主要回購利率多數下行（鄭培）
銀行間
今日銀行間市場資金面保持均衡，短端資金供給充裕，隔夜及7D利率繼續下跌但降幅有所收斂，14D利率小幅反彈。質押式回購成交規模超2.22萬億，較上日增1600億左右，其中隔夜品種成交增900億，7D資金成交增600億，長端需求較弱。央行第八日暫停公開市場操作，當日無投放及回籠，對市場樂觀情緒有所壓制。
質押式回購
期限
今日開盤
今日加權
變化
成交量
（億）
R001
2.55
2.69
-9
18911
R007
2.65
3.08
-16
2672
R014
3.75
3.76
+4
444
R1M
5.50
4.55
-9
124
* 註：以上數據來自交易中心本幣交易系統。
上海銀行間同業拆放利率(Shibor)
期限
當日利率
昨日利率
變化（BP）
O/N
2.6897
2.7200
-3.03
1W
2.8299
2.8410
-1.11
2W
3.7342
3.7450
-1.08
1M
4.3987
4.4252
-2.65
3M
4.4606
4.4857
-2.51
交易所
今日交易所資金面維持寬鬆，主要國債逆回購品種延續下行趨勢。GC001小幅高開但迅速走低，全天大體保持在昨日收盤價以下，跌幅收窄。總成交量9900餘億，較上日大幅減少近900億。
期限
收盤
變化
最高
204001
3.035
-50
3.97
204007
3.64
-40.5
4.095
204014
3.87
-22.5
4.00
央行公開市場
今今日人民銀行公告稱，目前銀行體系流動性總量處於較高水平，不開展公開市場操作。今日無公開市場到期，單日無投放及回籠。
2債券市場
利率債震蕩（張璇、楊戀令）
今日利率債現券收益率受美債影響開盤小幅高開，日間窄幅震蕩，收盤多數走弱。國債10Y活躍券170010較昨日上行0.75BP收報3.605%。國開債首次債券通發行，投標情緒一般，短端需求相對積極，二級市場3Y現券下行1-2BP，10Y活躍券170210上行1.1BP收報4.229%。
國債
期限
標的
當日
昨日
浮動
1Y
170009
3.455
3.46
-0.5BP
3Y
170002
--
--
--
5Y
160021
--
--
--
170001
--
3.49
--
170007
3.5275
3.5375
-1BP
7Y
160020
--
--
--
160025
--
--
--
170006
3.655
--
--
10Y
160017
--
--
--
160023
--
--
--
170004
3.53
3.54
-1BP
170010
3.605
3.5975
+0.75BP
政策性銀行金融債
期限
標的
當日
昨日
浮動
1Y
170203
3.80
3.78
+2BP
170204
3.80
3.79
+1BP
3Y
160208
4.09
4.10
-1BP
170205
4.05
4.07
-2BP
5Y
160206
4.18
4.18
0BP
160218
4.19
4.175
+1.5BP
170206
4.1475
4.13
+1.75BP
7Y
160207
4.22
4.21
+1BP
170201
4.22
4.215
+0.5BP
10Y
150218
4.33
4.32
+1BP
160210
4.34
4.33
+1BP
160213
4.33
4.315
+1.5BP
170210
4.229
4.218
+1.1BP
信用市場（龔克寒、張藝娜）
短融市場成交活躍。具體個券，20D 16首鋼SCP004（AAA）成交於4.25%；55D 17遼成大SCP001（AA+）成交於4.45%；86D 16川水電CP001（AA+）成交於4.50%；160D 17青海鹽湖SCP001（AAA）成交於4.60%；224D 17重汽SCP002（AA+）成交於4.77%；265D 17靈山SCP001（AA）成交於4.92%。
中票市場成交活躍，永續債成交多筆。具體個券，1.20Y 15五礦股MTN003（AAA/AAA）成交於4.85%，基本與估值持平；1.34Y+N 15兗礦MTN002（AAA/AAA）成交於5.50%，低於估值約17BP；2.16Y 16海藥MTN001（AA/AA）成交於5.58%，高於估值約7BP；稍長期限，2.92Y 15深業MTN001（AAA/AAA）成交於4.85%，低於估值約1BP。2.98Y 17晉焦煤MTN002（AAA/AAA）成交於5.60%，低於估值約7BP；4.18Y 16張家城投MTN001（AA+/AA+）成交於5.05%，低於估值約1BP。
企業債成交一般，長端成交明顯減少，主要為2-5Y個券。部分收益率較高城投債仍明顯低於估值成交，但整體來看多在估值附近成交。1.67Y 12邵陽債(AA/AA）成交於5.12%，高於估值約10BP；2.33Y 12錫山債（AA/AA）成交於5.20%，高於估值約1BP；2.65Y 13長投建債（AA/AA）成交於5.34%，基本與估值持平；3.69Y 14阜陽城投債01（AA+/AA+）成交於5.15%，低於估值約1BP。
衍生品市場
利率互換（任春）
資金面中性，7D Fixing在3.2。
利率互換：資金面中性，利率互換回落， 5Y收在78.5，1y收在48.5，1*5在30BP。
FROO7
1Y
5Y
1*5Spd
昨日
3.5088
3.8183
0.3095
今日
3.4800
3.7938
0.3138
變動
（BP）
-2.88
-2.45
0.43
SHIBOR3M
1Y
5Y
1*5Spd
昨日
4.4463
4.4647
0.0184
今日
4.4400
4.4647
0.0247
變動
（BP）
-0.63
0
0.63
國債期貨（任春）
國債期貨上漲。
國債期貨
收盤
漲跌
（元）
當日成交
（手）
持倉變化
（手）
T1709
95.00
0.01
39771
-927
T1712
95.00
0.05
1963
830
T1803
94.96
0.07
12
1
TF1709
97.84
0.01
6945
177
TF1712
97.88
0.02
521
206
TF1803
97.98
0.14
0
0
國際債市
【美債收益率(殖利率)上漲】兩年期公債收益率觸及逾八年最高，此前美國公布的製造業數據提振對美聯儲今年將再度加息的預期，而其他央行的貨幣政策方向也趨向收緊。對美聯儲利率政策最為敏感的短期美債收益率大漲。兩年期公債收益率觸及1.426%，為2009年6月初來最高，三年期公債收益率升至逾三個月高位1.595%。指標10年期公債收益率觸及近七周高位2.353%，30年期公債收益率升至近三周最高的2.873%，五年期和七年期公債收益率也均觸及5月初來高位，分別報1.941%和2.199%。
【德國10年期公債收益率小漲至三個半月高位】市場仍在受歐洲央行可能在未來幾個月內撤走刺激性貨幣政策的不安情緒影響。該收益率一度逼近0.50%水準，除了在3月中觸及過一次該水準外，這算是去年1月來最高；尾盤在0.48%穩定下來，日內升1個基點。歐元區較高評等公債收益率當日持平至漲一個基點。
3權益類
A股高位下跌
現貨市場（張超倫、李世偉）
兩市低開，全天震蕩走低，市場情緒低迷，石油石化和綜合早盤活躍，午後軍工持續拉升，然而權重低迷，市場普跌。行業方面多數下跌，石油石化、國防軍工和綜合小幅上漲，食品飲料、房地產和鋼鐵下跌較多。概念方面漲跌分化，藍寶石、行動支付和智能穿戴活躍，粵港澳自貿區、電子競技和北部灣自貿區低迷。兩市成交3840億，上一交易日為3697億。
①今日市場資金流出359億元。
②AH溢價指數上升為126.44。
③上一交易日融資餘8775億元，增加19億元。
滬股通淨流出3.11億元，深股通淨流出2.02億元。
股指
收盤
漲跌幅
(%)
成交金額
（億）
上證綜指
3183
-0.41
1615
深證成指
10475
-0.57
2226
中小板指
6896
-0.58
944
創業板指
1830
-0.35
514
分級基金（張超倫、李世偉）
分級A指數跌0.092%，排名前5隱含收益率均值為5.45%，較昨日下降11BP。
分級B類多數下跌，中航軍B漲幅靠前，券商B和有色B小幅下跌。
無整體場內溢價較高的分級。
A類隱含收益率排名（成交1000萬以上）：
A類代碼
A類名稱
漲跌幅度
隱含收益率
150221.SZ
中航軍A
0.00
6.05%
150289.SZ
煤炭A級
-0.19
5.50%
150299.SZ
銀行股A
0.00
5.44%
150130.SZ
醫藥A
-0.28
5.23%
150152.SZ
創業板A
0.00
5.02%
轉債市場（張超倫、李世偉）
今日轉債漲少跌多。整體市場成交額5.18億（包括可交換債），電氣轉債和三一轉債成交較多，分別1.12億和0.90億。整體市場轉股溢價率和換手率較昨日下降。模塑轉債停牌。
可轉債
今日收盤
昨日收盤
漲跌幅
中證轉債
290.99
291.26
-0.09
上證轉債
271.29
271.58
-0.11
滬深300
3619.98
3650.85
-0.85
期貨（劉俁豪）
股指期貨方面。1707合約，IF收跌1.14%，IH收跌1.15%，IC收跌0.36%。
IF
收盤
漲跌幅
（%）
成交量
（億）
持倉變化
（萬手）
IF1707
3587.0
-1.14
13850
-0.0675
IH1707
2482.6
-1.15
8542
-0.0024
IC1707
6119.0
-0.36
10580
-0.0318
期權（劉俁豪）
50ETF收跌0.9%，報2.5200。
期權
收盤
漲跌幅
（%）
成交量
（手）
50ETF
2.5200
-0.90
242204084
50ETF購9月2.50
0.0747
-20.36
4,531
50ETF沽9月2.45
0.0319
17.28
5,149
4外匯與大宗商品
美元指數延續反彈，工業品普遍回調
昨晚，公布的美國ISM製造業PMI指數超市場預期，給美元指數提供了邊際上的支撐，市場預期美聯儲的加息縮表可能如期進行，黃金和白銀價格回落。往後看，繼續盯住美聯儲經濟基本面的邊際變動。
國內工業品方面，受中國央行持續淨回籠，基差修復基本完畢，邊際上的利多可能短期也看不到，多頭選擇止盈離場。這也是可以理解的，預期差修復之後，再漲需要更多的證據講給空頭聽。不過，往後看，鋼廠會否復產，庫存能否累計，房地產與基建回落的力度如何，都存在很大的不確定性。此時，多頭選擇止盈離場是很優的選擇。十九大就要召開了，政府想穩定資本市場，沒有暴漲就沒有暴跌，現在多空雙方都面臨很強的監管環境，因此主力資金也要考慮到自己行為的政治影響。
農產品方面，美國炒作天氣已經開始，至於炒作能否成功還不好說。豆粕受供給影響更大一些，油脂受影響小一些。策略上，繼續等待油脂的做多機會。
外匯市場
fixing
USDCNY
USDCNH
CNH-CNY
EURUSD
USDJPY
今日收盤
6.7889
6.7987
6.8002
15
1.1356
113.2800
昨日收盤
6.7772
6.7897
6.7972
75
1.1357
113.415
漲跌幅（bp）
117
90
30
-60
-1
-1,350
隔夜掉期
7.5
1
-6.5
1周掉期
25.99
32
6.01
1月掉期
122.5
170
47.5
3月掉期
370
455
85
6月掉期
650
875
225
1年掉期
1100
1690
590
國際主要商品（數據截至北京時間17：00）
名稱
漲跌幅
現價
過去一周
（%）
年初至今
（%）
NYMEX原油
-0.42
46.87
8.2
-12.7
COMEX黃金
0.44
1224.6
-2.1
5.9
LME銅3月電子盤
-0.68
5874.5
2.0
7.2
國內主要商品期貨
簡稱
漲跌幅
（%）
最新價
過去一周
(%)
年初至今
（%）
SHFE銅
-0.99
47030
0.4
3.4
SHFE鋁
-0.07
14040
1.0
7.0
SHFE鋅
0.61
22940
3.8
9.0
SHFE螺紋鋼
-0.39
3360
6.7
17.2
DCE鐵礦石
-2.82
465
7.4
-15.1
SHFE橡膠
-5.50
12715
-0.1
-30.7
CZCE PTA
-0.66
4848
1.1
-11.1
DCE豆一
0.15
3902
1.5
-8.8
CZCE棉花
0.17
15015
-2.2
-0.1
CZCE白糖
-1.85
6257
-4.3
-8.3
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