MBA讀書 || 非理性陷阱——閒聊生活中的行為經濟學

最近在讀一本頗為有趣的書——《生活中的行為經濟學》。本書的作者是北京大學經濟學院的董志勇教授，作為我國經濟學界的知名學者，著有《行為經濟學》和《行為金融學》等著作。行為經濟學最大的貢獻在於將行為分析理論與經濟運行規律進行有機結合，從實際出發，用描述性的方式幫助人們認識真實的世界。

近年來，諾貝爾經濟學獎已經多次青睞行為經濟學，這是因為行為經濟學在研究經濟問題的過程中，特別關注「人」自身的因素，充分考慮了非理性的、有情感的、受喜怒哀樂等各種情緒影響，甚至支配了「有血有肉」的人。而《生活中的行為經濟學》一書最大的特點在於摒棄了經濟學中大量數理模型和經濟學術語，用通俗易懂的語言讓讀者在快樂的閱讀中感受到行為經濟學獨有的魅力。

本書主要分為兩個部分，第一部分是講消費行為的非理性陷阱，第二部分是講投資行為的非理性陷阱。關於消費行為的非理性陷阱，我們每一個人都很難完全避免掉入其中。在日常的生活中，我們往往基於經驗和假想做出了很多「明智之選」，但事實上卻是有損利益最大化的「非理性」選擇。那究竟是什麼在背後操縱著我們的決策？首先需要意識到一個問題，就是人們普遍認為的錢和錢的不一樣，即每個人都有不同的心理帳戶，例如養老帳戶、買房帳戶、應急帳戶、禮金帳戶，等等。這種分類其實本身是完全理性和必要的，當我們過度看重某些心裡帳戶裡錢的價值的時候，我們會做出過於保守的經濟決策，反之亦然。比如很多人對自己從股票市場裡賺的1萬元，和老闆發工資獲得的1萬元薪酬，是以不同的價值眼光去看待的，實際上，它們的經濟價值應該是相同的。除此之外，經濟學家還發現，人們在對心理帳戶進行收支管理時，會習慣將每一筆消費的成本和收益一一對應起來，但現實中卻存在大量無法直接匹配的情況。比如人們在進行一些長時間的消費，如購買健身房年卡，就會存在對付出成本的敏感度逐漸降低的現象，進而又可能做出非理性的決策。那麼心裡帳戶有時也需要關閉，在這樣的決策中，依然存在很多非理性行為，簡單說，關閉心裡帳戶的痛苦大小取決於該心裡帳戶上沉沒成本的數量和支付時間，如果我們心裡的痛苦感太強，可能會影響我們做出正確的決定。本書最有實用價值的部分在於每一章最後一頁的「生活小貼士」，比如關於心裡帳戶相關的問題，書中一共列舉了六個小建議，可以幫助我們儘量利用心裡帳戶機制帶給我們收益，同時力爭避免它所帶來的認知偏差。第一部分其實還有很多有意思的知識點，比如經典的前景理論和孤立效應等等，這裡就不一一列舉了，歡迎大家在書中慢慢品味。

第二部分主要探討投資行為的非理性陷阱，主要研究個人在經濟生活中是如何受到其他人影響的。這一部分中選兩個話題和大家分享：第一個話題是在傳統經濟學中，公平和效率之間被認為是一個取捨關係。行為經濟學認為，公平和效率之間的關係並不是簡單的取捨關係，有時也是共生關係，即過度的不公平同樣會導致經濟效率的下降。那麼，有意思的問題是，在不同的環境下，人們基於公平心裡所做出的選擇會有何不同呢？作為一種情緒，公平是否有一個極限？處於不同富有程度的人們的公平心裡有何差別呢？我們該如何看待這個現象，調節自己的心裡差距呢？相信看過這本書後，大家的答案會不僅很個性化，而且一定很有趣兒。第二個話題與投資的關係更直接一點。我們知道投資者都是存在情緒的，沒有任何投資者能夠機械地按照傳統金融理論來分析收益最大化的資產組合，包括金融機構。投資者時而相互跟風，時而相互嫉妒；時而對投資機構十分信任，時而對投資機構的建議置之不理。所以投資者的情緒在股市中和其他金融市場中，對傳統理論的預測造成了很大衝擊。這種由於情緒而對市場產生的噪聲同樣也是近年來量化交易興起的重要原因，交易員們通過編寫好的程序輸入計算機，自動化執行買賣操作，最大程度地降低自身情緒可能帶來的負面影響。當然量化交易對整個市場究竟是利大於弊還是弊大於利，是存在爭議的，有機會我可以專門就這個話題分享下我看過的幾本書。蕭伯納說過，經濟學是使人幸福的學問。生活中的經濟學無處不在，希望通過閱讀這本書，能幫助各位更快的找到使自己幸福的方法。（End）

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