【獵雲網北京】12月3日報導（文/呂鑫燚）
12月3日，在逆勢生長-NFS2020年度CEO峰會暨獵雲網創投頒獎盛典之「新基建新機遇新徵程」專場上，梧桐樹資本創始合伙人童瑋亮表示，「政策、市場和技術驅動的智能化浪潮是新的一波最大的技術紅利，將深遠地改造供需關係，重塑產業未來。」
對於新基建的智能網際網路投資，童瑋亮提出了三個關鍵詞，生產端、產品端、流通端。
他表示，在生產端要重點關注機器人、工業大腦和工業網際網路。其中，人力成本的快速上升會促使人力密集型產業用機器人替代，這肯定是一個巨大的紅利，是創業機會，也是很好的投資機會。工業大腦是從過去的連續製造向柔性生產發展過程中必須要去做的，也是最為核心的能力。
在產品端，梧桐樹資本重點關注晶片方案模組的國產化，以及高科技產品、品牌產品。
在流通端方面，梧桐樹資本要投資的企業往往是砍掉這個層級中間的某些環節，成為這些環節中間一個替代的新的大平臺，對應量化的是希望SKU相對比較多，規格相對標準，製造業的上遊相對來說規模量比較大一些，上遊分散，不能過於集中。
童瑋亮提出，在投資方向上，首先關注巨大的市場空間和行業空間。團隊方面不僅是純科研團隊，也不是純商務銷售型團隊，而是兩者結合，優秀的團隊是所有投資人最為關鍵的核心要素。
NFS2020年度CEO峰會暨獵雲網創投頒獎盛典於12月2日-4日在北京柏悅酒店召開，由獵雲網主辦，銳視角、獵雲資本、獵雲財經、企業管家協辦。本屆峰會以「逆勢生長」為主題，開設了主論壇和九大專場，覆蓋母基金、新基建、電商、醫療等領域，近兩百名行業專家、投資人和創業者們深入探討各產業經營之道，以及行業變革中醞釀的創業與投資機遇。
以下為梧桐樹資本創始合伙人童瑋亮實錄，由獵雲網整理：
大家好，非常高興參加今天的獵雲網年度峰會，和大家分享一下我們對於新基建智能網際網路的觀點。
2020年被稱為「新基建」大年，中國是製造大國，新基建中的人工智慧、工業網際網路、5G、大數據中心，都是和工業智能密切相關的。特高壓、城際高速鐵路、城際軌道交通、新能源汽車充電樁，也在生產製造端都和上述的工業製造密切相關。
我自己是個網際網路人，從95年開始上網，98年自己做網際網路，一直做到2010年，，2011年開始做投資，到現在已經做了十年投資。2003年之前是窄帶網際網路為主，上網的人不是那麼多，2003年寬帶逐漸普及以後，2010年移動網際網路普及，網際網路的應用普及到了產業和工業，這是一個由虛向實的過程。最早在線教育、廣告傳媒領域，都是純線上；大概到了2015年左右，ToB企業服務也就是產業網際網路，逐漸進入了投資人的視線。因為ToC的爆發會很快，ToB相對來說慢一些、長一些，所以投資的時間節點也後移了一些。
但是，因為產業流通的增長也很快，到了這兩年，工業網際網路非常硬、非常重的一些方向，也會被投資人更加關注。所以，20萬億的工業製造，15萬億的智能終端，也有更大的發展。
從3G、4G網際網路在發展，到當下進入到5G，物聯網，大數據，+AI。因為移動網際網路的出來，線上線下有了融合，而物聯網的普及，才真正把我們每一位生活日常和工作日常真正全面結合起來。以物聯網技術為基礎，以平臺型智能硬體為載體的智能網際網路時代真正拉開序幕。
我們是梧桐樹資本，所以用「大樹」來簡單描述一下，樹下面的大地是ToC網際網路，每個人都在應用，每個樹都是一個垂直產業，而這棵樹的樹幹是產業網際網路，從ToB向ToC的巨大流通環節，中間是用戶需求升級導致垂直產業升級。中國是製造大國，樹幹上面的樹葉是跟製造相關的，一側是物理世界，是物聯網，實體經濟、設備產品；一側是虛擬世界，大數據和AI，結合在一起是數字孿生。左邊在物理世界裡面，製造和產品是我們中國傳統製造強國的優勢。所以在製造裡面，柔性製造、人工替代，用機器人替代人工，包括人機協同都是可以挖掘的巨大潛力。從產品端來看，消費升級、國產替代以及終端代際更替，包括5G物聯網發展，都有很多的投資機會。而右側虛擬世界裡面，大數據和AI是虛擬世界中間產業升級的核心關鍵點，將來所有設備都會聯網，也許再過五年十年，在座每一位桌子椅子上面都會有傳感器，桌面都是屏幕。隨著萬物互聯以後，數據採集，人工智慧的發展，自學習、自適應、智能規劃控制，也會有快速提升，這都是一些非常好的投資機會。整體來說，政策、市場和技術驅動的智能化浪潮是新的一波最大的技術紅利，深遠地改造供需關係，重塑產業未來。
我們在2012、2013年開始投垂直產業網際網路，一直衍生到工業網際網路，工業智能。中國是製造大國，但目前附加值比較低，而後面會更多提到的微笑曲線，一端產品，一端核心技術，會有更多國產替代的機會，智能產品的演進替代也是我們非常好的投資和創業機會。工業智能、物聯網生產端的升級，更加是我們現在這支基金重點關注的投資方向。
我認為，工業智能像人一樣，用眼睛去看世界，用大腦去思考，用雙手或者四肢去執行，觀察、思考和執行對應到，觀察是相對窄義的工業網際網路，是先去了解業務，裝上數據採集設備，採集相關數據和信息，把這些數據信息結構化。然後思考，相對來說工業大腦是最難的，需要非常強的核心技術、AI技術，它要去思考，要去理解業務，通過算法和邏輯，對業務進行分析和認知。最終的執行，很大一部分會是機器人，包括可執行的手段，優化業務，決策執行，應用操作。對應來說，工業網際網路、工業大腦和機器人，是我們現在會相對比較關注在工業智能裡面三個大的要素。
當然，我們包括生產端、產品端、流通端都會關注。生產端重點關注機器人、工業大腦和工業網際網路，為什麼關注機器人？中國是人口大國，但是中國人口的出生率已經快速下降，同時人力的成本也在快速上升，所以在這個時間點用機器人替代人力，肯定是一個巨大的紅利，是很好的投資機會，對應也是一個很好的創業機會。工業大腦，過去我們的連續製造在向柔性生產發展，通過工業大腦，AI技術改變這個行業關鍵技術問題，是最核心的，也是我們最關注的環節。工業網際網路，中國非常多的生產製造設備，非常多的工具機，怎麼通過雲加物聯加智能，通過設備聯網，再通過工業大腦中樞智能決策判斷，讓整個行業降本增效，整體這個邏輯打通以後，我們投資的關鍵點就會更加清晰地顯示出來。諸位如果在創業過程中，選擇在這幾個環節創業，將會有非常大的前景。
首先說機器人，發那科(FANUC)是全球最大的機器人公司，也是世界上唯一一家能用機器人製造機器人的公司，這也是我們希望將來中國機器人公司真正達到的目標。現階段的中國，一方面人口出生率在下降，適齡勞動力人口佔比逐年下降；另一方面，2019年中國人均GDP已經突破1萬美金，工資不斷提高，對應來說工業機器人怎麼替代人力就擺在我們面前，是一個巨大的機會。機器人的價格也是在逐年下降，當我們機器人平均每年價格在下降的時候，對應一個人力的成本基本上在1年就能夠回收成本。2012年的時候，通常5年的時間才能回收成本，而現在1年就能回收成本，這樣的投入和投資是非常值得的。整體人力成本的提升，機器人產品的價格下降，對應的交叉點就是很好的創業和投資的機會。
當然，機器人上遊的核心零部件非常重要，中國在機器人的核心零部件上有非常多的切入點，現在很多都還是進口的產品，怎麼去做更好的進口替代，就會有非常大的機會，包括控制器、減速器等等，國內也有上市公司在某些環節做的很好，但創業機會也很多。中遊的本體製造，這裡是偏工業的機器人，不管是服務機器人，還是特種機器人，機會都很多。工業裡面，多關節或者座標，其實已經有一些公司做的還不錯，但是在工廠的AGV(Automated Guided Vehicle）方面，中國也有快速起步的公司；在一些垂直行業應用裡面，一些優秀的科研技術轉化為落地場景，做出設備以後，在具體行業應用，獲得訂單，並且能夠幫助服務的客戶降本增效的這類企業，是我們特別關注的。首先是希望有優秀的核心技術，並且能夠在具體的場景落地，有客戶願意為產品買單，因為有客戶願意買單，表示這個產品真的被客戶接受，當然不僅僅是一個機器人放在那裡作為一個門面，而是客戶在採購使用後，覺得降本增效的效果明顯，並且復購也會不斷進行，那麼這個機器人公司就值得我們考慮是否要去投資了。機器人集成應用下遊也會關注，中間有些集成商，國內有些上市公司已經很大，相對來說，中遊和上遊是我們更加關注的。
我們希望，隨著核心零部件技術的突破和國產化，各種形態成熟以後，本土廠商這樣的公司會更多進行國產替代，優秀的中國機器人公司真正能夠爆發。工業機器人是梧桐樹資本風險投資團隊重點關注的一個方向。
另外，從工業網際網路的發展來看，中國過去太多的製造工廠、生產組織，由分散無序走向協同互通是中國製造走出低端陷阱的關鍵。右上角是工業網際網路聯網流程案例，下面是通過網際網路和傳感器技術，幫助我們傳統製造業實現信息化的智能從無到有，尤其解決工廠內部的設備孤島，解決人機料法環的割裂信息，這樣的公司我們也特別關注。當然，純基礎的聯網肯定不太夠，設備聯網以後，怎麼找到工廠生產過程中的一些痛點，然後解決這些痛點環節，幫助服務的企業和工廠降本增效是最為重要的事情。所有的創業回歸點，一定是幫你服務的客戶降本增效，首先增效，賺錢更多一定是更好的，幫它節省成本也是很好的，這兩點是我們投資企業裡面看到的優秀企業商業落地最核心的關鍵點。
這個是最難的，工業大腦，客戶需求引導製造業，從大批量規模化訂單向個性化、定製化柔性過程中間發展，最早十九世紀沒有工業化之前，生產製造都是小作坊式的，每個人做自己的事，這個時候產品種類非常分散，每個品類產量非常小。而隨著技術發展工廠逐漸開始大規模製造，到二十世紀五十年代大規模生產以後，產品的品類種類相對來說會變少，而單品的量會起來，所以產品單價會降低。隨著循環螺旋式上升的過程中間，其實用戶的需求是多樣化、個性化的，根據用戶的需求產品怎麼更加多樣化，每個單品產量未必量那麼大，個性化、柔性化訂單是現在很多工廠都面臨的難題，這個時候，就需要非常優秀的科研團隊基礎發展出來的所謂「人工智慧+」的公司去幫助企業做落地執行。所謂生命全周期管理，從設備工藝產品到管理流程，到營銷服務，從產品的描述到判斷、到認知、預測，做全方位的改進服務。
機器人的核心部件，立足先進的傳感器、控制框架、工藝數據處理和人工智慧技術，是我們投資的一些核心關鍵點。而對於配套的零部件，我們希望看到具備末端控制算法和材料體系優秀公司。工業大腦方面，一定要技術先進，並且有對場景的認知非常深入的行業老炮兒，加上技術專家組成的團隊我們更加喜歡。當然，工業網際網路是軟硬體一整套系統，系統連接以後一定能解決服務的這些工廠的核心關鍵痛點，幫它降本增效。
前面講的是製造生產端，怎麼在產品端升級，就是在微笑曲線兩端上做到更多的附加值，我們會重點關注晶片方案模組的國產化，包括一些科技品牌的崛起。
微笑曲線，一端是高科技產品，一端是品牌產品，兩端怎麼在接下來十年二十年爆發，也是我們關注的。
我們過去幾年非常關注許多千億萬億產業流通端的升級。在產業網際網路裡面，我們要找到一些場景，幫助服務的企業收入增加、毛利增加、周轉變快，我們總結是三個：管理賦能、交易賦能和交易。管理賦能是對SaaS公司而言的，但我們更關注幫助垂直行業解決具體問題的SaaS公司，光信息流問題還不夠，然後還有供應鏈交易賦能的服務，不管是資金流還是物流層面的服務增加。最終肯定是B2B交易，幫助企業更多在商流方面的服務。解決企業痛點：獲客困難、管理困難、採購困難，協助企業做整體數位化轉型。
下面這張圖是製造端之後的流通環節，每個環節裡面層級不一樣，我們要投資的企業往往是砍掉這個層級中間的某些環節，成為這些環節中間的一個替代的新的大的平臺，對應的量化的是，希望SKU相對比較多，規格相對標準，製造業的上遊相對來說規模量比較大一些，上遊分散，不能過於集中。
從流通端來說，我們已經在產業網際網路深耕了多年，一直到產品端，再到生產和製造端，整體去看中國從產業網際網路到工業網際網路，流通到製造，這麼一個整體的升級過程。所以，在投資方向上，我們希望投資的項目，首先擁有巨大的市場空間，行業發展空間巨大，這個團隊我們希望有核心的技術，加上對具體對於垂直產業有著深刻理解的行業老炮兒。一類是技術能力，一類是客戶和商業能力相結合的、能夠接地氣的團隊，我們希望這樣的團隊不光是純科研團隊，也不希望是純商務銷售型團隊，而是兩者結合，我們會更加喜歡。優秀的團隊是所有投資人最最關心的核心要素。
商業機會上面我們重點關注AI和物聯網驅動的顯著降本增效的一些機會的公司。這裡正好稍微說一下，我們梧桐樹資本有風險投資，產業投資和母基金三塊業務，我們已經在汽車、工業、新能源、電力、裝修等等供應鏈產業網際網路上面投了很多的企業，而這樣的企業進行行業延伸，在上遊製造端，我們希望發現更好的公司，幫助這些上遊的企業在流通端也能找到更好的合作夥伴，更多的銷售機會。我們希望能夠形成產業聯盟，最終利用類似產業網際網路供應鏈的能力，覆蓋幾十萬家上遊製造到流通的上下遊企業，幫助我們在工業製造、工業智能方向的企業去做整個產業鏈的打通。所以，我們處在一個非常好的新基建新機遇投資的時代，梧桐樹資本希望和工業智能的創業者一起踏上新的徵程，謝謝大家！