原標題:
金辰股份:關於回復上海證券交易所對公司變更募集資金用途事項的二次問詢函的公告
證券代碼：603396 證券簡稱：
金辰股份公告編號：2020-003
營口金辰機械股份有限公司
關於回復上海證券交易所對公司
變更募集資金用途事項的二次問詢函的公告
本公司董事會及全體董事保證本公告內容不存在任何虛假記載、誤導性陳述
或者重大遺漏，並對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
2019年12月23日，
營口金辰機械股份有限公司（以下簡稱「公司」或「金辰
股份」）收到上海證券交易所上市公司監管一部下發的《關於對
營口金辰機械股份
有限公司變更募集資金用途事項的二次問詢函》（上證公函【2019】3133號，以下
簡稱「《二次問詢函》」），具體內容詳見上海證券交易所網站（www.sse.com.cn）
披露的公告（公告編號 2019-067）。
收到《二次問詢函》後，公司本著對廣大投資者負責的態度，積極組織相關人
員進行認真討論分析，對所列問題進行逐項落實，現就《二次問詢函》所列問題逐
項回復如下：
問題1、
一、關於擬變更募投項目「搬運
機器人和智能物料傳輸倉儲系統」和「光伏電
池片生產自動化系統」。根據公司回復公告，「搬運
機器人和智能物料傳輸倉儲系
統」的市場環境及行業發展趨勢，在公司取得IPO募集資金時已發生了重大變化，
行業發展空間變小；「光伏電池片生產自動化系統」的市場環境也在公司上市後發
生了較大的變化，競爭持續加劇，投資的風險和不確定性大幅增加。2019年8月
22日，公司披露的《關於2019 年半年度募集資金存放與使用情況的專項報告》仍
稱，募投項目可行性未發生重大變化。請公司補充披露：
1、募投項目所處市場環境發生變化的具體時間點，並量化說明具體變化情況；
回覆：
（1）搬運
機器人和智能物料傳輸倉儲系統
公司從計劃投資到實際完成募資的周期較長，在此期間內市場環境發生了變化，
該變化是一個動態的、持續的過程，無法精確認定市場環境發生變化是發生在某個
具體時間點。但大致在2017年年末，公司意識到「搬運
機器人和智能物料傳輸倉儲
系統」所處的市場環境發生了變化。
公司在2013年對「搬運
機器人和智能物料傳輸倉儲系統」進行立項時，國內從
事AGV生產的企業數量還相對較少，而2017年末公司獲得募集資金時，意識到整個
行業集中度已經較高，且競爭對手數量大幅增加。據中國移動
機器人產業聯盟數據、
新戰略
機器人產業研究所統計，2012年國內生產搬運
機器人（AGV）本體的企業在
20家之間，2018年已超過120家。
（2）光伏電池片生產自動化系統
「光伏電池片生產自動化系統」的市場數據較少，公司無法直接找到市場數據
驗證市場環境變化的具體時間點以及具體變化情況，但是根據光伏電池片的價格指
數的變動趨勢以及行業龍頭企業的毛利率變化情況，可以看出市場環境開始變化的
時間大致在2017年。
公司立項的「光伏電池片生產自動化系統」項目所生產的光伏電池片生產自動
化設備，是光伏設備行業的專有名詞，特指用於光伏電池片生產過程中的的輔助設
備，不包括核心工藝設備。該項目在整個光伏設備行業的位置如下圖所示：
光伏電池片的價格指數的變動趨勢，反應了傳統電池片生產企業的利潤情況，
電池片的價格也會向上傳導到設備廠商，間接也反映了設備廠商的市場變化情況。
2014年至2019年9月末，光伏電池片價格指數如下圖所示：
圖片包含 地圖, 文字
描述已自動生成
數據來源：wind資訊
如上圖所示，光伏電池片的價格指數從2014年至2016年上半年的價格較為穩定，
從2016年下半年開始，光伏電池片的價格出現較大幅度的下滑。光伏電池片價格下
滑會影響光伏電池片生產企業的利潤情況，從而逐步傳導至上遊光伏電池片生產自
動化系統的市場，傳導周期通常在半年至一年左右。據此計算，光伏電池片生產自
動化系統的市場環境大約自2017年開始發生變化。此外，2018年5月31日，國家發展
改革委、財政部、國家能源局聯合印發的《關於2018年光伏發電有關事項的通知》
（以下簡稱「531新政」）要求加快光伏發電補貼退坡，降低補貼強度，雖然最終政
策落地有所暫緩，但是從531新政的出臺至2018年底，光伏行業的整體投資環境受到
了一定的影響。
據公司了解，目前國內從事光伏電池片設備生產製造的企業，包括
羅博特科智
能科技股份有限公司（300757.SZ）、江松科技有限公司、崑山豪恩特
機器人自動化
科技有限公司、廣東啟天自動化智能裝備股份有限公司等十幾家企業，以行業龍頭
企業
羅博特科智能科技股份有限公司（300757.SZ）（以下簡稱「
羅博特科」）為例，
其2018年開始毛利率持續較大幅度的下滑（2017年承接的訂單）也印證了市場環境
變化的大致時間和變化情況。根據2018年的年報顯示，
羅博特科綜合毛利率29.43%，
同比減少12.21%，其中，按行業分類的分部報告中，光伏行業的毛利率為29.14%比
上年同期減少12.56%；按產品分類的分部報告中，自動化設備毛利率為32.68%，比
上年同期減少8.88%。2019年1-9月，
羅博特科綜合毛利率為23.07%，較2018年減少
6.36%。
【保薦機構核查意見】
公司已對募投項目所處的市場環境變化時間和具體變化情況進行了補充披露和
說明。市場環境的變化是一個動態的、持續的過程，無法精確認定市場環境發生變
化是發生在某個具體時間點。大致在2017年年末，公司意識到「搬運
機器人和智能
物料傳輸倉儲系統」所處的市場環境發生了變化。而「光伏電池片生產自動化系統」
項目的市場環境從2017年開始發生變化，行業龍頭企業的毛利率從2018年開始下
滑，相關信息真實、準確。
2、結合市場環境發生重大變化的時點、公司自上市以來關於募投項目可行性
的歷次披露情況，說明相關信息披露是否真實、準確，是否存在前後信息披露不一
致的情況，相關風險提示是否及時、充分；
回覆：
公司自上市以來關於 「搬運
機器人和智能物料傳輸倉儲系統」和「光伏電池片
生產自動化系統」兩個募投項目的可行性相關披露確實不夠準確，對於上述兩個募
投項目的相關風險揭示存在不夠充分、及時之處。對此，公司將積極改正，並在日
後的工作中提高信息披露質量、完善信息披露工作。
公司在2018年《
營口金辰機械股份有限公司關於募集資金年度存放與使用情況
的專項報告》和《
營口金辰機械股份有限公司關於2019年半年度募集資金存放與使
用情況的專項報告》中對募集資金使用及披露中存在的問題進行了披露，具體如下：
「本公司部分募集資金投資項目未達到計劃實施進度、本公司將對該等募投項目的
可行性、預期收益等重新進行論證，決定是否繼續按原進度實施該等項目」；此外，
公司在上述專項報告中進行了如下風險提示：「未來市場存在不確定風險因素，為充
分保證公司股東及公司的利益，降低募集資金的投資風險，提高募集資金使用效率，
本著對投資者負責及謹慎投資的原則，公司放緩了上述募投項目的實施進度」。但是
公司未披露項目可行性發生了變化，對可行性的相關披露存在不準確之處。
【保薦機構核查意見】
經查閱公司歷次定期報告、募集資金存放與使用情況的專項報告，保薦機構注
意到公司關於「搬運
機器人和智能物料傳輸倉儲系統」和「光伏電池片生產自動化
系統」兩個募投項目的可行性相關披露存在不夠準確、相關風險揭示不夠充分、及
時的情況。保薦機構承接督導後，已督促上市公司強化募集資金管理與使用的合規
性，充分履行信息披露義務，進一步提高信息披露質量。
3、市場環境自公司2017年上市後即發生重大變化，公司遲至2019年12月才決
定終止實施相關募投項目是否符合《上海證券交易所上市公司募集資金管理辦法》
第十條等有關規定。
回覆：
針對「搬運
機器人和智能物料傳輸倉儲系統」和「光伏電池片生產自動化系統」
兩個募投項目，公司符合《上海證券交易所上市公司募集資金管理辦法》第十條的
（一）至（三）款的規定，但是不符合《上海證券交易所上市公司募集資金管理辦
法》第十條第（四）款的有關規定。對此，公司將積極改正，並在日後的工作中提
高信息披露質量、完善信息披露工作。具體情況如下：
第十條 上市公司使用募集資金應當遵循
如下要求：
公司是否符合相關規定
（一）上市公司應當對募集資金使用的申
請、分級審批權限、決策程序、風險控制
措施及信息披露程序做出明確規定；
公司股東大會批准的《募集資金管理辦法》已對
募集資金使用的申請、分級審批權限、決策程序、
風險控制措施及信息披露程序做出明確規定。
（二）上市公司應當按照發行申請文件中
承諾的募集資金使用計劃使用募集資金；
公司自上市至今均按照發行申請文件中承諾的募
集資金使用計劃使用募集資金。
（三）出現嚴重影響募集資金使用計劃正
常進行的情形時，上市公司應當及時報告
本所並公告；
不存在嚴重影響募集資金使用計劃的情況
（四）募投項目出現以下情形的，上市公
司應當對該募投項目的可行性、預計收益
等重新進行論證，決定是否繼續實施該項
目,並在最近一期定期報告中披露項目的
進展情況、出現異常的原因以及調整後的
募投項目（如有）：
1、募投項目涉及的市場環境發生重大變
化；
2、募投項目擱置時間超過1年；
3、超過募集資金投資計劃的完成期限且
募集資金投入金額未達到相關計劃金額
50%；
4、募投項目出現其他異常情形。
公司已在2018年《
營口金辰機械股份有限公司關
於募集資金年度存放與使用情況的專項報告》和
《
營口金辰機械股份有限公司關於2019年半年度
募集資金存放與使用情況的專項報告》中針對募
集資金使用及披露中存在的問題進行了披露，具
體如下：「本公司部分募集資金投資項目未達到
計劃實施進度、本公司將對該等募投項目的可行
性、預期收益等重新進行論證，決定是否繼續按
原進度實施該等項目」。
公司管理人員及相關部門負責人員確實多次召開
會議對募投項目的可行性、預期收益以及是否繼
續實施等問題進行了反覆討論，但沒有及時披露
上述兩個募投項目的可行性發生變化，也沒有及
時對募投項目未來的實施計劃進行調整及披露，
不符合該條款規定，對此公司將積極改正
【保薦機構核查意見】
公司關於「搬運
機器人和智能物料傳輸倉儲系統」和「光伏電池片生產自動化
系統」兩個募投項目的歷次信息披露情況，符合《上海證券交易所上市公司募集資
金管理辦法》第十條的（一）至（三）款的規定，但是不符合《上海證券交易所上
市公司募集資金管理辦法》第十條第（四）款的有關規定。
興業證券擔任再融資保
薦機構並承接IPO督導項目後，已督促上市公司強化募集資金管理與使用的合規性，
充分履行信息披露義務，進一步提高信息披露質量。
問題2、
關於在建募投項目「金辰研發中心研發平臺建設項目」。根據回復，公司於2018
年5月23日召開股東大會審議通過變更該項目實施主體和實施地點，原計劃購置
廠房作為實施地點，因與房屋所有人無法協商一致，於2019年8月租賃廠房用於
投資建設。請公司補充披露：
4、購置廠房作為實施地點的必要性，存在的具體障礙、主要溝通過程，相關
事項耗時較長的原因及合理性。
回覆：
購置廠房對「金辰研發中心研發平臺建設項目」的實施並不是完全必要的。購
置或租賃廠房只是實施路徑的不同，並不會對該項目的實際建設和投入使用產生重
大影響。公司最初之所以選擇購置廠房，主要是考慮到購房價格較租房價格更有優
勢，但由於房屋所有權人無法對所有廠房進行解押及拆分產權證，導致「金辰研發
中心研發平臺建設項目」購置廠房一事耗費時間較長。具體過程如下：
公司原計劃在蘇州購置的廠房所有權人是蘇州市高新區國資委下屬企業。2017
年，公司管理層在與當地園區管委會溝通過程中，了解到該廠房有出售意向。結合
公司整體經營布局和當地園區管委會的出售報價，公司開始審慎考慮將「金辰研發
中心研發平臺建設項目」實施地點變更至蘇州市的可行性和必要性。在與當地園區
管委會數次溝通後，園區管委會同意給予一定的優惠政策，雙方於2018年初初步協
商一致，廠房購置款約為1,600萬元，實際價款根據協議籤訂後評估結果再行調整。
公司之所以選擇購房主要是出於價格因素，購房或租房並不會對研發中心項目
本身產生較大影響，公司計算了該廠房的租售比（即每平方米麵積的月租金與銷售
價格的比例，租售比越高代表購買比租賃越為划算）為1/299，相當於購買該廠房
後出租25年即可回本。據查詢，蘇州房屋的租售比平均為1/609，相當於購買房屋
後出租51年才能回本。據此計算，該廠房的租售比遠低於蘇州房屋市場的平均租售
比，因此購買該廠房比租賃該廠房更具有性價比。並且購置廠房後，公司能在自有
廠房上建設本項目，更有利於項目實施的穩定性，減少不確定因素和項目實施過程
中由於租賃地址搬遷對項目實施進度的不利影響。
公司於2018年3月19日和2018年5月23日分別召開第三屆董事會第三次會
議和2017年度股東大會審議通過變更募投項目「金辰研發中心研發平臺建設項目」
實施地點的事項。但由於該廠房與房屋所有權人的其他廠房同屬一張產權證而且一
並作為貸款抵押物做了整體抵押，若要單獨出售該廠房，房屋所有權人需要對償還
相關貸款並拆分產權證，以上流程需要較多資金、涉及手續也非常繁雜。之後一年，
公司主要在等待當地政府協調解決該事宜，並在《
營口金辰機械股份有限公司關於
2018年度募集資金存放與使用情況的專項報告》及《
營口金辰機械股份有限公司關
於2019年半年度募集資金存放與使用情況的專項報》中披露了該事項：「目前公司
正在與當地園區管委會協調辦理土地徵用手續，待取得土地使用權後按原建設內容
建立金辰研發中心項目」。截至2019年下半年，房屋所有權人發現對所有廠房解押
及拆分產權證仍然存在困難，由於前期計劃購置廠房的過程中，已耗費了較長的時
間，公司為了不耽誤「金辰研發中心研發平臺建設項目」的建設進度，決定另行租
賃廠房進行本項目的投建。
綜上，公司原計劃購置廠房作為項目的實施地點，但由於房屋所有權人無法對
所有廠房進行解押及拆分產權證，導致「金辰研發中心研發平臺建設項目」購置廠
房一事耗費時間較長，但具有合理性。
【保薦機構核查意見】
經核查，保薦機構認為：購置廠房對「金辰研發中心研發平臺建設項目」的實
施並不是完全必要的。購置或租賃廠房只是實施路徑的不同，並不會對該項目的實
際建設和投入使用產生重大影響。公司最初之所以選擇購置廠房，主要是考慮到購
房價格較租房價格更有優勢，但由於房屋所有權人無法對所有廠房進行解押及拆分
產權證，導致「金辰研發中心研發平臺建設項目」購置廠房一事耗費時間較長，具
有合理性。
5、公司將實施地點由購置廠房變更為租賃廠房的具體時間，是否履行了信息
披露義務及相關程序。
回覆：
公司於2019年8月與蘇州
易世達置地有限公司籤訂了《房屋租賃合同書》，因
此，由購置廠房變更為租賃廠房的具體時間為2019年8月。公司在信息披露及相關
程序上存在不完善的情形，但「金辰研發中心研發平臺建設項目」項目本身、項目
建設內容未發生改變，只是實施路徑發生了改變，租賃廠房並不會影響該項目的投
資建設和投入使用，亦未損害公司和廣大股東的利益。公司將進一步規範公司內控
管理制度的實施，完善公司信息披露流程，確保信息披露的完整性、準確性和及時
性。
為了確保廣大投資者的利益，公司特此提示風險如下：公司雖然已籤訂了房屋
租賃協議並支付了相關保證金和6個月的租金，相關廠房也已在籌備裝修過程中，
但由於本項目建設涉及廠房建設、設備購置、研發團隊構建等各方面籌備工作，不
排除建設過程中出現不可控因素導致本項目建設進度不達預期。
【保薦機構核查意見】
經核查，保薦機構認為：「金辰研發中心研發平臺建設項目」由購置廠房變更
為租賃廠房的具體時間為2019年8月。公司在信息披露及相關程序上存在不完善的
情形。同時，雖然廠房已完成租賃，但項目建設過程中涉及審批手續、房屋裝修、
人員招聘、設備採購等各方面，仍可能存在項目建設進度不達預期的風險。
6、結合該項目自公司上市以來的進展變化以及歷次披露情況，說明相關信息
披露是否真實、準確，是否存在前後信息披露不一致的情況，相關風險提示是否及
時、充分，是否符合《上海證券交易所上市公司募集資金管理辦法》第十條等有關
規定。
回覆：
該項目自上市以來的信息披露是真實、準確的，不存在前後信息披露不一致的
情況，項目進展及相關風險也已做出提示，符合《上海證券交易所上市公司募集資
金管理辦法》第十條等有關規定。該項目歷次披露情況如下：
2018年3月19日，公司召開第三屆董事會第三次會議審議通過變更「金辰研
發中心研發平臺建設項目」實施地點和實施主體的事項，並相應披露了董事會決議
公告和《關於部分募集資金投資項目變更實施主體及實施地點的公告》（公告編號：
2018-011）。2018年5月23日，公司召開2017年度股東大會，決議通過了上述事
項，並相應披露了股東大會決議公告。
公司在《
營口金辰機械股份有限公司關於2018年度募集資金存放與使用情況的
專項報告》及《
營口金辰機械股份有限公司關於2019年半年度募集資金存放與使用
情況的專項報》中披露了上述募投項目實施主體及實施地點變更的事項，並披露了
進展情況：「目前公司正在與當地園區管委會協調辦理土地徵用手續，待取得土地
使用權後按原建設內容建立金辰研發中心項目」。
公司在《
營口金辰機械股份有限公司關於2018年半年度度募集資金存放與使用
情況的專項報告》中將本項目的「項目達到預定可使用狀態日期」亦向後做了調整。
公司首次公開發行並上的招股說明書中，已針對募投項目的建設提示如下風險，
「（一）募集資金投資項目的建設風險：本次發行募集資金擬投資於「Q4系列光伏
組件高效自動化生產線項目」、「搬運
機器人和智能物料傳輸倉儲系統項目」、「光
伏電池片生產自動化系統」和「金辰研發中心研發平臺建設項目」。上述項目的實
施符合本公司的發展戰略，能有效提升公司的生產能力和盈利能力，有利於公司持
續、快速發展。雖然上述項目經過了審慎、充分的可行性研究論證，但在項目的實
施過程中，仍存在一些不確定因素或不可抗力因素，可能導致項目不能按時完成，
影響預期效益。」
針對「金辰研發中心研發平臺建設項目」，公司符合《上海證券交易所上市公
司募集資金管理辦法》第十條的相關規定，具體情況如下：
第十條 上市公司使用募集資金應當遵循如下要求：
公司是否符合相關規定
（一）上市公司應當對募集資金使用的申請、分級審
公司股東大會批准的《募集資金管理
批權限、決策程序、風險控制措施及信息披露程序做
出明確規定；
辦法》已對募集資金使用的申請、分
級審批權限、決策程序、風險控制措
施及信息披露程序做出明確規定。
（二）上市公司應當按照發行申請文件中承諾的募集
資金使用計劃使用募集資金；
「金辰研發中心研發平臺建設項目」
的募集資金專戶中的募集資金均按
照招股說明書承諾，用於該項目的建
設。
（三）出現嚴重影響募集資金使用計劃正常進行的情
形時，上市公司應當及時報告本所並公告；
不存在嚴重影響募集資金使用計劃
的情況。項目建設較預期略為緩慢，
相關進度及風險已進行提示。
（四）募投項目出現以下情形的，上市公司應當對該
募投項目的可行性、預計收益等重新進行論證，決定
是否繼續實施該項目,並在最近一期定期報告中披露
項目的進展情況、出現異常的原因以及調整後的募投
項目（如有）：
1、募投項目涉及的市場環境發生重大變化；
2、募投項目擱置時間超過1年；
3、超過募集資金投資計劃的完成期限且募集資金投入
金額未達到相關計劃金額50%；
4、募投項目出現其他異常情形。
該項目不存在第四點中1、2、4所列
情形，針對第3種情形，公司在《營
口金辰機械股份有限公司關於2018
年半年度募集資金存放與使用情況
的專項報告》、《
營口金辰機械股份
有限公司關於2019年半年度募集資
金存放與使用情況的專項報告》和
2019年12月5日公告的《關於前次募
集資金使用情況的專項報告》中披露
了該項目的進展情況，並根據對募投
項目推進的情況，在《
營口金辰機械
股份有限公司關於2018年半年度募
集資金存放與使用情況的專項報告》
和2019年12月5日公告的《關於前次
募集資金使用情況的專項報告》中調
整了預定可使用狀態日期
【保薦機構核查意見】
經核查，保薦機構認為：該項目自上市以來的信息披露是真實、準確的，不存
在前後信息披露不一致的情況，項目進展及相關風險也已做出提示，符合《上海證
券交易所上市公司募集資金管理辦法》第十條等有關規定。
興業證券擔任再融資保
薦機構並承接IPO督導項目後，已督促上市公司，進一步規範公司內控管理制度和
信息披露流程，加強信息披露負責人與公司各部門的溝通，確保公司內部信息傳遞
的及時性和完整性，以及公司信息披露和風險提示的的充分性、準確性和及時性。
問題3、
關於募集資金實際使用情況。公司於2017年10月上市，根據相關公告，IPO
募投項目建設周期均為2年，但淨額合計3.29億元的募集資金僅實際使6,934.59萬
元，且其中4,279.66萬元以置換前期已投入自籌資金方式使用，實際資金投入明顯
緩慢。請公司補充披露
7、募集資金的實際使用情況，包括歷次理財本金及收益實現情況，說明募集
資金是否存在使用受限的情形。
回覆：
1、募集資金的實際使用情況
（1）Q4系列光伏組件高效自動化生產線項目
截至2019年9月30日，公司在「Q4系列光伏組件高效自動化生產線」項目中
投入的募集資金約6,279.00萬元（含置換預先投入的自有資金4,211.62萬元），資
金投入的基本情況如下表所示：
序號
項目
投入金額（萬元）
佔已投入募集資金的比例
1
購置廠房、土地
2,241.00
35.69%
2
廠房改造、施工
581.91
9.27%
3
購置配套設備
515.79
8.21%
4
實驗線或樣機（Demo線）
2,935.54
46.75%
5
購置辦公設備
4.78
0.08%
合計
6,279.00
100.00%
2017年12月12日，公司召開第二屆董事會第十七次會議，同意使用募集資金
置換預先投入的自有資金4,279.66萬元，其中「Q4系列光伏組件高效自動化生產線」
項目前期投入資金4,211.62萬元。該筆資金實際於2017年12月23日置換完成。
（2）搬運
機器人和智能物料傳輸倉儲系統
截至2019年9月30日，未使用募集資金投入該項目。
（3）金辰研發中心研發平臺建設項目
截至2019年9月30日，公司使用募集資金投入「金辰研發中心研發平臺建設
項目」560萬元，投入基本情況如下表所示：
序號
項目
投入金額（萬元）
佔已投入募集資金的比例
1
廠房租金
414.91
74.09%
2
廠房押金
138.30
24.70%
3
其他流動資金
6.78
1.21%
合計
560.00
100.00%
（4）光伏電池片生產自動化系統項目
截至2019年9月30日，公司在「光伏電池片生產自動化系統」項目投入募集
資金約95.59萬元（含置換預先投入的自有資金68.04萬元），資金投入的基本情況
如下表所示：
序號
項目
投入金額（萬元）
佔已投入募集資金的比例
1
購置廠房、土地
68.04
71.18%
2
廠房改造、施工
29.55
28.82%
合計
95.59
100.00%
2017年12月12日，公司召開第二屆董事會第十七次會議，同意使用募集資金
置換預先投入的自有資金4,279.66萬元，其中「光伏電池片生產自動化系統項目」
項目前期投入資金68.04萬元。該筆資金實際於2017年12月23日置換完成。
（5）公司歷次使用閒置募集資金購買理財情況
自公司首次公開發行股票並上市至今，使用閒置募集資金購買理財產品的情況
如下所示：
序
號
受託方
產品名稱
金額
（萬元）
收益
（萬元）
購買日期
期限
是否
到期
是否收回本
金及收益
1
營口銀行股份有限
公司民豐支行
定期存款
2,000
40.00
2017-12-29
6個月
是
是
2
營口銀行股份有限
公司民豐支行
定期存款
2,000
40.00
2017-12-29
6個月
是
是
3
營口銀行股份有限
公司民豐支行
定期存款
1,000
20.00
2017-12-29
6個月
是
是
4
營口銀行股份有限
公司民豐支行
定期存款
2,000
45.00
2018-6-29
6個月
是
是
5
營口銀行股份有限
公司民豐支行
定期存款
2,000
45.00
2018-6-29
6個月
是
是
6
營口銀行股份有限
公司民豐支行
定期存款
1,000
22.50
2018-6-29
6個月
是
是
7
興業銀行股份有限
公司營口分行
結構性存款
5,000
113.42
2018-7-4
184天
是
是
8
營口銀行股份有限
公司民豐支行
定期存款
3,000
67.50
2018-10-9
6個月
是
是
9
中國
光大銀行股份
有限公司營口分行
結構性存款
2,000
40.50
2018-10-9
6個月
是
是
10
營口銀行股份有限
公司民豐支行
定期存款
5,000
112.50
2019-1-15
6個月
是
是
11
興業銀行股份有限
公司營口分行
結構性存款
5,000
104.38
2019-1-6
181天
是
是
12
營口銀行股份有限
公司民豐支行
定期存款
1,000
22.53
2019-4-15
6個月
是
是
13
營口銀行股份有限
公司民豐支行
定期存款
1,000
22.53
2019-4-15
6個月
是
是
14
營口銀行股份有限
公司民豐支行
定期存款
1,000
22.53
2019-4-15
6個月
是
是
15
營口銀行股份有限
公司民豐支行
定期存款
1,000
22.53
2019-4-15
6個月
是
是
16
營口銀行股份有限
公司民豐支行
定期存款
1,000
22.53
2019-4-15
6個月
是
是
17
營口銀行股份有限
公司民豐支行
定期存款
5,000
-
2019-7-15
6個月
否
否
18
興業銀行股份有限
公司營口分行
結構性存款
5,000
-
2019-7-18
183天
否
否
公司使用閒置募集資金購買的理財產品均為商業銀行的定期存款和結構性存款，
期限不足1年，到期後無法收回的風險較小。截至2019年11月30日，公司已到期
的理財產品本金和收益已全部按約定收回，尚未到期的理財產品的餘額為
10,000.00萬元，其餘募集資金存儲於公司募集資金專項活期帳戶中。
2、募集資金是否存在使用受限的情形
自2017年募集資金到位以來，公司募集資金帳戶一直為正常狀態，募集資金從
未發生過被控股股東、實際控制人及其關聯方所佔用的情形，募集資金從到位至今
一直不存在使用受限的情況。
【保薦機構核查意見】
經核查，保薦機構認為：截至2019年11月30日，除購買理財的10,000.00
萬元且尚未到期外，其餘募集資金在專項帳戶中以活期存款形式存儲；自首次公開
發行股票募集資金到帳之日起至本核查意見出具之日，公司募集資金不存在使用受
限的情形。
問題4、
關於新募投項目。根據相關公告，變更投向的1.54億元募集資金擬用於「年產
40 臺（套）隧穿氧化矽鈍化接觸高效太陽電池用平板式PECVD設備項目」，產品
為用於TOPCon
太陽能電池生產的薄膜沉積設備。根據回復公告，目前國內尚無
電池片生產設備廠商具有量產TOPCon
太陽能電池生產設備的供應能力。請公司補
充披露：
8、量產TOPCon
太陽能電池所需的主要生產設備，說明公司擬開發產品所處
的產業鏈位置、技術難點和製造門檻。
回覆：
1、量產TOPCon
太陽能電池所需的生產設備
TOPCon
太陽能電池技術是在電池背面製備一層超薄的隧穿氧化層和一層高摻
雜的多晶矽薄層，二者共同形成了鈍化接觸結構。該結構為矽片的背面提供了良好
的表面鈍化，超薄氧化層可以使多子電子隧穿進入多晶矽層同時阻擋少子空穴複合，
進而電子在多晶矽層橫向傳輸被金屬收集，從而極大地降低了金屬接觸複合電流，
提升了電池的開路電壓和短路電流。
目前生產TOPCon
太陽能電池有兩種工藝路線，分別是基於LPCVD（Low
Pressure Chemical Vapor Deposition，即低壓化學氣相沉積法）的傳統工藝路線和基
於PECVD（Plasma Enhanced Chemical Vapor Deposition，即等離子體增強化學氣相
沉積）的新型工藝路線。
基於LPCVD的傳統工藝路線生產TOPCon電池的工藝流程及所需的生產設備
如表1所示：
表1 TOPCon
太陽能電池工藝流程表（基於LPCVD的傳統工藝路線）
步驟
工藝流程
設備
工藝作用於電池正/反面
1
n型矽片清洗及制絨
制絨機
正反面
2
擴散制結
低壓擴散爐
正面
3
刻蝕
鏈式拋光機
背面
4
正面保護
清洗機
正面
5
背面鍍氧化矽
LPCVD
背面
6
背面鍍本徵矽薄膜
（非原位磷摻雜）
LPCVD
7
磷擴散
擴散爐
8
正面刻蝕繞鍍層
酸洗機
正面
9
背面清洗磷矽玻璃層
鏈式清洗機
背面
10
PECVD長正面氧化鋁/氮化
矽
PECVD
正面
11
PECVD長背面氮化矽
PECVD
背面
12
絲印/燒結/測試分檔
絲網印刷/測試分選機
正反面
基於PECVD的新型工藝路線生產TOPCon
太陽能電池的工藝流程及所需的生
產設備如表2所示：
表2 TOPCon
太陽能電池工藝流程表（基於PECVD新型工藝路線）
步驟
工藝流程
設備
工藝作用於電池正/反面
1
n型矽片清洗及制絨
制絨清洗機
正反面
2
擴散制結
低壓硼擴散爐
正面
3
刻蝕
鏈式拋光機
背面
4
背面鍍氧化矽
氧化爐（核心設備）
背面
5
背面鍍本徵矽薄膜
（原位磷摻雜）
PECVD（核心設備）
6
高溫退火
退火爐
7
PECVD長正面氧化鋁/
氮化矽
PECVD
正面
8
PECVD長背面氮化矽
PECVD
背面
9
絲印/燒結/測試分檔
絲網印刷/測試分選機
正反面
2、公司擬開發產品所處的產業鏈位置、技術難點和製造門檻
（1）公司擬開發產品所處產業鏈的位置
本次募投項目擬開發產品是基於PECVD的新型工藝路線生產TOPCon
太陽能電池的核心工藝設備PECVD，即表2中第五步工藝流程「背面鍍本徵矽薄膜」對
應的工藝設備。
TOPCon電池製備過程中，摻雜多晶矽層製備（即表2中第五步工藝流程「背
面鍍本徵矽薄膜」）是核心工序，直接影響TOPCon電池的性能。因此，本次募投
項目擬開發的摻雜多晶矽層製備設備是TOPCon電池產業化生產的基礎和關鍵。
（2）TOPCon
太陽能電池用PECVD設備的技術難點
製造PECVD設備的主要技術難特點如下：
①大面積多級混合密孔噴淋技術
PECVD設備需要在極板之間有一個相對穩定的均勻分布的氣氛場，摻雜氣體
的分布均勻性是影響薄膜質量的另一個重要因素。摻雜多晶矽層製備PECVD設備
的成膜面積大，氣體噴淋均勻性的影響因素複雜，既與噴淋頭結構、噴孔數量及分
布、抽氣位置分布等參數有關，也與氣體流速、氣體流量等工藝過程參數相關，如
何保證在大面積內均勻地將反應氣體送入反應室是PECVD的關鍵技術難題。
②大面積多分區精確加熱的技術
溫度是PECVD成膜過程的重要工藝參數，溫度越高，分子活性越強，反應速
率越快，大面積高均勻性的溫度場是至關重要的。由於工作環境為真空，主要通過
熱輻射和傳導方式傳遞熱量，而反應腔體四周側壁為金屬熱傳導介質，周邊散熱較
快，所以如何補償基片周邊的熱損失和內部熱場的均勻性是本項目的一個關鍵技術
難題。
③高質量的大面積成膜技術
PECVD工藝過程複雜，對設備的氣氛控制、溫度控制、RF電源匹配性能、反
應壓力控制等多項工藝參數提出了非常嚴格的要求。項目將重點突破PECVD高質
量的大面積成膜工藝技術，從反應機理上研究大面積成膜過程和成膜缺陷產生及演
變過程，分析溫度、壓力、RF功率、時間、氣體流量等各個參數對薄膜性能的影響，
實現對大面積成膜質量的有效控制。
④反應室壓力控制技術
反應腔體內氣體組分和流速發生變化的直接表徵就是壓力的變化，壓力的穩定
性對於薄膜的厚度均勻性、電化學特性都有著非常重要的影響，尤其是腔體體積較
原理樣機增加了很多，所以反應腔的壓力控制是PECVD的關鍵技術難點。
（3）TOPCon
太陽能電池用PECVD設備的製造門檻
①反應室腔體製造技術
反應室是產生等離子體和成膜的關鍵部件，是整臺設備的核心。由於腔體尺寸
較大，最大表面承受的負載高達22.5T，因此必須合理地設計腔體結構，保證腔體
擁有足夠的強度滿足工藝要求。
②氣路系統製造技術
PECVD工藝中使用到如SiH4、SiCl4、H2、PH3、B2H6等有毒、有害、易燃、
易爆氣體，氣路管道稍有洩漏都會產生嚴重的後果，因此在設計及製造上要充分考
慮人身以及設備的主動安全和被動安全性能。此外，PECVD工藝生長薄膜厚度很
薄，一粒灰塵可能都會導致工藝的失敗，所以氣體管道的潔淨度要求高，管道潔淨
製造技術是其中的關鍵。
【保薦機構核查意見】
經核查，保薦機構認為：
金辰股份已補充披露量產TOPCon
太陽能電池所需的
主要生產設備，並補充說明公司擬開發產品所處的產業鏈位置、技術難點和製造門
檻，上述情況是公司根據行業專業知識、市場調研情況、技術專家團隊的研發成果
得出的，根據目前所掌握的信息，公司補充披露的信息符合實際情況。
9、新募投項目及其擬開發產品與公司發行
可轉債募投項目「年產40臺（套）
光伏異質結（HJT）高效電池片用PECVD設備項目」及其擬開發產品的關係。
回覆：
公司本次新募投項目「年產40臺（套）隧穿氧化矽鈍化接觸高效太陽電池用平
板式PECVD設備項目」擬開發的產品是用於生產TOPCon
太陽能電池的PECVD
設備，公司發行
可轉債的募投項目「年產40臺（套）光伏異質結（HJT）高效電池
片用PECVD設備項目」擬開發的產品是用於生產HJT
太陽能電池的PECVD設備。
上述兩個項目擬開發的產品均為PECVD設備，PECVD設備是運用等離子體化
學氣相沉積法在
太陽能電池片表面進行鍍膜，是製備
太陽能電池最關鍵的光伏設備
之一。生產TOPCon和HJT兩種
太陽能電池需要不同的PECVD設備，主要因為兩
種
太陽能電池的結構和工藝流程不同，故二者製備的膜亦也有所不同。
TOPCon電池生產線可在目前主流PERC電池生產線上完成升級改造，以較低
的設備投資成本實現電池片技術的升級、提高電池片的轉換效率，研發該產品是定
位於目前PERC電池產能的改造需求。TOPCon電池片生產流程包括制絨清洗、擴
散制結、刻蝕、背面鍍氧化矽、背面鍍本徵矽薄膜（原位磷摻雜）、高溫退火、正
面氧化鋁/氮化矽、背面氮化矽、絲印/燒結/測試分檔等工序，其中摻雜多晶矽層制
備是核心工序，直接影響TOPCon電池的性能。在TOPCon電池生產過程中，PECVD
設備用於電池摻雜多晶矽層（原們磷摻雜本徵矽薄膜）的製備，膜厚為80-100nm。
HJT電池片是繼第二代電池片生產技術PERC電池後的第三代電池片生產技術，
其生產工藝過程相較於其它
太陽能電池步驟少，只有制絨、非晶矽薄膜沉積、絲網
印刷、分選四個步驟，但生產設備需要重新購置、調試。HJT電池片的核心生產工
藝為非晶矽薄膜沉積，PECVD設備用於非晶矽薄膜沉積，膜厚約為10nm。
由於TOPCon電池和HJT電池膜的類型及厚度不同，所用的PECVD設備在反
應腔體設計、電極放電、電源類型、成膜速率、內部熱場及流場設計等方面也存在
較大差別。
【保薦機構核查意見】
經核查，保薦機構認為：新募投項目及其擬開發產品與公司發行
可轉債募投項
目「年產40臺（套）光伏異質結（HJT）高效電池片用PECVD設備項目」及其擬
開發產品均為PECVD設備，均用於生產
太陽能電池片的鍍膜工藝流程中，但上述
兩個項目開發的PECVD設備是用於生產不同種類的
太陽能電池，根據
太陽能電池
結構和工藝流程的不同，兩者所製備的膜有所不同，PECVD設備的設計也有所不
同。
10、目前國內廠商在薄膜沉積設備方面的開發情況，並結合公司目前所處開發
階段，說明公司投建該項目的優劣勢。
回覆：
經公開信息查詢，有行業新聞稱國內廠商已開發出TOPCon
太陽能電池用的
LPCVD設備，但未查到關於PECVD設備的相關開發情況。公司在投建該項目上的
優勢主要包括：（1）基於PECVD的工藝路線較基於LPCVD的工藝路線存在一定
的技術優勢；（2）
金辰股份擁有技術和人才儲備，並已有階段性研發成功；劣勢主
要是與其他主要從事光伏電池生產設備的生產廠商相比，公司在光伏電池生產設備
的生產經驗、客戶資源上有所不足。
1、國內廠商在TOPCon
太陽能電池用的薄膜沉積設備的開發情況
製備TOPCon
太陽能電池的傳統工藝路線是基於LPCVD的工藝路線，所用
LPCVD設備最早是由歐洲廠商TEMPRESS和SEMCO推出，近年來國內廠商（如
捷佳偉創、
北方華創科技集團股份有限公司等）亦開始跟蹤開發LPCVD設備，經
公開信息查詢，有報導稱
捷佳偉創、
北方華創科技集團股份有限公司等已開發出
TOPCon用的LPCVD設備，但未查到相關廠商LPCVD設備量產的詳細情況。
近年來，歐洲和國內的一些頂尖機構（Fraunhofer、EPFL、Mayer Burger、SERIS、
Georgia、中科院寧波材料所等）開始使用PECVD來製備摻雜非晶矽，接著用後退
火把摻雜非晶矽轉化成摻雜多晶矽，其獲得的鈍化接觸性能和用LPCVD路線獲得
的相當，也解決了LPCVD方法所面臨的兩個關鍵技術瓶頸。據公司了解，目前尚
無國內電池片生產設備廠商具備TOPCon電池用的PECVD設備的量產能力。
2、公司投建該項目的優劣勢
金辰股份投建本項目的優勢包括：
（1）基於PECVD的新型工藝路線的技術優勢
本次募投項目擬開發的TOPCon
太陽能電池用的PECVD設備相較於傳統工藝
路線的LPCVD設備，具有技術優勢，如下表：
表3 本次募投項目擬開發產品較LPCVD路線的技術優勢
項目
TOPCon電池傳統LPCVD
技術路線
本項目採用的基於PECVD的TOPCon
電池技術路線
繞鍍
有繞鍍，需增加額外工序去除繞度
的材料
無繞鍍，工藝步驟比LPCVD少3步
工藝時間
長，核心步驟>240分鐘
短，核心步驟<120分鐘
原位摻雜
不可行，會造成更長的工藝時間
可行，省略後續擴散或注入摻雜步驟
設備需求
工藝複雜，需要4臺核心工藝設備
工藝簡單，需要2臺核心工藝設備
產品良率
良率低，工藝步驟多
良率高，工藝簡化，工藝窗口寬
工藝擴展性
P型TOPCon技術難度大
易擴展到P型TOPCon
資本性支出
中等
比LPCVD低
技術對比
繞鍍，生長速度慢 ，原位摻雜困難
等問題多，產業化困難
無繞鍍、可原位摻雜、工藝步驟少、工
藝時間短、良品率高，是高效TOPCon
電池產業化生產的有效途徑。
（2）
金辰股份擁有技術和人才儲備，並已有階段性研發成果
TOPCon
太陽能電池用的PECVD裝備，是集物理、機械、電子、自動控制、真
空學於一體的一種自動化程度高、價格昂貴、集成度高的高端設備。公司長期從事
光伏設備的研發、生產和銷售，擁有一批在光伏設備行業經驗豐富的研發、管理和
銷售人員。
針對本次項目，公司進行了長時間的調研，論證該技術路線研發成功的可行性。
2018年公司先後四次組織技術人員去日本長洲產業（CIC）進行技術交流，並從國
內外知名研究機構聘請專業技術人員對項目進行論證。
公司組建了一支專門進行本次項目研發的技術團隊，團隊成員約18人，其中博
士5名，碩士4名，海外歸國人員2名，浙江省千人計劃1名。設備研發團隊核心成員
專業覆蓋半導體物理、流體力學、真空、自動控制、微電子、機械製造、計算機控
制等10餘個學科，曾開發過用於生產PERC電池的板式PECVD和管式PECVD的多
種型號PECVD設備，在PECVD設備方面擁有紮實的理論和產業化經驗。同時，公
司與中國科學院寧波材料技術與工程研究所籤約合作，共同研發本項目，此次產學
研合作為項目研發提供了強有力的科研支持。
公司已於2019年5月試製了第一臺TOPCon
太陽能電池用PECVD，目前已發往
客戶（某國際龍頭光伏企業）現場進行安裝調試。
另一方面，
金辰股份投建該項目的劣勢主要是：雖然公司長期專注於光伏生產
設備的研發、生產和銷售，擁有一定的光伏設備技術和人才儲備，但公司目前主要
產品和主要收入來源為光伏組件生產設備，對於光伏電池的生產設備僅有電池片自
動化設備、電注入抗光衰設備、絲網印刷機等，收入佔比較小。與其他主要從事光
伏電池生產設備的生產廠商相比，公司在光伏電池生產設備的生產經驗、客戶資源
上有所不足。
公司已經清楚認識到公司在投建該項目上的優勢與劣勢，並將在該項目投建過
程中充分發揮優勢、儘量彌補劣勢，以期達到項目預計收益。
【保薦機構核查意見】
經核查，保薦機構認為：經公開信息查詢，有報導稱
捷佳偉創、
北方華創科技
集團股份有限公司等已開發出TOPCon用的LPCVD設備，但未查到相關廠商
LPCVD設備量產的詳細情況；亦未查到TOPCon用PECVD設備量產的情況。根據
目前所掌握的信息，
金辰股份投建該項目的優劣勢分析客觀、符合實際情況。
11、結合此前披露的投產計劃，說明是否存在影響按計劃投產的重大不確定性
因素，並充分提示風險。
回覆：
截至本回復出具之日，不存在影響該項目按計劃投產的重大不確定性因素，具
體情況及提示風險如下：
本項目計劃兩年內建成，第三年投入生產，達到設計生產能力的50%，並逐步
實現產能，在第六年達到設計生產能力的100%。具體投產截至本回復出具之日，公
司已完成可研報告的設計和編撰，正處於設備考察階段。目前不存在嚴重影響按計
劃投產的重大不確定性因素。但本項目在以下方面仍存在不確定性，提請投資者注
意相關風險並理性投資。
1、儘管公司針對本項目的可行性和合理性進行了長期的調研和充分的論證，並
擁有相關技術儲備、人才儲備和階段性研發成果，但是本項目投產的TOPCon太陽
能電池用PECVD設備是公司研發的新產品，還需要進一步開發測試，且國內尚無
其他廠家具有量產該產品的能力，本項目可能存在新產品研發失敗的風險。
2、由於TOPCon
太陽能電池用PECVD設備項目的具體業務開展存在一定的復
雜性，且本項目仍處於投資建設初期，因此若在後續實施過程中，在項目審批建設、
資金、技術、市場、項目管理、組織實施等環節發生不利變化，則將對本項目的建
設進度產生不利影響。
3、雖然公司長期專注於光伏生產設備的研發、生產和銷售，並密切關注光伏設
備的相關技術及工藝發展，擁有一定的光伏設備技術和人才儲備，但公司對於
TOPCon
太陽能電池用PECVD設備的研發、生產和銷售的經驗仍有欠缺。若在後
續項目推進生產過程中，出現技術儲備不足或市場開拓不及預期等事項，可能會導
致本項目投資收益不及預期。
4、截至本回復出具之日，本項目已完成相關立項備案手續，其餘相關手續正在
辦理過程中。本項目存在因國家或地方有關政策調整、項目審批等實施條件發生變
化，導致項目順延、變更、中止或終止的風險。
公司將持續關注光伏行業和光伏設備行業的行業動態和市場競爭情況，積極推
進本項目的研發、生產和銷售工作，並加強內部協作機制的建立和運行，建立完善
的內部控制流程和有效的控制監督機制，以不斷適應業務要求及市場變化，積極防
範和應對上述風險。
【保薦機構核查意見】
經核查，保薦機構認為：截至本核查意見出具之日，不存在影響按計劃投產的
重大不確定性因素。上市公司已針對該項目在技術準備、建設進度、預期收益等進
行了論證和準備，當前不存在影響上市公司按計劃投產的重大不確定性因素，但是
考慮到外部環境不確定性，上市公司亦對以下方面存在的不確定性進行了充分提示，
包括：
1、儘管公司針對本項目的可行性和合理性進行了長期的調研和充分的論證，並
擁有相關技術儲備、人才儲備和階段性研發成果，但是本項目投產的TOPCon太陽
能電池用PECVD設備是公司研發的新產品，還需要進一步開發測試，且國內尚無
其他廠家具有量產該產品的能力，本項目可能存在新產品研發失敗的風險。
2、由於TOPCon
太陽能電池用PECVD設備項目的具體業務開展存在一定的復
雜性，且本項目仍處於投資建設初期，因此若在後續實施過程中，在項目審批建設、
資金、技術、市場、項目管理、組織實施等環節發生不利變化，則將對本項目的建
設進度產生不利影響。
3、雖然公司長期專注於光伏生產設備的研發、生產和銷售，並密切關注光伏設
備的相關技術及工藝發展，擁有一定的光伏設備技術和人才儲備，但公司對於
TOPCon
太陽能電池用PECVD設備的研發、生產和銷售的經驗仍有欠缺。若在後
續項目推進生產過程中，出現技術儲備不足或市場開拓不及預期等事項，可能會導
致本項目投資收益不及預期。
4、截至本回復出具之日，本項目已完成相關立項備案手續，其餘相關手續正在
辦理過程中。本項目存在因國家或地方有關政策調整、項目審批等實施條件發生變
化，導致項目順延、變更、中止或終止的風險。
12、請你公司保薦機構對上述事項逐項予以核查並發表明確意見。
回覆：
公司保薦機構
興業證券股份有限公司已對上述事項逐項予以核查並發表明確意
見，具體詳見公司同日披露的相關公告。
特此公告。
營口金辰機械股份有限公司董事會
2020年1月9日
中財網