| 時間：2020年11月27日 17:51:29 中財網 |
原標題:
至正股份:上海至正道化高分子材料股份有限公司擬股權轉讓涉及的上海至正新材料有限公司股東全部權益價值評估項目資產評估報告
本資產評估報告依據中國資產評估準則編制
上海至正道化高分子材料股份有限公司
擬股權轉讓涉及的上海至正新材料有限公司
股東全部權益價值評估項目
資產評估報告
中聯評報字【
2020】D-0105號
（共二冊，第一冊）
天津中聯資產評估有限責任公司
二〇二〇年十一月二十四日
天津市南開區賓水西道
333號萬豪大廈
C座十層
2020/11/25 行業管理平臺
47.94.11.33:8039/home 1/1
說明：本回執僅證明該資產評估報告已進行了全國統一編碼，不作為資產評估機構及其
籤字資產評估專業人員免除相關法律責任的依據。
資產評估報告編碼回執
（中國資產評估協會全國統一編碼）
資產評估報告編碼： 1212020002202000239
資產評估報告名稱：
上海至正道化高分子材料股份有限公司擬股權轉
讓涉及的上海至正新材料有限公司股東全部權益
價值評估項目資產評估報告資產評估報告
資產評估報告文號： 中聯評報字[2020]D-0105號
資產評估機構名稱： 天津中聯資產評估有限責任公司
籤字資產評估專業人員： 周高豐(資產評估師) 、周汝寅(資產評估師)
天津中聯資產評估有限責任公司
TIANJIN
ZHONGLIAN
ASSETS
APPRAISAL
CO.,
LTD.
目錄
目錄..............................................................................................................2
聲明.......................................................................................................................1
摘要.......................................................................................................................3
正文.......................................................................................................................5
一、委託人、被評估單位概況及委託合同約定的其他評估報告使用人
...............5
二、評估目的
...............................................................................................................8
三、評估對象和評估範圍
...........................................................................................8
四、價值類型
.............................................................................................................15
五、評估基準日
.........................................................................................................16
六、評估依據
.............................................................................................................16
七、評估方法
.............................................................................................................19
八、評估程序實施過程和情況
.................................................................................30
九、評估假設
.............................................................................................................31
十、評估結論
.............................................................................................................32
十一、特別事項說明
.................................................................................................36
十二、資產評估報告使用限制說明
.........................................................................36
十三、資產評估報告日
.............................................................................................37
十四、資產評估專業人員籤名和資產評估機構印章
.............................................38
附件目錄
.....................................................................................................................39
天津中聯資產評估有限責任公司
TIANJIN
ZHONGLIAN
ASSETS
APPRAISAL
CO.,
LTD.
聲明
天津中聯資產評估有限責任公司接受上海至正道化高分子材料股份有限公司的
委託，就上海至正道化高分子材料股份有限公司擬股權轉讓之經濟行為所涉及的上
海至正新材料有限公司的股東全部權益進行了認真的清查核實、評定估算，並形成
了資產評估報告，現聲明如下：
一、本資產評估報告依據財政部發布的資產評估基本準則和中國資產評估協會
發布的資產評估執業準則和職業道德準則編制。
二、委託人或者其他資產評估報告使用人應當按照法律、行政法規規定和本資
產評估報告載明的使用範圍使用資產評估報告；委託人或者其他資產評估報告使用
人違反前述規定使用資產評估報告的，本資產評估機構及資產評估師不承擔責任。
本資產評估報告僅供委託人、資產評估委託合同中約定的其他資產評估報告使
用人和法律、行政法規規定的資產評估報告使用人使用；除此之外，其他任何機構
和個人不能成為資產評估報告的使用人。
本資產評估機構及資產評估師提示資產評估報告使用人應當正確理解和使用評
估結論，評估結論不等同於評估對象可實現價格，評估結論不應當被認為是對評估
對象可實現價格的保證。
三、本資產評估機構及資產評估師遵守法律、行政法規和資產評估準則，堅持
獨立、客觀和公正的原則，並對所出具的資產評估報告依法承擔責任。
四、評估對象涉及的資產、負債清單由委託人、被評估單位申報並經其採用籤
名、蓋章或法律允許的其他方式確認；委託人、被評估單位和其他相關當事人依法
對其提供資料的真實性、完整性、合法性負責。
五、本資產評估機構及資產評估師與資產評估報告中的評估對象沒有現存或者
預期的利益關係；與相關當事人沒有現存或者預期的利益關係，對相關當事人不存
在偏見。
六、資產評估師已經對資產評估報告中的評估對象及其所涉及資產進行現場調
查；已經對評估對象及其所涉及資產的法律權屬狀況給予必要的關注，對評估對象
及其所涉及資產的法律權屬資料進行了查驗。對已經發現的問題進行了如實披露，
並且已提請委託人及其他相關當事人完善產權以滿足出具資產評估報告的要求。
1
天津中聯資產評估有限責任公司
TIANJIN
ZHONGLIAN
ASSETS
APPRAISAL
CO.,
LTD.
七、本資產評估機構出具的資產評估報告中的分析、判斷和結果受資產評估報
告中假設和限制條件的限制，資產評估報告使用人應當充分考慮資產評估報告中載
明的假設、限制條件、特別事項說明及其對評估結論的影響。
2
天津中聯資產評估有限責任公司
TIANJIN
ZHONGLIAN
ASSETS
APPRAISAL
CO.,
LTD.
電話：（
022）
23733333
傳真：（
022）
23718888
地址：天津市南開區賓水西道
333號萬豪大廈
10層
上海至正道化高分子材料股份有限公司
擬股權轉讓涉及的上海至正新材料有限公司
股東全部權益價值評估項目
資產評估報告
摘要
中聯評報字
[2020]D-0105號
天津中聯資產評估有限責任公司接受上海至正道化高分子材料股份有限公司的
委託，按照法律、行政法規和資產評估準則的規定，堅持獨立、客觀、公正的原則，
依據委估資產的實際情況和現行價格標準，採用資產基礎法，按照必要的評估程序，
就上海至正道化高分子材料股份有限公司擬股權轉讓所涉及的上海至正新材料有限
公司的股東全部權益在二〇二〇年七月三十一日的市場價值進行了評估，現將資產
評估報告摘要如下：
一、評估目的：本次評估目的是以模擬財務報表為評估基礎，對上海至正新材
料有限公司於評估基準日二〇二〇年七月三十一日的股東全部權益的市場價值進行
評估，為上海至正道化高分子材料股份有限公司擬轉讓所持有的上海至正新材料有
限公司股權提供價值參考。
二、評估對象和評估範圍：評估對象為上海至正新材料有限公司二〇二〇年七
月三十一日的股東全部權益價值；評估範圍為上海至正新材料有限公司於評估基準
日二〇二〇年七月三十一日模擬財務報表的全部資產和負債。
三、價值類型：市場價值。
四、評估基準日：二〇二〇年七月三十一日。
五、評估方法：資產基礎法。
六、評估結論：經實施清查核實、實地查勘、市場調查和詢證、評定估算等評
估程序，得出委估上海至正新材料有限公司股東全部權益在評估基準日二〇二〇年
七月三十一日的評估結論如下：
3
天津中聯資產評估有限責任公司
TIANJIN
ZHONGLIAN
ASSETS
APPRAISAL
CO.,
LTD.
在持續經營前提下，評估對象在基準日時點的評估價值為
41,164.25萬元，評估
增值
3,785.68萬元，增值率
10.13%。
七、評估結論的使用有效期：本評估結論僅對委託人擬股權轉讓之經濟行為有
效。並僅在評估報告載明的評估基準日成立。評估結論自評估基準日起一年內（即
2020年
7月
31日至
2021年
7月
30日）有效。當評估基準日後的委估資產及負債狀
況和外部市場出現重大變化，致使原評估結論失效時，評估報告使用人應重新委託
評估。
註：以上內容摘自資產評估報告，欲了解本評估項目的詳細情況和合理理解評
估結論，應當認真閱讀評估報告正文全文。
4
天津中聯資產評估有限責任公司
TIANJIN
ZHONGLIAN
ASSETS
APPRAISAL
CO.,
LTD.
上海至正道化高分子材料股份有限公司
擬股權轉讓涉及的上海至正新材料有限公司
股東全部權益價值評估項目
資產評估報告
中聯評報字
[2020]D-0105號
正文
上海至正道化高分子材料股份有限公司：
天津中聯資產評估有限責任公司接受貴公司的委託，按照法律、行政法規和資
產評估準則的規定，堅持獨立、客觀和公正的原則，依據委估資產的實際情況和現
行價格標準，採用資產基礎法，按照必要的評估程序，就上海至正道化高分子材料
股份有限公司擬股權轉讓所涉及的上海至正新材料有限公司的股東全部權益在二〇
二〇年七月三十一日的市場價值進行了評估。現將資產評估情況報告如下：
一、委託人、被評估單位概況及委託合同約定的其他評估報告使用人
（一）委託人
1、本項目委託人為上海至正道化高分子材料股份有限公司，基本情況如下：
名稱：上海至正道化高分子材料股份有限公司（簡稱：
至正股份，證券代碼：
603991.SH）
統一社會信用代碼：
91310000770201458T
類型：股份有限公司
(上市、自然人投資或控股
)
住所：上海市莘莊工業區元江路
5050號
法定代表人：施君
註冊資本：柒仟肆佰伍拾叄萬肆仟玖佰玖拾捌元整
成立日期：
2004年
12月
27日
營業期限：
2004年
12月
27日至長期
5
天津中聯資產評估有限責任公司
TIANJIN
ZHONGLIAN
ASSETS
APPRAISAL
CO.,
LTD.
經營範圍：生產低煙無滷阻燃（
HFFR）熱塑性化合物和輻照交聯化合物以及其
他工程塑料、塑料合金、絕緣塑料，銷售自產產品，從事貨物及技術的進出口業務。
【依法須經批准的項目，經相關部門批准後方可開展經營活動】
（二）被評估單位
1、企業基本情況
名稱：上海至正新材料有限公司（簡稱：至正新材料）
統一社會信用代碼：
91310112MA1GD7NBX9
類型：有限責任公司（自然人投資或控股的法人獨資）
住所：上海市閔行區北橫沙河路
268號第
5幢
法定代表人：侯海良
註冊資本：貳仟萬元整
成立日期：
2020年
6月
30日
營業期限：
2020年
6月
30日至
2050年
6月
29日
經營範圍：
許可項目：電線、電纜製造。（依法須經批准的項目，經相關部門批准後方可
開展經營活動，具體經營項目以相關部門批准文件或許可證件為準）
一般項目：新材料技術推廣服務；技術服務、技術開發、技術諮詢、技術交流、
技術轉讓、技術推廣；合成材料製造（不含危險化學品）；生物基材料製造；塑料
製品製造；工程塑料及合成樹脂銷售；合成材料銷售；塑料製品銷售；電線、電纜
經營；貨物進出口；技術進出口。（除依法須經批准的項目外，憑營業執照依法自
主開展經營活動）
2、企業歷史沿革
上海至正新材料有限公司成立於
2020年
6月，註冊資本人民幣
2000萬元。
單位：人民幣萬元
股東名稱認繳出資額實繳出資額認繳出資比例
上海至正道化高分子材料股份有限
公司
2000.00
0.00
100.00%
合計
2,000.00
0.00
100.00%
上述認繳資本及比例已經公司章程、工商資料等驗證。
截至評估基準日，上述公司股東及股權結構未再發生變化。
3、公司簡介
6
天津中聯資產評估有限責任公司
TIANJIN
ZHONGLIAN
ASSETS
APPRAISAL
CO.,
LTD.
上海至正新材料有限公司成立於
2020年
6月，根據上海至正道化高分子材料股
份有限公司
2020年
8月
25日董事會審議通過的《關於向全資子公司劃轉資產的議
案》，同意以
2020年
7月
31日為基準日，將公司光通信線纜、光纜用特種環保聚烯
烴高分子材料及電網系統電力電纜用特種絕緣高分子材料業務及所有相關資產、債
權、債務和人員劃轉至全資子公司上海至正新材料有限公司。
4、資產、財務及經營狀況
被評估單位近兩年及基準日的模擬財務報表資產負債情況如下表：
金額單位：人民幣元
項目
/報表日
2018年
12月
31日
2019年
12月
31日
2020年
07月
31日
總資產
736,096,789.33
652,757,124.70
623,265,676.63
負債
286,058,913.81
254,246,796.59
249,479,998.40
所有者權益
450,037,875.52
398,510,328.11
373,785,678.23
被評估單位近兩年及評估基準日當期模擬財務報表經營狀況見下表：
金額單位：人民幣元
項目
2018年度
2019年度
2020年
1-7月
一、營業收入
470,067,980.94
416,322,994.94
187,512,214.10
減：營業成本
375,842,263.17
368,248,521.58
176,498,779.47
減：稅金及附加
1,495,408.65
3,718,194.20
901,283.34
減：銷售費用
20,765,892.67
21,926,443.01
10,433,303.52
減：管理費用
24,943,170.69
31,371,987.01
12,043,082.39
減：研發費用
10,105,763.06
22,821,898.20
7,637,473.82
減：財務費用
9,180,809.63
14,656,263.53
3,008,830.62
減：資產減值損失
-2,164,748.86
-2,781,287.68
0.00
加：資產處置收益
52,235.04
0.00
-467.60
加：信用減值損失
0.00
-4,897,643.14
-3,697,533.52
加：其他收益
771,777.01
2,450,132.11
916,373.15
二、營業利潤
26,393,936.26
-51,649,111.30
-25,792,167.03
加：營業外收入
58,165.59
54,240.35
18,466.89
減：營業外支出
237,180.13
727,488.41
0.00
三、利潤總額
26,214,921.72
-52,322,359.36
-25,773,700.14
減：所得稅費用
3,675,550.61
-794,811.95
-1,049,050.26
四、淨利潤
22,539,371.11
-51,527,547.41
-24,724,649.88
上述會計報表已經立信中聯會計師事務所（特殊普通合夥）審計，並出具了標
準無保留意見審計報告，審計報告文號為
「立信中聯審字
[2020]D-0675號」。
5、公司主要稅種和稅率
7
天津中聯資產評估有限責任公司
TIANJIN
ZHONGLIAN
ASSETS
APPRAISAL
CO.,
LTD.
被評估單位執行《企業會計準則》，適用增值稅稅率
13%，城市維護建設稅稅
率
5%。
2018年，
至正股份經上海市科學技術委員會、上海市財政局、上海市國家稅務
局、上海市地方稅務局批准為高新技術企業，證書編號：
GR201831001055。根據規定，
至正股份自
2018年
11月
2日起，企業所得稅率為
15%，有效期三年。本次評估報告
所採用的模擬財務報表系按照母公司
15%的稅率模擬報告期末和期間的金額，被評
估單位實際稅率為
25%。
（三）資產評估委託合同約定的除委託人外其他報告使用人概況
本資產評估報告的其他使用人為法律、行政法規規定的資產評估報告使用人。
除國家法律法規另有規定外，任何未經評估機構和委託人確認的機構或個人不
能由於得到評估報告而成為評估報告使用人。
（四）委託人與被評估單位之間的關係
被評估單位為委託人的全資子公司。
二、評估目的
上海至正道化高分子材料股份有限公司擬股權轉讓，為此需以模擬財務報表為
評估基礎，對上海至正新材料有限公司於評估基準日二〇二〇年七月三十一日的股
東全部權益的市場價值進行評估，為上述經濟行為提供價值參考。
2020年
8月
18日，
至正股份就資產出售事宜於發布了《關於籌劃重大資產出售
暨關聯交易的提示性公告》。
2020年
8月
26日，
至正股份第三屆董事會第二次會議
審議通過《關於聘請公司重大資產出售暨關聯交易項目中介機構的議案》。上述公
告文件及董事會會議決議為本次經濟行為提供依據。
三、評估對象和評估範圍
（一）評估對象和評估範圍
本項目評估對象為上海至正新材料有限公司二〇二〇年七月三十一日的股東全
部權益價值。
8
天津中聯資產評估有限責任公司
TIANJIN
ZHONGLIAN
ASSETS
APPRAISAL
CO.,
LTD.
根據《資產評估委託合同》和公司填報的資產、負債評估明細申報表，本次評
估範圍為上海至正新材料有限公司於評估基準日二〇二〇年七月三十一日模擬財務
報表的全部資產和負債。
帳面情況如下表：
評估基準日：2020年
7月
31日金額單位：元
項目帳面價值
一、流動資產合計
367,600,620.95
二、非流動資產合計
255,665,055.68
其中：固定資產
219,525,265.48
在建工程
563,380.74
無形資產
20,329,752.35
長期待攤費用
11,538,982.30
遞延所得稅資產
3,707,674.81
資產總計
623,265,676.63
三、流動負債合計
238,361,365.47
四、非流動負債合計
11,118,632.93
負債合計
249,479,998.40
上述資產及負債範圍經由委託人確定，並與執行本次財務報表審計工作的會計
師充分溝通。評估基準日數據摘自經立信中聯會計師事務所（特殊普通合夥）審計
的會計報表，審計報告文號為「立信中聯審字
[2020]D-0675號」。
1、主要資產狀況
1.1列入評估範圍的房屋建（構）築物情況如下：
本次列入評估範圍的房屋建（構）築物類資產帳面原值
178,635,524.55元，帳面
淨值
164,021,752.10元。
其中：房屋建築物
6項，具體明細如下：
序號權證編號建築物名稱結構
建成
年月
建築面積
(㎡)
帳面價值
帳面原值（元）帳面淨值（元）
1268號
1幢鋼混
2017年
5,791.89
178,635,524.55
164,021,752.10
2
滬（
2020）268號
2幢鋼混
2017年
5,072.59
3
閔字不動268號
3幢鋼混
2017年
11,190.09
4
產權第
268號
4幢鋼混
2017年
3,198.35
5
045852號
268號
5幢鋼混
2017年
103.14
6
268號
6幢鋼混
2017年
15.37
構築物
5項，具體明細如下：
9
天津中聯資產評估有限責任公司
TIANJIN
ZHONGLIAN
ASSETS
APPRAISAL
CO.,
LTD.
序號名稱建成年月面積
/體積
(㎡)
1電動車棚
2017年
12月
80.00
2膜車棚
2019年
1月
165.00
3卸貨雨棚
2018年
6月
4室外附屬工程
2017年
12月
5綠化工程
2017年
12月
備註：構築物帳面值含在房屋建築物中。
1.2列入評估範圍的無形資產情況如下：
1）土地使用權
權證編碼
土地位
置
取得日
期
用地性
質
土地
用途
面積（㎡）
帳面原值
（元）
帳面價值
（元）
滬（
2020）閔字不動
產權第
045852號
北橫沙
河路
268
號
2013年
10月
國有建
設用地
使用權
工業
用地
17,865.30
20,043,800.00
17,363,040.95
2）無形資產
——其他無形資產
其他無形資產原始入帳價值
12,521,486.33元，帳面淨值
2,966,711.4元，具體情況
如下：
序號
無形資產
名稱和內容
攤銷年限
（年）
帳面原值
（元）
帳面淨值
（元）
備註
1外購軟體
5
1,858,309.01
1,140,423.94
9項
2非專利技術
10
7,973,177.32
1,826,287.46
2項
3商標權
10
1,500,000.00
-6項
4專利權
20
1,190,000.00
-1項
合計
12,521,486.33
2,966,711.40
①外購軟體具體情況如下：
序號名稱取得日期
帳面原值
（元）
帳面價值
（元）
1
OA系統
2018.5
172,413.79
94,827.67
2熱老化箱控制和試驗數據管理軟體
2019.3
90,517.25
64,870.71
3
ERP伺服器
2019.11
120,353.98
102,300.88
4金蝶
Cloud軟體
2019.11
692,315.76
588,468.36
5生產設備工藝參數集成及監控系統
2019.11
132,743.36
112,831.85
6研發管理軟體
2019.11
163,470.87
138,950.28
7
ERP自動對接稅務開票系統
2019.12
8,849.56
7,669.64
8
windows軟體
2005.9
114,392.31
30,504.55
9
ERP軟體
2005.9
363,252.13
0.00
10
天津中聯資產評估有限責任公司
TIANJIN
ZHONGLIAN
ASSETS
APPRAISAL
CO.,
LTD.
合計
1,858,309.01
1,140,423.94
②非專利技術具體情況如下：
序號名稱取得日期
帳面原值
（元）
帳面價值
（元）
1第三代核電站
1E級電纜用低煙無滷材料
2019.12
1,953,177.32
1,826,287.46
2高阻燃、環保型輻照交聯低煙無滷電纜料
2008.10
6,020,000.00
-
合計
7,973,177.32
1,826,287.46
③商標權具體情況如下：
序號註冊號商標名稱
註冊
類別
授權日期有效期至狀態註冊目的備註
1
1632073
original
17
2001.9.14
2021.9.13已註冊自用資本化
2
1632074
ACE
17
2001.9.14
2021.9.13已註冊自用資本化
3
3086856圖形
17
2003.5.14
2023.5.13已註冊自用資本化
4
3086857至正
17
2003.5.7
2023.5.6已註冊自用資本化
5
3943861
Epchem
17
2006.11.7
2027.5.15已註冊自用費用化
6
3943862
Radpoly
17
2007.1.21
2027.5.15已註冊自用費用化
④專利權具體情況如下：
序
號
專利名專利號專利類別
授權公告
日
專利權
期限
使用
情況
備註
1
一種低煙無滷阻燃聚
烯烴電纜料及其製備
方法
02111063.8發明
2006.05.24
20在用資本化
2
核電站用
1E級電纜材
料及其製備方法
200810043658.5發明
2012.06.06
20在用費用化
3
核電站電纜用輻照交
聯低煙無滷阻燃絕緣
料及製備方法
201010619410.6發明
2012.12.26
20在用費用化
4一種密度極低阻燃無
滷電纜料及製備方法
201110359837.1發明
2013.08.28
20在用費用化
5
一種光纜用低熱收縮
性無滷低煙阻燃護套
料及其製備方法
201110456971.3發明
2013.12.25
20在用費用化
6
一種
150℃輻照交聯低
煙無滷阻燃電纜料
201210563509.8發明
2015.03.11
20在用費用化
7
AP1000核電站用
1E級
K1類低煙無滷硫化交
聯電纜護套料及其制
備方法
201210592102.8發明
2015.04.15
20在用費用化
8
一種圓形光纜用低煙
無滷阻燃護套料及其
製備方法
201210585241.8發明
2015.04.22
20在用費用化
11
天津中聯資產評估有限責任公司
TIANJIN
ZHONGLIAN
ASSETS
APPRAISAL
CO.,
LTD.
序
號
專利名專利號專利類別
授權公告
日
專利權
期限
使用
情況
備註
9
一種數據傳輸電纜用
低煙無滷阻燃護套料
及其製備方法
201210563597.1發明
2015.05.13
20在用費用化
10
一種矽烷交聯的無滷
阻燃聚烯烴電纜料的
製備方法
201210592121.0發明
2015.11.18
20在用費用化
11
磁懸浮饋電電纜用絕
緣交聯聚乙烯組合物
製備及其應用
201210586601.6發明
2015.12.09
20在用費用化
12
一種低煙無滷高阻燃
耐油耐寒電纜料及制
備方法和電纜
201310654876.3發明
2016.02.10
20在用費用化
13
150℃輻照交聯抗粘連
無滷阻燃絕緣料及其
製備方法
201310656698.8發明
2016.03.02
20在用費用化
14
一種低煙無滷阻燃耐
油特柔軟彈性體電纜
料及製備方法
201310753068.2發明
2016.03.02
20在用費用化
15
耐溫等級為
150℃的輻
照交聯低煙無滷電纜
料配方及製備方法
201310751428.5發明
2016.03.16
20在用費用化
16
一種光纖用低煙無滷
阻燃緊套料及其製備
方法
201310733052.5發明
2016.03.16
20在用費用化
17
一種無滷阻燃矽烷自
交聯聚烯烴電纜材料
及其製備方法
201310654906.0發明
2016.04.20
20在用費用化
18
一種防焦燒復配試劑、
抗焦燒化學交聯絕緣
料及製備方法
201310743264.1發明
2016.08.17
20在用費用化
19
一種油膨脹阻燃劑、超
柔軟無滷阻燃三元乙
丙橡膠電纜料及其制
備方法
201310740627.6發明
2016.08.17
20在用費用化
20
一種耐油耐寒高阻燃
低煙無滷電纜料及制
備方法
201410554006.3發明
2016.08.03
20在用費用化
21
AP1000核電站用
1E級
K1類電纜絕緣料及制
備方法
201310752879.0發明
2016.10.12
20在用費用化
22
一種高耐電痕
ADSS光
纜護套料
201410438296.5發明
2017.01.11
20在用費用化
23
105℃耐溫等級輻照交
201410553843.4發明
2017.03.29
20在用費用化
12
天津中聯資產評估有限責任公司
TIANJIN
ZHONGLIAN
ASSETS
APPRAISAL
CO.,
LTD.
序
號
專利名專利號專利類別
授權公告
日
專利權
期限
使用
情況
備註
聯低煙無滷阻燃絕緣
料及其製備方法
24
一種電動汽車充電電
纜用無滷阻燃電纜料
及其製備方法
201410829392.2發明
2017.04.19
20在用費用化
25
一種紫外光交聯低煙
無滷阻燃電纜料及其
製備方法
201510337128.1發明
2017.05.10
20在用費用化
26一種耐電弧閃絡
ADSS
光纜護套料
201410437863.5發明
2017.08.01
20在用費用化
27
一種
125℃低煙無滷阻
燃乙丙橡膠電纜料及
其製備方法
201410856825.3發明
2017.09.01
20在用費用化
28
皮線光纜用低煙無滷
阻燃材料及其製備方
法
201510340282.4發明
2017.12.29
20在用費用化
29
一種耐腐蝕高阻燃熱
塑性低煙無滷電纜料
及其製備方法
201510991588.6發明
2018.07.13
20在用費用化
30
一種環保型汽車線用
175℃輻照交聯電纜料
及其製備方法
201610710006.7發明
2019.03.26
20在用費用化
31
一種電梯隨行電纜用
耐撓曲阻燃彈性體電
纜料及其製備方法
201610795322.9發明
2019.04.02
20在用費用化
32
一種抗粘結低煙無滷
阻燃光纜護套料及其
製備方法
201611179175.9發明
2019.11.29
20在用費用化
33
一種低煙無滷電線電
纜擠出單螺杆（實用新
型）
201821955369.8實用新型
2019.08.06
10在用費用化
34
一種新型物料乾燥系
統
2019211140117實用新型
2020.03.11
10在用費用化
上述其他無形資產尚在劃轉過程中，權利人仍為上海至正道化高分子材料股份
有限公司，均無對外授權使用事項。
（3）列入評估範圍的長期待攤費用如下：
序號費用名稱或內容形成日期
帳面原值
（元）
預計攤
銷月數
帳面淨值
（元）
1互普網官新用戶
100
2018.7
48,275.86
36
14,750.86
2證券日報信息披露費
2018.4
283,018.87
36
62,892.95
13
天津中聯資產評估有限責任公司
TIANJIN
ZHONGLIAN
ASSETS
APPRAISAL
CO.,
LTD.
序號費用名稱或內容形成日期
帳面原值
（元）
預計攤
銷月數
帳面淨值
（元）
3
OA新增
300用戶使用數
2019.3
90,517.24
24
26,400.89
4觸控螢幕軟體開發費
2019.5
80,188.68
36
46,776.78
5新廠區辦公樓裝修
2019.11
11,220,637.75
240
10,799,863.81
6
JG1902新廠一車間振動篩區域隔斷
2019.12
432,932.44
60
375,208.12
7
JG1918廠區設施零星整改及維修項目
2020.1
241,232.74
60
213,088.89
合計
12,396,803.58
11,538,982.30
（4）列入評估範圍的其他主要資產如下：
項目帳面金額（元）數量現狀、特點
存貨
34,362,983.66
-公司生產車間及倉庫，盤點正常
機器設備
46,088,324.19
123（臺
/套）
生產線、螺旋機組等，存放公司車間，正常
使用
運輸設備
860,445.88
7（輛）存放公司廠區，正常使用
電子設備
8,554,743.31
2631（臺）電腦、印表機等，存放各辦公區，正常使用
在建工程
563,380.74
4項新廠車間改造費用等
委託人及被評估單位聲明，截至評估基準日，納入評估範圍的資產及負債無資
產擔保、抵押、質押、或有負債、或有資產、未決訴訟等事項。
委估實物資產均處於正常使用或受控狀態。
本次委託評估的資產及負債在評估基準日存於母公司
至正股份，
2020年
8月由
母公司劃轉至被評估單位。上述評估對象和評估範圍由委託人確定並與立信中聯會
計師事務所（特殊普通合夥）審定的範圍一致。
（二）實物資產的分布情況及特點
納入評估範圍內的實物資產主要為存貨、房屋建（構）築物、機器設備、車輛、
電子設備、在建工程和長期待攤費用等。這些資產具有如下特點：
1、存貨
存貨為原材料、產成品和發出商品。公司存貨數量較大，存放於公司倉庫內，
保管良好，定期盤點，未發現有盤虧，帳實相符。公司原材料為生產所需的各類共
聚物、阻燃劑、聚合物等，產成品為各種規格型號的低煙無滷阻燃料等，發出商品
為發出未結算的低煙無滷阻燃料等。
2、固定資產
（1）房屋建（構）築物
列入評估範圍的房屋建（構）築物共
11項，分布於上海市北橫沙河路
268號廠
14
天津中聯資產評估有限責任公司
TIANJIN
ZHONGLIAN
ASSETS
APPRAISAL
CO.,
LTD.
區。房屋建築物為生產廠房、綜合辦公樓及室外附屬工程等，建成於
2017年，主要
為鋼混結構，總建築面積為
25371.43平方米。構築物主要為室外附屬工程、車棚等。
目前均正常使用中，狀況良好。
（2）機器設備
列入評估範圍的機器設備共
123臺/套，於
2010年後陸續購置，主要為生產線、
螺旋機組等設備，主要分布於生產車間。目前均正常使用中，狀況良好。
（3）車輛
列入評估範圍的運輸設備共
7輛車，於
2012年後陸續購入，主要為小型轎車，
狀況良好。
（4）電子設備
列入評估範圍的電子設備主要為電腦、空調、印表機等設備，集中分布於辦公
區域。目前均正常使用中，狀況良好。
3、在建工程
列入評估範圍的在建工程為新廠車間改造費用等。
4、長期待攤費用
列入評估範圍的長期待攤費用為
7項，主要為新廠區辦公樓裝修、車間改造費
用等。
（三）企業申報的帳面未記錄的無形資產情況
截止評估基準日，納入本次評估範圍的帳面未記錄的無形資產共有
6項國內注
冊商標，
32項發明專利，
2項實用新型專利，其中：
2項國內註冊商標、
31項發明專
利、
2項實用新型專利已經費用化，列入本次的評估範圍。被評估單位除上述無形資
產外，無其他帳面未記錄的可辨認無形資產。
（四）引用其他機構出具的報告的結論所涉及的資產類型、數量和帳面金額（或
者評估值）
本評估報告未引用其他機構出具的報告內容。
四、價值類型
資產評估中的價值類型是指資產評估結果的價值屬性及其表現形式。
15
天津中聯資產評估有限責任公司
TIANJIN
ZHONGLIAN
ASSETS
APPRAISAL
CO.,
LTD.
根據本次評估目的、評估對象以及評估時的市場條件等具體情況，確定本次評
估的價值類型為市場價值類型。
市場價值是指自願買方和自願賣方在各自理性行事且未受任何強迫的情況下，
評估對象在評估基準日進行正常公平交易的價值估計數額。
五、評估基準日
評估基準日為二〇二〇年七月三十一日。委託人選取上述日期為評估基準日的
理由是：
1、主要考慮使評估基準日儘可能與評估目的實現日接近，使評估結論較合理地
為評估目的服務。
2、選擇月末會計結算日作為評估基準日，能夠較全面地反映被評估資產的總體
情況，便於資產核實等工作的開展。
六、評估依據
本次評估工作中所遵循的主要經濟行為依據、法律法規依據、評估準則依據、
權屬依據、取價依據和其他依據如下：
（一）經濟行為依據
1、《關於籌劃重大資產出售暨關聯交易的提示性公告》（公告編號：
2020-073）；
2、《
至正股份：第三屆董事會第二次會議決議公告》（公告編號：
2020-075）。
（二）法律法規依據
1、《中華人民共和國公司法》（
2018年中華人民共和國主席令第
15號）；
2、《中華人民共和國證券法》（
2014年中華人民共和國主席令第
14號）；
3、《中華人民共和國資產評估法》（
2016年中華人民共和國主席令第
46號）；
4、《中華人民共和國車輛購置稅法》（2018年中華人民共和國主席令第
19號）；
5、《關於全面推開營業稅改徵增值稅試點的通知》（財稅〔
2016〕36號）；
6、《中華人民共和國增值稅暫行條例》（2017年中華人民共和國國務院令第
691
號）；
7、《財政部稅務總局關於調整增值稅稅率的通知》（財稅〔
2018〕32號）；
16
天津中聯資產評估有限責任公司
TIANJIN
ZHONGLIAN
ASSETS
APPRAISAL
CO.,
LTD.
8、《財政部稅務總局海關總署關於深化增值稅改革有關政策的公告
-2019第
39號》；
9、《中華人民共和國城市房地產管理法》（
2009年中華人民共和國主席令第
18
號）；
10、《中華人民共和國土地管理法》（
2004年中華人民共和國主席令第
28號）；
11、《中華人民共和國專利法》（
2008年中華人民共和國主席令第
8號）；
12、《中華人民共和國專利法實施細則》（
2010年中華人民共和國國務院令第
569號）；
13、《中華人民共和國商標法》（根據
2019年
4月
23日第十三屆全國人民代表
大會常務委員會第十次會議《關於修改〈中華人民共和國建築法〉等八部法律的決
定》第四次修正）。
（三）評估準則依據
1、財政部《資產評估基本準則》財資〔
2017〕43號（
2017年
8月
29日）；
2、中國資產評估協會《資產評估職業道德準則》中評協〔
2017〕30號（
2017年
9月
13日）；
3、中國資產評估協會《資產評估執業準則
——資產評估程序》中評協〔
2018〕
36號（
2018年
10月
29日）；
4、中國資產評估協會《資產評估執業準則
——資產評估報告》中評協〔
2018〕
35號（
2018年
10月
29日）；
5、中國資產評估協會《資產評估執業準則
——資產評估委託合同》中評協〔
2017〕
33號（
2017年
9月
13日）；
6、中國資產評估協會《資產評估執業準則
——資產評估檔案》中評協〔
2018〕
37號（
2018年
10月
29日）；
7、中國資產評估協會《資產評估執業準則——資產評估方法》（中評協〔
2019〕
35號）（
2019年
12月
4日）；
8、中國資產評估協會《資產評估執業準則
——無形資產》中評協〔
2017〕37
號（
2017年
9月
13日）；
9、中國資產評估協會《資產評估執業準則
——不動產》中評協〔
2017〕38號（
2017
年
9月
13日）；
17
天津中聯資產評估有限責任公司
TIANJIN
ZHONGLIAN
ASSETS
APPRAISAL
CO.,
LTD.
10、中國資產評估協會《資產評估執業準則
——機器設備》中評協〔
2017〕39號
（2017年
9月
13日）；
11、中國資產評估協會《專利資產評估指導意見》中評協〔
2017〕49號（
2017
年
9月
13日修訂）；
12、中國資產評估協會《智慧財產權資產評估指南》（中評協〔
2017〕44號）（2017
年
9月
8日）；
13、中國資產評估協會《資產評估機構業務質量控制指南》中評協〔
2017〕46
號（
2017年
9月
13日）；
14、中國資產評估協會《資產評估價值類型指導意見》中評協〔
2017〕47號（
2017
年
9月
13日修訂）；
15、中國資產評估協會《資產評估對象法律權屬指導意見》中評協〔
2017〕48
號（
2017年
9月
13日）；
16、中華人民共和國國家標準《城鎮土地評估規程》
GB/T18508-2014；
17、中華人民共和國國家標準《房地產估價規範》
GB/T50291-2015；
18、《商標資產評估指導意見》（中評協〔
2017〕51號）（
2017年
9月
8日）。
（四）權屬依據
1、上海至正新材料有限公司申報的清查評估明細表；
2、不動產權證（不動產權證號：滬（
2020）閔字不動產權第
045852號）；
3、車輛行駛證（滬
MJ1196、滬
B50A50、滬
E15613、滬
C78V95、滬
BYY810、滬
JH0505、滬
ER6876）；
4、專利證書（共
34項）；
5、商標證書（共
6項）；
6、被評估單位會計報表、會計帳簿、原始憑證、發票等會計資料；
7、上海至正道化高分子材料股份有限公司提供的其它有關說明資料。
（五）取價依據
1、被評估單位提供的委託評估資產清查明細表及相關的會計資料；
2、企業會計準則及其他會計法規和制度、部門規章等；
3、存貨相關市場銷售資料和不含稅銷售單價；
18
天津中聯資產評估有限責任公司
TIANJIN
ZHONGLIAN
ASSETS
APPRAISAL
CO.,
LTD.
4、機械工業出版社出版的《
2020年機電產品報價手冊》、「
中關村在線」等國
內知名電子產品報價網站；「汽車之家」等車輛報價網站；
5、機械工業出版社出版
2011年出版的《資產評估常用方法與參數手冊》；
6、中國人民銀行公布的基準日貸款利率；
7、當地人民政府頒布的其他有關政策、規定、實施辦法、通知等法規文件；
8、評估專業人員對資產核實、勘察、檢測、分析等所搜集的佐證資料；
9、被評估單位所在地國土資源局指定的有關規定、文件等；
10、中國地價監測網查詢的相關信息；
11、其他資料。
（六）其他依據
1、委託人及被評估單位《營業執照》；
2、立信中聯會計師事務所（特殊普通合夥）出具的「立信中聯審字
[2020]D-0675
號」《審計報告》；
3、資產評估委託合同；
4、其他與評估有關的資料。
七、評估方法
資產評估要根據評估目的、評估對象、價值類型、評估時的市場狀況及在評估
過程中資料收集情況等相關條件，分析資產評估基本方法的適用性，恰當選擇一種
或多種資產評估基本方法。
資產評估基本方法包括資產基礎法、收益法和市場法。
資產基礎法：是指以評估對象評估基準日的資產負債表為基礎，合理評估企業
表內及表外各項資產、負債價值，確定評估對象價值的評估方法。
收益法：是指將預期收益資本化或者折現，確定評估對象價值的評估方法。
市場法：是指通過將評估對象與可比參照物進行比較，以可比參照物的市場價
格為基礎確定評估對象價值的評估方法。
（一）評估方法的選擇
上海至正新材料有限公司成立於
2020年6月，根據上海至正道化高分子材料股份
有限公司
2020年8月25日董事會審議通過的《關於向全資子公司劃轉資產的議案》，
19
天津中聯資產評估有限責任公司
TIANJIN
ZHONGLIAN
ASSETS
APPRAISAL
CO.,
LTD.
同意以
2020年7月31日為基準，將公司光通信線纜、光纜用特種環保聚烯烴高分子材
料及電網系統電力電纜用特種絕緣高分子材料業務及所有相關資產、債權、債務和
人員劃轉至全資子公司上海至正新材料有限公司。
由於被評估單位有完備的財務資料和資產管理資料可以利用，資產取得成本的
有關數據和信息來源較廣，因此本次評估可以採用資產基礎法。
運用收益法評估時，需對評估對象概況，包括所在企業歷史、所屬行業、資產
規模、主要產品、產銷情況等方面進行調查，從總體上判斷是否適用，主要是以評
估對象未來連續獲利為基礎的，如果沒有預期收益或預期收益很少，而且又很不穩
定時，則不宜採用收益法進行評估。
受公司下遊光通信行業增幅減緩、電線電纜行業去產能、行業競爭加劇等因素
綜合影響，光通信線纜、光纜用特種環保聚烯烴高分子材料及電網系統電力電纜用
特種絕緣高分子材料業務相關資產盈利能力不斷下滑，被評估單位
2019年度和
2020
年1-7月持續虧損，且無明顯改善，未來是否能扭虧為盈存在較大的不確定性，對評
估對象未來盈利能力無法做出合理的預測和判斷，經適用性分析判斷，本次不宜採
用收益法評估。
根據本次評估的資產特性，以及由於我國目前市場化、信息化程度尚不高，難
於收集到足夠的同類企業產權交易或上市公司可比案例，也無法收集到同類公司的
交易案例，故不具備採用市場法評估的條件。
綜上分析，確定本次評估採用資產基礎法。
（二）資產基礎法介紹
資產基礎法，是指以評估對象基準日的資產負債表為基礎，合理評估表內及可
識別的表外各項資產、負債價值確定評估對象價值的評估方法。
各類資產及負債的評估方法如下：
1、流動資產
納入評估的流動資產包括應收帳款、預付款項、應收款項融資、其他應收款和
存貨。分述如下：
（1）應收帳款
評估人員按照資產評估明細表，在與資產負債表、相關總帳及明細帳核對一致
的基礎上，通過向債務方寄發詢證函或抽查相關原始憑證和會計記錄等替代程序，
20
天津中聯資產評估有限責任公司
TIANJIN
ZHONGLIAN
ASSETS
APPRAISAL
CO.,
LTD.
就每筆應收帳款的發生時間、帳齡、債務人的資信狀況以及債務企業以往應收款項
的回款情況進行分析。
經核實，被評估單位評估基準日帳面應收帳款記錄中應收麗水興樂電纜有限公
司和興樂電纜有限公司的貨款合計
1,009,800.00元，審計對其單獨全額計提壞帳準備。
經與企業確認，確定無法收回，評估為零。
被評估單位評估基準日帳面其他應收帳款記錄中未發現帳實不符和其中已知或
可能發生壞帳損失的情況和金額，評估人員據此確認評估基準日帳面應收帳款餘額
數帳實相符，以核實後的帳面餘額作為評估值。企業按照會計準則計提的壞帳準備
評估為零。
（2）預付款項
評估人員在核實相關帳務資料的基礎上，對每筆預付款項的發生時間、帳齡、
債務人的資信狀況進行分析，在未得到相關債務人破產、撤銷或不能按合同及時提
供貨物的情況下，認為預付帳款均可按預付目的實現，以審定後經核實的帳面值確
定評估值。
（3）應收款項融資
應收款項融資系不計息的銀行承兌匯票和商業承兌匯票。評估人員核對了帳面
記錄，查閱了票據備查簿、部分票據複印件和相關的原始憑證等，經核實結果無誤，
以核實無誤後的帳面值確認評估值。
（4）其他應收款
評估人員按照資產評估明細表，在與資產負債表、相關總帳及明細帳核對一致
的基礎上，對每筆款項的產生原因及時間進行了核實，並向相關人員了解情況，對
於可能無法收回的款項進行了證據的收集。經核實，被評估單位評估基準日帳面其
他應收款記錄中未發現帳實不符和其中已知或可能發生壞帳損失的情況和金額，評
估人員據此確認評估基準日帳面應收帳款餘額數帳實相符，故以核實後的帳面餘額
作為評估值。企業按照會計準則計提的壞帳準備評估為零。
（5）存貨
存貨包括原材料、產成品和發出商品，存貨評估方法具體如下：
1）原材料主要為生產所需的各類共聚物、阻燃劑、聚合物等。
21
天津中聯資產評估有限責任公司
TIANJIN
ZHONGLIAN
ASSETS
APPRAISAL
CO.,
LTD.
根據被評估單位提供有關資料，企業現存原材料主要是近期以正常市價購入，
按原材料帳面餘額和年結轉材料成本總額分析，被評估單位的原材料周轉正常，經
詢價，原材料帳面單價與當前相應的同口徑市價水平相當。原材料評估值按核實後
帳面單價乘以核實數量確定。計算公式如下：
原材料評估值＝
Σ（原材料核實後帳面單價
×核實數量）。
2）產成品系生產的各種規格型號的低煙無滷阻燃料等，產成品評估值需反映的
是被投資單位在該產成品上實際可能獲得的經濟利益，因此，產成品評估值應根據
其各自可實現的不含稅出廠銷售價扣除其中不屬於被投資單位在該產成品上實際可
以獲得的經濟利益如銷售稅費、所得稅等金額，並適當考慮實現資產評估目的前後
被投資單位在實現該產成品銷售所能獲得的利潤中的貢獻與風險綜合確定。產成品
評估公式如下：
產成品評估值＝∑
[某產成品數量×該產成品可實現不含稅銷售單價×（
1-銷售
費率
-銷售稅金及附加費率
-銷售利潤率×所得稅率－銷售利潤率×（
1-所得稅率）×
淨利潤折減率）
]
3）發出商品系各種規格型號的低煙無滷阻燃料等，發出商品評估值需反映的是
被評估單位在該產成品上實際獲得的經濟利益，因此，發出商品評估值應根據其不
含稅合同價扣除銷售稅費、所得稅等金額。發出商品評估公式如下：
發出商品評估值＝
Σ[某發出商品數量
×該發出商品不含稅合同單價
×
（1-銷售稅金
及附加費率
-銷售利潤率
×所得稅率－銷售利潤率
×（1-所得稅率）
]
2、非流動資產的評估
納入評估的非流動資產包括固定資產、在建工程、無形資產和長期待攤費用。
（1）房屋建築物的評估
納入本次評估範圍的房屋建築物為被評估單位自建生產用房、輔助用房、輔助
設施，採用重置成本法對自建房屋建
(構)築物進行評估。
重置成本法公式如下：
評估值＝重置成本
×綜合成新率
1.1重置全價的確定
重置全價（不含稅）
=建安工程造價（不含稅）
+前期及其它費（不含稅）
+資金
成本
22
天津中聯資產評估有限責任公司
TIANJIN
ZHONGLIAN
ASSETS
APPRAISAL
CO.,
LTD.
1.1.1建築綜合造價計算方法
評估工作中，評估人員可通過查看被評估單位建（構）築物的各項實物情況和
調查工程竣工圖紙、工程結算資料齊全情況，採取不同評估方法分別確定評估對象
建（構）築物建安工程綜合造價。一般安裝工程造價的確定可根據實際情況採用預
決算調整法、重編預算法、類比係數調整法、價格指數調整法、單方造價指標法等
方法中的一種方法或同時運用幾種方法綜合確定評估對象的建安工程綜合造價。
本次評估根據被評估單位提供的資料情況，採用預決算調整法、類比係數調整
法估算法確定建安工程總造價。
1.1.2工程建設前期費用及其他費用
根據國家及當地行政事業性收費規定，確定前期費用和其他費用。
序號費用名稱費率（含稅）費率（不含稅）計算基數計算依據
1建設單位管理費
1.15%
1.15%建安總造價財建
[2016]504號
2勘查設計費
2.31%
2.18%建安總造價市場調節價
3監理費
1.62%
1.53%建安總造價市場調節價
4招標服務費
0.16%
0.15%建安總造價市場調節價
5環境評價費
0.07%
0.07%建安總造價市場調節價
6前期諮詢費
0.35%
0.33%建安總造價市場調節價
合計
5.66%
5.41%
前期及其他費用
(含稅
)=含稅建安工程造價
×含稅費率
1.1.3資金成本
資金成本按照產權持有單位的合理建設工期，參照中國人民銀行授權全國銀行
間同業拆借中心於
2020年
07月
20日公布的貸款市場報價利率，以含稅建安綜合造
價、含稅前期及其他費用等總和為基數按照資金均勻投入計取。產權持有單位的合
理建設工期為
1年。資金成本計算公式如下：
發布日期
1年期
LPR
5年期
LPR
2020年
07月
20日
3.85%
4.65%
資金成本
=(含稅建安綜合造價
+含稅前期及其他費用
)×合理建設工期
×貸款市
場報價利率
×1/2
1.2成新率的確定
23
天津中聯資產評估有限責任公司
TIANJIN
ZHONGLIAN
ASSETS
APPRAISAL
CO.,
LTD.
本次評估成新率的測定是根據打分法確定的現場勘察成新率和經濟壽命年限法
確定的理論成新率綜合計算確定的，取兩種方法結論的加權平均值作為該建
(構)築物
的綜合成新率。
現場勘察成新率測定依據建
(構)築物的地基基礎、承重構件、牆體、屋面、樓地
面等結構部分，內外牆面裝修、門窗等裝飾部分各佔建築物造價比重確定其標準分
值；再由現場勘察實際狀況確定各類的評估完好分值，根據此分值確定整個建築物
的完好分值，計算該建築物的現場勘察成新率。
現場勘察成新率
(%)=Σ完好分值
/標準分值
×100%
理論成新率
(%)=年限法成新率
=(經濟使用年限
-已使用年限
)÷經濟使用年限
×100%
綜合成新率
(%)=現場勘察成新率
×60%＋理論成新率
×40%
1.3評估值的確定
評估值＝重置全價（不含稅）
×綜合成新率
（2）設備類固定資產的評估
根據本次評估的特定目的及被評估設備的特點，確定採用成本法評估，基本計
算公式為：
評估價值
=重置價值
×綜合成新率
1）重置價值的確定
A.重置價值
國產機器設備的重置價值按現行市場價確定設備購置價格後，根據設備的具體
情況考慮相關的運雜費、安裝調試費、合理期限內資金成本和其他必要合理的費用，
以確定設備的重置價值。
a.對於各種電機產品可從《
2020年機電產品報價手冊》上獲得，對電子產品可從
網上獲得，或向生產廠家直接詢價。
b.對難以找到相同或類似型號規格的設備，根據替代的原則找性能基本相同的設
備價格加以調整，作為該設備的購置價。
c.關於增值稅問題：於企業購入固定資產的增值稅額可從銷項稅額中抵扣，故本
次評估的設備的重置價值中不含增值稅。
重置價值
=設備現價
×（1+運雜、安裝費費率）＋其它合理費用
-可抵扣增值稅金
額
24
天津中聯資產評估有限責任公司
TIANJIN
ZHONGLIAN
ASSETS
APPRAISAL
CO.,
LTD.
d.車輛的重置價值
=車輛購買價格
+車輛購置稅
+其他費用
-可抵扣增值稅金額
B.相關費用
根據設備的具體情況分別確定如下：
a.運雜費
設備的運雜費＝設備購置費
×運雜費費率
設備運雜費參照《資產評估常用方法與參數手冊》中的設備運雜費概算指標，
考慮建設單位所在地類別、設備運程的遠近（距離）、體積的大小（能否用貨櫃、
散裝）、重量大小、價值高低等諸多因素綜合計取確定。
b.設備安裝調試費
設備安裝調試費用參照《資產評估常用方法與參數手冊》，按不同類別並取不
同的安裝標準進行，根據有關設備安裝工程費取費標準，重新測算設備的安裝工程
費。
c.資金成本
設備資金成本按設備購置費用、設備運雜費、安裝調試費等其他相關費用、購
置安裝調試的合理工期和評估基準日執行的銀行貸款基準利率確定。合理工期根據
現行相關定額規定，結合實際情況確定。
2）成新率的確定
A.重要設備成新率的確定
本次評估以年限法為基礎，先根據委估設備的構成、功能特性、使用經濟性等
綜合確定經濟耐用年限
N，並據此初定設備的尚可使用年限
n；再按照現場勘查的設
備技術狀態，對其運行狀況、環境條件、工作負荷大小、生產班次、生產效率、產
品質量穩定性、維護保養水平以及技術改造、大修等因素加以分析研究，確定各調
整係數，綜合評定該設備的成新率。
根據以往設備評估實踐中的經驗總結、數據歸類，本公司測定並分類整理了各
類設備相關調整係數的範圍，成新率調整係數範圍如下：
設備利用係數
B1（0.85-1.15）
設備負荷係數
B2（0.85-1.15）
設備狀況係數
B3（0.85-1.15）
環境係數
B4（0.80-1.00）
25
天津中聯資產評估有限責任公司
TIANJIN
ZHONGLIAN
ASSETS
APPRAISAL
CO.,
LTD.
維修保養係數
B5（0.90-1.10）
則：綜合成新率
K=n/N×B1×B2×B3×B4×B5×100%
尚可使用年限參照機械工業出版社出版的《資產評估常用方法與參數手冊》中
的機器設備經濟壽命年限參考指標，結合現場勘察了解設備來源、使用操作班次及
時間、保養維修情況、設備完好率、故障率及工作環境條件、設備外觀等各方面因
素後確定。
B.普通設備成新率的確定
對價值較小的普通設備，以使用年限法為主。對更新換代速度、價格變化快，
功能性貶值大的電子設備，根據使用年限及產品的技術更新速度等因素預估設備的
尚可使用年限計算確定成新率。計算公式為：
成新率
=尚可使用年限
÷（尚可使用年限
+已使用年限）
×100%
C.車輛成新率的確定
a.理論成新率的確定
車輛的理論成新率根據車輛經濟使用年限和允許行駛公裡數，採用孰低原則來
確定其理論成新率
年限成新率
=（經濟使用年限－已使用年限）
/經濟使用年限
×100%
裡程成新率
=（允許使用裡數－已使用裡數）
/允許使用裡數
×100%
b.勘察成新率的確定
通過技術測定及現場觀察確定車輛的勘察成新率。
c.綜合成新率
綜合成新率
=現場勘察確定成新率
×60%+理論成新率
×40%
3）評估價值的確定
在上述計算分析的基礎上，根據成本法的原理，將重置價值和綜合成新率相乘
得出評估價值。計算公式如下：
評估價值
=重置價值
×綜合成新率
對於部分早期購置的設備由於技術更新，型號已經淘汰，無法得到全新購置價，
但在二手市場上成交較活躍，可得到交易實例，因此採用市場法評估，採用同類設
備二手市場交易平均價確定待估設備的評估價值。
（3）在建工程
26
天津中聯資產評估有限責任公司
TIANJIN
ZHONGLIAN
ASSETS
APPRAISAL
CO.,
LTD.
在建工程系新廠區的各類土建工程和設備安裝工程。
評估人員經現場勘察、施工合同等相關資料，了解帳面價值的構成及工程的形
象進度情況，企業付款進度與在建工程實際形象進度基本一致，實際支付情況與帳
面相符，帳面價值基本反映了評估基準日重新形成該在建工程已完成工作量的全部
成本費用。土建工程中，立體倉庫改造工程系機器設備立體倉庫的更新改造，叉車
充電區域建設系房屋建築物廠房的附屬設施，本次於機器設備和房屋建築物中統一
評估。其餘在建工程，考慮在建工程的合理工期較短，資金成本和物價變化不大，
在確認工程預算合理性的前提下，以審定後的帳面值確定評估值。
（4）無形資產
——土地使用權的評估
根據《資產評估執業準則
——不動產》（中評協【
2017】38號），執行不動產評
估業務，應當根據評估目的、評估對象、價值類型、資料收集等情況，分析市場法、
收益法和成本法三種資產評估基本方法以及假設開發法、基準地價係數修正法等衍
生方法的適用性，選擇評估方法。
根據評估人員現場勘查及採集的相關土地交易資料，待估宗地所在區域周邊近
兩年同類土地交易頻繁，可以找到
3個以上與評估對象相似的交易案例，因此適宜
採用市場法；
其次，評估對象為工業用地已建成自用廠房及配套用房，且土地使用權收益難
以單獨估算，無法確定土地的客觀純收益，不宜採用假設開發法、收益法；
第三，評估對象所在區域由於評估對象所在地區基準地價資料發布時間距評估
基準日已超過六年，因此不宜採用基準地價係數修正法進行評估；
最後，由於評估對象為工業用地，而所在區域近年來的徵地案例（或城鎮拆遷
安置補償案例）可參考且易採集，因此本次評估宜採用成本法評估。
綜上所述，本次評估採用市場法、成本法進行評估。
市場法是在評估一宗評估對象價格時，根據替代原則，將評估對象與在較近時
期內已發生交易的類似宗地實例進行對照比較，並依據後者已知的價格，參照該地
產的交易情況、期日、區域及個別因素等差別，修正得出評估對象在評估基準日地
價的方法。
以市場法評估土地價格用以下公式：
V＝VB×A×B×D×E
27
天津中聯資產評估有限責任公司
TIANJIN
ZHONGLIAN
ASSETS
APPRAISAL
CO.,
LTD.
式中：
V：評估對象價格；
VB：比較實例價格；
A：評估對象情況指數／比較實例宗地情況指數
＝正常情況指數／比較實例宗地情況指數
B：評估對象評估日地價指數／比較實例宗地交易日期地價指數
D：評估對象區域因素條件指數／比較實例宗地區域因素條件指數
E：評估對象個別因素條件指數／比較實例宗地個別因素條件指數
成本法是以取得和開發土地所耗費的各項費用之和為主要依據。是運用經濟學
等投資理念，加上基本成本投資所應得的利潤來求得土地價格的一種基本估算方法。
成本法計算公式：
土地價格
=(土地取得費
+土地開發費
+稅費
+利息
+利潤
+土地增值收益
)×（1±區位
修正係數）
×年期修正係數。
（5）無形資產
——其他無形資產的評估
無形資產評估方法通常有成本法、市場法和收益法三種。
所謂成本法就是根據無形資產的成本來確定無形資產價值的方法。這裡的成本
是指重置成本，就是將當時所耗用的材料、人工等開支和費用用現在的價格來進行
計算而求得的成本，或者是用現在的方法來取得相同功能的無形資產所需消耗的成
本。
市場法就是根據類似無形資產的市場價經過適當的調整，來確定無形資產價值
的方法。由於我國的市場經濟尚不成熟，無形資產的交易更少，因此無形資產評估
中市場法的使用較少。
收益法是將無形資產在未來收益期內產生的收益，按一定的折現率折算成現值，
來求得無形資產價值的方法。無形資產的價值，實際最終取決於能否給企業帶來超
額收益。
列入評估範圍的其他無形資產有外購軟體、非專利技術、商標和專利等。
外購軟體主要為
ERP伺服器、金蝶
Cloud軟體、
windows軟體等，按市場價值確
認評估值。
由於委估非專利技術、商標和專利雖大部分應用在產品的技術實現中，但未構
成體系性的專利技術保護壁壘；市場上同類型產品存在可替代的技術方案，自有專
28
天津中聯資產評估有限責任公司
TIANJIN
ZHONGLIAN
ASSETS
APPRAISAL
CO.,
LTD.
利和技術無法形成有效的市場競爭壁壘；且光通信線纜、光纜用特種環保聚烯烴高
分子材料及電網系統電力電纜用特種絕緣高分子材料業務的盈利能力不斷下滑，難
以帶來超額收益，故本次對非專利技術、商標和專利無形資產採用成本法進行評估。
其中，第三代核電站
1E級電纜用低煙無滷材料專有技術系自研技術，形成於
2019年底，評估人員查閱了相關開發合同、驗收報告和付款憑證等資料，由於該技
術研發成本能夠可靠計量且其形成日期與評估基準日較為接近，價格水平相當，經
綜合分析確認該非專利技術的原始入帳價值能夠客觀反映其重置成本，故本次評估
結合該非專利技術的技術壽命，確定其評估值。
高阻燃、環保型輻照交聯低煙無滷電纜料非專利技術系母公司
至正股份的股東
2008年作價入股母公司時形成，通過與委託人及被評估單位的訪談了解，該技術形
成於
2004年，在早期產品上實現了具體應用，但在現在市場拓展過程中沒能形成技
術應用壁壘，其已經不再具有先進性。故該非專利技術評估為零。
其他商標、專利無形資產採用成本法進行評估，即註冊商標按照合理的申請費
用、設計費用來確定評估值；對於專利，由於企業無法提供申請委估專利時所耗用
的材料、人工等開支的有效證明，故以企業估算的各類支出為依據，經評估人員分
析判斷後，按照重新研發專利所合理發生的申請費用、研發費用來確定評估值。
（6）長期待攤費用的評估
長期待攤費用主要為新廠區辦公樓裝修、證券日報信息披露費等費用的攤餘金
額。裝修款包含在建築物中評估，證券日報信息披露費等費用以核實後的帳面值和
合理的攤銷期確認評估值。
（7）遞延所得稅資產的評估
遞延所得稅資產主要是由於企業按會計制度要求計提的應收帳款及其他應
收款壞帳準備、存貨跌價準備和遞延收益形成的應交所得稅差額。本次評估是在
審計後的帳面值基礎上，對企業各類準備計提的合理性、遞延稅款借項形成及計
算的合理性和正確性進行了調查核實。
應收帳款、其他應收款因帳齡計提的壞帳準備評估為零，故相應的遞延所得
稅資產評估為零，其餘壞帳損失和存貨減值損失按照實際損失金額乘以所得稅稅
率確認遞延所得稅資產；對於因政府補助形成的遞延收益從而計提的遞延所得稅
29
天津中聯資產評估有限責任公司
TIANJIN
ZHONGLIAN
ASSETS
APPRAISAL
CO.,
LTD.
資產，因已驗收項目的遞延收益評估為零，故相應的遞延所得稅資產評估為零，
未驗收項目對應的遞延所得稅資產按帳面值確認評估值。
3、負債
負債為流動負債和非流動負債，包括應付帳款、預收帳款、應付職工薪酬、其
他應付款、其他流動負債和遞延收益。
評估人員主要依據企業財務會計制度，對其帳面價值進行審查核實，並根據資
產評估的有關規定，對照負債科目所形成的內容，以構成企業實質性負債的金額作
為評估值。
八、評估程序實施過程和情況
本次評估包括接受委託、評估前期準備工作，現場勘察和評定估算工作，匯總
分析撰寫報告說明工作，出具資產評估報告。
（一）接受委託階段
1、本公司接受委託，對納入評估範圍的相關資產及負債進行評估，在明確了評
估目的、評估對象、評估範圍和評估基準日之後，與委託人籤訂了《資產評估委託
合同》。
2、本公司根據約定事項擬訂了評估項目工作計劃，確定評估人員，組成評估小
組，進駐被評估單位，聽取其介紹委估資產情況。
（二）評估前期準備工作階段
本公司接受委託後，評估人員在指導企業相關的財務與資產管理人員在資產清
查的基礎上，填報
"資產評估明細表
"，並收集準備資產評估所需資料。
（三）評定估算工作階段
根據資產評估的有關原則和規定，評估人員進行現場調查、收集整理評估資料
及評定估算工作，對委託評估的資產履行了下列勘估程序：
1、聽取委託人、被評估單位有關人員介紹企業總體情況和委估資產的歷史及現
狀，了解企業的財務制度、經營狀況、固定資產技術狀態等情況。
2、收集資產明細表和各項財務、經營、銷售資料，對被評估單位提供的資產評
估申報明細表進行審核、鑑別，並與企業有關財務記錄數據進行核對，對發現的問
30
天津中聯資產評估有限責任公司
TIANJIN
ZHONGLIAN
ASSETS
APPRAISAL
CO.,
LTD.
題協同被評估單位做出調整；同時對被評估資產的產權歸屬證明文件和反映性能、
狀態、經濟技術指標等情況的文件資料進行收集。
3、立信中聯會計師事務所（特殊普通合夥）已對納入本次評估範圍的各項資產
和負債以評估基準日為截止日進行審計，被評估單位以審定結果作為本次資產評估
的申報帳面值。
4、根據資產評估申報明細表到現場對資產狀況進行實地察看、核實，與有關人
員進行交談，了解資產的運營、管理狀況，評估人員通過查閱有關資料，了解涉及
評估範圍內具體對象的詳細狀況。對固定資產進行了全面核實，對流動資產中的存
貨類實物資產進行了抽查盤點，進一步完善資產評估明細表，以做到
「表」、「實」相符。
5、核實產權證明文件，對納入評估範圍的固定資產等的產權進行核查，以確認
做到權屬清晰。
（四）評估匯總階段
1、根據所採用的評估方法，選取相應的公式和參數進行分析、計算和判斷，形
成測算結果。在評定估算過程中，要求所有評估人員統一方法和標準，並對評估明
細表、工作底稿進行自檢和互檢。
2、對採用各評估方法形成的測算結果進行綜合分析、比較，確定評估結論。
（五）提交評估報告階段
在上述工作基礎上編制初步資產評估報告，按評估機構內部資產評估報告三審
制度和程序對初步資產評估報告進行內部審核。在不影響對評估結論進行獨立判斷
的前提下，與委託人就資產評估報告有關內容進行溝通，在全面考慮有關意見後，
最後出具正式資產評估報告。
九、評估假設
（一）基礎性假設
1、交易假設：假設評估對象處於交易過程中，評估師根據評估對象的交易條件
等模擬市場進行估價，評估結果是對評估對象最可能達成交易價格的估計。
2、公開市場假設：假設評估對象及其所涉及資產是在公開市場上進行交易的，
在該市場上，買者與賣者的地位平等，彼此都有獲取足夠市場信息的機會和時間，
買賣雙方的交易行為都是在自願的、理智的、非強制條件下進行的。
31
天津中聯資產評估有限責任公司
TIANJIN
ZHONGLIAN
ASSETS
APPRAISAL
CO.,
LTD.
3、企業持續經營假設：它是將企業整體資產作為評估對象而作出的評估假定。
即企業作為經營主體，在所處的外部環境下，按照經營目標，持續經營下去。企業
經營者負責並有能力擔當責任；企業合法經營，並能夠獲取適當利潤，以維持持續
經營能力。對於企業的各類經營性資產而言，能夠按目前的用途和使用的方式、規
模、頻度、環境等情況繼續使用，或者在有所改變的基礎上使用。
（二）宏觀經濟環境假設
1、國家現行的經濟政策方針無重大變化；
2、被評估單位所在地區的社會經濟環境無重大變化；
3、被評估單位所屬行業的發展態勢穩定，與被評估單位生產經營有關的現行法
律、法規、經濟政策保持穩定。
（三）特別假設
1、本次評估以本資產評報告所列明的特定評估目的為前提；
2、本次評估以模擬財務報表為基礎；
3、本次評估假設上海至正新材料有限公司能夠正常繼承上海至正道化高分子材
料股份有限公司相關客戶及供應商。
本報告評估結論是以上述評估假設為前提得出的，在上述評估假設變化時，本
報告評估結論無效。
十、評估結論
（一）評估結論
經實施清查核實、實地查勘、市場調查和詢證、評定估算等評估程序，得出上
海至正新材料有限公司股東全部權益在評估基準日的評估結論如下：
資產帳面價值
62,326.57萬元，評估值
65,048.39萬元，評估增值
2,721.82萬元，
增值率
4.37%。
負債帳面價值
24,948.00萬元，評估值
23,884.14萬元，評估增值
-1,063.86萬元，
增值率
-4.26%。
所有者權益帳面價值
37,378.57萬元，評估值
41,164.25萬元，評估增值
3,785.68
萬元，增值率
10.13%。
帳面價值、評估價值、增減值及增值率的詳細情況見資產評估結果匯總表：
32
天津中聯資產評估有限責任公司
TIANJIN
ZHONGLIAN
ASSETS
APPRAISAL
CO.,
LTD.
資產評估結果匯總表
金額單位：人民幣萬元
項目帳面價值評估價值增值額增值率
%
流動資產
36,760.06
37,881.93
1,121.87
3.05
非流動資產
25,566.51
27,166.46
1,599.95
6.26
其中：可供出售金融資產
持有至到期投資
長期應收款
長期股權投資
投資性房地產
固定資產
21,952.53
23,760.07
1,807.54
8.23
在建工程
56.34
53.23
-3.11
-5.52
工程物資
固定資產清理
生產性生物資產
油氣資產
無形資產
2,032.98
3,274.01
1,241.03
61.04
開發支出
商譽
長期待攤費用
1,153.90
15.08
-1,138.82
-98.69
遞延所得稅資產
370.77
64.07
-306.70
-82.72
其他非流動資產
資產總計
62,326.57
65,048.39
2,721.82
4.37
流動負債
23,836.14
23,836.14
0.00
0.00
非流動負債
1,111.86
48.00
-1,063.86
-95.68
負債總計
24,948.00
23,884.14
-1,063.86
-4.26
所有者權益
37,378.57
41,164.25
3,785.68
10.13
（二）評估結果與帳面值比較變動情況及原因
評估增減值的原因分析：
1、流動資產增值
流動資產帳面值
36,760.06萬元，評估值為
37,881.93萬元，評估增值
1,121.87萬
元，增值率
3.05%。
流動資產增值主要是應收帳款和其他應收款計提的壞帳準備評估為零以及存貨
增值導致的。
2、固定資產
33
天津中聯資產評估有限責任公司
TIANJIN
ZHONGLIAN
ASSETS
APPRAISAL
CO.,
LTD.
固定資產帳面值為
21,952.53萬元，評估值為
23,760.07萬元，評估增值
1,807.54
萬元，增值率
8.23%。
（1）房屋建（構）築物
房屋建（構）築物類帳面原值
17,863.55萬元，評估原值
18,394.99萬元，增值率
2.97%；帳面淨值
16,402.18萬元，評估淨值
17,633.35萬元，增值率
7.51%。
增值的原因：
一是房屋建築物取得日期至評估基準日，上海市建安工程造價價格有一定幅度
的增長，導致評估增值；
二是部分房屋建（構）築物財務折舊年限較評估經濟耐用年限低，導致評估淨
值增值；
三是房屋建（構）築物的評估值中包含長期待攤費用
-裝修的價值，導致評估增
值。
（2）設備類固定資產
設備類固定資產帳面值為
5,550.35萬元，評估值為
6,126.74萬元，評估增值
576.37
萬元，增值率
10.38%。
設備類固定資產增值主要是因為設備人工、材料成本上漲導致重置成本高於帳
面成本，且經濟耐用年限大於會計折舊年限。
3、在建工程
在建工程帳面值為
56.34萬元，評估值為
53.23萬元，評估減值
3.11萬元，減值
率
5.52%。
在建工程減值主要是因為
2項土建工程在機器設備和房屋建築物中評估。
4、無形資產
無形資產帳面值為
2,032.98萬元，評估值為
3,274.01萬元，評估增值
1,241.03萬
元，增值率
61.04%。
（1）土地使用權
土地使用權帳面值為
1,736.30萬元，評估值為
2,822.72萬元，評估增值
1086.42
萬元，增值率
62.57%。
增值的原因：
34
天津中聯資產評估有限責任公司
TIANJIN
ZHONGLIAN
ASSETS
APPRAISAL
CO.,
LTD.
一是評估宗地取得時間較早，隨著區域經濟的發展，區域基礎設施建設日趨完
善，上海市更加重視對工業用地的集約利用，先後出臺了《關於加強本市工業用地
出讓管理的若干規定》（滬府辦
[2016]23號）、《關於本市盤活存量工業用地的實施
辦法》（滬府辦
[2016]22號）、《關於進一步提高本市土地節約集約利用水平的若干
意見》
(滬府發
[2014]14號)等文件，該區域工業用地價格有較大上漲；
二是評估宗地取市場法的估算結果，評估價值的內涵為市場價值，而帳面價值
的內涵為攤餘成本，是原始入帳價值攤銷的結果，二者內涵差異造成增值。
（2）其他無形資產
其他無形資產帳面值為
296.67萬元，評估值為
451.29萬元，評估增值
154.62萬
元，增值率
52.2%。
其他無形資產資產增值主要是因為費用化的專利等無形資產納入評估範圍以及
軟體按照市場價評估，不進行攤銷。
5、長期待攤費用
長期待攤費用帳面值為
1,153.90萬元，評估值為
15.08萬元，評估減值
1,138.82
萬元，減值率
98.69%。
長期待攤費用減值主要是因為裝修費已含在建築物中評估，此處評估為零所致。
6、遞延所得稅資產
遞延所得稅資產帳面值為
370.77萬元，評估值為
64.07萬元，評估減值
306.70萬
元，減值率
82.72%。
遞延所得稅資產減值主是因為遞延所得稅資產都是由壞帳準備、存貨跌價準備
和遞延收益引起的，壞帳準備、存貨跌價準備和已驗收的遞延收益評估為零，故由
其所引起的遞延所得稅資產亦評估為零所致。
7、非流動負債
非流動資產帳面值為
1,111.86萬元，評估值為
48萬元，評估減值
1,063.86萬元，
減值率
95.68%。
非流動資產減值主要是因為已驗收項目對應的遞延收益評估為零所致。
評估結論詳細情況見清查評估明細表。
35
天津中聯資產評估有限責任公司
TIANJIN
ZHONGLIAN
ASSETS
APPRAISAL
CO.,
LTD.
十一、特別事項說明
1、本報告提出的評估結果是在被評估單位提供必要的資料基礎上形成的，我們
對被評估單位提供的有關評估對象法律權屬資料和資料來源進行了必要的查驗，但
本報告所依據的權屬資料之真實性、準確性和完整性由被評估單位負責並承擔相應
的責任。我們的責任在於對評估對象於評估基準日之價值進行估算並發表專業意見，
對評估對象的法律權屬不發表意見，也不作確認或保證。
2、被評估單位可能存在的影響相關資產及負債評估的瑕疵事項，在委託人及被
評估單位未作特殊說明而評估人員根據專業經驗一般不能獲悉的情況下，評估機構
及評估人員不承擔相關責任。
3、本評估結論僅反映評估對象在基準日的價值，報告使用人應根據基準日後資
產狀況和市場狀況變化，合理確定其有效使用期限。如果資產狀況、市場狀況與基
準日狀況相比發生重大變化，委託人應委託評估機構執行評估更新業務或重新評估。
4、除應收帳款、其他應收款、存貨和遞延收益外，本次對評估增減值可能存在
的相關聯的稅賦未作考慮。
5、上海至正新材料有限公司成立於
2020年
6月，根據上海至正道化高分子材料
股份有限公司
2020年
8月
25日董事會審議通過的《關於向全資子公司劃轉資產的議
案》，同意以
2020年
7月
31日為基準日，將公司光通信線纜、光纜用特種環保聚烯
烴高分子材料及電網系統電力電纜用特種絕緣高分子材料業務及所有相關資產、債
權、債務和人員劃轉至全資子公司上海至正新材料有限公司。截至評估報告日，母
公司
至正股份已將房地產、部分車輛劃轉至被評估單位，變更登記並辦理產權登記
證：滬（
2020）閔字不動產權第
045852號、滬
FNK259、滬
CQ7950。
6、本次評估報告所採用的模擬財務報表系按照母公司
15%的稅率模擬報告期末
和期間的金額，被評估單位實際稅率為
25%。
本報告籤字評估師提請報告使用者在使用本報告時，應關注以上特別事項對評
估結論以及本次經濟行為可能產生的影響。
十二、資產評估報告使用限制說明
（一）使用範圍的限制
36
天津中聯資產評估有限責任公司
TIANJIN
ZHONGLIAN
ASSETS
APPRAISAL
CO.,
LTD.
1、資產評估報告的使用人為委託人以及與本次經濟行為相關的政府管理部門。
資產評估報告僅供與評估機構籤訂的委託合同約定的和法律、行政法規規定的使用
人使用。
2、資產評估報告的僅用於本委託合同所載明的評估目的所對應的經濟行為。
3、資產評估報告的評估結論使用有效期從二〇二〇年七月三十一日至二〇二一
年七月三十日。資產評估報告使用人應在此有效期內合理使用資產評估報告。
（二）委託人或者其他資產評估報告使用人未按照法律、行政法規規定和資產
評估報告載明的使用範圍使用資產評估報告的，資產評估機構及其資產評估師不承
擔責任。
（三）除委託人、資產評估委託合同中約定的其他資產評估報告使用人和法律、
行政法規規定的資產評估報告使用人之外，其他任何機構和個人不能成為資產評估
報告的使用人。
（四）資產評估報告使用人應當正確理解和使用評估結論，評估結論不等同於
評估對象可實現價格，評估結論不應當被認為是對評估對象可實現價格的保證。
十三、資產評估報告日
二〇二〇年十一月二十四日。
37
天津中聯資產評估有限責任公司
TIANJIN
ZHONGLIAN
ASSETS
APPRAISAL
CO.,
LTD.
附件目錄
（一）經濟行為文件
1、《關於籌劃重大資產出售暨關聯交易的提示性公告》（公告編號：
2020-073）；
2、《
至正股份：第三屆董事會第二次會議決議公告》（公告編號：
2020-075）。
（二）委託人、被評估單位提供的資料
1、上海至正道化高分子材料股份有限公司《營業執照》複印件；
2、上海至正新材料有限公司《營業執照》複印件；
3、委託人、被評估單位承諾函；
4、審計報告複印件（立信中聯審字
[2020]D-0675號）；
5、不動產權證複印件（
1項）；
6、車輛行駛證複印件（共
7項）；
7、專利證書複印件（共
34項）；
8、商標證書複印件（共
6項）。
（三）評估機構資料
1、資產評估師承諾函；
2、資產評估機構證券資格證書複印件；
3、資產評估機構營業執照複印件；
4、資產評估師資格證明文件複印件。
（四）資產基礎法評估明細表
39
中財網