加強境外銷售團隊的建設，加大產品出口力度，使產品覆蓋更多的國家和地區，同時加大市場拓展的深度，將境外市場進一步細分，憑藉自身的質量和成本優勢，佔據更大的市場空間。

③積極謀求與品牌印表機廠商配套合作(OEM 代工) 。蘇州恆久通過這幾年的快速穩步發展，已經具備了與品牌印表機直接配套的條件和實力，此前也已有多家品牌整機生產廠家到公司考察洽談，希望能夠合作。本項目的實施將加快與品牌廠商的合作進程，有望使之成為現實。

④大力擴展彩色雷射 OPC 鼓、數碼雷射OPC 鼓產品市場。彩色雷射印表機、數碼複印機的增長遠超過現在市場平均增長率，是雷射影印市場內新的業績增長點，特別是彩色雷射 OPC 鼓通用耗材市場才剛剛起步，蘇州恆久藉助自身研發技術實力，已經研製開發出十多款彩色雷射OPC 鼓和數碼雷射OPC 鼓產品，並已投入市場。公司將進一步加大研發力度，研製與開發更多、更高端雷射 OPC鼓產品，並實現產業化，快速填補這一國內市場空缺。

⑤整合產業資源，發揮珠三角、長三角及京、津、滬等雷射耗材行業比較發達地區的市場優勢，組成產業聯盟，聯合我國雷射耗材行業的優勢企業，藉助政府採購的良機，適時推出真正民族品牌的雷射耗材及品牌整機，進一步增強行業的整體競爭力，同時帶動本項目產品的市場覆蓋率，使本項目產品的市場佔有率及市場檔次都得到很大提升。

通過採取以上營銷措施，發行人在國內售後配件通用耗材市場的銷量預計將提高到 1500 萬支/年，海外市場的銷量預計將提升到300 萬支/年，力爭進入原裝整機配套市場（OEM）並使銷量達到200 萬支/年，從而使得產能的擴張得以基本消化。通過本項目的實施，蘇州恆久的目標是將在國內雷射 OPC 鼓市場的佔有率提升至25%左右，在全球雷射 OPC 鼓市場的佔有率提升至 5～6%左右（假定按前述國內外市場需求和產能計算）。

1-1-282

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

(八)環境保護、勞動安全、節能與消防

1、環境保護

(1)本項目總體生產過程大部分在潔淨環境裡完成，基本無汙染，生產過程產生的廢氣主要是部分有機清洗溶劑的揮發，不含有毒物質，採用活性碳吸附處理後，局部直接排放到大氣中。

(2)廢水主要是清洗過程的水和生活汙水，經過專用汙水排放管道排入蘇州城南汙水處理廠處理，達標後排放。本項目生產過程產生的廢渣主要是清洗下來的灰塵和處理廢氣產生的活性碳。固體廢物根據性質採取回收利用或由有處理資質的機構處理。

(3)本項目主要噪聲源為空壓機、冷水機組以及引風機、水泵等各種機械設備，經隔聲衰減，均符合廠界環境標準。

2、勞動安全

(1)生產線安排在淨化廠房內，並進行溫、溼度調節，關鍵工序設在高效層流罩下工作，以減少汙染，保證工作環境的清潔、淨化和舒適。

(2)設備供電採用TN－S 系統。用電設備和配電裝置的金屬外殼均與系統中的PE 線良好連接，PE 線與中線(N 線)嚴格分開。變配電的高、低壓接地採用共用接地裝置。高壓設備有明顯標識，傳動設備帶有可靠的防護裝置。

(3)設備、廠房均有可靠的接地、帶有消除靜電積累裝置，地面採用防靜電環氧樹脂地面。

(4)車間中央空調設有良好的通風裝置，保證室內新鮮潔淨空氣的供應。

(5)對工人進行上崗前設備安全操作規程培訓，定期發放工藝要求必需的勞保用品。

(6)在樓梯間、過道設通道照明，在主要出口處設安全出口照明。各工序室內設應急照明，停電時應急照明自動投入使用。應急照明由雙迴路供電裝置供電。

(7)設備布局留有足夠的空間和距離，有利於人員工作、移動和疏散。

(8)該項目廠房屬於Ⅲ類防雷建築物，屋頂上裝設防止雷擊的避雷針，其衝

1-1-283

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書擊接地電阻不大於 30 歐姆。

3、節能

(1)該項目無高耗能設備，設備儀器均選用比較先進的節能產品，照明採用節能型日光燈具。設備運行自動控制，實現項目能耗為0.1 噸標煤/萬元GDP，是全國平均水平的十分之一.

(2)在給水進口，電氣線路入口及各設備進出口均設置了計量儀表，並將生產電能與照明電能分開計度。

4、消防

(1)建築物間距離符合消防要求。設備布局有足夠的空間和間距，便於人流、貨流，疏散方便。整個項目完成建設投產前將按要求通過政府消防部門的驗收。

(2)生產車間、倉庫、配電室等重要防護地區安裝消防栓、滅火器等，採取必要的防護措施，符合消防管理規範的要求。淨化廠房均安裝自動噴淋滅火系統；倉庫採用自動噴霧滅火系統。

(3)設計中採用生產、生活、消防聯合給水系統，根據建築物設計防火規範GBJ16－87 的規定，室內消火栓用水量為10L/s，室外消火栓用水量為20L/s。消防水源為廠區內自來水管網系統工廠現有水量、水壓能確保消防用水。

(4)電氣線路均採用銅芯電纜，並用耐火套管保護。設備設有可靠接地、接零以及自動開關保護裝置。

(5)建築物內根據GB140－90 建築滅火器配置設計規範，按性質不同配置相應的滅火裝置。

(6)定期對職工進行防火、防爆、防盜等安全防護教育。

(九)項目的選址、擬佔用土地面積、取得方式及土地用途

1、項目的地理位置、擬佔地面積，取得方式及土地用途

項目的建設地址位於蘇州市吳中經濟開發區旺山高科技工業園北官渡路。

該開發區地理位置優勢比較明顯，北依蘇州古城區,東連中國新加坡合作的蘇州工業園區，西接蘇州國家高新技術產業開發區和蘇州太湖國家旅遊度假區，

1-1-284

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書南望杭州，距上海浦東新區 100 公裡，是長江三角洲地區接受其輻射最近的開發區之一。開發區附近蘇州繞城高速公路、蘇滬高速公路、蘇嘉杭甬高速公路均有出入口，交通運輸十分便利。

該項目擬佔用土地面積 32,375 平方米，由子公司吳中恆久通過招標拍賣的方式取得，土地性質為工業用地，公司已經與蘇州市國土資源局籤訂了《國有建設用地使用權出讓合同》，合同編號為3205012009YC0091。

2、建設條件

旺山科技產業園總規劃面積 14 平方公裡。於 2003 年 3 月開工，同年 10 月正式開園。目前已經具備通電、通信、天然氣、自來水、汙水、道路等基本條件。旺山科技產業園現已聚集了百餘家電子信息、新能源和科研製造企業。

(十)項目的組織方式、項目的實施進展情況

1、項目的組織方式

本項目由公司的全資子公司蘇州吳中恆久光電子科技有限公司組織實施。吳中恆久的組織機構如下圖所示：

總 經 理

副 總 經 理 副 總 經 理

工 生 質 物 行 市 財

程 產 量 料 政

技 制 管 管 管 場 務

術 造 理 理 理

部 部 部 部 部 部 部

2、項目管理

1-1-285

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

通過健全人員組織，明確職責分工，為項目實施提供強有力的組織保障。總經理為項目總負責人，負責項目的總體管控，對項目實施整體情況進行把握，對各責任部門在項目中的履職情況進行督導，保證項目順利達成目標。財務總監負責項目實施過程中的財務預、決算及財務核查、控制。工程技術總監負責項目實施中具體技術方案的論證、實施，為項目提供技術支持。其他各部門按照各自職能，分工協作，保證項目的順利完成。

3、人員配置

☆ 該項目的生產線實行三班制，每班工作時間為 8 小時。該項目勞動定員約

200 人，其中工程技術人員約40 人，管理人員約20 人。擬部分從公司內部調劑，部分從社會招聘。

4、人員培訓

在本項目實施中，公司將把員工培訓作為項目成功的重要保證，針對各部門、崗位工作職能和知識技能需要，制定有針對性的培訓計劃，報總經理批准後，由行政管理部負責具體組織實施。內、外訓有機結合，拓寬培訓渠道，充分利用網絡培訓資源，同時對公司發展中積累的知識、問題、經驗進行系統梳理，編寫企業內部培訓教案，積極組織各部門主管、骨幹走上講臺，進行內部授課、討論、交流，通過採取多層次、多種形式的培訓，保證培訓的制度化、經常化。通過培訓，提高員工綜合素質，提升員工崗位工作績效，讓員工和公司一起成長。

5、項目的實施進展情況

本項目外部給水、供電、通訊、排水、交通等基礎設施條件較為完善，擬安排用2 年左右的時間完成項目的建設。項目實行總體規劃、分步實施，邊建廠房、邊投入、邊培訓員工，搶抓第一時間，以獲得最大經濟效益。為了確保工程質量和建設工期進度，工程建設將實行招投標，擇優選擇施工隊伍和工程監理單位，精心設計、精心施工、嚴格監理，確保工程建設按期保質完成。主要具體項目實施進度計劃見下表：

工期進度表

日期年份 2010.1～6 2010.7～12 2011.1～6 2011.7～12 2012.1～6

土建 開始 完工

1-1-286

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

第一條生產線 採購 安裝、調試 試生產 生產 生產

第二條生產線 採購 安裝、調試 試生產 生產

第三條生產線 採購 安裝、調試 試生產

項目竣工 建設竣工

(十一)項目經濟效益評估

1、銷售收入、利潤

項目達成後，按照各產品權重計算的加權平均銷售單價 15.33 元計算，達產年銷售收入為 23,000 萬元，達產年利潤總額為 5,032 萬元，企業所得稅按 25%計算，達產年淨利潤 3,774 萬元。

2、項目盈利能力

(1)項目增量財務內部收益率 30%

(2)資本金增量財務內部收益率 30%

(3)項目增量財務淨現值(Ic＝10%)(萬元) 15,138

(4)投資回收期(從建設期算起)(年) 5.21

(5)總投資利潤率 23%

3、盈虧平衡分析

在設定的投資總額、銷售價格及成本水平不變的情況下，該項目的盈虧平衡點銷售數量為453 萬支，僅佔設計產能 1,500 萬支的三分之一，即項目產能達到設計產能的三分之一以上時即可實現盈利。

1-1-287

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

本量利圖-恆久募投項目

25000

20000

）

元

萬 15000 固定成本

（

本 總成本

成 10000 銷售收入

入

收

盈虧平衡點：453萬支

5000

0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

1 3 5 7 9 1 3 5

1 1 1

產銷量（萬支）

4、敏感性分析

經對本項目的投資額、銷售單價以及材料成本的敏感性分析發現，該項目對銷售單價的變動最為敏感，但即使平均銷售單價低於本投資分析 10%，本項目仍可取得良好的投資匯報，這說明本項目具有較高的抗風險能力。具體見下表：

敏感性分析表

內部收益率

序號 項目 變動幅度 淨現值(萬元) 投資回收期(年)

(%)

1 基本方案 — 30% 15,138 5.21

+10% 27% 13,592 5.55

2 固定資產投資

-10% 34% 16,406 4.89

+10% 42% 24,460 4.37

3 銷售收入

-10% 18% 5,502 7.00

+10% 22% 8,909 6.17

4 原材料成本

-10% 23% 14,141 4.61

5、經濟效益分析

項目達產後每年可實現銷售收入23,000 萬元，實現稅後淨利潤3,774 萬元，銷售淨利潤率為 16.40%；投資利潤率23%，含建設期的投資回收期5.21 年，項目經濟效益較好，可以為投資者獲取良好的投資回報。

1-1-288

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書二、蘇州恆久有機光電工程技術中心項目

以公司研發部為核心，依託蘇州恆久現已擁有的蘇州市有機光導工程技術研究中心和蘇州市市級企業研發中心，建設蘇州恆久有機光電工程技術中心，構建國內一流的有機光電領域應用型研究的產學研平臺。本工程技術中心專注於有機光電產業領域的工程技術課題及相關研發活動，初期主要集中於有機光導(OPC)、有機光伏(OPV)和有機電致發光及照明(OLED)三個關聯研究領域，其中尤以有機光導作為先導和主要研究方向，輔以有機光伏作為衍生研究領域，適當跟蹤有機發光的技術發展。

研發中心項目建設主要指標

序號 指標名稱 單位 數量 備註

1 設備儀器 臺(套) 19 其中進口設備 6 臺(套)

2 研發中心 平方米 4500

3 工程建設期 年 2

4 人力資源 人 30～40

(一)項目建設背景

有機光電產業以新型有機光電功能材料為基礎，以其特有的優勢區別於傳統的無機光電產業，尤其是有機光電子器件產業，如有機液晶顯示(LCD)、有機光導(OPC)、有機光伏(OPV)、有機電致發光(OLED)等已進入或即將進入產業成熟期。世界上幾乎所有知名的大公司都在有機光電技術領域展開相關技術及產業研究，都在為有機光電今後 10～20 年的大發展作技術與產業準備，而有些公司已經在享受此領域發展所帶來的豐厚回報，如日本佳能在有機光導、韓國三星與LG 在有機液晶顯示、日本索尼在OLED 超薄電視等方面，都已成為上述相關領域的全球產業領軍企業。

國內的研究機構如大學和相關研究院所，對有機光電領域研究也相當重視，並取得不少研究成果，但總體說來還是學術成果多，應用及產業化成果偏少，且許多成果大多停留在實驗室階段，缺少產業界的有效參與，因此有被國外發展拉開距離的危險。為儘快趕上國際發展的步伐，特別為有機光電應用研究領域作好技術服務與儲備，為持續發展提供有力的保證，蘇州恆久擬通過成立蘇州恆久有機光電工程技術中心，開展以應用研究為導向、以產業化生產為目標的應用工程技術研究。

1-1-289

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

中心主要在以下三個有機光電產品領域展開研究：有機光導(OPC)、有機光伏(OPV)和有機電致發光及照明(OLED)。蘇州恆久的產品雷射有機光導鼓(OPC)所用的光電功能材料與目前新型有機光伏(OPV)電池、有機發光(OLED)顯示器件所採用的是相同或相似的功能材料。有機光導、有機光伏和有機電致發光及照明的成型工藝的基本原理都是相互關聯的。有機電致發光及照明是有機光導的相反物理過程；有機光導和有機光伏都是採用功能材料所具有的光電效應的物理原理，OPC 依靠內部光電效應，而OPV 則依靠外部光電效應，因此這三大有機光電領域的技術、產品和功能材料具有很強的行業共性、技術互補性和產業關聯性，開展有機光電產品領域的共性技術研究將帶來很好的行業協同和倍增效應。

(二)投資估算

本項目擬投資4,000 萬元，其中固定資產投資 3,200 萬元，鋪底流動資金 800

萬元。投資構成如下表所示：

序號 工程項目/費用名稱 投資金額(萬元) 佔比例(%)

1 固定資產投資 2,200 55.00

1.1 工程技術中心房產購置費 1,000 25.00

1.2 設備購置及安裝費 585 12.50

1.3 建築安裝工程費 115 5.00

1.4 工器具及辦公用品購置費 200 5.00

1.5 其他工程費用 300 7.50

2 運營費 1,000 25.00

2.1 研發材料費 680 17.00

2.2 研發人員費用 320 8.00

3 鋪底流動資金 800 20.00

合計 4,000 100.00

(三)主要研究方向、產品

1、新型雷射有機光導鼓(Organic Photo-conductor，簡稱OPC)的研究

在公司現有近 50 種黑白和彩色雷射印表機、數碼複印機用有機光導鼓產品的研發及生產技術基礎上，本中心擬進一步研究開發新一代特種雷射有機光導

1-1-290

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書鼓，特別是新型高精密有機光導鼓、彩色數碼雷射光導鼓、薄膜型有機光導體和特種印刷用有機光導鼓。目前公司已針對這一課題，積極在產品上、工藝上進行研發。

(1)在OPC 鼓新品種方面已經開展或即將開展的研發

①研發高精度、超長壽命的數碼有機光導鼓

――用於施樂和佳能的數碼複合機

②研發正電性光導鼓

――用於兄弟系列雷射印表機

③研發適用於 SLED 技術的光導鼓

――用於富士施樂的雷射機

④研發可攜式複印機用有機光導鼓

――主要用於佳能系列印表機、複印機

⑤ 新型彩色雷射列印與數碼複印用有機光導鼓

⑥ 有重點地開發特種印刷機用光導鼓、高速複印機用柔性薄膜型光導鼓

(2) 在工藝上開展的研發

① 鋁基鼓從精密切削髮展為無切削，以降低成本，並突破精密鋁管供應的瓶頸

② 高精度鼓的鍍膜工藝控制，如鍍膜設備系統的改進、鍍膜液性質的改善研發

③ 其他提高產品質量同時降低成本的工藝改進

2、新型有機薄膜太陽能電池(Organic Photo-voltaiccell，簡稱OPV)的研究

目前無機半導體材料(矽)的太陽能電池雖早已商品化，然而其成本太高、矽原料緊張，原材料製造過程高耗能、高汙染以及無機材料不可降解的毒性和不易柔性加工等問題，使人們自20世紀70年代起就開始探索有機太陽能電池。

有機薄膜太陽能電池(OPV)具有柔性、質輕、易製備等優點，聚合物太陽能

1-1-291

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書電池更表現出了高的開路電壓(可大於2V)及工藝簡單(主要是旋塗)的優點，特別是價廉、易大量、大面積生產。但同時也表現出效率較低、穩定性差及阻值高等缺點，怎樣利用它們的優點，避免它們的缺點，提高能量轉化效率是當今世界的一個研究熱點和難點。有機薄膜太陽能電池的研究是當前我國極為重視的重大科技攻關領域。

本項目側重於開展薄膜有機染料敏化太陽能電池(DSSC)和聚合物有機薄膜太陽能電池的研究。目前已與有關高校籤訂了技術開發合同，開展具有重大應用前景的新型有機太陽能電池的材料、器件的前期研究，特別側重於器件的優化、製造與工藝技術的開發以及產業化前期試驗線的設計與產品試製。

開發合同同時還對薄膜太陽能電池的在線集成，包括研製、鍍膜、連接及封裝，轉化效率目標、成本目標及專利申請目標等進行了約定，明確了開發任務及開發過程中形成的智慧財產權歸屬，為下一步的研究開發走出了具有實質性意義的第一步。

3、新型有機發光顯示與照明(Organic Light Emitting Diode, Lighting &Display, 簡稱OLED)的研究

有機發光顯示與照明是一種在電場驅動下，通過載流子注入和複合導致有機光電材料發光的平板顯示與照明器件。與目前佔主導地位的液晶顯示器(LCD)及等離子顯示器(PDP)相比，OLED 具有成本低、全固態、主動發光、亮度高、對比度高、視角寬、響應速度快、厚度薄、低電壓直流驅動、功耗低、工作溫度範圍寬、可實現軟屏顯示等優點，是一種理想的平板顯示與照明器件。

國際上OLED 的研發始於上世紀80 年代末，由於產業前景十分看好，因此在這短短20 多年中，OLED 以驚人的速度發展，目前已經處於產業化初期。在手機、MP3 等顯示屏的應用中大有取代LCD 的趨勢，日本Sony 公司已於2007

年 12 月推出商品化的OLED 超薄電視。全球已有數百上千家大學、研究院、企業投巨資從事 OLED 相關技術的研究。

本公司與協作單位側重於在不同尺寸OLED顯示與照明器件的材料成型、塗布工藝與製造技術，OLED在雷射印表機、數碼複印機和印刷領域等方面的應用研究。

1-1-292

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

4、新型有機光電功能材料的開發與研究

為適應和配合上述三大類新型有機光電產品的研製，開展所需的新型有機先進光電功能材料的設計與合成技術、材料篩選與優化技術、中試與工藝開發技術等基礎與應用研究，包括新型有機光生功能材料、有機載流子傳輸材料、有機聚合物電解質材料和相關的新型納米功能材料，包括納米無機材料、納米有機材料及微結構納米高分子材料、相關納米材料表面修飾與改性的研究；開展新型無機/有機複合材料、薄膜材料、高分子複合材料、界面材料的研究，以及其它與OPC、OPV、OLED 技術相關的特種材料的開發與研究。

(四)項目選址

項目選址在蘇州市高新區火炬路 38 號，購置公司現有廠區南側火炬路38-2

號已有房產土地建設本項目。2009 年 8 月 6 日，公司已就購置該房產土地與蘇州新區科技工業園有限公司籤署《工業廠房買賣合同》。該房產土地為工業用地，使用年限為 50 年。

(五)主要設備選型

分類 名稱 數量(臺/套) 金額(元)

新型鍍膜及控制系統 2 7,5000

印刷設備 1 240,000

小試模擬系統

沉積設備 1 116,800

材料製備系統 3 54,000

理化性能測試儀器 7 332,500

分析測試系統

成分及結構分析儀器 7 2,286,000

物理性能檢測儀器 16 1,876,500

質量評價系統 印品分析檢測儀器 2 384,000

雷射印表機等 60 400,000

環境監控設備 1 20,000

環境試驗評價系統 鍍膜精度評價設備 1 30,000

溫溼度控制設備 7 35,200

合計 106 5,850,000

1-1-293

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

(六)人才引進、實驗室建設及營運

工程技術中心開始啟動後，將根據項目實施進度，有計劃地引進研發人員

30-40 名，專業領域涵蓋有機高分子物理、高分子材料化學、冶金物理化學、化學化工、精密機械加工、自動化、機器人技術、半導體物理、光學、納米材料等。

工程技術中心將根據各具體項目實施的進度有計劃有步驟分階段地進行實驗室建設，併購置相應的儀器設備。

工程技術中心將分別針對三個研究方向成立專門的研發小組，每個小組成員

10-15 名，且實行技術負責制。研發的具體項目需經過可行性論證與分析，並報請審批核准後方可導入實施階段。項目組向研發中心總監負責，具體研發進度和實施由項目組長負責，直至小批量穩定試產為止。項目的開發成果根據成果大小予以適當的獎勵。

(七)項目實施進展計劃

本項目外部給水、供電、通訊、排水、交通等基礎設施條件完善，擬安排用

2 年左右的時間完成項目的建設。項目實行總體規劃、分階段啟動並逐漸實施的步驟，實施進度計劃見下表：

項目建設進度表

內容日期 2010.1～6 2010.7～12 2011.1～6 2011.7～12 2012.1～6

購置房產與裝修 開始* 完成實驗中心

開始啟動配置/設施

OPC 前期準備 開始啟動

OPV 前期準備 開始啟動

OLED 前期準備 開始啟動

*假定募集資金在 2010 年 1 月到位計算。若募集資金到位時間推遲，則預計投產時間也相應推遲。

(八)成果或經濟效益實現

工程技術中心成立後，作為蘇州恆久進一步發展的技術儲備，在有機光導方面，將研製開發出約20～30 種適用於彩色雷射列印和彩色多功能數碼複印、高

1-1-294

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書精度雷射、SLED 技術的有機光導鼓技術配方及產業化批量化生產的完整工藝製程技術和產品質量控制新技術。

工程技術中心成立後，在有機光伏及有機電致發光方面，主要以新型光電功能材料研究、新型光電產品研製、新技術革新、專用技術工藝開發、產業化預研和專利申請為主要的成果形式。其成果可以轉移給公司實施產業化，也可對其他進入有機光電產業領域的廠家或企業進行有償技術授權及轉讓，其成果形成的產品也可用來出售。

工程技術中心成立後，可以成為國內外相關大學或研究機構新技術及相關成果的產業化中試基地，同時也為今後各方建立應用型聯合實驗室打下基礎。

本工程技術中心除了作為母公司長遠發展的新技術源泉和技術依託基地外，也將為蘇州及長江三角洲地區的光電產業企業發展提供共性技術共享、相關光電技術服務、光電材料與產品分析測試和新技術成果輸出平臺。

(九)項目建成後的運行管理和自我發展能力

本項目實施完成後，再通過爭取政府支持及有償服務、有償轉讓及產品出售，可以達到除了固定資產折舊以外，經濟上基本達到自立，也可以實行獨立經濟核算，依靠自身謀求發展。在中近期，通過自行研發的功能材料的出口，有可能獲得較大的利潤，支持有機電致發光、有機光伏電池等研發，一旦獲得突破，就有可能催生新的產業實體。

(十)新型有機薄膜太陽能電池(OPV)、新型有機發光顯示與照明(OLED)的研究項目與發行人主營業務的關係、對增強發行人核心競爭力的影響和用募集資金投資研究的必要性

1、新型有機薄膜太陽能電池(OPV)和新型有機發光顯示與照明(OLED)的研究項目與發行人主營業務的關係

液晶顯示(LCD)、有機光導體(OPC)、有機發光二極體(OLED)、有機光伏電池(OPV)和有機薄膜電晶體(OTFT)，並稱為有機半導體在光電領域中的五大應用

1-1-295

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書領域(資料來源：鄧青雲，2008 年有機複合光電功能材料與器件國際研討會)，其中，有機光導體(OPC)、新型有機薄膜太陽能電池(OPV)和新型有機發光顯示與照明(OLED)三大技術間各有不同卻又相互聯繫：

(1) OPC、OPV 和OLED 三大技術的應用都是以現代新型有機光電功能材料為基礎，採用的原材料基本一致。

(2) 研究 OPC、OPV 和 OLED 三大技術所需的專業知識基礎基本相同、其工作機理密切相關：如有機電致發光及照明是有機光導的反向物理過程；有機光導和有機光伏則都是採用有機光電功能材料所具有的光電效應的物理原理，所不同的是OPC 依靠內部光電效應，而OPV 則依靠外部光電效應等。

據此，研究有機光導體(OPC)、新型有機薄膜太陽能電池(OPV)和新型有機發光顯示與照明(OLED)這三大有機光電領域的技術、產品和功能材料具有很強的行業共性、技術互補性和產業關聯性。

2、新型有機薄膜太陽能電池(OPV)和新型有機發光顯示與照明(OLED)的研究項目對增強發行人現有主營業務核心競爭力的影響

有機光導體(OPC)、新型有機薄膜太陽能電池(OPV)和新型有機發光顯示與照明(OLED)這三大有機光電領域的技術除存在技術關聯性外，在人才、設備等各方面都會產生協同效應，對公司未來的發展起到促進作用。

(1)蘇州恆久此次擬建設的蘇州恆久有機光電工程技術中心，較此前建立的蘇州市有機光導工程技術研究中心和蘇州市市級企業研發中心等研發平臺的層次更高，通過將研究領域從OPC 衍生擴展至關係密切的OPV 和 OLED 領域，有助於技術中心吸引到更多的高端技術人才，發行人對這些人員的要求是有很強的光電材料研究背景和能力，同時在這三大技術相關領域具有較高的理論水平，因此，這些研發人員到位後可以開發更多新型高效的有機光電材料，供研製雷射有機光導鼓產品篩選和使用，開發出性能更好的雷射有機光導鼓高端產品，同時由於三大研究領域的相通性和關聯性，研發思路更加開闊，不同思想進行碰撞、融合，更能激發研究人員的靈感，可以加快開發新型雷射有機光導鼓的研發進程和效率。

(2)OPC、OPV 和 OLED 作為新型有機光電產業三大領域基本涵蓋了有機光

1-1-296

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書電材料的最新發展方向，公司依託在有機光電材料應用中積累的大量數據和理論知識，完全有能力在OPV 和OLED 取得較大的技術進展，這樣將極大增強公司在整個有機光電產業領域內的綜合技術實力和大大提高公司在業界的影響力，並進而大幅提升企業的品牌知名度。這種積極影響也會促進企業現有產品贏得更多高端客戶，並增加客戶對公司更高的認可度和忠誠度，從而對提升發行人現有主營業務的核心競爭力有積極的影響。

3、用募集資金投資新型有機薄膜太陽能電池(OPV)和新型有機發光顯示與照明(OLED)研究項目的必要性

(1) OPV、OLED 的應用前景廣闊

目前，OPC 在雷射列印和靜電複印方面得到了普遍的工業化應用，LCD 也在平板顯示領域完成了產業化，而國際上在有機光伏(OPV) 、有機電致發光

(OLED)等方面也已進入或即將進入產業化前期，預計在今後 10—20 年將獲得巨大發展，商業應用前景廣闊。

(2)OPV、OLED 的研究將給公司帶來行業協同效應

雖然目前發行人生產的產品僅為雷射 OPC 鼓，但從長遠來看，發行人將自身業務領域定位為有機光電應用產業。為儘快趕上有機光電應用產業國際發展的步伐，發行人擬通過成立有機光電工程技術中心，在主要進行新型 OPC 和光電功能材料研發的同時，針對新型有機薄膜太陽能電池和新型有機發光顯示與照明，開展以應用研究為導向、以產業化生產為目標的應用工程技術研究，是為了企業今後拓寬產品系列、實現持續穩定、長期發展提供有力的技術儲備，也是為了改變公司現有單一產品結構的現狀，提高公司抗風險能力的一種技術上的嘗試，是在現有產品和技術領域的橫向和縱向延伸。據此，開展 OPV、OLED 這兩種有機光電產品領域的共性技術研究將會給公司帶來很好的行業協同和倍增效應。

(3)公司在OPV、OLED 的研究上具有技術可行性

公司在發展中始終堅持「技術先行、研發先導」，注重研發力量和機構的建設，目前已建立起一支初具規模的研發隊伍和蘇州市有機光導工程技術研究中心、蘇州市企業技術中心兩個技術平臺，同時公司借鑑國外高科技企業的研發模式，希

1-1-297

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書望通過構建相對獨立的研發平臺，引入國內外高校和科研機構專家學者的參與，從而整合技術人才資源，增強綜合科研實力。

目前，國內研究機構對有機光電領域研究也相當重視，並取得不少研究成果，但總體說來還是以學術成果居多，缺少產業界的有效參與。公司已涉足有機薄膜太陽能電池和新型有機發光顯示與照明的研究，在未來的一段時間內，將充分利用具備的人才、技術優勢，探索有效模式，突破上述技術產業發展的技術瓶頸和體制約束，加速技術應用和產業化。三、其他與主營業務相關的營運資金

(一)補充與主營業務相關的營運資金的必要性

充足的營運資金實力可以夯實公司業務發展的需要，提升公司的市場競爭力。

1、充足的營運資金是公司業務開展的需要

雷射 OPC 鼓的生產製造技術十分獨特、有著近乎苛刻的技術要求，其大規模生產製造十分困難，因此公司要快速、可持續性地發展，需要依靠更新生產設備、加快新產品和新技術研發等來提升品牌知名度、增強核心競爭力，但這些方面的投入都迫切需要營運資金的支持。此外，未來公司在國內外市場開拓過程中，也可能會遇到一些新的投資機會，擁有充足的營運資金可以避免因資金短缺而失去有利發展機遇，也可以防範因資金短缺而造成財務緊張和經營困難的風險。據此，公司迫切需要以募集資金補充其他與主營業務相關的營運資金，以滿足公司正常的業務擴展需要。

2、充足的營運資金是公司抵禦市場競爭風險的需要

從國內市場整體變動趨勢看，雷射 OPC 鼓行業的同類型產品銷售價格由於通用耗材的出現(擠佔了原裝耗材的市場空間)，市場競爭的日趨激烈使得雷射

OPC 鼓的售價呈逐年下降的趨勢。公司只有依靠不斷跟蹤開發新產品和逐漸提高產品的良率來降低成本以確保利潤空間，但如果缺乏足夠運營資金的支持就無法實現及時跟蹤研製新產品或降低成本的舉措，因此，其他與主營業務相關的運營資金的補充將提高公司對市場競爭風險的抵禦能力。

1-1-298

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

3、充足的營運資金是應對市場變化的需要

公司目前具備年產雷射有機光導鼓600 萬支的能力，在國內處於龍頭地位，但相對於國際大型雷射有機光導鼓製造商每年幾千萬支的產能，公司規模仍然偏小，資金實力較弱，技術和管理均存在一定差距，抵抗市場變化風險能力較弱。因此，亟需補充其他與主營業務相關的營運資金以應對國際競爭對手的競爭和市場發生變化的需要。

(二)營運資金對公司財務狀況及經營成果的影響

補充營運資金後，公司淨資產將大幅增加，資產負債率明顯下降，公司的財務結構得到優化，增強了資金流動性並降低營業風險；本次以募集資金補充其他與主營業務相關的營運資金後，在短期內產生經濟效益的可能性較小，因此補充營運資金後公司在短期內面臨淨資產收益率下降的風險。但隨著公司募投項目的達產以及公司經營規模的擴大，公司的盈利能力將不斷得到增強。

(三)對補充的其他與主營業務相關的營運資金的管理安排

本次以募集資金補充其他與主營業務相關的營運資金到位後，公司將嚴格按照《募集資金管理制度》的規定，根據業務發展的具體需要使用。公司在使用該營運資金時，資金支出必須嚴格按照公司資金管理制度履行資金使用審批手續。

1-1-299

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

第十二節 未來發展與規劃

發行人特別聲明：在公司上市後將通過定期報告持續公告本節未來發展規劃實施和目標實現的情況。一、發行當年和未來三年的發展規劃及發展目標

(一)發行當年和未來三年的發展規劃

發行人將充分發揮公司在雷射OPC鼓研製與技術裝備集成創新等方面的核心競爭優勢和已經建立起來的生產成本優勢，以產品研發為牽引，以擴大生產規模為基礎，進一步提高產品品質，不斷提升和增強品牌形象。

☆ 發行人將專注於雷射OPC鼓及相關技術的研發、生產和銷售，以持續不斷的技術創新、產品研發和管理創新為基礎，在鞏固現有市場佔有率的基礎上，通過建立完善的客戶關係管理體系，積極開拓潛在的國內和國際市場，不斷提高經營規模、提高市場佔有率、增強公司盈利能力。

公司擬通過「市場、研發、生產、人才」四個核心工程的實施，全面提升公司的持續發展能力、創新能力和核心競爭力，致力於將公司建設成為具有國際先進水平的有機光電專業化研發與生產製造基地。建立起具有國內一流水平的有機光電技術工程中心，由以製造影印系統光電元器件為主的企業，逐步轉變為涉足綜合領域的有機光電專業化研發與製造的大中型企業，以提高企業的抗風險能力。

從發行當年到未來3年，公司將堅持走專業化的發展道路，以自主掌握的核心技術為發展動力，以市場為導向，不斷優化產品結構，不斷提高產品品質和檔次，將公司建設成「國內領先、國際知名」的雷射OPC鼓研發導向型製造生產企業。

(二)發行當年和未來三年的發展目標

公司將集中力量發展主營業務，通過技術創新、產品開發、市場拓展、管理

1-1-300

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書創新的進一步完善等，全面提升公司生產能力、經營規模、運營效率和盈利能力，進一步強化公司核心競爭能力。

由於產能規模的限制，公司在發行當年(2009年)的發展目標是：在去年(2008

年)營業收入的基礎上力爭實現15%左右的增長，利潤總額在去年的基礎上力爭同比實現20%左右的增長。

未來三年，公司擬通過募集資金投資項目的實施，力爭將總的生產能力提高到2,100萬支/年，力爭做到2012年實現雷射OPC鼓的銷量達到2,000萬支，營業收入達到3億元左右(按現在市場銷售價格計算)。公司計劃在穩固現有客戶的基礎上，結合雷射OPC鼓行業的特點，兼顧國內、國外兩個市場，積極開拓新的客戶群和產品群，調整市場結構，不斷擴大國內外市場份額。公司擬訂的具體業務發展目標如下：

1、售後配件通用耗材市場

(1)國內市場

未來3年，國內的售後配件通用耗材市場仍是公司營銷的重點市場領域。公司將通過進一步拓寬經營渠道，擴大營銷網絡，力爭在未來3年使國內市場的年銷量達到1,500萬支，使公司產品在國內售後配件耗材市場的佔有率達到25%左右。公司還將通過專業生產經驗的積累，根據市場情況，適時向產業下遊延伸，擴大產品群，並力爭將產品打入政府採購市場。

(2)國際市場

未來3年，公司將加大國際銷售力度，在進一步拓展東南亞、南美、非洲市場的同時，力爭進入歐洲與美國市場，使未來3年境外市場年銷量達到300萬支，境外銷售佔公司總銷售量的比例增加至20%左右，使公司未來三年在全球市場總的市場份額達到5～6%左右。

2、原件配套(OEM)市場

實現與原裝整機廠配套合作是公司未來重要的發展方向，是公司需要攻克的重要目標市場。到目前已經有幾家原裝整機廠商找公司洽談原件配套事宜，但由於公司的產能規模太小，加之高品質產品供應與保障能力還相對有限，因此既不

1-1-301

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書具備與原裝配套廠商談判的能力，也不具備給原裝整機做配套的生產能力。隨著公司不斷的創新，公司可以生產的高品質雷射OPC鼓的品種和規格型號不斷增加，尤其是高品質彩色鼓的投產，提升了公司產品在市場上的競爭力。如果公司本次發行募集資金投資項目能順利實施的話，將使公司的產量大幅度增加，達到

2100萬支/年，同時也使公司的研發能力得到更大的提升。生產線的升級將使公司能夠同時安排不同的專線來生產不同品牌和技術路線的雷射OPC鼓，更好地滿足不同型號光導鼓的技術要求；使產品從產能、品質、品種上全面適應國際品牌廠商的要求，從而增強與品牌廠商合作的實力，使公司產品能夠順利進入原裝整機市場序列。這樣的產能和研發能力將是國內民族品牌中生產能力最大和研發力量最強的企業，加之公司在裝備集成方面的優勢，可以使公司繼續保持在成本方面的領先，使得公司具備了與外資品牌整機談判的實力。因此，公司計劃將在未來3年內，通過進一步提高產品品質和保障能力，在前期聯繫與洽商的基礎上，爭取在原件配套(OEM)市場實現突破，與一至兩家國際知名的印表機製造廠商展開合作，爭取使年配套規模達到200萬支。

3、擴大產品群

公司自成立以來，專業研製及生產雷射有機光導鼓(OPC)系列產品，為進一步擴展市場範圍，增強公司的綜合實力，蘇州恆久計劃將適時擴大產品群。圍繞雷射OPC鼓這一核心產品，與本行業各專業生產輔助功能部件的廠商協作，提高產品間綜合匹配功能與質量，自主或委託製造「恆久」品牌的雷射耗材零組件，使產品既可在公開市場銷售，也可供政府部門採購；同時不斷與整機廠商合作，拓展新的商業模式，為最終消費者提供終端服務。

4、進一步增強研發能力

以公司現已擁有的蘇州市有機光導工程技術研究中心和蘇州市市級企業研發中心為平臺，結合現有的自主創新能力和研發團隊，成立蘇州恆久有機光電工程技術中心這一相對獨立的研發平臺，招募引進高端人才，整合國內外人才資源，加大「產學研」合作互動，進一步提升自主創新能力。

該工程技術中心專注於有機光電產業領域的工程技術課題及相關研發活動，主要集中於高端、新型及特種雷射OPC鼓的研究，並輔以對有機光伏(OPV)和有

1-1-302

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書機發光(OLED)領域的產業化進行跟蹤研究，為自身今後的自主智慧財產權和產業化做相應的技術儲備。

(三)為實現發展規劃和目標擬採取的具體措施

1、通過募集資金投資項目的實施擴大產能

在現有市場條件下，發行人本次募集資金投資項目的實施，將徹底解決公司的生產瓶頸，使公司的產能由600萬支/年，躍升到2,100萬支/年。產能的提升，使公司跨入到國際大廠的行列(就單線的生產能力來看，500萬支/年的生產線已是國際上最大的生產線)。這樣公司就具備了為整機廠商做原件配套的生產能力。

2、通過募集資金項目的實施，提高公司自主研發和自主創新的能力，提高公司引進和招聘高水平優秀人才的能力，從而使得公司的核心競爭力進一步增強

過去，由於公司自身資金能力不足，儘管現有的核心技術人員已經具備了較高的研發和技術創新能力，但人員的整體數量還很有限，先進的研發裝備的數量也還不多。本次通過使用募集資金建設研發中心項目，將使得公司的研發實力得到更進一步的增強。通過添置新的設備、儀器，通過引進更多高水平的研發人才，將加快公司研發項目的進程，大大縮短公司推出的、適用於為整機廠商新出品的機型配套的雷射OPC鼓投放市場的時間。

3、具體技術與產品研發項目實施計劃和進度

在雷射OPC新品研發上，公司將把高端產品的開發作為重點，實時跟蹤雷射列印設備的技術發展趨勢和新產品方向，整合公司研發力量，加大對新一代特種雷射有機光導鼓，特別是新型高精密有機光導鼓、彩色數碼雷射光導鼓、薄膜型有機光導體和特種印刷用有機光導鼓的研究開發，加快開發周期，加大新品推出力度，通過佔領市場先機贏得競爭優勢。在OPV、OLED相關領域，主要依託有機光電工程技術中心，構建「產學研」互動合作的平臺，進行產業化的跟蹤應用型研究，進一步增強企業在有機光電領域的技術優勢，為將來適時切入這兩大新興產業領域做好技術儲備和前期準備。

4、市場開發與營銷網絡建設

1-1-303

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

進一步加強公司營銷隊伍力量，通過持續培訓和科學管理，有效提升營銷人員素質。國內市場在現有經銷網絡的基礎上，擴大對二、三線城市耗材市場的覆蓋，加大與國內大中型通用耗材製造廠商的合作規模和深度，藉助及時推出新品戰略，使市場佔有份額得到大幅度顯著提升。增強境外營銷網絡的建設和拓展。通過與國際耗材經銷商進行合作，或在每一個國家或地區選擇一至兩家有實力的本地經銷商進行代理等多種方式，使境外銷售取得實質性增長。同時實施有針對性的品牌戰略，提升公司品牌形象，增強客戶的認可和忠誠度。

5、人力資源計劃

公司將持續實施人才戰略，堅持「以人為本」的指導思想，重視人力資源管理戰略地位，注重員工培訓教育，促進員工與企業共同發展。為此，公司將繼續加強人力資源的開發與管理工作，不斷優化人才結構，實施人才儲備制度，完善人才使用機制，提高公司用人制度的開放性、合理性和效率性；繼續有計劃、有步驟、針對性的引進公司發展所需的經營管理和技術研發人才，加強以本科生、研究生為核心的產品研發、工藝技術、質量管理、市場營銷等經營管理隊伍建設；通過全面的、分層次和有重點的員工培訓和繼續教育計劃，提高員工的整體素質尤其是中高級管理人員的現代經營管理能力和決策能力；通過制訂和實施有效的人才激勵機制和績效考核機制，為員工搭建良好的發展平臺，為公司儲備好後續人才資源，打造高素質的企業員工團隊，以滿足企業發展的需要。如本次募投資金項目能夠順利實施，利用本次IPO成為上市公眾公司，公司形象和實力將有進一步的提升，有利於公司更好地吸引更多優秀人才。二、擬訂上述規劃和目標所依據的假設條件

發行人擬訂上述規劃和目標，主要依據以下假設條件：

(一)公司所遵循的國家和地方現行有關法律、法規和經濟政策無重大改變；

(二)國家產業政策無重大變化，沒有對公司發展將會產生重大影響的不可抗力現象發生；

(三)公司股票順利發行，募集資金及時到位；

(四)公司所處行業的市場環境、競爭格局不會發生重大惡化；

(五)募集資金投資項目能夠順利實施，並取得預期收益；

1-1-304

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

(六)公司能夠持續保持現有管理層、核心技術人員的穩定性和連續性；

(七)公司現有的研發項目能夠取得預期成果；

(八)本公司適用的各種稅收、稅率政策無重大變化；

(九)無其他人力不可抗拒及不可預見因素對公司經營成果和重大決策等造成重大損害和影響。三、可能面臨的主要困難

(一)公司通過生產經營積累了較為充足的現金資本，但本公司業務發展迅速，現有產能水平在很大程度上制約了公司發展，提升生產規模和實現生產線升級對資金的需求量較大，如不能解決多種渠道持續融資的問題，對實施上述計劃將產生重大影響。因此在募集資金到位前，資金短缺是公司未來發展的最大約束。

(二)隨著主要產品需求的變化、國際市場的競爭，以及募集資金的大規模運用和企業經營規模的大幅擴展，公司在戰略規劃、組織設計、運營管理、資金管理和內部控制等方面都將面臨更大的挑戰，特別是因為公司處於一個專業化程度很高的行業，專業人才和複合人才的培養、提高，需要一定的時間積累，從而對公司高級管理人才、營銷人才、研發人才和專業人才的引進和培養提出了更高要求。四、上述業務規劃和目標與公司現有業務的關係

發行人上述業務規劃和目標是在公司現有業務的基礎上，結合公司新產品開發計劃和銷售計劃，從擴大產能規模、提升產品檔次、促進企業快速穩健發展的角度出發，經過審慎分析而制定的。多年的市場運作使公司在雷射列印耗材行業樹立起了良好的聲譽，為公司積累了優質的客戶資源，從而為本公司擴大生產規模、爭取新的市場客戶奠定了基礎。公司發展計劃是對現有業務的充實和提高，是對公司現有產品、技術、市場、管理、人才等方面的升級，是公司實現可持續發展的必經階段。

1-1-305

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

第十三節 其他重要事項一、重要合同

截止本招股說明書籤署之日，發行人及控股子公司正在履行或即將履行的重要合同(標的金額在100萬元以上或者雖未達到前述標準但對公司生產經營活動、未來發展或財務狀況具有重要影響的合同)如下：

(一)江蘇省科技成果轉化專項資金項目合同

甲方：江蘇省科學技術廳

當事人名稱和住所 乙方：本公司，住所：蘇州市高新區火炬路38號

丙方：蘇州市科技局(項目組織管理部門)

項目編號 BA2006031

項目名稱 彩色雷射列印與數碼複印有機光導鼓的研製與產業化

將已研製成功的彩色雷射列印和多功能數碼複印用有機光導鼓進

項目目標 行產業化生產，並配套建設年產500萬支產品的專用高精度自動化

生產流水線。

一、產業化研究開發任務

1、研製與開發新型光電導功能材料，試驗公斤級批量生產新型高

敏感度、高遷移率的光電導材料。探索總結高感光度有機光電材料

的微波合成技術及規律，穩定高遷移率有機光導材料公斤級批量生

產的工藝技術，實現3種有機光電導功能材料的國產化。

2、研製與開發直徑分別為Φ24和Φ30的高精密鋁管，探索總結穩定

合同的主要內容 產出高精密鋁管的批量控制工藝技術。

3、開發出4-6種適應彩色雷射列印和高精度多功能數碼複印光導鼓

用技術配方。

4、研製並建成年產500萬支高端數碼有機光導鼓的自動化生產流水

線及其輔助技術裝備系統。

5、研製開發兩大類5-8種市場急需的彩色雷射列印和多功能數碼復

印高端有機光導鼓產品。其中A3、A4幅面的新型高精密度有機光

1-1-306

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

導鼓各3-4種型號。

6、試驗摸索項目產品產業化生產的相關工藝製程、質量控制等整

套批量生產技術。

二、產業化建設任務

1、自動化生產流水線及其配套技術裝備的研製：高精度自動化機

器人系統及鍍膜系統、淨化系統、生產裝配系統及配液系統等的研

制與開發，加工、安裝與調試，使生產流水線能完全符合項目產品

精度的要求，其中包括四組高精密度工業機器人及控制系統、三套

高精密度鍍膜機系統、面積120~150平方米的CLASS 1000的特種淨

化車間等多項專用技術裝備。

2、生產場地、公用工程及輔助設施建設：籌建新的廠房並從中劃

出3000平方米來進行項目產品專用生產線建設及產業化生產。

甲方資助乙方省科技成果轉化專項資金總計1130萬元。其中撥款資

資助金額(萬元) 助930萬元，貸款貼息200萬元。

地方財政配套資金565萬元。

履行期限 2006年10月至2009年9月

1、總體目標：要定性定量結合，定量目標包括項目執行期間計劃

投資額、實現的產業化能力等。

2、技術創新目標：通過本項目實施新獲取的科技成果及水平、自

主智慧財產權(包括專利、軟體著作權、新藥證書)等，具體如下：

(1)開發出約4-6種適應彩色雷射列印和多功能數碼複印高精密雷射

有機光導鼓用的技術配方。

(2)生產出5-8個市場急需的彩色雷射光導鼓和多功能數碼複印有機技術創新目標(研發的

光導鼓新品種。主要技術)

(3)制訂或參與制訂有關彩色雷射及多功能數碼複印有機光導鼓的

行業標準。

(4)全面掌握彩色雷射列印及多功能數碼複印高精度有機光導鼓產

業化批量化生產的完整工藝製程技術和產品質量控制新技術。

3、技術、質量指標：包括項目計劃完成時達到的主要技術與產品

性能指標、執行的質量標準、通過的國家相關行業許可認證及企業

通過的質量認證體系等。項目實施單位、參加單 1、項目實施單位：恆久有限

位及主要參加人員 2、項目參加單位：上海交通大學化學化工學院、南京大學、廈門

1-1-307

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

大學

3、項目總負責人及技術、財務負責人：餘榮清、潘道成、沈玉將

4、主要參加人員：顧昌明等

1、甲方資助乙方省科技成果轉化專項資金總計1,130萬元，其中撥

款資助930萬元，貸款貼息200萬元。省撥款資助採取分年度撥款方

式，計劃於2006年撥款700萬元，2007年撥款230萬元。

2、乙方在項目實施期間需籌集的其他資金(包括自籌資金、銀行貸

款等)總額為6,605萬元，計劃於2006年籌集300萬元，2007年籌集

項目經費年度計劃 1,900萬元，2008年籌集2,705萬元，2009年籌集1,700萬元。

3、地方配套項目經費合計565萬元，計劃於2006年撥款350萬元，

2007年撥款115萬元，2009年撥款100萬元。其中縣(市、區)配套項

目經費565萬元，計劃於2006年撥款350萬元，2007年撥款115萬元，

2009年撥款100萬元。地方匹配資金必須在省撥經費到位後的十個

工作日內，撥付到項目實施單位。

本項目的開展，已研製開發出系列新型光電功能材料和精密鋁基管

加工技術，完成了多系列彩色雷射列印和多功能數碼複印高精密激對發行人技術成長性

光光導鼓用的技術配方和相關新產品，這為發行人在新型高端產品方面的影響

領域作了良好的技術準備，對發行人的進一步成長起到了很好的促

進作用。

1、收益分成要求：無；

2、項目實施形成的科技成果及智慧財產權，除涉及國家安全和重大技術成果產生收益的

社會公共利益的以外，原則上歸乙方(發行人)所有。乙方向省外轉分成、研究成果共同所

讓成果須報甲方備案。在本合同生效後5年內，甲方有權因非商業有的權利義務等

目的(如：在政府性會議、報告、文件統計資料等)使用乙方及其項

目的信息。

保薦人通過核查發行人與江蘇省科技廳、蘇州市科技局籤署的上述合同文本，並就該合同的有關條款詢問了發行人的高管人員和項目經辦人員後認為：雖然該合同未對技術成果產生收益的分成辦法和研究成果共同所有的權利義務以及雙方是否均可以將相關技術成果授予他人使用進行約定，但是該合同明確約定了項目實施形成的科技成果及智慧財產權，除涉及國家安全和重大社會公共利益的以外，原則上屬恆久有限所有。因此，該合同的內容及形式合法、有效，不存在潛在糾紛和風險隱患。

1-1-308

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

經發行人律師核查後認為，《江蘇省科技成果轉化專項資金項目合同》雖然未對技術成果產生收益的分成辦法和研究成果共同所有的權利義務以及雙方是否均可以將相關技術成果授予他人使用進行約定，但是該合同對研究成果的歸屬進行了明確界定，即項目實施形成的科技成果及智慧財產權，除涉及國家安全和重大社會公共利益的以外，原則上屬恆久有限所有，依據國家有關法律規定，除非在合同中另行約定，技術成果所有人依法享有技術成果產生的收益以及是否許可他人使用技術成果的權利；《江蘇省科技成果轉化專項資金項目合同》對研究成果歸屬的約定以及技術成果產生收益的分成辦法不存在潛在糾紛和風險隱患；

《江蘇省科技成果轉化專項資金項目合同》雙方之中，僅恆久有限有權將相關技術成果授予他人使用。

(二)技術開發合作協議

甲方(委託方)：本公司，住所：蘇州市高新區火炬路38號當事人名稱和住所

乙方(研究開發方)：上海交通大學，住所：上海市東川路800號

(1)利用Dip-Coating，研究在各種基片上形成SiO2全程介孔取向薄

膜技術；

(2)利用Spin-Coating技術，研究在各種基片上形成SiO2全程介孔取

向薄膜技術；

(3)研究多層的、各層介孔孔道取向可控的介質薄膜製備技術；

(4)研究介孔薄膜孔道中原位合成光伏半導體材料，製備主客體復

合薄膜材料；

(5)研究符合器件應用的介孔薄膜的圖形化製備技術；標的技術的內容(合同

(6)研究主客體複合半導體介孔薄膜的光伏效應，以及應用於有機內容)

薄膜太陽電池的可行性；

(7)探索製備可用於新型有機薄膜太陽電池的ZnO透明導電膜的可

能性；

(8)探索介孔SiO2/CdS主客體複合膜光致發光和電致發光的可能

性；

(9)研究開發符合RoHS標準的上述功能材料的可行性；

(10)試製兩類以聚合物/ZnO和聚合物/ITO為透明電極的薄膜聚合

物有機太陽電池原型等

1-1-309

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

數量 -

(1)提供一種低成本、具有自主智慧財產權、可以大規模生產的孔道

取向介孔薄膜的製備和圖形化技術(共同申請專利2項)；

(2)提供主客體複合半導體介孔薄膜的設計和合成技術以及新型有

機薄膜太陽電池的製備和性能測試技術總結報告，共同申請專利1

質量(應達到的技術指 項；

標和參數) (3)提供低成本、具有自主智慧財產權的、可以大規模生產的ZnO透

明導電薄膜的製備技術的試製報告；

(4)提供介孔SiO2/CdS主客體複合膜光致發光和電致發光的綜合分

析報告；

(5)提供薄膜聚合物有機太陽電池樣品和參數等。

價款或者報酬(萬元) 30( 甲方支付乙方)

履行期限 2008年5月20 日至2010年5月28 日

地點和方式 江蘇省蘇州市高新區

第一半年：完成多層的、各層介孔孔道取向可控的介孔薄膜製備；

第二半年：製備主客體複合薄膜材料，研究符合器件應用的介孔

薄膜的圖形化貯備技術；研究開發計劃

第三半年：研究主客體複合半導體介孔薄膜的光伏效應；

第四半年：製備可用於新型有機薄膜太陽電池的ZnO透明導電膜；

探索介孔SiO2/CdS主客體複合膜光致發光和電致發光的可能性。

技術情報和技術資料的 研究開發方提供的技術報告以及委託方提供的商業情報雙方有義

保密 務保守機密

(1)在研究後期，委託方提供一些商業信息和器件設計方面的幫助，

共同探索開發新型光伏器件的可能性，然後一起申請專利或者地技術協作和技術指導的

方項目內容

(2)如有必要，開發方可以向委託方提供相關內容的人員培訓和畢

業生推薦

在履行本合同過程中，確因在現有水平和條件下難以克服的技術

風險責任的承擔 困難，導致研究開發部分或全部失敗所造成的損失，風險責任由

恆久有限承擔90%、上海交通大學承擔10%

對發行人經營有重大影 研究開發方提供的技術報告以及委託方提供的商業情報雙方有義響的附帶條款和限制條 務保守機密。

件(成果分享、收益分 (一)專利申請權

1-1-310

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

成、成果授予他人使用 新申請專利，甲方(發行人)、乙方為專利共同申請人( 甲方第一)，

的限制等) 乙方為第一發明人，甲方人員姓名排入發明人，雙方共同擁有知

識產權，任何一方可單獨使用，產生效益，歸其單方所有，但不

得單獨向第三方轉讓。

(二)技術秘密的使用權、轉讓權

甲方(發行人)有權使用相關技術秘密。

研究開發所完成的技術成果，達到了合同所列技術指標，採用研驗收的標準和方式

究報告、測試報告方式驗收，由委託方出具技術項目驗收證明

違約方按照《中華人民共和國合同法》有關條款的規定，承擔違違約責任

約責任，並經雙方協商解決。

解決爭議的辦法 雙方同意由上海市仲裁委員會仲裁。

本協議主要考慮以「產學研」的方式對與發行人光電技術相關重要

對發行人技術成長性方 的新衍生領域進行先期研究，特別是在有機光電新材料、有機薄

面的影響 膜太陽能電池方面進行探索，此項研究使發行人在相關新型光電

技術進行前期儲備，對發行人技術成長具有有益的促進作用。

保薦人、發行人律師經核查，《技術開發合同》、上海交通大學和發行人分別於2009 年 11 月 19 日出具的《確認函》對技術成果產生收益的分成辦法和研究成果共同所有的權利義務作出了明確約定或確認，即雙方共同擁有相關研究成果，任何一方可獨立使用，產生效益，由其單方所有；《技術開發合同》及《確認函》對技術成果產生收益的分成辦法和研究成果歸屬的約定或確認不存在潛在糾紛和風險隱患；《技術開發合同》及《確認函》約定或確認任何一方不得單獨將相關技術成果轉讓或許可第三方使用。

(三)承銷暨保薦協議

2009 年 8 月 12 日，發行人與廣發證券股份有限公司籤訂《蘇州恆久光電科技股份有限公司與廣發證券股份有限公司關於首次公開發行股票並在創業板上市的承銷暨保薦協議》。

除上述合同外，發行人日常生產經營活動中，與客戶籤訂的原材料採購和產品銷售合同，主要都是按每次採購或銷售的數量確定價格，且合同的執行期很短，一般在交貨後的 15 天內電匯付款(如銷售合同一般約定每月 1 日與15 日為付款

1-1-311

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書日，15 日支付當月1-14 日的貨款，1 日支付上月15-30 日的貨款)。因此發行人基本沒有重大的採購和銷售合同。二、發行人對外擔保的有關情況

截止本招股說明書籤署日，本公司不存在對外擔保的情況。三、重大訴訟或仲裁事項

(一)截止本招股說明書籤署日，發行人不存在對財務狀況、經營成果、聲譽、業務活動、未來前景等可能產生較大影響的訴訟或仲裁事項。

(二)截止本招股說明書籤署日，發行人控股股東、實際控制人、控股子公司，發行人董事、監事、高級管理人員和其他核心人員沒有作為一方當事人的重大訴訟或仲裁事項。

(三)截止本招股說明書籤署日，發行人控股股東、實際控制人最近三年內不存在重大違法行為。

(四)截止本招股說明書籤署日，發行人董事、監事及高級管理人員和其他核心人員均未涉及刑事訴訟事項。

1-1-312

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

第十五節 附件一、附件目錄

以下文件是與本次公開發行有關的所有正式法律文件，除在中國證監會指定網站上披露外，還可在發行人和保薦人(主承銷商)辦公場所查閱。

(一)發行保薦書(附：發行人成長性專項意見)及發行保薦工作報告；

(二)發行人關於公司設立以來股本演變情況的說明及其董事、監事、高級管理人員的確認意見；

(三)發行人控股股東、實際控制人對招股說明書的確認意見；

(四)財務報表及審計報告；

(五) 內部控制鑑證報告；

(六)經註冊會計師核驗的非經常性損益明細表；

(七)法律意見書及律師工作報告；

(八)公司章程(草案)；

(九)中國證監會核准本次發行的文件；

(十)其它與本次發行有關的重要文件。二、查閱地點和時間

發行人：蘇州恆久光電科技股份有限公司證券部

地址：蘇州市高新區火炬路38-1號

聯繫人：高永紅

電話：[phone]

查閱時間：工作日上午8：30—12：00，下午1：30—5：00

保薦人(主承銷商)：廣發證券股份有限公司

1-1-319

蘇州恆久光電科技股份有限公司 招股說明書

住所：廣州市天河北路 183 號大都會廣場43 樓

聯繫電話：[phone] 010-68083328

聯繫人：褚力川、蒙柳燕

1-1-320

　 中財網